第一篇：如何簡單又全面地閱讀和分析利潤表及其附注

如何簡單又全面地閱讀和分析利潤表及其附注？

涉及利潤表的會計報表附注，主要有營業(yè)收入和營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失、公允價值變動收益、投資收益、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出、所得稅費用、基本每股收益、稀釋每股收益及非經(jīng)營性損益。

閱讀和分析利潤表是十分重要的。在投資上市公司時，我們最經(jīng)常關(guān)注的是市盈率，即每股市價與每股收益的比率。無論是靜態(tài)市盈率還是動態(tài)市盈率，這其中計算指標(biāo)的核心就是凈利潤。凈利潤的質(zhì)量、穩(wěn)定性、持續(xù)性、成長性，都成為影響市盈率的重要指標(biāo)，從而進(jìn)一步影響到投資者的投資決策。因此，利潤表的分析將對投資者的投資決策產(chǎn)生重大影響。

那么，如何對利潤表進(jìn)行簡單的閱讀和分析呢？對于這個問題，我們可以分三個步驟進(jìn)行簡單的閱讀與分析。一是靜態(tài)分析，即分析當(dāng)年的利潤表，可以從利潤出發(fā)，通過分析利潤表的結(jié)構(gòu)及相關(guān)科目的說明，了解公司當(dāng)年的經(jīng)營成果；二是歷史分析，即對公司利潤表各項目的往期數(shù)據(jù)比較分析，了解公司的經(jīng)營趨勢；三是動態(tài)分析，即在靜態(tài)分析與歷史分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢（例如國家的財政貨幣政策、公司行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r）、公司的競爭優(yōu)勢、同行業(yè)公司等情況，對公司及其未來做出深入的分析及判斷，并做出投資決策。

（一）靜態(tài)分析

靜態(tài)分析可以使我們正確認(rèn)識公司當(dāng)期利潤的內(nèi)涵。我們通過靜態(tài)分析，可以了解公司的利潤來源從而研判其質(zhì)量，確定核心業(yè)務(wù)品種從而判斷其行業(yè)，研究公司之外的生命線，發(fā)現(xiàn)可能的業(yè)績炸彈。具體來講，我們可以從以下幾方面進(jìn)行分析。

（1）利潤質(zhì)量分析。首先，我們要判斷公司的凈利潤是否來源于非經(jīng)營性損益。如果公司的凈利潤主要來自于非經(jīng)營性損益，這說明公司的凈利潤的穩(wěn)定性不夠。投資上市公司就是投資于其未來，一個不能穩(wěn)定帶來收益，今年盈利、明年虧損的公司是風(fēng)險極高的公司。其次，對于利潤并非來自于非經(jīng)營性損益的公司，我們要詳細(xì)分析公司利潤的構(gòu)成。從利潤表的角度看，利潤主要來自于主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益、公允價值變動損益、營業(yè)外收支等四項。如果公司的主要利潤來源于主營業(yè)務(wù)利潤，那么說明公司當(dāng)年的主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營正常。但如果其主要來源于其他三項，我們就要保持高度關(guān)注。特別是主營業(yè)務(wù)利潤為負(fù)的公司，這至少說明公司已無法維持自己主營的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

（2）主要產(chǎn)品分析。我們可以從利潤表的營業(yè)收入和營業(yè)成本中來分析公司的主營業(yè)務(wù)。首先，依據(jù)相關(guān)制度要求，公司需要按產(chǎn)品分類披露其收入及成本。因此，我們可以從產(chǎn)品分類披露中分析為公司創(chuàng)造產(chǎn)值的主要產(chǎn)品。但是，為公司創(chuàng)造產(chǎn)值的主要產(chǎn)品并不見得是給公司帶來主要利潤的產(chǎn)品。我們要關(guān)注兩類產(chǎn)品：營業(yè)毛利絕對額(即營業(yè)收入與營業(yè)成本之差)占比大的產(chǎn)品和營業(yè)毛利率極高的產(chǎn)品。營業(yè)毛利絕對額占比比較大的產(chǎn)品是目前為公司創(chuàng)造價值的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品。而營業(yè)毛率極高的產(chǎn)品可能是公司未來發(fā)展壯大的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品。投資者研判公司的主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品，有利于確定其行業(yè)，而不是人云亦云，在一些黑嘴炒作概念時而不被迷惑。例如某些公司一直被黑嘴炒作為高科技公司，但分析其收入構(gòu)成卻發(fā)現(xiàn)所謂的高科技收入毫無蹤跡或者只占公司毛利的極小比重。投資者等投資套牢后，才發(fā)現(xiàn)那不過是水中月畫中餅。其次，利潤表附注還為我們提供了前五名客戶銷售占比。

如果銷售占比較高，說明公司的銷售集中度高，從另一個角度來講，其銷售客戶的經(jīng)營穩(wěn)定性及成長性就會影響到公司的經(jīng)營穩(wěn)定性和成長性。

（3）投資收益分析。如果公司的利潤并非來自于其經(jīng)營的產(chǎn)品，而是來源于投資收益，那么投資收益的穩(wěn)定性、持續(xù)性和成長性就可能是公司的另一生命線。因此，我們要分析投資收益的來源。如果投資收益主要來自于證券買賣暫時性的收益，那么這種收益是很難維持其穩(wěn)定性持續(xù)性的，很可能產(chǎn)生巨大的波動，不排除給公司帶來巨額損失的可能。這種公司風(fēng)險較高。如果公司投資收益來源于較為穩(wěn)定的投資對象，那么我們就需要分析其投資度對象的價值。例如冠農(nóng)股份，其主要利潤即來源于其投資參股的羅布泊鉀鹽公司，那么羅布泊鉀鹽公司的發(fā)展就會影響到該公司未來的經(jīng)營發(fā)展。

（4）公允價值變動損益分析。公允價值變動收益主要與金融產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品和房地產(chǎn)等相關(guān)。其核心就是公司相關(guān)的投資公允價值的變化。雖然公允價值變動收益并不帶來實際的現(xiàn)金流入流出，僅僅是賬面數(shù)字，但其帶來的影響卻是極其深刻的，甚至可能成為公司主營之外的業(yè)績炸彈。例如，東方航空、南方航空、中國國航和上海航空四大航空公?2008年合計虧損291.6億元，其中公允價值變動收益就虧損143.9億元，占其總虧損的49%。這些由原油期權(quán)合約、外匯遠(yuǎn)期合約等衍生金融產(chǎn)品帶來的虧損令人觸目驚心。因此，我們需要高度關(guān)注該項目披露的具體內(nèi)容，即使在公司因此帶來收益的情況下，我們也要高度警惕相關(guān)項目的市場價值的變化，以確定對公司帶來的可能影響。這是因為，該項目的損益可能會在瞬間摧毀一個主營業(yè)務(wù)高盈利的公司。中信泰富就因衍生金融產(chǎn)品的巨額虧損，而從一個業(yè)績優(yōu)異的藍(lán)籌公司，陷入險遭破產(chǎn)的財務(wù)窘境。

（5）資產(chǎn)減值損失及營業(yè)外收支分析。這兩項產(chǎn)生的損失或者收益大部分都是偶發(fā)性的，因此是構(gòu)成非經(jīng)營損益的主要因素，并常常成為公司進(jìn)行業(yè)績大清洗或者扭虧為盈的“聚寶盆”。在資產(chǎn)減值損失中，我們應(yīng)高度關(guān)注的是能轉(zhuǎn)回的壞賬損失和存貨跌價損失。其中，大幅計提的壞賬損失就可能是公司對歷史業(yè)績虛增進(jìn)行的大清洗；存貨跌價損失則從一個側(cè)面反映了公司目前生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)品的滯銷或者價格巨幅下跌。例如2008年年報中，鋼鐵行業(yè)公司由于2007年下半年鋼鐵價格的巨幅下滑而計提了大量的減值損失，但不排除當(dāng)鋼鐵市場轉(zhuǎn)暖價格回升時，其跌價準(zhǔn)備會在未來期間轉(zhuǎn)回，從而給公司未來帶來收益。

營業(yè)外收支主要包括非流動資產(chǎn)處置損益、債務(wù)重組、公益性捐贈支出、非貨幣性資產(chǎn)交換損益、政府補助等。因此，如果公司凈利潤扣除該項為負(fù)的情況下，說明公司主業(yè)經(jīng)營存在較大問題，只能通過出售資產(chǎn)、債權(quán)人讓利或者政府救助來維持經(jīng)營。這種公司存在較高的風(fēng)險。

（二）歷史分析

對利潤表歷史各期數(shù)據(jù)的分析，有利于我們了解公司經(jīng)營的穩(wěn)定性，并研判公司未來的發(fā)展趨勢。

（1）凈利潤構(gòu)成的歷史分析。我們在分析公司利潤各期歷史數(shù)據(jù)時，首先應(yīng)看公司凈利潤是否來自于非經(jīng)營性損益，例如如果公司過往三年的凈利潤均來自非經(jīng)營性損益，扣除非經(jīng)營性損益不實虧損就是微利，那么這就是一個經(jīng)營極度衰敗的公司，存在較高的風(fēng)險。又如，公司前期凈利潤并非來自非經(jīng)營性損益，但其后卻不得不通過非經(jīng)營性損益來實現(xiàn)盈

利，說明公司主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)了問題，需要保持警惕。其次，對于利潤并非來自于非經(jīng)營性損益的公司，我們要詳細(xì)分析公司利潤的構(gòu)成的歷史。如果公司利潤一直主要來自于主營業(yè)務(wù)，說明這是一家主營業(yè)務(wù)經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定的公司。

（2）主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的變化及發(fā)展趨勢。首先，我們依據(jù)公司歷年的主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的類別及其毛利占比分析公司核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品的變化。如果公司某一產(chǎn)品始終占據(jù)主要比重，那么說明公司一直處于一個較為穩(wěn)定的行業(yè)。如果公司不斷變換核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品，則需要進(jìn)一步分析，以判斷公司變化的主要原因，是經(jīng)營不善還是為了長遠(yuǎn)發(fā)展。其次，需要分析公司核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品的毛利。對于核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品穩(wěn)定的公司，其毛利的發(fā)展趨勢反映了公司所處行業(yè)發(fā)展及其行業(yè)地位，毛利率一直保持高位說明公司可能處于一個朝陽行業(yè)或者其具有絕對的競爭優(yōu)勢（例如核心技術(shù)），毛利率下降則表明公司所處行業(yè)競爭加劇。

（三）動態(tài)分析

動態(tài)分析是為了分析公司未來發(fā)展。投資上市公司，主要是投資其未來。如果投資者所投資的公司未來能夠持續(xù)發(fā)展，那么投資者將獲得超額收益。從這個角度講，這也是為什么動態(tài)市盈率比靜態(tài)市盈率重要的原因所在。但動態(tài)市盈率存在極大的不確定性，其不僅受股價的影響，還受到公司凈利潤發(fā)展的穩(wěn)定、持續(xù)及成長性的影響。因此，我們需要從公司的年報中尋求公司未來發(fā)展的蛛絲馬跡。所以，在靜態(tài)分析和歷史分析基礎(chǔ)上的動態(tài)分析才是投資決策中最為重要的。

（1）分析公司盈利點。利潤表中可以反映支持公司未來發(fā)展的盈利點，包括核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品、高毛利率產(chǎn)品、投資收益項目的發(fā)展、公允價值項目的發(fā)展?fàn)顩r、費用的節(jié)約與控制等。

（2）同行業(yè)比較分析。確定一個公司是否能夠持續(xù)發(fā)展，關(guān)鍵的一點是公司能否在自己的行業(yè)中確定自己有利的位置。從利潤表的角度，我們可以將公司核心產(chǎn)品營業(yè)收入及毛利率與同行業(yè)的公司分析比較。首先，比較公司核心產(chǎn)品的近幾年的毛利率高低。例如如果公司歷史的毛利率一直保持大大高于同行業(yè)的水平，除非公司具有與眾不同的競爭優(yōu)勢，否則公司可能存在業(yè)績造假的可能。對于這種公司，其業(yè)績就不可能持續(xù)發(fā)展。其次，比較公司核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入近幾年在同行業(yè)的水平，以確定公司在行業(yè)中的地位。主營業(yè)務(wù)收入高于同行業(yè)公司或者主營業(yè)務(wù)收入與同行業(yè)相比保持更高的持續(xù)增長勢頭，說明公司在行業(yè)中處于較為有利的地位。最后，我們可以關(guān)注公司高毛利率的產(chǎn)品，即使該產(chǎn)品的業(yè)務(wù)收入較少，但如果其投資的產(chǎn)品屬于未來可高速持續(xù)發(fā)展的行業(yè)，那么公司同樣存在較高的投資價值。

（3）行業(yè)上下游分析。公司行業(yè)發(fā)展不僅僅局限于本行業(yè)，還受制于上下游行業(yè)的影響。例如家具行業(yè)其銷售就受到房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的影響。因此，確定公司核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品，分析業(yè)務(wù)流程，確定其上下游產(chǎn)品，將有助于判斷公司未來的發(fā)展。

（4）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢包括國家財政貨幣政策、勞動就業(yè)、國際貿(mào)易、匯率等，它們都會對公司未來經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生重大影響。

上述簡單的閱讀與分析，僅限于利潤表，但涉及多方面多層次的知識和信息。作為一位合格的投資者，需要更全面地閱讀和分析公司報表，才能做出更合理的判斷。

第二篇：利潤表分析

利潤表分析

1、收支結(jié)構(gòu)分析

從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點，依次扣除營業(yè)稅金、成本、期間費用（營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用之和），再加上其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支凈額后計算得出。因此，構(gòu)成利潤總額的各項要素都會對利潤總額產(chǎn)生影響，所以在分析時要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對利潤影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。⑴收支系數(shù)

其計算公式為：

收支系數(shù)=主營業(yè)務(wù)收入/成本費用（成本+期間費用）⑵成本項目結(jié)構(gòu)比例 其計算公式為：

成本項目結(jié)構(gòu)比例=構(gòu)成項目支出額/成本總額 ⑶EBITDA率 其計算公式為：

EBITDA率= EBITDA/營業(yè)收入

公式中：EBITDA=營業(yè)利潤+折價及攤銷 營業(yè)業(yè)收入=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入

EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營活動取得的凈現(xiàn)金流

2、利潤結(jié)構(gòu)分析

公司的利潤結(jié)構(gòu),可以從以下三個方面分析： ⑴從構(gòu)成利潤總額的要素分析

利潤總額由主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、期間費用（營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用之和）、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。其構(gòu)成關(guān)系式為：

利潤總額=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-期間費用+投資收益+營業(yè)外收支凈額

3、多因素變動分析 多因素變動分析，是指以某項指標(biāo)為對象，從分析各相關(guān)因素變動對差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。所謂連環(huán)替代法，是通過順次逐個替代影響因素，計算各相關(guān)因素變動對指標(biāo)差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應(yīng)用如下： 假定某項財務(wù)指標(biāo)P受a、b、c三個因素的影響，存在的計算關(guān)系為P=a×b×c，設(shè)基期指標(biāo)

P0=a0×b0×c0,報告期指標(biāo)P1=a1×b1×c1,則P1-P0=指標(biāo)差異。

報告期與基期數(shù)的差異P1-P0即為分析對象。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個地計算即可得出a、b、c三個因素變動分別對指標(biāo)P變動的影響。需要說明，當(dāng)分析某一個因素時，需將其余因素暫時當(dāng)做不變的因素。已知，基數(shù)指標(biāo)： P0=a0×b0×c0 ①

第一次替代：假設(shè)a因素變動，用a1替代a0，則b、c因素保持基數(shù)不變。P2= a1×b0×c0 ②

②-①= P2-P0，其差額表示為a因素變動的影響。

第二次替代：假定b因素又變動，用b1替代b0后只有c因素保持基期不變。P3= a1×b1×c 0 ③ ③-②= P3-P2的差額，則表示為b因素變動的影響。

第三次替代：假定c因素又變動，用c1替代c0后已經(jīng)成為報告期指標(biāo)。即： P1=a1×b1×c1 ④

④-③= P1-P3的差額，則表示為c因素變動的影響。將a、b、c三個因素變動的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報告期與基期數(shù)的差異。即：

(P2-P0)+(P3-P2)+（P1-P3）= P1-P0 企業(yè)盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)通過經(jīng)營活動獲取利潤的能力。企業(yè)的盈利能力增強，帶來的現(xiàn)金流入量越多，則給予股東的回報越高，償債能力越強，企業(yè)價值越大。分析和評價企業(yè)盈利的指標(biāo)有：

收入毛利率、收入利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。

1、收入毛利率

收入毛利率是收入毛利與營業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其計算公式為：

收入毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入

毛利水平反映了企業(yè)初始獲利能力，它是企業(yè)實現(xiàn)利潤總額的起點，可以表明對營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用等期間費用的承受能力。通過對收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費用兩個因素對獲得利潤的影響。

2、收入利潤率

收入利潤率是實現(xiàn)的利潤總額與營業(yè)收入之比。其計算公式為： 收入利潤率=利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入

通過對收入利潤率的分析，可以了解企業(yè)每實現(xiàn)一元收入所獲得的利潤水平。

3、總資產(chǎn)報酬率

總資產(chǎn)報酬率是指實現(xiàn)的凈利潤（稅后利潤）與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標(biāo)反映了企業(yè)利用全部資源的獲利能力。其計算公式如下： 總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額 或，總資產(chǎn)報酬率=收入凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

由公式可以看出，總資產(chǎn)報酬率取決于凈利潤水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。

4、凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率又指所有者權(quán)益收益率或股東權(quán)益收益率，它是獲得的凈利潤占所有者權(quán)益平均余額的百分比。其計算公式為： 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額 通過對該指標(biāo)的分析可以揭示如下兩個方面： ⑴反映所有者投資的獲利能力；

⑵為企業(yè)的投資者提供了獲得投資回報情況的信息； ⑶反映企業(yè)經(jīng)營者對受托資產(chǎn)經(jīng)營成果。

5、資本保值增值率

資本保值增值率是指期末所有者權(quán)益余額與期初所有者權(quán)益余額的比率。它反映所有者權(quán)益保值或增值情況。其計算公式為：

資本保值增值率=期末所有者權(quán)益余額/期初所有者權(quán)益余額

1、可持續(xù)發(fā)展能力分析

可持續(xù)發(fā)展能力分析主要分析企業(yè)業(yè)務(wù)成長性和持續(xù)發(fā)展趨勢。一般用如下指標(biāo)進(jìn)行分析與預(yù)測。⑴收入增長率

收入增長率=報告期收入增加額/歷史同期收入總額×100% ⑵凈利潤增長率

凈利潤增長率=報告期利潤增加額/歷史同期利潤總額×100% ⑶總資產(chǎn)增長率

總資產(chǎn)增長率=本期總資產(chǎn)增加額/起初資產(chǎn)總額×100% ⑷資本積累率

資本積累率=本期所有者權(quán)益增加額/起初所有者權(quán)益×100% ⑸固定資產(chǎn)成新率

固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值×100% ⑹平均遞增率或稱環(huán)比增長速度平均遞增率=n√（a*b）/(c*d)-1

2、發(fā)展趨勢分析

發(fā)展趨勢分析，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律預(yù)測未來發(fā)展趨勢的分析方法。⑴遞增趨勢預(yù)測

遞增趨勢預(yù)測是根據(jù)某項分析對象的歷史遞增率，預(yù)測未來一定期間可能實現(xiàn)的目標(biāo)的一種方法。⑵回歸分析預(yù)測

回歸分析預(yù)測是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)應(yīng)用直線回歸方法預(yù)測未來發(fā)展趨勢的分析預(yù)測方法。其應(yīng)用公式為一元直線回歸方法，即:預(yù)測目標(biāo)（Y）=bX ⑶市場占有率分析

市場占有率是指公司的某項指標(biāo)占同業(yè)或同區(qū)域市場總量的份額及比重。分析的目的是評估企業(yè)的市場滲透力和發(fā)展能力。

分析的指標(biāo)，一般包括業(yè)務(wù)量、收入所占有的市場份額或比重。其應(yīng)用公式為：

市場占有率=本單位占有的市場份額/市場總需求（消費）量

3、盈虧平衡分析

盈虧平衡分析也稱量·本·利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時的業(yè)務(wù)量，這時的業(yè)務(wù)量也稱保本業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量、銷量）。以此方法分析量·本·利關(guān)系和盈利能力。⑴混合費用分析

由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè)，通信成本具有半變動性質(zhì)的混合費用，因此在進(jìn)行盈虧平衡分析時，首先需要對混合費用按一定方法計算出固定費用（與業(yè)務(wù)量變動不敏感部分）和變動費用（與業(yè)務(wù)量變動成正比例變動部分，而在單位產(chǎn)品成本中它是相對不變的費用），并建立成本模型。分析混合費用中的固定費用和變動費用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。①高低點法

高低點法是根據(jù)一定時期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時的混合費用與最低業(yè)務(wù)量時的混合費用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進(jìn)而推算混合費用中的固定費用部分和變動費用部分的方法。

以舉例數(shù)據(jù)進(jìn)行高低點法的應(yīng)用分析：

設(shè)y為混合費用，a為固定費用，b為單位變動費用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx 其中：b=（高點費用-低點費用）/（高點業(yè)務(wù)量-低點業(yè)務(wù)量）a=高點的混合費用總額-b×高點的業(yè)務(wù)量 從表中舉例數(shù)據(jù)可以看出：最高點業(yè)務(wù)量為250萬戶，混合費用12475萬元； 最低點業(yè)務(wù)量為120萬戶，混合費用8160萬元。代入公式得：

b=（12475-8160）/（250-120）=33.19(元)a=12475-33.19×250=4177.5(萬元)所以,應(yīng)用高低點法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x ②直線回歸法

直線回歸法也叫最小二乘法。它是應(yīng)用最小二乘法，對一系列歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運算處理，計算出一元直線回歸方程y=a+bx中的未知數(shù)a和b，以確定混合費用中固定費用和變動費用的方法。⑵保本業(yè)務(wù)量分析

保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本，即利潤等于零時的業(yè)務(wù)量。設(shè)利潤為m，單位業(yè)務(wù)平均價格為p，營業(yè)稅率為I，單位變動成本為b，固定成本（費用）為a，則有： m=[p（1-I）-b]x-a 當(dāng)令利潤m=0，則保本業(yè)務(wù)量（x0）的計算公式變成： x0=a/[p（1-I）-b]

第三篇：第四章 利潤表一般分析

一、單項選擇題

1．利潤表反映企業(yè)的(b)。

A.財務(wù)狀況B.經(jīng)營成果C.財務(wù)狀況變動D.現(xiàn)金流動

2.（b）是構(gòu)成企業(yè)最終財務(wù)成果的最主要因素。

A.利潤總額B.營業(yè)利潤C.凈利潤D.投資凈收益

3.我國企業(yè)的利潤表一般采用（c）格式。

A.賬戶式B.報告式C.多步式D.單步式

4.每股收益是(b)中的項目。

A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表

5.利潤表的趨勢分析主要通過編制（a）來進(jìn)行。

A.比較利潤表B.資產(chǎn)負(fù)債分析表C.比較資產(chǎn)負(fù)債表D.期間費用分析表

6．利潤增減變動分析是利潤分析的初步形式，采用的方法是（c）。

A．比率分析法B．垂直分析法C．水平分析法D．因素分析法

7．如果企業(yè)本年營業(yè)收入增長快于營業(yè)成本的增長，那么企業(yè)本年營業(yè)利潤(d)。

A.一定大于零B.一定大于上年營業(yè)利潤

C.一定大于上年利潤總額D.不一定大于上年營業(yè)利潤

8.分析營業(yè)稅金及附加時，應(yīng)將該項目與（d）進(jìn)行對應(yīng)的配比分析，如果兩者不配比，就可能存在“避稅”之嫌。

A.資產(chǎn)B.利潤總額C.投資收益D.營業(yè)收入

9．凈利潤質(zhì)量分析通常要結(jié)合（a）指標(biāo)進(jìn)行。

A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D.所有活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

10.營業(yè)利潤率是指（b）。

A.營業(yè)利潤與營業(yè)成本之比B.營業(yè)利潤與營業(yè)收入之比

C.凈利潤與營業(yè)收入之比D.營業(yè)毛利與營業(yè)收入之比

11.計算營運能力指標(biāo)所需的資料主要由(d)提供。

A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表

12.上市公司盈利能力分析與一般企業(yè)盈利能力分析的區(qū)別在于（a）。

A.股票價格B.利潤水平C.股東收益D.股利發(fā)放

13.以下（d）指標(biāo)是評價上市公司獲利能力的基本和核心指標(biāo)。

A.每股市價B.每股凈資產(chǎn)C.每股收益D.凈資產(chǎn)收益率

14.(d)是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻模瑫?dǎo)致所有者權(quán)益增加的，與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。

A.主營業(yè)務(wù)收入B.投資凈收益C.勞務(wù)收入D.收入

15.對(a)項目進(jìn)行分析時，應(yīng)注意其計算的準(zhǔn)確性和繳納的及時性。

A.營業(yè)稅金及附加B.投資凈收益C.公允價值變動凈收益D.凈利潤

16.正常情況下，如果同期銀行存款利率為4%，那么，市盈率應(yīng)為(b)。

A.20B.25C.40D.50

17.在計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時使用的收入指標(biāo)是(d)。

A.補貼收入B.其他業(yè)務(wù)收入C.投資收入D.主營業(yè)務(wù)收入

18.下列財務(wù)比率中，投資者可能最關(guān)注的是(d)。

A.流動比率B.現(xiàn)金比率C.存貨比率D.凈資產(chǎn)收益率

19.營業(yè)利潤比率是營業(yè)利潤與(a)的比值。

A.利潤總額B.凈利潤C.主營業(yè)務(wù)利潤D.營業(yè)利潤

20.（b）支出應(yīng)計入管理費用，而且要根據(jù)其發(fā)生額與當(dāng)期營業(yè)收入的比例關(guān)系，將超標(biāo)準(zhǔn)支付部分進(jìn)行納稅調(diào)整。

A.所得稅B.業(yè)務(wù)招待費C.營業(yè)稅D.修理費

二、多項選擇題

1.下列各項中，屬于利潤表的內(nèi)容的是（bcd）

A．遞延所得稅資產(chǎn)B.資產(chǎn)減值損失C.投資凈收益D.每股收益

2.利潤表的作用表現(xiàn)在（abcd）方面。

A．發(fā)現(xiàn)管理中問題B.評價經(jīng)營業(yè)績C.揭示利潤變動趨勢D.幫助投資人決策

3.對利潤表項目進(jìn)行閱讀與分析應(yīng)主要對（abc）進(jìn)行閱讀與分析。

A．收入類項目B.費用類項目C.利潤類項目D.工時消耗

4.對利潤項目的閱讀與分析，主要包括（bcd）。

A．營業(yè)收入B.營業(yè)利潤C.利潤總額D．凈利潤

5.如果企業(yè)的（ab）主要由非營業(yè)利潤獲得，則該企業(yè)利潤實現(xiàn)的真實性和特殊性應(yīng)引起報表分析人員的重視。

A．利潤總額B.凈利潤C.營業(yè)利潤D.投資收益

6.已獲利息倍數(shù)的大小與下列（bd）因素有關(guān)。

A．營業(yè)利潤B.利潤總額C.凈利潤D.利息支出

7.對利潤總額進(jìn)行分析，主要側(cè)重于對組成利潤總額的（abc）項目進(jìn)行比較分析。

A．營業(yè)利潤B.營業(yè)外收入C.營業(yè)外支出D.營業(yè)收入

8.對凈利潤分析的內(nèi)容，包括對形成凈利潤的（bcd）等方面的分析。

A．營業(yè)外支出B.各項目的增減變動

C.各項目的結(jié)構(gòu)變動D．變動較大的重點項目

9．利潤表主表分析應(yīng)包括的內(nèi)容有（ab）。

A.利潤額的增減變動分析B.利潤結(jié)構(gòu)變動分析C.收入分析D.成本費用分析

10.銷售凈額是指從銷售收入中扣除(abc)。

A.銷售退回B.銷售折讓C.現(xiàn)金折扣D.數(shù)量折扣

11.跟銷售凈額不是直接相關(guān)的項目是（abc）。

A.權(quán)益法核算的投資收益B.其他收入C.其他費用D.產(chǎn)品銷售成本

12．反映收入利潤率的指標(biāo)主要有（abcd）等。

A．產(chǎn)品銷售利潤率B.營業(yè)收入利潤率C.總收入利潤率D.銷售凈利潤率

13．與息稅前利潤相關(guān)的因素包括（abcd）。

A.利息費用B.所得稅C.營業(yè)費用D.凈利潤

14.利潤增減變動的外部原因主要有(abc)。

A.國家宏觀政策的調(diào)整B.有關(guān)法律、法規(guī)的頒布執(zhí)行

C.商品自身的周期性D.規(guī)章制度不健全

15．良好的利潤質(zhì)量應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)出以下特征（abcd）。

A.企業(yè)對利潤具有較好的支付能力B.企業(yè)利潤具有穩(wěn)定性和成長性

C.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化D.資產(chǎn)運轉(zhuǎn)狀況良好

16.對營業(yè)收入進(jìn)行配比分析，應(yīng)將營業(yè)收入與（abcd）配比分析。

A.營業(yè)利潤B.資產(chǎn)總額C.利潤總額D.應(yīng)收賬款

17.利潤的結(jié)構(gòu)分析，可以通過計算（abcd）指標(biāo)進(jìn)行。

A.銷售利潤率B.成本費用利潤率C.營業(yè)利潤率D.非經(jīng)常性損益比率

18.財務(wù)費用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的各項費用，具體包括（abc）。

A.利息支出B.匯兌損失C.手續(xù)費D.職工教育經(jīng)費

19.如果企業(yè)想長期保持較高的速度增長，此時可以考慮的財務(wù)策略包括（acd）。

A.增加權(quán)益資本B.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.提高財務(wù)杠桿D.降低股利支付率

20.銷售費用結(jié)構(gòu)分析主要分析以下指標(biāo)（cd）。

A.銷售費用變動率B.銷售費用變動額C.銷售費用構(gòu)成率D.百元銷售收入銷售費用

三、判斷題

1.利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的靜態(tài)時點報表。（錯）

2.利潤表中體現(xiàn)的企業(yè)盈利能力的大小，實現(xiàn)凈利潤的高低，是企業(yè)能否在資本市場上融資以及影響融資規(guī)模的重要依據(jù)。(對)

3.利潤表的表首是利潤表的主體部分，它能反映企業(yè)收入、費用和利潤各項目的內(nèi)容及相互關(guān)系。（錯）

4.當(dāng)企業(yè)營業(yè)利潤較小時，應(yīng)著重分析主營業(yè)務(wù)利潤的大小、多種經(jīng)營的發(fā)展情況以及期間費用的多少。(對)

5.對利潤表的綜合分析，要通過編制比較會計報表分別做利潤增加變動的分析和利潤構(gòu)成變動的分析。(對)

6.對利潤總額的構(gòu)成情況進(jìn)行分析，應(yīng)重點突出對營業(yè)外支出項目的分析。(對)

7．息稅前利潤是指沒有扣除利息和所得稅的利潤，即等于利潤總額與利息支出之和。(對)

8．企業(yè)營業(yè)利潤比率越小，非經(jīng)常性損益比率越大，說明企業(yè)利潤的質(zhì)量越高。（錯）

9.企業(yè)盈利能力的高低與利潤的多少有正比。（錯）

10.營業(yè)周期短、固定費用低的行業(yè)毛利率較高。（錯）

11.計算存貨周轉(zhuǎn)率時使用銷售成本指標(biāo)較使用銷售收入指標(biāo)更為準(zhǔn)確。(對)

12.如果企業(yè)的營業(yè)利潤主要來源于投資收益，則應(yīng)肯定企業(yè)以前的投資決策的正確性，但要分析企業(yè)內(nèi)部管理存在的問題，以提高企業(yè)經(jīng)營活動內(nèi)在的創(chuàng)新能力。（對）

13.基本每股收益是凈利潤的抵減項目。（錯）。

14.股利政策是影響企業(yè)資本積累率的一個重要因素。（對）

15.加強應(yīng)收賬款管理的主要目的是確保不發(fā)生壞賬。（錯）

16.現(xiàn)銷業(yè)務(wù)越多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高。（錯）

17.一個增長率開始放慢的公司，它最可能采用的股利政策是股利迅速增加以反映投資需求的減少。（對）

18.普通股權(quán)益報酬率與凈資產(chǎn)收益率是相同的。（錯）

19.銷售成本變動對利潤有著直接影響，銷售成本降低多少，利潤就會增加多少。（錯）

20.職工教育經(jīng)費計入企業(yè)當(dāng)期的管理費用。（對）

第四篇：財務(wù)報表分析——利潤表分析

財務(wù)報表分析——利潤表分析——3課時

1、所得稅納稅評估體系中，預(yù)警指標(biāo)不包括（）虧損年數(shù)超過四年

2、以豐補欠、平滑收入是為了（）推遲確認(rèn)收入

3、將本應(yīng)采用凈額反映的業(yè)務(wù)改用總額法反映是（）的一種手段。虛增收入

4、分析投資收益的來源的目的是分析投資收益的（）持續(xù)性

5、費用的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)與（）的確認(rèn)相聯(lián)系。銷售收入

6、企業(yè)合并重組收益計入（）科目。營業(yè)外收入

7、下列指標(biāo)中反映企業(yè)全部財務(wù)成果的是（）。利潤總額

8、通過利潤表各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營收入中的重要性，即利潤表的（）。結(jié)構(gòu)分析所得稅納稅評估體系中，預(yù)警指標(biāo)包括（1.利潤總額變動率大于50%.2.虧損年數(shù)超過三年.3.主營業(yè)務(wù)利潤率小于零.4資本收益率小于一年期商業(yè)銀行存款利率）。

1.2、當(dāng)主營業(yè)務(wù)收入變動率與主營業(yè)務(wù)利潤變動率均為負(fù)數(shù)、二者的比值小于1且相差較大時，可能存在（1.少計收入.2.多列成本費用.3.擴(kuò)大稅前扣除范圍）

3、判斷企業(yè)的收入質(zhì)量應(yīng)考慮（1.收入的含金量.2.收入的持續(xù)性.3.收入的穩(wěn)定性）。

4、企業(yè)外部投資者對企業(yè)收入進(jìn)行比較分析時可使用（1.歷史標(biāo)準(zhǔn)。2.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn).）

5、提前確認(rèn)銷售收入的操縱手法有（1.利用補充協(xié)議，偽裝銷售實現(xiàn) 2.填塞分銷渠道，誘使經(jīng)銷商提前購貨。3.將尚未達(dá)到收入確認(rèn)條件的收入確認(rèn)為當(dāng)期收入）。

1、制造費用也屬于期間費用的一種。（錯誤）

2、確認(rèn)費用應(yīng)該遵循的原則包括配比原則、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、收益性支出和資本性支出劃分原則。（正確）

3、公允價值變動凈收益不屬于非經(jīng)常性收益。（錯誤）

4、將非經(jīng)營性收入偽裝成主營業(yè)務(wù)收入是提前確認(rèn)銷售收入的一種操縱手法。（錯誤）

6、當(dāng)主營業(yè)務(wù)收入變動率與主營業(yè)務(wù)利潤變動率均為負(fù)數(shù)、二者的比值小于1且相差較大時，可能存在的情況包括少計收入、多列成本費用和擴(kuò)大稅前扣除范圍。（正確）

7、判斷企業(yè)的收入質(zhì)量應(yīng)考慮收入的含金量、持續(xù)性和穩(wěn)定性。（正確）

8、利潤表附表反映了會計政策變動對利潤的影響。（錯誤）

9、企業(yè)外部投資者對企業(yè)收入進(jìn)行比較分析時可使用的標(biāo)準(zhǔn)包括歷史標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。（正確）

10、凈利潤數(shù)額大說明企業(yè)收入質(zhì)量高。（錯誤）

11、企業(yè)成本總額的增加意味著利潤的下降和企業(yè)管理水平的下降。（錯誤）

12、如果企業(yè)某一期的存貨周轉(zhuǎn)率偏高，則說明該企業(yè)可能存在少結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本而虛增利潤的問題。（錯誤）

第五篇：上市公司財務(wù)報表附注分析

上市公司財務(wù)報表附注分析

對象：聯(lián)化科技股份有限公司 2010年半財務(wù)報表附注

聯(lián)化科技股份有限公司 2010年半財務(wù)報表附注主要包括了以下內(nèi)容（1）企業(yè)的基本情況（2）財務(wù)報表編制基礎(chǔ)（3）遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的申明

（4）重要會計政策和會計估計（5）會計政策和會計估計的變更及差錯更正的說明（6）重要報表項目的說明（7）其他需要說明的重要事項。各大項中又具體分析了許多方面，如稅項、資產(chǎn)、營業(yè)外收支、應(yīng)收賬款等。

這里我主要分析該公司財務(wù)報表附注的三個方面：

（1）投資分析

聯(lián)化公司的投資主要包括：對參股公司投資，長期股權(quán)投資，投資性房地產(chǎn)投資是公司盈利的重要方式和公司的重要管理部分。如果不實行科學(xué)的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企公司造成損失。所以，公司必須在財務(wù)報告附注中列示公司的投資內(nèi)容及方式等，以便投資者準(zhǔn)確判斷公司的資產(chǎn)質(zhì)量及財務(wù)狀況。

在聯(lián)化公司的報表附注中對投資進(jìn)行了披露，總體來說該公司投資管理合理。

（2）借款分析。

通過財務(wù)報告附注可以清楚地看出借款的結(jié)構(gòu)，聯(lián)化公司的借款主要有：短期借款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款，應(yīng)付職工薪酬，長期應(yīng)付款，其他非流動負(fù)債

這種結(jié)構(gòu)可以看出公司的經(jīng)營狀況，還可通過其他方面考慮公司的償債和營運能力，是非常重要的指標(biāo)，關(guān)系到公司運營的好壞。

在聯(lián)化公司的報表附注中對借款做出了詳細(xì)的列示，各方面的借款還算合理，但并不樂觀。

（3）關(guān)聯(lián)方交易分析。

附注內(nèi)容：關(guān)聯(lián)方交易

1、存在控制關(guān)系且已納入本公司合并會計報表范圍的子公司,其相互間交易及母子公司交易已作抵銷。

2、銷售商品、提供勞務(wù)的關(guān)聯(lián)交易: 無

3、關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項: 無

4、關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況:

5、其他關(guān)聯(lián)交易: 無

會計準(zhǔn)則規(guī)定，公司尤其是上市公司應(yīng)在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價政策、未結(jié)算項目的金額或相應(yīng)比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤，經(jīng)常通過關(guān)聯(lián)方來達(dá)到某種目標(biāo)的目的。

在聯(lián)化公司的報表附注中存在控制關(guān)系且已納入本公司合并會計報表范圍的子公司,其相互間交易及母子公司交易已作抵銷。沒有銷售商品、提供勞務(wù)的關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項，對關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況也做了詳細(xì)列示。