第一篇：淺談中小企業(yè)板塊的會計信息披露

淺談中小企業(yè)板塊的會計信息披露

今年5月17日，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準在深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊。5月27日，深圳證券交易所中小企業(yè)板塊正式啟動。本文基于中小板塊（或稱創(chuàng)業(yè)板，以下若無特別說明，二詞通用）與主板的明顯不同，側(cè)重對其會計信息披露的特征進行描述，并就我國中小企業(yè)板塊會計信息披露進行思考。

中小企業(yè)板塊及其會計信息披露的特征

相對于主板而言，中小企業(yè)板塊是一個高成長性的市場，同時也是一個高風(fēng)險市場，具有以下一些獨特性：股本規(guī)模相對較小，缺乏足夠的發(fā)展資金；企業(yè)風(fēng)險大，未來發(fā)展不確定性強；中小企業(yè)板塊是全流通市場，不存在不流通股。

中小企業(yè)板塊在基本特征上不同于主板市場，會計信息披露也有其自身的特點：

1.更重視企業(yè)無形資產(chǎn)價值。到中小企業(yè)板上市的公司一般有這樣的歷史：先發(fā)明或掌握一種較高的技術(shù)，即進行技術(shù)創(chuàng)新，然后在此基礎(chǔ)上開發(fā)出一些產(chǎn)品滿足市場要求。因此高新技術(shù)企業(yè)在各生產(chǎn)要素中智力投入多，在資產(chǎn)構(gòu)成中無形資產(chǎn)比重大，企業(yè)的核心資源是人力資源和知識產(chǎn)權(quán)，這是其創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量的動力所在。然而，知識資本是面向未來的，本身存在許多不確定因素，致使許多高科技企業(yè)資產(chǎn)負債表中的凈資產(chǎn)額表現(xiàn)的與它們真實價值相距甚遠。單一的歷史成本計量模式既無法公允體現(xiàn)企業(yè)無形資產(chǎn)價值，又不能為投資者提供相關(guān)、可靠的會計信息。這就需要通過其他的方式加強對無形資產(chǎn)的披露。

2.更強調(diào)對成長性的披露。一般來說，上主板市場的都是比較成熟的公司，業(yè)績較好，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。這些公司符合諸如退休基金、醫(yī)療保險金、保險機構(gòu)的準備金和住房公積金等穩(wěn)健型機構(gòu)投資者和個人投資者的投資偏好。相比之下，上中小企業(yè)板的公司通常盈利現(xiàn)狀不太理想，但成長潛力較大，同時公司的風(fēng)險也大。這些公司符合那些追求高成長、高收益、高風(fēng)險的投資者的要求。但為了減少風(fēng)險，必須對公司的盈利能力與發(fā)展前景進行披露。通過對成長性披露，也可以讓一批質(zhì)地真正好的公司受到投資者或潛在投資者青睞，求得發(fā)展。

3.更強調(diào)信息的實效性。中小企業(yè)板塊會計信息披露的性質(zhì)同主板市場相似，包括投資者評估公司經(jīng)營狀況所需的信息和對股價運行有重大影響的事項，但更強調(diào)實效性。由于處在成長期，應(yīng)該讓投資者及時掌握公司的動態(tài)，故要求公司縮短信息披露時間，提高信息披露的實效性。

4.更重視對風(fēng)險的研究。在主板市場，上市公司的產(chǎn)品技術(shù)、市場走勢都比較確定，公司的風(fēng)險主要來自競爭對手的產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、市場爭奪。因此主板公司會計信息披露對

上市公司風(fēng)險只需按常規(guī)披露。但由于中小企業(yè)板塊公司行業(yè)不確定性、技術(shù)不確定性等因素，對其風(fēng)險應(yīng)該加以特別提示。

中小企業(yè)板塊會計信息披露情況的比較

1.美國NASDAQ市場。美國NASDAQ市場是全球最成功的創(chuàng)業(yè)板市場，其會計信息披露的制度也最規(guī)范，其他國家的創(chuàng)業(yè)板市場都對其進行了大量的借鑒。NASDAQ的會計信息披露制度主要分為三個層次：

第一層次為美國國會頒布的有關(guān)法律，包括《1933年證券法》、《1934年證券交易法》，《1970年證券投資者保護法》等。通過立法，規(guī)定上市公司必須向社會公眾公布其財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和資金變動情況等，強制性要求證券發(fā)行人對其自身及所發(fā)行的證券進行充分、完整的披露，以保障證券發(fā)行的真實性和可靠性。同時對證券交易和場外證券交易作出若干具體規(guī)定，其基本目的在于強化證券流通市場的安全性，增強社會公眾和投資者信心，防止證券交易中的欺詐行為和市場操縱行為。

第二層次是美國證券交易委員會（SEC）制定的關(guān)于證券市場信息披露的各種規(guī)則或規(guī)定。主要有《S-X條例》，規(guī)定了上市公司財務(wù)報表的具體格式和內(nèi)容，以及附表、附注的具體披露要求?！禨-K條例》規(guī)定了上市公司非財務(wù)信息披露的有關(guān)事宜。《財務(wù)報告公告》（FRR）和《會計及審計實施公告》（AAER），提供上市公司財務(wù)信息披露規(guī)則和實施細則以及其它會計審計方面的實務(wù)指南，作為對《S-X條例》的修訂和補充。

第三層次為NASDAQ制定的有關(guān)市場規(guī)則。在上述規(guī)范的基礎(chǔ)上，SEC為上市公司制定了一系列報告格式，主要有招股說明書、年報、季報、臨時報告、其他報告格式，包括用于其電子數(shù)據(jù)系統(tǒng)的各種書面或電子報告格式等。

2.香港創(chuàng)業(yè)板市場。香港創(chuàng)業(yè)板規(guī)則于1999年7月獲得通過，1999年11月正式運行。比較香港主板與創(chuàng)業(yè)板信息披露的要求可發(fā)現(xiàn)：（1）在發(fā)行時信息披露方面，主板招股章程要求須載有下列項目的詳情：發(fā)行人，顧問，發(fā)行人的資本，企業(yè)的業(yè)務(wù)活動，財務(wù)資料及前景，公司管理層，集資所得款項的用途，重大合作及文件，公司的盈利預(yù)測；創(chuàng)業(yè)板招股章程須函蓋的資料范圍與主板市場所規(guī)定的相同，但必須同時提供兩項額外陳述：活躍業(yè)務(wù)活動陳述和業(yè)務(wù)目標(biāo)陳述，并須詳細列出集資所得款項的用途，但無須作出盈利預(yù)測。（2）在持續(xù)的信息披露方面，主板要求披露半年及年度報告，而創(chuàng)業(yè)板則要求除半年及年度報告外，發(fā)行人須編制季度財務(wù)報表，其半年及年度報告內(nèi)須載有實際業(yè)務(wù)進度與原訂業(yè)務(wù)目標(biāo)的比較。創(chuàng)業(yè)板對財務(wù)報告的時限要求較高，以保證會計信息的及時性，還體現(xiàn)在要求發(fā)行人上市后必須在財政期間結(jié)束后3個月內(nèi)刊發(fā)年報、45天內(nèi)刊發(fā)中報和季度報告，而主板市場要求4個月內(nèi)刊發(fā)年報、60天內(nèi)刊發(fā)中報。（3）在會計信息發(fā)布渠道方面，香港聯(lián)交所提供了一個創(chuàng)業(yè)板的獨立網(wǎng)頁，為參與者提供市場及其公司的全面材料。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人必

須采用標(biāo)準電子表格將公司公告及業(yè)績報告上網(wǎng)，以供公眾瀏覽，同時在指定的香港流通報刊發(fā)布新聞稿作為補充。

可見，由于創(chuàng)業(yè)板市場的高成長性和高風(fēng)險性特征，為保證投資者更及時、全面地了解上市公司的財務(wù)狀況和未來發(fā)展前景，無論是NASDAQ市場還是香港創(chuàng)業(yè)板市場在會計信息披露方面均采取了比主板市場更嚴格的制度，其披露的會計信息加強了時效性，更好的反映了創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的成長性、風(fēng)險性。

對我國中小企業(yè)板塊會計信息披露的思考

盡管《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》實行了更為嚴格的信息披露監(jiān)管制度，但是與NASDAQ市場和香港創(chuàng)業(yè)板市場相比，筆者認為，在對風(fēng)險性和成長性的披露方面還有差距，對一些重要的因素如無形資產(chǎn)的情況沒有加以特別關(guān)注。結(jié)合我國目前實際情況，筆者提出以下幾點建議：

1.在反映風(fēng)險性方面。除了要求進行常規(guī)的定性分析外，還可以要求盡可能進行定量分析。例如連續(xù)計算至少二十四個月的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，根據(jù)對行業(yè)前景、競爭狀況的分析，利用概率統(tǒng)計方法進行盈利和損失預(yù)測，特別應(yīng)該注意披露經(jīng)營失敗的風(fēng)險可能性。

2.在反映無形資產(chǎn)方面。對于核心技術(shù)，可以披露其所有權(quán)具體比例、該技術(shù)在專業(yè)市場上的地位，以及競爭對手的替代技術(shù)情況等。對于人力資源，可以披露其貨幣化信息和非貨幣化信息兩部分。貨幣化信息揭示人力資源原值、攤銷值、凈值以及按公允價值計量的人力資源現(xiàn)值。對于一些高成本引入的重要人才，應(yīng)單獨分析投入產(chǎn)出比、投資收益率等指標(biāo)。

3.在會計信息披露渠道方面?？山梃b香港創(chuàng)業(yè)板的做法，給中小企業(yè)板塊建立獨立的網(wǎng)站。應(yīng)用先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、網(wǎng)上交易防火墻技術(shù)、信息系統(tǒng)病毒防治技術(shù)，使該網(wǎng)頁成為市場參與者的主要信息交流渠道，使得信息使用者無論何時何地、以何種接入方式都能獲得必要的相關(guān)信息。

4.加強中小企業(yè)板塊上市公司信息披露責(zé)任的保薦人制度。保薦人制度是國際上通行的上市人制度，作用在于指導(dǎo)和幫助上市公司的行為符合有關(guān)法律規(guī)定。創(chuàng)業(yè)板市場對保薦人的要求較高，新上市的公司須于上市后至少兩年內(nèi)保留一名保薦人，而且有關(guān)保薦人也須符合比主板市場更嚴格的規(guī)定。在信息披露方面，保薦人對高科技上市公司的保薦期為2至3年，在此期間保薦人要協(xié)助公司正確披露信息，一旦上市公司出現(xiàn)信息披露方面的問題，保薦人需負連帶責(zé)任。

第二篇：中小企業(yè)會計信息披露

淺談中小企業(yè)會計信息披露問題及對策

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為人們關(guān)注的焦點，其日益暴露的會計信息披露問題也越來越受到人們關(guān)注。本文以中小企業(yè)的會計信息披露問題為研究對象，從人員素質(zhì)培養(yǎng)、內(nèi)部會計控制和政府職能三個方面出發(fā)，討論改善中小企業(yè)會計信息披露問題的對策，旨在幫助中小企業(yè)更加健康的發(fā)展。關(guān)鍵字：中小企業(yè) 會計信息披露

中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，促進我國經(jīng)濟的繁榮發(fā)展，所以成為中央一直扶持的對象。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料顯示，目前我國的中小企業(yè)的總數(shù)已經(jīng)達到了5000萬，占到了全國所有企業(yè)總數(shù)的99%以上，所解決的就業(yè)人數(shù)占到了全國的75%以上，中小企業(yè)所產(chǎn)出的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占到了我國GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）的60%，上繳的稅收占到全國稅收總額的53%，發(fā)明的專利占到了全國的65%，所開發(fā)的新產(chǎn)品占到了全國的80%，中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與前景，是我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，對國計民生起著至關(guān)重要的作用。面對中小企業(yè)現(xiàn)在舉足輕重的地位，中小企業(yè)會計信息披露問題也已經(jīng)越來越受到關(guān)注。會計信息是指會計單位通過財務(wù)報表、財務(wù)報告或附注等形式向投資者、債權(quán)人或其他信息使用者揭示單位財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息。中小企業(yè)會計信息披露問題關(guān)系到中小企業(yè)的發(fā)展前景，如何提供準確、可靠、及時的會計信息是當(dāng)前我們的首要問題。

一、中小企業(yè)會計信息披露的質(zhì)量要求

1.會計信息披露質(zhì)量的內(nèi)涵

對于會計信息披露質(zhì)量在很多文件中都有所涉及。美國財務(wù)會計準則委員會（Financial Accounting Standards Board，簡稱FASB）在1980年頒布的財務(wù)會計概念公告中所提及的會計信息質(zhì)量特征是相關(guān)性與可靠性，其中相關(guān)性包含及時性、預(yù)測價值以及反饋價值，可靠性包含如實反映、可核實以及中立性。巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(The Basel Committee on Banking Supervision)頒布的《增強銀行透明度》的報告中指出透明信息的質(zhì)量特征是全面性、相關(guān)性、及時性、重要性、可比性以及真實性。我國財政部在2006年頒布的《企業(yè)會計準則》中明確規(guī)定了企業(yè)會計信息的質(zhì)量要求，主要包括可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性以及及時性等要求。雖然以上文件對會計信息質(zhì)量的規(guī)定不盡相同，但是其大體內(nèi)容是十分接近的。中小企業(yè)在各個方面都有其特殊性，但是其會計信息披露質(zhì)量應(yīng)該與規(guī)定是一致的。

2.簡介我國會計信息披露的質(zhì)量要求 我國對企業(yè)會計信息的質(zhì)量要求主要包含了可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性以及及時性這八個方面，下面就來簡單介紹一下這八個方面的內(nèi)容。（1）可靠性是指企業(yè)應(yīng)該以其實際發(fā)生的交易或事項作為一句來進行確認、計量以及報告，按照實際情況反映符合確認與計量要求的會計要素和相關(guān)信息，保證會計信息真實可靠、內(nèi)容完整。有用的會計信息是以可靠性為基礎(chǔ)的，如果財務(wù)報告中所提供的會計信息不可靠那么會對債權(quán)人、投資人等信息使用者的決策產(chǎn)生誤導(dǎo)甚至發(fā)生損失。（2）相關(guān)性是指企業(yè)所提供的會計信息應(yīng)該與債權(quán)人、投資人等信息使用者的經(jīng)濟決策相關(guān)，可以幫助信息使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在以及未來的情況做出評價或者預(yù)測。如果說會計信息不具有相關(guān)性，那么對于投資人等信息使用者來說會計信息不存在任何價值。（3）可理解性是指企業(yè)所提供的會計信息應(yīng)該清晰明了，使投資者等信息使用者更加易于理解和使用財務(wù)報告。（4）可比性是指企業(yè)所提供的會計信息應(yīng)該可以互相可比?？杀刃园瑑蓪雍x，其一是同一企業(yè)在不同時期具有可比性，其二是不同企業(yè)相同會計期間具有可比性。（5）實質(zhì)重于形式是指企業(yè)應(yīng)該以交易或者事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認、計量和報告，不單單以交易或者事項的形式作為依據(jù)。在一般情況下，企業(yè)的經(jīng)濟實質(zhì)與法律形式是一致的，但是偶爾也會出現(xiàn)不一致的現(xiàn)象。譬如說，企業(yè)以融資租賃的方式租入的資產(chǎn)，雖然資產(chǎn)的所有權(quán)并不屬于該企業(yè)，但是如果企業(yè)可以控制該資產(chǎn)的未來經(jīng)濟收益，那么就應(yīng)該將該資產(chǎn)視為企業(yè)的資產(chǎn)，列到資產(chǎn)負債表中。（6）重要性是指企業(yè)所提供的會計信息應(yīng)該反映了與企業(yè)的財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量以及經(jīng)營成果相關(guān)的所有的重要交易或者事項。判斷交易或者事項是否重要的標(biāo)準是如果其信息的省略或者錯報會對財務(wù)報告使用者的決策造成影響，就說明該會計信息是重要的。重要性更多的依賴于從業(yè)人員的職業(yè)判斷。（7）謹慎性是指企業(yè)的交易或者事項在進行會計確認、計量和報告時應(yīng)該保持謹慎，比應(yīng)該高估資產(chǎn)或收益、低估負債或費用。面對市場的風(fēng)險和不確定性，企業(yè)應(yīng)該保持謹慎性，充分估計到企業(yè)的風(fēng)險和損失。（8）及時性是指企業(yè)對已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應(yīng)該進行及時的確認、計量和報告，不得提前或是延后。

二、中小企業(yè)會計信息披露的現(xiàn)狀

與大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)由于其規(guī)模和資金的限制，一般都沒有設(shè)立會計核算系統(tǒng)，并且缺乏規(guī)范的會計信息披露制度以及會計信息披露通道，這一切都制約著中小企業(yè)的可持續(xù)成長。下面從以下幾個方面來討論中小企業(yè)在會計信息披露方面的現(xiàn)狀：

1.會計信息披露嚴重失真

目前中小企業(yè)會計信息披露存在嚴重的虛假問題，其主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，在中小企業(yè)的會計人員不具備應(yīng)有的專業(yè)素質(zhì)，對會計原理、會計法規(guī)以及制度不甚了解，做出錯賬的概率較大，進而造成了會計信息失真；其次，我國的中小企業(yè)大都是家族式經(jīng)營模式，其不管是經(jīng)營管理人員還是財會人員往往都會優(yōu)先考慮企業(yè)自身的利益，人為的去捏造會計信息，蓄意變動會計數(shù)據(jù)。最常見的是虛報產(chǎn)值、虛增利潤以及虛列負債去騙取貸款，或者掩飾利潤以逃避稅收；最后，由于我國中小企業(yè)并沒有實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，所以很少有機會被審計機構(gòu)審計，沒有注冊會計師的監(jiān)督，中小企業(yè)難以自覺提高會計信息質(zhì)量。當(dāng)注冊會計師對中小企業(yè)進行審計時，中小企業(yè)所提供的財務(wù)數(shù)據(jù)和其他財務(wù)資料一般都有虛假的成分，注冊會計師很難以此資料為基礎(chǔ)得出真實可靠的審計報告，這就造成了外部審計對中小企業(yè)會計信息難以起到其應(yīng)有的督促作用。2.會計信息披露不充分

中小企業(yè)的會計信息披露不充分體現(xiàn)在多個方面，首先，由于中小企業(yè)所處的市場都存在較高的競爭程度，為了保護其在市場上的競爭力，所以在會計信息披露時會體現(xiàn)一定的保密性。但是很多中小企業(yè)便以此為借口，對諸多會計信息譬如融資租賃、資產(chǎn)減值等不予披露或者是披露不完整；其次，中小企業(yè)所提供的會計信息一般只涉及到了自身的生產(chǎn)經(jīng)營并沒有披露對社會的公共效益產(chǎn)生的影響，財務(wù)報告中所披露的會計信息均為歷史信息，對信息使用者來說這些信息并不具有太高的價值，公共效益根本無法得到可靠的計量；最后，中小企業(yè)所使用的財務(wù)軟件比較低端，無法針對企業(yè)的特殊業(yè)務(wù)進行核算，而且不同財務(wù)人員之間經(jīng)常會使用不同的財務(wù)軟件，會計信息難以保證一致性，這也導(dǎo)致了會計信息披露的不充分。

3.會計信息披露制度不健全 為了規(guī)范小企業(yè)的會計核算，提高其會計信息質(zhì)量，在2004年4月，財政部頒布了《小企業(yè)會計制度》，這在一定程度上對中小企業(yè)的會計信息披露起到了積極作用，但是中小企業(yè)的會計信息披露問題依然嚴重。由于中小企業(yè)對于內(nèi)部會計控制的意識很薄弱，對內(nèi)部會計控制并沒有給與過重視，內(nèi)部會計控制制度漏洞頗多，譬如說一人身兼多職、人員素質(zhì)低、預(yù)算不準確等。并且企業(yè)的內(nèi)外部的監(jiān)督體系也不健全，致使會計信息披露問題越來越顯著，得不到遏制。

三、中小企業(yè)會計信息披露的對策

為了給與中小企業(yè)更多的發(fā)展空間，提高會計信息質(zhì)量，筆者從以下幾個方面提出中小企業(yè)會計信息披露問題的應(yīng)對對策：

1.加強會計基礎(chǔ)工作，提高人員素質(zhì) 在大多數(shù)中小企業(yè)中，投資者就是經(jīng)營者，在此應(yīng)該將個人資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)劃分清楚，

第三篇：上市公司會計信息披露問題探討

上市公司會計信息披露問題探討

摘要：上市公司存在著信息不對稱而引起信息失真，必然要求進行信息披露。隨著一些上市公司舞弊案的查處與披露，會計信息失真問題已成為證券市場無法回避的焦點之一。信息技術(shù)的進步和計算機網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展大大提高了會計信息處理的能力，會計變?yōu)?“實時”而非事后反映各類交易，會計信息披露提供者與使用者的時空障礙也將消失。信息技術(shù)的日益先進，也將為會計信息披露多種計量基礎(chǔ)進行編報并增加預(yù)測性數(shù)據(jù)創(chuàng)造可能。關(guān)鍵詞：會計信息披露；上市公司；信息失真

隨著我國加入WTO，我國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌，銀行和投資者的經(jīng)營或投資理念，以及操作方式將發(fā)生變化，人們將越來越多地依據(jù)上市公司的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況做出貸款或投資決策，以及操作計劃。上市公司的會計信息披露對行業(yè)監(jiān)管、公司自身的穩(wěn)定及市場的良性發(fā)展具有不可替代的作用，同時也為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者，外部有關(guān)部門和人員提供有用的財務(wù)信息，使信息需求者了解公司的財務(wù)狀況及盈利情況等信息，以便做出合理決策。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及原則入手，討論我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀及成因，繼而提出有效對策。

一、上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及基本原則

（一）上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)

市場交易的各方所擁有的信息無論是在種類上還是在數(shù)量上都是有差別的，通常情況下，賣方擁有較為完全的信息，而買方擁有的信息都不完全；經(jīng)營者擁有較完全的內(nèi)部信息，而投資者、監(jiān)管部門和社會公眾擁有的信息都是不完全的。上市公司亦是如此。

（二）上市公司會計信息披露的基本原則

1、充分性原則。所謂充分披露原則是指為達到公正反映企業(yè)經(jīng)濟事項及其影響所必要的信息都應(yīng)完整提供，并使使用者易于理解。充分披露的目的是滿足使用者的決策需求，使提供的信息有助于使用者了解與決策，即對其決策是有用的。從這個目的出發(fā)，充分披露原則至少有以下幾個方面的含義：

（1）會計信息披露的全面性。即會計信息應(yīng)全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量。也就是說只要對使用者決策有用的信息都應(yīng)予以披露。無論對企業(yè)有利或不利都應(yīng)予以披露，而且不僅僅只停留在披露對象的表面，還要進行深層次的披露。

（2）會計信息披露的適當(dāng)性。以信息提供方來看，要考慮成本效益原則，不能無限度地披露；從信息使用者來看，其使用信息的目的在于做出正確決策。因此，過多地披露信息，反而會使使用者無所適從，判斷混亂，不便理解、掌握和接受，甚至還會產(chǎn)生誤解判斷會計信息披露是否恰當(dāng)，應(yīng)運用重要性原則。所謂重要性原則是指當(dāng)會計信息被遺漏或錯誤表達時，可能使依賴該信息的人做出不適當(dāng)?shù)臎Q策。根據(jù)此原則，對于重要的項目，應(yīng)從詳披露，并加以重點說明，對于次要項目則從略披露，做到主次分明，輕重有別，便于使用者有效使用。（3）會計信息披露的有效性。首先會計信息披露要易于使用者理解和掌握?？衫斫庑允菦Q策者和決策有用性的連結(jié)點，即信息是否對決策者的決策有用，它決定了決策者是否能了解該信息。其次，披露的會計信息應(yīng)能滿足各種使用者的共同要求，是一種通用目的信息，不可能滿足每個使用者的各種具體決策需要。

2、真實性原則。會計信息真實性是會計信息的生命所在。真實性要求會計信息必須如實反映經(jīng)濟事實，其具體體現(xiàn)在如下幾個方面：

（1）有用性。即真實的會計信息應(yīng)有利于使用者做出正確的決策，增加使用者對市場信息的了解，降低投資決策盲目性與風(fēng)險。

（2）相關(guān)性。上市公司信息的披露的根據(jù)市場用戶的需求，規(guī)范信息披露的形式、數(shù)量和質(zhì)量，與信息使用者的目的和要求息息相關(guān)。當(dāng)信息能夠通過幫助使用者評價過去、現(xiàn)在和未來事項或確認、更改他們過去的評價從而影響到使用者的經(jīng)濟決策時，信息就具有相關(guān)性。（3）可靠性。披露信息必須可靠，不能錯誤引導(dǎo)用戶的判斷，不能進行虛假的誤導(dǎo)性陳述，也不得有重大遺漏。要使信息可靠，財務(wù)會計報告中的信息必須在重要性和成本的許可范圍內(nèi)做到完整。遺漏能造成信息虛假或令人誤解，從而使信息不可靠并且在相關(guān)性上留有缺陷。當(dāng)信息沒有重要錯誤和偏向并且能夠忠實反映其所擬反映或理當(dāng)反映的情況以供使用者作依據(jù)時，信息就具備了可靠性。

（4）中立性。真實的會計信息應(yīng)當(dāng)保持中立性。即會計人員形成會計信息的過程和結(jié)果不能有特定的偏向，不能在客觀的信息上附加某種主觀色彩以滿足特定信息使用集團的需要，否則信息的真實性就會受到質(zhì)疑。如果為了達到預(yù)定的成果或結(jié)果，通過對信息的選擇和列報。使財務(wù)信息影響了決策或判斷，那么財務(wù)信息就不是中立了。目前許多企業(yè)信息披露中存在的問題，都與企業(yè)過于偏重當(dāng)前利益，不能保持自己的中立性地位有很大的關(guān)系。

二、我國上市公司會計信息披露現(xiàn)狀及成因

（一）我國上市公司會計信息披露現(xiàn)狀

我國所有公開上市公司都必須嚴格遵循信息披露規(guī)范的各項要求，提交并公開披露具有真實性、及時性和充分性及可比性的各種會計信息。但是當(dāng)前在上市公司中，會計披露質(zhì)量還不盡如人意，存在的問題較多，其中主要有：

1、會計信息失真。企業(yè)管理當(dāng)局出于經(jīng)營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露詳細、真實的信息；低估損失，高估收益，使得上市公司財務(wù)信息不夠真實。再者，上市公司運用不恰當(dāng)?shù)臅嬏幚磙k法，提供帶有明顯誤導(dǎo)性的財務(wù)報告，以粉飾經(jīng)營業(yè)績。自1992年以來，在上市公司中已先后暴光了深圳“原野”、海南“瓊民源”及四川“紅光”等公司嚴重蓄意搞會計造假、操縱利潤的惡性案件。

2、信息披露不及時。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，當(dāng)發(fā)生可能對股票價格產(chǎn)生重大影響，而投資者尚未得知的重大事件時，應(yīng)立即編制重大事件公告及時向社會披露。但仍有一些公司違反這一規(guī)定，不按法定時間正式披露會計信息。在證券市場上，會計信息披露缺乏及時性，一方面無異于為內(nèi)幕交易和操縱市場行為創(chuàng)造良機，從而使中小投資者利益受損；另一方面則降低了信息的使用價值。

3、會計信息披露不充分。不少上市公司在信息披露中，對有利于公司的財務(wù)信息過量披露，而對不利于公司的財務(wù)信息披露不夠充分。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：對關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易信息披露不夠充分；企業(yè)償債能力的揭示不夠充分；很多企業(yè)存在大量應(yīng)收賬款情況下，都不對后收賬款的構(gòu)成進行分析，或者對企業(yè)的對外擔(dān)保情況、或有負債的具體內(nèi)容進行隱瞞等等；對資金投放去向和利潤構(gòu)成的信息披露不夠充分；對一些重要信息的披露不夠充分；借保護商業(yè)秘密披露不夠充分；借保護商業(yè)秘密為由隱瞞對企業(yè)不利的財力信息尤其是涉嫌違規(guī)行為的披露。

4、會計信息披露不具有可比性。根據(jù)現(xiàn)行會計準則規(guī)定，同一項業(yè)務(wù)通常有幾種會計方法可供上市公司選用，其結(jié)果僅造成各個公司的會計處理方法不同，致使同類報表數(shù)據(jù)在各個上市公司之間缺乏可比性，而且為上市公司中的操縱利潤行為留下了很大的空間。

（二）上市公司會計信息披露失真的原因

1、上市公司自身的內(nèi)在原因。（1）公司利益的推動，某些上市公司為了在當(dāng)前證券市場中樹立其良好形象，并能在競爭中立于不敗之地，以致于利用會計造假、操縱利潤的各種利益沖動一直有增無減。其中有的為了爭取上市而虛列股本及業(yè)績；有的為了實現(xiàn)配股或提高股價而虛夸利潤，謊報業(yè)績；有的為了免于特別處理而粉飾績效、操縱利潤等。（2）公司股東的產(chǎn)權(quán)約束弱化。當(dāng)前一些上市公司的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度還不能通過改革一步到位，其中由于國有股產(chǎn)權(quán)主體缺位，很難強化國有股股東對公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，由于社會公眾股數(shù)量較少，股東較分散，也難以強化國有股股東對公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，從而造成這些公司的管理權(quán)失控，以致給利潤操作者以可乘之機。（3）公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機制。目前某些上市公司正是由于缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計及管理控制，會計基礎(chǔ)工作薄弱，會計管理體制不順，會計監(jiān)督無力，內(nèi)部審計監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場競爭的實力，甚至陷入財務(wù)困境而難以自拔。

2、我國會計準則制定落后于實務(wù)，一些新業(yè)務(wù)的會計處理缺乏規(guī)范。到目前為止，我國頒布的幾個具體會計準則，予已取得了可喜的進步，但仍有許多領(lǐng)域尚未公布具體會計準則。如資產(chǎn)重組中的會計處理，由于缺乏具體會計準則的規(guī)范，實務(wù)中的會計處理很不合理，甚至成為某些公司操縱贏余的一種途徑。

3、我國上市公司會計信息披露規(guī)范的實施和制定都不完善。其主要表現(xiàn)在：（1）某些頒布的會計信息披露要求不明確或缺乏可操作性、如《公布發(fā)行股份公司信息披露的內(nèi)容和格式準則》中規(guī)定，報告中要全面披露每股收益，但對什么是全面薄以及如何計算，尚未做進一步規(guī)定。（2）注冊會計審計制度不完善削弱的對會計信息的鑒證作用。按規(guī)定，上市公司的招股說明書、上市公司公告書和報告應(yīng)經(jīng)過注冊會計師審計，但目前審計人員風(fēng)險意識比較淡薄，對審計責(zé)任的認識遠遠不足。雖然近年來已有保留意見，否定意見的審計報告出現(xiàn)，但不可否認整體審計質(zhì)量還是偏低。

4、我國證券監(jiān)管機構(gòu)體系尚不健全。在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中，我國證監(jiān)會發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是目前我國證券監(jiān)管機構(gòu)體系尚未理順，證券會無論在監(jiān)管的規(guī)范，范圍及時同上，還是在監(jiān)管及處罰力度上都還不健全、亟待改進和完善。

三、規(guī)范上市公司會計信息披露的綜合分析及有效對策

（一）上市公司會計信息披露的綜合分析 1．會計信息不對稱引起的信息失真 信息經(jīng)濟中，不對稱信息是指市場上由于買方和賣方之間各自掌握的信息不對稱，從而導(dǎo)致市場失靈，資源配置率下降。會計信息不對稱可以分成兩種。

第一種是不同信息使用者之間的會計信息不對稱，是指企業(yè)由于選擇了特定的會計方法而造成會計報表的信息披露偏向某一特定的信息使用者。有研究結(jié)果表明，會計信息在股票市場參與者之間的不對稱引起股票交易成本上升，投資回報的期望值上升，股票市價下跌，流動性下降。相當(dāng)一部分會計學(xué)者通過對股票市場的實際觀察得出結(jié)論，當(dāng)企業(yè)的會計信息在股票市場上是不對稱分布時，其主要原因在于企業(yè)管理者所采用的信息披露方法。第二種信息不對稱是企業(yè)管理者與外部使用者之間的信息不對稱。一般的上市公司避開的投資者對所購買股票企業(yè)的財力、經(jīng)營成果，償債能力等都無法確知。上市公司的管理者及相關(guān)人員則更多地了解公司內(nèi)部的經(jīng)營，他們在與投資者等外部使用者之間的博弈過程中處于優(yōu)勢地位，擁有大量的私人信息，對報表進行粉飾和美化，不斷地進行收益和盈余調(diào)節(jié)，向市場傳遞不正確的信息。常見方式有，在效益好的年份，對利潤和資產(chǎn)進行隱藏，多計提各種準備，在效益不好的年份，釋放各種秘密準備，彌補當(dāng)年不理想的財務(wù)狀況；或者利用掌握的內(nèi)幕信息，掌握企業(yè)重大變更消息，為個人牟利。這種不對稱使企業(yè)財富不公正地為少數(shù)內(nèi)幕交易者擁有，會擾亂企業(yè)的真實股價表現(xiàn)，增加投資風(fēng)險，打擊投資者信心，長期來看會降低企業(yè)的市場價值。以上的分析結(jié)果表明，會計信息不對稱引起的會計失真會削弱企業(yè)的市場價值。企業(yè)管理者要迫求企業(yè)市場價值最大化，就必須減少會計信息不對稱性。2．信息披露——解決信息不對稱辦法

信息不對稱難題是造成證券市場失誤的最重要原因，其中，經(jīng)理人知識多于投資者知識可能是證券市場失靈的主要原因之一，信息使用者個人無力評估和監(jiān)督上市公司的財務(wù)狀況。另外，如果上市公司發(fā)生財務(wù)困難，經(jīng)理可能會向股東隱瞞這些壞消息，從而加劇信息需求者的不對稱信息問題。針對這一問題，上市公司應(yīng)享用更為全面的信息強制披露。上市公司信息監(jiān)管的首要目的的是矯正投資者等信息使用者的信息不對稱問題。新經(jīng)濟下的上市公司應(yīng)當(dāng)為誰提供信息呢？（1）、投資者。隨著網(wǎng)絡(luò)的普及與電子商務(wù)的發(fā)展，資本市場將快速發(fā)展，公司的股東結(jié)構(gòu)將日趨多元化，這就要求上市公司不但要考慮現(xiàn)有股東獲得信息的便利，更重要的是將公司推向潛在的投資者，吸引潛在股東的注意，以擴大企業(yè)的資本規(guī)模，增強其發(fā)展?jié)摿?。此外，隨著公司間競爭趨于激烈。為了求生存、發(fā)展、獲利，公司必須要向潛在的投資者提供他們所需信息，才能吸引他們的關(guān)注，以利于公司在競爭中發(fā)展壯大。因此，潛在的投資者將成為新經(jīng)濟下會計信息使用者中一個非常重要的群體。（2）、公司債權(quán)人。包括銀行、供應(yīng)客戶、公司債券持有者等作為信貸資金的主要提供者，他們也應(yīng)要求上市公司提供有關(guān)會計信息，了解上市公司資金用途、資產(chǎn)抵押、資金周轉(zhuǎn)等財務(wù)狀況，并作為他們刺激上市公司償債能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力及長期盈利能力等的依據(jù)。（3）、政府的有關(guān)部門。包括稅務(wù)機關(guān)、行業(yè)主管部門和證券管理部門等。稅務(wù)機關(guān)通過對公司信息的了解，可以確定公司納稅申報的執(zhí)行情況，以便監(jiān)督公司在依法納稅中應(yīng)盡的業(yè)務(wù)。政府行業(yè)主管部門也要求上市公司定期遞交財務(wù)報告，其目的之一是為了匯總編制本行業(yè)的財務(wù)報告，二是借以了解所屬公司的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況對本行業(yè)所產(chǎn)生的影響。代理政府干預(yù)和管理證券市場的證券管理部門也要求上市公司定期呈報整套財務(wù)報告，其目的是行使自己的管理職能保護社會公眾的利益。監(jiān)督上市公司財務(wù)制度的執(zhí)行情況，及時提供投資者導(dǎo)向材料，維護證券市場的有效運行。

以上三類用戶是上市公司會計信息的主要外部使用者，他們有時對上市公司的報告目標(biāo)持不同觀點。監(jiān)管部門的財務(wù)規(guī)定常著重于謹慎的觀點處理資產(chǎn)和負債，其目的在于保護外部會計信息使用者，使其關(guān)心償付能力、重財務(wù)狀況；投資者則更關(guān)心本期凈利潤的總數(shù)，及時性和預(yù)期現(xiàn)金收益等等。所以，盡管上市公司財務(wù)報告的所有會計信息使用者都對公司的財務(wù)實力感興趣，但是，監(jiān)管部門與投資者在有些方面的興趣不是完全一致的，上市公司應(yīng)做出有區(qū)別的披露。

為了有效解決這種不對稱問題，作為會計信息的制造者必須遵循區(qū)別披露的基本原則向所有證券市場參與者如實、充分、可靠地進行信息披露，特別要關(guān)注資本市場中小投資者弱勢群體，要使他們在接受信息的質(zhì)與量上跟大股東或集團無差別。而信息供給者與需求者在會計信息市場上也應(yīng)處于對稱的地位，否則會導(dǎo)致資源無效或低效配置。另外，所提供的財務(wù)報告要易于理解，并且公眾于多種媒體，特別如網(wǎng)絡(luò)向外部散布信息，保證所有相關(guān)參與者及時地獲取信息，便于其決策。

（二）、規(guī)范上市公司會計信息披露的有效對策

規(guī)范會計信息披露失真的核心是完善信息管理機制兩方面，可以從建立內(nèi)部約束機制和外部約束機制入手。

1．建立健全內(nèi)部控制機制

（1）必須合理、有效地設(shè)置會計機構(gòu)。目前必須將上市公頃司的會計部門和財力管理部門分立，分屬不同領(lǐng)導(dǎo)，分擔(dān)不同職能。財務(wù)管理部門由總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)，會計部門由董事會領(lǐng)導(dǎo)，主要會計人員由董事會任命，并向其負責(zé)，讓會計人員真正成為財務(wù)信息供給的主體，使會計人員有責(zé)任也有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員舞弊。

（2）上市公司必須加強內(nèi)部審計，設(shè)置內(nèi)審機構(gòu)，歸屬監(jiān)事會領(lǐng)導(dǎo)，對會計業(yè)務(wù)進行日常的內(nèi)部審計監(jiān)督。

（3）明確財務(wù)人員的信息供給主體的地位，強化披露財務(wù)信息的內(nèi)部監(jiān)督。（4）監(jiān)督人員在企業(yè)中行使其職權(quán)財產(chǎn)保持高度的獨立性。2．建立外部約束機制，完善社會監(jiān)督體系是制止和防范信息失真的根本保證。（1）、制定科學(xué)、配套的會計規(guī)范體系。我國上市公司會計規(guī)范體系主要由《會計法》、《證券法》、《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)會計制度》、《股票發(fā)行與變量管理暫行條例》、《公開發(fā)行股票的內(nèi)容與格式準則》等法律規(guī)范制度所構(gòu)成。但是目前我國有關(guān)現(xiàn)行法規(guī)制度中仍存在漏洞和不足，如財務(wù)信息披露中對重大事件披露的規(guī)定顯得不夠明確和完整，商業(yè)秘密和必須披露的財務(wù)信息間的界限不夠明朗等，這些地方都需要進行修改和補充。（2）、加大證券市場財務(wù)信息披露的監(jiān)督力度?？梢詮囊韵氯齻€方面來進行：①改革多頭管理的體制。證券監(jiān)管部門的設(shè)置應(yīng)集中到兩個層次：一是中央級的證券監(jiān)管部門。負責(zé)對全國上市公司進行客觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市信息披露規(guī)范；二是證券交易所，它就遵循中央證券監(jiān)管部門的規(guī)定，對上市公司的日常活動和財務(wù)信息披露進行具體的詳細的監(jiān)管。②建立上市公司信息監(jiān)察員制度，由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機構(gòu)委派信息監(jiān)察員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、申報、年報、股利分配等信息的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各相相關(guān)利益集團對會計部門的信息供給橫加干涉。③證券監(jiān)管部門要制定一套切實可行的上市公司財務(wù)信息披露的監(jiān)管辦法，對違規(guī)行為予以明確界定，堅決杜絕不規(guī)范行為。（3）、發(fā)展和完善注冊會計師審計制度。加快會計師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相慶的執(zhí)業(yè)自律準則，大力提高注冊會計師的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準，完善審計準則修改審計假設(shè)及審計方法和程序，以適合我國證券市場不夠規(guī)范的現(xiàn)實。加大會計師事務(wù)所對審計質(zhì)量承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟約束剛性和力度。目前，會計師事務(wù)所民事賠償責(zé)任幾乎為零，資本市場公眾投資者起訴激情不大及途徑之少，使得我國資本市場上合計違規(guī)成本幾近為零。因此，為了保證審計目標(biāo)即披露重大錯弊的實現(xiàn)，必須建立一套完善的、科學(xué)的資本市場訴訟和民事賠償制度，并使其得到切實執(zhí)行。只有這樣，才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司財務(wù)信息質(zhì)量和披露的可靠保證，才能保護投資者利潤，促進證券市場健康規(guī)范發(fā)展。

參考文獻：

[1]黃紅英、鄭蘭先:《新經(jīng)濟下公司會計信息披露問題研究》,中南財經(jīng)政治大學(xué)2002年2月版，第145頁

[2]王詠梅:《會計信息披露的規(guī)范問題研究》，會計研究.2001.4 [3]趙超:《我國上市公司會計信息披露問題的思考》，財會研究.2001.3 [4]張波: 《我國上市公司財力信息披露現(xiàn)狀分析》，財會研究.2002.10 [5]劉姝威: 《上市公司虛假會計報表識別技術(shù)》，經(jīng)濟科學(xué)出版社.2003.4 [6] Exchange rate volatility, trade, and capital flows under alternatve exchange rate regimes Cambridge Cambridge University Press 2000 ,p51.[7]Williamson,J The world economy:textbook in international econom Harvester Wheats, 2003,p16.

第四篇：創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露

山東財經(jīng)大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文

引言

隨著市場的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露方面的違法事件層出不窮，對證券市場投資者的信心造成巨大沖擊。如何有效規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露行為，達到有效保護投資者合法權(quán)益、促進資本市場的發(fā)展已成了世界證券市場面臨的重大課題。通過對創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息的重視研究，無疑對我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露狀況的改善、國有企業(yè)的改革、國家經(jīng)濟的發(fā)展都有著重大的實踐意義。

創(chuàng)業(yè)板是我國股票市場運行十年的背景下推出的，其目的在于為高新技術(shù)和高成長性企業(yè)提供有力的金融支持，由于該市場的定位明顯與傳統(tǒng)企業(yè)不同，投資者在創(chuàng)業(yè)板上面臨的風(fēng)險遠遠大于主板市場上的風(fēng)險，加之創(chuàng)業(yè)板作為小盤股市場，投資者信心對市場的成敗至關(guān)重要，因此要加強對創(chuàng)業(yè)板市場的監(jiān)管。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司和會計信息披露相關(guān)概念的界定

（一）創(chuàng)業(yè)板上市公司相關(guān)概念的界定

1.創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)概念

創(chuàng)業(yè)板市場是地位次于主板市場的二板證券市場，以NASDAQ市場為代表。創(chuàng)業(yè)板是指專為暫時無法在主板上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充，在資本市場有著重要的位置。根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，證券市場分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。中小板就是相對于主板市場而言的，中國的主板市場包括深交所和上交所。有些企業(yè)的條件達不到主板市場的要求，所以只能在中小板市場上市，中小板市場是創(chuàng)業(yè)板的一種過渡。創(chuàng)業(yè)板是為了實現(xiàn)中國增長模式的轉(zhuǎn)型、為了通過資本配置牽引增長模式轉(zhuǎn)型而設(shè)立的。創(chuàng)業(yè)板不設(shè)立最低盈利的規(guī)定，以免高成長的公司因盈利低而不能掛牌，提高對公眾最低持股量的要求，以保證公司有充裕的資金周轉(zhuǎn)，設(shè)定主要股東的最低持股量及出售股份的限制，如兩年內(nèi)不得出售名下的股份等，以使公司管理層在發(fā)展業(yè)務(wù)方面保持對股東的承諾，創(chuàng)業(yè)板使用公告板作為交易途徑，不論公司在何地注冊成立，只要符合要求即可獲準上市。

2.創(chuàng)業(yè)板上市公司的概念

12創(chuàng)業(yè)板上市公司則是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準在創(chuàng)業(yè)板上市交易的股份有限公司。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的條件是：(1)最近三個會計凈利潤均為正數(shù)且累計超過3000萬元；(2)最近3個會計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元，或者最近3個會計營業(yè)收入累計超過3億元；(3)最近一期末不存在未彌補虧損；(4)最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。在上市門檻、規(guī)模、融資額、監(jiān)管制度、信息披露

3、交易者條件等方面和主板市場有較大區(qū)別。

（二）會計信息披露相關(guān)概念的界定

1.會計信息的概念

會計信息是會計人員對會計主體所發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行處理和分析，通過會計核算方法以及賬務(wù)處 1主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。

2納斯達克(NASDAQ)是美國全國證券交易商協(xié)會于1968年著手創(chuàng)建的自動報價系統(tǒng)名稱的英文簡稱。納斯達克的特點是收集和發(fā)布場外交易非上市股票的證券商報價。它現(xiàn)已成為全球第二大的證券交易市場。3 信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司及與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

山東財經(jīng)大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文

理程序處理，反映經(jīng)濟活動真實情況的具有一定使用價值的各種經(jīng)濟信息。

從會計信息使用者角度可以將會計信息分為對內(nèi)會計信息和對外會計信息，即管理會計信息和財務(wù)會計信息，前者是會計主體根據(jù)自己經(jīng)營管理的需要而做的，無需向外部披露的信息。后者是指需要向外部披露，以滿足外部會計信息使用者需要的會計信息。我們證券法中所要求的會計信息披露實際是對外會計信息的披露，上市公司披露的會計信息主要包括財務(wù)會計信息、審計會計信息和非會計信息。

2.會計信息披露的概念

在證券市場上，會計信息披露一般是指股份有限公司通過招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時報告及其他披露文件，向廣大投資者及其他信息使用者披露反映財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量變動的貨幣信息以及有利于理解、分析利用上述信息的相關(guān)非貨幣信息。

會計信息披露制度是指規(guī)范證券發(fā)行公司及相關(guān)的單位和個人，以完整、準確、及時的方式向投資者和整個證券市場披露會計信息或者與會計信息密切相關(guān)的其他信息的制度體系。信息披露制度是證券公開原則的具體貫徹和實施，是證券法的核心和基石。信息披露制度也稱信息公開制度，是指證券發(fā)行人在證券發(fā)行和證券交易過程中，以法定方式將與證券有關(guān)的一切真實信息向社會公開，以便于證券監(jiān)管部門的管理和投資者對證券做出投資價值判斷的法律制度。

3.創(chuàng)業(yè)板會計信息披露的特征

目前發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)則咨詢文件》中有關(guān)信息披露的規(guī)定主要體現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板公司的招股說明書和上市公告書上，將其內(nèi)容與1997 年 1 月實施的《 關(guān)于發(fā)布公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格17式準則第一號 招股說明書的內(nèi)容和格式》 和 《關(guān)于發(fā)布公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則第七號 上市公告書的內(nèi)容與格式（試行）》作一比較 我們發(fā)現(xiàn) 創(chuàng)業(yè)板的信息披露有了較大改進總的趨勢是更全面，更嚴格，并與國際接軌。

（1）定期報告的披露及頻率加快

主板市場只有上市公司報告和中期報告的披露要求，創(chuàng)業(yè)板在年報與中報的基礎(chǔ)上增加了季度報告，二者在披露時限上的區(qū)別是主板要求上市公司應(yīng)當(dāng)在每個會計結(jié)束后的 120 日內(nèi)編制完成年報,每個會計的前六個月結(jié)束后的 60 日內(nèi)編制完成中報，創(chuàng)業(yè)板要求年報三個月編制完成,中報與季度披露時間限定為 45 日。

（2）技術(shù)的充分披露

技術(shù)的充分披露是創(chuàng)業(yè)板顯著不同于審批制度下的主板市場的地方，體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板的市場定位主要是面向成長性的高科技企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新是高科技企業(yè)發(fā)展的靈魂和動力 因此創(chuàng)業(yè)板要求上市公司必須披露有關(guān)技術(shù)項目的情況，包括核心技術(shù)的所有權(quán)與來源、核心技術(shù)在國內(nèi)外同行中所處的地位、對公司有重大影響的知識產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)情況和公司擬投資項目的技術(shù)水平或者所采用的先進生產(chǎn)工藝、技術(shù)訣竅等。披露產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)所處的階段以及公司的研究開發(fā)情況保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機制與進4一步開發(fā)的能力。如果公司所有或使用的知識產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)存在糾紛或潛在糾紛，公司也應(yīng)明確揭示。此外在臨時公告中，公司還應(yīng)披露技術(shù)的出售、受讓、公司核心技術(shù)人員的變動對公司業(yè)務(wù)的影響程度以及技術(shù)在同行業(yè)中的重大變化等。技術(shù)作為創(chuàng)業(yè)板信息披露的重頭戲，將有助于投資者對公司的初創(chuàng)性與成長性、業(yè)務(wù)與盈利能力的穩(wěn)定性以及市場競爭等方面的現(xiàn)狀和前景等都有較為準確的判斷。

（3）強化了保薦人的責(zé)任

主板市場一般要求公司在上市文件中披露主承銷商的基本情況、與上市發(fā)行人的有關(guān)利益以及其推薦意見，但并無持續(xù)披露責(zé)任。鑒于創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險較大，創(chuàng)業(yè)板公司的保薦人要承擔(dān)比主板上市公司的 4 宣曉蘭：《創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露問題研究》，西南財經(jīng)大學(xué)，2001年

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主承銷商更多的責(zé)任，保薦的最低期限為上市的財政的余下時間及其后的兩個完整財政。創(chuàng)業(yè)板公司須于上市公司的招股說明書、上市公告書、年報、中報及季報中披露保薦人與公司的有關(guān)利益及其保薦義務(wù)。當(dāng)保薦和約終止或保薦人替換時上市公司也必須及時刊發(fā)公告。

二、我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露中存在的問題

會計信息的披露是投資者了解上市公司、證券監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管上市公司的主要途徑，信息披露制度是各國證券法律制度的重要原則。信息披露制度保障了交易的安全，維護著投資者的信心，也維持了證券市場的穩(wěn)定秩序。我國證券市場經(jīng)過了十幾年的發(fā)展，已逐步向規(guī)范化、法律化發(fā)展，信息披露制度也已建立較為完整的體系。但是上市公司在信息披露中仍存在很多違規(guī)行為，散布虛假信息、隱匿真實信息或濫用信息操縱市場、欺詐投資者、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險等現(xiàn)象時有發(fā)生，嚴重干擾了證券市場的完善和有序化，給投資者造成了巨大損失，主要存在以下問題：

（一）無形資產(chǎn)反映不全面、估價不準確

高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展并不依賴于實物資產(chǎn)，而對無形資產(chǎn)的依賴程度較高。相對于其他企業(yè)而言，無形資產(chǎn)已經(jīng)成為其取得核心競爭力、提升市場價值的關(guān)鍵所在。大量的實證研究表明，公司無形資產(chǎn)與其市場價值有很強的相關(guān)性。但由于現(xiàn)行財務(wù)報告體系的不完善，對無形資產(chǎn)的披露過于簡單且未作詳盡的分類，多數(shù)無形資產(chǎn)在財務(wù)會計核算與報告披露中得不到反映。而這些信息恰恰反映了企業(yè)未來潛力、發(fā)展前景，是投資者評價企業(yè)的重要標(biāo)準，不能完整反映這些信息將直接影響投資者的選擇。從會計學(xué)角度來看，知識經(jīng)濟的最大特點就是企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重越來越大。在美國，高科技企業(yè)無形資產(chǎn)的比重在資產(chǎn)總額中位居首位。無形資產(chǎn)具有較大的不確定性，并且由于第三方的評估報告也不可靠，因此對無形資產(chǎn)的估值具有更大的難度，容易造成估價的不準確，進而影響公司的整體價值。

（二）業(yè)績預(yù)測不準確

投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者不僅要獲得對以往業(yè)績評價的依據(jù)，更加需要獲得對企業(yè)未來業(yè)績的預(yù)期，進而做出投資決策和其他決策?，F(xiàn)行財務(wù)報告缺少對企業(yè)預(yù)測信息的披露，使得建立在原有經(jīng)濟環(huán)境之上的財務(wù)報告不能真正反映目前的經(jīng)濟事實。決策活動的最顯著特征是對未來投資活動的籌劃或規(guī)劃，是一種包含有預(yù)期的經(jīng)濟行為。預(yù)測的不準確性主要是因為以歷史成本為主編制的現(xiàn)行財務(wù)報告，存在嚴重局限性。企業(yè)擁有資產(chǎn)的目的在于創(chuàng)造未來經(jīng)濟利益，而歷史成本只能反映取得該項資產(chǎn)所花費的代價，卻不能計量其帶來的未來經(jīng)濟利益。另外，知識經(jīng)濟時代的來臨使得企業(yè)資產(chǎn)的無形損耗大大加快，若完全以歷史成本作為計價方法，必將使反映的會計信息失真。因此，歷史成本的會計信息不能正確表現(xiàn)企業(yè)的真實價值，削弱會計信息的相關(guān)性，導(dǎo)致對未來業(yè)績的預(yù)期不準確性。

（三）非財務(wù)信息披露不充分

企業(yè)非財務(wù)信息是指不一定與公司財務(wù)狀況相關(guān)，但與公司生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)的各種信息。非財務(wù)信息主要包括公司的背景信息、公司的經(jīng)營業(yè)績以及公司的前瞻性信息。目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司的年報著重于披露企業(yè)的財務(wù)信息，如營業(yè)利潤率、每股凈收益、流動比率等財務(wù)指標(biāo)，而涉及到非財務(wù)指標(biāo)的信息較少，尤其缺少關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任的信息。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動必須兼顧企業(yè)經(jīng)濟效益的增長與社會責(zé)任的承擔(dān)，它要求企業(yè)在取得經(jīng)濟效益的同時，要對自身原因造成的資源損耗、人員消耗、土地利用和環(huán)境污染等問題負責(zé)。盡管有少數(shù)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)對非財務(wù)信息予以披露，但是卻沒有重視非財務(wù)信息的質(zhì)量。非財務(wù)信息的質(zhì)量可以理解為信息的真實性、披露的充分性以及披露的及時性等幾個方面。利用各種手段粉飾會計信息的行為數(shù)不勝數(shù)，嚴重影響到報告信息的質(zhì)量。

（四）信息披露不規(guī)范

規(guī)范的信息披露可以使利益相關(guān)者更好的從財務(wù)報告中獲得有用的信息，但目前部分創(chuàng)業(yè)板公司

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為了獲得更廣闊的融資渠道，利用各種手段虛增利潤、制造虛假證明文件、進行虛假陳述，在其招股說明書中發(fā)布不實信息，以此獲得上市資格。為了獲得配股增發(fā)資格以滿足對資金的持續(xù)需求，有些公司往往粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)，進而披露虛假的財務(wù)信息。信息披露不規(guī)范，導(dǎo)致資本對資源的配置作用減弱，股票價格無法準確反映真實價值，資源錯位配置，資源使用效率低。

上市公司信息披露中存在的問題，都直接導(dǎo)致了會計信息的失真。對于投資者來說，會計信息的失真會給他們的投資決策帶來誤導(dǎo)，使投資者承擔(dān)過高的投資風(fēng)險，投資失誤帶來損失將會打擊投資者的信心。在證券市場上將對企業(yè)的股價產(chǎn)生向下的壓力，最終影響創(chuàng)業(yè)板公司在股市的整體價值。因此，充分披露上市公司的信息資源，有利于投資者對企業(yè)作出客觀的判斷，有效化解投資風(fēng)險，提高企業(yè)價值。

（五）公司治理結(jié)構(gòu)不合理

我國上市公司治理結(jié)構(gòu)中最大的問題莫過于大股東控制力強、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，大股東往往“一股獨大”。主板市場的上市公司如此，創(chuàng)業(yè)板上市公司的情況更是如此。在我國創(chuàng)業(yè)板上市公司治理結(jié)構(gòu)中，董事兼任高層經(jīng)理的現(xiàn)象非常嚴重，董事會不能發(fā)揮監(jiān)督功能；監(jiān)事會受制于公司管理層，其行為很難獨立；董事會、監(jiān)事會內(nèi)部各職能委員會功能不全；股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理層以及職工大會沒有真正履行各自的職責(zé)，不能真正發(fā)揮相互制衡的作用，使管理層集決策權(quán)、管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)于

5一身，為違規(guī)信息披露提供了便利。

三、對規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的建議

（一）增加對企業(yè)成長性、創(chuàng)新性信息的披露

非財務(wù)信息的披露可以幫助信息使用者更全面地理解企業(yè)的經(jīng)營思想，彌補財務(wù)數(shù)據(jù)信息的不足。出于對無形資產(chǎn)的保密，公司傾向于較少披露無形資產(chǎn)。但公司無形資產(chǎn)的多少，在一定程度上代表了公司的獲利能力，所以公司在遵守會計準則的基礎(chǔ)上對無形資產(chǎn)信息的披露，也是對公司競爭力的一種宣揚。建立資產(chǎn)披露補充報告，進行多層次、實時的披露可以成為企業(yè)披露無形資產(chǎn)的一種較好的方式，以彌補現(xiàn)行財務(wù)報告體系對無形資產(chǎn)披露的不足。當(dāng)然，處理好平衡商業(yè)秘密和信息披露之間的關(guān)系將是不可避免的問題。

（二）增加對社會責(zé)任信息的披露

企業(yè)應(yīng)該把自身利益和社會利益統(tǒng)一起來，考慮其經(jīng)濟活動的社會效益、環(huán)境效益和生態(tài)效益，在追求經(jīng)濟效益的同時也要兼顧社會利益。公開披露企業(yè)的社會責(zé)任，能使企業(yè)相關(guān)利益者了解企業(yè)是否履行了社會責(zé)任，幫助投資者分析企業(yè)經(jīng)營活動，從而更加準確地預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營前景，進行可靠的投資決策。會計信息若能包含社會責(zé)任、環(huán)境保護等信息，必將提高企業(yè)的社會形象。在利益相關(guān)者看來，只有業(yè)績良好、積極倡導(dǎo)企業(yè)履行社會責(zé)任、對社會和環(huán)境負責(zé)的企業(yè)才可以健康持久的發(fā)展。

（三）加強內(nèi)部控制，規(guī)范信息披露

內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理、機構(gòu)設(shè)置過于繁瑣、員工對信息披露制度的不重視往往是導(dǎo)致信息披露不規(guī)范的原因。如，股東大會流于形式，監(jiān)事會的監(jiān)督不到位均削弱了會計信息的真實可靠性和決策有用性，從而導(dǎo)致會計信息披露的不真實。更好發(fā)揮股東大會的決策作用，加強監(jiān)事會的監(jiān)督作用，強化獨立董事的獨立性以及提高會計人員的素質(zhì)，強化道德，加強制度的學(xué)習(xí)、培訓(xùn)將成為改善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的必要措施。只有完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、有效進行內(nèi)部控制，才能真正規(guī)范信息披露。5吳霞：《創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露探討》，《科技廣場》，2011年第2期

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（四）不斷健全創(chuàng)業(yè)板市場上市公司的治理結(jié)構(gòu)

首先，要進一步的改組董事會，引入更多的獨立董事。而且要制定嚴格的獨立董事聘用政策，重點考查擬聘用獨立董事的專業(yè)勝任能力與獨立性。同時要實行任期考核與每年考核相結(jié)合的獨立董事考核方式，淘汰不稱職的獨立董事，從而發(fā)揮獨立董事制度所應(yīng)有的制衡作用。另外，要盡量避免董事長與CEO 由同一人擔(dān)任，這樣才能使原有的層層監(jiān)督與制衡機制得以運行，從而提高公司治理的效率。其次，要引入監(jiān)事會成員構(gòu)成新機制。除按傳統(tǒng)方式從上市公司內(nèi)部選舉監(jiān)事會成員外，還可以吸收公司外部有監(jiān)督意愿與實力的相關(guān)利益者進入監(jiān)事會。例如，可以吸納像銀行債權(quán)人、機構(gòu)投資者等外部利益相關(guān)者為監(jiān)事會成員。同時，要明確劃分監(jiān)事會與審計委員會之間的職責(zé)，既要避免重復(fù)監(jiān)督帶來的低效率，又要避免兩者都放棄監(jiān)督所導(dǎo)致的制衡缺失。

（五）完善我國創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露法律規(guī)范體系

1．建立有機的信息披露法律體系

我國創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的法律系統(tǒng)建設(shè)刻不容緩，作為一個新興的市場，目前創(chuàng)業(yè)板上市公司交易比較活躍，信息披露量需求比較大，應(yīng)該針對創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露特點單獨制定相應(yīng)的創(chuàng)業(yè)板市場保薦人信息披露規(guī)則、上市公司信息披露規(guī)范和外部審計規(guī)范等法律規(guī)范體系，但是要注意的是各個法律之間的有機、和諧、統(tǒng)一，以確保從全方位對我國創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露進行法律規(guī)則系統(tǒng)的規(guī)范建設(shè)。

2．大違規(guī)信息披露的懲罰和完善信息披露的法律責(zé)任

我國主板市場的信息披露違規(guī)現(xiàn)象屢見不鮮，剛剛成立的創(chuàng)業(yè)板也出現(xiàn)了不少違規(guī)現(xiàn)象，因此，必須加大對違規(guī)信息披露的懲罰，對違規(guī)的上市公司負責(zé)人進行嚴懲；應(yīng)當(dāng)設(shè)計一套完善的創(chuàng)業(yè)板保薦規(guī)則和工作指引，并明確對保薦機構(gòu)和保薦人的懲罰機制；對利用內(nèi)幕信息進行非法交易的違規(guī)人員處予嚴厲的行政、刑事和民事處罰，這樣才有可能抑制這種不良風(fēng)氣，進一步完善信息披露的法律責(zé)任體系。

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參考文獻

[1]主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。

[2]納斯達克(NASDAQ)是美國全國證券交易商協(xié)會于1968年著手創(chuàng)建的自動報價系統(tǒng)名稱的英文簡稱。納斯達克的特點是收集和發(fā)布場外交易非上市股票的證券商報價，它現(xiàn)已成為全球第二大的證券交易市場。

[3]信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

[4] 宣曉蘭：創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露問題研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)2001年碩士學(xué)位論文。[5]吳霞：創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露探討[J].科技廣場，2011（2）。

第五篇：對我國中小企業(yè)會計信息披露存在問題的思考

對我國中小企業(yè)會計信息披露存在問題的思考

摘要：我國中小企業(yè)的會計信息披露制度存在著大大小小的問題。在此，對它的問題進行思考及淺析，并提出個人觀點與建議

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)、會計信息披露、存在的問題、原因、建議

會計信息就是會計主體向社會提供的一種“公共產(chǎn)品”，是會計單位通過財務(wù)報表、財務(wù)報告或附注等形式向投資者、債權(quán)人或其他信息使用者揭示單位財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息。會計信息雖然主要以數(shù)字的形式表現(xiàn)出來，但它并不是抽象的數(shù)字，而是代表著一定的經(jīng)濟意義。數(shù)字不同對企業(yè)做出決策的影響就不同，因此，會計信息披露的質(zhì)量就顯得尤為重要。首先，明確一下會計信息披露的基本原則，包括3個原則：真實性原則、充分性原則、及時性原則。

接著，淺析會計信息披露存在的問題及形成的原因。存在的問題有三項，其一，中小企業(yè)的會計信息披露存在嚴重的會計信息的失真和造假行為；其二，會計信息披露不及時；其三，會計信息披露不完整清晰。由于中小企業(yè)由于規(guī)模與資金的限制，導(dǎo)致會計機構(gòu)的設(shè)置不合理，缺乏有效的內(nèi)部控制制度和完善的財務(wù)制度，現(xiàn)有的制度也存在執(zhí)行力不足、內(nèi)部監(jiān)督失效等問題，具體形成原因有（1）中小企業(yè)的會計人員不具備應(yīng)有的專業(yè)素質(zhì)，對會計原理、會計法規(guī)以及制度了解不深入，做出錯賬的概率較大，進而造成會計信息的失真。（2）有些會計人員的思想覺悟不高，把自身的利益放在了首位，罔顧法律而蓄意造假。（3）我國中小企業(yè)大都是家族式經(jīng)營模式，其不管是經(jīng)營管理人員還是財務(wù)人員往往都會優(yōu)先考慮企業(yè)自身的利益，人為的去捏造會計信息，蓄意變動會計數(shù)據(jù)。最常見的是虛報產(chǎn)值、虛增利潤以及虛列負債去騙取貸款，或者掩飾利潤以逃避稅收。（4）中小企業(yè)所使用的會計核算軟件未及時更新。（5）企業(yè)內(nèi)部管理不完善，未能很好地實現(xiàn)職權(quán)分離。

最后，為加強中小企業(yè)會計信息披露制度建設(shè)提出一些淺顯建議。（1）定期對會計人員進行培訓(xùn)，提高會計人員的綜合素質(zhì)，鞏固其專業(yè)知識。（2）完善會計機構(gòu)，加強內(nèi)部控制管理，嚴格按照會計準則的要求來任命會計人員，防止任人唯親的狀況，實現(xiàn)職權(quán)分離。如出納與會計的崗位分離，不得兼任，且聘用的會計人員必須持有上崗證。（3）及時更新會計核算系統(tǒng)，避免硬件上落后于大企業(yè)，也能使會計信息更好地為管理服務(wù)。（4）提升企業(yè)內(nèi)部文化，培養(yǎng)良好的信用環(huán)境，杜絕不良風(fēng)氣，做到防微杜漸。（5）提高會計信息的透明度，加強內(nèi)部監(jiān)管，做到獎懲分明，對于優(yōu)秀的會計人員給予肯定和獎勵，對犯錯誤的會計人員也絕不姑息。參考文獻：廉穎 我國中小企業(yè)會計信息披露制度初探