第一篇：跨境融資是什么

跨境融資是什么？

跨境融資是指由我境內(nèi)銀行向我企業(yè)承包的海外工程項(xiàng)目提供人民幣融資，我銀行海外分支機(jī)構(gòu)向海外工程項(xiàng)目提供人民幣融資，在我銀行未設(shè)海外分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)，我銀行可通過(guò)向符合條件的境外代理行向我海外工程項(xiàng)目提供人民幣融資

一、展跨境人民幣融資業(yè)務(wù)的背景

國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，企業(yè)希望使用人民幣進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易結(jié)算

金融危機(jī)使進(jìn)行國(guó)際貨幣體系改革的呼聲日益高漲

香港、澳門(mén)人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展良好

在邊境地區(qū)已形成了一定的人民幣使用區(qū)域

人民幣經(jīng)常項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)可兌換

成功進(jìn)行人民幣匯率形成機(jī)制改革，人民幣幣值保持穩(wěn)定

國(guó)際貨幣合作穩(wěn)步推進(jìn)

經(jīng)過(guò)30多年的改革開(kāi)放，我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易聯(lián)系日益緊密

二、跨境人民幣業(yè)務(wù)的現(xiàn)有框架

1.具體業(yè)務(wù)

全面試點(diǎn)業(yè)務(wù)：跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算(貿(mào)易、服務(wù)，經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù))

個(gè)案試點(diǎn)業(yè)務(wù)：跨境人民幣融資、直接投資和擔(dān)保(資本項(xiàng)目業(yè)務(wù))

2.統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)

人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)(RCPMIS)

3.清算和頭寸平補(bǔ)

跨境人民幣清算

跨境人民幣購(gòu)售

4.相關(guān)配套業(yè)務(wù)

跨境人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)

貨幣合作業(yè)務(wù)：本幣互換和本幣結(jié)算協(xié)定

人民幣與小貨幣直接掛牌

三、跨境人民幣業(yè)務(wù)的未來(lái)展望

1.業(yè)務(wù)種類涵蓋經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目

貿(mào)易結(jié)算、服務(wù)結(jié)算

融資、FDI、擔(dān)保

2.地域范圍從周邊逐漸走向全球

3.在岸離岸協(xié)同發(fā)展

上海提供在岸人民幣全面服務(wù)

香港建設(shè)離岸人民幣中心

4.支付清算便利快捷

代理行模式+清算行模式+NRA賬戶模式

研究人民幣清算對(duì)境外提供延伸服務(wù)

5.人民幣資金保值增值渠道通暢

第二篇：解析融資租賃公司跨境融資

解析融資租賃公司跨境融資

目前，融資租賃公司跨境融資主要有兩種形式：跨境人民幣貸款、境外外匯借款及發(fā)外債。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)越來(lái)越多的融資租賃公司開(kāi)展跨境融資租賃業(yè)務(wù)。隨著我國(guó)開(kāi)辟多個(gè)自由貿(mào)易區(qū)，放松資本項(xiàng)下的外匯管制，越來(lái)越多的融資租賃公司在自貿(mào)區(qū)設(shè)立子公司從境外獲取低成本資金；而外資融資租賃公司本身就有凈資產(chǎn)9倍的外債額度，可以直接借入外債。目前，融資租賃公司跨境融資主要有兩種形式：跨境人民幣貸款、境外外匯借款及發(fā)外債。

一、跨境人民幣貸款

上海自貿(mào)區(qū)和深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)（以下簡(jiǎn)稱“前海合作區(qū)”）設(shè)立后，許多融資租賃公司利用自貿(mào)區(qū)的政策優(yōu)勢(shì)，通過(guò)引進(jìn)跨境人民幣貸款降低資金成本?？缇橙嗣駧刨J款是指在自貿(mào)區(qū)注冊(cè)成立并實(shí)際經(jīng)營(yíng)的境內(nèi)企業(yè)從境外經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行借入人民幣資金。本文將主要以前海合作區(qū)跨境人民幣貸款案例來(lái)進(jìn)行分析，上海自貿(mào)區(qū)的跨境人民幣借款和前海跨境人民幣借款操作方法類似。

（一）跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)基本政策

跨境人民幣貸款是指注冊(cè)在自貿(mào)區(qū)、并在自貿(mào)區(qū)實(shí)際經(jīng)營(yíng)或投資的企業(yè)從境外經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的銀行借入人民幣資金?？缇橙嗣駧刨J款實(shí)行余額管理。貸款期限、貸款利率由借貸雙方自主確定，不納入國(guó)內(nèi)信貸規(guī)模管理，不執(zhí)行銀監(jiān)會(huì)“三個(gè)辦法一個(gè)指引”要求。前?？缇橙嗣駧沤杩顟?yīng)用于前海建設(shè)和發(fā)展，目前資金匯出前海主要有三種方式：一是融資租賃業(yè)務(wù)，二是保理業(yè)務(wù)，三是供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)?？缇橙嗣駧刨J款只需在中國(guó)人民銀行深圳分行進(jìn)行報(bào)備，不需外管局審批，報(bào)備周期為1-2周，無(wú)需外匯管理局再審批，比普通的外商投資企業(yè)外債辦理審批時(shí)間節(jié)約2周時(shí)間。

根據(jù)《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》，為跨境人民幣貸款提供擔(dān)保不屬于“內(nèi)保外貸”和“外保內(nèi)貸”，不需要經(jīng)過(guò)外管局提前審批，只需在擔(dān)保合同簽訂后15日內(nèi)到外管局備案即可。

另外，相比普通的外幣外債，跨境人民幣貸款沒(méi)有匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）跨境人民幣貸款操作流程和業(yè)務(wù)模式

以前海跨境人民幣貸款為例，跨境人民幣貸款操作流程如下：

1、境內(nèi)銀行根據(jù)融資租賃企業(yè)提出的融資申請(qǐng)，進(jìn)行海外詢價(jià)、接洽境外銀行為融資租賃企業(yè)制定融資方案。

2、境外銀行向境內(nèi)企業(yè)出具《貸款意向函》。

3、境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行發(fā)起跨境人民幣貸款備案申請(qǐng)。

4、境內(nèi)銀行向主管人民銀行進(jìn)行備案。

5、人民銀行對(duì)跨境人民幣貸款進(jìn)行批復(fù)。

6、境內(nèi)企業(yè)向境外銀行正式發(fā)起跨境人民幣貸款申請(qǐng)。

7、境內(nèi)企業(yè)和境外銀行簽訂《跨境人民幣貸款合同》。

8、境內(nèi)企業(yè)在境內(nèi)銀行開(kāi)立跨境人民幣貸款專戶，用于貸款監(jiān)管。

9、境外銀行向貸款專戶進(jìn)行放款，境內(nèi)企業(yè)可提款使用。

跨境人民幣貸款的操作，主要有境內(nèi)銀行增信模式和境外銀行直貸模式模式。

（三）境內(nèi)銀行增信模式

境內(nèi)銀行增信模式是指境內(nèi)銀行成為借款人跨境融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)，并為跨境融資提供信用增級(jí)（主要模式為開(kāi)具人民幣融資性保函），然后境外銀行對(duì)借款人進(jìn)行放款的方式。這種模式是最常見(jiàn)的跨境融資方式，其優(yōu)勢(shì)在于操作程序較為簡(jiǎn)便，缺點(diǎn)在于需增加0.9%-1.2%的保函費(fèi)用，綜合融資成本會(huì)增加。

實(shí)際操作中，企業(yè)獲取保函的方式方法也不盡相同?？梢允侨谫Y租賃公司通過(guò)資產(chǎn)質(zhì)押（包括不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券、銀行承兌匯票等其他證券質(zhì)押）、關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保等方式直接申請(qǐng)保函；也可以是關(guān)聯(lián)企業(yè)為融資租賃公司申請(qǐng)保函；還可以是承租人為融資租賃公司申請(qǐng)保函。

案例：東江環(huán)保股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東江環(huán)保”）以保證金質(zhì)押的方式向招商銀行深圳景田支行進(jìn)行申請(qǐng)，開(kāi)具境外某銀行為受益人，深圳市前?；幽杲鹑诜?wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“花樣年金融”）為被擔(dān)保人的融資性保函，從而使花樣年金融獲得了境外銀行貸款；同時(shí)，東江環(huán)保與花樣年金融簽署融資租賃售后回租合同，從而使花樣年金融將獲得的跨境人民幣貸款以融資租賃的形式投放給東江環(huán)保公司。

（四）境外銀行直貸模式

境外銀行直貸模式是指境外銀行接受境內(nèi)銀行的推薦，對(duì)跨境融資進(jìn)行獨(dú)立的授信審批，承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。境內(nèi)銀行可以協(xié)助借款人直接申請(qǐng)境外分行的授信額度，在不開(kāi)具融資性保函的情況下，境外銀行可以直接基于借款人在境內(nèi)的具體融資項(xiàng)目進(jìn)行放款。境內(nèi)銀行收取約0.2%左右的賬戶管理費(fèi)和貸款服務(wù)費(fèi)。目前跨境人民幣貸款采取這種方式的企業(yè)較多。境外銀行直貸模式優(yōu)點(diǎn)在于節(jié)省保函費(fèi)用，綜合成本最低；缺點(diǎn)在于境外銀行對(duì)授信審批和項(xiàng)目的要求更為嚴(yán)格。案例1：中廣核國(guó)際融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中廣核租賃”）利用前?？缇橙嗣駧刨J款優(yōu)惠政策，借助中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行深圳分行和前海分行的力量，與中國(guó)人民銀行深圳中心支行跨境人民幣辦公室、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行香港分行進(jìn)行多輪溝通，成功引入中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行香港分行跨境人民幣貸款3億元。

案例2：2014年2月，交銀金融租賃有限責(zé)任公司通過(guò)其在上海自貿(mào)區(qū)注冊(cè)的子公司，從交通銀行新加坡分行獲得了總計(jì)7億元的跨境人民幣借款，用于支持其航空、航運(yùn)等專項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)的拓展，交銀租賃成為首家成功簽約跨境人民幣境外借款的非銀行金融機(jī)構(gòu)?？缇橙嗣駧沤杩钍俏覈?guó)在外匯管理改革方面的有益嘗試，跨境人民幣借款能促進(jìn)人民幣在資本項(xiàng)下的自由流動(dòng)，縮小境內(nèi)外的利率差異，推進(jìn)人民幣的國(guó)際化。融資租賃公司可以利用跨境人民幣借款方式獲取境外低成本人民幣資金，在境內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、境外外匯借款及發(fā)外債

（一）外資租賃公司舉借外債

根據(jù)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于完善外債管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)【2015】74號(hào)）的規(guī)定，外資融資租賃公司允許舉借外債，外商融資租賃公司借入外債形成的資產(chǎn)應(yīng)全部計(jì)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。根據(jù)商務(wù)部《外商融資租賃業(yè)管理辦法》，外商融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍，扣除凈資產(chǎn)本身，外資租賃公司約有凈資產(chǎn)9倍的外債額度。目前，我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的外商融資租賃公司超過(guò)4000家，許多外資融資租賃公司通過(guò)外債額度引入境外低成本資金，用于開(kāi)展境內(nèi)的融資租賃業(yè)務(wù)，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。引入境外低成本資金的對(duì)象可以是境外銀行，也可以是境外關(guān)聯(lián)企業(yè)，還可以進(jìn)行境外發(fā)債。2011年，遠(yuǎn)東宏信在香港發(fā)行了12.5億元人民幣3年期點(diǎn)心債，息率為3.9%。2011年三井住友融資租賃公司在香港發(fā)行了5億元人民幣點(diǎn)心債，其中2億元2年期，利率為2.5%，3億元3年期，利率為3%。

渤海租賃旗下的橫琴國(guó)際融資租賃有限公司為外資融資租賃公司，可以操作外債。

（二）金融租賃公司外匯借款及發(fā)外債

2010年1月13日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于金融租賃公司在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2010】2號(hào)），此后多家金融租賃公司在國(guó)內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立特殊目的公司的，開(kāi)展飛機(jī)、船舶等資產(chǎn)的租賃業(yè)務(wù)。保稅區(qū)的SPV具有實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離和遞延納稅的作用。

SPV境外購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)，一般需要大量美元融資，從現(xiàn)狀來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)金融租賃公司的外匯資金來(lái)源主要有三方面，一是傳統(tǒng)的境內(nèi)購(gòu)匯，由于國(guó)內(nèi)美元長(zhǎng)期緊張，人民幣購(gòu)匯不但融資成本較高，還容易受匯率波動(dòng)的影響；二是境內(nèi)銀行的外幣授信，成本通常也較高；三是向境外外匯借款，或者境外發(fā)債，這兩種方式成本都相對(duì)較低，而境外外匯借款會(huì)涉及金融機(jī)構(gòu)外債額度審批問(wèn)題，境外發(fā)債業(yè)務(wù)需要通過(guò)審批。根據(jù)2003年發(fā)布的《外債管理暫行辦法》（國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局令第28號(hào)），向境外銀行借款方面，境內(nèi)中資企業(yè)舉借中長(zhǎng)期貸款，須經(jīng)國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)；境內(nèi)中資機(jī)構(gòu)舉借短期貸款須經(jīng)國(guó)家外匯管理局核定，實(shí)行余額管理。而我國(guó)目前并未給金融租賃行業(yè)明確的外債額度，這成為困擾SPV境外融資的最大問(wèn)題。目前，金融租賃公司在短期、中長(zhǎng)期外債方面皆有所斬獲，例如2011年工銀租賃獲得2500萬(wàn)美元的短期外債指標(biāo)；2012年民生租賃獲得了總額為2.652億美元，期限5年的中長(zhǎng)期外債指標(biāo)。

與此同時(shí)，一些金融租賃公司也開(kāi)始嘗試通過(guò)境外發(fā)債的方式解決外匯緊張問(wèn)題。根據(jù)《外債管理暫行辦法》，境內(nèi)中資機(jī)構(gòu)在境外發(fā)行中長(zhǎng)期債務(wù)由國(guó)家發(fā)改委會(huì)同國(guó)家外匯管理局審核后報(bào)國(guó)務(wù)院審批；在境外發(fā)行短期債券需由國(guó)家外匯管理局審批。目前，已有金融租賃公司成功發(fā)行外債，例如2011年底工銀租賃發(fā)行7.5億美元境外美元債券，成為首個(gè)向國(guó)際金融市場(chǎng)融資的金融租賃公司；2013年交銀租賃在香港發(fā)行5億美元、10年期的美元債券。此外，其他一些金融租賃公司也在考慮發(fā)行外債。

（三）通過(guò)境外子公司發(fā)行外債或借款

境內(nèi)企業(yè)可以通過(guò)境外子公司發(fā)行外債或借款，通常情況下，境外子公司發(fā)債或借款需要境內(nèi)企業(yè)提供擔(dān)保。根據(jù)相關(guān)外匯管理規(guī)定，此類資金只能用于境外業(yè)務(wù)，無(wú)法回流到境內(nèi)使用。

此種方式適用于有海外子公司的融資租賃企業(yè)，如許多租賃公司在愛(ài)爾蘭設(shè)立SPV，從事飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，享受了愛(ài)爾蘭當(dāng)?shù)?2.5%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率，境內(nèi)租賃公司可以給境外的SPV提供跨境擔(dān)保，海外的SPV公司取得低成本資金，用于開(kāi)展境外業(yè)務(wù)。在分機(jī)租賃業(yè)務(wù)中，這已是比較成熟的操作模式。

2014年，渤海租賃通過(guò)境外子公司香港渤海租賃資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“香港渤?！保┫略O(shè)的全資子公司BL Finance Limited在境外公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)15億元人民幣（含15億元人民幣）債券，用于開(kāi)展境外業(yè)務(wù)。

三、融資租賃跨境融資應(yīng)注意的問(wèn)題

首先，跨境外幣融資面臨著匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。2015年，由于人民幣對(duì)美元匯率的大幅波動(dòng)，多家從事跨境融資業(yè)務(wù)的融資租賃公司匯兌損失巨大。從事跨境外幣融資時(shí)，一定要注意鎖定外匯風(fēng)險(xiǎn)。匯率的微小波動(dòng)將導(dǎo)致外幣融資的利率優(yōu)勢(shì)喪失殆盡。

第二，跨境人民幣融資的境內(nèi)外利差波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于中國(guó)的外匯管制政策，資本項(xiàng)目還不能實(shí)現(xiàn)自由流動(dòng)，因此境內(nèi)外人民幣利率存在差異。境外人民幣貸款價(jià)格不受中國(guó)央行基準(zhǔn)利率價(jià)格的指導(dǎo)，因此在中國(guó)央行連續(xù)降息的情況下，可能會(huì)導(dǎo)致境內(nèi)外人民幣利率的倒掛。融資租賃公司要關(guān)注境內(nèi)外利差的變動(dòng)并采取應(yīng)對(duì)措施。

第三，跨境稅費(fèi)成本。中國(guó)稅法規(guī)定非居民企業(yè)從境內(nèi)取得的收入要繳納10%的預(yù)提所得稅，香港地區(qū)為7%。因此，從事跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，會(huì)比境內(nèi)貸款業(yè)務(wù)稅負(fù)提高。在從事跨境融資業(yè)務(wù)時(shí)，要充分考慮跨境稅費(fèi)的影響，做好跨境業(yè)務(wù)的收益測(cè)算和稅收籌劃。

第三篇：2015跨境貿(mào)易融資業(yè)務(wù)新模式

2015跨境貿(mào)易融資業(yè)務(wù)新模式

本文作者：曹國(guó)嶺高級(jí)教授（caoguoling）

一、跨境人民幣結(jié)算 跨境人民幣結(jié)構(gòu)性融資 【產(chǎn)品分析】 1.產(chǎn)品說(shuō)明

跨境人民幣結(jié)構(gòu)性融資是指銀行為商品的出口商以其已經(jīng)持有的或者未來(lái)將要持有的商品權(quán)利作為擔(dān)保，以抵押或者質(zhì)押的方式發(fā)放的短期融資。2.產(chǎn)品特點(diǎn)

1）以人民幣計(jì)價(jià)，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約財(cái)務(wù)成本； 2）多幣種計(jì)價(jià)，獲取更多的貿(mào)易機(jī)會(huì)； 3）簡(jiǎn)化跨境貿(mào)易融資手續(xù)，降低交易成本； 3.適用范圍

開(kāi)展跨境人民幣結(jié)算的企業(yè) 4.業(yè)務(wù)流程 ·在跨境貿(mào)易項(xiàng)下：

1）借款人與境外交易方簽訂人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的貿(mào)易合同，并按合同約定進(jìn)行生產(chǎn)和交貨；

2）借款人按合同規(guī)定及貨物裝船到（發(fā)）貨的情況，以人民幣向海關(guān)報(bào)關(guān)； 3）借款人憑發(fā)票、增值稅發(fā)票和出口報(bào)關(guān)單退稅聯(lián)（需要退稅的需在海關(guān)打?。┫虍?dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)辦理出口免抵退稅的申報(bào)；

4）借款人向銀行提供合同、發(fā)票、進(jìn)（出）口收（付）款說(shuō)明，在銀行辦理收款入賬或付款；

5）銀行按人民銀行規(guī)定將相關(guān)信息通過(guò)跨境人民幣收付信息管理系統(tǒng)報(bào)送人行?！?在直接投資項(xiàng)下：

1）借款人向商務(wù)主管部門(mén)等政府主管部門(mén)提交跨境人民幣直接投資審批資料； 2）借款人向銀行提交政府主管部門(mén)的跨境人民幣直接投資批準(zhǔn)文件； 3）銀行按相關(guān)政策規(guī)定為您辦理跨境直接投資項(xiàng)下的人民幣匯出與匯入?！景咐治觥?客戶概述及需求：

D集團(tuán)為山西一家國(guó)有礦產(chǎn)集團(tuán)，主要從事礦產(chǎn)的開(kāi)采、進(jìn)口、加工等。它在香港成立了一家礦產(chǎn)進(jìn)出口貿(mào)易的子公司（E公司），E公司具有作為離岸資金平臺(tái)的作用。

融資解決方案：

針對(duì)D集團(tuán)的情況，F(xiàn)銀行是總部設(shè)在香港的一家外資銀行，它為D集團(tuán)設(shè)計(jì)了跨境人民幣替供TT支付的結(jié)構(gòu)性融資方案，為企業(yè)節(jié)省財(cái)務(wù)成本，取得了不錯(cuò)的綜合收益。（1）D集團(tuán)將原來(lái)應(yīng)用于購(gòu)匯付貨款的人民幣資金存入F銀行北京分行作為人民幣保證金，其香港子公司E公司從F銀行總行獲取美元貸款完成貨款支付。（2）D集團(tuán)50%的保證金用于購(gòu)買(mǎi)F銀行北京分行1年期限理財(cái)產(chǎn)品（收益率5.3%）、50%保證金存放1年期定期存款（收益率3.5%），境內(nèi)存款綜合收益率4.45%。（3）D集團(tuán)在香港的關(guān)聯(lián)公司E公司從F銀行總行取得美元貸款成本為2.6%。（4）E公司在F銀行鎖定1年期NDF價(jià)格、IRS利率掉期以鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)成本，并取得綜合收益（收益率為2.33%）。

該方案為D集團(tuán)節(jié)省了大量的財(cái)務(wù)成本的同時(shí)，也為企業(yè)帶來(lái)了豐厚的綜合收益。經(jīng)計(jì)算，若D集團(tuán)對(duì)外支付1000萬(wàn)元美元，通過(guò)本方案可取得147.9萬(wàn)元人民幣收益。按D集團(tuán)全年進(jìn)口量5億美元計(jì)算，則集團(tuán)可取得7395萬(wàn)元的綜合收益。

二、基于海外代付的協(xié)議付款融資創(chuàng)新 人民幣協(xié)議付款 【產(chǎn)品分析】 1.產(chǎn)品說(shuō)明

人民幣協(xié)議付款指境內(nèi)銀行代理境外銀行與境內(nèi)進(jìn)口商簽訂融資合同后，以加押電文方式向境外銀行發(fā)出《協(xié)議付款指示電》，請(qǐng)求境外銀行對(duì)進(jìn)口商外幣應(yīng)付業(yè)務(wù)敘做人民幣協(xié)議付款融資，同時(shí)按起息日當(dāng)日境內(nèi)銀行與境外銀行確定的匯率，將人民幣融資本金折算成指定金額的外幣款項(xiàng)支付給收款行，境內(nèi)銀行承諾在融資到期限日向境外銀行支付人民幣本息的資金融通業(yè)務(wù)。2.產(chǎn)品功能

1）對(duì)于借款者而言，當(dāng)遇到開(kāi)戶行自身融資額度和外債額度不足時(shí)，仍然能即使獲得資金支持；

2）境外借款者能享受境外外幣貸款較低的利率節(jié)約了融資成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用。3.產(chǎn)品特點(diǎn)

1）該產(chǎn)品能為借款人提供資金保障，在開(kāi)戶行不能即使提供資金支持的情況下，仍然能通過(guò)國(guó)外銀行得到及時(shí)的資金幫助和低成本的融資； 2）有效規(guī)避了因匯率波動(dòng)給客戶帶來(lái)的匯率損失；

3）不占用短期外債指標(biāo)，無(wú)須進(jìn)行外債登記，滿足客戶較長(zhǎng)期限的融資需求。4.適用條件

開(kāi)展跨境人民幣結(jié)算的企業(yè)，且國(guó)內(nèi)開(kāi)戶行存在由于宏觀微調(diào)導(dǎo)致的資金和貸款規(guī)模上得緊張，無(wú)法為借款企業(yè)提供及時(shí)的資金支持。5.業(yè)務(wù)流程

1）境內(nèi)銀行代理境外銀行與境內(nèi)進(jìn)口商簽訂融資合同；

2）當(dāng)境內(nèi)銀行遇到資金和貸款規(guī)模上的緊張時(shí)，境內(nèi)銀行以加押電文方式向境外銀行發(fā)出《協(xié)議付款指示電》，請(qǐng)求境外銀行對(duì)進(jìn)口商外幣應(yīng)付業(yè)務(wù)敘做人民幣協(xié)議付款融資，同時(shí)按起息日當(dāng)日境內(nèi)銀行與境外銀行確定的匯率，將人民幣融資本金折算成指定金額的外幣款項(xiàng)支付給收款行；

3）境外行收到相關(guān)融資信息后，根據(jù)約定進(jìn)行人民幣融資款項(xiàng)資金匯入； 4）境外進(jìn)口企業(yè)向境內(nèi)出口企業(yè)結(jié)算，支付貨物應(yīng)付款，進(jìn)行人民幣資金匯入； 5）融資到期后，境內(nèi)銀行向境外銀行支付人民幣本息?！景咐治觥?客戶概述及需求：

境內(nèi)A銀行原來(lái)與境內(nèi)進(jìn)口商C公司合作TT項(xiàng)下外幣融資，但由于短期內(nèi)受到貸款額度規(guī)模和短期外債規(guī)模限制，未能為客戶提供融資服務(wù)，也未能采取正常的海外代付方式（海外代付需要占用A銀行短期外債額度）滿足客戶的資金需求。融資解決方案：

針對(duì)以上情況，A銀行采取了跨境人民幣協(xié)議付款的方式為C公司提供資金支持： A銀行聯(lián)系境外代理行B銀行與C公司簽訂融資合同，由B銀行為C公司墊付外幣進(jìn)口貨款，A銀行在融資到期日前向B銀行支付按約定匯率計(jì)算外幣貸款的應(yīng)付人民幣本息。

在本案例中，對(duì)于A銀行而言，當(dāng)國(guó)內(nèi)分行資金和貸款規(guī)模因宏觀調(diào)控而緊張時(shí)，可借助跨境人民幣業(yè)務(wù)，由海外分行代替國(guó)內(nèi)分行在客戶進(jìn)口付匯業(yè)務(wù)項(xiàng)下進(jìn)行融資；對(duì)于C公司而言，其融資需求得到了保障，可在約定期限內(nèi)得到資金支持，并可享受境外外幣貸款較低的利率（如按1億美元利率降低2個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算，約節(jié)省200萬(wàn)美元財(cái)務(wù)費(fèi)用）。

三、上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的跨境融資創(chuàng)新 自貿(mào)區(qū)境外銀團(tuán)貸款 【產(chǎn)品分析】 1.產(chǎn)品說(shuō)明

自貿(mào)區(qū)境外銀團(tuán)貸款指由兩家或兩家以上境外銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定時(shí)間和比例，通過(guò)代理行向借款人提供的本外幣貸款。境外銀團(tuán)直接給予境內(nèi)企業(yè)信用貸款，而不必再借助內(nèi)保外貸工具進(jìn)行資金的籌集。2.產(chǎn)品功能

1）對(duì)于借款者而言，當(dāng)遇到開(kāi)戶行自身融資額度和外債額度不足時(shí)，仍然能即使獲得資金支持；

2）境外借款者能享受境外外幣貸款較低的利率節(jié)約了融資成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用。3.產(chǎn)品特點(diǎn)

1）企業(yè)辦理跨境銀團(tuán)融資的成本較內(nèi)保外貸更低；

2）企業(yè)境外借款是自貿(mào)區(qū)跨境融資的創(chuàng)新模式，該模式能夠幫助企業(yè)從境外獲得低價(jià)資金；

3）能幫助自貿(mào)區(qū)企業(yè)拓寬融資渠道，擴(kuò)展金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的范圍。4.適用條件

根據(jù)具體貸款性質(zhì)，適用相應(yīng)的流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款等貸款品種的準(zhǔn)入條件。5.業(yè)務(wù)流程 ·發(fā)起行的業(yè)務(wù)流程

1）項(xiàng)目發(fā)起：調(diào)查了解客戶基本情況，確立合作意向；

2）銀團(tuán)設(shè)計(jì)：開(kāi)展初步盡職調(diào)查，形成銀團(tuán)貸款方案，向客戶提交融資方案建議書(shū)； 3）客戶委托：客戶出具《銀團(tuán)貸款委托書(shū)》，授信方案經(jīng)發(fā)起行信貸審批通過(guò)后，承辦分行出具《銀團(tuán)貸款委托書(shū)復(fù)函》；

4）銀團(tuán)分銷：制作《信息備忘錄》、貸款條件清單、保密承諾函、貸款承諾函等文件，向潛在參加行發(fā)出《銀團(tuán)貸款邀請(qǐng)函》；

5）額度分配：各潛在參加行向發(fā)起行出具貸款承諾函；承辦分行根據(jù)反饋的情況，確定各銀團(tuán)成員的貸款份額；

6）銀團(tuán)簽約：商定銀團(tuán)貸款具體條款，組織正式簽約儀式；

7）銀團(tuán)放款：承辦分行辦理?yè)?dān)保手續(xù)，在滿足監(jiān)管要求前提下，辦理放款手續(xù)； 8）日常管理。

·參加行的業(yè)務(wù)流程

1）參加行總行收到銀團(tuán)貸款邀請(qǐng)函，由總行根據(jù)屬地原則，聯(lián)系相關(guān)分行； 2）參加行分行在收到銀團(tuán)貸款邀請(qǐng)函后，按照信貸審批程序報(bào)批；

3）參加行分行根據(jù)信貸條線終審意見(jiàn)，出具貸款承諾函；

4）按照銀團(tuán)貸款合同約定，參加行分行作為參加行參與額度分配、簽約、放款、貸后管理各環(huán)節(jié)?！景咐治觥?客戶概述及需求：

外高橋保稅區(qū)開(kāi)發(fā)股份有限公司是國(guó)內(nèi)唯一以保稅區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司，公司承載著自貿(mào)區(qū)內(nèi)外開(kāi)發(fā)的重要任務(wù)，公司的性質(zhì)決定了其在國(guó)外并購(gòu)上有較大的的資金需求。融資解決方案：

針對(duì)以上情況，上海銀行為該公司設(shè)計(jì)了跨境銀團(tuán)融資方案：

上海銀行作為中間協(xié)調(diào)者，借助其“滬、港、臺(tái)”合作平臺(tái)，協(xié)調(diào)臺(tái)灣上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行及香港上海商業(yè)銀行、上海銀行(香港)有限公司在境外組成銀團(tuán)，為該行客戶外高橋保稅區(qū)開(kāi)發(fā)股份有限公司提供跨境人民幣貸款，第一筆共同出資人民幣3000萬(wàn)元。

這筆業(yè)務(wù)具有較大的創(chuàng)新意義：一是該筆業(yè)務(wù)是在上海銀行的協(xié)助安排下，由境外銀團(tuán)直接給予境內(nèi)企業(yè)信用貸款，而非借助內(nèi)保外貸工具，從而進(jìn)一步降低了企業(yè)的融資成本；二是企業(yè)境外借款是自貿(mào)區(qū)跨境融資的創(chuàng)新模式，能夠幫助企業(yè)從境外獲得低價(jià)資金，從而拓寬了自貿(mào)區(qū)企業(yè)的融資渠道，擴(kuò)展了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的范圍；三是已經(jīng)成功合作近十五年的上海銀行“滬、港、臺(tái)”合作平臺(tái)持續(xù)推進(jìn)金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，三地“上銀”的合作進(jìn)一步加深。

第四篇：跨境人民幣融資業(yè)務(wù)值得推廣

跨境人民幣融資業(yè)務(wù)值得推廣

——以 “跨境參融通”為例

2014年11月19日,李克強(qiáng)總理在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上指出,要支持跨境融資，讓更多企業(yè)與全球低成本資金“牽手”，緩解“融資難、融資貴”問(wèn)題。農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行為進(jìn)出口企業(yè)量身打造的“跨境參融通”人民幣融資業(yè)務(wù)，既為企業(yè)低成本利用境外資金提供了便利，同時(shí)也拓展了銀行自身業(yè)務(wù)并取得大量收益，成功實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏，效果明顯，值得推廣。

一、“跨境參融通”業(yè)務(wù)模式及案例

（一）業(yè)務(wù)模式。“跨境參融通”業(yè)務(wù)是指農(nóng)行境內(nèi)分行作為發(fā)起方，邀請(qǐng)農(nóng)行海外分支機(jī)構(gòu)或代理行，共同參與境內(nèi)分行客戶國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)出口貿(mào)易融資，境內(nèi)分行對(duì)參與行的融資部分本息還款承擔(dān)第二性保付責(zé)任。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年，農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行共為轄內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)辦理“跨境參融通”業(yè)務(wù)12筆，總金額達(dá)到金額1.43億元。

（二）具體案例。2014年4月，龍南縣某家具有限公司與客戶簽訂了一筆374萬(wàn)美元的出口合同。因資金緊張，該公司為組織生產(chǎn)、采購(gòu)原料，持出口訂單向農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行申請(qǐng)貿(mào)易融資。農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行向其上級(jí)分行提出申請(qǐng)，由其上級(jí)分行邀請(qǐng)農(nóng)業(yè)銀行香港分行進(jìn)行跨境融資詢價(jià)。香港分行在審核貿(mào)易合同等相關(guān)資料后，提出同意融資的條件，農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行將融資金額、期限、利率等相關(guān)信息反饋企業(yè)同意后，與企業(yè)簽訂出口商票融資協(xié)議，由農(nóng)業(yè)銀行香港分行融入資金1800萬(wàn)元人民幣，融資期限6個(gè)月，年化利率3.5%。

二、“跨境參融通”業(yè)務(wù)優(yōu)點(diǎn)

（一）企業(yè)方面

1、利率相對(duì)低廉，有利于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。2014年，龍南縣金融機(jī)構(gòu)人民幣短期貸款年利率為7%左右，而跨境參融通貸款利率僅為3.5%。銀行對(duì)跨境參融通業(yè)務(wù)收取1%左右的中間業(yè)務(wù)費(fèi)用，利差依然可達(dá)到2.5%左右。以前述案例為例，若在同等條件下，企業(yè)使用人民幣貸款將產(chǎn)生利息費(fèi)用63萬(wàn)元，而使用跨境參融通貸款將產(chǎn)生利息31.5萬(wàn)元，中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)9萬(wàn)元，可以為企業(yè)節(jié)省22.5萬(wàn)元。該企業(yè)2014年總共向農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行申請(qǐng)了1.15億元的跨境參融通貸款，通過(guò)“跨境參融通”累計(jì)為企業(yè)節(jié)省144萬(wàn)元的利息費(fèi)用。

2、融資無(wú)需抵押，有利于提高企業(yè)融資能力。企業(yè)在申請(qǐng)傳統(tǒng)的人民幣短期流動(dòng)資金貸款時(shí)，需要銀行對(duì)其行業(yè)特征、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、效益資信、資產(chǎn)負(fù)債情況等進(jìn)行審核評(píng)估，并需要企業(yè)提供相應(yīng)的抵押擔(dān)保。而跨境參融通融資業(yè)務(wù)以真實(shí)的貿(mào)易背景為基礎(chǔ)，以商品供貨合同為依據(jù)，重點(diǎn)關(guān)注交易國(guó)家的政策風(fēng)險(xiǎn)、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)以往結(jié)售匯記錄狀況及其實(shí)際償付能力，這正好可以克服中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一般，評(píng)級(jí)授信級(jí)別達(dá)不到銀行要求的弊端。

3、應(yīng)收賬款質(zhì)押，有利于提高企業(yè)資金使用效率。企業(yè)通過(guò)辦理“跨境參融通”業(yè)務(wù)，可在不占用自有流動(dòng)資金的情況下采購(gòu)原材料來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，加速了資金周轉(zhuǎn)，提高了資金的流動(dòng)性，能有效改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)隨借隨貸，資金到了即還，可增強(qiáng)信貸資金的使用效率，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，避免了資金閑臵。企業(yè)依靠應(yīng)收賬款提前獲得融資，簡(jiǎn)化了賬款催收管理工作，可集中精力進(jìn)行生產(chǎn)、銷售和管理。

（二）銀行方面

1、不占用銀行信貸規(guī)模?；谀壳百J款規(guī)模有限，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)是擴(kuò)展業(yè)務(wù)的有利方式，“跨境參融通”業(yè)務(wù)已成為銀行的重要表外融資業(yè)務(wù)。前述案例中，由于該家具公司資信情況良好，農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行對(duì)該企業(yè)授信額度達(dá)2.2億元，但限于銀行貸款規(guī)模，實(shí)際操作中企業(yè)通過(guò)銀行貸款等難以獲得足額的資金融通。而“跨境參融通”業(yè)務(wù)的推出，則很好的解決了銀行信貸規(guī)模偏緊的問(wèn)題。

2、不占用其自有資金。境內(nèi)銀行由原先的融資方轉(zhuǎn)化為融資交易的撮合者。境內(nèi)銀行在國(guó)際市場(chǎng)尋找資金來(lái)源參與融資，獲得了風(fēng)險(xiǎn)較低的中間業(yè)務(wù)收入，開(kāi)拓了銀行融資新市場(chǎng)。案例所述農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行辦理“跨境參融通”業(yè)務(wù)時(shí)，邀請(qǐng)海外銀行提供資金來(lái)源，并未占用銀行自有資金，并獲得融資總額1%左右的中間業(yè)務(wù)收入。

3、信貸風(fēng)險(xiǎn)可多途徑防范。一是銀行開(kāi)展參融通業(yè)務(wù)有較強(qiáng)針對(duì)性，從農(nóng)業(yè)銀行龍南縣支行的參融通貸款對(duì)象來(lái)看，僅限于成立時(shí)間5年以上，涉外收支規(guī)模千萬(wàn)美元以上的企業(yè)。二是參融通貸款有真實(shí)出口合同做保障，依托真實(shí)的貿(mào)易背景，植嵌于國(guó)際貿(mào)易各個(gè)環(huán)節(jié)，物流與資金流一一對(duì)應(yīng)，有效地將客戶出口貿(mào)易現(xiàn)金流回籠鎖定于銀行，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在可控之中。三是貸款資金使用走向清晰，參融通貸款多是基于原材料采購(gòu)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，企業(yè)隨貸隨用，獲得貸款后立即向境內(nèi)原材料供貨商支付貨款，企業(yè)難以挪用、改變貸款用途。

三、“跨境參融通”業(yè)務(wù)值得關(guān)注的問(wèn)題

（一）融資對(duì)象有限，主要為大客戶。目前有意愿辦理“跨境參融通”業(yè)務(wù)的企業(yè)較少。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，多家外資企業(yè)對(duì)“跨境參融通”業(yè)務(wù)意愿不強(qiáng)，因?yàn)橥赓Y企業(yè)其外方投資者可直接在境外獲得低成本貸款，無(wú)需通過(guò)境內(nèi)銀行來(lái)進(jìn)行跨境融資。對(duì)于內(nèi)資企業(yè)，由于“跨境參融通”無(wú)需抵押，因此對(duì)真實(shí)貿(mào)易背景要求較高，符合條件的企業(yè)少，銀行辦理也更加謹(jǐn)慎。

（二）融資與貿(mào)易難一一對(duì)應(yīng)，融資金額及期限確定尚待合理化。目前銀行對(duì)商票融資建立一一對(duì)應(yīng)的融資關(guān)系較為困難,多采用根據(jù)發(fā)票金額匯總后按比率取整數(shù)的方法, 融資期限多為6個(gè)月,致使融資金額、時(shí)間與企業(yè)單筆貿(mào)易出口未能對(duì)應(yīng)。融資金額額度、期限都有一定的隨意性。

（三）過(guò)度依賴單據(jù)審核，真實(shí)性審核存在漏洞?！翱缇硡⑷谕ā笔歉鶕?jù)企業(yè)提交的合同、出口單據(jù)、進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)報(bào)告和融資申請(qǐng)書(shū)來(lái)確定貸款金額、期限和利率，并未進(jìn)行實(shí)物審核和評(píng)估，貿(mào)易的真實(shí)性審核存在漏洞。企業(yè)存在采取偽造發(fā)票、提單等商業(yè)單據(jù), 虛增出口金額等方式來(lái)套取貿(mào)易融資，達(dá)到套利的目的。

（四）融資環(huán)節(jié)更加復(fù)雜，銀行存在額外的賠付風(fēng)險(xiǎn)?！翱缇硡⑷谕ā蓖ㄟ^(guò)境內(nèi)銀行自身的信譽(yù)擔(dān)保來(lái)向境外金融機(jī)構(gòu)邀請(qǐng)融資，由于涉及的部分市場(chǎng)主體處于境外，給銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)防控增加了難度，當(dāng)境內(nèi)融資企業(yè)無(wú)法按期償付貸款時(shí)，這種表外或有負(fù)債轉(zhuǎn)為實(shí)際負(fù)債的可能性加大，甚至形成實(shí)際賠付損失。

四、相關(guān)政策建議

（一）進(jìn)一步強(qiáng)化真實(shí)貿(mào)易背景審核。銀行須嚴(yán)格按商票融資業(yè)務(wù)操作規(guī)程辦理, 禁止隨意簡(jiǎn)化手續(xù)。銀行要切實(shí)履行貿(mào)易真實(shí)性審核, 建立逐筆對(duì)應(yīng)的融資關(guān)系。建立報(bào)關(guān)單簽注制度,在報(bào)關(guān)單滯后的情況下, 應(yīng)先提供出口報(bào)關(guān)單電子底賬, 待取得正本報(bào)關(guān)單后到銀行核注, 融資受理銀行應(yīng)在正本報(bào)關(guān)單上簽注融資時(shí)間及金額, 防止企業(yè)重復(fù)融資或多頭融資。

（二）進(jìn)一步擴(kuò)大跨境人民幣融資覆蓋面。大型進(jìn)出口企業(yè)由于自身信譽(yù)高、實(shí)力強(qiáng)，成為各銀行融資競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象，融資需求基本已經(jīng)飽和。但占地區(qū)90%以上的中小企業(yè)則存在更大的市場(chǎng)空間，如何在兼顧大型企業(yè)目標(biāo)客戶群的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)發(fā)面向中小企業(yè)的跨境融資產(chǎn)品，有待進(jìn)一步探索。

（三）進(jìn)一步強(qiáng)化跨境人民幣融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。建立跨境人民幣融資業(yè)務(wù)備案操作規(guī)程，經(jīng)辦銀行機(jī)構(gòu)及時(shí)向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)報(bào)備。當(dāng)?shù)乜缇橙嗣駧殴芾聿块T(mén)定期或不定期地組織對(duì)跨境人民幣融資業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查, 及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處臵跨境人民幣融資業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，確?？缇橙嗣駧湃谫Y業(yè)務(wù)健康、有序發(fā)展。（人行 曾龍 康煒）

第五篇：全口徑跨境融資業(yè)務(wù)問(wèn)答-國(guó)家外匯管理局

全口徑跨境融資業(yè)務(wù)問(wèn)答

根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號(hào)）的規(guī)定，依法在中國(guó)境內(nèi)成立的法人企業(yè)可按規(guī)從非居民融入本、外幣資金。

Q：哪些企業(yè)可在人民銀行全口徑跨境融資宏觀審慎管理模式下從境外融入資金？

A：根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號(hào)，下稱“9號(hào)文”）的規(guī)定，依法在中國(guó)境內(nèi)成立的法人企業(yè)可按規(guī)從非居民融入本、外幣資金。這里的法人企業(yè)指的是非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)企業(yè)。

Q：一家中資企業(yè)，擬辦理跨境融資業(yè)務(wù)，辦理的流程是什么？融資資金使用有何規(guī)定？

A：企業(yè)在符合跨境融資條件的前提下，應(yīng)當(dāng)在跨境融資合同簽約后不晚于提款前3個(gè)工作日，在國(guó)家外匯管理局的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)辦理跨境融資情況簽約備案。企業(yè)辦理跨境融資簽約備案后，由銀行根據(jù)提款、還款安排，為借款企業(yè)辦理相關(guān)的資金結(jié)算。企業(yè)融入資金的使用應(yīng)符合國(guó)家相關(guān)規(guī)定，用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。

Q：B公司跨境融資的目的主要是為了向國(guó)內(nèi)外客戶支付貨款，能否根據(jù)未來(lái)所要支付的幣種分別進(jìn)行本外幣提款？如果從境外借入人民幣資金，未來(lái)能否以外幣償還？

A：根據(jù)9號(hào)文，企業(yè)跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致。如果借入幣種為人民幣，償還幣種也應(yīng)為人民幣，購(gòu)匯償還人民幣外債不存在合理性。

Q：一家新成立的機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)型企業(yè)，因處于快速發(fā)展期，資金需求量較大，目前存在部分預(yù)收貨款及向某中資銀行海外分行借入的貿(mào)易融資款項(xiàng)。根據(jù)最近一期的審計(jì)結(jié)果，該企業(yè)凈資產(chǎn)為2000萬(wàn)元人民幣，其在全口徑跨境融資模式下能向境外融入多少資金？

A：根據(jù)9號(hào)文，企業(yè)開(kāi)展跨境融資按風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算余額（指已提用未償余額），且風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額不得超過(guò)上限。跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限＝資本或凈資產(chǎn)×跨境融資杠桿率×宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。目前，企業(yè)的“跨境融資杠桿率”為2，“宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)”為1，即企業(yè)開(kāi)展跨境融資最多能借入相當(dāng)于其2倍凈資產(chǎn)的資金。根據(jù)該企業(yè)目前的情況，其涉及跨境貿(mào)易產(chǎn)生的貿(mào)易信貸（包括應(yīng)付和預(yù)收）和從境外金融機(jī)構(gòu)獲取的貿(mào)易融資，均不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。所以，該企業(yè)在全口徑跨境融資模式下能融入其凈資產(chǎn)2倍的資金，即4000萬(wàn)元人民幣。

Q：D公司是一家生產(chǎn)型外商投資企業(yè)，之前與其境外母公司簽訂了人民幣外債協(xié)議，但因其資金流短缺導(dǎo)致到期無(wú)法償還。經(jīng)雙方協(xié)商，母公司決定免除D公司債務(wù)，同時(shí)將在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券募集的1億元資金以放款方式借給D公司使用。該種情況下，如D公司仍存在向境外融資需求，能向境外融入多少資金？

A：根據(jù)9號(hào)文的規(guī)定，企業(yè)的境外母公司在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券并以放款形式用于境內(nèi)子公司的，不納入其子公司跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算；另，企業(yè)跨境融資如已轉(zhuǎn)增資本或已獲得債務(wù)減免，相應(yīng)金額也不計(jì)入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。所以，如果D公司已經(jīng)在外匯局辦理了相應(yīng)的債務(wù)豁免等備案手續(xù)，同時(shí)不存在其他應(yīng)納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算的表內(nèi)融資和表外融資情況，能融入其凈資產(chǎn)2倍的資金。

Q：E公司是一家外商投資企業(yè)，此前一直以投注差模式借入外債；全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策出臺(tái)后，企業(yè)跨境融資應(yīng)采用哪種模式？

A：根據(jù)9號(hào)文的規(guī)定，外商投資企業(yè)執(zhí)行全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策有一年的過(guò)渡期。過(guò)渡期內(nèi)，外商投資企業(yè)可在現(xiàn)行的投注差跨境融資模式和全口徑跨境融資模式下任選一種模式，因此，E公司可以根據(jù)現(xiàn)行政策及企業(yè)的實(shí)際情況，自行決定跨境融資模式。