第一篇：固定收益類(lèi)產(chǎn)品債券投資策略簡(jiǎn)述

固定收益類(lèi)產(chǎn)品債券投資策略簡(jiǎn)述

1.固定收益類(lèi)產(chǎn)品投資策略

本集合計(jì)劃固定收益類(lèi)資產(chǎn)的投資策略包括以下幾方面：

（1）適當(dāng)側(cè)重收益率與流動(dòng)性?xún)蓚€(gè)目標(biāo)：一方面，根據(jù)收益率目標(biāo)，集合計(jì)劃將持有相當(dāng)數(shù)量剩余期限與集合計(jì)劃存續(xù)期相近的收益較高、流動(dòng)性適中的債券，為集合計(jì)劃貢獻(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健收益；另一方面，集合計(jì)劃根據(jù)流動(dòng)性要求，配置一定數(shù)量的流動(dòng)性高、收益適中的債券，有效控制債券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）把握市場(chǎng)的主要波動(dòng)，進(jìn)行積極投資。積極投資策略主要是指根據(jù)利率預(yù)期調(diào)整集合計(jì)劃債券投資組合的久期，同時(shí)選擇低估值的債券進(jìn)行投資、把握市場(chǎng)的低風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，以爭(zhēng)取獲得適當(dāng)?shù)某~收益，提高整體組合收益率。

（3）可轉(zhuǎn)債投資策略：首先分別計(jì)算純債部分理論價(jià)值與含權(quán)部分的理論價(jià)值，從而得到可轉(zhuǎn)債的理論價(jià)值，然后結(jié)合正股基本面因素、市場(chǎng)可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率因素判斷其價(jià)值。選擇具有良好盈利能力和成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)債，并進(jìn)行重點(diǎn)投資。基于資金安全性的考慮，本集合計(jì)劃也關(guān)注轉(zhuǎn)債的純債券價(jià)值和轉(zhuǎn)股溢價(jià)的平衡，選擇有一定債券價(jià)值支撐、轉(zhuǎn)股溢價(jià)適中的品種。

第二篇：固定收益部 債券交易員必讀的書(shū)籍

1.固定收益證券手冊(cè)（第六版）

作者 :（美）法博齊

出版社 : 中國(guó)人民大學(xué)出版社

評(píng)語(yǔ) : 看固定收益類(lèi)的書(shū)箱，不能不知道這個(gè)人：法博齊。弗蘭克·J·法博齊是《投資組合管理》雜志的編輯，耶魯大學(xué)管理學(xué)院金融學(xué)兼職教授和固定收益證券領(lǐng)域顧 問(wèn)。法博齊博士曾在麻省理工學(xué)院斯隆管理學(xué)院任教。他是固定收益證券和投資組合管理方面廣受歡迎的許多專(zhuān)業(yè)書(shū)的作者和編者，包括《固定收益數(shù)字》、《抵押 貸款支持證券手冊(cè)》、《結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品手冊(cè)》、《擔(dān)保抵押債券：結(jié)構(gòu)與分析》、《債券投資組合管理》和許多其他的著作。

2.投資分析與組合管理(第6版)作者 : 美.弗蘭克.K.賴(lài)?yán)?出版社 : 中信出版社

評(píng)語(yǔ) : 看書(shū)還是要看經(jīng)典，看原著。債券組合管理，同樣脫不開(kāi)書(shū)中的理論框架，總之，是一本很好很全面的書(shū)。這本書(shū)的權(quán)威性在于兩位作者弗蘭克·K·賴(lài)?yán)突?恩·C·布朗，他們是美國(guó)著名的投資專(zhuān)家、教育專(zhuān)家和咨詢(xún)專(zhuān)家。兩位大師在編寫(xiě)本書(shū)的過(guò)程中，考慮并融入了全美國(guó)同行的評(píng)論、建議和意見(jiàn)。此外，紐約股票 交易所、高盛公司、美林集團(tuán)、東京股票交易所等相關(guān)機(jī)構(gòu)的眾多專(zhuān)家也為作者提供了重要思想和寶貴資料。本書(shū)不但是CFA考生必不可少的專(zhuān)用教材，而且是金 融從業(yè)人士，金融、投資、財(cái)務(wù)類(lèi)相關(guān)專(zhuān)業(yè)廣大師生不可多得的工具。

3.中國(guó)債券資本市場(chǎng)（中文修訂版）

作者 : 高堅(jiān)

出版社 : 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社

評(píng)語(yǔ) : 畢竟是寫(xiě)中國(guó)債券市場(chǎng)的，還是比較全面的，從它可以了解中國(guó)債券的發(fā)展歷史、現(xiàn)狀，債券從業(yè)者必備。

4.中國(guó)債券發(fā)行理論與操作實(shí)務(wù)(附光盤(pán))

作者 : 李云麗

出版社 : 法律出版社

評(píng)語(yǔ) : 債券從業(yè)，不得不了解的，是市場(chǎng)的現(xiàn)狀，以及市場(chǎng)的運(yùn)作體系，法律規(guī)定等。這本書(shū)的作者就是一個(gè)律師，雖然書(shū)的內(nèi)容沒(méi)反映太多作者的思想，但是，準(zhǔn)確性是值得肯定的，對(duì)債券相關(guān)的發(fā)行程序、法律法規(guī)介紹到了，也省去了查閱資料的麻煩。故推薦之。

5.債券會(huì)計(jì)處理與估值

作者 : 中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 出版社 : 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社

評(píng)語(yǔ) : 搞債券，管組合，不能不懂一點(diǎn)會(huì)計(jì)。知道自己是怎么賺錢(qián)，也要知道別人是怎么核算自己的，無(wú)論是從業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)還是組合管理，這都是一本很好的書(shū)。而且作者本 身就很權(quán)威。這就簡(jiǎn)單了，我還是支持看原著、看權(quán)威！本書(shū)以對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn) 移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》等四項(xiàng)新準(zhǔn)則的深入解讀為基礎(chǔ)，側(cè)重于結(jié)合債券會(huì)計(jì)實(shí)踐中的業(yè)務(wù) 問(wèn)題進(jìn)行案例分析，具有很強(qiáng)的針對(duì)性和可操作性，填補(bǔ)了市場(chǎng)的知識(shí)空白。針對(duì)債券

6.債券市場(chǎng):分析和策略(第5版)作者 : 弗蘭克·J.法博茲(Frank J.Fabozzi)出版社 : 北京大學(xué)出版社

評(píng)語(yǔ) : 其實(shí)我一直沒(méi)搞清這本書(shū)還作者的另一本書(shū)《固定收益證券手冊(cè)》有什么區(qū)別，不過(guò)，既然是法博齊的大作，還是要拿來(lái)看一看的。我想，它必有它存在的理由。

7.高級(jí)債券資產(chǎn)組合管理：建模與策略的最佳實(shí)踐

作者 :(美)法伯茲

出版社 : 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社

評(píng)語(yǔ) : 為了有效地制定能夠控制利率風(fēng)險(xiǎn)或提高收益的資產(chǎn)組合策略，你必須了解債券市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)因素，以及對(duì)各種復(fù)雜的證券進(jìn)行評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐方法。我想每個(gè) 組合管理者都是從初級(jí)一點(diǎn)點(diǎn)進(jìn)化上去的。如果覺(jué)得簡(jiǎn)單的久期策略還不能滿(mǎn)足的話，可以試試這本高級(jí)的。本書(shū)分為六大部分。指導(dǎo)你利用藝術(shù)性的方法來(lái)進(jìn)行債 券分析和債券資產(chǎn)組合管理。本書(shū)的主題包括：關(guān)于固定收益市場(chǎng)和債券資產(chǎn)組合策略的一般背景信息、策略基準(zhǔn)的設(shè)計(jì)、固定收益建模的各個(gè)方面，模型將提供一 個(gè)有效的資產(chǎn)組合與風(fēng)險(xiǎn)管理程序在實(shí)施過(guò)程中的關(guān)鍵因素、利率風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)

第三篇：固定收益證券投資分析 課后答案

1.按照期限長(zhǎng)短，國(guó)債一般可以分為：× A B C D 國(guó)庫(kù)券、國(guó)庫(kù)票據(jù)、國(guó)庫(kù)債券

國(guó)庫(kù)券、國(guó)庫(kù)票據(jù)、市政債券

國(guó)庫(kù)券、市政債券、政府機(jī)構(gòu)債券

國(guó)庫(kù)券、政府機(jī)構(gòu)債券、國(guó)庫(kù)債券

正確答案： A

2.國(guó)庫(kù)票據(jù)的期限一般是：× A B C D 5年以下 10年以下 1年以下 10年以上

正確答案： B

3.流動(dòng)性非常強(qiáng)，具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力，交易成本低，風(fēng)險(xiǎn)小的債券是：√ A B C D 公司債券

企業(yè)債券

國(guó)庫(kù)券

政府機(jī)構(gòu)債券

正確答案： C

4.美國(guó)的市政債券一般包括：× A B C D 一般責(zé)任債券、風(fēng)險(xiǎn)型債券

一般責(zé)任債券、收益型債券

風(fēng)險(xiǎn)債券、收益型債券

一般責(zé)任債券、收入型債券

正確答案： D 5.公司債券有很多劃分方式，以下不屬于按照抵押擔(dān)保狀況劃分的是：√ A B C D 可贖回債券

信用債券

抵押債券

擔(dān)保信托債券

正確答案： A

6.我國(guó)國(guó)債品種豐富，按可流通性分類(lèi)，可分為：× A B C D 固定利率國(guó)債、浮動(dòng)利率國(guó)債

零息國(guó)債、附息國(guó)債

現(xiàn)金國(guó)債、非現(xiàn)金國(guó)債

可轉(zhuǎn)讓國(guó)債、不可轉(zhuǎn)讓國(guó)債

正確答案： D

7.國(guó)債的基本要素一般不包括：√ A B C D 面值

利息

息票率

到期日

正確答案： B

8.影響債券價(jià)格的一般經(jīng)濟(jì)因素包括：× A B C D 政治因素

心理因素

投資因素

物價(jià)水平

正確答案： C 9.債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)一般不包括：√ A B C D 心理風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)

贖回風(fēng)險(xiǎn)

正確答案： A

10.影響債券利率的因素不包括：× A B C D 銀行利率水平

發(fā)行人的資信狀況

債券償還期限

購(gòu)買(mǎi)債權(quán)人的差異

正確答案： D 判斷題

11.由政府部門(mén)發(fā)行的債券，通常稱(chēng)為國(guó)庫(kù)債券，又稱(chēng)為政府機(jī)構(gòu)債券。此種說(shuō)法：×

正確

錯(cuò)誤 正確答案： 錯(cuò)誤

12.債券的發(fā)行價(jià)格高于票面價(jià)格發(fā)行成為溢價(jià)發(fā)行。此種說(shuō)法：√

正確

錯(cuò)誤 正確答案： 正確

13.債券的價(jià)格是由面值、息票率、償還期和市場(chǎng)利率等因素共同決定的。此種說(shuō)法：√

正確

錯(cuò)誤 正確答案： 正確 14.債券的息票率是指?jìng)磕曛Ц兜睦㈩~。此種說(shuō)法：×

正確

錯(cuò)誤 正確答案： 錯(cuò)誤

15.離到期日規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)允許債券發(fā)行人贖回的債券叫做自由贖回債券。此種說(shuō)法：√

正確

錯(cuò)誤 正確答案： 錯(cuò)誤

第四篇：固定收益信托的投資風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制有哪些

固定收益信托的投資風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制有哪些

信托擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，并對(duì)每一個(gè)信托計(jì)劃均設(shè)計(jì)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案，使信托投資的風(fēng)險(xiǎn)降為最低。但是，固定收益信托產(chǎn)品并不保本保息。投資風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，等等。

信用風(fēng)險(xiǎn)：融資方可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，到期不能按時(shí)還款付息。信托通過(guò)抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、強(qiáng)制公證等，盡可能保障投資者收益。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：大多數(shù)固定收益產(chǎn)品在開(kāi)放期前不得贖回，即使能提前支取也要付出一定代價(jià)，如手續(xù)費(fèi)等。

利率風(fēng)險(xiǎn)：固定收益信托預(yù)期收益已在發(fā)行時(shí)確立固定，除信托合同另有規(guī)定外，不會(huì)隨利率改變而改變;當(dāng)處于加息周期時(shí)，固定收益信托的相對(duì)超額收益隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高而降低。

風(fēng)控手段包括：抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、強(qiáng)制公證等。信托會(huì)要求融資方將本的資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押或抵押給信托，以保障投資者的收益，同時(shí)要求相關(guān)的或的責(zé)任人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，并且對(duì)借款合同、質(zhì)押合同、擔(dān)保合同進(jìn)行強(qiáng)制公證。幾種風(fēng)險(xiǎn)控制手段都是對(duì)投資者未來(lái)的收益的保障。

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第五篇：中國(guó)資本網(wǎng)投資固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品最新攻略

中國(guó)資本網(wǎng)投資固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品最新攻略

過(guò)去一段時(shí)間，收益率在10%左右的信托產(chǎn)品吸引了不少有錢(qián)人的目光。即使在今年10月以來(lái)，信托產(chǎn)品年化收益率出現(xiàn)了明顯的下滑，但7%、8%的收益率仍受到高端人士的追捧，特別是固定收益率類(lèi)信托產(chǎn)品。那么，對(duì)該類(lèi)理財(cái)投資如何入門(mén)，該如何正確選擇呢？

固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過(guò)證券、銀行等渠道募集資金，并將資產(chǎn)（股權(quán)）抵押（質(zhì)押）給信托公司、以及第三方擔(dān)保等措施，保證到期歸還本金及收益。

一般來(lái)說(shuō)，固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品可分為貸款類(lèi)、股權(quán)投資類(lèi)、權(quán)益投資類(lèi)、組合投資等幾種。其中，貸款類(lèi)信托是以面向融資企業(yè)發(fā)放貸款的方式來(lái)完成的；股權(quán)投資類(lèi)和權(quán)益投資類(lèi)一般投資于融資企業(yè)的股權(quán)或債權(quán)，取得企業(yè)相應(yīng)的股權(quán)份額或債權(quán)；組合投資類(lèi)信托是將上述投資方式結(jié)合起來(lái)，部分資金以發(fā)放貸款的形式完成，部分資金則投資于企業(yè)的股權(quán)或債權(quán)。

固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品一般投資于基礎(chǔ)設(shè)施，如房地產(chǎn)，工商企業(yè)等。組合投資類(lèi)信托還會(huì)投資于低風(fēng)險(xiǎn)的債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等。固定收益類(lèi)信托因具有收益固定、保本保息、收益率高、期限明確、信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立等特點(diǎn)，近幾年很受人們的歡迎，是穩(wěn)健型投資的配置佳選。

那么，該如何正確選擇固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品呢？建議客戶(hù)從信托公司的綜合實(shí)力、投資行業(yè)、擔(dān)保人、融資方實(shí)力、收入來(lái)源、產(chǎn)品期限、抵（質(zhì)）押率、預(yù)期年化收益率等幾個(gè)方面綜合考察。中國(guó)最大的投融資理財(cái)平臺(tái)（中國(guó)資本網(wǎng)）與業(yè)內(nèi)知名的信托公司都有密切的業(yè)務(wù)合作，能夠第一時(shí)間上線最新、最有收益保障的信托產(chǎn)品，投資者可積極關(guān)注。

不過(guò)，中國(guó)資本網(wǎng)理財(cái)師提醒各位投資者朋友，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，固定收益類(lèi)信托沒(méi)有承諾保本或者保證收益。但是，固定收益信托產(chǎn)品擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，通過(guò)資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、擔(dān)保公司、個(gè)人連帶責(zé)任保證等多種方式，使投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

在購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)，建議投資者要認(rèn)真審核合同等資料，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。在匯款時(shí)，要匯入以信托公司全稱(chēng)為開(kāi)戶(hù)名的銀行賬戶(hù)。只要匯款賬戶(hù)的收款戶(hù)名是合法的信托公司的全稱(chēng)，投資人的資金就是安全的。

另外，在選擇信托產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該優(yōu)先選擇那些在信托業(yè)務(wù)方面具備長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)和良好業(yè)績(jī)的信托公司發(fā)行的產(chǎn)品，為評(píng)估和防范信托資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)再添一道屏障。