第一篇：中央銀行教案

第十章 中央銀行

第二節(jié) 中央銀行的職能

一、教學(xué)目標(biāo)

1.通過本節(jié)學(xué)習(xí)使學(xué)生掌握中央銀行的基本職能。2.通過學(xué)習(xí)使學(xué)生熟悉中央銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)。3.通過學(xué)習(xí)使學(xué)生了解中央銀行的獨立性。

二、教學(xué)重點

中央銀行的三大職能：發(fā)行的銀行，銀行的銀行和國家的銀行。

三、教學(xué)難點

運用中央銀行的三大職能分析實際的經(jīng)濟問題。

四、教學(xué)方法

多媒體演示法、案例法、討論法、問答法。

五、教學(xué)課時：2課時。

六、教學(xué)過程

新課導(dǎo)入：我們已經(jīng)學(xué)習(xí)過中央銀行的相關(guān)知識，請學(xué)生回顧第八章現(xiàn)代金融中介體系的構(gòu)成，明確中央銀行在金融中介體系中的地位。

教師歸納：中央銀行是整個金融活動的總樞紐，目前各國金融中介體系的一般構(gòu)成是：以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行為主體，各類專業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)并存。從中央銀行在現(xiàn)代金融中介體系中的地位看，中央銀行處于現(xiàn)代金融體系的領(lǐng)導(dǎo)和核心地位。因此，在現(xiàn)代金融體系中，中央銀行是領(lǐng)導(dǎo)者、保護者、調(diào)節(jié)者和管理者。

新課教學(xué)：

（一）中央銀行的職能

中央銀行作為一國金融體系的核心，它的職能可以表述為：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。

1.發(fā)行的銀行

是指它壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，是全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構(gòu)。多媒體導(dǎo)入圖片：兩張第五套人民幣的圖樣。

解析：發(fā)行人民幣程序。通過劃分發(fā)行基金保管庫和業(yè)務(wù)庫進行，發(fā)行庫設(shè) 在中央銀行，業(yè)務(wù)庫在商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)庫多余的資金必須上繳發(fā)行庫，此為貨幣的回籠，業(yè)務(wù)庫調(diào)入，此為貨幣發(fā)行。

作為發(fā)行的銀行,首先，中央銀行必須根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和商品流通的需要，保證及時供應(yīng)貨幣。其次，中央銀行必須根據(jù)經(jīng)濟運行狀況，合理調(diào)節(jié)貨幣供給量。最后，中央銀行要加強貨幣流通管理，保證貨幣流通的正常秩序，穩(wěn)定幣值。

2.銀行的銀行

是指中央銀行服務(wù)于商業(yè)銀行和整個金融機構(gòu)體系，履行維持金融穩(wěn)定、促進金融業(yè)發(fā)展的職責(zé)。此職能表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金

多媒體展示資料：經(jīng)濟危機中美國商業(yè)銀行的破產(chǎn)和倒閉資料。復(fù)習(xí)提問：商業(yè)銀行在從事存貸款業(yè)務(wù)時有何風(fēng)險？ 提問學(xué)生：①設(shè)立存款準(zhǔn)備金的最初目的是什么？ 教師歸納：防范金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定。

②多媒體展示資料：中國1984年至2010年11月19日存款準(zhǔn)備金率調(diào)整一覽表。

學(xué)生討論：那么中國人民銀行降低存款準(zhǔn)備金率的目的是什么？ 教師歸納：保證銀行體系流動性充分供應(yīng)，調(diào)節(jié)貨幣供給。

所以，按現(xiàn)行制度，商業(yè)銀行吸收的存款要向中央銀行按規(guī)定的比例交存存款準(zhǔn)備金，這樣可以一方面保證銀行的清償能力，防止出現(xiàn)流動性問題，應(yīng)付客戶提存需要；另一方面，中央銀行通過存款準(zhǔn)備金率可以影響商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金數(shù)量，調(diào)節(jié)貨幣供給，維護金融穩(wěn)定。

（2）商業(yè)銀行的最終貸款人

多媒體展示資料：經(jīng)濟危機中美聯(lián)儲對部分銀行開展的一系列緊急注資救助活動。

當(dāng)商業(yè)銀行資金不足出現(xiàn)流動性困難時，可以再貸款或再貼現(xiàn)的方式從中央銀行獲取資金支持。最后貸款人的原則確立了中央銀行在整個金融體系中的核心和主導(dǎo)地位。

（3）辦理商業(yè)銀行間的清算

中央銀行建立全國范圍的電子資金劃撥系統(tǒng)，對商業(yè)銀行各應(yīng)收應(yīng)付款項進 行清算，同時對商業(yè)銀行調(diào)撥資金提供劃轉(zhuǎn)服務(wù)。

3.國家的銀行

是指中央銀行對一國政府提供金融服務(wù)，同時中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行貨幣政策，實施金融監(jiān)管。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）代理國庫。

（2）代理國家債券的發(fā)行。（3）對國家給予信貸支持。（4）保管外匯和黃金儲備。

（5）代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動。（6）代表國家實施金融監(jiān)管。

多媒體展示資料：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的原因。

教師歸納：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的一個重要原因是金融監(jiān)管的放松。盡管早在2004年初美聯(lián)儲等金融監(jiān)管部門就注意到了放貸機構(gòu)對貸款標(biāo)準(zhǔn)的放松，然而金融監(jiān)管部門并沒有及時對金融機構(gòu)的這些行為進行規(guī)范，而是過度迷信市場的自由調(diào)節(jié)能力，在不斷加息的同時繼續(xù)放任貸款機構(gòu)開發(fā)并銷售多種高風(fēng)險的次級貸款，直至2007年4月，美國次貸危機開始爆發(fā)。經(jīng)濟危機的爆發(fā)，讓人們充分認識到中央銀行加強金融監(jiān)管的重要性。

（7）制定和執(zhí)行貨幣政策。在第十八章有專章討論。學(xué)生討論：中國人民銀行是如何執(zhí)行貨幣政策？

教師歸納：中國人民銀行以利率、存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)和再貼現(xiàn)率等手段加以實施貨幣政策，貫徹宏觀調(diào)控的意圖。

提問學(xué)生：我國2008年以來受國際經(jīng)濟危機的影響，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度明顯放緩。面對宏觀經(jīng)濟增長速度明顯放緩的情況，中國人民銀行是如何實施貨幣政策，貫徹宏觀調(diào)控的意圖呢？

多媒體展示資料：2008年9月至12月23日中國人民銀行采取的一系列貨幣政策。

（二）中央銀行的資產(chǎn)負債表

多媒體導(dǎo)入圖片：參見課本P235表10-3。

解析：顯然中央銀行的職能是通過它的資產(chǎn)負債活動完成的。資產(chǎn)方中的貼 現(xiàn)及放款為銀行的銀行，政府債券、財政借款和外匯黃金占款為政府的銀行。負債方的流通中的通貨為發(fā)行的銀行，國庫及公共機構(gòu)存款為政府的銀行，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存款為銀行的銀行。中央銀行的資產(chǎn)負債具體表現(xiàn)為：

1.中央銀行的負債

中央銀行負債是形成中央銀行資金來源的業(yè)務(wù)，主要有：

①流通貨幣。中央銀行的貨幣發(fā)行，是通過再貼現(xiàn)、再貸款、購買有價證券以及收購黃金外匯等途徑投入市場，從而形成流通中的貨幣，成為中央銀行對社會公眾的債務(wù)。

②各項存款。政府和公共機構(gòu)存款，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存款。

③其他負債。即除以上負債以外的負債，如對國際金融機構(gòu)的負債或中央銀行發(fā)行債券或融資券等。

2.中央銀行的資產(chǎn)

中央銀行的資產(chǎn)即其資金運用，主要包括貼現(xiàn)與放款、各種證券、黃金外匯儲備和其他資產(chǎn)。

①貼現(xiàn)及放款。貼現(xiàn)及放款，主要包括中央銀行對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款、財政部門的借款和在國外金融機構(gòu)的資產(chǎn)等，尤其是對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款，是中央銀行資產(chǎn)中所占比重最大的項目。

②各種證券。主要指中央銀行的證券買賣。中央銀行握有證券并進行買賣，其目的不是為了盈利，而是通過買賣證券投放或回籠基礎(chǔ)貨幣，對貨幣供求進行調(diào)節(jié)。

③黃金外匯儲備。中央銀行擔(dān)負著為國家管理外匯和黃金儲備的責(zé)任，而黃金和外匯儲備要占用中央銀行資金，因而屬于中央銀行的重要資金運用。

④其他資產(chǎn)。即除以上三項外，未列入的所有項目之和。主要包括待收款項和固定資產(chǎn)等。

（三）中央銀行的獨立性問題

中央銀行的獨立性是指中央銀行在貨幣政策的決策和運作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度。

提問學(xué)生：中央銀行與政府之間的關(guān)系？

教師歸納：目前學(xué)術(shù)界對中央銀行與政府之間的關(guān)系或中央銀行的獨立性問 題已逐步達成共識，結(jié)論是：中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的。

1.中央銀行對政府保持獨立性

（1）中央銀行與政府所處地位、行為目標(biāo)不盡相同（中央銀行的目標(biāo)始終是——保持幣值穩(wěn)定，而政府的目標(biāo)過多）。

（2）中央銀行不是簡單的政府行政管理機構(gòu)，需要專業(yè)理論支持和長期的經(jīng)驗積累。

2.中央銀行對政府的獨立性是相對的

（1）金融只是經(jīng)濟大系統(tǒng)的子系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)服從經(jīng)濟社會大系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)。（2）中央銀行是宏觀調(diào)控體系的組成部門，中央銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)需要其它政策的配合。

（3）中央銀行的活動經(jīng)政府授權(quán)，主要負責(zé)人也由政府委任。

七、課堂小結(jié)

本節(jié)重點分析了中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系和金融體系中的地位與三大職能，即發(fā)行的銀行，銀行的銀行和國家的銀行。在這三大職能的基礎(chǔ)上講解了中央銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，中央銀行和政府之間的相對獨立性關(guān)系。這為學(xué)習(xí)后面的貨幣供求、通貨膨脹、貨幣政策和金融監(jiān)管奠定了基礎(chǔ)。

八、作業(yè)布置

1．中央銀行三大職能的主要內(nèi)容。

2．2008年世界經(jīng)濟危機給中國經(jīng)濟帶來了嚴重影響，在此背景下，中國政府采取了寬松的貨幣政策。請運用中央銀行的三大職能分析說明中國人民銀行是怎樣來實施“寬松的貨幣政策”？

第二篇：中央銀行

國際收支不平衡的調(diào)節(jié)

在討論國際收支不平衡調(diào)節(jié)問題之前，有必要說明一下調(diào)節(jié)的必要性。國際收支不平衡不僅涉及到對外支付方面的問題，也涉及到一國的國內(nèi)經(jīng)濟活動和國內(nèi)的貨幣政策，所以解決國際收支不平衡是一國政府當(dāng)局進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控的一個重要方面，必須引起足夠的重視。一國的國際收支如果發(fā)生暫時性的不平衡，即指短期、由非確定或偶然因素引起的不平衡，那么這種不平衡一般程度較輕，持續(xù)時間不長，帶有可逆性，即不需要采取政策調(diào)節(jié)不久便可得到糾正。但是，如果一國的國際收支不平衡屬于持續(xù)性不平衡，即由于一些根深蒂固的原因造成的，如前面列舉的幾個方面，那么這種不平衡沒有可逆性，必須采取相應(yīng)的對策加以調(diào)節(jié)，否則將很難得到糾正。一般地說，一國國際收支出現(xiàn)持續(xù)性的順差或逆差，都對本國經(jīng)濟發(fā)展不利。持續(xù)性的逆差，必然影響到其本國的官方儲備水平，使國內(nèi)經(jīng)濟活動受到壓縮而且停滯不前，甚至有倒退的危險，進而影響到該國的國際經(jīng)濟地位和信譽；反之，持續(xù)性的順差，又會導(dǎo)致本升幣值影響出口，（主要是對發(fā)達國家）或者會引起本國發(fā)生通貨膨脹的危險，甚至有時還會產(chǎn)生并加深國與國之間的矛盾和沖突。因此，政府當(dāng)局有必要根據(jù)本國的經(jīng)濟形勢和條件（貨幣制度、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等）對國際收支的順差或逆差作出反映并進行適度的調(diào)節(jié)。具體一國的收支調(diào)節(jié)應(yīng)該達到什么樣的程度，應(yīng)該選擇何種政策，應(yīng)根據(jù)具體國家的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r而定，一般來講，發(fā)展中國家與發(fā)達國家應(yīng)該有不同的程度選擇和政策選擇。

國際收支的調(diào)節(jié)方法往往與一國的貨幣制度、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等情況有密切聯(lián)系。如果某一國家國際收支的不平衡是由于國際經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化而產(chǎn)生的，則為了解決國際收支不平衡，必須從改變本國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面著手，其他辦法無從生效。

（二）國際收支各種調(diào)節(jié)手段的作用

1．匯率的作用。利用匯率的變動來調(diào)節(jié)國際收支，即通過貨幣貶值和貨幣升值來消除逆差和順差，恢復(fù)國際收支的平衡。當(dāng)一國國際收支逆差時，可調(diào)低本國貨幣匯率或使本國貨幣貶值，使本國貨幣幣值與外幣比較，相對地減低。如果國內(nèi)價格不變，則以外幣計算的本國出口商品價格就會貶值或較調(diào)低前便宜，因此，本國商品在國際市場上競爭力增強，本國出口便可增加。相反，外國商品以本國貨幣計算要比匯率調(diào)低或貶值前為貴，國內(nèi)消費者就可能改買本國同類商品而少買或不買外國商品。因而本國進口減少。而通過出口增加，進口減少，國際收支熟可恢復(fù)平衡。而如果發(fā)生順差，則可采用調(diào)高本國貨幣匯率或貨幣升值的辦法。本國貨幣匯率調(diào)高或貨幣升值后，通過匯率的換算，進口商品的價格較前降低，因而鼓勵進口；出口商品的價格較前提高，在（一）國際收支的自動調(diào)節(jié)作用

在國際間普遍實行金本位制度的條件下，一國的國際收支通過物價的漲落和黃金的輸出輸入的調(diào)節(jié)，而自動取得平衡。一國的國際收支（貿(mào)易收支）如發(fā)生逆差，則迫使本國貨幣匯率下跌至黃金輸出點而使黃金外流。黃金外流促使銀行準(zhǔn)備金降低，從而使貨幣流通量減少，由此引起物價下跌并增強本國商品在國際市場上的競爭能力，因而促進出口，同時也抑制了進口。這樣，收入增加而支出減少，逐步消除

逆差，使國際收支恢復(fù)平衡。如果發(fā)生順差，則使本國貨幣匯率上升至黃金輸入點，導(dǎo)致黃金內(nèi)流，通過銀行準(zhǔn)備金的增加而使貨幣流通量增加，物價因而上漲，使出口減少：進口增加，順差逐步減少，自動使國際收支恢

復(fù)平衡。在紙幣流通的浮動匯率制下，如果一國貨幣當(dāng)局不對外匯市場進行干預(yù)，匯率隨國際收支的變化而變化，則國際收支也會對匯率的變動做出反映：順差會使本幣升值，從而有利于出口而不等于進口，出口增多進口減少，則順差減少，反之亦然。即順差會使順差減少，逆差會使逆差減少。但在現(xiàn)代社會，資本移動頻繁，實際上很少有國家不對外匯市場進行干預(yù)。另外，目前世界上多數(shù)發(fā)展中國家實行的是釘住匯率制，這種匯率制下國際收支也存在著自動調(diào)節(jié)機制，它通過一國外匯儲備的增減影響中央銀行的貨幣供給，最終反映到經(jīng)常帳戶和資本與金融帳戶，具體的過程請見下面西安財經(jīng)學(xué)院陳春生教授所繪制的“固定匯率制下國際收支自

動調(diào)節(jié)”流程圖

國際市場上的競爭能力被削弱，因而阻礙出口，兩

者相互作用，使順差逐步減少。

一般說來，用匯率調(diào)低或貨幣貶值調(diào)節(jié)逆差的做法較多，而用匯率調(diào)高或貨幣升值調(diào)節(jié)順差的做法較少，因為畢竟一國開拓國際市場不容易，匯率調(diào)高或貨幣升值減少順差無疑會使之前功盡棄，所以可通過其他方法，如海外投資等來減少順差。當(dāng)然，一國的順差就是別國的逆差，逆差國因無法解決逆差而使經(jīng)濟日趨惡化，常施用政治或其他方面的壓力迫使順差國貨幣升值或匯率調(diào)高。順差國有時考慮到本國利益雖不情愿這么做，但在一定情況下，抗拒不了某種強大的壓力，也不得不勉強屈從。此外，匯率的調(diào)節(jié)對國際收支產(chǎn)生的效果如何往往與時滯和價格彈性有關(guān)。關(guān)于這方面的內(nèi)

容讀者可參考國際金融的教材。

2．利率的作用。利率的變動可在兩個方面對平衡國際收支發(fā)生作用。一方面是，利率的高低影響國內(nèi)投資規(guī)模的大小，從而影響工商業(yè)的興衰、國內(nèi)消費的增減、物價的漲跌，直至影響到進出口的變化，使國際收支得到調(diào)節(jié)。另一方面，利率的變動可以起到促進資本流動的作用。如果一國利率高干其他國家利率，則會引起外國資本流入本國，而本國資本則減少外流，從而使資本項目出現(xiàn)順差，以調(diào)節(jié)經(jīng)常項目的逆差，使國際收支得以平衡。相反，如果本國利率低于其他國家，則可調(diào)節(jié)國際收支的順差。

必須強調(diào)的是，利率變動所引起的資本流動，主要是短期資本流動，尤其是投機性流動。至于長期資本流動，還受其他因素制約，如通脹預(yù)期、政治風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險等，其流動性不如短期資本受利率變化那樣敏感，3．物價的作用。當(dāng)一國的國際收支發(fā)生逆差，引起國內(nèi)信用緊縮，利率上升，投資和消費均趨減少，物價因而被迫下跌。物價下跌，可使出口增加，進口減少，因而縮小逆差，使國際收支逐漸平衡。如為順差，則情況相反。

（三）國際收支不平衡的調(diào)節(jié)對策

市場經(jīng)濟國家為改變國際收支不平衡狀況，一般采取以下幾個方面的對策。

1．運用經(jīng)濟政策。宏觀經(jīng)濟政策主要包括兩個方面：一是財政政策，二是貨幣政策。

（1）財政政策，主要是通過財政開支的增減和稅率的高低來實現(xiàn)的。當(dāng)一國因進口增加，出口減少而發(fā)生逆差時，政府可削減財政開支，或提高稅率以增加稅收，使社會上通貨緊縮，迫使物價下降，從而刺激出口，抑制進口，逐步使逆差減少。如果出現(xiàn)順差，則增加財政支出，或降低稅率以減少稅收來刺激消費與投資，因而促使物價上漲，鼓勵進口，抑制出口，使國際收支逐漸趨于平衡。

（2）貨幣政策，主要包括調(diào)整匯率和調(diào)整利率。匯率和利率如何調(diào)節(jié)國際收支的不平衡，上面已經(jīng)講過，這里不再重述。

為了減少并消除國際收支逆差，市場經(jīng)濟國家常運用緊縮政策，即在金融方面提高利率，增加銀行存款準(zhǔn)備金率，公開參與外匯市場買賣等。在財政方面則緊縮財政開支，增加稅收，這種做法可以收效于一時，但對國內(nèi)經(jīng)濟產(chǎn)生負作用，因為緊縮政策使投資和消費減少，引起工商業(yè)衰退，失業(yè)人員增加。反之，為了解決順差問題，采用膨脹政策，如降低利率，增加財政開支，減少稅收等，則又勢必會誘發(fā)通貨膨脹，引起物價上漲，導(dǎo)致工人要求增加工資，產(chǎn)品成本增高，促進物價進一步上漲，通貨膨脹加劇，最終形成惡性循環(huán)。因此，這就涉及到內(nèi)部平衡與外部平衡問題，以及貨幣政（1）協(xié)調(diào)經(jīng)濟政策。隨著西方工業(yè)國之間收支不平衡的加劇，它們?nèi)找娓械接斜匾獏f(xié)調(diào)彼此的經(jīng)濟政策，以減少摩擦，80年代以來更是加強了這方面的努力。自1985年起，各西方主要工業(yè)國每年召開7國（美、德、日、法、英、意、加）財

策與財政政策的配合運用。有關(guān)政策配合問題請參

考我們編寫的國際金融教材。

2．直接管制。直接管制是指一國政府以行政命令的辦法，直接干預(yù)外匯自由買賣和對外貿(mào)易的自由輸出入，同時采取差別匯率等辦法也可達

到管制外匯的目的。對于外貿(mào)管制，各國所采用的方式大致有商品輸入管制和商品輸出管制兩種。商品輸入管制包

括采用進口許可證制

（1mport License System），進口配額制（1mport Quota System）。前者是指進口商必須向有關(guān)政府機構(gòu)提出申請，經(jīng)批準(zhǔn)取得進口許可證后才能輸入某種商品；后者是指有關(guān)政府機構(gòu)在一定時期規(guī)定的進口數(shù)量，按照地區(qū)或進口商品的種類分配給本國的進口商或外國的出口商。此外也可采取提高關(guān)稅的辦法，限制某些商品的進口。商

品輸出管制主要包括出口許可證

（Export License System）或某些獎勵出口的辦法。出口許可證制，是由于某些外銷商品國內(nèi)需求較多，或?qū)鴥?nèi)工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以及國防工業(yè)等關(guān)系較為密切，過多出口可能對國內(nèi)經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響；有些商品國內(nèi)供給較豐富，而國外市場較狹窄，需求價格彈性大，過多出口直接影響銷售價格，因而規(guī)定必須經(jīng)過批準(zhǔn)并取得許可證才能出口。為了減少逆差，一般對出口多采取獎勵辦法。例如政府發(fā)給出口補貼，享受免稅退稅優(yōu)惠，給予出口信貸等，借以增強其國際競爭能力，以便促進出口貿(mào)易。直接管制對平衡一國的國際收支，效果較為迅速和顯著，不象運用財政金融政策那樣，必須先通過匯率價格的變化及對生產(chǎn)活動的影響后才能見效。因此，如果不平衡是局部的，則直接管制更為有效，不必牽動整個經(jīng)濟的變化。但運用經(jīng)濟政策則不然，無論是調(diào)整匯率還是實行膨脹性或緊縮性的財政、貨幣政策，都會使整個經(jīng)濟發(fā)生變化。但是，一國的外匯和外貿(mào)管制，必然要影響到有經(jīng)濟聯(lián)系的其他國家，有利于一國的措施，常常有害于其他國家，以致招來對方的相應(yīng)報復(fù)，最

終抵消預(yù)期的效果。

3．國際經(jīng)濟合作。以上所述各種調(diào)節(jié)措施，都是針對一個國家而言，每個國家為解決逆差問題，可以選用各種對策。而一國的逆差即為別國的順差，反之亦然。每個國家從本國利益出發(fā)，采用一定的對策，必然會引起其他國家為保衛(wèi)自身利益而采用相應(yīng)的反對策，使各國都蒙受其害，并且擾亂國際經(jīng)濟合作的局面，為解決這了矛盾，各工業(yè)國之間選擇了國際經(jīng)濟合作的道路。主要表現(xiàn)為

以下三個方面。長會議，磋商和協(xié)調(diào)各國的財政政策、貨幣政策，并對市場匯率進行聯(lián)合干預(yù)。

（2）謀求恢復(fù)貿(mào)易自由。為了消除自由貿(mào)易的障礙，各工業(yè)國家曾訂立一些協(xié)定，如“關(guān)稅

和貿(mào)易總協(xié)定（”General Agreement on Tariffs and Trade，簡稱GATT）；推行經(jīng)濟一體化，如成立區(qū)域性的共同市場、自由貿(mào)易區(qū)及成立歐洲統(tǒng)一市場等，以達到促進商品在國際間自由流通的目的，從而使各國都充分享受國際分工的好處。

（3）促使生產(chǎn)要素自由轉(zhuǎn)移。在國際間只是商品的自由流通，還不能從根本上解決國際收支的不平衡問題，因而還必須使各種生產(chǎn)要素（勞動力、資本、原材料等）能在國際間自由轉(zhuǎn)移，促成生產(chǎn)資源在國際間達到最優(yōu)的重新配置，以提高各國的生產(chǎn)力，這樣才能徹底解決國際收支的不平衡問題。解決的方法是建立各種不同階段的地區(qū)性經(jīng)濟一體化?，F(xiàn)在，在歐洲統(tǒng)一市場內(nèi)，不僅廢除關(guān)稅與商品輸入的數(shù)量限制，使商品可以自由流插，而且生產(chǎn)要素在區(qū)域內(nèi)也可以自由轉(zhuǎn)移，這樣不僅推動了各國的生產(chǎn)力的發(fā)展而且較好地解決了國際收支不平衡的問題。

第三節(jié) 國際收支與國內(nèi)經(jīng)濟的聯(lián)系

經(jīng)濟中的各種變量的變化都會影響國際收支，而國際收支的變化也會影響其他經(jīng)濟變量，所以，國際收支是國民經(jīng)濟系統(tǒng)中的一個內(nèi)生變量。下面我們簡單地介紹這些變量之間的關(guān)系。

一、國際收支與匯率

如果一國的出口大于進口或資本的流入大于流出而形成國際收支順差，外匯市場的供給就會多于需求，此時，外匯匯率就會降低（本幣升值）；反之就會升高（本幣貶值）。但是，這種推斷的前提是國家沒有運用外匯儲備干預(yù)外匯市場，如果國際收支順差外匯供應(yīng)增多，而中央銀行在外匯市場上收購多余的外匯，則外匯匯率就不一定會變動。反之國際收支逆差，但中央銀行在外匯市場上大量投放儲備外匯，補充了不足的需求，外匯匯率也不一定會變動。所以，實行釘住匯率的國家，即使國際收支不平衡，匯率也不一定會變動。我國在2005年8月21日之前實行的是釘住美元的釘住匯率制，人民銀行隨時在外匯市場上買進和賣出美元，以保證基本匯率的穩(wěn)定，所以，雖然近幾年我國的國際收支保持大量順差，但截止2005年8月21日，我國的人民幣對美元一直保持著穩(wěn)定的比價。

二、國際收支與貨幣供給

在貨幣供給一章中,我們說外匯儲備變動會使國內(nèi)貨幣供給變動，但我們沒有描述這種變動的過程。事實上，外匯儲備的變動會改變一國的基礎(chǔ)貨幣數(shù)量，因而會使貨幣供給量變動。我們知道，基礎(chǔ)貨幣由流通在銀行系統(tǒng)以外的現(xiàn)金與商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金構(gòu)成。其中商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金由商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金與其在中央銀行的存款兩部分構(gòu) 在開放經(jīng)濟條件下，國際收支狀況是影響總供求均衡的新的重要因素。

1.貿(mào)易收支的影響。商品的出口表明國外對國內(nèi)商品有需求，這種需求構(gòu)成擴大社會總需求的因素之一；商品

成。從中央銀行的資產(chǎn)與基礎(chǔ)貨幣的關(guān)系看，中央銀行既可以通過增加其國內(nèi)資產(chǎn)（國債，票據(jù)和貸款），也可以通過增加其國外資產(chǎn)（外匯儲備）來增加基礎(chǔ)貨幣。所以從基礎(chǔ)貨幣的增量看，一年之中的基礎(chǔ)貨幣增量由中央銀行在國內(nèi)資產(chǎn)上的凈投放和在國外資產(chǎn)的凈投放構(gòu)成，用△Ｄ代表中央銀行在國內(nèi)資產(chǎn)上的凈投放，用△Ｒ代表在國外資產(chǎn)上的凈投放，則一年之中的基礎(chǔ)貨幣增量為：

△Ｂ＝△Ｄ＋Ｅ×△Ｒ，其中Ｅ為儲備貨幣的市場匯率。由貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的線性關(guān)系: Ｍｓ＝ｍ·（Ｂ＋△Ｂ）＝ｍ·（Ｂ＋△Ｄ＋Ｅ×△Ｒ）＝ｍ·（Ｂ＋△Ｄ）＋ｍ·Ｅ×△Ｒ，（其中Ｂ為前期的基礎(chǔ)貨幣存量）可知，外匯儲備具有高能貨幣性質(zhì)，它對貨幣供給的影響有一種乘數(shù)效應(yīng)。如果外匯儲備增加△Ｒ，則貨幣供應(yīng)量就相應(yīng)擴大ｍ·Ｅ倍。即Ｍｓ增加ｍ·Ｅ△Ｒ。（讀者請注意，從此式可以看出，匯率Ｅ的變動也對貨幣供應(yīng)量有影響）另一方面，我們在前面已經(jīng)講明，國際收支的順差就是一國的國際儲備的增加，而國際收支的逆差就是國際儲備的減少，儲備增減額就是儲備增量△Ｒ，因此，國際收支的差額與△Ｒ相等，所以國際收支差額對國內(nèi)的貨幣供給具有重大影響，特別是在一國儲備變動較大的時候更是如此。另外當(dāng)一國實行浮動匯率時，國際收支不僅影響儲備而且會影響匯率，所以，國際收支在兩個方向上影響國

內(nèi)的供給。

三、國際收支與經(jīng)濟增長

從國民帳戶看：國民收入Ｙ＝Ｃ＋Ｉ＋Ｇ＋（Ｉi－Ｉe＋Ｘ－Ｍ），其中Ｃ為消費支出，Ｉ為國內(nèi)投資，Ｇ為政府支出，Ｉi為國外對內(nèi)投資（資本流入），Ｉe為國內(nèi)對外投資（資本流出），Ｘ為出口，Ｍ為進口。顯然，括弧內(nèi)的內(nèi)容Ｉi－Ｉe＋Ｘ－Ｍ為國際收支綜合差額?？梢姡魢H收支順差，則國民收入Ｙ增加，而逆差則減少。此公式對于發(fā)展中國家的經(jīng)濟的描述非常準(zhǔn)確，所以發(fā)展中國家一般都盡可能吸引外資，增加出口，以形成順差。但對發(fā)達國家，此公式有一定問題，一方面，發(fā)達國家資本過剩，增加資本不一定能增加產(chǎn)出；另一方面，發(fā)達國家一般實行浮動匯率制，國際收支順差會導(dǎo)致本幣（對外）升值，降低國內(nèi)出口的動力。也就是說，國民帳戶是一種靜態(tài)分析，對經(jīng)濟運行的描述有一定缺陷。從動態(tài)的角度去看，凈出口額（Ｘ－Ｍ）對國民收入有乘數(shù)作用；而國內(nèi)消費會形成引致投資，即Ｉ和Ｃ也有聯(lián)系；另外出口增長的幅度與國內(nèi)的投資增長也有聯(lián)系，所以，國民收入、消費、投資和進出口都是動

態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)生變量。

四、國際收支與社會總供給和總需求的均衡 的進口則表明國內(nèi)商品的可供量增加。因此如果引入對外貿(mào)易收支因素,則社會總供給與總需求的均衡公式可擴展為：

消費需求＋投資需求＋出口＝消費品供應(yīng)＋生產(chǎn)

資料供應(yīng)＋進口

移項可得：

消費需求＋投資需求＋（出口－進口）＝消費品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

2.資本收支的影響。資本的流入是外資在國內(nèi)的擴大，其效果與國內(nèi)投資一樣會擴大社會總需求；資本的流出表示國內(nèi)投資需求的減少。因此，如果將資本收支因素列入，則是社會總供給與總需求的平衡公式可擴展為：

消費需求＋投資需求＋（出口－進口）＋（資本流入－資本流出）＝消費品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

3.國際收支差額的影響。國際收支差額的變動引起國際儲備的變化，國際收支順差則國際儲備增加，由前述公式，貨幣供應(yīng)量會增大，引起國內(nèi)以總需求的擴大；國際收支逆差則國際儲備減少，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少，引起國內(nèi)總需求的減少。也就是說，如果引入國際收支差額（即國際儲備變動）因素，則社會總供給與總需求的均衡公式為：

消費需求＋投資需求±國際儲備變動額＝消費品供應(yīng)＋生產(chǎn)資料供應(yīng)

由上分析可見，國際收支狀況是影響國內(nèi)社會總供求均衡的重要因素。如果社會總供給是不平衡的，那么就可以用國際收支的不平衡來加以彌補。例如當(dāng)社會總需求大于社會總供給時可以用國際收支的逆差來抑平；當(dāng)社會總需求大于總供給時國際收支的順差抵平。因此國際收支的順差和逆差

不僅僅是進出口差額，在一國貨幣當(dāng)局有能力控制這個差額的條件下，它也是平衡國內(nèi)總供求的手

段。

五、國際收支調(diào)節(jié)與貨幣政策

從前面的總供給和總需求的平衡來看，順差和逆差要根據(jù)國內(nèi)總供求的狀態(tài)來確定。但這只是一種短期均衡。從長期來看，一個發(fā)展中國家不易出現(xiàn)逆差。這是因為：(1)雖然逆差能暫時彌補總供求的不平衡，但其代價是外匯儲備的減少；(2)逆差就是儲備的減少，儲備減少不利于釘住匯率的實施。不利于外匯市場的穩(wěn)定和國內(nèi)經(jīng)濟的穩(wěn)定；(3)根據(jù)儲備與國內(nèi)貨幣供應(yīng)量的關(guān)系，逆差具有緊縮性質(zhì)；(4)根據(jù)靜態(tài)的國民帳戶，逆差不利于當(dāng)年的經(jīng)濟增長。上世紀(jì)發(fā)展中國家的金融危機證明了上

述觀點。正統(tǒng)理論認為，國際收支不平衡，不論順差還是逆差都對經(jīng)濟不利，但實際上并非如此。一國的貨幣政策最終服從于經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，而穩(wěn)定表現(xiàn)為物價穩(wěn)定和較低的失業(yè)。如果一國的國際收支平衡能完成上述任務(wù)，一國政府就會將平衡國際收支做為最終政策目標(biāo)；如果國際收支的不平衡能完成上述目標(biāo)，則政府就不會將平衡國際收支當(dāng)作最終貨幣政策目標(biāo)。最后，根據(jù)國際收支與貨幣供給的關(guān)系，一國的貨幣政策的執(zhí)行會受到國際收支的影響，國際收支順差將導(dǎo)致貨幣供給增多，而逆差將使貨幣供給減少。所以，在貨幣政策工具的使用過程中要將國際收支的差額計算在內(nèi)，這樣才能保證貨幣政策最終目標(biāo)按時按量地得到實現(xiàn)。

第三篇：中央銀行復(fù)習(xí)資料

一、一元式中央銀行：這種體制是在一個國家只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，自上而下地貫徹貨幣政策，發(fā)揮其職能。特點：權(quán)力集中，職能完善，有較多的分支機構(gòu)，貨幣政策傳導(dǎo)較為迅速。目前世界上絕大多數(shù)國家都采取此種體制，如英國、日本、意大利、法國、瑞士等。我國在1984年以后也實行這種體制。

1、二元式中央銀行：即在一國內(nèi)建立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構(gòu)，中央機構(gòu)為最高權(quán)利和管理機構(gòu)，地方機構(gòu)在權(quán)力和管理上以及本地區(qū)貨幣政策的制定與執(zhí)行上有其較大的獨立性。地方機構(gòu)與中央機構(gòu)并非總分行關(guān)系。這種體制結(jié)構(gòu)的特征一般與國家聯(lián)邦制政治體制相聯(lián)系，如美國、德國等都實行此種體制。

2、貼現(xiàn)：商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)，指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行向同業(yè)融資，指商業(yè)銀行在資金臨時不足時，將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)給予貼現(xiàn),以取得資金融通。

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)又稱“重貼現(xiàn)”、“終貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)以其所持有的未到期的已貼現(xiàn)過的票據(jù)，向中央銀行申請融通資金，中央銀行在辦理該項業(yè)務(wù)時，要扣除自申請日期到票據(jù)到期日至這一段時間的利息，然后再將票面余額支付給再貼現(xiàn)申請人（商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)）的融資行為。

3、法定存款準(zhǔn)備金；所謂存款準(zhǔn)備金制度，是指中央銀行依據(jù)法律所賦予的權(quán)力，根據(jù)宏觀貨幣管理的需要，根據(jù)控制金融體系信貸額度的需要，以及維持金融機構(gòu)資產(chǎn)流動性的需要，來規(guī)定商業(yè)銀行等金融機構(gòu)交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的變動對既定比率和結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，藉以間接地對社會貨幣供應(yīng)量進行控制的制度。

4、超額準(zhǔn)備金；超額存款準(zhǔn)備金是金融機構(gòu)存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金。超額存款準(zhǔn)備金=存款準(zhǔn)備金-法定存款準(zhǔn)備金。

6、貨幣發(fā)行；

1、是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會；

2、是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負債業(yè)務(wù)，中央銀行發(fā)行的貨幣是中央銀行對社會公眾的負債，這種負債在一般情況下，就是中央銀行無限期的、無需清償?shù)膫鶆?wù)，從而實際上成為中央銀行的一種凈收益。貨幣發(fā)行越多，中央銀行所獲得的收益也就越大。

7、發(fā)行庫；人民銀行為保管貨幣發(fā)行基金而設(shè)置的金庫，是辦理貨幣發(fā)行的具體機構(gòu)。發(fā)行基金是中央銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣。它是貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備基金，不具備貨幣的性質(zhì)，由設(shè)置發(fā)行庫的各級人民銀行保管，總行統(tǒng)一掌管，發(fā)行基金的動用權(quán)屬于總庫。發(fā)行庫的主要職能是：保管人民幣發(fā)行基金；辦理人民幣發(fā)行基金出入庫和各銀行及其他金融機構(gòu)的現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)；辦理人民銀行業(yè)務(wù)庫現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)；負責(zé)回籠現(xiàn)金的整理清點等。

8、業(yè)務(wù)庫；業(yè)務(wù)庫是各銀行為了辦理日常現(xiàn)金收付而設(shè)置的金庫。

業(yè)務(wù)庫保管的貨幣是流通中的貨幣，處于周轉(zhuǎn)狀態(tài)。為節(jié)約現(xiàn)金使用和減少現(xiàn)金調(diào)撥，控制貨幣發(fā)行的額度，在保證業(yè)務(wù)現(xiàn)金需要的前提下，人民銀行對各銀行業(yè)務(wù)庫保留的現(xiàn)金，均確定一個庫存限額。業(yè)務(wù)庫庫存限額確定后，不能任意突破。庫存現(xiàn)金超出限額時，超出部分要繳回發(fā)行庫；不足限額時，發(fā)行庫就發(fā)行一部分貨幣補充業(yè)務(wù)庫，使其恢復(fù)到正常水平。區(qū)別 ：機構(gòu)的設(shè)置不同；保管的貨幣性質(zhì)不同；業(yè)務(wù)對象不同；收付款項的起點不同；

9、發(fā)行基金；發(fā)行基金的調(diào)撥是組織貨幣投放的準(zhǔn)備工作，是發(fā)行庫與發(fā)行庫之間發(fā)行基金的轉(zhuǎn)移。

10、特種存款；指的是金融機構(gòu)將資金存放在央行，由央行支付利息，在流動性比較充裕的背景下，這是一種有效的流動性管理方式。特點：非常規(guī)性，特定業(yè)務(wù)對象，期限較短，有一定強制性

11、中央銀行票據(jù)；中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實質(zhì)是中央銀行債券，之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點。

二、試述中央銀行產(chǎn)生的客觀必要性。中央銀行產(chǎn)生的歷史背景1 商品經(jīng)濟的快速發(fā)展 2商業(yè)銀行的普遍設(shè)立 3.貨幣關(guān)系與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟和社會體系之中4經(jīng)濟發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)顯現(xiàn)。中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟原因1信用貨幣的發(fā)行問題 2 票據(jù)交換和清算問題 3銀行的支付保證能力問題 4金融業(yè)的穩(wěn)健運行問題

5、政府融資問題

2、簡述中央銀行制度發(fā)展的幾個階段及強化期的具體表現(xiàn)。

1中央銀行制度的初步形成，17世紀(jì)中葉至第一次大戰(zhàn)，為中央銀行制度的初步形成階段。2中央銀行制度的擴展時期：一戰(zhàn)至二戰(zhàn)結(jié)束期間為中央銀行制度的擴展時期，這一時期改組或設(shè)立的大約43家，中央銀行制度得到普遍推行，中央銀行職能逐步得到完善。3中央銀行制度的強化時期：二戰(zhàn)后至今屬于中央銀行制度的強化時期。特征：⑴國有化成為設(shè)立中央銀行的重要原則；⑵中央銀行成為干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟的工具；⑶中央銀行的相對獨立性得以確定；⑷貨幣政策工具的配套運用；⑸中央銀行監(jiān)管的手段不斷完善；⑹各國中央銀行的國際金融合作加強。

3、如何理解中央銀行的性質(zhì)和職能？中國人民銀行的性質(zhì)和職能是什么？中央銀行是為商業(yè)銀行等普通金融機構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機構(gòu)。中央銀行是制定和實施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險和維護金融穩(wěn)定、調(diào)控金融和經(jīng)濟運行的宏觀管理部門。

1、發(fā)行的銀行：是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是中央銀行發(fā)揮其職能作用的基礎(chǔ)。貨幣發(fā)行權(quán)一經(jīng)國家法律形式授予，中央銀行即對調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負有責(zé)任?，F(xiàn)代中央銀行則通過掌握貨幣發(fā)行，并以此為契機來調(diào)控貨幣供應(yīng)量，保持幣值穩(wěn)定，對國民經(jīng)濟發(fā)揮宏觀調(diào)控作用。

2、銀行的銀行：最能體現(xiàn)中央銀行是特殊金融機構(gòu)的性質(zhì)，也是中央銀行作為金融體系核心的基本條件。

① 中央銀行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個人，而是商業(yè)銀

行和其他金融機構(gòu)及特定的政府部門；② 中央銀行與其業(yè)務(wù)對象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征； ③ 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)提供支持、服務(wù)，同時也是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的管理者。

3、政府的銀行： ①中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，負有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運行的責(zé)任；②中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定國際金融協(xié)定，參與國際金融事務(wù)與活動；③中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀

行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。中國人民銀行為國務(wù)院組成部門，是中華人民共和國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門?！?有關(guān)金融監(jiān)管職責(zé)調(diào)整后，人民銀行新的職能正式表述為“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)?！?/p>

如何理解“中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的”？中國人民銀行的獨立性如何？涵義：中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當(dāng)局）的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。與大多數(shù)轉(zhuǎn)型國家一樣，中國根深蒂固的中央集權(quán)傳統(tǒng)在社會、經(jīng)濟生活中占據(jù)主導(dǎo)地位對金融的控制十分嚴格。在中國人民銀行的行為規(guī)范中，放在首位的就是要與中央或政府的意志保持一致。這種安排優(yōu)越之處在于政府意志能夠得到迅速地貫徹，作為主要的宏觀調(diào)控機構(gòu)的中央銀行，其最重要的任務(wù)就是維持幣值的穩(wěn)定，為國民經(jīng)濟的運行提供一個良好的環(huán)境。就中國人民銀行的政策操作來看，貨幣政策作為整個政府宏觀政策的一個組成部分，不允許與其他政策發(fā)生沖突。按照通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國人民銀行屬于獨立性較弱的中央銀行，但其實際上的獨立性呈不斷增強的趨勢。

5、了解中央銀行業(yè)務(wù)的分類。

1、銀行性業(yè)務(wù)：①形成中央銀行資金來源與運用的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)；②與貨幣資金運動相關(guān)但不進入資產(chǎn)負債表的銀行性業(yè)務(wù)；

2、管理性業(yè)務(wù)：與貨幣資金運動沒有直接聯(lián)系，不引起貨幣資金數(shù)量或結(jié)構(gòu)的變化，但需要運用中央銀行的法定特權(quán)開展業(yè)務(wù)。

6、結(jié)合資產(chǎn)負債表分析中國人民銀行業(yè)務(wù)的特點。從對貨幣供應(yīng)影響的角度分析，資產(chǎn)方的主要項目和負債方的主要項目之間存在著一定的對應(yīng)關(guān)系，這種對應(yīng)關(guān)系大致可以概括為以下三個： 1.對金融機構(gòu)債權(quán)和對金融機構(gòu)負債的關(guān)系。2.對政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。3.國外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系。這三種對應(yīng)關(guān)系的分析也是相對而言的，在現(xiàn)實的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)活動中，中央銀行可以在各有關(guān)項目之間通過沖銷操作來減輕對貨幣供應(yīng)的影響，也可以通過強化操作來加大對貨幣供應(yīng)的作用。負債業(yè)務(wù)中存在的問題儲備貨幣中貨幣發(fā)行占比削弱，其他存款性公司存款比重穩(wěn)步上升 發(fā)行債券比重大幅上升。資產(chǎn)業(yè)務(wù)中存在的主要問題：1外匯儲備規(guī)模不斷擴張是否具有效率和可持續(xù)性2外匯儲備擴張導(dǎo)致本幣被動超發(fā)，加大國內(nèi)通貨膨脹壓力3中國人民銀行調(diào)控能力問題。

7、中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般原則是什么？這與商業(yè)銀行的經(jīng)營原則有何不同？ 1.不以盈利為目標(biāo)2.保持資產(chǎn)的流動性 3.保持業(yè)務(wù)的公開性4.主動性。商業(yè)銀行是以盈利為目的而經(jīng)營的，一般有效益性、安全性、流動性原則，不同與中央銀行是為國家政策服務(wù)。定向票據(jù):央行根據(jù)調(diào)控需要，針對特定銀行發(fā)行的票據(jù)，其利率比正常票據(jù)要低。因此，對誰發(fā)行定向票據(jù)，就意味著收誰的資金，或者說對誰進行小小的處罰。其效果，與提高銀行存款預(yù)備金率類似，但是更具有精準(zhǔn)性。

支付清算服務(wù):中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式、途徑，使金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運行，從而保證經(jīng)濟活動和社會生活的正常進行。

凈額結(jié)算:支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機構(gòu)進行劃轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)清算。

全額結(jié)算:支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進行一一對應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時點進行總的借、貸方差額結(jié)算

實時全額結(jié)算系統(tǒng):支付系統(tǒng)對參加者的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進行一一對應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時點進行凈額結(jié)算。分兩種模式一是定時（延遲）結(jié)算，即結(jié)算集中在營業(yè)日內(nèi)系統(tǒng)運行期間的指定時刻；二是連續(xù)（實時）結(jié)算，即資金轉(zhuǎn)賬處理和資金結(jié)算同步、連續(xù)進行的實時全額結(jié)算。

大額支付系統(tǒng):支付清算體系的主干線。主要處理行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場交易及跨國交易等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移。

委托國庫制:國家不單獨設(shè)立經(jīng)管國家財政預(yù)算的專門機構(gòu)，而是委托銀行（主要是中央銀行）代理國庫業(yè)務(wù)，銀行根據(jù)國家的法規(guī)條例，負責(zé)國庫的組織建制、業(yè)務(wù)操作及管理監(jiān)督。

中央國庫現(xiàn)金管理:在確保中央財政國庫支付需要前提下，以實現(xiàn)國庫現(xiàn)金余額最小化和投資收益最大化為目標(biāo)的一系列財政管理活動。

國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款:將國庫現(xiàn)金存放在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行以國債為質(zhì)押獲得存款并向財政部支付利息的交易行為。

金融統(tǒng)計:按照規(guī)定的統(tǒng)計制度、根據(jù)統(tǒng)計的一般原理、運用科學(xué)的統(tǒng)計方法，對金融活動的數(shù)量信息進行收集、整理、分析，從而為經(jīng)濟和金融決策提供依據(jù)及政策建議的過程。貨幣政策:廣義--泛指所有有關(guān)貨幣方面的規(guī)定及其采取的影響貨幣數(shù)量的一切措施。狹義--中央銀行為實現(xiàn)一定的經(jīng)濟目標(biāo)，運用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量和利率等指標(biāo)，進而影響宏觀經(jīng)濟的方針和措施的總和。

8、中央銀行貨幣發(fā)行的原則、渠道:渠道--1通過對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)提供貸款2接受金融機構(gòu)的商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)3在公開市場購買有價證券4通過收兌金銀、外匯等方式，使貨幣投入市場，從而形成流通中的貨幣，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。

原則--1壟斷發(fā)行原則--即貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行，只有這樣才能防止由多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂，保證國內(nèi)統(tǒng)一的通貨形式，以便于中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效調(diào)節(jié)流通中的貨幣2要有可靠信用作保證原則--指貨幣發(fā)行要有一定的外匯、黃金或有價證券作保證，即通過建立一定的發(fā)行準(zhǔn)備制度來保證中央銀行獨立發(fā)行。貨幣的發(fā)行量仍然需要與國民經(jīng)濟發(fā)展和客觀的貨幣需求量之間必須保持平衡關(guān)系，否則將引起貨幣幣值不穩(wěn)定，擾亂經(jīng)濟秩序3要具有一定的彈性原則--彈性原則是指貨幣發(fā)行要具有一定的伸縮性和靈活性，使貨幣發(fā)行動態(tài)地適應(yīng)經(jīng)濟狀況變化的需要，具有一定的操作空間。

9、發(fā)行庫與業(yè)務(wù)庫的區(qū)別:機構(gòu)的設(shè)置不同、保管的貨幣性質(zhì)不同、業(yè)務(wù)對象不同、收付款項的起點不同

10、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度有哪些類型:1彈性比例制度--指增發(fā)的鈔票數(shù)超過了規(guī)定的現(xiàn)金比例時，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅2保證準(zhǔn)備制--指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準(zhǔn)備。這種方法解決了彈性問題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度3保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制--指在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可以全部用政府證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，超額部分必須用十足的現(xiàn)金作準(zhǔn)備。這種制度有利于限制貨幣的財政發(fā)行，但缺乏彈性4現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制--指貨幣的發(fā)行必須以100％的現(xiàn)金作為準(zhǔn)備。雖然可以防止濫發(fā)貨幣，但是不能適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要5比例準(zhǔn)備制--指規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金與其他有價證券所占的比例，但各種準(zhǔn)備資產(chǎn)的比例難以確定。

11、中央銀行辦理存款業(yè)務(wù)的意義及特點:意義--1有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量2有利于維護金融業(yè)的安全3有利于資金的支付清算4有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定。特點--1存款原則具有特殊性（強制性）2存款動機具有特殊性3存款對象具有特殊性4存款當(dāng)事人關(guān)系具有特殊性

12、準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容:1規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，亦即法定存款準(zhǔn)備金率2規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容3確定存款準(zhǔn)備金計提的基礎(chǔ)

13、中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)有何意義，兩者有何異同:意義--1中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段2中央銀行為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。

異同--1利息支付時間不同：再貼現(xiàn)是預(yù)先向中央銀行支付利息；貸款在資金使用之后才支付利息2本質(zhì)和范圍不同:再貼現(xiàn)-抵押貸款；再貸款-信用貸款、抵押貸款等。再貼現(xiàn)-經(jīng)濟發(fā)行；信用放款則不一定。

14、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同:相同--1就其效果而言，中央銀行買進證券實際上是以自己創(chuàng)造的負債去支付，這相當(dāng)于中央銀行的貸款2就對貨幣供應(yīng)量的影響而言，中央銀行買進證券同發(fā)放貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量增加3都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具。

不同:1資金的流動性不同2業(yè)務(wù)收益方式不同3對中央銀行而言，貸款有利息收入；而證券買賣則沒有利息收入，只有買進或賣出證券的價差收益4證券買賣業(yè)務(wù)對經(jīng)濟、金融環(huán)境的要求不同

內(nèi)部時滯:從經(jīng)濟金融形式的變化需要貨幣政策做某種變更到貨幣當(dāng)局采取現(xiàn)實行動之間所花費的時間。外部時滯：從貨幣管理當(dāng)局采取現(xiàn)實行動到有關(guān)經(jīng)濟變量發(fā)生變動的時間，外部時滯又稱效應(yīng)時滯。

量化寬松貨幣政策:中央銀行在實行零利率或近似零利率政策后,通過購買國債等中長期債券,增加基礎(chǔ)貨幣供給,向市場注入大量流動性的干預(yù)方式.與利率杠桿等傳統(tǒng)工具不同,量化寬松被視為一種非常規(guī)的工具。

金融監(jiān)管:1)狹義的金融監(jiān)管:金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對整個金融業(yè)（包括金融機構(gòu)以及金融機構(gòu)在金融市場上所有的業(yè)務(wù)活動）實施的監(jiān)督管理。2)廣義的金融監(jiān)管:在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。

集中監(jiān)管體制 :指把金融業(yè)作為一個相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進行監(jiān)管，一般由一個金融監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔(dān)。又稱為“一元化”監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制:根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進行監(jiān)管的體制。功能型監(jiān)管:將各專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)由原來以機構(gòu)為界線轉(zhuǎn)變?yōu)橐越鹑诨顒訛榻缇€。金融監(jiān)管部門所關(guān)注的重點是金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其所能夠發(fā)揮的基本功能，而不再是金融機構(gòu)本身。

存款保險制度:存款保險，是指由存款金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu)，各存款性金融機構(gòu)作為投保機構(gòu)向保險機構(gòu)交納保險費，當(dāng)投保機構(gòu)面臨危機或破產(chǎn)時，保險機構(gòu)向其提供流動性資助，或代替破產(chǎn)機構(gòu)在一定限度內(nèi)對存款者支付存款。存款保險制度是西方國家在20世紀(jì)30年代之后普遍推行和采用的防范金融風(fēng)險的有效辦法。正回購：中國人民銀行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為，正回購為央行從市場收回流動性的操作，正回購到期則為央行向市場投放流動性的操作。逆回購：中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。

支小再貸款:央行通過部分商業(yè)銀行，以信用再貸款方式投向小微企業(yè)的再貸款。22.結(jié)合我國實際分析中央銀行一般性貨幣政策工具的作用及局限性。

（一）法定存款準(zhǔn)備金1.作用1）保證商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)資金的流動性2）集中一部分信貸資金3）調(diào)節(jié)貨幣供給總量2.局限性：對經(jīng)濟的振動太大，中央銀行一般不車額調(diào)整缺芝彈性了，有固定化的傾向，法定準(zhǔn)備金率的提高可使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動性困境。

（二）再貼現(xiàn)政策1.作用：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu) 2.局限性：1）調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對的2）利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動3）控制貨幣供給量的主動權(quán)并不完全在中央銀行

（三）公開市場業(yè)務(wù)1.作用1）公開市場業(yè)務(wù)的主動權(quán)完全在中央銀行2）公開市場業(yè)務(wù)可以靈活精巧的進行，不會像存款準(zhǔn)備金政策那樣對經(jīng)濟產(chǎn)生過于猛烈的沖擊3）公開市場業(yè)務(wù)可以進行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強的伸縮性，是中央銀行進行日常性調(diào)節(jié)的較為理想的工具4）公開市場業(yè)務(wù)具有極強的可逆轉(zhuǎn)性5）公開市場業(yè)務(wù)可迅速的操作。由于公開市場業(yè)務(wù)存在的許多優(yōu)點，它已成為大多數(shù)國家中央銀行經(jīng)常性使用的貨幣政策工具

25.中央銀行可供選擇的貨幣政策工具有哪些？ 1.消費者信用控制：中央銀行對消費者不動產(chǎn)以外的耐用消費品分期購買或貸款的管理措施。目的在于影響消費者對耐用消費品有支付能力的需求.2證券市場信用控制：中央銀行對有價證券的交易，規(guī)定應(yīng)支付的保證金限額，目的在于限制用借款購買有價證券的比重。它是對證券市場的貸款量實施控制的一項特殊措施，在美國貨幣政策史上最早出現(xiàn)，目前仍繼續(xù)使用。3.不動產(chǎn)信用控制指中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)向客戶提供不動產(chǎn)抵押貸款的管理措施。主要是規(guī)定貸款的最高限額、貸款的最長娜翔第一次付現(xiàn)的最低金額等，采取這些措施的主要目的限制房地產(chǎn)投機，抑制房地產(chǎn)泡沫4.優(yōu)惠利率：中央銀行對國家擬重點發(fā)展的某些部門、行業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低的利率，以鼓勵其發(fā)展，有利于國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級換代。實行優(yōu)惠利率的兩種方式：1)中央銀行對這些需要重點扶持發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低的貸款利率，由商業(yè)銀行執(zhí)行。2)中央銀行對這些行業(yè)和企業(yè)的票據(jù)規(guī)定較低的再貼現(xiàn)率，引導(dǎo)商業(yè)銀行的資金投向和投量。

26.什么是貨幣政策傳導(dǎo)機制？分別說明凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派在貨幣政策傳導(dǎo)機制上的觀點:1.貨幣政策傳導(dǎo)機制是指中央銀行確定貨幣政策目標(biāo)之后，從選用一定的貨幣政策工具進行政策操作開始，到實現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)之間，所經(jīng)過的操作變量、中介變量到最終目標(biāo)的逐次傳遞過程。2.凱恩斯學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機制理論：凱恩斯把他對貨幣需求的分析納入到對總需求和總供給的分析框架中，形成了關(guān)于貨幣活動如何影響經(jīng)濟活動的途徑，即貨幣政策傳遞機制的分析。凱恩斯學(xué)派的總需求方程式如下：

C表示消費支出，I表示投資支出、G表示政府支出、NX表示凈出口。1)一項貨幣政策的實施通過貨幣供給量變動影響到利率，再通過利率影響到上述各個因素，最終對總需求發(fā)生影響2)總需求曲線是向下傾斜的，并因貨幣供應(yīng)的變動而相應(yīng)移動3)凱恩斯學(xué)派還認為投資、政府支出和凈出口以及人們預(yù)期的不確定性也會導(dǎo)致總需求曲線的移動。3.貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論：M→ E → Y 如：M↑→ E ↑→Y ↑觀點：貨幣對總需求的變動是至關(guān)重要的。

28.分析影響貨幣政策效應(yīng)的因素:

1、體制因素：貨幣政策作為一種宏觀經(jīng)濟的間接調(diào)控手段，其作用機制以利益誘導(dǎo)為基本特征。貨幣政策效應(yīng)的有效傳遞是以具有獨立市場主體地位的金融機構(gòu)、企業(yè)和個人行為的配合為基礎(chǔ)的，而這又是有相應(yīng)的社會經(jīng)濟體制決定的.1)體制因素對企業(yè)行為的影響:只有當(dāng)企業(yè)是一個真正的市場行為主體的情況下，即企業(yè)具有追求自身利益最大化的內(nèi)在動力和愿望及實現(xiàn)其愿望的經(jīng)營自主權(quán)和平衡收支預(yù)算的自我約束能力，以利益誘導(dǎo)為基本特征的貨幣政策才能通過企業(yè)行為順利傳遞政策效應(yīng)。企業(yè)的市場行為機制是貨幣政策順利傳遞的前提之一2)體制因素對金融部門的影響:以利益誘導(dǎo)為特征的貨幣政策的順利傳遞需要以利益最大化為目標(biāo)，有經(jīng)營自主權(quán)和自我約束能力的銀行的存在為前提3)體制因素對居民行為的影響:居民經(jīng)濟行為目標(biāo)是自身效用最大化，包括消費效用最大化和儲蓄投資利潤最大化，這種利益最大化是居民行為的動力機制和約束機制4)居民追求利益的愿望及實現(xiàn)這種愿望的自主決策權(quán)和自我約束能力是其對貨幣政策變化作出反應(yīng)的前提，也是貨幣政策有效傳遞的重要條件之一.2、市場因素:貨幣政策順利傳遞的條件是1)充分發(fā)育的市場，特別是充分發(fā)育的金融市場2)完備的市場體系3)規(guī)范的市場操作

3、信息因素對貨幣政策傳遞的影響:迅速、及時、準(zhǔn)確而完備的信息是各經(jīng)濟主體準(zhǔn)確決策的基礎(chǔ)。信息因素對貨幣政策傳遞的影響主要表現(xiàn)在三個方面：1)中央銀行和公眾之間的信息非對稱2)銀行和借款人之間的信息非對稱3)信息披露準(zhǔn)確度對貨幣政策有效傳遞的影響。

4、經(jīng)濟周期因素對貨幣政策傳遞的影響:經(jīng)濟周期波動會影響企業(yè)經(jīng)營狀況和投資預(yù)期，也會影響居民收入和消費支出，還會影響銀行貸款規(guī)模，在經(jīng)濟周期的不同階段貨幣政策的傳遞效應(yīng)是不同的。1)經(jīng)濟蕭條時期，擴張性貨幣政策傳遞效應(yīng)較差；2)經(jīng)濟復(fù)蘇時期，擴張性貨幣政策效果較好；3)經(jīng)濟繁榮時期，緊縮性貨幣政策的效果較差；4)經(jīng)濟衰退時期，緊縮性貨幣政策效果較好。

31.結(jié)合存款保險制度的發(fā)展趨勢談?wù)剬ξ覈⒋婵畋ｋU制度的認識:1.1)隱性存款保險轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性存款保險 2)強制投保3)限額賠付: 制定賠付限額，超過限額以上的存款不予保護。存款保險制度主要是以保護中小存款人的利益為目的存款保險機構(gòu)功能多元化:存款保險機構(gòu)不僅負責(zé)存款保險資金的籌集、管理、運用和賠付，而且還負責(zé)對問題金融機構(gòu)的救助、重組、甚至清算。在有些國家，上述職能還衍生出對投保金融機構(gòu)的查和監(jiān)管功能。這樣，多種職能集于一身，有助于防范道德風(fēng)險。2.存款保險制度是西方國家在20世紀(jì)30年代之后普遍推行和采用的防范金融風(fēng)險的有效辦法，從中央銀行金融監(jiān)管角度來看，它能起著以下三方面的效果：1)存款保險制度為整個金融體系又設(shè)置了一道安全防線，從而提高了金融體系的信譽和穩(wěn)定性2)存款保險制度對穩(wěn)定市場,避免金融風(fēng)潮起著積極作用3)存款保險制度是中央銀行金融監(jiān)管的輔助和補充。

2.分析我國多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的原因和效果。原因：流動性過剩是提高準(zhǔn)備金率的直接原因；再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣操作工具沖銷有限，法定存款準(zhǔn)備金率是調(diào)整流動性的一劑猛藥；法定存款準(zhǔn)備金率的變動還具有操作簡單、成本低的特點；法定存款準(zhǔn)備金率的微小變動就會帶來貨幣供給量的極大變動，這跟我國面臨的需要大量回收流動性的現(xiàn)實正好吻合，所以法定存款準(zhǔn)備金率在中國正好派上用場；另外，跟發(fā)行中央銀行票據(jù)比起來，法定存款準(zhǔn)備金率沒有到期的問題，不會每隔一段時間重新釋放流動性，所以中央銀行更青睞法定存款準(zhǔn)備金率這一工具。效果：法定存款準(zhǔn)備金率的提高對回收流動性起到了一定的作用。法定存款準(zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)下降，貨幣供給量減少。

3.結(jié)合實際談?wù)勀銓ξ覈l(fā)行中央銀行票據(jù)的認識。中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實質(zhì)是中央銀行債券。它是為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款水平，將原本由商業(yè)銀行持有、可以自由用于發(fā)放貸款的超額準(zhǔn)備金存款，轉(zhuǎn)變?yōu)槿杂缮虡I(yè)銀行持有、但卻不能自由用于發(fā)放貸款的央行票據(jù)，即吸收商業(yè)銀行過多的可貸資金，以便進一步控制其信貸擴張能力。在2010年前，央票發(fā)行逐年增加，是由于對沖外匯占款、加強對商業(yè)銀行的流動性管理、防范債券市場的利率風(fēng)險。但2011——2012年央票減少發(fā)行，并最后暫停發(fā)行，主要由于央票沖銷效果呈下降趨勢、存在利差倒掛、資金面持續(xù)緊張。2013年5月央票重啟，是為了應(yīng)對熱錢流入、對沖流動性、擴大工具箱。整體來看，我國央票較靈活、流動性強，但目前其對沖效果遞減、央行成本逐漸增加，若長期來看不具持續(xù)性。

1、社會融資規(guī)模;：指一定時期內(nèi)（每月、每季或每年）實體經(jīng)濟(即企業(yè)和個人)從金融體系獲得的全部資金總額。

2、通貨膨脹目標(biāo)制：在一定的時間范圍內(nèi)，由政府和中央銀行直接宣布一個通貨膨脹目標(biāo)區(qū)域（比如，年通貨膨脹率為1%—3%），以此加強公眾對貨幣政策意圖和目標(biāo)的理解。通貨膨脹目標(biāo)制是一套以保持低的和穩(wěn)定的通貨膨脹為目標(biāo)的貨幣政策制度或政策框架。其基本含義是:一國當(dāng)局將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標(biāo)或唯一目標(biāo)，迫使中央銀行通過對未來價格變動的預(yù)測來把握通貨膨脹的變動趨勢，提前采取緊縮或擴張的政策使通貨膨脹率維持在事先宣布的水平或范圍內(nèi)。設(shè)定通貨膨脹目標(biāo)值時，應(yīng)考慮以下幾個因素：1）通貨膨脹率應(yīng)低于經(jīng)濟增長率，否則達不到有效增長；2）通貨膨脹應(yīng)該在人們可以承受的范圍之內(nèi)，否則會引起經(jīng)濟的混亂；3）通貨膨脹率應(yīng)低于存款的平均利率水平，否則會減少儲蓄，破壞資源的有效配置，從而阻礙經(jīng)濟增長；4）通貨膨脹率的設(shè)置應(yīng)是一個穩(wěn)定的區(qū)間，這樣既能穩(wěn)定人們的預(yù)期，又為貨幣政策的靈活操作留下一定的余地

3、基礎(chǔ)貨幣：基礎(chǔ)貨幣也被稱為“強力貨幣”和“高能貨幣”，充分顯示了其在貨幣創(chuàng)造中的重要作用?；A(chǔ)貨幣是由準(zhǔn)備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。從基礎(chǔ)貨幣與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系來看，基礎(chǔ)貨幣是“源”，貨幣供應(yīng)量是“流”，貨幣供應(yīng)量最初都是從基礎(chǔ)貨幣通過銀行體系而形成的。中央銀行對基礎(chǔ)貨幣的控制也不是完全的。通過基礎(chǔ)貨幣控制貨幣供給總量還取決于貨幣乘數(shù)是否穩(wěn)定可測?；A(chǔ)貨幣也是我國現(xiàn)行的貨幣政策操作指標(biāo)。

4、存款準(zhǔn)備金政策：指中央銀行對商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)存款規(guī)定存款準(zhǔn)備金率，強制性地要求商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金。

5、再貼現(xiàn)政策：指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)從中央銀行獲得再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，達到增加或減少貨幣供給量，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。一般包括再貼現(xiàn)率的調(diào)整和規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格。

6、公開市場政策：是中央銀行在金融市場買進或賣出有價證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的準(zhǔn)備金，進而影響貨幣供給量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。

7、消費者信用控制：指中央銀行對消費者不動產(chǎn)以外的耐用消費品分期購買或貸款的管理措施。目的在于影響者對耐用消費品有支付能力的需求。

8、窗口指導(dǎo)：中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點投向和貸款變動數(shù)量等。

9、貨幣中性：貨幣供應(yīng)量只會影響價格等名義變量，而對真實產(chǎn)出沒有影響。

10、適應(yīng)性預(yù)期：指人們在對未來會發(fā)生的預(yù)期是基于過去（歷史）的。在估計或判斷未來的經(jīng)濟走勢時，利用過去預(yù)期與過去實際間的差距來矯正對未來的預(yù)期。

11、貨幣政策時滯：指從需要制定貨幣政策到貨幣政策最終影響各經(jīng)濟部門變量，實現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時間。

15、你認為應(yīng)如何完善我國外匯儲備的經(jīng)營管理？答：對外匯儲備的管理，從總體上講應(yīng)該注意兩方面：一是外匯儲備規(guī)模的管理；二是外匯儲備結(jié)構(gòu)的管理。

（1）對外匯儲備規(guī)模的管理。國際儲備過多是對資源的浪費，過少則將面臨喪失國際支付能力的可能，因此，確定合理持有水平，是一個十分重要的問題。保有多少國際儲備，并沒有統(tǒng)一的固定不變的標(biāo)準(zhǔn)，需要根據(jù)本國的國際收支狀況和國內(nèi)經(jīng)濟的政策確定。一般來說，首先，要從國家支付債務(wù)和商品進口方面考慮，滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。同時，也要考慮債務(wù)償還問題。長期債務(wù)構(gòu)成比重大，外匯儲備可偏低一些；如果短期債務(wù)多，則需保有較多的外匯儲備。其次，還要從貨幣政策方面考慮。國際儲備在許多國家也是貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金，它對于調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行、穩(wěn)定對內(nèi)對外幣值有著重要的作用。對我國來說，外匯儲備顯然足以滿足支付和應(yīng)對風(fēng)險的需要，并且，持有這樣一筆巨額的外匯儲備，其成本也是巨大的。首先是會有利差的損失，其次是存在著高額的機會成本損失。因此應(yīng)當(dāng)注意適當(dāng)控制外匯儲備的規(guī)模，盡可能減少持有成本。

（2）對外匯儲備結(jié)構(gòu)的管理。一般情況下，國家都是從安全性、收益性、可兌現(xiàn)性這三個方面考慮其構(gòu)成比例。在貿(mào)易伙伴多元化、匯率風(fēng)險巨大的今天，應(yīng)當(dāng)進一步加強外匯儲備資產(chǎn)的多元化，適當(dāng)減少美元資產(chǎn)的比例，增加其他幣種的規(guī)模，特別是應(yīng)當(dāng)發(fā)揮外匯儲備對經(jīng)濟增長的作用，建立將儲備轉(zhuǎn)化為投資、將資金轉(zhuǎn)化為資本的新機制。

17、了解支付系統(tǒng)的分類和我國支付體系的建設(shè)與發(fā)展。答：

（一）分類：

一、中央銀行和其他機構(gòu)運營的支付系統(tǒng)，按所有者/運行者劃分：

1、由中央銀行所有并運行；

2、由私營清算機構(gòu)所有并運行；

3、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所有并運行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)；

二、大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)，按支付系統(tǒng)的服務(wù)對象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分：

1、大額支付（資金轉(zhuǎn)帳）系統(tǒng)：支付清算體系的主干線。主要處理行間往來、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場交易及跨國交易等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移。

2、小額支付（零售支付）系統(tǒng)：服務(wù)對象主要是工商企業(yè)、個人消費者、其他小型經(jīng)濟交易的參與者。業(yè)務(wù)量大，每筆金額小，支付分散。

三、凈額結(jié)算系統(tǒng)和全額結(jié)算系統(tǒng)，根據(jù)對轉(zhuǎn)帳資金的不同處理方式，分為兩種形式：

1、凈額結(jié)算系統(tǒng)：支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機構(gòu)進行劃轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)清算。

2、全額結(jié)算系統(tǒng)：支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進行一一對應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時點進行總的借、貸方差額結(jié)算。分為定時（延時）結(jié)算和實時（連續(xù)）結(jié)算。定時（延時）結(jié)算：支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日終，則稱為日終結(jié)算。實時（連續(xù)）結(jié)算：支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的任何時刻都可以進行，支付指令隨時發(fā)送隨時處理，屬于資金轉(zhuǎn)帳指令處理和資金結(jié)算同步、持續(xù)進行的實時全額結(jié)算。實時全額結(jié)算系統(tǒng)：實時全額結(jié)算系統(tǒng)可有效防范與控制系統(tǒng)運行中的各種風(fēng)險。其特點在于“實時”和“全額”，同時該系統(tǒng)處理的所有支付結(jié)清算都是不可變更和無條件的終局性結(jié)算。

18、如何理解通貨膨脹目標(biāo)制？答：

（一）、通貨膨脹目標(biāo)制是一套以保持低的和穩(wěn)定的通貨膨脹為目標(biāo)的貨幣政策制度或政策框架。其基本含義是:一國當(dāng)局將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標(biāo)或唯一目標(biāo)（該目標(biāo)具有無可爭議的優(yōu)先權(quán)），迫使中央銀行通過對未來價格變動的預(yù)測來把握通貨膨脹的變動趨勢，提前采取緊縮或擴張的政策使通貨膨脹率維持在事先宣布的水平或范圍內(nèi)。

（二）、通貨膨脹目標(biāo)制：(1)事先確定一個明確的數(shù)量化目標(biāo)(2)物價穩(wěn)定成為貨幣政策的優(yōu)先目標(biāo)(3)貨幣政策有較高的前瞻性（對通貨膨 脹進行預(yù)測）(4)貨幣政策有較高的透明度(5)中央銀行的責(zé)任

（三）、設(shè)定通貨膨脹目標(biāo)值時，應(yīng)考慮以下幾個因素：1）通貨膨脹率應(yīng)低于經(jīng)濟增長率，否則達不到有效增長；2）通貨膨脹應(yīng)該在人們可以承受的范圍之內(nèi)，否則會引起經(jīng)濟的混亂；3）通貨膨脹率應(yīng)低于存款的平均利率水平，否則會減少儲蓄，破壞資源的有效配置，從而阻礙經(jīng)濟增長；4）通貨膨脹率的設(shè)置應(yīng)是一個穩(wěn)定的區(qū)間，這樣既能穩(wěn)定人們的預(yù)期，又為貨幣政策的靈活操作留下一定的余地

19、試述貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系及對我國貨幣政策最終目標(biāo)的認識。答：貨幣政策最終目標(biāo)有物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定。貨幣政策諸目標(biāo)之間的關(guān)系是比較復(fù)雜的。從長期和理論上來看，貨幣政策的上述目標(biāo)應(yīng)該是統(tǒng)一的，相輔相成的。然而從短期看，從實際經(jīng)濟運行來看，上述目標(biāo)之間又存在一定程度的矛盾：1.充分就業(yè)與經(jīng)濟增長的關(guān)系2.穩(wěn)定幣值與經(jīng)濟增長和充分就業(yè)的關(guān)系3.穩(wěn)定幣值與國際收支平衡和金融穩(wěn)定的關(guān)系。1）充分就業(yè)和經(jīng)濟增長的矛盾：在勞動密集型模式下，二者之間存在正相關(guān)關(guān)系；在資本和知識密集型模式下，二者之間存在一定的矛盾2）充分就業(yè)和國際收支平衡的矛盾：就業(yè)人數(shù)增加→ 收入水平提高→ 對國外商品的需求增加→國際收支逆差；充分就業(yè)→工資水平提高→產(chǎn)品成本提高→出口減少→貿(mào)易收支出現(xiàn)逆差；3）物價穩(wěn)定與充分就業(yè)之間的矛盾：菲利普斯曲線---通貨膨脹率與失業(yè)率之間存在一種此消彼漲的關(guān)系。菲利普斯曲線的意義是提供了一份“政策選擇的菜單”含義：反映了失業(yè)率上升是治理通貨膨脹的代價，而通貨膨脹上升則是降低失業(yè)率的代價。社會臨界點：即失業(yè)率和通貨膨脹率的社會可以接受程度4）物價穩(wěn)定與經(jīng)濟增長之間的矛盾：穩(wěn)定物價需要抑制總需求，而促進經(jīng)濟增長需要擴大總需求；要加快經(jīng)濟增長，就必須配合擴張性的貨幣政策，以刺激投資和消費，而投資和消費的增加，又有可能引發(fā)物價上漲；要穩(wěn)定物價，必須施緊縮性的貨幣政策，而這種政策又可能損害經(jīng)濟增長速度；最壞的情況是通貨膨脹與經(jīng)濟停滯并存：“滯脹”6）物價穩(wěn)定與國際收支平衡之間的矛盾：為了平抑國內(nèi)物價，增加國內(nèi)供給，就必須增加進口，減少出口，這會造成國際收支逆差。為了消除國際收支逆差，需減少進口，擴大出口，減少國內(nèi)商品供給，這又可能給國內(nèi)市場造成壓力，導(dǎo)致價格上漲7）經(jīng)濟增長與國際收支平衡之間的矛盾擴張性的貨幣政策，導(dǎo)致經(jīng)濟增長，國民收入增加，導(dǎo)致進口增加，資金外流，國際儲備減少，導(dǎo)致國際收支出現(xiàn)逆差；相反，則會引起國際收支出現(xiàn)順差。

我國采取適度寬松的貨幣政策，最終目標(biāo)為幣值穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、平衡國際收支。貨幣政策面對的一個最大難題是貨幣政策最終目標(biāo)的選擇問題。目前，關(guān)于我國貨幣政策最終目標(biāo)，政府和社會各界都要求貨幣政策“發(fā)揮更積極的作用”。一直以來，中國貨幣政策實質(zhì)上面臨多重目標(biāo)約束，如物價穩(wěn)定、促進就業(yè)、確保經(jīng)濟增長、支持國有企業(yè)改革、配合積極的財政政策擴大內(nèi)需、確保外匯儲備不減少、保持人民幣匯率穩(wěn)定。對貨幣政策最終目標(biāo)的選擇要充分考慮我國的國情。

20、什么是貨幣政策中介指標(biāo)？如何選擇中介指標(biāo)？答：貨幣政策中介指標(biāo)是處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達到的政策變量；通常有市場利率、貨幣供應(yīng)量，在一定條件下，信貸量和匯率也可充當(dāng)中介指標(biāo)。

中介指標(biāo)的選取要符合三個標(biāo)準(zhǔn)： ① 可測性，中央銀行能夠迅速獲得這些指標(biāo)準(zhǔn)確的資料數(shù)據(jù)，并進行相應(yīng)的分析判斷； ② 可控性，這些指標(biāo)能在足夠短的時間內(nèi)受貨幣政策的影響，并按政策設(shè)定的方向和力度發(fā)生變化； ③ 相關(guān)性，該指標(biāo)與貨幣政策最終目標(biāo)又極為密切的關(guān)系，控制祝這些指標(biāo)就能基本實現(xiàn)政策目標(biāo)。

21、試分析利率和貨幣供應(yīng)量作為中介指標(biāo)的優(yōu)缺點。答：

（一）貨幣供給量：優(yōu)點：①相關(guān)性密切，貨幣供應(yīng)量變動能直接影響經(jīng)濟活動；②可控性強；央行對貨幣供給量的控制能力較強；③貨幣供應(yīng)量與貨幣政策意圖聯(lián)系密切；④可測性強；貨幣供應(yīng)量的各個層次都很直觀地反映在各級銀行的資產(chǎn)負債表中，方便測量和計算。缺點：央行對貨幣供給量的控制能力不是絕對的；

（二）利率：優(yōu)點：①利率能夠反映貨幣和信用的供求狀況，并能表現(xiàn)出貨幣信用供求狀況的相對變化；②可控性：中央銀行能應(yīng)用貨幣政策工具較有效控制③可測性：利率數(shù)據(jù)可以及時獲得④相關(guān)性：與各最終目標(biāo)的相關(guān)性較高。缺點：利率作為內(nèi)生變量和作為政策變量往往很難區(qū)分。利率的變動是順循環(huán)的；經(jīng)濟繁榮時，利率因信貸需求增加而上升；經(jīng)濟停滯時，利率隨信貸需求減少而下降。然而作為政策變量，利率與總需求也應(yīng)沿同一方向變動；經(jīng)濟過熱，應(yīng)提高利率；經(jīng)濟疲軟，應(yīng)降低利率。

第四篇：中央銀行選擇題

1．在下列貨幣政策工具當(dāng)中能夠影響利率水平和結(jié)構(gòu)的是(C)。A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．再貼現(xiàn)政策C．公開市場業(yè)務(wù)D．優(yōu)惠利率

2．在下列貨幣政策工具當(dāng)中，中央銀行擁有完全主動權(quán)的是(ACD)。A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．再貼現(xiàn)政策C．公開市場業(yè)務(wù)D．直接信用控制

3．屬于公開市場業(yè)務(wù)發(fā)揮作用的條件是(ABC)。

A．中央銀行必須具備強大的資金實力 B．國內(nèi)金融市場機制應(yīng)完善 C．金融市場上的證券種類和數(shù)量要適當(dāng)D．商業(yè)銀行要配合中央銀行的行動

4．下列貨幣政策工具當(dāng)中具有強制性的是(AB)。

A．法定存款準(zhǔn)備金政策B．消費者信用控制C．道義勸告D。窗口指導(dǎo)

5．下列貨幣政策工具中，我國目前正在采用的是(BCD)。A．信貸計劃B．利率C．再貸款D．差額存款準(zhǔn)備金率

6．中央銀行實施貨幣政策首先會影響到(C)。

A．最終目標(biāo) B．中介目標(biāo) C．操作目標(biāo) D．中間目標(biāo) 7．反映經(jīng)濟形式變化先行指標(biāo)的物價指數(shù)是(B)。

A．物價平減指數(shù) B．批發(fā)物價指數(shù) C．零售物價指數(shù) D．消費物價指數(shù)

8．認為貨幣政策的實施，除了引起價格水平變化以外，對收入、就業(yè)、總需求、投資、實際工資及利率等變量都無影響。這一觀點屬于(A)。

A．古典學(xué)派 B．凱恩斯主義 C．貨幣主義 D．理性預(yù)期學(xué)派 9．貨幣政策目標(biāo)中所講的充分就業(yè)指的是(BC)。

A．季節(jié)性失業(yè) B．摩擦性失業(yè) C．自愿性失業(yè) D．非自愿性失業(yè) 10．我國通過法律的形式規(guī)定的貨幣政策目標(biāo)是(D)。A。經(jīng)濟增長 B．實現(xiàn)經(jīng)濟增長的前提下，保持幣值穩(wěn)定 C．穩(wěn)定物價 D．保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長 11．依據(jù)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r來協(xié)調(diào)貨幣政策目標(biāo)的方法屬于下列方法中的(A)。

A．相機抉擇法B．“逆經(jīng)濟風(fēng)向”抉擇法C．“簡單規(guī)則”抉擇法D．“臨界點”抉擇法

12．下列選項中不作為貨幣政策中介目標(biāo)的是(D)。A．貨幣供給量B．利率C．銀行信貸規(guī)模D．基礎(chǔ)貨幣 13．下列選項中符合貨幣政策的主要特征有(ABC)。

A．貨幣政策是一項總量經(jīng)濟政策和宏觀經(jīng)濟政策B．貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策C．貨幣政策調(diào)節(jié)機制的間接性 D．貨幣政策目標(biāo)的短期性

14．下列選項中關(guān)于貨幣供求與社會總供求之間關(guān)系描述正確的有(ACD)。

A．貨幣供給促使社會總需求的形成，社會總需求影響社會總供給 B．商品供給決定貨幣供給 C．社會總供給決定了真實貨幣需求

D．貨幣需求決定貨幣供給，貨幣需求影響社會總供給 15．下列關(guān)于貨幣政策的命題正確的有(AC)。

A．它是以總量調(diào)節(jié)為主的政策 B．它是以結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)為主的政策 C．它是調(diào)節(jié)總需求的政策 D．它是通過調(diào)節(jié)總供給而間接影響總需求

16．按照中央銀行對貨幣政策目標(biāo)的影響程度、速度及施加影響的方式，貨幣政策目標(biāo)可以劃分(ABC)。A．最終目標(biāo)B．中介目標(biāo)C．操作目標(biāo)D．中間目標(biāo)

17．下列選項中可選作為貨幣政策目標(biāo)的有(ABCD)。

A．幣值穩(wěn)定 B．經(jīng)濟增長，金融穩(wěn)定 C．充分就業(yè) D．國際收支平衡

18．貨幣政策目標(biāo)之一幣值穩(wěn)定的含義是：(ABC)。

A．其中的物價是指一般物價水平，而非個別商品或勞務(wù)價格的變動 B．幣值穩(wěn)定不是絕對靜止的，可以有一定的波動，但波動不能過大 C．穩(wěn)定幣值包含一定程度的物價變動

D．當(dāng)物價波動過大時，可以通過抑制物價上升來解決 19．金融穩(wěn)定是指(ABCD)。

A．金融機構(gòu)、金融市場和市場基礎(chǔ)設(shè)施運行良好，抵御各種沖擊而不會降低儲蓄向投資轉(zhuǎn)化效率的一種狀態(tài)

B．反映的是一種金融運行的狀態(tài)，體現(xiàn)了資源配置不斷優(yōu)化的要求，服務(wù)于金融發(fā)展的根本目標(biāo) C．緣于建立在穩(wěn)固的基礎(chǔ)上、能有效提供儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的機會而不會產(chǎn)生大的動蕩的金融體系

D．包括金融體系中關(guān)鍵性的金融機構(gòu)保持穩(wěn)定和關(guān)鍵性的市場保持穩(wěn)定

20．貨幣政策要兼顧兩個目標(biāo)存在困難，下列選項中符合這種情況的有(D)。

A．幣值穩(wěn)定與充分就業(yè) B．幣值穩(wěn)定與經(jīng)濟增長 C．經(jīng)濟增長與國際收支平衡D．經(jīng)濟增長與充分就業(yè)

21．目前我國理論界關(guān)于貨幣政策目標(biāo)選擇的理論主要有(ABD)。A．單一目標(biāo)論B．雙重目標(biāo)論C．三重目標(biāo)論D．多重目標(biāo)論 22．貨幣政策決策主要依據(jù)有(BCD)。

A．對國家產(chǎn)業(yè)政策的分析和預(yù)測 B．國內(nèi)宏觀和微觀經(jīng)濟運行狀況分析和預(yù)測

C．世界經(jīng)濟、金融形勢變化及其對國內(nèi)經(jīng)濟影響的預(yù)測分析D．國內(nèi)貨幣金融形勢預(yù)測分析

23．中央銀行經(jīng)理國庫的重要意義表現(xiàn)為(ABCD)。

A．有利于財政部門和金融部門協(xié)調(diào)配合B．有利于擴大中央銀行信貸資金來源

C．有利于保證國庫資金安全，確保國庫資金及時、準(zhǔn)確地解繳入庫 D．可充分發(fā)揮中央銀行的優(yōu)勢，提高國庫經(jīng)營管理效率

24．設(shè)有單獨的國庫機構(gòu)的國家有(ABD)。A．英國B．美國C．法國D．意大利 25．中央銀行會計的特點有(C)。

A．會計核算形式的大眾性B．不具有核算管理、預(yù)測分析和參與決策的特點

C．會計核算內(nèi)容、科目、報表、憑證的特殊性D．會計核算方法的一般性

26．中央銀行的會計報表，按編制的時期劃分為(ABCD)。A．日計表B．月計表C．決算表D．全國銀行統(tǒng)一報表

27．金融統(tǒng)計工作必須遵循的原則有(D)。A．主觀性B．差別性C．公開性D．科學(xué)性

28．(B)是根據(jù)金融統(tǒng)計對象、研究目的及統(tǒng)計設(shè)計的要求，有組織、有計劃地收集各類金融活動數(shù)據(jù)資料的業(yè)務(wù)過程。A．統(tǒng)計設(shè)計B．統(tǒng)計調(diào)查C．統(tǒng)計整理D。統(tǒng)計分析

29．支付清算體系是指中央銀行向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的社會經(jīng)濟往來提供各種清算服務(wù)的綜合安排，它主要由(ABCD)構(gòu)成。A．清算機構(gòu) B．清算工具 C．支付系統(tǒng) D．清算制度

30．為了保證銀行同業(yè)清算持續(xù)、有序地進行，中央銀行通常對銀行的(B)管理有所要求。

A．安全性B．流動性C．收益性D．創(chuàng)新性

31．付款行首先將完整的支付信息發(fā)送給中央銀行，待中央銀行完成資金匯劃后，再將完整的支付信息發(fā)送給收款行，這屬于(A)。A．V型結(jié)構(gòu) B．Y型結(jié)構(gòu) C．I型結(jié)構(gòu) D．T型結(jié)構(gòu) 32．中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容包括(ABD)。A．組織票據(jù)交換清算 B．辦理異地跨行清算 C．不為私營清算機構(gòu)提供差額清算服務(wù)D．提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)

33．中央銀行()是現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運行的重要基礎(chǔ)。(C)A．實時支付系統(tǒng) B．小額支付系統(tǒng) C．會計核算系統(tǒng) D．大額支付系統(tǒng)

34．跨國支付清算的特征包括：(ABC)。

A．具有全局性與世界性的特點 B．涉及不同國家貨幣和不同的支付清算安排

C．需要借助跨國支付系統(tǒng)及銀行往來賬戶實現(xiàn)跨國銀行闖清算 D．中央銀行在跨國支付清算活動中具有重要地位 35．(D)是美聯(lián)儲在CHIPS系統(tǒng)運行中的主要作用。

A．提供支付清算服務(wù)B．經(jīng)營管理C．提供資金支持D．風(fēng)險管理 36．在現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運用的電子數(shù)據(jù)處理設(shè)備及通訊系統(tǒng)出現(xiàn)技術(shù)性故障或操作失誤時，使整個支付系統(tǒng)運行陷入癱瘓的潛在風(fēng)險屬于(D)。

A．信用風(fēng)險B．流動性風(fēng)險C．法律風(fēng)險D．操作風(fēng)險 37．中央銀行在外匯儲備經(jīng)營中，主要面臨(ABC)三種風(fēng)險。A．市場風(fēng)險B．商業(yè)信用風(fēng)險C．主權(quán)風(fēng)險D．流動性風(fēng)險 38．國際上一般認為，一國外匯儲備持有量應(yīng)該保持在該國()個月的進口用匯水平上，并且不少于該國外債余額的30％。(C)A．1～2 B．5～6 C．3～4 D．7～8 39．再貼現(xiàn)利率是一種(AC)利率。

A．基準(zhǔn)利率B．短期市場利率C．官定利率D．長期市場利率 40．一張票據(jù)面額為1000元，離到期還有30天，在年貼現(xiàn)率為7．2％時，再貼現(xiàn)實付金額為(C)元。A．1000 B．928 C．940 D．820 41．中央銀行也可以通過(BC)增加商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的籌資成本，達到減少貨幣供應(yīng)量的目的。

A．降低再貼現(xiàn)率B．提高貸款利率c．提高再貼現(xiàn)率 D．降低貸款利率

42．中央銀行的存款業(yè)務(wù)主要是收存(BD)的存款。A．個人B．銀行等金融機構(gòu)C．工商企業(yè)D．政府部門 43．第一準(zhǔn)備主要包括(AD)。

A．庫存現(xiàn)金B(yǎng)．流動性資產(chǎn)C．國庫券D．存放在中央銀行的法定準(zhǔn)備金

44．中央銀行的貨幣發(fā)行，主要是通過(AC)等方式將貨幣注入流通的，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。

A．向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供貸款B．出售政府債券 C．接受商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn) D．出售黃金外匯

45．中央銀行職能的發(fā)揮與其(D)業(yè)務(wù)有密切關(guān)系。A．貼現(xiàn)B．貸款C．資產(chǎn)D．負債

46．現(xiàn)金投放為200億，現(xiàn)金回籠為500億，現(xiàn)金凈回籠為(D)億元。A．200 B．500 C．700 D．300 47．宏觀管理主要指(A)、(B)、(D)等。

A．貨幣流通總量的確定 B．貨幣流通量與結(jié)構(gòu)的計量與測定 C．貨幣流通的渠道與方式確定 D．貨幣流通調(diào)節(jié)手段的選擇 48．按中央銀行的業(yè)務(wù)活動是否與貨幣資金的運動相關(guān)，一般可分為(A)和(C)兩大類。

A．銀行性業(yè)務(wù)B．資產(chǎn)類業(yè)務(wù)C．管理性業(yè)務(wù)D．貨幣資金業(yè)務(wù) 49．根據(jù)《中國人民銀行法》，中國人民銀行不得(ACD)。

A．對政府財政透支B．給政府貸款C．直接認購政府債券D．包銷政府債券E．購買國債

50．中央銀行資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)和負債的關(guān)系有(BCD)。A．自有資本=資產(chǎn)+負債 B．資產(chǎn)=負債+自有資本 C．負債=資產(chǎn)-自有資本 D．自有資本=資產(chǎn)-負債

51．中國人民銀行不得直接(A)、包銷國債和其他政府債券。A．認購B．購買C．買賣D．回購

52．下列中央銀行業(yè)務(wù)活動中屬于管理性業(yè)務(wù)的是(B)。

A．清算業(yè)務(wù)B．金融調(diào)查統(tǒng)計業(yè)務(wù)C．會計業(yè)務(wù)D．兌付債券業(yè)務(wù) 53．下列不屬于中央資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)項的是(D)A．對中央政府的債權(quán)B．對存款貨幣銀行的債權(quán)C．對私人部門的債權(quán)D．發(fā)行債券

54．中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的手段有(ABCD)。A．存款準(zhǔn)備金B(yǎng)．公開市場操作C．再貼現(xiàn)D．其他調(diào)控手段 55．中央銀行獨立性的具體內(nèi)容包括(ABC)。A．享有獨立的貨幣發(fā)行權(quán) B．獨立制定和執(zhí)行貨幣政策 C．獨立監(jiān)督、監(jiān)測金融市場 D．完全獨立于政府之外 56．下列國家的中央銀行獨立性較強的是(AB)A．德國 B．美國 C．英國 D．日本 57．中央銀行的主要職責(zé)是(ABC)

A．制定和執(zhí)行貨幣政策 B．對金融業(yè)實施監(jiān)督管理 C．組織、參與和管理支付清算 D．間接向社會公眾提供服務(wù) 58．金融國際化主要表現(xiàn)為(ABC)。

A．金融業(yè)務(wù)的跨國經(jīng)營 B．金融機構(gòu)的跨國設(shè)立 C．金融市場的全球一體化 D．金融創(chuàng)新的國際服務(wù) 59.行制度的基本類型有(ABCD)。

A．單一式中央銀行制度B．復(fù)合式中央銀行C．準(zhǔn)中央銀行制度D．跨國中央銀行制度

60．中央銀行的基本職能包括(ABC)。

A．發(fā)行的銀行B．銀行的銀行C．政府的銀行D．調(diào)控監(jiān)管職能 61．中央銀行的綜合職能包括(BCD)。

A．發(fā)行的銀行B．調(diào)控職能C．服務(wù)職能D．管理職能 4．中央銀行的資本組成類型有(ABCDE)。

A．國有B．私有C．公私合股D．無資本金E．多國共有制度 62．下列(A)銀行是無資本金的特殊法人。A．韓國C．澳大利亞B．日本D．意大利

第五篇：第五章 中央銀行

? 第五章 中央銀行

在世界各國中，金融市場最重要的參與者都是中央銀行。中央銀行是代表一國政府調(diào)控金融、經(jīng)濟發(fā)展的特殊的金融機構(gòu)，是全國信用制度的樞紐，在制定和執(zhí)行貨幣政策方面起著特殊作用。雖然中央銀行也被稱為“銀行”，但它并不是一般意義上的銀行，而是一個政府管理機構(gòu)。自二戰(zhàn)結(jié)束以來，中央銀行制度已經(jīng)為世界各國普遍采用，它們在各國的金融體系管理、貨幣政策實施等方面占據(jù)著核心地位。為了理解中央銀行在金融市場和整體經(jīng)濟中扮演的角色，本章我們將學(xué)習(xí)中央銀行產(chǎn)生的歷史、承擔(dān)的職能，中央銀行的資產(chǎn)負債表以及中央銀行的獨立性。

學(xué)習(xí)目標(biāo)及重要知識點

在完成本章的學(xué)習(xí)之后，你應(yīng)該可以：

1、了解中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展

2、掌握中央銀行的性質(zhì)和職能

3、掌握中央銀行的資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項目和負債項目

4、掌握中央銀行資產(chǎn)負債表各項目變動對基礎(chǔ)貨幣的影響

5、了解中央銀行的獨立性

本章重要知識點：

1、掌握中央銀行的性質(zhì)和職能

2、掌握中央銀行的資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項目和負債項目

3、掌握中央銀行資產(chǎn)負債表各項目變動對基礎(chǔ)貨幣的影響

最后修改: 2010年07月22日 星期四 16:29

本章課程活動安排如下：

1、完成本章在線學(xué)習(xí)（講解視頻、知識點學(xué)習(xí)）

2、完成本章自測題

3、瀏覽本章案例分析并參加論壇討論

4、完成綜合測試二

5、進行央行決策游戲，完成工作實踐一并提交作業(yè)一

6、模擬炒股基金運作及小組討論

第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生及職能

中國人民銀行成為央行

中國人民銀行是我國的中央銀行。它的歷史可以追溯到第二次國內(nèi)革命戰(zhàn)爭時期。1931年11月7日，在江西瑞金召開的“全國蘇維埃第一次代表大會”上，通過決議成立“中華蘇維埃共和國國家銀行”（簡稱蘇維埃國家銀行），并發(fā)行貨幣。1948年12月1日，中國人民銀行在河北省石家莊市正式成立，1949年2月遷入北平。

新中國成立初期，中國人民銀行的主要任務(wù)是在全國建立統(tǒng)一的國家銀行體系。一是建立獨立統(tǒng)一的貨幣體系，使人民幣成為境內(nèi)流通的本位幣，與各經(jīng)濟部門協(xié)同治理通貨膨脹；二是迅速普建分支機構(gòu)，形成國家銀行體系，接管官僚資本銀行，整頓私營金融業(yè)；三是實行金融管理，疏導(dǎo)游資，打擊金銀外幣黑市，取消在華外商銀行的特權(quán)，禁止外國貨幣流通，統(tǒng)一管理外匯；四是開展存款、放款、匯兌和外匯業(yè)務(wù)，促進城鄉(xiāng)物資交流，為迎接經(jīng)濟建設(shè)作準(zhǔn)備。到1952年國民經(jīng)濟恢復(fù)時期結(jié)束時，中國人民銀行基本完成了上述任務(wù)。到1953年，中國人民銀行總行統(tǒng)一掌握了全國信貸資金,“統(tǒng)存統(tǒng)貸”這一體制一直維持到1978年。在這二十幾年里，中國人民銀行既是管理金融的國家機

關(guān)，又是全面經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的國家銀行。

從1979年起，國家開始對金融體制進行改革。以后的5年間，中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商銀行相繼組建（從中國人民銀行分離出去，單獨設(shè)立），保險公司、信托投資公司和城市信用合作社陸續(xù)成立，呈現(xiàn)出金融機構(gòu)多元化和金融業(yè)務(wù)多樣化的局面。

1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使國家中央銀行職能。1995年3月18日，第八屆全國人民代表大會第三次會議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》，至此，中國人民銀行作為中央銀行以法律形式被確定下來。1995年3月18日，全國人民代表大會通過《中華人民共和國中國人民銀行法》，首次以國家立法形式確立了中國人民銀行作為中央銀行的地位，標(biāo)志著中央銀行體制走上了法制化、規(guī)范化的軌道，這是我國中央銀行制度建設(shè)的重要里程碑。2003年12月27日，全國人大常委會對《中華人民共和國中國人民銀行法》進行了修訂，中國人民銀行的職能由此發(fā)生變化，監(jiān)管金融機構(gòu)的職能轉(zhuǎn)交新成立的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，中國人民銀行主要負責(zé)實施貨幣政策、維護金融穩(wěn)定和提供金融服務(wù)。調(diào)整后的中國人民銀行強化了與制定和執(zhí)行貨幣政策有關(guān)的職能，轉(zhuǎn)換了調(diào)控金融業(yè)以及防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險的方式，增加了反洗錢和管理信貸征信業(yè)兩項職能。隨著這些變化，中國人民銀行將在未來的宏觀調(diào)控中發(fā)揮更加重要的作用。

根據(jù)2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議修正后的《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，中國人民銀行的主要職責(zé)為：

（一）起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機構(gòu)運行規(guī)則；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。

（二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。

（三）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場。

（四）防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護國家金融穩(wěn)定。

（五）確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備。

（六）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。

（七）經(jīng)理國庫。

（八）會同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行。

（九）制定和組織實施金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，負責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測。

（十）組織協(xié)調(diào)國家反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，承擔(dān)反洗錢的資金監(jiān)測職責(zé)。

（十一）管理信貸征信業(yè)，推動建立社會信用體系。

（十二）作為國家的中央銀行，從事有關(guān)國際金融活動。

（十三）按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動。

（十四）承辦國務(wù)院交辦的其他事項。

知識點自學(xué)

一、中央銀行產(chǎn)生的必要性

中央銀行并不是一開始就有的，它是信用經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。它的出現(xiàn)，有著歷史必然性。中央銀行產(chǎn)生的必要性體現(xiàn)在以下幾個方面。

（一）統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要

17世紀(jì)末18世紀(jì)初，西方國家開始了工業(yè)革命，社會生產(chǎn)力的快速發(fā)展和商品經(jīng)濟的迅速擴大，促使了資本主義銀行業(yè)的發(fā)展，但同時也產(chǎn)生了許多問題。伴隨著貨幣信用業(yè)務(wù)的擴張，銀行券的發(fā)行出現(xiàn)了混亂的局面，比如一個國家內(nèi)部同時流通多種銀行券，一些商業(yè)銀行發(fā)行的銀行券不能兌現(xiàn)，使得銀行券的信譽嚴重下降，因此，有必要建立一個全國統(tǒng)一的、權(quán)威性的特殊金融機構(gòu)－中央銀行，來統(tǒng)一銀行券的發(fā)行。

（二）票據(jù)清算的需要

隨著票據(jù)流通量的增大，再采用由收款銀行派專人到應(yīng)付款銀行辦理結(jié)清手續(xù)顯得缺乏效率，也不安全。因此，隨著票據(jù)流通量的增大，各銀行的收款人員開始聚集在固定的地點來進行票據(jù)的結(jié)清，在此基礎(chǔ)上，產(chǎn)生了票據(jù)交換所，如1773年在英國倫敦成立的票據(jù)交換所。但是這僅局限于同城之間的票據(jù)清算，需要有一個全國統(tǒng)一的、有權(quán)威的、公正的清算中心，即中央銀行。

（三）最后貸款人的需要

商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，必然會面臨一些困難，營運資金不足、頭寸調(diào)度不靈等問題，為了維護銀行體系的穩(wěn)定，需要中央銀行，不僅可以集中眾多銀行的存款準(zhǔn)備，又能不失時宜地為其他商業(yè)銀行提供必要的周轉(zhuǎn)資金，充當(dāng)銀行的最后貸款人。

(四)金融監(jiān)管的需要

隨著經(jīng)濟的發(fā)展以及銀行業(yè)競爭的加劇，商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險也加大，商業(yè)銀行經(jīng)營失敗會引起經(jīng)濟社會的動蕩和不穩(wěn)定。因此，客觀上需要一個代表政府意志的專門機構(gòu)從事對金融業(yè)的監(jiān)管工作。中央銀行的發(fā)展全過程表明：中央銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展在很大程度上是基于政府對金融業(yè)監(jiān)管的需要。在相當(dāng)長的時期內(nèi)，大多數(shù)國家的中央銀行同時承擔(dān)貨幣政策和金融監(jiān)管的職能，說明這“兩項職能”具有高度的相關(guān)性。近年來，一些國家把中央銀行所履行的貨幣政策和金融監(jiān)管分離開來。

二、中央銀行產(chǎn)生及發(fā)展的歷史

從世界各國中央銀行產(chǎn)生及發(fā)展的歷史看，大致有兩種方式：

一種是由一般的商業(yè)銀行演變而成的，如英國的英格蘭銀行(Bank of England),其成立的主要目的是為政府的戰(zhàn)爭籌集資金，作為交換，英國政府將貨幣發(fā)行壟斷權(quán)交給了英格蘭銀行,1833年，英國國會又通過一項法案，賦予英格蘭銀行發(fā)行貨幣的無限法償資格,1844年，英國國會通過《英格蘭銀行條例》（即《皮爾條例》），對英格蘭銀行之外的銀行發(fā)行銀行券進行了限制，此后，英格蘭銀行逐漸壟斷了全國的貨幣發(fā)行權(quán)，1928年英格蘭銀行成為英國唯一的發(fā)行銀行。與此同時，英格蘭銀行憑其日益提高的地位逐漸取得了清算銀行的地位，1854年，英格蘭銀行成為英國銀行的票據(jù)交換中心。到1872年，它又開始擔(dān)負起最后貸款人的角色，這樣，英格蘭銀行最終確立了“銀行的銀行”的地位，成為現(xiàn)代意義上的中央銀行。英格蘭銀行的成功運作，使世界上許多國家紛紛效仿英國設(shè)立中央銀行制度。

另一種中央銀行的產(chǎn)生方式是由政府出面組建的，如美國的聯(lián)邦儲備體系(Federal Reserve System)。在銀行體制不健全的情況下，20世紀(jì)初發(fā)生的金融危機，造成普遍的銀行倒閉和存款人的存款嚴重受損，這使美國的政府官員和經(jīng)濟界人士感到有必要建立中央銀行制度。1912年，美國國家貨幣委員會制定了一種既能兼顧美國銀行制度傳統(tǒng)，又能集中管理商業(yè)銀行的聯(lián)邦儲備制度。1913年，美國國會《聯(lián)邦儲備法案》，正式建立了美國式的中央銀行制度－美國聯(lián)邦儲備體系（Federal Reserve System）。美國聯(lián)邦儲備體系將美國分為12個區(qū)域性的儲備區(qū)，每個儲備區(qū)設(shè)立一家聯(lián)邦儲備銀行，在此基礎(chǔ)上設(shè)立中央一級的聯(lián)邦儲備理事會，實現(xiàn)了中央集權(quán)和地方分權(quán)的折中。

1913年美國聯(lián)邦儲備體系的建立標(biāo)志著中央銀行制度在世界范圍的基本確立。第二次世界大戰(zhàn)后許多發(fā)展中國家建立的中央銀行是依照這種模式建立的。

三、我國中央銀行的演變

我國中央銀行的產(chǎn)生可以追溯到清政府時期的戶部銀行，北洋政府時期，中國銀行（原大清銀行）和交通銀行共同承擔(dān)了中央銀行的職責(zé)。國民政府成立后，1928年成立了中央銀行，1949年12月，中央銀行隨國民黨政府撤往臺灣。新中國的中央銀行是中國人民銀行，它是在根據(jù)地銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，1949年2月，中國人民銀行總行隨軍遷入北京。這一時期的中國人民銀行，是 “大一統(tǒng)”的中央銀行體制。1979～1982年間，隨著改革開放的進行，新的金融機構(gòu)、金融業(yè)務(wù)和金融方式不斷出現(xiàn)，金融管理日趨復(fù)雜，金融體制改革相繼進行，各專業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)相繼恢復(fù)和建立，對過去“大一統(tǒng)”的銀行體制有所改良。1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，不再兼辦工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)，專門負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)和管理全國的金融事業(yè)。這標(biāo)志著我國銀行體制的一個重大轉(zhuǎn)變，即從復(fù)合中央銀行制轉(zhuǎn)向單一中央銀行制。

1995年3月8日，第八屆全國人民代表大會第三次會議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》，以法律形式確立了中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，中國人民銀行制定與實施貨幣政策，依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職能，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉。

2003-2008年是中國人民銀行體制的強化和發(fā)展的階段。2003年4月中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員為成立，2003年12月27日，全國人大常委會第六次會議通過了《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》的修改決定，通過了《銀行監(jiān)督管理法》，從法律上理清了中國人民銀行和銀監(jiān)會的職責(zé)。面對我國在金融調(diào)控，金融政策、金融穩(wěn)定等方面遇到的新情況新問題，央行高度重視貨幣政策的有效性預(yù)見性和科學(xué)性，積極創(chuàng)新貨幣政策調(diào)控工具，2003年4月，央行采取市場化發(fā)行和定向發(fā)行央行票據(jù)相結(jié)合，既有效收回流動性，也對信貸增長較快的機構(gòu)起到了警示作用。

四、中央銀行的性質(zhì)和職能

中央銀行的職能可以概括為“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”和“政府的銀行”三大職能。

（一）發(fā)行的銀行

發(fā)行的銀行(Bank of Issue)是指中央銀行是全國惟一擁有貨幣發(fā)行權(quán)的金融機構(gòu)。在現(xiàn)代中央銀行制度中，擁有貨幣發(fā)行壟斷權(quán)是中央銀行最根本、最重要的標(biāo)志，中央銀行首先是發(fā)行的銀行。中央銀行貨幣發(fā)行壟斷權(quán)是信用貨幣制度下，穩(wěn)定幣值，方便結(jié)算，實現(xiàn)宏觀調(diào)控的基本保證。

（二）銀行的銀行

銀行的銀行(Bank of Bank)是指中央銀行作為商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的最后的貸款人，并為它們辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)。中央銀行的這個職能是影響商業(yè)銀行運作，實現(xiàn)宏觀調(diào)控的最重要條件和保障。具體體現(xiàn)在以下三個方面。

1、集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金

2、作為最后的貸款人，為商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)提供信貸資金

3、辦理商業(yè)銀行之間清算業(yè)務(wù)

（三）政府的銀行

政府的銀行(Government’s Bank)是指中央銀行為政府管理財政收支以及為政府提供各種金融服務(wù)，代表政府制定與執(zhí)行貨幣金融政策。具體表現(xiàn)為。

1、代理國庫及政府證券的發(fā)行

2、為政府融通資金，提供特定信貸支持

3、制定與實施貨幣政策，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行

4、代管國家的外匯與黃金

5、代表政府參加國際金融活動及國際金融事務(wù)的磋商與協(xié)調(diào)

6、組織與實施金融監(jiān)督管理

7、為政府提供經(jīng)濟金融信息和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟金融信息

案例分析

走近美聯(lián)儲

在建國后的一百多年時間里，美國聯(lián)邦政府曾兩度試圖建立央行。1791年美國第一銀行建立，1816年美國第二銀行建立。國會分別給予了它們20年的特許。但是，這兩家銀行均未能獲得足以使特許延期的政治支持。因此，19世紀(jì)的大部分時間里，美國沒有中央銀行。20世紀(jì)初，一系列金融危機和經(jīng)濟不景氣，特別是此前30年中連續(xù)4次發(fā)生的銀行恐慌中最嚴重的一次，即1907年的恐慌進一步凸顯中央銀行的必要性。人們普遍認識到自發(fā)性金融市場的兩大天然缺陷，即貨幣供給對需求不能做出靈活反應(yīng)和銀行體系容易陷于恐慌。因此國家需要更有彈性的貨幣供應(yīng)和信貸，即“再貼現(xiàn)”的靈活性，以滿足千變?nèi)f化的市場需求，并通過在此過程中加強對銀行的監(jiān)管以避免銀行恐慌。而為了有效的完成上述兩項使命，還需要更加高效的基礎(chǔ)設(shè)施，特別是一個完善的支票清算系統(tǒng)，以滿足日常業(yè)務(wù)中資金調(diào)動和支付處理。美國顯然需要一個中央銀行，但在當(dāng)時對建立這么一個央行懷有戒心的理由也是顯而易見的。很多人，特別是南部和西部的小企業(yè)主和農(nóng)場主，擔(dān)心一個遠離他們、總部設(shè)在東岸的“東方權(quán)勢集團”－不是在金融中心紐約，就是在政治中心華盛頓－將不會對他們的經(jīng)濟需求做出反應(yīng)。

上述因素決定了美國的中央銀行在美國經(jīng)濟史上姍姍來遲，而且最終采用如此分散的結(jié)構(gòu)。為了給建立中央銀行爭取必要的政治支持，總統(tǒng)伍德羅·威爾遜和眾議院銀行委員會主席卡特·格拉斯借鑒了美國政治體制所采取的中央和地方相互制衡的聯(lián)邦制結(jié)構(gòu)模式。這一思想體現(xiàn)在《1913年聯(lián)邦儲備法》中，并保持至今。因此，直到1913年12月13日，美國國會才正式建立了作為中央銀行的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)。這個系統(tǒng)包括12個自成一體的地區(qū)儲備銀行和25家分支機構(gòu)，由設(shè)在首都華盛頓的一個理事會監(jiān)督其經(jīng)營。美聯(lián)儲的核心是聯(lián)邦儲備理事會，其7名理事由總統(tǒng)提名并經(jīng)參議院批準(zhǔn)，任期可長達14年。中央銀行創(chuàng)始人的初衷是，中央銀行的“中央”要最小化。也就是說，12家地區(qū)儲備銀行應(yīng)是相對自主的銀行家的銀行，為所在分區(qū)的地方銀行提供全方位服務(wù)，包括法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)等。為保證銀行家的地方性和獨立性，每個儲備銀行的董事不是由政治家來選擇，而是在地區(qū)內(nèi)跨越部門利益加以選擇的，包括存款機構(gòu)、非金融機構(gòu)、勞工和公眾。

請思考：從美聯(lián)儲的發(fā)展歷程等方面，討論中央銀行的職能及產(chǎn)生的必要性。