第一篇：投資銀行第一次作業(yè)

投資銀行學(xué)第一次作業(yè)

2、簡(jiǎn)述投資銀行的功能 ①媒介資金供需。

與商業(yè)銀行相似，投資銀行也是資金盈余者和資金短缺者的牽線人、中間人。它一方面使資金盈余者能夠充分利用多余資金來獲取收益，另一方面又幫助資金短缺者獲得所需資金以求發(fā)展。

②構(gòu)造證券市場(chǎng)。

投資銀行有構(gòu)建一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）、穩(wěn)定二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）、創(chuàng)新金融工具、傳播證券信息、提高證券市場(chǎng)效率的功能。在一級(jí)市場(chǎng)上，投資銀行作為主承銷商，主要從事定價(jià)和發(fā)行任務(wù)。在這個(gè)市場(chǎng)上投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷、融券等方式輔助構(gòu)建證券發(fā)行市場(chǎng)。在二級(jí)市場(chǎng)上，投資銀行則扮演著自營(yíng)商、經(jīng)紀(jì)商、做市商的角色。投資銀行可以將零星資金投資于證券，同時(shí)還可根據(jù)證券價(jià)格的變動(dòng)，適時(shí)吞吐大量證券、搜集市場(chǎng)信息、進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)，傳播證券信息，促使證券價(jià)格圍繞自身預(yù)期價(jià)值波動(dòng)，從而起到了活躍并穩(wěn)定市場(chǎng)的作業(yè)，促進(jìn)了二級(jí)市場(chǎng)的繁榮。此外投資銀行還在不斷地在風(fēng)險(xiǎn)和收益的博弈中不斷地推出金融衍生工具，創(chuàng)新金融工具。且投資銀行代理發(fā)放股息紅利等業(yè)務(wù)，降低了運(yùn)營(yíng)成本，提高了證券市場(chǎng)的整體運(yùn)營(yíng)效率。③優(yōu)化資源配置。首先，投資銀行通過其資金媒介作用，使能獲取較高收益的企業(yè)通過發(fā)行股票和債券等方式來獲得資金，從而使國(guó)家整體的經(jīng)濟(jì)效益和福利得到提高。其次，投資銀行便利了政府債券的發(fā)行，使政府可以獲得足夠的資金用于提供公共產(chǎn)品，加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)，從而為經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，政府還可以通過買賣政府債券等方式，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，借以保障經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。再者，投資銀行幫助企業(yè)發(fā)行股票和債券，將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理置于廣大股東和債權(quán)人的監(jiān)督之下，有益于建立科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制，以及產(chǎn)權(quán)明晰的企業(yè)制度，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的提高，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。更為重要的是，投資銀行的兼并和收購(gòu)業(yè)務(wù)促進(jìn)了經(jīng)營(yíng)管理不善的企業(yè)被兼并或收購(gòu)，經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)得以迅速發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和生產(chǎn)的社會(huì)化。最后，許多尚處于新生階段、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大的朝陽產(chǎn)業(yè)的企業(yè)（高科技產(chǎn)業(yè)）難以從商業(yè)銀行獲取貸款，往往只能通過投資銀行發(fā)行股票或債券以籌集資金求得發(fā)展。因此，投資銀行促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的進(jìn)步。

④促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合。在企業(yè)并購(gòu)過程中，投資銀行發(fā)揮了重要作用。因?yàn)槠髽I(yè)兼并與收購(gòu)是一個(gè)技術(shù)性很強(qiáng)的工作，選擇合適的并購(gòu)對(duì)象、合適的并購(gòu)時(shí)間、合適的并購(gòu)價(jià)格及進(jìn)行針對(duì)并購(gòu)的合理的財(cái)務(wù)安排等都需要大量的資料、專業(yè)的人才和先進(jìn)的技術(shù)，這是一般企業(yè)所難以勝任的。投資銀行憑借其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，完成了兼并與收購(gòu)的諸多高度專業(yè)化的工作。從這一意義上來說，投資銀行促進(jìn)了企業(yè)實(shí)力的增加，社會(huì)資本的集中和生產(chǎn)的社會(huì)化，成為企業(yè)并購(gòu)和產(chǎn)業(yè)集中過程中不可替代的重要力量。

3、簡(jiǎn)述投資銀行的業(yè)務(wù)構(gòu)成

投資銀行主要有發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)交易、兼并與收購(gòu)、資產(chǎn)管理、基金管理、私募發(fā)行、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融創(chuàng)新等業(yè)務(wù)。

①發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)是投行最本源、最基礎(chǔ)，也是傳統(tǒng)的一項(xiàng)核心業(yè)務(wù)。它指投行接受證券發(fā)行的委托，在一定時(shí)間內(nèi)，利用自己的良好信譽(yù)和銷售渠道將擬發(fā)行的證券發(fā)行給投資者的活動(dòng)。②證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)指投資銀行受客戶委托代理買賣其證券，實(shí)現(xiàn)證券交易，同時(shí)對(duì)客戶的投資決策提供指導(dǎo)和咨詢。

③兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù)主要指投行憑借其高度專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)，通過杠桿收購(gòu)、公司改組及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重組、兼并與收購(gòu)對(duì)象，提供有關(guān)買賣價(jià)格或非價(jià)格條款的咨詢、幫助獵手公司籌集和融通必要的資金等方式參與企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)。

④資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指投行通過證券市場(chǎng)對(duì)客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行有效的管理和運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)的保值和有效增值。

⑤基金管理業(yè)務(wù)是指投行可以發(fā)起和建立基金、管理自己發(fā)行的基金、或作為基金的承銷人、受托管理基金。

⑥私募發(fā)行業(yè)務(wù)是指投資銀行以私下的方式將證券銷售給數(shù)量有限的機(jī)構(gòu)投資者，如保險(xiǎn)公司、共同基金、各類養(yǎng)老基金、投資公司等。⑦風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)是指投行針對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的、高收益的還處于創(chuàng)業(yè)期和拓展期的新興公司進(jìn)行的資金融通業(yè)務(wù)。

⑧金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)是指投行發(fā)展創(chuàng)新一些金融衍生品，如期貨、期權(quán)、掉期、互換等，進(jìn)一步控制投資風(fēng)險(xiǎn)、拓展投行的業(yè)務(wù)空間和收益資本。

4、投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別有哪些？

①融資方式。投行以直接融資為基礎(chǔ)，僅充當(dāng)中介人，并不介入投資者和籌資者之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系中，并且側(cè)重于長(zhǎng)期融資；而商業(yè)銀行則是間接融資，其同時(shí)具有資金需求者和資金供給者的雙重身份，并且其側(cè)重于短期融資。

②基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。投資銀行的主要業(yè)務(wù)包括證券承銷、證券經(jīng)紀(jì)交易、兼并收購(gòu)、資產(chǎn)管理、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融創(chuàng)新等業(yè)務(wù)。而商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)分為負(fù)債類業(yè)務(wù)、資產(chǎn)類業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)，主要以存貸款業(yè)務(wù)為主。

③業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域。投資銀行主要集中在資本市場(chǎng)，而商業(yè)銀行主要集中在貨幣市場(chǎng)。

④利潤(rùn)來源。投資銀行主要利潤(rùn)來源為傭金、資金運(yùn)營(yíng)收益、利息收入等。而商業(yè)銀行主要利潤(rùn)來源是自貸款的利差、以及一些中間業(yè)務(wù)。

⑤經(jīng)營(yíng)理念原則不同。投資銀行在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，穩(wěn)健與開拓并重，遵循風(fēng)險(xiǎn)收益相應(yīng)論。而商業(yè)銀行則強(qiáng)調(diào)安全性、盈利性和流動(dòng)性的結(jié)合，必須堅(jiān)持穩(wěn)健管理的原則。⑥監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同。投資銀行主要受證監(jiān)會(huì)之類的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，而商業(yè)銀行則主要受到中央銀行的監(jiān)管。

⑦風(fēng)險(xiǎn)特征。投資銀行的投資人風(fēng)險(xiǎn)很大，而投行相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小。而商業(yè)銀行的存款人風(fēng)險(xiǎn)較小，商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

第二篇：投資銀行

《投資銀行學(xué)》自學(xué)指導(dǎo)書

作業(yè)題目

一、判斷題

1．從商業(yè)模式而言，投資銀行主要以存貸款利差收入為主，商業(yè)銀行主要以傭金收入為主。（）

2．現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)僅限于證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務(wù)。（）

3．根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，當(dāng)托賓比率（即企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格總額與企業(yè)重置成本之比）Ｑ＞１時(shí)，形成并購(gòu)的可能性?。欢?dāng)Ｑ〈１時(shí)，形成并購(gòu)的可能性較大。（）

4．作為證券做市商，投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。（）

5．在我國(guó)，證券公司是指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有限公司或股份有限公司。（）6．投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)和成熟金融體系的重要主體之一。（）

7．投資銀行在大多數(shù)亞洲國(guó)家被稱為商人銀行（Merchant bank）。（）

8．從歷史上看，貨幣市場(chǎng)先于資本市場(chǎng)出現(xiàn)，貨幣市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)。而資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于貨幣市場(chǎng)。（）

9．兩家或兩家以上的公司合并組建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權(quán)后，各方原法人資格都取消，而通過設(shè)立一個(gè)新的法人機(jī)構(gòu)擁有這些產(chǎn)權(quán)，則稱為新設(shè)合并（如德國(guó)的戴姆勒奔馳公司與美國(guó)的克萊斯勒公司的合并。（）

10．證券公募發(fā)行和證券私募發(fā)行的發(fā)行對(duì)象和范圍基本相同。（）11．投資銀行在證券二級(jí)市場(chǎng)中扮演著證券承銷商的角色。（）

12．按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2001年頒布的《證券公司內(nèi)部控制指引》，我國(guó)證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制管理中，受托資金不可以與自有資金混合使用。（）13．我國(guó)對(duì)證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。（）14．1999年美國(guó)參眾兩院分別通過《金融服務(wù)現(xiàn)代法案》，該法案徹底打破了1933年以來美國(guó)形成的銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制。（）

15．在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)資本的退出一定必須通過發(fā)行股票上市變現(xiàn)。（）16.證券承銷業(yè)務(wù)范圍很廣，各類股票、債券和基金證券等的發(fā)行均可以包括在內(nèi)。（）17．按照2003年2月1日起施行的《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定，證券公司不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)。（）

18．杠桿并購(gòu)是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進(jìn)行的并購(gòu)，特點(diǎn)是只需少量的資本即可進(jìn)行，并且常常以目標(biāo)公司的資本和收益作為信貸抵押。（）19．作為證券經(jīng)紀(jì)商，投資銀行本身沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。（）

20．在我國(guó)，設(shè)立綜合類證券公司比設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司有更加嚴(yán)格的條件。（）

二、單項(xiàng)選擇 21．并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購(gòu)方的主要目的是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)?；蛳麥绺?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這種并購(gòu)方式稱為：（）A．縱向并購(gòu)B.橫向并購(gòu)C.新設(shè)合并D.混合并購(gòu)

22．根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“市場(chǎng)勢(shì)力論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵海ǎ〢.實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) B.追求多元化經(jīng)營(yíng)C.避免較高的新建成本 D.提高市場(chǎng)占有率 23．以下不屬于證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是：（）

A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) D.外匯風(fēng)險(xiǎn)

24．在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，到期時(shí)仍按面額償還本金的債券是：（）

A.復(fù)利債券 B.單利債券 C.貼現(xiàn)債券 D.記賬式債券

25．在我國(guó)，股票發(fā)行與上市輔導(dǎo)的輔導(dǎo)期自公司與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽訂證券承銷協(xié)議和輔導(dǎo)協(xié)議起，至公司股票上市后（）止： A.6個(gè)月 B.1年 C.18個(gè)月 D.2年 26．作為（），投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪穑?A.證券做市商 B.證券交易商 C.證券經(jīng)紀(jì)商 D.證券承銷商 27．（）注重資本長(zhǎng)期增值，投資對(duì)象主要集中于成長(zhǎng)性較好、有長(zhǎng)期增值潛力的企業(yè)，這鐘風(fēng)格的基金屬于：

A.收入型基金 B.股票型基金 C.平衡型基金 D.成長(zhǎng)型基金 28．與并購(gòu)意義相關(guān)有的三個(gè)概念，其中不包括：（）A.合并 B.兼并 C.發(fā)行 D.收購(gòu)

29．投資銀行的（）部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會(huì)公眾提供投資價(jià)值分析結(jié)論：

A.宏觀研究 B.行業(yè)研究 C.公司研究 D.發(fā)展戰(zhàn)略研究 30．（）是指以獨(dú)立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)或債務(wù)重組以及公司收購(gòu)、兼并等涉及公司控制權(quán)變化的交易對(duì)所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務(wù)：

A.獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問 B.普通財(cái)務(wù)顧問 C.風(fēng)險(xiǎn)投資顧問 D.證券投資顧問 31．美國(guó)的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等屬于：（）

A.獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行 B.商業(yè)銀行擁有的投資銀行 C.全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)

D.大型跨國(guó)公司所興辦的財(cái)務(wù)公司或金融公司 32．證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)也稱為稱為：（）

A.證券交易業(yè)務(wù) B.證券做市業(yè)務(wù) C.一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D.二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

33．投資銀行通過參加投標(biāo)承購(gòu)證券，再將其銷售給投資者，該種方式在（）中較為常見： A.新股首次發(fā)行 B.債券（特別是國(guó)債）發(fā)行 C.基金發(fā)行 D.配股發(fā)行

34．投資銀行主要是以（）的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購(gòu)的策劃與實(shí)施過程： A.發(fā)行承銷商 B.做市商 C.項(xiàng)目融資顧問 D.財(cái)務(wù)顧問 35．負(fù)責(zé)對(duì)公開發(fā)行股票的企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、資產(chǎn)驗(yàn)證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)，并出具審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況表示判斷意見的中介機(jī)構(gòu)是：（）A.投資銀行 B.會(huì)計(jì)師事務(wù)所 C.資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu) D.律師事務(wù)所 36．根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵海ǎ?/p>

A.提高市場(chǎng)占有率 B.追求多元化經(jīng)營(yíng) C.實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) D.避免較高的新建成本

37．香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的（）的主要職責(zé)就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對(duì)申請(qǐng)人是否適合上市、上市文件的準(zhǔn)確完整性以及董事知悉自身責(zé)任義務(wù)等事項(xiàng)均負(fù)有保證責(zé)任。A.承銷商 B.風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) C.保薦人 D.上市顧問 38．與其他類型基金比較，成長(zhǎng)型基金的突出特點(diǎn)是：（）

A.以獲取當(dāng)期的最大收入為目的，主要投資于可帶來穩(wěn)定現(xiàn)金收入的有價(jià)證券。B.投資者在購(gòu)買該類型基金時(shí)，一般不需支付銷售費(fèi)用。C.既希望獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值為投資目標(biāo)，因此把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。

D.注重資本長(zhǎng)期增值，投資對(duì)象主要集中于成長(zhǎng)性較好、有長(zhǎng)期增值潛力的企業(yè) 39．按照我國(guó)《公司法》，如果一家優(yōu)勢(shì)公司Ａ公司兼并Ｂ公司并獲得控制權(quán)后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：（）

A.新設(shè)合并 B.吸收合并 C.公司分立 D.杠桿收購(gòu) 40 并購(gòu)公司采取增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標(biāo)公司的股票，這種并購(gòu)方式稱為：（）

A．現(xiàn)金并購(gòu) B.股票并購(gòu) C.新設(shè)合并 D.杠桿并購(gòu)

三、多項(xiàng)選擇

41．以下關(guān)于證券發(fā)行承銷的表述，正確的有：()A.公募發(fā)行主要是面向特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行證券

B.投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風(fēng)險(xiǎn)大小來權(quán)衡是否要組成承銷團(tuán)，并選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式

C.私募發(fā)行有流動(dòng)性差、發(fā)行面窄、難以公開上市擴(kuò)大企業(yè)知名度等缺點(diǎn) D.在美國(guó)，根據(jù)《144A私募法案》，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴(yán)格的多

42．投資銀行向客戶提供的《股票投資價(jià)值分析報(bào)告》包括但不限于如下內(nèi)容：（）A.對(duì)該股票未來二級(jí)市場(chǎng)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價(jià)位、買賣數(shù)量推薦及最低收益保證 B.當(dāng)前公司所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)管理情況、財(cái)務(wù)狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對(duì)股票投資價(jià)值將產(chǎn)生怎樣的影響

C.以未來公司預(yù)測(cè)現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，根據(jù)證券估價(jià)模型對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并得出結(jié)論 D.列舉各種不確定因素對(duì)評(píng)估結(jié)論可能發(fā)生的影響，特別是嚴(yán)重改變?cè)摴善蓖顿Y價(jià)值的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用（違約）風(fēng)險(xiǎn)等需要做強(qiáng)調(diào)說明

43．投資銀行涉足風(fēng)險(xiǎn)投資有不同的層次，包括（）

A.直接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人 B.間接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人 C.為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù) D.為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù)

44．投資銀行參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的主要途徑和方法主要包括：（）A.根據(jù)并購(gòu)方案和資金需求安排融資；

B.為收購(gòu)方設(shè)計(jì)購(gòu)并方案并協(xié)助實(shí)施（或者為被收購(gòu)方設(shè)計(jì)反收購(gòu)方案和措施）C.通過價(jià)值評(píng)估和分析確定合理價(jià)格 D.在實(shí)施過程中自身的風(fēng)險(xiǎn)套利操作

45．投資銀行在資本市場(chǎng)基本要素形成和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，主要表現(xiàn)在：（）A.投資銀行為市場(chǎng)參與各方提供間接融資的橋梁

B.投資銀行通過不斷的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了多樣化的金融工具和金融衍生產(chǎn)品

C.投資銀行作為證券交易所的主要會(huì)員，直接參與了證券交易市場(chǎng)和清算體系的建設(shè) D.投資銀行通過金融中介業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，促進(jìn)了社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化，為資本市場(chǎng)提供了豐富的資金來源，并極大地提高了資本市場(chǎng)的流動(dòng)性 46．風(fēng)險(xiǎn)資本退出的方式主要包括：（）

A.企業(yè)上市后退出 B.OTC 柜臺(tái)交易市場(chǎng)退出 C.股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購(gòu) D.清算 47．我國(guó)對(duì)于證券公司的監(jiān)管內(nèi)容主要包括（）A.證券公司市場(chǎng)準(zhǔn)入制度 B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度 C.對(duì)從業(yè)人員的監(jiān)管制度 D.建立市場(chǎng)退出制度 48．與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點(diǎn)包括：（）A.以間接融資為主 B.主要以傭金收入為主 C.只為資金需求者提供融資服務(wù)

D.主要服務(wù)于資本市場(chǎng)，通常由證券監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管

49．在投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)中，其為收購(gòu)方提供的服務(wù)通常包括：（）A.尋找合適的目標(biāo)公司，并根據(jù)收購(gòu)方戰(zhàn)略對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行評(píng)估

B.提出具體的收購(gòu)建議，包括收購(gòu)策略、收購(gòu)價(jià)格、相關(guān)收購(gòu)條件及相關(guān)財(cái)務(wù)安排 C.制定有效的反收購(gòu)方案，并提供有效的幫助，阻止敵意收購(gòu) D.與其它相關(guān)中介機(jī)構(gòu)（律師、會(huì)計(jì)師等）的協(xié)調(diào)工作

50．在我國(guó)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指以獨(dú)立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的某些事項(xiàng)對(duì)所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見的業(yè)務(wù)，這些事項(xiàng)包括：（）A.上市公司重大資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等活動(dòng) B.上市公司重大關(guān)聯(lián)交易活動(dòng)

C.上市公司要約收購(gòu)的公允性、可行性及對(duì)中小股東的影響 D.上市公司日常各項(xiàng)具體經(jīng)營(yíng)情況

四、論述題

1、論述買殼上市的三種模式。

2、論述企業(yè)重組的形式。

3、論述投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的主要內(nèi)部?jī)?nèi)容。

4、什么是債券，債券有哪些種類。

5、論述投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的主要內(nèi)部?jī)?nèi)容。

6、什么是證券投資基金，有哪些分類。

作業(yè)答案

1-10：× × √ √ √ √ × × √ × 11-20：× √ √ √ × √ √ √ √ √ 21-30：B D B C B C D C C A 31-40: A C B D B D C D B B 41-45:BC ABCD ABCD ABCD BCD 46-50:ABCD ABCD BD ABD ABC 論述題

1、買殼上市的一般模式，其操作流程包括三個(gè)步驟：買殼、清殼和注殼。首先，非上市公 司通過收購(gòu)獲得了上市公司的控制權(quán)，即買到了上市公司這個(gè)殼；第二，上市公司出售其部分或全部資產(chǎn)，即對(duì)上市公司這個(gè)殼進(jìn)行清理；最后，上市公司收購(gòu)非上市公司的全部或部分資產(chǎn)，從而將非上市公司的資產(chǎn)置入上市公司，實(shí)現(xiàn)上市。

買殼上市置換模式，其操作流程包括兩個(gè)步驟：買殼和資產(chǎn)置換，首先非上市公司通過收購(gòu)獲得了上市公司的控制權(quán)，即買到了上市公司這個(gè)殼；然后非上市公司的資產(chǎn)與上市公司的資產(chǎn)進(jìn)行置換，通過資產(chǎn)置換，上市公司的資產(chǎn)從上市公司置出，實(shí)現(xiàn)清殼；同時(shí)非上市公司的資產(chǎn)置入上市公司，實(shí)現(xiàn)注殼。

買殼上市定向發(fā)行模式。所謂定向發(fā)行，是指上市公司向非上市公司定向發(fā)行股份，非上市公司用資產(chǎn)支付購(gòu)買股份的對(duì)價(jià)。通過購(gòu)買定向發(fā)行的股份，非上市公司獲得上市公司的控制權(quán)，實(shí)現(xiàn)買殼；同時(shí)，通過資產(chǎn)支付對(duì)價(jià)，非上市公司的資產(chǎn)置入上市公司。

2、企業(yè)重組有兩種分類：一是從企業(yè)要素變動(dòng)的角度出發(fā)，把企業(yè)重組分為產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、資產(chǎn)變動(dòng)、產(chǎn)權(quán)和資產(chǎn)同時(shí)變動(dòng)；二是從單個(gè)企業(yè)活動(dòng)的視角出發(fā)，把企業(yè)重組分為企業(yè)擴(kuò)張、企業(yè)收縮、企業(yè)所有權(quán)或控制權(quán)變更三大內(nèi)容。主要從第二種分類出發(fā)論述企業(yè)重組。企業(yè)擴(kuò)張是指能導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大的并購(gòu)行為，主要包括企業(yè)兼并、合并和收購(gòu)。企業(yè)收縮是指使企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍縮小的各種行為，可采取分立和剝離兩種形式。

企業(yè)所有權(quán)或控制權(quán)變更，主要有反收購(gòu)防御、股票回購(gòu)和杠桿收購(gòu)。

3、投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的內(nèi)容主要包括：

一是營(yíng)造濃厚的風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍

二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

三是建立風(fēng)險(xiǎn)管理總的原則和指導(dǎo)思想

四是建立和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

五是綜合運(yùn)用定量和定性手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制

六是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的事后評(píng)估

4、債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借款籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行并且承諾按照一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

按發(fā)行主體分為政府債券、金融債券、企業(yè)債券和國(guó)際債券

按利息支付方式不同，分類為附息債券和貼現(xiàn)債券

按是否記名，分為記名債券和不記名債券

按有無擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券

5、投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的內(nèi)容主要包括：

一是營(yíng)造濃厚的風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍

二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

三是建立風(fēng)險(xiǎn)管理總的原則和指導(dǎo)思想

四是建立和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

五是綜合運(yùn)用定量和定性手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制

六是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的事后評(píng)估

6、證券投資基金試一種利益共享、風(fēng)向共擔(dān)的集合投資方式，即通過公開發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，以集中投資的方式進(jìn)行證券投資。

主要分類有：

根據(jù)基金份額是否可增加和減少，分為開放式基金和封閉式基金

根據(jù)組織形式不同，可分為公司型基金和契約基金

根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金和混合基金

第三篇：第一次作業(yè)

第一次作業(yè)

1.獨(dú)自在家時(shí)有人叫門怎么辦？

自己在家遇到有人敲門時(shí)，可采取以下措施。

(1)平時(shí)一人在家，要鎖好院門、房門、防盜門、防護(hù)欄等。出去玩耍要關(guān)好門窗，千萬別忘記鎖門，防止盜賊潛入。

(2)鑰匙要保管好，要注意把鑰匙放在衣服里，不要放在外面，以防壞人跟蹤入室。

(3)當(dāng)有人敲門時(shí)，一定要問清來意，對(duì)不熟悉或不認(rèn)識(shí)的人，堅(jiān)決不要開門。特別是遇到有陌生人以修理工、推銷員的身份要求開門時(shí)，說明家里不需要，請(qǐng)其走開?；蚩蓪ふ移渌杩?，請(qǐng)其不要打擾。

(4)當(dāng)壞人欲強(qiáng)行闖入，可到窗口、陽臺(tái)等處高聲喊叫鄰居或去打報(bào)警電話嚇跑壞人。

2.被人毆打以后怎么辦？

第一、設(shè)法與才老師或家長(zhǎng)取得聯(lián)系，以便盡快得到救助。

第二、及時(shí)治療。

第三、妥善保管包看病治療的醫(yī)院?jiǎn)螕?jù)和診斷書，以備后用。

第四、及時(shí)報(bào)案，要報(bào)清出事的時(shí)間、地點(diǎn)、打人兇手的特征。

3.有人拉你參與打架怎么辦？

(1)自己堅(jiān)決不去。不管這件事和你是否有關(guān)，不管矛盾雙方和你本人的關(guān)系如何，你都不能參與。

(2)設(shè)法勸阻。盡自己的最大的能力說服對(duì)方，表明打架的危害性。

(3)及時(shí)報(bào)告。如果勸服不了，就及時(shí)向老師、家長(zhǎng)或?qū)W校門衛(wèi)、學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告，嚴(yán)重的要打110報(bào)警。

第二次作業(yè)

1.如果有人搶奪你的錢物怎么辦？

一旦遇到這種情況，應(yīng)當(dāng)以盡量減少損失、減少皮內(nèi)痛苦為主進(jìn)行對(duì)付。遭搶之時(shí)，要努力掙脫，盡快逃離，一邊跑一邊呼喊：“有壞人搶劫呀！”如果掙脫時(shí)有物品帶不走，如帽子掉地下了，書包被拉住了，就不要顧這些，以自身掙脫為主。掙扎，喊叫，跑就代表著你斗爭(zhēng)的勇氣。

2.怎樣預(yù)防被偷盜？

首先，要注意對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)的保密。家中的貴重物品、現(xiàn)金、債券及股票等，不能輕易露底，包括對(duì)某些親友、鄰居。不要將家中鑰匙隨便交給他人使用，防止居心不良的人從中偷配鑰匙，尋機(jī)行竊；如果鑰匙丟失，要馬上換鎖；不能與萍水相逢、不明底細(xì)的人交往，更不能帶到家中來做客，防止“引狼入室”…… 外出時(shí)，盡量不要帶大量現(xiàn)金；當(dāng)人多擁擠時(shí)，千萬不要只顧搶購(gòu)物品、車票而忽視提包安全，要用手、身體護(hù)住財(cái)物，并時(shí)刻警惕身邊舉止不正常的人…… 這里還想向大家補(bǔ)充幾點(diǎn)是：當(dāng)你把書包、皮包放在自行車的車筐里，掛在車把上或是夾在后架上時(shí)，要把“包”設(shè)法與自行車拴在一起，鎖

起來，要不然，壞人拿著太方便了！到路邊買東西千萬不要把包放在車上，以免壞人借機(jī)偷盜。

第四篇：第一次作業(yè)

單選題：（共5道試題，每題3分）

1．（）的《Z理論》一書揭示了形成日美管理模式差別的原因。

A．威廉?大內(nèi) B．安東尼?阿索斯 C．特雷斯?迪爾 D．托馬斯 E．勞倫斯?米勒

正確答案：A

2．美國(guó)企業(yè)精神一書是（）撰寫的。

A．威廉?大內(nèi) B．安東尼?阿索斯 C．特雷斯?迪爾 D．托馬斯 E．勞倫斯?米勒

正確答案：E

3．（）的《管理思想的演變》一書的出版，把企業(yè)文化的研究推向了一個(gè)更高的水平。

A．巴納德和賽爾茨尼克 B．威廉?大內(nèi) C．德魯克 D．安東尼?阿索斯 E．丹尼爾?雷斯

正確答案：E 4．海爾集團(tuán)的（）案例被列入哈佛案例庫(kù)。

A．海爾文化激活休克魚 B．海爾精神 C．張瑞敏管理之道 D．海爾核心價(jià)值觀 E．海爾改革戰(zhàn)略

正確答案：A

5．企業(yè)文化理論的初步奠定者是（）。

A．比爾?安伯納西 B．威廉?大內(nèi) C．帕斯卡爾 D．迪爾 E．托馬斯

正確答案：A

6．企業(yè)文化理論由（）學(xué)者提出。

A．美國(guó) B．日本 C．德國(guó) D．加拿大 E．法國(guó)

正確答案：A

7．企業(yè)文化結(jié)構(gòu)中的表層是指（）。A．企業(yè)風(fēng)貌

B．企業(yè)形象 C．企業(yè)倫理道德 D．企業(yè)價(jià)值觀 E．企業(yè)精神

正確答案：B

8．企業(yè)文化標(biāo)志著企業(yè)管理理論新的發(fā)展,是企業(yè)管理理論發(fā)展史上的第幾個(gè)里程碑？（）

A．第一個(gè)里程碑 B．第二個(gè)里程碑 C．第三個(gè)里程碑 D．第四個(gè)里程碑 E．第五個(gè)里程碑

正確答案：D

9．從企業(yè)文化管理角度來看，下面哪一項(xiàng)不是企業(yè)文化的內(nèi)容？（）

A．企業(yè)價(jià)值觀 B．企業(yè)精神 C．企業(yè)會(huì)計(jì) D．企業(yè)形象 E．企業(yè)道德觀念

正確答案：C

10．企業(yè)文化結(jié)構(gòu)中的深層是指（）。A．企業(yè)風(fēng)貌 B．企業(yè)形象

C．企業(yè)倫理道德 D．企業(yè)價(jià)值觀 E．企業(yè)精神

正確答案：D

多選題：（共5題 每題4分）

1．威廉?大內(nèi)認(rèn)為日本企業(yè)文化管理的精髓是（）。

A．講求信任 B．微妙性 C．團(tuán)體主義 D．人際間的親密性 E．效忠企業(yè)

正確答案：ABD

2．企業(yè)管理變化的三大趨勢(shì)是：（）。

A．理念人性化 B．管理科學(xué)化 C．目標(biāo)社會(huì)化 D．硬件現(xiàn)代化 E．軟件人文化

正確答案：ABC

3．企業(yè)文化理論有代表性的學(xué)術(shù)著作有（）。

A．Z理論—美國(guó)企業(yè)如何迎接日本的挑戰(zhàn) B．日本企業(yè)管理藝術(shù)

C．企業(yè)文化—現(xiàn)代企業(yè)精神支柱 D．尋求優(yōu)勢(shì) E．XY理論

正確答案：ABCD

4．發(fā)達(dá)國(guó)家的公司出現(xiàn)以下發(fā)展趨勢(shì)（）。

A．經(jīng)營(yíng)國(guó)際化

B．跨國(guó)合作化

C．文化一體化

D．管理多元化 E．價(jià)值觀一致化

正確答案：ABC

5．企業(yè)文化出現(xiàn)前的三個(gè)理論學(xué)派是（A．組織技術(shù)學(xué)派

B．行為科學(xué)學(xué)派

C．管理科學(xué)學(xué)派

D．知識(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)派 E．技術(shù)管理學(xué)派

正確答案：ABC

6．一般領(lǐng)導(dǎo)理論可分為（）。

A．素質(zhì)論

B．運(yùn)籌論

C．風(fēng)格論

D．權(quán)變論 E．因變論）。正確答案：ACD

7．優(yōu)秀的企業(yè)文化主要通過以下（）方面實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值的。

A．受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約

B．企業(yè)員工的經(jīng)營(yíng)管理特色

C．以人為中心的根本思想

D．促進(jìn)企業(yè)深化改革 E．企業(yè)員工的收入水平

正確答案：ABCD

8．從市場(chǎng)角度分類，企業(yè)文化包括（）。

A．競(jìng)爭(zhēng)文化

B．強(qiáng)人文化

C．拼搏與娛樂文化

D．賭博文化 E．過程文化

正確答案：BCDE

9．按空間分布特征，可把企業(yè)文化劃分為（A．西方模式

B．東方模式

C．不同民族模式

D．不同國(guó)家模式 E．地方模式

正確答案：ABCD

10．在企業(yè)文化結(jié)構(gòu)中，處于深層的是（）。）模式。

A．企業(yè)整體價(jià)值觀念 B．企業(yè)精神

C．企業(yè)倫理道德規(guī)范 D．企業(yè)風(fēng)貌與形象 E．企業(yè)行為準(zhǔn)則

正確答案：AB

判斷題：（共5題 每題3分）

1．馬斯洛的《激勵(lì)與個(gè)人》一書是泰勒制階段的產(chǎn)物。

正確

錯(cuò)誤

正確答案：錯(cuò)誤

2．傳統(tǒng)管理更多地著眼占1/3的有形管理。

正確

錯(cuò)誤

正確答案：正確

3．企業(yè)文化著眼欲2/3比重的有形管理。

正確

錯(cuò)誤

正確答案：錯(cuò)誤

4．企業(yè)文化是一門年輕的實(shí)踐性較強(qiáng)的綜合學(xué)科。

正確

錯(cuò)誤

正確答案：錯(cuò)誤

5．企業(yè)文化是企業(yè)管理理論的一個(gè)新的里程碑。正確

錯(cuò)誤

正確答案：正確

6．企業(yè)文化是一種宏觀的文化。

正確

錯(cuò)誤

正確答案：錯(cuò)誤

7．共識(shí)性是企業(yè)文化的本質(zhì)特征。

正確

錯(cuò)誤

正確答案：正確

8．觀念性與實(shí)踐性相統(tǒng)一是企業(yè)文化的本質(zhì)特征。

正確

錯(cuò)誤

正確答案：錯(cuò)誤

9．企業(yè)文化以企業(yè)的物質(zhì)文化作為研究對(duì)象。

正確

錯(cuò)誤

正確答案：錯(cuò)誤

10．企業(yè)文化是指在一定的社會(huì)大文化環(huán)境下，經(jīng)過企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的倡導(dǎo)和全體員工的認(rèn)同與實(shí)踐所形成的整體價(jià)值觀念、信仰追求、道德規(guī)范、經(jīng)營(yíng)特色、管理風(fēng)格以及傳統(tǒng)和習(xí)慣的總和。

正確

錯(cuò)誤 正確答案：正確

第五篇：第一次作業(yè)

1、請(qǐng)說明經(jīng)理人掠奪的主要表現(xiàn)方式。

經(jīng)理人與所有者存在代理關(guān)系，兩者之間既存在合作也存在著競(jìng)爭(zhēng)。合作就是制定共同目標(biāo)，經(jīng)理人幫所有者經(jīng)營(yíng)，所有者給予經(jīng)理人報(bào)酬。競(jìng)爭(zhēng)指的是兩者利益上的競(jìng)爭(zhēng)。在競(jìng)爭(zhēng)與合作中，經(jīng)理人表現(xiàn)出了掠奪，有以下幾種：第一，經(jīng)理人與所有者建立合約，所有人給予經(jīng)理人一定的股權(quán)，而經(jīng)理人并未能實(shí)現(xiàn)對(duì)所有者的承諾，存在股權(quán)承諾掠奪；第二，利用實(shí)際的控制權(quán)，對(duì)投資者實(shí)施掠奪，經(jīng)理人可以通過制作假的財(cái)務(wù)報(bào)表等辦法，抬高公司的股票價(jià)格，由于經(jīng)理人對(duì)公司股價(jià)走勢(shì)有一定的把握，在股價(jià)下跌之前，拋售自己的持股，獲取利益；第三，由于經(jīng)理人對(duì)公司實(shí)行的是代理管理權(quán)，公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不能表現(xiàn)經(jīng)理人的業(yè)績(jī)能力表現(xiàn)，公司的成就很可能是下級(jí)員工努力的結(jié)果，而非經(jīng)理人的貢獻(xiàn)。但是，委托代理合約規(guī)定的經(jīng)理人的報(bào)酬，為經(jīng)理人無作為而仍然有高報(bào)酬提供了依據(jù)。這種掠奪實(shí)際上是對(duì)公司員工工作付出的掠奪。

2、試結(jié)合國(guó)外分析我國(guó)有關(guān)部門規(guī)范相關(guān)行業(yè)高管人員薪酬制度的必要性和理論依據(jù)。

（1）規(guī)范高管薪酬是我國(guó)分配原則決定的。一些關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的國(guó)企特別是中央直管企業(yè)，其經(jīng)濟(jì)效益的來源既有企業(yè)自身的努力，更有國(guó)家資金和政策的支撐。從這個(gè)意義上講，降低與規(guī)范國(guó)企高管薪酬，也是堅(jiān)持按勞取酬的分配原則、真實(shí)反映企業(yè)高管人員經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的需要。（2）是我國(guó)社會(huì)主義制度決定的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，國(guó)企高管的薪酬要與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，但也要考慮到我國(guó)的基本國(guó)情和企業(yè)的特殊性。規(guī)范高管薪酬，有利于公平社會(huì)收入分配，有利于維護(hù)國(guó)家和股東的權(quán)益，（3）規(guī)范高管薪酬對(duì)金融機(jī)構(gòu)薪酬制度改革有促進(jìn)作用。也有利于推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)完善公司治理結(jié)構(gòu)，改進(jìn)薪酬決策機(jī)制，促進(jìn)激勵(lì)和約束并舉。

3、請(qǐng)從所有者（國(guó)有企業(yè)股東）和政府部門的角度，提出規(guī)范我國(guó)企業(yè)特別是國(guó)有金融企業(yè)高管人員薪酬制度的建議。

從企業(yè)股東角度，規(guī)范高管人員薪酬制度的建議：

（1）企業(yè)必須調(diào)整高管薪酬的構(gòu)成。高管薪酬的很大一部分并不是由高管的業(yè)績(jī)和能力決定的，而是由于自身地位所帶來的資源占有引起的，企業(yè)必須降低由于企業(yè)或國(guó)家給予支持所帶來的收入。（2）建立合理的高管薪酬制度。高管薪酬制度要考慮同行業(yè)高管人員的收入水平，嚴(yán)格按照高管的工作表現(xiàn)和貢獻(xiàn)制定。（3）對(duì)高管薪酬進(jìn)行監(jiān)督。股東與高管的關(guān)系是一種代理的關(guān)系，股東必須對(duì)高管薪酬實(shí)施監(jiān)管。

政府部門規(guī)范高管人員薪酬制度的建議：

（1）出臺(tái)高管限薪相關(guān)政策。成立專門的國(guó)有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)高管薪酬調(diào)查委員會(huì)，研究制定高管薪酬的最高限度，制定高管薪酬的管理辦法。（2）加大對(duì)金融結(jié)構(gòu)的監(jiān)管力度。監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)高管領(lǐng)導(dǎo)的收入來源，取締高管的不合理性的收入。（3）需要建立保障限薪順利實(shí)施的機(jī)制，防止出現(xiàn)有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的問題。