第一篇：供熱收費(fèi)權(quán)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理

XX證券資產(chǎn)管理有限公司

XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

會(huì)計(jì)處理意見

委托單位：XX省XX公司熱電有限公司

受托單位：啊啊會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

目 錄

XX二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃會(huì)計(jì)處理意見書

前 言.....................................................................1

一、原始權(quán)益人會(huì)計(jì)處理.......................................................2

（一）XX公司二期向計(jì)劃管理人出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理

（二）XX公司二期認(rèn)購次級(jí)資產(chǎn)支持證券的相關(guān)會(huì)計(jì)處理

（三）XX公司二期在資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間的相關(guān)會(huì)計(jì)處理

（四）資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)的現(xiàn)金在現(xiàn)金流量表的反映

二、資產(chǎn)支持證券持有人會(huì)計(jì)處理...............................................2

三、專項(xiàng)計(jì)劃的分配順序及相關(guān)會(huì)計(jì)處理.........................................2

四、本方案相關(guān)會(huì)計(jì)處理的理由.................................................3

五、其它事項(xiàng)說明.............................................................4

前 言

上海光大證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光證資管”）擬實(shí)施的XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“專項(xiàng)計(jì)劃”）系依據(jù)《中華人民共和國民法通則》（以下簡(jiǎn)稱“《民法通則》”）、《中華人民共和國合同法》（以下簡(jiǎn)稱“《合同法》”）、《中華人民共和國擔(dān)保法》（以下簡(jiǎn)稱“《擔(dān)保法》”）、《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國擔(dān)保法〉若干問題的解釋》（以下簡(jiǎn)稱“《擔(dān)保法解釋》”）、《中華人民共和國證券法》（以下簡(jiǎn)稱“《證券法》”）、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《管理辦法》”）、《證券公司及基金管理子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱“《管理規(guī)定》”）制定。

為規(guī)范專項(xiàng)計(jì)劃中原始權(quán)益人兼資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)X省XX公司熱電有限公司及資產(chǎn)支持證券持有人、計(jì)劃管理人等相關(guān)專項(xiàng)計(jì)劃參與方的會(huì)計(jì)處理，我們依據(jù)國家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，以及X省XX公司熱電有限公司與計(jì)劃管理人——上海光大證券資產(chǎn)管理有限公司簽署的《XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》、上海光大證券資產(chǎn)管理有限公司出具的《XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)條款》（以下簡(jiǎn)稱“《標(biāo)準(zhǔn)條款》”）、《XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)支持證券認(rèn)購協(xié)議》、《XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃服務(wù)協(xié)議》、金杜律師事務(wù)所出具的《上海光大證券資產(chǎn)管理有限公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃之法律意見書》，根據(jù)X省XX公司熱電有限公司融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，提出以下方案。

需特別說明的是根據(jù)XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃以上相關(guān)的協(xié)議、法律意見書等，XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃能夠?qū)崿F(xiàn)表內(nèi)融資。

一、原始權(quán)益人會(huì)計(jì)處理

（一）XX公司熱電有限公司向計(jì)劃管理人出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理

XX公司熱電有限公司作為原始權(quán)益人向計(jì)劃管理人出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，我們建議公司作如下會(huì)計(jì)處理：

1、專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日：

根據(jù)《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》及有關(guān)差額支付承諾的相關(guān)規(guī)定，XX公司熱電承諾對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃分配資金不足以支付優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的各期應(yīng)付預(yù)期收益和未償本金余額的差額部分承擔(dān)補(bǔ)足義務(wù)，由此，可以認(rèn)定該工業(yè)熱費(fèi)債權(quán)雖已出售，但企業(yè)保留了該應(yīng)收工業(yè)熱費(fèi)債權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該應(yīng)收工業(yè)熱費(fèi)債權(quán)。

2、XX公司熱電有限公司收到專項(xiàng)計(jì)劃收購基礎(chǔ)資產(chǎn)的資金時(shí)：

應(yīng)將：此會(huì)計(jì)處理將實(shí)際收到的資金與應(yīng)收工業(yè)熱費(fèi)款（不含作為次級(jí)資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)）之間的差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用處理，按實(shí)際利率法在受益期內(nèi)攤銷。未確認(rèn)融資費(fèi)用作為長期應(yīng)付款的備抵科目。

3、支付的與實(shí)施該計(jì)劃相關(guān)的其他費(fèi)用，由于該費(fèi)用發(fā)生數(shù)額較小，可一次性計(jì)入公司當(dāng)期損益。

（二）XX公司熱電有限公司認(rèn)購次級(jí)資產(chǎn)支持證券的相關(guān)會(huì)計(jì)處理

XX公司熱電作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣方，同時(shí)也認(rèn)購該計(jì)劃的次級(jí)資產(chǎn)支持證券，由于次級(jí)資產(chǎn)支持證券也參與收益分配，因此，我們將認(rèn)購次級(jí)資產(chǎn)支持證券作為獨(dú)立業(yè)務(wù)進(jìn)行處理，XX公司熱電支付現(xiàn)金并收到計(jì)劃管理人出具的相關(guān)資產(chǎn)支持證券，由于次級(jí)證券不能在期中轉(zhuǎn)讓，應(yīng)確認(rèn)為持有至到期投資核算。

（三）XX公司熱電在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間的相關(guān)會(huì)計(jì)處理

1、出售的應(yīng)收工業(yè)熱費(fèi)債權(quán)對(duì)應(yīng)的收款期，應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的熱費(fèi)收入及應(yīng)收工業(yè)熱費(fèi)債權(quán)，收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)應(yīng)根據(jù)工業(yè)熱費(fèi)規(guī)定的收款期確認(rèn)。

2、每一個(gè)回收款轉(zhuǎn)付日前，資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)《服務(wù)協(xié)議》的相關(guān)約定將扣除執(zhí)行費(fèi)用后的前一個(gè)回收款轉(zhuǎn)付期間的所有回收款轉(zhuǎn)入專項(xiàng)計(jì)劃賬戶，并對(duì)應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)分?jǐn)偟奈创_認(rèn)融資費(fèi)用。

3、XX公司熱電有限公司作為資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的服務(wù)商，收到服務(wù)費(fèi)時(shí)應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的服務(wù)收入。

XX二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃會(huì)計(jì)處理意見書

（四）資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)的現(xiàn)金在現(xiàn)金流量表的反映

1、出售基礎(chǔ)資產(chǎn)收到的銀行存款在現(xiàn)金流量表“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中的“取得借款所收到的現(xiàn)金”反映，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中單獨(dú)披露資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃收到的現(xiàn)金。

2、XX公司熱電認(rèn)購該計(jì)劃的次級(jí)資產(chǎn)支持證券，在現(xiàn)金流量表“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中的“投資所支付的現(xiàn)金”反映。

3、XX公司熱電作為計(jì)劃服務(wù)機(jī)構(gòu)收到的工業(yè)用戶支付的熱費(fèi)收入，XX公司熱電及時(shí)支付給計(jì)劃專用賬戶，將收到的熱費(fèi)收入在現(xiàn)金流量表“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”反映，支付的計(jì)劃款在現(xiàn)金流量表“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”反映。

二、優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券持有人投資行為的會(huì)計(jì)處理

根據(jù)《認(rèn)購協(xié)議》規(guī)定，優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券持有人購買資產(chǎn)支持證券后，應(yīng)將該資產(chǎn)劃分為持有至到期投資核算。

三、專項(xiàng)計(jì)劃的分配順序及相關(guān)會(huì)計(jì)處理

根據(jù)《標(biāo)準(zhǔn)條款》的規(guī)定，正常情況下，專項(xiàng)計(jì)劃按照如下順序進(jìn)行分配：

（1）專項(xiàng)計(jì)劃涉及的應(yīng)納稅負(fù)（如有）；參與專項(xiàng)計(jì)劃各方應(yīng)按財(cái)稅[2006]5號(hào)財(cái)政部 國家稅務(wù)總局《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法及實(shí)施條例》、《中華人民共和國個(gè)人所得稅法及實(shí)施條例》等相關(guān)規(guī)定，自行履行納稅義務(wù)。

（2）財(cái)務(wù)顧問的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、托管人的托管費(fèi)、監(jiān)管銀行的監(jiān)管費(fèi)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的跟蹤評(píng)級(jí)費(fèi)和雜項(xiàng)費(fèi)等專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益；

（3）當(dāng)期應(yīng)分配的優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的本金及預(yù)期收益，應(yīng)當(dāng)沖減長期應(yīng)付款余額；（4）將不超過剩余優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券的未償本金和截至相應(yīng)的預(yù)期到日期時(shí)預(yù)期收益之和20%的部分作為留存收益（如有），應(yīng)當(dāng)提取相應(yīng)的專項(xiàng)儲(chǔ)備金，留存于專項(xiàng)計(jì)劃賬戶；

四、本方案相關(guān)會(huì)計(jì)處理的理由

1、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（以下簡(jiǎn)稱金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則）規(guī)范了金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)和計(jì)量。

（1）按照《資產(chǎn)買賣協(xié)議》及財(cái)政部財(cái)會(huì)[2006]3號(hào)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》的相關(guān)規(guī)定，如果根據(jù)與購買方之間的協(xié)議約定，在所出售金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量

無法收回時(shí)，購買方能夠向企業(yè)進(jìn)行追償，企業(yè)也應(yīng)承擔(dān)任何未來損失，此時(shí)，可以認(rèn)定企業(yè)保留了該金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。

（2）XX公司熱電收到出售基礎(chǔ)資產(chǎn)收到的現(xiàn)金，該資金應(yīng)作為負(fù)債“長期應(yīng)付款”處理。會(huì)計(jì)科目“長期應(yīng)付款”XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃收到的對(duì)價(jià)及承擔(dān)的利息，反映出售的應(yīng)收工業(yè)熱費(fèi)債權(quán)，表示該應(yīng)收工業(yè)熱費(fèi)債權(quán)的未來收益權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓，明細(xì)科目“未確認(rèn)融資費(fèi)用”，是出售的應(yīng)收工業(yè)熱費(fèi)債權(quán)與收到的對(duì)價(jià)之間的差額，該差額屬于融資費(fèi)用，在未來的收益權(quán)對(duì)應(yīng)的期間攤銷分配。

2、XX公司熱電在未來收益權(quán)對(duì)應(yīng)的期間確認(rèn)營業(yè)收入。理由如下：

（1）營業(yè)收入反映的是企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模。雖然XX公司熱電已經(jīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)出售給計(jì)劃管理人但風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬沒有徹底轉(zhuǎn)移，所以資產(chǎn)的收益權(quán)對(duì)應(yīng)的收入應(yīng)在利潤表中反映。

（2）營業(yè)收入的確認(rèn)應(yīng)與營業(yè)成本配比確認(rèn)。出售的未來收益權(quán)雖然一次性收到了現(xiàn)金，但是對(duì)應(yīng)的營業(yè)成本并沒有支付，因此，按照配比原則，XX公司熱電應(yīng)在對(duì)應(yīng)的未來期間內(nèi)分別確認(rèn)收入。

3、現(xiàn)金流量表僅反映XX公司熱電作為計(jì)劃服務(wù)機(jī)構(gòu)收到與支付計(jì)劃款的差額。XX公司熱電作為《資產(chǎn)買賣協(xié)議》的賣方已經(jīng)將未來的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，在收到熱費(fèi)后會(huì)及時(shí)將該款項(xiàng)付給計(jì)劃專用賬戶，因此，僅以差額反映專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)的現(xiàn)金流量情況，使XX公司熱電的現(xiàn)金流量表更加穩(wěn)健。

五、其它事項(xiàng)說明

1、對(duì)于上述XX公司熱電有限公司擬實(shí)施的XX公司二期供熱收費(fèi)收益權(quán)熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理意見，我們是比照財(cái)政部財(cái)會(huì)[2006]3號(hào)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》提出的。

2、對(duì)于在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及相關(guān)法規(guī)規(guī)定中未明確規(guī)定的，我們以會(huì)計(jì)的基本原則為指導(dǎo)進(jìn)行設(shè)計(jì)，我們認(rèn)為，我們的處理建議符合現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

3、作為本次XX公司熱電有限公司擬實(shí)施的XX公司二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師，我們將持續(xù)關(guān)注并跟蹤國家以后出臺(tái)具體的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，我們將要求公司及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

XX二期供熱熱費(fèi)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃會(huì)計(jì)處理意見書

（此頁無正文）

啊啊會(huì)計(jì)師事務(wù)所

中國·北京

二〇一六年一月十八日

（特殊普通合伙）

中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師：中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師：

第二篇：資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理方法

中國xxxx銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) 會(huì)計(jì)核算辦法（暫行）

1.1.1 第一章 總則

第一條 為規(guī)范和促進(jìn)本行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》（中國人民銀行 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2005〕第7號(hào)）、《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2005年第3號(hào)）以及本行信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)制度規(guī)定，制定本辦法。

第二條 信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指本行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。通常情況下，本行發(fā)起信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)時(shí)，同時(shí)也作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)代收證券化信貸資產(chǎn)本息。

第三條 本行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的標(biāo)的信貸資產(chǎn)本息需同時(shí)完全證券化，不存在部分轉(zhuǎn)讓或剝離利息的情況。

第四條 本行信貸資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)的標(biāo)的信貸資產(chǎn)自證券化日前一結(jié)息日至證券化日的應(yīng)收利息為本行應(yīng)收利息，證券化后借

款人歸還本息時(shí)，應(yīng)先歸還本行的應(yīng)收利息。

1.1.2 第二章 基本核算原則

第五條 根據(jù)信貸資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移情況，或根據(jù)對(duì)信貸資產(chǎn)的控制程度，將信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)分為三大類，分別采取不同的賬務(wù)處理方式：

第一類業(yè)務(wù)：本行標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移

當(dāng)本行標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移時(shí),終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)。信貸資產(chǎn)的賬面價(jià)值與因轉(zhuǎn)讓而收到的對(duì)價(jià)之間的差額,確認(rèn)為本行當(dāng)期損益。

第二類業(yè)務(wù)：本行保留了標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬

當(dāng)本行保留了標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬時(shí)，不終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)，將轉(zhuǎn)讓該信貸資產(chǎn)收到的對(duì)價(jià)確認(rèn)為負(fù)債。

第三類業(yè)務(wù)：本行既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 3

當(dāng)本行既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬時(shí)，根據(jù)是否保留對(duì)信貸資產(chǎn)的控制權(quán)分別進(jìn)行處理。

（一）本行放棄了對(duì)該信貸資產(chǎn)控制的,在轉(zhuǎn)讓日終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)。信貸資產(chǎn)的賬面價(jià)值與因轉(zhuǎn)讓而收到的對(duì)價(jià)之間的差額,確認(rèn)為當(dāng)期損益。如本行在轉(zhuǎn)讓日取得了某項(xiàng)新資產(chǎn)或者承擔(dān)了某項(xiàng)新負(fù)債,應(yīng)當(dāng)按公允價(jià)值確認(rèn)該新資產(chǎn)或者新負(fù)債。

放棄對(duì)信貸資產(chǎn)控制是指本行與該信貸資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離，而且按照信托合同約定受托機(jī)構(gòu)能夠單獨(dú)將該信貸資產(chǎn)出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方,且沒有額外條件對(duì)該項(xiàng)出售加以限制。

（二）本行仍保留對(duì)該信貸資產(chǎn)控制的,在轉(zhuǎn)讓日按本行繼續(xù)涉入該信貸資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn),并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。本行繼續(xù)涉入該信貸資產(chǎn)的程度,是指該信貸資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)使本行面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平。

本行主要采用保留次級(jí)債券、提供擔(dān)保等方式繼續(xù)涉入證券化資產(chǎn)。

第六條 本行所有證券化日前的信貸資產(chǎn)應(yīng)收利息享有優(yōu)先償還權(quán)，在借款人歸還貸款本息時(shí)，應(yīng)先歸還本行的應(yīng)收利息。

第七條 在信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)存續(xù)期內(nèi)，本行可根據(jù)業(yè)務(wù)

實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)中的部分資產(chǎn)進(jìn)行置換，也可以根據(jù)本行業(yè)務(wù)實(shí)際需要，對(duì)剩余的部分進(jìn)行清倉回購。

1.1.3 第三章 科目及賬戶設(shè)置

第八條 新增“信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)”科目，核算和反映在本行在信貸資產(chǎn)證券化交易中因提供信用增級(jí)（如持有次級(jí)證券或提供擔(dān)保等）而保留部分風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)資產(chǎn)形成部分實(shí)質(zhì)性控制時(shí)，信用增級(jí)所覆蓋的繼續(xù)涉入資產(chǎn)。按照證券化產(chǎn)品的期限設(shè)立明細(xì)科目：

01 信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)

第九條 新增 “信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債”科目，核算和反映本行在信貸資產(chǎn)證券化交易中繼續(xù)涉入資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的負(fù)債。按照證券化產(chǎn)品的期限設(shè)立明細(xì)科目：

01 信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債

第十條 新增 “信貸資產(chǎn)證券化賣出回購金融資產(chǎn)款”科目，核算和反映本行進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化交易且本行保留信貸資產(chǎn)所有權(quán)上全部的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬情況下，從受托機(jī)構(gòu)收到的對(duì)價(jià)。

第十一條 在“代收本息”科目下新增“代收證券化受托貸款本金”、“代收證券化受托貸款利息”明細(xì)科目，核算和反映本行作為資產(chǎn)證券化的貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)代收的貸款本金和利息。

第十二條 在 “其他營業(yè)收入”科目下新增 “信貸資產(chǎn)證券化交易收益”明細(xì)科目，核算和反映本行在信貸資產(chǎn)證券化交易中由于轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)收到的對(duì)價(jià)大于其賬面金額時(shí)取得的收益。

第十三條 在 “投資收益”科目下新增“資產(chǎn)支持證券投資收益”明細(xì)科目，核算和反映本行進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化留存的資產(chǎn)支持證券產(chǎn)生的利息收入。

第十四條 在 “單位中間業(yè)務(wù)收入—單位代理業(yè)務(wù)收入”下開立“信貸資產(chǎn)證券化服務(wù)收入”專戶，核算和反映本行作為證券化貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)因受托管理證券化資產(chǎn)的行為而收取的管理費(fèi)。

第十五條 在 “利息支出”科目下新增 “賣出回購金融資產(chǎn)利息支出”明細(xì)科目，核算和反映本行信貸資產(chǎn)證券化過程中賣出回購金融資產(chǎn)的利息支出。

第十六條 在 “其他營業(yè)支出”科目下新增 “信貸資產(chǎn)證券化交易損失”明細(xì)科目，核算和反映本行在信貸資產(chǎn)證券化交易中由于轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)收到的對(duì)價(jià)小于賬面金額時(shí)產(chǎn)生的損失。

第十七條 在 “其他營業(yè)支出”科目下新增“資產(chǎn)證券化交易費(fèi)用”明細(xì)科目，核算和反映本行在信貸資產(chǎn)證券化交易中對(duì)外支付的中介費(fèi)、律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等與處置貸款相關(guān)的費(fèi)用。

第十八條 在 “持有至到期投資—持有至到期債券投資本金”、“持有至到期投資—持有至到期債券投資應(yīng)收利息”等科目下分別開立“資產(chǎn)支持證券”專戶，用于核算和反映本行在信貸資產(chǎn)證券

化交易時(shí)本行持有的次級(jí)證券。

第十九條 在“投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備”下開立“資產(chǎn)支持證券減值準(zhǔn)備”專戶，核算和反映本行為信貸資產(chǎn)證券化交易過程中持有的次級(jí)債券計(jì)提的投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

第二十條 新增 “信貸資產(chǎn)證券化受托貸款本金” 表外科目，核算和反映本行作為信貸資產(chǎn)證券化的貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)受托管理的證券化貸款本金。

第二十一條 新增“應(yīng)收代收利息—證券化受托貸款應(yīng)收未收利息”表外科目，核算和反映本行作為信貸資產(chǎn)證券化貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)代收受托貸款利息時(shí)，因借款人無款支付而形成的欠息。

1.1.4 第四章 本行為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)起機(jī)構(gòu)的賬務(wù)處理

第二十二條 信貸資產(chǎn)證券化交易發(fā)起時(shí)的賬務(wù)處理。

本行發(fā)起信貸資產(chǎn)證券化交易時(shí)，根據(jù)業(yè)務(wù)類別進(jìn)行賬務(wù)處理。

（一）第一類業(yè)務(wù)：本行轉(zhuǎn)移了標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。會(huì)計(jì)分錄為：

1．信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 7

（1）本行收到的對(duì)價(jià)大于標(biāo)的資產(chǎn)賬面價(jià)值

借：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

借：相關(guān)應(yīng)計(jì)利息科目（如有，上一結(jié)息日至證券化日應(yīng)收利息）

借：貸款減值準(zhǔn)備（如有）

貸：相關(guān)貸款科目

貸：相關(guān)利息收入科目

貸：應(yīng)收利息（如有）

貸：其他營業(yè)收入—信貸資產(chǎn)證券化交易收益

同時(shí)，付：應(yīng)收未收利息（如有）

（2）本行收到的對(duì)價(jià)小于標(biāo)的資產(chǎn)賬面價(jià)值

（分行）

借：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

借：相關(guān)應(yīng)計(jì)利息科目（如有，上一結(jié)息日至證券化日應(yīng)收利息）

借：貸款呆賬準(zhǔn)備（如有）

借：其他營業(yè)支出—信貸資產(chǎn)證券化交易損失

貸：相關(guān)貸款科目

貸：相關(guān)利息收入科目

貸：應(yīng)收利息（如有）

同時(shí)，付：應(yīng)收未收利息（如有）8

2．本行購買次級(jí)債，但未保留對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的控制權(quán)。

（分行）

借：持有至到期投資—債券投資成本

或借或貸：持有至到期投資—債券投資利息調(diào)整（如有）

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

（二）第二類業(yè)務(wù)：本行保留了標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

貸：信貸資產(chǎn)證券化賣出回購金融資產(chǎn)款

（三）第三類業(yè)務(wù)：本行既未轉(zhuǎn)移也未保留標(biāo)的信貸資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，根據(jù)是否對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)保留控制權(quán)分別進(jìn)行處理。

1.本行轉(zhuǎn)讓了對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的控制權(quán)，會(huì)計(jì)處理比照上述第一類業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄進(jìn)行處理。

2.本行通過持有次級(jí)債的方式，保留對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的控制權(quán)。針對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，比照上述第一類業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄進(jìn)行處理，同時(shí)本行將次級(jí)債作為本行持有至到期投資進(jìn)行處理，并根據(jù)持有次級(jí)債券公允價(jià)值確認(rèn)本行繼續(xù)涉入資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債。會(huì)計(jì)分錄為： 9

（1）本行取得次級(jí)債

（分行）

借：持有至到期投資—債券投資成本

或借或貸：持有至到期投資—債券投資利息調(diào)整（如有）

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

（2）確認(rèn)繼續(xù)涉入資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債

（分行）

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)（次級(jí)債券公允價(jià)值）

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)（次級(jí)債券公允價(jià)值）

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債（次級(jí)債券公允價(jià)值）

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債（次級(jí)債券公允價(jià)值）

3.本行通過提供財(cái)務(wù)擔(dān)保的方式，保留對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的控制權(quán)。針對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，比照上述第一類業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄進(jìn)行處理，同時(shí)本行登記繼續(xù)涉入資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：其他營業(yè)支出—信貸資產(chǎn)證券化交易損失 10

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)（擔(dān)保金額與信貸資產(chǎn)賬面價(jià)值孰低者）

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)（擔(dān)保金額與信貸資產(chǎn)賬面價(jià)值孰低者）

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債（擔(dān)保金額與擔(dān)保合同公允價(jià)值之和）

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債（擔(dān)保金額與擔(dān)保合同公允價(jià)值之和）

第二十三條 本行對(duì)外支付信貸資產(chǎn)證券化交易的中介費(fèi)、律師費(fèi)等相關(guān)交易費(fèi)用。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：其他營業(yè)支出—資產(chǎn)證券化交易費(fèi)用

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

第二十四條 信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)存續(xù)期內(nèi)的會(huì)計(jì)處理。

（一）第一類業(yè)務(wù)

1.貸款客戶于還款日歸還本行的應(yīng)收利息。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

貸：相關(guān)應(yīng)計(jì)利息科目

2.針對(duì)持有的次級(jí)債進(jìn)行利息計(jì)提。會(huì)計(jì)分錄為： 11

本行根據(jù)次級(jí)債的預(yù)期收益率進(jìn)行利息計(jì)提：

（分行）

借：持有至到期投資—債券投資應(yīng)計(jì)利息

貸：投資收益—資產(chǎn)支持證券投資收益

根據(jù)協(xié)議約定，次級(jí)債利息可分次支付或到期支付。本行收到利息時(shí)：

借：存放中央銀行款項(xiàng)或相關(guān)科目

貸：持有至到期投資—債券投資應(yīng)計(jì)利息

3.針對(duì)持有的債券進(jìn)行減值準(zhǔn)備計(jì)提。會(huì)計(jì)分錄為：

投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)提或沖回（如有）：

（分行）

借或貸：其他營業(yè)支出—投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金支出

貸或借：投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備（資產(chǎn)支持證券減值準(zhǔn)備專戶）

4.業(yè)務(wù)存續(xù)期，本行根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行清倉回購。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：相關(guān)貸款科目

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

5.業(yè)務(wù)存續(xù)期，本行根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行置換。換出資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理比照上述第一類業(yè)務(wù)在證券化交易發(fā)起階段的會(huì)計(jì)處理，換回資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理比照上述第一類業(yè)務(wù)清倉回12

購的會(huì)計(jì)處理。

（二）第二類業(yè)務(wù)

1.在業(yè)務(wù)存續(xù)期，針對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)，本行繼續(xù)按信貸業(yè)務(wù)相關(guān)核算規(guī)則進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。針對(duì)確認(rèn)的相關(guān)金融負(fù)債按月計(jì)提利息支出，并按協(xié)議約定對(duì)外支付。會(huì)計(jì)分錄為：

利息支出計(jì)提：

（分行）

借：利息支出—賣出回購金融資產(chǎn)利息支出

貸：應(yīng)付利息—應(yīng)付同業(yè)間賣出回購貸款利息

對(duì)外支付：

（分行）

借：應(yīng)付利息—應(yīng)付同業(yè)間賣出回購貸款利息

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

2.對(duì)于在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)生費(fèi)用直接計(jì)入成本的，應(yīng)在后續(xù)期間內(nèi)按照直線攤銷法進(jìn)行攤銷，并計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。

借：其他營業(yè)支出——資產(chǎn)證券化交易費(fèi)用

貸：信貸資產(chǎn)證券化賣出回購金融資產(chǎn)款

3.業(yè)務(wù)存續(xù)期，本行根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行清倉回購。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）13

借：信貸資產(chǎn)證券化賣出回購金融資產(chǎn)款

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

4.業(yè)務(wù)存續(xù)期，本行根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行置換。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：信貸資產(chǎn)證券化賣出回購金融資產(chǎn)款（如有）

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目（如有）

（三）第三類業(yè)務(wù)

1.本行轉(zhuǎn)讓了對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的控制權(quán)

貸款客戶于還款日歸還本行應(yīng)收利息，以及業(yè)務(wù)存續(xù)期內(nèi)發(fā)生標(biāo)的資產(chǎn)置換及清倉回購的會(huì)計(jì)處理，比照上述第一類業(yè)務(wù)的相關(guān)會(huì)計(jì)分錄進(jìn)行處理。

2.本行通過持有次級(jí)債的方式保留對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的控制權(quán)

（1）貸款客戶于還款日歸還本行應(yīng)收利息，比照上述第一類業(yè)務(wù)的相關(guān)會(huì)計(jì)分錄進(jìn)行處理。

（2）針對(duì)持有的次級(jí)債進(jìn)行利息計(jì)提。會(huì)計(jì)分錄為：

本行根據(jù)次級(jí)債的預(yù)期收益率進(jìn)行利息計(jì)提：

（分行）14

借：持有至到期投資—債券投資應(yīng)計(jì)利息

貸：投資收益—資產(chǎn)支持證券投資收益

根據(jù)協(xié)議約定，次級(jí)債利息可分次支付或到期支付。本行收到利息時(shí)：

借：存放中央銀行款項(xiàng)或相關(guān)科目

貸：持有至到期投資—債券投資應(yīng)計(jì)利息

（3）本行持有的次級(jí)債發(fā)生減值，本行對(duì)繼續(xù)涉入資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債進(jìn)行相應(yīng)沖回。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

（4）本行根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行清倉回購。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：相關(guān)貸款科目 15

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債（如有）

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債（如有）

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)（如有）

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)（如有）

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

（5）業(yè)務(wù)存續(xù)期，本行根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行置換。換出資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理比照上述同類業(yè)務(wù)在證券化交易發(fā)起階段的會(huì)計(jì)處理，換回資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理比照上述同類業(yè)務(wù)清倉回購的會(huì)計(jì)處理。

3.本行通過提供財(cái)務(wù)擔(dān)保保留對(duì)標(biāo)的信貸資產(chǎn)的控制權(quán)

（1）貸款客戶于還款日歸還本行應(yīng)收利息，比照上述第一類業(yè)務(wù)的相關(guān)會(huì)計(jì)分錄進(jìn)行處理。

（2）本行對(duì)財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的初始確認(rèn)金額在擔(dān)保合同期限間內(nèi)進(jìn)行攤銷。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼16

續(xù)涉入負(fù)債

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債

貸：其他營業(yè)收入—信貸資產(chǎn)證券化交易收益

（3）業(yè)務(wù)存續(xù)期，本行根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行清倉回購。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：相關(guān)貸款科目

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債（如有）

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債（如有）

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)（如有）

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)（如有）

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

（4）業(yè)務(wù)存續(xù)期，本行根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行置換。換出資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理比照上述同類業(yè)務(wù)在證券化交易發(fā)起階段的會(huì)計(jì)處理，換回資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理比照上述同類業(yè)務(wù)清倉回購的會(huì)計(jì)處理。17

第二十五條 信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)終結(jié)的會(huì)計(jì)處理。

（一）第一類業(yè)務(wù)：業(yè)務(wù)終結(jié)時(shí)，對(duì)持有的次級(jí)債券進(jìn)行到期處理，會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

借或貸：持有至到期投資—債券投資利息調(diào)整（如有）

貸：持有至到期投資—債券投資成本

貸：持有至到期投資—債券投資應(yīng)計(jì)利息

（二）第二類業(yè)務(wù)：業(yè)務(wù)終結(jié)時(shí)，會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：信貸資產(chǎn)證券化賣出回購金融資產(chǎn)款

借：利息支出—賣出回購金融資產(chǎn)利息支出

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

（三）第三類業(yè)務(wù)：

1.本行轉(zhuǎn)讓了對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的控制權(quán)，業(yè)務(wù)終結(jié)時(shí)無賬務(wù)處理。

2.本行通過持有次級(jí)證券保留控制權(quán)情況下的終結(jié)處理。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

借：投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備（資產(chǎn)支持證券減值準(zhǔn)備專戶）（如有）

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

貸：投資收益—資產(chǎn)支持證券投資收益（上一計(jì)提日至到期日的次級(jí)債利息，如有）

貸：其他營業(yè)支出—投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金支出

如到期未能全額兌付，且已計(jì)提的投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不足以彌補(bǔ)損失時(shí)，本行補(bǔ)提投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備：

（分行）

借：其他營業(yè)支出—投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金支出

貸：投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備（資產(chǎn)支持證券減值準(zhǔn)備專戶）

同時(shí)，對(duì)持有的次級(jí)債券進(jìn)行到期處理：

（分行）19

借：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

借或貸：持有至到期投資—債券投資利息調(diào)整（如有）

貸：持有至到期投資—債券投資成本

貸：持有至到期投資—債券投資應(yīng)計(jì)利息

3.本行通過提供財(cái)務(wù)擔(dān)保保留控制權(quán)情況下的終結(jié)處理。

（1）借款人按期歸還貸款本息，無需履行擔(dān)保賠付責(zé)任。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債

借：其他營業(yè)支出—信貸資產(chǎn)證券化交易損失

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

或

（分行）20

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

貸：其他營業(yè)收入—信貸資產(chǎn)證券化交易收益

（2）借款人未能按期歸還貸款，本行履行擔(dān)保賠付責(zé)任。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：××逾期貸款及相關(guān)科目

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債

借：其他營業(yè)支出—信貸資產(chǎn)證券化交易損失

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短21

期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

或

（分行）

借：××逾期貸款

借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入負(fù)債

或借：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入負(fù)債—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入負(fù)債

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化短期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

或貸：信貸資產(chǎn)證券化繼續(xù)涉入資產(chǎn)—信貸資產(chǎn)證券化中長期繼續(xù)涉入資產(chǎn)

貸：其他營業(yè)收入—信貸資產(chǎn)證券化交易收益

1.1.5 第五章 本行為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的賬務(wù)處理 22

第二十六條 證券化日賬務(wù)處理。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

收：信貸資產(chǎn)證券化受托貸款本金

第二十七條 業(yè)務(wù)存續(xù)期間賬務(wù)處理。會(huì)計(jì)分錄為：

（一）貸款還款日賬務(wù)處理

1.借款人歸還貸款本息

（分行）

借：XX存款科目或其他相關(guān)科目

貸：代收本金——信貸資產(chǎn)證券化代收本金

貸：代收利息——信貸資產(chǎn)證券化代收利息

同時(shí)更新表外：

（分行）

付：信貸資產(chǎn)證券化受托貸款本金

2.借款人未能按期還款

收：應(yīng)收代收利息—證券化受托貸款應(yīng)收未收利息

（二）本行根據(jù)協(xié)議約定，按期對(duì)外劃轉(zhuǎn)證券化信貸資產(chǎn)本息。會(huì)計(jì)分錄為：

（分行）

借：代收利息—信貸資產(chǎn)證券化代收本金

借：代收利息——信貸資產(chǎn)證券化代收利息 23

貸：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

（三）本行按照貸款服務(wù)合同收取服務(wù)費(fèi)用。

（分行）

借：存放中央銀行款項(xiàng)或其他相關(guān)科目

貸：?jiǎn)挝恢虚g業(yè)務(wù)收入——單位代理業(yè)務(wù)收入

1.1.6 第六章 賬務(wù)核對(duì)

第二十八條 各級(jí)機(jī)構(gòu)賬務(wù)處理部門應(yīng)與業(yè)務(wù)部門做好賬務(wù)核對(duì)工作，確保賬務(wù)核算準(zhǔn)確。

1.1.7 第七章 附則

第二十九條 本辦法由總行制定并負(fù)責(zé)解釋。

第三十條 本辦法自下發(fā)之日起執(zhí)行。

第三篇：景區(qū)收費(fèi)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目前期材料搜集

景區(qū)收費(fèi)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目

前期材料搜集清單

1、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹擬開展證券化項(xiàng)目景區(qū)的基本情況，如地理位置、景點(diǎn)信息、運(yùn)營情況、行業(yè)地位、發(fā)展規(guī)劃、周邊景區(qū)競(jìng)爭(zhēng)或協(xié)同影響、區(qū)域旅游發(fā)展政策等。

2、請(qǐng)?zhí)峁┰摼皡^(qū)經(jīng)營機(jī)構(gòu)開發(fā)經(jīng)營景區(qū)及收費(fèi)權(quán)歸屬的審批文件。

3、請(qǐng)?zhí)峁┰摼皡^(qū)經(jīng)營機(jī)構(gòu)（指該景區(qū)所屬的最近一級(jí)的法人企業(yè)）2012年至2015年審計(jì)報(bào)表或主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、營業(yè)成本、凈利潤、經(jīng)營性現(xiàn)金流）與股權(quán)結(jié)構(gòu)。

4、請(qǐng)?zhí)峁┚皡^(qū)門票收費(fèi)結(jié)構(gòu)介紹，包含各景點(diǎn)和旅游設(shè)施（如游船）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（如對(duì)不同類型游客有差別票價(jià)，請(qǐng)一并提供）。

5、請(qǐng)?zhí)峁┪磥砭皡^(qū)門票收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)變化情況的預(yù)測(cè)。

6、請(qǐng)?zhí)顚懡昃皡^(qū)分項(xiàng)目景點(diǎn)設(shè)施收入、游客量情況，和未來八年景區(qū)收入、游客量預(yù)測(cè)。

7、請(qǐng)說明未來八年景區(qū)是否有擴(kuò)張計(jì)劃以及對(duì)收入會(huì)產(chǎn)生的相應(yīng)影響。

8、請(qǐng)說明未來景區(qū)收費(fèi)權(quán)、景區(qū)設(shè)施、景區(qū)土地等是否存在抵質(zhì)押等權(quán)利限制情況，如有，請(qǐng)?zhí)峁┿y行貸款合同和抵質(zhì)押合同。

第四篇：信貸資產(chǎn)證券化【出表】會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-會(huì)計(jì)處理意見書

1.信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理中運(yùn)用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-會(huì)計(jì)意見書： 1.1 合并

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求：

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》第三條－企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方具有控制權(quán)的，除在該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上運(yùn)用本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則外，還應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的規(guī)定，將轉(zhuǎn)入方納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》（“《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》”）的規(guī)定作為合并的會(huì)計(jì)指引。

? 第二條－合并財(cái)務(wù)報(bào)表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。母公司，是指有一個(gè)或一個(gè)以上子公司的企業(yè)（或主體，下同）。子公司，是指被母公司控制的企業(yè)。

? 第六條－合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)予以確定。控制，是指一個(gè)企業(yè)能夠決定另一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從另一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中獲取利益的權(quán)力。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》應(yīng)用指南第一條第（二）款－母公司控制的特殊目的主體也應(yīng)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍。判斷母公司能否控制特殊目的主體應(yīng)當(dāng)考慮如下主要因素：

1.母公司為融資、銷售商品或提供勞務(wù)等特定經(jīng)營業(yè)務(wù)的需要直接或間接設(shè)立特殊目的主體；

2.母公司具有控制或獲得控制特殊目的主體或其資產(chǎn)的決策權(quán)。比如，母公司擁有單方面終止特殊目的主體的權(quán)力、變更特殊目的主體章程的權(quán)力、對(duì)變更特殊目的主體章程的否決權(quán)等；

3.母公司通過章程、合同、協(xié)議等具有獲取特殊目的主體大部分利益的權(quán)力；

4.母公司通過章程、合同、協(xié)議等承擔(dān)了特殊目的主體的大部分風(fēng)險(xiǎn)。

貴公司擬定的會(huì)計(jì)處理原則： 我們的分析與意見： 1.2 終止確認(rèn)

終止確認(rèn)信托資產(chǎn)，需要考慮： ? 該信托資產(chǎn)是否轉(zhuǎn)移；

? 與信托資產(chǎn)所有權(quán)上相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移程度； ? 貴公司是否控制信托資產(chǎn)。1.2.1 信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求：

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第四條：企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，包括下列兩種情形：

（一）將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一

方；

企業(yè)將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方，意味著該項(xiàng)金融資產(chǎn)發(fā)生了全部或部分轉(zhuǎn)移。

（二）將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取金融資

產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利，并承擔(dān)將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù)，同時(shí)滿足下列條件： 1． 從該金融資產(chǎn)收到對(duì)等的現(xiàn)金流量時(shí)，才有義務(wù)將其支付給最終收款方。企業(yè)發(fā)生短期墊付款，但有權(quán)全額收回該墊付款并按照市場(chǎng)上同期銀行貸款利率計(jì)收利息的，視同滿足本條件；

2． 根據(jù)合同約定，不能出售該金融資產(chǎn)或

作為擔(dān)保物，但可以將其作為對(duì)最終收款方支付現(xiàn)金流量的保證；

3． 有義務(wù)將收取的現(xiàn)金流量及時(shí)支付給最

終收款方。企業(yè)無權(quán)將該現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資，但按照合同約定在相鄰兩次支付間隔期內(nèi)將所收到的現(xiàn)金流量進(jìn)行現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物投資的除外。企業(yè)按照合同約定進(jìn)行再投資的，應(yīng)當(dāng)將投資收

益按照合同約定支付給最終收款方。

貴公司擬定的會(huì)計(jì)處理 我們的分析與意見 1.2.2 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的轉(zhuǎn)移

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求：

當(dāng)一個(gè)實(shí)體轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)給另外一個(gè)實(shí)體時(shí)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》列出了三種可能的會(huì)計(jì)處理原則方法：

（一）第七條：企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)；保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。

（二）第九條：企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)

所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的（既不屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》第七條所指情形），應(yīng)當(dāng)分別下列情況處理：

1.放棄了對(duì)該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)；

2.未放棄對(duì)該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。

（三）在采用保留次級(jí)權(quán)益或提供信用擔(dān)保等進(jìn)行

信用增級(jí)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中，轉(zhuǎn)出方只保留了所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上的部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬且能控制所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。

此外，第十一條還規(guī)定，企業(yè)在判斷金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否滿足本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的實(shí)質(zhì)。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》第八條：主體應(yīng)當(dāng)比較轉(zhuǎn)移前后被轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值及時(shí)間分布的波動(dòng)使其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，用以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移。如果主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)沒有因該金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變的，表明該主體仍保留了該金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。

貴公司擬定的會(huì)計(jì)處理原則： 我們的分析與意見： 1.2.3 控制的轉(zhuǎn)移

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求：

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》第九條：企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的（既不屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》第七條所指情形），應(yīng)當(dāng)分別下列情況處理：

1.放棄了對(duì)該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)；

未放棄對(duì)該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。

繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的程度，是指該金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)使企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》第十條：企業(yè)在判斷是否已放棄對(duì)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重轉(zhuǎn)入方出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。轉(zhuǎn)入方能夠單獨(dú)將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒有額外條件對(duì)此項(xiàng)出售加以限制的，表明企業(yè)已放棄對(duì)該金融資產(chǎn)的控制。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》應(yīng)用指南第一條第（二）款進(jìn)一步明確：轉(zhuǎn)入方是否能夠?qū)⑥D(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，應(yīng)當(dāng)關(guān)注該金融資產(chǎn)是否存在活躍市場(chǎng)。如果不存在活躍市場(chǎng)，即使合同約定轉(zhuǎn)入方有權(quán)處置金融資產(chǎn)，也不表明轉(zhuǎn)入方有“實(shí)際能力”。

轉(zhuǎn)入方是否能夠單獨(dú)出售所轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)且沒有額外條件對(duì)此銷售加以限制（是否可以自由地處置所轉(zhuǎn)入金融資產(chǎn)），主要關(guān)注是否存在與出售密切相關(guān)的約束性條款。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》第十一條第（三）款：在采用保留次級(jí)權(quán)益或提供信用擔(dān)保等進(jìn)行信用增級(jí)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中，轉(zhuǎn)出方只保留了所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上的部分（非幾乎所有）風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬且能控制所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度繼續(xù)確認(rèn)相關(guān)信托資產(chǎn)和負(fù)債。

第五篇：資產(chǎn)證券化操作實(shí)務(wù)

一、資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)知識(shí)

1、資產(chǎn)證券化的定義

資產(chǎn)證券化（AssetSecuritization），一般是指將原始權(quán)益人/發(fā)起人不易流通的存量資產(chǎn)或可預(yù)見的未來收入構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為資本市場(chǎng)可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程，是一種以資產(chǎn)信用為支持的，重新包裝現(xiàn)金流的高級(jí)投資銀行技術(shù)（repackage the cash flow into the tradable securities），屬于以資產(chǎn)信用為支持的直接融資模式。破產(chǎn)隔離、有限追索是傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化的主要法律目標(biāo)。

2、資產(chǎn)證券化的重要性

資產(chǎn)證券化被認(rèn)為是“優(yōu)化金融資源配置、用好增量、盤活存量”的重要手段，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要作用，對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)而言，是一種新的融資手段、一種資產(chǎn)管理的高級(jí)手段、一種風(fēng)險(xiǎn)管理的新工具。

3、中國資產(chǎn)證券化的操作模式概述

目前，中國資產(chǎn)證券化主要有如下四種操作模式：（1）銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行審批監(jiān)管的信貸資產(chǎn)證券化；（2）證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的證券公司、基金子公司資產(chǎn)證券化（資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃）；（3）在中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)的資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）；（4）保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃。

二、信貸資產(chǎn)證券化的操作模式

1、信貸資產(chǎn)證券化概述

信貸資產(chǎn)證券化是指在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。目前，發(fā)起機(jī)構(gòu)范圍已逐漸擴(kuò)展至商業(yè)銀行、政策性銀行、外資法人銀行、財(cái)務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社、郵儲(chǔ)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、金融租賃公司及銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的其他金融機(jī)構(gòu)。

2、信貸資產(chǎn)證券化備案制改革的監(jiān)管趨勢(shì)

我們了解到，監(jiān)管部門召開了關(guān)于“信貸資產(chǎn)證券化由審批制改為備案制”的會(huì)議，擬推行信貸資產(chǎn)證券化的備案制改革，即發(fā)起機(jī)構(gòu)在取得資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格后，在產(chǎn)品發(fā)行前采取逐筆備案制。我們相信這個(gè)制度的推出，將有利于信貸資產(chǎn)證券化的擴(kuò)大試點(diǎn)。

3、在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)施的信貸資產(chǎn)證券化 信貸資產(chǎn)證券化的基本交易結(jié)構(gòu)圖如下：

4、在交易所市場(chǎng)實(shí)施的信貸資產(chǎn)證券化 2014年6月23日，平安銀行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)的“平安銀行1號(hào)小額消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”在上海證券交易所上市發(fā)行，成為第一單在交易所發(fā)行的信貸資產(chǎn)支持證券，劉柏榮律師團(tuán)隊(duì)作為該項(xiàng)目法律顧問提供了全程法律服務(wù)。在交易所市場(chǎng)實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化，需特別關(guān)注法律依據(jù)、審批流程、登記托管等相關(guān)節(jié)點(diǎn)問題。

5、抵/質(zhì)押資產(chǎn)入池的法律解決方案

長期以來，由于辦理抵/質(zhì)押變更登記的操作性問題，除個(gè)人住房抵押貸款證券化（RMBS）項(xiàng)目外，一般較少選擇抵/質(zhì)押擔(dān)保貸款入池。經(jīng)過對(duì)立法、司法方面的深入調(diào)研，認(rèn)為在主債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，即使不辦理抵/質(zhì)押權(quán)變更登記，抵/質(zhì)押權(quán)隨主債權(quán)一并轉(zhuǎn)讓，同時(shí)提出在信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目中，可采取“權(quán)利完善事件發(fā)生”后再行辦理抵/質(zhì)押權(quán)變更/轉(zhuǎn)移登記手續(xù)的方案，且以該方案操作的相關(guān)證券化項(xiàng)目已經(jīng)取得了相應(yīng)監(jiān)管部門的審批。這對(duì)于擴(kuò)大基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍、保護(hù)投資者利益有很大推動(dòng)作用。

三、證券公司、基金子公司資產(chǎn)證券化的操作模式

1、證監(jiān)會(huì)關(guān)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的最新監(jiān)管趨勢(shì)

2014年2月份，根據(jù)國務(wù)院、證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，取消證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)及相應(yīng)的審批。近期，中國證監(jiān)會(huì)已制定《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（征求意見稿）、《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》（征求意見稿），正在特定范圍內(nèi)征求立法建議。據(jù)了解，根據(jù)征求意見稿的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的證券公司、基金子公司資產(chǎn)證券化或?qū)⒂蓪徟聘臑閭浒钢疲?shí)施負(fù)面清單管理。

2、證券公司、基金子公司資產(chǎn)證券化的基本交易結(jié)構(gòu)

據(jù)了解，相較于之前規(guī)定，前述征求意見稿對(duì)證券公司資產(chǎn)證券化的核心法律關(guān)系沒有實(shí)質(zhì)性調(diào)整。結(jié)合前期規(guī)定與項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，證券公司實(shí)施的資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)如下：

3、資產(chǎn)支持證券持有人與計(jì)劃管理人的法律關(guān)系

在證券公司資產(chǎn)證券化中，將資產(chǎn)支持證券持有人與計(jì)劃管理人（證券公司）之間認(rèn)定為《合同法》項(xiàng)下的委托代理法律關(guān)系，投資者按份共有專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，不違反現(xiàn)有法律規(guī)定，但存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的法律規(guī)定，尚不能將二者之間的法律關(guān)系直接認(rèn)定為信托法律關(guān)系?？蓪⒍咧g認(rèn)定為廣義的委托法律關(guān)系，在具體交易文件準(zhǔn)備中，按照信托制度進(jìn)行設(shè)計(jì)，不明確為《合同法》項(xiàng)下的委托代理關(guān)系，則可為與后續(xù)立法的銜接留下空間。

4、典型案例：中信啟航專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

2014年中信證券發(fā)起設(shè)立“中信啟航專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”，將所募集資金通過非公募基金最終運(yùn)用于持有北京、深圳中信證券大廈（“物業(yè)”）的兩個(gè)項(xiàng)目公司，并以物業(yè)租金、處置收益等現(xiàn)金流作為資產(chǎn)支持證券償付支持，通過普通分配、處置分配、份額分配的方式向投資者分配投資收益。在將來監(jiān)管政策允許的情況下，該項(xiàng)目將轉(zhuǎn)為真正意義上的公募REITs（房地產(chǎn)信托投資基金）。

四、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃的操作模式

1、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃的最新監(jiān)管規(guī)則

2014年7月28日，中國保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部發(fā)布《項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃試點(diǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管口徑》(資金部函〔2014〕197號(hào))，對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃業(yè)務(wù)作了明確規(guī)定。業(yè)內(nèi)認(rèn)為項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃將成為保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的特殊目的載體。該監(jiān)管口徑對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)、破產(chǎn)隔離機(jī)制、托管機(jī)制、現(xiàn)金流歸集、受益憑證的評(píng)級(jí)作了詳細(xì)規(guī)定，并明確基礎(chǔ)資產(chǎn)包括：信貸資產(chǎn)、金融租賃應(yīng)收款、每年獲得固定分配的收益且對(duì)本金回收和上述收益分配設(shè)置信用增級(jí)措施的股權(quán)資產(chǎn)。

2、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃的基本交易結(jié)構(gòu)圖

五、資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）的操作模式

根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》，資產(chǎn)支持票據(jù)實(shí)行在中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（“交易商協(xié)會(huì)”）注冊(cè)制發(fā)行。目前，已有15只資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）產(chǎn)品成功在交易商協(xié)會(huì)獲得注冊(cè)。ABN可分為抵/質(zhì)押型ABN、信托型ABN兩種類型。其中，抵/質(zhì)押型ABN中，基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)行人無法實(shí)現(xiàn)完全的破產(chǎn)隔離。

2012年10月，中倫與信托公司、會(huì)計(jì)、評(píng)級(jí)、銀行等金融機(jī)構(gòu)在北京共同舉行了“信托型ABN國際閉門研討會(huì)”，形成了信托型ABN的成熟方案并獲得交易商協(xié)會(huì)認(rèn)可。信托型ABN的核心是“一票兩權(quán)”，兩權(quán)是指“投資者因認(rèn)購ABN而享有信托受益權(quán)、投資者對(duì)發(fā)行人的債權(quán)”，兩種權(quán)利價(jià)值具有可調(diào)整性。信托型ABN的最大優(yōu)勢(shì)在于能夠?qū)崿F(xiàn)A類信托受益權(quán)的破產(chǎn)隔離與有限追索、具有雙信用支持，能夠提高債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)從而降低企業(yè)的融資成本。

六、租賃資產(chǎn)、小貸資產(chǎn)證券化的操作模式

1、租賃資產(chǎn)證券化的操作模式探討

根據(jù)監(jiān)管體系的劃分，租賃資產(chǎn)分為商務(wù)部主管的租賃公司、銀監(jiān)會(huì)主管的金融租賃公司的租賃資產(chǎn)兩種類型，并可探討不同資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式。

商務(wù)部主管的租賃公司之租賃資產(chǎn)證券化，可探討以下兩種模式：（1）證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的證券公司、基金子公司的資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃模式；（2）在銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)的資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）模式。

銀監(jiān)會(huì)主管的金融租賃公司之租賃資產(chǎn)證券化，可探討以下兩種模式：（1）銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的單SPT模式的租賃資產(chǎn)證券（參照信貸資產(chǎn)證券化的模式）；（2）保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃模式的租賃資產(chǎn)證券化。

2、小貸資產(chǎn)證券化的操作模式探討

目前，小貸公司主要受各地方政府金融辦的監(jiān)管，小貸公司的貸款債權(quán)不屬于銀監(jiān)會(huì)主管的信貸資產(chǎn)。小貸資產(chǎn)證券化可探討如下三類操作模式：

（1）通過證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的證券公司、基金子公司資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃實(shí)施的小貸證券化；（2）通過在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)ABN實(shí)施的小貸證券化；（3）通過保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃實(shí)施的小貸證券化。

七、中國法律環(huán)境下循環(huán)購買結(jié)構(gòu)的解決方案

循環(huán)購買結(jié)構(gòu)是資產(chǎn)證券化較為復(fù)雜的交易設(shè)計(jì)，在中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則項(xiàng)下，資產(chǎn)證券化采用循環(huán)購買結(jié)構(gòu)，基礎(chǔ)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)“出表”是一直以來的難題。2013年7月，中倫與高偉紳律師事務(wù)所聯(lián)合多家業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)，召開了關(guān)于資產(chǎn)證券化監(jiān)管資本與循環(huán)購買結(jié)構(gòu)下“出表”問題的國際研討會(huì)，對(duì)英國信用卡證券化中的主信托結(jié)構(gòu)作了深入分析。目前，為實(shí)現(xiàn)與循環(huán)購買結(jié)構(gòu)下資產(chǎn)“出表”的相同效果，提出信用卡證券化“一次審批、多次設(shè)信托、多次發(fā)行”交易結(jié)構(gòu)構(gòu)想，并通過SPT模式選擇在銀行間債券市場(chǎng)或交易所直接發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

八、資產(chǎn)證券化中的流動(dòng)性支持、信用増級(jí)的基本模式探討

流動(dòng)性支持、信用增級(jí)是資產(chǎn)證券化的重要難點(diǎn)，也是保障投資者利益的重要措施。流動(dòng)性支持的主要目的是解決基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流回收與資產(chǎn)支持證券本息償付暫時(shí)不匹配引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而信用增級(jí)是對(duì)資產(chǎn)證券化交易的信用保護(hù)，二者核心區(qū)別在于前者不對(duì)因資產(chǎn)池中產(chǎn)生的任何損失（如信用風(fēng)險(xiǎn)損失）導(dǎo)致的現(xiàn)金流短缺提供支持，后者優(yōu)先承擔(dān)或補(bǔ)償因資產(chǎn)池中產(chǎn)生的任何損失導(dǎo)致的現(xiàn)金流短缺。

1、資產(chǎn)證券化中的流動(dòng)性支持方案

目前，在資產(chǎn)證券化中可探討如下三種流動(dòng)性支持方案：（1）現(xiàn)金流截取方案；（2）發(fā)行特別資產(chǎn)支持證券方案；（3）第三方流動(dòng)性支持機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性支持的方案。

2、資產(chǎn)證券化中的信用增級(jí)方案

信用增級(jí)分為內(nèi)部信用増級(jí)、外部信用增級(jí)兩大類。其中，內(nèi)部信用増級(jí)主要包括：（1）超額抵押方案；（2）資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)方案；（3）現(xiàn)金抵押賬戶方案；（4）利差賬戶方案。

外部信用增級(jí)可探討基礎(chǔ)資產(chǎn)端、SPV端、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品端等不同交易環(huán)節(jié)項(xiàng)下的方案，即：（1）在基礎(chǔ)資產(chǎn)端可探討全額擔(dān)保、最高額擔(dān)保的信用増級(jí)方案；（2）在SPV端可探討風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買賣、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約、差額支付承諾及其他風(fēng)險(xiǎn)保障安排；（3）在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品端可探討信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證、特定情形下受讓資產(chǎn)支持證券等方案。

3、融資性擔(dān)保公司、信托公司為資產(chǎn)證券化提供流動(dòng)性支持、信用增級(jí)的探討 隨著信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)向城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行的拓展，對(duì)資產(chǎn)支持證券的發(fā)行與投資者權(quán)益保障而言，流動(dòng)性支持、信用增級(jí)愈加重要。同時(shí)，近年來融資性擔(dān)保公司發(fā)展迅速，探討融資性擔(dān)保公司參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有重要的意義，相應(yīng)監(jiān)管部門與行業(yè)協(xié)會(huì)正在作積極推進(jìn)。另外，探討信托公司為資產(chǎn)證券化提供流動(dòng)性支持、信用增級(jí)的方案，對(duì)于豐富流動(dòng)性支持、信用增級(jí)措施富有啟發(fā)意義。