私募基金成立流程

第一篇：私募基金成立流程

私募基金成立流程

1.募集前找托管人，銀行或者證券，需要看有沒有托管資質(zhì)，然后簽署相關(guān)協(xié)議，讓托管人給你開戶。

2.募集期跟投資者簽訂基金合同

3.基金成立資金到賬，不一定錢真的到賬，至少有兩個(gè)人就行

4.基金備案去基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，會(huì)給你個(gè)代碼，這個(gè)周期最長(zhǎng)

5.基金投資賬戶開立，管理人提供資料，托管人完成

這是大的流程，細(xì)的話還有一些東西，但是總體而言比公司或者有限合伙簡(jiǎn)單一些，現(xiàn)階段就是備案時(shí)間長(zhǎng)，全下來1-2個(gè)月吧。

需要注意的就是找托管人的時(shí)候，一定要有資質(zhì)，然后基金業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)系，能使備案的時(shí)間短一些，基金產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、份額登記、財(cái)產(chǎn)清算、績(jī)效分析、會(huì)計(jì)報(bào)告等事項(xiàng)是不是提供完善的服務(wù)。

優(yōu)勢(shì)：

1、不必再通過通道發(fā)行，簡(jiǎn)化了發(fā)行流程；節(jié)省了通道費(fèi)用（現(xiàn)在的通道費(fèi)用大約為 0.4%

左右，之前的通道費(fèi)用不僅更高而且還會(huì)設(shè)保底金額）。

2、避免了很多投資限制，比如通道機(jī)構(gòu)會(huì)在私募基金的投資策略中設(shè)置投資限制條款，限制個(gè)股比例、多空單、倉位等；私募機(jī)構(gòu)不能自己下單，只能通過授權(quán)給通道機(jī)構(gòu)統(tǒng)一下單等。

3、僅需通過基金合同約定各種法律關(guān)系，避開了成立企業(yè)（有限合伙制或公司制）所需的工商登記及變更等手續(xù)。

4、投資者人數(shù)優(yōu)勢(shì)：?jiǎn)沃黄跫s型基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過二百人，投資門檻 100 萬元（《證券投資基金法》）；而通過通道發(fā)行的私募基金只有 50 個(gè)小額（100 萬-300 萬元）；有限合伙企業(yè)和有限責(zé)任公司則不能超過五十人（《合伙企業(yè)法》、《公司法》）。

5、稅收優(yōu)勢(shì)：契約型基金本身為一筆集合財(cái)產(chǎn)，不被視為納稅主體，并且不代扣代繳個(gè)人所得稅；有限合伙企業(yè)也不被視為納稅主體，但代扣代繳個(gè)人所得稅（20%）；公司制企業(yè)本身為納稅主體（25%企業(yè)所得稅），代扣代繳個(gè)人所得稅（20%

第二篇：私募基金(合伙企業(yè))成立流程

成立合伙企業(yè)流程

鑒于各個(gè)地方注冊(cè)合伙企業(yè)的流程不同，以下為通用的主要流程

一、企業(yè)核名

企業(yè)名稱核定需到網(wǎng)上或者工商局現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行核定，主要的字號(hào)不能重復(fù)。

二、確定辦公住所

獲得有效住所證明（如房屋租賃合同等）

三、金融辦備案（非必須）

1、需要備案的情況：各地地方政策不同，若是公司名稱帶有“基金”，“金融”等特殊字眼則必須備案；

2、根據(jù)金融辦備案所需資料準(zhǔn)備，得到準(zhǔn)予成立通知書。

3、說明：并不是所有投資合伙企業(yè)都需要到金融辦備案，如在珠海橫琴可把名字取為“某某投資中心”，則可不需備案。

四、工商登記

不同工商局所需資料清單不同，主要為以下文件： 1一照一碼登記表 2代理人身份證明 3合伙協(xié)議

4執(zhí)行事務(wù)合伙人委托書 5委派代表委托書 6認(rèn)繳出資確認(rèn)書

7全體合伙人主體資格證明 8聯(lián)絡(luò)員信息表 9財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人信息表 10住所證明

11金融辦批文（若需要）

五、取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公章，辦理其他稅務(wù)等事項(xiàng)。

第三篇：私募基金募集流程

私募基金募集流程

一、私募投資基金募集流程

（一）私募機(jī)構(gòu)可公開宣傳信息

根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第十六條規(guī)定，私募基金管理人、屬于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）會(huì)員的基金銷售機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“募集機(jī)構(gòu)”）可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息以及由基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的基本信息。

（二）如何確定特定對(duì)象

根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第十八條、第十七條規(guī)定，私募機(jī)構(gòu)在向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象確定程序，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)履行完畢特定對(duì)象確定程序之后，然后才能向特定對(duì)象宣傳推介私募基金。未經(jīng)特定對(duì)象確定程序，不得向任何人宣傳推介私募基金。

私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：凈資產(chǎn)不低于1000 萬元的單位；金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于 50 萬元的個(gè)人。

（三）投資者適當(dāng)性匹配

1、投資者分類

根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》、《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》等規(guī)定，投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者。

專業(yè)投資機(jī)構(gòu)可不適用冷靜期、回訪確認(rèn)的規(guī)定。

專業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交易活動(dòng)的投資者為普通投資者。普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。未對(duì)投資者進(jìn)行分類的，要履行普通投資者適當(dāng)性義務(wù)。

2、了解投資者信息

了解投資者信息包括但不限于：自然人、法人或其他組織的名稱、地址、職業(yè)、經(jīng)營(yíng)范圍等基本信息；收入、資產(chǎn)、負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況；投資經(jīng)驗(yàn)；投資目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)偏好；誠(chéng)信記錄；實(shí)際控制人和實(shí)際受益人、投資者準(zhǔn)入等信息。

3、投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)

基金募集機(jī)構(gòu)要向投資者提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)要按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將普通投資者由低到高至少分為C1（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別）、C2、C3、C4、C5五種類型。

基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高順序，至少劃分為：R1、R2、R3、R4、R5五個(gè)等級(jí)。

4、投資者適當(dāng)性匹配

《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》規(guī)定，基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立以下適當(dāng)性匹配原則：

C1型（含最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類別）普通投資者可以購(gòu)買R1級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù)；C2型普通投資者可以購(gòu)買R2級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；C3型普通投資者可以購(gòu)買R3級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；C4型普通投資者可以購(gòu)買R4級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；C5型普通投資者可以購(gòu)買所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

（四）基金推介

根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定募集機(jī)構(gòu)募集資金對(duì)象必須是合格投資者。不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。

《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。

募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時(shí)，需要特別注意禁止以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”、“預(yù)計(jì)收益”、“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容；禁止夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“有保障”、“高收益”、“無風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭；禁止使用“欲購(gòu)從速”、“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭；禁止推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過往整體業(yè)績(jī)或過往基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)；禁止任意使用“業(yè)績(jī)最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭及其他禁止行為。

（五）如何進(jìn)行基金風(fēng)險(xiǎn)提示

根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，說明投資冷靜期、回訪確認(rèn)等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

通常風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容包括但不限于以下三點(diǎn)：

1、私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)：包括基金合同與中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等；

2、私募基金的一般風(fēng)險(xiǎn)：包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等；

3、投資者確認(rèn)：投資者對(duì)基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。

（六）合格投資者確認(rèn)的步驟

《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。

募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，依法履行反洗錢義務(wù)，并確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

可以提前在特定對(duì)象確認(rèn)環(huán)節(jié)要求投資者提供資產(chǎn)證明文件或收入證明文件，以便從源頭確保募集行為的合規(guī)性。

（七）簽署基金合同

《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，各方在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱“基金合同”）。

基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時(shí)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時(shí)退還投資者的全部認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。

（八）投資冷靜期

《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十九條規(guī)定，基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。

私募證券投資基金合同的投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)后起算；私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同的投資冷靜期可以參照私募證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定。

（九）回訪確認(rèn)

《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪?；卦L過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無效。

未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)。

第四篇：成立私募基金產(chǎn)品計(jì)劃流程說明書

成立私募基金產(chǎn)品流程說明書

1.產(chǎn)品發(fā)起人：指開發(fā)設(shè)計(jì)產(chǎn)品的當(dāng)事人。

2.產(chǎn)品管理人/管理人：指對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)作管理的當(dāng)事人，其職責(zé)包括但不限于：選擇產(chǎn)品托管人/期貨經(jīng)紀(jì)商/證券經(jīng)紀(jì)商/投資顧問，推介產(chǎn)品，協(xié)助投資者辦理產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)事宜，下達(dá)投資指令，日常估值，信息披露等。

3.產(chǎn)品托管人/托管人：指對(duì)產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行托管的當(dāng)事人，其職責(zé)包括但不限于：進(jìn)行產(chǎn)品托管賬戶、資金賬戶的開立，保管產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)，核對(duì)并執(zhí)行管理人發(fā)出的投資指令，協(xié)助管理人進(jìn)行產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的估值、核算與清算，協(xié)助進(jìn)行信息披露等。

4.投資者/客戶：滿足產(chǎn)品規(guī)定的資格要求，簽署產(chǎn)品合同書且合同書正式生效的認(rèn)購(gòu)者。投資者繳納相關(guān)認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)、承擔(dān)合同書規(guī)定的相應(yīng)義務(wù)后，可以享受按合同規(guī)定分享產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)收益、分配計(jì)劃清算后的財(cái)產(chǎn)等權(quán)利。

5.認(rèn)購(gòu)：指在產(chǎn)品推介期內(nèi)，投資者按照產(chǎn)品合同的規(guī)定購(gòu)買產(chǎn)品份額的行為。

6.投資顧問：受產(chǎn)品管理人聘任，為管理人投資提供投資建議的當(dāng)事人，產(chǎn)品管理人負(fù)責(zé)執(zhí)行投資顧問的投資建議等事務(wù)。

7.證券賬戶：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，由托管人為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司、深圳分公司開設(shè)的專用證券賬戶，在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的有關(guān)賬戶及其他證券類賬戶。

8.產(chǎn)品專用證券賬戶：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，由托管人以產(chǎn)品的名義為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司、深圳分公司開設(shè)的專用證券賬戶，在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的有關(guān)賬戶及其他證券類賬戶。

9.產(chǎn)品專用證券資金賬戶：指管理人以產(chǎn)品專用證券賬戶在證券經(jīng)紀(jì)商處以產(chǎn)品管理人名稱開立的資金賬戶。

10.期貨賬戶：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和中國(guó)金融期貨交易所等相關(guān)期貨交易所的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，托管人配合管理人為產(chǎn)品資產(chǎn)在其選定的期貨公司處開立的用于存放產(chǎn)品資產(chǎn)期貨保證金的賬戶，其用途包括出入金、支付期貨交易結(jié)算款和相關(guān)費(fèi)用等，期貨賬戶對(duì)應(yīng)唯一的期貨結(jié)算賬戶，也即資金賬戶。

11.產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)專戶：指管理人以自身名義在保管行開立的產(chǎn)品資金專用賬戶，產(chǎn)品成立，產(chǎn)品資金交付完成之日起視為保管賬戶。

12.保管賬戶：指管理人按照產(chǎn)品合同相關(guān)協(xié)議約定開立的賬戶，該賬戶僅限于滿足開展和記錄產(chǎn)品的資金往來，辦理與產(chǎn)品運(yùn)作相關(guān)賬戶之間的轉(zhuǎn)賬結(jié)算，不得提取現(xiàn)金。管理人不得使用保管專戶進(jìn)行產(chǎn)品文件書面約定以外的活動(dòng)。

13.資金賬戶：指托管人根據(jù)有關(guān)規(guī)定為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)開立的專門用于清算交收的銀行賬戶。

14.產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)/計(jì)劃財(cái)產(chǎn)：指投資者擁有合法處分權(quán)，加入本產(chǎn)品的全部產(chǎn)品資金，由委托管理人管理并由托管人托管的作為本產(chǎn)品標(biāo)的的財(cái)產(chǎn)。

15.推介期/初始銷售期限：指產(chǎn)品合同書中載明，并經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的產(chǎn)品初始銷售期（具體期限由產(chǎn)品合同書載明）。

16.存續(xù)期：指本產(chǎn)品合同計(jì)劃生效至終止之間的期限。

17.認(rèn)購(gòu)：指在產(chǎn)品初始銷售期間，投資者按照產(chǎn)品合同的規(guī)定購(gòu)買本產(chǎn)品份額的行為。

18.代理銷售機(jī)構(gòu)：指符合相關(guān)監(jiān)管部門規(guī)定的條件，取得產(chǎn)品銷售資格并接受管理人委托，代為辦理本產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

19.不可抗力：指本產(chǎn)品合同當(dāng)事人不能預(yù)見、不能避免、不能克服的客觀情況。

一、開發(fā)設(shè)計(jì)階段

該階段主要是由產(chǎn)品管理人在進(jìn)行相關(guān)盡職調(diào)查基礎(chǔ)上決定開發(fā)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，產(chǎn)品管理人根據(jù)實(shí)際情況負(fù)責(zé)選擇產(chǎn)品的托管人、經(jīng)紀(jì)商（證券/期貨）、投資顧問相關(guān)當(dāng)事人。通過全方位溝通，初步確立合作意向。同時(shí)，撰寫產(chǎn)品盡職調(diào)查報(bào)告，明確產(chǎn)品要素。產(chǎn)品要素一般包括但不限于如下部分： 1.產(chǎn)品名稱（命名規(guī)則：一般應(yīng)明確指明發(fā)起人、產(chǎn)品類型等）2.產(chǎn)品類型（如：信托、基金、單一客戶、非單一集合投資等）3.產(chǎn)品規(guī)模（包括最低規(guī)模以及預(yù)計(jì)規(guī)模等）4.產(chǎn)品運(yùn)作方式說明（如是否封閉運(yùn)作等）5.產(chǎn)品的相關(guān)當(dāng)事人介紹（如管理人、托管行、證券經(jīng)紀(jì)商、期貨經(jīng)紀(jì)商、委托人、投資顧問等）6.產(chǎn)品的預(yù)計(jì)存續(xù)期限

7.產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)與贖回的相關(guān)事宜（如：產(chǎn)品推介期、是否存在封閉期、是否可贖回、產(chǎn)品最低認(rèn)購(gòu)額度、投資者資格闡述等）

8.產(chǎn)品存在的相關(guān)費(fèi)用（包括但不限于：認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)、贖回/退出費(fèi)、違約費(fèi)、托管費(fèi)、經(jīng)紀(jì)費(fèi)、管理費(fèi)、業(yè)績(jī)報(bào)酬等）

9.產(chǎn)品的投資目標(biāo)、投資策略、投資范圍與投資限制說明

10.產(chǎn)品收益與分配說明（包括但不限于：預(yù)計(jì)收益、歷史業(yè)績(jī)展示、產(chǎn)品收益分配模式等）

11.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示（盡可能向投資者明確的闡述產(chǎn)品運(yùn)行過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等）12.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)控相關(guān)說明（如：預(yù)警線、平倉線、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估等風(fēng)控策略與手段的具體說明等）13.其他需要說明的事項(xiàng)

盡調(diào)報(bào)告由負(fù)責(zé)開發(fā)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)部門上報(bào)后，通過產(chǎn)品管理人內(nèi)部風(fēng)控審核后，一般即可開始產(chǎn)品份額的發(fā)售。

（【注】：產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計(jì)的具體流程因產(chǎn)品管理人自身部門業(yè)務(wù)流程設(shè)置不同而存在差異，各管理人可根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。）

二、產(chǎn)品的募集與成立階段

（一）推介與募集

1.本階段屬于產(chǎn)品的初始銷售階段，主要是由產(chǎn)品管理人或其指定的銷售機(jī)構(gòu)或人員向符合產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)條件的合格投資者進(jìn)行產(chǎn)品推介，指導(dǎo)其填寫相關(guān)材料，辦理相關(guān)認(rèn)購(gòu)手續(xù)以及募集認(rèn)購(gòu)資金。在進(jìn)行推介與募集的過程中，應(yīng)遵循如下程序：

（1）產(chǎn)品面向的投資對(duì)象應(yīng)為符合相關(guān)法律法規(guī)以及產(chǎn)品合同書規(guī)定的“合格投資者”，產(chǎn)品管理人在與投資者簽約之前，應(yīng)完成對(duì)投資者的盡職調(diào)查工作，確保認(rèn)購(gòu)者符合“合格投資者”之定義；由代銷機(jī)構(gòu)代銷的，代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)代為完成該項(xiàng)工作，并將相關(guān)資料提供給管理人。（【注】：此處盡職調(diào)查工作主要從投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、資金來源、資金權(quán)屬合法性等方面綜合判斷，具體標(biāo)準(zhǔn)在相關(guān)法規(guī)或管理辦法的基礎(chǔ)上由產(chǎn)品管理人進(jìn)行適度調(diào)整。）

（2）認(rèn)購(gòu)程序：通過產(chǎn)品管理人盡調(diào)，符合條件的合格投資者在辦理認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)按照產(chǎn)品合同書或認(rèn)購(gòu)書等相關(guān)材料的規(guī)定在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交資料和辦理認(rèn)購(gòu)手續(xù)，完成產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)與簽約工作。

在產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)中，銷售機(jī)構(gòu)或人員應(yīng)協(xié)助符合客戶完成如下認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)工作：①填寫相關(guān)的開戶資料信息（如賬戶業(yè)務(wù)申請(qǐng)表、交易業(yè)務(wù)申請(qǐng)表、風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷等），簽署產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)書、產(chǎn)品合同書等材料；②客戶應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品合同書簽署后規(guī)定時(shí)間內(nèi)（以不晚于產(chǎn)品推介期結(jié)束日為前提）將其在產(chǎn)品合同項(xiàng)下的認(rèn)購(gòu)資金支付至該產(chǎn)品銀行專用托管賬戶，在產(chǎn)品初始銷售行為結(jié)束之前，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得動(dòng)用該資金；③銷售機(jī)構(gòu)或人員應(yīng)收集客戶認(rèn)購(gòu)材料提交至產(chǎn)品管理人，包括但不限于：客戶開戶信息資料、產(chǎn)品合同書等認(rèn)購(gòu)協(xié)議、身份證正反面復(fù)印件、銀行卡正反面復(fù)印件、客戶簽約影像資料、匯款回執(zhí)單等相關(guān)證明（【注】具體清單可參照附件1）。

（2）應(yīng)注意的是，銷售網(wǎng)點(diǎn)受理認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)并不表示對(duì)該申請(qǐng)是否成功的確認(rèn)，而僅代表銷售網(wǎng)點(diǎn)確實(shí)收到了申請(qǐng)；申請(qǐng)最終是否有效應(yīng)以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)并且產(chǎn)品合同書的生效為準(zhǔn)。

同時(shí)滿足以下條件時(shí)，可以認(rèn)為客戶的認(rèn)購(gòu)成功：

①經(jīng)管理人簽署的有效認(rèn)購(gòu)文件在產(chǎn)品推介期結(jié)束日前送達(dá)客戶； ②認(rèn)購(gòu)資金在產(chǎn)品推介期結(jié)束日前到達(dá)產(chǎn)品專用銀行托管賬戶（該賬戶具體解釋見本說明書第二條-第（二）款之第2項(xiàng)）；

③管理人接受并確認(rèn)委托人的認(rèn)購(gòu)；產(chǎn)品成立生效（產(chǎn)品合同生效標(biāo)準(zhǔn)見本說明書第二條、第（二）項(xiàng)之第1點(diǎn)）。

投資者應(yīng)在產(chǎn)品合同生效后到銷售機(jī)構(gòu)查詢最終確認(rèn)情況和有效認(rèn)購(gòu)額。2.產(chǎn)品推介期由產(chǎn)品說明書約定并通過相關(guān)監(jiān)管部門核準(zhǔn)備案（如需），一般是自產(chǎn)品份額發(fā)售之日起最長(zhǎng)不超過1個(gè)月（發(fā)起人可以根據(jù)產(chǎn)品資金募集情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，并向相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行公告）。

（二）產(chǎn)品成立生效與賬戶開立 1.產(chǎn)品的備案與生效

產(chǎn)品推介期屆滿或推介期內(nèi)，認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品的合格投資者達(dá)到規(guī)定人數(shù)，且產(chǎn)品募集規(guī)模達(dá)到產(chǎn)品合同規(guī)定的最低額度，可以認(rèn)為該產(chǎn)品符合成立備案條件。

達(dá)到備案條件后，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定辦理驗(yàn)資和備案手續(xù)：應(yīng)自初始銷售期屆滿之日起一定期限內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起一定期限內(nèi)，向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交驗(yàn)資報(bào)告與客戶資料表，辦理相關(guān)備案手續(xù)。客戶資料表一般應(yīng)包括客戶名稱、客戶身份證明文件號(hào)碼、通訊地址、聯(lián)系電話、認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品金額等。

自收到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)書面確認(rèn)之日起，產(chǎn)品備案手續(xù)完畢，產(chǎn)品合同相應(yīng)生效。

（【注】：此處對(duì)于“一定期限”的闡述均由產(chǎn)品當(dāng)事人在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下協(xié)商確定，并在產(chǎn)品合同書、協(xié)議書中予以明確載明（下文同理）。）

2.賬戶的開立與管理

產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)一般實(shí)行“第三方存管”的管理模式。產(chǎn)品管理人應(yīng)選任合適的托管人、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商，并與其簽訂相應(yīng)的托管協(xié)議、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議等。管理人應(yīng)于產(chǎn)品成立的當(dāng)日通知托管行與證券/期貨經(jīng)紀(jì)商，并以該產(chǎn)品的名義在托管行和經(jīng)紀(jì)商分別開立相關(guān)賬戶，并將相關(guān)賬戶信息書面通知托管行。具體而言，相關(guān)賬戶的開立一般遵循如下程序：

（1）管理人應(yīng)在產(chǎn)品成立當(dāng)日將產(chǎn)品資金交付托管行保管，并將托管賬戶的開戶資料、產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品合同樣本等相關(guān)協(xié)議合同交由托管行保管。管理人向托管人發(fā)出《產(chǎn)品資金及文件移交清單》，列明交付托管行保管的產(chǎn)品資金金額和相關(guān)文件資料，托管行確認(rèn)保管賬戶余額與通知所載余額無誤后在管理人書面通知上蓋章確認(rèn)并傳真至管理人，視為保管的產(chǎn)品資金交付完成。產(chǎn)品資金交付完成日即產(chǎn)品保管起始日。

（2）管理人在托管行指定的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)以自身名義開立銀行結(jié)算賬戶（即“托管賬戶”），并按“第三方存管”模式要求，與銀行交易結(jié)算資金管理賬戶建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，該賬戶即托管協(xié)議中的產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)專戶。

（3）管理人應(yīng)于產(chǎn)品成立后一定期限內(nèi)，以本產(chǎn)品名義在中國(guó)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立滬深交易所證券股東賬戶，并通知托管行和券商，作為本產(chǎn)品滬深交易的指定證券賬戶。

（3）管理人在經(jīng)紀(jì)商處開立證券交易資金臺(tái)賬賬戶（即該產(chǎn)品的“資產(chǎn)管理專用證券資金賬戶”，下簡(jiǎn)稱“證券資金賬戶”）用于該產(chǎn)品場(chǎng)內(nèi)交易清算，該賬戶內(nèi)的資金信息與銀行管理賬戶同步，且根據(jù)“第三方存管”模式券商不能發(fā)起對(duì)該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。

（4）管理人應(yīng)在期貨經(jīng)紀(jì)商處開設(shè)產(chǎn)品專用期貨保證金賬戶，用于該產(chǎn)品場(chǎng)內(nèi)交易清算，該賬戶內(nèi)的資金信息與銀行管理賬戶同步，且根據(jù)“第三方存管”模式期貨經(jīng)紀(jì)商不能發(fā)起對(duì)該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。

（5）托管行指定營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)根據(jù)管理人指令，按“第三方存管” 模式要求，開立銀行交易結(jié)算資金管理賬戶（下簡(jiǎn)稱“銀行管理賬戶”）用于產(chǎn)品的結(jié)算與監(jiān)管。該賬戶通過“第三方存管”平臺(tái)與“證券資金賬戶”同步，并與“托管賬戶”建立唯一對(duì)應(yīng)關(guān)系。

（6）產(chǎn)品托管人根據(jù)管理人提交的《證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議》、《期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議》等產(chǎn)品資料進(jìn)行產(chǎn)品托管賬戶與證券/期貨資金賬戶的關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的順利開通。

（7）管理人、托管行與經(jīng)紀(jì)商之間簽署的經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議生效后，在產(chǎn)品開始實(shí)施前，管理人應(yīng)依托管協(xié)議的規(guī)定將本產(chǎn)品的資金劃至銀行結(jié)算賬戶內(nèi)，托管行確認(rèn)銀行結(jié)算賬戶內(nèi)資金到賬后，根據(jù)管理人指令通過“第三方存管”平臺(tái)或者托管行營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)柜臺(tái)，將資金劃入證券資金賬戶，并通知管理人與經(jīng)紀(jì)商。

銀行管理賬戶、銀行結(jié)算賬戶、證券資金賬戶一經(jīng)開立，即應(yīng)按“第三方存管”模式建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，對(duì)應(yīng)關(guān)系一經(jīng)確定，不得更改，如果必須更改，應(yīng)由管理人發(fā)起，通過上述步驟，經(jīng)過托管行、券商雙方書面確認(rèn)后，重新建立“第三方存管”對(duì)應(yīng)關(guān)系。

在開立上述賬戶，實(shí)現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬，產(chǎn)品資金劃轉(zhuǎn)至證券/期貨經(jīng)紀(jì)賬戶后，產(chǎn)品即可正式進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段。

（三）產(chǎn)品成立失敗相關(guān)說明

若產(chǎn)品在銷售期限屆滿或者管理人/銷售機(jī)構(gòu)提前終止初始銷售時(shí)，不能滿足產(chǎn)品成立備案等條件的，稱為本產(chǎn)品成立失敗。

此時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)：以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因銷售行為而產(chǎn)生的債務(wù)與費(fèi)用；在初始銷售期限屆滿后一定期限內(nèi)返還客戶已繳納款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期活期存款利息，向客戶支付該筆款項(xiàng)自向產(chǎn)品專用銀行賬戶的交付日（含該日）至管理人返還給客戶之日（不含該日）期間內(nèi)的利息。管理人返還前述全部款項(xiàng)之后，管理人就產(chǎn)品合同所列事項(xiàng)免除一切相關(guān)責(zé)任。

三、產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)與管理

在投資者、管理人提供相關(guān)資料，配合托管人開立產(chǎn)品的資金賬戶、證券賬戶和期貨賬戶等投資所需的賬戶，實(shí)現(xiàn)印證轉(zhuǎn)賬功能開通，產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)入證券賬戶后，產(chǎn)品即可進(jìn)行相應(yīng)的投資運(yùn)作。

（一）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的管理

產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在運(yùn)作處分中時(shí)應(yīng)遵照如下規(guī)則：(1)管理人、托管人等應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，不得將產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)或使產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)成為其固有財(cái)產(chǎn)的一部分；（2）在有利于產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)目的實(shí)現(xiàn)的前提下，管理人可依法將產(chǎn)品相關(guān)的部分事務(wù)委托他人處理；（3）管理人應(yīng)指派專門的產(chǎn)品負(fù)責(zé)人處理本產(chǎn)品項(xiàng)下的相關(guān)事務(wù)；（4）必須為本產(chǎn)品開設(shè)產(chǎn)品專用銀行賬戶，并對(duì)產(chǎn)品的資金進(jìn)行單獨(dú)管理，本產(chǎn)品的一切資金往來均需通過產(chǎn)品專用銀行賬戶進(jìn)行；（5）應(yīng)完整記錄并保留產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)及其使用情況的報(bào)表和文件，接受客戶對(duì)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)相關(guān)事務(wù)的查詢；（6）不得假借本產(chǎn)品的名義開立其他賬戶，亦不得使用本產(chǎn)品項(xiàng)下的產(chǎn)品專戶進(jìn)行本產(chǎn)品以外的任何活動(dòng)；（7）管理人、托管人等有權(quán)按照產(chǎn)品的合同約定收取管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用。

（二）產(chǎn)品的投資運(yùn)作

1.產(chǎn)品投資形式與投資范圍

產(chǎn)品管理人管理本產(chǎn)品項(xiàng)下資金，承諾將產(chǎn)品資金投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括但不限于：滬深交易所上市交易的A股股票、債券、證券投資基金、國(guó)債逆回購(gòu)以及中國(guó)金融期貨交易所上市交易的股指期貨（可參與股指期貨的套期保值與套利）及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具（產(chǎn)品資金的具體投資目標(biāo)、投資策略、投資決策程序、投資范圍、投資限制以及投資中的禁止行為、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征等條款均可以由各方當(dāng)事人在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)協(xié)商確定，且必須在產(chǎn)品合同書等材料中予以明確，所有投資操作不得超出法律法規(guī)規(guī)定以及產(chǎn)品合同中的限制）。

產(chǎn)品管理人可在有利于產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)目的實(shí)現(xiàn)的前提下依法聘任投資顧問為其提供投資建議、進(jìn)行投資決策，與其簽訂《投資顧問合同》，實(shí)行投資顧問投資建議和受托人下達(dá)交易指令相結(jié)合的方式。

2.投資顧問提供投資建議相關(guān)規(guī)定

投資顧問應(yīng)履行專業(yè)、謹(jǐn)慎和勤勉的義務(wù)，遵守國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定，以產(chǎn)品的保值增值為目的向產(chǎn)品管理人發(fā)送投資建議；投資建議的發(fā)出應(yīng)標(biāo)的明確、要素齊全（包括產(chǎn)品編號(hào)、擬交易的證券名稱和號(hào)碼、買入或賣出方向、委托數(shù)量或區(qū)間、委托價(jià)格或區(qū)間、委托日期和時(shí)間、套保或套利、開/平倉等要素），具備可操作性和可執(zhí)行性；符合法律法規(guī)、產(chǎn)品合同及協(xié)議相關(guān)操作流程、投資范圍與投資限制的規(guī)定，符合管理人對(duì)于關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)與風(fēng)控等方面的要求等（具體內(nèi)容應(yīng)由雙方在《投資顧問合同》中明確約定）。

3.產(chǎn)品管理人下達(dá)投資指令相關(guān)規(guī)定（1）授權(quán)人員與授權(quán)通知。

產(chǎn)品的管理人可根據(jù)投資顧問的投資建議向托管人發(fā)出資金劃撥及其他款項(xiàng)支付的指令，管理人應(yīng)指定專門授權(quán)的人員下達(dá)投資指令。該授權(quán)人員需事先由管理人向托管人提供書面授權(quán)通知（下簡(jiǎn)稱“授權(quán)通知”），指定有權(quán)向資產(chǎn)托管人發(fā)送投資指令的被授權(quán)人員，包括被授權(quán)人員的名單、權(quán)限、電話、傳真、預(yù)留印鑒和簽字樣本，并注明相應(yīng)的交易權(quán)限，規(guī)定有效的身份確認(rèn)方法等，該通知需載明生效日期，且由授權(quán)人簽章，托管人收到當(dāng)日向管理人確認(rèn)。

管理人撤換被授權(quán)人員或改變授權(quán)人員權(quán)限時(shí)，必須至少提前一定期限，使用管理人與托管人雙方認(rèn)可的方式向托管人發(fā)出由授權(quán)人簽章的被授權(quán)人變更通知，并提供新的簽字樣本，電話通知托管人，托管人在收到變更通知當(dāng)日通過電話向管理人確認(rèn)。變更通知應(yīng)載明新授權(quán)生效日期。

（2）投資指令的下達(dá)與監(jiān)督。

管理人下達(dá)的投資指令應(yīng)寫明款項(xiàng)事由、到賬時(shí)間、金額、收款賬戶信息等，加蓋預(yù)留印鑒并由被授權(quán)人的簽章。指令可通過傳真等經(jīng)由管理人、托管人雙方認(rèn)可的其他方式下達(dá)，且管理人有義務(wù)與托管人以錄音等方式確認(rèn)。

托管人收到管理人發(fā)送的指令后，應(yīng)對(duì)傳真劃款指令進(jìn)行形式審查，驗(yàn)證指令的書面要素是否齊全、審核印鑒和簽名是否和預(yù)留印鑒和簽名樣本相符，復(fù)合無誤后應(yīng)依據(jù)本合同約定在規(guī)定期限內(nèi)及時(shí)執(zhí)行，不得延誤。若經(jīng)合理審查，存在異議或不符，托管人應(yīng)立即與管理人指定人員聯(lián)系，并要求管理人重新發(fā)送經(jīng)修改的指令。

管理人在下達(dá)指令時(shí)，應(yīng)確保本計(jì)劃銀行賬戶有足夠的資金余額，否則托管人不承擔(dān)因?yàn)橛囝~不足而不執(zhí)行造成的損失。

當(dāng)托管人發(fā)現(xiàn)管理人發(fā)送的指令存在違法違規(guī)行為時(shí)，可不予執(zhí)行，并及時(shí)書面通知管理人糾正，管理人在收到通知后應(yīng)及時(shí)核對(duì)，并以書面形式對(duì)托管人發(fā)出回函確認(rèn)；管理人由于存在違法違規(guī)行為造成的損失由自身承擔(dān)。

管理人的指令發(fā)發(fā)送人員無權(quán)或越權(quán)發(fā)送指令及交割信息錯(cuò)誤，指令中重要信息模糊不清或不全等均可被認(rèn)為是發(fā)送錯(cuò)誤指令。托管人在履行監(jiān)督職能時(shí)，發(fā)現(xiàn)管理人指令錯(cuò)誤時(shí)，有權(quán)拒絕執(zhí)行，并及時(shí)通知管理人。

（3）投資指令的保管。

投資指令若以傳真形式發(fā)出，正本由管理人保管，傳真件由托管人保管。二者不一致時(shí)，以托管人收到的業(yè)務(wù)指令傳真件為準(zhǔn)。

（三）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制

產(chǎn)品在投資過程中會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理貫穿于產(chǎn)品的成立到終止的各個(gè)階段。風(fēng)險(xiǎn)管理一般包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)控制三步，具體如下：

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與揭示

產(chǎn)品可能面臨如下風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于（具體見附件2“風(fēng)險(xiǎn)揭示書”）：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

是指證券市場(chǎng)價(jià)格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致委托財(cái)產(chǎn)收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）管理風(fēng)險(xiǎn)。

由于管理人、投資顧問等當(dāng)事人經(jīng)驗(yàn)、技能等因素的限制使得產(chǎn)品在管理運(yùn)用過程中面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）操作與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作中，因內(nèi)控缺陷或人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如，越權(quán)與違規(guī)交易，會(huì)計(jì)部門欺詐，交易錯(cuò)誤，IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)。

（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

投資者不得在封閉期內(nèi)贖回認(rèn)購(gòu)的產(chǎn)品，以及持有產(chǎn)品的封閉時(shí)間和金額均有一定要求會(huì)帶來資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（5）特定風(fēng)險(xiǎn)。

這是指由于產(chǎn)品投資策略的特殊性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如未設(shè)置止損線/平倉線，投資期貨等高杠桿產(chǎn)品等。

（5）其他風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)遭受損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等超出管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)遭受損失。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為證券投資市值與成本之間的變化，風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度一是取決于投資顧問本身的投資研究的準(zhǔn)確性和具體投資建議的水準(zhǔn)，二是取決于證券市場(chǎng)的整體波動(dòng)特征。

證券投資的特點(diǎn)在于其未來收益的不確定，到目前為止尚沒有精確的預(yù)測(cè)方法能夠判斷一項(xiàng)投資是否盈利或虧損。但是從概率的角度出發(fā)，對(duì)于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性提高時(shí)，減少在證券市場(chǎng)的投資可以減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資的潛在損失；對(duì)于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性減少時(shí)，增加對(duì)證券市場(chǎng)的投資可以增加投資的潛在收益。對(duì)于因個(gè)別證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行深入的基本面研究和持續(xù)跟蹤，能夠在先期起到篩選和甄別風(fēng)險(xiǎn)的作用，同時(shí)通過事中適當(dāng)?shù)姆稚⒒芾砗椭箵p流程可以起到對(duì)沖個(gè)別證券間風(fēng)險(xiǎn)和減少損失的作用。

在具體的操作中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的原理與止損制度基本相同，即根據(jù)價(jià)格的實(shí)時(shí)變化來隨時(shí)調(diào)整策略，而不是在剛開始買入時(shí)就試圖計(jì)算出其價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控（1）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的目的是防止投資損失超過產(chǎn)品所能承受的程度，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的對(duì)象包括單一的投資品種盈虧和產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)整體的盈虧情況，對(duì)盈虧的監(jiān)控主要依靠止損制度來實(shí)現(xiàn)。

（2）產(chǎn)品管理人需要求投資顧問需要密切跟蹤證券市場(chǎng)走勢(shì)和資金市場(chǎng)狀況，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整投資比重，嚴(yán)格控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并限制產(chǎn)品投資范圍，監(jiān)督投資顧問嚴(yán)格按產(chǎn)品規(guī)定的投資范圍和投資限制提出投資建議。

（3）管理人需指定專職交易人員負(fù)責(zé)逐日盯市，嚴(yán)格按照產(chǎn)品合同約定的預(yù)警線/平倉線等風(fēng)控指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并根據(jù)盯市結(jié)果和產(chǎn)品文件的約定及時(shí)采取相應(yīng)措施，如在產(chǎn)品凈值到達(dá)預(yù)警附近時(shí)及時(shí)向投資顧問揭示投資風(fēng)險(xiǎn)等。

（4）管理人需配備符合證券投資業(yè)務(wù)需要的具有較高保密度與安全性的電腦系統(tǒng)用于產(chǎn)品的交易。

4.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

（1）管理人依據(jù)產(chǎn)品合同的約定管理、運(yùn)用產(chǎn)品資金導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)受到損失的，由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。管理人違反產(chǎn)品文件的規(guī)定處理產(chǎn)品相關(guān)事務(wù)，致使產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)遭受損失的，由管理人以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。

（2）如遇國(guó)家金融政策重大調(diào)整或市場(chǎng)狀況變化，致使產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)受損失的，全部損失由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。若因其他不可抗力造成的產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)損失，由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

四、產(chǎn)品的估值、核算與報(bào)告

（一）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的估值

1.估值的目的

產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確的反映產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，為產(chǎn)品費(fèi)用扣除、收益分配以及參與和退出提供計(jì)價(jià)依據(jù)。

2.估值對(duì)象

產(chǎn)品項(xiàng)下所擁有的所有金融資產(chǎn)與負(fù)債。3.估值依據(jù)

管理人對(duì)產(chǎn)品的估值應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定、該產(chǎn)品合同規(guī)定進(jìn)行，如未明確做出規(guī)定的，參照同行業(yè)通行做法處理。

4.估值程序

產(chǎn)品管理人于每個(gè)估值日交易結(jié)束后計(jì)算本估值日的計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值并與資產(chǎn)托管人進(jìn)行核對(duì)。如經(jīng)雙方平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無法達(dá)成一致意見，按照管理人對(duì)凈值的計(jì)算結(jié)果為準(zhǔn)。

管理人依據(jù)產(chǎn)品合同書在規(guī)定日期向投資者披露特定基準(zhǔn)日的估值；如因系統(tǒng)等客觀原因無法及時(shí)披露產(chǎn)品凈值，管理人應(yīng)及時(shí)向投資者披露并通知保管人，并應(yīng)立即采取措施排除故障，于該等故障排除后及時(shí)披露估值結(jié)果。

5.估值方法

產(chǎn)品凈值由管理人于每一交易日收盤后扣除當(dāng)日應(yīng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用和稅費(fèi)后估算得出。

其具體估值方法可參見本合同附件3。

產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅費(fèi)見本說明書第四條、第（三）款。6.估值錯(cuò)誤的處理

如管理人或托管人發(fā)現(xiàn)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)估值違反產(chǎn)品訂明的估值方法、程序及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者未能充分維護(hù)投資者利益時(shí)，應(yīng)立即通知對(duì)方，共同查明原因，協(xié)商解決。

當(dāng)組合資產(chǎn)估值出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，管理人和托管人應(yīng)當(dāng)立即予以糾正，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。如管理人和托管人對(duì)組合資產(chǎn)凈值的計(jì)算結(jié)果，雖然多次重新計(jì)算和核對(duì)尚不能達(dá)成一致時(shí)，為避免不能按時(shí)披露組合資產(chǎn)凈值的情形，以管理人的計(jì)算結(jié)果對(duì)外披露，由此給投資者和產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)造成的損失，托管人予以免責(zé)。

管理人計(jì)算的計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值已由托管人復(fù)核確認(rèn)、但因資產(chǎn)估值錯(cuò)誤給投資者造成損失的，由管理人與托管人按照管理費(fèi)率和托管費(fèi)率的比例各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

由于一方當(dāng)事人提供的信息錯(cuò)誤，另一方當(dāng)事人在采取了必要合理的措施后仍不能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)凈值計(jì)算錯(cuò)誤造成投資者的損失，以及由此造成以后交易日計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值計(jì)算順延錯(cuò)誤而引起的投資者的損失，由提供錯(cuò)誤信息的當(dāng)事人一方負(fù)責(zé)賠償。由于相關(guān)交易所及其注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，或由于其他不可抗力原因，管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤的，由此造成的計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤，管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。但管理人和托管人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。

資產(chǎn)管理人按本合同約定的按公允價(jià)值進(jìn)行估值時(shí)，所造成的誤差不作為計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤處理。

7.暫停估值的情形

（1）本產(chǎn)品投資所涉及的證券交易場(chǎng)所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；

（2）因不可抗力或其他情形致使管理人、托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)價(jià)值時(shí)；

（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

（二）產(chǎn)品遵循的會(huì)計(jì)政策

產(chǎn)品的會(huì)計(jì)政策比照同類產(chǎn)品的現(xiàn)行政策執(zhí)行，并遵循如下注意事項(xiàng)： 1.管理人為本計(jì)劃的主要會(huì)計(jì)責(zé)任方。

2.產(chǎn)品的會(huì)計(jì)為公歷的1月1日至12月31日。3.計(jì)劃核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位。4.會(huì)計(jì)制度執(zhí)行國(guó)家有關(guān)會(huì)計(jì)制度。5.本產(chǎn)品單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算。

6.產(chǎn)品的管理人及托管人各自保留完整的會(huì)計(jì)賬目、憑證并進(jìn)行日常的會(huì)計(jì)核算，按照產(chǎn)品合同的約定編制會(huì)計(jì)報(bào)表。

7.產(chǎn)品的資產(chǎn)托管人定期與管理人就資產(chǎn)管理計(jì)劃的會(huì)計(jì)核算、報(bào)表編制等進(jìn)行核對(duì)并以書面方式確認(rèn)。

（三）產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用與稅收

1.產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)應(yīng)承擔(dān)費(fèi)用的種類

除非投資者另行支付，產(chǎn)品管理人因處理產(chǎn)品事務(wù)發(fā)生的下述費(fèi)用（“產(chǎn)品費(fèi)用”）由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)：

（1）保管人收取的保管費(fèi)；（2）管理人收取的管理費(fèi)；（3）投資顧問收取的投資顧問費(fèi)；

（4）產(chǎn)品合同生效前的驗(yàn)資費(fèi)、產(chǎn)品合同書、投資說明書及相關(guān)材料的印制費(fèi)；

（5）產(chǎn)品成立后產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用、處分而發(fā)生的費(fèi)用，包括但不限于以下費(fèi)用：管理、運(yùn)用、處分產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的稅費(fèi)和交易費(fèi)用（包括但不限于證券開戶費(fèi)、專項(xiàng)差旅費(fèi)、中介費(fèi)、公司年審銀行專戶余額詢證費(fèi)、銀行專戶管理費(fèi)、銀行劃款手續(xù)費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)、交易傭金、交易印花稅、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移書據(jù)印花稅、營(yíng)業(yè)稅金及附加等）；信息披露費(fèi)用；產(chǎn)品終止時(shí)發(fā)生的清算費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)（如有）等；

（6）產(chǎn)品管理人為保護(hù)和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的費(fèi)用，包括但不限于審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、訴訟費(fèi)等；

（7）按法律法規(guī)和產(chǎn)品合同的規(guī)定，其他應(yīng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)支付的費(fèi)用。產(chǎn)品的管理人負(fù)責(zé)上述各項(xiàng)費(fèi)用的核算工作，并應(yīng)妥善保管上述費(fèi)用的相關(guān)單據(jù)、憑證。除非特別說明，上述費(fèi)用均在發(fā)生時(shí)由管理人指令保管人從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)專戶中支付。管理人如以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付上述費(fèi)用的，管理人有權(quán)從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。

2.產(chǎn)品相關(guān)費(fèi)用的計(jì)提方法、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和支付方式（1）產(chǎn)品托管費(fèi)

產(chǎn)品的托管費(fèi)具體由管理人與保管人簽署的《產(chǎn)品計(jì)劃保管協(xié)議》予以協(xié)商確定。

一般而言，其計(jì)算如下：H＝E×R1÷當(dāng)年天數(shù)

（H為每日應(yīng)計(jì)提的產(chǎn)品的托管費(fèi)，E為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)凈值，R1為托管費(fèi)年費(fèi)率）。

產(chǎn)品的托管費(fèi)自產(chǎn)品合同生效日起，每日計(jì)提，按支付周期支付。由管理人向托管人發(fā)送劃款指令，托管人復(fù)核后于規(guī)定期限內(nèi)將以上計(jì)提的保管費(fèi)從產(chǎn)品專用賬戶中扣除，并支付給托管人。

（2）產(chǎn)品的管理費(fèi)

產(chǎn)品的管理人管理產(chǎn)品，收取管理費(fèi)（其具體的計(jì)提方式、支付方式以簽署的產(chǎn)品合同書為準(zhǔn)），由托管人根據(jù)管理人劃款指令從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中支付（托管人需對(duì)劃款指令進(jìn)行審核確認(rèn)）。

（3）產(chǎn)品的投資顧問費(fèi)

其計(jì)算公式、計(jì)提方式與支付方式以產(chǎn)品管理人與投資顧問簽署的本產(chǎn)品項(xiàng)下的《投資顧問協(xié)議書》為準(zhǔn)，由托管人根據(jù)管理人劃款指令從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中支付（托管人需對(duì)劃款指令進(jìn)行審核確認(rèn)）。

（4）產(chǎn)品項(xiàng)下的其他費(fèi)用

本產(chǎn)品項(xiàng)下其他應(yīng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)據(jù)實(shí)支付，由管理人根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，向托管人出具劃款指令，從產(chǎn)品專用銀行賬戶中據(jù)實(shí)支付。

3.產(chǎn)品稅費(fèi)

產(chǎn)品稅費(fèi)是指在運(yùn)用產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)過程中按照國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)交納的稅金及其他費(fèi)用。應(yīng)當(dāng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)，根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定辦理。

產(chǎn)品中涉及的各納稅主體，應(yīng)根據(jù)取得的收益按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，自行納稅，除非法律法規(guī)另有規(guī)定，管理人不承擔(dān)代扣代繳義務(wù)。

4.不列入產(chǎn)品業(yè)務(wù)費(fèi)用的項(xiàng)目

（1）產(chǎn)品管理人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)或者處理與運(yùn)作計(jì)劃無關(guān)的事項(xiàng)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的損失；

（2）其他根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定不得列入計(jì)劃費(fèi)用的項(xiàng)目。

5.費(fèi)用調(diào)整

產(chǎn)品的管理人和托管人與投資者協(xié)商一致，可根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況調(diào)整管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，并簽訂相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議。

（四）產(chǎn)品的收益的計(jì)算與分配

【注】產(chǎn)品的管理人、保管人、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商和為本產(chǎn)品出具法律意見書的律師事務(wù)所、投資顧問均不得對(duì)計(jì)劃的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或者收益做出任何承諾、保證或任何保底暗示。

產(chǎn)品的收益與業(yè)績(jī)報(bào)酬的計(jì)算與分配方式由產(chǎn)品相關(guān)當(dāng)事人在產(chǎn)品合同書以及其他相關(guān)協(xié)議中予以明確約定。

（五）產(chǎn)品業(yè)務(wù)的信息披露與報(bào)告

產(chǎn)品管理人應(yīng)通過合適途徑向投資者披露產(chǎn)品的相關(guān)信息以及有關(guān)投資情況。

1.定期披露

管理人與投資者等相關(guān)當(dāng)事人可以在產(chǎn)品合同中約定：自產(chǎn)品成立之日起，管理人應(yīng)于每個(gè)估值日后的一定期間內(nèi)以雙方認(rèn)可的方式披露產(chǎn)品的凈值。

（【注】：具體披露內(nèi)容可以由雙方在不違反相關(guān)法律法規(guī)與規(guī)定的情況下自行協(xié)商，并在產(chǎn)品合同書中明確說明。）

2.臨時(shí)披露

相關(guān)當(dāng)事人可以在產(chǎn)品合同書等相關(guān)協(xié)議中約定，若發(fā)生如下情形可能影響客戶利益的重大事項(xiàng)時(shí)，管理人必須按照相關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，及時(shí)向投資者披露，并向監(jiān)管機(jī)關(guān)報(bào)告：（1）更換投資顧問、保管人、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商；（2）提前終止產(chǎn)品；（3）涉及管理人、產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)、托管業(yè)務(wù)的訴訟；（4）管理人、托管人托管業(yè)務(wù)部門與本產(chǎn)品合同項(xiàng)下產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)相關(guān)的行為受到監(jiān)管部門的調(diào)查；（5）管理人及其董事、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員、投資經(jīng)理受到嚴(yán)重行政處罰，托管人的托管業(yè)務(wù)或托管業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人受到嚴(yán)重行政處罰；（6）關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)；（7）法律法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)定的其他事項(xiàng)。

3.信息披露方式

產(chǎn)品管理人可以通過以下至少一種相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的且本計(jì)劃產(chǎn)品合同約定的方式進(jìn)行相關(guān)信息的披露。

（1）管理人網(wǎng)站；

（2）按照合同約定，向投資者預(yù)留地址郵寄；

（3）通過投資者在合同中預(yù)留的電子郵箱、傳真等方式通知。

因投資者預(yù)留地址或電子郵件地址的原因?qū)е鹿芾砣瞬荒芗皶r(shí)有效通知，其損失由投資者自行承擔(dān)。

4.向相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)提供的報(bào)告

產(chǎn)品管理人、托管人等相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定，于特定期限內(nèi)編制相關(guān)報(bào)告，報(bào)監(jiān)管部門備案（如有）。

五、產(chǎn)品的終止與清算

（一）產(chǎn)品的終止

有如下情形之一的，可以認(rèn)為產(chǎn)品終止： 1.產(chǎn)品期限屆滿。

2.產(chǎn)品的目的已經(jīng)無法實(shí)現(xiàn)或者其繼續(xù)存續(xù)違反產(chǎn)品的目的。3.產(chǎn)品被撤銷或者解除。

4.產(chǎn)品的管理人、托管人存在如下情形的，包括但不限于：被依法取消相關(guān)業(yè)務(wù)資格；依法解散；被依法撤銷；被依法宣告破產(chǎn)的。

5.經(jīng)全體投資者、管理人、和資產(chǎn)托管人協(xié)商一致決定終止的。

6.由于法律法規(guī)、市場(chǎng)變動(dòng)將對(duì)產(chǎn)品運(yùn)行產(chǎn)生重大影響，使得產(chǎn)品無法持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行，管理人決定終止產(chǎn)品的；

7.法律法規(guī)和產(chǎn)品合同書具體約定的其他情形的。

（二）產(chǎn)品的清算

1.清算組的成立及職責(zé)

管理人應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品終止事由發(fā)生后一定期限內(nèi)（具體由當(dāng)事人協(xié)商并在產(chǎn)品合同書中明確）組織成立產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)清算小組，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的保管、清理、估值、變現(xiàn)和分配等相關(guān)事宜，也可進(jìn)行必要的民事活動(dòng)；保管人負(fù)責(zé)提供必要的協(xié)助。具體職責(zé)分工可以包括如下方面：

（1）產(chǎn)品管理人

資產(chǎn)變現(xiàn)；除交易所、銀行等自動(dòng)扣收的費(fèi)用外，對(duì)清算期間的資金支付出具劃款指令；出具會(huì)計(jì)報(bào)表；進(jìn)行清算期間的會(huì)計(jì)核算；編制清算報(bào)告并簽章；配合產(chǎn)品的托管人辦理賬戶注銷等工作；向投資者發(fā)布清算通知與清算報(bào)告；按照相關(guān)規(guī)定，報(bào)監(jiān)管部門備案（如有）；其他。

（2）產(chǎn)品托管人

清算期間的財(cái)產(chǎn)保管；出具進(jìn)入清算環(huán)節(jié)的計(jì)劃財(cái)產(chǎn)清單；復(fù)核管理人劃款指令，進(jìn)行資金劃付；產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)資金賬戶的注銷；清算期間發(fā)生資金變動(dòng)的當(dāng)日，提供日終資金調(diào)節(jié)表；復(fù)核管理人出具的會(huì)計(jì)報(bào)表；復(fù)核管理人出具的清算報(bào)告并簽章；其他。

2.核對(duì)與變現(xiàn)

（1）在產(chǎn)品終止之日起一定期限內(nèi)，托管人向管理人出具產(chǎn)品合同終止前最后一個(gè)自然日財(cái)產(chǎn)清單，列示產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的證券余額和資金余額；

（2）同時(shí)，管理人向托管人出具合同終止前最后一個(gè)自然日產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表和計(jì)劃存續(xù)期的利潤(rùn)表，托管人自收到后一定期限內(nèi)進(jìn)行復(fù)核確認(rèn)；

（3）合同終止日后，計(jì)劃財(cái)產(chǎn)不應(yīng)仍持有可流通非現(xiàn)金資產(chǎn)，如遇特殊情況，計(jì)劃財(cái)產(chǎn)仍持有可流通非現(xiàn)金資產(chǎn)的，在合同終止日起一定期限內(nèi)由管理人進(jìn)行強(qiáng)制變現(xiàn)處理。

3.清理產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)

（1）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債權(quán)主要包括應(yīng)收銀行存款、截至清算結(jié)束日的銀行存款利息及備付金利息等，于相應(yīng)賬戶注銷時(shí)結(jié)清，托管人另有規(guī)定的以托管人的規(guī)定為準(zhǔn)，金額一般以開戶銀行實(shí)際支付金額為準(zhǔn)。

（2）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債務(wù)主要包括計(jì)劃財(cái)產(chǎn)應(yīng)付管理費(fèi)、托管費(fèi)、投資顧問費(fèi)、銀行間賬戶維護(hù)費(fèi)、經(jīng)紀(jì)商傭金、證券變現(xiàn)交易費(fèi)用、銀行匯劃費(fèi)用、銷戶費(fèi)用等。除交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等自動(dòng)扣繳的費(fèi)用外，所有清償由管理人、托管人核對(duì)無誤后，由管理人向資產(chǎn)托管人出具劃款指令，由托管人復(fù)核后辦理支付。產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債務(wù)清償應(yīng)于合同終止后一定期限內(nèi)完成（具體由合同書約定）。對(duì)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)支付過程中產(chǎn)生的銀行匯劃費(fèi)用，管理人和托管人應(yīng)進(jìn)行匡算并在產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中預(yù)提。

（3）管理費(fèi)、托管費(fèi)以及投顧費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用的計(jì)提規(guī)則與支付方式由各方當(dāng)事人在產(chǎn)品合同書以及相關(guān)協(xié)議中明確約定，并按規(guī)定執(zhí)行。

4.清算報(bào)告

管理人和托管人應(yīng)在合同終止后一定期限內(nèi)完成產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的清理、確認(rèn)、評(píng)估和變現(xiàn)等事宜，并出具清算報(bào)告和剩余財(cái)產(chǎn)的分配方案（具體由合同書中協(xié)商確定）。

5.支付清算財(cái)產(chǎn)

自產(chǎn)品的清算報(bào)告報(bào)相關(guān)監(jiān)管部門備案（如需）并告知投資者后，將產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)清算后的全部剩余資產(chǎn)扣除清算費(fèi)用及各項(xiàng)負(fù)債后，按產(chǎn)品約定的利益分配方案在投資者中進(jìn)行分配。由管理人向托管人出具劃款指令，托管人復(fù)核無誤后，向投資者支付清算財(cái)產(chǎn)。

6.產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)相關(guān)賬戶的注銷

產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)清算完畢后，托管人應(yīng)按照規(guī)定注銷產(chǎn)品的托管賬戶、證券賬戶以及其他相關(guān)賬戶，管理人應(yīng)予以必要的配合。

六、產(chǎn)品相關(guān)資料的保管

產(chǎn)品管理人、投資顧問、托管人、經(jīng)紀(jì)商等各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)妥善保存產(chǎn)品成立、運(yùn)營(yíng)、清算過程中的各項(xiàng)相關(guān)資料，包括但不限于：客戶開戶資料、認(rèn)購(gòu)合同書、產(chǎn)品合同書、授權(quán)委托書、投資指令、各方當(dāng)事人簽訂的協(xié)議以及其他與委托記錄、交易記錄和內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項(xiàng)資料。

任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。

上述資料的保存期限一般不得少于十五至二十年（具體保存期限由各方協(xié)商確定，但法律另有規(guī)定的除外）。

附件一：

客戶認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品材料清單

客戶認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品，須向管理人提交如下簽約必備證件；若產(chǎn)品由銷售機(jī)構(gòu)代銷的，銷售機(jī)構(gòu)在收齊如下材料后，提交管理人：

(1)委托人為自然人，應(yīng)持本人有效身份證件（居民身份證、軍官證、士兵證、護(hù)照、戶口簿、警官證等）原件及復(fù)印件、產(chǎn)品利益分配賬戶的銀行存折/卡；若授權(quán)他人辦理，被授權(quán)人除需持上述委托人身份證件及產(chǎn)品利益分配賬戶銀行存折/卡外，還需持授權(quán)委托書、被授權(quán)人有效身份證件原件及復(fù)印件。

(2)委托人為機(jī)構(gòu)，應(yīng)持營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本原件和復(fù)印件、法定代表人（負(fù)責(zé)人）身份證件原件及復(fù)印件、法定代表人（負(fù)責(zé)人）身份證明書、機(jī)構(gòu)公章、代理人/經(jīng)辦人身份證件原件及復(fù)印件、法定代表人（負(fù)責(zé)人）授權(quán)委托書（以上文件均需加蓋公章）。

(3)客戶認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品，應(yīng)在推介期內(nèi)簽署如下材料：產(chǎn)品合同書、產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)書、風(fēng)險(xiǎn)承諾函、風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷、交易業(yè)務(wù)申請(qǐng)表、賬戶申請(qǐng)表等材料（具體材料類型以及份數(shù)可以當(dāng)期發(fā)行的產(chǎn)品合同規(guī)定為準(zhǔn)）。自然人客戶應(yīng)在上述文件中簽字；機(jī)構(gòu)客戶應(yīng)在上述文件中加蓋公章并由機(jī)構(gòu)法定代表人（負(fù)責(zé)人）簽字/簽章或其授權(quán)代理人簽字/簽章。

附件二：

風(fēng)險(xiǎn)揭示書

產(chǎn)品在管理過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，投資者在決定認(rèn)購(gòu)前，應(yīng)謹(jǐn)慎衡量下文所述之風(fēng)險(xiǎn)因素及承擔(dān)方式，以及產(chǎn)品相關(guān)文件的所有其他資料。

(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

①政策風(fēng)險(xiǎn)。貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場(chǎng)監(jiān)管政策等國(guó)家政策的變化對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，可能導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，從而影響產(chǎn)品的收益。

②經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)所處的經(jīng)濟(jì)周期將會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的收益水平產(chǎn)生影響，從而對(duì)產(chǎn)品收益產(chǎn)生影響。

③利率風(fēng)險(xiǎn)。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)。金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。產(chǎn)品收益水平可能會(huì)受到利率變化和貨幣市場(chǎng)供求狀況的影響。

④購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品的目的是計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，則投資于證券所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消，從而影響到計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保值增值。

⑤上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響，如法人治理結(jié)構(gòu)、管理能力、市場(chǎng)前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果產(chǎn)品所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少，使產(chǎn)品收益下降。

⑥創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)調(diào)公司的自主創(chuàng)新能力和高成長(zhǎng)性，但創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司發(fā)展相對(duì)不成熟，且創(chuàng)業(yè)板股票實(shí)行直接退市制度，存在較大的退市風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模相對(duì)較小，市場(chǎng)估值困難，估值結(jié)果穩(wěn)定性差，較大數(shù)量的股票買賣行為可能誘發(fā)股價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。產(chǎn)品投資于創(chuàng)業(yè)板股票和可轉(zhuǎn)換債券，可以分享創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)展而帶來的收益，也可能因創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)造成相應(yīng)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的損失。

(2)保管人操作風(fēng)險(xiǎn)

①按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，保管人須具備法律法規(guī)規(guī)定的條件方可經(jīng)營(yíng)證券投資產(chǎn)品保管業(yè)務(wù)。雖保管人相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。如在產(chǎn)品存續(xù)期間保管人無法繼續(xù)從事保管業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。

②保管人在業(yè)界信譽(yù)良好。但若產(chǎn)品存續(xù)期間保管人不能遵守交易文件約定對(duì)產(chǎn)品實(shí)施管理，則可能對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。

(3)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商操作風(fēng)險(xiǎn)

①按照我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，證券公司須獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券經(jīng)營(yíng)資格方可經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持法律法規(guī)規(guī)定和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。如在產(chǎn)品存續(xù)期間證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商無法繼續(xù)從事證券業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。

②證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商在業(yè)界信譽(yù)良好。但若產(chǎn)品存續(xù)期間證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商不能遵守交易文件約定對(duì)產(chǎn)品提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)，則可能對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。

(4)期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商操作風(fēng)險(xiǎn)

①按照我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，期貨公司須獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的期貨經(jīng)營(yíng)資格方可經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持法律法規(guī)規(guī)定和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。如在產(chǎn)品存續(xù)期間期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商無法繼續(xù)從事期貨業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。

②期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商在業(yè)界信譽(yù)良好。但若產(chǎn)品存續(xù)期間期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商不能遵守交易文件約定對(duì)產(chǎn)品提供期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)，則可能對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。

(5)投資顧問操作風(fēng)險(xiǎn) ①按照我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，投資顧問須具備法律法規(guī)規(guī)定的必備條件方可從事證券投資投資顧問業(yè)務(wù)。雖投資顧問相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。如在產(chǎn)品存續(xù)期間投資顧問無法繼續(xù)從事投資顧問業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。

②投資顧問在業(yè)界信譽(yù)良好。但若產(chǎn)品存續(xù)期間投資顧問不能遵守交易文件約定對(duì)產(chǎn)品提供投資顧問服務(wù)，則可能對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。

(6)投資于產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

①投資者資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

投資者認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品的封閉時(shí)間和金額均有一定要求，會(huì)帶來一定的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

②產(chǎn)品利益不確定的風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)品利益受多項(xiàng)因素影響，包括證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、投資操作水平、國(guó)家政策變化等，產(chǎn)品既有盈利的可能，亦存在虧損的可能。管理人不對(duì)產(chǎn)品的受益人承諾產(chǎn)品利益或做出任何保底暗示。

(7)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

由于產(chǎn)品終止，管理人須變現(xiàn)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)并以變現(xiàn)所得向投資人分配產(chǎn)品利益，產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)收入可能低于其購(gòu)入成本，從而導(dǎo)致計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。

(8)管理風(fēng)險(xiǎn)

由于管理人的經(jīng)驗(yàn)、技能等因素的限制，可能會(huì)影響其在管理產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的過程中對(duì)信息的占有和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)影響到產(chǎn)品的收益或給產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)造成損失，從而使投資者遭受損失。

(9)其他風(fēng)險(xiǎn)

①戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)遭受損失。

②金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等超出管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)遭受損失。

X產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示函（樣本）

尊敬的投資者：

當(dāng)您認(rèn)購(gòu)本計(jì)劃時(shí)，可能獲得較高的投資收益，同時(shí)也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，為了使您更好地了解其中的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，特對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示如下，請(qǐng)認(rèn)真閱讀。

（一）產(chǎn)品管理人恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉，但不保證一定盈利，也不保證最低收益。

（二）投資者在認(rèn)購(gòu)本計(jì)劃之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本計(jì)劃合同書，全面認(rèn)識(shí)本計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，理性判斷市場(chǎng)，謹(jǐn)慎做出投資決策。

（三）本產(chǎn)品存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、特定風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)等(詳見本材料“風(fēng)險(xiǎn)揭示書”)，從而可能對(duì)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)和收益產(chǎn)生影響。盡管產(chǎn)品的管理人聘請(qǐng)投資顧問管理和運(yùn)用計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，但仍有出現(xiàn)高于過往最高損失的可能性。投資者應(yīng)在充分了解上述風(fēng)險(xiǎn)并確認(rèn)自身可以承擔(dān)上述風(fēng)險(xiǎn)的前提下認(rèn)購(gòu)本計(jì)劃。

（四）投資者簽署本合同即表明其已認(rèn)可和同意管理人聘請(qǐng)投資顧問為本計(jì)劃提供投資指令，管理人負(fù)責(zé)執(zhí)行投資顧問的投資指令等事務(wù)性工作。投資者認(rèn)可該投資顧問提供的投資指令，并承諾接受因管理人采納該投資指令所帶來的任何收益或損失。投資者已經(jīng)全部了解并同意管理人將全部風(fēng)險(xiǎn)控制義務(wù)轉(zhuǎn)移給投資顧問。若因投資顧問違反法規(guī)或相關(guān)約定，管理人有權(quán)決定解聘投資顧問，在此情形下，管理人有權(quán)決定終止該產(chǎn)品。

（五）產(chǎn)品管理人按照法律法規(guī)和合同的規(guī)定提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，不提供投資咨詢等個(gè)性化服務(wù)。

（六）產(chǎn)品管理人在法律法規(guī)和合同規(guī)定的范圍內(nèi)履行義務(wù)。

（七）產(chǎn)品管理人管理的投資產(chǎn)品的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

投資存在風(fēng)險(xiǎn)。投資者在選擇投資產(chǎn)品時(shí)存在盈利的可能，也存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。本風(fēng)險(xiǎn)提示并不能揭示從事投資的全部風(fēng)險(xiǎn)及反映市場(chǎng)的全部情形。投資者在投資本產(chǎn)品前，應(yīng)對(duì)所有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有充分的了解與認(rèn)識(shí)，認(rèn)真考慮是否投資本計(jì)劃。

本人/本單位已經(jīng)閱讀風(fēng)險(xiǎn)提示并完全理解上述內(nèi)容，充分了解并自愿承擔(dān)本資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。

投資者簽章: 附件三：

產(chǎn)品估值方法

根據(jù)行業(yè)通用做法，產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)估值一般按照如下方式進(jìn)行：（1）證券交易所上市的有價(jià)證券的估值

A、交易所上市的有價(jià)證券（包括股票、權(quán)證等），以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，以最近交易日的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。

B、交易所上市實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)估值，估值日沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。

C、交易所上市未實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含截止最近交易日的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。

D、交易所上市不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。交易所上市的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。

（2）處于未上市期間的有價(jià)證券應(yīng)區(qū)分如下情況處理：

A、送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)的新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；該日無交易的，以最近一日的市價(jià)（收盤價(jià)）估值。

B、首次公開發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。

C、首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，按監(jiān)管機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)規(guī)定確定公允價(jià)值。

（3）因持有股票而享有的配股權(quán)，采用估值技術(shù)確認(rèn)公允價(jià)值。

（4）全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的債券、資產(chǎn)支持證券等固定收益品種，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。

（5）同一債券同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)交易的，按債券所處的市場(chǎng)分別估值。（6）開放式基金（包括托管在場(chǎng)外的上市開放式基金LOF）以估值日前一交易日基金凈值估值，估值日前一交易日開放式基金份額凈值未公布的，以此前最近一個(gè)交易日基金份額凈值計(jì)算。貨幣基金以成本估值，每日按前一交易日的萬份收益計(jì)提紅利。

（7）期貨以估值日的結(jié)算價(jià)估值，若估值當(dāng)日無結(jié)算價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化的，采用最近交易日結(jié)算價(jià)估值。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

（8）銀行存款和備付金余額按照約定利率在持有期內(nèi)逐日計(jì)提應(yīng)收利息，在利息到賬日以實(shí)收利息入賬。

（9）如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，資產(chǎn)管理人可根據(jù)具體情況與資產(chǎn)托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

（10）相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門有強(qiáng)制規(guī)定的，從其規(guī)定。如有新增事項(xiàng)，按國(guó)家最新規(guī)定估值。

第五篇：私募基金登記備案流程

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私募基金登記備案流程

私募基金登記備案流程怎么走?私募基金是以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金，通過電子系統(tǒng)網(wǎng)上提交信息，網(wǎng)上審核登記備案，下面在本文整理介紹私募基金登記備案流程的相關(guān)內(nèi)容。

登記信息內(nèi)容

填報(bào)基金管理人基本信息、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。

登記時(shí)限

材料完備的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

公示內(nèi)容

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私募基金管理人的名稱、成立時(shí)間、登記時(shí)間、住所、聯(lián)系方式、主要負(fù)責(zé)人等基本信息以及基本誠(chéng)信信息。

注銷登記

經(jīng)登記后的私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)注銷基金管理人登記。

私募基金備案時(shí)點(diǎn)

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同)等基本信息。

公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時(shí)，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。

私募基金備案時(shí)限

私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊備

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案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。網(wǎng)站公示的私募基金基本情況包括私募基金的名稱、成立時(shí)間、備案時(shí)間、主要投資領(lǐng)域、基金管理人及基金托管人等基本信息。

從事私募基金業(yè)務(wù)的專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備私募基金從業(yè)資格，具備以下條件之一：通過基金業(yè)協(xié)會(huì)組織的考試、最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)、其他情形。

信息報(bào)送

(1)每月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)更新私募證券投資基金信息，包括規(guī)模、單位凈值、投資者數(shù)量等。

(2)每季度結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)更新私募股權(quán)投資基金信息，包括認(rèn)繳規(guī)模、投資者數(shù)量、主要投資方向等。

(3)每結(jié)束后20個(gè)工作日內(nèi)更新私募基金管理人、股東或合伙人、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員、所管理的私募基金等基本信息。

(4)每4月底前，通過系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。

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以下重大事項(xiàng)報(bào)告，發(fā)生后10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告。

(1)私募基金管理人名稱、高管發(fā)生變更;

(2)私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人或者執(zhí)行事務(wù)的合伙人發(fā)生變更;

(3)私募基金管理人分立或者合并;

(4)私募基金管理人或高級(jí)管理人員存在重大違法違規(guī)行為;

(5)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);

(6)可能損害投資者利益的其他重大事項(xiàng)。

以下私募基金運(yùn)行期間發(fā)生重大事件，管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告：

(1)基金合同發(fā)生重大變化;

(2)投資者數(shù)量超過法律法規(guī)規(guī)定;

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(3)基金發(fā)生清盤或清算;

(4)私募基金管理人、基金托管人發(fā)生變更;

(5)對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。

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第一篇：私募基金成立流程

第二篇：私募基金(合伙企業(yè))成立流程

第三篇：私募基金募集流程

第四篇：成立私募基金產(chǎn)品計(jì)劃流程說明書

第五篇：私募基金登記備案流程

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