第一篇：淺析金融資產管理公司案件的幾個問題

淺析金融資產管理公司案件的幾個問題

周建生

近一時期涉及金融資產管理公司案件比例大增，在審理這類案件過程中對一些法律問題存有不同認識，還有剝離政策和法理的沖突問題，這里針對這些問題作一些簡要的分析。四大國有商業(yè)銀行將不良資產剝離給金融資產管理公司是政策性很強的民事法律行為，屬于人民法院受理民事案件范圍。金融資產管理公司處置不良資產與債權受讓人訂立的債權轉讓合同是一種具有射幸性質的合同，但與射幸合同又有不同。符合剝離政策但已經消滅的債權可以剝離。銀行虛假剝離債權所訂立的債權轉讓 合同是可撤銷合同。銀行虛假剝離債權侵害了金融資產管理公司的權利，金融資產管理公司將債權處置給最終買受人，銀行的虛假剝離也侵害了最終買受人的權利，最終買受人可以直接起訴銀行要求其賠償損失，最終買受人的損失為最終買受人付出的購買債權的對價和主張債權的費用。

長期的計劃經濟體制和高度的壟斷金融管制政策，使我國的國有商業(yè)銀行在近幾十年的經營中積累了巨額的不良貸款。1999年國務院決定設立長城、信達、華融、東方四大金融資產管理公司,收購、管理和處置國有商業(yè)銀行不良貸款，以減少國有商業(yè)銀行不良資產，提高國有商業(yè)銀行的國際競爭力,促進國有商業(yè)銀行改制上市，并且最大限度地回收、變現(xiàn)不良貸款，減少損失。至今金融資產管理公司已處理一萬多億元不良資產，這些不良資產的債務人大多經營不佳,甚至名存實亡關門走人破產,債權很難實現(xiàn),訴訟是利用法律手段依靠國家強制力進行債務追索的重要手段，因此近一時期涉及金融資產管理公司案件大增。在審理這類案件過程中對一些法律問題存在著不同的認識，還有剝離政策和法理的沖突問題，在這里針對這些問題作一些簡要的分析，拋磚引玉并請教合理的處理方法。一、四大國有商業(yè)銀行將不良資產剝離給金融資產管理公司的性質

四大國有商業(yè)銀行將不良資產剝離給金融資產管理公司是屬于行政劃撥性質，還是屬于民事合同性質，對此法律問題持行政劃撥觀點的認為剝離不良資產具有很強的政策性，由國家確定剝離不良資產的范圍、額度、時間，將不良資產劃撥給金融資產管理公司，并由國家財政給國有商業(yè)銀行注入與剝離的不良資產帳面等額的清算資金，雖然剝離以合同形式出現(xiàn)，但合同當事人的意思在合同中不能體現(xiàn)，只要符合政策就必須簽訂合同，是一種行政合同，屬行政劃撥性質。持民事合同觀點的認為國有商業(yè)銀行將不良資產剝離給金融資產管理公司是債權轉讓，是合同性質，是民事行為。在分析這個問題之前首先來分析國有商業(yè)銀行和金融資產管理公司的主體性質，我國的四大國有商業(yè)銀行都是經營銀行業(yè)務的獨立法人，金融資產管理公司是國務院設立的收購、管理、處置銀行不良資產的金融機構，其注冊資金是財政部核撥的，其收購銀行不良資產的資金來源為自有資金、人民銀行的再貸款、發(fā)行金融債券，1999年的剝離采取的是等額收購的方式，由金融資產管理公司向四大國有商業(yè)銀行支付等額清算資金。金融資產管理公司把不良資產回收率作為考核指標，實行獨立核算，亦是獨立法人。通過以上情況可以看出，四大國有商業(yè)銀行剝離不良資產采取的是市場運作模式，其次從形式上國有商業(yè)銀行與金融資產管理公司簽訂有債權轉讓合同，采用的是民事合同形式轉讓的。綜上所述筆者認為四大國有商業(yè)銀行將不良資產剝離給金融資產管理公司，國家為了明確責任，提高效益，采取的是市場化的運作模式，運用民事合同的形式，而不是行政劃撥形式，四大國有商業(yè)銀行將不良資產剝離給金融資產管理公司屬于民事合同性質，但是它與一般的民事合同又有不同，如剝離的時間、范圍、額度由國家政策確定，不具有等價性，金融資產管理公司支付的是不良資產帳面的等額對價，而其收購的不良債權卻不能全額回收，甚至完全不能收回，從這一方面看具有很強的政策性，準確的說是政策性很強的民事合同。研究此問題的目的是解決國有銀行與金融

資產管理公司之間的債權轉讓合同是否可訴的問題，如果是民事合同則可訴，如果將其定位于行政劃撥性質則不屬人民法院受理民事案件范圍不可訴。

二、金融資產管理公司處置不良資產與債權買受人訂立的債權轉讓合同是什么性質

金融資產管理公司處置不良資產采取招標、拍賣或者協(xié)商的形式，將其收購的不良資產按地區(qū)、按行業(yè)進行劃分，把若干個債權組成一個資產包，打包出售給買受人，由于合同標的物為不良債權，價格視債權的狀況而定，由金融資產管理公司工作人員對每個資產包進行估價，對收回的可能性小的定價低一些，對債權收回的可能性大的定價高一些，底價是按不良債權帳面值的百分之零點幾、百分之幾、百分之十幾、到百分之二十幾不等確定的，如底價確定為不良債權的百分之零點五，五十萬元就可以購得一億元的不良資產，而不良資產的買受人受讓的資產包中有好一點的債權，有壞一點的債權，如果受讓人很幸運的話，購得的債權很容易實現(xiàn)，那么受讓人就能獲得豐厚的收益，如底價為百分之一，那么收益就為一百倍，取得暴利;而如果受讓人很背運的話，購買的資產包債權均不能實現(xiàn)，那么他將血本無歸。利潤和風險同在，購買的債權是否能夠實現(xiàn)在購買時受讓人心中沒底，具有很大的博奕、射幸性質，比較符合射幸合同的特征，因此是一種具有射幸性質的合同。說它具有射幸性質是因為它與射幸合同又有不同，它的風險在一定程度上可以控制，金融資產管理公司在處置時首先發(fā)布廣告，受讓人可先去調查調查債務人的償債能力再決定是否購買。對這種處置不良資產的方法很多人存有疑慮，甚至大加指責，認為國有商業(yè)銀行的債權是國家所有，債務人多為國有企業(yè)，企業(yè)按照計劃生產，銀行按照計劃貸款，不良資產多是因過去計劃經濟造成的，都是國家財產，這樣處置的結果使債權買受人以很少的錢，購得大量的債權，賺取豐厚的收益，使大量國有資產流失到個人手中，并以此認為中國的不良資產處置是失敗的。認為處置不良資產只能有金融資產管理公司直接向債務人追討，這樣處置既降低了國有商業(yè)銀行的不良資產率，又扶持了貧困國企，肉爛

在鍋里，國有資產不會流失。不可否認，確有個人購買不良債權，甚至成立專業(yè)公司，以此為業(yè)，忙于訴訟，進行追比，并且發(fā)了財，但是否可以這樣處置，是政策規(guī)定問題，是與非在此不加評論，但這樣處置并不違反法律規(guī)定，法律沒有禁止，同樣應當對購買債權的個人依法公平的予以保護。

三、符合剝離政策但已經消滅的債權是否可以剝離

1999年剝離不良資產政策規(guī)定：在規(guī)定的額度內，剝離不良資產的范圍是1999年9月底，在本外幣貸款科目中核算的，按四級分類法認定的呆滯貸款、呆帳貸款。對于呆帳財政部采取列舉的方式規(guī)定了幾種情況(一)借款人和擔保人經依法宣告破產后，進行清償后未能還清的貸款。(二)借款人死亡，或者依照《中華人民共和國民法通則》的規(guī)定，宣告失蹤或宣告死亡，以其財產清償后，未能還清的貸款。(三)借款人遭受重大自然災害或意外事故，損失巨大且不能獲得保險補償，確實無力償還的部分或全部貸款，或者保險賠償清償后未能還清的貸款。(四)經國務院專案批準核銷的貸款。上述第(一)項與處理金融資產管理公司案件關系十分密切，很多經過破產受償后雙方債權債務關系已經消滅的債權進行了剝離，這在司法實踐中引起了很大的爭議，一種觀點認為因債務人破產未能受償部分的債權損失形成呆帳，雖系已經消滅的債權，但符合國家剝離政策可以剝離，這正是國家成立金融資產管理公司減少國有商業(yè)銀行的不良資產的目的所在。第二種觀點認為銀行剝離不良債權，既然采取的是民事合同的形式，就要符合法理，銀行剝離的是債權而不是帳目，剝離債權首先要債權債務落實，債權客觀存在，作為合同的標的物的債權已消滅，標的物不存在的情況下進行轉讓與法理不合，如果轉讓則構成欺詐。第三種觀點不良資產的剝離具有很強的政策性，銀行可以把符合剝離政策但已經消滅的債權剝離給金融資產管理公司，但金融資產管理公司不能再轉讓，其轉讓買受人如果知道就不會購買，如果受讓人在不知情的情況下購買說明轉讓人沒有盡到說明義務構成欺詐。第四種觀點銀行剝

離不良資產雖然是已經消滅的債權但按照規(guī)定屬于呆帳，符合剝離政策，可以剝離，金融資產管理公司收購不良資產后進行處置是將多筆債權打包出售的，每個資產包中的債權有的可能是好一些的不良債權，有的可能是差一些的不良債權，甚至是已經消滅不能實現(xiàn)的債權，金融資產管理公司在處置時已經告知是不良資產，受讓人在購買時應當對風險有所認識，并且風險是可以控制的，金融資產管理公司在處置時事先在報紙上發(fā)布廣告，公布要處置的每一筆的債權，受讓人可先摸一下底子，去調查調查，然后在購買資產包時，對自己認為可以盈利的資產包進行競買，金融資產管理公司不存在欺詐，可以打包轉讓符合剝離政策的已經消滅的不良債權。筆者認為這是政策和法理沖突的問題，這個沖突可以通過政策和法理的關系來解決，法理是一種法律意識，其可以指導立法，指導司法，法理經過立法可以上升為法律，但是沒有上升為法律的法理仍不是法律，作為民事基本法的《中華人民共和國民法通則》第六條規(guī)定：“民事活動必須遵守法律，法律沒有規(guī)定的應當遵守國家政策。”進行民事活動首先要遵守法律，其次要符合政策，這里沒有提到法理，法理的位置應當列在政策之后的，在沒有法律、沒有政策的情況下適用法理，以填補法律的空白。對不良資產的剝離、處置國家制定了《金融資產管理公司條例》和相應的政策，已消滅的債權如果符合國家剝離政策，銀行可以剝離，金融資產管理公司可以處置。銀行剝離不良資產政策性很強，在不違背法律規(guī)定的情況下，符合政策的已經消滅的債權是可以剝離的。政策規(guī)定剝離收購不良資產條件之一是債權債務落實，債權債務落實是指具有證明債權債務關系存在的法律文書。即債權債務確實發(fā)生過，而不是空穴來風，弄虛作假，并不是講的債權債務尚未消滅。企業(yè)經過破產程序，使其與國有商業(yè)銀行因貸款而形成的債權債務關系消滅，國有商業(yè)銀行未受清償部分的債權已無法實現(xiàn)，形成呆帳，由于歷史的原因有大量的這種呆帳存在，采取正常的核銷的形式已不能解決，因此國家采取剝離的方式集中處理。說的明白一點這是一種帳的剝離，不以債權是否消滅為要件，已消滅的債權只要符合政策就可以剝離。

四、銀行虛假剝離債權轉讓合同的效力問題

這里說的虛假剝離是指銀行在剝離不良資產時弄虛作假把不符合剝離政策的債權也予以剝離, 如: 銀行在剝離不良資產時有把其已受償過(或是當事人已履行,或是經過法院執(zhí)行終結)的債權持原始借款憑證進行剝離二次受償,騙取剝離資金;破產受償后又將債權全部剝離,或者是剝離以后又取得破產受償，重復取得破產受償部分;將自己設立的不具備法人資格的實體從本行借的款也以不良資產予以剝離等等, 這顯然與政策不合;是虛假剝離，具有欺詐性，在這種情況下銀行與金融資產管理公司的債權轉讓合同的效力問題在司法實踐中存在不同認識，有的認為銀行虛假剝離，騙取清算資金，違背國家政策損害國家利益，合同無效。有的認為雖然銀行有欺詐行為，但并不損害國家利益,是可撤銷合同。筆者認為,銀行虛假剝離債權雖違背國家政策,但并不違反法律強制性規(guī)定,不損害國家利益,依照《中華人民共和國合同法》第五十四條第二款之規(guī)定,是可撤銷合同。金融資產管理公司收購不良債權之后在不知道受讓債權有瑕疵的情況下,又將債權處置給第三人,在這種情況下金融資產管理公司和第三人對債權存在瑕疵均不知道,第三人受讓后主張債權時發(fā)現(xiàn)債權不能實現(xiàn),或者部分不能實現(xiàn),由于雙方在簽訂時對合同的標的債權存在瑕疵均不知道，對合同的標的存在重大誤解，系因重大誤解而訂立的合同,同樣也是可撤銷合同.可撤銷合同是否撤銷是可撤銷合同的受損害人的權利，如果其認為可撤銷合同對其的利益影響不大，可撤銷合同的受損害人不主張撤銷合同，合同有效。

五、債權的最終買受人對銀行虛假轉讓債權損害自己的利益的是否可以直接向銀行主張權利

對于金融資產管理公司來說,銀行虛假轉讓債權騙取了其清算資金,依照《中華人民共和國合同法》第五十四條第二款之規(guī)定一方以欺詐手段,使對方在違背真實意思的情況下訂立合同,受損害人有權請求人民法院或者仲裁機構變更或者撤銷.因此金融資產管理公司可以主張變更

或者撤銷其與銀行簽訂的債權轉讓合同,請求銀行返還清算資金,并承擔締約過失責任.同時銀行的虛假轉讓債權行為亦侵害了金融資產管理公司的財產權,可以向銀行主張侵權,要求銀行承擔侵權責任，賠償損失,異曲同工對于金融資產管理公司來說這兩種請求結果是一樣的。一個事實，同時存在兩個請求權，這是請求權的競合,如何行使請求權由原告選擇.金融資產管理公司轉讓債權給最終受讓人協(xié)議中往往約定受讓人行使債權人的一切權利,那么銀行虛假轉讓債權，使債權的最終受讓人在主張債權時,因債務人已清償?shù)仍蚴蛊滟徺I的債權不能實現(xiàn) ,同樣銀行虛假轉讓債權的行為亦侵害了債權最終買受人的利益,在這種情況下,因為金融資產管理公司與最終買受人之間對債權已消滅，債權轉讓的標的物不存在不知道，存在重大誤解,依照《中華人民共和國合同法》第五十四條第一款第(一)項之規(guī)定是可撤銷合同，最終買受人可以基于合同,向金融資產管理公司主張撤銷債權轉讓合同,返還購買債權的對價,并可要求賠償損失.雖然金融資產管理公司轉讓債權給最終受讓人協(xié)議中約定受讓人行使債權人的一切權利,但這僅是債權的轉讓,最終買受人取得的僅是債權,金融資產管理公司與銀行之間的債權轉讓合同的當事人是金融資產管理公司和銀行,最終買受人并未取得二者的債權轉讓合同當事人的地位,根據(jù)合同相對性原則,最終買受人只能向金融資產管理公司主張撤銷合同權利 ,不能直接向銀行主張權利撤銷合同，銀行與金融資產管理公司所形成的債權轉讓合同法律關系和金融資產管理公司與最終買受人所形成的債權轉讓合同法律關系不是同一法律關系，各自應在各自的法律關系內主張權利。那么最終買受人是否可以以侵權之訴直接起訴銀行呢?銀行的虛假剝離債權行為既侵害了金融資產管理公司的權利也侵害了最終買受人的權利，使最終買受人購買的債權不能實現(xiàn)，因此最終買受人可以直接起訴銀行要求其賠償損失，按侵權起訴不存在合同相對性問題。如天然公司訴某某銀行侵權一案：梁園貿易中心向某某銀行貸款經過法院已經執(zhí)行完畢，而某某銀行又于2000年將已消滅的債權持原始借據(jù)剝離給信達資產管理公司18萬元及利息，信達資產管理公司又與天然公司簽訂債權轉讓協(xié)議，將該筆債權轉讓給天然公司，天然公司主張權利時

得知債權已執(zhí)行完畢已消滅，不能實現(xiàn)，便以某某銀行虛假剝離侵權為由直接起訴某某銀行，法院判決了某某銀行賠償天然公司的損失。銀行虛假剝離侵犯最終買受人的什么權利呢?有的認為侵權首先要有權利存在，銀行虛假剝離債權時騙取

金融資產管理公司的清算資金，侵犯了金融資產管理公司的財產權，此時最終買受人并未出現(xiàn)，其并不享有權利，銀行并不侵犯其權利。有的認為銀行虛假剝離債權，使最終買受人購買的債權不存在，期待利益喪失，最終買受人購買債權是為了盈利，是一種經營行為，銀行的欺詐行為侵犯了最終買受人的經營權。筆者比較贊同后一種觀點。

六、虛假轉讓債權損害賠償數(shù)額如何計算

賠償損失數(shù)額的計算方法有兩種，一種是以受害人的實際損失來計算。另一種是以侵權人獲得的不當利益為依據(jù)。金融資產管理公司以銀行虛假轉讓債權侵權為由向銀行主張權利，其損失數(shù)額包括銀行因侵權而取得的清算資金，及實現(xiàn)債權的費用，對此在認識上比較一致。債權由金融資產管理公司再轉讓給最終買受人，最終買受人以銀行虛假轉讓債權使己方受讓的債權不能實現(xiàn)，以侵權為由向銀行主張權利。最終買受人的損失如果以第一種方法計算，以按受害人的實際損失為依據(jù)，則為最終買受人付出的購買債權的對價和主張債權的費用。如果以第二種方法計算，以侵權人獲得的不當利益為依據(jù)，按這種方法計算為銀行在虛假轉讓債權中所取得的清算資金。持第二種方法計算意見的認為，銀行虛假轉讓的已經消滅的債權消滅的原因，是銀行受償，如果銀行沒有受償正是自己的期待利益，因此應取得清算資金。上面說到金融資產管理公司再把債權轉讓給最終買受人的合同具有射幸性質，最終買受人出很少的對價買下巨額的債權，如果以第一種方法計算最終買受人取得的利潤遠遠低于用第二種方法計算最終買受人取得的利潤。如果以第二種方法計算以侵權人獲得的不當利益為依據(jù)，來計算最終買受人的損失由銀行予以賠償，銀行將清算資金賠償給最終買受人，那么銀行和最終買受人之間還隔著

一個金融資產管理公司，還存在著金融資產管理公司向最終買受人和銀行主張撤消債權轉讓合同，向銀行追索清算資金的權利。如果金融資產管理公司再向銀行追索清算資金，則銀行勢必應賠償兩次清算資金，銀行取得一份不當利益，賠償兩份，顯然不合理。因此筆者認為按照第二種方法計算不合理。第一種方法計算比較合理，最終買受人銀行應向最終買受人賠付購買債權的對價和主張債權的費用。這樣如果金融資產管理公司再向銀行追索清算資金則銀行應返還金融資產管理公司清算資金減去最終買受人付出的購買債權的對價的金額。

涉及金融資產管理公司案件，政策性很強，處理時不僅要嚴格依照法律，還要充分體現(xiàn)政策，又不要違背法理，要不斷總結審判經驗，對一些爭議大的問題要盡快立法或者作出司法解釋，保證司法統(tǒng)一。

第二篇：第一節(jié) 金融資產管理公司

第一節(jié) 金融資產管理公司

金融資產管理公司是指1999年我國先后成立的中國信達資產管理公司、中國東方資產管理公司、中國長城資產管理公司和中國華融資產管理公司。

一、行業(yè)發(fā)展情況和機構基本功能定位(★)(一)行業(yè)發(fā)展情況

金融資產管理公司是指經國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產的國有獨資非銀行金融機構。

經過l5年的改革發(fā)展，資產公司逐步完成兩個歷史性轉變：①從政策性非銀行金融機構向商業(yè)化的現(xiàn)代金融企業(yè)轉變；②從單一的銀行不良資產管理和處置業(yè)務向以管理和處置不良資產業(yè)務為核心、多元化金融服務并存發(fā)展的業(yè)務格局轉變。

(二)基本功能定位

資產公司最初的核心功能是防范和化解金融風險，擴展功能包括：①處置不良資產管理和處置市場的培育者；②各類存量資產的盤活者；③資產管理業(yè)務的探索者；④多元化金融服務的實踐者。

二、核心業(yè)務(★★)

資產公司的業(yè)務主要包括不良資產業(yè)務、投資業(yè)務和中間業(yè)務等，其中，不良資產業(yè)務是核心業(yè)務。

資產公司的分類：①根據(jù)不良資產的特點采用不同的經營模式：傳統(tǒng)類不良資產經營模式和附重組條件類不良資產經營模式。②按收購不良資產來源分類：銀行不良貸款和其他不良資產以及非銀行金融機構的不良債權資產(金融類不良資產)、非金融機構的不良資產(非金融類不良資產)。

(一)金融類不良資產的概念1．金融類不良資產的概念不良資產是指處于不良狀態(tài)的資產，所謂不良狀態(tài)，就是現(xiàn)實條件下不能給持有者 帶來預期收益的資產狀況。

不良貸款主要包括貸款五級分類中劃分為次級、可疑和損失糞的銀行貸款，以及銀行認定的包括表外項目中的直接信用替代項目在內的其他各類不良資產。

非銀行金融機構不良資產包括非銀行金融機構按照五級分類標準或行業(yè)通行的其 他風險分類標準和方法認定的不良資產。2．主要操作模式

對于金融類不良資產，資產公司一般采取按原值打折收購并擇機進行處置以回收現(xiàn)金這一模式，主要包括收購、管理及處置三個環(huán)節(jié)。

收購環(huán)節(jié)的核心是估值定

；在

中，資產公司主要采取的處置方式包括債權重組、債轉股、資產置換、以股抵債、以物抵債、正常清收、訴訟追償、出售、資產證券化和委托處置等以及上述多種方式的組合。

(二)非金融類不良資產經營模式1．非金融類不良資產的概念

非金融類不良資產是指非金融機構所有，但不能為其帶來經濟利益，或帶來的經濟利益低于賬面價值，已經發(fā)生價值貶損的資產，以及各類金融機構作為中間人受托管理其他法人或自然人財產形成的不良資產等其他經監(jiān)管部門認為的不良資產。從資產形態(tài)來講，主要包括債權、股權、實物以及其他類型資產。

2．主要操作模式

重組型非金業(yè)務模式是在確認債權債務關系的基礎上，由資產公司與原債權和債務企業(yè)達成協(xié)議，向原債權企業(yè)收購債權，同時與債務企業(yè)達成重組協(xié)議，通過對還款時間、還款金額、還款方式、擔保措施、違約責任等一系列履約條件的重新安排，以及El常運營監(jiān)管措施的實施，實現(xiàn)債權回收目標收益。

(三)不良資產業(yè)務的作用及效果

(1)對金融風險的防范與化解發(fā)揮不可替代的作用。

(2)對實體經濟復蘇和產業(yè)結構調整發(fā)揮流動性彌補作用。

第二節(jié) 信托公司

一、行業(yè)發(fā)展情況和機構基本功能定位(★★)(一)信托基礎

(二)信托公司的基本功能定位

信托公司要回歸主業(yè)，向直接金融、資產管理等收費型業(yè)務轉型。引導和支持信托公司在風險可控的前提下，廣泛探索、推進創(chuàng)新實踐，實現(xiàn)差異化經營、特色化發(fā)展。

二、信托公司主要業(yè)務(★★)(一)信托業(yè)務

1．信托業(yè)務分類

2．信托財產管理運用的方式

(1)信托公司不得以賣出回購方式管理運用信托財產。(2)信托公司應當親自處理信托事務。

(3)信托公司應當將信托財產與其固有財產分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財產分別管理、分別記賬。

3．信托業(yè)務的禁止性規(guī)定

信托公司開展信托業(yè)務，不得有下列行為：①利用受托人地位謀取不當利益；②將信托財產挪用于非信托目的的用途；③承諾信托財產不受損失或者保證最低收益；④以信托財產提供擔保；⑤法律法規(guī)和中國銀監(jiān)會禁止的其他行為。

4．集合資金信托計劃的監(jiān)管要求

信托公司設立信托計劃，應當符合以下要求： ①委托人為合格投資者；②參與信托計劃的委托人為唯一受益人；③單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數(shù)量不受限制；④信托期限不少 于1年；⑤信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國家產業(yè)政策以及其他有關規(guī)定；⑥信托受益權劃分為等額份額的信托單位；⑦信托合同應約定受托人報酬，除合理報酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財產為自己或他人牟利；⑧中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

信托計劃的合格投資者是指符合下列條件之一，能夠識別、判斷和承擔信托計劃相應風險的人：①投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；②個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民

幣，且能提供相關財產證明的自然人；③個人收入在最近3年內每年收入超過20萬元人 民幣或者夫妻雙方合計收人在最近3年內每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收人證明的自然人。

(二)固有業(yè)務

信托公司固有業(yè)務項下可以開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資等業(yè)務。信托公司不得以固有財產進行實業(yè)投資，但中國銀監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

信托公司不得開展除同業(yè)拆入業(yè)務以外的其他負債業(yè)務，且同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產的20％。中國銀監(jiān)會另有規(guī)定的除外。信托公司可以開展對外擔保業(yè)務，但對外擔保余額不得超過其凈資產的50%。

信托公司開展固有業(yè)務，不得有下列行為：①向關聯(lián)方融出資金或轉移財產；②為關聯(lián)方提供擔保；③以股東持有的本公司股權作為質押進行融資。

第三節(jié) 企業(yè)集團財務公司

企業(yè)集團財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。

一、行業(yè)發(fā)展情況和機構基本功能定位(★)(一)行業(yè)發(fā)展情況

1987年5月7日，中國人民銀行批準設立東風汽車工業(yè)財務公司(后更名為東風汽車財務有限公司)，標志著財務公司在中國誕生。

(二)功能定位

財務公司的基本定位包括以下方面：

(1)通過作為內部銀行的金融機構地位，提高企業(yè)集團內部資金融通的效率，最大程度地降低財務費用；

(2)緊緊圍繞成員單位業(yè)務和產品，促進成員單位業(yè)務的拓展和產品的銷售；

(3)利用自身金融機構在信息、資金等方面的優(yōu)勢，為成員單位提供全方位的顧問服務。

二、核心業(yè)務(★★)

第四節(jié) 金融租賃公司

金融租賃公司是指經中國銀監(jiān)會批準，以經營融資租賃業(yè)務為主的非銀行金融機構。

一、行業(yè)發(fā)展情況和機構基本功能定位(★)

(一)行業(yè)發(fā)展情況

金融租賃業(yè)于20世紀50年代起源于美國，我國第一家金融租賃公司成立于1986年。目前，我國已成為僅次于美國的全球第二大金融租賃市場。

(二)功能定位

金融租賃的功能優(yōu)勢：①擴大企業(yè)對新設備、新技術項目的投資；②推動先進裝備銷售，帶動租賃設備購置需求；③促進企業(yè)技術進步和盈利模式創(chuàng)新，推動經濟結構調整和轉型升級；④為企業(yè)設備投資提供資金支持，盤活存量資產；⑤通過擴大先進裝備進口和國產設備出口，平衡國際貿易。

二、核心業(yè)務(★★)

第五節(jié) 汽車金融公司

汽車金融公司是指經中國銀監(jiān)會批準設立的，為中國境內的汽車購買者及銷售者提 供金融服務的非銀行金融機構。

一、行業(yè)發(fā)展情況和機構基本功能定位(★)(一)行業(yè)發(fā)展情況

汽車金融公司始于1919年的美國通用汽車票據(jù)承兌公司。1998年，中國人民銀行頒布實施《汽車消費貸款管理辦法》，標志著商業(yè)銀行汽車消費信貸業(yè)務正式啟動。2004年7月，我國第一家汽車金融公司——上汽通用汽車金融有限責任公司正式開業(yè)，標志著這類專業(yè)化、特色化的新型非銀行金融機構成功引入我國。

(二)功能定位

作為專業(yè)的汽車金融服務機構，汽車金融公司依托股東專業(yè)化背景，背靠國內大型汽車廠商，形成了獨特的金融模式和風險管控技術。

二、核心業(yè)務(★★)

第六節(jié) 消費金融公司

消費金融公司是指經中國銀監(jiān)會批準，在中華人民共和國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。

一、行業(yè)發(fā)展情況和機構基本功能定位(★)(一)行業(yè)發(fā)展情況

我國的消費金融公司大致經過了試點階段和快速發(fā)展階段。2009年，中國銀監(jiān)會正式發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法》，并經國務院批準，在北京、天津、上海、成都四地各設立一家消費金融公司進行試點。2013年11月，中國銀監(jiān)會修訂《消費金融公司試點管理辦法》，經國務院批準，新增包括沈陽、南京、杭州在內的12個城市參與試點，消費金融公司進入快速發(fā)展階段。

(二)功能定位

消費金融公司基本功能定縋是：面向中低收人群體，提供除住房和汽車之外的消費金融業(yè)務，以“無抵押、無擔保”“小、快、靈”為特色的經營模式，提供便捷的小額消費信貸服務。

二、核心業(yè)務(★★)第七節(jié)

貨幣經紀公司

貨幣經紀公司是指經批準在中國境內設立的，通過電子技術或其他手段，專門從事促進金融機構間資金融通和外匯交易等經紀服務，并從中收取傭金的非銀行金融機構。

一、行業(yè)發(fā)展情況和機構基本功能定位(★)

(一)行業(yè)發(fā)展情況

貨幣經紀公司最早起源于英國外匯市場，其盛行始于20世紀70年代的美國。

2005年12月，中國首家貨幣經紀公司——上海國利貨幣經紀有限公司正式獲準開業(yè)經營。截至目前，我國已有5家貨幣經紀公司，分別為上海國利貨幣經紀公司、上海國際貨幣經紀有限責任公司、平安利順國際貨幣經紀公司、中誠寶捷思貨幣經紀公司以及天津信唐貨幣經紀公司。

(二)功能定位

貨幣經紀公司只能向金融機構提供有關外匯、貨幣市場產品、衍生產品等交易的經紀服務，不允許從事自營交易，不允許向自然人提供經紀服務，也不允許商業(yè)銀行向貨幣經紀公司投資。

二、核心業(yè)務(★★)

第三篇：金融資產管理公司監(jiān)管辦法

金融資產管理公司監(jiān)管辦法

第一章 總則

第一條 為適應金融資產管理公司集團化、多元化發(fā)展的監(jiān)管需要，規(guī)范其經營行為，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《金融資產管理公司條例》等法律、法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法適用于金融資產管理公司（以下簡稱“資產公司”）及其附屬法人機構等組成的集團的監(jiān)管。

本辦法所稱集團是指資產公司、附屬法人機構以及特殊目的實體等其他附屬經濟組織組成的集團。

本辦法所稱集團母公司是指資產公司總部及分支機構。

本辦法所稱附屬法人機構（不包括政策性債轉股企業(yè)）是指由資產公司控制的境內外子公司以及其他被投資機構?！翱刂啤备拍畎凑肇斦俊镀髽I(yè)會計準則第33號——合并財務報表》有關標準界定。

當被投資機構不為資產公司所控制，但符合下列情況的應當納入集團范圍監(jiān)管：被投資機構總體風險足以對集團的財務狀況及風險水平造成重大影響；被投資機構合規(guī)風險、聲譽風險足以對集團聲譽造成重大影響。

本辦法所稱集團層面監(jiān)管是指對集團母公司的審慎監(jiān)管以及通過集團母公司對集團內未受監(jiān)管實體的間接監(jiān)管。集團未受監(jiān)管實體是指不直接受到金融分業(yè)監(jiān)管機構審慎監(jiān)管的附屬法人機構以及特殊目的實體等其他附屬經濟組織。

本辦法所稱集團范圍監(jiān)管是指通過金融分業(yè)監(jiān)管機構（及其他行業(yè)監(jiān)管機構）之間的協(xié)調合作，對集團實施的全面審慎監(jiān)管。

第三條 根據(jù)國家有關法律和國務院的授權，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀監(jiān)會）依法監(jiān)督管理集團母公司和實施集團并表監(jiān)管，并負責集團層面監(jiān)管。集團附屬法人機構根據(jù)法律規(guī)定接受相關監(jiān)管機構或部門的監(jiān)管。

銀監(jiān)會與財政部、中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）、中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱保監(jiān)會）等監(jiān)管機構和主管部門加強監(jiān)管合作和信息共享，協(xié)調實現(xiàn)集團范圍的全面、有效監(jiān)管。

第四條 銀監(jiān)會建立風險為本的審慎監(jiān)管框架，并定期評估、及時更新，以確保對資產公司集團監(jiān)管的有效性。

集團審慎監(jiān)管側重于同集團經營相關聯(lián)的特有風險，包括但不限于：多重杠桿、風險傳染、風險集中、利益沖突、內部交易及風險敞口等。

集團審慎監(jiān)管框架的基本要素包括但不限于：公司治理、風險管控、內部交易、資本充足性、財務穩(wěn)健性、信息資源管理和信息披露等。

第二章 公司治理

第一節(jié) 公司治理框架

第五條 集團應建立全面的公司治理框架。集團母公司及各附屬法人機構應當遵循獨立運作、有效制衡、相互合作、協(xié)調運轉的原則，建立合理的治理制衡機制和治理運行機制，確保集團有效履行審慎、合規(guī)的義務，治理框架應關注的內容包括但不限于：

（一）集團架構的一致性；

（二）集團組織和管理結構的適當性；

（三）集團重要股東的財務穩(wěn)健性；

（四）集團母公司董事、高級管理人員和集團風險管理、內部控制等重要部門的主要負責人在集團管理中的適當性；

（五）對集團內部利益沖突的管理；

（六）集團內部控制、風險管理體系、內部審計及合規(guī)職能。

第六條 集團母公司應當參照《商業(yè)銀行公司治理指引》等有關規(guī)定，建立健全公司治理機制，滿足集團運營的組織、業(yè)務和風險管理需要。

集團母公司應規(guī)范指導附屬法人機構建立和完善與其業(yè)務性質、規(guī)模相匹配的公司治理機制，并在符合《公司法》等相關法律、法規(guī)以及附屬法人機構公司章程的前提下，確保附屬法人機構的公司治理機制服從集團整體的治理要求。

第七條 集團母公司董事會應對集團管理承擔最終責任。董事會下設專業(yè)委員會，向董事會提供專業(yè)意見或根據(jù)董事會授權就專業(yè)事項進行決策，包括但不限于：

（一）戰(zhàn)略委員會負責制定集團整體發(fā)展戰(zhàn)略，制定集團戰(zhàn)略應當聽取主要附屬法人機構董事會或類似機構的意見；

（二）審計委員會負責檢查集團內部控制及合規(guī)情況，評估集團合并財務報告信息的真實性、準確性、完整性和及時性；

（三）風險管理委員會負責督促和指導高級管理層建立集團整體的風險偏好以及有效、適當?shù)膬炔靠刂企w系和風險隔離機制，風險隔離的具體內容參照《商業(yè)銀行并表管理及監(jiān)管指引》執(zhí)行；

（四）關聯(lián)交易委員會負責集團關聯(lián)交易的管理、審查和批準，識別和控制內部關聯(lián)性引起的合規(guī)和風險問題；

（五）薪酬委員會應負責審議集團激勵約束制度和政策。

第八條 集團母公司監(jiān)事會應當履行對集團管理的監(jiān)督職責，包括但不限于：

（一）監(jiān)督集團整體發(fā)展戰(zhàn)略的制定及實施；

（二）監(jiān)督集團合并財務報告的制定，以及財務報告信息的真實性、準確性、完整性和及時性；

（三）監(jiān)督集團整體風險、內部控制體系和風險隔離機制；

（四）監(jiān)督集團關聯(lián)交易和內部交易的管理、審查、批準及合規(guī)情況；

（五）監(jiān)督集團激勵約束機制的建立和實施情況。

第九條 集團母公司高級管理層執(zhí)行董事會對集團管理的決策，包括但不限于：執(zhí)行董事會關于集團管理的戰(zhàn)略方針和重大決策；制定集團管理制度，對集團的人力資源、財務會計、信息系統(tǒng)、品牌文化等實施有效管理，確保集團管理各項決策的有效實施；確保集團的監(jiān)管、合規(guī)以及審計問題得到及時解決，并落實監(jiān)事會對集團監(jiān)督的意見和建議。

第十條 集團公司治理框架應當能夠恰當?shù)仄胶饧瘓F母公司與附屬法人機構，以及各附屬法人機構之間的利益沖突。集團母公司負責制定能識別和管理集團內部利益沖突的政策和程序。利益沖突來源包括但不限于集團內部交易及定價，母公司和附屬法人機構之間的資產轉移、利潤轉移、風險轉移等。

第二節(jié) 集團組織架構

第十一條 集團應當根據(jù)相關法律規(guī)定，設定其職能、業(yè)務條線和區(qū)域組織結構，確保整體的組織架構有助于集團穩(wěn)健經營，且不影響監(jiān)管機構對其實施有效監(jiān)管。

第十二條 集團應當建立健全與業(yè)務策略和風險狀況相符合的管理架構，明確集團管理的職責、政策、程序和制度，建立清晰的報告路線和完善的信息管理系統(tǒng)，確保集團母公司及附屬法人機構的內部控制、風險管理等關鍵職能的適當性。

第十三條 集團母公司應當在遵守《公司法》等相關法律、法規(guī)的前提下，按照“合規(guī)、精簡、高效”的原則，控制集團層級及附屬法人機構數(shù)量，集團層級控制在三級以內，金融監(jiān)管機構另有規(guī)定的除外。附屬法人機構的設立需征得股東同意或者根據(jù)集團母公司章程及授權制度等規(guī)定履行相關程序。

第十四條 銀監(jiān)會評估和監(jiān)測集團組織管理架構的適當性，尤其是集團母公司審批和控制架構的調整，以及新設附屬法人機構的適當性。

銀監(jiān)會對集團的股權結構進行評估，包括但不限于：

（一）股權結構的必要性、合理性和透明度；

（二）入股行為以及入股資金的來源是否依法合規(guī)；

（三）控股法人股東的公司治理安排及其影響；

（四）股東對集團的潛在不利影響。

第三節(jié) 集團管控

第十五條 集團母公司應當在遵守《公司法》等相關法律、法規(guī)，尊重附屬法人機構獨立地位的前提下，根據(jù)集團整體戰(zhàn)略和安全穩(wěn)健運營的需要，并考慮附屬法人機構不同的股權結構和治理結構，通過適當?shù)墓芸啬Ｊ?，?guī)范行使集團母公司的管理職能。

第十六條 集團母公司應當加強對附屬法人機構的管理，督促附屬法人機構遵守行業(yè)監(jiān)管的相關規(guī)定，實現(xiàn)集團經營的協(xié)同性。集團母公司主要在戰(zhàn)略、財務、經營決策、人事等方面，按照相關法律、法規(guī)以及附屬法人機構的公司章程或協(xié)議規(guī)定的程序，對附屬法人機構實施控制權，包括但不限于：

（一）加強集團戰(zhàn)略管理，指導、檢查、監(jiān)督各附屬法人機構貫徹落實集團戰(zhàn)略規(guī)劃；

（二）制定集團整體經營策略，加強附屬法人機構之間的業(yè)務協(xié)同和資源共享；

（三）指導各附屬法人機構建立健全財務、業(yè)務及會計管理制度，制定經營計劃，通過適當?shù)念A算管理、績效考核和激勵約束機制，確保各附屬法人機構完成計劃目標；

（四）優(yōu)化內部資源配置，根據(jù)各附屬法人機構的實際運營績效以及對集團戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的貢獻程度，整合配置資金、資本和人才等核心資源，推動集團的集約化、協(xié)同化發(fā)展；

（五）構建和實施集團全面的風險管理框架和有效的內部控制體系，指導各附屬法人機構制定適當?shù)娘L險管理程序和執(zhí)行準則；

（六）通過附屬法人機構董事會，加強對附屬法人機構的管理；

（七）提高集團支持服務能力，推進產品研發(fā)、客戶服務、會計核算、人力資源、信息技術、行政后勤等集團統(tǒng)一平臺和共享服務中心建設，提升集團協(xié)同水平。

第十七條 集團母公司應當在符合《公司法》等相關法律、法規(guī)以及附屬法人機構公司章程的前提下，通過影響附屬法人機構股東大會（股東會）、董事會決策，確保附屬法人機構能落實集團管理的制度、政策和要求。

第十八條 集團母公司應當建立責任機制或制衡機制，包括但不限于：

（一）在保證自身安全穩(wěn)健的前提下，可對附屬法人機構提供適當?shù)馁Y金支持；

（二）附屬法人機構資本充足率達不到監(jiān)管要求時，母公司應當督促其補足資本金；

（三）確保母公司的管理控制不會存在損害附屬法人機構及其相關利益人權益的行為。

第四節(jié) 任職管理

第十九條 集團母公司董事和高級管理人員除達到《銀行業(yè)金融機構董事（理事）和高級管理人員任職資格管理辦法》等相關規(guī)定的條件以外，還應當具備與集團組織、管理、業(yè)務結構的復雜性相匹配的任職條件，包括但不限于：

（一）擁有足夠的知識和經驗以便恰當、公平和有效地對集團所有機構實施管理和監(jiān)督，以及擁有足夠的公信力；

（二）完全理解與集團綜合經營相關的組織結構、業(yè)務管理的復雜性，具有相關的管理能力；

（三）全面掌握集團的業(yè)務情況和財務狀況，理解與把握集團的風險承受能力、風險偏好以及同集團經營相關的特有風險。負責風險管理的董事和高級管理人員應對集團風險狀態(tài)和風險類型，以及測量、監(jiān)控和管理各種風險的技術有深入了解。

第二十條 集團母公司應當確保附屬法人機構董事和高級管理人員履職的適當性，并建立持續(xù)監(jiān)測和評估的程序。集團母公司在考核時除評估上述人員對附屬法人機構自身發(fā)展貢獻方面的履職情況外，還應當重點考慮其履職情況是否符合集團整體的發(fā)展要求。

第二十一條 集團母公司的董事、高級管理人員以及負責內部控制和風險管理的關鍵人員原則上不得兼任附屬法人機構的董事、高級管理人員等重要職位。如確有兼任必要，應當確保集團安全穩(wěn)健運行，避免

內部利益沖突。

第五節(jié) 激勵約束機制

第二十二條 集團應當建立和實施適當?shù)募罴s束機制。集團母公司對集團范圍的激勵約束機制承擔最終責任，確保集團母公司及各附屬法人機構的績效考核、薪酬政策符合集團整體的長期利益以及集團風險管理的需要。

第二十三條 集團母公司應當參照《商業(yè)銀行公司治理指引》、《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》等相關規(guī)定，建立適當?shù)募罴s束機制和穩(wěn)健的薪酬制度，并指導附屬法人機構根據(jù)各自的行業(yè)規(guī)定，建立與集團審慎管理相匹配的激勵約束機制。集團母公司及各附屬法人機構的激勵約束機制可根據(jù)經營性質和行業(yè)監(jiān)管要求的不同，存在合理差異，但履職評價、績效考核、薪酬機制的整體目標應當保持一致，確保與績效考核、薪酬政策相關的風險控制在集團整體的風險管理框架中予以體現(xiàn)，減少由不當激勵約束安排引發(fā)的風險。

第二十四條 集團母公司應當建立和完善科學、客觀、合理的責權利對稱、可操作性強的集團綜合考評指標體系，形成適當?shù)膬炔抠Y源配置機制，定期對自身和附屬法人機構的經營業(yè)績和發(fā)展情況進行全面考核，確保穩(wěn)健經營和資本合理回報。

集團績效考評應當建立規(guī)范、透明、公開的管理流程，兼顧效益與風險、財務因素與非財務因素，突出合規(guī)經營和風險管理的重要性。

第二十五條 承擔集團財務管理、內部控制、風險管理等職能的人員的業(yè)績衡量和薪酬應當獨立于其所監(jiān)督管理的業(yè)務領域，不得與所監(jiān)督管理業(yè)務領域的經營業(yè)績掛鉤。

第三章 風險管控

第一節(jié) 風險治理

第二十六條 集團應當整合風險管理資源，建立獨立、全面、有效的綜合風險管理體系，集團母公司董事會全面負責集團范圍的風險管理、內控機制、內部審計和合規(guī)管理，確保集團風險管理行為的一致性。

（一）集團母公司董事會應當設立獨立的風險管理委員會；

（二）集團母公司董事會應當設立獨立的審計委員會，審計委員會成員主要由非兼任高級管理人員職務的董事?lián)危瑢徲嬑瘑T會的召集人由獨立董事?lián)危?/p>

（三）集團母公司應當建立獨立的風險管理部門和內部審計部門,在人員數(shù)量和資質、薪酬等激勵政策、信息科技系統(tǒng)訪問權限、專門的信息系統(tǒng)建設以及集團內部信息渠道等方面給予風險管理部門和內部審計部門必要的支持；集團母公司應當確保風險管理部門和內部審計部門具備向董事會和高級管理層直接報告的渠道和路徑；

（四）集團母公司應當規(guī)劃集團整體經營策略、風險管理政策與指導原則，指導附屬法人機構做好風險管理，附屬法人機構應當根據(jù)集團母公司相關規(guī)定擬定自身風險管理程序及執(zhí)行規(guī)則。

第二十七條 集團風險管控機制包括但不限于：

（一）根據(jù)集團母公司及各附屬法人機構的業(yè)務規(guī)模、信用風險、市場風險與操作風險等狀況及未來發(fā)展趨勢，監(jiān)控其資本充足性；

（二）制定適當?shù)拈L、短期資金調度原則及管理規(guī)范，建立衡量及監(jiān)控集團母公司及各附屬法人機構流動性風險的管理機制，衡量、監(jiān)督、管控集團的流動性風險；

（三）根據(jù)集團整體風險情況、自有資本及負債的特征進行各項投資資產配置，建立各項投資風險管理制度；

（四）建立資產性質和分類的評估方法，計算及管控集團母公司及各附屬法人機構的大額風險暴露，定期監(jiān)測、核實并計提損失準備；

（五）針對集團母公司與附屬法人機構，以及附屬法人機構之間的業(yè)務、交易、信息共享等，建立信息安全防護機制及危機管理計劃。

第二十八條 集團應當建立健全有效的風險管理流程和內控機制。包括但不限于：

（一）職權與責任的明確安排；

（二）資金管理部門與會計部門的分離；

（三）相關流程的協(xié)調機制；

（四）集團的資產保全；

（五）適當?shù)莫毩炔繉徲嬇c合規(guī)管理，促進上述控制措施、相關法律和監(jiān)管要求得到遵守。

第二十九條 集團應當建立統(tǒng)一的內部審計制度，檢查集團的業(yè)務活動、財務信息和內部控制，指導和評估附屬法人機構的內部審計工作。

（一）附屬法人機構應當向集團母公司上報董事會會議紀錄、會計查核報告、金融監(jiān)管機構非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查意見書或其他有關資料；

（二）附屬法人機構應當設立內部審計部門，并將內部審計報告所提重大缺陷及整改情況上報集團母公司審核；

（三）集團母公司審計部門應當定期對附屬法人機構內部審計的成效進行考核，考核結果經報集團母公司董事會后，送交附屬法人機構董事會作為改進工作的參考。

第三十條 集團母公司應當逐步建立與其風險狀況相匹配的前瞻性的壓力測試方案，并作為其風險管理體系的組成部分。集團母公司應當定期評估集團的壓力測試方案，確定其涵蓋主要風險來源并采用可能發(fā)生的不利情景假設。集團母公司應將壓力測試結果應用到決策、風險管理（包括應急計劃）以及資本和流動性水平的內部評估中。

如果發(fā)現(xiàn)壓力測試方案存在實質性缺陷，或者決策過程沒有充分考慮壓力測試結果，銀監(jiān)會可要求采取糾正措施。

第三十一條 集團應當定期審查集團范圍風險管理框架的有效性，并確保恰當?shù)丶涌傦L險:

（一）集團母公司風險敞口的計算適用資產公司有關監(jiān)管規(guī)定；

（二）附屬金融類法人機構風險敞口的計算適用相關分業(yè)監(jiān)管機構的監(jiān)管規(guī)定，按集團母公司對其享有的權益額和借款額作為計入集團風險敞口的上限；無相關風險敞口計量監(jiān)管規(guī)定的，按集團母公司對其享有的權益額和借款額計算計入集團的風險敞口；

（三）附屬非金融類法人機構風險敞口的計算，按集團母公司對其享有的權益額和借款額作為計入集團風險敞口的上限，具體計算根據(jù)業(yè)務活動類型分別處理，對其從事金融活動的風險敞口參照金融業(yè)相關監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行，對其從事非金融活動的風險敞口參照具有專業(yè)資質的評估機構或審計機構的公允價值評價結果確定；

（四）集團母公司按照在附屬法人機構中的持股比例對風險敞口進行加總，但附屬法人機構風險敞口計入集團的總額不得大于集團母公司對附屬法人機構享有的權益總額和借款總額。

第三十二條 集團在識別、評估、監(jiān)測、控制、緩釋重大風險時，應當做好危機管理：

（一）危機包括但不限于：大批交易對手破產，導致財務狀況惡化；不法行為造成信譽嚴重喪失；災害和意外事故，如嚴重自然災害或恐怖行為，使經營難以繼續(xù)；因謠言等各種不利因素造成集團突發(fā)性的聲譽風險事件，使集團無法及時從外部融入資金，從而導致集團出現(xiàn)流動性問題；

（二）如果其中一家附屬法人機構面臨風險，可能對集團內其他附屬法人機構或整個集團產生損害時，集團應當建立有效管理系統(tǒng)妥善應對此情況；

（三）集團應當制定應急計劃以妥善處理危機，應急計劃應定義報告和溝通方式；

（四）集團應當根據(jù)環(huán)境的變化及時審查應急計劃；

（五）集團應當做好公共關系管理，應對附屬法人機構在財務穩(wěn)健性和運營適宜性等方面可能產生的重大事件。

第三十三條 集團應當管理特定功能外包風險：

（一）不得將自身權利責任委托給外包機構；

（二）不得將下列管理職能委托給外包機構：集團的計劃、協(xié)調、控制和管理約定；法律或其他法規(guī)已明確分配的管理職能或規(guī)范；相關風險敞口決策；

（三）不得影響監(jiān)管機構對集團的有效監(jiān)管。

第三十四條 集團應當重點防范風險在集團母公司及各附屬法人機構之間的傳染。

（一）集團應當制定制度以規(guī)范集團內部交易，防范機構之間的投融資以及擔保等行為引起風險在集團內部傳染；

（二）集團應當避免通過收取不恰當?shù)墓芾碣M用或以其他方式挪用集團母公司及附屬法人機構的利潤來救助面臨破產危機的附屬法人機構，從而影響集團內部其他實體的清償力、流動性或盈利性；

（三）集團應當建立和完善人員、資金、業(yè)務、信息等方面的防火墻制度，防范風險傳染；

（四）集團應當妥善應對因附屬法人機構經營不善或倒閉引發(fā)的集團債務償付要求，避免給整個集團帶來損失和聲譽風險的事件發(fā)生。

第三十五條 集團應當建立整體的風險容忍度和風險偏好政策，明確可接受和不可接受的風險承受行為，并與集團的業(yè)務戰(zhàn)略、風險狀況以及資本規(guī)劃保持一致。集團母公司在考慮整體風險狀況的基礎上，應當始終確保其風險承受能力可應對重大風險，并考慮風險之間的相關性。

第三十六條 集團母公司應當建立識別、評估、管理和監(jiān)測風險流程來確保其有足夠的風險承受能力。風險管理部門應當明確集團所面臨的各類風險，高級管理層應當積極參與集團風險限額的制定和監(jiān)測。在確定或調整風險管理戰(zhàn)略時，應當考慮集團的風險承受能力。

第三十七條 集團母公司董事會和高級管理層應當認真培育風險管理文化，積極采取有效措施建立相關程序和流程形成集團范圍內的風險管理文化，措施包括但不限于：

（一）要求集團各個層面、各個階段（包括產品設計階段）決策中均應考慮風險管理因素；

（二）風險管理文化應當考慮集團業(yè)務的整體性，包括對未受監(jiān)管實體和金融產品的風險意識；

（三）對員工特別是對董事、高級管理人員、重要部門關鍵人員等提供風險管理培訓；

（四）培育和倡導全員風險管理文化建設，為所有人員特別是基層員工發(fā)現(xiàn)風險、防范和管理風險提供正當渠道。

第二節(jié) 戰(zhàn)略風險

第三十八條 本辦法所稱戰(zhàn)略風險，是指集團因缺乏對市場環(huán)境的了解、戰(zhàn)略定位不當、關鍵資源能力不足、集團業(yè)務條線和機構之間缺乏戰(zhàn)略協(xié)同、無法形成有效的盈利模式，以及戰(zhàn)略推動力和執(zhí)行力不足，導致對集團盈利、資本、聲譽產生影響的現(xiàn)有或潛在風險。

第三十九條 集團母公司應當在對市場環(huán)境和自身關鍵資源能力分析的基礎上制定集團戰(zhàn)略規(guī)劃，明確集團戰(zhàn)略定位和集團的盈利模式。集團母公司應當采取措施加強集團戰(zhàn)略規(guī)劃的推動力和執(zhí)行力，推動集團管理模式、盈利模式和信息技術的創(chuàng)新和融合。

第四十條 集團母公司應當加強戰(zhàn)略規(guī)劃的管控能力，確保業(yè)務條線、主要職能部門和附屬法人機構的子戰(zhàn)略規(guī)劃服從和符合集團的整體戰(zhàn)略規(guī)劃。

（一）集團應當根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，制定相應的工作計劃并分解和落實目標；應當完善集團發(fā)展戰(zhàn)略管理制度，并建立完整的集團戰(zhàn)略發(fā)展評估體系。附屬法人機構應當以集團戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃為指引制定相應的戰(zhàn)略規(guī)劃和工作計劃；

（二）戰(zhàn)略規(guī)劃應當覆蓋三至五年的時期，并經過董事會批準。集團母公司應當對附屬法人機構的戰(zhàn)略規(guī)劃進行定期審查，要求附屬法人機構根據(jù)環(huán)境的變化定期對其戰(zhàn)略規(guī)劃進行評估，依據(jù)評估情況確定修訂與否及修訂方案。

第四十一條 集團戰(zhàn)略決策應當反映外部市場環(huán)境、監(jiān)管等方面的變化。在進行戰(zhàn)略決策時，集團母公司及各附屬法人機構應當關注集團關鍵資源能力、集團企業(yè)文化、協(xié)同和考核機制能否支持業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略。

第四十二條 集團母公司應當要求附屬法人機構確保其戰(zhàn)略目標的設定在符合監(jiān)管導向的前提下與集團的定位、價值、文化及風險承受能力相一致，并確保其戰(zhàn)略風險能被識別、評估、監(jiān)測、控制和報告。

第四十三條 集團母公司應當加強集團企業(yè)文化和激勵約束考核機制建設，促進戰(zhàn)略協(xié)同，加強附屬法人機構對集團戰(zhàn)略規(guī)劃的貫徹執(zhí)行，確保集團整體戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

第四十四條 集團母公司應當確保附屬法人機構的組織模式、關鍵資源能力足以支持集團戰(zhàn)略的實施。當附屬法人機構的發(fā)展戰(zhàn)略與集團發(fā)生偏差和利益沖突時，集團母公司應當恰當?shù)仄胶飧鞣嚼?，在維護集團整體利益的同時，不得損害子公司及其少數(shù)股東的正當權益。

第四十五條 集團母公司戰(zhàn)略委員會應當加強對集團戰(zhàn)略實施情況的監(jiān)控，定期收集和分析相關信息，并及時向集團母公司董事會報告明顯偏離發(fā)展戰(zhàn)略的情況。如果董事會在審議方案中發(fā)現(xiàn)重大問題和由環(huán)境變化所產生的戰(zhàn)略風險，應當責成戰(zhàn)略委員會對方案做出調整。

附屬法人機構應當加強對自身戰(zhàn)略實施情況的監(jiān)控，定期收集和分析相關信息，并及時向集團母公司報告明顯偏離發(fā)展戰(zhàn)略的情況。如果附屬法人機構在發(fā)展戰(zhàn)略中發(fā)現(xiàn)因環(huán)境變化所產生的戰(zhàn)略風險，應當及時向集團母公司反映情況，并根據(jù)集團母公司的要求對戰(zhàn)略方案做出調整。

第三節(jié) 集中度風險

第四十六條 集中度風險是指單個風險暴露或風險暴露組合可能威脅集團整體償付能力或財務狀況，導致集團風險狀況發(fā)生實質性變化的風險。存在集中度風險的情形包括但不限于：

（一）交易對手集中風險。由于集團母公司及各附屬法人機構對同一個交易對手或多個風險高度相關的交易對手有較高的風險暴露而產生的風險。

（二）地區(qū)集中風險。集團母公司及各附屬法人機構對同一地區(qū)交易對手具有較高的風險暴露而產生的風險。

（三）行業(yè)集中風險。集團母公司及各附屬法人機構對同一經濟、金融行業(yè)具有較高的風險暴露而產生的風險。

（四）信用風險緩釋工具集中風險。集團母公司及各附屬法人機構由于采用單一的抵質押品、由單個擔保人提供擔保而產生的風險。

（五）資產集中風險。集團母公司及各附屬法人機構高比例持有特定資產的風險，特定資產包括債權、衍生產品、結構性產品等。

（六）表外項目集中風險。集團母公司及各附屬法人機構從事對外擔保、承諾所形成的集中風險。

（七）其他集中風險。集團母公司及各附屬法人機構其他可能給集團帶來損失的單個風險暴露或風險暴露組合。

第四十七條 集團應當逐步采用多種技術手段充分識別、計量和管理信用風險、市場風險和流動性風險的集中度風險。

第四十八條 集團大額風險暴露是指集團并表后的資產組合對單個交易對手或一組有關聯(lián)的交易對手、行業(yè)或地區(qū)、特定類別的產品等超過集團資本一定比例的風險集中暴露。集團母公司應當嚴格按照資產公司有關監(jiān)管要求，計量管理大額風險暴露。

第四十九條 集團應當建立全面的集中度風險管理框架，集中度風險管理框架至少包括：

（一）書面的集中度風險管理制度。該制度對集團面臨的集中度風險做出明確的定義并規(guī)定相關的管理措施。

（二）有效地識別、計量、監(jiān)測和控制集中度風險的方法。

（三）集中度風險限額管理體系。集團根據(jù)其經營規(guī)模和業(yè)務復雜程度對集中度風險確定適當?shù)南揞~，并采取有效的措施確保限額在經營管理中得到遵守。

（四）定期的集中度風險報告和審查制度。

（五）壓力測試制度。集團母公司定期對面臨的主要集中度風險進行壓力測試，識別可能對集團經營帶來不利影響的潛在因素，并根據(jù)壓力測試結果采取相應的處置措施。

第四節(jié) 流動性風險

第五十條 集團母公司及各附屬法人機構應當建立與業(yè)務規(guī)模、性質、復雜程度和經營范圍相適應的流動性風險管理體系，從而滿足其所承擔或可能承擔的流動性風險的資金需求。流動性風險管理體系的基本要素包括但不限于：

（一）有效的流動性風險管理治理結構；

（二）完善的流動性風險管理策略、政策和程序；

（三）有效的流動性風險識別、計量、監(jiān)測和控制；

（四）完善的管理信息系統(tǒng)。

第五十一條 集團應當明確在正常及壓力情況下可承受的流動性風險水平，制定流動性風險管理的具體政策及程序。

第五十二條 集團母公司應當要求附屬法人機構在流動性策略中明確應對日常經營現(xiàn)金流出以及季節(jié)性和周期性現(xiàn)金流波動的主要資金來源。同時，集團母公司應當對流動性風險進行分類管理，持續(xù)關注附屬法人機構的流動性風險，制定向附屬法人機構提供流動性支持的預案，并報銀監(jiān)會、人民銀行備案。集團母公司還應當制定向附屬法人機構提供處理潛在臨時、中期及長期流動性風險情況的計劃和流程。

第五十三條 集團應當在策略規(guī)劃及預算編制流程中將流動性成本、利潤以及風險納入考慮范圍。集團附屬法人機構應當按照集團母公司的要求進行流動性策略規(guī)劃，開展重要業(yè)務活動時，應當對流動性風險敞口及盈利能力進行評估。

第五十四條 集團應當堅持審慎性原則，充分識別、有效計量、持續(xù)監(jiān)測和控制流動性風險，確保其資產負債結構與流動性要求相匹配。集團母公司及各附屬法人機構應當通過設立更加穩(wěn)定、持久和結構化的融資渠道來提高應對流動性風險的能力。同時，集團母公司應當要求附屬法人機構對其在正常和壓力情景下未來不同時間段的流動性風險水平及優(yōu)質流動性資產儲備情況進行前瞻性分析評估。

第五十五條 集團應當定期評估集團流動性管理政策的充分性和有效性，以及流動性應急預案的充分性和可操作性；關注并分析集團整體的資產負債狀況、現(xiàn)金流狀況、融資能力的持續(xù)有效性等，特別是負債集中度、資產負債期限錯配對流動性可能帶來的負面影響。

第五十六條 集團可根據(jù)自身發(fā)展狀況，對集團的流動性風險進行統(tǒng)一的限額管理，充分考慮投、融資和其他業(yè)務活動，確保集團母公司及各附屬法人機構具有充足的流動性，并充分考慮到實際和潛在的對附屬法人機構之間以及各附屬法人機構與母公司之間資金流動的限制性因素，包括法律和監(jiān)管因素。

第五十七條 集團應當對整體的流動性風險狀況進行監(jiān)測分析，具體內容包括但不限于：現(xiàn)金流缺口、現(xiàn)金流預測、重要的流動性風險預警指標、融資可行性、應急資金來源的現(xiàn)狀或者抵押品的使用情況等。在正常的業(yè)務環(huán)境中，流動性風險報告應當及時上報高級管理層，定期上報董事會或董事會專門委員會并抄報監(jiān)事會，報告次數(shù)可依據(jù)業(yè)務組合及流動性風險狀況復雜程度進行調整。

第五節(jié) 聲譽風險

第五十八條 集團應當建立統(tǒng)一的聲譽風險管理機制、相關制度和管理政策，建立集團聲譽風險管理體系，持續(xù)、有效監(jiān)控聲譽風險管理的總體狀況和有效性，防范聲譽風險，應對聲譽事件，以減少負面影響或損失。

第五十九條 集團應當配備與集團業(yè)務規(guī)模及復雜程度相適應的聲譽風險管理資源，識別影響集團母公司及各附屬法人機構的聲譽或業(yè)務、或應引起高級管理人員高度重視的主要風險，建立聲譽風險或潛在問題的預警指標，及時應對聲譽事件。

第六十條 集團應當對母公司及各附屬法人機構進行聲譽風險排查，查明聲譽風險在母公司與附屬法人機構之間的傳導途徑以及發(fā)生聲譽事件的因素。

第六十一條 集團母公司應當制定自身的聲譽風險應急預案，附屬法人機構應當根據(jù)集團母公司的聲譽風險管理要求，制定相應的聲譽風險應急預案報集團備案。同時，集團母公司應當提升客戶滿意度并及時準確地發(fā)布信息，提升集團在金融市場中的整體形象。

第六十二條 集團應當對附屬法人機構聲譽事件實行分類分級管理。附屬法人機構應當對聲譽事件進行應急處置，并及時向集團母公司報告，防止因聲譽風險的傳遞對集團造成不良影響。

第六十三條 附屬法人機構應當按照集團母公司的要求，評估聲譽事件應對措施的有效性，及時向集團母公司反饋情況。

集團應當根據(jù)附屬法人機構發(fā)生的聲譽風險，動態(tài)調整應對方案，發(fā)生重大聲譽事件應當及時向銀監(jiān)會報告有關情況,并及時上報聲譽事件處置和評估報告。

第六節(jié) 新業(yè)務風險

第六十四條 集團母公司應當制定相關制度對新業(yè)務進行定義，明確新業(yè)務試點開展的具體流程、風險評估和控制措施，以及實施前的測試工作等要求。對于提交董事會或高級管理層審查的創(chuàng)新試點項目，應當重點審查新業(yè)務的創(chuàng)新性及風險管理計劃。集團的新業(yè)務制度應當隨著市場情況、監(jiān)管法規(guī)發(fā)生變化而更新。

第六十五條 集團母公司及各附屬法人機構應當在新業(yè)務已成功實施，且識別、評估、處理、監(jiān)控風險的流程已就緒的情況下持續(xù)開展該業(yè)務。新業(yè)務運作中所涉及的部門和人員（包括內部審計部門和合規(guī)管理部門）應當參與到新業(yè)務計劃的制定及測試階段中。

第六十六條 集團母公司及各附屬法人機構應當制定防范新業(yè)務風險的制度，并對新業(yè)務及其風險進行評估，包括但不限于：

（一）分析新業(yè)務的法律、法規(guī)要求；

（二）分析新業(yè)務與集團主業(yè)的關聯(lián)度情況以及新業(yè)務收益成本；

（三）描述相關金融產品和相關目標市場；

（四）描述新業(yè)務活動可能給集團帶來的風險，以及任何已有的風險管理程序和系統(tǒng)的細節(jié)，包括風險定義、量化、管理和控制的程序；

（五）評估新業(yè)務活動對集團整體財務狀況和資本水平影響程度；

（六）描述相關會計核算、交易組織架構以及關鍵風險控制職能。

第四章 內部交易管理

第一節(jié) 定義和原則

第六十七條 集團內部交易是指集團母公司與附屬法人機構以及附屬法人機構之間發(fā)生的包括資產、資金、服務等資源或義務轉移的行為。不包括集團母公司及各附屬法人機構與對其有直接或間接控制、共同控制、實際控制或重大影響的其他股東之間的交易。

第六十八條 集團內部交易應當遵循誠信、公允、審慎、透明的原則，確保內部交易的必要性、合理性、合規(guī)性。

（一）必要性。內部交易應當符合集團及各附屬法人機構的戰(zhàn)略發(fā)展目標，有利于加強集團協(xié)同，提高集團的綜合經營效益，防止通過內部交易掩蓋風險。

（二）合理性。內部交易應當符合商業(yè)原則、行業(yè)和市場慣例，交易價格應當公允。

（三）合規(guī)性。內部交易應當遵守國家法律、法規(guī)以及相關行業(yè)的監(jiān)管規(guī)定。

第六十九條 集團內部交易范圍主要包括：

（一）以資產為基礎的內部交易。包括：資產買賣與委托（代理）處置、資產重組（置換）、資產租賃等。

（二）以資金為基礎的內部交易。包括：投資、授信、融資（借款、買賣公司債券、股東存款及提供擔保等）、理財業(yè)務等。

（三）以中間服務為基礎的內部交易。包括：提供評級、評估、審計、法律顧問、拍賣、咨詢、業(yè)務代理、中介服務等。

第二節(jié) 內部交易的管理

第七十條 集團母公司及各附屬法人機構在依法合規(guī)和有效控制風險的前提下，可建立客戶、渠道、品牌等方面的共享機制，逐步對會計核算、信息技術、行業(yè)研究等后臺支持部門進行集中管理，有效配置和使用資源，實現(xiàn)規(guī)模效益。

第七十一條 集團母公司及各附屬法人機構開展銀行、證券、信托、基金、期貨、保險等業(yè)務的綜合營銷時，應當符合下列要求：

（一）從事綜合營銷的業(yè)務人員，應當取得監(jiān)管部門規(guī)定的有關業(yè)務所需的資質。

（二）集團內部各經營單位代理內部業(yè)務應當簽訂協(xié)議，明確各自的權利和義務。確保代理業(yè)務前期盡職調查到位，落實項目后期管理責任。

（三）附屬法人機構之間進行綜合營銷時，其營業(yè)場所、業(yè)務人員及服務項目應當使客戶易于識別。

（四）從事綜合營銷的業(yè)務人員辦理相關業(yè)務時，其行為由開辦相關業(yè)務的附屬法人機構承擔法律責任。

（五）集團母公司及附屬法人機構之間共享客戶資源進行營銷時，客戶數(shù)據(jù)的提供、貯存、使用必須符合法律、法規(guī)要求，附屬法人機構之間應當簽訂保密協(xié)議，建立客戶數(shù)據(jù)庫，妥善儲存、保管及管理客戶相關數(shù)據(jù)。

第七十二條 集團母公司應當按照相關法律、法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定，制定集團內部交易管理制度，加強內部交易管理，規(guī)范內部交易行為。內部交易管理制度應當報送銀監(jiān)會。

第七十三條 監(jiān)管機構明確界定的重大關聯(lián)交易對應的內部交易應當按照相關監(jiān)管機構規(guī)定執(zhí)行，按照規(guī)定需經審批的關聯(lián)交易對應的內部交易，應當報監(jiān)管機構批準。

第七十四條 集團母公司應當明確內部交易審議（審查）和決策機構及相應的管理職能，制定并嚴格履行科學、規(guī)范的內部交易審議（審查）和決策程序。

附屬法人機構可根據(jù)業(yè)務開展情況，明確內部交易審議（審查）和決策機構及其對應的職責。

第七十五條 集團母公司應當健全和完善內部交易的定價機制，集團內部交易定價應當以市場交易價格為基礎，無法獲取市場交易價格的，可按照成本加成定價或協(xié)議價定價。集團內部交易按照協(xié)議價定價的，業(yè)務發(fā)生機構應當按照國家法律、法規(guī)要求，提供價格形成的有效依據(jù)。

第七十六條 集團母公司應當建立健全集團內部交易風險隔離機制，增強內部交易透明度，降低內部交易的復雜程度，防止通過內部交易不當轉移利潤和轉嫁風險，減少利益沖突，避免風險過度集中，保護利益相關者的合法權益，維護公平競爭的市場環(huán)境。

第七十七條 集團母公司及各附屬法人機構應當對內部交易的成本和收入進行分析，并按照會計準則和有關規(guī)定真實、及時地進行會計處理。

第七十八條 集團母公司內部審計部門應當每年至少對集團內部交易情況進行一次審計。審計結果報董事會（或經營決策機構）和監(jiān)事會，董事會（或經營決策機構）應當每年向股東大會（股東會）報告。

集團母公司應當于每年第一季度末向銀監(jiān)會報送上一集團內部交易開展情況的綜合報告。

第三節(jié) 內部交易的禁止性規(guī)定

第七十九條 集團母公司在內部交易中不得利用其控股地位損害附屬法人機構、附屬法人機構的其他股東和客戶的合法權益。

第八十條 不得通過內部交易進行監(jiān)管套利。

第八十一條 附屬法人機構應當遵守所屬行業(yè)的監(jiān)管規(guī)定，不得違規(guī)從事下列事項：

（一）附屬銀行類機構不得對集團母公司及其他附屬法人機構提供無擔保授信，或發(fā)放無擔保貸款。不得對集團母公司及其他附屬法人機構的融資行為提供擔保，但關聯(lián)方以銀行存單、國債提供足額反擔保的除外；

（二）附屬信托類機構不得將集合信托資金直接或間接運用于集團母公司及其他附屬法人機構，但集合信托資金全部來源于集團母公司及其他附屬法人機構的除外；

（三）附屬證券類機構不得對集團母公司和其他股東提供融資或擔保。附屬證券類機構不得持有集團母公司和其他股東的股權（但法律、法規(guī)或者證監(jiān)會另有規(guī)定的除外），不得通過購買集團母公司或其他股東持有的證券等方式輸送不當利益；

（四）附屬保險類機構不得違反保監(jiān)會有關關聯(lián)交易的監(jiān)管要求，違規(guī)對集團母公司及其他附屬法人機構提供擔保和投資。

第五章 特殊目的實體管理

第八十二條 本辦法所稱特殊目的實體是指為特殊目的而建立的法人和其他經濟組織。

第八十三條 集團母公司及各附屬法人機構以特殊目的實體從事業(yè)務時，應當依照有關法律、法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定和各業(yè)務的法律約定履行相應職責，并有效地識別、計量、監(jiān)測和控制相關風險。

第八十四條 集團母公司及各附屬法人機構以特殊目的實體從事業(yè)務時，特殊目的實體應當具有良好的公司治理、風險管理體系和內部控制制度，規(guī)范的標準和程序等。

第八十五條 集團應當充分認識設立特殊目的實體從事交易而承擔的責任，并根據(jù)特殊目的實體在所從事交易業(yè)務中擔當?shù)慕巧?，制定相應的風險管理政策和程序，以確保持續(xù)有效地識別、計量、監(jiān)測和控制特殊目的實體從事交易過程中的風險，避免因特殊目的實體在交易過程中承擔多種角色可能產生的利益沖突。

第八十六條 集團對特殊目的實體的設立和運營監(jiān)管承擔以下責任：

（一）集團應當設立評估流程，根據(jù)特殊目的實體與集團關系的性質，確定是否全部或部分納入并表監(jiān)管；

（二）集團應當在壓力測試和情景分析中考慮因特殊目的實體產生的表外業(yè)務風險；

（三）集團應當重點評估特殊目的實體所帶來的風險傳染。

第八十七條 集團應當評估特殊目的實體在交易過程中所承擔的風險和商業(yè)目的，區(qū)分風險轉移與風險轉化。集團應當確保評估持續(xù)進行，且管理層對上述風險充分了解。

第八十八條 集團應當對特殊目的實體中增加交易復雜性的風險管理因素進行評估（如特殊目的實體的結構化特征）。如特殊目的實體交易的復雜程度增加，超出特殊目的實體和投資者對有關風險進行量化的能力，則不得發(fā)起該交易。

第八十九條 集團母公司及各附屬法人機構應當對其特殊目的實體的資本充足情況、杠桿作用及流動性措施的影響進行分析，對其各類風險進行評估。集團母公司應評估加總、評價和報告所有特殊目的實體的風險敞口，將其與集團內其他所有實體的風險共同考慮并加以管理。

第九十條 集團應當定期監(jiān)督、監(jiān)測特殊目的實體活動的開展狀況，評估它們對集團的影響，識別可能導致的系統(tǒng)脆弱性及系統(tǒng)性風險傳染。

第六章 資本充足性管理

第一節(jié) 資本要求

第九十一條 對集團的資本監(jiān)管分為單一機構監(jiān)管、同業(yè)的并表監(jiān)管及集團補充資本監(jiān)管三個層次：

（一）集團母公司及附屬金融類法人機構應當分別滿足各自監(jiān)管機構的單一資本監(jiān)管要求。其中，集團母公司資本充足率不得低于12.5%。

（二）集團母公司、附屬銀行業(yè)金融機構及附屬非金融機構應當滿足銀監(jiān)會相關并表監(jiān)管的資本監(jiān)管要求，附屬證券業(yè)和保險業(yè)金融機構，應當分別滿足各自分業(yè)并表的資本監(jiān)管或償付能力監(jiān)管要求。

（三）集團應當滿足集團補充資本監(jiān)管要求。

第九十二條 集團補充資本計量方法為，將母公司和附屬金融類法人機構的合格資本按持股比例全部相加，從中減去附屬法人機構之間及各附屬法人機構對其母公司的持股額（包括過度杠桿,即將發(fā)債和借入資金以股權或其他方式注資獲得的持股額）和經審核無法轉移的資本額。然后，將扣除內部持股和無法轉移資本后的集團合格資本與母公司及其對附屬金融類法人機構按持股比例計算的資本監(jiān)管要求之和進行比較，以確定集團的資本是否充足。

第二節(jié) 資本管理

第九十三條 集團應當建立審慎、健全的資本管理政策、制度及實施流程，同時要兼顧未受監(jiān)管業(yè)務的額外風險和跨業(yè)經營的復雜情況。可根據(jù)集團發(fā)展情況,建立資本管理政策委員會,統(tǒng)一負責集團的資本政策、制度和規(guī)劃管理，也可由集團母公司董事會指定的委員會負責。集團母公司應當保持集團范圍的資本充足，緩沖集團經營活動帶來的風險。資本管理要考慮和評估集團范圍的風險狀況。

第九十四條 資本管理政策應當經集團母公司董事會批準并定期審查，資本管理決策應當體現(xiàn)穩(wěn)健的資本規(guī)劃要求，并考慮壓力情景下的結果。資本規(guī)劃應當確保集團內部資本充足性評估程序的穩(wěn)健性。

第九十五條 資本規(guī)劃流程應當符合對整個集團范圍以及單個被監(jiān)管機構的資本要求。資本規(guī)劃應當在考慮集團戰(zhàn)略重點和經營計劃的基礎上設定與風險敞口規(guī)模和類別對應的資本充足性目標；考慮集團范圍的風險狀況、風險偏好及重要附屬法人機構已暴露的相關業(yè)務風險對集團資本狀況可能造成的影響；識別和計量重大風險（包括表內、表外業(yè)務風險及未受監(jiān)管實體的業(yè)務風險）；量化內部資本目標，制定保持內部資本目標水平的管理計劃，明確未達標需采取的行動和措施；考慮當前和可預測的商業(yè)和宏觀經濟環(huán)境，采用前瞻性的壓力測試識別可能的時間或市場狀況的變化對集團資本狀況帶來的不利影響。

集團資本規(guī)劃主要內容包括：

（一）對規(guī)劃周期（至少九個季度）內的資本預期使用和補充來源的評估及超過規(guī)劃周期的資本潛在使用和潛在補充來源的預測評估。包括在預期和壓力條件下，集團的規(guī)模、復雜性、風險狀況和經營范圍等。

（二）集團資本充足性評估程序的詳細描述。包括但不限于：評價集團活動產生風險的程序，確保資本與風險水平相適應；集團如何保持資本充足的戰(zhàn)略；如何設定集團風險狀況相關的資本目標、風險偏好；如何在預期和壓力條件下保持超過最低監(jiān)管要求資本；如何加強對附屬銀行業(yè)法人機構資本支持,在偏離監(jiān)管資本要求時所采取的補救措施；如何加強對特殊目的實體、中間控股公司等未受監(jiān)管實體的資本缺口管理；集團應當說明如何能夠獲得足夠的合格資本覆蓋缺口。

（三）對資本規(guī)劃、發(fā)行、使用和分配的原則和規(guī)定的評估。包括內部資本目標，分紅和股份回購的定量和定性規(guī)定，應對潛在資本不足的策略，圍繞資本政策的內部治理程序等。

（四）對集團資本充足性和流動性有重大影響業(yè)務規(guī)劃的任何預期改變。

（五）明確集團母公司與附屬法人機構、附屬法人機構之間進行轉讓的資本的性質以及對該類資本如何進行轉讓的說明。

（六）明確對未受監(jiān)管實體持有足夠的資本或可隨時調用足夠資本所做的安排。

第九十六條 集團母公司應當識別和明確集團內相互持股產生的雙重或多重的資本杠桿，避免資本的重復計算。持續(xù)關注對于集團與其他集團之間的相互持股以及集團通過未受監(jiān)管的中間控股公司對附屬法人機構持股，充分考慮上述行為對集團資本管理可能造成的不利影響。

第九十七條 集團母公司應當減少過度資本杠桿對整個集團造成的風險。防范集團母公司將發(fā)債或借入資金以股權或其他方式注資附屬法人機構，以及附屬法人機構將發(fā)債或借入資金以股權或其他方式注資集團母公司或其他附屬法人機構對整個集團可能造成的不利影響。

第九十八條 集團母公司應當加強對附屬法人機構的審慎管理。集團母公司對附屬法人機構的持股比例超過20%低于50%，并獲得實際控制權時，只有按比例分配的合格資本高于附屬法人機構資本要求的超額部分才可用于彌補集團或集團母公司資本。

第九十九條 按照外部監(jiān)管與內部監(jiān)管相結合的原則，集團母公司應當通過逐步建立和強化內生經濟資本管理，提升外部資本監(jiān)管的有效性。集團母公司應當加強經濟資本管理建設規(guī)劃，逐步建立有利于經濟資本計量的數(shù)據(jù)采集、模型選取等制度，并在有效計量經濟資本的基礎上，逐步建立健全經濟資本的預算分配制度，以及以經濟增加值和經風險調整的資本回報率為核心的績效考核制度，以提高與集團整體的業(yè)務發(fā)展及風險相匹配的資本計量和管理能力，提升資本使用效率。集團母公司應當通過集團內部審計，確保集團整個資本管理過程的完整性。

第一百條 集團母公司應當關注集團經營業(yè)績是否能夠支持整個風險資本要求，分析資產和權益增長率的水平和趨勢對資本補充的影響，持續(xù)檢查資產損失頭寸的現(xiàn)有水平，關注集團母公司依賴的核心盈利或收入是否來自于非主營業(yè)務，強化在經營惡化趨勢中通過盈利增加資本的管理能力，并提升通過存續(xù)股東增加資本、發(fā)行新資本工具或使用資本替代來源的能力。

第一百零一條 集團母公司應當促進資本工具的創(chuàng)新，加強對資本工具的有效運用和合規(guī)性的管理，擁有分紅支付優(yōu)先權的股票不得作為普通股納入一級資本。

第三節(jié) 資本評估

第一百零二條 集團母公司應當對集團范圍內經營活動和交易中的內在風險的資本充足性進行評估，充分考慮整個集團的經營風險，妥善處理第三方參與者與少數(shù)股東權益，包括對未受監(jiān)管實體的資本處理方式以及對重要的風險敞口和特定機構的投資是否需要提出具體的額外資本要求。

集團母公司進行資本評估，應當涵蓋集團內所有從事金融和準金融活動的機構(包括受監(jiān)管實體和未受監(jiān)管實體)，當集團內風險由受監(jiān)管實體轉移至未受監(jiān)管實體時，應當對未受監(jiān)管實體的資產數(shù)量和質量進行審查。

第一百零三條 集團母公司應當評估計量和扣除資本重復計算采取措施的適當性和一致性。集團資本充足性評估和計量技術應當能解決過度杠桿評估和計量問題，充分考慮資本結構、注資方式、附屬法人機構通過分紅幫助母公司償債對資本充足率評估的影響。

第一百零四條 集團母公司應當在不考慮集團內部資本轉移能力的情況下，評估集團內部資本分配的適當性。集團資本評估和計量技術應當能夠評估集團內部資本轉移的限制，判斷是否存在影響集團內部資本有效轉移的現(xiàn)有或潛在障礙，包括法律限制、稅收規(guī)定、其他股東利益、資本質量的審慎要求、對未受監(jiān)管實體出資相關的限制和針對單個附屬法人機構的監(jiān)管要求的限制、外匯管制及所在地的特殊要求等，并考慮上述限制和障礙可能對資本是否納入集團資本評估產生的影響。

第一百零五條 集團母公司應當明確對附屬法人機構資本充足性的具體要求,并對集團內股權投資對集團資本充足性的影響進行持續(xù)評估，附屬法人機構應當將其重大投資計劃提前報告集團母公司。集團母公司應當評估附屬法人機構超額資本的適當性，并確保附屬法人機構超額資本由合格資本構成。

第一百零六條 集團母公司應當評估資本規(guī)劃的合理性，包括但不限于：評估現(xiàn)金或其他價值的分紅是否與目前和未來的資本需求相一致，資本需求包括可能的未來儲備的增加、資產核銷和短期內通過市場培育額外資本的可行性；依據(jù)盈利或潛在的資本需求評估是否限制超額分紅，消除分紅可能導致集團資本結構發(fā)生重大不利變化；評估是否建立和完善集團范圍內全面的分紅政策，為集團資本規(guī)劃提供幫助；持續(xù)關注集團內附屬法人機構為適應經濟環(huán)境改變分紅政策可能造成的不利影響；評估股票回購和贖回對資本規(guī)劃的影響，確保資本能夠滿足集團持續(xù)發(fā)展的需要。

第四節(jié) 資本質量

第一百零七條 集團母公司應當建立資本的自救安排機制，以抵御系統(tǒng)性風險對集團的影響，提升集團監(jiān)管資本的損失吸收能力。

銀監(jiān)會在必要時可允許集團母公司根據(jù)逆周期管理的需要，適當調整資本監(jiān)管要求，緩解資本監(jiān)管的親經濟周期效應。

第一百零八條 集團母公司經批準發(fā)行非普通股的各級資本工具的條款必須規(guī)定，除非在資本工具持有者承擔損失前能夠充分吸收集團的損失，否則，根據(jù)銀監(jiān)會的相關要求，觸發(fā)條件一旦發(fā)生，資本工具或者經批準核銷，或者轉為普通股。觸發(fā)條件為下列兩者中較早者:

（一）銀監(jiān)會認定，如不做出核銷或轉為普通股的決定，集團將無法生存；

（二）財政部、人民銀行等國家相關管理部門認定，如不做出公共部門注資或提供同等效力支持的決定，集團將無法生存。

第七章 財務穩(wěn)健性管理

第一節(jié) 資金管理

第一百零九條 集團內部資金管理應當遵循統(tǒng)籌安排、合理使用、提高效益的原則，保障集團母公司及各附屬法人機構資金需要，按時編制資金使用計劃，提高資金使用的安全性、效益性和流動性。

第一百一十條 資金計劃管理是通過編制下達資金計劃，運用資金調度手段，對資金總量及結構進行主動調節(jié)和量化控制，保證資金支付和收支計劃的順利實施，減少不合理資金占用、提高資金使用效率，監(jiān)測計劃期內資金總量平衡和結構調整狀況，指導集團母公司及附屬法人機構的資金管理活動。

第一百一十一條 集團應當保持債務規(guī)模和期限結構合理適當，新增債務融資應充分評估財務風險。集團應當關注資金的動態(tài)情況，實時監(jiān)控集團的資金頭寸（附屬信托公司、證券公司、基金管理公司、期貨公司等機構受托管理的資金可除外），對集團母公司及各附屬法人機構資金運用出現(xiàn)異常情況，應當及時發(fā)出預警，向集團母公司高級管理層匯報。

第一百一十二條 集團應當建立內部資金轉移定價機制，制定科學合理的內部資金轉移利率。集團母公司從其附屬金融類法人機構融資必須符合有關法律、法規(guī)規(guī)定，不得以資金占用等形式侵占附屬法人機構及其他利益相關者的合法權益。

第一百一十三條 集團應當對附屬法人機構的對外擔保業(yè)務進行統(tǒng)一管理，制定審慎的審批程序，規(guī)范對外擔保行為，嚴格控制對外擔保產生的債務風險。

第二節(jié) 投資管理

第一百一十四條 集團應當協(xié)調附屬銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)法人機構金融業(yè)務發(fā)展，提高競爭力和盈利能力，并根據(jù)國家宏觀政策和集團發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化金融業(yè)務投資布局。

第一百一十五條 集團母公司及各附屬法人機構應當對對外投資項目的可行性進行研究，對被投資企業(yè)的財務信息進行甄別和分析，并及時進行對外投資項目的效益測算和分析評價。

第一百一十六條 集團母公司及各附屬法人機構從事境外投資活動，應當按照國家有關境外投資管理規(guī)定和相關要求，履行報批程序。集團應當加強境外業(yè)務的管理和協(xié)調，及時應對形勢發(fā)展變化，防范和化解財務風險。

第三節(jié) 預算與財務控制

第一百一十七條 集團應當根據(jù)經濟發(fā)展狀況、市場變化、發(fā)展戰(zhàn)略和風險偏好等因素，審批確定審慎、可行的經營計劃。

第一百一十八條 集團應當實施全面預算管理，包括財務預算、業(yè)務預算和資本預算；明確集團母公司及各附屬法人機構各自的職責和權利，設置專門委員會或明確相應的決策體系，負責預算的編制、審定、組織實施和調整等，以實現(xiàn)集團的整體戰(zhàn)略目標。

第一百一十九條 集團母公司及各附屬法人機構應當確保其資產、業(yè)務增長速度與其資本積累能力和抗風險能力相匹配，確保附屬法人機構達到集團母公司規(guī)定的風險控制指標要求，不斷改善資產負債結構。集團母公司及各附屬法人機構應當建立健全動態(tài)指標監(jiān)測系統(tǒng)，及時提示并化解財務風險。

第一百二十條 集團應當全面識別和清理風險隱患，完善財務風險控制制度，建立健全應對財務風險的應急處理機制，有效防范和化解風險。

第一百二十一條 集團應當加強資產質量管理，建立健全資產風險分類管理制度，并逐步實現(xiàn)動態(tài)評價。對預計可收回金額低于賬面價值的部分，按照有關規(guī)定及時足額計提資產減值準備。

第四節(jié) 會計信息管理

第一百二十二條 集團母公司及各附屬法人機構應當嚴格依據(jù)會計準則進行會計核算，提高會計信息的可靠性、可比性；集團母公司應當定期對附屬法人機構重要業(yè)務會計政策的準確性和恰當性進行指導和監(jiān)督。

第一百二十三條 集團母公司應當定期對附屬法人機構會計管理工作進行指導和監(jiān)督，及時糾正不規(guī)范會計操作；集團母公司應當規(guī)范附屬法人機構外部審計機構選聘管理機制，提高附屬法人機構所聘用審計機構的資質、獨立性和審計水平，提升會計信息質量。具體按照銀監(jiān)會頒布的《銀行業(yè)金融機構外部審計監(jiān)管指引》執(zhí)行。

第一百二十四條 集團應當全面進行財務信息化建設，提高會計信息管理的效率和財務信息的及時性，滿足對外及時披露會計信息和報送監(jiān)管信息、對內提供管理數(shù)據(jù)的集團財務信息管控要求。集團應當規(guī)范會計基礎信息的業(yè)務標準，支持財務數(shù)據(jù)的匯總分析，實現(xiàn)集團內部抵消，提高并表效率。

第八章 信息資源管理

第一節(jié) 數(shù)據(jù)管理

第一百二十五條 信息資源管理是指對信息內容及包括應用系統(tǒng)、設備、技術、信息科技人員等在內的與信息內容相關的資源進行管理的過程，包括規(guī)劃整合相關資源，建設應用系統(tǒng)，建立管理體系，提供信息服務等。集團應當充分認識數(shù)據(jù)在集團經營決策、內部管理與金融服務中的核心價值和戰(zhàn)略意義，從管理體系和技術上不斷改進數(shù)據(jù)的統(tǒng)一管理模式，持續(xù)加大數(shù)據(jù)積累與整合的廣度和深度。

第一百二十六條 在符合相關法律、法規(guī)前提下，集團應當建設統(tǒng)一的數(shù)據(jù)管理機制，建立集團管理信息數(shù)據(jù)庫，集中匯總各級附屬法人機構的業(yè)務、財務和風險管理數(shù)據(jù)，滿足監(jiān)管信息報送、信息披露、綜合營銷、集團風險管理、資本管理和經營分析的需求，并持續(xù)提升對數(shù)據(jù)的分析和運用能力。

第一百二十七條 集團母公司應當明確數(shù)據(jù)統(tǒng)一管理的部門及其職責，負責集團數(shù)據(jù)管理的領導、組織、協(xié)調工作，協(xié)調和督促集團母公司各相關部門及各附屬法人機構，共同做好數(shù)據(jù)管理工作，定期檢查并發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)質量存在的問題，提出合理化建議。

第一百二十八條 集團母公司各相關部門及各附屬法人機構負責本部門及本機構業(yè)務范圍內有關數(shù)據(jù)的日常管理工作，在集團數(shù)據(jù)統(tǒng)一管理部門的組織協(xié)調下，全面開展數(shù)據(jù)管理工作。

第一百二十九條 集團數(shù)據(jù)統(tǒng)一管理部門應當牽頭建立全面、科學的集團管理信息指標體系，做好信息的監(jiān)測、分析和風險預警，推進集團管理信息數(shù)據(jù)庫建設，為監(jiān)管信息報送、經營分析、管理決策、信息披露提供信息分析和支持服務。

第一百三十條 集團母公司應當逐步推進集團數(shù)據(jù)標準建設，重點加強集團管理信息指標的數(shù)據(jù)標準建設，推動數(shù)據(jù)信息邏輯整合，提高監(jiān)管機構、集團母公司與附屬法人機構信息系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)對接的準確性、一致性。

第二節(jié) 信息科技治理

第一百三十一條 集團應當逐步健全信息科技治理結構，明確董事會、高級管理層、信息科技管理委員會、信息科技風險管理部門、信息科技管理部門、審計部門的信息科技工作要求和職責。

第一百三十二條 集團母公司應當設立由高級管理層、信息科技部門、主要業(yè)務部門和附屬法人機構的代表組成的信息科技管理委員會，負責定期向董事會和高級管理層匯報信息科技戰(zhàn)略規(guī)劃執(zhí)行、信息科技管理與科技風險管理情況。

第一百三十三條 集團母公司應當明確集團的信息科技風險管理部門及其職責，根據(jù)集團風險管理體系制定全面的信息科技風險管理策略，建立風險識別和評估流程，持續(xù)開展信息科技風險計量和監(jiān)測。

第一百三十四條 集團母公司應當明確集團信息科技管理部門及其職責，統(tǒng)一負責集團信息系統(tǒng)的規(guī)劃、信息科技資源的協(xié)調與共享、信息科技制度體系建設、信息化需求管理等。

第一百三十五條 集團應當持續(xù)提高集團信息技術服務能力，提高信息技術人力資源規(guī)劃與管理水平，培養(yǎng)專業(yè)技術人才，減少關鍵崗位對外包服務的依賴。

第一百三十六條 集團母公司及各附屬法人機構應當將信息科技風險管理審計作為內外部審計的一部分，確保內部審計部門配備足夠的資源和具有專業(yè)能力的信息科技審計人員，定期進行獨立有效的信息科技風險管理審計。

第一百三十七條 集團母公司應當制定信息科技外包管理策略，明確外包管理職責，不能將信息科技管理責任外包，并審慎監(jiān)督外包職能的履行。

第三節(jié) 信息系統(tǒng)建設

第一百三十八條 集團母公司應當制定與其經營戰(zhàn)略相適應的信息化建設規(guī)劃，并結合實際情況，在集團范圍內逐步做到“統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一標準、統(tǒng)一建設、統(tǒng)一管理”。

第一百三十九條 集團母公司應當結合業(yè)務實際，制定與附屬法人機構業(yè)務性質相適應的信息系統(tǒng)技術架構和數(shù)據(jù)標準，并完善附屬法人機構信息系統(tǒng)間的風險隔離機制。

第一百四十條 集團母公司應當建立和完善符合監(jiān)管要求的管理信息系統(tǒng)，及時、準確、全面獲取附屬法人機構的相關信息，在集團層面匯總資本、流動性、大額風險暴露、內部交易、盈利、績效評價等信息，并實現(xiàn)與非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)的對接。

第一百四十一條 集團母公司應當按照相關法律、法規(guī)的要求，集中建設符合專業(yè)技術標準的數(shù)據(jù)中心、災備中心、開發(fā)測試中心和業(yè)務后援中心，提高信息技術服務能力，建立健全各項開發(fā)測試、運行維護及業(yè)務連續(xù)性方面的管理措施和應急機制，保障業(yè)務持續(xù)、安全、穩(wěn)定運行。

第四節(jié) 信息安全管理

第一百四十二條 集團母公司應當研究制定和完善集團信息安全標準規(guī)范和信息安全制度體系，落實信息安全管理職責，建立信息安全管理機制，運用各項安全技術，提高員工信息安全意識，依據(jù)已確立的法律、法規(guī)、內部制度與相關技術標準，定期開展信息安全檢查和評估。

第一百四十三條 集團母公司及各附屬法人機構對于客戶個人資料、往來交易資料及其他相關資料，除法律或監(jiān)管機構另有規(guī)定外，應當保守秘密。集團母公司與附屬法人機構之間應當就所集中使用的保密資料簽訂書面保密承諾，并以監(jiān)管機構指定的方式，揭示保密措施的重要事項。

第一百四十四條 集團母公司及各附屬法人機構進行交叉銷售，共同使用客戶個人資料時，應當符合為客戶保密的監(jiān)管規(guī)定，且事先向客戶提示，并經客戶同意。集團母公司因法律、監(jiān)管規(guī)定或因內部管理需要，要求附屬法人機構將業(yè)務或客戶信息集中建立數(shù)據(jù)庫并加以應用，不適用本條規(guī)定，按本辦法第一百四十三條處理。

第一百四十五條 集團應當遵循相關法律、法規(guī)對于上市公司未公開信息管理的要求，加強對內幕信息的管理。在符合相關法律、法規(guī)的前提下，上市附屬法人機構如需向集團披露未公開的業(yè)務、財務和風險管理等信息，應當限定集團知悉的人員和內容，簽署相關保密及承諾協(xié)議，做好內幕信息知情人的登記備案。

第九章 信息披露

第一節(jié) 信息披露的基本要求

第一百四十六條 集團信息披露的主體為集團母公司。集團母公司應當建立和完善信息披露制度，規(guī)范披露程序，明確內部管理職責，按照相關法律、法規(guī)的要求對外披露信息。

第一百四十七條 集團對外披露管理信息應當遵循真實性、準確性、完整性、及時性和公平性原則，對信息披露中的虛假和誤導性陳述及重大遺漏等承擔相應的法律責任。

第一百四十八條 集團對外披露信息應當嚴格執(zhí)行國家保密相關規(guī)定，依法確定信息披露的范圍和內容，制定合規(guī)的披露方式。

第一百四十九條 信息披露內容應當包括：集團法人治理情況、財務狀況、風險管理、重大事件等。根據(jù)自身實際情況，可以自主增加披露其他相關信息。

第一百五十條 信息披露的方式、途徑、頻率、對象等，應當遵守監(jiān)管機構的相關規(guī)定。因特殊原因不能按照上述有關規(guī)定及時披露的，集團應當遵守監(jiān)管機構規(guī)定合規(guī)處理。

第二節(jié) 信息披露內容

第一百五十一條 法人治理信息。包括但不限于：

（一）集團概況。包括治理結構、組織結構和股權結構信息。

（二）集團母公司股本變動情況。

（三）集團母公司主要股東及實際控制人基本情況。

第一百五十二條 會計信息。包括但不限于：集團及母公司財務會計報表，包括資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表、財務報表附注和審計報告的主要審計意見。

第一百五十三條 風險信息。包括但不限于：

（一）風險管理體系的組織架構和管理職能；

（二）風險管理的政策和程序，風險計量、監(jiān)測和管理信息系統(tǒng)，內部控制和全面審計情況等；

（三）根據(jù)監(jiān)管機構規(guī)定需要披露的其他風險信息。

第一百五十四條 重大事件信息。集團應當按照相關的法律、法規(guī)要求，及時披露可能具有較大影響的重大事件，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產生的影響。重大事件包括但不限于：

（一）控股股東或者實際控制人發(fā)生變更；

（二）更換董事長或者總裁；

（三）當年董事會成員發(fā)生變動；

（四）公司名稱、注冊資本或者注冊地發(fā)生變更；

（五）經營范圍發(fā)生重大變化；

（六）合并、分立、解散或者申請破產；撤銷分支機構信息；

（七）重大交易和關聯(lián)交易；

（八）董事長、總裁因經濟犯罪被判處刑罰；

（九）重大訴訟或者重大仲裁事項；

（十）更換或者提前解聘會計師事務所等。

第一百五十五條 集團應當按照有關法律、法規(guī)要求披露的重大交易和關聯(lián)交易信息，包括但不限于：

（一）交易對手；

（二）定價政策；

（三）交易目的；

（四）交易的內部審批流程；

（五）交易對公司本期和未來財務及經營狀況的影響；

（六）獨立董事的意見。

第十章 監(jiān)督管理

第一節(jié) 監(jiān)管協(xié)調

第一百五十六條 銀監(jiān)會作為集團層面的監(jiān)管機構，依法履行監(jiān)管職責，針對集團范圍的有效監(jiān)管問題，加強與財政部、人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機構和主管部門的監(jiān)管協(xié)調，最大限度地消除監(jiān)管空白和減少監(jiān)管套利。監(jiān)管協(xié)調的內容包括但不限于：

（一）銀監(jiān)會同其他監(jiān)管機構和主管部門簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄，明確各相關監(jiān)管機構和主管部門在集團監(jiān)管中的職責，明確信息交流的內容、方式和渠道，確定聯(lián)席工作會議、聯(lián)系機制、重大緊急問題磋商機制、合作開展檢查與聯(lián)合采取監(jiān)管措施等協(xié)調工作機制。

（二）銀監(jiān)會積極尋求同集團附屬非金融法人機構的行業(yè)主管部門簽署合作諒解備忘錄，同該行業(yè)的主管部門保持溝通與信息共享。

（三）為避免重復監(jiān)管，銀監(jiān)會對集團附屬金融法人機構的了解和評估，在集團母公司提供的信息之外，主要依賴證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機構提供的信息，如有必要，可委托相關監(jiān)管機構收集附屬法人機構的特定信息。在監(jiān)管協(xié)作的范圍內，證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機構可從銀監(jiān)會獲得集團運營中有可能影響到附屬法人機構的信息。

（四）如果發(fā)現(xiàn)附屬法人機構的活動可能會給集團運營帶來實質性風險，銀監(jiān)會將與相關監(jiān)管機構協(xié)調，聯(lián)合開展檢查或測試。

（五）銀監(jiān)會促進各相關監(jiān)管機構就集團范圍監(jiān)管問題形成統(tǒng)一意見。對于金融監(jiān)管政策等方面的協(xié)調，通過金融監(jiān)管協(xié)調部際聯(lián)席會議協(xié)調解決。如存在具體監(jiān)管分歧，銀監(jiān)會通過與其他監(jiān)管機構監(jiān)管合作途徑，及時協(xié)調解決。

（六）銀監(jiān)會和財政部、人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會等相關監(jiān)管機構及主管部門建立健全集團監(jiān)管信息共享平臺，包括檢查報告、風險評估報告、內外部處罰情況和日常監(jiān)管情況等信息。

第一百五十七條 銀監(jiān)會與境外監(jiān)管機構開展監(jiān)管合作，對集團跨境業(yè)務的監(jiān)管和協(xié)調做出安排。

第二節(jié) 監(jiān)管檢查

第一百五十八條 銀監(jiān)會通過持續(xù)的非現(xiàn)場監(jiān)管，現(xiàn)場檢查以及不定期地對集團重要的風險管理和內部控制進行壓力測試及情景分析等方式，持續(xù)深入了解集團的運營狀況，判斷集團是否符合相關法律、法規(guī)規(guī)定和滿足審慎監(jiān)管要求。

第一百五十九條 銀監(jiān)會持續(xù)監(jiān)測和分析集團信息，評估集團整體的風險狀況。集團母公司應當為銀監(jiān)會的持續(xù)監(jiān)管提供必要的信息，并定期報送集團風險評估報告，適時報送集團重大事項以及監(jiān)管部門要求報送的其他資料。

第一百六十條 銀監(jiān)會和集團母公司董事會、高級管理層之間應當就監(jiān)管檢查中發(fā)現(xiàn)的問題深入溝通，確保監(jiān)管檢查取得實效，促進集團母公司董事會和高級管理層及時采取糾正措施。

銀監(jiān)會可對集團的監(jiān)管檢查結果落實情況進行跟蹤或實施后續(xù)檢查。

第三節(jié) 監(jiān)管罰則

第一百六十一條 銀監(jiān)會依法對集團母公司采取監(jiān)管措施，督促其遵守審慎監(jiān)管要求，確保集團穩(wěn)健經營。

對附屬法人機構達不到集團審慎監(jiān)管要求的，銀監(jiān)會可責令集團母公司對附屬法人機構提出限期糾正的要求。附屬法人機構屬于證券業(yè)或保險業(yè)機構的，銀監(jiān)會進行協(xié)調，由證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機構對其采取監(jiān)管措施。

第一百六十二條 對于集團母公司未按照銀監(jiān)會監(jiān)管要求進行整改，或者嚴重違反法律、法規(guī)的行為，銀監(jiān)會依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會行政處罰辦法》等相關法律、法規(guī)進行處罰或移送司法部門進行處理。

第十一章 附則

第一百六十三條 本辦法中的“以上”、“以內”包括本數(shù)或者本級。

第一百六十四條 本辦法中董事會、監(jiān)事會、董事、監(jiān)事等有關規(guī)定不適用于未改制資產公司，信息披露有關規(guī)定不適用于未上市資產公司。資產公司可分階段落實本辦法中風險計量及壓力測試、數(shù)據(jù)管理及信息系統(tǒng)建設有關規(guī)定，但已改制資產公司至少應在2020年底前達標，未改制資產公司至少應在改制后7年內達標。資產公司應制定分步實施規(guī)劃。

第一百六十五條 本辦法自2015年1月1日起施行。

第四篇：金融資產公司債權轉讓的相關問題

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金融資產公司債權轉讓的相關問題

信達、華融、東方、長城四家金融資產管理公司成立運行以來，運用多種投資手段對不良資產進行處置，其中主要有債權轉讓、資產重組、打包處置、債務重組、訴訟追償?shù)确绞?，在各種轉讓方式中，債權轉讓方式占到各種方式的近一半，由于金融不良債權轉讓行為缺乏完整統(tǒng)一的法律規(guī)制，受讓人的范圍如何限定?受讓人實現(xiàn)債權受阻后可否向金融機構主張權利?有探討的必要。

一、受讓人的范圍

隨著不良資產處置的深入，債權轉讓具有的風險一次性移轉、成本低、效率高的特點，逐漸成為資產處置的首選，在債權轉讓程序中，受讓人的范圍如何限定?2017年7月4日，國家財政部專門向四家資產管理公司下發(fā)了《關于進一步規(guī)范金融資產管理公司不良債權轉讓有關問題的通知》(財金〔2017〕74號)“下列人員不得購買或變相購買不良資產：國家公務員、金融監(jiān)管機構工作人員、政法干警、資產公司工作人員、原債務企業(yè)管理層以及參與資產處置的律師、會計師等中介機構人員等關聯(lián)人?！睂嵺`中，游離于法律政策邊緣的幾類

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主體，須加以探討。

1、自然人作為主體。從四家金融資產管理公司轉讓債權的結果來看，受讓主體主要是機構投資者，受讓主體能否是自然人?目前，相關法律、法規(guī)沒有做出明確規(guī)定。存在的擔憂是，如果允許自然人作為受讓主體，自然人有可能成為國有企業(yè)的債權人、股東，自然人購買債權的目的的隱蔽性，以及自然人追索債務的方式讓人擔憂，可能給國有資產帶來不穩(wěn)定因素。金融資產管理公司擔負著“化解金融風險、保全國有資產、支持國企改革”的政策性任務，最大限度實現(xiàn)債權是其首要任務，即使不通過直接受讓，通過別的途徑，自然人同樣可以成為國有企業(yè)的債權人、股東，而且法律、法規(guī)沒有禁止性規(guī)定，1999年出臺的《個人獨資企業(yè)法》及修改后的《公司法》，已經將“機構”和“個人”之間的界限變得越來越模糊。所以，對自然人買受金融債權應給與肯定，資產公司可以在出售債權時設定一些限定條件如設定“限售條款”等來規(guī)制自然人的炒買炒賣行為。

2、地方政府作為買斷方。當前，面臨社會矛盾的高發(fā)期，地方政府為了維護社會穩(wěn)定、安置職工等目的參與債權買受行為，政府的做法無可厚非。政府買斷行為的法律效力存在不確定性，政府的職責限于參與其職責范圍內必須的民事活動，而不在于參與經營活動盈利，無論政府作為經營實體的債權人還是股東，買受行為自身都存在風險，與政府職責相違背，政府參與經營活動，也使政府背上既當運

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動員又當裁判員的嫌疑。雖然“灌云不良債權整體打包項目”、“鄂州不良債權整體打包項目”都獲得社會廣泛關注，長遠看來，為了建立有限政府，政府應退出競買行列。

3、債務人作為受讓人。在公開競買的條件下，債務人能否成為受讓主體? 實踐中并不常見，理論上也很少探討。筆者認為，如果是一般債務轉讓，債務人不可能作為買受人，債權人和債務人可以通過債務減免達成協(xié)議。但在公開競買情形下，買受主體除去幾類禁止主體外，其他主體均可參與，債務人當然不為例外。債務人通過公開競買的方式自己或通過代理人買受債務，從成本上考慮，是相當經濟的，也符合國有資產的保值目的，買斷的性質，應為債務的抵銷，適用《合同法》的規(guī)定。有觀點認為，還應賦予債務人競買時享有優(yōu)先權，筆者認為，優(yōu)先權須由法律設定，法律沒有規(guī)定，設定優(yōu)先權沒有依據(jù)。

二、受讓人能否向金融機構主張權利。

2004年6月，因債權轉讓合同糾紛一案，中國農業(yè)銀行武漢市漢口支行(以下簡稱漢口支行)不服湖北省武漢市中級人民法院一審判決，向湖北省高級人民法院提起上訴。該案簡要案情如下：2000年6月14日，農行漢口支行與中國長城資產管理公司武漢辦事處(以下簡稱長城公司)達成債權轉讓協(xié)議，漢口支行將經法院生效民事判決確認的債權500萬元及利息轉讓給長城公司，長城公司支付了該債

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權的轉讓對價500萬元。簽訂協(xié)議時，漢口支行隱瞞了該債權已超過法定申請執(zhí)行期限的事實，致使長城公司受讓的債權清收無望。長城公司以漢口支行的行為構成民事欺詐為由訴至法院，要求確認雙方簽訂的債權轉讓協(xié)議無效，漢口支行返還長城公司500萬元，并賠償占用期間的利息損失。法院審理后認為，漢口支行與長城公司簽訂債權轉讓協(xié)議時，隱瞞了所轉讓債權已超過法定申請執(zhí)行期限的事實，致使長城公司受讓的債權不能得到法律保障而清收無望，損害了長城公司的利益，漢口支行的行為對長城公司構成民事欺詐。判決：確認長城公司武漢辦事處與農行漢口支行所簽訂的債權轉讓協(xié)議無效;并賠償占用期間的利息損失。湖北省高級人民法院受理此案后，向最高人民法院請示。2017年6月17日，最高人民法院以〔2004〕民二他字第25號函對上述案件作出答復：“金融資產管理公司接收國有商業(yè)銀行的不良資產是國家根據(jù)有關政策實施的，具有政府指令劃轉國有資產的性質。金融資產管理公司與國有商業(yè)銀行就政策性金融資產轉讓協(xié)議發(fā)生糾紛起訴到人民法院的，人民法院不予受理?！痹摯饛兔鞔_認定了不良資產剝離的實質是根據(jù)國家政策而實施的，具有政府指令劃轉國有資產的性質。明確了資產管理公司與國有商業(yè)銀行因政策性金融資產轉讓協(xié)議引發(fā)的糾紛不具有可訴性。

另外，對資產管理公司已將虛假“債權”再行轉讓給第三人的，第三人據(jù)此向不良資產剝離銀行追償而訴至法院時應否受理的問題，《最高人民法院關于人民法院是否受理金融管理公司與國有商業(yè)銀

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行就政策性金融資產轉讓協(xié)議發(fā)生的糾紛問題的答復》中并沒有明確規(guī)定，但有觀點認為，根據(jù)合同的相對性原則，后債權的權利不能也不應該大于前債權，即對于前債權，根據(jù)最高人民法院的答復不具有可訴性;那么，對于后債權，則同樣不具有可訴性。對此，筆者也持贊同意見。但是，根據(jù)民商法的公平原則，如果法院直接裁定駁回第三人的訴訟請求，又確實存在一定程度上剝奪了第三人的救濟權利。因此，筆者建議，對于此類情形，首先應由財政部在對上面“其他限制轉讓的債權”進行解釋時列入其中，從源頭上杜絕此類案件的發(fā)生;其次由法院先行調解，盡力爭取在第三人與資產管理公司之間達成等額調換項目的協(xié)議，如果調解不成，再判決解除其與資產管理公司的債權轉讓協(xié)議，恢復原狀。

三、受讓人可否向銀行主張民事侵權問題

在資產公司將呆帳處置后，投資人在實現(xiàn)債權的過程中若無法實現(xiàn)預期利益(即購買債權時所反映的全部帳面利益或部分帳面利益)時，可否以銀行剝離呆帳貸款的債權債務關系消滅為理由或者以呆帳貸款有虛假瑕疵為理由起訴銀行侵權，請求銀行賠償其損失呢?筆者認為，銀行剝離呆帳貸款不構成民事侵權：

首先，銀行主觀上無過錯。過錯，是指合同當事人通過其實施的侵權行為所表現(xiàn)出來的在法律和道德上應受非難的故意和過失狀態(tài)。

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銀行是依據(jù)國家有關政策剝離呆帳的，只要銀行剝離的貸款屬于呆帳性質，符合當時的剝離政策，銀行就沒有過錯。有關政策并無要求國有銀行向資產公司告知形成呆帳貸款的具體原因，國有銀行不負告知呆帳貸款形成原因的義務。投資人以原債權銀行沒有告知形成呆帳貸款的具體原因而訴銀行過錯的，法院不應支持。

其次，投資人沒有損害事實。損害，是指侵權行為給受害人造成的不利后果。投資人的合法權益應是這筆債權本身，且這筆債權本身就是依法“收不回的帳”、“不能收回的貸款”、“經確認已經無法收回的貸款”，是否侵害了其合法權益，應看是否危害了該債權的存在，而不應將債權能否實現(xiàn)作為判斷標準，更不能以該債權不能受償為由認定銀行侵害了其合法權益。現(xiàn)實生活中不排除購買呆帳后能夠從債務人那里得到受償?shù)那闆r，這只能說明銀行將并不符合呆帳標準的貸款作為呆帳剝離了，它并不能改變呆帳貸款 “不能收回”、“經確認已經無法收回” 的本質屬性。

第三，投資人所謂損害事實與銀行剝離不良資產行為是不存在因果關系的。投資人在購買債權時，明知“收不回的帳”、“不能收回的貸款”、“經確認已經無法收回的貸款” 而故意購買，或是疏忽大意連債務人的基本情況都沒有搞清楚，其決策失誤盲目投資，不能實現(xiàn)預期目的應自負其責。

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其四，銀行在剝離過程中無違法之處。行為的違法性是侵權行為的本質特征。在銀行的信貸管理工作中，不排除銀行工作的過錯而將正常貸款形態(tài)劣變?yōu)榇魩べJ款形態(tài)，這些行為侵害的客體是國家信貸管理制度，損害了本單位的利益，對此，如果查明屬于銀行的過錯，依照金融規(guī)章作出相應處理，其承擔的是行政責任甚至刑事責任。但引起這兩種責任并不證明剝離行為本身有違法之處，并不證明剝離行為本身損害國家和資產公司的利益，并不必然的引起對資產公司和投資人承擔民事責任。

總之，銀行無論剝離何種原因形成的呆帳，都不會構成民事上的侵權。即使從買受人的角度來分析，也可以做出合理解釋。

首先，投資人包括一些律師事務所持其專業(yè)技能來購買不良資產，應當對購買的不良資產情況有一個基本了解，明知是“呆帳”貸款非要購買，其行為顯然帶有投機射幸性質，由此產生的風險當然由其自己承擔。

其次，投資人在向債務人追償債務時，即若出現(xiàn)銀行應列為當事人的情況，按照合同相對性原理，投資人只能向資產公司主張權利，由法院依《合同法》的有關規(guī)定處理民事糾紛，爾后由國有銀行與資產公司之間再解決有關問題。

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再次，對于因購買不良資產債權合同無效或購買債權合同被撤銷，購買債權投資人所付出的價款，可以通過合同訴訟方式予以實現(xiàn)。

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第五篇：國外金融資產管理公司的發(fā)展方向

國外金融資產管理公司的發(fā)展方向

我國的金融資產管理公司在設立初期借鑒了大量的海外經驗，如今面對轉型的問題，我們不妨再一次把目光投向海外。從世界各國金融不良資產處置的實踐經驗來看，各個國家根據(jù)本國金融市場的發(fā)展狀況和銀行不良資產處置的實際需要，學則了不同的銀行不良資產處置模式，對金融資產管理公司最終發(fā)展方向的制度安排也各不相同，大致有六種模式；

一是并回到原來的母體銀行。美國的RTC經過五年半的時間的運行，把接收過來的倒閉銀行和儲貸協(xié)會的不良資產處置完畢后即宣告解散。RTC解散之后，有關職能部門，盡快處置，盡快退出。

二是合并成為商業(yè)性公司。例如，瑞典Nordbanken 和Coto銀行先各自設立金融資產管理公司，處理完部分不良資產后，合并成為商業(yè)的金融資產管理公司。

三是成為永久性公司。韓國就是這種情況。金融資產管理公司在完成不良資產處置的階段性任務后，并不急于轉變，而是準備作為永久性的機構長期存在。由于銀行不良資產的發(fā)生從理論上來講不能完全杜絕，因此保留了一個永久性的 機構，就為處置不良資產設置了一個長設出口。韓國金融資產管理公司（KAMCO）就是1997年有山國會立法擴大了韓國金融資產管理公司的功能而接受和處置不良資產的，國會立法中將其作為永久性機構設定。四是演變成全能銀行。金融資產管理公司在處置銀行不良資產的過程中，與商業(yè)銀行建立起了緊密的聯(lián)系，其功能和手段也是由資本市場延伸到了信用市場。在當今國際金融的潮流中，長期未變的銀行分業(yè)經營狀況正在逐漸被打破，在金融業(yè)發(fā)達的地區(qū)和國家，金融機構的魂夜經營又重新成為一種趨勢，處置不良資產的機構部分的演變成了全能銀行。

五是發(fā)展成為現(xiàn)代投資銀行。金融資產管理公司被賦予的手段和投資銀行最相似，金融資產管理公司發(fā)展成為投資銀行最現(xiàn)實，也是最有可能的情況。

六是發(fā)展成為金融控股公司。從金融實踐來看，尚未有縣里可循，但在金融控股公司越來越盛行的今天，也不失為金融資產管理公司發(fā)展的一條新路了。