第一篇：《高級財務會計》第三章_上市公司會計信息披露范文

第三章 上市公司會計信息的披露

本專題介紹了上市公司信息披露的各種形式和內容，包括上市公司信息披露的基本框架、分部報告的確定及基本內容、關聯(lián)方關系的確定及其披露要求。

本專題的重點、難點內容如下：

1.上市公司信息披露的意義

2.上市公司信息披露的基本框架

上市公司必須公開披露的信息內容主要包括：招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時公告。

（1）招股說明書的含義。

（2）上市公告書的含義、內容。

（3）招股說明書與上市公告書的區(qū)別。

（4）定期報告的內容、年度報告與中期報告及季度報告的內容上差異。

（5）臨時報告的內容。

3.分部報告的定義、類型及編制基礎。

（1）分部報告有兩種類型：業(yè)務分部報告和地區(qū)分部報告。

（2）分部報告的編制基礎為個別財務報表或合并財務報表。

4.確定分部應考慮的因素。

分部是指企業(yè)內部可區(qū)分的、承擔不同于其他組成部分風險和報酬的組成部分。

并非所有的業(yè)務分部或地區(qū)分部均作為獨立的業(yè)務分部或地區(qū)分部來考慮，如果涉及因素相似，將其合并披露更為適宜。

5.報告分部的確定。

報告分部是指符合業(yè)務分部或地區(qū)分部的概念，按規(guī)定應予相應信息披露的業(yè)務分部或地區(qū)分部。

（1）報告分部的確定應當考慮重要性原則，注意具體的重要性標準。

（2）低于10%重要性標準的特殊處理。

（3）報告分部75%的標準。

（4）垂直一體化經營下報告分部的確定。

（5）報告分部確定的可比性。

6.分部報告的種類、形式和基本內容。

（1）確定分部報告的形式的主要依據。

（2）主要報告形式下的會計信息的披露內容。

（3）次要報告形式下的會計信息的披露內容。

7.中期財務報告的基本構成和編制觀點。

8.中期財務報告的確認與計量原則。

9.中期比較財務報表的編制要求和內容。

注意：在中期財務報告中應提供的前期比較財務報表。

10.關聯(lián)方關系的確定。

11.關聯(lián)方交易的披露要求。第一節(jié) 上市公司信息露概述

一、股份公司與上市公司

（一）股份公司的類別

我國的股份公司主要有股份有限公司和有限責任公司兩種。

（二）上市公司及其應具備的條件（一般了解）

二、上市公司信息露的意義和法律責任

（一）上市公司信息露的意義

1.有助于投資者進行投資決策。

2.促進證券市場的健康發(fā)展。

3.落實公司管理人員的托管責任。

4.促進上市公司加強經營管理。

5.作為國家進行宏觀調控和管理的重要依據。

三、上市公司信息披露的基本框架

上市公司必須公開披露的信息內容主要包括：招股說明書；上市公告書；定期報告；臨時報告。

（一）招股說明書

1.定義：招股說明書是股份有限公司在公開發(fā)行股票時按規(guī)定向社會公眾披露公司有關信息的書面報告。招股說明書面向一級股票發(fā)行市場。

2.招股說明書披露的內容（一般了解）

（二）上市公告書

1.定義：上市場公告書是股份有限公司股票獲準在證券交易所交易后，其管理當局向社會公眾披露有關股票上市情況信息的書面報告。

招股說明書與上市公告書兩者既有相同點也有不同點。其相同點為：編制的主體和發(fā)布的方式以及使用的部分資料相同。其不同點主要有：一是公布的時間不同，招股說明書在前，上市公告書在后；二是標志不同，招股說明書的公布標志著股份有限公司既將上市，可向社會公眾發(fā)行股票募集股份，而上市公告書的公布標志著股份有限公司已經成為上市公司，投資者可在二級市場上買賣股票；三是編制目的不同，招股說明書面向股票一級市場，其目的是向社會公眾募集股份，而上市公告書則面向股票二級市場，其目的是向社會公眾宣布其發(fā)行的股票可以在證券交易所流通交易。

（三）定期報告

定期報告包括年度報告、中期報告和季報告，其中的年度財務報告必須經注冊會計師審計。

1.年度報告。上市公司應當在每一會計年度結束之日起四個月內，向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送記載的年度報告。并予以公告。

2.中期報告。上市公司應當在每一會計年度的上半年結束之日起兩個月內，向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送記載的年度報告。并予以公告。

注意年度報告與中期報告的區(qū)別內容，年度報告比中期報告多（4）（5）（6）三條。

（4）持股5%以上股東、控股股東及實際控制人情況；

（5）董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職情況、持股變動情況、年度報酬情況；

（6）董事會報告。

3.季度報告。上市公司應當在每一會計年度第3個月、第9個月結束后1個月內編制完成并披露。季度報告應包括公司的重要提示、公司基本發(fā)問主要會計數據和財務指標及其他規(guī)定事項。

（四）臨時報告

上市公司除正常經營活動外，還會發(fā)生一些重大事件或突發(fā)事件，且對公司的正常經營活動和股票的市場價格產生重大影響，從而影響股東的利益。臨時報告主要包括重大事件報告和公司收購公告。

1.重大事件公告是指當上市公司發(fā)生可能對其股票交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，立即說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產生的法律后果的公告。

2.公司收購公告。發(fā)起人以外的任何法人直接或間接持有一個上市公司發(fā)行在外的普通股達到30%時，應當自該事實發(fā)生之日起45個工作日內，向該公司所有股票持有發(fā)出收購要約。

第二節(jié) 分部報告

一、分部報告的意義、類別和編制基礎

1.定義：分部報告是跨行為、跨地區(qū)經營的企業(yè)，按其確定的企業(yè)內部組成部分編報的有關各組成部分收入、費用、利潤、資產、負債等信息的財務報告。

2.分部報告有兩種類型，一種是按經營業(yè)務不同性質編制的分部報告，稱為業(yè)務分部報告；另一種是按經營業(yè)務的地域范圍編制的分部報告，稱為地區(qū)分部報告。

3.企業(yè)一般應以其個別財務報表作為分部報告的編制基礎；在披露合并財務報表情況下，則以其合并財務報表作為分部報告的編制基礎。

二、分部的確定

（一）分部的概念和類別

分部是指企業(yè)內部可區(qū)分的、承擔不同于其他組成部分風險和報酬的組成部分。

分部包括業(yè)務分部和地區(qū)分部兩類。

（二）業(yè)務分部的確定

企業(yè)可能將生產某種產品或提供某種勞務的一個業(yè)務部門作為一個業(yè)務分部；也可能將承擔風險和報酬相近的、生產多種產品或提供多種勞務的若干個業(yè)務部門組合作為一個業(yè)務分部。

確定業(yè)務分部應考慮的因素：

（1）各單項產品或勞務的性質。

（2）生產過程的性質。

（3）產品或勞務的客戶類型。

（4）銷售產品或提供勞務的方式。

（5）生產產品或提供勞務受法律、行政法規(guī)的影響。

需要說明的是，盡管某一特定分部不大可能同時符合上述的全部因素，但企業(yè)在確定業(yè)務分部時，當包含了上述的大部分因素，就可以確定為某個業(yè)務分部。

（三）地區(qū)分部的確定

1.定義：企業(yè)在確定地區(qū)分部時，主要看作為某一分部的組成部分是否承擔了區(qū)別于其他組成部分的風險和報酬。

2.確定地區(qū)分部時應考慮的因素

（1）所處經洗濟、政治環(huán)境的相似性。

（2）在不同地區(qū)經營之間的關系。

（3）經營的接近程度大小。

（4）與某一特定地區(qū)經營相關的特別風險。

（5）外匯管理規(guī)定。

（6）外匯風險。

一般情況下，當包含了上述的大部分因素時，就可認定為某個地區(qū)分部。

（四）報告分部的確定

1.定義：報告分部是指符合業(yè)務分部或地區(qū)分部的概念，按規(guī)定應予相應信息披露的業(yè)務分部或地區(qū)分部。

報告分部的確定應當考慮重要性原則，在確定業(yè)務分部和地區(qū)分部后，需要按照一定的標準對業(yè)務分部或地區(qū)分部進行重要性標準的測試，滿足重要性標準的業(yè)務分部或地區(qū)分部，才能作為報告分部。

2.報告分部重要性標準的判斷

當業(yè)務分部或地區(qū)分部的大部分收入是對外交易收入，其對企業(yè)盈虧具有重要影響且滿足以下三個10%條件之一的，企業(yè)應當認為其符合重要性，將其確定為報告分部：

（1）一個分部的收入占企業(yè)所有分部收入總額的10%或者以上。

（2）一個分部的營業(yè)利潤的絕對額，占下列兩項中絕對值較大者的10%或者以上：一是所有盈利分部的分部營業(yè)利潤合計額；二是所有虧損分部的分部營業(yè)虧損合計額。

例3-1 甲公司是上市公司，某年其分部（含業(yè)務分部和地區(qū)分部）及分部的有關數據如表3-1所示。

表3-1 分部資料表 項 目

A分部

B分部

C分部

D分部

E分部

合計

營業(yè)收入

6520

1120 860 740 480

9720

其中：對外交易收入

6000 740 620 560 380

8300

分部間交易收入

520 380 240 180 100

1420

??

營業(yè)利潤（虧損）

680 160（80）

60（100）

720

資產

6100

1200

1000 700 600

9600

從表3-1中可見，分部的大部分收入是對外交易收入，符合大部分收入為對外交易收入的條件。各分部的營業(yè)收入占所有分部收入合計的百分比計算如下：

A分部=6520÷9720×100%=67.08%

B分部=1120÷9720×100%=8.85%

C分部=860÷9720×100%=8.85%

D分部=740÷9720×100%=7.61%

E分部=480÷9720×100%=4.94%

從計算結果可知，A分部和B分部應確定為報告分部。

（2）一個分部資產占所有分部資產總額的10%或者以上。

3.低于10%重要性標準的特殊處理。

業(yè)務分部或地區(qū)分部未滿足上述三個10%條件的，企業(yè)可以按照下列規(guī)定處理：

（1）不考慮該分部的規(guī)模，直接將其確定為報告分部；

（2）不將該分部直接確定為報告分部的，可將該分部與一個或一個以上類似的、未滿足上述規(guī)定條件的其他分部合并為一個報告分部；

（3）不將該分部指定為報告分部，且不與其他分部合并的，應當在披露分部信息時，將其作為其他項目單獨披露。

4.報告分部75%的標準。

業(yè)務分部或地區(qū)部在滿足10%的重要性標準確認為報告分部后，企業(yè)應當計算所確定的各報告分部的對外交易收入合計額占合并總收入或企業(yè)總收入的比重是否達到75%（大于或等于）的比例，即分部報告披露的對外營業(yè)收入合計額必須達到合并總收入或企業(yè)總收入的75%。如果未達到總收入75%的標準，則必須增加報告分部的數量，將其他未作為報告分部的業(yè)務分部或地區(qū)分部確定為報告分部，直至達到75%的標準。

5.垂直一體化經營下報告分部的確定。

企業(yè)的內部管理如按照垂直一體化經營的不同層次來劃分，即使其大部分收入不通過對外交易取得，仍可將垂直一體化經營的不同層次確定為獨立的報告業(yè)務分部。

6.為提供可比信息報告分部的確定

對于上期確定為報告分部，但本期不滿足報告分部確定條件的分部，如果企業(yè)認為該分部本期依然重要，單獨披露該分部的信息能有助于會計信息使用者了解企業(yè)的整體情況，則不必考慮該分部的規(guī)模，仍應將該分部確定為本期的報告分部。

三、分部報告的種類及其確定

（一）分部報告的種類

分部報告按其報告的形式分為主要報告形式和次要報告形式。

（二）分部報告形式的確定

當企業(yè)的風險和報酬主要受其產品和勞務差異的影響，應以業(yè)務分部作為披露分部信息的主要報告形式，以地區(qū)分部作為披露分部信息的次要報告形式。

當企業(yè)的風險和報酬主要受其在不同的國家或地區(qū)經營活動的影響，應以地區(qū)分部作為披露分部信息的主要報告形式，以業(yè)務分部作為披露分部信息的次要報告形式。

而當企業(yè)的風險和報酬同時較大地受其產品和勞務的差異以及經營活動所在國家或地區(qū)差異的影響，則應以業(yè)務分部作為披露分部信息主要報告形式，以地區(qū)分部作披露分部信息的次要報告形式。

四、分部會計信息的披露

（一）主要報告形式下會計信息的披露

1.主要報告形式下會計信息的披露

無論是以業(yè)務分部還是以地區(qū)分部作為主要報告形式，均應披露分部收入、分部費用、分部利潤（虧損）分部資產和分部負債等分部信息。

（1）分部收入

分部收入通常不包括下列以企業(yè)整體為基礎來計劃和管理投資、融資行為所產生的收入以及非營業(yè)活動產生的收入：①利息收入和股利收入。②采用權益法核算的長期股權投資在被投資單位實現的凈利潤中應享有的份額。③處置投資形成的凈收益。④營業(yè)外收入。

（2）分部費用

分部費用通常不包括下列項目：①利息費用。②采用權益法核算的長期股權投資在被投資單位發(fā)生的凈損失中應承擔的份額。但分部日常活動是金融性質的除外。③處置投資發(fā)生的凈損失。④營業(yè)外支出。⑤所得稅費用。⑥與企業(yè)整體相關的管理費用和其他費用。

（3）分部利潤。分部收入減去分部費用后的余額為分部利潤。

在企業(yè)需要提供合并財務報表的情況下，合并利潤表中，分部利潤（或虧損）應當在調整少數股東損益前確定。

（4）分部資產。

（5）分部負債。由于企業(yè)發(fā)生的借款或發(fā)行的債券通常是以整個企業(yè)為基礎而發(fā)生或發(fā)行的。但如果某個分部的分部費用包括利息支出，則其分部負債中就應該包含該項項款或應付債券。

分部負債也不包括與企業(yè)整體相關的遞延所得稅負債。

2.分部信息與企業(yè)財務報表總額或企業(yè)合并財務報表信息的銜接（一般了解）

（二）次要報告形式下會計信息的披露

分部信息次要報告形式披露的內容應依據其主要報告形式是業(yè)務分部還是地區(qū)分部確定。

1.次要報告形式應當披露下列信息：

（1）對外交易收入占企業(yè)對外交易收入總額10%或者以上的地區(qū)分部，以外部客戶所在地為基礎披露對外交易收入；

（2）分部資產占所有地區(qū)分部資總額10%或者以上的地區(qū)分部，以資產所在地為基礎披露分部資產總額。

2.企業(yè)在編制分部報告時，除對上述會計信息進行披露外，還應當披露下列內容：

（1）分部間轉移價格的確定及其變更。

（2）分部會計政策及其變更。

（3）前期比較數據。第三節(jié) 中期財務報告

一、中期財務報告的概念、基本構成和編制意義

（一）中期財務報告的概念

中期是指短于一個完整的會計年度的報告期間。

（2）中期財務報告的基本構成

中期財務報告至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表和附注。

二、中期財務報告的理論基礎

關于編制中期財務報告的理論基礎，目前主要有兩種觀點：一種是獨立觀，一種是一體觀。

從國際慣例看，世界上，除了美國、我國臺灣等少數國家或者地區(qū)采用中期財務報告的一體觀之外，大多數國家或者地區(qū)采用的都是獨立觀。

我國中期財務報告的編制基礎應當側重于以獨立觀作為其理論基礎。

三、中期財務報告應遵循的原則和會計信息質量要求

中期財務報告也應遵循可靠性、相關性、可理解性、可比性、實質重于形式、重要性、謹慎性和及時性的會計信息質量要求。其中的重要性和及時性，是編制中期財務報告需要特殊考慮的兩個會計信息質量要求。

1.重要性。

企業(yè)在編制中期財務報告遵循重要性的會計信息質量要求時應注意以下幾點：

（1）重要性程度的判斷應當以下中期財務數據為基礎。

（2）重要性的運用應當保證中期財務報告包括與理解企業(yè)中期末財務狀況和中期經營成果及期現金流量相關的信息。

（3）重要性程度的判斷需要根據具體情況作出職業(yè)判斷。

2.及時性。

編制中期財務報告的目的是為了向會計信息使用者提供比年度財務報告更加及時的信息。以提高會計信息的決策有用性。

四、中期財務報告的確認與計量

（一）中期財務報告確認與計量的基本原則

1.中期會計要素的確認與計量原則應當與年度財務報表相一致。

2.中期會計計量應當以年初至本中期末為基礎。

例3-9 A公司于2006年9月10日利用專門借款開工建造一項固定資。2007年3月1日，該固定資產建造工程由于資金周轉發(fā)生困難而停工。公司預計在1月內可解決資金周轉困難問題，工程可以重新施工。事實上A公司于2007年6月15日獲得專門借款，工程重新開工。

依據借款費用準則規(guī)定，符合資本化條件的資產在購建或生產過程中發(fā)生非正常中斷且中斷時間連續(xù)超過3個月的，應當暫停借款費用的資本化，將中斷期間的借款費用確認為當期費用，直至資產的購建活動重新開始。本例A公司在編制第二個季度財務報告時，對于購建固定資產中斷期間所發(fā)生的借款費用，應以2007年1月1日至6月30日的期間為基礎進行會計處理。這樣，由于所購建固定資產的中斷期間超過了3個月，應將中斷期間發(fā)生的所有借款費用全部費用化，一方面將第二季度4月1日至6月15日發(fā)生的借款費用計入第二季度的損益，另一方面將第一季度已經資本化了的3月份借款費用也應當費用化，調減在建工程成本，調增財務費用。

3.中期采用的會計政策應當與年度財務報告相一致，會計政策和會計估計變更應當符合規(guī)定。

企業(yè)對于中期會計政策變更，應按規(guī)定方法進行會計處理，并在財務報告附注中作相應披露。若會計政策變更的累積影響能夠合理確定，且涉及本會計年度以前中期財務報表相關項目數字的，應視同該會計政策在整個會計年度和可比中期財務報表期間一貫采用，在追溯調整本會計年度以前各中期財務報表相關項目數字的同時，相應追溯調整以前年度可比中期財務報表最早期間的留存收益和其他相關的項目數字。

對于季節(jié)性、周期性或者偶然性限得的收入，除了在會計年度末允許預計或者遞延，中期財務報告也相應允許預計或遞延處，企業(yè)均應在發(fā)生時予以確認和計量。

五、中期財務報告的編制要求

1.如果中期合并財務報表的合并范圍發(fā)生了變化，企業(yè)應區(qū)分以下兩種情況進行處理：

（1）報告中期內處置了所有應當納入合并范圍的子公司，在報告中期又沒有新增子公司，則中期財務報告只需提供母公司財務報表，而不必編制合并財務報表，但上年度比較財務報表仍應包括合并財務報表，除非上年度可比中期末企業(yè)沒有子公司。

（2）報告中期內新增子公司，則企業(yè)在中期末應將該子公司財務報表納入合并財務報表的編制要求。

2.企業(yè)在中期財務報告中應提供下列前期比較財務報表：

（1）本中期末的資產負債表和上年度末的資產負債表。

（2）本中期的利潤表、年初至本中期末的利潤表以及上年度可比期間的利潤表。

（3）年初至本中期末的現金流量表和上年度年初至可比本中期末的現金流量表。

例3-11 A企業(yè)按要求提供季度財務報告，2007年第一、二、三季度提供的季度財務報告中應分別提供如下財務報表：

（1）2007年第一季度財務報告應當提供的財務報表（見表3-4）

表3-4 報表類型

本年度中期財務報表時間（或期間）

上年度比較財務報表時間（或期間）

資產負債表

2007年3月31日

2006年12月31日

利潤表

2007年1月1日至3月31日

2006年1月1日至3月31日

現金流量表

2007年1月1日至3月31日

2006年1月1日至3月31日

在表3-4中，因為是在第一季度，所以“本中期”與“年初至本中期末”的期間相同，本中期利潤表即是本中期至本中期末利潤表，相應地，上年度的比較利潤表也只需提供一張。

（2）2007年第二季度財務報告應當提供的財務報表（見表3-5）。

表3-5 報表類型

本年度中期財務報表時間（或期間）

上年度比較財務報表時間（或期間）

資產負債表

2007年6月30日

2006年12月31日

利潤表（本中期）

2007年4月1日至6月30日

2006年4月1日至6月30日

利潤表（年初至本中期末）

2007年1月1日至6月30日

2006年1月1日至6月30日

現金流量表

2007年1月1日至6月30日

2006年1月1日至6月30日

（3）2007年第三季度財務報告應當提供的財務報表（見表3－6）。

表3－6 報表類型

本年度中期財務報表時間（或期間）

上年度比較財務報表時間（或期間）

資產負債表

2007年9月30日

2006年12月31日

利潤表（本中期）

2007年7月1日至9月30日

2006年7月1日至9月30日

利潤表（年初至本中期末）

2007年1月1日至9月30日

2006年1月1日至9月30日

現金流量表

2007年1月1日至9月30日

2006年1月1日至9月30日

六、中期財務報告附注披露的要求和內容

1.企業(yè)在披露中期財務報告附注時，應遵循以下兩個方面要求：

（1）應當以年初至本中期末為基礎披露。

（2）應當對自上年度資產負債表日之后發(fā)生的重要交易或者事項進行披露。

2.中期財務報告附注的披露內容（一般了解）第四節(jié) 關聯(lián)方披露

一、關聯(lián)方披露概述

（一）關聯(lián)方的概論及其特征

1.定義：我國的關聯(lián)方披露準則規(guī)定：“一方控制、共同控制另一方或另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯(lián)方?！?/p>

2.關聯(lián)方的特征

關聯(lián)方的特征具有以下特征：

（1）關聯(lián)方涉及兩方或多方。

（2）關聯(lián)方以各方之間的影響為前提。

（二）關聯(lián)方披露的意義

1.有利于提高會計信息的質量。

2.有利于加強稅務監(jiān)管，防止國家稅收流失。

3.有利于加強對證券市場的監(jiān)管，促進證券市場的健康發(fā)展。

二、關聯(lián)方系的認定

（一）關聯(lián)方關系存在的主要形式

（1）該企業(yè)的母公司。

（2）該企業(yè)的子公司。

（3）與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)。

（4）對該企業(yè)實施共同控制的投資方。

（5）對該企業(yè)施加重大影響的投資方。

（6）該企業(yè)的合營企業(yè)。

（7）該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)。

（8）該企業(yè)的主要投資者個人以及與其關系密切的家庭成員。

（9）該企業(yè)或其母公司的關鍵管理人同以及其關系密切的家庭成員。

（10）該企業(yè)主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。

關系密切的家庭成員是指在處理與企業(yè)的交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員，如父母、配偶、兄弟、姐妹和子女等。

三、關聯(lián)方交易的確認和類型

關聯(lián)方交易，是指關聯(lián)方之間轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。該定義包含如下要點：

1.關聯(lián)方之間交易，通常在關聯(lián)方關系已經存在的情況下發(fā)生。

2.關聯(lián)方主要是資源或義務的轉移。

3.關聯(lián)方之間資源或義務的轉移價格是了解關聯(lián)方交易的關鍵。

四、關聯(lián)方信息的披露

（一）存在控制關系的母公司和子公司信息的披露

企業(yè)無論是否發(fā)生關聯(lián)方交易，均應當在附注中披露與該企業(yè)存在控制關系的母公司和子公司的相關信息。

（二）關聯(lián)方交易的信息披露

企業(yè)與關聯(lián)方發(fā)生關聯(lián)方交易的，應當在附注中披露該關聯(lián)方關系的性質、交易類型和交易要素。

企業(yè)在披露關聯(lián)方的交易信息時，需要注意以下三點：

（1）關聯(lián)方交易的金額應當披露連續(xù)兩年的比較數據，以具有可比性。

（2）只有在提供確鑿證據的情況下，才能披露關聯(lián)方交易是公平交易。

（3）企業(yè)對外提供合并財務報表的，對于已經包括在合并范圍內各企業(yè)之間的交易不予披露。

第二篇：上市公司會計信息披露問題探討

上市公司會計信息披露問題探討

摘要：上市公司存在著信息不對稱而引起信息失真，必然要求進行信息披露。隨著一些上市公司舞弊案的查處與披露，會計信息失真問題已成為證券市場無法回避的焦點之一。信息技術的進步和計算機網絡的發(fā)展大大提高了會計信息處理的能力，會計變?yōu)?“實時”而非事后反映各類交易，會計信息披露提供者與使用者的時空障礙也將消失。信息技術的日益先進，也將為會計信息披露多種計量基礎進行編報并增加預測性數據創(chuàng)造可能。關鍵詞：會計信息披露；上市公司；信息失真

隨著我國加入WTO，我國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌，銀行和投資者的經營或投資理念，以及操作方式將發(fā)生變化，人們將越來越多地依據上市公司的經營業(yè)績和財務狀況做出貸款或投資決策，以及操作計劃。上市公司的會計信息披露對行業(yè)監(jiān)管、公司自身的穩(wěn)定及市場的良性發(fā)展具有不可替代的作用，同時也為企業(yè)內部經營管理者，外部有關部門和人員提供有用的財務信息，使信息需求者了解公司的財務狀況及盈利情況等信息，以便做出合理決策。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎及原則入手，討論我國上市公司信息披露的現狀及成因，繼而提出有效對策。

一、上市公司信息披露的理論基礎及基本原則

（一）上市公司信息披露的理論基礎

市場交易的各方所擁有的信息無論是在種類上還是在數量上都是有差別的，通常情況下，賣方擁有較為完全的信息，而買方擁有的信息都不完全；經營者擁有較完全的內部信息，而投資者、監(jiān)管部門和社會公眾擁有的信息都是不完全的。上市公司亦是如此。

（二）上市公司會計信息披露的基本原則

1、充分性原則。所謂充分披露原則是指為達到公正反映企業(yè)經濟事項及其影響所必要的信息都應完整提供，并使使用者易于理解。充分披露的目的是滿足使用者的決策需求，使提供的信息有助于使用者了解與決策，即對其決策是有用的。從這個目的出發(fā)，充分披露原則至少有以下幾個方面的含義：

（1）會計信息披露的全面性。即會計信息應全面反映企業(yè)的財務狀況，經營成果及現金流量。也就是說只要對使用者決策有用的信息都應予以披露。無論對企業(yè)有利或不利都應予以披露，而且不僅僅只停留在披露對象的表面，還要進行深層次的披露。

（2）會計信息披露的適當性。以信息提供方來看，要考慮成本效益原則，不能無限度地披露；從信息使用者來看，其使用信息的目的在于做出正確決策。因此，過多地披露信息，反而會使使用者無所適從，判斷混亂，不便理解、掌握和接受，甚至還會產生誤解判斷會計信息披露是否恰當，應運用重要性原則。所謂重要性原則是指當會計信息被遺漏或錯誤表達時，可能使依賴該信息的人做出不適當的決策。根據此原則，對于重要的項目，應從詳披露，并加以重點說明，對于次要項目則從略披露，做到主次分明，輕重有別，便于使用者有效使用。（3）會計信息披露的有效性。首先會計信息披露要易于使用者理解和掌握?？衫斫庑允菦Q策者和決策有用性的連結點，即信息是否對決策者的決策有用，它決定了決策者是否能了解該信息。其次，披露的會計信息應能滿足各種使用者的共同要求，是一種通用目的信息，不可能滿足每個使用者的各種具體決策需要。

2、真實性原則。會計信息真實性是會計信息的生命所在。真實性要求會計信息必須如實反映經濟事實，其具體體現在如下幾個方面：

（1）有用性。即真實的會計信息應有利于使用者做出正確的決策，增加使用者對市場信息的了解，降低投資決策盲目性與風險。

（2）相關性。上市公司信息的披露的根據市場用戶的需求，規(guī)范信息披露的形式、數量和質量，與信息使用者的目的和要求息息相關。當信息能夠通過幫助使用者評價過去、現在和未來事項或確認、更改他們過去的評價從而影響到使用者的經濟決策時，信息就具有相關性。（3）可靠性。披露信息必須可靠，不能錯誤引導用戶的判斷，不能進行虛假的誤導性陳述，也不得有重大遺漏。要使信息可靠，財務會計報告中的信息必須在重要性和成本的許可范圍內做到完整。遺漏能造成信息虛假或令人誤解，從而使信息不可靠并且在相關性上留有缺陷。當信息沒有重要錯誤和偏向并且能夠忠實反映其所擬反映或理當反映的情況以供使用者作依據時，信息就具備了可靠性。

（4）中立性。真實的會計信息應當保持中立性。即會計人員形成會計信息的過程和結果不能有特定的偏向，不能在客觀的信息上附加某種主觀色彩以滿足特定信息使用集團的需要，否則信息的真實性就會受到質疑。如果為了達到預定的成果或結果，通過對信息的選擇和列報。使財務信息影響了決策或判斷，那么財務信息就不是中立了。目前許多企業(yè)信息披露中存在的問題，都與企業(yè)過于偏重當前利益，不能保持自己的中立性地位有很大的關系。

二、我國上市公司會計信息披露現狀及成因

（一）我國上市公司會計信息披露現狀

我國所有公開上市公司都必須嚴格遵循信息披露規(guī)范的各項要求，提交并公開披露具有真實性、及時性和充分性及可比性的各種會計信息。但是當前在上市公司中，會計披露質量還不盡如人意，存在的問題較多，其中主要有：

1、會計信息失真。企業(yè)管理當局出于經營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露詳細、真實的信息；低估損失，高估收益，使得上市公司財務信息不夠真實。再者，上市公司運用不恰當的會計處理辦法，提供帶有明顯誤導性的財務報告，以粉飾經營業(yè)績。自1992年以來，在上市公司中已先后暴光了深圳“原野”、海南“瓊民源”及四川“紅光”等公司嚴重蓄意搞會計造假、操縱利潤的惡性案件。

2、信息披露不及時。根據有關規(guī)定，當發(fā)生可能對股票價格產生重大影響，而投資者尚未得知的重大事件時，應立即編制重大事件公告及時向社會披露。但仍有一些公司違反這一規(guī)定，不按法定時間正式披露會計信息。在證券市場上，會計信息披露缺乏及時性，一方面無異于為內幕交易和操縱市場行為創(chuàng)造良機，從而使中小投資者利益受損；另一方面則降低了信息的使用價值。

3、會計信息披露不充分。不少上市公司在信息披露中，對有利于公司的財務信息過量披露，而對不利于公司的財務信息披露不夠充分。主要表現在以下幾個方面：對關聯(lián)企業(yè)之間的交易信息披露不夠充分；企業(yè)償債能力的揭示不夠充分；很多企業(yè)存在大量應收賬款情況下，都不對后收賬款的構成進行分析，或者對企業(yè)的對外擔保情況、或有負債的具體內容進行隱瞞等等；對資金投放去向和利潤構成的信息披露不夠充分；對一些重要信息的披露不夠充分；借保護商業(yè)秘密披露不夠充分；借保護商業(yè)秘密為由隱瞞對企業(yè)不利的財力信息尤其是涉嫌違規(guī)行為的披露。

4、會計信息披露不具有可比性。根據現行會計準則規(guī)定，同一項業(yè)務通常有幾種會計方法可供上市公司選用，其結果僅造成各個公司的會計處理方法不同，致使同類報表數據在各個上市公司之間缺乏可比性，而且為上市公司中的操縱利潤行為留下了很大的空間。

（二）上市公司會計信息披露失真的原因

1、上市公司自身的內在原因。（1）公司利益的推動，某些上市公司為了在當前證券市場中樹立其良好形象，并能在競爭中立于不敗之地，以致于利用會計造假、操縱利潤的各種利益沖動一直有增無減。其中有的為了爭取上市而虛列股本及業(yè)績；有的為了實現配股或提高股價而虛夸利潤，謊報業(yè)績；有的為了免于特別處理而粉飾績效、操縱利潤等。（2）公司股東的產權約束弱化。當前一些上市公司的現代產權制度還不能通過改革一步到位，其中由于國有股產權主體缺位，很難強化國有股股東對公司的產權約束和控制，由于社會公眾股數量較少，股東較分散，也難以強化國有股股東對公司的產權約束和控制，從而造成這些公司的管理權失控，以致給利潤操作者以可乘之機。（3）公司內部缺乏自我約束和監(jiān)督機制。目前某些上市公司正是由于缺乏應有的內部審計及管理控制，會計基礎工作薄弱，會計管理體制不順，會計監(jiān)督無力，內部審計監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場競爭的實力，甚至陷入財務困境而難以自拔。

2、我國會計準則制定落后于實務，一些新業(yè)務的會計處理缺乏規(guī)范。到目前為止，我國頒布的幾個具體會計準則，予已取得了可喜的進步，但仍有許多領域尚未公布具體會計準則。如資產重組中的會計處理，由于缺乏具體會計準則的規(guī)范，實務中的會計處理很不合理，甚至成為某些公司操縱贏余的一種途徑。

3、我國上市公司會計信息披露規(guī)范的實施和制定都不完善。其主要表現在：（1）某些頒布的會計信息披露要求不明確或缺乏可操作性、如《公布發(fā)行股份公司信息披露的內容和格式準則》中規(guī)定，報告中要全面披露每股收益，但對什么是全面薄以及如何計算，尚未做進一步規(guī)定。（2）注冊會計審計制度不完善削弱的對會計信息的鑒證作用。按規(guī)定，上市公司的招股說明書、上市公司公告書和報告應經過注冊會計師審計，但目前審計人員風險意識比較淡薄，對審計責任的認識遠遠不足。雖然近年來已有保留意見，否定意見的審計報告出現，但不可否認整體審計質量還是偏低。

4、我國證券監(jiān)管機構體系尚不健全。在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中，我國證監(jiān)會發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是目前我國證券監(jiān)管機構體系尚未理順，證券會無論在監(jiān)管的規(guī)范，范圍及時同上，還是在監(jiān)管及處罰力度上都還不健全、亟待改進和完善。

三、規(guī)范上市公司會計信息披露的綜合分析及有效對策

（一）上市公司會計信息披露的綜合分析 1．會計信息不對稱引起的信息失真 信息經濟中，不對稱信息是指市場上由于買方和賣方之間各自掌握的信息不對稱，從而導致市場失靈，資源配置率下降。會計信息不對稱可以分成兩種。

第一種是不同信息使用者之間的會計信息不對稱，是指企業(yè)由于選擇了特定的會計方法而造成會計報表的信息披露偏向某一特定的信息使用者。有研究結果表明，會計信息在股票市場參與者之間的不對稱引起股票交易成本上升，投資回報的期望值上升，股票市價下跌，流動性下降。相當一部分會計學者通過對股票市場的實際觀察得出結論，當企業(yè)的會計信息在股票市場上是不對稱分布時，其主要原因在于企業(yè)管理者所采用的信息披露方法。第二種信息不對稱是企業(yè)管理者與外部使用者之間的信息不對稱。一般的上市公司避開的投資者對所購買股票企業(yè)的財力、經營成果，償債能力等都無法確知。上市公司的管理者及相關人員則更多地了解公司內部的經營，他們在與投資者等外部使用者之間的博弈過程中處于優(yōu)勢地位，擁有大量的私人信息，對報表進行粉飾和美化，不斷地進行收益和盈余調節(jié)，向市場傳遞不正確的信息。常見方式有，在效益好的年份，對利潤和資產進行隱藏，多計提各種準備，在效益不好的年份，釋放各種秘密準備，彌補當年不理想的財務狀況；或者利用掌握的內幕信息，掌握企業(yè)重大變更消息，為個人牟利。這種不對稱使企業(yè)財富不公正地為少數內幕交易者擁有，會擾亂企業(yè)的真實股價表現，增加投資風險，打擊投資者信心，長期來看會降低企業(yè)的市場價值。以上的分析結果表明，會計信息不對稱引起的會計失真會削弱企業(yè)的市場價值。企業(yè)管理者要迫求企業(yè)市場價值最大化，就必須減少會計信息不對稱性。2．信息披露——解決信息不對稱辦法

信息不對稱難題是造成證券市場失誤的最重要原因，其中，經理人知識多于投資者知識可能是證券市場失靈的主要原因之一，信息使用者個人無力評估和監(jiān)督上市公司的財務狀況。另外，如果上市公司發(fā)生財務困難，經理可能會向股東隱瞞這些壞消息，從而加劇信息需求者的不對稱信息問題。針對這一問題，上市公司應享用更為全面的信息強制披露。上市公司信息監(jiān)管的首要目的的是矯正投資者等信息使用者的信息不對稱問題。新經濟下的上市公司應當為誰提供信息呢？（1）、投資者。隨著網絡的普及與電子商務的發(fā)展，資本市場將快速發(fā)展，公司的股東結構將日趨多元化，這就要求上市公司不但要考慮現有股東獲得信息的便利，更重要的是將公司推向潛在的投資者，吸引潛在股東的注意，以擴大企業(yè)的資本規(guī)模，增強其發(fā)展?jié)摿?。此外，隨著公司間競爭趨于激烈。為了求生存、發(fā)展、獲利，公司必須要向潛在的投資者提供他們所需信息，才能吸引他們的關注，以利于公司在競爭中發(fā)展壯大。因此，潛在的投資者將成為新經濟下會計信息使用者中一個非常重要的群體。（2）、公司債權人。包括銀行、供應客戶、公司債券持有者等作為信貸資金的主要提供者，他們也應要求上市公司提供有關會計信息，了解上市公司資金用途、資產抵押、資金周轉等財務狀況，并作為他們刺激上市公司償債能力，資產變現能力及長期盈利能力等的依據。（3）、政府的有關部門。包括稅務機關、行業(yè)主管部門和證券管理部門等。稅務機關通過對公司信息的了解，可以確定公司納稅申報的執(zhí)行情況，以便監(jiān)督公司在依法納稅中應盡的業(yè)務。政府行業(yè)主管部門也要求上市公司定期遞交財務報告，其目的之一是為了匯總編制本行業(yè)的財務報告，二是借以了解所屬公司的經營成果和財務狀況對本行業(yè)所產生的影響。代理政府干預和管理證券市場的證券管理部門也要求上市公司定期呈報整套財務報告，其目的是行使自己的管理職能保護社會公眾的利益。監(jiān)督上市公司財務制度的執(zhí)行情況，及時提供投資者導向材料，維護證券市場的有效運行。

以上三類用戶是上市公司會計信息的主要外部使用者，他們有時對上市公司的報告目標持不同觀點。監(jiān)管部門的財務規(guī)定常著重于謹慎的觀點處理資產和負債，其目的在于保護外部會計信息使用者，使其關心償付能力、重財務狀況；投資者則更關心本期凈利潤的總數，及時性和預期現金收益等等。所以，盡管上市公司財務報告的所有會計信息使用者都對公司的財務實力感興趣，但是，監(jiān)管部門與投資者在有些方面的興趣不是完全一致的，上市公司應做出有區(qū)別的披露。

為了有效解決這種不對稱問題，作為會計信息的制造者必須遵循區(qū)別披露的基本原則向所有證券市場參與者如實、充分、可靠地進行信息披露，特別要關注資本市場中小投資者弱勢群體，要使他們在接受信息的質與量上跟大股東或集團無差別。而信息供給者與需求者在會計信息市場上也應處于對稱的地位，否則會導致資源無效或低效配置。另外，所提供的財務報告要易于理解，并且公眾于多種媒體，特別如網絡向外部散布信息，保證所有相關參與者及時地獲取信息，便于其決策。

（二）、規(guī)范上市公司會計信息披露的有效對策

規(guī)范會計信息披露失真的核心是完善信息管理機制兩方面，可以從建立內部約束機制和外部約束機制入手。

1．建立健全內部控制機制

（1）必須合理、有效地設置會計機構。目前必須將上市公頃司的會計部門和財力管理部門分立，分屬不同領導，分擔不同職能。財務管理部門由總經理領導，會計部門由董事會領導，主要會計人員由董事會任命，并向其負責，讓會計人員真正成為財務信息供給的主體，使會計人員有責任也有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員舞弊。

（2）上市公司必須加強內部審計，設置內審機構，歸屬監(jiān)事會領導，對會計業(yè)務進行日常的內部審計監(jiān)督。

（3）明確財務人員的信息供給主體的地位，強化披露財務信息的內部監(jiān)督。（4）監(jiān)督人員在企業(yè)中行使其職權財產保持高度的獨立性。2．建立外部約束機制，完善社會監(jiān)督體系是制止和防范信息失真的根本保證。（1）、制定科學、配套的會計規(guī)范體系。我國上市公司會計規(guī)范體系主要由《會計法》、《證券法》、《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)會計制度》、《股票發(fā)行與變量管理暫行條例》、《公開發(fā)行股票的內容與格式準則》等法律規(guī)范制度所構成。但是目前我國有關現行法規(guī)制度中仍存在漏洞和不足，如財務信息披露中對重大事件披露的規(guī)定顯得不夠明確和完整，商業(yè)秘密和必須披露的財務信息間的界限不夠明朗等，這些地方都需要進行修改和補充。（2）、加大證券市場財務信息披露的監(jiān)督力度。可以從以下三個方面來進行：①改革多頭管理的體制。證券監(jiān)管部門的設置應集中到兩個層次：一是中央級的證券監(jiān)管部門。負責對全國上市公司進行客觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市信息披露規(guī)范；二是證券交易所，它就遵循中央證券監(jiān)管部門的規(guī)定，對上市公司的日?；顒雍拓攧招畔⑴哆M行具體的詳細的監(jiān)管。②建立上市公司信息監(jiān)察員制度，由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機構委派信息監(jiān)察員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、申報、年報、股利分配等信息的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各相相關利益集團對會計部門的信息供給橫加干涉。③證券監(jiān)管部門要制定一套切實可行的上市公司財務信息披露的監(jiān)管辦法，對違規(guī)行為予以明確界定，堅決杜絕不規(guī)范行為。（3）、發(fā)展和完善注冊會計師審計制度。加快會計師事務所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相慶的執(zhí)業(yè)自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業(yè)務水平和職業(yè)道德水準，完善審計準則修改審計假設及審計方法和程序，以適合我國證券市場不夠規(guī)范的現實。加大會計師事務所對審計質量承擔責任的經濟約束剛性和力度。目前，會計師事務所民事賠償責任幾乎為零，資本市場公眾投資者起訴激情不大及途徑之少，使得我國資本市場上合計違規(guī)成本幾近為零。因此，為了保證審計目標即披露重大錯弊的實現，必須建立一套完善的、科學的資本市場訴訟和民事賠償制度，并使其得到切實執(zhí)行。只有這樣，才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司財務信息質量和披露的可靠保證，才能保護投資者利潤，促進證券市場健康規(guī)范發(fā)展。

參考文獻：

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[2]王詠梅:《會計信息披露的規(guī)范問題研究》，會計研究.2001.4 [3]趙超:《我國上市公司會計信息披露問題的思考》，財會研究.2001.3 [4]張波: 《我國上市公司財力信息披露現狀分析》，財會研究.2002.10 [5]劉姝威: 《上市公司虛假會計報表識別技術》，經濟科學出版社.2003.4 [6] Exchange rate volatility, trade, and capital flows under alternatve exchange rate regimes Cambridge Cambridge University Press 2000 ,p51.[7]Williamson,J The world economy:textbook in international econom Harvester Wheats, 2003,p16.

第三篇：創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露

山東財經大學學士學位論文

引言

隨著市場的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露方面的違法事件層出不窮，對證券市場投資者的信心造成巨大沖擊。如何有效規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露行為，達到有效保護投資者合法權益、促進資本市場的發(fā)展已成了世界證券市場面臨的重大課題。通過對創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息的重視研究，無疑對我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露狀況的改善、國有企業(yè)的改革、國家經濟的發(fā)展都有著重大的實踐意義。

創(chuàng)業(yè)板是我國股票市場運行十年的背景下推出的，其目的在于為高新技術和高成長性企業(yè)提供有力的金融支持，由于該市場的定位明顯與傳統(tǒng)企業(yè)不同，投資者在創(chuàng)業(yè)板上面臨的風險遠遠大于主板市場上的風險，加之創(chuàng)業(yè)板作為小盤股市場，投資者信心對市場的成敗至關重要，因此要加強對創(chuàng)業(yè)板市場的監(jiān)管。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司和會計信息披露相關概念的界定

（一）創(chuàng)業(yè)板上市公司相關概念的界定

1.創(chuàng)業(yè)板的相關概念

創(chuàng)業(yè)板市場是地位次于主板市場的二板證券市場，以NASDAQ市場為代表。創(chuàng)業(yè)板是指專為暫時無法在主板上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充，在資本市場有著重要的位置。根據上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，證券市場分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。中小板就是相對于主板市場而言的，中國的主板市場包括深交所和上交所。有些企業(yè)的條件達不到主板市場的要求，所以只能在中小板市場上市，中小板市場是創(chuàng)業(yè)板的一種過渡。創(chuàng)業(yè)板是為了實現中國增長模式的轉型、為了通過資本配置牽引增長模式轉型而設立的。創(chuàng)業(yè)板不設立最低盈利的規(guī)定，以免高成長的公司因盈利低而不能掛牌，提高對公眾最低持股量的要求，以保證公司有充裕的資金周轉，設定主要股東的最低持股量及出售股份的限制，如兩年內不得出售名下的股份等，以使公司管理層在發(fā)展業(yè)務方面保持對股東的承諾，創(chuàng)業(yè)板使用公告板作為交易途徑，不論公司在何地注冊成立，只要符合要求即可獲準上市。

2.創(chuàng)業(yè)板上市公司的概念

12創(chuàng)業(yè)板上市公司則是指所發(fā)行的股票經過國務院或者國務院授權的證券管理部門批準在創(chuàng)業(yè)板上市交易的股份有限公司。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的條件是：(1)最近三個會計凈利潤均為正數且累計超過3000萬元；(2)最近3個會計經營活動產生的現金流量凈額累計超過5000萬元，或者最近3個會計營業(yè)收入累計超過3億元；(3)最近一期末不存在未彌補虧損；(4)最近一期末無形資產占凈資產的比例不高于20%。在上市門檻、規(guī)模、融資額、監(jiān)管制度、信息披露

3、交易者條件等方面和主板市場有較大區(qū)別。

（二）會計信息披露相關概念的界定

1.會計信息的概念

會計信息是會計人員對會計主體所發(fā)生的經濟業(yè)務進行處理和分析，通過會計核算方法以及賬務處 1主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。

2納斯達克(NASDAQ)是美國全國證券交易商協(xié)會于1968年著手創(chuàng)建的自動報價系統(tǒng)名稱的英文簡稱。納斯達克的特點是收集和發(fā)布場外交易非上市股票的證券商報價。它現已成為全球第二大的證券交易市場。3 信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司及與公司相關的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

山東財經大學學士學位論文

理程序處理，反映經濟活動真實情況的具有一定使用價值的各種經濟信息。

從會計信息使用者角度可以將會計信息分為對內會計信息和對外會計信息，即管理會計信息和財務會計信息，前者是會計主體根據自己經營管理的需要而做的，無需向外部披露的信息。后者是指需要向外部披露，以滿足外部會計信息使用者需要的會計信息。我們證券法中所要求的會計信息披露實際是對外會計信息的披露，上市公司披露的會計信息主要包括財務會計信息、審計會計信息和非會計信息。

2.會計信息披露的概念

在證券市場上，會計信息披露一般是指股份有限公司通過招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時報告及其他披露文件，向廣大投資者及其他信息使用者披露反映財務狀況、經營成果和現金流量變動的貨幣信息以及有利于理解、分析利用上述信息的相關非貨幣信息。

會計信息披露制度是指規(guī)范證券發(fā)行公司及相關的單位和個人，以完整、準確、及時的方式向投資者和整個證券市場披露會計信息或者與會計信息密切相關的其他信息的制度體系。信息披露制度是證券公開原則的具體貫徹和實施，是證券法的核心和基石。信息披露制度也稱信息公開制度，是指證券發(fā)行人在證券發(fā)行和證券交易過程中，以法定方式將與證券有關的一切真實信息向社會公開，以便于證券監(jiān)管部門的管理和投資者對證券做出投資價值判斷的法律制度。

3.創(chuàng)業(yè)板會計信息披露的特征

目前發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)則咨詢文件》中有關信息披露的規(guī)定主要體現在創(chuàng)業(yè)板公司的招股說明書和上市公告書上，將其內容與1997 年 1 月實施的《 關于發(fā)布公開發(fā)行股票公司信息披露的內容與格17式準則第一號 招股說明書的內容和格式》 和 《關于發(fā)布公開發(fā)行股票公司信息披露的內容與格式準則第七號 上市公告書的內容與格式（試行）》作一比較 我們發(fā)現 創(chuàng)業(yè)板的信息披露有了較大改進總的趨勢是更全面，更嚴格，并與國際接軌。

（1）定期報告的披露及頻率加快

主板市場只有上市公司報告和中期報告的披露要求，創(chuàng)業(yè)板在年報與中報的基礎上增加了季度報告，二者在披露時限上的區(qū)別是主板要求上市公司應當在每個會計結束后的 120 日內編制完成年報,每個會計的前六個月結束后的 60 日內編制完成中報，創(chuàng)業(yè)板要求年報三個月編制完成,中報與季度披露時間限定為 45 日。

（2）技術的充分披露

技術的充分披露是創(chuàng)業(yè)板顯著不同于審批制度下的主板市場的地方，體現了創(chuàng)業(yè)板的市場定位主要是面向成長性的高科技企業(yè)，技術創(chuàng)新是高科技企業(yè)發(fā)展的靈魂和動力 因此創(chuàng)業(yè)板要求上市公司必須披露有關技術項目的情況，包括核心技術的所有權與來源、核心技術在國內外同行中所處的地位、對公司有重大影響的知識產權、非專利技術情況和公司擬投資項目的技術水平或者所采用的先進生產工藝、技術訣竅等。披露產品生產技術所處的階段以及公司的研究開發(fā)情況保持技術不斷創(chuàng)新的機制與進4一步開發(fā)的能力。如果公司所有或使用的知識產權、非專利技術存在糾紛或潛在糾紛，公司也應明確揭示。此外在臨時公告中，公司還應披露技術的出售、受讓、公司核心技術人員的變動對公司業(yè)務的影響程度以及技術在同行業(yè)中的重大變化等。技術作為創(chuàng)業(yè)板信息披露的重頭戲，將有助于投資者對公司的初創(chuàng)性與成長性、業(yè)務與盈利能力的穩(wěn)定性以及市場競爭等方面的現狀和前景等都有較為準確的判斷。

（3）強化了保薦人的責任

主板市場一般要求公司在上市文件中披露主承銷商的基本情況、與上市發(fā)行人的有關利益以及其推薦意見，但并無持續(xù)披露責任。鑒于創(chuàng)業(yè)板的風險較大，創(chuàng)業(yè)板公司的保薦人要承擔比主板上市公司的 4 宣曉蘭：《創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露問題研究》，西南財經大學，2001年

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主承銷商更多的責任，保薦的最低期限為上市的財政的余下時間及其后的兩個完整財政。創(chuàng)業(yè)板公司須于上市公司的招股說明書、上市公告書、年報、中報及季報中披露保薦人與公司的有關利益及其保薦義務。當保薦和約終止或保薦人替換時上市公司也必須及時刊發(fā)公告。

二、我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露中存在的問題

會計信息的披露是投資者了解上市公司、證券監(jiān)管機構監(jiān)管上市公司的主要途徑，信息披露制度是各國證券法律制度的重要原則。信息披露制度保障了交易的安全，維護著投資者的信心，也維持了證券市場的穩(wěn)定秩序。我國證券市場經過了十幾年的發(fā)展，已逐步向規(guī)范化、法律化發(fā)展，信息披露制度也已建立較為完整的體系。但是上市公司在信息披露中仍存在很多違規(guī)行為，散布虛假信息、隱匿真實信息或濫用信息操縱市場、欺詐投資者、轉嫁風險等現象時有發(fā)生，嚴重干擾了證券市場的完善和有序化，給投資者造成了巨大損失，主要存在以下問題：

（一）無形資產反映不全面、估價不準確

高新技術企業(yè)的發(fā)展并不依賴于實物資產，而對無形資產的依賴程度較高。相對于其他企業(yè)而言，無形資產已經成為其取得核心競爭力、提升市場價值的關鍵所在。大量的實證研究表明，公司無形資產與其市場價值有很強的相關性。但由于現行財務報告體系的不完善，對無形資產的披露過于簡單且未作詳盡的分類，多數無形資產在財務會計核算與報告披露中得不到反映。而這些信息恰恰反映了企業(yè)未來潛力、發(fā)展前景，是投資者評價企業(yè)的重要標準，不能完整反映這些信息將直接影響投資者的選擇。從會計學角度來看，知識經濟的最大特點就是企業(yè)擁有的無形資產占全部資產的比重越來越大。在美國，高科技企業(yè)無形資產的比重在資產總額中位居首位。無形資產具有較大的不確定性，并且由于第三方的評估報告也不可靠，因此對無形資產的估值具有更大的難度，容易造成估價的不準確，進而影響公司的整體價值。

（二）業(yè)績預測不準確

投資者、債權人及其他利益相關者不僅要獲得對以往業(yè)績評價的依據，更加需要獲得對企業(yè)未來業(yè)績的預期，進而做出投資決策和其他決策?，F行財務報告缺少對企業(yè)預測信息的披露，使得建立在原有經濟環(huán)境之上的財務報告不能真正反映目前的經濟事實。決策活動的最顯著特征是對未來投資活動的籌劃或規(guī)劃，是一種包含有預期的經濟行為。預測的不準確性主要是因為以歷史成本為主編制的現行財務報告，存在嚴重局限性。企業(yè)擁有資產的目的在于創(chuàng)造未來經濟利益，而歷史成本只能反映取得該項資產所花費的代價，卻不能計量其帶來的未來經濟利益。另外，知識經濟時代的來臨使得企業(yè)資產的無形損耗大大加快，若完全以歷史成本作為計價方法，必將使反映的會計信息失真。因此，歷史成本的會計信息不能正確表現企業(yè)的真實價值，削弱會計信息的相關性，導致對未來業(yè)績的預期不準確性。

（三）非財務信息披露不充分

企業(yè)非財務信息是指不一定與公司財務狀況相關，但與公司生產經營活動密切相關的各種信息。非財務信息主要包括公司的背景信息、公司的經營業(yè)績以及公司的前瞻性信息。目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司的年報著重于披露企業(yè)的財務信息，如營業(yè)利潤率、每股凈收益、流動比率等財務指標，而涉及到非財務指標的信息較少，尤其缺少關于企業(yè)社會責任的信息。企業(yè)的生產經營活動必須兼顧企業(yè)經濟效益的增長與社會責任的承擔，它要求企業(yè)在取得經濟效益的同時，要對自身原因造成的資源損耗、人員消耗、土地利用和環(huán)境污染等問題負責。盡管有少數創(chuàng)業(yè)板企業(yè)對非財務信息予以披露，但是卻沒有重視非財務信息的質量。非財務信息的質量可以理解為信息的真實性、披露的充分性以及披露的及時性等幾個方面。利用各種手段粉飾會計信息的行為數不勝數，嚴重影響到報告信息的質量。

（四）信息披露不規(guī)范

規(guī)范的信息披露可以使利益相關者更好的從財務報告中獲得有用的信息，但目前部分創(chuàng)業(yè)板公司

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為了獲得更廣闊的融資渠道，利用各種手段虛增利潤、制造虛假證明文件、進行虛假陳述，在其招股說明書中發(fā)布不實信息，以此獲得上市資格。為了獲得配股增發(fā)資格以滿足對資金的持續(xù)需求，有些公司往往粉飾財務數據，進而披露虛假的財務信息。信息披露不規(guī)范，導致資本對資源的配置作用減弱，股票價格無法準確反映真實價值，資源錯位配置，資源使用效率低。

上市公司信息披露中存在的問題，都直接導致了會計信息的失真。對于投資者來說，會計信息的失真會給他們的投資決策帶來誤導，使投資者承擔過高的投資風險，投資失誤帶來損失將會打擊投資者的信心。在證券市場上將對企業(yè)的股價產生向下的壓力，最終影響創(chuàng)業(yè)板公司在股市的整體價值。因此，充分披露上市公司的信息資源，有利于投資者對企業(yè)作出客觀的判斷，有效化解投資風險，提高企業(yè)價值。

（五）公司治理結構不合理

我國上市公司治理結構中最大的問題莫過于大股東控制力強、股權結構不合理，大股東往往“一股獨大”。主板市場的上市公司如此，創(chuàng)業(yè)板上市公司的情況更是如此。在我國創(chuàng)業(yè)板上市公司治理結構中，董事兼任高層經理的現象非常嚴重，董事會不能發(fā)揮監(jiān)督功能；監(jiān)事會受制于公司管理層，其行為很難獨立；董事會、監(jiān)事會內部各職能委員會功能不全；股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理層以及職工大會沒有真正履行各自的職責，不能真正發(fā)揮相互制衡的作用，使管理層集決策權、管理權、監(jiān)督權于

5一身，為違規(guī)信息披露提供了便利。

三、對規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的建議

（一）增加對企業(yè)成長性、創(chuàng)新性信息的披露

非財務信息的披露可以幫助信息使用者更全面地理解企業(yè)的經營思想，彌補財務數據信息的不足。出于對無形資產的保密，公司傾向于較少披露無形資產。但公司無形資產的多少，在一定程度上代表了公司的獲利能力，所以公司在遵守會計準則的基礎上對無形資產信息的披露，也是對公司競爭力的一種宣揚。建立資產披露補充報告，進行多層次、實時的披露可以成為企業(yè)披露無形資產的一種較好的方式，以彌補現行財務報告體系對無形資產披露的不足。當然，處理好平衡商業(yè)秘密和信息披露之間的關系將是不可避免的問題。

（二）增加對社會責任信息的披露

企業(yè)應該把自身利益和社會利益統(tǒng)一起來，考慮其經濟活動的社會效益、環(huán)境效益和生態(tài)效益，在追求經濟效益的同時也要兼顧社會利益。公開披露企業(yè)的社會責任，能使企業(yè)相關利益者了解企業(yè)是否履行了社會責任，幫助投資者分析企業(yè)經營活動，從而更加準確地預測企業(yè)的經營前景，進行可靠的投資決策。會計信息若能包含社會責任、環(huán)境保護等信息，必將提高企業(yè)的社會形象。在利益相關者看來，只有業(yè)績良好、積極倡導企業(yè)履行社會責任、對社會和環(huán)境負責的企業(yè)才可以健康持久的發(fā)展。

（三）加強內部控制，規(guī)范信息披露

內部治理結構不合理、機構設置過于繁瑣、員工對信息披露制度的不重視往往是導致信息披露不規(guī)范的原因。如，股東大會流于形式，監(jiān)事會的監(jiān)督不到位均削弱了會計信息的真實可靠性和決策有用性，從而導致會計信息披露的不真實。更好發(fā)揮股東大會的決策作用，加強監(jiān)事會的監(jiān)督作用，強化獨立董事的獨立性以及提高會計人員的素質，強化道德，加強制度的學習、培訓將成為改善內部治理結構的必要措施。只有完善公司內部治理結構、有效進行內部控制，才能真正規(guī)范信息披露。5吳霞：《創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露探討》，《科技廣場》，2011年第2期

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（四）不斷健全創(chuàng)業(yè)板市場上市公司的治理結構

首先，要進一步的改組董事會，引入更多的獨立董事。而且要制定嚴格的獨立董事聘用政策，重點考查擬聘用獨立董事的專業(yè)勝任能力與獨立性。同時要實行任期考核與每年考核相結合的獨立董事考核方式，淘汰不稱職的獨立董事，從而發(fā)揮獨立董事制度所應有的制衡作用。另外，要盡量避免董事長與CEO 由同一人擔任，這樣才能使原有的層層監(jiān)督與制衡機制得以運行，從而提高公司治理的效率。其次，要引入監(jiān)事會成員構成新機制。除按傳統(tǒng)方式從上市公司內部選舉監(jiān)事會成員外，還可以吸收公司外部有監(jiān)督意愿與實力的相關利益者進入監(jiān)事會。例如，可以吸納像銀行債權人、機構投資者等外部利益相關者為監(jiān)事會成員。同時，要明確劃分監(jiān)事會與審計委員會之間的職責，既要避免重復監(jiān)督帶來的低效率，又要避免兩者都放棄監(jiān)督所導致的制衡缺失。

（五）完善我國創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露法律規(guī)范體系

1．建立有機的信息披露法律體系

我國創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的法律系統(tǒng)建設刻不容緩，作為一個新興的市場，目前創(chuàng)業(yè)板上市公司交易比較活躍，信息披露量需求比較大，應該針對創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露特點單獨制定相應的創(chuàng)業(yè)板市場保薦人信息披露規(guī)則、上市公司信息披露規(guī)范和外部審計規(guī)范等法律規(guī)范體系，但是要注意的是各個法律之間的有機、和諧、統(tǒng)一，以確保從全方位對我國創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露進行法律規(guī)則系統(tǒng)的規(guī)范建設。

2．大違規(guī)信息披露的懲罰和完善信息披露的法律責任

我國主板市場的信息披露違規(guī)現象屢見不鮮，剛剛成立的創(chuàng)業(yè)板也出現了不少違規(guī)現象，因此，必須加大對違規(guī)信息披露的懲罰，對違規(guī)的上市公司負責人進行嚴懲；應當設計一套完善的創(chuàng)業(yè)板保薦規(guī)則和工作指引，并明確對保薦機構和保薦人的懲罰機制；對利用內幕信息進行非法交易的違規(guī)人員處予嚴厲的行政、刑事和民事處罰，這樣才有可能抑制這種不良風氣，進一步完善信息披露的法律責任體系。

山東財經大學學士學位論文

參考文獻

[1]主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。

[2]納斯達克(NASDAQ)是美國全國證券交易商協(xié)會于1968年著手創(chuàng)建的自動報價系統(tǒng)名稱的英文簡稱。納斯達克的特點是收集和發(fā)布場外交易非上市股票的證券商報價，它現已成為全球第二大的證券交易市場。

[3]信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司與公司相關的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

[4] 宣曉蘭：創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露問題研究[D].西南財經大學2001年碩士學位論文。[5]吳霞：創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露探討[J].科技廣場，2011（2）。

第四篇：上市公司會計信息披露問題研究

江西省高等教育自學考試 會計專業(yè)本科畢業(yè)論文

上市公司會計信息披露問題研究

論文作者： 準考證號： 作者單位：

指導教師：

主考學校：

完成時間：

目錄

一、會計信息披露的概述........................................................................................................1

（一）會計信息披露的內容............................................................................................1

（二）會計信息披露的原則............................................................................................2

（三）會計信息披露的意義............................................................................................2

二、上市公司會計信息披露存在的問題.............................................................................3

（一）會計信息披露存在虛假情況..............................................................................3

（二）會計信息披露不完整............................................................................................3

（三）會計信息披露不及時............................................................................................3

三、上市公司會計信息披露存在的問題的原因分析......................................................4

（一）法律法規(guī)不健全.....................................................................................................4

（二）監(jiān)管力度不夠..........................................................................................................5

（三）上市公司治理機構方面存在不合理現象........................................................5

（四）利益牽引與驅動.....................................................................................................5

四、上市公司會計信息披露問題的對策.............................................................................6

（一）建立健全法律體系................................................................................................6

（二）加大監(jiān)管力度..........................................................................................................6

（三）營造誠實守信的社會環(huán)境...................................................................................7

（四）完善上市公司治理結構.......................................................................................8

五、總結........................................................................................................................................8 參考文獻........................................................................................................................................9

上市公司會計信息披露問題研究

【摘要】20 世紀 90 年代，我國資本市場順應經濟的發(fā)展趨勢開始起步，和其他發(fā)達資本主義國家的資本市場相比，我國資本市場的起步較晚，會計信息披露也比較薄弱。隨著資本市場對經濟發(fā)展日益突出的促進作用，我國上市公司會計信息披露質量穩(wěn)中求進。但同時我們也應關注到計信息披露問，近年來發(fā)生的關于上市公司的惡性事件中，無不滲透著會計信息披露問題，上市公司會題長期以來困擾著我國證券市場的發(fā)展。本文從分析上市公司會計信息披露存在的問題入手，對會計信息披露中存在的問題進行了原因的剖析，提出了解決上市公司會計信息披露問題的思路和對策，以及解決上市公司會計信息披露問題急待完善的具體制度。

【關鍵詞】上市公司 會計信息披露 法律法規(guī) 治理

上市公司信息披露，是指股票上市公司按照相關法規(guī)要求，將公司的財務狀況和經營成果以及其他有關資料或情況向證券監(jiān)管部門報告，并向社會公眾公告的一種行為。信息披露是我國證券市場的基石，是確保建立公開、公正、公平的證券市場的根本前提，是保護投資者利益的重要手段。上市公司進行信息披露，必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。目前，在我國證券市場上，上市公司在會計信息披露中還存在不少不規(guī)范的現象，嚴重影響了我國證券市場的健康發(fā)展，損壞了廣大投資者的利益。本文就上市公司會計信息披露中存在的問題和相應的對策進行了探討。

一、會計信息披露的概述

（一）會計信息披露的內容

為了保證上市公司信息披露的合規(guī)性，我國先后頒布了一系列涉及上市公司信息披露的法規(guī)，如《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》《上市公司信息披露管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則》等。根據上述法律和行政法規(guī)，上市公司必須公開披露的信息內容主要包括：招股說明書；上市公告書；定期報告（包括報告、中期報告、季度報告）；臨時報告。這里的報告包括財務報告，財 務報告中的資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表、財務報表附注、財務情況說明書等是必須披露的。

（二）會計信息披露的原則

我國企業(yè)社會責任會計信息披露應遵循以下原則：

1、社會性原則

社會性要求企業(yè)站在社會的角度，而不是自身的角度來反映經濟活動，對企業(yè)進行考評，在核算中應把社會凈貢獻作為首要指標。

2、客觀真實性原則

客觀真實性就是要實事求是，它要求企業(yè)應客觀如實地按事物本來的面目反映一切會計事項，不得歪曲或有主觀成分，是可供檢驗的。

3、充分揭示原則

充分揭示要求企業(yè)披露的信息能全面地向信息使用者提供決策所需的社會責任信息，服務于政府、組織、企業(yè)和消費者等一切團體和個人，以減少投資的盲目性，降低決策的風險性。

4、一致性原則

一致性要求企業(yè)在披露的內容、披露模式等方面應保持前后基本一致，以利于同一企業(yè)間的縱向比較和不同企業(yè)間的橫向比較，有利于提高信息的使用效益。

（三）會計信息披露的意義

1、是國家進行經濟宏觀調控的依據。

通過對會計信息的逐級匯總，便于國家掌握國民經濟的發(fā)展速度，是國家經濟管理部門制定宏觀經濟管理政策和經濟決策的重要信息來源。

2、為外部使用者提供信息。

通過會計披露，可以使上級主管部門了解企業(yè)的經營業(yè)績，全面認識企業(yè)的財務狀況和經營成果，以指導、幫助企業(yè)沿著正確的軌道發(fā)展；有助于投資者、債權人和潛在投資者對不同企業(yè)的經營業(yè)績、財務實力進行比較分析，以確定其投資和貸款方向，減少投資風險，有利于保持國民經濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。

3、為單位內部的經營管理者職工提供必要的信息。通過會計信息披露，可以使經營管理人員掌握本單位經濟活動、財務收支和財務成果的全部情況，分析本單位在經營活動中的優(yōu)勢，查明問題存在的原因，不斷改進經營管理工作，以便正確地進行經營理財決策，提高經濟效益。

二、上市公司會計信息披露存在的問題

（一）會計信息披露存在虛假情況

上市公司披露的信息必須真實、準確，不得虛假記載、誤導或欺詐，這是對信息披露最基本的要求。信息披露不真實主要是指上市公司披露的財務會計信息失真，即財務會計信息不是公司財務及經營情況的真實體現。目前上市公司會計信息披露不真實主要表現在：

1、文字敘述失真

即有意歪曲業(yè)務的內容，張冠李戴，把不合理、不合法、虛假的業(yè)務或收支通過各種途徑變通為合理、合法、真實的業(yè)務或收支，或做出虛假的陳述。具體表現為濫用各項損失準備、轉回調節(jié)利潤等。

2、數字不實

即經濟業(yè)務內容本身是合法的，但在作會計處理時，經濟業(yè)務的數據不真實，有意地擴大或縮小經濟業(yè)務的數量。具體表現為虛增或虛減資產收入，少轉或多轉成本，少攤或多攤費用，少報或多報損失，利用關聯(lián)方交易任意調節(jié)利潤，募集資金使用情況披露不真實，財務信息失實。

（二）會計信息披露不完整

指對影響公司盈利或發(fā)展的有關信息陳述不充分，甚至斷章取義，隱瞞事實，避重就輕，報喜不報憂，誤導投資者。披露不充分主要表現在：對關聯(lián)間的交易信息披露不充分；對資金投資去向及利潤構成的信息披露不充分；對存在未決訴訟、仲裁、為其他企業(yè)提供財務擔保、持續(xù)經營能力可能存在問題等重大不確定事項的披露不充分；借保護商業(yè)秘密之名，故意隱瞞重大會計信息。

（三）會計信息披露不及時

它主要是指上市公司對生產經營過程中，發(fā)生能對上市公司股票價格產生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件披露不及時，或者在公共傳媒中出現的對上市公司股票價格產生誤導性影響的傳言、消息和股票價格發(fā)生異常波動的原因披露或公開澄清不及時。尤其是在公司資產重組方面，市場早在公司進行重大重 組的傳聞中，股票價格有了很大漲幅之后，上市公司才在正式的“重大資產重組公告”中姍姍來遲地與公眾見面。

上市公司的會計信息是一種時效性很強的資源，在證券市場上，上市公司會計信息披露是否及時，直接關系到眾多投資者的切身利益。信息披露一旦不及時，產生了內幕交易，對投資者的損害程度可想而知的。目前，我國證券市場上不論定期報告還是臨時公告，普遍存在著信息披露不及時的現象。

三、上市公司會計信息披露存在的問題的原因分析

（一）法律法規(guī)不健全

1、政出多門

目前，我國已經形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體，以《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》和證監(jiān)會發(fā)布的有關信息披露內容和格式準則為具體規(guī)范，以首次披露、定期報告和臨時報告為披露內容的信息披露的基本框架，初步規(guī)范了上市公司的會計信息披露。但是由于政出多門造成部門之間相互協(xié)調困難，權責界定不清，導致對上市公司的行為缺少有效的監(jiān)管。盡管證監(jiān)會頒布了多項信息披露的有關準則，但作為主要報告部分的財務報表及財務報表信息的生成則是根據財政部會計制度制定的。由于兩者職責不明又缺乏協(xié)調和溝通，信息披露的要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂狀況，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機。另外會計制度、會計準則、證券市場相關制度不完善為虛假會計信息的產生和披露提供了誘因和可能。

我國上市公司的會計準則、制度在具有統(tǒng)一性的同時還兼顧一定的靈活性，如同一項會計事項的處理存在著多種備選的會計處理方法，為企業(yè)進行會計操縱提供了方便之門，造成部分上市公司為了配股、扭虧、保殼等目的，利用準則、制度給予的“活動空間”進行會計信息操縱，從而使財務信息失去“三公”原則，而“剝離”上市的有關制度也給公司上市前的財務包裝、虛擬利潤提供了機會。

2、信息披露的違法違規(guī)行為進行處罰的法律環(huán)境

會計制度、會計準則、證券市場相關制度不完善為虛假會計信息的產生和披露提供了誘因和可能。目前，我國上市公司的會計準則、制度在具有統(tǒng)一性的同時還兼顧一定的靈活性，如同一項會計事項的處理存在著多種備選的會計處理方法，為企業(yè)進行會計操縱提供了方便之門，造成部分上市公司為了配股、扭虧、保殼等目的，利用準則、制度給予的“活動空間”進行會計信息操縱，從而使財務信息失去“三公”原則，而“剝離”上市的有關制度也給公司上市前的財務包裝、虛擬利潤提供了機會。

我國上市公司會計信息披露存在問題的深層原因是違規(guī)成本低廉。其表現在：

（1）被揭露的概率很小，即使被揭露出來，處罰的力度也不夠大，違法的機會成本很低。

（2）圍繞著公司會計信息造假，有些執(zhí)法者與公司串通一氣，使造假信息更具隱蔽性，增加了查處的難度。

（3）上市公司的數量越來越多，公告的會計信息也越來越多，其中虛假信息占有相當的比例，被揭露的概率很小。

（二）監(jiān)管力度不夠

目前,我國尚未形成證券市場的自律性機構,交易所在運作過程中也很少嚴格約束會員。各個部門對上市公司信息的監(jiān)管涉及的范圍很廣?如財政、證券、工商、稅務、審計等部門?還有會計師事務所以及社會公眾媒體等?多方部門都想插手。

監(jiān)管方面發(fā)揮作用的只有證監(jiān)會?但是證監(jiān)會的力量比較薄弱?權威性也不強?其他各個部門對上市公司信息披露存在的問題都沒有規(guī)定明確的責任?部門之間也沒有形成合力?共同來監(jiān)管上市公司信息?證券監(jiān)管力度不足也是造成我國上市公司會計信息披露存在問題原因之一。再者社會公眾和媒體所起的作用又很小?往往還會遭到排擠?對上市公司的信息披露起不到約束作用。

（三）上市公司治理機構方面存在不合理現象

我國的上市公司中國家股占的比重比較大?流通股比較小。在這種情況下?我國上市公司治理結構容易存在不合理現象?兩極分化?力量懸殊?就很難對公司的管理進行控制與約束。上市公司缺少內部審計或者內部審計只能被削弱?導致公司財務管理出現混亂?財會信息失去真實性。

（四）利益牽引與驅動

利益牽引與驅動是產生上市公司不良會計行為的內在原因。上市公司的會計信息具有公共產品的某些特征，也就是說，一個會計信息需求者對它的合作并不 影響另外的行為主體對它的使用。由于利益驅動，公司總要實施對自己有利的會計行為，使會計信息在數量上和質量上有失公平，不能滿足所有信息使用者的需要。

四、上市公司會計信息披露問題的對策

規(guī)范和發(fā)展是證券市場永恒的主題。證券市場的規(guī)范、發(fā)展程度均和信息質量高低息息相關。規(guī)范的信息披露行為是規(guī)范證券市場的前提，也是發(fā)展證券市場的關鍵。所以，要全面規(guī)范上市公司會計信息披露行為。

（一）建立健全法律體系

1、防止上市公司信息披露違規(guī)的根本途徑

建立健全法律法規(guī)體系制度是治理上市公司信息披露違規(guī)的有效手段，制度是人們的行為規(guī)則，也是一種社會激勵機制。建立健全監(jiān)督管理法規(guī)體系，是防止上市公司信息披露違規(guī)的根本途徑。國家立法部門應進一步完善法律法規(guī)體系，協(xié)調法規(guī)體系的相互配套，制訂具體的實施細則，明確信息披露違法、違規(guī)行為的判斷標準和懲處辦法。制定有關法規(guī)時要考慮信息虛假披露所引發(fā)的民事賠償責任問題，使相關法規(guī)更具實用性和可操作性，以完善信息披露不規(guī)范的法律漏洞。

2、上市公司信息披露的制度建設應該包括兩個層面

（1）制定會計信息披露的準則

信息披露準則是指證券市場上的有關當事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過程中依照法律、法規(guī)、證券主管部門管理規(guī)章及證券交易場所等自律監(jiān)管機構的有關規(guī)定，以一定方式向投資者和社會公眾公開與證券有關的信息形成的一整套行為規(guī)范和活動準則。是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務的法律準繩。（2）制定會計信息披露的規(guī)則體系

信息披露規(guī)則體系是對上市公司信息披露工作的具體規(guī)定，首先是從內容、形式、時間等方面對上市公司信息披露工作的強制性要求和約束；其次，應完善《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》，以規(guī)范上市公司的會計行為。

（二）加大監(jiān)管力度 加大監(jiān)管力度就要根據相應的法律法規(guī)要求?通過各種途徑對上市公司信息披露的過程及市場進行約束與控制?建立良好的市場交易環(huán)境。我國上市公司信息披露存在問題主要是因為公司的高層管理人員?為了公司利益會進行干預?他們進行的干預大部分都是違法的?所以要加大監(jiān)管力度就要從公司高層人員入手?追究他們的責任。所以?監(jiān)管部門要加大執(zhí)法力度?嚴厲追究相關人的責任?使會計信息在法律的保護下還原到真實。

（三）營造誠實守信的社會環(huán)境

實施誠信工程，強化道德，營造誠實守信的社會氛圍。加強財務管理工作，不僅要加大懲處力度，更重要的是加強誠信教育，提高相關人員的誠信意識。為此要從以下幾方面實施誠信工程：

1、建立健全法規(guī)制度

通過立法和制度建設，建立規(guī)范的社會誠信體系和失信約束懲罰機制，保證誠信者得到應有的回報，失信者必須受到應有的懲罰，為社會誠信水平的提高提供制度和保障。

2、建立信用檔案

建立健全規(guī)章制度，并建立從業(yè)人員的個人信譽檔案，對其執(zhí)業(yè)狀況、守法情況等進行嚴格的登記，守信者獎勵，不守信者懲罰。對不守信者造成的嚴重后果，不僅要在上追究其責任，還應追究其法律責任。

3、加強誠信教育

誠信不僅僅是道德要求，而且是市場經濟下的基本游戲規(guī)則。加大宣傳教育力度，對全體會計人員和高層管理人員進行誠信教育，樹立正確的道德觀、價值觀。

加強道德教育，全面提高會計人員的素質，具體表現在：

（1）會計人員必須具備良好的素質和業(yè)務素質，牢固樹立愛崗敬業(yè)精神。（2）必須完善會計人員從業(yè)資格制度，會計人員必須持證上崗，同時要加強對會計人員的考核和淘汰制度，并接受財政部門及上級財會部門的監(jiān)督。（3）在會計人員使用中要堅持邊使用，邊培訓，邊提高的原則，各級主管部門和財政部門以及領導應對敢于堅持原則，秉公辦事，成績突出的會計人員予以表彰。

（四）完善上市公司治理結構

1、我國的上市公司大多是由國企改制而來的，由于改制不徹底，上市公司治理方面存在著諸多問題。諸如國有股和國有法人股的“一股獨大”，股權結構不合理；“內部人控制”現象嚴重，容易產生“道德風險”和“逆向選擇”；董事會,監(jiān)事會的運作存在缺陷等。實踐證明，公司治理中的缺陷是導致上市公司失信的主要原因。因此，完善上市公司治理，是加強上市公司誠信建設和規(guī)范上市公司信息披露的重要措施。

2、上市公司治理結構是一套對公司進行管理和控制的制度和方法，強化公司治理，就是建立一套制度和方法，使公司實現的決策。因此，公司治理結構不僅僅是公司的法人治理結構，不僅僅局限于公司股東大會、董事會、監(jiān)事會和高層經營者之間的制衡關系上，而應站在一個更高的角度去審視。

3、完善公司治理結構，一方面要求公司強化這方面的工作，另一方面更重要的是，在我國目前的環(huán)境條件下，更需要政府有關部門制定一些強制性的公司治理原則去規(guī)范企業(yè)的治理結構。目前，中國證監(jiān)會已著手根據中國國情，探討并設定公司治理結構的基本原則和水準，一旦形成規(guī)范性文件，將公司治理結構、基本框架、水準以及涉及到公司治理、結構決策程序是否合規(guī)，信息披露制度是否健全等方面進行監(jiān)管，這無疑將會對我國上市公司治理結構的完善起到較大的推動作用。

五、總結

上市公司會計信息披露中存在的問題，與目前監(jiān)管的現狀有一定的關系。管理部門對“上市”失之于寬、對“融資”失之于松，造成上市公司魚目混珠、泥沙俱下，大批“問題股”層出不窮。在證券市場還不成熟、市場經濟不完善、缺乏信用體制和約束機制的背景下，在權力經濟和巨大的利益而前，寬松的監(jiān)管往往造成上市公司的鋌而走險。我認為，提高會計信息披露質量必須在法律制度、監(jiān)管力度等方面改進和完善。監(jiān)管無止境，只有不斷提高監(jiān)管能力，建立更有效的監(jiān)管方式，才能適應資本市場的迅速發(fā)展。相信在證監(jiān)會、財政部、交易所齊抓共管下，隨著信息披露制度的逐漸完善，法律法規(guī)建設的逐漸規(guī)范，監(jiān)管力度的逐漸深化，上市公司會計信息披露定會日臻全面、充分和透明。

參考文獻

[1]侯麗．我國上市公司會計信息披露存在的問題及原因探討[J].中國市場，2010 [2]趙華．會計信息披露相關問題的研究[J].財會研究，2010 [3]梁燕云．淺析會計信息披露問題[J]．經濟師，2009 [4]馬淑春.淺析上市公司財務信息披露存在的問題及完善對策[J].中國總會計師 [5]牛廣霞.淺談上市公司財務信息披露存在的問題及對策[J].內蒙古煤炭經濟, 2009 [6]柴騰飛,文桂江.中國上市公司會計信息披露問題探討[J].商場現代化, 2009 [7]崔超.中國上市公司會計信息披露的經濟學分析[D].東北師范大學, 2007 [8]查瑞平.論上市公司會計信息披露問題[J].山東商業(yè)會計, 2006

[9]徐舒韻.加強我國上市公司信息披露管制的幾點建議[J]財務與會計, 2000 [10]王慧,劉宏偉.關于我國上市公司會計信息披露的幾點思考[J]廣西輕工業(yè), 2007

第五篇：上市公司會計信息披露博弈分析（定稿）

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上市公司會計信息披露博弈分析

作者：吳霞

來源：《財會通訊》2011年第08期

盡管目前我國已頒布了一系列的法律法規(guī)來規(guī)范和約束上市公司會計信息披露存在的問題，但還存在許多這樣或那樣的問題，這些問題的存在嚴重地擾亂了我國政治經濟的正常運轉秩序。本文從經濟學的角度入手，用博弈論分析我國上市公司舞弊存在的原因。

一、上市公司會計信息披露博弈三方模型的描述與假設

造成上市公司會計信息披露失真所涉及的直接利益主體有三個：上市公司管理高層、會計師事務所、證監(jiān)會。據此建立起來的博弈模型稱之為三方模型，其關系如圖1所示：

假設：（1）該博弈模型中博弈的參與人都是理性的，他們會在某種約束下做出最優(yōu)化的理性決策。（2）假設證監(jiān)會有兩種行動可以選擇：即審查或不審查；上市公司管理高層有兩種行動可以選擇：造假或不造假；會計師事務所也有兩種選擇：違規(guī)或不違規(guī)。（3）假設每個參與其他參與人的行動選擇的了解不一定準確，本模型參與人的信息是不完全的。

二、上市公司管理高層與證監(jiān)會的子博弈及其分析

上市公司管理高層與證監(jiān)會的策略組合有以下四種策略：（監(jiān)管，造假）、（監(jiān)管，不造假）、（不監(jiān)管，造假）、（不監(jiān)管，不造假），相應的支付矩陣如表1：

在博弈模型表述中：E0代表上市公司的正常收益； E1代表上市公司因會計信息披露失真所獲得的額外收益；P1代表證監(jiān)會對上市公司會計信息披露失真所作的懲罰；C1代表證監(jiān)會監(jiān)督上市公司所付出的代價或成本；S1表示上市公司會計信息披露失真對社會造成的負效用；μ1為證監(jiān)會的監(jiān)管概率；λ1為上市公司的造假概率。

根據該支付矩陣，可計算求得上市公司管理高層的最優(yōu)造假概率λ1*以及證監(jiān)會的最優(yōu)監(jiān)管概率μ1*，它們分別為：

λ1*= C1/（P1＋S1）（1）

μ1* =E1 / P1（2）

綜合數學推理過程可以看出，在證監(jiān)會選擇是否監(jiān)管，上市公司管理高層選擇是否造假的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡為：λ1*=C1/（P1＋S1）；μ1* =E1/P1。

從式（1）得出：（1）證監(jiān)會的監(jiān)管成本C1越高，上市公司管理高層造假的概率就越高。（2）證監(jiān)會對上市公司會計信息造假行為的懲罰力度P1，越大，上市公司管理高層造假的概率就越小。（3）上市公司會計信息披露失真對社會效用S1造成的損害額越大，以社會福利最大化為目標的證監(jiān)會自然會加大懲處力度，從而使上市公司管理高層的造假概率降低。從式（2）得出：上市公司的非法收益額E1越大，證監(jiān)會審查概率相應地也就越大。證監(jiān)會對上市公司管理高層懲罰力度P1越大，使上市公司管理高層不敢輕易造假，也使得證監(jiān)會的審查概率下降。

三、會計師事務所與證監(jiān)會的子博弈及其分析

會計師事務所與證監(jiān)會的子博弈與前一個博弈基本類似。會計師事務所與證監(jiān)會的策略組合有以下四種策略：（監(jiān)管，違規(guī)）、（監(jiān)管，不違規(guī)）、（不監(jiān)管，違規(guī)），（不監(jiān)管，不違規(guī)），相應的支付矩陣如表2 所示：

在博弈模型表述中：G0代表會計師事務所的正常收益；G1代表會計師事務所與上市公司合謀造假所得的額外收益；P2代表證監(jiān)會對違規(guī)的會計師事務所的懲罰；C2代表證監(jiān)會查處違規(guī)會計師事務所所付出的代價或成本；S2表示由于會計師事務所的違規(guī)行為導致的會計信息披露失真對社會造成的負效用。

根據該支付矩陣，可以計算求得會計師事務所的最優(yōu)違規(guī)概率λ2*以及證監(jiān)會的最優(yōu)監(jiān)管概率μ2*，它們分別為：

λ2*=C2 /（P2＋S2）（3）

μ2*=G1 / P2（4）

綜合數學過程推理可以看出，在證監(jiān)會選擇是否監(jiān)督，會計師事務所選擇是否違規(guī)的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡為：λ2*= C2/（P2＋S2）；μ2*=G1/P2。

從式（3）得出：（1）證監(jiān)會的監(jiān)管成本C2越高，會計師事務所的違規(guī)概率就越大。

（2）證監(jiān)會對會計師事務所違規(guī)行為的懲罰力度P2越大時，會計師事務所的違規(guī)概率就越小。（3）會計師事務所出于違規(guī)操作致使會計信息披露失真對社會效用S2造成的損害額越大，以社會福利最大化為目標的證監(jiān)會自然會加大懲處力度，從而使會計師事務所的違規(guī)概率降低。

從式（4）得出：會計師事務所由于違規(guī)操作而得的非法收益額G1越大，證監(jiān)會的審查概率相應地也就越大。證監(jiān)會對會計師事務所的懲罰力度P2越大，對會計師事務所的威懾力越強，使得會計師事務所敢于違規(guī)操作的概率減少，從而使得證監(jiān)會的審查概率下降。

四、上市公司管理高層與會計師事務所的子博弈及其分析

上市公司管理高層與會計師事務所的博弈比前面兩個博弈要復雜。上市公司管理高層與會計師事務所的策略組合有以下四種策略：（造假，違規(guī)）、（造假，不違規(guī)）、（不造假，違規(guī)）、（不造假，不違規(guī)），相應的支付矩陣如表3。

在以上博弈模型表述中：E0、E1、P1、G0、G1、P2同上； X1代表上市公司管理高層造假被證監(jiān)會查到的概率；X2代表會計師事務所因違規(guī)操作被證監(jiān)會查到的概率；X3為上市公司造假而未被會計師事務所發(fā)現的概率；C3為會計師事務所審計上市公司會計報表的審查成本；L為會計師事務所因拒絕上市公司管理高層提出的不合理要求而面臨的一些損失。根據該支付矩陣，可求得上市公司管理高層的最優(yōu)造假概率λ3*以及會計師事務所的最優(yōu)違規(guī)概率μ3*，它們分別為：

λ3* =C3/（P2 X2-G1-L）（5）

μ3* =E1X3/（P1X1+E1X3-E1）（6）

綜合數學過程推理可以看出，在會計師事務所選擇是否違規(guī)，上市公司管理高層選擇是否造假的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡為：λ3* =C3/（P2 X2-G1-L）；μ3* =E1X3/（P1X1+E1X3-E1）。

從式（5）得出：（1）會計師事務所的審計成本C3越大，上市公司管理高層的造假概率就越大。（2）證監(jiān)會對會計師事務所的懲罰強度P2越高，查處的概率X2越高，上市公司管理高層的造假概率就越小。（3）會計師事務所違規(guī)而得的非法收入G1越多時，它越傾向于和上市公司同謀造假，因而使上市公司管理高層的造假概率越大。（4）會計師事務所因拒絕上市公司管理高層提出的不合理要求而面臨的可能損失L越大時，會計師事務所越傾向于向上市公司妥協(xié)，從而使上市公司管理高層的造假概率越大。

從式（6）可得出：（1）上市公司管理高層因造假所得的非法收益E1越大時，非法收益中分給會計師事務所的那一部分也越大，導致會計師事務所違規(guī)的概率也就越大。（2）上市公司造假而未被會計師事務所發(fā)現的概率X3越大，會計師事務所違規(guī)的概率也就越大。

（3）證監(jiān)會對上市公司管理高層的懲罰強度P1越高，查處的概率X1越高，會計師事務所的違規(guī)概率也就越小。

五、三方博弈模型的綜合分析

由以上證監(jiān)會與上市公司管理高層、證監(jiān)會與會計師事務所、上市公司管理高層與會計師事務所三個子博弈，得到三者最優(yōu)監(jiān)管概率。通過對以上博弈模型的分析，可以得出以下幾點結論：

一是證監(jiān)會加大對上市公司管理高層的懲罰P1和會計師事務所的懲罰P2既可以減少證監(jiān)會的最優(yōu)監(jiān)管概率，也可以減少上市公司管理高層的最優(yōu)造假概率和會計師事務所的最優(yōu)違規(guī)

概率。由此可以看出，證監(jiān)會加大懲罰力度是治理上市公司會計信息披露失真問題的最佳辦法。

二是對會計師事務所而言，未發(fā)現上市公司管理高層在會計信息披露中造假的概率X3越大，其最優(yōu)違規(guī)概率也就越大，事實上當X3為100%時，也即會計師事務所由于審計水平低下或者審計責任心缺乏等原因而導致幾乎一點都未發(fā)現上市公司管理高層在會計信息披露中的造假行為時，等同于會計師事務所與上市公司管理高層同謀造假。而會計師事務所因拒絕上市公司管理高層提出的不合理要求而面臨的損失L增大時，上市公司管理高層的最優(yōu)造假概率會增大，這也印證了由于會計師事務所獨立性水平的缺乏而導致的會計信息披露失真問題。參考文獻：

［１］劉志遠：《淺析企業(yè)會計信息失真》，《時代金融》2006年第10期。

［2］丁紅燕：《淺議我國上市公司的會計信息披露》，《山東社會科學》2006年第11期。

（編輯 熊年春）

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文