第一篇：銀行授信客戶隱性關(guān)聯(lián)識別方法參考

附件五

銀行授信客戶隱性關(guān)聯(lián)識別方法參考

隱性關(guān)聯(lián)是企業(yè)之間一種表面上不顯露關(guān)聯(lián)關(guān)系而實際上隱含有投資關(guān)系或在經(jīng)營決策、資金調(diào)度或生產(chǎn)活動上存在控制或影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方式。隱性關(guān)聯(lián)風(fēng)險已日益成為銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)安全的主要隱患之一，值得高度關(guān)注。

識別隱性關(guān)聯(lián)雖然很難，但仍有一定規(guī)律性?，F(xiàn)初步形成“四關(guān)聯(lián)法”，即投資關(guān)聯(lián)、人事關(guān)聯(lián)、融資關(guān)聯(lián)、交易關(guān)聯(lián)，供參考。

一、投資關(guān)聯(lián)“四厘清”。從資本聯(lián)系入手，查詢政府及有關(guān)部門的企業(yè)信息平臺，審核企業(yè)會計科目數(shù)據(jù)和明細(xì)賬，并對相關(guān)情況進(jìn)行核對分析，摸清企業(yè)資本紐帶關(guān)系。具體做到“四厘清”：

一是厘清股權(quán)結(jié)構(gòu)。通過“信用浙江”、“紅盾網(wǎng)”等信息平臺和工商行政管理部門查詢企業(yè)注冊資本、股東（出資人）及股權(quán)結(jié)構(gòu)（出資比例）情況。在全面了解企業(yè)資本構(gòu)成的基礎(chǔ)上，對股東的注冊資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)及股東投資情況作進(jìn)一步的延伸查詢，厘清企業(yè)與股東、企業(yè)與股東的股東、股東與股東之間的資本聯(lián)系，判斷企業(yè)是否存在迂回投資、交叉持股、受同一股東控制等隱性關(guān)聯(lián)情況。

二是厘清資本變動。利用上市公司公告、股東名冊、董事會會議記錄、企業(yè)變更登記申請書，了解企業(yè)注冊資本變更、股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整情況。重點對近幾年企業(yè)的注冊資本變更、股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整情況進(jìn)行梳理，分析企業(yè)注冊資本、股東和股權(quán)結(jié)構(gòu)變動原因。若發(fā)現(xiàn)企業(yè)連續(xù)增資與生產(chǎn)經(jīng)營或發(fā)展不相匹配、股東及股權(quán)頻繁變動、發(fā)生不合理股權(quán)轉(zhuǎn)讓且沒有合理解釋的，則企業(yè)有可能運用資本運作實施控制或影響。

三是厘清對外投資。查閱企業(yè)投資明細(xì)賬，了解企業(yè)對外投資及收益情況，重點關(guān)注企業(yè)長期投資行為。根據(jù)企業(yè)出資、占比和投資收益情況，分析投資動機和效果。如果發(fā)現(xiàn)項目投資收益占企業(yè)利潤總額比重過高，營業(yè)外收支凈額占企業(yè)利潤總額比例過大；或存在投資企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容相近或一致、跨行業(yè)投資和小額參股等不符合一般商業(yè)原則的投資行為，應(yīng)進(jìn)一步查清原因。

四是厘清其他投資。一些企業(yè)出于種種考慮，常常以“預(yù)付款”、“其他應(yīng)收款”科目對占用款進(jìn)行掛賬處理方式，掩蓋對外投資?？赏ㄟ^查看審計報告上述科目的后附注解，若發(fā)現(xiàn)有大量長期掛賬款項，或者款項數(shù)額與企業(yè)實際生產(chǎn)經(jīng)營情況不相符，或者有規(guī)律地在特定日期收到疑似股息小額資金的，則企業(yè)有可能將長期投資計入上述科目掩蓋真實投資信息，應(yīng)高度關(guān)注兩者之間的隱性關(guān)聯(lián)性。

二、人事關(guān)聯(lián)“四詢問”。除通過新聞報道或政府公開信息獲取企業(yè)實際控制人信息或關(guān)聯(lián)信息外，充分運用訪談、實地調(diào)查等方式，了解董事、監(jiān)事和高層管理人員的經(jīng)歷和家庭關(guān)系及與上下游企業(yè)主的關(guān)系。具體做到“四詢問”： 一是詢問法定代表人。部分企業(yè)實際控制人與名義持股人私下簽訂委托持股協(xié)議，實際控制人不直接體現(xiàn)股權(quán)控制關(guān)系，也不在企業(yè)中任職。通過實地走訪，與法定代表人訪談，了解其從業(yè)經(jīng)歷、資金來源、財富積累過程和貸款用途等信息，并有意詢問其對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、發(fā)展理念、上下游信息和行業(yè)前景的認(rèn)識及對授信方案的意見。若企業(yè)法定代表人過往經(jīng)歷和認(rèn)知判斷與企業(yè)實際經(jīng)營情況不相稱，或者對授信方案條款等不能當(dāng)場決策，則可能存在另外的實際控制人。

二是詢問經(jīng)營管理層。與企業(yè)高管、財務(wù)人員或其他重要崗位工作人員進(jìn)行“背靠背訪談”。一方面從側(cè)面了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、股東關(guān)系以及有關(guān)企業(yè)主的個人愛好、發(fā)家史、家庭成員等情況，進(jìn)一步識別法定代表人是否存在代理持股情況。另一方面通過詢問經(jīng)營管理人員的兼職情況、從業(yè)經(jīng)歷及高管人員關(guān)系，判斷是否存在同班人馬、多套班子，多個企業(yè)集中辦公，或財務(wù)總監(jiān)身兼數(shù)職等可能存在隱性關(guān)聯(lián)的情況。

三是詢問近親屬成員。部分實際控制人往往采取由其近親屬注冊成立企業(yè)的方式達(dá)到共同直接控制或間接控制企業(yè)的目的。通過詢問企業(yè)主近親屬（包括三代以內(nèi)直系親屬和二代以內(nèi)旁系親屬）個人信息、過往經(jīng)歷和任職情況，并通過“信用浙江”信息平臺查詢其近親屬名下企業(yè)。如果近親屬在上下游企業(yè)中擔(dān)任重要職務(wù)，或者近親屬名下開辦企業(yè)與借款企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來、資金拆借或擔(dān)保關(guān)系，則該近親屬的企業(yè)與借款企業(yè)之間存在隱性關(guān)聯(lián)。

四是詢問交易對手。一般情況下，企業(yè)的交易對手往往為其所在行業(yè)上下游企業(yè)。如果企業(yè)交易對手并非上下游企業(yè)，且在受托支付后短期內(nèi)有資金回流，則應(yīng)引起關(guān)注?？赏ㄟ^詢問交易對手的經(jīng)營范圍、法定代表人、股東關(guān)系等情況，挖掘借款企業(yè)與交易對手的真實關(guān)系。若發(fā)現(xiàn)借款企業(yè)與交易對手參股同一企業(yè)，或存在相同的自然人股東，交易對手的法定代表人或自然人股東為借款企業(yè)或其控股企業(yè)的員工或前員工的，則企業(yè)與交易對手間可能存在隱性關(guān)聯(lián)。

三、融資關(guān)聯(lián)“四關(guān)注”。以企業(yè)資金流動為根本，通過查詢企業(yè)往來明細(xì)賬、政府部門和監(jiān)管機構(gòu)信息，了解企業(yè)融資活動情況，分析企業(yè)融資需求、融資結(jié)構(gòu)和擔(dān)保關(guān)系。具體做到“四關(guān)注”：

一是關(guān)注融資需求。根據(jù)企業(yè)日常經(jīng)營情況，測算流動資金貸款需求量。若出現(xiàn)測算數(shù)據(jù)與銀行負(fù)債相差甚遠(yuǎn)，企業(yè)日常經(jīng)營情況顯示不需要增加銀行融資的，企業(yè)業(yè)務(wù)渠道單

一、主營收入下降但融資需求不降反增的，貸款期限與實際周轉(zhuǎn)不匹配，借入短期流動資金貸款卻需要長期周轉(zhuǎn)使用的，要考慮借款企業(yè)是否向隱性關(guān)聯(lián)方“輸血”。

二是關(guān)注資金流向。一般隱性關(guān)聯(lián)企業(yè)間往往互相提供或協(xié)助提供融資服務(wù)。對有存量信貸的，應(yīng)查詢企業(yè)現(xiàn)金賬和銀行現(xiàn)金流水，關(guān)注信貸資金去向的前三道和還貸資金來源的后三道銀行賬戶流水，跟蹤信貸資金的實際用途和還貸資金的來源，若信貸資金最終用途與合同約定不符且難以提供合理解釋，還貸資金并非來源于上下游企業(yè)或他行貸款，需要進(jìn)一步核實，判斷借款企業(yè)與用款方（還貸資金提供方）之間是否存在隱性關(guān)聯(lián)。

三是關(guān)注擔(dān)保關(guān)系。借助人行征信系統(tǒng)、銀監(jiān)會派出機構(gòu)客戶風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)和銀行內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，查詢企業(yè)與擔(dān)保有關(guān)的信息，理清企業(yè)擔(dān)保圈、擔(dān)保鏈。對借款企業(yè)擔(dān)保方單方面提供大額擔(dān)保，且擔(dān)保方非上下游企業(yè)，第三方提供抵、質(zhì)押擔(dān)保，企業(yè)之間大量頻繁互保，借款企業(yè)及其擔(dān)保方辦理借款業(yè)務(wù)為同一經(jīng)辦人等情況，要加強原因分析，判斷其是否屬于同一實際控制人。

四是關(guān)注往來動因。檢查企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付款項，相關(guān)會計憑證和銀行賬戶資金往來明細(xì)賬，通過分析企業(yè)資金往來情況及動因，識別隱性關(guān)聯(lián)方。若出現(xiàn)應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付款項中有較多的大額款項，企業(yè)之間資金占用時間較長；會計憑證顯示經(jīng)常有大額非經(jīng)營性資金流入或流出；主營收入下降但資金流量不減反增等異?，F(xiàn)象的，應(yīng)引起關(guān)注，進(jìn)一步查清是否存在隱性關(guān)聯(lián)。

四、交易關(guān)聯(lián)“四分析”。圍繞企業(yè)經(jīng)營活動，挖掘企業(yè)經(jīng)營圈，查詢企業(yè)交易憑據(jù)、有關(guān)賬戶及其明細(xì)賬，分析借款企業(yè)購銷業(yè)務(wù)、勞務(wù)提供及財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)背景和動因。具體做到“分析”：

一是分析交易真實性。部分企業(yè)往往通過不必要的交易途徑，與關(guān)聯(lián)方訂立合同，并附帶發(fā)票和相關(guān)交易文件，形成一筆表面合法的交易。通過審核購銷合同、增值稅發(fā)票、年度完稅憑證、納稅申報表等手段來甄別交易的真實性。如果發(fā)現(xiàn)增值稅發(fā)票缺失或存在疑點，票據(jù)金額與收款人業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模不匹配，貼現(xiàn)資金在兩家或多家企業(yè)間多次劃轉(zhuǎn)最后回流出票人的，則相關(guān)企業(yè)之間可能存在隱性關(guān)聯(lián)。

二是分析交易公允性。通過對企業(yè)上下游企業(yè)的交易合同、發(fā)票及銀行賬戶流水審核其產(chǎn)品交易是否符合行業(yè)特征或交易慣例，是否按照獨立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來作價。如果發(fā)現(xiàn)故意提高或降低價格從而達(dá)到虛增或虛減利潤，收取或支付不合理技術(shù)使用費、勞務(wù)費等，經(jīng)常與另一企業(yè)一致行動，共同或配合完成某些項目，以及其他嚴(yán)重偏離正常交易價格的行為，則相關(guān)企業(yè)之間可能存在隱性關(guān)聯(lián)。

三是分析交易持續(xù)性。一般情況下，企業(yè)的交易對手和支付數(shù)額具有連續(xù)性和趨勢性，不會出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。通過查看企業(yè)大額交易歷史記錄，重點關(guān)注特殊時點的大額交易情況。如果企業(yè)在申請貸款前迅速以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、關(guān)聯(lián)購銷等方式提升利潤水平，或者在獲得銀行融資后，突然對某一交易對手有大額支付，且其資金往來十分單一，則可以根據(jù)交易的突發(fā)性、單一性和不可持續(xù)性，進(jìn)一步核實企業(yè)之間的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系。

四是分析交易對等性。企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的目的通常是為了調(diào)節(jié)利潤、轉(zhuǎn)移資金、獲得銀行融資，常見的表現(xiàn)為一方對另一方資源或者利益的索取、另一方對其利益的奉獻(xiàn)。在一定時期內(nèi)，如果發(fā)現(xiàn)交易一方總是與另一方發(fā)生注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提供利潤輸送、無償擔(dān)?；虻盅旱仍谏虡I(yè)利益上體現(xiàn)非對等關(guān)系的，應(yīng)著重分析交易背后的原因與動機，多數(shù)情況下企業(yè)與其交易對手間可能存在隱性關(guān)聯(lián)。

第二篇：銀行授信（推薦）

所謂授信，就是銀行根據(jù)借款人的資信及經(jīng)濟狀況，授予其一定期限內(nèi)的貸款額度。在授信期限及額度內(nèi)，借款人可根據(jù)自己的資金需求情況，隨用隨借，不必每次都辦理繁瑣的貸款審批手續(xù)，而且可以盡可能地減少利息支出。個人綜合授信額度包括抵押額度、質(zhì)押額度和信用額度，對于這三種額度，借款人可以單獨或合并申請。其中申請抵押額度須以本人名下的可設(shè)定抵押權(quán)利的房產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，抵押額度不超過銀行認(rèn)可的抵押物價值的70%；申請質(zhì)押額度須以銀行認(rèn)可的質(zhì)押物進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，質(zhì)押額度不超過質(zhì)押物價值的90%；信用額度由銀行依據(jù)申請人提供的資料和調(diào)查結(jié)果，按個人信用評定標(biāo)準(zhǔn)予以評定，上限為30萬元。目前，浦發(fā)行確定的個人綜合授信有效期最長為5年，每年進(jìn)行一次復(fù)核。另外有一個消息：中國工商銀行綜合授信須知商銀行對優(yōu)質(zhì)客戶或能夠提供低風(fēng)險擔(dān)保的客戶的部分或全部融資業(yè)務(wù)，提供一個融資承諾額度，在此額度內(nèi)的融資業(yè)務(wù)，工商銀行將通過簡便、快捷的辦理程序，快速滿足客戶需求。綜合授信的條件：工商銀行為同時滿足以下條件的優(yōu)質(zhì)客戶提供綜合授信服務(wù)：1.信用等級在AA+（含）以上；2.資產(chǎn)負(fù)債率不高于客戶所在行業(yè)的良好值；3.或有負(fù)債余額不超過凈資產(chǎn)；4.近兩年沒有出現(xiàn)經(jīng)營虧損，上半年總資產(chǎn)報酬率不低于行業(yè)平均水平；5.近兩年無不良信用記錄。

銀行的授信包括貸款、項目融資、貿(mào)易融資、貼現(xiàn)、透支、保理、拆借和回購；以及貸款承諾、保證、信用證、票據(jù)承兌等。至于企業(yè)與銀行具體的授信項目如何開展，一般是企業(yè)向銀行信貸部門申請授信額度，銀行審核后給予企業(yè)的一個額度。取得銀行的授信額度須提供企業(yè)的基本資料(基本情況和經(jīng)審計的財務(wù)報表),同時提供銀行認(rèn)可的擔(dān)保單位或者擔(dān)保物然后才能在額度內(nèi)辦理貸款、承兌等業(yè)務(wù)。

銀行評級授信分為個人與企業(yè)

個人評級資料較簡介，一般為身份證、戶口本、工作單位證明、收入證明、資產(chǎn)證明、人行征信系統(tǒng)查詢情況、公安局身證核查情況等。企業(yè)評級資料：營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證、稅務(wù)證、公司章程、驗資報告、貸款卡、法人代表身份證、近三年財務(wù)報表及最近一期財務(wù)報表、對帳單、保證人或抵押物資料等

銀行授信根據(jù)企業(yè)提供的材料，根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、投融資狀況等綜合分析，對企業(yè)預(yù)貸款的綜合分析評價。一般企業(yè)進(jìn)行貸款時，要先提交材料于銀行進(jìn)行評級（分為A+，AA，AAA等若干等級），然后再進(jìn)行綜合授信，可獲得授信額度。

第三篇：客戶授信管理制度

客戶授信管理制度

根據(jù)淄礦集團(tuán)公司財字【2013】16號文件，淄博礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司關(guān)于印發(fā)《“四金”管理暫行辦法》的通知，制定客戶授信管理制度。

一、運銷科建立客戶信息檔案

1、大客戶的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，為單次交易額超過50萬元。

2、客戶信息由運銷科按月搜集、填制、月末報風(fēng)險管理部門匯總建立本單位完整的客戶信息檔案。

二、礦風(fēng)險管理部進(jìn)行客戶信用評級和授信

1、對初評的客戶，要按正常信用標(biāo)準(zhǔn)的50%授信。

2、每年年末對在檔客戶全面進(jìn)行信用評級，授予客戶下信用原則上每季度進(jìn)行一次復(fù)核和調(diào)整，對于新增客戶需要調(diào)整信用等級的客戶，及時辦理授信。

三、客戶信用等級分為AAAAAABBBBBBCCCCCC九檔

1、具體評級辦法根據(jù)客戶信息檔案、年購煤數(shù)量、煤款交付情況、合同執(zhí)行情況、合作期限、誠信度進(jìn)行評級。

2、信用標(biāo)準(zhǔn)只對購煤重點用戶的終端客戶，中間商不予授信，原則上信用額度不超過一個月的銷售額，信用期限不超過一個月。

3、授信辦法由運銷科按照信用標(biāo)準(zhǔn)、客戶信息檔案申報礦風(fēng)險管理部，由風(fēng)險管理部進(jìn)行評級授信。

第四篇：銀行信貸客戶參與民間借貸識別方法參考

銀行信貸客戶參與民間借貸識別方法參考

由于銀企信息不對稱，民間借貸又具有隱蔽性，如何識別信貸客戶是否參與民間借貸確有難度，但也有其內(nèi)在規(guī)律性?，F(xiàn)初步形成“四看法”，即看賬目、看往來、看老板、看動機，供參考。

一、看賬目，“五比對”。充分運用背靠背詢問、實地調(diào)查等方式，對企業(yè)資金整體情況進(jìn)行盤查，摸清會計科目實際數(shù)據(jù)，并對邏輯關(guān)系進(jìn)行分析判斷。具體應(yīng)做到“五比對”：

一是比對負(fù)債規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模。通過人行征信系統(tǒng)查詢企業(yè)既有銀行融資規(guī)模，同時查清企業(yè)是否有正常的信托、應(yīng)付款等其他負(fù)債。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況，判斷企業(yè)資產(chǎn)形成所需資金量，如果該數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行負(fù)債、商業(yè)信用總額，主要股東又不具備提供超出資金的實力，則企業(yè)可能參與了民間借貸。

二是比對應(yīng)收應(yīng)付與生產(chǎn)狀況。其他應(yīng)收、應(yīng)付款科目余額較大，或者有大額進(jìn)出，與企業(yè)規(guī)模不相匹配，應(yīng)根據(jù)明細(xì)，深入了解企業(yè)是否參與民間借貸。應(yīng)收、應(yīng)付賬款科目金額較大，不符合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際，應(yīng)核查企業(yè)是否將應(yīng)計列入其他應(yīng)收、應(yīng)付科目款項列入應(yīng)收、應(yīng)付科目，以此規(guī)避銀行對大額暫借款的調(diào)查。應(yīng)收、應(yīng)付賬款長期固定不變，也可能為民間借貸資金。

三是比對資本公積與發(fā)展進(jìn)程。資本公積與企業(yè)財富積累經(jīng)歷應(yīng)保持一致。如果企業(yè)實收資本較小，而資本公積迅速增加；或者無故提高資本公積；或者大額、連續(xù)增資，與企業(yè)發(fā)展不相符，應(yīng)對資本公積的來源進(jìn)行審核，防止一些民間借貸以增資入股的形式參與其中。

四是比對財務(wù)費用與融資總額。根據(jù)查明的企業(yè)銀行融資總額，計算企業(yè)財務(wù)費用。發(fā)現(xiàn)無銀行融資的企業(yè)財務(wù)費用為負(fù)數(shù)，或者有銀行融資企業(yè)的財務(wù)費用數(shù)據(jù)遠(yuǎn)大于匡算出的數(shù)據(jù)，應(yīng)要求企業(yè)作出解釋。若企業(yè)無法提供合理說明，則可能將支付民間借貸利息計入財務(wù)費用，導(dǎo)致財務(wù)費用超額增長。

五是比對管理、銷售費用與經(jīng)營狀況。根據(jù)企業(yè)管理人員、銷售人員數(shù)量，管理、銷售模式，薪酬制度等，結(jié)合該類企業(yè)費用的行業(yè)平均水平，匡算企業(yè)合理的管理、銷售費用。如果企業(yè)該項費用明顯高于同業(yè)，或者與企業(yè)實際情況不符，要核查是否將民間借貸成本違規(guī)計入此科目。

二、看往來，“五關(guān)注”。從企業(yè)資金流向入手，通過查閱應(yīng)收應(yīng)付明細(xì)、詢問企業(yè)工作人員及上下游企業(yè)、查銀行賬戶、查政府和司法部門信息等手段，從交易對象特點、資金進(jìn)出特點等方面，判斷企業(yè)是否參與民間借貸。具體應(yīng)做到“五關(guān)注”：

一是關(guān)注關(guān)聯(lián)關(guān)系。一些參與民間借貸的企業(yè)往往通過設(shè)立關(guān)聯(lián)企業(yè)特別是異地關(guān)聯(lián)企業(yè)，掩蓋民間借貸。除了通過工商部門查詢關(guān)聯(lián)信息、查看合并報表，還可通過其他方式判斷。如企業(yè)法定代表人對企業(yè)重大事項不甚了解，則可能存在另外的實際控制人；同業(yè)資金往來頻繁，又不存在上下游關(guān)系，往往是實際控制人為規(guī)避監(jiān)管而設(shè)立的關(guān)聯(lián)企業(yè)；同班人馬、多塊牌子或多個企業(yè)集中辦公，存在隱性關(guān)聯(lián)的可能性也極大。此外，很多企業(yè)參與民間借貸是通過企業(yè)主個人賬戶，如果企業(yè)股東借款較多，或者企業(yè)與其股東之間資金往來頻繁，也應(yīng)引起高度關(guān)注。

二是關(guān)注交易對手情況。一般情況下，企業(yè)的交易對手應(yīng)為與其所在行業(yè)有上下游關(guān)系的企業(yè)。如果交易對手中存在小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、投資公司、咨詢公司等主體，或者在銀行賬戶中含有“證券、基金、期貨、房地產(chǎn)、地產(chǎn)、房產(chǎn)、房屋、土地、置業(yè)、投資、擔(dān)?！钡慕璺浇灰?，企業(yè)可能參與了民間借貸。同時，如果交易對手既非企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司，又非上下游企業(yè)，或者交易對象為多個自然人，應(yīng)核實其是否與這些主體存在民間借貸關(guān)系。

三是關(guān)注規(guī)律性資金進(jìn)出。企業(yè)銀行賬戶存在整筆劃款，但并非劃轉(zhuǎn)給上下游企業(yè)或用于歸還銀行貸款；或者銀行貸款到期前幾日有資金劃入，貸款續(xù)借后向原劃入賬戶劃轉(zhuǎn)等量資金，則可能存在民間借貸行為。以企業(yè)名義民間借款的，一般會按月、按季支付利息。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)銀行賬戶對外有規(guī)律地劃款支付，如在特定日期向特定對象支付等量小額資金，往往是企業(yè)在為民間借貸付息。

四是關(guān)注異常交易行為。一些企業(yè)為了規(guī)避銀行調(diào)查，可能將民間借貸偽裝成貿(mào)易關(guān)系。一方面，偽造商業(yè)合同及其他交易資料，制造銷售假象進(jìn)而進(jìn)行資金往來。另一方面，盡管企業(yè)實施了交易行為，但不符合商業(yè)性，也應(yīng)特別注意是否在掩蓋民間借貸行為。如企業(yè)從其他企業(yè)購入商品再轉(zhuǎn)手出賣，中間幾乎沒有獲得利差；再如企業(yè)長期拖欠供貨商貨款，但貨款價格明顯高于市場價格等。還有企業(yè)既有銀行貸款，又通過委托貸款、委托理財?shù)刃问浇璩鲑Y金，實際是參與民間借貸。

五是關(guān)注涉訴和抵押信息。通過浙江法院法律文書檢索中心、全國法院被執(zhí)行人信息查詢和法院開庭公告查詢系統(tǒng)等網(wǎng)站，可查詢企業(yè)涉及民間借貸訴訟及被執(zhí)行信息。企業(yè)申請銀行貸款的抵押物如果有曾抵押給投資公司等融資中介機構(gòu)的記錄，或者二次抵押給個人的記錄，信貸客戶可能也參與了民間借貸。同時，若為第三方抵押，應(yīng)特別注意信貸客戶與提供抵押物的第三方之間是否存在民間借貸關(guān)系。

三、看老板，“五了解”。這里的“老板”主要指企業(yè)經(jīng)營者、企業(yè)實際控制人等。企業(yè)是否參與民間借貸與企業(yè)主有很大關(guān)系。對企業(yè)主調(diào)查主要從詢問有關(guān)關(guān)系人等渠道獲得，具體應(yīng)做到“五了解”：

一是了解企業(yè)主投資理念。在與企業(yè)主談話過程中有意識地詢問其對于投資等的看法，觀察其態(tài)度和認(rèn)識。向同業(yè)特別是競爭對手詢問其對企業(yè)主投資傾向的看法。如果企業(yè)主行事激進(jìn)，投機心理較重，熱衷于參與高風(fēng)險行業(yè)，則可能將企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金挪用于投機行為。

二是了解企業(yè)主從業(yè)經(jīng)歷。調(diào)查企業(yè)主財富積累過程，看其與目前對企業(yè)的投入情況和企業(yè)運營情況是否相稱，是否存在炒房、炒原材料、炒股票期貨等投機行為。了解企業(yè)主是否曾經(jīng)有在投資咨詢公司、典當(dāng)行等機構(gòu)任職的經(jīng)歷，是否在這些機構(gòu)有股權(quán)投資。

三是了解企業(yè)主人際關(guān)系。向有關(guān)群體詢問，核實企業(yè)主親屬及交往的人際圈中是否有人從事民間借貸。在交談中，如果企業(yè)主對民間借貸市場利率、渠道、手續(xù)等情況非常熟悉，或者經(jīng)常接到資金中介電話，話語中頻繁出現(xiàn)“金額、期限、價格”等字眼；或?qū)τ趤黼妰?nèi)容比較敏感，刻意回避銀行信貸調(diào)查人員，則可能與民間借貸市場關(guān)系密切。

四是了解企業(yè)主生活習(xí)慣。企業(yè)主有吸毒、賭博等不良嗜好，如經(jīng)常往返澳門等地，或其信用卡經(jīng)常在境外大額支付等，應(yīng)予以警惕。企業(yè)主經(jīng)常出入高檔場所，頻繁換車，購買奢侈品等，但消費水平顯然超出其收入水平，要分析其資金來源是否與民間借貸有關(guān)。

五是了解企業(yè)主異常動向。密切關(guān)注企業(yè)主個人及其資金動向，一旦發(fā)現(xiàn)異常，及時采取措施。如企業(yè)主及其親屬賬戶中大額資金進(jìn)出頻繁，媒體或社會公眾對企業(yè)主有負(fù)面報道，企業(yè)主與其他主體產(chǎn)生民事糾紛，通過離婚、移民等轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、失蹤潛逃等。

四、看動機，“五分析”。企業(yè)參與民間借貸，往往因為生產(chǎn)經(jīng)營或投資過度，導(dǎo)致資金鏈緊張。要緊緊抓住企業(yè)對民間借貸需求的動機、原因，深入調(diào)查，多方詢問，判斷企業(yè)資金狀況，做到“五分析”： 一是分析企業(yè)行業(yè)前景。如果企業(yè)從事屬于“兩高一剩”等落后淘汰產(chǎn)能的限制類行業(yè)；或者行業(yè)市場競爭激烈，利潤率較低且有走下坡路的趨勢；或者行業(yè)資金回收周期長，經(jīng)營性現(xiàn)金流偏弱，需要大量外部融資支持；這些情況下，往往受制于行業(yè)整體情況，并首當(dāng)其沖受到宏觀調(diào)控政策影響，出現(xiàn)資金鏈緊張而參與到民間借貸中。

二是分析企業(yè)經(jīng)營狀況。結(jié)合財務(wù)報表、水電費、納稅表等信息，摸清企業(yè)原材料成本、人力成本、產(chǎn)品庫存、銷售款回籠等情況，計算企業(yè)現(xiàn)金流是否能支撐其正常生產(chǎn)經(jīng)營，能否滿足銀行貸款還本付息要求。查核企業(yè)近年來生產(chǎn)經(jīng)營狀況，如銷售額、利潤等出現(xiàn)大起大落，現(xiàn)金流不穩(wěn)定，則參與民間借貸的可能性也增加。

三是分析企業(yè)投資狀況。要關(guān)注偏離主業(yè)跨行業(yè)投資，主營業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)下降的企業(yè)；特別要關(guān)注對外投資超過凈資產(chǎn)50%的企業(yè)，一旦虧損將嚴(yán)重影響資金周轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)而尋求民間借貸。還有些企業(yè)在某些高風(fēng)險行業(yè)最熱時期進(jìn)入，投資金額也較大，在后續(xù)資金的來源上應(yīng)予以持續(xù)關(guān)注。此外，企業(yè)投資收益變化較大、長期投資一直無相應(yīng)投資收益的，也應(yīng)引起注意。

四是分析企業(yè)資金變動。涉及民間借貸的企業(yè)一般資金不寬裕，銀行活期儲蓄賬戶留存資金很少。如果企業(yè)在所有融資銀行中的總存貸比小于10%，說明其資金面較為緊張，客觀上存在參與民間借貸的可能。如果企業(yè)賬戶上雖有一定存款，但不斷減少或者出現(xiàn)異常變化，也要予以關(guān)注核查。同時，企業(yè)存在短貸長用、應(yīng)收賬款回款不理想等情況，往往也伴隨資金緊張。五是分析企業(yè)異常情況。在走訪企業(yè)過程中，如經(jīng)常有人出入要賬，可能為民間借貸債權(quán)人，也反映企業(yè)資金緊張。一些企業(yè)參與民間借貸還不上款，被民間借貸的債權(quán)人監(jiān)視，如發(fā)現(xiàn)企業(yè)辦理業(yè)務(wù)時有人跟隨，也應(yīng)引起高度注意。此外，有的企業(yè)在申請授信時有比較明確的時間要求，如表示“最好在某日期前能審批或放款”，可能需要貸款用于歸還民間借貸，而放款當(dāng)天，也往往會在營業(yè)結(jié)束前將資金轉(zhuǎn)出。

第五篇：關(guān)于銀行授信

銀行授信

授信是指商業(yè)銀行向非金融機構(gòu)客戶直接提供的資金，或者對客戶在有關(guān)經(jīng)濟活動中可能產(chǎn)生的賠償、支付責(zé)任做出的保證，包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、融資租賃、透支、各項墊款等表內(nèi)業(yè)務(wù)，以及票據(jù)承兌、開出信用證、保函、備用信用證、信用證保兌、債券發(fā)行擔(dān)保、借款擔(dān)保、有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售、未使用的不可撤消的貸款承諾等表外業(yè)務(wù)。授信，是指銀行向客戶直接提供資金支持，或?qū)蛻粼谟嘘P(guān)經(jīng)濟活動中的信用向第三

方

作

出

保

證的行

為。

授信按期限分為短期授信和中長期授信。表內(nèi)授信包括貸款、項目融資、貿(mào)易融資、貼現(xiàn)、透支、保理、拆借和回購等；表外授信包括貸款承諾、保證、信用證、票據(jù)承兌等。表外授信包括貸款承諾、保證、信用證、票據(jù)承兌等。銀行授信業(yè)務(wù)流程

先要說個概念，授信不等于貸款。授信的范圍很大，只要有敞口，都叫授信，貸款的范圍很小，指的僅僅是銀行有條件的借你一筆錢。中資銀行的企業(yè)授信么，1、客人先開戶，開戶資料就是代碼證、營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)證、開戶證等。開戶后 3 天賬戶可用。

2、然后企業(yè)聯(lián)系客戶經(jīng)理，和客戶經(jīng)理說自己的貸款需求，要多少錢，要什么 產(chǎn)品（國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品還是人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品），多少期限，自己公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)怎么 樣，賬期結(jié)構(gòu)怎么樣。

3、銀行客戶經(jīng)理根據(jù)你們公司的業(yè)務(wù)情況，給你設(shè)計產(chǎn)品。產(chǎn)品很多，不一定 是純粹的 1 年 1 放的流貸，什么信用證啦，保函啦，押匯啦，國內(nèi)保理（國際 保理）啦……要根據(jù)之前客人提供的公司信息來設(shè)計，和客人溝通，敲定最終的 授信方案。

4、敲定方案之后，企業(yè)一般提供一些這筆授信所需的所有項目資料，具體提供 哪些要看你之前和客戶經(jīng)理商量敲定的是做什么方案，每種產(chǎn)品要求的東西都不 一樣，外匯授信一般提供報關(guān)單，提單，客戶（你們公司的客戶）的相關(guān)資料，發(fā)票，海運單，保險單，合同等等，人民幣業(yè)務(wù)一般提供房產(chǎn)證（如果有抵押），存單（如果有質(zhì)押），法人授權(quán)書，審計報告，起碼 3 年年報+若干月報，交易 合同，繳稅憑證（或者報稅系統(tǒng)打?。糠挚颇棵骷?xì)，該筆授信有關(guān)的具體的 項目資料等等。這個要具體問題具體分析了，一句兩句說不清的。

5、客戶經(jīng)理搜集齊所有資料，就開始寫調(diào)查報告，期間會讓客戶補件，可能會 多次上門拜訪，會問客人一些財務(wù)和日常生產(chǎn)經(jīng)營問題，客戶要積極配合。

6、寫完調(diào)查報告，上報分行待審會，審批通過或者不通過。

7、不通過的一般復(fù)議，復(fù)議再沒戲，一般當(dāng)年就沒戲了。通過的就可以放款了?？腿颂峁┖罄m(xù)一些資料，到銀行來做業(yè)務(wù)審批，審批過程由客戶經(jīng)理辦理，客戶 最后蓋章就行了。外資銀行么麻煩一點。其他都差不多，但是在客戶提交的材料上基本是厚厚一疊，一筆貸款的檔案 相當(dāng)于中資銀行一個客戶的全套檔案那么多。而且貸后管理極其繁瑣，收費也比 較貴族化，所以一般企業(yè)，除了國際大企業(yè)需要國際性銀行撐個臉面，一般都選 擇內(nèi)資銀行。價格可以談，手續(xù)相對也比較簡單。外資銀行對客戶經(jīng)理的要求較高，所有的調(diào)查報告全部用英文寫，而且外資 沒有待審會一說，credit 都是相互獨立的。企業(yè)除了配合客戶經(jīng)理以外，還要配 合 credit，因為 credit 收到每個案子，最終都要親自去企業(yè)調(diào)查情況。內(nèi)資的信 審也會下企業(yè)，但是不是每個都去。但是話說回來，無論

是中資還是外資，首次貸款提供的資料都不亞于企業(yè)做 一次審計。只不過，外資銀行每次貸款要提供的資料都不亞于做一次審計，而內(nèi) 資銀行只是第一次煩，煩完了后面就好辦了。

融資方式，即企業(yè)融資的渠道。它可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。

債務(wù)性融資包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。債務(wù)性融資構(gòu)成負(fù)債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運用也沒有決策權(quán)。

債務(wù)融資可分為營運資本融資與資本性支出融資，其優(yōu)點是借入資金并在有還款能力的適當(dāng)時候償還給債權(quán)人。債務(wù)融資的主要渠道有朋友、銀行及其他金融機構(gòu)。營運資本負(fù)債融資（流動資產(chǎn)——流動負(fù)債），一般是借入短期負(fù)債，購買存貨支付應(yīng)付賬款，如果特許人必須通過增加存貨和給員工加薪來實現(xiàn)更高的銷售和利潤，這種融資方式往往就十分合適和必要。

營運資本負(fù)債融資一般是從銀行貸款、商業(yè)信用社或信用合作社獲得，它是短期的。資本性支出融資（土地、建筑、設(shè)備及固定資產(chǎn)），是通過簽訂長期債務(wù)合同獲得。在特許企業(yè)啟動市場擴張或重組時，尤其要進(jìn)行資本性支出融資。資本性支出融資的主要渠道有商業(yè)銀行、風(fēng)險資本、制造商、壽險公司及其他商業(yè)貸款人。債務(wù)融資通常有銀行貸款、股票融資、債ā融資及融資租賃等方式。較適合目前國內(nèi)特許企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資的是銀行定期（質(zhì)押）貸款和融資租賃。特許人可根據(jù)種類和要求的不同，來取得改善經(jīng)營或拓展市場所需的資金。

1.銀行定期貸款

銀行是特許企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，可分為流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。其中，定期（質(zhì)押）貸款是銀行與特許人簽定的一種正式合同，約定特許人在特定時期（貸款期限）內(nèi)使用一定量的資本（本金）并支付既定比例的利息。這種貸款一般要求按月歸還部分本金和利息，或允許采用貸款償還方式付款，即貸款期間僅償還部分本金，到期時償還一筆金額較大的貸款。通常，這種貸款一般要求提供抵押物（土地、建筑不動產(chǎn)、設(shè)備或其它固定資產(chǎn)），如果特許人不能按規(guī)定還貸，銀行將沒收這些抵押物。

2.融資租賃

融資租賃又稱金融租賃，是一種新的產(chǎn)品營銷和資產(chǎn)管理的運作模式，也是一種資產(chǎn)性資金融通方式。它是所有權(quán)與使用權(quán)之間的一種借貸關(guān)系，即出租人（所有者）在一定期間內(nèi)將租賃物租給承租人（使用者）使用，承租人則按租約規(guī)定分期付給一定的租賃費，到期取得該租賃物的所有權(quán)。融資租賃實際上是以融物的形式達(dá)到融資的目的。對于中小型特許經(jīng)營企業(yè)來說，融資租賃是融資與融物的結(jié)合，集貿(mào)易、金融、租借為一體，運作比較靈活、簡單，對提高企業(yè)的籌資融資效益是十分有效的融資方式。常使用的有營業(yè)租賃、金融租賃或者分期付款、售后租回等方式。

權(quán)益融資是指向其他投資者出售公司的所有權(quán)，即用所有者的權(quán)益來交換資金。這將涉及到公司的合伙人、所有者和投資者間分派公司的經(jīng)營和管理責(zé)任。權(quán)益融資可以讓企業(yè)創(chuàng)辦人不必用現(xiàn)金回報其它投資者，而是與它們分享企業(yè)利潤并承擔(dān)管理責(zé)任，投資者以紅利形式分得企業(yè)利潤。權(quán)益資本的主要渠道有自有資本、朋友和親人或風(fēng)險投資公司。為了改善經(jīng)營或進(jìn)行擴張，特許人可以利用多種權(quán)益融資方式獲得需的所資本。

風(fēng)險投資

當(dāng)一個發(fā)展中的特許人需要額外的資本來使他的經(jīng)營計劃獲得成功，但卻缺少抵押品或者相關(guān)能力和資歷來還付本息時，或者特許人想從一家商業(yè)銀行進(jìn)行傳統(tǒng)的債務(wù)融資而特許人又需要證明他自己能夠還付本息時，該特許人可認(rèn)真考慮風(fēng)險投資本為公司融資的來源之一。但特許人需要面對的現(xiàn)實問題是：由于特許人需要資本來彌補“軟成本”—包括人員成本和市場營銷成本，特許人可能較難獲得債務(wù)融資。不過，隨著特許經(jīng)營已成為國內(nèi)企業(yè)發(fā)展的成功商業(yè)模式，越來越多的私人投資者和風(fēng)險投資機構(gòu)愿意向特許人提供資本了。比如：國內(nèi)的火鍋餐飲連鎖品牌小肥羊和經(jīng)濟型連鎖酒店品牌如家，剛剛在2006獲得風(fēng)險投資機構(gòu)的資金。

但是，風(fēng)險基金的要求也非常苛刻，他們總是在努力尋求那些勇于進(jìn)取、生活和經(jīng)營方式都積極向上并富有進(jìn)取精神的企業(yè)家。

此外，風(fēng)險基金往往要求持有特許經(jīng)營企業(yè)一定的股權(quán)，要求參與董事會，要求特許人提供詳細(xì)的報告，列明企業(yè)發(fā)展計劃、財務(wù)規(guī)劃、產(chǎn)品特征、管理層的能力等。在股本結(jié)構(gòu)上，還要求企業(yè)管理層必須投入一定比例的資金，一般在25#M~T^02左右，以約束管理層對企業(yè)的承諾。

2.合伙

這是特許人在發(fā)展初期融資常用的渠道之一。合伙企業(yè)成立的一個前提是：合伙人愿意一起合作并同意投入一定的初始資金用于預(yù)期的費用支出。當(dāng)合伙企業(yè)的財產(chǎn)不足清償?shù)狡趥鶆?wù)時,各合伙人均應(yīng)承但無限連帶清償責(zé)任；各合伙人對執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)享有同等權(quán)利。這種合伙形式，根據(jù)合伙法規(guī)定，合伙企業(yè)只能按無限合伙方式設(shè)立，所有合伙人都必須對合伙企業(yè)承擔(dān)無限責(zé)任，由此所有合伙人只能作為普通合伙人對合伙的債務(wù)負(fù)連帶責(zé)任，除非不投資或介入其他經(jīng)濟活動。根據(jù)規(guī)定，經(jīng)營決策要經(jīng)過全體合伙人的同意。任何普通合伙人都可以成為特許經(jīng)營體系的加盟商。所有合伙人對企業(yè)的所有債務(wù)負(fù)全責(zé)，并承諾積極參于管理企業(yè)，并按所得利潤分別納稅。

另一種合伙方式是有限合伙。有限合伙人僅以投資額為限承擔(dān)企業(yè)債務(wù)或承擔(dān)約定的風(fēng)險，得到的好處是可以分享企業(yè)利潤并享受個人稅收優(yōu)惠。如果有限合伙人確實參于企業(yè)管理，則此合伙人自行轉(zhuǎn)為普通合伙人。

企業(yè)融資的方式包括哪些？

企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。當(dāng)資金短缺時，以最小的代價籌措到適當(dāng)期限，適當(dāng)額度的資金；當(dāng)資金盈余時，以最低的風(fēng)險、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈ィ匀〉米畲蟮氖找妫瑥亩鴮崿F(xiàn)資金供求的平衡。

企業(yè)融資按照有無金融中介分為兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是指不經(jīng)過任何金融中介機構(gòu)，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進(jìn)行借貸，或通過有價證券及合資等方式進(jìn)行的資金融通，如企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營、企業(yè)內(nèi)部融資等。間接融資是指通過金融機構(gòu)為媒介進(jìn)行的融資活動，如銀行信貸、非銀行金融機構(gòu)信貸、委托貸款、融資租賃、項目融資貸款等。直接融資方式的優(yōu)點是資金流動比較迅速，成本低，受法律限制少；缺點是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會面才能成交。相對于直接融資，間接融資則通過金融中介機構(gòu)，可以充分利用規(guī)模經(jīng)濟，降低成本，分散風(fēng)險，實現(xiàn)多元化負(fù)債。但直接融資又是發(fā)展現(xiàn)代化大企業(yè)、籌措資金必不可少的手段，故兩種融資方式不能偏廢。

籌集資金的來源主要包括：企業(yè)外部的銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、其他單位資金、社會個人資金、外國資金及企業(yè)內(nèi)部資金籌集。企業(yè)投資主要有實物投資（含直接經(jīng)營投資）和金融投資（如股票、債券投資）。

從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動機（擴張與還債混合在一起的動機）。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。融資可以分為直接融資和間接融資。直接融資是不經(jīng)金融機構(gòu)的媒介，由政府、企事業(yè)單位，及個人直接以最后借款人的身份向最后貸款人進(jìn)行的融資活動，其融通的資金直接用于生產(chǎn)、投資和消費。間接融資是通過金融機構(gòu)的媒介，由最后借款人向最后貸款人進(jìn)行的融資活動，如企業(yè)向銀行、信托公司進(jìn)行融資等等。

企業(yè)競爭的勝負(fù)最終取決于企業(yè)融資的速度和規(guī)模，無論你有多么領(lǐng)先的技術(shù)，多么廣闊的市場。

融資可比作一個商品項目，交易的標(biāo)的是項目，買方是投資者，賣方是融資者，融資的訣竅是設(shè)計雙贏的結(jié)果。

中國人融資喜歡找關(guān)系，房西苑老師認(rèn)為關(guān)系不重要，重要的是找對門。融資有商務(wù)模式劃分，還有專業(yè)分工，程序分工，融資者需根據(jù)投資者的特點，去設(shè)計自己的融資模式。

融資不是一錘子買賣，是一個過程，關(guān)于融資的戰(zhàn)術(shù)，房西苑老師列舉了八個戰(zhàn)術(shù)，同時介紹了自己的看家本領(lǐng)——圍點打援。

關(guān)于國內(nèi)融資的難點，房西苑老師認(rèn)為有三個瓶頸：一是項目包裝，二是資金退路，三是資產(chǎn)溢價，這三個難點，房老師認(rèn)為是有融資者自身的弱點和我國經(jīng)濟體制存在的問題構(gòu)成。

投資者退路房老師給出上中下三策：上策是上市套現(xiàn)，中策是溢價轉(zhuǎn)讓，下策是溢價回購。