第一篇：國企改革難點問題探討

國企改革難點在哪里？

國有企業(yè)改革已進入攻堅階段，其標(biāo)志就是通過前20年改革，在那些淺層次矛盾和問題基本解決的基礎(chǔ)上，開始著手探索和解決多年積累下來的深層次矛盾和問題。這就像地質(zhì)勘探，過去勘探的是土壤層，而現(xiàn)在進入的是巖石層，每進一步都極其困難，其復(fù)雜性、艱巨性、廣泛性是空前的。

國企改革難點在哪里？

一是國企改制需到位

1994年《公司法》頒布之后，國企改制在面上開始推開。按照工商登記統(tǒng)計，各地國企改制面并不低，但大多數(shù)所謂改制企業(yè)是“換湯不換藥”，有名無實。企業(yè)的體制、機制依然如故。企業(yè)改制遠未到位。其標(biāo)志是企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)沒有變，沒有真正實現(xiàn)股權(quán)的多元化。大多數(shù)改制企業(yè)國有股一股獨大，一股獨尊。這是政企難以分開的制度基礎(chǔ)。最能說明這一點的是許多由國企獨家發(fā)起設(shè)立的上市公司，將國企最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分離出來，將人員、債務(wù)、社會負擔(dān)留給母體企業(yè)，即所謂拿出里脊肉包裝上市，又到資本市場募集了大量現(xiàn)金，到證券市場掛牌上市，成為公眾公司，按理說，企業(yè)形態(tài)上已成為標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代企業(yè)制度。但許多這樣的上市公司逃脫不掉“一年盈、二年平、三年虧、四年ST”的境地。這是為什么？稍加剖析便會明了，這些上市公司除了實現(xiàn)“圈錢”功能外，與傳統(tǒng)國企并無兩樣。既無責(zé)任主體，也無利益主體，更無風(fēng)險主體。改制上市成了一場“游戲”，做給外人看的，中看不中用。

國企改制如何到位？

由于國企一次改制不到位，并未擺脫困境，各地在反思的過程中開始進行二次改制。

二次改制的標(biāo)志，就是按照國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整“有進、有退、有所為、有所不為”的要求，穩(wěn)步、規(guī)范地推進產(chǎn)權(quán)制度改革，真正實現(xiàn)股權(quán)多元化。

對于有投資吸引力的國企做到這一點并不難，但對于大多數(shù)經(jīng)營業(yè)績平平，甚至虧損的國企來說，則難以有外來投資人出資入股，這是實現(xiàn)企業(yè)股權(quán)多元化的難點。怎么辦？各地改制實踐說明，首先由企業(yè)經(jīng)營者群體、科技骨干持股是國企改制的突破口。

企業(yè)經(jīng)營者群體、科技骨干是企業(yè)興衰的關(guān)鍵。既然如此，就要盤活關(guān)鍵的人力資本要素，牽一發(fā)而動全身。通過經(jīng)營者群體、科技骨干持股，將其長遠利益與企業(yè)利益、其他股東利益拴在一起，做到一榮俱榮，一損俱損，榮辱與共，風(fēng)險共擔(dān)，成為利益共同體。既享有利益，又承擔(dān)風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營者群體敢于投資入股，科技骨干的科研成果投入折股，是對企業(yè)有信心最有力的證明，是招商引資最好的招牌。

二是企業(yè)員工勞動關(guān)系需理順

這是一個什么問題呢？一些早期已改制為股份合作制、已無國有股權(quán)的企業(yè)，在市場競爭中失敗了又陷入了困境，甚至到了破產(chǎn)程度的企業(yè)，本是一種正?，F(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)關(guān)門走人，但卻出現(xiàn)企業(yè)需要破產(chǎn)，但職工認為政府仍應(yīng)對他們負責(zé)任。這其中有兩方面原因：一方面職工認為，他們原來是具有全民所有制身份的國企職工，這主要是指1987年合同制實行前的老國企職工。他們認為政府對他們負有無限責(zé)任。另一方面，社會保障制度尚未建立，失業(yè)后缺乏基本保障。這就提出了如何認識和對待全民所有制職工的問題。這實際上是對國企老職工的“隱形負債”如何解決的問題，是歷史遺留問題。各地都在探索解決這一問題的方式。對下崗進再就業(yè)中心三年期滿仍未就業(yè)的這部分老職工，未到退休年齡又年齡偏大，文化偏低，身體欠佳，再就業(yè)競爭力

差，后顧之憂靠自身努力難以解決。上海等地做法是，在解除勞動關(guān)系的同時保留社保關(guān)系，即繼續(xù)為他們繳納社?；?，直到他們達到退休年齡為止，或稱為“企業(yè)管保障、職工掙口糧”模

式，通過這種方式實現(xiàn)“身份置換”。這是一個現(xiàn)實而難以回避的問題。三是國企內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)推進

國企產(chǎn)品缺乏競爭力一個很重要的原因是社會負擔(dān)重、企業(yè)“大而全”“小而全”，生產(chǎn)成本居高不下，其關(guān)鍵在企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整。

國企內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)逐步實現(xiàn)三個分離：

1．分離社會負擔(dān)。主要指將應(yīng)由政府承擔(dān)的社會職能如學(xué)校、醫(yī)院、派出所、居委會等分離出去，或改制，或由政府承接，以減輕企業(yè)負擔(dān)。

2．分離輔助生產(chǎn)。主要指將動力、運輸、鑄造、鍛造、熱處理、電鍍等工藝協(xié)助部分分離出去，使其形成社會化、專業(yè)化生產(chǎn)體系。除非特殊工藝協(xié)作，企業(yè)與其關(guān)系不再是內(nèi)部協(xié)作關(guān)

系，是市場選擇、市場交易關(guān)系。分離的標(biāo)志與原企業(yè)不再是母子公司關(guān)系，而是無產(chǎn)權(quán)關(guān)系的市場交易關(guān)系。同等條件優(yōu)先協(xié)作，既可以確保質(zhì)量，又可以降低成本。

3．分離配套生產(chǎn)。主要指將非核心制造能力的零部件總成生產(chǎn)部分分離出去，企業(yè)只保留核心制造能力，零部件總成實現(xiàn)社會化、全國甚至全球采購，以降低配套成本，確保產(chǎn)品質(zhì)量，提高主機產(chǎn)品競爭力。分離的標(biāo)志與原企業(yè)不再是母子公司關(guān)系，而是無產(chǎn)權(quán)關(guān)系的市場交易關(guān)

系。同等條件優(yōu)先選購配套。

三個分離的實質(zhì)是將企業(yè)內(nèi)部管理關(guān)系轉(zhuǎn)為市場交易關(guān)系。發(fā)揮市場機制的作用。

四是國企債務(wù)須重組

國企債務(wù)負擔(dān)重，已成為普遍性難題。體制的原因、政策的原因、企業(yè)自身的原因交織在一起，像一團亂麻。1983年實行“撥改貸”政策后，政府對新設(shè)立的國有企業(yè)及新上的項目不再提供資本金，由企業(yè)全額貸款，成為全負債企業(yè)，這是體制原因。三線企業(yè)搬遷本是政府行為，卻由企業(yè)借貸搬遷，這是政策原因。企業(yè)盲目借貸，認為“不貸白不貸，貸了也是白貸”，這是企業(yè)自身原因。無論哪種原因，其結(jié)果是企業(yè)債務(wù)負擔(dān)過重。“債轉(zhuǎn)股”是債務(wù)重組的一種方式，如何有效運作是關(guān)鍵。企業(yè)債務(wù)如何重組是尚未解決的難題。五是國企信用應(yīng)提高

市場經(jīng)濟一定意義上講即信用經(jīng)濟，信用低下使國企難以獲得銀行信貸，是企業(yè)資金困難的主要原因之一。企業(yè)間信用低下，使現(xiàn)金交易，一手交錢一手交貨成為主要交易方式。而發(fā)達市場經(jīng)濟國家，企業(yè)間交易60%—70%是信用交易。在同等交易規(guī)模情況下，現(xiàn)金交易使企業(yè)的交易費用、交易成本大幅度提高，僅此企業(yè)已無競爭力。如何降低企業(yè)交易風(fēng)險，如何建立全社會信用管理體系，降低全社會交易費用、交易成本成為最大的難題。

當(dāng)前，難就難在社會各界對上述五個問題的認識很不一致，有時認識問題比解決問題更困

難。但是再難也要努力，路就是這樣走出來的。

第二篇：國企改革難點問題探討

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國企改革難點在哪里？

國有企業(yè)改革已進入攻堅階段，其標(biāo)志就是通過前20年改革，在那些淺層次矛盾和問題基本解決的基礎(chǔ)上，開始著手探索和解決多年積累下來的深層次矛盾和問題。這就像地質(zhì)勘探，過去勘探的是土壤層，而現(xiàn)在進入的是巖石層，每進一步都極其困難，其復(fù)雜性、艱巨性、廣泛性是空前的。

國企改革難點在哪里？

一是國企改制需到位

1994年《公司法》頒布之后，國企改制在面上開始推開。按照工商登記統(tǒng)計，各地國企改制面并不低，但大多數(shù)所謂改制企業(yè)是“換湯不換藥”，有名無實。企業(yè)的體制、機制依然如故。企業(yè)改制遠未到位。其標(biāo)志是企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)沒有變，沒有真正實現(xiàn)股權(quán)的多元化。大多數(shù)改制企業(yè)國有股一股獨大，一股獨尊。這是政企難以分開的制度基礎(chǔ)。最能說明這一點的是許多由國企獨家發(fā)起設(shè)立的上市公司，將國企最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分離出來，將人員、債務(wù)、社會負擔(dān)留給母體企業(yè)，即所謂拿出里脊肉包裝上市，又到資本市場募集了大量現(xiàn)金，到證券市場掛牌上市，成為公眾公司，按理說，企業(yè)形態(tài)上已成為標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代企業(yè)制度。但許多這樣的上市公司逃脫不掉“一年盈、二年平、三年虧、四年ST”的境地。這是為什么？稍加剖析便會明了，這些上市公司除了實現(xiàn)“圈錢”功能外，與傳統(tǒng)國企并無兩樣。既無責(zé)任主體，也無利益主體，更無風(fēng)險主體。改制上市成了一場“游戲”，做給外人看的，中看不中用。

國企改制如何到位？

由于國企一次改制不到位，并未擺脫困境，各地在反思的過程中開始進行二次改制。

二次改制的標(biāo)志，就是按照國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整“有進、有退、有所為、有所不為”的要求，穩(wěn)步、規(guī)范地推進產(chǎn)權(quán)制度改革，真正實現(xiàn)股權(quán)多元化。

對于有投資吸引力的國企做到這一點并不難，但對于大多數(shù)經(jīng)營業(yè)績平平，甚至虧損的國企來說，則難以有外來投資人出資入股，這是實現(xiàn)企業(yè)股權(quán)多元化的難點。怎么辦？各地改制實踐說明，首先由企業(yè)經(jīng)營者群體、科技骨干持股是國企改制的突破口。

企業(yè)經(jīng)營者群體、科技骨干是企業(yè)興衰的關(guān)鍵。既然如此，就要盤活關(guān)鍵的人力資本要素，牽一發(fā)而動全身。通過經(jīng)營者群體、科技骨干持股，將其長遠利益與企業(yè)利益、其他股東利益拴在一起，做到一榮俱榮，一損俱損，榮辱與共，風(fēng)險共擔(dān)，成為利益共同體。既享有利益，又承擔(dān)風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營者群體敢于投--------------------------精品

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資入股，科技骨干的科研成果投入折股，是對企業(yè)有信心最有力的證明，是招商引資最好的招牌。

二是企業(yè)員工勞動關(guān)系需理順

這是一個什么問題呢？一些早期已改制為股份合作制、已無國有股權(quán)的企業(yè)，在市場競爭中失敗了又陷入了困境，甚至到了破產(chǎn)程度的企業(yè)，本是一種正?，F(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)關(guān)門走人，但卻出現(xiàn)企業(yè)需要破產(chǎn)，但職工認為政府仍應(yīng)對他們負責(zé)任。這其中有兩方面原因：一方面職工認為，他們原來是具有全民所有制身份的國企職工，這主要是指1987年合同制實行前的老國企職工。他們認為政府對他們負有無限責(zé)任。另一方面，社會保障制度尚未建立，失業(yè)后缺乏基本保障。這就提出了如何認識和對待全民所有制職工的問題。這實際上是對國企老職工的“隱形負債”如何解決的問題，是歷史遺留問題。各地都在探索解決這一問題的方式。對下崗進再就業(yè)中心三年期滿仍未就業(yè)的這部分老職工，未到退休年齡又年齡偏大，文化偏低，身體欠佳，再就業(yè)競爭力

差，后顧之憂靠自身努力難以解決。上海等地做法是，在解除勞動關(guān)系的同時保留社保關(guān)系，即繼續(xù)為他們繳納社保基金，直到他們達到退休年齡為止，或稱為“企業(yè)管保障、職工掙口糧”模

式，通過這種方式實現(xiàn)“身份置換”。這是一個現(xiàn)實而難以回避的問題。

三是國企內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)推進

國企產(chǎn)品缺乏競爭力一個很重要的原因是社會負擔(dān)重、企業(yè)“大而全”“小而全”，生產(chǎn)成本居高不下，其關(guān)鍵在企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整。

國企內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)逐步實現(xiàn)三個分離：

1．分離社會負擔(dān)。主要指將應(yīng)由政府承擔(dān)的社會職能如學(xué)校、醫(yī)院、派出所、居委會等分離出去，或改制，或由政府承接，以減輕企業(yè)負擔(dān)。

2．分離輔助生產(chǎn)。主要指將動力、運輸、鑄造、鍛造、熱處理、電鍍等工藝協(xié)助部分分離出去，使其形成社會化、專業(yè)化生產(chǎn)體系。除非特殊工藝協(xié)作，企業(yè)與其關(guān)系不再是內(nèi)部協(xié)作關(guān)

系，是市場選擇、市場交易關(guān)系。分離的標(biāo)志與原企業(yè)不再是母子公司關(guān)系，而是無產(chǎn)權(quán)關(guān)系的市場交易關(guān)系。同等條件優(yōu)先協(xié)作，既可以確保質(zhì)量，又可以降低成本。

3．分離配套生產(chǎn)。主要指將非核心制造能力的零部件總成生產(chǎn)部分分離出去，企業(yè)只保留核心制造能力，零部件總成實現(xiàn)社會化、全國甚至全球采購，以降低配套成本，確保產(chǎn)品質(zhì)量，提高主機產(chǎn)品競爭力。分離的標(biāo)志與原企業(yè)不再是母子公司關(guān)系，而是無產(chǎn)權(quán)關(guān)系的市場交易關(guān) 系。同等條件優(yōu)先選購配套。

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三個分離的實質(zhì)是將企業(yè)內(nèi)部管理關(guān)系轉(zhuǎn)為市場交易關(guān)系。發(fā)揮市場機制的作用。

四是國企債務(wù)須重組

國企債務(wù)負擔(dān)重，已成為普遍性難題。體制的原因、政策的原因、企業(yè)自身的原因交織在一起，像一團亂麻。1983年實行“撥改貸”政策后，政府對新設(shè)立的國有企業(yè)及新上的項目不再提供資本金，由企業(yè)全額貸款，成為全負債企業(yè)，這是體制原因。三線企業(yè)搬遷本是政府行為，卻由企業(yè)借貸搬遷，這是政策原因。企業(yè)盲目借貸，認為“不貸白不貸，貸了也是白貸”，這是企業(yè)自身原因。

無論哪種原因，其結(jié)果是企業(yè)債務(wù)負擔(dān)過重。“債轉(zhuǎn)股”是債務(wù)重組的一種方式，如何有效運作是關(guān)鍵。企業(yè)債務(wù)如何重組是尚未解決的難題。

五是國企信用應(yīng)提高

市場經(jīng)濟一定意義上講即信用經(jīng)濟，信用低下使國企難以獲得銀行信貸，是企業(yè)資金困難的主要原因之一。企業(yè)間信用低下，使現(xiàn)金交易，一手交錢一手交貨成為主要交易方式。而發(fā)達市場經(jīng)濟國家，企業(yè)間交易60%—70%是信用交易。在同等交易規(guī)模情況下，現(xiàn)金交易使企業(yè)的交易費用、交易成本大幅度提高，僅此企業(yè)已無競爭力。如何降低企業(yè)交易風(fēng)險，如何建立全社會信用管理體系，降低全社會交易費用、交易成本成為最大的難題。

當(dāng)前，難就難在社會各界對上述五個問題的認識很不一致，有時認識問題比解決問題更困

難。但是再難也要努力，路就是這樣走出來的。

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第三篇：國企改革問題

來自管理視角：國企改革的問題與對策

2005-10-9

文/佐佑顧問第十一期-[國企專題]

“國企”出身于全民所有制性質(zhì)，歷經(jīng)國營企業(yè)、國有企業(yè)、國資企業(yè)的身份演變，至今仍是國家經(jīng)濟發(fā)展的主體力量。隨著改革開放的深入，“姓社還是姓資”“計劃還是市場”的爭論已成歷史，但圍繞國企改革依然存在不少熱點問題：改制問題、管理層收購問題、國有資產(chǎn)流失問題、治理結(jié)構(gòu)問題、三項制度改革問題、股權(quán)分置問題，等等。

這些問題看上去很多很大，但撥開問題的表象，問題的實質(zhì)并不復(fù)雜。要有效解決問題，須從認識問題入手。如何認識國企改革的問題呢？

回顧國企改革的基本脈絡(luò)

宏觀層面上，國企改革是國家經(jīng)濟改革的核心。國家經(jīng)濟改革的理論不斷突破，從計劃經(jīng)濟到計劃為主、市場為輔，再到社會主義市場經(jīng)濟，這指導(dǎo)著國企改革實踐的持續(xù)深化。目前，國企改革的市場化進程已不可逆轉(zhuǎn)，中國加入WTO和全球經(jīng)濟一體化又加速了這一進程。

中觀層面上，國企改革的邏輯主線，是如何處理政府、企業(yè)和市場三者之間的關(guān)系。從這個角度看，國企改革經(jīng)歷了政府主導(dǎo)、企業(yè)主導(dǎo)和市場主導(dǎo)三個階段。目前，成立國資委、加快政府體制改革、推動投資主體多元化等舉措，標(biāo)志著市場正成為國企改革的主導(dǎo)力量。

微觀層面上，國企改革始終圍繞所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離、經(jīng)營權(quán)的委托與管理：先是政企分開，放權(quán)讓利，實施承包制；后是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，國企改制上市；再是國資委成立，監(jiān)管國企的國有資產(chǎn)。目前，建立法人治理結(jié)構(gòu)與轉(zhuǎn)換經(jīng)營管理機制，是國企改革最核心的內(nèi)容。審視國企改革的主體思路

中國經(jīng)濟改革的方向是建立完善的社會主義市場經(jīng)濟體制，而國企作為經(jīng)濟改革和發(fā)展的主體，置身于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型，必須不斷調(diào)整治理體制和管理機制，以適應(yīng)市場經(jīng)濟的要求。因此，市場化是國企改革的中心目標(biāo)。國企要實現(xiàn)市場化的目標(biāo)，關(guān)鍵是建立起有效的法人治理結(jié)構(gòu)，出資人－董事會－監(jiān)事會－經(jīng)理層各負其責(zé)、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡。而投資主體多元化、股東多樣化是良好治理結(jié)構(gòu)的前提，這就要求對國有獨資企業(yè)進行股份制改造，簡稱為“國企改制”。國企改制的成果之一是“上市”，上市反過來有助于固化改制的成果，但上市并不是改制的唯一目標(biāo)。

針對國企改制，國家以市場化為方向，結(jié)合具體實際，確定了分類管理、抓大放小的戰(zhàn)略：對規(guī)模和影響不大的中小國企，國家全身退出，股權(quán)出售給個人或民企，實現(xiàn)私有化；對處于競爭性領(lǐng)域和行業(yè)的大中型國企，國家部分退出部分保留，經(jīng)營者和職工各占一部分，還可引入戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)股權(quán)多元化；對于涉及國家安全和國民經(jīng)濟命脈的關(guān)鍵領(lǐng)域和重要行業(yè)的大型國企，在確保國家控制地位的前提下，通過引入多種經(jīng)濟成分的企業(yè)入股，重點是引入戰(zhàn)略投資者，1實現(xiàn)股權(quán)多元化。目前還存在國有獨資企業(yè)，但今后也面臨著改制。

總體來說，國企改革的重心首先放在企業(yè)外部，通過市場、客戶、競爭、股東等引發(fā)的壓力和動力，讓國企成為真正意義上的企業(yè)。但內(nèi)部改革不容忽視，國企既需要良好的法人治理結(jié)構(gòu)，也需要有效的管理機制和制度；好的治理讓管理更有序，但不能替代管理。尚未實施改制的國企，沿著改制之路前行；在此期間，內(nèi)部改革不能觀望或止步，而要有所作為，特別是在“三項制度改革”方面。已改制企業(yè)或上市公司，內(nèi)部改革更要加大力度，不斷完善市場化的激勵約束機制和人力資源管理制度。

觀察國企改革的實踐問題

順著上述的主體思路，各行各業(yè)的中央和地方國企，有步驟地踏上改革之路。由于政治、經(jīng)濟、文化和法律等多方面原因，在國企改革的具體實踐中，出現(xiàn)了幾個比較集中的操作性問題。一是證券市場效率問題。將國企改制后在境內(nèi)外上市，這是國企改革的重要路徑。境外證券市場有嚴密的法律和規(guī)則，運作經(jīng)驗也比較成熟。而基于承載國企改革與解困的歷史使命，國內(nèi)證券市場從誕生的那一天起就有缺陷。再加上不法分子的推波助瀾，以及各方經(jīng)驗的欠缺，證券市場逐漸失信于人，各類問題最終徹底暴露。目前，證監(jiān)會制定了系統(tǒng)的解決方案：推動股權(quán)分置改革，強化上市公司規(guī)范運作，大力發(fā)展機構(gòu)投資者，健全相關(guān)法律法規(guī)，證券公司綜合治理等。國資委制定相關(guān)文件，限定國有控股上市公司最低持股比例，確保國家對某些行業(yè)的控制。作為上市公司最重要的外部環(huán)境，證券市場效率問題的解決，有利于優(yōu)化國企法人治理結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確評價國企市場價值和經(jīng)營業(yè)績，并采取期權(quán)等手段有效激勵國企高管人員。

二是管理層收購問題?！袄深欀疇帯痹l(fā)學(xué)界和企業(yè)界的熱烈討論，在討論聲中，伊利等上市公司高管頻頻出事。郎咸平對國內(nèi)MBO案例的質(zhì)疑，本來就沒站在國企改革的角度，因而也就談不上擁護或反對國企改革。管理層該不該持股？該持多少股？股價怎么計算？資金從哪里來？這是MBO的操作問題，而實質(zhì)問題在于：管理層持股更有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展嗎？更有利于股東價值最大化嗎？未必。因為，管理層其實就是職業(yè)經(jīng)理人，而職業(yè)經(jīng)理人不一定要持股，不見得要成為有分量的股東。對于職業(yè)經(jīng)理人，只要激勵約束機制到位，照樣能激發(fā)其為公司創(chuàng)造價值；而且，公司還可以通過期權(quán)手段，激勵其關(guān)注公司的長期價值。對那些適合做MBO的國企，還要追問：交易過程合法合理嗎？交易結(jié)果公平公允嗎？有沒有損害國家利益和職工利益的行為？國家要健全法律法規(guī)和政策，建立公開、透明的規(guī)則和程序，嚴懲違法違規(guī)者，以規(guī)避管理層的道德風(fēng)險。

三是高管人員選聘問題。在原有的干部管理體制下，遵循“黨管人才”的原則，國企高管（包括董事長、黨委書記、總經(jīng)理等）由上級黨委組織部門考察、任免、調(diào)配。雖然國企取消了行政級別，但國企高管的級別仍有價值，衛(wèi)留成和苗圩從國企到政界的移動，并非特例。黨管人才與企業(yè)用人差異很大，四大電信運營商高管人員的對調(diào)，怎么看都不是企業(yè)行為。從規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)來講，股東選派出資人代表，出資人代表組成董事會，董事會選聘總經(jīng)理，總經(jīng)理選聘班

2子成員。董事會還下設(shè)提名委員會，支持高管選聘工作。解決高管人員選聘問題，一是完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，重點是健全董事會的功能；二是建設(shè)出資人代表和職業(yè)經(jīng)理人市場，形成市場供求關(guān)系、人才價格及流動機制；三是把企業(yè)黨組織的工作與法人治理結(jié)構(gòu)銜接起來，可在董事會和經(jīng)理層中實行雙向進入，交叉任職。在高管人員選聘上，各級國資委頻頻出招，乃至面向全球招聘人才，雖有越位之嫌，主流卻值得稱道。

四是職工身份轉(zhuǎn)換問題。在國企改制之前，特別在《勞動法》出臺之前，作為全民所有制性質(zhì)的國企，是公有制經(jīng)濟的主體；國企職工是國家主人，具有國家干部和工人身份；國家事實上承諾了職工的終身就業(yè)，職工與國企之間不存在契約關(guān)系，后演變成無固定期限勞動合同關(guān)系。國企改制重新界定了國家、企業(yè)和職工的關(guān)系，職工的國家身份就此解除，職工與企業(yè)建立起基于勞動合同的雇用關(guān)系。這在理論上沒問題，關(guān)鍵是實踐中如何操作。在下崗分流、減員增效的改革階段，主要以買斷工齡來實現(xiàn)身份置換，但由于補償標(biāo)準(zhǔn)總體水平不高，各地區(qū)各行業(yè)各企業(yè)又存在較大差距，出現(xiàn)了不少不和諧的現(xiàn)象。新一屆政府提出“和諧社會”的主張，更加關(guān)心國企職工的利益。在新一輪的改制改革中，一是健全社會就業(yè)和社會保障體系，減少職工的后顧之憂；二要制定合理的職工經(jīng)濟補償金標(biāo)準(zhǔn)，提高職工對改革的支持度；三要把關(guān)系職工切身利益的事項，交由職工代表大會表決。

五是管理機制和制度問題。國企改制有助于建立法人治理結(jié)構(gòu)，這是做好做強企業(yè)的基礎(chǔ)，但絕不能保證企業(yè)做強做大，一些股份制企業(yè)或上市公司照樣效益低下以至破產(chǎn)倒閉。最重要的是，建立一套有效的管理機制和制度體系，激發(fā)企業(yè)組織的動力和活力，調(diào)動企業(yè)各層次的積極性和主動性。其中的重中之重，是高管人員激勵約束機制和人力資源管理制度。國家一直在推動“三項制度改革”，目標(biāo)是“人員能進能出、職務(wù)能上能下、工資能升能降”。這在市場化企業(yè)看來的基本常識，在國企改制之前簡直比登天都難；職工身份問題是個癥結(jié)，根本談不上人員的市場化配置，造成冗員多而人才少。改制無疑是個最好的契機，能有效解決職工身份問題，使得“三項制度改革”有了突破口，現(xiàn)代人力資源管理也有了起步點。國企要在改制的同時，順勢而為地開展人事改革，搭建人力資源管理體系。由于國企傳統(tǒng)機制制度的起點不高，這方面改革的空間就更大，改革的成績也就更顯著。

六是歷史和社會包袱問題。國企一度扮演了多種角色，承擔(dān)了多重責(zé)任，幾十年來沉淀下許多歷史性問題，背負起很多社會性包袱。為此，國家出臺了一系列支持性的政策，幫助國企實現(xiàn)主輔分離、輔業(yè)改制，解決冗員過多問題；幫助國企分離企業(yè)辦社會的職能，對國企離退休人員實現(xiàn)社會化管理；逐步完善社會保障體系，救助和扶持國企中的弱勢群體。隨著國企改制、改革與發(fā)展，在各級政府的支持下，這些問題會逐步得到解決。

明確國企改革的目標(biāo)方向

回首過去，國企改革已磕磕絆絆地走了20多年。雖不乏改革理論和政策的指導(dǎo)，但總體上還是“摸著石頭過河”?，F(xiàn)實存在的諸多問題，如何來加以解決呢？國企改革究竟何去何從？我們既

3不能就事論事地解決個別的問題，也不能憑以往經(jīng)驗來解決今后的問題，而要從更寬闊更長遠的視界中，尋找解決問題的根本答案。我們可以沒有清晰的藍圖和具體的計劃，但要有明確的方向和整體的規(guī)劃。分析國內(nèi)外政治、經(jīng)濟、社會和技術(shù)的發(fā)展趨勢，國企改革的目標(biāo)方向是：市場化、國際化、人性化。

首先，市場經(jīng)濟作為更有效率的資源配置方式，必將成為中國未來經(jīng)濟運行的主體形態(tài)，因而市場化必然是國企改革的目標(biāo)狀態(tài)。國企將遵循市場原則和規(guī)則，建立法人治理結(jié)構(gòu)，憑借核心競爭力在市場中競爭，在競爭中獲得市場價值，回報股東和利益相關(guān)者。其次，在信息技術(shù)的推動下，全球經(jīng)濟一體化正在加速，市場已分不出國內(nèi)和國際，國企的國際化已勢不可擋。國企將遵循國際準(zhǔn)則和游戲規(guī)則，在國際分工中謀求生存發(fā)展，直接與國際同行競爭，整合國際市場的資源。最近中海油等國企的并購舉動，吹響了國企向國際化進軍的號角。再次，自由、平等和民主，是全人類共同追求的基本價值。尊重人性、以人為本，已不再是政治上的空洞口號，而是各國政府執(zhí)政的實際出發(fā)點。中國新一屆政府也大力倡導(dǎo)建設(shè)和諧社會，健全社會就業(yè)和社會保障體系，解決社會分配不公、貧富差距過大等問題。國家經(jīng)濟和企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，有賴于人力資源開發(fā)和人力資本投資，這亦是各國各界的普遍共識。從多個角度來看，國企都將越來越具備人性化的特征。

尋找國企改革問題的對策

一是堅持國企改革的目標(biāo)方向。所有的改革方案和舉措，都要有利于國企的市場化、國際化和人性化。對大多數(shù)國企來說，改革的優(yōu)先目標(biāo)還是放在市場化上。不變革計劃經(jīng)濟所養(yǎng)成的國企慣性，不樹立市場化的價值導(dǎo)向，國企就難以適應(yīng)市場環(huán)境及其變化，就很難獲得生存和發(fā)展；而沒有發(fā)展所創(chuàng)造的時空，國企就無法解決所面臨的問題。而國企的市場化變革和轉(zhuǎn)型，首先是價值導(dǎo)向的轉(zhuǎn)變：從“官本位”到“價值本位”，從向政府負責(zé)到對股東負責(zé)，從關(guān)注內(nèi)部到關(guān)注外部，從上級滿意到客戶滿意。再基于新的價值導(dǎo)向，搭建新的價值平臺，并以此平臺延展出新的管理機制和制度體系。國際化是個空間概念，國企的國際化意味著能適應(yīng)更大范疇的競爭，能在更大領(lǐng)域生存和發(fā)展。若是缺乏市場化的觀念和能力，國際化就如同空中樓閣。人性化目標(biāo)引導(dǎo)國企尊重客戶、股東和員工，尊重各個利益相關(guān)者，以實現(xiàn)利益共享和事業(yè)多贏。

二是樹立全新的國企改革觀。首先，改革理念應(yīng)“以人為本”。改革的目的是解放生產(chǎn)力、發(fā)展生產(chǎn)力，人是生產(chǎn)力的主體，改革最終是解放人、發(fā)展人。改革只是一種手段，人則是改革的出發(fā)點和根本目的。改革方案既要考慮企業(yè)效率和效益，還要考慮社會公平和和諧；否則，任何改革都無法成功，還可能激化社會矛盾，引發(fā)社會沖突乃至動蕩。其次，應(yīng)實行參與分享式改革。要讓絕大多數(shù)人參與改革，并分享改革成果；要讓所有的利益相關(guān)者參與改革，享有知悉權(quán)、表達權(quán)和投票權(quán)。改革是各方妥協(xié)的過程，但仍會有受益者和受損者；成功的改革就是擴大受益面，減小受損面，并且讓受損者得到合理的補償。再次，改革要有規(guī)則和透明度。這樣，改革的效率和公平性會更高。有了規(guī)則，人們就會對改革產(chǎn)生穩(wěn)定清晰的預(yù)期，而且便于人們遵守規(guī)則，監(jiān)

4督規(guī)則的執(zhí)行。另外，在形成、制定、實施改革方案的過程中，通過不斷地披露信息，使利益相關(guān)者及時了解，產(chǎn)生清晰穩(wěn)定的心理預(yù)期。

三是并行推動“三制”改革?！叭啤敝阁w制、機制和制度，三者三位一體。“三制”不斷改革到位，就不斷逼近國企改革的目標(biāo)方向。國企改革，既要改革體制，核心任務(wù)是建立法人治理結(jié)構(gòu)；也要改革機制，中心任務(wù)是建設(shè)高管人員激勵約束機制；還要改革制度，重點任務(wù)是設(shè)計人力資源管理體系。體制尚未改革的國企，優(yōu)先考慮體制改革；正在實施體制改革的國企，最好同時推動機制改革和制度改革；已經(jīng)改制或上市的國企，一方面要推進公司治理轉(zhuǎn)型，一方面要通過機制和制度改革。而無論處于何種狀態(tài)的國企，“三項制度改革”都勢在必行，而且也完全具備改革成功的條件。市場環(huán)境越來越成熟，國家法規(guī)政策越來越健全，社會文化觀念越來越理性，這為國企人事制度改革提供了良好的外部條件。國企自身的文化凝聚、人才積累和管理沉淀，使國企人事制度改革有不錯的內(nèi)部條件。因此，國企不要高估人事制度改革的難度，只要改革的方向正確，改革的觀念到位，改革的方法得當(dāng)，就一定會卓有成效。

四是以價值平臺為改革杠桿。國企普遍存在著這些問題：戰(zhàn)略不清晰或執(zhí)行不到位，部門職責(zé)和業(yè)務(wù)流程不清晰，崗位定位和員工角色不明確，人與崗位不匹配，一崗多人或一人多崗，冗員多而人才少，人才評價標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)不清晰，工資分配不合理、不公平，員工晉升和職業(yè)發(fā)展通道單一，等等。解決這些問題的關(guān)鍵在于，面向國企改革的目標(biāo)方向，搭建新的系統(tǒng)性的價值平臺，承載起市場化、國際化和人性化的價值導(dǎo)向；通過建立現(xiàn)代人力資源管理體系，傳遞和落實國企改革的價值導(dǎo)向。這個價值平臺，以崗位族為基礎(chǔ)；崗位族根據(jù)戰(zhàn)略劃分，戰(zhàn)略和價值鏈不變，價值平臺就相對不變。不搭建新的價值平臺，總是在舊系統(tǒng)上修修補補，不僅效率和效果不佳，更重要的是會模糊變革的方向，削弱轉(zhuǎn)型的力量。搭建新的價值平臺，既是個管理技術(shù)問題，也是個人的觀念問題。因此，一方面要從技術(shù)角度構(gòu)建價值平臺，另一方面要廣泛組織內(nèi)部討論，讓絕大多數(shù)人在價值標(biāo)準(zhǔn)上達成共識。這樣，以價值平臺為改革杠桿，再結(jié)合具體企業(yè)的實際情況，選擇適當(dāng)?shù)耐黄瓶谧鳛橹c，采取恰當(dāng)?shù)慕嵌取⒘Χ群凸?jié)奏，撬動國企向目標(biāo)方向移動。只要方向是對的，即使突破口很小，撬動的距離很近，那也是國企改革的希望所在。

第四篇：國企改革熱點與難點

環(huán)境變化：

隨著改革和發(fā)展不斷取得新的進展，國有企業(yè)面臨的形勢也在變化。其中影響最大的有三個方面：

一是隨著市場化程度的提高，除壟斷行業(yè)外，國有企業(yè)的不可替代地位已不復(fù)存在。絕大多數(shù)國有企業(yè)面臨強大的競爭壓力。

二是政府職能的重點轉(zhuǎn)向創(chuàng)造公平有序的市場環(huán)境，對喪失競爭力的國有企業(yè)政府已經(jīng)不能再用傳統(tǒng)的方式和手段進行挽救，舊體制沉積于國有企業(yè)的大量問題成為最難處理的問題，政府與國有企業(yè)的關(guān)系正面臨新的挑戰(zhàn)。

三是加入ＷＴＯ使中國對外開放進入了新階段，中國市場越來越成為世界市場的一部分，企業(yè)競爭進一步國際化。形勢發(fā)展的結(jié)果是企業(yè)兩極分化加劇。在一部分企業(yè)贏得市場的同時，相當(dāng)一批企業(yè)陷入困境。

問題：

一是建立國有資產(chǎn)有效的管理機制。必須確定具有惟一性的國有出資人機構(gòu)，行使國有資產(chǎn)的管理、運營、監(jiān)督，對國有資產(chǎn)的經(jīng)營效益全權(quán)負責(zé)，徹底解決目前國企多家管理、無人負責(zé)的狀況。

二是按照有進有退的思想，搞好國有企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整。在目前國企涉足的104個一般競爭性工業(yè)類行業(yè)中，有競爭能力和生存能力的予以保留，其它的予以轉(zhuǎn)移或退出。通過跨行業(yè)的資本轉(zhuǎn)移，使國有資產(chǎn)進一步向國有優(yōu)勢行業(yè)集中，以保證國有企業(yè)在整個工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中的戰(zhàn)略地位和控制力。要繼續(xù)加大兼并破產(chǎn)和結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，徹底消除一般競爭性行業(yè)中的虧損源，輕裝上陣。

三是一定要堅持制度創(chuàng)新，深化內(nèi)部制度改革，在勞動、人事、收入等方面形成人員能進能出、經(jīng)營者能上能下、收入能增能減、企業(yè)優(yōu)勝劣汰的新機制。要建立科學(xué)的決策機制、用人機制、管理機制和監(jiān)督機制，使企業(yè)真正高效運轉(zhuǎn)。

四是積極探索產(chǎn)權(quán)制度改革。要加快國有工業(yè)企業(yè)的公司制改革步伐，使更多的國企成為多元股東持股的股份有限公司和有限責(zé)任公司。通過吸收社會資本和國有資本市場運作，改變國有獨資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。要盡可能地推薦國有企業(yè)上市，通過吸收社會資本和國有股減持，使國有大股東逐步變?yōu)閲邢鄬毓苫驀袇⒐伞?/p>

股權(quán)多元化

應(yīng)該說，改革開放20多年，國企改革有很大進展，特別是黨的“十五”大以后，國企股權(quán)多元化的速度很快。但是，過去的股權(quán)多元化的基本形式是以“內(nèi)部型股權(quán)多元化”加

“稀釋型股權(quán)多元化”為主，即新引入的股東主要是內(nèi)部職工（包括經(jīng)理層），而不是外部的自然人和法人；入股方式主要是增資擴股從而稀釋國有股，而不是直接受讓國有股從而實現(xiàn)國有資本適度和有序退出。這種基本形式有許多弊端，例如，國有資產(chǎn)不能通過競爭性和公開性機制形成合理價格、導(dǎo)致私下的非國有化并引起不公平和腐敗、一般職工和債權(quán)人利益受到侵害、以國有資產(chǎn)抵償“社?！鼻焚~從而埋下隱患，等等。而且，這種基本形式不太適合于大型國企的改制，因而我們看到，大型國企改制要慢得多。

進行股份制改革要保證出資人和債權(quán)人的權(quán)益不受侵害

企業(yè)改制是一項政策性很強的復(fù)雜工作，一定要在出資人到位的前提下，規(guī)范操作，確保出資人的權(quán)益不受侵害。許多地方在這方面積極探索，積累了一些經(jīng)驗。但也有一些地方在改革中，在出資人不到位的情況下，把國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革變成了半賣半送或明賣實送，甚至無償量化給個人。在實際操作中，采取資產(chǎn)縮水、夸大虧損、隱瞞利潤等手段，人為地降低國有資產(chǎn)的價值，逃廢債務(wù)，造成國有資產(chǎn)大量流失，銀行債權(quán)大量懸空，使國家出資人和債權(quán)人的合法權(quán)益得不到保證，同時，引發(fā)大量經(jīng)濟糾紛，導(dǎo)致社會信用紊亂，加大了金融風(fēng)險。一些地方將國有企業(yè)新增資產(chǎn)界定為集體資產(chǎn)，量化給個人，這不僅違反了我國的法律法規(guī)，而且也不符合市場經(jīng)濟通行的“誰投資，誰受益”的基本規(guī)則。

把國有資產(chǎn)量化到個人的種種不規(guī)范做法，往往是與實行全員持股相聯(lián)系的。全員持股雖然可以改變國有企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在一定程度上調(diào)動職工的積極性，但也會帶來一些新的問題。推進國有企業(yè)改革的一個重要目的，就是要打破計劃經(jīng)濟體制下形成的大鍋飯和平均主義。搞全員持股，容易形成新的大鍋飯和平均主義，需要慎重對待。社會化大生產(chǎn)需要對勞動力進行不斷優(yōu)化重組和再選擇。全員持股容易造成企業(yè)與員工之間關(guān)系的固化，不利于勞動力的合理流動和優(yōu)化配置。從發(fā)達市場經(jīng)濟國家的情況看，員工持股也只限于一些高科技企業(yè)，而且員工持有的也不全是實際的股票，不少是股票期權(quán)。應(yīng)當(dāng)指出，不加區(qū)別地實行全員持股不是國有企業(yè)改革的方向，把國有資產(chǎn)無償量化給個人更是錯誤的。

國有企業(yè)進行股份制改革涉及所有者權(quán)益、職工安置、債務(wù)處理等一系列敏感問題，要嚴格按照國家有關(guān)的政策規(guī)定，規(guī)范操作。國有大中型企業(yè)具備條件的，盡可能通過在境內(nèi)外上市進行股份制改革。國有中小企業(yè)要通過多種改革形式，進一步放開搞活。不論采取哪種形式推進國有企業(yè)改革，都要保證出資人和債權(quán)人的權(quán)益不受侵害。主張把國有資產(chǎn)賣光送光，完全違背中央的一貫方針，是極其錯誤的。從近幾年的實踐看，不少國有企業(yè)在出售等改制中，大量債務(wù)被懸空，出資人權(quán)益得不到保證，職工安置推給當(dāng)?shù)卣?，國家還要拿出大筆資金安置職工，既增加了國家的負擔(dān)，也損害廣大職工的利益，甚至引發(fā)群體事件。事實說明，國有企業(yè)不能“一賣了之”，“一送了之”。這種賣，只能“賣”出新問題；這種送，只能“送”出新難題。

試行經(jīng)營者年薪制和期權(quán)制既要積極又要穩(wěn)妥

企業(yè)經(jīng)營者和科技骨干對國有企業(yè)的生存和發(fā)展起著極為重要的作用。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，在知識經(jīng)濟迅猛發(fā)展的今天，從利益分配上建立起有效的激勵機制，最大限度地調(diào)動其積極性，對于搞好國有企業(yè)是非常重要的。多年來，在這方面我們進行了積極的探索，但總體上看，仍然存在對經(jīng)營者和科技骨干激勵不足的問題，他們的收入水平偏低。這是造成國有企業(yè)經(jīng)營人才和科技骨干流失的重要原因。為充分調(diào)動經(jīng)營者和科技骨干的積極性，十五屆四中全會提出，要建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的收入分配制度，在國家政策指導(dǎo)下，實行董事會、經(jīng)理層等成員按照各自職責(zé)和貢獻取得報酬的辦法。對于少數(shù)企業(yè)試行經(jīng)理（廠長）年薪制、持有股權(quán)等分配方式，可以繼續(xù)探索，及時總結(jié)經(jīng)驗，但不要刮風(fēng)。十五屆五中全會進一步提出，對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和科技骨干實行年薪制和股權(quán)、期權(quán)試點。

經(jīng)營者和科技骨干是企業(yè)的重要人力資本，是一種寶貴資源。他們不同于一般勞動者，其勞動是一種復(fù)雜的勞動。按馬克思的觀點，復(fù)雜勞動等于簡單勞動的倍加。對經(jīng)營者和科技骨干的分配，必須建立在承認其勞動特殊性的基礎(chǔ)上。發(fā)達市場經(jīng)濟國家在向現(xiàn)代公司制發(fā)展的過程中，為在資本所有者與經(jīng)營者之間建立制衡關(guān)系，對經(jīng)營者建立有效的激勵和約束機制，采取了年薪制、持股分紅、股票期權(quán)等形式。他們的實踐證明，這是建立經(jīng)營者和科技骨干激勵機制、保障所有者權(quán)益的重要手段。

但這種分配方式的改革是需要有一定前提和條件的：

?

?

? 要形成比較完備的經(jīng)營者和科技人員人才市場； 要有科學(xué)的業(yè)績評價體系，出資人一定要到位； 經(jīng)營者的薪酬必須由出資人或出資人代表來決定，不能由經(jīng)營者自己決定。

在我國目前這些基本前提和條件尚不完全具備的情況下，只能按照中央的要求，先進行試點。但值得注意的是，一些地方不管是否具備條件，就在國有企業(yè)中大面積推行經(jīng)營者收入分配年薪制和期權(quán)制。一些企業(yè)試行年薪制缺少科學(xué)的核定，經(jīng)營者自己給自己定工資，與職工收入差距過大。有的企業(yè)經(jīng)營虧損，發(fā)不出職工工資，經(jīng)營者照拿高薪。一些企業(yè)在進行經(jīng)營者持有股權(quán)分配方式的試點時，經(jīng)營者持股高達數(shù)千萬股。經(jīng)營者持股的股金，有的違規(guī)采取由企業(yè)擔(dān)保向銀行貸款、以股權(quán)抵押向銀行貸款和向企業(yè)借款等方式籌資購股。這種“空手道”購股方式，風(fēng)險完全由企業(yè)或銀行承擔(dān)。企業(yè)搞得好，經(jīng)營者自己可以分得高額紅利；企業(yè)搞得不好，經(jīng)營者自己也沒有任何損失。還有的企業(yè)采取“送、配、獎”等方式，使國有資產(chǎn)被經(jīng)營者無償占有。如果這些做法競相刮風(fēng)仿效，必將帶來嚴重后果。對國有企業(yè)經(jīng)營者要建立物質(zhì)的和精神的激勵機制，使他們的收入與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績掛鉤，獲得與其責(zé)任和貢獻相符的報酬與社會地位。要加快改革步伐，通過企業(yè)制度創(chuàng)新，使出資人到位，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，形成對經(jīng)營者的激勵和監(jiān)督約束相結(jié)合的機制，探索建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求的選人用人機制，培育經(jīng)理人才市場。要強化外部和內(nèi)部監(jiān)督，規(guī)范經(jīng)營者的收入渠道，約束職位消費，增加收入分配的透明度，實行經(jīng)營者任期經(jīng)濟責(zé)任審計制度，對不稱職、瀆職的經(jīng)營者要有相應(yīng)的制裁措施。

據(jù)調(diào)查，仍有近80％的國有企業(yè)是以傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)形式運營，這些企業(yè)中，國家資本的比例達到76.4％。實行股份制改造的國有企業(yè)僅占12.2％，國家資本的比例也達到62％。國企產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的改革仍有一定空間。

趨勢對策

一、國有資本有進有退的調(diào)整

國有經(jīng)濟應(yīng)保持必要的數(shù)量，但更重要的是國有資本分布的優(yōu)化和質(zhì)量要提高。改變國有經(jīng)濟分布過寬，整體素質(zhì)不高的狀況。要以國有資產(chǎn)管理體制改革為契機，積極穩(wěn)妥地推進結(jié)構(gòu)調(diào)整。對廣大中小企業(yè)，要以地方為主采取更加靈活的方式使它們能獨立地走向市場，進一步放開搞活。對于大型國有企業(yè)，在民間資本可以進入并愿意進入的行業(yè)和領(lǐng)域要引入新的投資者，發(fā)展股份制。

對策：國有資本要向涉及國家安全的行業(yè)、自然壟斷的行業(yè)、提供重要公共產(chǎn)品的行業(yè)，以及支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的骨干企業(yè)集中，使國有經(jīng)濟控制國民經(jīng)濟命脈，發(fā)揮民間投資不可替代的作用。

具體地說：

1．加快用高新技術(shù)和先進適用技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的步伐，大力推進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，著力培育一批擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、主業(yè)突出、核心能力強的大公司和企業(yè)集團，發(fā)揮這些企業(yè)在資本營運、技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓等方面的優(yōu)勢，使它們成為國民經(jīng)濟的支柱和參與國際競爭的重要力量。

2．鼓勵國有大中型企業(yè)尤其是優(yōu)勢企業(yè)通過規(guī)范上市、中外合資、相互持股等形式，改為股份制企業(yè)，發(fā)展混合經(jīng)濟，吸引和組織更多的社會資本，增強國有經(jīng)濟的控制力、影響力和帶動力。

二、國有資本的管理、監(jiān)督、運營體制亟待深化

建立有效的國有資產(chǎn)管理體制是社會主義市場經(jīng)濟體制的一項基礎(chǔ)性的制度建設(shè)。黨的十六大提出了國有資產(chǎn)管理體制改革指導(dǎo)原則，把這項改革推進到了可實施階段。

對策：

一是建立明晰的國家所有權(quán)委托代理關(guān)系，落實國有資本的管理、監(jiān)督和經(jīng)營責(zé)任，形成對每一部分經(jīng)營性國有資產(chǎn)可追溯產(chǎn)權(quán)責(zé)任的體制和機制。

二是政府從管理龐大的國有企業(yè)群，轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯涌毓芍匾髽I(yè)和運營國有資本。

三是設(shè)立國有資產(chǎn)管理機構(gòu)與公共管理職能部門分開，受政府委托集中統(tǒng)一行使國家所有權(quán)。

四是實行所有權(quán)與企業(yè)經(jīng)營權(quán)分離，國資管理機構(gòu)代表國家履行出資人職責(zé)，擁有股權(quán)，以股東方式行使權(quán)利；企業(yè)擁有法人財產(chǎn)權(quán)，成為獨立的市場主體，自主經(jīng)營、自負盈虧。出資人不越權(quán)干預(yù)。

建立國有資產(chǎn)管理體制的難點所在。首先，面對如此寬泛、龐大的國有企業(yè)群，即便中央和省、市三級政府分別管理，也非常困難。黨的十六大把“調(diào)整國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)”與“改革國有資產(chǎn)管理體制”統(tǒng)籌考慮是十分重要的，但完成這一輪調(diào)整要有一個過程。其次，缺乏良好的公司治理基礎(chǔ)。在所有者長期缺位的情況下，在企業(yè)內(nèi)外實際上存在著一股人為扭曲公司治理的力量。這一情況如果不能改變，國有資產(chǎn)管理體制改革難以成功。第三，新設(shè)立的出資人機構(gòu)如何正確行使所有權(quán)，作到出資人既到位又不越位，這是很難掌握的關(guān)鍵技術(shù)細節(jié)。第四，缺乏懂得和熟悉資本監(jiān)管的人才。

三、社會保障體制改革亟待深化

在國有企業(yè)走向市場遇到的另一個最棘手的問題就是承擔(dān)了大量的社會保障職能，職工“以企業(yè)為家”，造成了一種大鍋飯體制。

現(xiàn)在的情況是，一方面是外國公司和民營企業(yè)充分利用中國人力資源優(yōu)勢迅速提高自身競爭力；另一方面是國有企業(yè)不僅不能分享中國人力資源優(yōu)勢，反而被人員問題拖累而陷入困境。這一狀況如果不能盡快改變，即便目前狀況尚好的企業(yè)其前景也令人勘憂。

國企３年改革脫困中，在建立國有職工流動機制、改變企業(yè)辦社會狀況等方面取得了積極進展。但那是由政府主持、以個案方式處理，是不能持久的。要使這些新機制的萌芽成為不需要政府干預(yù)、可以通過市場自動運行的機制，最重要的是建立、健全社會保障體制。為此，必須以政府為主導(dǎo)，由政府、企業(yè)、社會中介做持續(xù)的共同努力。

四、公司治理機制改革亟待深化

有效的公司治理可以保障投資者的最終的控制權(quán)，是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離前提，是未來國有資產(chǎn)管理體制的微觀制度基礎(chǔ)。因此，黨的十五屆四中全會指出，有效的公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。

扭曲公司治理首先受害的是小股東，最大的受害者是大股東，因此改善公司治理的目標(biāo)是保護股東的權(quán)利。要使維護股東權(quán)益，包括小股東必須受到公正待遇成為社會普遍共識和主導(dǎo)傾向，為社會資金、基金甚至國際資本順利地、源源不斷地流向生產(chǎn)發(fā)展開辟通道。這是中國企業(yè)壯大成熟、中國經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定增長最重要的基礎(chǔ)之一。

改善公司治理的難點是靠企業(yè)自身努力并不能完全奏效。必須進一步完善法規(guī)，并有政府、監(jiān)管部門、國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)、機構(gòu)和個人投資者、經(jīng)理人市場、中介機構(gòu)和新聞媒體的共同努力。

五、企業(yè)破產(chǎn)機制改革亟待深化

改革開放以來政府和社會關(guān)注的重點是通過“放權(quán)”激發(fā)企業(yè)活力；通過政策優(yōu)惠增強企業(yè)擴張能力，較少關(guān)注企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和建立市場退出機制的問題。

由于企業(yè)市場退出的困難，使國有企業(yè)“死債”、“活人”的矛盾不斷積累，已經(jīng)成為影響國有經(jīng)濟效率和社會穩(wěn)定重要問題。

企業(yè)創(chuàng)業(yè)環(huán)境重要，企業(yè)退出市場的環(huán)境同樣重要。破產(chǎn)機制是及時化解矛盾的機制。市場經(jīng)濟體制要健康運行，必須建立良好的破產(chǎn)制度。良好的破產(chǎn)制度與現(xiàn)代會計制度、現(xiàn)代審計制度和良好的公司治理一起都是企業(yè)健康發(fā)展必須解決的最重要的問題。

國有資產(chǎn)管理體制改革的風(fēng)險不容回避。政府機構(gòu)不再干預(yù)后，如果國家所有權(quán)繼續(xù)不到位，這就為企業(yè)內(nèi)部人控制留出了空間，國有資產(chǎn)和效益的流失再所難免。

在實行“管資產(chǎn)與管人、管事相結(jié)合”的情況下，如果出資人機構(gòu)不轉(zhuǎn)為“管資本”，而繼續(xù)沿襲隸屬關(guān)系式的行政干預(yù)，成為“婆婆加老板”，那么就會把企業(yè)管死，退回到改革原點。

國有資產(chǎn)管理機構(gòu)如何履行出資人職責(zé)。如果出資人機構(gòu)的權(quán)力掌握不當(dāng)或缺乏監(jiān)督，比如出現(xiàn)爭先“一賣了之”，或?qū)?jīng)營者半買半送等情況，很快就會把可能用于解決或部分解決對職工歷史欠帳和銀行不良債務(wù)的資源耗盡，那就會造成嚴重的社會后果。

述評：２０多年的改革開放，我們創(chuàng)造了有利的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。問題是，在加入ＷＴＯ后，這些有利條件并不是中國企業(yè)獨占的，它是可以被各國企業(yè)所利用的。很多跨國公司爭

先恐后投資中國，就是為了搶先利用中國優(yōu)勢壯大自己的優(yōu)勢，擊敗競爭對手。但是中國的企業(yè)，特別是國有企業(yè)能在多大程度上利用我們的有利條件提高競爭力，這是一個巨大的挑戰(zhàn)。如果中國企業(yè)不能在結(jié)構(gòu)調(diào)整和深化改革兩方面取得突破性進展，那么外國企業(yè)利用中國的優(yōu)勢不僅可以擊敗他的國際競爭對手，而且也會打倒中國的企業(yè)。由于國企改革是一項牽動全局又十分復(fù)雜的改革，因此先中央、后地方，先立法、后行動是完全必要的。我們有理由相信，如果上述五大改革重點得到很好的解決，國有企業(yè)在未來的改革發(fā)展中一定會保持較強的競爭力。

作用

國有資本的特殊作用是保障國家安全和支撐國民經(jīng)濟的增長。

第五篇：國企改革存在哪些問題

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國企改革存在哪些問題?

國企改革絕不是把國企變成哪個集團哪個人的，而是改變一種管理方式和經(jīng)營方式，其公有性質(zhì)絕對不能改變，而且更應(yīng)加強?，F(xiàn)在國企改革存在哪些問題，為什么一改其公有性越弱？

國企改革核心仍然是產(chǎn)權(quán)改革、建立治理結(jié)構(gòu)、加快股改步伐、保護股東利益、減輕政策性負擔(dān)。工業(yè)革命以來近代經(jīng)濟的發(fā)展，從一定意義上說就是我們所稱的“市場經(jīng)濟”的發(fā)育和發(fā)展過程。當(dāng)今西方的發(fā)達國家，在早期工業(yè)革命的推動下，由中世紀的封建經(jīng)濟制度逐步過渡到近現(xiàn)代的市場經(jīng)濟制度。在這個過程中，盡管不同的國家由于歷史背景不同呈現(xiàn)出過渡的差異，例如，由于國家介入程度的差別而有所謂的“美國式道路”和“德國式道路”的區(qū)分，但在總體上，自由企業(yè)制度和主張自由競爭、抵制國家過多干預(yù)的意識形態(tài)占主流地位，向市場經(jīng)濟的過渡具有“自然發(fā)育”的特點。十月革命以后特別是二戰(zhàn)以后相繼走上社會主義道路的一批國家，在其初期則采取了計劃經(jīng)濟體制。其中的一些國家，如前蘇聯(lián)和東歐國家，此前資本主義經(jīng)濟曾經(jīng)獲得過一定程度的發(fā)展，另一些國家如中國，整個經(jīng)濟發(fā)展水平較低，資本主義經(jīng)濟關(guān)系只是在局部地區(qū)有所發(fā)展，更大范圍內(nèi)則處在萌芽狀態(tài)。在實行計劃經(jīng)濟的初期和中期，這些國家曾有過工業(yè)和經(jīng)濟的高度增長，但體制內(nèi)部不可克服的矛盾，最終促使這些國家以不同的方式開始了向市場經(jīng)濟的“轉(zhuǎn)型”。在“自然發(fā)育”的國家，市場的擴展顯示了從商品市場到資本市場的軌跡。為生產(chǎn)服務(wù)的金融制度雖然也在發(fā)展，但證券市場的興起和大規(guī)模發(fā)展則直接受到大量融資和企業(yè)間購并需求的刺激。而我們屬于“轉(zhuǎn)型”國家，已經(jīng)基本建立了現(xiàn)代工業(yè)基礎(chǔ)，建立在有些領(lǐng)域已達到很高的、可與西方發(fā)達國家相競爭的水平，工廠制度不僅確立，而且具有較為系統(tǒng)的管理制度。與“自然發(fā)育”不同的是，這些工廠不是在市場擴張的刺激下成長起來的，而主要依賴于政府的計劃安排。所以，它們是“工廠”而不是“企業(yè)”。--------------------------精品

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在這樣一個起點上，如何實現(xiàn)這些工廠的市場化“轉(zhuǎn)型”，“轉(zhuǎn)型”中依據(jù)何種順序和邏輯，就成為我們面對的問題。不論理論和政策上采取了何種“說法”，中國國有企業(yè)改革從開始實際上就是“市場導(dǎo)向”的。改革之初，企業(yè)對生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少、按什么價格出售無法自主決定，國家計劃“管得過多，統(tǒng)得過死”，被當(dāng)成是企業(yè)體制上的一大弊端而需要改變，因而要求企業(yè)“面對市場組織生產(chǎn)”。企業(yè)首先進入的是商品市場，在商品市場中則首先進入的是消費品市場。決非偶然的是，價格改革構(gòu)成了80年代經(jīng)濟改革的重點，首先得以放開的是大多數(shù)消費品價格，爾后通過“雙軌制”的調(diào)放結(jié)合，到80年代末、90年代初又放開了大多數(shù)投資品價格。中國國有企業(yè)首先經(jīng)受了商品市場的競爭洗禮，產(chǎn)生了一系列重要成果。

1、明確并初步學(xué)會按照市場需求組織生產(chǎn)。

2、刺激了供給增加和買方市場的形成。

3、產(chǎn)品和企業(yè)的分化加快，一批有競爭力的優(yōu)勢企業(yè)脫穎而出。

4、在劇烈的市場競爭中涌現(xiàn)出一批企業(yè)家?？傊唐肥袌龅囊粋€時期的發(fā)展，使包括國有企業(yè)在內(nèi)的所有企業(yè)乃至整個國民經(jīng)濟發(fā)生了某些實質(zhì)性變化，那種完全指靠國家吃飯過日子的企業(yè)已少見了（盡管不能說完全沒有）。對國有企業(yè)改革來說，商品市場所帶來的變化給資本市場的發(fā)展創(chuàng)造了不可缺少的前提。這里我們關(guān)注的是前面述及的市場發(fā)展的順序問題。理論上可以假設(shè)資本市場先于商品市場發(fā)展，或者二者同步推進，但資本市場上的經(jīng)營者很快將會發(fā)現(xiàn)企業(yè)不會按照市場需求生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品，不知道那些企業(yè)能在市場競爭中生存和獲利，并成為優(yōu)勢企業(yè)，不知道企業(yè)重組中誰去兼并誰，也不知道哪些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人是真正的而非冒牌的企業(yè)家。在這種情況下資本市場能有什么樣的發(fā)展是不言而喻的。在商品市場取得重要進展、解決了一些問題的同時，它所不能解決的問題則越來越顯而易見。這些問題有些是根源于傳統(tǒng)體制的老問題，在新的形勢下趨于明朗和尖銳，有些是隨著商品市場發(fā)展而引出的新問題。概括地說，它們集中表現(xiàn)為幾個重要矛盾。第--------------------------精品

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一個矛盾是國有企業(yè)“所有者虛臵”與市場競爭對所有者作用要求提高之間的矛盾。所謂“所有者虛臵”不是說沒有法律上和形式上的所有者，而是指這樣的“所有者”不能切實負起應(yīng)有的責(zé)任。這是傳統(tǒng)體制遺留下來的老問題，但在市場競爭趨于激烈的新環(huán)境下，對所有者的要求提高了，所有者的“質(zhì)量”不同，企業(yè)競爭的后果便會有大的差別。這一點經(jīng)常被用來解釋國有企業(yè)經(jīng)營不善、持續(xù)虧損等現(xiàn)象。分析近年來國有企業(yè)大面積虧損原因，人們甚至有理由對國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人是否存在明確的盈利動機表示很深的懷疑。這是一方面的情況。在另一方面，國有企業(yè)以及其他公有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營者的行為呈現(xiàn)出復(fù)雜狀態(tài)。在企業(yè)擴權(quán)的背景下，相當(dāng)多的企業(yè)，特別是從差到好的老企業(yè)，改革以來“從無到有”的“新國企”，高層經(jīng)營者實際上掌握了大部分剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)。這些人已不同于改革前的企業(yè)經(jīng)理人員，也不同于西方國家老一代企業(yè)家打下江山后雇傭的支薪經(jīng)理，他們不同程度上具有創(chuàng)業(yè)者的性質(zhì)，對他們掌握的剩余控制權(quán)和索取權(quán)，人們似乎多少持一種默認態(tài)度，認為“人家搞起來的企業(yè)，應(yīng)該有一份合法權(quán)益”。從這個意義上說，這些經(jīng)營者已是某種程度上的“風(fēng)險承擔(dān)者”。但現(xiàn)有的正式經(jīng)濟關(guān)系和法律關(guān)系并不全部承認并保護他們這種事實上的權(quán)利。與此同時，市場化過程使企業(yè)經(jīng)營者損害法律上的所有者及其他利益相關(guān)者（如職工）的利益，有了比計劃經(jīng)濟時期大得多的空間，從在職消費到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)都可能發(fā)生。于是，合理的不承認，非法的管不住，經(jīng)營者行為陷入了矛盾、扭曲的狀態(tài)，確實有人完全是“吃”、“挖”公有制，也有人是“正路”不通而走“邪路”的。公有制的所有權(quán)可能落不到實處，經(jīng)營者作為一種特殊的人力資本的所有權(quán)從來都是實實在在的，如果既有制度不承認、不保護它，它就會以與既有制度相沖突的方式表現(xiàn)出來。近年來一些知名企業(yè)家“出事”，以及普遍存在的“窮廟富和尚”現(xiàn)象，僅僅用個人品質(zhì)顯然是無法解釋的。對具有中國特色的“內(nèi)部人控制現(xiàn)象”，--------------------------精品

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應(yīng)有更切合實際的說明。無論如何，我們面臨著一個能否創(chuàng)造出有利于企業(yè)家穩(wěn)定、長期發(fā)展的制度環(huán)境的問題。第二個矛盾是國有資本事實上的部門、地區(qū)所有與生產(chǎn)社會化程度提高之間的矛盾。國有資本名義上或法律上歸國家所有，大多數(shù)實際上是部門、地區(qū)所有，已是不爭的事實。在非市場化的環(huán)境中，國有資本要有運營的實際可能性，“條塊分割”是無法避免的選擇。對“條塊分割”的弊端，已有諸多分析，如人為割斷生產(chǎn)經(jīng)營內(nèi)在聯(lián)系、重復(fù)建設(shè)和地區(qū)封鎖等。在企業(yè)規(guī)模擴大、分化加劇的新形勢下，“條塊所有”至少又帶來了兩方面的突出問題。一是“條條”和“塊塊”越來越難以對迅速擴張的優(yōu)勢企業(yè)提供足夠的資金支持，特別是直接融資的支持，同時對在競爭中失敗的劣勢企業(yè)越來越難以在自己的行政勢力范圍內(nèi)予以消化。二是“條條”和“塊塊”在自己的行政范圍內(nèi)越來越難以提供在激烈的市場競爭中稱職的企業(yè)家人才。撇開其他問題不論，這意味著隨著企業(yè)規(guī)模的擴張，原有的所有者在貨幣資本和人力資本上都出現(xiàn)了“短缺”。如果說西方國家曾存在私人、家族及合伙人資本占有與生產(chǎn)社會化之間的矛盾的話，我們的經(jīng)濟中目前也出現(xiàn)了明顯的“條塊所有”與生產(chǎn)和資本經(jīng)營日益社會化之間的矛盾。這兩種情況雖然在具體國情和所有制性質(zhì)上有很大差別，但所有制形式的封閉性和狹隘性上卻有類似之處。在西方國家，矛盾一定程度上通過企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的“公開化”、“社會化”，即通過對外擴股包括企業(yè)上市加以緩解的。我們所面臨的“條塊所有”所帶來的矛盾，也需要而且只能通過股權(quán)結(jié)構(gòu)的開放和流動得到解決。股權(quán)結(jié)構(gòu)的這種變化有著更深一層的意義，即為政企分開問題的解決提供必要條件。對此依然可以從比較的角度得到理解。西方國家的所有者職能與部分經(jīng)營者職能的分離，雖然不排除股權(quán)依然封閉狀態(tài)下雇傭職業(yè)經(jīng)理的情況，但多數(shù)是在股權(quán)“公開化”以后出現(xiàn)的?！肮_化”一方面使企業(yè)的股權(quán)不再等同于（一般應(yīng)大于）原有所有者的股權(quán)，另一方面由于有了多個所有者，使所有者（投資者）--------------------------精品

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能夠相互競爭和流動，形成了資本市場，以及在資本市場上產(chǎn)生的便于所有者了解企業(yè)經(jīng)營狀況的基本信息。這些變化都使所有者和經(jīng)營者職能的分離成為可能。對我們所面對的政企分開問題而言，在堅持國有制的前提下，政府作為事實上的所有者具有邏輯上的必然性，在政府之外尋找其他國有所有者是徒勞的。但是，如果一個企業(yè)只有一個作為所有者的政府部門，而且這種隸屬關(guān)系有著很長的“歷史性”，要實現(xiàn)所有者與經(jīng)營者職能分離意義上的政企分開將是很難的。積極的變化只有當(dāng)引入了新的所有者，而且新老所有者具備了流動性，并且能夠以某種方式提供關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況信息時才能開始。第三個矛盾是國有經(jīng)濟戰(zhàn)線拉得過長與隨著市場競爭的擴展而出現(xiàn)的“市場失效”問題之間的矛盾。準(zhǔn)確地說，在改革前和改革初期，這個矛盾不可能突出，甚至不足以成為問題，因為當(dāng)國有經(jīng)濟一統(tǒng)天下時，不存在其“戰(zhàn)線過長”的問題，當(dāng)市場經(jīng)濟未得到大的發(fā)展時，也不可能存在“市場失效”的問題。這個矛盾一旦突出起來，一個隱含的前提就是市場經(jīng)濟已經(jīng)得到了相當(dāng)程度的發(fā)展。近來強調(diào)國有經(jīng)濟縮短戰(zhàn)線、調(diào)整結(jié)構(gòu)，就是以市場經(jīng)濟在我國的資源配臵中開始發(fā)生基礎(chǔ)性作用，特別是競爭性行業(yè)的市場競爭加劇為背景的。在這一背景下，國有經(jīng)濟在競爭性領(lǐng)域并無確定的優(yōu)勢可言，雖然也可以找出具有競爭力、表現(xiàn)優(yōu)秀的國有企業(yè)，但大多數(shù)企業(yè)卻陷入困境。在另一方面，僅靠市場力量管不了、管不好和不愿管的事情大量增加，矛盾逐漸突出，如何把有限的國有經(jīng)濟資源按照優(yōu)先順序轉(zhuǎn)移到最需要從而也是最能發(fā)揮作用的領(lǐng)域去，就成為緊迫的問題。國有經(jīng)濟的這種戰(zhàn)略性調(diào)整所涉及的是國有經(jīng)濟在新體制中的“定位”問題。近年來在國有經(jīng)濟問題上存在著強調(diào)“產(chǎn)權(quán)改革”、強調(diào)經(jīng)營者作用和強調(diào)建立競爭性環(huán)境等不同的觀察角度，彼此有一些爭論。在“產(chǎn)權(quán)改革”論那里，或明或暗地遵循了“公家的東西不可能象私人的東西那樣受到關(guān)心和愛護”這樣一條簡單、樸實的邏輯，其結(jié)論的傾向性也是較為清楚的。強調(diào)--------------------------精品

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經(jīng)營者作用的論者則考慮到近現(xiàn)代企業(yè)中職業(yè)經(jīng)理階層出現(xiàn)且重要性上升的趨向，近來又受到人力資本理論和中國實踐經(jīng)驗的支持。重視競爭性環(huán)境的觀點則認為最重要的是創(chuàng)造平等的競爭環(huán)境，以獲得評價企業(yè)業(yè)績的充分信息。對同一問題從諸多角度開展討論，對問題本身的理解無疑是有益的，同時也表明了問題的復(fù)雜性。對強調(diào)產(chǎn)權(quán)改革者來說，需要對這樣一個事實提出解釋，即在最崇尚私人資本、最“自由放任”的國家，如美國，也都存在著一塊“國家資本”或“社會資本”。對強調(diào)經(jīng)營者作用的論者來說，需要對國有企業(yè)經(jīng)營者代理成本普遍高于非國有企業(yè)的現(xiàn)象作出解釋，而且將會發(fā)現(xiàn)重組后的國有經(jīng)濟經(jīng)營者不同于一般意義上的企業(yè)經(jīng)營者。對強調(diào)競爭性環(huán)境者來說，也將會發(fā)現(xiàn)重組后的國有資本大部分并不處于競爭性領(lǐng)域。如果繼續(xù)用一般的產(chǎn)權(quán)和企業(yè)理論來分析國有經(jīng)濟問題，將難以擺脫邏輯上的困境，因為其隱含的前提是把國有企業(yè)仍然當(dāng)成一般意義上的企業(yè)。顯然，對立足于解決“市場失效”問題、大部分將處于非競爭性領(lǐng)域的國有資本來說，或者說實行戰(zhàn)略性重組的國有經(jīng)濟來說，需要一組更切合實際的理論，其中包括國家理論、外部性理論、政府管制理論等，以對問題本身提出更好的說明。上面述及的三個矛盾相互交織，不完全處于一個層次，但仍然可以由統(tǒng)一的邏輯加以解釋。不難理解，第三個矛盾是基本的，它需要通過國有經(jīng)濟的職能轉(zhuǎn)換和戰(zhàn)略重心的大幅度調(diào)整才能解決，其結(jié)果很可能是多數(shù)或大多數(shù)國有資本將會轉(zhuǎn)入非競爭性領(lǐng)域。在理論上則要求擺脫把國有資本參與的企業(yè)看成一般企業(yè)的局限。對由于種種原因，在一個相當(dāng)長的時間內(nèi)仍然處在競爭性領(lǐng)域的國有資本來說（盡管隨著時間推移這部分國有資本將呈現(xiàn)遞減趨勢），第一個和第二個矛盾是無法回避而且必須解決的，其基本途徑是在引入資本市場的基礎(chǔ)上逐步實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的“現(xiàn)代化”，其核心是在所有者和經(jīng)營者之間形成有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的機制。其次，上述三個矛盾的出現(xiàn)和解決具有顯著的階段--------------------------精品

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性特征，或者說只有當(dāng)轉(zhuǎn)軌“轉(zhuǎn)”的一定程度后才會發(fā)生。如果沒有商品市場的發(fā)展，這些矛盾或者缺少發(fā)生的依據(jù)，或者雖然存在但不會尖銳。也就是說，商品市場在解決了一些問題以后又提出了一些問題，而這些問題是商品市場本身無法解決的，必須依賴于資本市場的培育和發(fā)展。這樣我們對前面提出的問題就有了答案：國有企業(yè)的市場化取向改革同樣遵循了由商品市場到資本市場的順序，這一點完全是由市場化進程的內(nèi)在邏輯決定的。從國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性改組的角度看，國企改革期待資本市場解決的主要有以下幾個問題。第一，支持國有經(jīng)濟收縮戰(zhàn)線，重點是從競爭性領(lǐng)域的退出。當(dāng)國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性重組的目標(biāo)確定以后，也就是國有資本在某些領(lǐng)域“要不要退出”的問題確定以后，接下來的問題就是“如何退出”。我們不排除某些國有資本直接以實物形態(tài)上改變用途的方式“退出”，但在大多數(shù)情況下，由于資產(chǎn)專用性存在，首先要解決國有資本變現(xiàn)即由實物形態(tài)轉(zhuǎn)化為價值形態(tài)的問題，否則仍然無法實現(xiàn)“退出”。例如，國有資本要從一個紡織廠退出，該廠的機器設(shè)備、廠房、存貨等顯然不適合國有資本新用途的需要，所以首先要適當(dāng)?shù)慕灰渍撸ㄟ^拍賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式將國有資本變現(xiàn)，而且在變現(xiàn)的過程中應(yīng)給出合理的價格，不能發(fā)生低估國有資本的問題，這就需要有一個資本市場，通過這個市場解決國有資本退出過程中的“尋找交易者”、“定價”、“變現(xiàn)”、“轉(zhuǎn)讓”等問題。第二，推動企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的合理化，核心是大企業(yè)的成長和新分工協(xié)作體系的形成。近年來出現(xiàn)的產(chǎn)品和企業(yè)兩極分化，將導(dǎo)致兩個重要結(jié)果。一個結(jié)果是大企業(yè)的成長，特別是一批按照國際水準(zhǔn)衡量的大企業(yè)的逐步形成。商品市場的競爭勝利，給企業(yè)“長大”在生產(chǎn)、技術(shù)、銷售、管理、品牌諸方面打下了一個初步基礎(chǔ)，但沒有資本市場的支持，企業(yè)擴展的速度將相對緩慢，有的企業(yè)可能就停滯于既有水準(zhǔn)。國際上知名的大企業(yè)大都有良好的金融支持系統(tǒng)，比如幾乎都是上市公司。這一點也可解釋在發(fā)達國家上市公司通常只占公司總數(shù)的--------------------------精品

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很小比例（如千分之一、二），但大公司卻很少不是上市公司的。另一個結(jié)果是占到企業(yè)總量多數(shù)的、在競爭中失敗或至少未占到優(yōu)勢的企業(yè)，將與大企業(yè)之間有一個分工協(xié)作關(guān)系重新組合的過程。新的分工協(xié)作關(guān)系包括橫向關(guān)聯(lián)（如成為大企業(yè)生產(chǎn)體系中的最終產(chǎn)品生產(chǎn)者）、縱向關(guān)聯(lián)（如原材料、另部件供應(yīng)商，產(chǎn)品推銷商）以及混合關(guān)聯(lián)（如跨行業(yè)納入大企業(yè)多元化的經(jīng)營結(jié)構(gòu)）等?，F(xiàn)在有一種值得注意的傾向，就是對中小企業(yè)持一種蔑視態(tài)度，認為這些企業(yè)，沒有規(guī)模優(yōu)勢，因而沒有競爭力和發(fā)展前途。其實，在合理的經(jīng)濟體系中，大中小企業(yè)有適宜的比例關(guān)系，大多數(shù)企業(yè)仍然是中小企業(yè)。至于“規(guī)模經(jīng)濟”問題，按照美國著名經(jīng)濟學(xué)家斯蒂格勒得到大量實證經(jīng)驗支持的觀點，所有在競爭環(huán)境中能夠生存下來的企業(yè)，都有其規(guī)模上的合理性。我們過去的問題主要并不在于存在大量的中小企業(yè)，而在于中小企業(yè)與大企業(yè)之間缺少有效率的聯(lián)系，如一個行業(yè)中大中小企業(yè)都生產(chǎn)最終產(chǎn)品。在這種狀況下，出路只能是通過收購、兼并、破產(chǎn)、托管等方式重建大中小企業(yè)間的分工協(xié)作關(guān)系。在這個過程中，資本市場不僅是不可缺少的，而且是最具優(yōu)勢的。第三，有助于企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中一系列基本問題的解決?，F(xiàn)代企業(yè)制度作為企業(yè)改革的目標(biāo)已經(jīng)明確，在實現(xiàn)這個目標(biāo)的過程中，人們往往注重組織結(jié)構(gòu)的變化，追求組織形態(tài)上與國際經(jīng)驗的相似性，如形成股東大會、董事會、高級經(jīng)理組成的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，建立國有股本的持股機構(gòu)等，而容易忽略作為其基礎(chǔ)的資本市場的作用。然而，離開了資本市場，產(chǎn)權(quán)邊界的確定、股東作用的發(fā)揮、對經(jīng)理階層的監(jiān)督、經(jīng)營業(yè)績的評價等都根本性的解決辦法。以人們談?wù)摵芏嗟漠a(chǎn)權(quán)問題為例，如果缺少資本市場上的“交易”，資產(chǎn)的價格將無從確定，產(chǎn)權(quán)的價值邊界也不可能清晰。其次，在存在市場交易的條件下，資產(chǎn)將向?qū)ζ湓u價高的主體流動，進而產(chǎn)生資源配臵效率改進的結(jié)果。如果不出現(xiàn)由于流動而產(chǎn)生的效率改進，所謂的“產(chǎn)權(quán)明晰”也不會有多大意義了。盡管--------------------------精品

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我們無法斷言有了發(fā)育良好的資本市場，長期困擾我們的產(chǎn)權(quán)和企業(yè)組織結(jié)構(gòu)方面的諸多難題一定能夠解決（可能需要其他條件的配合），但若沒有資本市場的作用，這些難題肯定是無法解決的。如果說十幾年來產(chǎn)品市場的發(fā)展使國企經(jīng)濟改革取得了突破性的進展，并且推動了社會主義市場經(jīng)濟改革目標(biāo)的確立，伴隨著資本市場的培育和發(fā)展而對前面分析過的諸多矛盾的解決，將使我國國企體制轉(zhuǎn)軌發(fā)生一個質(zhì)的進步，從一定角度看，它將意味著我國社會主義市場經(jīng)濟體制框架的基本確立。

海鑫集團

李兆會面臨四大挑戰(zhàn)：一是家族權(quán)威的重新樹立；二是企業(yè)商業(yè)模式的再造；三是企業(yè)管理文化的重新塑造；四是人才和管理隊伍的培養(yǎng)。作為既是突然接班，又是中國“獨生一代”接班的第一人，前面沒有先例可鑒，后面沒有“預(yù)備期”過渡。李兆會當(dāng)時的感覺是：“當(dāng)命運讓我面對海鑫的資產(chǎn)，我深刻地領(lǐng)略到了父親‘超越財富’的精髓。我感到，財富選擇在我一個人身上，責(zé)任感是如此地強烈。

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李兆會知道權(quán)力并不等于領(lǐng)導(dǎo)力，權(quán)力是可以被架空和削弱的，而”領(lǐng)導(dǎo)力“是一個人的影響力。要培養(yǎng)自己的影響力，就必須能夠真正地讓自己指揮企業(yè)。對李兆會來說，成長比成功更重要，成功可以由別人幫忙使他成功，而成長必須是自己親自操刀，親自去體驗?zāi)欠N人生的博弈。

李兆會進入資本市場，是否能為海鑫贏來大把大把的銀子，在這一點上，東鎮(zhèn)人是不看好的。理由是李兆會太嫩，他根本沒有“賭場”經(jīng)驗，是猴子一夜之間不可能變成老虎。即使這一次賭贏了，也是瞎貓子碰到死老鼠；

一位海鑫人直言告訴記者，李兆會雖然是海鑫集團的“董事長兼總經(jīng)理”，說穿了，那只是印名片用的，企業(yè)的大小事情都是他手下的一幫“軍師”在處理。這些“軍師”，有集團招聘的，也有縣政府直接派來的。公司大的決策都是這些“軍師”研究好了向李兆會匯報，然后，李兆會根據(jù)感覺點點頭或搖搖頭。如果一個企業(yè)發(fā)展只是靠董事長的“點頭”和“搖頭”行事，這個企業(yè)是不會走得很好的。然而，李兆會的企業(yè)在他的指揮下發(fā)展三年卻戰(zhàn)果輝煌。其實，企業(yè)的成長過程也就是企業(yè)家人格修煉的過程。

從官方角度看李兆會，他確實是一個成長很快的董事長，而且是一個有能力有個性的董事長，還是一個能集中集體智慧而進行決策的董事長。從這一點出發(fā)，李兆會進入資本市場并非“炫富”，也不是賭博，而是理智的選擇，也是代表海鑫利益所作出的決策。

國家有關(guān)部門根據(jù)目前鋼材市場需求預(yù)測，到2005年全國鋼材需求量約為2.75億噸，到2010年約為3.3億噸；而中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會根據(jù)目前鋼鐵產(chǎn)業(yè)的投資形勢統(tǒng)計與預(yù)測，2004年全國鋼產(chǎn)量已達2.47億噸，到2005年已增長到3.33億噸。也就是說，2005的鋼鐵生產(chǎn)能力，就能滿足2010年的鋼材市場需求，鋼鐵工業(yè)投資已超前5年。因此，從2005年開始，鋼市便會進入供過于求的狀態(tài)。一旦鋼材供過于求，鋼材價格就會直線下滑，在價格風(fēng)險后接踵而至的便是資金風(fēng)險。目前，大部分鋼鐵企業(yè)擴能都依賴于信貸資本，據(jù)有關(guān)部門調(diào)查，大中型國有鋼鐵企業(yè)50—60%的建設(shè)資金都是來自于銀行，民營鋼鐵企業(yè)這一比例更高。一旦銀根緊縮，加上企業(yè)效益下降或虧損，不少企業(yè)資金鏈條將會被拉斷，不少鋼鐵企業(yè)不得不停產(chǎn)或半停產(chǎn)，甚至破產(chǎn)。此外，資源稀缺的風(fēng)險也不能掉以輕心。按2005年我國達到的鋼推算，全國鋼鐵企業(yè)將年需要鐵礦石4至4.5億噸。而目前我國自產(chǎn)鐵礦石僅2億噸左右，年需進口鐵礦2至2.5億噸。而世界范圍內(nèi)的鐵礦自由貿(mào)易量只有2.4億噸左右。無疑，全球范圍內(nèi)鐵礦資源偏緊是必然的。海鑫的收入下滑是受全國大氣候影響所產(chǎn)生的，2005年年初國家宏觀調(diào)控拋出一個新政策，將鋼材出口退稅由原來的17%降低到11%，使得出口鋼材價格增高，造成2000萬噸出口鋼材被返回國內(nèi)市場，一下子使國內(nèi)市場的鋼材供大于求，價格急劇下滑。2006年第一季度，全國鋼鐵企業(yè)大面積的虧損，這一虧，可能得兩年才能恢復(fù)元氣，在這兩年里企業(yè)能頂過去就能活下來，如果頂不過去可能就會關(guān)門。國有鋼鐵企業(yè)有國家注入資本，民營鋼鐵企業(yè)要躲過這一劫卻非常困難。

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如果說，以前李兆會是靠“父親的底子+鋼材市場價格上漲的機遇”使海鑫效益得到成倍增長的話，那么，從2006年開始，李兆會將面臨的是一場從未有過的生死考驗。這場考驗可能是他父親在世時都沒有遇到過的。然而，出乎記者意料之外的是，李兆會面對這場嚴峻考驗，不但沒有減產(chǎn)，而且還在擴大生產(chǎn)規(guī)模，從2005年下半年鋼價下滑開始，李兆會將父親留下的舊高爐和煉鋼爐都拆了，準(zhǔn)備重建新爐，記者在東鎮(zhèn)看到新建的高爐已經(jīng)完工，估計馬上就要投產(chǎn)。令人不解的是，在公司收入下降、擴大規(guī)模使投入增加的海鑫，在2006年，職工的福利、薪水和李兆會對職工的親和力不但沒有下降，而且還加大了這方面的投入。

還有人猜測，李兆會兩度出手國內(nèi)A股市場可能是海鑫鋼鐵發(fā)出的一個要向多元化方向發(fā)展的信號。海鑫鋼鐵目前的產(chǎn)量是兩百多萬噸，在行業(yè)內(nèi)屬于中等規(guī)模的企業(yè)，作為一個民營企業(yè)，海鑫很難在本行業(yè)中再進一步擴大，因此希望選擇多元化發(fā)展。由于家電、汽車等高端產(chǎn)業(yè)投資需要上百億資金，海鑫把眼光投向了農(nóng)業(yè)和金融行業(yè)。農(nóng)業(yè)是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，而且受到宏觀調(diào)控政策的扶持，可以長期看好；而之所以選擇進入金融行業(yè)，是因為可以把產(chǎn)業(yè)與資金結(jié)合在一起，對于將來融資也有很好的幫助。

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