第一篇：中國投資銀行并購案

國家開發(fā)銀行、光大銀行收購中國投資銀行

一、國家開發(fā)銀行收購中國投資銀行

1.減少費(fèi)用成本，國開行整體收購中國投資銀行

原中國投資銀行成立于1981年，是我國對外籌資的窗口，20年來一直承擔(dān)著世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際金融組織對中國的轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，是中國首家引進(jìn)世界銀行工業(yè)項(xiàng)目評估技術(shù)的國內(nèi)銀行。1994年中國投資銀行轉(zhuǎn)制為中國建設(shè)銀行附屬的全國性商業(yè)銀行。經(jīng)過多年的調(diào)整與發(fā)展，到1998年底，中國投資銀行的資產(chǎn)總額已達(dá)到813億人民幣，在北京、深圳等29個(gè)大中城市設(shè)有區(qū)域性分支行和100多家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。但是由于多年來投資銀行在體制和管理上存在的問題，使投資銀行不僅業(yè)務(wù)功能不全、結(jié)算手段落后，而且資產(chǎn)質(zhì)量不高，長期累積下來形成了大量的不良貸款，這給投資銀行功能的正常發(fā)揮帶來了一定的困難。

國家開發(fā)銀行作為中國最大的一家政策性銀行，擁有5000多億元的資產(chǎn)，國開行的資金主要是投向國家基礎(chǔ)設(shè)施、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)，但由于國開行只有武漢分行一家分支機(jī)構(gòu)，它的具體業(yè)務(wù)主要是委托工行和建行代理進(jìn)行。每筆資金動輒上千萬元，別的不說，單是資金的在途時(shí)間多一天，利息就相當(dāng)可觀。同時(shí)，國開行每年還要付幾個(gè)億的代理費(fèi)。但是，僅這些還不能保證代理人能否完全盡職盡責(zé)。所以，“缺腿”的問題成了國開行領(lǐng)導(dǎo)層的一塊心病。

為了解決這個(gè)問題，國家開發(fā)銀行的領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)過多次衡量選擇，決定由國開行整體收購中國投資銀行。雖然，據(jù)說這期間不乏有政治上和行政上的色彩，但最終可以稱得上是“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”。

原投資銀行的20家分行改名歸入國開行旗下后，改變了國開行原來只有武漢分行一家分支機(jī)構(gòu)的局面。奠定了這家擁有5000億資產(chǎn)的中國最大的政策性銀行向真正銀行發(fā)展的基礎(chǔ)。

“把孩子交給保姆和自己帶畢竟是兩回事”，國開行的一位人士形象地比喻說，“交給保姆是沒辦法，現(xiàn)在有機(jī)會了，還是自己帶好，這樣不但可以節(jié)省費(fèi)用，提高管理水平，而且在加強(qiáng)與地方政府和企業(yè)的溝通方面，分行也可以更好地發(fā)揮作用?！?/p>

2.國開行美夢難圓，中國投資銀行易主

1997年2月25日下午，擔(dān)任高盛亞洲投資有限公司執(zhí)行董事的李山，陪同高盛證券總裁為首的五人代表團(tuán)到中南海紫光閣拜會時(shí)任總理的朱镕基，朱镕基力邀李山回國。1998年，已調(diào)往倫敦任高盛歐洲企業(yè)并購部執(zhí)行董事的李山，借朱镕基總理在英國進(jìn)行國事訪問之機(jī)，將一份《中國國家投資銀行籌建草案》和一份志愿回國效力的海外高級金融人才名單當(dāng)面呈送到朱镕基手中，并力陳創(chuàng)辦股份制國家投資銀行。

國開行行長陳元早已夢想將國開行打造成為具有國際競爭力的投資銀行，李山的計(jì)劃與其不謀而合。數(shù)天后，李山接受陳元的邀請，從倫敦飛往北京。而此時(shí)，經(jīng)國務(wù)院辦公會議研究決定，同意國開行轉(zhuǎn)換職能，打造成中國的旗艦型投資銀行。

李山當(dāng)即決定留在北京，甚至沒有向高盛公司老板提出辭職，便投入籌建工作。陳元擔(dān)任投資銀行籌備領(lǐng)導(dǎo)小組的組長，李山任副組長。經(jīng)過50多天的緊張工作，一份由籌備組共同起草、由陳元行長簽發(fā)的《國家開發(fā)銀行關(guān)于組建國家開發(fā)金融有限公司的請示》正式呈送到國務(wù)院。

此時(shí)，國開行甚至做了充足準(zhǔn)備，1998年，國開行擬收購中國投資銀行，中國投資銀行各地?fù)碛卸嗉曳种C(jī)構(gòu)，這為國開行從事證券業(yè)務(wù)鋪下了基礎(chǔ)。

但是，1998年12月證券法正式頒布，明確規(guī)定銀行業(yè)和證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營，陳元夢想就此夭折，無奈國開行將中國投資銀行出讓。

二、中國光大銀行收購中國投資銀行

1.擴(kuò)大規(guī)模，花落光大銀行

中國投資銀行并入國開行后，雖然滿足了國開行“缺腿”的需求，但國開行作為政策性銀行，不涉及一般商業(yè)銀行的個(gè)人零售業(yè)務(wù)，原投資銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和分支行以下的同城營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)還需要再次轉(zhuǎn)讓。據(jù)國開行的有關(guān)人士介紹，國開行曾向各家商業(yè)銀行發(fā)出轉(zhuǎn)讓中國投資銀行的標(biāo)書，雖然光大、中信、深發(fā)展等9家商業(yè)銀行都有收購意向，但是，由于光大銀行一開始就以志在必得的信心，在短時(shí)間內(nèi)與國家開發(fā)銀行取得共識，將中國投資銀行的所有債權(quán)債務(wù)及137個(gè)同城營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)整體收購過來。

中國光大銀行成立于1992年8月，是國有控股的全國性股份制商業(yè)銀行，現(xiàn)由中國光大（集團(tuán)）總公司、中國光大控股有限公司、亞洲開發(fā)銀行等近130家中外股東單位參資入股，為國內(nèi)第一家有國際金融組織參股的銀行。

如果撇開國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行（原投資銀行的主權(quán)行）之間的默契，國開行幾乎白白得到投資銀行的分行及其寶貴人才，卻把債務(wù)推得一干二凈，真可謂名利雙收，實(shí)在是大大的贏家，那么，對于光大而言，光大圖的是什么呢？光大又是如何處理投資銀行的不良資產(chǎn)？

曾擔(dān)任過中國人民銀行副行長和國家外匯管理局局長的朱小華，是圈內(nèi)公認(rèn)的年輕有為、厲害的角色，1996年7月，朱小華被委任為中國光大（集團(tuán)）總公司董事長兼行政總裁，同時(shí)亦為中國光大銀行、光大證券有限公司、中國光大國際信托投資公司董事長。

光大接收投資銀行，主要看中的是投資銀行的137家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。朱小華在談到投資銀行的不良資產(chǎn)時(shí)說：“此次接收牽涉到的資產(chǎn)金額約有700億元。對于原投資銀行的不良資產(chǎn)，光大事先都非常慎重地做了分項(xiàng)考察，并爭取到了決定接收成敗關(guān)鍵的前提條件。這個(gè)前提條件就是原投資銀行為財(cái)政所做的世界銀行轉(zhuǎn)貸款所形成的外匯部分的不良資產(chǎn)，進(jìn)行表外處理，光大只協(xié)助其進(jìn)行賬戶管

理服務(wù)，不承擔(dān)這部分債務(wù)”。

這樣一來，光大銀行接收的投資銀行的不良資產(chǎn)比率就大大降低，其內(nèi)債不良資產(chǎn)比例下降到30%以下。而光大通過收購過程中獲得的凈資產(chǎn)、呆賬準(zhǔn)備金和網(wǎng)絡(luò)資源，便能沖銷現(xiàn)有“兩呆”的60%以上，接管過來的不良資產(chǎn)（指逾期貸款）比率就降到20%以下。而憑借光大的實(shí)力和能力，處理這部分不良資產(chǎn)是沒有什么大問題的。

所以，國開行和光大銀行對投資銀行的重組，可以說是各取所需，雙方幾乎都是以最小的代價(jià)換來了最大的回報(bào)，或許這也正是資產(chǎn)重組的魅力所在。從這個(gè)角度而言，國開行和光大銀行在收購?fù)顿Y銀行的過程中，雙方都算得上是大贏家。

光大銀行1998年外幣資產(chǎn)總額達(dá)747億元，各項(xiàng)存款達(dá)499億元，實(shí)現(xiàn)稅前利潤13億元，人均創(chuàng)利43萬元，資產(chǎn)利潤率和人均利潤率在國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)中都名列前茅。不僅如此，其體制創(chuàng)新方面的成果尤其令同行刮目相看。截止1998年底，股份制改造后的光大銀行資本實(shí)力迅速擴(kuò)大、資本凈值達(dá)60.7億元人民幣，資本充足率達(dá)17.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于巴塞爾協(xié)議和中國人民銀行規(guī)定的8%的資本充足率，名列國內(nèi)銀行之首。

重組前的光大銀行只有18家分行103個(gè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和2600多名員工，而目前光大銀行的規(guī)模幾乎翻了一番，資產(chǎn)總額達(dá)到15000億元左右，員工已接近5000人。

從當(dāng)時(shí)來看，此次兼并對光大銀行日后業(yè)務(wù)的擴(kuò)展將帶來1+1>2的整體效應(yīng)。隨著中國投資銀行被光大銀行整體收購，過去困擾中國投資銀行發(fā)展的體制障礙和功能缺陷將隨之消除，重組后的原投資銀行各分支機(jī)構(gòu)可以利用光大銀行先進(jìn)的體制，符合國際慣例的管理模式及高效、科學(xué)的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，從根本上解決其長期存在的運(yùn)行機(jī)制僵化、信貸約束軟化及信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高的問題，從而使原投資銀行各分支機(jī)構(gòu)在運(yùn)行機(jī)制、管理體制和結(jié)構(gòu)功能等方面上了一個(gè)新的臺階。

2.食雞肋，光大銀行難光大

2004年2月下旬各大網(wǎng)站轉(zhuǎn)摘了香港中文大學(xué)朗咸平教授撰寫的《三大業(yè)務(wù)面臨危機(jī)，光大控股想光大太難》一文，該文的刊登不得不引發(fā)我們再次審視光大銀行收購中國投資銀行的歷史。

1999年的光大銀行正處于擴(kuò)張時(shí)期，剛巧國開行轉(zhuǎn)讓中國投資銀行。當(dāng)時(shí)中國投資銀行的130多個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，對光大銀行來說，確實(shí)充滿了無限的吸引力。雖然知道中國投資銀行不良資產(chǎn)的比例不低，但在有關(guān)政策允諾下，經(jīng)過不夠充分的資產(chǎn)調(diào)查，光大銀行在只有不多于600億元人民幣資產(chǎn)的情況下，仍然收購了同樣約有600億元人民幣資產(chǎn)的中國投資銀行?？上Т撕蟛虐l(fā)現(xiàn)，中國投資銀行擁有大量不良資產(chǎn)，這使光大銀行的資產(chǎn)回報(bào)率出現(xiàn)跳水式下滑。

從收購中國投資銀行一役中，可看出光大控股的做大做強(qiáng)特性：為求壯大，急于求成，而盲目擴(kuò)張，未有想清楚收購對象的質(zhì)素，導(dǎo)致自身資產(chǎn)質(zhì)量下降。

為了更清楚光大銀行的業(yè)績表現(xiàn)，朗咸平教授選取了華夏銀行、中國民生銀行、招商銀行和上海浦東發(fā)展銀行等4家在上海證券交易所A股上市的國內(nèi)銀行，與光大銀行的資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)回報(bào)率等業(yè)績表現(xiàn)進(jìn)行客觀比較。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：光大銀行資產(chǎn)總值長期處于低增長，表現(xiàn)明顯較同業(yè)差勁。同時(shí)，光大銀行的資產(chǎn)回報(bào)率也是長期處于低水平，而且走勢又是同業(yè)中最差，表現(xiàn)明顯較同業(yè)差勁。朗教授認(rèn)為這歸咎于1999年光大銀行對中國投資銀行收購，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)差，故此光大銀行在資產(chǎn)總值增長走勢及資產(chǎn)回報(bào)率方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于同業(yè)。

回顧光大銀行收購中國投資銀行的歷史，我們看到：1999年3月光大銀行完成收購中國投資銀行，市場預(yù)期此次收購會為光大銀行增加大幅利潤；2000年下半年光大銀行的借貸及定期存款增長亦遠(yuǎn)超于市場平均增長率，并帶動光大控股股價(jià)向上；2002年前兩個(gè)季度光大銀行借貸增長率差于預(yù)期；2002年8月財(cái)政部調(diào)查光大銀行賬目時(shí)發(fā)現(xiàn)該行虛增資本、逃稅，以及收購中國投資銀行事實(shí)上是有賬無物。光大銀行2002年年報(bào)又顯示，當(dāng)年雖然分別實(shí)現(xiàn)撥備前利潤和賬面利潤21億元和6億多元，但86億元的增提撥備使該行由盈利轉(zhuǎn)為巨虧40多億元。

2003年，來自瑞士信貸第一波士頓的最新研究報(bào)告統(tǒng)計(jì)：截至2003年末，光大銀行的凈利潤是10.4億元，通過迅速的資產(chǎn)擴(kuò)張和顯著減少計(jì)提不良資產(chǎn)準(zhǔn)備金后，其核心資本充足率依然低于5%。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)后的不良資產(chǎn)率為9.3%，所有者權(quán)益占不良資產(chǎn)的比率是30%。

該研究報(bào)告稱，2003年光大控股8000萬港幣的凈損失主要來自于由其占有股份的三家公司，即光大銀行、光大證券和Hong Kong brokerage performed in line。

瑞士一波認(rèn)為，光大銀行的資產(chǎn)和資本的質(zhì)量要低于股份制商業(yè)銀行的平均水平，在銀行A股上市必須達(dá)到8%資本充足率的條件下，該行可能要花一定的時(shí)間才能完成在A股上市的目標(biāo)。

第二篇：蒙牛雅士利并購案

繼去年引入丹麥乳企阿拉，今年5月牽手達(dá)能并入股現(xiàn)代牧業(yè)后，蒙牛再度揮灑大手筆：斥資逾百億并購雅士利。

蒙牛乳業(yè)（02319.HK）與雅士利國際（01230.HK）昨日對外宣布，蒙牛乳業(yè)向雅士利所有股東發(fā)出要約收購，并獲得控股股東張氏國際投資有限公司和第二大股東凱雷亞洲基金全資子公司CA Dairy Holdings接受要約的不可撤銷承諾，承諾出售合計(jì)約75.3%的股權(quán)。

蒙牛方面表示，此次是蒙牛獨(dú)家投資，融資方面將采用銀團(tuán)貸款的方式，不會引入合作伙伴?！把攀坷膱F(tuán)隊(duì)在嬰幼兒奶粉行業(yè)有著非常豐富和成功的管理經(jīng)驗(yàn)，并購后我們將保留雅士利的獨(dú)立運(yùn)營平臺，使其保持作為從事奶粉業(yè)務(wù)的專業(yè)公司?！泵膳Ｈ闃I(yè)總裁孫伊萍表示。

雅士利董事長張利坤昨日對本報(bào)記者表示，雙方的合作是幾個(gè)月前蒙牛先找到雅士利，今后他應(yīng)該會繼續(xù)在雅士利擔(dān)任職務(wù)，但具體職務(wù)還沒有定。

有業(yè)內(nèi)人士對此分析稱，對于無奶源、銷售又主要集中在二三線市場且品牌歷史不長的雅士利來說，這次蒙牛的收購成本過高。該人士稱，雅士利目前的地位比較尷尬，“向上做很難，掉下去也不太容易”，正處于轉(zhuǎn)型期。

蒙?！把a(bǔ)奶”

蒙牛為雅士利股東提供了兩個(gè)選擇：一是接受每股3.50港元的限購價(jià)（約溢價(jià)9.4%）；一是獲得每股2.82港元的現(xiàn)金加上0.68股由蒙牛乳業(yè)專門為持有雅士利股票而設(shè)立的一家非上市控股公司的股票。

通過收購將彌補(bǔ)蒙牛自身在奶粉業(yè)務(wù)上的短板，被不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是此次并購的出發(fā)點(diǎn)。

蒙牛方面表示，蒙牛的奶粉目前銷售情況比去年大有改善，但是對整體收入貢獻(xiàn)還不大，雅士利2012年市場份額占6.7%，蒙牛還不到1%。通過這次并購，期望未來可以獲得更多的市場份額，也可以充分借用雅士利的規(guī)模效應(yīng)，從而提升蒙牛奶粉產(chǎn)品線的盈利能力。

按照測算，并購后，雅士利公司將對蒙牛的EPS有增厚的貢獻(xiàn)，平均每年帶來10%以上的增長貢獻(xiàn)。并購后奶粉業(yè)務(wù)收入占比將上升，預(yù)計(jì)達(dá)到集團(tuán)收入的10%；稅后凈利潤占比將達(dá)到25%。

蒙牛方面表示，愛氏晨曦、歐氏蒙牛與雅士利、施恩產(chǎn)品針對的消費(fèi)群體、區(qū)域渠道有所不同，市場定位有差異化，將來幾個(gè)品牌的市場發(fā)展主要是通過差異化來實(shí)現(xiàn)，未來蒙牛的奶粉業(yè)務(wù)將并入到雅士利的奶粉業(yè)務(wù)，奶粉業(yè)務(wù)將由雅士利的平臺來統(tǒng)一操作，蒙牛將通過董事會進(jìn)行管理。

“雅士利的核心競爭力就是人，”上述奶粉業(yè)人士指出，“雅士利能做到今天，有其特殊原因，其資源不如飛鶴、伊利等有奶源的企業(yè)，但其主管級以上的都是潮汕人，潮汕人很抱團(tuán)、很團(tuán)結(jié)，甚至對公司潮汕人之外的人有些排擠，也很會做生意?！?/p>

不過，上述人士分析，張氏家族既然已經(jīng)實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)，不大可能長期在這里做，從之前中糧集團(tuán)這家央企對蒙牛的整合來看，張氏家族出局是必然的。

整合難題

不過，蒙牛對雅士利的并購細(xì)節(jié)公布后，業(yè)內(nèi)人士分析稱，并購成本過高意味著較高的整合風(fēng)險(xiǎn)。

一位蒙牛內(nèi)部人士認(rèn)為，對于此次收購后的整合而言，人的因素很重要，他從雅士利方面獲得的信息是，蒙牛做出了雅士利團(tuán)隊(duì)職位、公司架構(gòu)框架、福利待遇、高管成員不變的承諾，他估計(jì)這些半年內(nèi)不會有大的變化。

一位熟悉雅士利的奶粉業(yè)資深人士對記者表示，2007年和2008年三聚氰胺事件爆發(fā)之前，雅士利即有超過現(xiàn)在的銷售規(guī)模，目前其市場主要集中河南、安徽、江西、四川、湖南等省份。

本報(bào)記者注意到，2008年之后，雅士利先后遭遇三聚氰胺食品安全事件和施恩“假洋鬼子”事件。

業(yè)內(nèi)人士指出，對于雅士利來說，其主要優(yōu)勢就是其管理團(tuán)隊(duì)，能否在收購后確保雅士利的管理團(tuán)隊(duì)長期平穩(wěn)是整合的關(guān)鍵。

乳業(yè)營銷專家、北京普天盛道品牌營銷顧問機(jī)構(gòu)董事長雷永軍認(rèn)為，蒙牛的問題是到現(xiàn)在對奶粉業(yè)務(wù)沒有任何經(jīng)驗(yàn)和模式可以遵循，收購雅士利后，雅士利的重大決策權(quán)卻在蒙牛手里，這將非?？简?yàn)今后蒙牛主抓雅士利奶粉業(yè)務(wù)的人。

除此之外，蒙牛自身還有諸多問題需要解決，雷永軍指出，中糧兼并伊利后，蒙牛的年?duì)I業(yè)額與伊利有60多億的差距，“相當(dāng)于相差兩個(gè)三元。這個(gè)差距是比較大的”，這是因?yàn)橹屑Z集團(tuán)收購后把重心放在補(bǔ)課上，中糧收購后戰(zhàn)略性的調(diào)整讓蒙牛原有的“敢闖”的經(jīng)營文化喪失。

一位蒙牛內(nèi)部人士也表示，現(xiàn)在蒙牛市場不能精細(xì)化，銷售團(tuán)隊(duì)不夠?qū)I(yè)，品項(xiàng)太多，整個(gè)銷售團(tuán)隊(duì)不能全力來維護(hù)小品類的增長，“最后是大品類做得不精，小品類丟市場”。

去年4月蒙牛一位前高層對本報(bào)記者表示，蒙牛這兩年出現(xiàn)的質(zhì)量問題，是公司整體運(yùn)營水平倒退的一個(gè)投影，2008年開始蒙牛在楊文俊“掛帥”下進(jìn)行管理系統(tǒng)變革，將原先的事業(yè)部制轉(zhuǎn)變成咨詢公司所推薦的系統(tǒng)制，但在這一過程中，并沒有能夠很好地提升管理效率實(shí)現(xiàn)管理體系的提升，“簡言之，就是管理系統(tǒng)太龐大，出現(xiàn)了大企業(yè)病，這類似于包產(chǎn)到戶向大鍋飯進(jìn)行調(diào)整”，而蒙牛原來按照不同的業(yè)務(wù)模塊、按照事業(yè)部進(jìn)行分開管理，事業(yè)部類似內(nèi)部法人的制度。

對我國奶粉行業(yè)現(xiàn)狀的分析

一系列食品安全事件導(dǎo)致消費(fèi)者對國產(chǎn)嬰幼兒奶粉沒有信心，出于對國外原裝奶粉質(zhì)量的信賴和對進(jìn)口品牌奶粉價(jià)格居高不下的擔(dān)憂，越來越多的中國父母為了寶寶的健康而選擇了從新西蘭、澳大利亞、荷蘭、香港等境外地區(qū)代購奶粉，以至于境外商超奶粉奇缺，歐美各國不得不對中國消費(fèi)者發(fā)出限購令。為了恢復(fù)消費(fèi)者的信心，2013年6月20日九部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)嬰幼兒配方乳粉質(zhì)量安全工作的意見》，這一被譽(yù)為中國嬰幼兒奶粉最嚴(yán)“新政”中指出要參照藥品管理辦法嚴(yán)格管理嬰幼兒奶粉企業(yè)，全面實(shí)施《粉狀嬰幼兒配方食品良好生產(chǎn)規(guī)范》（GB23790-2010），并加強(qiáng)對執(zhí)行情況的檢查審核。強(qiáng)調(diào)落實(shí)企業(yè)首負(fù)責(zé)任，防止不合格生鮮乳流入市場，嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)企業(yè)須具備自建自控奶源，對原料乳粉和乳清粉等實(shí)施批批檢驗(yàn)。任何企業(yè)不得以委托、貼牌、分裝方式生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉，不得用同一配方生產(chǎn)不同品牌的嬰幼兒配方乳粉，不得使用牛、羊乳（粉）以外的原料乳（粉）生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉。對進(jìn)口報(bào)檢時(shí)產(chǎn)品距保質(zhì)期不足3個(gè)月的嬰幼兒配方乳粉不予受理。進(jìn)口嬰幼兒配方乳粉的中文標(biāo)簽須在入境前直接印制在最小銷售包裝上，不得在境內(nèi)加貼，對無中文標(biāo)簽標(biāo)識的產(chǎn)品，一律作退貨或銷毀處理。如果說6月17日蒙牛收購雅士利拉開了嬰幼兒奶粉行業(yè)整合序幕的話，那么最嚴(yán)新規(guī)的出臺則是嬰幼兒奶粉行業(yè)整合的最大推手。目前工信部已編制完成《推動?jì)胗變号浞饺榉坌袠I(yè)企業(yè)兼并重組工作方案》并上報(bào)，未來工信部將大力推動實(shí)施嬰幼兒配方乳粉企業(yè)的兼并重組工作，方案提出力爭到2018年底，培育形成3-5家年嬰幼兒配方乳粉銷售收入超過50億元的大型企業(yè)集團(tuán)，嬰幼兒配方乳粉行業(yè)企業(yè)總數(shù)整合到50家左右，前十家國內(nèi)品牌企業(yè)行業(yè)集中度超過80%。從2013中報(bào)的情況來看，除了三元股份經(jīng)營不善之外，其它乳業(yè)公司均呈現(xiàn)出明顯的增長勢頭，其中伊利股份和貝因美2013中報(bào)業(yè)績更是分別增長128.22%和94.21%，隨著政府加強(qiáng)監(jiān)管、提高行業(yè)門檻、推動并購整合未來幾年嬰幼兒食品行業(yè)將有大批企業(yè)被淘汰或兼并，而行業(yè)龍頭將是乳粉行業(yè)并購、洗牌的過程中的真正受益者。

新中國成立以來我國已經(jīng)經(jīng)歷三次生育高峰，分別是上世紀(jì)50年代，1963年到1976年，1986年到1990年，如果第三次生育高峰的人大部分人在25—30歲結(jié)婚生子，那么從2012年開始我國將迎來第四輪生育小高峰。過去幾年我國新生兒出生率在11%以上，而2012年達(dá)到12.1%，未來幾年我國新生嬰兒數(shù)量將維持在1600萬以上，而且這一趨勢有望持續(xù)到2015年，第四輪人口生育高峰的到來將推動我國嬰幼兒食品行業(yè)步入黃金發(fā)展期。如果未來幾年我國每年新增嬰兒數(shù)量將超過1600萬，0—3歲的嬰兒將維持在5000萬左右，按照0—6個(gè)月的嬰兒母乳喂養(yǎng)率為28%，0—1歲嬰兒每月消費(fèi)3.6公斤奶粉，1—2歲嬰兒每月消費(fèi)1.8公斤奶粉，2—3歲嬰兒每月消費(fèi)0.9公斤奶粉來測算，我國嬰幼兒奶粉的市場容量為70萬噸。

而目前我國共有持證奶站1.3萬個(gè)，嬰幼兒配方乳粉經(jīng)營企業(yè)54.5萬家，嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)企業(yè)127家，其中黑龍江地區(qū)41家陜西19家，總年產(chǎn)量約60萬噸，但是年產(chǎn)量在3萬噸以上的企業(yè)僅有3家，進(jìn)口嬰幼兒配方乳粉約9萬噸（包括網(wǎng)購乳粉），但嬰幼兒配方奶粉消費(fèi)量比我國大得多的美國卻只有四個(gè)嬰幼兒配方奶粉企業(yè)，從數(shù)據(jù)上看，我國嬰幼兒奶粉生產(chǎn)企業(yè)和品牌還是過多，未來還存在很大整合空間。此外，據(jù)我們了解到的情況，目前國內(nèi)奶源供應(yīng)較為緊張，自有奶源的乳企的比例也就20%-30%左右，嬰幼兒奶粉企業(yè)的原料奶大部分都是從國外進(jìn)口的，而且出于對國內(nèi)奶源的不信任和為了得到消費(fèi)者的認(rèn)可，一些高端品牌也更傾向于采用進(jìn)口奶源，所以這大約60萬噸國產(chǎn)乳粉產(chǎn)量里面有很大一部分都是貼牌或者以外購乳清粉為原料生產(chǎn)的，真正用國產(chǎn)奶源生產(chǎn)的品牌奶粉估計(jì)也就30萬噸左右。而且從市占率來看，進(jìn)口奶粉和國產(chǎn)奶粉大致各占一半兒，不過進(jìn)口奶粉壟斷著國內(nèi)一線城市的高端市場，而國產(chǎn)奶粉則以中低端為主且主攻二三線城市。未來隨著政府加強(qiáng)對進(jìn)口嬰幼兒奶粉的監(jiān)管以及消費(fèi)者對國產(chǎn)奶粉信心的恢復(fù)，內(nèi)資品牌存在很大的進(jìn)口替代空間，伊利、貝因美等龍頭企業(yè)受益將最為明顯。我國新生兒數(shù)量和出生率統(tǒng)計(jì)

我國將迎來第四次人口生育高峰

我國嬰幼兒配方奶粉市場容量測算

建議及決策

從我國奶粉市場的現(xiàn)狀分析，針對不同規(guī)模的民營奶粉企業(yè)給出以下建議。中小規(guī)模企業(yè)：尋求實(shí)力 強(qiáng)的大公司作為依托，提供成熟的技術(shù)開闊的市場資源。兼并重組不失為規(guī)范我國奶粉行業(yè)的一個(gè)好方法。

較大規(guī)模企業(yè)：為避免兼并重組，需樹立起自己的獨(dú)樹一幟的品牌，開拓穩(wěn)定的市場購買資源，定位本企業(yè)的發(fā)展方向。針對較大規(guī)模成型企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃： 據(jù)了解，目前國內(nèi)嬰幼兒奶粉的品牌企業(yè)大約在120至150家，其中品牌比較悠久且具有一定規(guī)模的企業(yè)有30家左右，剩下的品牌企業(yè)則分為三類：第一類是小眾的水牛、牦牛、羊奶的奶粉企業(yè)。這類企業(yè)在三聚氰胺事件后的幾年大量出現(xiàn)，滿足了一些談傳統(tǒng)奶粉色變的消費(fèi)者的需求。第二類是代工品牌，即國內(nèi)企業(yè)赴新西蘭、澳大利亞、荷蘭等乳業(yè)大國注冊品牌，然后由國內(nèi)奶粉工廠為其貼牌加工，這樣的品牌大概有60個(gè)左右；第三類則是近兩年新進(jìn)入中國市場的純進(jìn)口品牌。

目前我國年產(chǎn)配方奶粉60萬噸，其中年產(chǎn)量在3萬噸以上的僅有3家，行業(yè)普遍存在著規(guī)模偏小、品牌力弱的問題。其中一線奶粉品牌的市場占有率尚不足50%。

中小奶企將是整合難點(diǎn)

一位不愿透露姓名的奶粉企業(yè)人士告訴記者，目前國家已經(jīng)出臺一些規(guī)定壓縮了一些奶粉企業(yè)的生存空間，比如禁止委托、貼牌生產(chǎn)配方奶粉；禁止進(jìn)口大包裝奶粉在國內(nèi)分裝等禁令都會削減一定數(shù)量的奶粉企業(yè)。但很多本土實(shí)力不強(qiáng)的中小規(guī)模企業(yè)將是此次整合的最大難點(diǎn)。

“如果真的要壓縮整合，要么出臺新的行政性限令，要么通過市場手段整合，現(xiàn)在來看，前者似乎不太可行，而后者的成本相當(dāng)巨大，目前看都不太可行。”他認(rèn)為，很可能使用的手段是大幅提升奶粉生產(chǎn)的準(zhǔn)入門檻使中小規(guī)模企業(yè)自動淘汰。但事實(shí)上，很多區(qū)域性中小型乳品企業(yè)往往都是當(dāng)?shù)氐闹匾?jīng)濟(jì)支柱，如果被削減很可能面臨很多社會問題，這也可能遭遇來自地方政府的抵制?！岸覐恼块T的初衷來看，奶粉行業(yè)的大基調(diào)應(yīng)該是大兼并小而不是徹底消滅中小企業(yè)?！?/p>

第三篇：中國投資銀行借貸合同

中國投資銀行分行貸款合同合同編號：字第號

建設(shè)項(xiàng)目：

借款單位：

主管部門：

簽訂日期：１９　年　月　日簽訂合同單位：

（以下簡稱甲方）；

中國投資銀行分行（以下簡稱乙方）。

根據(jù)國務(wù)院（１９８５）２９號通知發(fā)布的《借款合同條例》和《中國投資銀行投資貸款試行辦法》，甲方向乙方申請為進(jìn)行項(xiàng)目所需資金，乙方經(jīng)審查后同意按照下述條件提供資金，為明確各方責(zé)任，特簽訂本合同，共同遵守。

第一條　乙方同意貸給甲方外匯（大寫），其中：本金，建設(shè)期利息；人民幣（大寫）元，其中：本金元，建設(shè)期利息元（以下簡稱“貸款”）。

上述貸款，已包括按甲乙雙方于１９年月日簽訂的準(zhǔn)備貸款協(xié)議支用的外匯（大寫）。

第二條　貸款期限自１９年月日起至１９年月日止，其中寬限期自１９年月日至１９年月日。

第三條　甲方按本合同所借的外匯和人民幣貸款，都必須在乙方開立帳戶。本合同簽署后一個(gè)月內(nèi)，甲方應(yīng)向乙方提送本“投資貸款用款計(jì)劃”（以下簡稱“用款計(jì)劃”）；并在項(xiàng)目用款期內(nèi)每一會計(jì)終了三十天前，提送下“用款計(jì)劃”，經(jīng)乙方審查同意后按季存入甲方開立的存款帳戶使用，自轉(zhuǎn)存之日起，乙方計(jì)收貸款利息，同時(shí)對未支用部分的存款，向甲方支付存款利息。

第四條　乙方按審查同意的用款計(jì)劃，保證及時(shí)向甲方提供貸款資金。如未按期提供，乙方應(yīng)按未提供的貸款數(shù)額和延期天數(shù)，付給甲方違約金。違約金數(shù)額按第六條規(guī)定的固定年息或浮動年息（按起息日的年息計(jì)算）加百分之二十計(jì)付。

第五條　甲方用款需要超過本合同規(guī)定的貸款總額時(shí)，由甲方提出申請，經(jīng)乙方審查同意后追回貸款，并簽訂書面補(bǔ)充貸款協(xié)議。作為原合同不可分割的組成部分。

第六條　乙方向甲方提供的外匯貸款，甲方必須用外匯還本付息，人民幣貸款用人民幣還本付息。貸款利息在合同規(guī)定的還款期內(nèi)，人民幣貸款為年息百分之，外匯貸款實(shí)行固定利率為年息百分之／浮動一利率按個(gè)月浮動一次，本次基期利率為年息百分之。

第七條　實(shí)行浮動利率的外匯貸款，同時(shí)實(shí)行分?jǐn)倕R率損益。甲方同意按《中國投資銀行外匯貸款利率和匯率損益分?jǐn)傇囆修k法》承擔(dān)損益。

實(shí)行固定利率的外匯貸款，甲方同意自本合同生效日起，按季對本“用款計(jì)劃”貸款額的未支用部分支付千分之七的承諾費(fèi)。甲方當(dāng)年用款需要超過用款計(jì)劃時(shí)，必須提出申請，經(jīng)乙方審查同意，才能追回用款，追加部分從一月一日起補(bǔ)計(jì)承諾費(fèi)。

第八條　對乙方提供的貸款，甲方保證從１９年月日至１９年月日止的期限內(nèi)還清全部本息。本合同貸款的還本計(jì)劃如下：

１９年外匯，其中：上半年；

人民幣元，其中：上半年元。

１９年外匯，其中：上半年；

人民幣元，其中：上半年元。

１９年外匯，其中：上半年；

人民幣元，其中：上半年元。

１９年外匯，其中：上半年；

人民幣元，其中：上半年元。

１９年外匯，其中：上半年；

人民幣元，其中：上半年元。

１９年外匯，其中：上半年；

人民幣元，其中：上半年元。

如果甲方不能按還本計(jì)劃歸還的，從當(dāng)年十二月份銀行結(jié)息日開始對逾期貸款加息百分之二十。

第九條　還本付息的資金來源按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。為減少乙方貸款風(fēng)險(xiǎn)，甲方同意提交“按期償還外匯貸款本息擔(dān)保書”和“按期償還人民幣貸款本息擔(dān)保書”作為本合同附件。甲方提交的按期償還外匯貸款本息擔(dān)保書如果只是外匯額度擔(dān)保的，在人民幣擔(dān)保書內(nèi)應(yīng)包含購買等值外匯所需的人民幣數(shù)額。甲方不能履行合同時(shí)，由擔(dān)保單位承擔(dān)償還本息的責(zé)任。

第十條　本項(xiàng)目貸款必須專款專用，不得挪用，如有挪用，被挪用部分在挪用期間加息百分之五十。貸款期內(nèi)，甲方應(yīng)向乙方定期送交有關(guān)工程建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營的會計(jì)、統(tǒng)計(jì)報(bào)表，乙方有權(quán)調(diào)閱有關(guān)資料或進(jìn)行現(xiàn)場檢查。甲方如不按規(guī)定用途使用貸款，乙方有權(quán)停止發(fā)放或提前收回貸款。

第十一條　本合同經(jīng)甲乙雙方簽章后生效，至貸款本息全部還清后自動終止。

本合同正本一式二份，甲乙雙方各執(zhí)一份；副本若干份，分送單位由甲乙雙方商定。

第十二條　本合同執(zhí)行過程中，如果國家在投資、信貸等方面的法律、法令、條例和規(guī)定有新的變更時(shí)，本合同規(guī)定的有關(guān)條款應(yīng)作相應(yīng)變更。

第十三條　本合同的附件，除第九條提到的外，如有財(cái)產(chǎn)抵押擔(dān)保書、工貿(mào)合同、公證文本等均作為本合同的組成部分。

附件：

一、按期償還外匯本息擔(dān)保書

二、按期償還人民幣貸款本息擔(dān)保書三、四、五、借款單位（公章）貸款單位（公章）

負(fù)責(zé)人：（簽章）負(fù)責(zé)人：（簽章）

地址：地址：

１９年月日１９年月日

貸款償還擔(dān)保書中國投資銀行湖南省分行：

我單位受（以下簡稱被保證方）的委托，同意作為被保證方向貴行申請人民幣貸款萬元償還貸款本金和利息的保證人。

我單位的擔(dān)保責(zé)任、義務(wù)如下：

１．我單位保證被保證方不論在任何情況下都按被保證方與貴行所簽訂之貸款合同的規(guī)定，歸還人民幣貸款的本金和利息。

２．我單位保證，如果我單位收到貴行發(fā)出被保證方未按期償還人民幣貸款本金和利息的通知或在貴行委托銀行收款通知書后，我單位將按照中國投資銀行投資貸款試行辦法的規(guī)定，在被擔(dān)保方未償還貸款本金和利息后１０天內(nèi)，代其向貴行匯交所欠的人民幣貸款本金和利息和自逾期之日起至實(shí)際歸還貸款本、息之日止的所有逾期應(yīng)增加的利息。

３．被保證方同貴行的其他權(quán)利、義務(wù)遵照“貸款合同”執(zhí)行。

擔(dān)保單位：

擔(dān)保單位財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：

擔(dān)保單位開戶銀行及帳號：

電掛、電報(bào)及電話：（簽字并蓋財(cái)務(wù)章）

１９年月日

中國投資銀行湖南省分行短期外匯借款合同編號：

借款方：（簡稱甲方）

貸款方：中國投資銀行湖南省分行（簡稱乙方）

根據(jù)號文件批準(zhǔn)的項(xiàng)目。所需資金經(jīng)甲方申請，乙方審查同意發(fā)放短期外匯貸款。雙方同意遵照《中華人民共和國合同法》和國務(wù)院頒發(fā)的《借款合同條例》的規(guī)定簽訂本合同，并共同遵守。

第一條　借金額：外匯貸款（大寫）美元。

第二條　借款用途：外匯貸款用于

第三條　借款期限：本期貸款從年月日起至年月日甲方還清乙方全部貸款本息止。

第四條　借款利率：本期貸款年利率為％，乙方按季計(jì)收利息，如甲方不能按期付息，則轉(zhuǎn)入貸款本金計(jì)收復(fù)息。在合同履行期間，如遇國家調(diào)整利率或變更計(jì)息辦法，按國家規(guī)定執(zhí)行。

第五條　借款使用：本合同簽訂后，甲方須向乙方提供訂貨卡片對外采購合同作為付款依據(jù)。甲方授權(quán)乙方憑有關(guān)進(jìn)口部門的付款確認(rèn)通知，主動從貸款帳戶中支付款項(xiàng)。以外幣計(jì)算的保險(xiǎn)費(fèi)，國外銀行手續(xù)費(fèi)等，甲方委托乙方從貸款帳戶中扣收，并將“支款通知”聯(lián)寄交甲方。

第六條　借款償還：甲方保證在本合同規(guī)定的借款期限內(nèi)按還款計(jì)劃以所借同種外幣償還借款本息（若以其它可自由兌換的外幣償還，按還款日的外匯買賣牌價(jià)折算成所借外幣償還）。還款計(jì)劃附后。

第七條　還款擔(dān)保：本合同項(xiàng)下的借款本息由作為甲方的擔(dān)保人，并由擔(dān)保人按乙方的要求向乙方出具擔(dān)保函。一旦甲方不能按期償還貸款本息，由擔(dān)保單位承擔(dān)還本付息責(zé)任。

第八條　違約責(zé)任

１．甲方不按用款計(jì)劃用款，其少用或多用部分須向乙方支付２‰的承擔(dān)費(fèi)。乙方因本身責(zé)任不按用款計(jì)劃提供貸款向甲方支付２‰的違約金。

２．甲方如不按合同規(guī)定使用貸款，乙方有權(quán)停止或收回全部或部分貸款，挪用貸款部分在原貸款利率的基礎(chǔ)上加收１００％的罰息。

３．如因不可抗力的原因，甲方不能在貸款期限終止日全部還清本息，應(yīng)在到期日十天前向乙方提出展期申請。經(jīng)乙方同意，雙方共同修改合同的原借款期限，并重新確定相應(yīng)的貸款利率。甲方未經(jīng)乙方同意不按期歸還的貸款，乙方有權(quán)從甲方在任何銀行開立的帳戶內(nèi)扣收，并從過期之日起，對逾期貸款部分按借款利率加收３０％的利息。

第九條　其它規(guī)定

１．發(fā)生下列情況之一時(shí)，乙方有權(quán)停止發(fā)放貸款并立即或限期收回已經(jīng)發(fā)放的貸款。

（１）甲方向乙方提供的情況、報(bào)表和各項(xiàng)資料不真實(shí)；

（２）甲方與第三者發(fā)生訴訟，經(jīng)法院判決敗訴，償付賠償金后，無力向乙方償付貸款本息；

（３）甲方的資產(chǎn)總額不足抵償其負(fù)債總額；

（４）甲方的保證人違反或失去保證書中規(guī)定的條件。

２．乙方有權(quán)檢查、監(jiān)督貸款的使用情況，甲方應(yīng)向乙方提供有關(guān)報(bào)表和資料。

３．甲方或乙方任何一方要求變更合同或本合同中的某一項(xiàng)條款，須在事前以書面形式通知對方，在雙方達(dá)成協(xié)議前，本合同中的各項(xiàng)條款仍然有效。

４．甲方提供的借款申請書、工貿(mào)合同（或協(xié)議）、用款和還款計(jì)劃及與合同有關(guān)的其它書面材料，均作為本合同的組成部分，與本合同具有同等法律效力。

５．本合同一式份，經(jīng)借貸雙方和法定代表或法定代表授權(quán)的簽字人共同蓋章后生效。

貸款方：（公章）借款方：（公章）

法定代表：（簽章）法定代表：（簽章）

（或授權(quán)代表）（或授權(quán)代表）經(jīng)辦人：（簽章）

年月日

第四篇：中國投資銀行分行貸款合同

合同編號：___________________

建設(shè)項(xiàng)目：_____________________________________

借款單位：_____________________________________

主管部門：_____________________________________

簽訂日期：_____________________________________

簽訂合同單位：（以下簡稱甲方）_________________

中國投資銀行________________分行（以下簡稱乙方）

根據(jù)國務(wù)院(1985)29號通知發(fā)布的《借款合同條例》和《中國投資銀行投資貸款試行辦法》，甲方向乙方申請為進(jìn)行________項(xiàng)目所需資金，乙方經(jīng)審查后同意按照下述條件提供資金，為明確各方責(zé)任，特簽訂本合同，共同遵守。

第一條　乙方同意貸給甲方外匯________（大寫），其中：本金________，建設(shè)期利息________；人民幣________________（大寫）元，其中：本金________元，建設(shè)期利息________元（以下簡稱“貸款”）。

上述貸款，已包括按甲乙雙方于__________年_____月_____日簽訂的準(zhǔn)備貸款協(xié)議支用的外匯（大寫）____________________

第二條　貸款期限自__________年_____月_____日起至__________年_____月_____日止，其中寬限期自__________年_____月_____日至__________年_____月_____日。

第三條　甲方按本合同所借的外匯和人民幣貸款，都必須在乙方開立帳戶。本合同簽署后一個(gè)月內(nèi)，甲方應(yīng)向乙方提送本“投資貸款用款計(jì)劃”（以下簡稱“用款計(jì)劃”）；并在項(xiàng)目用款期內(nèi)每一會計(jì)終了三十天前，提送下“用款計(jì)劃”，經(jīng)乙方審查同意后按季存入甲方開立的存款帳戶使用，自轉(zhuǎn)存之日起，乙方計(jì)收貸款利息，同時(shí)對未支用部分的存款，向甲方支付存款利息。

第四條　乙方按審查同意的用款計(jì)劃，保證及時(shí)向甲方提供貸款資金。如未按期提供，乙方應(yīng)按未提供的貸款數(shù)額和延期天數(shù)，付給甲方違約金。違約金數(shù)額按第六條規(guī)定的固定年息或浮動年息（按起息日的年息計(jì)算）加百分之二十計(jì)付。

第五條　甲方用款需要超過本合同規(guī)定的貸款總額時(shí)，由甲方提出申請，經(jīng)乙方審查同意后追加貸款，并簽訂書面補(bǔ)充貸款協(xié)議。作為原合同不可分割的組成部分。

第六條　乙方向甲方提供的外匯貸款，甲方必須用外匯還本付息，人民幣貸款用人民幣還本付息。貸款利息在合同規(guī)定的還款期內(nèi)，人民幣貸款為年息百分之，外匯貸款實(shí)行固定利率為年息百分之/浮動利率按個(gè)月浮動一次，本次基期利率為年息百分之。

第七條　實(shí)行浮動利率的外匯貸款，同時(shí)實(shí)行分?jǐn)倕R率損益。甲方同意按《中國投資銀行外匯貸款利率和匯率損益分?jǐn)傇囆修k法》承擔(dān)損益。實(shí)行固定利率的外匯貸款，甲方同意自本合同生效日起，按季對本“用款計(jì)劃”貸款額的未支用部分支付千分之七的承諾費(fèi)。甲方當(dāng)年用款需要超過用款計(jì)劃時(shí)，必須提出申請，經(jīng)乙方審查同意，才能追回用款，追加部分從一月一日起補(bǔ)計(jì)承諾費(fèi)。

第八條　對乙方提供的貸款，甲方保證從__________年_____月_____日至__________年_____月_____日止的期限內(nèi)還清全部本息。

本合同貸款的還本計(jì)劃如下：

__________年外匯，其中：上半年__________ 人民幣__________元，其中：上半年__________元。

__________年外匯，其中：上半年__________ 人民幣__________元，其中：上半年__________元。

__________年外匯，其中：上半年__________人民幣__________元，其中：上半年__________元。

__________年外匯，其中：上半年__________人民幣__________元，其中：上半年__________元。

__________年外匯，其中：上半年__________人民幣__________元，其中：上半年__________元。

__________年外匯，其中：上半年__________人民幣__________元，其中：上半年__________元。

如果甲方不能按還本計(jì)劃歸還的，從當(dāng)年十二月份銀行結(jié)息日開始對逾期貸款加息百分之二十。

第九條　還本付息的資金來源按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。為減少乙方貸款風(fēng)險(xiǎn)，甲方同意提交“按期償還外匯貸款本息擔(dān)保書”和“按期償還人民幣貸款本息擔(dān)保書”作為本合同附件。甲方提交的按期償還外匯貸款本息擔(dān)保書如果只是外匯額度擔(dān)保的，在人民幣擔(dān)保書內(nèi)應(yīng)包含購買等值外匯所需的人民幣數(shù)額。甲方不能履行合同時(shí)，由擔(dān)保單位承擔(dān)償還本息的責(zé)任。

第十條　本項(xiàng)目貸款必須專款專用，不得挪用，如有挪用，被挪用部分在挪用期間加息百分之五十。貸款期內(nèi)，甲方應(yīng)向乙方定期送交有關(guān)工程建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營的會計(jì)、統(tǒng)計(jì)報(bào)表，乙方有權(quán)調(diào)閱有關(guān)資料或進(jìn)行現(xiàn)場檢查。甲方如不按規(guī)定用途使用貸款，乙方有權(quán)停止發(fā)放或提前收回貸款。

第十一條　本合同經(jīng)甲乙雙方簽章后生效，至貸款本息全部還清后自動終止。本合同正式一式二份，甲乙雙方各執(zhí)一份；副本若干份，分送單位由甲乙雙方商定。

第十二條　本合同執(zhí)行過程中，如果國家在投資、信貸等方面的法律、法令例和規(guī)定有新的變更時(shí)，本合同規(guī)定的有關(guān)條款應(yīng)作相應(yīng)變更。

第十三條　本合同的附件，除第九條提到的外，如有財(cái)產(chǎn)抵押擔(dān)保書、工貿(mào)合同、公證文本等均作為本合同的組成部分。

附件：

一、按期償還外匯貸款本息擔(dān)保書

二、按期償還人民幣貸款本息擔(dān)保書

三、____________________________

四、____________________________

五、____________________________

負(fù)責(zé)人：（簽章）_______________負(fù)責(zé)人：（簽章）_______________

地址：_________________________地址：_________________________

__________年_______月________日____________年_______月______日

第五篇：中國投資銀行借貸合同_1

中國投資銀行借貸合同

中國投資銀行 分行 貸款合同 合同編號: 字第 號

建設(shè)項(xiàng)目:

借款單位:

主管部門:

簽訂日期:19 年 月 日簽訂合同單位:

(以下簡稱甲方);

中國投資銀行 分行(以下簡稱乙方)。

根據(jù)國務(wù)院(1985)29號通知發(fā)布的《借款合同條例》和《中國投資銀行投資貸款試行辦法》,甲方向乙方申請為進(jìn)行 項(xiàng)目所需資金,乙方經(jīng)審查后同意按照下述條件提供資金,為明確各方責(zé)任,特簽訂本合同,共同遵守。

第一條 乙方同意貸給甲方外匯(大寫),其中:本金 ,建設(shè)期利息;人民幣(大寫)元,其中:本金 元,建設(shè)期利息 元(以下簡稱“貸款”)。

上述貸款,已包括按甲乙雙方于19 年 月 日簽訂的準(zhǔn)備貸款協(xié)議支用的外匯(大寫)。

第二條 貸款期限自19 年 月 日起至19 年 月 日止,其中寬限期自19 年 月 日至19 年 月 日。

第三條 甲方按本合同所借的外匯和人民幣貸款,都必須在乙方開立帳戶。本合同簽署后一個(gè)月內(nèi),甲方應(yīng)向乙方提送本“投資貸款用款計(jì)劃”(以下簡稱“用款計(jì)劃”);并在項(xiàng)目用款期內(nèi)每一會計(jì)終了三十天前,提送下“用款計(jì)劃”,經(jīng)乙方審查同意后按季存入甲方開立的存款帳戶使用,自轉(zhuǎn)存之日起,乙方計(jì)收貸款利息,同時(shí)對未支用部分的存款,向甲方支付存款利息。

第四條 乙方按審查同意的用款計(jì)劃,保證及時(shí)向甲方提供貸款資金。如未按期提供,乙方應(yīng)按未提供的貸款數(shù)額和延期天數(shù),付給甲方違約金。違約金數(shù)額按第六條規(guī)定的固定年息或浮動年息(按起息日的年息計(jì)算)加百分之二十計(jì)付。

第五條 甲方用款需要超過本合同規(guī)定的貸款總額時(shí),由甲方提出申請,經(jīng)乙方審查同意后追回貸款,并簽訂書面補(bǔ)充貸款協(xié)議。作為原合同不可分割的組成部分。

第六條 乙方向甲方提供的外匯貸款,甲方必須用外匯還本付息,人民幣貸款用人民幣還本付息。貸款利息在合同規(guī)定的還款期內(nèi),人民幣貸款為年息百分之 ,外匯貸款實(shí)行固定利率為年息百分之 /浮動一利率按 個(gè)月浮動一次,本次基期利率為年息百分之。

第七條 實(shí)行浮動利率的外匯貸款,同時(shí)實(shí)行分?jǐn)倕R率損益。甲方同意按《中國投資銀行外匯貸款利率和匯率損益分?jǐn)傇囆修k法》承擔(dān)損益。

實(shí)行固定利率的外匯貸款,甲方同意自本合同生效日起,按季對本“用款計(jì)劃”貸款額的未支用部分支付千分之七的承諾費(fèi)。甲方當(dāng)年用款需要超過用款計(jì)劃時(shí),必須提出申請,經(jīng)乙方審查同意,才能追回用款,追加部分從一月一日起補(bǔ)計(jì)承諾費(fèi)。

第八條 對乙方提供的貸款,甲方保證從19 年 月 日至19 年 月 日止的期限內(nèi)還清全部本息。本合同貸款的還本計(jì)劃如下: 年外匯 ,其中:上半年;

人民幣 元,其中:上半年 元。

年外匯 ,其中:上半年;

人民幣 元,其中:上半年 元。

年外匯 ,其中:上半年;

人民幣 元,其中:上半年 元。

年外匯 ,其中:上半年;

人民幣 元,其中:上半年 元。

年外匯 ,其中:上半年;

人民幣 元,其中:上半年 元。

年外匯 ,其中:上半年;

人民幣 元,其中:上半年 元。

如果甲方不能按還本計(jì)劃歸還的,從當(dāng)年十二月份銀行結(jié)息日開始對逾期貸款加息百分之二十。

第九條 還本付息的資金來源按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。為減少乙方貸款風(fēng)險(xiǎn),甲方同意提交“按期償還外匯貸款本息擔(dān)保書”和“按期償還人民幣貸款本息擔(dān)保書”作為本合同附件。甲方提交的按期償還外匯貸款本息擔(dān)保書如果只是外匯額度擔(dān)保的,在人民幣擔(dān)保書內(nèi)應(yīng)包含購買等值外匯所需的人民幣數(shù)額。甲方不能履行合同時(shí),由擔(dān)保單位承擔(dān)償還本息的責(zé)任。

第十條 本項(xiàng)目貸款必須?？顚Ｓ?不得挪用,如有挪用,被挪用部分在挪用期間加息百分之五十。貸款期內(nèi),甲方應(yīng)向乙方定期送交有關(guān)工程建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營的會計(jì)、統(tǒng)計(jì)報(bào)表,乙方有權(quán)調(diào)閱有關(guān)資料或進(jìn)行現(xiàn)場檢查。甲方如不按規(guī)定用途使用貸款,乙方有權(quán)停止發(fā)放或提前收回貸款。

第十一條 本合同經(jīng)甲乙雙方簽章后生效,至貸款本息全部還清后自動終止。

本合同正本一式二份,甲乙雙方各執(zhí)一份;副本若干份,分送單位由甲乙雙方商定。

第十二條 本合同執(zhí)行過程中,如果國家在投資、信貸等方面的法律、法令、條例和規(guī)定有新的變更時(shí),本合同規(guī)定的有關(guān)條款應(yīng)作相應(yīng)變更。

第十三條 本合同的附件,除第九條提到的外,如有財(cái)產(chǎn)抵押擔(dān)保書、工貿(mào)合同、公證文本等均作為本合同的組成部分。

附件:

一、按期償還外匯本息擔(dān)保書

二、按期償還人民幣貸款本息擔(dān)保書三、四、五、借款單位(公章)貸款單位(公章)

負(fù)責(zé)人:(簽章)負(fù)責(zé)人:(簽章)

地址: 地址: 年 月 日 19 年 月 日

貸款償還擔(dān)保書中國投資銀行湖南省分行:

我單位受(以下簡稱被保證方)的委托,同意作為被保證方向貴行申請人民幣貸款 萬元償還貸款本金和利息的保證人。

我單位的擔(dān)保責(zé)任、義務(wù)如下:

1.我單位保證被保證方不論在任何情況下都按被保證方與貴行所簽訂之貸款合同的規(guī)定,歸還人民幣貸款的本金和利息。

2.我單位保證,如果我單位收到貴行發(fā)出被保證方未按期償還人民幣貸款本金和利息的通知或在貴行委托銀行收款通知書后,我單位將按照中國投資銀行投資貸款試行辦法的規(guī)定,在被擔(dān)保方未償還貸款本金和利息后10天內(nèi),代其向貴行匯交所欠的人民幣貸款本金和利息和自逾期之日起至實(shí)際歸還貸款本、息之日止的所有逾期應(yīng)增加的利息。

3.被保證方同貴行的其他權(quán)利、義務(wù)遵照“貸款合同”執(zhí)行。

擔(dān)保單位:

擔(dān)保單位財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人:

擔(dān)保單位開戶銀行及帳號:

電掛、電報(bào)及電話:(簽字并蓋財(cái)務(wù)章)年 月 日

中國投資銀行湖南省分行短期外匯借款合同 編號:

借款方:(簡稱甲方)

貸款方:中國投資銀行湖南省分行(簡稱乙方)

根據(jù) 號文件批準(zhǔn)的 項(xiàng)目。所需資金經(jīng)甲方申請,乙方審查同意發(fā)放短期外匯貸款。雙方同意遵照《中華人民共和國合同法》和國務(wù)院頒發(fā)的《借款合同條例》的規(guī)定簽訂本合同,并共同遵守。

第一條 借金額:外匯貸款(大寫)美元。

第二條 借款用途:外匯貸款用于

第三條 借款期限:本期貸款從 年 月 日起至 年 月 日甲方還清乙方全部貸款本息止。

第四條 借款利率:本期貸款年利率為 %,乙方按季計(jì)收利息,如甲方不能按期付息,則轉(zhuǎn)入貸款本金計(jì)收復(fù)息。在合同履行期間,如遇國家調(diào)整利率或變更計(jì)息辦法,按國家規(guī)定執(zhí)行。

第五條 借款使用:本合同簽訂后,甲方須向乙方提供訂貨卡片對外采購合同作為付款依據(jù)。甲方授權(quán)乙方憑有關(guān)進(jìn)口部門的付款確認(rèn)通知,主動從貸款帳戶中支付款項(xiàng)。以外幣計(jì)算的保險(xiǎn)費(fèi),國外銀行手續(xù)費(fèi)等,甲方委托乙方從貸款帳戶中扣收,并將“支款通知”聯(lián)寄交甲方。

第六條 借款償還:甲方保證在本合同規(guī)定的借款期限內(nèi)按還款計(jì)劃以所借同種外幣償還借款本息(若以其它可自由兌換的外幣償還,按還款日的外匯買賣牌價(jià)折算成所借外幣償還)。還款計(jì)劃附后。

第七條 還款擔(dān)保:本合同項(xiàng)下的借款本息由 作為甲方的擔(dān)保人,并由擔(dān)保人按乙方的要求向乙方出具擔(dān)保函。一旦甲方不能按期償還貸款本息,由擔(dān)保單位承擔(dān)還本付息責(zé)任。

第八條 違約責(zé)任

1.甲方不按用款計(jì)劃用款,其少用或多用部分須向乙方支付2‰的承擔(dān)費(fèi)。乙方因本身責(zé)任不按用款計(jì)劃提供貸款向甲方支付2‰的違約金。

2.甲方如不按合同規(guī)定使用貸款,乙方有權(quán)停止或收回全部或部分貸款,挪用貸款部分在原貸款利率的基礎(chǔ)上加收100%的罰息。

3.如因不可抗力的原因,甲方不能在貸款期限終止日全部還清本息,應(yīng)在到期日十天前向乙方提出展期申請。經(jīng)乙方同意,雙方共同修改合同的原借款期限,并重新確定相應(yīng)的貸款利率。甲方未經(jīng)乙方同意不按期歸還的貸款,乙方有權(quán)從甲方在任何銀行開立的帳戶內(nèi)扣收,并從過期之日起,對逾期貸款部分按借款利率加收30%的利息。

第九條 其它規(guī)定

1.發(fā)生下列情況之一時(shí),乙方有權(quán)停止發(fā)放貸款并立即或限期收回已

經(jīng)發(fā)放的貸款。

(1)甲方向乙方提供的情況、報(bào)表和各項(xiàng)資料不真實(shí);

(2)甲方與第三者發(fā)生訴訟,經(jīng)法院判決敗訴,償付賠償金后,無力向乙方償付貸款本息;

(3)甲方的資產(chǎn)總額不足抵償其負(fù)債總額;

(4)甲方的保證人違反或失去保證書中規(guī)定的條件。

2.乙方有權(quán)檢查、監(jiān)督貸款的使用情況,甲方應(yīng)向乙方提供有關(guān)報(bào)表和資料。

3.甲方或乙方任何一方要求變更合同或本合同中的某一項(xiàng)條款,須在事前以書面形式通知對方,在雙方達(dá)成協(xié)議前,本合同中的各項(xiàng)條款仍然有效。

4.甲方提供的借款申請書、工貿(mào)合同(或協(xié)議)、用款和還款計(jì)劃及與合同有關(guān)的其它書面材料,均作為本合同的組成部分,與本合同具有同等法律效力。

5.本合同一式 份,經(jīng)借貸雙方和法定代表或法定代表授權(quán)的簽字人共同蓋章后生效。

貸款方:(公章)借款方:(公章)

法定代表:(簽章)法定代表:(簽章)

(或授權(quán)代表)(或授權(quán)代表)經(jīng)辦人:(簽章)

年 月