第一篇：公司財務(wù)分析考試題目參考

? 單選題

（1）企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的（）。

A、盈利能力B、償債能力C、營運能力D、增長能力

（2）財務(wù)分析最初應(yīng)用于（）

A、投資領(lǐng)域B、償債領(lǐng)域C、金融領(lǐng)域D、企業(yè)評價

（3）社會貢獻率指標是（）利益主體最關(guān)心的指標。

A、所有者B、經(jīng)營者C、政府管理者D、債權(quán)者

（4）會計分析關(guān)鍵在于（）

? 揭示會計信息的質(zhì)量狀況 B、評價企業(yè)會計工作

C、找出會計核算的錯誤D、分析會計人員素質(zhì)

（5）資產(chǎn)負債表中的所有者權(quán)益項目的排列是（）

A、依據(jù)權(quán)益的流動性B、永久程度高的在前

C、永久程度高的在后、D、依據(jù)投資順序

（6）分配股利所支付的現(xiàn)金屬于（）

A、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量B、投資活動現(xiàn)金流出量

C、籌資活動現(xiàn)金流出量D、分配活動現(xiàn)金流入量

（7）當期所有者權(quán)益凈變動額等于（）

A、總權(quán)益變動額 B、總資產(chǎn)變動額 C、總股本變動額 D、凈資產(chǎn)變動額

（8）資金成本包括（）

A、籌資費用和利息費用B、借款利息、債券利息和手續(xù)費用

C、用資費用和籌資費用 D、利息費用和向所有者分配的利潤

（9）進行資產(chǎn)規(guī)模與變動分析，應(yīng)采用（）

A、水平分析法B、垂直分析法C、趨勢分析法D、比率分析法

（10）稅前利潤是指（）

A、營業(yè)利潤與投資收益之和B、營業(yè)利潤與投資收益之和

C、營業(yè)利潤與營業(yè)外凈收支之和D、營業(yè)利潤與營業(yè)外凈收支之差

（11）企業(yè)發(fā)放股票股利的結(jié)果是（）

A、企業(yè)資產(chǎn)增加B、企業(yè)負債增加

C、企業(yè)所有者企業(yè)增加 D、企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整

（12）銷售品種構(gòu)成變動之所以影響產(chǎn)品營業(yè)利潤，是因為（）

A、各產(chǎn)品價格不同 B、各產(chǎn)品單位利潤不同

C、各產(chǎn)品單位成本不同D、各產(chǎn)品利潤不同

（13）影響全部資產(chǎn)收入率的因素除全部資產(chǎn)產(chǎn)值率外，還有（）

A、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、產(chǎn)品生產(chǎn) C、總資產(chǎn)報酬率 D、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率

（14）某企業(yè)現(xiàn)在的流動比率為2:1，下列會引起該比率降低是（）

A、用銀行存款償還應(yīng)付賬款B、發(fā)行股票收到銀行存款

C、收回應(yīng)收賬款D、開出短期借款票據(jù)

（15）下列指標中，屬于增長率指標的是（）

A、利息保障倍數(shù)B、剩余收益C、市盈率D、資本積累率

（1）企業(yè)投資者進行財務(wù)分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的（）

A、盈利能力B、償債能力C、營運能力D、增長能力

（2）財務(wù)分析最初應(yīng)用于（）

A、投資領(lǐng)域B、償債領(lǐng)域C、金融領(lǐng)域D、企業(yè)評價

（3）進行會計分析的第一步是（）

A、分析會計政策變化 B、分析會計估計變化 C、閱讀會計報告D、比較財務(wù)分析

（4）應(yīng)用水平分析法進行分析評價時，關(guān)鍵注意分析資料的（）

A、全面性B、系統(tǒng)性C、可靠性D、可比性

（5）可提供企業(yè)變現(xiàn)能力信息的財務(wù)報表是（）

A、現(xiàn)金流量表B、所有者權(quán)益變動表 C、資產(chǎn)負債表D、利潤分配表

（6）分得股利所收到的現(xiàn)金屬于（）

A、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量B、投資活動現(xiàn)金流入量

C、籌資活動現(xiàn)金流入量D、分配活動現(xiàn)金流入量

（7）企業(yè)經(jīng)營中，具有財務(wù)杠桿作用的前提是存在（）

A、負債B、固定的財務(wù)費用C、固定資本D、股東權(quán)益

（8）所有者權(quán)益，是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后有股東享有的“剩余權(quán)益也稱

之為（）

A、凈負債B、凈資產(chǎn)C、凈收益D、凈流量

（9）下列項目中，不屬于非流動資產(chǎn)的項目的是（）

A、固定資產(chǎn)B、無形資產(chǎn)C、短期投資D、長期股權(quán)投資

(10)與利潤分析無關(guān)的資料是（）

A、成本報表 B、分部報表 C、應(yīng)交增值稅明細表 D、營業(yè)外收支明細表

(11)企業(yè)發(fā)放股票股利的結(jié)果是（）

A、企業(yè)資產(chǎn)增加B、企業(yè)負債增加

C、企業(yè)所有者企業(yè)增加 D、企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整

(12)營業(yè)成本利潤率是指（）

A、產(chǎn)品營業(yè)利潤與產(chǎn)品營業(yè)成本之比B、利潤總額與營業(yè)成本費用之比

D、凈利潤與產(chǎn)品營業(yè)成本之比D、營業(yè)利潤與營業(yè)成本之比

(13)影響全部資產(chǎn)收入率的因素除全部資產(chǎn)產(chǎn)值率外，還有（）

A、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、產(chǎn)品生產(chǎn)率 C總資產(chǎn)報酬率D、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率

(14)某企業(yè)現(xiàn)在的流動比率為2:1，下列會引起該比率降低的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是

（）

A、用銀行存款償還應(yīng)付賬款B、發(fā)行股票收到銀行存款

C、收回應(yīng)收賬款D、開出短期借款票據(jù)

(15)下列因素中，不能直接影響剩余收益變化的是（）

A、凈資產(chǎn)收益率 B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C、權(quán)益資本成本率 D、凈資產(chǎn)

二、多項選擇題

（1）現(xiàn)代財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域已擴展到（）

A、企業(yè)重組B、資本市場C、技術(shù)決策 D、績效評價 E、風險評估

（2）比率分析的基本形式有（）

A、百分率 B、比C、周轉(zhuǎn)天數(shù)D、增長率E、分數(shù)

（3）財務(wù)報表包括（）

A、資產(chǎn)負債表B、資產(chǎn)減值明細表C、利潤分配表

D、現(xiàn)金流量表E、利潤表

（4）企業(yè)的籌資渠道主要有（）

A、國家財政資金 B、其他企業(yè)資金 C、企業(yè)留存收益

D、居民個人資金 E、外商資金

（5）在下列資產(chǎn)進行分析是，應(yīng)關(guān)注其資產(chǎn)減值準備計提情況的有（）

A、貨幣資金 B、長期股權(quán)投資 C、短期投資Ｄ、固定資產(chǎn)E、應(yīng)收賬款

（6）屬于期間費用的有（）

A、營業(yè)費用 B、制造費用 C、管理費用 D、財務(wù)費用 E、銷售費用

（7）發(fā)放股票股利，會產(chǎn)生下列影響（）

A、引起每股收益下降B、使公司留存大量現(xiàn)金

C、所有者權(quán)益總額發(fā)生變化

D、所有者權(quán)益各項目的比例發(fā)生變化E、股票價格下跌

（8）反映上市公司盈利能力的指標有有()

A、每股收益B、普通股權(quán)益報酬率C、股利發(fā)放率

D、總資產(chǎn)報酬率E、價格與收益比率

（9）影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素有（）

A、流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)Ｂ、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

C、成本收入率 D、存貨構(gòu)成率E、存貨周轉(zhuǎn)率

（10）可以用于反映企業(yè)增長率指標的財務(wù)指標包括（）

A、資產(chǎn)增長率 B、銷售增長率 C、資本積累率

D、凈利潤增長率E、營業(yè)收入增長率

（1）財務(wù)分析的任務(wù)在于（）

A、評價企業(yè)過去B、反映企業(yè)現(xiàn)狀 C、評估企業(yè)未來 D、進行全面分析E、進行專題分析

（2）選擇低成本策略應(yīng)做的工作為（）

A、提供差異產(chǎn)品或服務(wù)B、改善資源利用率 C、優(yōu)化企業(yè)規(guī)模 D、明確消費者需求

（3）為保證財務(wù)分析質(zhì)量，財務(wù)分析信息應(yīng)滿足（）要求

A、財務(wù)信息的相關(guān)性B、財務(wù)信息的系統(tǒng)性

C、財務(wù)信息的準確性D、財務(wù)信息的特殊性E財務(wù)的信息及時性

（4）將會稀釋每股收益的決策方案是（）

A、派股B、送股C、股票分割D、股票回購

（5）在下列資產(chǎn)進行分析是，應(yīng)關(guān)注其資產(chǎn)減值準備計提情況的有（）

A、貨幣資金 B、長期股權(quán)投資 C、短期投資Ｄ、固定資產(chǎn) E、應(yīng)收賬款

（6）屬于期間費用的有（）

A、營業(yè)費用 B、制造費用 C、管理費用 D、財務(wù)費用 E、銷售費用

（7）發(fā)放股票股利，會產(chǎn)生下列影響（）

A、引起每股收益下降B、使公司留存大量現(xiàn)金

C、所有者權(quán)益總額發(fā)生變化

D、所有者權(quán)益各項目的比例發(fā)生變化E、股票價格下跌

(8)影響企業(yè)資本經(jīng)營盈利能力的因素有()

A、資本結(jié)構(gòu) B、凈資產(chǎn)收益率 C、總資產(chǎn)報酬率

D、銷售利潤率 E、產(chǎn)品成本

(9)影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素有（）

A、流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)Ｂ、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)C、成本收入率D存貨構(gòu)成率E、存貨周轉(zhuǎn)率

(10)、下列項目中，屬于速動資產(chǎn)的有（）

A、現(xiàn)金B(yǎng)、應(yīng)收賬款C、其他應(yīng)收款D、固定資產(chǎn) E、存貨

三、判斷題

1、財務(wù)分析是在企業(yè)經(jīng)濟分析基礎(chǔ)上形成的一門綜合性、邊緣性科學。（）

2、財務(wù)分析與財務(wù)管理的相同點在于二者都將財務(wù)問題作為研究對象。（）

3、比率分析法能綜合反映比率與計算它的財務(wù)報表之間的聯(lián)系。（）

4、債權(quán)者通常不僅關(guān)心企業(yè)償債能力比率，而且關(guān)心企業(yè)盈利能力比率。（）

5、現(xiàn)金流量表是財務(wù)狀況變動表的一種形式。（）

6、注冊會計師在審計報告中對所審計的財務(wù)報告可提出四種意見。（）

7、財務(wù)杠桿作用越大，則財務(wù)風險就越大。（）

8、財務(wù)分析的最初形式是動態(tài)分析，即趨勢分析。（）

9、財務(wù)分析與財務(wù)管理的相同點在于二者都將財務(wù)問題作為研究對象。（）

10、財務(wù)分析的第一個步驟是搜集與整理分析信息。（）

11、行業(yè)間企業(yè)要避免正面價格競爭，關(guān)鍵在于其產(chǎn)品或服務(wù)的差異程度，差異程度越大，競爭程度越低（）

12、現(xiàn)金流量表是財務(wù)狀況變動表的一種形式。（）

13、資產(chǎn)減值準備明細表用于說明企業(yè)流動資產(chǎn)減值準備的增減變動情況。（）

14、財務(wù)杠桿作用越大，則財務(wù)風險就越大。（）

15、在其他因素相對穩(wěn)定時，有形資產(chǎn)實力越強，則負債比重越應(yīng)提高。（）

16、在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系中，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例是最重要的內(nèi)容。

()

17、如果企業(yè)采取保守的固流結(jié)構(gòu)策略，則其風險較小，但盈利水平較高。（）

18、多步式利潤無法提供計算息稅前利潤的信息。（）

19、因為管理費用是期間費用，因此，管理費用的總額增長反映了企業(yè)管理水平的下降（）

20、成長中的企業(yè)一般采用高股利政策，處于經(jīng)營收縮期的企業(yè)一般采用低股利政策（）

21、企業(yè)盈利能力的高低與利潤的高低成正比。（）

22、對任何企業(yè)而言，速動比率應(yīng)該大于1才是正常的。（）

四、計算分析題

S公司2009年度資產(chǎn)負債表資料如下：

資產(chǎn)負債表

（2）對資產(chǎn)負債表進行垂直分析與評價。

某企業(yè)5月份的預算與實際的原材料費用構(gòu)成如表：

要求：分別用因素分析和差額計算法分析各因素對總費用的影響程度。

下表是W公司的利潤表及有關(guān)資料：

某公司2009年度有關(guān)財務(wù)資料如下：

其他資料如下：

2009年營業(yè)收入400萬元，營業(yè)成本260萬元，管理費用54萬元，銷售費用6萬元，財務(wù)費用18萬元，投資收益8萬元，假定所得稅稅率25%。

2008年有關(guān)財務(wù)指標：營業(yè)凈利率11%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.5，權(quán)益乘數(shù)1.4。要求：采用因素分析的連環(huán)替代法分析2009年凈資產(chǎn)收益率指標變動的具體原因。

（三）某企業(yè)2009年度營業(yè)收入為2 000萬元，營業(yè)成本為1 600萬元；年初年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金與流動負債比率為0.7。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按360天計算。要求：

1、計算2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)；

2、計算2009年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)；

3、計算2009年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余額；

4、計算2009年年末流動比率。

第二篇：公司財務(wù)分析

保利地產(chǎn)

一．行業(yè)地位分析

房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，因其產(chǎn)業(yè)相關(guān)度高，帶動性強，與金融業(yè)和人民生活聯(lián)系密切，發(fā)展態(tài)勢關(guān)系到整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展和金融安全。近年來中國房地產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)高漲，房價上漲過快的現(xiàn)象在部分熱點城市比較突出。近期國家各地連續(xù)出臺了多項政策，抑制市場向過熱發(fā)展，這些政策調(diào)控力度之大，調(diào)控態(tài)度之堅決，為近年來所少見，相信必然會對市場產(chǎn)生顯著影響。

二．公司分析

（1）公司簡介

保利房地產(chǎn)（集團）股份有限公司成立于1992年，是中國保利集團控股的大型國有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國保利集團房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運作平臺，國家一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實力榜首，并連續(xù)四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價值第一名。截至2010年，公司連續(xù)五年蟬聯(lián)“國有房地產(chǎn)企業(yè)品牌價值TOP10”榜首；再度蟬聯(lián)滬深房地產(chǎn)上市公司綜合實力TOP10；榮獲中國證券報“2009上市公司金牛獎”、理財周報“2010中國主板上市公司最佳董事會”，并在中國資本市場成立二十周年慶典上，榮獲上海證券交易所評選的“2010上市公司信息披露提名獎”?！坝H情和院”物業(yè)服務(wù)品牌在全國106個社區(qū)得到廣泛認可。

（2）公司主營業(yè)務(wù)

一級房地產(chǎn)開發(fā),出租本公司開發(fā)商品房,房屋工程設(shè)計、舊樓拆遷、道路與土方工程施工,室內(nèi)裝修、冷氣工程及管理安裝,物業(yè)管理,酒店管理,批發(fā)和零售貿(mào)易(國家專營?？厣唐烦?。

圖一

如圖一：保利房產(chǎn)行業(yè)地位處第31位。

二．財務(wù)狀況

（1）財務(wù)分析

公司營業(yè)收入和凈利潤繼續(xù)保持大幅增長，盈利能力進一步增強。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入155億元，同比增長91.24%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤22.39億元，同比增長50.35%。公司全年銷售毛利率從38.50%提高到40.80%，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率從12.49%提高到15.90%。2008年公司營業(yè)收入地區(qū)分布更加均衡，全國化擴張戰(zhàn)略的成效明顯。公司營業(yè)收入共來自11個城市，廣州、上海、重慶、沈陽、佛山五個地區(qū)的營業(yè)收入均超過10億元，廣州以外地區(qū)合計實現(xiàn)營業(yè)收入103億元，占總營業(yè)收入的66.5%。

公司資金狀況良好，年底擁有貨幣資金55億元。在外部經(jīng)濟形勢嚴峻、銷售和融資難度加大的環(huán)境下，公司保持了平穩(wěn)的資金運作。全年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金164億元、凈增銀行貸款融資64億元、成功發(fā)行43億元公司債券，滿足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，保持了公司順暢的資金運作和較強的償債能力。

圖二

（2）盈利分析

如圖二：保利地產(chǎn)在最近三年企業(yè)經(jīng)營業(yè)績中保持連續(xù)增長，11年為6603827.97萬元。10年為6000000萬元，09年為2298660.76萬元。可見11年比10年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危機的影響下仍實現(xiàn)了幅度的增長，盈利增長趨勢穩(wěn)健。凈利潤11年比1 0年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，凈利潤的增長速度與主營業(yè)務(wù)收入的增長速度基本保持一致，可以看出公司在規(guī)模上不斷擴大，實現(xiàn)增長同時，盈利能力仍在穩(wěn)步提高。

三．技術(shù)面分析

600048保利地產(chǎn)

MACD

KDJ線

資金變動

近期房地產(chǎn)市場的一些變化，已經(jīng)對地產(chǎn)股產(chǎn)生了影響。公司作為全國性的大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，國資委直屬的國有獨資公司，實力非常雄厚。政府未來將加快央企房地產(chǎn)資產(chǎn)重組，保利地產(chǎn)作為最早的五家以地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一。

4.6 召開的股東大會，對于近期股票進行調(diào)整，主力資金開始流入。

5月22日，保利地產(chǎn)上漲5.42%，萬科A上漲3.92%。房地產(chǎn)剛好遇到了“最壞”的時期，房地產(chǎn)低迷的時期，股市低迷.不過，現(xiàn)在湖南發(fā)改委在日前召開的全省經(jīng)濟形勢座談會上，下發(fā)文件明確將推出利率優(yōu)惠、降低首套房首付比例、減免相關(guān)稅費等措施，支持居民購買首套普通住房。另外，重慶市住房公積金管理中心日前宣布，放寬首套房公積金貸款政策。大盤狀況：震蕩、調(diào)整的房地產(chǎn)板塊：利空的個股占多數(shù)

MACD走勢分析：呈現(xiàn)上漲趨勢，走勢較好，不過需要考慮大盤走勢，該股屬于大盤股。就算股市震蕩、調(diào)整的，影響的不是很大，目前較為穩(wěn)定，呈上漲趨勢。

參考MACD，KDJ分時圖，主力資金走向，結(jié)合現(xiàn)實狀況，個股屬性得出：

在短期建議可選擇增倉，持倉。股價有所上漲。

四．投資建議

2012 年房地產(chǎn)宏觀調(diào)控仍將繼續(xù)深化與持續(xù)，在政策與市場雙重因素的作用下，房地產(chǎn)行業(yè)將面臨波動調(diào)整，但董事會仍然堅定看好行業(yè)的發(fā)展前景，支持行業(yè)向好的根本因素未發(fā)生任何變化，市場調(diào)整的同時也蘊藏著較好的發(fā)展機遇。

1、深化政策研究，加強戰(zhàn)略管理，準確把握市場走勢，及時指導公司經(jīng)營策略。

2、繼續(xù)優(yōu)化集團管控模式，強化職能指導與支持，完善區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)企業(yè)規(guī)?；l(fā)展。

3、加強內(nèi)控體系的建設(shè)，強化投資決策與經(jīng)營風險控制，提升規(guī)范運作水平。

4、繼續(xù)推進公司的資本運作，加強房地產(chǎn)金融與多元化資本運作的嘗試，為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供資本支持。

5、推動“住宅與商業(yè)”雙輪驅(qū)動，加大商業(yè)地產(chǎn)運營力度；加快專業(yè)化公司的發(fā)展，有效實施相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略；積極嘗試養(yǎng)老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)，探索企業(yè)新的增長點。

6、加強企業(yè)文化和管理團隊建設(shè)，提升公司的持續(xù)競爭力。推進股票期權(quán)激勵計劃實施，健全長效激勵機制和績效考評體系，增強企業(yè)凝聚力；優(yōu)化人才引進和培養(yǎng)機制，加強后備管理干部梯隊建設(shè)。

第三篇：公司財務(wù)分析報告

《公司財務(wù)分析報告》范文

一,總體評述

(一)總體財務(wù)績效水平

根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù),運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析,我們認為xxxx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高.(二)公司分項績效水平

項目

公司評價

二,財務(wù)報表分析

(一)資產(chǎn)負債表

1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:

公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多,為xx萬元.企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式.因此,建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究.流動資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)的比重最大,占xx%,信用資產(chǎn)的比重次之,占xx%.流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%.在流動資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度,說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強.信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風險將增大,企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般.2.企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明:

從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動負債比率為xx%,長期負債和所有者權(quán)益的比率為xx%.說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.企業(yè)負債和所有者權(quán)益的變化中,流動負債減少xx%,長期負債減少xx%,股東權(quán)益增長xx%.流動負債的下降幅度為xx%,營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降,主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低.本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為xx%,xx%,該項數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了xx%,表明企業(yè)當年增加了一定的盈余.未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動,資金成本相對比較低.(二)利潤及利潤分配表

主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標如下:

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

主營業(yè)務(wù)收入

主營業(yè)務(wù)成本

營業(yè)費用

主營業(yè)務(wù)利潤

其他業(yè)務(wù)利潤

管理費用

財務(wù)費用

營業(yè)利潤

營業(yè)外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率(%)

凈利率(%)

成本費用利潤率(%)

凈收益營運指數(shù)

1.利潤分析

(1)利潤構(gòu)成情況

本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元.其中,經(jīng)營性利潤xx萬元,占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元,占利潤總額xx%.(2)利潤增長情況

本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元,較上年同期增長xx%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長xx%,增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%,減少營業(yè)外收支凈額xx萬元.2.收入分析

本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元.與去年同期相比增長xx%,說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場推廣工作成績很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大.3.成本費用分析

(1)成本費用構(gòu)成情況

本期公司發(fā)生成本費用共計xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)成本xx萬元,占成本費用總額xx;營業(yè)費用xx萬元,占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元,占成本費用總額xx%;財務(wù)費用xx萬元,占成本費用總額xx%.(2)成本費用增長情況

本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元,增長xx%;主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元,增長xx%;營業(yè)費用比去年同期減少xx萬元,降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元,增長xx%;財務(wù)費用比去年同期減少xxx萬元,降低xx%.4.利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元.其中,主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元,主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)費用比上年同期增加利潤xx萬元,管理費用比上年同期減少利潤xx萬元,財務(wù)費用比上年同期增加利潤xx萬元,投資收益比上年同期減少利潤xx萬元,營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元.本期公司利潤總額增長率為xx%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力,將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ).5.經(jīng)營成果總體評價

(1)產(chǎn)品綜合獲利能力評價

本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當?shù)倪M步,公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2)收益質(zhì)量評價

凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量,衡量風險的指標.本期公司凈收益營運指數(shù)為1.05,比上年同期提高了xx%,說明公司收益質(zhì)量變化不大,只有經(jīng)營性收益才是可靠的,可持續(xù)的,因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重.(3)利潤協(xié)調(diào)性評價

公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%,其中,主營收入增長率為xx%,說明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平.主營業(yè)務(wù)成本增長率為xx%,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費用增長率為xx%.說明公司營業(yè)費用率有所下降,營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平.管理費用增長率為xx%.說明公司管理費用率有所下降,管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長率為xx%.說明公司財務(wù)費用率有所下降,財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好,未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平.(三)現(xiàn)金流量表

主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標如下:

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

總現(xiàn)金流入量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

總現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量凈額

1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元,占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元,其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元,占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.2.現(xiàn)金流動性分析

(1)現(xiàn)金流入負債比

現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標.該指標越大,償債能力越強.本期公司現(xiàn)金流入負債比為0.59,較上年同期大幅提高,說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強,現(xiàn)金支付能力快速提高,債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高,有利于公司的持續(xù)發(fā)展.(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力.本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為xx%,較上年同期小幅提高,說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高,現(xiàn)金流動性的小幅增強,有利于公司的持續(xù)發(fā)展.三,財務(wù)績效評價

(一)償債能力分析

相關(guān)財務(wù)指標:

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

流動比率

速動比率

資產(chǎn)負債率(%)

有形凈值債務(wù)率(%)

現(xiàn)金流入負債比

綜合分數(shù)

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.公司本期償債能力綜合分數(shù)為52.79,較上年同期提高38.15%,說明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動資產(chǎn)與流動負債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績.企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風險打下了堅實的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中處于低債務(wù)風險水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔的風險都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動,是引起償債能力變化的主要指標.(二)經(jīng)營效率分析

相關(guān)財務(wù)指標:

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況(%)

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

營業(yè)周期(天)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的.公司本期經(jīng)營效率綜合分數(shù)為58.18,較上年同期提高24.29%,說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績,公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益,降低經(jīng)營風險開創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內(nèi)部看,公司經(jīng)營效率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在經(jīng)營效率中,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動,是引起經(jīng)營效率變化的主要指標.(三)盈利能力分析

相關(guān)財務(wù)指標:

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

總資產(chǎn)報酬率(%)

凈資產(chǎn)收益率(%)

毛利率(%)

營業(yè)利潤率(%)

主營業(yè)務(wù)利潤率(%)

凈利潤率(%)

成本費用利潤率(%)

企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力.公司本期盈利能力綜合分數(shù)為96.39,較上年同期提高36.99%,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場上非常有競爭力,未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標.(五)企業(yè)發(fā)展能力分析

相關(guān)財務(wù)指標:

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

主營收入增長率(%)

凈利潤增長率(%)

流動資產(chǎn)增長率(%)

總資產(chǎn)增長率(%)

可持續(xù)增長率(%)

企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展,通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢.公司本期成長能力綜合分數(shù)為65.38,較上年同期提高92.81%,說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在擴大市場需求,提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進步,公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性.提請分析者予以高度重視,未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大.從行業(yè)內(nèi)部看,公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平,本期公司在擴大市場,提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平,未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴大這種優(yōu)勢.在成長能力中,凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動,是引起增長率變化的主要指標.總則

第一條 為了規(guī)范公司的財務(wù)分析內(nèi)容和格式，全面揭示經(jīng)濟活動及其效果，切實發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)管理中的作

用，特制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定適應(yīng)于本集團的所有核算單位，包括獨立核算單位和單獨核算單位。

主要經(jīng)濟指標完成情況

第三條 各項指標數(shù)值的計算填列。

（一）各指標的計算口徑和格式按附表一和企業(yè)財務(wù)分析表進行。

（二）表中的計劃數(shù)指各公司每的承包指標數(shù)。

（三）工業(yè)企業(yè)應(yīng)揭示工業(yè)產(chǎn)品銷售率及上年同期對比的增減水平。

（四）投資收益率指標只限于分析填列。

財務(wù)狀況分析

第四條 生產(chǎn)經(jīng)營狀況分析

從產(chǎn)量、產(chǎn)值、質(zhì)量及銷售等方面對公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營活動作一簡單評價并與上年同期水平作一對比說明。

第五條 成本費用分析

（一）原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析說明。

（二）管理費用與銷售費用的增減變化情況（與上期對比）并分析變化的原因，對業(yè)務(wù)費、銷售傭金單列分析。

（三）以本期各產(chǎn)品產(chǎn)量大小為依據(jù)確定本公司主要產(chǎn)品，分析其銷售毛利，并根據(jù)具體情況分析降低產(chǎn)品單位成本的可行途徑。

第六條 利潤分析

（一）分析主要業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例（主要業(yè)務(wù)利潤按工業(yè)、貿(mào)易和其他行業(yè)分為產(chǎn)品銷售利潤、商品銷售

利潤和營業(yè)利潤）。

（二）對各項投資收益、匯總損益及其他營業(yè)收入作出說明。

（三）分析利潤無成情況及其原因。

第七條 資金的籌集與運用狀況分析

（一）存貨分析

1.根據(jù)產(chǎn)品銷售率分析本公司產(chǎn)銷平衡情況。

2.分析存貨積壓的形成原因及庫存產(chǎn)品完好程度。

3.本期處理庫存積壓產(chǎn)品的分析，包括處理的數(shù)量、金額及導致的損失。

（二）應(yīng)收賬款分析

1.分析金額較大的應(yīng)收賬款形成原因及處理情況，包括催收或上訴的進度情況。

2.本期未取得貨款的收入占總銷售收入的比例，如比例較大的應(yīng)說明原因。

3.應(yīng)收賬款中非應(yīng)收貨款部分的數(shù)量，包括預付貨款、定金及借給外單位的款項等，對于借給外單位和其他用途而

掛應(yīng)收賬款科目的款項應(yīng)單獨列出并作出說明。

4.季度、分析應(yīng)對應(yīng)收賬款進行賬齡分析，予以分類說明。

第八條 負債分析

（一）根據(jù)負債比率、流動比率及速動比率分析企業(yè)的償債能力及財務(wù)風險的大小。

（二）分析本期增加的借款的去向。

（三）季度分析和分析應(yīng)根據(jù)各項借款的利息率與資金利潤率的對比，分析各項借款的經(jīng)濟性，以作為調(diào)整借

款渠道和計劃的依據(jù)之一。

第九條 其他事項分析

（一）對發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負債項目作出分析說明（如長期投資等）。

（二）對數(shù)額較大的待攤費用、預提費用超過限度的現(xiàn)金余額作出分析。

（三）對其他影響企業(yè)效益和財務(wù)狀況較大的項目和重大事件作出分析說明。

措施與建議

第十條 通過分析對所存在的問題，提出解決措施和途徑，包括：

（一）根據(jù)分析結(jié)合具體情況，對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營提出合理化建議。

（二）對現(xiàn)行財務(wù)管理制度提出建議。

（三）總結(jié)前期工作中的成功經(jīng)驗。

第十一條 財務(wù)分析應(yīng)有公司負責人和填表人簽名，并在第一頁表上的右上蓋上單位公章，如欄目或紙張不夠，請

另加附頁，但要保持整齊、美觀。

第十二條 各企業(yè)財務(wù)分析應(yīng)在每月十號前報財務(wù)管理部，一式二份。

各項財務(wù)指標說明

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應(yīng)收賬款平均點用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

2.流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=（全部流動資金平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

3.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（存貨平均占用額×30）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）

4.銷售利潤率=銷售利潤（或營業(yè)利潤）÷本月銷售收入（或營業(yè)收入）×100%

5.產(chǎn)品銷售率=本月產(chǎn)品銷售收入÷Σ（各產(chǎn)品產(chǎn)量×銷售單價）×100%

假如有兩家公司在某一會計實現(xiàn)的利潤總額正好相同，但這是否意味著它們具有相同的獲利能力呢？答案是否定的，因為這兩家公司的資產(chǎn)總額可能并不一樣，甚至還可能相當懸殊。再如，某公司2000實現(xiàn)稅后利潤100萬元。很顯然，光有這樣—個會計數(shù)據(jù)只能說明該公司在特定會計期間的盈利水平，對報表使用者來說還無法做出最有效的經(jīng)濟決策。但是，如果我們將該公司1999實現(xiàn)的稅后利潤60萬元和1998實現(xiàn)的稅后利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發(fā)展趨勢，使財務(wù)報表使用者從中獲得更有效的經(jīng)濟信息。如果我們再將該公司近三年的資產(chǎn)總額和銷售收入等會計數(shù)據(jù)綜合起來進行分析，就會有更多隱含在財務(wù)報表中的重要信息清晰地顯示出來?？梢?，財務(wù)報表的作用是有一定局限性的，它僅能夠反映一定期間內(nèi)企業(yè)的盈利水平、財務(wù)狀況及資金流動情況。報表使用者要想獲取更多的對經(jīng)濟決策有用的信息，必須以財務(wù)報表和其它財務(wù)資料為依據(jù)，運用系統(tǒng)的分析方法來評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及資金流動情況。據(jù)以預測企業(yè)未來的經(jīng)營前景，從而制定未來的戰(zhàn)略目標和作出最優(yōu)的經(jīng)濟決策。

為了能夠正確揭示各種會計數(shù)據(jù)之間存在著的重要關(guān)系，全面反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，可將財務(wù)報表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；縱向分析；趨勢百分率分析；財務(wù)比率分析。

一、財務(wù)報表分析技巧之一：橫向分析

橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會計報表，即將企業(yè)連續(xù)幾年的會計報表數(shù)據(jù)并行排列在一起，設(shè)置“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各個會計項目在比較期內(nèi)所發(fā)生的絕對金額和百分率的增減變化情況。下面，以ABC公司為例進行分析（見下表）。比較利潤及利潤分配表分析：

ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元

項目 2001 2002 絕對增減額 百分率增減額（％）銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9 減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4 銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7 減：銷售費用 849000 1325000 476000 56.1 管理費用 986000 103000 217000 22.0 息稅前利潤（EBIT）811000 1104000 293000 36.1 減：財務(wù)費用 28000 30000 2000 7.1 稅前利潤（EBT）783000 1074000 291000 37.2 減：所得稅 317000 483000 166000 52.4 稅后利潤（EAT）466000 591000 125000 26.8 年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53 加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8 可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54 減：提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 26.8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8 優(yōu)先股股利

現(xiàn)金股利 125000 150000 25000 20.0 未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.32 ①2002，ABC公司的銷售收入比上一增長了2209000元，增幅為28.9％。②ABC公司2002的銷售毛利比2001增加了986000元，增幅達37.7％。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。

③2002年公司的銷售費用大幅度增長，增長率高達56.1％。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。

④ABC公司2002派發(fā)股利150000元，比上一年增加了20％。現(xiàn)金股利的大幅度增長對潛在的投資者來說具有一定的吸引力。

二、財務(wù)報表分析技巧之二：財務(wù)報表縱向分析

橫向分析實際上是對不同的會計報表中的相同項目進行比較分析；而縱向分析則是相同會計報表各項目之間的比率分析?？v向分析也有個前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財務(wù)報表，即將會計報表中的某一重要項目（如資產(chǎn)總額或銷售收入）的數(shù)據(jù)作為100％，然后將會計報表中其他項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會計報表中各個項目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財務(wù)報表中的相對意義。采用這種形式編制的財務(wù)報表使得在幾家規(guī)模不同的企業(yè)之間進行經(jīng)營和財務(wù)狀況的比較成為可能。由于各個報表項目的余額都轉(zhuǎn)化為百分率，即使是在企業(yè)規(guī)模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有“可比性”。但是，要在不同企業(yè)之間進行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業(yè)都必須屬于同一行業(yè)，并且所采用的會計核算方法和財務(wù)報表編制程序必須大致相同。

仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：

①ABC公司銷售成本占銷售收入的比重從2001的65.4％下降到2002的63.2％。說明銷售成本率的下降直接導致公司毛利率的提高。

②ABC公司的銷售費用占銷售收入的比重從200111.1％上升到2002的13.4％，上升了2.3％。這將導致公司營業(yè)利潤率的下降。

③ABC公司綜合的經(jīng)營狀況如下：2002的毛利之所以比上一年猛增了37.3％，主要原因是公司的銷售額擴大了28.9％，銷售額的增長幅度超過銷售成本的增長幅度，使公司的毛利率上升了2.2％。然而，相對于公司毛利的快速增長來說，公司的凈利潤的改善情況并不理想，原因是銷售費用的開支失控，使得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長。

三、財務(wù)報表分析技巧之三：趨勢百分率分析 趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析，但不同于橫向分析中對增減情況百分率的提示。橫向分析是采用環(huán)比的方式進行比較，而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續(xù)幾年財務(wù)報表中的某些重要項目的數(shù)據(jù)集中在一起，同期年的相應(yīng)數(shù)據(jù)作百分率的比較。這種分析方法對于提示企業(yè)在若干年內(nèi)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的變化趨勢相當有用。趨勢分析首先必須選定某一會計為基年，然后設(shè)基年會計報表中若干重要項目的余額為100％，再將以后各的會計報表中相同項目的數(shù)據(jù)按基年項目數(shù)的百分率來列示。

下面，將趨勢分析的技巧運用于ABC公司1999——2002的會計報表，以了解該公司的發(fā)展趨勢。

根據(jù)ABC公司的會計報表編制如下表格。

ABC公司1999——2002部分指數(shù)化的財務(wù)數(shù)據(jù)

項目 1999（％）2000（％）2001（％）2002（％）貨幣資金 100 189 451 784 咨產(chǎn)總額 100 119 158 227 銷售收入 100 107 116 148 銷售成 100 109 125 129 凈利潤 100 84 63 162 從ABC公司1999——2002會計報表的有關(guān)數(shù)據(jù)，我們了解到，ABC公司的現(xiàn)金額在三年的時間內(nèi)增長將近八倍！公司現(xiàn)金的充裕一方面說明公司的償債能力增強；另一方面也意味著公司的機會成本增大，公司大量的現(xiàn)金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年增長，特別是2002年，公司的銷售額比基年增長了幾乎50％，說明公司這幾年的促銷工作是卓有成效的。但銷售收入的增長幅度低于成本的增長幅度，使公司在2000年和2001的凈利潤出現(xiàn)下滑，這種情況在2002得到了控制。但從公司總體情況來看，1999——2002年間，公司的資產(chǎn)總額翻了一倍多，增幅達127％。相比之下，公司的經(jīng)營業(yè)績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年增加了一半多一點。這說明ABC公司的資產(chǎn)利用效率不高，公司在生產(chǎn)經(jīng)營方面還有許多潛力可挖掘。

四、財務(wù)報表分析技巧之四：財務(wù)比率分析

財務(wù)比率分析是財務(wù)報表分析的重中之重。財務(wù)比率分析是將兩個有關(guān)的會計數(shù)據(jù)相除，用所求得的財務(wù)比率來提示同一會計報表中不同項目之間或不同會計報表的相關(guān)項目之間所存在邏輯關(guān)系的一種分析技巧。然而，單單是計算各種財務(wù)比率的作用是非常有限的，更重要的是應(yīng)將計算出來的財務(wù)比率作各種維度的比較分析，以幫助會計報表使用者正確評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，以便及時調(diào)整投資結(jié)構(gòu)和經(jīng)營決策。財務(wù)比率分析有一個顯著的特點，那就是使各個不同規(guī)模的企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟信息標準化。正是由于這一特點，使得各企業(yè)間的橫向比較及行業(yè)標準的比較成為可能。舉例來說，國際商業(yè)機器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產(chǎn)和銷售計算機的著名企業(yè)。從這兩家公司會計報表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統(tǒng)地進行總額的比較并無多大意義，因為IBM的資產(chǎn)總額要遠遠大于后者。所以，分析時絕對數(shù)的比較應(yīng)讓位于相對數(shù)的比較，而財務(wù)比率分析就是一種相對關(guān)系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規(guī)模相差懸殊的企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況的有效工具。財務(wù)比率分析根據(jù)分析的重點不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財務(wù)結(jié)構(gòu)分析，又稱財務(wù)杠稈分析；③企業(yè)營運能力和盈利能力分析；④與股利、股票市場等指標有關(guān)的股票投資收益分析。

1.短期償債能力分析。任何一家企業(yè)要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，手中必須持有足夠的現(xiàn)金以支付各種費用和到期債務(wù)，而最能反映企業(yè)的短期償債能力的指標是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產(chǎn)對流動負債的比率，即：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債；（2）速動比率是將流動資產(chǎn)剔除存貨和預付費用后的余額與流動負債的比率，即：速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債。速動比率是一個比流動比率更嚴格的指標，它常常與流動比率一起使用以更確切地評估企業(yè)償付短期債務(wù)的能力。一般來說，流動比率保持在2：

1、速動比率保持在1：1左右表明企業(yè)有較強的短期償債能力，但也不能一概而論。事實上，沒有任何兩家企業(yè)在各方面的情況都是一樣的。對于一家企業(yè)來說預示著嚴重問題的財務(wù)比率，但對另一家企業(yè)來說可能是相當令人滿意的。

2.財務(wù)結(jié)構(gòu)分析。權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性及穩(wěn)定性通常能夠反映企業(yè)的長期償債能力。當企業(yè)通過固定的融資手段對所擁有的資產(chǎn)進行資金融通時，該企業(yè)就被認為在使用財務(wù)杠桿。除企業(yè)的經(jīng)營管理者和債權(quán)人外，該企業(yè)的所有者和潛在的投資者對財務(wù)杠桿作用也是相當關(guān)心的，因為投資收益率的高低直接受財務(wù)杠桿作用的影響。衡量財務(wù)杠桿作用或反映企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的財務(wù)比率主要有：（1）資產(chǎn)負債率（%）=（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100％。通常來說，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強；該比率過高，表明企業(yè)的財務(wù)風險較大，企業(yè)重新舉債的能力將受到限制。（2）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷權(quán)益總額。毫無疑問，這個倍數(shù)越高，企業(yè)的財務(wù)風險就越高。（3）負債與業(yè)主權(quán)益比率（%）=（負債總額÷所有者權(quán)益總額）×100％。該指標越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人 權(quán)益受到的保障程度越高。反之，說明企業(yè)利用較高的財務(wù)杠桿作用。（4）已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用。該指標既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提條件，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標志。企業(yè)若要維持正常的償債能力，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)大于1，且倍數(shù)越高，企業(yè)的長期償債能力也就越強。一般來說，債權(quán)人希望負債比率越低越好，負債比率低意味著企業(yè)的償債壓力小，但負債比率過低，說明企業(yè)缺乏活力，企業(yè)利用財務(wù)杠桿作用的能力較低。但如果企業(yè)舉債比率過高，沉重的利息負擔會壓得企業(yè)透不過氣來。

3.企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利能力分析。企業(yè)財務(wù)管理的一個重要目標，就是實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資源的最優(yōu)配置，經(jīng)營效率是衡量企業(yè)整體經(jīng)營能力高低的一個重要方面，它的高低直接影響到企業(yè)的盈利水平。而盈利能力是企業(yè)內(nèi)外各方都十分關(guān)心的問題，因為利潤不僅是投資者取得投資收益、債權(quán)人取得利息的資金來源，同時也是企業(yè)維持擴大再生產(chǎn)的重要資金保障。企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟效益。反映企業(yè)資產(chǎn)利用效率和盈利能力的財務(wù)指標主要有：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額÷平均應(yīng)收賬款凈額；（2）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本÷平均存貨；（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷固定資產(chǎn)凈額；（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均資產(chǎn)總額；（5）毛利率=（銷售凈額-銷售成本）÷銷售凈額×100％；（6）經(jīng)營利潤率=經(jīng)營利潤÷銷售凈額×100％；（7）投資報酬率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額×100%（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×經(jīng)營利潤凈利率）；（8）股本收益率=凈利潤÷股東權(quán)益×100％（投資報酬率×權(quán)益乘數(shù)）。以上八項指標均是正指標，數(shù)值越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高，意味著它能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟效益。

4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價格對于投資者的決策來說是非常重要的。然而，潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優(yōu)決策，光依靠股票市價所提供的信息是遠遠不夠的。因為不同上市公司發(fā)行在外的股票數(shù)量、公司實現(xiàn)的凈利潤以及派發(fā)的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價和財務(wù)報表所提供的有關(guān)信息綜合起來分析，以便計算出公司股東和潛在投資者都十分關(guān)心的財務(wù)比率，這些財務(wù)比率是幫助投資者對不同上市公司股票的優(yōu)劣做出評估和判斷的重要財務(wù)信息。反映股票投資收益的市場測試比率主要有：

①普通股每股凈收益=（稅后凈收益-優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。通常，公司經(jīng)營規(guī)模的擴大、預期利潤的增長都會使公司的股票市價上漲。因此，普通股投資者總是對公司所報告的每股凈收益懷著極大的興趣，認為它是評估一家企業(yè)經(jīng)營業(yè)績以及不同的企業(yè)運行狀況的重要指標。

②市盈率=每股現(xiàn)行市價÷普通股每股凈收益。一般來說，經(jīng)營前景良好、很有發(fā)展前途的公司的股票市盈率趨于升高；而發(fā)展機會不多、經(jīng)營前景暗淡的公司，其股票市盈率總是處于較低水平。市盈率是被廣泛用于評估公司股票價值的一個重要指標。特別是對于一些潛在的投資者來說，可根據(jù)它來對上市公司的未來發(fā)展前景進行分析，并在不同公司間進行比較，以便最后做出投資決策。③派息率=公司發(fā)行的股利總額÷公司稅后凈利潤總額×100％。同樣是每股派發(fā)1元股利的公司，有的是在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是在利潤拮據(jù)的情況下，硬撐著勉強支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發(fā)股利的能力。投資者將自己的資金投資于公司，總是期望獲得較高的收益率，而股票收益包括股利收入和資本收益。對于常年穩(wěn)定的著眼于長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用于公司內(nèi)部再投資以擴大再生產(chǎn)，使公司利潤保持高速增長的勢頭。而公司實力地位增強，競爭能力提高，發(fā)展前景看好，公司股票價格就會穩(wěn)步上漲，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計的投資者來說，他們不愿意用現(xiàn)在的股利收入與公司股票的未來價格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發(fā)放股利以便將其作為一個可靠而穩(wěn)定的收入來源。

④股利與市價比率=每股股利發(fā)放額÷股票現(xiàn)行市價×100％。這項指標一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率；另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資這種股票而轉(zhuǎn)向其它投資所具有的機會成本。⑤每股凈資產(chǎn)=普通股權(quán)益÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越高，表明公司的內(nèi)部積累越是雄厚，即使公司處于不景氣時期也有抵御能力。此外，在購買或公司兼并的過程中，普通股每股賬面價值及現(xiàn)行市價是對被購買者或被合并的企業(yè)價值進行估算時所必須參考的重要因素。⑥股價對凈資產(chǎn)的倍率=每股現(xiàn)行市價÷每股凈資產(chǎn)。倍率較高，說明公司股票正處于高價位。該指標是從存量的角度分析公司的資產(chǎn)價值，它著眼于公司解散時取得剩余財產(chǎn)分配的股份價值。

⑦股價對現(xiàn)金流動比率=每股股票現(xiàn)行市價÷（凈利潤+折舊費）÷發(fā)行在外的普通股數(shù)。這一經(jīng)比率表明，人們目前是以幾倍于每股現(xiàn)金流量的價格買賣股票的。該倍率越低則意味著公司股價偏低；反之則表明公司的股價偏高。

總之，近年來大量的經(jīng)濟案件告訴我們，企業(yè)通過粉飾財務(wù)報表來欺詐投資者的現(xiàn)象越來越多。對于財務(wù)報表使用者來說，閱讀財務(wù)報表時如果不運用分析技巧，不借助分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數(shù)字，那就難以獲得有用的財務(wù)信息，有時甚至還會被會計數(shù)據(jù)引入歧途，被表面假象所蒙蔽。隨著我國市場經(jīng)濟體制改革的不斷深入，中國加入WTO后，將面對國際上的競爭對手，與狼共舞的年代已經(jīng)到來，企業(yè)間的兼并和個人投資行為越來越普遍，財務(wù)報表使用者只有在閱讀財務(wù)報表的同時，利用分析技巧對企業(yè)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)進行綜合分析，才能從中獲得對經(jīng)濟決策更有用的財務(wù)信息。

公司經(jīng)營狀態(tài)中較容易出現(xiàn)的狀況一般表現(xiàn)為： 由于同業(yè)競爭日趨尖銳，致使材料價格偏高，加之公司經(jīng)營效率低落，生產(chǎn)成本增加將更為嚴重。公司收益率呈長期下降趨勢。因借入資本過多，且歷年盈余再投資能力低；加之受歷年景氣過熱投資過速的影響，造成生產(chǎn)規(guī)模不當。公司安定力已呈長期減弱趨勢。公司日常偏重生產(chǎn)問題的解決，營銷活動滯后。同時，應(yīng)收賬款的回收率低。生產(chǎn)計劃與控制計劃配合不當。生產(chǎn)設(shè)備的年平均利用率相對較低；材料與產(chǎn)品的廠內(nèi)托運路線迂回，人力成本較高；材料管理不規(guī)范，散失走漏現(xiàn)象時有發(fā)生，致使生產(chǎn)成本偏高。公司經(jīng)營能力歷年均未達到應(yīng)有水準。4 經(jīng)營均衡性欠考慮，因此造成企業(yè)增長速度始終不及同業(yè)其它公司；生產(chǎn)安排紊亂，客戶滿意度低；銷售人員取巧，從中抽取回扣，這是影響公司生存發(fā)展的嚴重問題。公司成長力等各項之間不匹配。因此，可以將這些情況歸屬為四級狀況，可以通過四種方式來進行分析。受益力分析

目的： 了解公司獲利狀況； 2 自有資金累計能力； 3 償付本息能力； 公司的制品、商品、服務(wù)，到底以多少的獲利率在從事銷售。工具： 營業(yè)收入凈益率＝本期凈利／銷貨凈額 表示銷貨一單位能獲利多少？ 越高越好，一般10%以上良好〔不能以此判斷公司獲利能力高低〕

若營業(yè)收入凈益率高，銷貨收入偏低者〔即資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)率低〕，總體公司獲益力亦低 2 投資報酬率＝本期凈利／資產(chǎn)總額

表示資金一元能獲利多少？ 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低

總資本凈益率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率子

第四篇：《公司財務(wù)分析報告》

《公司財務(wù)分析報告》范文

一總體評述

（一）總體財務(wù)績效水平

根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。

（二）公司分項績效水平

項目

公司評價

二財務(wù)報表分析

（一）資產(chǎn)負債表

1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明：

公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為xx萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī) 模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。

流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占xx%，信用資產(chǎn)的比重次之，占xx%.流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%.在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將 增強。信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的 增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風險將增大，企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作?？傊?，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般。2.企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明：

從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為xx%，長期負債和所有者權(quán)益的比率為xx%.說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。

企業(yè)負債和所有者權(quán)益的變化中，流動負債減少xx%，長期負債減少xx%，股東權(quán)益增長xx%.流動負債的下降幅度為xx%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。

本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為xx%，xx%，該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負債結(jié)構(gòu)比例有所降低。盈余公積比重提高，說 明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望。未分配利潤比去年增長了xx%，表明企業(yè)當年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風險的能力比去年有所提高。總體上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金 成本相對比較低。

（二）利潤及利潤分配表

主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標如下：

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

主營業(yè)務(wù)收入

主營業(yè)務(wù)成本

營業(yè)費用

主營業(yè)務(wù)利潤

其他業(yè)務(wù)利潤

管理費用

財務(wù)費用

營業(yè)利潤

營業(yè)外收支凈

利潤總額

所得稅

凈利潤

毛利率（%）

凈利率（%）

成本費用利潤率（%）

凈收益營運指數(shù) 1.利潤分析

（1）利潤構(gòu)成情況

本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元。其中，經(jīng)營性利潤xx萬元，占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬元，占利潤總額xx%.（2）利潤增長情況

本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元，較上年同期增長xx%.其中，營業(yè)利潤比上年同期增長xx%，增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低 xx%，減少營業(yè)外收支凈額xx萬元。2.收入分析

本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入xx萬元。與去年同期相比增長xx%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公 司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大。

3.成本費用分析

（1）成本費用構(gòu)成情況

本期公司發(fā)生成本費用共計xx萬元。其中，主營業(yè)務(wù)成本xx萬元，占成本費用總額xx;營業(yè)費用xx萬元，占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元，占成本費用總額xx%;財務(wù)費用xx萬元，占成本費用總額xx%.（2）成本費用增長情況

本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元，增長xx%;主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬元，增長xx%;營業(yè)費用比去年同期減少xx萬元，降低 xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元，增長xx%;財務(wù)費用比去年同期減少xxx萬元，降低xx%.4.利潤增長因素分析

本期利潤總額比上年同期增加xx萬元。其中，主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬元，主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)費用比上年同期 增加利潤xx萬元，管理費用比上年同期減少利潤xx萬元，財務(wù)費用比上年同期增加利潤xx萬元，投資收益比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元。

本期公司利潤總額增長率為xx%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司 利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎(chǔ)。

5.經(jīng)營成果總體評價

（1）產(chǎn)品綜合獲利能力評價

本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%.分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說明 公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，（2）收益質(zhì)量評價

凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風險的指標。本期公司凈收益營運指數(shù)為1.05，比上年同期提高了xx%，說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng) 營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。

（3）利潤協(xié)調(diào)性評價

公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為xsx%，其中，主營收入增長率為xx%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司 應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率為xx%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公 司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營業(yè)費用增長率為xx%.說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè) 費用的控制水平。管理費用增長率為xx%.說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù) 費用增長率為xx%.說明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

（三）現(xiàn)金流量表

主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標如下：

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況（%）

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量

總現(xiàn)金流入量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量

總現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量凈額

1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.2.現(xiàn)金流動性分析

（1）現(xiàn)金流入負債比

現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標。該指標越大，償債能力越強。本期公司現(xiàn)金流入負債比為0.59，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。

（2）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為xx%，較上年同期小幅提高，說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式 收回的能力穩(wěn)步提高，現(xiàn)金流動性的小幅增強，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。三財務(wù)績效評價

（一）償債能力分析

相關(guān)財務(wù)指標：

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況（%）

流動比率

速動比率

資產(chǎn)負債率（%）

有形凈值債務(wù)率（%）

現(xiàn)金流入負債比

綜合分數(shù)

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債能力綜 合分數(shù)為52.79，較上年同期提高38.15%，說明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動資產(chǎn)與流動負債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風險打下了堅實的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風險水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔的風險都非常小。在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動，是引起償債能力變化的主要指標。

（二）經(jīng)營效率分析

相關(guān)財務(wù)指標：

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況（%）

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率

營業(yè)周期（天）

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

分析企業(yè)的經(jīng)營管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的。公司本期 經(jīng)營效率綜合分數(shù)為58.18，較上年同期提高24.29%，說明公司經(jīng)營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績，公司經(jīng)營效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經(jīng)營效率的較大提高為將來降低成本，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益，降低經(jīng)營風險開創(chuàng)了良好 的局面。從行業(yè)內(nèi)部看，公司經(jīng)營效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動，是引起經(jīng)營效率變化的主要指標。

（三）盈利能力分析

相關(guān)財務(wù)指標：

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

總資產(chǎn)報酬率（%）

凈資產(chǎn)收益率（%）

毛利率（%）

營業(yè)利潤率（%）

主營業(yè)務(wù)利潤率（%）

凈利潤率（%）

成本費用利潤率（%）

企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力。公司本期盈利能力綜合分數(shù)為96.39，較上年同期提高36.99%，說明公司盈利能力處于 高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利 能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在 市場上非常有競爭力，未來在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢。在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。

（五）企業(yè)發(fā)展能力分析

相關(guān)財務(wù)指標：

項目

當期數(shù)據(jù)

上期數(shù)據(jù)

增長情況

主營收入增長率（%）

凈利潤增長率（%）

流動資產(chǎn)增長率（%）

總資產(chǎn)增長率（%）

可持續(xù)增長率（%）

企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。公司本期成長能力綜合分數(shù)為65.38，較上年同 期提高92.81%，說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴大市場需求，提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進步，公司表現(xiàn)出非常 優(yōu)秀的成長性。提請分析者予以高度重視，未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大。從行業(yè)內(nèi)部看，公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平，本期公司在擴大市 場，提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平，未來在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴大這種優(yōu)勢。在成長能力中，凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動，是引 起增長率變化的主要指標.

第五篇：公司財務(wù)分析目錄

一、財務(wù)狀況總體評述

（一）公司整體財務(wù)狀況

（二）行業(yè)競爭對手對比

二、財務(wù)報表分析

（一）資產(chǎn)負債表分析

1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析 2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析 3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析 4.負債及所有者權(quán)益變動分析

（二）利潤表分析

1.利潤總額增長及構(gòu)成情況 a.水平分析 b.結(jié)構(gòu)分析 2.成本費用分析 a.產(chǎn)品銷售成本分析 b.各項費用完成情況分析 3.收入質(zhì)量分析 a.銷售收入結(jié)構(gòu)分析 b.銷售數(shù)量與銷售價格分析 c.銷售收入的賒銷情況分析

（三）現(xiàn)金流量表分析

1.現(xiàn)金流量項目結(jié)構(gòu)與變動分析 2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析 3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

三、財務(wù)分項分析

（一）盈利能力分析

1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率分析 2.成本費用對盈利能力的影響分析 3.收入、成本、利潤的協(xié)調(diào)分析 4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力

（二）成長性分析

1.資產(chǎn)/資本增長穩(wěn)定性分析 2.利潤增長穩(wěn)定性分析

（三）現(xiàn)金流量指標分析

1.現(xiàn)金流量表增減變動分析 2.現(xiàn)金償債比率 3.現(xiàn)金收益比率

（四）償債能力分析

1.短期償債能力分析 2.長期償債能力分析

（五）經(jīng)營效率分析

1.資產(chǎn)使用效率分析

2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析 3.營運周期分析

（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析

1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 2.營運資金需求變化分析 3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析

四、綜合評價分析

（一）杜邦分析

（二）經(jīng)濟增加值（EVA)分析

（三）財務(wù)預警-Z計分模型

五、存在問題及分析

六、意見和改進措施