第一篇：48-信貸市場將逐步適應(yīng)貨幣緊縮政策

信貸市場將逐步適應(yīng)貨幣緊縮政策

黃祖斌 2011-6-2

4今年以來中小民營企業(yè)的融資環(huán)境惡化，中國經(jīng)濟(jì)增速也有所放緩，不少人批評稱這完全是貨幣緊縮政策的“惡果”。然而我們認(rèn)為，貨幣政策的基調(diào)并無不當(dāng)，而且融資市場的效率將不斷提高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對貨幣政策的適應(yīng)性將增強(qiáng)。

中國今年雖有貨幣緊縮的操作，但從實(shí)際的市場效果來看則屬中性。截至5月末，M2同比增幅為15.1%，考慮到全年CPI漲幅有望控制在5%以下，這足以支撐中國經(jīng)濟(jì)9%以上的增速。上半年央行6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，以5月末的76.7萬億人民幣存款余額計算，共凍結(jié)2.3萬億資金。同期新增外匯占款為1.8萬億，央行公開市場操作除了3月之外其余4個月全為凈投放，累計投放資金10260億?？傮w上今年央行投放資金近5000億元。央行雖然加息2次，但一年期存款利率比CPI仍低了2個百分點(diǎn)。

不過，民間借貸利率普遍上揚(yáng)是不爭的事實(shí)。那么，在央行凈投放資金的情況下，資金到哪里去了？

銀監(jiān)會今年要求新增貸款按新規(guī)走款的比重達(dá)到80%。所謂新規(guī)，是指《流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》、《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》，并稱“三個辦法一個指引”。新規(guī)明確規(guī)定對貸款實(shí)行全流程風(fēng)險控制，強(qiáng)化了對貸款資金支付的管理，可以有效地防止銀行新增貸款被挪用。該政策是對銀監(jiān)會主席劉明康去年12月“將信貸資金更多投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)”的要求的貫徹，這也透露了一些信貸資金流動的跡象。

事實(shí)上，以往中國較多的銀行貸款被挪用于在樓市、股市和期貨市場的炒作，還有不少低利率的貸款被借款人用于民間高利貸的發(fā)放，以賺取豐厚的利差收益。某鋼鐵貿(mào)易商就透露，他的一個貿(mào)易商朋友去年利用鋼材抵押貸款1000萬進(jìn)入棉花期貨市場，一度盈利5000萬元。據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2011年1－4月，中國未鍛造的銅及銅材進(jìn)口116.668萬噸。截至2010年12月底，年內(nèi)累計進(jìn)口未鍛造的銅及銅材為429.25萬噸。巨量的銅進(jìn)口而不用，秘密就是貿(mào)易融資。通常情況下，一個企業(yè)敲定進(jìn)口一批銅后，通常選擇與國外賣家采用信用證結(jié)算的方式來完成交易。銀行較高授信額度的企業(yè)，則無需交納一分錢就可以取得銀行開具的信用證。出口商得到信用證就向中國發(fā)送銅，進(jìn)口方可用銅向銀行抵押融資。在這個過程中，企業(yè)一分錢也沒有支付，卻得到了銅和一筆貸款，銅的升值可以賺錢，貸款可以發(fā)放高利貸。

當(dāng)信貸政策趨嚴(yán)后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要更多的資金“接濟(jì)”，民間借貸利率也相應(yīng)上升。浙江中小企業(yè)局發(fā)現(xiàn)，前幾年，部分中小企業(yè)把工業(yè)企業(yè)當(dāng)作一個融資平臺，將資金用于投資房地產(chǎn)、資本等行業(yè)。今年以來房地產(chǎn)市場不景氣，企業(yè)不斷地抽走實(shí)業(yè)上面的資金，來保樓市里面的錢。

在房地產(chǎn)調(diào)控長期化的背景下，資金的逐利性導(dǎo)致部分炒房資金流入民間借貸市場。因此在溫州，在央行貨幣緊縮步伐未放緩的情況下，5月民間借貸利率居然有所下降。人民銀行溫州中心支行“6月份民間借貸利率監(jiān)測報告”顯示，5月份溫州民間借貸綜合利率為24.38%，比上季度末回落0.43個百分點(diǎn)。據(jù)溫州市房管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1－5月份，主城區(qū)二手房交易量分別為1232套、541套、613套、425套和494套，成交量基本呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢。溫州鹿城一投資俱樂部成員透露，他在二線城市的三套房產(chǎn)目前已經(jīng)套現(xiàn)，并已經(jīng)以股權(quán)形式投入到俱樂部的金融投資中，總共資金為2000多萬，利率為24%。最近10年，不少城市房價上漲10倍，但每年的復(fù)合投資收益率也不到30%。當(dāng)民間借貸回報率上升到長期房產(chǎn)

投資回報率水平的情況下，大量沉積于樓市的資金有流入信貸市場壓低市場利率的趨勢。更何況在調(diào)控壓力下，房產(chǎn)增值難度在明顯加大。

中國今年貨幣緊縮的操作不少，但實(shí)際上的貨幣緊縮力度并不與政策同步。銀監(jiān)會加強(qiáng)對貸款被挪用的監(jiān)管導(dǎo)致民間借貸市場一時間不適應(yīng)，在民間借貸利率較高的情況下，隨著部分炒房資金從樓市撤離和部分資金棄實(shí)業(yè)而流向民間借貸市場，信貸市場對貨幣政策的適應(yīng)性將不斷增強(qiáng)。

電子商務(wù)研究中心：

第二篇：加拿大移民政策緊縮

加拿大移民部長肯尼當(dāng)?shù)貢r間6月28日宣布了加拿大移民體系調(diào)整最新辦法。從2012年7月1日起，加拿大移民局暫停6個月接收聯(lián)邦技術(shù)移民申請，無限期停止聯(lián)邦投資移民申請。此政策一出，將會對國內(nèi)留學(xué)生申請赴加留學(xué)、移民有何影響呢？

留學(xué)門檻不會提高，經(jīng)驗(yàn)類移民不受影響

加拿大暫停受理聯(lián)邦投資移民，對于不少想移民加拿大的國人來說是個壞消息，而不少想去加拿大留學(xué)的學(xué)生也擔(dān)心會提高留學(xué)門檻。

赴加留學(xué)生無需太擔(dān)心，加拿大這一政策僅是對于接受來自國外申請加國移民的情況。而對于在加拿大留學(xué)，取得畢業(yè)證書，完成學(xué)習(xí)計劃后，在加拿大當(dāng)?shù)厣暾埖慕?jīng)驗(yàn)類移民是沒有任何的限制的。

加拿大移民局這兩天出臺了很多項(xiàng)政策，現(xiàn)在直接申請加拿大聯(lián)邦和魁省移民的門基本關(guān)閉了，很多原先有想移民加拿大的人，都只能通過先留學(xué)再移民的路徑去辦理，其實(shí)是旨在吸引在加拿大本國留學(xué)并取得畢業(yè)文憑的學(xué)生來申請移民，加拿大方面還是積極的歡迎國際學(xué)生去加拿大留學(xué)的，所以不用擔(dān)心。

家屬想去加拿大可以申請“超級簽證”

另外，從2011年12月1日起，本國駐各國大使館的簽證辦公室開始接受父母和祖父母來加團(tuán)聚“超級”簽證的申請，該簽證有效時間可長達(dá)10年，允許申請者每次留加時間最長可呆24個月，且在此期間不必更新簽證。

加拿大停止聯(lián)邦投資移民申請這條新政策出來后，也使得很多為了子女留學(xué)，探望方便而想辦理加拿大移民的潛在申請人，都轉(zhuǎn)而申請這種更為快捷、經(jīng)濟(jì)的超級簽證。就今年，加成超級簽證的辦理自政策公布之日起就辦理了愈百例了，成功通過率也很高。另外，雖然目前加拿大在移民政策上雖然緊縮了，但留學(xué)申請卻反而因此而在近半年來大量激增，也催熱了加拿大留學(xué)申請。

第三篇：貨幣信貸管理知識

2015“閩金職教”杯職工金融業(yè)務(wù)知識技能競賽

貨幣信貸管理知識題庫

一、單選題： 1、2014年中國人民銀行調(diào)整再貸款分類，由原來的（B）類調(diào)整為四類 A、二 B、三 C、五 D、六

2、支小再貸款的發(fā)放對象不含以下哪一類金融機(jī)構(gòu)（C）A、城市商業(yè)銀行 B、農(nóng)村合作銀行 C、農(nóng)村信用社 D、村鎮(zhèn)銀行

3、支農(nóng)再貸款的發(fā)放對象不含以下哪一類金融機(jī)構(gòu)（A）A、城市商業(yè)銀行 B、農(nóng)村合作銀行 C、農(nóng)村信用社 D、村鎮(zhèn)銀行

4、支小再貸款的用途是支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放（A）A、小微企業(yè)貸款 B、涉農(nóng)貸款 C、房地產(chǎn)貸款 D、消費(fèi)貸款

5、支農(nóng)再貸款的用途是支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放（B）A、小微企業(yè)貸款 B、涉農(nóng)貸款 C、房地產(chǎn)貸款 D、消費(fèi)貸款

6、常備借貸便利的英文縮寫是（A）A、SLF B、PSL C、SLO D、CLF

7、短期流動性調(diào)節(jié)工具的英文縮寫是（C）A、SLF B、PSL C、SLO D、CLF

8、中期借貸便利的英文縮寫是（D）A、SLF B、PSL C、SLO D、MLF

9、常備借貸便利的英文縮寫是（A）A、SLF B、PSL C、SLO D、CLF

10、再貼現(xiàn)的最長期限是（C）

A、三個月 B、四個月 C、六個月 D、一年

11、上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interbank Offerd Rate，簡稱Shibor），正式運(yùn)行時間是（D）

A、2012年1月1日

B、2012年1月4日 C、2007年1月1日

D、2007年1月4日

12、貸款基礎(chǔ)利率（Loan Prime Rate，簡稱LPR）集中報價和正式運(yùn)行時間是（A）A、2013年10月25日

B、2012年10月25日 C、2007年10月25日

D、2007年10月1日

13、如果中央銀行調(diào)高貼現(xiàn)率，則會（D）A、B、C、D、14、2015年5月11日，中國人民銀行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率并擴(kuò)大存款利率浮動區(qū)間（D）

A、由1.1倍擴(kuò)大1.2倍

B、由1.2倍擴(kuò)大1.3倍 C、由1.3倍擴(kuò)大1.4倍

D、由1.3倍擴(kuò)大1.5倍

15、以下關(guān)于市場利率定價自律機(jī)制的說法不正確的是（B）A、接受中國人民銀行的指導(dǎo)和監(jiān)督管理

B、接受銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的指導(dǎo)和監(jiān)督管理 C、是由金融機(jī)構(gòu)組成的市場定價自律和協(xié)調(diào)機(jī)制 D、目前全國性市場利率定價自律機(jī)制核心成員10家

16、一般情況下，貸款加權(quán)利率水平最高的是（A）A、小額貸款公司

B、股份制商業(yè)銀行 使商業(yè)銀行的借入資金成本降低

使商業(yè)銀行降低貸款利率 擴(kuò)大企業(yè)的借貸需求

減少貸款量和貨幣供應(yīng)量 C、外資商業(yè)銀行

D、城市商業(yè)銀行

17、金融機(jī)構(gòu)通過合格審慎評估可（A）

A、發(fā)行同業(yè)存單資格

B、進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場交易 C、開展黃金市場業(yè)務(wù)

D、向人民銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)

18、存款利率定價原則不包括（D）A、市場化原則

B、匹配性原則 C、差異性原則

D、自由性原則

19、利率按在經(jīng)濟(jì)中的作用可劃分為（D）A、單利和復(fù)利

B、固定利率和浮動利率 C、基準(zhǔn)利率、一般利率和優(yōu)惠利率

D、名義利率和實(shí)際利率

20、當(dāng)利率降得很低時，人們購買債券的風(fēng)險將會（B）A、變得很小

B、變得很大

C、可能很大，也可能很小

D、不發(fā)生變化

21、中國銀行間市場由（D）自律管理？ A、中國人民銀行 B、中國銀監(jiān)會 C、中國證監(jiān)會

D、中國銀行間市場交易商協(xié)會

22、中國銀行間市場交易商協(xié)會的業(yè)務(wù)主管部門是（A）。A、中國人民銀行 B、中國銀監(jiān)會 C、中國證監(jiān)會 D、中國保監(jiān)會

23、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》哪年發(fā)布？（A、2006年 B、2007年

C）C、2008年 D、2009年

24、企業(yè)超短期融資券的期限是（A）。A、270天以內(nèi)（含）B、1年以內(nèi)（含）C、1年以上 D、3年以上

25、企業(yè)短期融資券的期限是（B）。A、270天以內(nèi)（含）B、1年以內(nèi)（含）C、1年以上 D、3年以上

26、企業(yè)中期票據(jù)的期限一般是（C）。A、270天以內(nèi)（含）B、1年以內(nèi)（含）C、1年以上 D、3年以上

27、中小企業(yè)集合票據(jù)由幾家企業(yè)構(gòu)成？（A）A、2個（含）以上、10個（含）以下 B、1個（含）以上、5個（含）以下 C、3個（含）以上、10個（含）以下 D、5個（含）以上、10個（含）以下

28、單支中小企業(yè)集合票據(jù)注冊金額不超過（D）。A、3億元人民幣 B、5億元人民幣 C、8億元人民幣 D、10億元人民幣

29、商業(yè)銀行同業(yè)拆借的拆入資金用途應(yīng)符合（C）的有關(guān)規(guī)定。A、《中國人民銀行法》 B、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》 C、《商業(yè)銀行法》 D、《公司法》

30、（D）是同業(yè)拆借市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。A、中國人民銀行 B、中國銀監(jiān)會

C、中國銀行間市場交易商協(xié)會 D、全國銀行間同業(yè)拆借中心

31、在校本專科學(xué)生每人每學(xué)年申請的國家助學(xué)貸款額度最高不超過（B）元，研究生每人每學(xué)年不超過（D）元。

A、6000元；B、8000元；C、10000元；D、12000元

32、國家助學(xué)貸款執(zhí)行（）利率，最長貸款期限（B）年。

A、基準(zhǔn)利率，20年 B、基準(zhǔn)利率，14年 C、基準(zhǔn)利率上浮，14年 D、基準(zhǔn)利率下浮，20年

33、根據(jù)我省加強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)十條措施的意見，農(nóng)村中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)每年安排不少于（C）的新增貸款規(guī)模作為涉農(nóng)貸款。A、30% B、40% C、50% D、60%

34、根據(jù)中國人民銀行等三部門《關(guān)于個人住房貸款政策有關(guān)問題的通知》要求，首套房最低首付比為（A）

A、30% B、40% C、50% D、60%

35、目前中國人民銀行對二套房貸款首付比最低要求為（B）A、30% B、40% C、50% D、60%

36、近期，國務(wù)院將小額擔(dān)保貸款調(diào)整為創(chuàng)業(yè)貸款，貼息貸款額度統(tǒng)一提高到：（D）A、3萬 B、5萬 C、8萬 D、10萬

37、境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶的收入范圍不包括下列哪一項(xiàng)？（B）A 跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益及經(jīng)常轉(zhuǎn)移等經(jīng)常項(xiàng)目人民幣結(jié)算收入 B 所有資本項(xiàng)目人民幣收入 C 跨境貿(mào)易人民幣融資款項(xiàng) D 賬戶滋生的利息

38、下列賬戶是活期存款賬戶的是？（D）

A 資本金專用存款賬戶 B 人民幣境外借款一般存款賬戶 C 并購及股權(quán)轉(zhuǎn)讓專用存款賬戶 D 以上都是

39、外商投資企業(yè)的人民幣資本金專用存款賬戶不得使用的范圍有？（D）

A 投資有價證券和金融衍生品 B 委托貸款 C 購買理財產(chǎn)品、非自用房產(chǎn) D 以上都是

40、下列關(guān)于境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外項(xiàng)目人民幣貸款的說法中錯誤的是？（A）A 境外項(xiàng)目人民幣貸款資金可以用作對境內(nèi)提供貸款

B 境外項(xiàng)目人民幣貸款單獨(dú)統(tǒng)計，貸款利率應(yīng)當(dāng)符合人銀行有關(guān)規(guī)定 C 境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)涉及的非居民存款不納入現(xiàn)行外債管理

D 銀行應(yīng)當(dāng)與5個工作日內(nèi)將在本機(jī)構(gòu)發(fā)生的境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)相關(guān)信息報送人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)

41、下列關(guān)于外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的說法錯誤的是？（A）A 資本金、并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓專用存款賬戶可以辦理現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)

B 境外投資者將其所得的人民幣利潤匯出境內(nèi)的，銀行在審核外商投資企業(yè)有關(guān)利潤處置決議及納稅證明等有關(guān)材料后可直接辦理

C 外商投資企業(yè)設(shè)立后，剩余前期費(fèi)用應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入人民幣資本金專用存款賬戶或原路退回 D 外商投資企業(yè)向其境外股東、集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)和境外金融機(jī)構(gòu)的人民幣借款和外匯借款應(yīng)當(dāng)合并計算總規(guī)模

42、某家單位發(fā)生了一筆進(jìn)口項(xiàng)下的人民幣付款，由于質(zhì)量問題要對方退還5%的貨款，銀行進(jìn)行申報的正確方法是？（D）

A 進(jìn)行一筆跨境收入信息申報 B 修改原來的付款金額 C 刪除原來的申報后重新申報 D 進(jìn)行一筆金額為負(fù)值的跨境支出信息

43、跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到全國是在？（C）A 2011年1月 B 2011年6月 C 2011年8月 D 2012年1月

44、下列關(guān)于人民幣境外直接投資業(yè)務(wù)的有關(guān)說法中，錯誤的是？（C）

A 銀行為境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理的境外直接投資匯出的人民幣資金和外匯資金之和，不得超過境外直接投資主管部門核準(zhǔn)的境外直接投資總額

B 境內(nèi)機(jī)構(gòu)已經(jīng)匯出境外的人民幣前期費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)列入其境外直接投資總額

C 自匯出人民幣前期費(fèi)用之日起一年內(nèi)仍未獲得境外直接投資主管部門核準(zhǔn)的，境內(nèi)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將剩余資金調(diào)回原匯出資金的境內(nèi)人民幣賬戶

D 境內(nèi)機(jī)構(gòu)可以將其所得的境外直接投資利潤以人民幣匯回境內(nèi)

45、在人民幣境外直接投資業(yè)務(wù)中，銀行是否可以向境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外投資的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款？（A）A 可以 B 不可以

46、在人民幣境外直接投資業(yè)務(wù)中，通過本銀行的境外分行或境外代理銀行發(fā)放人民幣貸款的，銀行可以像其境外分行調(diào)撥人民幣資金或向境外代理銀行融出人民幣資金，并在___天內(nèi)向所在地人民銀行備案。（B）A 10 B 15 C 20 D 30

47、不適用《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》的有（D）

A 境外中央銀行（貨幣當(dāng)局）在境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開立的人民幣銀行結(jié)算賬戶 B 境外商業(yè)銀行因提供清算或結(jié)算服務(wù)在境內(nèi)從事證券投資開立的人民幣同業(yè)往來賬戶 C 合格境外機(jī)構(gòu)投資者依法在境內(nèi)從事證券投資開立的人民幣特殊賬戶 D 以上均不適用

48、___________是境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶的監(jiān)督管理部門，負(fù)責(zé)對銀行賬戶的開立、適用、變更和撤銷進(jìn)行監(jiān)督管理。（A）

A 中國人民銀行 B 銀監(jiān)會 C 外匯局 D 商務(wù)部

49、境外機(jī)構(gòu)可將人民幣銀行結(jié)算賬戶資金用作境內(nèi)質(zhì)押境內(nèi)融資。（A）A 對 B錯

50、境外投資者人民幣前期費(fèi)用專用存款賬戶內(nèi)的資金是否可以用于土地招拍掛或購買房產(chǎn)？（B）A 可以 B 不可以

51、人民幣資本金專用存款賬戶和人民幣境外借款一般存款賬戶是否可以償還國內(nèi)外貸款？（A）

A 可以 B 不可以

52、根據(jù)《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》相關(guān)規(guī)定，下列符合銷戶情形的有（D）A 境外機(jī)構(gòu)開戶時所依據(jù)的法規(guī)制度或政府主管部門的批準(zhǔn)文件設(shè)定有效期限，且有效期限屆滿的

B 政府主管部門禁止境外機(jī)構(gòu)繼續(xù)在境內(nèi)從事相關(guān)活動的 C 按境外機(jī)構(gòu)本國或本地區(qū)法律規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)主體資格已消亡的 D 以上均是

53、關(guān)于RCPMIS系統(tǒng)的有關(guān)說法中不正確的是（B）A 銀行可以通過直聯(lián)和間聯(lián)方式在其注冊地一點(diǎn)接入系統(tǒng)

B 直聯(lián)方式是指銀行用戶通過登錄系統(tǒng)報送和查詢?nèi)嗣駧趴缇呈崭都跋嚓P(guān)業(yè)務(wù)信息的鏈接方式

C 銀行依據(jù)業(yè)務(wù)和分級管理的需要可逐級開設(shè)系統(tǒng)管理員和本級的多個業(yè)務(wù)操作員 D 銀行未按照有關(guān)規(guī)定向系統(tǒng)報送人民幣跨境收付及相關(guān)業(yè)務(wù)信息的，中國人民銀行有權(quán)禁止其繼續(xù)辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)

54、跨境人民幣業(yè)務(wù)的清算和結(jié)算渠道包括（D）

A 港澳人民幣業(yè)務(wù)清算行 B 境內(nèi)代理銀行 C 開立非居民銀行結(jié)算賬戶 D 以上都是

55、境內(nèi)代理銀行可以依境外參加銀行的要求在限額內(nèi)購售人民幣，購售限額由（B）確定。A 境內(nèi)代理行隸屬的總行 B 中國人民銀行 C 銀監(jiān)會 D 外匯局

56、境內(nèi)代理銀行可以為在其開有人民幣同業(yè)往來賬戶的境外參加銀行提供人民幣賬戶融資，用于滿足賬戶頭寸臨時性需求，融資額度和期限由（B）確定。A 境內(nèi)代理行隸屬的總行 B 中國人民銀行 C 銀監(jiān)會 D 外匯局

57、至貨物出口后210天時，企業(yè)仍未將人民幣貨款收回境內(nèi)的，應(yīng)當(dāng)在（B）個工作日內(nèi)向RCPMIS報送該筆貨物的相關(guān)信息。A 3 B 5 C 7 D 10

58、境外參加銀行開戶資料信息發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)及時以書面方式通知境內(nèi)代理銀行，并按開戶時簽訂的代理結(jié)算協(xié)議辦理變更手續(xù)。境內(nèi)代理銀行接到變更通知后，應(yīng)當(dāng)及時辦理變更手續(xù)，并于（）個工作日內(nèi)通過人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)向中國人民銀行報送變更信息。（A）

A 2 B 3 C 5 D 7

59、境內(nèi)代理銀行與境外參加銀行終止人民幣代理結(jié)算協(xié)議的，要為其辦理銷戶手續(xù)，并于賬戶撤銷之日起（A）個工作日內(nèi)通過人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)向中國人民銀行報送銷戶信息。

A 2 B 3 C 5 D 7

60、境內(nèi)代理銀行對境外參加銀行的賬戶融資總余額不得超過其人民幣各項(xiàng)存款上年末余額的（），融資期限不得超過（），中國人民銀行可以根據(jù)具體情況進(jìn)行調(diào)整。（C）A 3%，3個月 B 1%，3個月 C 1%，1個月 D 3%，1個月

61、港澳人民幣清算行通過全國銀行間同業(yè)拆借市場拆入和拆除資金的余額均不得超過該清算銀行所吸收人民幣存款上年末余額的（），期限不得超過（B）。A 5%，3個月 B 8%，3個月 C 5%，1個月 D 8%，1個月

62、企業(yè)的預(yù)收預(yù)付人民幣資金實(shí)行比例管理，具體管理辦法由（B）確定。

A 中國人民銀行總行 B 中國人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu) C 境內(nèi)結(jié)算行總行 D 境內(nèi)結(jié)算行自身

63、企業(yè)預(yù)收預(yù)付人民幣資金超過合同金額（C）的，應(yīng)當(dāng)向其境內(nèi)結(jié)算行提供貿(mào)易合同，境內(nèi)結(jié)算銀行應(yīng)當(dāng)將該合同的基本要素報送RCPMIS系統(tǒng)。A 10% B 20 C 25% D 30%

64、企業(yè)來料加工貿(mào)易項(xiàng)下出口收取人民幣資金超過合同金額（D）的，應(yīng)當(dāng)自收到境外人民幣貨款之日起10個工作日內(nèi)向其境內(nèi)結(jié)算銀行補(bǔ)交相關(guān)資料和憑證。A 10% B 20 C 25% D 30%

65、境內(nèi)代理銀行在代理境外參加銀行與境內(nèi)與境內(nèi)結(jié)算銀行辦理人民幣跨境資金結(jié)算業(yè)務(wù)時，應(yīng)通過（A）系統(tǒng)辦理，并隨附相應(yīng)的跨境信息。A 人民銀行的大額支付系統(tǒng) B 人民銀行的小額支付系統(tǒng) C SWIFT系統(tǒng) D CHIPS系統(tǒng)

66、下列關(guān)于NRA外匯賬戶和NRA人民幣賬戶的說法中錯誤的是？（B）A 二者都需要申領(lǐng)特殊賦碼

B 兩個賬戶的開立都不需要相關(guān)部門的核準(zhǔn) C 二者均不得提現(xiàn) D 二者均需繳存存款準(zhǔn)備金

67、NRA外匯賬戶（C）銀行短期外債指標(biāo)，NRA人民幣賬戶（）銀行短期外債指標(biāo)。A 占用，占用 B 占用，不占用 C不占用，占用 D 不占用，不占用

68、境外機(jī)構(gòu)開立的哪些賬戶不得用于辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)？（D）A 基本存款賬戶 B 一般存款賬戶 C 專用存款賬戶 D 以上都是

69、（D）年，財政部首次在香港發(fā)行人民幣國債，債權(quán)金額共計60億元。A 2006 B 2007 C 2008 D 2009 70、2010年4月，人民銀行與（B）中央銀行簽訂了一般貿(mào)易本幣結(jié)算協(xié)議，這是我國與非接壤國家簽訂的第一份本幣結(jié)算協(xié)議。A 冰島 B 白俄羅斯 C 阿根廷 D 新加坡

71、保稅區(qū)等特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)的企業(yè)與境內(nèi)區(qū)外企業(yè)之間的貿(mào)易屬于跨境貿(mào)易。（B）A 對 B 錯

72、外商投資企業(yè)向其境外股東、集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)和境外金融機(jī)構(gòu)的人民幣借款和外匯借款合并計算總規(guī)模。（A）A 對 B 錯

73、國家有關(guān)部門的批準(zhǔn)或備案文件以外幣計價的，人民幣與外幣的折算匯率為（B）當(dāng)日中國人民銀行授權(quán)公布的人民幣匯率中間價。A 借款合同簽訂日 B 借款合同生效日 C 款項(xiàng)入賬日 D 款項(xiàng)起息日

74、貿(mào)易從屬費(fèi)用包括（D）和折扣等根據(jù)國際貿(mào)易慣例發(fā)生的費(fèi)用。

A.服務(wù)費(fèi)用 B.暗傭 C.明傭 D.傭金

75、下列關(guān)于服務(wù)貿(mào)易真實(shí)性審核說法不正確的是（B）

A.涉及國際運(yùn)輸費(fèi)用支出的企業(yè)為國內(nèi)從事外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)時，銀行在審核交易真實(shí)性時要考慮企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)。

B.境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理專有權(quán)利的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時，不需要事先到國家行業(yè)主管部門辦理許可、備案手續(xù)。

C.保險項(xiàng)目人民幣支出主體可以是境內(nèi)從事外貿(mào)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

D.對從事國際旅游收入的境內(nèi)企業(yè)，銀行在審核交易真實(shí)性時要考慮企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)和相關(guān)資質(zhì)。

76、定向降準(zhǔn)中涉農(nóng)貸款的達(dá)標(biāo)條件是（C）

A.余額占比30%以上或增量占比50%以上；B.余額占比50%以上或增量占比30%以上； C.余額占比30%以上且增量占比50%以上；D.余額占比30%或增量占比50%；

77、定向降準(zhǔn)中小微企業(yè)貸款的達(dá)標(biāo)條件是（C）A.余額占比30%以上或增量占比50%以上； B.余額占比50%以上或增量占比30%以上； C.余額占比30%以上且增量占比50%以上； D.余額占比30%或增量占比50%； 78、2015年農(nóng)業(yè)銀行改革試點(diǎn)縣級“三農(nóng)金融事業(yè)部改革”執(zhí)行差別化存款準(zhǔn)備金率的條件是（A）

A.上各季末涉木貸款余額平均同比增速高于同期中國衣業(yè)銀行全部涉衣貸款余額平均同比增速且各季末涉農(nóng)貸款比例平均不低于50％。

B.上各季末涉木貸款余額平均同比增速高于同期全省中國衣業(yè)銀行全部涉衣貸款余額平均同比增速且各季末涉農(nóng)貸款比例平均不低于50％。

C.上各季末涉木貸款余額同比增速高于同期中國衣業(yè)銀行全部涉衣貸款余額同比增速且各季末涉農(nóng)貸款比例平均不低于50％。D.上各季末涉木貸款余額同比增速高于同期全省中國衣業(yè)銀行全部涉衣貸款余額同比增速且各季末涉農(nóng)貸款比例平均不低于50％。79、2011年以來貨幣信貸宏觀調(diào)控采用的機(jī)制是（A）A.差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整機(jī)制； B.差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整機(jī)制； C.差別化準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整機(jī)制； D.差別化存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整機(jī)制；

80、當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)發(fā)放人民幣貸款的多少重點(diǎn)取決于金融機(jī)構(gòu)的（B）A.資產(chǎn)規(guī)模； B.資本充足率； C.存貸比； D.流動性。

二、多選題

1、當(dāng)前農(nóng)村信用社與村鎮(zhèn)銀行執(zhí)行的存款準(zhǔn)備金率標(biāo)準(zhǔn)是（AB）A.正常標(biāo)準(zhǔn)11.5%；B.優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)10.5%； C.正常標(biāo)準(zhǔn)14.5%；D.優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)13.5%；

2、支小再貸款的發(fā)放對象有（ABCD）

A、城市商業(yè)銀行 B、農(nóng)村合作銀行 C、農(nóng)村商業(yè)銀行 D、村鎮(zhèn)銀行

3、支農(nóng)再貸款的發(fā)放對象有（ABCD）

A、農(nóng)村商業(yè)銀行 B、農(nóng)村合作銀行 C、農(nóng)村信用社 D、村鎮(zhèn)銀行

4、中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)開展常備借貸便利操作的期限有：（AB）。A、1天 B、7天 C、14天 D、1個月

5、影響金融機(jī)構(gòu)當(dāng)可發(fā)放貸款額度的因素有（ABCD）A.資本充實(shí)情況 B.不良貸款情況 C..信貸結(jié)構(gòu)情況 D.業(yè)務(wù)合規(guī)情況

6、下列哪些是中國人民銀行2014年創(chuàng)設(shè)的貨幣政策工具（BD）A、常備借貸便利 B、中期借貸便利 C、短期流動性調(diào)節(jié)工具 D、抵押補(bǔ)充貸款

7、支農(nóng)再貸款的期限檔次有（BCD）

A、1個月 B、3個月 C、6個月 D、1年

8、金融機(jī)構(gòu)持有的下列哪些資產(chǎn)可以向中國人民銀行申請辦理票據(jù)再貼現(xiàn)（AB）A、銀行承兌匯票 B、商業(yè)承兌匯票 C、中期票據(jù) D、本票

9、從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易主要包括（ABD）A、回購交易 B、現(xiàn)券交易 C、發(fā)行國債 D、發(fā)行中央銀行票據(jù)

10、支小再貸款可接受的合格質(zhì)押品包括（ABCD）A、中央銀行票據(jù) B、國債 C、政策性金融債 D、高等級信用債

11、利率市場化對商業(yè)銀行的沖擊體現(xiàn)在（ABCD）A、利率風(fēng)險加大

B、利率定價難度上升 C、存款穩(wěn)定性下降

D、市場競爭更加激烈

12、東亞貨幣合作在以下（ACD）領(lǐng)域方面已經(jīng)具備了良好的發(fā)展勢頭。

A.信息共享與共同檢測機(jī)制 B.有利于貨幣政策協(xié)調(diào)的匯率制度 C.貨幣政策與金融監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)機(jī)制 D.區(qū)域性融資便利機(jī)制

13、單一貨幣區(qū)內(nèi)部國家最顯著的利益是（ABCD）

A.貨幣效用得以提高

B.以區(qū)域內(nèi)固定匯率安排當(dāng)作內(nèi)部駐錨減輕通貨膨脹壓力 C.降低官方儲備 D.消除投機(jī)性資本流動

14、以市場經(jīng)濟(jì)為背景的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的理論大體思路有（AB）

A、在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮的過程中，利率是主要環(huán)節(jié)

B、在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮的過程中，貨幣供應(yīng)量是最重要的 C、在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮的過程中，投資是主要環(huán)節(jié)

D、在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮的過程中，消費(fèi)是主要環(huán)節(jié)

15、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行同業(yè)存單的作用（ABCD）A、增加主動負(fù)債能力

B、擴(kuò)大資金來源 C、應(yīng)對流動性風(fēng)險 D、提升利率定價能力

16、商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，面臨的主要風(fēng)險有（ABCD）A、國家風(fēng)險

B、信用風(fēng)險 C、利率風(fēng)險

D、匯率風(fēng)險

17、從全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢看，目前，世界經(jīng)濟(jì)呈多極化發(fā)展，主要發(fā)展趨勢為（BCD）

A.非洲 B.美洲 C.歐洲 D.亞洲，18、區(qū)域合作的好處是（ABCD）

A.能促進(jìn)區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易和投資 B.增加區(qū)域內(nèi)總需求 C.提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化程度 D.避免單個國家陷入“囚徒困境”

19、中國銀行間市場交易商協(xié)會的業(yè)務(wù)范圍有（ABCDE）

A、制定行業(yè)自律規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)范和職業(yè)道德規(guī)范，并負(fù)責(zé)監(jiān)督實(shí)施。

B、依法維護(hù)會員的合法權(quán)益，代表會員向主管部門、立法機(jī)關(guān)等有關(guān)部門反映會員在業(yè)務(wù)活動中的問題、建議和要求。C、教育和督促會員貫徹執(zhí)行國家有關(guān)法律、法規(guī)和協(xié)會制定的準(zhǔn)則、規(guī)范和規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員的執(zhí)業(yè)行為。

D、對會員之間、會員與客戶之間的糾紛進(jìn)行調(diào)解。

E、組織從業(yè)人員接受繼續(xù)教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能和執(zhí)業(yè)水平。

20、非金融企業(yè)債務(wù)融資融資工具包括（ABCD）A、超短期融資券 B、短期融資券 C、中期票據(jù) D、資產(chǎn)支持票據(jù) E、企業(yè)債券

21、中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行方式有（ABCD）A、統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計 B、統(tǒng)一券種冠名 C、統(tǒng)一信用增進(jìn) D、統(tǒng)一發(fā)行注冊

22、全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)包括（ABD）A、全國銀行間同業(yè)拆借中心的電子交易系統(tǒng) B、中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)的拆借備案系統(tǒng) C、證券交易系統(tǒng)

D、中國人民銀行認(rèn)可的其他交易系統(tǒng)

23、哪些金融機(jī)構(gòu)可以向中國人民銀行申請進(jìn)入同業(yè)拆借市場（ABCDEF）A、政策性銀行 B、中資商業(yè)銀行

C、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行 D、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司 E、信托公司 F、金融資產(chǎn)管理公司

24、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商盡職調(diào)查的主要方法有（ABCDE）A、查閱資料 B、相關(guān)訪談 C、列席會議 D、實(shí)地調(diào)查 E、信息分析

25、人民銀行每年均開展小微企業(yè)信貸政策導(dǎo)向評估，以下屬于導(dǎo)向評估結(jié)果的是（ABCE）A、優(yōu)秀 B、良好 C、中等 D、不及格 E、勉勵

26、在信貸政策支持領(lǐng)域，農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款指的是（BE）

A、農(nóng)村土地所有權(quán) B、農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán) C、農(nóng)村土地承包權(quán) D 農(nóng)村宅基地使用權(quán) E、農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)

27、創(chuàng)業(yè)貸款的扶持對象包括：（ABCD）

A、未就業(yè)的高校畢業(yè)生 B、復(fù)員、轉(zhuǎn)業(yè)、退役軍人 C、城鎮(zhèn)登記失業(yè)人員 D、就業(yè)困難人員

28、企業(yè)在開辦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時，應(yīng)遵守以下哪些具體規(guī)定？（ABD）

A.企業(yè)應(yīng)當(dāng)確?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算的貿(mào)易真實(shí)性

B.建立跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算臺賬,準(zhǔn)確記錄進(jìn)出口報關(guān)信息和人民幣資金收付信息 C.企業(yè)在辦理每筆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)前，均應(yīng)到當(dāng)?shù)厝嗣胥y行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理部門進(jìn)行備案

D.對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項(xiàng)下涉及的國際收支交易，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計申報

E.企業(yè)在辦理每筆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)后，均應(yīng)到當(dāng)?shù)厝嗣胥y行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理部門進(jìn)行備案

29、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在首次辦理業(yè)務(wù)時向其境內(nèi)結(jié)算銀行提供（ABCDE）等信息。

A.企業(yè)名稱 B.組織機(jī)構(gòu)代碼 C.海關(guān)編碼 D.稅務(wù)登記號

E.企業(yè)法定代表人（負(fù)責(zé)人）身份證

30、企業(yè)到銀行申請辦理跨境人民幣收付業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)向其境內(nèi)結(jié)算銀行提供（ABC），配合境內(nèi)結(jié)算銀行進(jìn)行貿(mào)易單證真實(shí)性和一致性審核工作。

A.進(jìn)出口報關(guān)時間或預(yù)計報關(guān)時間 B.有關(guān)進(jìn)出口交易信息

C.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算出口收款說明和進(jìn)口付款說明 D.發(fā)票 E.提貨憑證

31、企業(yè)來料加工貿(mào)易項(xiàng)下出口收取人民幣資金超過合同金額30%的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)自收到境外人民幣貨款之日起10個工作日內(nèi)向其境內(nèi)結(jié)算銀行補(bǔ)交（CDE）資料及憑證。

A.外匯核銷單 B.合同

C.企業(yè)超比例情況說明 D.出口報關(guān)單

E.企業(yè)加工貿(mào)易合同或所在地商務(wù)部門出具的加工貿(mào)易業(yè)務(wù)批準(zhǔn)證

32、企業(yè)擬將出口人民幣收入存放境外的，應(yīng)通過其境內(nèi)結(jié)算銀行向中國人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)備案，并向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報送存放境外的（ABCDE）等信息。

A.人民幣資金金額 B.開戶銀行 C.賬號 D.用途

E.對應(yīng)的出口報關(guān)單號

33、與對內(nèi)直接投資項(xiàng)目有關(guān)的人民幣前期費(fèi)用資金和通過（ACDE）等獲得的用于境內(nèi)再投資人民幣資金應(yīng)當(dāng)按照專戶專用原則，分別開立人民幣前期費(fèi)用專用存款賬戶和人民幣再投資專用存款賬戶存放，賬戶不得辦理現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)。

A.利潤分配 B.結(jié)算 C.減資 D.股權(quán)轉(zhuǎn)讓 E.先行回收投資

34、境外投資者將其所得的人民幣利潤匯出境內(nèi)的，銀行在審核外商投資企業(yè)（CD）等有關(guān)材料后可直接辦理。A.合同 B.支付命令函 C.納稅證明 D.有關(guān)利潤處置決議 E.商務(wù)部出具的批準(zhǔn)文件

35、外商投資企業(yè)向其（ABD）的人民幣借款和外匯借款應(yīng)當(dāng)合并計算總規(guī)模。

A.境外股東 B.集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè) C.境內(nèi)金融機(jī)構(gòu) D.境外金融機(jī)構(gòu) E.投資性公司

36、外商投資企業(yè)用人民幣償還境外人民幣借款本息的，可以憑（ABD）等材料直接到銀行辦理。

A.貸款合同 B.支付命令函 C.資金用途證明 D.納稅證明

E.外匯局出具的核準(zhǔn)件

37、在辦理企業(yè)信息登記、報送變更信息時，外商投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)向其主報告銀行提交（ABD）等文件。

A.外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書復(fù)印件 B.營業(yè)執(zhí)照副本 C.開戶許可證 D.組織機(jī)構(gòu)代碼證 E.企業(yè)基本信息單

38、除（ABCD）等用途的備用金等以外，外商投資企業(yè)人民幣資本金專用存款賬戶和人民幣境外借款一般存款賬戶不可劃轉(zhuǎn)至境內(nèi)同名人民幣存款賬戶。

A.支付工資 B.企業(yè)用作差旅費(fèi) C.零星采購 D.零星開支 E.支付貨款

39、按照《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》等規(guī)定，（ABCDE）均為活期存款賬戶，存款利率按中國人民銀行公布的活期存款利率執(zhí)行。

A.境外投資者人民幣前期費(fèi)用專用存款賬戶 B.境外投資者人民幣再投資專用存款賬戶 C.外商投資企業(yè)人民幣資本金專用存款賬戶 D.人民幣境外借款一般存款賬戶

E.外商投資企業(yè)的中方股東人民幣并購專用存款賬戶

40、外商投資企業(yè)的人民幣資本金專用存款賬戶、人民幣境外借款一般存款賬戶存放的人民幣資金不得（ABCD）

A.用于投資有價證券和金融衍生品 B.用于委托貸款 C.購買理財產(chǎn)品 D.非自用房產(chǎn) E.支付貨款

41、（AB）的人民幣資金可以償還國內(nèi)外貸款。

A.外商投資企業(yè)人民幣資本金專用存款賬戶 B.人民幣境外借款一般存款賬戶

C.境外投資者人民幣前期費(fèi)用專用存款賬戶 D.境外投資者人民幣再投資專用存款賬戶

E.外商投資企業(yè)的中方股東人民幣并購專用存款賬戶

42、通過銀行的境外分行或境外代理銀行發(fā)放人民幣貸款的，銀行可以向（BC），并在15天內(nèi)向所在地人民銀行備案。

A.境外參加行調(diào)撥人民幣資金 B.境外分行調(diào)撥人民幣資金 C.境外代理銀行融出人民幣資金 D.境外分行融出人民幣資金 E.境外代理銀行調(diào)撥人民幣資金

43、辦理境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)銀行金融機(jī)構(gòu)至少應(yīng)具備哪些條件？（ABC）

A.具備國際結(jié)算業(yè)務(wù)能力 B.具有對外貸款經(jīng)驗(yàn)

C.接入人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng) D.具有海外分支機(jī)構(gòu)

E.與境外銀行簽訂代理結(jié)算協(xié)議

44、境外人民幣清算行等三類機(jī)構(gòu)（以下簡稱境外機(jī)構(gòu)）是指：(ABC)。

A.境外央行 B.港澳人民幣清算行 C.境外參加銀行 D.境內(nèi)參加銀行 E.境內(nèi)人民幣清算行

45、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算途徑包括（ACE）。

A.通過清算行 B.通過境外參加行 C.通過境內(nèi)代理行 D.通過境外代理行

E.通過境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶（NRA）

46、港澳人民幣清算行可以按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定從（CD）兌換人民幣和拆借資金，兌換人民幣和拆借限額、期限等由中國人民銀行確定。

A.證券市場 B.黃金市場

C.境內(nèi)銀行間外匯市場 D.銀行間同業(yè)拆借市場 E.遠(yuǎn)期外匯市場

47、全國銀行間同業(yè)拆借中心可為港澳人民幣清算行提供（ABE）服務(wù)工作：

A.交易聯(lián)網(wǎng) B.詢價交易 C.資金拆借 D.人民幣兌換 E.其交易的監(jiān)測、統(tǒng)計和查詢

48、以下哪幾項(xiàng)對境內(nèi)代理銀行的敘述是正確的？（ABCDE）

A.境內(nèi)代理銀行可以與境外參加銀行簽訂人民幣代理結(jié)算協(xié)議，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶，代理境外參加銀行進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣支付

B.境內(nèi)代理銀行可以對境外參加銀行開立的賬戶設(shè)定鋪底資金要求，并可為境外參加銀行提供鋪底資金兌換服務(wù)

C.境內(nèi)代理銀行可以依境外參加銀行的要求在限額內(nèi)購售人民幣，境內(nèi)代理銀行的購售限額由人民銀行確定

D.境內(nèi)代理銀行可以為在其開有人民幣同業(yè)往來賬戶的境外參加銀行提供人民幣賬戶融資，用于滿足賬戶頭寸臨時性需求，境內(nèi)代理銀行的融資額度與期限由人民銀行確定

E.境內(nèi)代理銀行可以同時作為境內(nèi)結(jié)算銀行，為企業(yè)辦理人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)

49、境內(nèi)代理銀行必須遵守人民幣貿(mào)易結(jié)算的有關(guān)規(guī)定，主要規(guī)定包括（ABCE）

A.應(yīng)按規(guī)定將人民幣代理結(jié)算協(xié)議和人民幣同業(yè)往來賬戶報中國人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)備案

B.須按照反洗錢和反恐融資的有關(guān)規(guī)定，采取有效措施，了解客戶及其交易目的和交易性質(zhì)，了解實(shí)際控制客戶的自然人和交易的實(shí)際受益人，妥善保存客戶身份資料和交易記錄，確保能足以重現(xiàn)每項(xiàng)交易的具體情況 C.辦理購售人民幣業(yè)務(wù)時，應(yīng)按照規(guī)定進(jìn)行購售人民幣統(tǒng)計

D.按照外債統(tǒng)計監(jiān)測的有關(guān)規(guī)定對人民幣跨境貿(mào)易項(xiàng)下涉及的居民對非居民的負(fù)債辦理外債登記，并納入外債管理

E.應(yīng)按人民銀行相關(guān)要求接入人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)并報送人民幣跨境收付信息

50、為境外參加銀行開立人民幣同業(yè)往來賬戶，境內(nèi)代理銀行應(yīng)當(dāng)與境外參加銀行（ABCDE）等內(nèi)容。

A.簽訂代理結(jié)算協(xié)議 B.約定雙方的權(quán)利義務(wù) C.約定賬戶開立的條件 D.約定賬戶變更撤銷的處理手續(xù) E.約定信息報送授權(quán)

51、境內(nèi)代理銀行在為境外參加銀行開立人民幣同業(yè)往來賬戶時，應(yīng)當(dāng)要求境外參加銀行提供其（BC）等作為開戶證明文件，并對上述文件的真實(shí)性、完整性及合規(guī)性進(jìn)行認(rèn)真審查。

A.從業(yè)人員資格證明

B.在本國或本地區(qū)的登記注冊文件或者本國監(jiān)管部門批準(zhǔn)其成立的證明 C.法定代表人或指定簽字人的有效身份證件 D.資產(chǎn)負(fù)債表 E.利潤及利潤分配表

52、境內(nèi)代理銀行為境外參加銀行開立人民幣同業(yè)往來賬戶之日起5個工作日內(nèi)，攜帶（ABC）及其他開戶資料報送中國人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)備案。

A.已填好的《開立人民幣同業(yè)往來賬戶備案表》 B.人民幣代理結(jié)算協(xié)議復(fù)印件 C.境外參加銀行的開戶證明文件復(fù)印件 D.境內(nèi)代理銀行的開戶證明文件復(fù)印件 E.境內(nèi)代理銀行的內(nèi)部控制制度文件

53、從貨幣合作的理論發(fā)展和實(shí)踐進(jìn)程上看，世界貨幣合作的形式大體有（ABC）模式：

A.美元化模式 B.歐元模式 C.多層次貨幣安排 D.亞洲貨幣模式

54、部分國家選擇貨幣美元化的原因是（ABD）：

A.自身經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展 B.美元對其經(jīng)濟(jì)體的影響不斷增強(qiáng) C.美國對其的政治施壓 D.內(nèi)部金融危機(jī)風(fēng)險不斷加劇

三、判斷題

1、支小再貸款可采用信用方式發(fā)放?！惧e】

2、再貸款是中國人民銀行唯一的基礎(chǔ)貨幣吞吐渠道?！惧e】

3、抵押補(bǔ)充貸款是為支持棚改向城市商業(yè)銀行提供長期穩(wěn)定、成本適當(dāng)?shù)馁Y金來源?！惧e】

4、中國人民銀行在公開市場開展逆回購操作是投放流動性。【對】

5、支農(nóng)再貸款的發(fā)放對象一定要是在縣域的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。【錯】

6、中國人民銀行在公開市場開展正回購操作是投放流動性?！惧e】

7、回購式再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將持有的未到期已貼現(xiàn)商業(yè)匯票質(zhì)押給人民銀行，并于到期日前某一日再將商業(yè)匯票購回的交易行為?！緦Α?/p>

8、常備借貸便利主要發(fā)揮貨幣市場利率走廊下限功能。【錯】

9、中期借貸便利是中央銀行提供短期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具?！惧e】

10、人民銀行開展中央國庫現(xiàn)金操作是收回流動性?！惧e】

11、人民銀行降低貼現(xiàn)率會起到引導(dǎo)商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款的作用?！緦Α?/p>

12、人民幣國際化需要維持人民幣匯率穩(wěn)定?！緦Α?/p>

13、利率市場化的主要內(nèi)容包括取消不恰當(dāng)?shù)睦氏拗?，建立有效的市場化基?zhǔn)利率?！緦Α?/p>

14、利率市場化后金融機(jī)構(gòu)貸款利率必定上升?！惧e】

15、利率市場化后金融機(jī)構(gòu)存款利率必定上升?！惧e】

16、大額存單的發(fā)行在一定程度上會替代銀行理財產(chǎn)品?！緦Α?/p>

17、利率市場化后民間金融體系將不斷被瓦解。【錯】

18、存貸款利率管制放開后，人民銀行公布的基準(zhǔn)利率將失效?！惧e】

19、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具通過中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，注冊后有效期為3年?！惧e】

20、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行與交易應(yīng)遵循誠信、自律原則?！緦Α?/p>

21、企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具可由在中國境外注冊且具備債券評級資質(zhì)的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級?！惧e】

22、同業(yè)拆借到期后展期不得超過3個月?！惧e】

23、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、信托公司、證券公司、保險資產(chǎn)管理公司拆入資金的最長期限為7天?！緦Α?/p>

24、中資商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社縣級聯(lián)合社的最高拆入限額和最高拆出限額均不超過該機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的8%?！惧e】 25、2015年3月30日，中國人民銀行會同住建部、銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于個人住房貸款政策有關(guān)問題的通知》，要求金融機(jī)構(gòu)通過利率價格自律機(jī)制因地施策執(zhí)行差別化住房信貸政策，但對首套房個貸首付比例及二套房首付比例仍有下限要求?！緦Α?/p>

26、本?？茖W(xué)生在同一學(xué)年內(nèi)可以重復(fù)申請獲得校園地助學(xué)貸款和生源地助學(xué)貸款?！惧e】

27、所有全日制在校學(xué)生不區(qū)分條件，都可以申請國家助學(xué)貸款?！惧e】

28、助學(xué)貸款在校期間的貸款利息由財政全額貼息?！緦Α?/p>

29、全日制研究生原則上只能申請校園地國家助學(xué)貸款。【對】

30、學(xué)生申請生源地助學(xué)貸款是向所在縣級學(xué)生資助管理中心提交申請?！緦Α?/p>

31、納入小微企業(yè)信貸專項(xiàng)評估范圍為開業(yè)滿3年的金融機(jī)構(gòu)?！惧e】

32、目前公積金首套房貸款最低首付比例為30%。【錯】

33、根據(jù)中國人民銀行最新房地產(chǎn)信貸政策，對已有一套住房且房貸已償清的家庭再次申請住房貸款，可享受“首套房”貸款相關(guān)政策?！惧e】

34、港澳人民幣清算行可以按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定從(境內(nèi)銀行間外匯市場、銀行間同業(yè)拆借市場)兌換人民幣和拆借資金，兌換人民幣和拆借限額、期限等由中國人民銀行確定?！緦Α?/p>

35、美元化模式指一些國家在政府法定或者私人部門的事實(shí)選擇下，最終以美元直接取代本國貨幣并充當(dāng)區(qū)域貨幣的地位，發(fā)揮區(qū)域貨幣的職能和作用?！緦Α?/p>

36、銀行應(yīng)當(dāng)對外商投資企業(yè)人民幣注冊資本金、人民幣股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價款和人民幣借款資金使用的真實(shí)性和合規(guī)性進(jìn)行審查?！惧e】

37、外商投資企業(yè)的境外人民幣借款，需開立人民幣外債專用賬戶?！惧e】

38、銀行跟單結(jié)算及表外融資業(yè)務(wù)信息報文按照存量信息報送。【錯】

39、RCPMIS存量信息報送頻率為下月初5個工作日內(nèi)報送上月底最后一工作日余額?！緦Α?40、銀行跟單結(jié)算及表外融資業(yè)務(wù)信息報文付業(yè)務(wù)中，進(jìn)口代屬性為資產(chǎn)類?！惧e】

41、辦理進(jìn)口代付業(yè)務(wù)需要報送境融資信息?！惧e】

43、結(jié)賬期指貨物貿(mào)易預(yù)收款發(fā)生日期與實(shí)際報關(guān)發(fā)生日期之間預(yù)計時間差?！緦Α?/p>

44、跨境收入報文中報關(guān)經(jīng)營單位機(jī)構(gòu)代碼可能與收付款單位不同?！緦Α?/p>

45、跨境收入報文信息中“對應(yīng)貨值金額”可能是若干報關(guān)單金額的加總，也可能是某筆報關(guān)單金額的一部分?！緦Α?/p>

46、跨境收入報文信息中“貨物貿(mào)易收款金額”,等于已報關(guān)收款金額、預(yù)收款金額、無貨物報關(guān)的貨物貿(mào)易金額之和?！緦Α?/p>

47、在報送“外商直接投資”收入報文時，“人民幣跨境對內(nèi)直接投資業(yè)務(wù)信息（合規(guī)性信息）”必須先報送。【對】

48、報送跨境收入報文時，若對方采用NRA方式結(jié)算，那么報文中付款行SWIFT BIC應(yīng)填寫境內(nèi)NRA開戶行?！緦Α?/p>

49、退賠款信息報送需要報送負(fù)數(shù)，且同時在附注欄中報送原申報號碼?！緦Α?50、貨物貿(mào)易項(xiàng)下預(yù)收/預(yù)付業(yè)務(wù)發(fā)生實(shí)際出口/進(jìn)口后，需補(bǔ)充報送物流信息?！緦Α?/p>

51、出口訂單融資業(yè)務(wù)報送跨境收入報文時，需要在結(jié)果區(qū)反映為跨境融資“601022-從附屬或關(guān)聯(lián)方得到的貸款/償還附屬或關(guān)聯(lián)方的貸款”。【錯】

52、外商投資股東貸款業(yè)務(wù)，需要在結(jié)果區(qū)反映為跨境融資“601022-從附屬或關(guān)聯(lián)方得到的貸款/償還附屬或關(guān)聯(lián)方的貸款”?！緦Α?/p>

53、出口貨物訂單融資業(yè)務(wù)不需要報送銀行跟單結(jié)算及表外融資業(yè)務(wù)?！惧e】

54、RCPMIS系統(tǒng)申報號碼***914010001，表明該筆業(yè)務(wù)為人民幣跨境收入業(yè)務(wù)信息。【對】

55、企業(yè)辦理人民幣業(yè)務(wù)需要填寫《企業(yè)信息情況表》，提供營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼、海關(guān)編碼、稅務(wù)登記號等復(fù)印件?！緦Α?/p>

56、企業(yè)再次辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)，不需要辦理激活?！緦Α?/p>

57、目前企業(yè)激活信息可以由商業(yè)銀行或者人民銀行錄入?！緦Α?/p>

58、企業(yè)激活時，若企業(yè)無海關(guān)編號，則海關(guān)編號處填寫10個0。【對】

59、金融機(jī)構(gòu)只要資本充足率高、存貸比低就可以多發(fā)放貸款【錯】 60、金融機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)馁J款發(fā)放額肯定比上的多【錯】

第四篇：貨幣信貸概況

貨幣信貸概況

2003年，我國國民經(jīng)濟(jì)克服了多種困難，保持了良好的發(fā)展勢頭。中國人民銀行認(rèn)真執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，主要依靠經(jīng)濟(jì)手段對貨幣信貸過快增長進(jìn)行了調(diào)控，努力促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。總體看，上半年貨幣信貸增長偏快的勢頭在四季度得到有效控制，人民幣匯率保持穩(wěn)定，金融運(yùn)行總體平穩(wěn)。

一、貨幣供應(yīng)量快速增長

2003年末，廣義貨幣M2余額22.1萬億元，同比增長19.6%，增幅比上年末提高2.8個百分點(diǎn)。5--11月份，廣義貨幣增長都在20%以上，年末略有回落。流通中現(xiàn)金余額為1.97萬億元，同比增長14.3%；全年累計投放現(xiàn)金2468億元，同比多投放879億元。

二、金融機(jī)構(gòu)貸款前三季度增加較多，第四季度得到有效控制

2003年末，全部金融機(jī)構(gòu)(含外資，下同)本外幣貸款余額17萬億元，比年初增加3萬億元，同比多增1.1萬億元。其中，人民幣貸款比年初增加2.8萬億元，同比多增0.9萬億元；外匯貸款比年初增加276億美元，同比多增185億美元。上半年人民幣貸款月均增加2965億元，第三季度月均增加2300億元，第四季度月均增加979億元(見圖2)。

2003年新增人民幣貸款主要集中在四個方面:一是基建貸款增加6373億元，同比多增3199億元；二是個人消費(fèi)貸款增加5091億元，同比多增1397億元。其中:個人住房貸款增加3528億元，同比多增857億元；三是票據(jù)融資增加3403億元，同比多增1171億元；四是農(nóng)業(yè)貸款增加1531億元，同比多增354億元。以上四項(xiàng)貸款合計增加1.64萬億元，占全年人民幣貸款增加額的60%。

不良貸款實(shí)現(xiàn)雙下降，國有獨(dú)資商業(yè)銀行效益提高。按照一逾兩呆口徑，2003年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額2.4萬億元，比年初下降1574億元；不良貸款率為15.19%，比年初減少4.69個百分點(diǎn)。根據(jù)各國有獨(dú)資商業(yè)銀行發(fā)布的報告，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行分別實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤621億元、197億元、570億元，中國建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)撥備前利潤512億元。

三、人民幣存款增長較快，外匯存款有所下降

2003年末，金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額22萬億元，比上年末增加3.7萬億元，同比多增8351億元。其中，人民幣存款增加3.7萬億元，同比多增9399億元；人民幣存款中，企業(yè)存款增加1.3萬億元，同比多增0.3萬億元，儲蓄存款增加1.7萬億元，同比多增0.3萬億元。外匯存款減少19.2億美元，2002年為增加107.2億美元。

四、基礎(chǔ)貨幣增速較高，金融機(jī)構(gòu)流動性基本正常

2003年末，中國人民銀行基礎(chǔ)貨幣余額為5.23萬億元，同比增長16.7%，增幅比上年末提高4.9個百分點(diǎn)?；A(chǔ)貨幣增速加快主要是因?yàn)橥鈪R占款繼續(xù)大量增加，全年外匯占款增加1.15萬億元，同比多增加6850億元。

2003年末，金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率為5.38%。其中，國有獨(dú)資商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率為4.12%，股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社超額準(zhǔn)備金比率分別為8.33%和8.11%?？傮w看，金融機(jī)構(gòu)流動性正常。

五、利率總水平和貨幣市場利率基本穩(wěn)定

2003年，人民幣存貸款利率水平保持穩(wěn)定。自2002年2月21日降息后，金融機(jī)構(gòu)1年期存款利率為1.98%，處于改革開放二十年來的最低水平，1年期貸款利率為5.31%，法定存款準(zhǔn)備金利率為1.89%，1年期再貸款利率為3.24%。2003年四季度，商業(yè)銀行人民幣協(xié)議存款(期限在五年以上、單筆金額在3000萬元以上)利率集中在3.6%-3.7%的區(qū)間，比年初提高0.5個百分點(diǎn)，略有上升。

2003年，境內(nèi)外幣存、貸款利率受國際市場利率變化影響先降后升。上半年，倫敦同業(yè)市場美元等利率一路下行，7月2日，中國人民銀行下調(diào)了境內(nèi)美元等外幣小額存款利率。此后，外幣存、貸款利率水平隨國際市場利率有所回升。12月，商業(yè)銀行1年期大額美元(300萬美元以上)存款加權(quán)平均利率為0.9919%，1年期美元貸款固定利率加權(quán)平均水平為

2.5612%，浮動利率加權(quán)平均水平為2.193%，與年初基本持平。

貨幣市場利率在出現(xiàn)短期波動后趨于平穩(wěn)。12月，全國銀行間市場7天品種的同業(yè)拆借和債券回購月加權(quán)平均利率分別為2.24和2.14，分別與上年同期持平和下降0.15個百分點(diǎn)。

六、國家外匯儲備繼續(xù)增加，人民幣匯率穩(wěn)定

2003年末，國家外匯儲備4032.5億美元，比年初增加1168.4億美元，是我國外匯儲備增加最多的一年。年末人民幣匯率為1美元兌換8.2767元人民幣，繼續(xù)保持穩(wěn)定。

第五篇：全球?qū)⑦M(jìn)入財政緊縮時代

全球?qū)⑦M(jìn)入財政緊縮時代

隨著全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險已成為經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的主要威脅，希臘債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)進(jìn)一步加劇了人們對高額財政赤字的擔(dān)憂，財政安全和長期可持續(xù)復(fù)蘇迅速進(jìn)入國際社會的議事日程。

近日，20國集團(tuán)（G20）在多倫多峰會公報中指出：“面臨嚴(yán)重財政挑戰(zhàn)的國家需要加快財政整頓的步伐”，并制定了削減赤字的具體目標(biāo)。在此之前，歐盟各國和日本等經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)出臺了財政緊縮方案；在此之后，將會有更多國家加快退出財政刺激計劃，減支增收以削減赤字。因此，財政緊縮將成為未來幾年全球宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一個鮮明特征。

財政赤字急劇增加，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)新風(fēng)險

目前，全球政府負(fù)債已突破35萬億美元，占全球經(jīng)濟(jì)總量的60％左右，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險成為2010年全球經(jīng)濟(jì)最嚴(yán)峻的風(fēng)險之一。

經(jīng)歷了國際金融危機(jī)的洗禮，世界各國財政狀況發(fā)生了非常顯著的變化，財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重迅速上升，尤其是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體普遍出現(xiàn)了空前巨大的赤字，赤字規(guī)模的攀升導(dǎo)致各國政府債臺高筑，目前，全球政府負(fù)債已突破35萬億美元。占全球經(jīng)濟(jì)總量的60％左右，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險成為2010年全球經(jīng)濟(jì)最嚴(yán)峻的風(fēng)險之一。

國際上通常采用兩大指標(biāo)衡量財政安全狀況。一是財政赤字占GDP的比重，國際警戒線是3％。二是政府債務(wù)總額占GDP的比重，國際警戒線是60％。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）今年5月份提供的數(shù)據(jù)，就財政赤字占GDP的比重而言，2007年，全球平均水平為0.3％，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體平均為1.1％，其中，7國集團(tuán)為2.1％，歐元區(qū)國家為0.6％，新興經(jīng)濟(jì)體平均為0％，即財政平衡，20國集團(tuán)為0.9％。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，國際金融危機(jī)爆發(fā)之前，大多數(shù)國家財政狀況良好，但是，2008年和2009年，幾乎所有經(jīng)濟(jì)體的該指標(biāo)都在攀升，以2009年為例，全球平均水平為6.7％，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體平均為8.8％，其中，7國集團(tuán)高達(dá)10.0％，歐元區(qū)國家為6.4％，新興經(jīng)濟(jì)體平均為4.9％，20國集團(tuán)為7.5％，即使是原本存在大量財政盈余的石油輸出國家也出現(xiàn)了4.8％的赤字率。據(jù)預(yù)測，2010年該指標(biāo)仍將居高不下，明顯高于3％的警戒線。國際范圍內(nèi)大多數(shù)國家的財政平衡狀況都經(jīng)歷了大幅度的變化，原本合理的財政狀況被大大破壞了，財政健康水平迅速下降。

赤字率的飆升導(dǎo)致政府債務(wù)規(guī)模的急劇擴(kuò)大，一些國家的債務(wù)規(guī)模達(dá)到了二戰(zhàn)后的歷史最高值，甚至超過了GDP。例如，2009年，日本政府債務(wù)余額占GDP的比重為201％，意大利、希臘的該指標(biāo)分別為115.8％、115.1％，美國、英國、德國、法國等發(fā)達(dá)國家政府債務(wù)占GDP的比重都超過了60％。高額負(fù)債引起了市場參與者對政府清償能力的擔(dān)憂，有些國家的政府債券不再被視為零風(fēng)險債券，希臘則爆發(fā)了主權(quán)債務(wù)危機(jī)，陷入了無法利用市場融資的困境，在歐盟和IMF的聯(lián)合救援下才避免了政府違約，西班牙、愛爾蘭、葡萄牙等國家的主權(quán)信用狀況也令人不安。

財政赤字急劇增加危害著各國財政的長期可持續(xù)性。給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來了巨大的風(fēng)險：一類風(fēng)險是債務(wù)危機(jī)的隱患，在全球經(jīng)濟(jì)體財政赤字普遍攀升的環(huán)境中，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險容易產(chǎn)生傳染效應(yīng)，引發(fā)債務(wù)危機(jī)蔓延，嚴(yán)重時會再次將全球金融體系拖入危機(jī)陷阱。另一類風(fēng)險是妨礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長，政府部門巨大的融資需求不僅會推高真實(shí)利率水平，在復(fù)蘇階段對私人需求產(chǎn)生擠出效應(yīng)，在未來則會導(dǎo)致更高的稅率，利率和稅率的提高會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長放緩。使全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力。

危機(jī)及老齡化：高赤字率的成因

危機(jī)是導(dǎo)致全球財政赤字激增的主要因素，除此以外，歐美國家的老齡化問題、醫(yī)療支出壓力等因素也是重要原因。

短期危機(jī)因素與長期老齡化因素的疊加共同推高了全球財政赤字率。

在宏觀經(jīng)濟(jì)面臨巨大不確定性和經(jīng)濟(jì)衰退的環(huán)境中，任何一個國家都會采取財政政策等宏觀調(diào)控措施來應(yīng)對，財政赤字急劇攀升與政府應(yīng)對國際金融危機(jī)密切相關(guān)，是政府為穩(wěn)定金融體系和刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇所支付的代價或成本，這種成本主要來自以下方面：

金融部門救助計劃

2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)以后，歐美金融機(jī)構(gòu)經(jīng)歷了嚴(yán)重的流動性緊張和大規(guī)模的資產(chǎn)縮水，許多巨型金融機(jī)構(gòu)面臨或陷入破產(chǎn)困境，市場信心受到沉重打擊。在危急時刻，政府需要穩(wěn)定局勢，支持金融體系發(fā)揮基本功能，因此，中央銀行采取了非常規(guī)貨幣政策為金融體系提供流動性支持，政府采取了擔(dān)保、注資、國有化、購買資產(chǎn)等多樣化的財政救助措施，由此帶來了直接財政成本和大量的政府或有負(fù)債，例如，2009年年底，歐元區(qū)各國政府與金融救助計劃相關(guān)的或有負(fù)債大約占到GDP的20％。此類財政投入避免了金融體系的崩潰，同時，也成為后危機(jī)時期一些發(fā)達(dá)國家政府開征銀行稅回收成本的重要原因。

財政政策的自動穩(wěn)定功能

自動穩(wěn)定功能是應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下滑的第一道防線，由于工資、利潤和消費(fèi)的下降，相關(guān)稅收收入下降，同時，由于失業(yè)人數(shù)增加導(dǎo)致社會保障支出增加。自動穩(wěn)定器功能在發(fā)達(dá)國家的效果非常明顯，尤其是歐盟國家財政赤字的大幅度攀升，并非主要來自非審慎的財政刺激計劃，而是來自財政政策對低產(chǎn)出和低通脹的自動反應(yīng)。根據(jù)經(jīng)合組織（OECD）對歐盟經(jīng)濟(jì)波動規(guī)律的研究，財政政策“自動穩(wěn)定功能”的正常發(fā)揮至少要動用規(guī)模為GDP2％的財力，即使沒有財政刺激計劃，歐盟財政赤字率也會超過3％。財政收支的自動穩(wěn)定作用有利于緩沖危機(jī)沖擊，但是，在發(fā)揮穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)作用的過程中，財政自身的穩(wěn)定性受到破壞。

大規(guī)模的財政刺激方案

過去兩三年，為應(yīng)對國際金融危機(jī)，世界各國紛紛實(shí)施財政刺激計劃，大量舉債支持總需求，刺激經(jīng)濟(jì)增長。許多國家的財政刺激計劃在2011年到期，但是，IMF的有關(guān)研究表明，發(fā)達(dá)國家的政府債務(wù)只有10％左右可以歸因于財政刺激方案，因此，僅僅取消刺激方案并不能使財政赤字率和債務(wù)負(fù)擔(dān)恢復(fù)到審慎水平，更為主動的財政緊縮在所難免。

危機(jī)是導(dǎo)致全球財政赤字激增的主要因素，除此以外，歐美國家的老齡化問題、醫(yī)療支出壓力等因素也是重要原因。老齡化的沉重壓力往往使政府要負(fù)擔(dān)更高比重的財政支出，歐洲委員會老齡化報告指出，2015年之前，歐盟國家用于養(yǎng)老、健康、長期醫(yī)療支出等方面的財政支出每年以GDP0.5％的規(guī)模增加，2015年以后支出還會加速增加，美國也存在類似情況。短期危機(jī)因素與長期老齡化因素的疊加共同推高了全球財政赤字率。

另外，不同國家國際金融危機(jī)之前的財政狀況各不相同，對于那些在財政狀況良好、甚至是財政盈余的情況下進(jìn)入危機(jī)的國家，其債務(wù)水平相對容易控制，而對于那些在危機(jī)前就存在大量政府債務(wù)的國家，財政赤字率本身的基數(shù)就高，缺乏實(shí)施反周期財政政策的空間，在危機(jī)沖擊下，更容易達(dá)到前所未有的赤字水平而導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)。

財政緊縮將成為世界主要經(jīng)濟(jì)體的共同選擇

多倫多峰會的減赤方案實(shí)際提出了一個中期財政重整框架，在未來3年之內(nèi)，世界各國必須實(shí)施財政緊縮計劃，但在短期并沒有對各國政府是否立即出臺財政緊縮計劃提出明確要求，反而通過提出“增長友好型”的財政重整計劃來強(qiáng)調(diào)需要加強(qiáng)各國就削減赤字問題的溝通，防止各發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體同時減赤給世界經(jīng)濟(jì)帶來的不利影響。

雖然赤字支出是國際金融危機(jī)的恰當(dāng)對策，但調(diào)整預(yù)算的失衡已成為各國政府面臨的一個關(guān)鍵挑戰(zhàn)。尤其是希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)之后，緊縮財政成為國際社會的焦點(diǎn)，一些發(fā)達(dá)國家艱難權(quán)衡后，開始選擇了緊縮財政，以回到國際金融危機(jī)之前各國所堅(jiān)持的審慎財政之路上。這些國家不僅包括面臨主權(quán)債務(wù)危機(jī)威脅的希臘、西班牙、愛爾蘭、葡萄牙等，整個歐元區(qū)國家以及英國等歐盟國家都紛紛提出財政緊縮計劃，加拿大、日本等也加入了財政緊縮的行列。其中以德國、英國和日本的減赤計劃最為典型。

2010年6月7日，德國宣布將從2011年開始實(shí)行財政緊縮政策，2011年至2014年合計緊縮財政金額約為816億歐元，此次財政緊縮計劃以削減政府支出為主，除大幅削減社會福利等各項(xiàng)開支外，政府還將裁減約1.5萬名公務(wù)員，同時未來4年公務(wù)員將不會漲薪。德國總理默克爾認(rèn)為，做出這一決定是由于政府不得不削減結(jié)構(gòu)性赤字，以便達(dá)到2009年憲法修正案中規(guī)定的在2016年前將赤字規(guī)模降至不超過國內(nèi)生產(chǎn)總值0.35％的要求。

英國財政赤字占GDP的比重在20國集團(tuán)中最高，目前這一比例為11.4％。2010年6月22日，英國通過緊急預(yù)算案，預(yù)備在5年內(nèi)將財政赤字降至相當(dāng)于GDP1％的水平，其中，削減赤字目標(biāo)的77％將通過削減開支達(dá)成，剩余部分依靠增加稅收完成。在削減開支方面，大部分政府部門的預(yù)算在4年內(nèi)將削減25％，政府將凍結(jié)公職人員加薪計劃2年，同時加速實(shí)施將退休年齡上調(diào)至66歲的計劃，甚至英國王室的開支也不再增加。在增加稅收方面，從明年起，增值稅稅率將從17.5％上調(diào)至20％，同時計劃通過開征銀行稅為政府帶來額外收入。

日本政府在2010年6月22日也公布了強(qiáng)有力的緊縮計劃，該計劃要求日本政府在未來10年內(nèi)逐步恢復(fù)財政收支平衡，即在2015財年前，使基礎(chǔ)財政赤字占GDP的比例比2010財年減少一半，在2020財年前實(shí)現(xiàn)盈余。在2021財年之后，日本國家和地方的公共債務(wù)余額占GDP的比例將穩(wěn)步下降。

美國是少數(shù)對目前開始實(shí)施財政緊縮計劃持有異議的發(fā)達(dá)國家，美國經(jīng)濟(jì)在2009年年底已經(jīng)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但2010年第一季度，經(jīng)濟(jì)增長又出現(xiàn)一定程度下滑，基于此，奧巴馬認(rèn)為，在目前的情況下，世界各國尤其是美國應(yīng)保護(hù)和強(qiáng)化全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，防止經(jīng)濟(jì)刺激政策過早退出而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，并且他在20國集團(tuán)多倫多峰會之前寫給各國領(lǐng)導(dǎo)人的公開信中專門提到這一點(diǎn)。

在G20多倫多峰會上，先減赤字還是先保增長成為一個重要議題，最后，各國領(lǐng)導(dǎo)人就促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和緊縮財政取得了一定共識，在會后發(fā)表的公報中提出，“盡管增長有所恢復(fù)，但復(fù)蘇不均衡，也依然很脆弱，因此，強(qiáng)化復(fù)蘇是關(guān)鍵所在?！蓖瑫r，支持發(fā)達(dá)國家為了強(qiáng)化復(fù)蘇而繼續(xù)堅(jiān)持財政刺激，但必須要就“增長友好型”的財政重整計劃繼續(xù)溝通。以便在未來逐步實(shí)施。

財政重整計劃的主要內(nèi)容有：G20國家同意在2013年年底前，將自身公共財政赤字水平減半，在2016年前穩(wěn)定并減少政府債務(wù)占各國GDP的比例。同時強(qiáng)調(diào)，尊重各經(jīng)濟(jì)體依照自身情況靈活掌握“達(dá)標(biāo)”步驟的權(quán)利。

多倫多峰會的減赤方案實(shí)際提出了一個中期財政重整框架，在未來3年之內(nèi)，世界各國必須實(shí)施財政緊縮計劃，但在短期并沒有對各國政府是否立即出臺財政緊縮計劃提出明確要求，反而通過提出“增長友好型”的財政重整計劃來強(qiáng)調(diào)需要加強(qiáng)各國就削減赤字問題的溝通，防止各發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體同時減赤給世界經(jīng)濟(jì)帶來的不利影響。因此，我們可以看出，美國對財政緊縮計劃的反對只是短期的，不希望摧毀目前尚未穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢，在財政赤字和政府債務(wù)兩個指標(biāo)均大幅超過國際公認(rèn)警戒線的情況下，美國政府不可能長期推行財政刺激計劃，必然會在未來出臺財政緊縮政策。未來3至5年，財政緊縮將成為世界主要經(jīng)濟(jì)體的共同選擇。

國際社會對減赤措施的評價

從長期看，實(shí)施財政緊縮計劃使財政從不可持續(xù)到可持續(xù)，有利于長期經(jīng)濟(jì)增長，而短期的負(fù)面影響也是顯而易見的。

由于當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)脆弱，還存在失業(yè)率高企、銀行信貸緊縮以及私人部門投資不足等不利因素，此次G20峰會提出的減赤路線圖能否順利實(shí)施成為人們關(guān)注的重點(diǎn)。

英國首相卡梅倫和瑞典首相賴因費(fèi)爾特在多倫多峰會之前發(fā)表的《復(fù)蘇歐洲的必由之路》一文提出，為確保歐洲繁榮與發(fā)展，必須控制政府的債務(wù)水平，他們呼吁歐盟各國通力合作，更好地防范成員國過度支出及借貸，實(shí)現(xiàn)整個歐盟地區(qū)削減赤字方面的行動一致，這反映了政府部門對執(zhí)行財政緊縮計劃的堅(jiān)決態(tài)度。

但實(shí)施嚴(yán)厲的財政緊縮政策是否能夠增強(qiáng)市場信心和私人部門消費(fèi)，進(jìn)而刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇呢？英國《金融時報》首席經(jīng)濟(jì)評論員馬丁·沃爾夫?qū)Υ顺謶岩蓱B(tài)度，他認(rèn)為，G20峰會有關(guān)“增長友好型財政整頓計劃”的呼吁，將“迅速開展財政整頓如今將推動而非妨礙增長”這個有待證明的結(jié)論當(dāng)成了理所當(dāng)然的事實(shí)。孤立地削減財政赤字是行不通的，只有解決受損的私人部門負(fù)債過多的問題，或減輕外部失衡，或雙管齊下，才會減少財政赤字。

另外，一些知名金融機(jī)構(gòu)的研究部門對財政緊縮效果進(jìn)行了研究測算。高盛公司認(rèn)為，以降低政府支出為主的預(yù)算調(diào)整可以起到以下作用：第一，成功地緩解財政失衡。第二，通常會提振增長。第三，推動債市和股市表現(xiàn)出色。相反，以稅收為主導(dǎo)的財政調(diào)整通常無法緩解財政失衡，且損害經(jīng)濟(jì)增長。摩根斯坦利公司則認(rèn)為，若歐元區(qū)國家削減開支占GDP比重的1％，在第一年將降低歐元區(qū)GDP0.9％至1.3％，第二年將降低GDP0.5％至1.6％。兩者的研究結(jié)果都表明，從長期看，實(shí)施財政緊縮計劃使財政從不可持續(xù)到可持續(xù)，有利于長期經(jīng)濟(jì)增長，而短期的負(fù)面影響也是顯而易見的。

那么，如何進(jìn)行財政緊縮計劃才能最大限度地降低對經(jīng)濟(jì)增長的不利影響呢？經(jīng)合組織提出了一個可行的財政調(diào)整方向建議，它認(rèn)為，財政緊縮計劃要盡量使用增長友好型工具。通過削減開支實(shí)現(xiàn)財政緊縮可以保留前期增長計劃的效用，并且在更大范圍上能夠使許多國家更有效率地開支。稅收增加應(yīng)該依靠不動產(chǎn)稅等對增長扭曲最少的稅種工具，同時，將綠色稅收和碳交易等綠色收益作為增加收入的更大源泉?？梢垣@得財政鞏固和促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)增長的雙重效果。^