第一篇：上市公司會(huì)計(jì)信息披露博弈分析（定稿）

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上市公司會(huì)計(jì)信息披露博弈分析

作者：吳霞

來(lái)源：《財(cái)會(huì)通訊》2011年第08期

盡管目前我國(guó)已頒布了一系列的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范和約束上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題，但還存在許多這樣或那樣的問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在嚴(yán)重地?cái)_亂了我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)秩序。本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度入手，用博弈論分析我國(guó)上市公司舞弊存在的原因。

一、上市公司會(huì)計(jì)信息披露博弈三方模型的描述與假設(shè)

造成上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真所涉及的直接利益主體有三個(gè)：上市公司管理高層、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、證監(jiān)會(huì)。據(jù)此建立起來(lái)的博弈模型稱(chēng)之為三方模型，其關(guān)系如圖1所示：

假設(shè)：（1）該博弈模型中博弈的參與人都是理性的，他們會(huì)在某種約束下做出最優(yōu)化的理性決策。（2）假設(shè)證監(jiān)會(huì)有兩種行動(dòng)可以選擇：即審查或不審查；上市公司管理高層有兩種行動(dòng)可以選擇：造假或不造假；會(huì)計(jì)師事務(wù)所也有兩種選擇：違規(guī)或不違規(guī)。（3）假設(shè)每個(gè)參與其他參與人的行動(dòng)選擇的了解不一定準(zhǔn)確，本模型參與人的信息是不完全的。

二、上市公司管理高層與證監(jiān)會(huì)的子博弈及其分析

上市公司管理高層與證監(jiān)會(huì)的策略組合有以下四種策略：（監(jiān)管，造假）、（監(jiān)管，不造假）、（不監(jiān)管，造假）、（不監(jiān)管，不造假），相應(yīng)的支付矩陣如表1：

在博弈模型表述中：E0代表上市公司的正常收益； E1代表上市公司因會(huì)計(jì)信息披露失真所獲得的額外收益；P1代表證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真所作的懲罰；C1代表證監(jiān)會(huì)監(jiān)督上市公司所付出的代價(jià)或成本；S1表示上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真對(duì)社會(huì)造成的負(fù)效用；μ1為證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管概率；λ1為上市公司的造假概率。

根據(jù)該支付矩陣，可計(jì)算求得上市公司管理高層的最優(yōu)造假概率λ1*以及證監(jiān)會(huì)的最優(yōu)監(jiān)管概率μ1*，它們分別為：

λ1*= C1/（P1＋S1）（1）

μ1* =E1 / P1（2）

綜合數(shù)學(xué)推理過(guò)程可以看出，在證監(jiān)會(huì)選擇是否監(jiān)管，上市公司管理高層選擇是否造假的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡為：λ1*=C1/（P1＋S1）；μ1* =E1/P1。

從式（1）得出：（1）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管成本C1越高，上市公司管理高層造假的概率就越高。（2）證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息造假行為的懲罰力度P1，越大，上市公司管理高層造假的概率就越小。（3）上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真對(duì)社會(huì)效用S1造成的損害額越大，以社會(huì)福利最大化為目標(biāo)的證監(jiān)會(huì)自然會(huì)加大懲處力度，從而使上市公司管理高層的造假概率降低。從式（2）得出：上市公司的非法收益額E1越大，證監(jiān)會(huì)審查概率相應(yīng)地也就越大。證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司管理高層懲罰力度P1越大，使上市公司管理高層不敢輕易造假，也使得證監(jiān)會(huì)的審查概率下降。

三、會(huì)計(jì)師事務(wù)所與證監(jiān)會(huì)的子博弈及其分析

會(huì)計(jì)師事務(wù)所與證監(jiān)會(huì)的子博弈與前一個(gè)博弈基本類(lèi)似。會(huì)計(jì)師事務(wù)所與證監(jiān)會(huì)的策略組合有以下四種策略：（監(jiān)管，違規(guī)）、（監(jiān)管，不違規(guī)）、（不監(jiān)管，違規(guī)），（不監(jiān)管，不違規(guī)），相應(yīng)的支付矩陣如表2 所示：

在博弈模型表述中：G0代表會(huì)計(jì)師事務(wù)所的正常收益；G1代表會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司合謀造假所得的額外收益；P2代表證監(jiān)會(huì)對(duì)違規(guī)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的懲罰；C2代表證監(jiān)會(huì)查處違規(guī)會(huì)計(jì)師事務(wù)所所付出的代價(jià)或成本；S2表示由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)行為導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息披露失真對(duì)社會(huì)造成的負(fù)效用。

根據(jù)該支付矩陣，可以計(jì)算求得會(huì)計(jì)師事務(wù)所的最優(yōu)違規(guī)概率λ2*以及證監(jiān)會(huì)的最優(yōu)監(jiān)管概率μ2*，它們分別為：

λ2*=C2 /（P2＋S2）（3）

μ2*=G1 / P2（4）

綜合數(shù)學(xué)過(guò)程推理可以看出，在證監(jiān)會(huì)選擇是否監(jiān)督，會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇是否違規(guī)的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡為：λ2*= C2/（P2＋S2）；μ2*=G1/P2。

從式（3）得出：（1）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管成本C2越高，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)概率就越大。

（2）證監(jiān)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所違規(guī)行為的懲罰力度P2越大時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)概率就越小。（3）會(huì)計(jì)師事務(wù)所出于違規(guī)操作致使會(huì)計(jì)信息披露失真對(duì)社會(huì)效用S2造成的損害額越大，以社會(huì)福利最大化為目標(biāo)的證監(jiān)會(huì)自然會(huì)加大懲處力度，從而使會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)概率降低。

從式（4）得出：會(huì)計(jì)師事務(wù)所由于違規(guī)操作而得的非法收益額G1越大，證監(jiān)會(huì)的審查概率相應(yīng)地也就越大。證監(jiān)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的懲罰力度P2越大，對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的威懾力越強(qiáng)，使得會(huì)計(jì)師事務(wù)所敢于違規(guī)操作的概率減少，從而使得證監(jiān)會(huì)的審查概率下降。

四、上市公司管理高層與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的子博弈及其分析

上市公司管理高層與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的博弈比前面兩個(gè)博弈要復(fù)雜。上市公司管理高層與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的策略組合有以下四種策略：（造假，違規(guī)）、（造假，不違規(guī)）、（不造假，違規(guī)）、（不造假，不違規(guī)），相應(yīng)的支付矩陣如表3。

在以上博弈模型表述中：E0、E1、P1、G0、G1、P2同上； X1代表上市公司管理高層造假被證監(jiān)會(huì)查到的概率；X2代表會(huì)計(jì)師事務(wù)所因違規(guī)操作被證監(jiān)會(huì)查到的概率；X3為上市公司造假而未被會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)的概率；C3為會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表的審查成本；L為會(huì)計(jì)師事務(wù)所因拒絕上市公司管理高層提出的不合理要求而面臨的一些損失。根據(jù)該支付矩陣，可求得上市公司管理高層的最優(yōu)造假概率λ3*以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所的最優(yōu)違規(guī)概率μ3*，它們分別為：

λ3* =C3/（P2 X2-G1-L）（5）

μ3* =E1X3/（P1X1+E1X3-E1）（6）

綜合數(shù)學(xué)過(guò)程推理可以看出，在會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇是否違規(guī)，上市公司管理高層選擇是否造假的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡為：λ3* =C3/（P2 X2-G1-L）；μ3* =E1X3/（P1X1+E1X3-E1）。

從式（5）得出：（1）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)成本C3越大，上市公司管理高層的造假概率就越大。（2）證監(jiān)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的懲罰強(qiáng)度P2越高，查處的概率X2越高，上市公司管理高層的造假概率就越小。（3）會(huì)計(jì)師事務(wù)所違規(guī)而得的非法收入G1越多時(shí)，它越傾向于和上市公司同謀造假，因而使上市公司管理高層的造假概率越大。（4）會(huì)計(jì)師事務(wù)所因拒絕上市公司管理高層提出的不合理要求而面臨的可能損失L越大時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所越傾向于向上市公司妥協(xié)，從而使上市公司管理高層的造假概率越大。

從式（6）可得出：（1）上市公司管理高層因造假所得的非法收益E1越大時(shí)，非法收益中分給會(huì)計(jì)師事務(wù)所的那一部分也越大，導(dǎo)致會(huì)計(jì)師事務(wù)所違規(guī)的概率也就越大。（2）上市公司造假而未被會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)的概率X3越大，會(huì)計(jì)師事務(wù)所違規(guī)的概率也就越大。

（3）證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司管理高層的懲罰強(qiáng)度P1越高，查處的概率X1越高，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)概率也就越小。

五、三方博弈模型的綜合分析

由以上證監(jiān)會(huì)與上市公司管理高層、證監(jiān)會(huì)與會(huì)計(jì)師事務(wù)所、上市公司管理高層與會(huì)計(jì)師事務(wù)所三個(gè)子博弈，得到三者最優(yōu)監(jiān)管概率。通過(guò)對(duì)以上博弈模型的分析，可以得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：

一是證監(jiān)會(huì)加大對(duì)上市公司管理高層的懲罰P1和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的懲罰P2既可以減少證監(jiān)會(huì)的最優(yōu)監(jiān)管概率，也可以減少上市公司管理高層的最優(yōu)造假概率和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的最優(yōu)違規(guī)

概率。由此可以看出，證監(jiān)會(huì)加大懲罰力度是治理上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真問(wèn)題的最佳辦法。

二是對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言，未發(fā)現(xiàn)上市公司管理高層在會(huì)計(jì)信息披露中造假的概率X3越大，其最優(yōu)違規(guī)概率也就越大，事實(shí)上當(dāng)X3為100%時(shí)，也即會(huì)計(jì)師事務(wù)所由于審計(jì)水平低下或者審計(jì)責(zé)任心缺乏等原因而導(dǎo)致幾乎一點(diǎn)都未發(fā)現(xiàn)上市公司管理高層在會(huì)計(jì)信息披露中的造假行為時(shí)，等同于會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司管理高層同謀造假。而會(huì)計(jì)師事務(wù)所因拒絕上市公司管理高層提出的不合理要求而面臨的損失L增大時(shí)，上市公司管理高層的最優(yōu)造假概率會(huì)增大，這也印證了由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立性水平的缺乏而導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息披露失真問(wèn)題。參考文獻(xiàn)：

［１］劉志遠(yuǎn)：《淺析企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真》，《時(shí)代金融》2006年第10期。

［2］丁紅燕：《淺議我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露》，《山東社會(huì)科學(xué)》2006年第11期。

（編輯 熊年春）

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文

第二篇：上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題探討

上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題探討

摘要：上市公司存在著信息不對(duì)稱(chēng)而引起信息失真，必然要求進(jìn)行信息披露。隨著一些上市公司舞弊案的查處與披露，會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題已成為證券市場(chǎng)無(wú)法回避的焦點(diǎn)之一。信息技術(shù)的進(jìn)步和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展大大提高了會(huì)計(jì)信息處理的能力，會(huì)計(jì)變?yōu)?“實(shí)時(shí)”而非事后反映各類(lèi)交易，會(huì)計(jì)信息披露提供者與使用者的時(shí)空障礙也將消失。信息技術(shù)的日益先進(jìn)，也將為會(huì)計(jì)信息披露多種計(jì)量基礎(chǔ)進(jìn)行編報(bào)并增加預(yù)測(cè)性數(shù)據(jù)創(chuàng)造可能。關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息披露；上市公司；信息失真

隨著我國(guó)加入WTO，我國(guó)的資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)將逐步與國(guó)際接軌，銀行和投資者的經(jīng)營(yíng)或投資理念，以及操作方式將發(fā)生變化，人們將越來(lái)越多地依據(jù)上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況做出貸款或投資決策，以及操作計(jì)劃。上市公司的會(huì)計(jì)信息披露對(duì)行業(yè)監(jiān)管、公司自身的穩(wěn)定及市場(chǎng)的良性發(fā)展具有不可替代的作用，同時(shí)也為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理者，外部有關(guān)部門(mén)和人員提供有用的財(cái)務(wù)信息，使信息需求者了解公司的財(cái)務(wù)狀況及盈利情況等信息，以便做出合理決策。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及原則入手，討論我國(guó)上市公司信息披露的現(xiàn)狀及成因，繼而提出有效對(duì)策。

一、上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及基本原則

（一）上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)

市場(chǎng)交易的各方所擁有的信息無(wú)論是在種類(lèi)上還是在數(shù)量上都是有差別的，通常情況下，賣(mài)方擁有較為完全的信息，而買(mǎi)方擁有的信息都不完全；經(jīng)營(yíng)者擁有較完全的內(nèi)部信息，而投資者、監(jiān)管部門(mén)和社會(huì)公眾擁有的信息都是不完全的。上市公司亦是如此。

（二）上市公司會(huì)計(jì)信息披露的基本原則

1、充分性原則。所謂充分披露原則是指為達(dá)到公正反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)及其影響所必要的信息都應(yīng)完整提供，并使使用者易于理解。充分披露的目的是滿足使用者的決策需求，使提供的信息有助于使用者了解與決策，即對(duì)其決策是有用的。從這個(gè)目的出發(fā)，充分披露原則至少有以下幾個(gè)方面的含義：

（1）會(huì)計(jì)信息披露的全面性。即會(huì)計(jì)信息應(yīng)全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量。也就是說(shuō)只要對(duì)使用者決策有用的信息都應(yīng)予以披露。無(wú)論對(duì)企業(yè)有利或不利都應(yīng)予以披露，而且不僅僅只停留在披露對(duì)象的表面，還要進(jìn)行深層次的披露。

（2）會(huì)計(jì)信息披露的適當(dāng)性。以信息提供方來(lái)看，要考慮成本效益原則，不能無(wú)限度地披露；從信息使用者來(lái)看，其使用信息的目的在于做出正確決策。因此，過(guò)多地披露信息，反而會(huì)使使用者無(wú)所適從，判斷混亂，不便理解、掌握和接受，甚至還會(huì)產(chǎn)生誤解判斷會(huì)計(jì)信息披露是否恰當(dāng)，應(yīng)運(yùn)用重要性原則。所謂重要性原則是指當(dāng)會(huì)計(jì)信息被遺漏或錯(cuò)誤表達(dá)時(shí)，可能使依賴該信息的人做出不適當(dāng)?shù)臎Q策。根據(jù)此原則，對(duì)于重要的項(xiàng)目，應(yīng)從詳披露，并加以重點(diǎn)說(shuō)明，對(duì)于次要項(xiàng)目則從略披露，做到主次分明，輕重有別，便于使用者有效使用。（3）會(huì)計(jì)信息披露的有效性。首先會(huì)計(jì)信息披露要易于使用者理解和掌握。可理解性是決策者和決策有用性的連結(jié)點(diǎn)，即信息是否對(duì)決策者的決策有用，它決定了決策者是否能了解該信息。其次，披露的會(huì)計(jì)信息應(yīng)能滿足各種使用者的共同要求，是一種通用目的信息，不可能滿足每個(gè)使用者的各種具體決策需要。

2、真實(shí)性原則。會(huì)計(jì)信息真實(shí)性是會(huì)計(jì)信息的生命所在。真實(shí)性要求會(huì)計(jì)信息必須如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)事實(shí)，其具體體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

（1）有用性。即真實(shí)的會(huì)計(jì)信息應(yīng)有利于使用者做出正確的決策，增加使用者對(duì)市場(chǎng)信息的了解，降低投資決策盲目性與風(fēng)險(xiǎn)。

（2）相關(guān)性。上市公司信息的披露的根據(jù)市場(chǎng)用戶的需求，規(guī)范信息披露的形式、數(shù)量和質(zhì)量，與信息使用者的目的和要求息息相關(guān)。當(dāng)信息能夠通過(guò)幫助使用者評(píng)價(jià)過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)事項(xiàng)或確認(rèn)、更改他們過(guò)去的評(píng)價(jià)從而影響到使用者的經(jīng)濟(jì)決策時(shí)，信息就具有相關(guān)性。（3）可靠性。披露信息必須可靠，不能錯(cuò)誤引導(dǎo)用戶的判斷，不能進(jìn)行虛假的誤導(dǎo)性陳述，也不得有重大遺漏。要使信息可靠，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的信息必須在重要性和成本的許可范圍內(nèi)做到完整。遺漏能造成信息虛假或令人誤解，從而使信息不可靠并且在相關(guān)性上留有缺陷。當(dāng)信息沒(méi)有重要錯(cuò)誤和偏向并且能夠忠實(shí)反映其所擬反映或理當(dāng)反映的情況以供使用者作依據(jù)時(shí)，信息就具備了可靠性。

（4）中立性。真實(shí)的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)保持中立性。即會(huì)計(jì)人員形成會(huì)計(jì)信息的過(guò)程和結(jié)果不能有特定的偏向，不能在客觀的信息上附加某種主觀色彩以滿足特定信息使用集團(tuán)的需要，否則信息的真實(shí)性就會(huì)受到質(zhì)疑。如果為了達(dá)到預(yù)定的成果或結(jié)果，通過(guò)對(duì)信息的選擇和列報(bào)。使財(cái)務(wù)信息影響了決策或判斷，那么財(cái)務(wù)信息就不是中立了。目前許多企業(yè)信息披露中存在的問(wèn)題，都與企業(yè)過(guò)于偏重當(dāng)前利益，不能保持自己的中立性地位有很大的關(guān)系。

二、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀及成因

（一）我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀

我國(guó)所有公開(kāi)上市公司都必須嚴(yán)格遵循信息披露規(guī)范的各項(xiàng)要求，提交并公開(kāi)披露具有真實(shí)性、及時(shí)性和充分性及可比性的各種會(huì)計(jì)信息。但是當(dāng)前在上市公司中，會(huì)計(jì)披露質(zhì)量還不盡如人意，存在的問(wèn)題較多，其中主要有：

1、會(huì)計(jì)信息失真。企業(yè)管理當(dāng)局出于經(jīng)營(yíng)管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露詳細(xì)、真實(shí)的信息；低估損失，高估收益，使得上市公司財(cái)務(wù)信息不夠真實(shí)。再者，上市公司運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理辦法，提供帶有明顯誤導(dǎo)性的財(cái)務(wù)報(bào)告，以粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。自1992年以來(lái)，在上市公司中已先后暴光了深圳“原野”、海南“瓊民源”及四川“紅光”等公司嚴(yán)重蓄意搞會(huì)計(jì)造假、操縱利潤(rùn)的惡性案件。

2、信息披露不及時(shí)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，當(dāng)發(fā)生可能對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重大影響，而投資者尚未得知的重大事件時(shí)，應(yīng)立即編制重大事件公告及時(shí)向社會(huì)披露。但仍有一些公司違反這一規(guī)定，不按法定時(shí)間正式披露會(huì)計(jì)信息。在證券市場(chǎng)上，會(huì)計(jì)信息披露缺乏及時(shí)性，一方面無(wú)異于為內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為創(chuàng)造良機(jī)，從而使中小投資者利益受損；另一方面則降低了信息的使用價(jià)值。

3、會(huì)計(jì)信息披露不充分。不少上市公司在信息披露中，對(duì)有利于公司的財(cái)務(wù)信息過(guò)量披露，而對(duì)不利于公司的財(cái)務(wù)信息披露不夠充分。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易信息披露不夠充分；企業(yè)償債能力的揭示不夠充分；很多企業(yè)存在大量應(yīng)收賬款情況下，都不對(duì)后收賬款的構(gòu)成進(jìn)行分析，或者對(duì)企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保情況、或有負(fù)債的具體內(nèi)容進(jìn)行隱瞞等等；對(duì)資金投放去向和利潤(rùn)構(gòu)成的信息披露不夠充分；對(duì)一些重要信息的披露不夠充分；借保護(hù)商業(yè)秘密披露不夠充分；借保護(hù)商業(yè)秘密為由隱瞞對(duì)企業(yè)不利的財(cái)力信息尤其是涉嫌違規(guī)行為的披露。

4、會(huì)計(jì)信息披露不具有可比性。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，同一項(xiàng)業(yè)務(wù)通常有幾種會(huì)計(jì)方法可供上市公司選用，其結(jié)果僅造成各個(gè)公司的會(huì)計(jì)處理方法不同，致使同類(lèi)報(bào)表數(shù)據(jù)在各個(gè)上市公司之間缺乏可比性，而且為上市公司中的操縱利潤(rùn)行為留下了很大的空間。

（二）上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真的原因

1、上市公司自身的內(nèi)在原因。（1）公司利益的推動(dòng)，某些上市公司為了在當(dāng)前證券市場(chǎng)中樹(shù)立其良好形象，并能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，以致于利用會(huì)計(jì)造假、操縱利潤(rùn)的各種利益沖動(dòng)一直有增無(wú)減。其中有的為了爭(zhēng)取上市而虛列股本及業(yè)績(jī)；有的為了實(shí)現(xiàn)配股或提高股價(jià)而虛夸利潤(rùn)，謊報(bào)業(yè)績(jī)；有的為了免于特別處理而粉飾績(jī)效、操縱利潤(rùn)等。（2）公司股東的產(chǎn)權(quán)約束弱化。當(dāng)前一些上市公司的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度還不能通過(guò)改革一步到位，其中由于國(guó)有股產(chǎn)權(quán)主體缺位，很難強(qiáng)化國(guó)有股股東對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，由于社會(huì)公眾股數(shù)量較少，股東較分散，也難以強(qiáng)化國(guó)有股股東對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，從而造成這些公司的管理權(quán)失控，以致給利潤(rùn)操作者以可乘之機(jī)。（3）公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制。目前某些上市公司正是由于缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及管理控制，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)管理體制不順，會(huì)計(jì)監(jiān)督無(wú)力，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，甚至陷入財(cái)務(wù)困境而難以自拔。

2、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定落后于實(shí)務(wù)，一些新業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理缺乏規(guī)范。到目前為止，我國(guó)頒布的幾個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，予已取得了可喜的進(jìn)步，但仍有許多領(lǐng)域尚未公布具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。如資產(chǎn)重組中的會(huì)計(jì)處理，由于缺乏具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范，實(shí)務(wù)中的會(huì)計(jì)處理很不合理，甚至成為某些公司操縱贏余的一種途徑。

3、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范的實(shí)施和制定都不完善。其主要表現(xiàn)在：（1）某些頒布的會(huì)計(jì)信息披露要求不明確或缺乏可操作性、如《公布發(fā)行股份公司信息披露的內(nèi)容和格式準(zhǔn)則》中規(guī)定，報(bào)告中要全面披露每股收益，但對(duì)什么是全面薄以及如何計(jì)算，尚未做進(jìn)一步規(guī)定。（2）注冊(cè)會(huì)計(jì)審計(jì)制度不完善削弱的對(duì)會(huì)計(jì)信息的鑒證作用。按規(guī)定，上市公司的招股說(shuō)明書(shū)、上市公司公告書(shū)和報(bào)告應(yīng)經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，但目前審計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄，對(duì)審計(jì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。雖然近年來(lái)已有保留意見(jiàn)，否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)，但不可否認(rèn)整體審計(jì)質(zhì)量還是偏低。

4、我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系尚不健全。在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中，我國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是目前我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系尚未理順，證券會(huì)無(wú)論在監(jiān)管的規(guī)范，范圍及時(shí)同上，還是在監(jiān)管及處罰力度上都還不健全、亟待改進(jìn)和完善。

三、規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露的綜合分析及有效對(duì)策

（一）上市公司會(huì)計(jì)信息披露的綜合分析 1．會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)引起的信息失真 信息經(jīng)濟(jì)中，不對(duì)稱(chēng)信息是指市場(chǎng)上由于買(mǎi)方和賣(mài)方之間各自掌握的信息不對(duì)稱(chēng)，從而導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，資源配置率下降。會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)可以分成兩種。

第一種是不同信息使用者之間的會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)，是指企業(yè)由于選擇了特定的會(huì)計(jì)方法而造成會(huì)計(jì)報(bào)表的信息披露偏向某一特定的信息使用者。有研究結(jié)果表明，會(huì)計(jì)信息在股票市場(chǎng)參與者之間的不對(duì)稱(chēng)引起股票交易成本上升，投資回報(bào)的期望值上升，股票市價(jià)下跌，流動(dòng)性下降。相當(dāng)一部分會(huì)計(jì)學(xué)者通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)的實(shí)際觀察得出結(jié)論，當(dāng)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息在股票市場(chǎng)上是不對(duì)稱(chēng)分布時(shí)，其主要原因在于企業(yè)管理者所采用的信息披露方法。第二種信息不對(duì)稱(chēng)是企業(yè)管理者與外部使用者之間的信息不對(duì)稱(chēng)。一般的上市公司避開(kāi)的投資者對(duì)所購(gòu)買(mǎi)股票企業(yè)的財(cái)力、經(jīng)營(yíng)成果，償債能力等都無(wú)法確知。上市公司的管理者及相關(guān)人員則更多地了解公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)，他們?cè)谂c投資者等外部使用者之間的博弈過(guò)程中處于優(yōu)勢(shì)地位，擁有大量的私人信息，對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾和美化，不斷地進(jìn)行收益和盈余調(diào)節(jié)，向市場(chǎng)傳遞不正確的信息。常見(jiàn)方式有，在效益好的年份，對(duì)利潤(rùn)和資產(chǎn)進(jìn)行隱藏，多計(jì)提各種準(zhǔn)備，在效益不好的年份，釋放各種秘密準(zhǔn)備，彌補(bǔ)當(dāng)年不理想的財(cái)務(wù)狀況；或者利用掌握的內(nèi)幕信息，掌握企業(yè)重大變更消息，為個(gè)人牟利。這種不對(duì)稱(chēng)使企業(yè)財(cái)富不公正地為少數(shù)內(nèi)幕交易者擁有，會(huì)擾亂企業(yè)的真實(shí)股價(jià)表現(xiàn)，增加投資風(fēng)險(xiǎn)，打擊投資者信心，長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)降低企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。以上的分析結(jié)果表明，會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)引起的會(huì)計(jì)失真會(huì)削弱企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。企業(yè)管理者要迫求企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化，就必須減少會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)性。2．信息披露——解決信息不對(duì)稱(chēng)辦法

信息不對(duì)稱(chēng)難題是造成證券市場(chǎng)失誤的最重要原因，其中，經(jīng)理人知識(shí)多于投資者知識(shí)可能是證券市場(chǎng)失靈的主要原因之一，信息使用者個(gè)人無(wú)力評(píng)估和監(jiān)督上市公司的財(cái)務(wù)狀況。另外，如果上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)困難，經(jīng)理可能會(huì)向股東隱瞞這些壞消息，從而加劇信息需求者的不對(duì)稱(chēng)信息問(wèn)題。針對(duì)這一問(wèn)題，上市公司應(yīng)享用更為全面的信息強(qiáng)制披露。上市公司信息監(jiān)管的首要目的的是矯正投資者等信息使用者的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。新經(jīng)濟(jì)下的上市公司應(yīng)當(dāng)為誰(shuí)提供信息呢？（1）、投資者。隨著網(wǎng)絡(luò)的普及與電子商務(wù)的發(fā)展，資本市場(chǎng)將快速發(fā)展，公司的股東結(jié)構(gòu)將日趨多元化，這就要求上市公司不但要考慮現(xiàn)有股東獲得信息的便利，更重要的是將公司推向潛在的投資者，吸引潛在股東的注意，以擴(kuò)大企業(yè)的資本規(guī)模，增強(qiáng)其發(fā)展?jié)摿?。此外，隨著公司間競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。為了求生存、發(fā)展、獲利，公司必須要向潛在的投資者提供他們所需信息，才能吸引他們的關(guān)注，以利于公司在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大。因此，潛在的投資者將成為新經(jīng)濟(jì)下會(huì)計(jì)信息使用者中一個(gè)非常重要的群體。（2）、公司債權(quán)人。包括銀行、供應(yīng)客戶、公司債券持有者等作為信貸資金的主要提供者，他們也應(yīng)要求上市公司提供有關(guān)會(huì)計(jì)信息，了解上市公司資金用途、資產(chǎn)抵押、資金周轉(zhuǎn)等財(cái)務(wù)狀況，并作為他們刺激上市公司償債能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力及長(zhǎng)期盈利能力等的依據(jù)。（3）、政府的有關(guān)部門(mén)。包括稅務(wù)機(jī)關(guān)、行業(yè)主管部門(mén)和證券管理部門(mén)等。稅務(wù)機(jī)關(guān)通過(guò)對(duì)公司信息的了解，可以確定公司納稅申報(bào)的執(zhí)行情況，以便監(jiān)督公司在依法納稅中應(yīng)盡的業(yè)務(wù)。政府行業(yè)主管部門(mén)也要求上市公司定期遞交財(cái)務(wù)報(bào)告，其目的之一是為了匯總編制本行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，二是借以了解所屬公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況對(duì)本行業(yè)所產(chǎn)生的影響。代理政府干預(yù)和管理證券市場(chǎng)的證券管理部門(mén)也要求上市公司定期呈報(bào)整套財(cái)務(wù)報(bào)告，其目的是行使自己的管理職能保護(hù)社會(huì)公眾的利益。監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行情況，及時(shí)提供投資者導(dǎo)向材料，維護(hù)證券市場(chǎng)的有效運(yùn)行。

以上三類(lèi)用戶是上市公司會(huì)計(jì)信息的主要外部使用者，他們有時(shí)對(duì)上市公司的報(bào)告目標(biāo)持不同觀點(diǎn)。監(jiān)管部門(mén)的財(cái)務(wù)規(guī)定常著重于謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)處理資產(chǎn)和負(fù)債，其目的在于保護(hù)外部會(huì)計(jì)信息使用者，使其關(guān)心償付能力、重財(cái)務(wù)狀況；投資者則更關(guān)心本期凈利潤(rùn)的總數(shù)，及時(shí)性和預(yù)期現(xiàn)金收益等等。所以，盡管上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的所有會(huì)計(jì)信息使用者都對(duì)公司的財(cái)務(wù)實(shí)力感興趣，但是，監(jiān)管部門(mén)與投資者在有些方面的興趣不是完全一致的，上市公司應(yīng)做出有區(qū)別的披露。

為了有效解決這種不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，作為會(huì)計(jì)信息的制造者必須遵循區(qū)別披露的基本原則向所有證券市場(chǎng)參與者如實(shí)、充分、可靠地進(jìn)行信息披露，特別要關(guān)注資本市場(chǎng)中小投資者弱勢(shì)群體，要使他們?cè)诮邮苄畔⒌馁|(zhì)與量上跟大股東或集團(tuán)無(wú)差別。而信息供給者與需求者在會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)上也應(yīng)處于對(duì)稱(chēng)的地位，否則會(huì)導(dǎo)致資源無(wú)效或低效配置。另外，所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告要易于理解，并且公眾于多種媒體，特別如網(wǎng)絡(luò)向外部散布信息，保證所有相關(guān)參與者及時(shí)地獲取信息，便于其決策。

（二）、規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露的有效對(duì)策

規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露失真的核心是完善信息管理機(jī)制兩方面，可以從建立內(nèi)部約束機(jī)制和外部約束機(jī)制入手。

1．建立健全內(nèi)部控制機(jī)制

（1）必須合理、有效地設(shè)置會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)。目前必須將上市公頃司的會(huì)計(jì)部門(mén)和財(cái)力管理部門(mén)分立，分屬不同領(lǐng)導(dǎo)，分擔(dān)不同職能。財(cái)務(wù)管理部門(mén)由總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)，會(huì)計(jì)部門(mén)由董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，主要會(huì)計(jì)人員由董事會(huì)任命，并向其負(fù)責(zé)，讓會(huì)計(jì)人員真正成為財(cái)務(wù)信息供給的主體，使會(huì)計(jì)人員有責(zé)任也有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員舞弊。

（2）上市公司必須加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)，歸屬監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。

（3）明確財(cái)務(wù)人員的信息供給主體的地位，強(qiáng)化披露財(cái)務(wù)信息的內(nèi)部監(jiān)督。（4）監(jiān)督人員在企業(yè)中行使其職權(quán)財(cái)產(chǎn)保持高度的獨(dú)立性。2．建立外部約束機(jī)制，完善社會(huì)監(jiān)督體系是制止和防范信息失真的根本保證。（1）、制定科學(xué)、配套的會(huì)計(jì)規(guī)范體系。我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)規(guī)范體系主要由《會(huì)計(jì)法》、《證券法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《股票發(fā)行與變量管理暫行條例》、《公開(kāi)發(fā)行股票的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等法律規(guī)范制度所構(gòu)成。但是目前我國(guó)有關(guān)現(xiàn)行法規(guī)制度中仍存在漏洞和不足，如財(cái)務(wù)信息披露中對(duì)重大事件披露的規(guī)定顯得不夠明確和完整，商業(yè)秘密和必須披露的財(cái)務(wù)信息間的界限不夠明朗等，這些地方都需要進(jìn)行修改和補(bǔ)充。（2）、加大證券市場(chǎng)財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)督力度?？梢詮囊韵氯齻€(gè)方面來(lái)進(jìn)行：①改革多頭管理的體制。證券監(jiān)管部門(mén)的設(shè)置應(yīng)集中到兩個(gè)層次：一是中央級(jí)的證券監(jiān)管部門(mén)。負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)上市公司進(jìn)行客觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場(chǎng)政策和上市信息披露規(guī)范；二是證券交易所，它就遵循中央證券監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，對(duì)上市公司的日?；顒?dòng)和財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行具體的詳細(xì)的監(jiān)管。②建立上市公司信息監(jiān)察員制度，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其駐各地派出機(jī)構(gòu)委派信息監(jiān)察員到各上市公司，對(duì)上市公司的信息包括招股說(shuō)明書(shū)、申報(bào)、年報(bào)、股利分配等信息的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各相相關(guān)利益集團(tuán)對(duì)會(huì)計(jì)部門(mén)的信息供給橫加干涉。③證券監(jiān)管部門(mén)要制定一套切實(shí)可行的上市公司財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管辦法，對(duì)違規(guī)行為予以明確界定，堅(jiān)決杜絕不規(guī)范行為。（3）、發(fā)展和完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相慶的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)，完善審計(jì)準(zhǔn)則修改審計(jì)假設(shè)及審計(jì)方法和程序，以適合我國(guó)證券市場(chǎng)不夠規(guī)范的現(xiàn)實(shí)。加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)審計(jì)質(zhì)量承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)約束剛性和力度。目前，會(huì)計(jì)師事務(wù)所民事賠償責(zé)任幾乎為零，資本市場(chǎng)公眾投資者起訴激情不大及途徑之少，使得我國(guó)資本市場(chǎng)上合計(jì)違規(guī)成本幾近為零。因此，為了保證審計(jì)目標(biāo)即披露重大錯(cuò)弊的實(shí)現(xiàn)，必須建立一套完善的、科學(xué)的資本市場(chǎng)訴訟和民事賠償制度，并使其得到切實(shí)執(zhí)行。只有這樣，才能使注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)成為上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和披露的可靠保證，才能保護(hù)投資者利潤(rùn)，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康規(guī)范發(fā)展。

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第三篇：創(chuàng)業(yè)板上市公司會(huì)計(jì)信息披露

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文

引言

隨著市場(chǎng)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露方面的違法事件層出不窮，對(duì)證券市場(chǎng)投資者的信心造成巨大沖擊。如何有效規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露行為，達(dá)到有效保護(hù)投資者合法權(quán)益、促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展已成了世界證券市場(chǎng)面臨的重大課題。通過(guò)對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司會(huì)計(jì)信息的重視研究，無(wú)疑對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司會(huì)計(jì)信息披露狀況的改善、國(guó)有企業(yè)的改革、國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都有著重大的實(shí)踐意義。

創(chuàng)業(yè)板是我國(guó)股票市場(chǎng)運(yùn)行十年的背景下推出的，其目的在于為高新技術(shù)和高成長(zhǎng)性企業(yè)提供有力的金融支持，由于該市場(chǎng)的定位明顯與傳統(tǒng)企業(yè)不同，投資者在創(chuàng)業(yè)板上面臨的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于主板市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)，加之創(chuàng)業(yè)板作為小盤(pán)股市場(chǎng)，投資者信心對(duì)市場(chǎng)的成敗至關(guān)重要，因此要加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的監(jiān)管。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司和會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)概念的界定

（一）創(chuàng)業(yè)板上市公司相關(guān)概念的界定

1.創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)概念

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是地位次于主板市場(chǎng)的二板證券市場(chǎng)，以NASDAQ市場(chǎng)為代表。創(chuàng)業(yè)板是指專(zhuān)為暫時(shí)無(wú)法在主板上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，在資本市場(chǎng)有著重要的位置。根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，證券市場(chǎng)分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。中小板就是相對(duì)于主板市場(chǎng)而言的，中國(guó)的主板市場(chǎng)包括深交所和上交所。有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場(chǎng)的要求，所以只能在中小板市場(chǎng)上市，中小板市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)板的一種過(guò)渡。創(chuàng)業(yè)板是為了實(shí)現(xiàn)中國(guó)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)型、為了通過(guò)資本配置牽引增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型而設(shè)立的。創(chuàng)業(yè)板不設(shè)立最低盈利的規(guī)定，以免高成長(zhǎng)的公司因盈利低而不能掛牌，提高對(duì)公眾最低持股量的要求，以保證公司有充裕的資金周轉(zhuǎn)，設(shè)定主要股東的最低持股量及出售股份的限制，如兩年內(nèi)不得出售名下的股份等，以使公司管理層在發(fā)展業(yè)務(wù)方面保持對(duì)股東的承諾，創(chuàng)業(yè)板使用公告板作為交易途徑，不論公司在何地注冊(cè)成立，只要符合要求即可獲準(zhǔn)上市。

2.創(chuàng)業(yè)板上市公司的概念

12創(chuàng)業(yè)板上市公司則是指所發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的證券管理部門(mén)批準(zhǔn)在創(chuàng)業(yè)板上市交易的股份有限公司。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的條件是：(1)最近三個(gè)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元；(2)最近3個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元，或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)3億元；(3)最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損；(4)最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。在上市門(mén)檻、規(guī)模、融資額、監(jiān)管制度、信息披露

3、交易者條件等方面和主板市場(chǎng)有較大區(qū)別。

（二）會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)概念的界定

1.會(huì)計(jì)信息的概念

會(huì)計(jì)信息是會(huì)計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)主體所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行處理和分析，通過(guò)會(huì)計(jì)核算方法以及賬務(wù)處 1主板市場(chǎng)也稱(chēng)為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)（通常指股票市場(chǎng)），是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。

2納斯達(dá)克(NASDAQ)是美國(guó)全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)于1968年著手創(chuàng)建的自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)名稱(chēng)的英文簡(jiǎn)稱(chēng)。納斯達(dá)克的特點(diǎn)是收集和發(fā)布場(chǎng)外交易非上市股票的證券商報(bào)價(jià)。它現(xiàn)已成為全球第二大的證券交易市場(chǎng)。3 信息披露主要是指公眾公司以招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)以及定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等形式，把公司及與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會(huì)公眾公開(kāi)披露的行為。

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理程序處理，反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)真實(shí)情況的具有一定使用價(jià)值的各種經(jīng)濟(jì)信息。

從會(huì)計(jì)信息使用者角度可以將會(huì)計(jì)信息分為對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)信息和對(duì)外會(huì)計(jì)信息，即管理會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，前者是會(huì)計(jì)主體根據(jù)自己經(jīng)營(yíng)管理的需要而做的，無(wú)需向外部披露的信息。后者是指需要向外部披露，以滿足外部會(huì)計(jì)信息使用者需要的會(huì)計(jì)信息。我們證券法中所要求的會(huì)計(jì)信息披露實(shí)際是對(duì)外會(huì)計(jì)信息的披露，上市公司披露的會(huì)計(jì)信息主要包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、審計(jì)會(huì)計(jì)信息和非會(huì)計(jì)信息。

2.會(huì)計(jì)信息披露的概念

在證券市場(chǎng)上，會(huì)計(jì)信息披露一般是指股份有限公司通過(guò)招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他披露文件，向廣大投資者及其他信息使用者披露反映財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量變動(dòng)的貨幣信息以及有利于理解、分析利用上述信息的相關(guān)非貨幣信息。

會(huì)計(jì)信息披露制度是指規(guī)范證券發(fā)行公司及相關(guān)的單位和個(gè)人，以完整、準(zhǔn)確、及時(shí)的方式向投資者和整個(gè)證券市場(chǎng)披露會(huì)計(jì)信息或者與會(huì)計(jì)信息密切相關(guān)的其他信息的制度體系。信息披露制度是證券公開(kāi)原則的具體貫徹和實(shí)施，是證券法的核心和基石。信息披露制度也稱(chēng)信息公開(kāi)制度，是指證券發(fā)行人在證券發(fā)行和證券交易過(guò)程中，以法定方式將與證券有關(guān)的一切真實(shí)信息向社會(huì)公開(kāi)，以便于證券監(jiān)管部門(mén)的管理和投資者對(duì)證券做出投資價(jià)值判斷的法律制度。

3.創(chuàng)業(yè)板會(huì)計(jì)信息披露的特征

目前發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)規(guī)則咨詢文件》中有關(guān)信息披露的規(guī)定主要體現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板公司的招股說(shuō)明書(shū)和上市公告書(shū)上，將其內(nèi)容與1997 年 1 月實(shí)施的《 關(guān)于發(fā)布公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格17式準(zhǔn)則第一號(hào) 招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容和格式》 和 《關(guān)于發(fā)布公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第七號(hào) 上市公告書(shū)的內(nèi)容與格式（試行）》作一比較 我們發(fā)現(xiàn) 創(chuàng)業(yè)板的信息披露有了較大改進(jìn)總的趨勢(shì)是更全面，更嚴(yán)格，并與國(guó)際接軌。

（1）定期報(bào)告的披露及頻率加快

主板市場(chǎng)只有上市公司報(bào)告和中期報(bào)告的披露要求，創(chuàng)業(yè)板在年報(bào)與中報(bào)的基礎(chǔ)上增加了季度報(bào)告，二者在披露時(shí)限上的區(qū)別是主板要求上市公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后的 120 日內(nèi)編制完成年報(bào),每個(gè)會(huì)計(jì)的前六個(gè)月結(jié)束后的 60 日內(nèi)編制完成中報(bào)，創(chuàng)業(yè)板要求年報(bào)三個(gè)月編制完成,中報(bào)與季度披露時(shí)間限定為 45 日。

（2）技術(shù)的充分披露

技術(shù)的充分披露是創(chuàng)業(yè)板顯著不同于審批制度下的主板市場(chǎng)的地方，體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)定位主要是面向成長(zhǎng)性的高科技企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新是高科技企業(yè)發(fā)展的靈魂和動(dòng)力 因此創(chuàng)業(yè)板要求上市公司必須披露有關(guān)技術(shù)項(xiàng)目的情況，包括核心技術(shù)的所有權(quán)與來(lái)源、核心技術(shù)在國(guó)內(nèi)外同行中所處的地位、對(duì)公司有重大影響的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)情況和公司擬投資項(xiàng)目的技術(shù)水平或者所采用的先進(jìn)生產(chǎn)工藝、技術(shù)訣竅等。披露產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)所處的階段以及公司的研究開(kāi)發(fā)情況保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機(jī)制與進(jìn)4一步開(kāi)發(fā)的能力。如果公司所有或使用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)存在糾紛或潛在糾紛，公司也應(yīng)明確揭示。此外在臨時(shí)公告中，公司還應(yīng)披露技術(shù)的出售、受讓、公司核心技術(shù)人員的變動(dòng)對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響程度以及技術(shù)在同行業(yè)中的重大變化等。技術(shù)作為創(chuàng)業(yè)板信息披露的重頭戲，將有助于投資者對(duì)公司的初創(chuàng)性與成長(zhǎng)性、業(yè)務(wù)與盈利能力的穩(wěn)定性以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的現(xiàn)狀和前景等都有較為準(zhǔn)確的判斷。

（3）強(qiáng)化了保薦人的責(zé)任

主板市場(chǎng)一般要求公司在上市文件中披露主承銷(xiāo)商的基本情況、與上市發(fā)行人的有關(guān)利益以及其推薦意見(jiàn)，但并無(wú)持續(xù)披露責(zé)任。鑒于創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)較大，創(chuàng)業(yè)板公司的保薦人要承擔(dān)比主板上市公司的 4 宣曉蘭：《創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露問(wèn)題研究》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2001年

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主承銷(xiāo)商更多的責(zé)任，保薦的最低期限為上市的財(cái)政的余下時(shí)間及其后的兩個(gè)完整財(cái)政。創(chuàng)業(yè)板公司須于上市公司的招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、年報(bào)、中報(bào)及季報(bào)中披露保薦人與公司的有關(guān)利益及其保薦義務(wù)。當(dāng)保薦和約終止或保薦人替換時(shí)上市公司也必須及時(shí)刊發(fā)公告。

二、我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題

會(huì)計(jì)信息的披露是投資者了解上市公司、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管上市公司的主要途徑，信息披露制度是各國(guó)證券法律制度的重要原則。信息披露制度保障了交易的安全，維護(hù)著投資者的信心，也維持了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定秩序。我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了十幾年的發(fā)展，已逐步向規(guī)范化、法律化發(fā)展，信息披露制度也已建立較為完整的體系。但是上市公司在信息披露中仍存在很多違規(guī)行為，散布虛假信息、隱匿真實(shí)信息或?yàn)E用信息操縱市場(chǎng)、欺詐投資者、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重干擾了證券市場(chǎng)的完善和有序化，給投資者造成了巨大損失，主要存在以下問(wèn)題：

（一）無(wú)形資產(chǎn)反映不全面、估價(jià)不準(zhǔn)確

高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展并不依賴于實(shí)物資產(chǎn)，而對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的依賴程度較高。相對(duì)于其他企業(yè)而言，無(wú)形資產(chǎn)已經(jīng)成為其取得核心競(jìng)爭(zhēng)力、提升市場(chǎng)價(jià)值的關(guān)鍵所在。大量的實(shí)證研究表明，公司無(wú)形資產(chǎn)與其市場(chǎng)價(jià)值有很強(qiáng)的相關(guān)性。但由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系的不完善，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的披露過(guò)于簡(jiǎn)單且未作詳盡的分類(lèi)，多數(shù)無(wú)形資產(chǎn)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算與報(bào)告披露中得不到反映。而這些信息恰恰反映了企業(yè)未來(lái)潛力、發(fā)展前景，是投資者評(píng)價(jià)企業(yè)的重要標(biāo)準(zhǔn)，不能完整反映這些信息將直接影響投資者的選擇。從會(huì)計(jì)學(xué)角度來(lái)看，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的最大特點(diǎn)就是企業(yè)擁有的無(wú)形資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重越來(lái)越大。在美國(guó)，高科技企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的比重在資產(chǎn)總額中位居首位。無(wú)形資產(chǎn)具有較大的不確定性，并且由于第三方的評(píng)估報(bào)告也不可靠，因此對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的估值具有更大的難度，容易造成估價(jià)的不準(zhǔn)確，進(jìn)而影響公司的整體價(jià)值。

（二）業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確

投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者不僅要獲得對(duì)以往業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的依據(jù)，更加需要獲得對(duì)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)的預(yù)期，進(jìn)而做出投資決策和其他決策?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告缺少對(duì)企業(yè)預(yù)測(cè)信息的披露，使得建立在原有經(jīng)濟(jì)環(huán)境之上的財(cái)務(wù)報(bào)告不能真正反映目前的經(jīng)濟(jì)事實(shí)。決策活動(dòng)的最顯著特征是對(duì)未來(lái)投資活動(dòng)的籌劃或規(guī)劃，是一種包含有預(yù)期的經(jīng)濟(jì)行為。預(yù)測(cè)的不準(zhǔn)確性主要是因?yàn)橐詺v史成本為主編制的現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告，存在嚴(yán)重局限性。企業(yè)擁有資產(chǎn)的目的在于創(chuàng)造未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，而歷史成本只能反映取得該項(xiàng)資產(chǎn)所花費(fèi)的代價(jià)，卻不能計(jì)量其帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。另外，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨使得企業(yè)資產(chǎn)的無(wú)形損耗大大加快，若完全以歷史成本作為計(jì)價(jià)方法，必將使反映的會(huì)計(jì)信息失真。因此，歷史成本的會(huì)計(jì)信息不能正確表現(xiàn)企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，削弱會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，導(dǎo)致對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的預(yù)期不準(zhǔn)確性。

（三）非財(cái)務(wù)信息披露不充分

企業(yè)非財(cái)務(wù)信息是指不一定與公司財(cái)務(wù)狀況相關(guān)，但與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)的各種信息。非財(cái)務(wù)信息主要包括公司的背景信息、公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及公司的前瞻性信息。目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司的年報(bào)著重于披露企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，如營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、每股凈收益、流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，而涉及到非財(cái)務(wù)指標(biāo)的信息較少，尤其缺少關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的信息。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須兼顧企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)與社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)，它要求企業(yè)在取得經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，要對(duì)自身原因造成的資源損耗、人員消耗、土地利用和環(huán)境污染等問(wèn)題負(fù)責(zé)。盡管有少數(shù)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)對(duì)非財(cái)務(wù)信息予以披露，但是卻沒(méi)有重視非財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。非財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量可以理解為信息的真實(shí)性、披露的充分性以及披露的及時(shí)性等幾個(gè)方面。利用各種手段粉飾會(huì)計(jì)信息的行為數(shù)不勝數(shù)，嚴(yán)重影響到報(bào)告信息的質(zhì)量。

（四）信息披露不規(guī)范

規(guī)范的信息披露可以使利益相關(guān)者更好的從財(cái)務(wù)報(bào)告中獲得有用的信息，但目前部分創(chuàng)業(yè)板公司

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為了獲得更廣闊的融資渠道，利用各種手段虛增利潤(rùn)、制造虛假證明文件、進(jìn)行虛假陳述，在其招股說(shuō)明書(shū)中發(fā)布不實(shí)信息，以此獲得上市資格。為了獲得配股增發(fā)資格以滿足對(duì)資金的持續(xù)需求，有些公司往往粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)而披露虛假的財(cái)務(wù)信息。信息披露不規(guī)范，導(dǎo)致資本對(duì)資源的配置作用減弱，股票價(jià)格無(wú)法準(zhǔn)確反映真實(shí)價(jià)值，資源錯(cuò)位配置，資源使用效率低。

上市公司信息披露中存在的問(wèn)題，都直接導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的失真。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)信息的失真會(huì)給他們的投資決策帶來(lái)誤導(dǎo)，使投資者承擔(dān)過(guò)高的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資失誤帶來(lái)?yè)p失將會(huì)打擊投資者的信心。在證券市場(chǎng)上將對(duì)企業(yè)的股價(jià)產(chǎn)生向下的壓力，最終影響創(chuàng)業(yè)板公司在股市的整體價(jià)值。因此，充分披露上市公司的信息資源，有利于投資者對(duì)企業(yè)作出客觀的判斷，有效化解投資風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)價(jià)值。

（五）公司治理結(jié)構(gòu)不合理

我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)中最大的問(wèn)題莫過(guò)于大股東控制力強(qiáng)、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，大股東往往“一股獨(dú)大”。主板市場(chǎng)的上市公司如此，創(chuàng)業(yè)板上市公司的情況更是如此。在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司治理結(jié)構(gòu)中，董事兼任高層經(jīng)理的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，董事會(huì)不能發(fā)揮監(jiān)督功能；監(jiān)事會(huì)受制于公司管理層，其行為很難獨(dú)立；董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)內(nèi)部各職能委員會(huì)功能不全；股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層以及職工大會(huì)沒(méi)有真正履行各自的職責(zé)，不能真正發(fā)揮相互制衡的作用，使管理層集決策權(quán)、管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)于

5一身，為違規(guī)信息披露提供了便利。

三、對(duì)規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司會(huì)計(jì)信息披露的建議

（一）增加對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性信息的披露

非財(cái)務(wù)信息的披露可以幫助信息使用者更全面地理解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思想，彌補(bǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的不足。出于對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的保密，公司傾向于較少披露無(wú)形資產(chǎn)。但公司無(wú)形資產(chǎn)的多少，在一定程度上代表了公司的獲利能力，所以公司在遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上對(duì)無(wú)形資產(chǎn)信息的披露，也是對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)力的一種宣揚(yáng)。建立資產(chǎn)披露補(bǔ)充報(bào)告，進(jìn)行多層次、實(shí)時(shí)的披露可以成為企業(yè)披露無(wú)形資產(chǎn)的一種較好的方式，以彌補(bǔ)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系對(duì)無(wú)形資產(chǎn)披露的不足。當(dāng)然，處理好平衡商業(yè)秘密和信息披露之間的關(guān)系將是不可避免的問(wèn)題。

（二）增加對(duì)社會(huì)責(zé)任信息的披露

企業(yè)應(yīng)該把自身利益和社會(huì)利益統(tǒng)一起來(lái)，考慮其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的社會(huì)效益、環(huán)境效益和生態(tài)效益，在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)也要兼顧社會(huì)利益。公開(kāi)披露企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，能使企業(yè)相關(guān)利益者了解企業(yè)是否履行了社會(huì)責(zé)任，幫助投資者分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而更加準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景，進(jìn)行可靠的投資決策。會(huì)計(jì)信息若能包含社會(huì)責(zé)任、環(huán)境保護(hù)等信息，必將提高企業(yè)的社會(huì)形象。在利益相關(guān)者看來(lái)，只有業(yè)績(jī)良好、積極倡導(dǎo)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任、對(duì)社會(huì)和環(huán)境負(fù)責(zé)的企業(yè)才可以健康持久的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)內(nèi)部控制，規(guī)范信息披露

內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理、機(jī)構(gòu)設(shè)置過(guò)于繁瑣、員工對(duì)信息披露制度的不重視往往是導(dǎo)致信息披露不規(guī)范的原因。如，股東大會(huì)流于形式，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督不到位均削弱了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性和決策有用性，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露的不真實(shí)。更好發(fā)揮股東大會(huì)的決策作用，加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用，強(qiáng)化獨(dú)立董事的獨(dú)立性以及提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)，強(qiáng)化道德，加強(qiáng)制度的學(xué)習(xí)、培訓(xùn)將成為改善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的必要措施。只有完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、有效進(jìn)行內(nèi)部控制，才能真正規(guī)范信息披露。5吳霞：《創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露探討》，《科技廣場(chǎng)》，2011年第2期

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文

（四）不斷健全創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司的治理結(jié)構(gòu)

首先，要進(jìn)一步的改組董事會(huì)，引入更多的獨(dú)立董事。而且要制定嚴(yán)格的獨(dú)立董事聘用政策，重點(diǎn)考查擬聘用獨(dú)立董事的專(zhuān)業(yè)勝任能力與獨(dú)立性。同時(shí)要實(shí)行任期考核與每年考核相結(jié)合的獨(dú)立董事考核方式，淘汰不稱(chēng)職的獨(dú)立董事，從而發(fā)揮獨(dú)立董事制度所應(yīng)有的制衡作用。另外，要盡量避免董事長(zhǎng)與CEO 由同一人擔(dān)任，這樣才能使原有的層層監(jiān)督與制衡機(jī)制得以運(yùn)行，從而提高公司治理的效率。其次，要引入監(jiān)事會(huì)成員構(gòu)成新機(jī)制。除按傳統(tǒng)方式從上市公司內(nèi)部選舉監(jiān)事會(huì)成員外，還可以吸收公司外部有監(jiān)督意愿與實(shí)力的相關(guān)利益者進(jìn)入監(jiān)事會(huì)。例如，可以吸納像銀行債權(quán)人、機(jī)構(gòu)投資者等外部利益相關(guān)者為監(jiān)事會(huì)成員。同時(shí)，要明確劃分監(jiān)事會(huì)與審計(jì)委員會(huì)之間的職責(zé)，既要避免重復(fù)監(jiān)督帶來(lái)的低效率，又要避免兩者都放棄監(jiān)督所導(dǎo)致的制衡缺失。

（五）完善我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露法律規(guī)范體系

1．建立有機(jī)的信息披露法律體系

我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的法律系統(tǒng)建設(shè)刻不容緩，作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，目前創(chuàng)業(yè)板上市公司交易比較活躍，信息披露量需求比較大，應(yīng)該針對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露特點(diǎn)單獨(dú)制定相應(yīng)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)保薦人信息披露規(guī)則、上市公司信息披露規(guī)范和外部審計(jì)規(guī)范等法律規(guī)范體系，但是要注意的是各個(gè)法律之間的有機(jī)、和諧、統(tǒng)一，以確保從全方位對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露進(jìn)行法律規(guī)則系統(tǒng)的規(guī)范建設(shè)。

2．大違規(guī)信息披露的懲罰和完善信息披露的法律責(zé)任

我國(guó)主板市場(chǎng)的信息披露違規(guī)現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，剛剛成立的創(chuàng)業(yè)板也出現(xiàn)了不少違規(guī)現(xiàn)象，因此，必須加大對(duì)違規(guī)信息披露的懲罰，對(duì)違規(guī)的上市公司負(fù)責(zé)人進(jìn)行嚴(yán)懲；應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)一套完善的創(chuàng)業(yè)板保薦規(guī)則和工作指引，并明確對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦人的懲罰機(jī)制；對(duì)利用內(nèi)幕信息進(jìn)行非法交易的違規(guī)人員處予嚴(yán)厲的行政、刑事和民事處罰，這樣才有可能抑制這種不良風(fēng)氣，進(jìn)一步完善信息披露的法律責(zé)任體系。

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文

參考文獻(xiàn)

[1]主板市場(chǎng)也稱(chēng)為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)（通常指股票市場(chǎng)），是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。

[2]納斯達(dá)克(NASDAQ)是美國(guó)全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)于1968年著手創(chuàng)建的自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)名稱(chēng)的英文簡(jiǎn)稱(chēng)。納斯達(dá)克的特點(diǎn)是收集和發(fā)布場(chǎng)外交易非上市股票的證券商報(bào)價(jià)，它現(xiàn)已成為全球第二大的證券交易市場(chǎng)。

[3]信息披露主要是指公眾公司以招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)以及定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等形式，把公司與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會(huì)公眾公開(kāi)披露的行為。

[4] 宣曉蘭：創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露問(wèn)題研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2001年碩士學(xué)位論文。[5]吳霞：創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露探討[J].科技廣場(chǎng)，2011（2）。

第四篇：上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題研究

江西省高等教育自學(xué)考試 會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)本科畢業(yè)論文

上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題研究

論文作者： 準(zhǔn)考證號(hào)： 作者單位：

指導(dǎo)教師：

主考學(xué)校：

完成時(shí)間：

目錄

一、會(huì)計(jì)信息披露的概述........................................................................................................1

（一）會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容............................................................................................1

（二）會(huì)計(jì)信息披露的原則............................................................................................2

（三）會(huì)計(jì)信息披露的意義............................................................................................2

二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題.............................................................................3

（一）會(huì)計(jì)信息披露存在虛假情況..............................................................................3

（二）會(huì)計(jì)信息披露不完整............................................................................................3

（三）會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)............................................................................................3

三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題的原因分析......................................................4

（一）法律法規(guī)不健全.....................................................................................................4

（二）監(jiān)管力度不夠..........................................................................................................5

（三）上市公司治理機(jī)構(gòu)方面存在不合理現(xiàn)象........................................................5

（四）利益牽引與驅(qū)動(dòng).....................................................................................................5

四、上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的對(duì)策.............................................................................6

（一）建立健全法律體系................................................................................................6

（二）加大監(jiān)管力度..........................................................................................................6

（三）營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的社會(huì)環(huán)境...................................................................................7

（四）完善上市公司治理結(jié)構(gòu).......................................................................................8

五、總結(jié)........................................................................................................................................8 參考文獻(xiàn)........................................................................................................................................9

上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題研究

【摘要】20 世紀(jì) 90 年代，我國(guó)資本市場(chǎng)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)開(kāi)始起步，和其他發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的資本市場(chǎng)相比，我國(guó)資本市場(chǎng)的起步較晚，會(huì)計(jì)信息披露也比較薄弱。隨著資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益突出的促進(jìn)作用，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量穩(wěn)中求進(jìn)。但同時(shí)我們也應(yīng)關(guān)注到計(jì)信息披露問(wèn)，近年來(lái)發(fā)生的關(guān)于上市公司的惡性事件中，無(wú)不滲透著會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題，上市公司會(huì)題長(zhǎng)期以來(lái)困擾著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。本文從分析上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題入手，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題進(jìn)行了原因的剖析，提出了解決上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的思路和對(duì)策，以及解決上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題急待完善的具體制度。

【關(guān)鍵詞】上市公司 會(huì)計(jì)信息披露 法律法規(guī) 治理

上市公司信息披露，是指股票上市公司按照相關(guān)法規(guī)要求，將公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及其他有關(guān)資料或情況向證券監(jiān)管部門(mén)報(bào)告，并向社會(huì)公眾公告的一種行為。信息披露是我國(guó)證券市場(chǎng)的基石，是確保建立公開(kāi)、公正、公平的證券市場(chǎng)的根本前提，是保護(hù)投資者利益的重要手段。上市公司進(jìn)行信息披露，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。目前，在我國(guó)證券市場(chǎng)上，上市公司在會(huì)計(jì)信息披露中還存在不少不規(guī)范的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，損壞了廣大投資者的利益。本文就上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題和相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行了探討。

一、會(huì)計(jì)信息披露的概述

（一）會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容

為了保證上市公司信息披露的合規(guī)性，我國(guó)先后頒布了一系列涉及上市公司信息披露的法規(guī)，如《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》《上市公司信息披露管理辦法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等。根據(jù)上述法律和行政法規(guī)，上市公司必須公開(kāi)披露的信息內(nèi)容主要包括：招股說(shuō)明書(shū)；上市公告書(shū)；定期報(bào)告（包括報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告）；臨時(shí)報(bào)告。這里的報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái) 務(wù)報(bào)告中的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)等是必須披露的。

（二）會(huì)計(jì)信息披露的原則

我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露應(yīng)遵循以下原則：

1、社會(huì)性原則

社會(huì)性要求企業(yè)站在社會(huì)的角度，而不是自身的角度來(lái)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行考評(píng)，在核算中應(yīng)把社會(huì)凈貢獻(xiàn)作為首要指標(biāo)。

2、客觀真實(shí)性原則

客觀真實(shí)性就是要實(shí)事求是，它要求企業(yè)應(yīng)客觀如實(shí)地按事物本來(lái)的面目反映一切會(huì)計(jì)事項(xiàng)，不得歪曲或有主觀成分，是可供檢驗(yàn)的。

3、充分揭示原則

充分揭示要求企業(yè)披露的信息能全面地向信息使用者提供決策所需的社會(huì)責(zé)任信息，服務(wù)于政府、組織、企業(yè)和消費(fèi)者等一切團(tuán)體和個(gè)人，以減少投資的盲目性，降低決策的風(fēng)險(xiǎn)性。

4、一致性原則

一致性要求企業(yè)在披露的內(nèi)容、披露模式等方面應(yīng)保持前后基本一致，以利于同一企業(yè)間的縱向比較和不同企業(yè)間的橫向比較，有利于提高信息的使用效益。

（三）會(huì)計(jì)信息披露的意義

1、是國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的依據(jù)。

通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息的逐級(jí)匯總，便于國(guó)家掌握國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)制定宏觀經(jīng)濟(jì)管理政策和經(jīng)濟(jì)決策的重要信息來(lái)源。

2、為外部使用者提供信息。

通過(guò)會(huì)計(jì)披露，可以使上級(jí)主管部門(mén)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，全面認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以指導(dǎo)、幫助企業(yè)沿著正確的軌道發(fā)展；有助于投資者、債權(quán)人和潛在投資者對(duì)不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行比較分析，以確定其投資和貸款方向，減少投資風(fēng)險(xiǎn)，有利于保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

3、為單位內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理者職工提供必要的信息。通過(guò)會(huì)計(jì)信息披露，可以使經(jīng)營(yíng)管理人員掌握本單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、財(cái)務(wù)收支和財(cái)務(wù)成果的全部情況，分析本單位在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的優(yōu)勢(shì)，查明問(wèn)題存在的原因，不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理工作，以便正確地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)理財(cái)決策，提高經(jīng)濟(jì)效益。

二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題

（一）會(huì)計(jì)信息披露存在虛假情況

上市公司披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確，不得虛假記載、誤導(dǎo)或欺詐，這是對(duì)信息披露最基本的要求。信息披露不真實(shí)主要是指上市公司披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失真，即財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不是公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況的真實(shí)體現(xiàn)。目前上市公司會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)主要表現(xiàn)在：

1、文字?jǐn)⑹鍪д?/p>

即有意歪曲業(yè)務(wù)的內(nèi)容，張冠李戴，把不合理、不合法、虛假的業(yè)務(wù)或收支通過(guò)各種途徑變通為合理、合法、真實(shí)的業(yè)務(wù)或收支，或做出虛假的陳述。具體表現(xiàn)為濫用各項(xiàng)損失準(zhǔn)備、轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)利潤(rùn)等。

2、數(shù)字不實(shí)

即經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容本身是合法的，但在作會(huì)計(jì)處理時(shí)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)不真實(shí)，有意地?cái)U(kuò)大或縮小經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的數(shù)量。具體表現(xiàn)為虛增或虛減資產(chǎn)收入，少轉(zhuǎn)或多轉(zhuǎn)成本，少攤或多攤費(fèi)用，少報(bào)或多報(bào)損失，利用關(guān)聯(lián)方交易任意調(diào)節(jié)利潤(rùn)，募集資金使用情況披露不真實(shí)，財(cái)務(wù)信息失實(shí)。

（二）會(huì)計(jì)信息披露不完整

指對(duì)影響公司盈利或發(fā)展的有關(guān)信息陳述不充分，甚至斷章取義，隱瞞事實(shí)，避重就輕，報(bào)喜不報(bào)憂，誤導(dǎo)投資者。披露不充分主要表現(xiàn)在：對(duì)關(guān)聯(lián)間的交易信息披露不充分；對(duì)資金投資去向及利潤(rùn)構(gòu)成的信息披露不充分；對(duì)存在未決訴訟、仲裁、為其他企業(yè)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能存在問(wèn)題等重大不確定事項(xiàng)的披露不充分；借保護(hù)商業(yè)秘密之名，故意隱瞞重大會(huì)計(jì)信息。

（三）會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)

它主要是指上市公司對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，發(fā)生能對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件披露不及時(shí)，或者在公共傳媒中出現(xiàn)的對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的傳言、消息和股票價(jià)格發(fā)生異常波動(dòng)的原因披露或公開(kāi)澄清不及時(shí)。尤其是在公司資產(chǎn)重組方面，市場(chǎng)早在公司進(jìn)行重大重 組的傳聞中，股票價(jià)格有了很大漲幅之后，上市公司才在正式的“重大資產(chǎn)重組公告”中姍姍來(lái)遲地與公眾見(jiàn)面。

上市公司的會(huì)計(jì)信息是一種時(shí)效性很強(qiáng)的資源，在證券市場(chǎng)上，上市公司會(huì)計(jì)信息披露是否及時(shí)，直接關(guān)系到眾多投資者的切身利益。信息披露一旦不及時(shí)，產(chǎn)生了內(nèi)幕交易，對(duì)投資者的損害程度可想而知的。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)上不論定期報(bào)告還是臨時(shí)公告，普遍存在著信息披露不及時(shí)的現(xiàn)象。

三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題的原因分析

（一）法律法規(guī)不健全

1、政出多門(mén)

目前，我國(guó)已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體，以《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的有關(guān)信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范，以首次披露、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告為披露內(nèi)容的信息披露的基本框架，初步規(guī)范了上市公司的會(huì)計(jì)信息披露。但是由于政出多門(mén)造成部門(mén)之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，導(dǎo)致對(duì)上市公司的行為缺少有效的監(jiān)管。盡管證監(jiān)會(huì)頒布了多項(xiàng)信息披露的有關(guān)準(zhǔn)則，但作為主要報(bào)告部分的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)報(bào)表信息的生成則是根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)制度制定的。由于兩者職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，信息披露的要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂狀況，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)。另外會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券市場(chǎng)相關(guān)制度不完善為虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生和披露提供了誘因和可能。

我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度在具有統(tǒng)一性的同時(shí)還兼顧一定的靈活性，如同一項(xiàng)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種備選的會(huì)計(jì)處理方法，為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱提供了方便之門(mén)，造成部分上市公司為了配股、扭虧、保殼等目的，利用準(zhǔn)則、制度給予的“活動(dòng)空間”進(jìn)行會(huì)計(jì)信息操縱，從而使財(cái)務(wù)信息失去“三公”原則，而“剝離”上市的有關(guān)制度也給公司上市前的財(cái)務(wù)包裝、虛擬利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)。

2、信息披露的違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰的法律環(huán)境

會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券市場(chǎng)相關(guān)制度不完善為虛假會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生和披露提供了誘因和可能。目前，我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度在具有統(tǒng)一性的同時(shí)還兼顧一定的靈活性，如同一項(xiàng)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種備選的會(huì)計(jì)處理方法，為企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱提供了方便之門(mén)，造成部分上市公司為了配股、扭虧、保殼等目的，利用準(zhǔn)則、制度給予的“活動(dòng)空間”進(jìn)行會(huì)計(jì)信息操縱，從而使財(cái)務(wù)信息失去“三公”原則，而“剝離”上市的有關(guān)制度也給公司上市前的財(cái)務(wù)包裝、虛擬利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)。

我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題的深層原因是違規(guī)成本低廉。其表現(xiàn)在：

（1）被揭露的概率很小，即使被揭露出來(lái)，處罰的力度也不夠大，違法的機(jī)會(huì)成本很低。

（2）圍繞著公司會(huì)計(jì)信息造假，有些執(zhí)法者與公司串通一氣，使造假信息更具隱蔽性，增加了查處的難度。

（3）上市公司的數(shù)量越來(lái)越多，公告的會(huì)計(jì)信息也越來(lái)越多，其中虛假信息占有相當(dāng)?shù)谋壤唤衣兜母怕屎苄　?/p>

（二）監(jiān)管力度不夠

目前,我國(guó)尚未形成證券市場(chǎng)的自律性機(jī)構(gòu),交易所在運(yùn)作過(guò)程中也很少嚴(yán)格約束會(huì)員。各個(gè)部門(mén)對(duì)上市公司信息的監(jiān)管涉及的范圍很廣?如財(cái)政、證券、工商、稅務(wù)、審計(jì)等部門(mén)?還有會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及社會(huì)公眾媒體等?多方部門(mén)都想插手。

監(jiān)管方面發(fā)揮作用的只有證監(jiān)會(huì)?但是證監(jiān)會(huì)的力量比較薄弱?權(quán)威性也不強(qiáng)?其他各個(gè)部門(mén)對(duì)上市公司信息披露存在的問(wèn)題都沒(méi)有規(guī)定明確的責(zé)任?部門(mén)之間也沒(méi)有形成合力?共同來(lái)監(jiān)管上市公司信息?證券監(jiān)管力度不足也是造成我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題原因之一。再者社會(huì)公眾和媒體所起的作用又很小?往往還會(huì)遭到排擠?對(duì)上市公司的信息披露起不到約束作用。

（三）上市公司治理機(jī)構(gòu)方面存在不合理現(xiàn)象

我國(guó)的上市公司中國(guó)家股占的比重比較大?流通股比較小。在這種情況下?我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)容易存在不合理現(xiàn)象?兩極分化?力量懸殊?就很難對(duì)公司的管理進(jìn)行控制與約束。上市公司缺少內(nèi)部審計(jì)或者內(nèi)部審計(jì)只能被削弱?導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)混亂?財(cái)會(huì)信息失去真實(shí)性。

（四）利益牽引與驅(qū)動(dòng)

利益牽引與驅(qū)動(dòng)是產(chǎn)生上市公司不良會(huì)計(jì)行為的內(nèi)在原因。上市公司的會(huì)計(jì)信息具有公共產(chǎn)品的某些特征，也就是說(shuō)，一個(gè)會(huì)計(jì)信息需求者對(duì)它的合作并不 影響另外的行為主體對(duì)它的使用。由于利益驅(qū)動(dòng)，公司總要實(shí)施對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)行為，使會(huì)計(jì)信息在數(shù)量上和質(zhì)量上有失公平，不能滿足所有信息使用者的需要。

四、上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的對(duì)策

規(guī)范和發(fā)展是證券市場(chǎng)永恒的主題。證券市場(chǎng)的規(guī)范、發(fā)展程度均和信息質(zhì)量高低息息相關(guān)。規(guī)范的信息披露行為是規(guī)范證券市場(chǎng)的前提，也是發(fā)展證券市場(chǎng)的關(guān)鍵。所以，要全面規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露行為。

（一）建立健全法律體系

1、防止上市公司信息披露違規(guī)的根本途徑

建立健全法律法規(guī)體系制度是治理上市公司信息披露違規(guī)的有效手段，制度是人們的行為規(guī)則，也是一種社會(huì)激勵(lì)機(jī)制。建立健全監(jiān)督管理法規(guī)體系，是防止上市公司信息披露違規(guī)的根本途徑。國(guó)家立法部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步完善法律法規(guī)體系，協(xié)調(diào)法規(guī)體系的相互配套，制訂具體的實(shí)施細(xì)則，明確信息披露違法、違規(guī)行為的判斷標(biāo)準(zhǔn)和懲處辦法。制定有關(guān)法規(guī)時(shí)要考慮信息虛假披露所引發(fā)的民事賠償責(zé)任問(wèn)題，使相關(guān)法規(guī)更具實(shí)用性和可操作性，以完善信息披露不規(guī)范的法律漏洞。

2、上市公司信息披露的制度建設(shè)應(yīng)該包括兩個(gè)層面

（1）制定會(huì)計(jì)信息披露的準(zhǔn)則

信息披露準(zhǔn)則是指證券市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過(guò)程中依照法律、法規(guī)、證券主管部門(mén)管理規(guī)章及證券交易場(chǎng)所等自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，以一定方式向投資者和社會(huì)公眾公開(kāi)與證券有關(guān)的信息形成的一整套行為規(guī)范和活動(dòng)準(zhǔn)則。是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的法律準(zhǔn)繩。（2）制定會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)則體系

信息披露規(guī)則體系是對(duì)上市公司信息披露工作的具體規(guī)定，首先是從內(nèi)容、形式、時(shí)間等方面對(duì)上市公司信息披露工作的強(qiáng)制性要求和約束；其次，應(yīng)完善《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，以規(guī)范上市公司的會(huì)計(jì)行為。

（二）加大監(jiān)管力度 加大監(jiān)管力度就要根據(jù)相應(yīng)的法律法規(guī)要求?通過(guò)各種途徑對(duì)上市公司信息披露的過(guò)程及市場(chǎng)進(jìn)行約束與控制?建立良好的市場(chǎng)交易環(huán)境。我國(guó)上市公司信息披露存在問(wèn)題主要是因?yàn)楣镜母邔庸芾砣藛T?為了公司利益會(huì)進(jìn)行干預(yù)?他們進(jìn)行的干預(yù)大部分都是違法的?所以要加大監(jiān)管力度就要從公司高層人員入手?追究他們的責(zé)任。所以?監(jiān)管部門(mén)要加大執(zhí)法力度?嚴(yán)厲追究相關(guān)人的責(zé)任?使會(huì)計(jì)信息在法律的保護(hù)下還原到真實(shí)。

（三）營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的社會(huì)環(huán)境

實(shí)施誠(chéng)信工程，強(qiáng)化道德，營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的社會(huì)氛圍。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作，不僅要加大懲處力度，更重要的是加強(qiáng)誠(chéng)信教育，提高相關(guān)人員的誠(chéng)信意識(shí)。為此要從以下幾方面實(shí)施誠(chéng)信工程：

1、建立健全法規(guī)制度

通過(guò)立法和制度建設(shè)，建立規(guī)范的社會(huì)誠(chéng)信體系和失信約束懲罰機(jī)制，保證誠(chéng)信者得到應(yīng)有的回報(bào)，失信者必須受到應(yīng)有的懲罰，為社會(huì)誠(chéng)信水平的提高提供制度和保障。

2、建立信用檔案

建立健全規(guī)章制度，并建立從業(yè)人員的個(gè)人信譽(yù)檔案，對(duì)其執(zhí)業(yè)狀況、守法情況等進(jìn)行嚴(yán)格的登記，守信者獎(jiǎng)勵(lì)，不守信者懲罰。對(duì)不守信者造成的嚴(yán)重后果，不僅要在上追究其責(zé)任，還應(yīng)追究其法律責(zé)任。

3、加強(qiáng)誠(chéng)信教育

誠(chéng)信不僅僅是道德要求，而且是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的基本游戲規(guī)則。加大宣傳教育力度，對(duì)全體會(huì)計(jì)人員和高層管理人員進(jìn)行誠(chéng)信教育，樹(shù)立正確的道德觀、價(jià)值觀。

加強(qiáng)道德教育，全面提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)，具體表現(xiàn)在：

（1）會(huì)計(jì)人員必須具備良好的素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)，牢固樹(shù)立愛(ài)崗敬業(yè)精神。（2）必須完善會(huì)計(jì)人員從業(yè)資格制度，會(huì)計(jì)人員必須持證上崗，同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的考核和淘汰制度，并接受財(cái)政部門(mén)及上級(jí)財(cái)會(huì)部門(mén)的監(jiān)督。（3）在會(huì)計(jì)人員使用中要堅(jiān)持邊使用，邊培訓(xùn)，邊提高的原則，各級(jí)主管部門(mén)和財(cái)政部門(mén)以及領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)對(duì)敢于堅(jiān)持原則，秉公辦事，成績(jī)突出的會(huì)計(jì)人員予以表彰。

（四）完善上市公司治理結(jié)構(gòu)

1、我國(guó)的上市公司大多是由國(guó)企改制而來(lái)的，由于改制不徹底，上市公司治理方面存在著諸多問(wèn)題。諸如國(guó)有股和國(guó)有法人股的“一股獨(dú)大”，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理；“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，容易產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”；董事會(huì),監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作存在缺陷等。實(shí)踐證明，公司治理中的缺陷是導(dǎo)致上市公司失信的主要原因。因此，完善上市公司治理，是加強(qiáng)上市公司誠(chéng)信建設(shè)和規(guī)范上市公司信息披露的重要措施。

2、上市公司治理結(jié)構(gòu)是一套對(duì)公司進(jìn)行管理和控制的制度和方法，強(qiáng)化公司治理，就是建立一套制度和方法，使公司實(shí)現(xiàn)的決策。因此，公司治理結(jié)構(gòu)不僅僅是公司的法人治理結(jié)構(gòu)，不僅僅局限于公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高層經(jīng)營(yíng)者之間的制衡關(guān)系上，而應(yīng)站在一個(gè)更高的角度去審視。

3、完善公司治理結(jié)構(gòu)，一方面要求公司強(qiáng)化這方面的工作，另一方面更重要的是，在我國(guó)目前的環(huán)境條件下，更需要政府有關(guān)部門(mén)制定一些強(qiáng)制性的公司治理原則去規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已著手根據(jù)中國(guó)國(guó)情，探討并設(shè)定公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則和水準(zhǔn)，一旦形成規(guī)范性文件，將公司治理結(jié)構(gòu)、基本框架、水準(zhǔn)以及涉及到公司治理、結(jié)構(gòu)決策程序是否合規(guī)，信息披露制度是否健全等方面進(jìn)行監(jiān)管，這無(wú)疑將會(huì)對(duì)我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善起到較大的推動(dòng)作用。

五、總結(jié)

上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題，與目前監(jiān)管的現(xiàn)狀有一定的關(guān)系。管理部門(mén)對(duì)“上市”失之于寬、對(duì)“融資”失之于松，造成上市公司魚(yú)目混珠、泥沙俱下，大批“問(wèn)題股”層出不窮。在證券市場(chǎng)還不成熟、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不完善、缺乏信用體制和約束機(jī)制的背景下，在權(quán)力經(jīng)濟(jì)和巨大的利益而前，寬松的監(jiān)管往往造成上市公司的鋌而走險(xiǎn)。我認(rèn)為，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量必須在法律制度、監(jiān)管力度等方面改進(jìn)和完善。監(jiān)管無(wú)止境，只有不斷提高監(jiān)管能力，建立更有效的監(jiān)管方式，才能適應(yīng)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展。相信在證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、交易所齊抓共管下，隨著信息披露制度的逐漸完善，法律法規(guī)建設(shè)的逐漸規(guī)范，監(jiān)管力度的逐漸深化，上市公司會(huì)計(jì)信息披露定會(huì)日臻全面、充分和透明。

參考文獻(xiàn)

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第五篇：上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露初探

上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露初探

來(lái)源：中國(guó)論文下載中心

[ 06-09-20 10:53:00 ]

作者：耿建新 焦若靜

編輯：studa20 「摘要」實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，防治污染、保護(hù)環(huán)境是我國(guó)“十五”計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景規(guī)劃的重要指導(dǎo)方針。環(huán)境會(huì)計(jì)作為經(jīng)濟(jì)管理與環(huán)境保護(hù)的重要工具，應(yīng)為推進(jìn)環(huán)境保護(hù)事業(yè)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。本文從我國(guó)上市公司與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的會(huì)計(jì)信息披露入手，分析了上海證券市場(chǎng)中部分強(qiáng)污染行業(yè)的有關(guān)情況，結(jié)合相關(guān)法規(guī)的要求，揭示目前我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，并提出一些改進(jìn)的建議。

「關(guān)鍵詞」環(huán)境保護(hù) 上市公司 會(huì)計(jì)信息披露

一、環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露對(duì)環(huán)境保護(hù)的重要意義

根據(jù)我國(guó)環(huán)境保護(hù)法律，國(guó)家依照“污染者付費(fèi)、利用者補(bǔ)償、開(kāi)發(fā)者保護(hù)、破壞者恢復(fù)”和“排污收費(fèi)高于治理成本”原則，促使企業(yè)單位主動(dòng)增加投入，自覺(jué)治理污染。就此而論，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露與上述內(nèi)容相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。

從總體上看，披露與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的會(huì)計(jì)信息可以在以下四個(gè)方面發(fā)揮作用：

幫助企業(yè)管理者制定顧及環(huán)境和社會(huì)的決策。這樣可以體現(xiàn)會(huì)計(jì)在可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略方面的決策價(jià)值，調(diào)動(dòng)企業(yè)環(huán)境保護(hù)的積極性，以保證實(shí)現(xiàn)最佳的環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益。例如企業(yè)是購(gòu)買(mǎi)新型環(huán)保設(shè)備，還是繼續(xù)使用老設(shè)備并承擔(dān)罰款或排污費(fèi)決策；固體廢棄物、廢水、廢渣是排入環(huán)境接受罰款，還是進(jìn)行改造、利用的決策等。

在新的環(huán)境下促進(jìn)我國(guó)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放。從吸引外資方面看，增加環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露，能夠避免引進(jìn)污染嚴(yán)重和破壞、掠奪自然資源的生產(chǎn)項(xiàng)目。我國(guó)已經(jīng)加入世貿(mào)組織，因此，更應(yīng)當(dāng)通過(guò)環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露，促使企業(yè)制定有效的環(huán)境保護(hù)及其與貿(mào)易相互支持的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，減少因環(huán)境問(wèn)題而形成的障礙。有利于政府部門(mén)了解企業(yè)在環(huán)保方面的業(yè)績(jī)。只有充分披露與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，才能有利于環(huán)保部門(mén)對(duì)環(huán)境總體情況的掌握，有利于政府相關(guān)部門(mén)對(duì)企業(yè)的社會(huì)貢獻(xiàn)作出公正的評(píng)價(jià)與決策。有利于社會(huì)公眾、債權(quán)人了解企業(yè)環(huán)境情況和環(huán)保形象。社會(huì)公眾只有了解了企業(yè)與環(huán)境有關(guān)的信息，才能作出正確的投資決策；債權(quán)人也只有了解了這方面的信息，才能真正把握企業(yè)的償債能力。

二、上市公司中強(qiáng)污染企業(yè)環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀分析

（一）上市公司強(qiáng)污染企業(yè)樣本的選取什么樣的企業(yè)屬于強(qiáng)污染企業(yè)？

這是一個(gè)非常嚴(yán)肅的問(wèn)題。但是，我國(guó)目前沒(méi)有對(duì)此較為明確的劃分標(biāo)準(zhǔn)。筆者在此根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)和方法（在本文后面有解釋?zhuān)?，將冶金、化工、煤炭、電力、建材、造紙、制藥、釀造和紡織等行業(yè)視為強(qiáng)污染行業(yè)，并以滬市的上市公司為研究對(duì)象，列示處于這些行業(yè)的企業(yè)情況。

（二）強(qiáng)污染行業(yè)上市公司招股說(shuō)明書(shū)中有關(guān)環(huán)境信息摘要分析

毋庸諱言，這些上市公司確實(shí)處于重污染行業(yè)的范圍內(nèi)，且這類(lèi)上市公司的數(shù)量還在快速增加。遵照本文的宗旨，此處對(duì)它們與環(huán)境有關(guān)會(huì)計(jì)信息的披露狀況進(jìn)行分析。

關(guān)于環(huán)境信息披露的基本狀況。從選定的30個(gè)樣本看，1992年、1995年上市公司在招股說(shuō)明書(shū)中均不含與環(huán)境有關(guān)的信息披露；1993年、1996年、1998年、1999年上市企業(yè)則均有環(huán)境信息披露；1997年的8家公司中有5家含環(huán)境信息的披露。為使大家深入了解處于強(qiáng)污染行業(yè)上市公司信息披露的具體內(nèi)容，此處簡(jiǎn)要列示兩個(gè)公司的部分有關(guān)信息資料：

（1）山西蘭花煤業(yè)股份有限公司。

環(huán)保因素的制約：本公司煤炭企業(yè)對(duì)環(huán)境的污染主要為煤泥水、矸石和煤塵。近幾年來(lái)所屬煤礦煤泥水處理全部實(shí)行閉路循環(huán)，煤矸石綜合利用、填溝造地，制造磚、水泥等；對(duì)末煤運(yùn)輸及儲(chǔ)煤倉(cāng)安裝除塵灑水系統(tǒng)，相關(guān)指標(biāo)均已符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)?；噬a(chǎn)對(duì)環(huán)境的污染主要為廢水、廢渣、廢氣。幾年來(lái)，通過(guò)鍋爐除塵器，對(duì)煤氣發(fā)生爐煙油進(jìn)行除塵改造，廢水采用閉路水循環(huán)，廢渣經(jīng)粉碎后再利用，廢氣經(jīng)等壓回收塔回收再利用等措施。近三年本公司治污費(fèi)用達(dá)到648萬(wàn)元，預(yù)計(jì)98年、99年治污費(fèi)用為270萬(wàn)元和310萬(wàn)元，各種排放指標(biāo)達(dá)到國(guó)家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，但不能保證政府是否會(huì)頒布更嚴(yán)格的規(guī)定，要求本公司支付重大資本投資，或?yàn)榱朔闲乱?guī)定而使公司承擔(dān)別的義務(wù)和責(zé)任。

環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策：本公司將繼續(xù)保證對(duì)環(huán)保的適當(dāng)投資，在整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程中，采用潔凈煤技術(shù)，嚴(yán)格把關(guān)，確保各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到國(guó)家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。

（2）湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司。

環(huán)保因素的限制：磷化工產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程中存在對(duì)“三廢”進(jìn)行處理的問(wèn)題，1996年、1997年和1998年公司已陸續(xù)投資了199萬(wàn)元、24萬(wàn)元和31萬(wàn)元對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的廢水、廢氣和廢渣進(jìn)行了一系列的治理，預(yù)計(jì)1999年環(huán)保投入將達(dá)到35萬(wàn)元。目前，公司各項(xiàng)環(huán)保指標(biāo)均已達(dá)到了國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，并在1997年被評(píng)為湖北省合格化工清潔文明工廠。另外，近年國(guó)內(nèi)某些地區(qū)禁止使用含磷洗滌用品，將對(duì)公司產(chǎn)品市場(chǎng)帶來(lái)一定影響。2 關(guān)于環(huán)保信息披露內(nèi)容逐步演化及其原因分析。上述兩公司的信息披露雖較為簡(jiǎn)單，但是，其確已具備了環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的雛形，我們應(yīng)當(dāng)對(duì)此給予充分的重視。結(jié)合本文前述樣本的歷史發(fā)展情況來(lái)看，上市公司有關(guān)信息披露的演變也經(jīng)歷了從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的過(guò)程，即環(huán)保信息披露逐年詳盡，內(nèi)容逐年增加。具體來(lái)說(shuō)，1993年的上市公司僅有環(huán)境責(zé)任的簡(jiǎn)單披露；1996年的上市公司披露了環(huán)保問(wèn)題及對(duì)策的內(nèi)容；1997年的上市公司對(duì)環(huán)保問(wèn)題及對(duì)策、發(fā)行人環(huán)保情況和環(huán)保因素限制等資料的披露已較為詳細(xì)；1998年的上市公司對(duì)環(huán)保因素制約、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策、技改項(xiàng)目等資料的披露更為詳盡；而1999年的上市公司則對(duì)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策、高度依賴自然資源的狀況及對(duì)策、通過(guò)環(huán)保質(zhì)量認(rèn)證情況等資料的披露進(jìn)一步具體化了。

究其原因，這與我國(guó)有關(guān)環(huán)保法律法規(guī)的逐步健全，環(huán)保執(zhí)法力度進(jìn)一步加強(qiáng)，環(huán)保執(zhí)法和處罰力度加大，社會(huì)公眾對(duì)環(huán)境信息披露需求的加大是密不可分的。這樣的外部情況使上市公司對(duì)環(huán)境保護(hù)的關(guān)注日趨加強(qiáng)，逐步把加強(qiáng)環(huán)境信息的披露提上了重要議事日程。如果不加大披露力度，一方面可能由于違反國(guó)家的法律法規(guī)，受到處罰，企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)秩序被打亂；另一方面，如若環(huán)境信息披露不完全，導(dǎo)致籌資決策受影響，企業(yè)通過(guò)股市籌措資金擴(kuò)大生產(chǎn)的目標(biāo)就不能圓滿實(shí)現(xiàn)。

（三）上市公司環(huán)境治理費(fèi)用測(cè)算

在選定的30個(gè)樣本中，有5個(gè)公司在其招股說(shuō)明書(shū)中披露了有關(guān)環(huán)境治理費(fèi)用的測(cè)算。

通過(guò)對(duì)30個(gè)樣本的仔細(xì)分析，再對(duì)比上述數(shù)據(jù)可知： 在30個(gè)選定的樣本中，僅有5個(gè)企業(yè)包含環(huán)境治理費(fèi)用的測(cè)算，約占17%，其余企業(yè)僅是文字說(shuō)明，沒(méi)有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析。包含治理費(fèi)用測(cè)算的5家公司中，數(shù)據(jù)仍不完全。披露的數(shù)據(jù)僅有排污費(fèi)和治理設(shè)備投資費(fèi)用測(cè)算，而不含對(duì)原有設(shè)備增添的環(huán)保支出、專(zhuān)門(mén)環(huán)保機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)、臨時(shí)性或突發(fā)性環(huán)保支出、因工作環(huán)境不良對(duì)職工的特別補(bǔ)償費(fèi)、因違反有關(guān)環(huán)保法規(guī)被罰款和綠化費(fèi)、衛(wèi)生費(fèi)、土地保持費(fèi)、資源補(bǔ)償費(fèi)、水資源費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、水土資源流失治理費(fèi)、汽車(chē)尾氣排放治理費(fèi)、水土保持費(fèi)、環(huán)境評(píng)價(jià)費(fèi)等。沒(méi)有具體揭示環(huán)境治理費(fèi)用對(duì)于公司盈利、資本性支出或競(jìng)爭(zhēng)地位的影響及預(yù)測(cè)。

三、上市公司上述情況與我國(guó)已有法規(guī)結(jié)合分析

應(yīng)當(dāng)說(shuō)，我國(guó)上市公司目前對(duì)于環(huán)境信息披露的程度與我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的具體規(guī)定基本吻合。為了深入研究問(wèn)題，此處先說(shuō)明我國(guó)法規(guī)對(duì)環(huán)境保護(hù)的相關(guān)規(guī)定。

（一）我國(guó)法規(guī)對(duì)企業(yè)污染費(fèi)用的處理要求

我國(guó)法規(guī)中有很多對(duì)污染費(fèi)用處理的規(guī)定和要求，對(duì)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)生了一定的制約作用。向污染單位征收排污收費(fèi)的法律依據(jù)是《環(huán)境保護(hù)法》、《水污染防治法》、《大氣污染防治法》、《海洋環(huán)境保護(hù)法》、《固體廢棄物污染環(huán)境防治法》、《環(huán)境噪聲污染防治法》。國(guó)務(wù)院還頒布了兩個(gè)專(zhuān)門(mén)法規(guī)：《征收排污費(fèi)暫行辦法》、《污染源治理專(zhuān)項(xiàng)基金有償使用暫行辦法》。在這些法律法規(guī)中，都對(duì)處罰的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、基金提取比例有具體的規(guī)定。與此相對(duì)應(yīng)，在原《國(guó)營(yíng)企業(yè)成本管理?xiàng)l例》中，對(duì)排污收費(fèi)制度作出過(guò)補(bǔ)充規(guī)定；《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》也有將排污費(fèi)列入“管理費(fèi)用”的規(guī)定等。經(jīng)分析可看到；這些法規(guī)主要是通過(guò)罰款等財(cái)務(wù)手段強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部工作，沒(méi)有對(duì)外進(jìn)行信息披露的要求，其結(jié)果必然是減弱企業(yè)的環(huán)境保護(hù)壓力，影響相關(guān)人員的正確決策。

（二）我國(guó)法規(guī)對(duì)于加強(qiáng)污染防治鼓勵(lì)的規(guī)定

《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》規(guī)定，企業(yè)利用廢水、廢氣、廢渣等廢棄物為主要原料進(jìn)行生產(chǎn)的可在五年內(nèi)減征或免征所得稅。《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，減征、免征在節(jié)約能源和防治環(huán)境污染方面提供的專(zhuān)有技術(shù)所收取的使用費(fèi)?！吨腥A人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》規(guī)定，城市建設(shè)中的污水處理廠和垃圾處理廠、轉(zhuǎn)運(yùn)站，綜合的治理污染、保護(hù)環(huán)境和節(jié)能項(xiàng)目，資源綜合利用、商業(yè)供銷(xiāo)物資中的廢舊物資加工等項(xiàng)目免征固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。經(jīng)分析可看到，這些規(guī)定在從減免稅的正面角度鼓勵(lì)企業(yè)防治污染，但這些法規(guī)中也缺乏進(jìn)行信息披露的明確規(guī)定

（三）上述法規(guī)在上市公司中的特殊表現(xiàn)

1997年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的“關(guān)于發(fā)布公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第一號(hào)《招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容與格式》的通知”中關(guān)于“發(fā)布招股說(shuō)明書(shū)正文的風(fēng)險(xiǎn)因素與對(duì)策”中規(guī)定，要公布發(fā)行人所在行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)中可能存在的不利因素以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，包括環(huán)保因素的限制、嚴(yán)重依賴有限的自然資源等。

1999年中國(guó)證監(jiān)會(huì)“關(guān)于發(fā)布《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第六號(hào)<法律意見(jiàn)書(shū)的內(nèi)容與格式>（修訂）》的通知”中“發(fā)行人的重大債權(quán)、債務(wù)關(guān)系”中規(guī)定，要說(shuō)明發(fā)行人是否因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)等原因產(chǎn)生侵權(quán)之債：“發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)”規(guī)定，要說(shuō)明發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否符合有關(guān)環(huán)境保護(hù)的要求，近三年來(lái)是否因違反環(huán)境保護(hù)方面的法律、法規(guī)而被處罰。

但是，上述法規(guī)所述的內(nèi)容過(guò)于籠統(tǒng)，又與我國(guó)其他有關(guān)環(huán)境的法律法規(guī)沒(méi)有很好協(xié)調(diào)，因此沒(méi)有在強(qiáng)污染公司信息披露方面充分發(fā)揮作用。

（四）信息披露不全面對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者可能產(chǎn)生的影響

盡管自1999年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)重視環(huán)境保護(hù)，強(qiáng)調(diào)對(duì)重污染行業(yè)的企業(yè)在上市前進(jìn)行環(huán)境審核，但目前環(huán)境審核僅是內(nèi)部掌握，并未真正向廣大股民公開(kāi)披露。筆者認(rèn)為，信息披露不全面對(duì)投資者可能產(chǎn)生以下影響：

募集的資金有投向污染嚴(yán)重企業(yè)的可能，加劇環(huán)境污染和破壞。廣大股民在不了解企業(yè)環(huán)保真相的情況下，承擔(dān)著上市企業(yè)因不符合環(huán)保要求而倒閉、被取締或被責(zé)令停產(chǎn)所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，不利于股市的正常發(fā)展。管理者進(jìn)行投資方案費(fèi)用收益分析時(shí)容易忽略環(huán)境因素。其后果可能會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，股民投資不能獲得應(yīng)有的回報(bào)，債權(quán)人回收債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)加大等。政府有關(guān)部門(mén)在制定政策時(shí)可能出現(xiàn)偏差。沒(méi)有充分的環(huán)境信息，就可能會(huì)“忘記”環(huán)境代價(jià)，形成加大資源耗用和環(huán)境污染的惡果，不可避免地造成宏觀經(jīng)濟(jì)的惡性循環(huán)。

四、對(duì)我國(guó)上市公司充分披露環(huán)境信息的建議

基于我國(guó)對(duì)企業(yè)環(huán)境保護(hù)的相關(guān)法規(guī)及其與國(guó)外上市公司環(huán)境信息披露的差異，從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，筆者對(duì)我國(guó)上市公司充分披露環(huán)保信息提出以下一些建議。

（一）列示強(qiáng)污染企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)并對(duì)外公布

什么樣的企業(yè)屬于強(qiáng)污染的范圍，從而要求其披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，是首先要明確的問(wèn)題。也就是說(shuō)，我國(guó)目前對(duì)于強(qiáng)污染行業(yè)尚沒(méi)有一個(gè)全面、權(quán)威和準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，“強(qiáng)”只是一個(gè)綜合的評(píng)價(jià)，一般可以按照以下方法對(duì)企業(yè)進(jìn)行判斷?？偭勘戎胤?。根據(jù)廢水、氣、固體廢物等污染物排放量占全部污染物排放總量的比重進(jìn)行綜合判斷。按此標(biāo)準(zhǔn)可知，造紙及紙制品業(yè)、化工原料及化學(xué)制品制造業(yè)、電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)、非金屬礦物制造業(yè)（含水泥）為強(qiáng)污染行業(yè)。萬(wàn)元產(chǎn)值平均法。即將萬(wàn)元產(chǎn)值廢水、氣、固體廢物等污染物排放量與平均排放量對(duì)比后進(jìn)行綜合判斷。按此標(biāo)準(zhǔn)可知采掘業(yè)、紡織業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)為強(qiáng)污染行業(yè)。指標(biāo)法。按照國(guó)家確定的12個(gè)主要污染物指標(biāo)中的一個(gè)或幾個(gè)污染物排放量占排放總量的比例來(lái)判斷。常用的單一指標(biāo)有汞排放量，在這個(gè)指標(biāo)中，冶金、能源和電子、電工行業(yè)為強(qiáng)污染行業(yè)。常用的多個(gè)指標(biāo)有判別廢氣污染的，煙塵、二氧化硫和氮氧化物及燃煤使用量，在這樣的指標(biāo)體系中，火力發(fā)電廠為強(qiáng)污染行業(yè)；還有判別廢水污染的，礦物油、氰化物、汞和砷的含量，在這樣的指標(biāo)體系中，石油和化工行業(yè)則為強(qiáng)污染企業(yè)。

當(dāng)然，確定一個(gè)行業(yè)是否為強(qiáng)污染行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)仍有許多需要完善之處。國(guó)家環(huán)保總局已經(jīng)有了一個(gè)強(qiáng)污染行業(yè)初步備選名錄。中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)要求企業(yè)在上市時(shí)將企業(yè)是否屬于強(qiáng)污染行業(yè)明確披露，如果屬于強(qiáng)污染行業(yè)，就要將進(jìn)行判定的依據(jù)方法和指標(biāo)比例等在其招股說(shuō)明書(shū)中披露，以便于信息使用者對(duì)于企業(yè)的環(huán)境狀況有足夠的認(rèn)識(shí)。上市公司也可以參考各污染指標(biāo)內(nèi)容對(duì)潛在環(huán)境責(zé)任金額及企業(yè)已經(jīng)采取的環(huán)保措施對(duì)資本性支出和公司產(chǎn)品質(zhì)量等有關(guān)的財(cái)務(wù)事項(xiàng)詳細(xì)列示并對(duì)外披露。

（二）政府環(huán)保部門(mén)應(yīng)在對(duì)外披露環(huán)境信息方面發(fā)揮作用

國(guó)家環(huán)境保護(hù)機(jī)關(guān)應(yīng)該對(duì)上市公司的環(huán)境信息披露做出技術(shù)性基礎(chǔ)規(guī)定，并會(huì)同國(guó)家證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)污染企業(yè)上市進(jìn)行環(huán)境審核，以促使上市公司環(huán)境信息披露進(jìn)一步規(guī)范。

確定強(qiáng)污染行業(yè)的名錄，嚴(yán)格把關(guān)。即要由環(huán)境保護(hù)機(jī)關(guān)協(xié)助證券監(jiān)管部門(mén)判斷企業(yè)是否屬于強(qiáng)污染行業(yè)，如果是，就對(duì)企業(yè)對(duì)外披露信息提出要求。目前，國(guó)家環(huán)保總局與中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)在此問(wèn)題上達(dá)成共識(shí)，采取了一致的行動(dòng)，對(duì)強(qiáng)污染行業(yè)的擬上市公司進(jìn)行了幾年的環(huán)境審查實(shí)踐，取得了一定成果。國(guó)家環(huán)?？偩痔峁┑膽?yīng)進(jìn)行環(huán)境審核的行業(yè)為：冶金、化工、石化、煤炭、電力、建材、造紙、釀造、制藥、紡織、制革、采礦等強(qiáng)污染行業(yè)，以及資源綜合利用與廢棄物處理等行業(yè)。建立、健全一套完善的環(huán)境審核制度、規(guī)則。為進(jìn)一步做好環(huán)境審核工作，應(yīng)按照以下的原則、內(nèi)容進(jìn)行審核并對(duì)外披露。核查原則：資金投向要符合國(guó)家環(huán)保政策，不造成現(xiàn)實(shí)的或潛在的環(huán)境影響，有利于提高環(huán)境質(zhì)量。核查內(nèi)容：是否造成環(huán)境污染，是否采取治理措施，治理效果如何，是否有因環(huán)境問(wèn)題而被關(guān)停或倒閉的風(fēng)險(xiǎn)及上市企業(yè)在招股說(shuō)明書(shū)中有關(guān)環(huán)境信息披露的真實(shí)性。核查材料：上市企業(yè)及環(huán)保工作的基本情況、上市方案等。對(duì)外披露：即以核查報(bào)告的形式作為上市企業(yè)招股說(shuō)明書(shū)材料對(duì)外披露，讓廣大股民了解核查情況及企業(yè)環(huán)境保護(hù)的真實(shí)情況。明確規(guī)定上市公司應(yīng)披露的主要污染物的指標(biāo)數(shù)據(jù)。如廢水披露指標(biāo)應(yīng)包括工業(yè)廢水排放總量，達(dá)標(biāo)量，主要污染物及工業(yè)廢水處理回用量；廢氣披露指標(biāo)應(yīng)包括工業(yè)廢氣排放總量，燃料燃燒廢氣排放量，消煙除塵量，生產(chǎn)工藝廢氣排放量，凈化處理量等。

明確規(guī)定上市公司應(yīng)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)。與上述技術(shù)性的指標(biāo)相對(duì)應(yīng)，環(huán)保部門(mén)進(jìn)行環(huán)境審核時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步要求上市公司對(duì)以上述數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行披露，特別要規(guī)范對(duì)環(huán)保資本性支出、環(huán)保運(yùn)營(yíng)費(fèi)用及其效果等內(nèi)容的披露。

（三）健全與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)定

彌補(bǔ)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度在環(huán)境信息披露方面的缺陷和差距，正確反映上市公司環(huán)境問(wèn)題，是當(dāng)前完善上市公司信息披露的一個(gè)重要方面，也是我國(guó)會(huì)計(jì)工作亟待解決的主要問(wèn)題，更是環(huán)境會(huì)計(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。

一個(gè)上市公司完整的環(huán)境信息披露內(nèi)容應(yīng)包含：（1）環(huán)境問(wèn)題及影響；（2）環(huán)境對(duì)策、方案；（3）在財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中披露環(huán)境支出和環(huán)境負(fù)債。相比較而言，環(huán)境支出與環(huán)境負(fù)債是環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)鍵。為做好這樣的工作，筆者提出以下建議： 建立有關(guān)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。與1998財(cái)政部相繼發(fā)布的的八個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一樣，我們可以考慮增加有關(guān)環(huán)境成本和負(fù)債披露的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這樣，上市公司就可以將有關(guān)環(huán)境的會(huì)計(jì)事項(xiàng)與現(xiàn)有的會(huì)計(jì)制度相對(duì)獨(dú)立地加以列示。

規(guī)范環(huán)境信息的披露形式。目前國(guó)際上普遍使用的披露方式有描述式、統(tǒng)計(jì)式及兼有兩者特征的綜合式。筆者建議我國(guó)使用綜合式。能以貨幣單位或其他單位計(jì)量的就用數(shù)據(jù)表示，對(duì)于那些不能或暫時(shí)不能以數(shù)據(jù)表示的信息可用文字在附注中表示?？傊M量做到內(nèi)容完整、表述清晰、信息真實(shí)。對(duì)環(huán)境成本、費(fèi)用的披露。環(huán)境成本的發(fā)生有多種情況，因此將哪些列為環(huán)境成本需要判斷?？偟膩?lái)看，發(fā)生的環(huán)境成本如果符合資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，就應(yīng)將其資本化，并在當(dāng)期及以后各受益期間進(jìn)行攤銷(xiāo)。而對(duì)于不會(huì)在未來(lái)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的環(huán)境成本，則不能將其資本化。這些成本包括：廢物處理、與本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的清理成本、清除前期活動(dòng)引起的損害、持續(xù)的環(huán)境管理等。這些成本應(yīng)作為費(fèi)用計(jì)入損益。由于不遵守環(huán)境法規(guī)而形成的罰款以及由于環(huán)境污染和損害造成損失或傷害而對(duì)第三方的賠償，應(yīng)單獨(dú)披露。對(duì)環(huán)境負(fù)債的披露。應(yīng)披露的內(nèi)容包括：每一類(lèi)重大負(fù)債項(xiàng)目的性質(zhì)，清償時(shí)間和條件；當(dāng)負(fù)債的金額或償還時(shí)間很難確定時(shí)，應(yīng)對(duì)這一事實(shí)加以說(shuō)明；任何與已確認(rèn)環(huán)境負(fù)債的計(jì)量有關(guān)的重大不確定性及可能后果的范圍；如果采用現(xiàn)值法作為計(jì)量的基礎(chǔ)，應(yīng)披露對(duì)估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流出和確認(rèn)環(huán)境負(fù)債起關(guān)鍵作用的所有假定，包括清償負(fù)債的現(xiàn)行成本的估計(jì)金額、計(jì)算負(fù)債所使用的預(yù)計(jì)長(zhǎng)期通貨膨脹率、預(yù)計(jì)清償負(fù)債的未來(lái)成本等。5 會(huì)計(jì)政策的披露。會(huì)計(jì)報(bào)表中的具體處理。在資產(chǎn)負(fù)債表中，與環(huán)境支出有關(guān)的可能會(huì)有固定資產(chǎn)、累計(jì)折舊、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用、環(huán)境恢復(fù)負(fù)債等主要項(xiàng)目?？梢砸笃髽I(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表附注中針對(duì)某些項(xiàng)目顯示其環(huán)境支出的部分。如果企業(yè)的環(huán)境支出較大，在資產(chǎn)方，可以設(shè)立“環(huán)保設(shè)施”、“環(huán)境研究與開(kāi)發(fā)”、“待攤環(huán)境費(fèi)用”等科目專(zhuān)門(mén)核算。在負(fù)債方，設(shè)立“環(huán)境恢復(fù)負(fù)債”科目，在附注中注明估算的方法和依據(jù)。在利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)之后、非常項(xiàng)目之前，可考慮綜合列示一項(xiàng)“環(huán)境收入與支出”，主要包括：環(huán)保設(shè)施的折舊費(fèi)用、環(huán)境機(jī)構(gòu)及人員的常規(guī)性費(fèi)用、排污費(fèi)等與本期相關(guān)的費(fèi)用和收益。對(duì)于產(chǎn)品銷(xiāo)售成本中包含的環(huán)境支出，應(yīng)在附注中說(shuō)明。

本文參考文獻(xiàn) 國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局 1997 中國(guó)環(huán)境保護(hù)法規(guī)全書(shū)（1982-1997）北京：化學(xué)工業(yè)出版社 國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局 1999 中國(guó)環(huán)境保護(hù)法規(guī)全書(shū)（1997-1999）學(xué)苑出版社

環(huán)境保護(hù)文件選編（1998）1999 中國(guó)環(huán)境科學(xué)出版社