第一篇：抵押資產(chǎn)價值評估質(zhì)量保證方案 - 副本大全

抵押資產(chǎn)價值評估質(zhì)量保證方案

一、編制估價實務(wù)技術(shù)參考文件

Ⅰ、編制各種類型估價報告格式電子文檔

我公司在《房地產(chǎn)估價規(guī)范》等技術(shù)規(guī)范性文件的框架內(nèi)，自行編制了各種類型估價報告格式電子文檔，以供本公司估價人員在撰寫估價報告時參考使用。其目的，一是規(guī)范估價報告格式，二是提高工作效率。

在《房地產(chǎn)估價規(guī)范》等技術(shù)規(guī)范性文件的框架內(nèi)，編制住宅、辦公、店鋪、工業(yè)等類型，以及房地產(chǎn)抵押、房屋拆遷等有專門要求的房地產(chǎn)估價報告格式電子文檔。還可編制簡單形式房地產(chǎn)估價報告和房地產(chǎn)價值咨詢報告格式電子文檔，等等。

二、進行房地產(chǎn)估價的組織流程

Ⅰ、明確估價基本事項

(1)明確估價對象的實體狀況，如對土地，應(yīng)明確它的地籍范圍和地籍號，以及坐落位置用途，面積、形狀等;對房屋，應(yīng)明確它的坐落位置(門牌號碼)、結(jié)構(gòu)、層數(shù)、面積、使用情況等。

(2)明確估價對象的權(quán)利狀態(tài)，如完全產(chǎn)權(quán)、已設(shè)定有某種他項權(quán)利的不完全產(chǎn)權(quán)，房屋的部分墻體的歸屬等等都必須明確。

(3)明確估價對象的范圍，如單純評估房屋的價值，或評估一幢房屋中的某個部位等等，都必須明確。

(4)明確估價目的，由于同一房地產(chǎn)出于不同的估價目的，其估價結(jié)果往往不同。所以必須明確委托估價人請求估價的目的是什么，以區(qū)分不同性質(zhì)的估價。

(5)明確估價時點，某房地產(chǎn)的估價結(jié)果，是表示該房地產(chǎn)在某一個特定時點上的價格。因此，必須明確估價時點，如果不確定估價時點，房地產(chǎn)估價是沒有意義的。

(6)明確估價報告交付的日期，交付估價報告的日期一般由委托估價方提出，也可由委托估價方和受理估價方協(xié)商確定，一般估價報告的作業(yè)日期為7-15個工作日。

三、質(zhì)量管理方案

Ⅰ、實行估價報告三級審核

Ⅱ、公司內(nèi)部管理制度

Ⅲ、建立房地產(chǎn)市場信息數(shù)據(jù)庫

Ⅳ、總評估師的作用

Ⅴ、員工培訓(xùn)

第二篇：資產(chǎn) 評估 質(zhì)量保證措施

資產(chǎn)評估質(zhì)量保證措施

我所對業(yè)務(wù)質(zhì)量控制十分重視，并制定了完善的業(yè)務(wù)控制流程，每一流程都制定了相關(guān)質(zhì)量控制制度、程序、控制標(biāo)準(zhǔn)及措施，包括：《質(zhì)量控制制度》、《質(zhì)量控制責(zé)任制》、《評估工作執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)》、《評估質(zhì)量控制程序》、《評估工作底稿編制工作規(guī)范》、《評估報告編制規(guī)范》、《檔案管理制度》、《保密制度》等。針對本次評估主要控制措施如下：

1、評估前的質(zhì)量控制

為了從開始確保評估質(zhì)量，降低評估風(fēng)險，從而大大節(jié)約具體評估過程的時間和成本，提高評估所的收益。全體員工要在評估業(yè)務(wù)的前期做好各項質(zhì)量控制，加強評估前質(zhì)量控制，主要措施有以下幾個方面：

（1）深入了解客戶的情況，謹慎承接評估業(yè)務(wù)。抓準(zhǔn)切入點，謹慎承接業(yè)務(wù)，防止客戶風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

具體做到：《1》委派有經(jīng)驗的注冊評估師與客戶洽談業(yè)務(wù)；《2》重視對客戶及其項目的了解，包括客戶的歷史情況、發(fā)展情況、社會聲譽、委派目的等情況；《3》關(guān)注客戶的一些特殊事項，如評估委托的特殊要求以及客戶及其管理層面臨的壓力等；《4》按要求簽好業(yè)務(wù)約定書，業(yè)務(wù)約定書中業(yè)務(wù)內(nèi)范圍，職責(zé)一定要明確；《5》接受業(yè)務(wù)既要盡力而為，又要量力而行；《6》推行”雙承諾制”，即客戶向評估所保證提供真實、完整、合法的憑證、資料，承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟法律責(zé)任；從業(yè)人員向評估所保證依法、客觀、公正地執(zhí)業(yè)，承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟法律責(zé)任。

（2）工作人員與客戶簽定業(yè)務(wù)約定書后，要根據(jù)所了解到的客戶經(jīng)營及所屬行業(yè)的基本狀況，確定好評估目標(biāo)和評估計劃，對評估風(fēng)險及項目的重要性作出合理評估，從而做好工作的委派。項目負責(zé)人應(yīng)該根據(jù)項目的性質(zhì)和復(fù)雜程度、客戶的大小等派遣評估人員，分清重點，對一般的項目也要加強控制，安排經(jīng)驗豐富的評估人員進行督導(dǎo)。

（3）對于具體的評估項目確立項目負責(zé)人制；評估項目堅持“誰主審，誰立卷”的原則。評估報告發(fā)出，盡快立卷歸檔。強化對業(yè)務(wù)質(zhì)量的三級復(fù)核制度的執(zhí)行；設(shè)置專門的質(zhì)量控制部門（如技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)部），依據(jù)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，對所內(nèi)各業(yè)務(wù)部門及下屬分所、成員所進行定期質(zhì)量檢查，做到防檢結(jié)合，以防為主。要將檢查中發(fā)現(xiàn)的問題劃分事故等級，通過教育、解聘甚至機構(gòu)調(diào)整等辦法，予以糾正，把執(zhí)業(yè)過程中的風(fēng)險點消滅在萌芽中。

2、評估中的質(zhì)量控制

評估中的質(zhì)量控制是整個評估過程質(zhì)量保證的核心。為保證評估質(zhì)量，降低評估總體的風(fēng)險，本所制定以下措施保證評估質(zhì)量：

（1）在具體評估業(yè)務(wù)實施階段，要按評估外勤工作的管理制度規(guī)定，嚴(yán)格外勤評估工作程序，明確項目負責(zé)人和各級評估人員的工作職責(zé)，明確項目負責(zé)人對評估項目的工作質(zhì)量負全部責(zé)任，規(guī)范評估工作底稿的編制，要求注冊評估師在工作底稿上反映出其專業(yè)判斷的過程和工作軌跡，把好評估證據(jù)的質(zhì)量關(guān)，重視評估計劃和評估總結(jié)的編制，完善信息傳遞系統(tǒng)，保證上下之間信息渠道的暢通，避免外勤工作的失控。

（2）視評估風(fēng)險，采用可靠、有限的評估方法，并以風(fēng)險為導(dǎo)向，不僅應(yīng)檢查資產(chǎn)自身的風(fēng)險，還要計估與資產(chǎn)密切相關(guān)的外部風(fēng)險因素，用以確定某一時期需要評估的主要項目及其評估重點、范圍和方法。評估人員在選擇了最小風(fēng)險方案并予以實施后，還應(yīng)跟蹤評估業(yè)務(wù)過程，進行評估風(fēng)險分析，以便發(fā)現(xiàn)評估計劃的不足和新的潛在風(fēng)險，從而及時采取補救措施。（3）規(guī)范評估程序，嚴(yán)格執(zhí)行三級復(fù)核程序。評估的質(zhì)量體現(xiàn)在評估報告的每一個標(biāo)點符號、每一個數(shù)字等等細枝末節(jié)中。嚴(yán)格三級復(fù)核制，各級都應(yīng)具體明確復(fù)核內(nèi)容和承擔(dān)責(zé)任，層層把關(guān)，級級負責(zé)，確保每一個評估項目的每一個環(huán)節(jié)自始至終都符合獨立評估準(zhǔn)則的要求。

（4）督導(dǎo)機構(gòu)加強指導(dǎo)、檢查、監(jiān)督的力度，及時研究解決工作中出現(xiàn)的新情況、新問題。主任評估師必須對執(zhí)業(yè)質(zhì)量控制總負責(zé)，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，掌握規(guī)律，提高水平，不能抓而不緊，更不能放任自流。督導(dǎo)人員對各層次的評估工作要給予充分的指導(dǎo)、監(jiān)督和復(fù)核，必要時，應(yīng)當(dāng)聘請有關(guān)專家進行協(xié)作，征求有關(guān)專家的意見。

（5）報告的起草、簽發(fā)、打印、簽章及分發(fā)使用要符合相關(guān)的具體規(guī)定。保證評估報告按規(guī)定的程序、格式對外出具、避免出現(xiàn)紕漏。

3、評估后的質(zhì)量控制

做好評估后的工作，對總結(jié)評估經(jīng)驗，檢驗當(dāng)前使用的評估程序與方法，以及提升以后業(yè)務(wù)的評估質(zhì)量具有重要作用。

（1）每一個評估項目結(jié)束，項目經(jīng)理應(yīng)在一個月內(nèi)對本次評估工作進行總結(jié)，簡要闡述本次評估工作中出現(xiàn)的重大疑難問題和采取的相應(yīng)措施，指明今后類似評估工作中應(yīng)注意的事項。

（2）除對不同評估項目進行總結(jié)外，還應(yīng)對不同行業(yè)、系統(tǒng)的評估工作進行總結(jié)。

（3）每年的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)期間由公司董事長對當(dāng)年的業(yè)務(wù)進行一次全面的總結(jié)。

（4）評估檔案應(yīng)當(dāng)妥善管理和保管。由專人負責(zé)，并嚴(yán)格登記借閱和銷毀記錄。

（二）、服務(wù)進度保證措施

1、為做好各項評估項目，我所成立專門的項目組，擬派評估人員均具備中、高級職稱，2010年以來有類似評估項目業(yè)績，且本項目實施期間未承擔(dān)其他單位的項目

2、我所將按照國家相關(guān)評估準(zhǔn)則、條例、制度要求，規(guī)范實施評估程序，降低評估風(fēng)險，保證評估質(zhì)量，對完成的評估項目實行終身負責(zé)制。

3、我所將為每一個參與評估人員配備一臺專用筆記本電腦及專用評估軟件，為評估組配備打印機、傳真機、復(fù)印機和交通工具等必要的辦公設(shè)備。

4、保證及時快捷的提供服務(wù)，接到招標(biāo)人通知要求快速到達指定現(xiàn)場，保質(zhì)保量地完成評估項目。

5、我所人員在評估項目中會做到盡職履責(zé)，遵守工作紀(jì)律和職業(yè)操守，服從招標(biāo)人領(lǐng)導(dǎo)，提高工作效率，確保按進度完成評估項目。

6、我所保證參與服務(wù)的人員身體健康，工作期間不參與評估紀(jì)律不允許的活動。保證遵守職業(yè)道德，不參加被評估單位安排的旅游、娛樂和聯(lián)歡活動，不向被評估單位提出與評估工作無關(guān)的要求，不在被評估單位報銷任何因公因私的費用。

7、與管理部門、項目單位給予最好的配合，并根據(jù)評估項目實際情況，對在評估中發(fā)現(xiàn)的有關(guān)內(nèi)部控制制度、管理等方面的不足免費撰寫合理化建議書。

8、我所項目組人員會積極關(guān)注、研究評估行業(yè)國內(nèi)外發(fā)展趨勢、政策、制度，主動提升評估能力，在評估中提出有價值的建議。

二、遵循實事求是、客觀公證、保守秘密的原則

1、嚴(yán)格按計劃進度完成評估任務(wù)，如需要調(diào)整，必須及時履行內(nèi)部報告程序；

2、在進行評估工作中，注意對照相關(guān)法律、法規(guī)和經(jīng)濟考核指標(biāo)、合同、協(xié)議、章程等，充分收集相關(guān)資料，包括重要合同、經(jīng)濟責(zé)任書、以前評估或評估等；

3、評估中的相關(guān)問題應(yīng)履行報告制度，一般情況下應(yīng)由各評估小組負責(zé)人與客戶接洽或交換意見，對較大的事項處理應(yīng)通過現(xiàn)場負責(zé)人向分管管理層負責(zé)人匯報，不得在現(xiàn)場議論相關(guān)評估結(jié)果或評估意見。

第三篇：企業(yè)價值資產(chǎn)評估

摘 要 《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見（試行）》于2005年4月起實施，打破了價值評估中單一使用成本法的局面，使得收益法、市場法的應(yīng)用有了政策上的依據(jù)，對三種方法進行了比較分析，探討如何正確、合理的選擇三種方法應(yīng)用于評估實踐這一問題。

關(guān)鍵詞 企業(yè)價值資產(chǎn)評估 成本法 市場法 收益法引言

2004年12月30日中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布了《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見書（試行）》（簡稱“意見書”），從基本要求、評估要求、評估方法和評估披露等方面對注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)提出了新的要求，并于2005年4月1日起開始實施。意見書明確提出收益法、市場法、成本法是企業(yè)價值評估的三種基本方法，這一規(guī)定打破了長期以來我國企業(yè)價值評估實踐中單一使用成本法的局面，擬促成三足鼎立的評估方法格局?；诖耍诰唧w的價值評估實踐中方法的選擇成為亟待解決的問題，對此進行深入的討論具有現(xiàn)實意義。企業(yè)價值評估方法應(yīng)用現(xiàn)狀

企業(yè)價值評估實踐中，目前國際上通用的評估方法有收益法、市場法、成本法，期權(quán)法較少采用。而在我國的價值評估實踐中，成本法是企業(yè)價值評估的首選和主要使用的方法，收益法、市場法很少采用，期權(quán)法幾乎不用。趙邦宏博士對我國2003年企業(yè)價值評估使用方法做了問卷調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示，成本法在我國企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)中所占的比例達95%左右，而收益法一般作為成本法的驗證方法，不單獨使用，市場法很少使用，期權(quán)法一般無人采用，而且在2004年12月30日中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見書（試行）》中也未涉及到期權(quán)法，基于此，本文中對企業(yè)價值評估方法的比較及選擇研究中不考慮期權(quán)法，僅以成本法、市場法、收益法三種方法為研究對象。3 成本法、市場法、收益法比較分析

要選擇適合于目標(biāo)企業(yè)價值評估的方法，首先應(yīng)從不同的角度對方法進行比較分析，以明確各種方法之間的差異性，以下從方法原理、方法的前提條件、方法的適用性和局限性對成本法、市場法、收益法進行比較分析。

3.1 各方法的原理

成本法的基本原理是重建或重置評估對象，即在條件允許的情況下，任何一個精明的潛在投資者，在購置一項資產(chǎn)時所愿意支付的價格不會超過建造一項與所購資產(chǎn)具有相同用途的替代品所需要的成本。

收益法的基礎(chǔ)是經(jīng)濟學(xué)中的預(yù)期效用理論，一項資產(chǎn)的價值是利用它所能獲取的未來收益的現(xiàn)值，其折現(xiàn)率反映了投資該項資產(chǎn)并獲得收益的風(fēng)險的回報率，即對于投資者來講，企業(yè)的價值在于預(yù)期企業(yè)未來所能夠產(chǎn)生的收益。這一理論基礎(chǔ)可以追溯到艾爾文·費雪，費雪認為，資本帶來一系列的未來收入，因而資本的價值實質(zhì)上是對未來收入的折現(xiàn)值，即未來收入的資本化。

企業(yè)價值評估市場法是基于一個經(jīng)濟理論和常識都認同的原則，類似的資產(chǎn)應(yīng)該有類

似的交易價格。該原則的一個假設(shè)條件為，如果類似的資產(chǎn)在交易價格上存在較大差異，則在市場上就可能產(chǎn)生套利交易的情況，市場法就是基于該理論而得到應(yīng)用的。在對企業(yè)價值的評估中，市場法充分利用市場及市場中參考企業(yè)的成交價格信息，并以此為基礎(chǔ)，分析和判斷被評估對象的價值。

3.2 各方法的前提條件

運用成本法進行企業(yè)價值評估應(yīng)具備的前提條件有三個：一是進行價值評估時目標(biāo)企業(yè)的表外項目價值，如管理效率、自創(chuàng)商譽、銷售網(wǎng)絡(luò)等，對企業(yè)整體價值的影響可以忽略不計；二是資產(chǎn)負債表中單項資產(chǎn)的市場價值能夠公允客觀反映所評估資產(chǎn)的價值；三是投資者購置一項資產(chǎn)所愿意支付的價格不會超過具有相同用途所需的替代品所需的成本。若選擇收益法進行企業(yè)價值評估，應(yīng)具備以下三個前提條件：一是投資主體愿意支付的價格不應(yīng)超過目標(biāo)企業(yè)按未來預(yù)期收益折算所得的現(xiàn)值；二是目標(biāo)企業(yè)的未來收益能夠合理的預(yù)測，企業(yè)未來收益的風(fēng)險可以客觀的進行估算，也就是說目標(biāo)企業(yè)的未來收益和風(fēng)險能合理的予以量化；三是被評估企業(yè)應(yīng)具持續(xù)的盈利能力。

采用市場法進行企業(yè)價值評估需要滿足三個基本的前提條件：一是要有一個活躍的公開市場，公開市場指的是有多個交易主體自愿參與且他們之間進行平等交易的市場，這個市場上的交易價格代表了交易資產(chǎn)的行情，即可認為是市場的公允價格；二是在這個市場上要有與評估對象相同或者相似的參考企業(yè)或者交易案例；三是能夠收集到與評估相關(guān)的信息資料，同時這些信息資料應(yīng)具有代表性、合理性和有效性。

3.3 各方法的適用性和局限性

成本法以資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，相對于市場法和收益法，成本法的評估結(jié)果客觀依據(jù)較強。一般情況下，在涉及一個僅進行投資或僅擁有不動產(chǎn)的控股企業(yè)，以及所評估的企業(yè)的評估前提為非持續(xù)經(jīng)營時，適宜用成本法進行評估。但由于運用成本法無法把握一個持續(xù)經(jīng)營企業(yè)價值的整體性，也難衡量企業(yè)各個單項資產(chǎn)間的工藝匹配以及有機組合因素可能產(chǎn)生出來的整合效應(yīng)。因而，在持續(xù)經(jīng)營假設(shè)前提下，不宜單獨運用成本法進行價值評估。

收益法以預(yù)期的收益和折現(xiàn)率為基礎(chǔ)，因而對于目標(biāo)企業(yè)來說，如果目前的收益為正值，具有持續(xù)性，同時在收益期內(nèi)折現(xiàn)率能夠可靠的估計，則更適宜用收益法進行價值評估。通常，處于成長期和成熟期的企業(yè)收益具有上述特點，可用收益法?；谑找娣ǖ膽?yīng)用條件，有下述特點的企業(yè)不適合用收益法進行價值評估：處于困境中的企業(yè)、收益具有周期性特點的企業(yè)、擁有較多閑置資產(chǎn)的企業(yè)、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定以及風(fēng)險問題難以合理衡量的私營企業(yè)。

市場法最大的優(yōu)點在于具有簡單、直觀便于理解、運用靈活的特點。尤其是當(dāng)目標(biāo)公司未來的收益難以做出詳盡的預(yù)測時，運用收益法進行評估顯然受到限制，而市場法受到的限制相對較小。此外，站在實務(wù)的角度上，市場法往往更為常用，或通常作為運用其他評估方法所獲得評估結(jié)果的驗證或參考。但是運用市場法評估企業(yè)價值也存在一定的局限性：首先，因為評估對象和參考企業(yè)所面臨的風(fēng)險和不確定性往往不盡相同，因而要找到

與評估對象絕對相同或者類似的可比企業(yè)難度較大；其次，對價值比率的調(diào)整是運用市場法及為關(guān)鍵的一步，這需要評估師有豐富的實踐經(jīng)驗和較強的技術(shù)能力。價值評估方法選擇的原則

價值評估方法的選擇不是主觀隨意、沒有規(guī)律可循的，無論是哪一種方法，評估的最終目的是相同的，殊途同歸的服務(wù)于市場交易和投資決策，因而各種方法之間有著內(nèi)在的聯(lián)系，結(jié)合前文對價值評估方法的比較分析，可以總結(jié)出企業(yè)價值評估方法選擇的一些原則：

4.1 依據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則、規(guī)范的原則

企業(yè)價值評估的相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)范是由管理部門頒布的，具有一定的權(quán)威性和部分強制性。如在2005年4月1日實施的《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見書（試行）》二十三條中規(guī)定：“注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場法、和成本法三種資產(chǎn)評估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評估基本方法”；第三十四條中指出：“以持續(xù)經(jīng)營為前提對企業(yè)進行評估時，成本法一般不應(yīng)當(dāng)作為唯一使用的評估方法”；第二十五條中指出：“注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)被評估企業(yè)成立時間的長短、歷史經(jīng)營情況，尤其是經(jīng)營和收益穩(wěn)定狀況、未來收益的可預(yù)測性，恰當(dāng)考慮收益法的適用性”。顯然，這些條款對選擇企業(yè)價值評估方法具有很強的指導(dǎo)意義。

4.2 借鑒共識性研究成果的原則

價值評估方法選擇的一些共識性研究成果是眾多研究人員共同努力的結(jié)果，是基于價值評估實踐的一些理論上的提煉，對于選擇合理的方法用于價值評估有較大的參考價值。如在涉及一個僅進行投資或僅擁有不動產(chǎn)的控股企業(yè)，或所評估的企業(yè)的評估前提為非持續(xù)經(jīng)營，應(yīng)該考慮采用成本法。以持續(xù)經(jīng)營為前提進行企業(yè)價值評估，不宜單獨使用成本法。在企業(yè)的初創(chuàng)期，經(jīng)營和收益狀況不穩(wěn)定，不宜采用成本法進行價值評估。一般來說，收益法更適宜于無形資產(chǎn)的價值評估。此外，如果企業(yè)處于成長期或成熟期，經(jīng)營、收益狀況穩(wěn)定并有充分的歷史資料為依據(jù)，能合理的預(yù)測企業(yè)的收益，這時采用收益法較好。在參考企業(yè)或交易案例的資料信息較完備、客觀時，從成本效率的角度來考慮，適合選擇市場法進行價值評估。

4.3 客觀、公正的原則

客觀性原則要求評估師在選擇價值評估方法的時候應(yīng)始終站在客觀的立場上，堅持以客觀事實為依據(jù)的科學(xué)態(tài)度，盡量避免用個人主觀臆斷來代替客觀實際，盡可能排除人為的主觀因素，擺脫利益沖突的影響，依據(jù)客觀的資料數(shù)據(jù)，進行科學(xué)的分析、判斷，選擇合理的方法。公正性原則要求評估人員客觀的闡明意見，不偏不倚的對待各利益主體?？陀^、公正這一原則不僅具有方法選擇上的指導(dǎo)意義，而且從評估人員素質(zhì)的角度對方法選擇做了要求。

4.4 成本效率的原則

評估機構(gòu)作為獨立的經(jīng)濟主體之一，也需要獲取利潤以促進企業(yè)的生存、發(fā)展，因而在評估方法選擇時，要考慮各種評估方法耗用的物質(zhì)資源、時間資源及人力資源，在法律、規(guī)范允許的范圍內(nèi)及滿足委托企業(yè)評估要求的前提下，力求提高效率、節(jié)約成本。只有如此，才能形成委托企業(yè)和評估機構(gòu)互動發(fā)展的雙贏模式，更有利于評估機構(gòu)增強自身實力，提高服務(wù)水平。

4.5 風(fēng)險防范的原則

企業(yè)價值評估的風(fēng)險可以界定為：“由于評估人員或者機構(gòu)在企業(yè)價值評估的過程中對目標(biāo)企業(yè)的價值作了不當(dāng)或錯誤的意見而產(chǎn)生的風(fēng)險”，根據(jù)這一定義，企業(yè)價值評估中的風(fēng)險可分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。外部風(fēng)險是指評估機構(gòu)的外部因素客觀上阻礙和干擾評估人員對被評估企業(yè)實施必要的和正常的評估過程而產(chǎn)生的風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險是指由于評估機構(gòu)的內(nèi)部因素導(dǎo)致評估人員對擬評估企業(yè)的價值作了不當(dāng)或錯誤的意見而產(chǎn)生的風(fēng)險。顯然，企業(yè)價值評估方法的選擇作為價值評估中的一個環(huán)節(jié)，可能會由于方法選擇的不當(dāng)帶來評估風(fēng)險?；诖?，在選擇評估方法的時候要有強的風(fēng)險防范意識，綜合考慮各種因素，分析可能產(chǎn)生的評估風(fēng)險，做出客觀、合理的價值評估方法選擇。

參考文獻阿斯躍斯,達蒙德理.張志強譯.價值評估[M].北京：北京大學(xué)出版社，200

中國資產(chǎn)評估協(xié)會．企業(yè)價值評估知道意見書（試行）講解[M]．北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，200

中國注冊會計師協(xié)會．財務(wù)成本管理[M]．北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2005王海粟．企業(yè)價值評估[M]．上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2005王少豪．企業(yè)價值評估：觀點、方法與實務(wù)[M]．北京：中國水利水電出版社，2005

第四篇：冠名權(quán)及肖像權(quán)價值資產(chǎn)評估

冠名權(quán)及肖像權(quán)價值資產(chǎn)評估

四、價值類型及其定義

根據(jù)本次評估對象及評估目的，確定本次評估的袁隆平的冠名權(quán)及肖像權(quán)價值類型為市場價值。

市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。

五、評估基準(zhǔn)日

本項目評估基準(zhǔn)日為 2014 年 06 月 30 日；

選擇上述時點為此次評估基準(zhǔn)日，是為了有利于保證評估結(jié)果有效地服務(wù)于評估目的，盡量減少和避免評估基準(zhǔn)日后的調(diào)整事項，合理選擇作價依據(jù)、價格標(biāo)準(zhǔn)、評估方法和評估參數(shù)。

六、評估依據(jù)

（一）法律法規(guī)依據(jù)

1、《中華人民共和國公司法》（2005 年 10 月 27 日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議修訂）；

2、國務(wù)院令 1991 第 91 號《國有資產(chǎn)評估管理辦法》；

3、國務(wù)院國資委第 12 號令《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》；

4、其他相關(guān)法律、法規(guī)、通知文件等。

（二）準(zhǔn)則依據(jù)

1、財政部財企[2004]20 號批準(zhǔn)發(fā)布的《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》(2004 年 2 月 25 日發(fā)布，2004 年 5 月 1 日執(zhí)行)；

2、中國注冊會計師協(xié)會會協(xié)[2003]18 號《中國注冊會計師協(xié)會關(guān)于印發(fā)<注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見>的通知》；

3、中國資產(chǎn)評估協(xié)會關(guān)于印發(fā)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則—評估報告》等 7 項資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的通知（中評協(xié)[2007]189 號，2007 年 11 月 28 日發(fā)布，2008 年 7 月 1 日起執(zhí)行）；

4、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則——獨立性》（中評協(xié)〔2012〕248 號，2012 年12 月 28 日發(fā)布，2013 年 7 月 1 日起施行)；

5、《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則－無形資產(chǎn)》（中評協(xié)[2007]189 號，2007 年 11 月 28 日發(fā) 布，2008 年 7 月 1 日起執(zhí)行）。

（三）行為依據(jù)

袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司與評估機構(gòu)簽訂的評估業(yè)務(wù)委托約定書。

（四）產(chǎn)權(quán)依據(jù)

1、委托方營業(yè)執(zhí)照；

2、冠名權(quán)協(xié)議；

3、其他相關(guān)文件。

（五）取價依據(jù)

1、評估人員實地勘查、市場調(diào)查所獲得的資料；

2、隆平高科近三年經(jīng)營收益分析及相關(guān)行業(yè)調(diào)查分析資料；

3、委托方未來經(jīng)營收益預(yù)測資料和未來發(fā)展規(guī)劃等；

4、同花順資訊提供的上市公司相關(guān)信息；

5、評估基準(zhǔn)日適用的國債利率；

6、本評估機構(gòu)掌握的其他價格資料。

（六）其它參考資料

1、委托方提供的有關(guān)企業(yè)獲獎榮譽證書及新聞媒體資料；

2、其它資料。

七、評估方法

（一）評估方法的選擇

冠名權(quán)及肖像權(quán)價值評估一般有下列三種方法：成本法、市場法、收益法。

1、成本法

成本法是以現(xiàn)時情況下重建委估資產(chǎn)所需支付的全部成本作為該資產(chǎn)的評估價值。但在實際評估操作中，冠名權(quán)及肖像權(quán)重建成本往往為進行相關(guān)標(biāo)示設(shè)計的設(shè)計費、注冊手續(xù)費等可以進行貨幣化衡量的成本。但是，冠名權(quán)及肖像權(quán)的重建成本，尤其是著名人物冠名權(quán)和肖像權(quán)的重建成本，不僅僅包括標(biāo)示設(shè)計、注冊手續(xù)費等成本內(nèi)容，還包括相當(dāng)一部分為了標(biāo)示推廣、管理和維護等耗費的而又難以進行貨幣化衡量的經(jīng)濟資源，如持續(xù)的廣告宣傳和市場推廣、嚴(yán)格的內(nèi)部管理和產(chǎn)品質(zhì)量控制、人力資源的投入和戰(zhàn)略決策等等相關(guān)成本。因此，對于該類無形資產(chǎn)評估一般不采用成本法。

2、市場法

市場法也叫市場比較法，是指將被評估對象與在公開市場上已經(jīng)成交的且與被評估對象相同或同一范圍內(nèi)的交易資產(chǎn)進行比較以確定評估對象價值的評估方法。運用市場法時，資產(chǎn)的價值是通過參考可比資產(chǎn)在最近的收購或交易活動中的價格來獲得的。由于冠名權(quán)和肖像權(quán)的獨特性，可比案例不容易取得。此外，有關(guān)交易的具體條件往往是非公開的。一般來講，如果一個企業(yè)經(jīng)過努力創(chuàng)出了一個馳名公司名稱，它是不會輕易對外轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)權(quán)益的。因此，冠名權(quán)和像權(quán)轉(zhuǎn)讓市場一般是不活躍的?？紤]到冠名權(quán)和肖像權(quán)的特定情況以及市場環(huán)境和信息條件的限制，評估人員很難在市場上找到與本次委估冠名權(quán)和肖像權(quán)類似的參照物及完整交易信息。因此評估人員也難以采用市場法進行評估。

3、收益法

收益法是從資產(chǎn)未來獲益能力角度來考慮資產(chǎn)的價值，體現(xiàn)了資產(chǎn)評估中將利求本的評估思路，即資產(chǎn)的購買者為購買資產(chǎn)而愿意支付的貨幣量不會超過該項資產(chǎn)未來所能帶來的期望收益的折現(xiàn)值。運用收益法對無形資產(chǎn)價值進行評估是目前國內(nèi)外通行的做法。本次評估中，因使用委估冠名權(quán)和肖像權(quán)的企業(yè)已經(jīng)經(jīng)營多年，委估冠名權(quán)和肖像權(quán)依托產(chǎn)品的收益及風(fēng)險可以參考企業(yè)以前經(jīng)營情況及行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r合理估測，因此可以采用收益法對委估冠名權(quán)和肖像權(quán)進行評估。

綜合分析后，本次評估采用收益法進行評估，相對于成本法和市場比較法，采用收益法進行評估無論是從理論上還是實踐上，都是合理可行的。

（二）收益法說明

收益法也叫收益現(xiàn)值法，是通過估算被評估資產(chǎn)未來壽命期內(nèi)預(yù)期收益，并以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以確定被評估資產(chǎn)價值的一種評估方法。

由于冠名權(quán)及肖像權(quán)無形資產(chǎn)的收益是依附在有形資產(chǎn)共同生產(chǎn)和創(chuàng)造的產(chǎn)品中，是通過依托的產(chǎn)品實現(xiàn)銷售，最終以現(xiàn)金流入企業(yè)而實現(xiàn)其超額收益。因此，要對冠名權(quán)和肖像權(quán)無形資產(chǎn)的預(yù)期收益進行預(yù)測，首先要對該項無形資產(chǎn)以及與其配比的有形資產(chǎn)共同創(chuàng)造的收益進行預(yù)測，然后計算出冠名權(quán)和肖像權(quán)資產(chǎn)超出整體行業(yè)平均收益的超額利潤率，通過利潤分成率計算出冠名權(quán)和肖像權(quán)創(chuàng)造的超額收益，并以此作為評估據(jù)此計算冠名權(quán)和肖像權(quán)價值的基礎(chǔ)。

本次評估中，委估資產(chǎn)實現(xiàn)的未來收益額是以超額收益為計算口徑，考慮到評估對象的法律權(quán)屬狀態(tài)和實際使用情況，采用了資產(chǎn)未來超額收益無限期并且未來超額收益分段估算的計算方法，評估模型如下：

本次采用的收益法評估模型如下：

式中：P—冠名權(quán)及肖像權(quán)無形資產(chǎn)價值

α —利潤分成率

Ft—企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品未來第 t 年凈利潤

F0—企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品永續(xù)年凈利潤

i—折現(xiàn)率

t—序列年期

n —經(jīng)濟年限

（三）適用條件

1、被評估資產(chǎn)的未來超額收益必須是能用貨幣衡量；

2、產(chǎn)權(quán)持有者是持續(xù)經(jīng)營的。即企業(yè)資產(chǎn)在評估預(yù)測的期限內(nèi)不改變現(xiàn)有用途繼續(xù)使用，業(yè)務(wù)范圍沒有根本性的轉(zhuǎn)變，企業(yè)未來的發(fā)展與現(xiàn)時制定的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營方針和經(jīng)營方式基本保持不變。

（四）經(jīng)濟年限

袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)和湖南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，也是全國科技創(chuàng)新型星火龍頭企業(yè)、湖南省重點高新技術(shù)企業(yè)和長沙高新技術(shù)開發(fā)區(qū)科技創(chuàng)新優(yōu)秀企業(yè)，2003 年被農(nóng)業(yè)部評為中國種業(yè)五十強，經(jīng)營優(yōu)勢明顯，其發(fā)展空間巨大，依據(jù)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的評估假設(shè)性原則，冠名權(quán)和肖像權(quán)資產(chǎn)的經(jīng)濟年限取無限年期。

（五）折現(xiàn)率

折現(xiàn)率是將未來收益還原或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的比率，折現(xiàn)率是一種特定條件下的資產(chǎn)收益率，反映了資產(chǎn)的風(fēng)險收益水平。此次評估，折現(xiàn)率計算采用資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）。CAPM 表明，投資者會要求額外的回報，對從股票市場回收的總體風(fēng)險相關(guān)的任何風(fēng)險進行補償。從股票市場回收的總體風(fēng)險相關(guān)的風(fēng)險被稱為系統(tǒng)風(fēng)險，并由一個稱為β 的參數(shù)進行度量，而其他風(fēng)險被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險。在

此次評估中，我們根據(jù)項目的具體情況，折現(xiàn)率計算采用了擴展的資本資產(chǎn)定價模型，用于計算折現(xiàn)率的 CAPM 公式如下：

Re=Rf+β(Rm-Rf)+α 其中：

Re—資本成本（即折現(xiàn)率）

Rf—無風(fēng)險報酬率 Rm-Rf—市場風(fēng)險溢價

β —貝塔因子，一個對敏感度和項目風(fēng)險與看作一個整體的市場之間關(guān)系的 統(tǒng)計學(xué)度量。

Rm—預(yù)期市場報酬率

α —項目實施風(fēng)險報酬率

八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況

北京北方亞事資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司接受袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司的委托，對公司擁有擬買斷的“袁隆平冠名權(quán)及肖像權(quán)”無形資產(chǎn)進行評估。評估人員對納入評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)完成了必要的評估程序。在此基礎(chǔ)上根據(jù)本次評估目的和委估資產(chǎn)的具體情況，采用收益法對袁隆平冠名權(quán)及肖像權(quán)價值進行了評定估算。整個評估過程包括接受委托、評估準(zhǔn)備、現(xiàn)場清查核實、評定估算、評估匯總及提交報告等，具體評估過程如下：

（一）初步了解此次經(jīng)濟行為及委估資產(chǎn)的有關(guān)情況，明確評估目的、評估范圍和評估對象，與委托方及產(chǎn)權(quán)持有者共同確定評估基準(zhǔn)日；根據(jù)資產(chǎn)評估規(guī)范要求，布置資產(chǎn)評估申報表、準(zhǔn)備資料清單。

（二）前期準(zhǔn)備

評估人員根據(jù)產(chǎn)權(quán)持有者的資產(chǎn)類型及產(chǎn)權(quán)持有者涉及的資產(chǎn)量組建了評估項目小組，并對評估人員簡單地介紹了項目情況和評估計劃。

（三）資產(chǎn)核實及現(xiàn)場盡職調(diào)查

根據(jù)隆平高科提供的評估申報資料，評估人員于2014年07月10日至 2014 年 09 月 07 日對申報的資產(chǎn)進行了必要的清查、核實，對企業(yè)財務(wù)、經(jīng)營情況進行系統(tǒng)調(diào)查。盡職調(diào)查主要分為六個方面，即產(chǎn)權(quán)持有者基本情況調(diào)查、業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查、財務(wù)調(diào)查、資產(chǎn)清查與核實、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查和風(fēng)險因素及其他重要事項調(diào)查。

1、現(xiàn)場實地勘察

根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況，我們對評估對象進行了適當(dāng)?shù)默F(xiàn)場調(diào)查。包括： 聽取委托方有關(guān)人員對企業(yè)情況和委估資產(chǎn)的歷史及現(xiàn)狀所作的介紹，了解企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，產(chǎn)品情況及市場發(fā)展情況，分析了解評估對象袁隆平冠名權(quán)及肖像權(quán)無形資產(chǎn)的價值內(nèi)涵和涵蓋范圍。

根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況收集評估資料，根據(jù)委托方提供的評估資料對委托方及其子公司生產(chǎn)經(jīng)營場所及現(xiàn)有生產(chǎn)能力進行了解和查勘，對企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃中已經(jīng)實施的情況進行現(xiàn)場核實并了解項目進展情況。

在核實了解基礎(chǔ)上對委托方提供的子公司未來收益預(yù)測數(shù)據(jù)進行審核和分析，并與企業(yè)提供的有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行核對，對發(fā)現(xiàn)的問題進行了解，在核實了解基礎(chǔ)上與企業(yè)溝通合理確定預(yù)測數(shù)據(jù)，補充完善評估資料。

2、查驗產(chǎn)權(quán)證明文件資料

對評估范圍內(nèi)的商標(biāo)證的產(chǎn)權(quán)資料進行查驗，對權(quán)屬資料不完善、權(quán)屬資料不清晰的情況，提請企業(yè)核實。

3、現(xiàn)場盡職調(diào)查

評估人員通過收集分析隆平高科子公司歷史經(jīng)營情況和未來經(jīng)營規(guī)劃以及與管理層訪談對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)進行調(diào)查，主要內(nèi)容如下：

(1)了解企業(yè)歷史權(quán)益資本的構(gòu)成、權(quán)益資本的變化，分析權(quán)益資本變化的原因；

(2)了解企業(yè)歷史經(jīng)營情況及其變化，分析主營業(yè)務(wù)收入變化的原因；

(3)了解企業(yè)歷史主營成本的構(gòu)成及其變化；(4)了解企業(yè)歷史利潤情況，分析利潤變化的主要原因；

(5)收集了解企業(yè)各項生產(chǎn)指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)，分析各項指標(biāo)變動原因；

(6)了解企業(yè)未來的經(jīng)營計劃、投資計劃等；

(7)了解企業(yè)的稅收及其他優(yōu)惠政策；

(8)收集企業(yè)所在行業(yè)的有關(guān)資料，了解行業(yè)現(xiàn)狀、區(qū)域市場狀況及未來發(fā)展趨勢。

（四）評定估算

評估人員結(jié)合企業(yè)實際情況確定資產(chǎn)的作價方案，明確資產(chǎn)的具體評估參數(shù)和價格標(biāo)準(zhǔn)，最后匯總資產(chǎn)評估初步結(jié)果、進行評估結(jié)論的分析、撰寫評估報告和說明的初稿。

（五）內(nèi)部審核、征求意見及出具報告

項目負責(zé)人在完成一審后，將報告初稿提交公司審核，審核包括二級審核、三級審核。經(jīng)過公司內(nèi)部審核后，將評估結(jié)果與委托方及產(chǎn)權(quán)持有者進行溝通和匯報。根據(jù)溝通意見進行修改、完善后，將正式評估報告提交給委托方。

九、評估假設(shè)

對企業(yè)未來收益進行預(yù)測是采用收益法進行評估的基礎(chǔ)，而任何預(yù)測都是在一定假設(shè)和限定條件下進行的，本次評估收益法預(yù)測建立在以下假設(shè)和限定條件基礎(chǔ)上：

（一）前提假設(shè)

1、交易假設(shè)：資產(chǎn)評估得以進行的一個最基本的前提假設(shè)，它是假定評估對象已經(jīng)處在交易過程中，評估師根據(jù)待評估對象的交易條件等模擬市場進行估價。

2、公開市場假設(shè)：假設(shè)被評估資產(chǎn)擬進入的市場條件是公開市場。公開市場是指充分發(fā)達與完善的市場條件，指一個有自愿的買者和賣者的競爭性市場，在這個市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的，而非強制或不受限制的條件下進行的。

3、持續(xù)使用假設(shè)：持續(xù)使用假設(shè)首先設(shè)定被評估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，包括正在使用中的資產(chǎn)和備用的資產(chǎn)；其次根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)和信息，推斷這些處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。

（二）一般性假設(shè)

1、委托方及其子公司在經(jīng)營中所需遵循的國家和地方的現(xiàn)行法律、法規(guī)、制度及社會政治和經(jīng)濟政策與現(xiàn)時無重大變化；

2、委托方及其子公司將保持持續(xù)經(jīng)營，并在經(jīng)營方式上與現(xiàn)時保持一致；

3、國家現(xiàn)行的稅賦基準(zhǔn)及稅率，稅收優(yōu)惠政策、銀行信貸利率以及其他政策性收費等不發(fā)生重大變化；

4、委托方提供的資產(chǎn)權(quán)屬、經(jīng)營及財務(wù)數(shù)據(jù)資料真實、可靠；

5、無其他人力不可抗拒及不可預(yù)見因素對企業(yè)造成的重大不利影響；

6、不考慮通貨膨脹對經(jīng)營價格和經(jīng)營成本的影響。

（三）特別假設(shè)

1、未來收益預(yù)測是在對企業(yè)以前的經(jīng)營和管理能力分析基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，本次評估以企業(yè)能夠維持或提高現(xiàn)有管理水平和經(jīng)營水平為假設(shè)前提。對企業(yè)未來因重大決策或管理原因?qū)е缕髽I(yè)效益出現(xiàn)大幅波動或超出預(yù)測范圍的情況，不在本次評估影響范圍內(nèi)；

2、企業(yè)以目前的經(jīng)營方式、合理投入的基礎(chǔ)上持續(xù)經(jīng)營，企業(yè)能夠保留并吸引有能力的管理人員、關(guān)鍵人才、技術(shù)人員以支持企業(yè)向前發(fā)展；

3、公司保持現(xiàn)有的技術(shù)優(yōu)勢，并不斷加大研發(fā)費用的投入，提高產(chǎn)品競爭力；

4、企業(yè)目前已經(jīng)實施的發(fā)展規(guī)劃能夠按照規(guī)劃時間完成并實現(xiàn)預(yù)期收益；

5、公司未來幾年生產(chǎn)經(jīng)營相對穩(wěn)定，其經(jīng)營成果是可以預(yù)測的，假設(shè)未來幾年企業(yè)的各項收入、成本、費用預(yù)測能夠如期實現(xiàn)；

6、委托方提供的歷年財務(wù)資料所采用的會計政策和進行收益預(yù)測時所采用的會計政策與會計核算方法在重要方面基本一致；

7、企業(yè)持續(xù)使用委估袁隆平冠名權(quán)及肖像權(quán)，并在商標(biāo)注冊到期后持續(xù)續(xù)展。評估人員根據(jù)資產(chǎn)評估的要求，認定這些前提條件在評估基準(zhǔn)日時成立，當(dāng)未來經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生較大變化時，評估人員將不承擔(dān)由于前提條件的改變而推導(dǎo)出不同評估結(jié)果的責(zé)任。

第五篇：公允價值計量和資產(chǎn)評估探析

公允價值計量和資產(chǎn)評估探析

【摘要】會計中的公允價值只是資產(chǎn)評估中公允價值的一個典型，即正常市場條件下的公允價值的實現(xiàn)值，會計中的公允價值和評估中的市場價值有著質(zhì)的相似性。評估師運用專業(yè)判斷得出的市場價值結(jié)論可以適應(yīng)會計工作的需求，評估師可以利用其在市場價值發(fā)現(xiàn)方面的優(yōu)勢全面介入公允價值計量模式中公允價值的估算。在市場不穩(wěn)定時期，利用評估師的職業(yè)判斷和專業(yè)技術(shù)，從較長的時期或周期來把握資產(chǎn)及負債的公允價值，可以降低當(dāng)前市場價格中的情緒化傾向和從眾傾向?qū)蕛r值的扭曲程度，避免或減緩盯市方式計量公允價值的順周期效應(yīng)。為了更好的發(fā)揮以財務(wù)報告為目的資產(chǎn)評估的作用，我們應(yīng)該采取完善市場條件、建立服務(wù)于評估的信息服務(wù)系統(tǒng)、完善相關(guān)會計準(zhǔn)則、評估準(zhǔn)則等相應(yīng)對策。

【關(guān)鍵詞】公允價值

資產(chǎn)評估

市場價值

會計計量

長期以來，歷史成本一直在會計計量實務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位，原因在于歷史成本具有可驗證性，相對更可靠。但是歷史成本缺乏相關(guān)性，賬面歷史成本會隨著時間和市場條件的改變而改變。隨著經(jīng)濟的虛擬化和不確定性因素的增加，以歷史成本為計量基礎(chǔ)的會計信息的相關(guān)性越來越受到信息使用者的質(zhì)疑，出現(xiàn)了資產(chǎn)減值會計、通貨膨脹會計和當(dāng)前最為流行的公允價值會計。但許多投資者認為，歷史成本計量模式下的財務(wù)報告不僅未能為金融監(jiān)管部門和投資者發(fā)出預(yù)警信號，甚至誤導(dǎo)了投資者對這些金融機構(gòu)的判斷。

一、會計中的公允價值

公允價值計量與歷史成本計量不同的是，公允價值計量具有較強的相關(guān)性。引入公允價值計量模式，可以使財務(wù)報告包涵企業(yè)未來發(fā)展的信息，增進財務(wù)報告關(guān)于企業(yè)財務(wù)業(yè)績信息的完整性和有用性。通過公允價值信息，可以了解企業(yè)當(dāng)前所持有的資產(chǎn)負債的真實價值，從而對企業(yè)做出正確評價，使投資者把握投資的機會并規(guī)避風(fēng)險，使管理者提高其管理業(yè)績。對金融工具來說，公允價值是最相關(guān)的計量屬性，而對衍生金融工具來說，公允價值是唯一相關(guān)的計量屬性。

次貸危機爆發(fā)以來，廣大的投資者、會計界和會計信息監(jiān)管部門對公允價值會計，特別是公允價值計量中的盯市方式引發(fā)的順周期效應(yīng)給予了大量的批判和關(guān)注，在一定程度上動搖了公允價值會計的基礎(chǔ)、信心和穩(wěn)定性。

（一）公允價值計量的優(yōu)缺點

公允價值計量的優(yōu)勢是十分明顯的，公允價值能夠反映物價、匯率變動及科技進步引起 的貶值等因素對資產(chǎn)負債價值的影響，從而能夠動態(tài)地反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。首先，公允價值計量提高了會計信息的相關(guān)性，滿足了風(fēng)險管理的需要。其次，公允價值計量適應(yīng)了金融創(chuàng)新的需要，使會計信息使用者達到防范、規(guī)避與化解金融風(fēng)險的目的。再次，公允價值計量更能反映收益和資產(chǎn)的定義。

公允價值計量的主要缺點包括：會計計量中的可操作性和最終會計信息的可靠性；從會計信息的可靠性來說，與歷史成本計量相比，計量所依據(jù)的憑據(jù)不足，采用公允價值計量的可供選擇的形式較多，其確認要受市場環(huán)境與交易所面臨的不同情況所制約，存在許多不確定因素，容易受到人為因素的影響；公允價值隨市場波動而變動，在經(jīng)濟周期的不同階段會引起銀行凈資產(chǎn)的大幅波動；公允價值會計只是提供企業(yè)各項資產(chǎn)要素的而不是企業(yè)整體資產(chǎn)公允價值信息，企業(yè)的整體資產(chǎn)價值不僅僅是單個資產(chǎn)價值的累加，而決定于未來持續(xù)流入的現(xiàn)金流及盈利能力，這意味著公允價值會計反映的企業(yè)整體資產(chǎn)價值是相對的。

（二）公允價值的獲取對方式

國際上對于公允價值的確定基礎(chǔ)一般分為三個層次：換入或換出資產(chǎn)或負債存在活躍市場的，如公開交易的股票和債券等，其公允價值應(yīng)當(dāng)根據(jù)在相同資產(chǎn)或負債的掛牌價格確定；換入或換出資產(chǎn)或負債本身不存在活躍市場、但類似資產(chǎn)存在活躍市場的，其公允價值則根據(jù)在活躍市場中類似資產(chǎn)或負債的掛牌價格調(diào)整后確定，如同行業(yè)類似規(guī)模企業(yè)的股票或債券的價格；換入或換出資產(chǎn)或負債不存在同類或類似資產(chǎn)的可比市場交易的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價值。會計準(zhǔn)則在公允價值計量方式順序安排上將估值技術(shù)放到了最后一個級次，主要是基于估值技術(shù)是由人來運用和操作的，存在人為主觀因素。而在市場不穩(wěn)定時期，現(xiàn)行市價可能已經(jīng)部分甚至全部扭曲，充分利用估值技術(shù)以及專業(yè)人士的理性判斷，可以起到平穩(wěn)市場波動的幅度，緩和甚至避免公允價值盯市計量方式推波助瀾的作用。

二、以報告為目的資產(chǎn)評估

以報告為目的的評估是指基于企業(yè)會計準(zhǔn)則或相關(guān)會計核算、披露要求，運用評估技術(shù)，對財務(wù)報告中各類資產(chǎn)和負債的公允價值或特定價值進行分析、估算，并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。資產(chǎn)評估是將市場條件及影響資產(chǎn)價值的各種因素等綜合考慮而進行的價值判斷，其本質(zhì)是模擬市場對資產(chǎn)價值做出經(jīng)得起市場檢驗的評定估算和報告的行為，而以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估的目的就在于公允價值的確定。

三、提高以財務(wù)報告目的的資產(chǎn)評估質(zhì)量的對策思考

為了更好的發(fā)揮以財務(wù)報告為目的資產(chǎn)評估的作用，以推動公允價值會計實踐的深入，提高會計信息的決策有用性，針對評估行業(yè)目前所面對的現(xiàn)實問題，提出如下對策：

（一）完善公允價值應(yīng)用的市場條件，建立服務(wù)于以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估的信息服務(wù)系統(tǒng)

公允價值得以運用的前提條件就是存在活躍的市場，市場價格是最為客觀可靠程度最高的，也是最簡便的公允價值的來源。所以，要想保證公允價值的有效實施，必須努力構(gòu)建一個完整、充分競爭的市場，特別是生產(chǎn)資料市場和二手交易市場，建立完善的市場體系，打破行業(yè)壟斷，引入充分的競爭機制。

（二）加強公允價值計量規(guī)則和評估技術(shù)規(guī)范的制定

資產(chǎn)的公允價值計量本質(zhì)上是一種會計估計，人們對公允價值計量可靠性的質(zhì)疑主要是計量過程中需要大量的主觀判斷和計量結(jié)果的可驗證性。為了增加公允價值計量的可比性和可靠性，我們應(yīng)該借鑒英國、德國等國外的做法，結(jié)合我國的國情，制定詳細的資產(chǎn)公允價值計量準(zhǔn)則，完善運用公允價值計量的細節(jié)，規(guī)定固定的程序和判定尺度，盡量減少人為判斷的因素。比如應(yīng)當(dāng)在有關(guān)準(zhǔn)則中明確：何時采用公允價值，何時采用歷史成本；在采用公允價值時，是選用市價法還是成本法或現(xiàn)值法；如何確定計量所需的輸入信息；規(guī)定采用公允價值后因賬面價值調(diào)整而形成的差額如何處理等等。

（三）研究資產(chǎn)公允價值計量模型并推廣

評估技術(shù)是估計公允價值的重要方法，應(yīng)該從改善公允價值計量的具體實務(wù)操作性和準(zhǔn)確性兩方面來提高評估技術(shù)。目前中國資本市場發(fā)展尚不成熟，估值模型的建設(shè)正處于探索階段，相應(yīng)的風(fēng)險管理和內(nèi)部評級水平仍有待提高。因此，國內(nèi)學(xué)者應(yīng)進一步加強對公允價值的估值模型和相關(guān)參數(shù)假設(shè)，公允價值審計及規(guī)范評估市場等方面的研究，就目前廣泛應(yīng)用的估值模型重新做深入剖析，改進其對經(jīng)濟預(yù)測參數(shù)的估計技術(shù)，研究能夠綜合考慮影響評估對象的多種因素，克服主觀預(yù)測的弊端的模型，減少主觀夸大經(jīng)濟波動的傾向，區(qū)別各種市場條件，擬訂更細化更嚴(yán)密的應(yīng)用條件、應(yīng)用方式，制定詳細的操作指南。對于已經(jīng)研究成熟并被現(xiàn)實驗證的模型，會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)應(yīng)該進行推廣，以會計準(zhǔn)則指南等形式發(fā)布。

（四）加強以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估與會計、審計的銜接

目前會計和審計工作需要更多的評估專業(yè)的支持，對評估的需求越來越大。評估行業(yè)應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合資產(chǎn)評估和會計、審計的準(zhǔn)則與實務(wù)，從注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)要求的角度，有針對的架設(shè)起一座連接資產(chǎn)評估與會計和審計的橋梁，在理論上促進相互融合、協(xié)同發(fā)展，在實務(wù)中相互協(xié)調(diào)。

公允價值計量模式引入會計準(zhǔn)則后，產(chǎn)生了以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)，它與傳統(tǒng)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)相比在業(yè)務(wù)要素的確定，相關(guān)參數(shù)的運用等方面都有較大差別。由于中國公允價

值會計發(fā)展尚不成熟，在市場動蕩情況下如何準(zhǔn)確反映資產(chǎn)內(nèi)在價值的難題尚未得到根本解決。為了公允價值更合理的運用，為會計信息使用者提供既相關(guān)又可靠的信息，評估行業(yè)需要借鑒國際評估界和會計界的合作經(jīng)驗，從理論上、實務(wù)上做好充分準(zhǔn)備，加強與我國會計界的協(xié)調(diào)，為深化會計體制改革服務(wù)。

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