第一篇：內(nèi)幕信息泄露

內(nèi)幕信息泄露的過失

鐘日好?

內(nèi)容提要：如果不對過失泄露內(nèi)幕信息行為進行處罰將不利于約束內(nèi)幕信息知情人的行為，使其盡到最大程度的謹慎、誠實義務。由于過失泄露內(nèi)幕信息行為在刑法中不列為犯罪，如果證券法也不處罰過失泄露內(nèi)幕信息行為，將使得過失泄露內(nèi)幕信息者為自己的過失行為付出的代價為零。由于現(xiàn)實中過失泄露內(nèi)幕消息時有發(fā)生，為了嚴厲打擊內(nèi)幕交易行為，規(guī)范市場秩序，應當將過失作為泄露內(nèi)幕消息的主觀要件之一。

關鍵詞：過失信息泄露內(nèi)幕交易重大過失 內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪是指證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，情節(jié)嚴重的行為。

一、對于我國首例過失泄露內(nèi)幕信息案件

2007年10月，珠海格力集團準備將房地產(chǎn)業(yè)務借殼上市，格力集團副總裁、珠海格力房產(chǎn)有限公司董事長魯某委托況勇聯(lián)系尋找殼資源。況勇曾任格力集團財務部副部長、格力電器董事會秘書、格力集團投資部部長等職，2005年從格力集團辭職。況勇通過其同學黃某找到了西安海星現(xiàn)代科技股份有限公司總經(jīng)理韓某，商談海星科技賣殼事宜。但就在雙方口頭達成一致意見的當天(10月25日，兩個神秘賬戶分別動用35萬多元和25萬多元，買入海星科技55000股和39600股，第二天海星科技就漲停了，隨后股價一路飆漲。經(jīng)查，兩個神秘賬戶的主人一個叫徐琴，一個是李某，這是一對夫妻。特殊的是，徐琴是格力地產(chǎn)借殼上市談判主要參與者況勇的外甥女，更特殊的是，況勇妻子張蜀渝是徐琴賬戶的全權代理人。在調(diào)查過程中，況勇否認他利用內(nèi)幕信息買賣股票，而是表示自己與海星科技聯(lián)系格力地產(chǎn)借殼一事時，妻子在電話里聽到了，妻子張蜀渝也稱是從丈夫打電話中聽到此事，因而推薦徐琴買入海星科技股票，這次操作最終獲利112346.05元。對于這種情況如何認定，最終證監(jiān)會還是認定這是內(nèi)幕交易，屬于重大過失泄露內(nèi)幕信息和意外被動獲知、傳遞內(nèi)幕信息案例，是我國證券市場第一起類似案件。

如何認定況勇這一“非故意”泄密行為的違法性。在證監(jiān)會做出的行政處罰決定中，實際上已經(jīng)對內(nèi)幕信息知情人類似的違規(guī)行為做出界定：“（況勇）對相關并購重組事項的進展、? 2012335720083

前景、細節(jié)有著全面、準確的了解，本應保持高度的注意與謹慎，認真做好相關信息的保密與管理，但卻未采取必要的保密措施，將有關內(nèi)幕信息泄露給其配偶”。

實際上，按照“非故意的重大過失”對泄露內(nèi)幕信息行為進行認定，也是證監(jiān)會首次做出的執(zhí)法嘗試。在先期調(diào)查中，由于沒有證據(jù)表明況勇系故意泄露有關信息，因此對案件如

〔1〕何認定一度也讓調(diào)查部門感到非常棘手。此前的很多執(zhí)法實踐也表明，在現(xiàn)實中，由于客

觀條件制約，以行政手段證明故意泄露非常困難。通常情況下，當事人會以無意泄露來搪塞推脫。

相比較而言，過失泄露的舉證難度相對較低。因此，將泄露者的責任擴展至“過失”，既有利于督促內(nèi)幕信息知情人加強保密意識，完善保密措施，又可以堵住當事人“舍卒保帥”、規(guī)避法律制約的口子。從本案的情況看，況勇的一些行為已經(jīng)構成了重大過失，應該承擔法律責任。

二、關于泄露內(nèi)幕信息罪的觀點

關于內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的主觀方面，學者們存在不同看法：一是直接故意說。認為本罪的主觀方面是直接故意，即明知是內(nèi)幕信息而故意利用該信息進行證券、期貨交易，或故意將該信息泄露給他人進行證券、期貨交易。二是故意說。認為本罪主觀方面只能由故意構成，如果行為人在無意中泄露證券、期貨內(nèi)幕信息的，不構成本罪。三是分別說。認為內(nèi)幕交易行為的主觀方面只能是直接故意，并且是以為自己或者他人牟取非法利益為目的。泄露內(nèi)幕信息行為的主觀方面可以是故意，也可以是過失。四是故意、過失說。認為本罪主觀上可以是故意，也可以是過失。中國證監(jiān)會雖然在況勇案中首次對于過失泄露內(nèi)幕信息開除了罰單，對于泄露內(nèi)幕信息行為的主觀方面是否包括過失這一問題目前尚存爭議。贊同的觀點認為，由于現(xiàn)實中過失泄露內(nèi)幕消息時有發(fā)生，為了嚴厲打擊內(nèi)幕交易行為，規(guī)范市場秩序，應當將過失作為泄露內(nèi)幕消息的主觀要件之一，因此內(nèi)幕信息知情人員過失泄露內(nèi)幕

〔2〕信息應當承擔責任。同時，由于《禁止證券欺詐行為暫行辦法》鐘并沒有用“故意”來限

定泄露行為。然而反方的觀點認為，由于內(nèi)幕交易者的主觀方面都要求明知，從中國證券法使用“知情人員”和“非法獲知”的措辭可以推斷內(nèi)幕交易者在主觀上是明知，即過失不構成內(nèi)幕交易。

三、內(nèi)幕信息泄露應當包括故意和過失

我國的內(nèi)幕交易犯罪立法和理論及其不完善，隨和證券市場的發(fā)展完善，內(nèi)幕交易行為的日益增多和突顯，市場和投資人越來越關注內(nèi)幕交易行為，國家和理論界越來越關注這一新類型犯罪，立法和司法監(jiān)管也正著手深入研究這一犯罪，以跟上新形勢的需要。

我覺得內(nèi)幕信息泄露的主觀構成要件應當包括故意和過失，從根本意義上來講，證券管理監(jiān)督機構對內(nèi)幕交易行為進行處罰實際上是一種行政處罰，過失泄露內(nèi)幕消息是否應當受到行政處罰這一問題的本質(zhì)就是行政處罰的主觀要件是否包括過失。一般認為，行政處罰作為一種法律責任形式的具體形式，應當適用無過錯既無責任原則，過錯就應當同時包括主觀上的故意和過失。而且通常行政法對于因為過失而實施的違法行為也給予處罰，除非法律、〔3〕法規(guī)中明確規(guī)定過時違法修改為可以免除處罰。我國證券法第76條禁止證券交易的知情

人和非法獲取內(nèi)幕消息的人，在內(nèi)幕消息公開前泄露該消息就表明泄露內(nèi)幕消息行為本身是違法的，同時并沒有其他法律法規(guī)對于過失泄露內(nèi)幕消息的行為應承擔的法律責任給予免除。根據(jù)行政處罰的原則，在沒有法律明確免除的情況下應當對違法行為給予處罰，所以中國證監(jiān)會對于況勇過失泄露內(nèi)幕消息給予處罰的決定符合行政處罰法的一般法理要求。〔1〕

〔2〕

〔3〕 參見于楊：《證券時報》，2010年9月14日。參見白建軍：《證券欺詐及對策》，中國法制出版社1996年班，第38頁。參見沈?？?、鄒榮主編：《行政法與行政訴訟法學》，北京大學出版社2007年版，第198頁。

《證券法》的頒布與實施,給我國證券市場的持續(xù)、健康發(fā)展提供了源源不斷的動力,也為我國證券監(jiān)管機構和司法機關行使職權、打擊犯罪提供了非常重要的法律依據(jù)。在世界范圍內(nèi),由于內(nèi)幕交易存在著暴利引誘、行為隱蔽、司法機關調(diào)查取證難等主客觀因素,犯罪發(fā)生率比較頻繁,甚至牽涉到國家高級領導人,使法律不可能從根本上撲滅這類罪行,但有效地打擊內(nèi)幕交易罪,采取切實有效的措施把它控制在一個公眾可以容忍的限度內(nèi),切實保護投資公眾的合法權益,則是廣大投資者的愿望,也是立法的目的。

四、對過失泄露內(nèi)幕信息進行處罰的現(xiàn)實意義

近年來我國證券市場上的內(nèi)幕交易行為不斷存續(xù)，且發(fā)生著新的變化，如內(nèi)幕交易群體化、隱蔽化越來越明顯。其具體表現(xiàn)為，直接以內(nèi)幕信息知情人自己的賬戶從事內(nèi)幕交易的情形減少，代之以借助他人的賬戶私下建立代持關系從事證券交易。公司內(nèi)部人、機構投資者、保薦人等市場主體利用內(nèi)幕信息進行利益交換，建立隱性利益分成機制，形成龐大的內(nèi)幕交易受益鏈條。由于內(nèi)幕交易的表現(xiàn)形式的不斷多樣化，將過失泄露內(nèi)幕信息行為納人打擊內(nèi)幕交易范圍的必要性是顯而易見的。其一，如果不對過失泄露內(nèi)幕信息行為進行處罰將構成證券法的一大漏洞，使證券法難以堵住內(nèi)幕交易的源頭。一方面，內(nèi)幕信息知情人會利用這一漏洞，故意偽造事實和證據(jù)用于證明自己泄露內(nèi)幕信息的行為是基于過失而非故意，〔4〕從而通過內(nèi)幕交易隱蔽化的手段逃脫法律的制裁。另一方面，在我國證券市場內(nèi)幕交易

呈現(xiàn)隱蔽化、群體化趨勢的背景下，本已受制于執(zhí)法成本等客觀因素的證券市場監(jiān)管面對內(nèi)幕交易行為顯得更加力不從心。如果要求監(jiān)管機關在處罰泄露內(nèi)幕信息行為的時候必須承擔證明內(nèi)幕信息泄露者主觀故意的舉證責任，那對于本已不堪重負的監(jiān)管工作而言無疑是雪上加霜。監(jiān)管機關將會面臨內(nèi)幕信息泄露行為肆意猖撅，卻無法查處內(nèi)幕信息泄露者的窘境。

其二，如果不對過失泄露內(nèi)幕信息行為進行處罰將不利于約束內(nèi)幕信息知情人的行為，〔5〕使其盡到最大程度的謹慎、誠實義務。由于過失泄露內(nèi)幕信息行為在刑法中不列為犯罪，如果證券法也不處罰過失泄露內(nèi)幕信息行為，將使得過失泄露內(nèi)幕信息者為自己的過失行為付出的代價為零。內(nèi)幕信息的知情人在這種情況下就不會在行為上約束自己，并不斷警示自己要格守保密義務。內(nèi)幕信息的泄露將成為證券市場上普遍的現(xiàn)象。

五、結語

有關法律專家表示，對于過失泄露，也不主張打擊范圍過廣，所掌握的尺度一般限于“重大過失”，并非任何過失都能構成泄密。何種情形構成重大過失需要考慮如下因素：一是內(nèi)幕信息的市場敏感程度及其對證券交易價格的影響程度；二是因泄露導致的信息擴散廣度和深度；三是泄露者對內(nèi)幕信息的了解與掌握程度；四是信息泄露的頻度與清晰程度；五是泄露者所采取的加密與防護措施。

對于防止內(nèi)幕信息的泄露，最應當加強的是監(jiān)督制約機制。無論是上市公司本身的制度對于公司高管，知情人員的監(jiān)督，防止其利用內(nèi)幕信息犯罪，而對于證監(jiān)會等有關部門，對于內(nèi)幕交易行為的查處，應當加大力度，完善其制度，真正發(fā)揮證監(jiān)會應有的作用。

〔4〕 參見方志楨：《懲罰的邊界》，《公司法律評論》，2011年卷。

年卷?！?〕參見方志楨：《懲罰的邊界》，《公司法律評論》，2011

第二篇：內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪

對內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪及利用未公開信息交易罪的認定

撰稿人：崔洋洋

大家好，今天我們組講的課題是內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪以及利用未公開信息交易罪。

內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪是隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，融資市場的產(chǎn)生而出現(xiàn)的一種新型經(jīng)濟犯罪。刑法學界通說認為：內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，是指證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易的價格有重大影響的信息尚未公開前，買人或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，情節(jié)嚴重的行為。這一新型罪名由于其誕生時間短，因此目前司法實踐部門對這一罪名的理解和把握并不太準確，因而有必要對其認定問題進行深入的討論。

一、對內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的客觀方面進行考察

1、行為人進行內(nèi)幕交易或者泄露內(nèi)幕信息。進行內(nèi)幕交易，即在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易價格或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關的期貨交易。所謂內(nèi)幕信息，指在證券、期貨交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券、期貨的市場價格有重大影響，尚未公開的信息。根據(jù)《中華人民共和國證券法》第75條規(guī)定，“證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：(一)本法第六十七條第二款所列重大事件;(二)公司分配股利或者增資的計劃;(三)公司股權結構的重大變化;(四)公司債務擔保的重大變更;(五)公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十;(六)公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任;(七)上市公司收購的有關方案;(八)國務院證券監(jiān)督管理機構認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息?！眱?nèi)幕信息具有兩個特征：

一、秘密性，即未公開性，二、重要性。如何認定犯罪嫌疑人利用或泄露的信息屬于內(nèi)幕信息，也應當從這兩個方面進行考察。

內(nèi)幕信息的秘密性，是指該信息尚未公開，尚未為證券、期貨市場上的有關證券、期貨投資者所獲悉。對該信息未公開的認定，我國《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，公布和公開應以有關信息和文件刊登在中國證監(jiān)會指定的報刊上為準。《證券法》第69條明文規(guī)定：“依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，應當在國家有關部門規(guī)定的報刊上或者在專項出版的公報上刊登，同時將其置備于公司住所、證券交易所，供社會公眾查閱。”也就是說，只要證實行為人的交割單所載日期先于其交易行為所利用的信息的合法公開日期，就認定為利用的信息屬于“未公開”的信息。內(nèi)幕人員在該信息公開前，使用他人尚未掌握的信息進行相關證券、期貨合約買賣或建議未知該信息的他人買賣相關證券、期貨合約，為自己和他人牟取非法利益，應當認為是涉嫌內(nèi)幕交易，泄露內(nèi)幕信息罪。

對于內(nèi)幕信息的重要性的評判標準，我們小組認為應當根據(jù)案件的實際情況進行分析。第一，該信息公開后是否對相關證券、期貨合約價格形成了影響，一般不應該考慮該信息的內(nèi)容最終是否被實際付諸實行。若該信息公開后對相關證券、期貨的交易產(chǎn)生了重大影響，則應當認定該信息的重要性。第二，犯罪嫌疑人是否使用該信息未自己或者他人牟取了不法利益。若犯罪嫌疑人利用該內(nèi)幕信息牟取了巨額不法利益，相應的就會造成他人合法利益的被侵犯，也從一方面說明了該內(nèi)幕信息的重要性。

行為人有利用掌握的內(nèi)幕信息操縱相關證券、期貨交易市場，牟取非法利益，或者將內(nèi)幕信息泄露給他人，使得他人牟取非法利益的行為。對內(nèi)幕信息“利用”的認定，《刑法》第180條雖然沒有明文規(guī)定“利用內(nèi)幕信息”的文字，但其表述方法實際上包含有“利用內(nèi)幕信息”之意。只要對內(nèi)幕信息“知情”，或非法獲悉內(nèi)幕信息，又在信息未公開前買賣或使人買賣該證券，也就是利用內(nèi)幕信息進行交易，而不需要再規(guī)定利用內(nèi)幕信息，以免產(chǎn)生歧義。該行為具體體現(xiàn)在：

一、行為人利用內(nèi)幕信息，直接參與證券、期貨買賣，即行為人在涉及證券發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息正式公開以前，本人利用自己所處的特殊位置而獲悉的內(nèi)幕信息，掌握有利的條件和時機，進行證券、期貨的買入或賣出，從而使自己從中獲利或減少損失；

二、行為人在涉及證券發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息正式公開前，將自己所知悉的內(nèi)幕信息故意予以泄露，主要是指行為人以明示或者暗示的方式透露、提供給與公司沒有關系的第三人；

三、非內(nèi)幕人員通過不正當?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該信息買賣證券、期貨或者建議他人買賣證券、期貨。行為人通過對已公開信息進行分析判斷，利用自己的聰明才智掌握別人未掌握的信息對證券、期貨進行買賣，牟取利益的行為，不應當認為是內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪。當然，立法中也規(guī)定了內(nèi)幕交易行為的例外情況。根據(jù)我國實際經(jīng)驗，下列行為不屬于內(nèi)幕交易行為：依法回購本公司股份的行為；買賣行為與內(nèi)幕信息無關；行為人有理由相信內(nèi)幕信息已經(jīng)公開；事先不知道泄露內(nèi)幕信息的人為內(nèi)幕人或不知道該信息為內(nèi)幕信息。

2、行為達到情節(jié)嚴重程度。所謂情節(jié)嚴重，在刑法理論上通常指內(nèi)幕交易人非法獲利數(shù)額巨大?或非法避免損失數(shù)額巨大?，給不知內(nèi)幕信息的其他投資者造成嚴重損失或引起了其他嚴重后果，導致證券、期貨市場動蕩、紊亂等情況。

二、對內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的主體進行考察——是特殊主體還是一般主體。

1、有學者認為，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的主體屬特殊主體，即證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，具體來說包括兩個方面的人員，一方面是證券交易內(nèi)幕信息的知情人員，即內(nèi)幕人員；另一方面是內(nèi)幕知情人員之外的通過各種非法途徑獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員，即非內(nèi)幕人員。粗看刑法第180條第1款的規(guī)定，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的主體似乎是“特殊主體”只有“內(nèi)幕知情人員”和“非法獲取內(nèi)幕信息的人員”才構成該罪。在刑法理論中，以主體是否要求以特定身份為要件，犯罪主體可以分為一般主體與特殊主體；刑法規(guī)定以特殊身份作為要件的主體，稱為特殊主體。判斷某一犯罪構成的主體是否為“特殊主體”，其關鍵之處即在于是否要求犯罪主體必須具備“特定身份”，非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員”并不具有任何刑法意義上的特殊身份”某些學者之所以將“非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員”視作“特殊主體”，其理由可能在于：一般人沒有掌握證券交易內(nèi)幕信息，當然也就不可能去實施內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息；只有具備特殊身份即“非法獲取了證券交易內(nèi)幕信息”的人(以及通過職權掌握了內(nèi)幕信息的人即內(nèi)幕人員)才具備實施上述犯罪行為的條件。

2、非法獲取證券交易內(nèi)幕信息”并不是犯罪主體方面的特征，而是犯罪客觀方面的表現(xiàn)，因為，社會中的任何一個人都有可能去實施“非法獲取證券交易內(nèi)幕信息”的行為。即只要同時具備“非法獲取證券交易內(nèi)幕信息”以及“內(nèi)幕交易或泄露內(nèi)幕信息”兩個行為，實施該行為的主體就可以成為內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的主體，而這個主體可以是任何人，并不需要其擁有某種特定身份，因此，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的主體是一般主體。

3、內(nèi)幕交易的主體被稱為內(nèi)幕人員。從我國證券法73條的敘述中可以看出，我國內(nèi)幕主體包括兩大類：一是證券交易內(nèi)幕信息的知情人；二是非法獲取內(nèi)幕信息的人員。我國《證券法》在第73、74條規(guī)定了內(nèi)幕人員的范圍。主要可以分為以下四類：（1）公司內(nèi)幕人員。這主要包括證券法第74條所列的前四項，即發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；由于所任公司職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員。（2）政府機構內(nèi)幕人員。這主要是指政府機構中由于其監(jiān)督、管理地位而能夠接觸獲得證券交易內(nèi)幕信息的人，這主要體現(xiàn)在《證券法》第74條第5項的規(guī)定，即證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員。（3）市場內(nèi)幕人員。這是指與公司沒有隸屬關系，但由于其業(yè)務或職業(yè)而獲取有關公司內(nèi)幕信息的人?！蹲C券法》第74條第6項中規(guī)定的保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員等均屬此類。（4）非法獲取內(nèi)幕交易信息的人員。這些人本身沒有條件獲取內(nèi)幕信息，卻采用不合法的方法獲取內(nèi)幕信息或沒有法律上的根據(jù)而接受內(nèi)幕信息。這類主體有兩個要件：一是不屬于前述三類有條件或職權獲得內(nèi)幕信息的人員；二是他們或得內(nèi)幕信息的手段是非法的，實踐中主要是竊取、騙取等方式。

三、對內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪罪的主觀方面進行考察——是否包括過失

1、內(nèi)幕交易行為構成犯罪，其主觀方面必須是故意，這基本上沒有爭議；但是，“過失”泄露內(nèi)幕信息的行為是否構成犯罪，刑法第l5條第2款明確規(guī)定：“過失犯罪，法律有規(guī)定的才負刑事責任?！边^失泄露國家秘密之所以構成犯罪，其根本原因就在于刑法第398條有明文規(guī)定。但足，我們不能簡單地以此作類比，就認為“泄露內(nèi)幕信息罪”的主觀方面也包括“過失”。因為，刑法第180條并沒有規(guī)定“過失”泄露證券交易內(nèi)幕信息的行為構成犯罪。其他條款也沒有相應的內(nèi)容。因此，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的主觀方面只能是故意，不包括過失。

四、對利用未公開信息交易罪的理解

1、隨著證券、期貨市場在我國的興起與發(fā)展，證券、期貨交易領域利用職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的未公開其他的信息進行證券、期貨交易或者泄露利用職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的未公開其他的信息明示、暗示他人從事相關交易的行為時有發(fā)生，這種行為被證券、期貨業(yè)界稱為“老鼠倉”。這些行為嚴重違反了證券、期貨交易應當遵循的公開、公平、公正的原則，危害了證券、期貨交易信息保密制度，侵害了投資者的利益，破壞了證券、期貨市場秩序。刑法第一百八十條第四款：“證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構的從業(yè)人員以及有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節(jié)嚴重的，依照第一款的規(guī)定處罰。

2、與內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪不同的是，本罪屬于特殊主體,即與證券、期貨交易密切相關的金融機構從業(yè)人員以及監(jiān)管人員或者行業(yè)協(xié)會人員,如證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構的從業(yè)人員以及有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員。只有這些人員才能成為該罪的犯罪主體，其他人員不能成為該罪的犯罪主體。另外，犯罪分子所利用的信息不屬于內(nèi)幕信息的范疇,即不受證券、期貨管理方面的法律法規(guī)的約束如基金投資公司即將建倉、出倉的信息等。因為不屬于法律規(guī)定的“內(nèi)幕信息”，也未要求必須公開，故稱“內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息”?！皟?nèi)幕信息”主要是圍繞上市公司本身的信息，如公司的重組計劃、公司高管人員的變動、公司的重大合同、公司的盈利情況等對該公司證券、期貨的市場價格有重大影響、按照有關規(guī)定應當及時向社會公開但是還尚未公開的信息;而“老鼠倉”所利用的信息一般屬于單位內(nèi)部的商業(yè)秘密，屬于“內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息”;二是從犯罪行為損害的利益看，內(nèi)幕交易更多是損害不特定的社會公眾投資者和股民的合法權益，“老鼠倉”交易更多是損害資產(chǎn)管理機構的客戶的利益

3、利用未公開信息交易罪在客觀方面主要表現(xiàn)為證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構的從業(yè)人員以及有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動的行為，必須發(fā)生在涉及證券的發(fā)行、證券交易、期貨交易或者其他對證券、期貨價格有重大影響的內(nèi)幕信息以外的信息尚未公開前，這是構成利用未公開信息交易罪所必須具備的時間要件。但是，如果在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨的價格有重大影響的內(nèi)幕信息以外的其他信息已經(jīng)公開，由于該信息已不再是未公開性質(zhì)，也就不存在利用未公開信息交易的問題，此時上述從業(yè)人員、工作人員即使買入或者賣出了該證券、進行了證券、期貨交易也不構成該罪;即使將該信息告知別人，明示、暗示別人從事與該信息相關的交易也不構成符合該罪犯罪的客觀方面的時間要素。

4、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構的從業(yè)人員以及有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，必須達到情節(jié)嚴重的程度才能構成犯罪。否則雖然有上述兩項行為，但是不屬于情節(jié)嚴重，也不能以利用未公開信息交易罪論處。所謂“情節(jié)嚴重”，《關于刑事案件立案追訴標準的規(guī)定

（二）》規(guī)定：涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴，1、證券交易成交額累計在五十萬元以上的；

2、期貨交易占用保證金數(shù)額累計在三十萬元以上的；

3、獲利或者避免損失數(shù)額累計在十五萬元以上的;

4、多次利用內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息進行交易活動的；

5、其他情節(jié)嚴重的情節(jié)。我們認為，行為人利用未公開信息交易的主要動機就是在于獲取非法利益，或者避免、轉嫁自己的損失。因此，非法獲取利益或者避免、轉嫁自己的損失的多少應當也是情節(jié)嚴重的一個重要內(nèi)容。所謂“獲取非法利益”，是指行為人通過利用未公開信息交易非法獲取利益的數(shù)額。在司法實踐中，要注意不能將行為人利用未公開信息交易時買入或者賣出的證券，以及進行期貨交易價值的全部計算為違法所得，后者顯然包括成本在內(nèi)和應得利益在內(nèi)，不屬于獲取非法利益的范圍。

5、利用未公開信息罪所侵害的客體是復雜客體，既包括國家證券、期貨交易管理制度(或者秩序)，又包括他人的財產(chǎn)權利。其犯罪對象為“利用因職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息”。對于“內(nèi)幕信息”包含哪些內(nèi)容，我們已在上文進行論述。

6、作為一種新型的市場經(jīng)濟犯罪，利用未公開信息交易罪的危害主要體現(xiàn)在：

1、對具體投資者的危害。當有人利用因職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息進行證券交易時，其他外部投資者整體利益將遭受損失，而且該投資者整體損失等于建立“老鼠倉”行為的收益。

2、對發(fā)行公司的危害。如果發(fā)行公司的管理人員可以利用利空消息來規(guī)避損失甚至牟利的話，這樣管理人員謹慎經(jīng)營、規(guī)避風險的經(jīng)營技巧將被淡化，增加公司經(jīng)營成本。

3、對為發(fā)行公司提供專業(yè)服務的中介機構及其他市場媒介的損害。如果上市公司的管理層從事利用未公開信息交易的話，不僅損害了一般投資者的利益，無形中也把為其提供專業(yè)服務的中介機構拖下水，從而對這些中介機構的聲譽造成損害。四是對證券、期貨市場乃至國民經(jīng)濟的危害。當其他投資者意識到有人利用未公開信息進行交易，就可能退出證券、期貨市場，影響證券、期貨市場的長期發(fā)展?？梢哉f，利用未公開信息交易罪是一種投機取巧，違反市場交易競爭公平、公正、公開的交易欺詐行為。

利用未公開信息交易罪的立法，對于預防、打擊“老鼠倉”的犯罪行為有著重要的現(xiàn)實意義，對此有還待進一步地深入研究。

第三篇：最高人民法院發(fā)布內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪典型案例

最高人民法院發(fā)布內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪典型案例

案例1

黃光裕等非法經(jīng)營、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息、單位行賄案

被告人黃光裕，男，漢族，1969年5月 9日出生，原國美電器有限公司法定代表人、北京鵬潤房地產(chǎn)開發(fā)有限公司法定代表人，北京中關村科技發(fā)展(控股)股份有限公司董事。

被告人杜鵑，女，漢族，1972年10月 25日出生，原系北京中關村科技發(fā)展(控股)股份有限公司監(jiān)事。

被告人許鐘民，男，漢族，1965年11月3日出生，原系北京中關村科技發(fā)展(控股)股份有限公司董事長、總裁。

(一)基本案情

1．非法經(jīng)營犯罪、單位行賄犯罪事實(略)

2．內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪事實

(1)2007年4月，中關村上市公司擬與鵬泰公司進行資產(chǎn)置換，黃光裕參與了該項重大資產(chǎn)置換的運作和決策。在該信息公告前，黃光裕決定并指令他人借用龍燕等人的身份證，開立個人股票賬戶并由其直接控制。2007年4月27日至6月27日間，黃光裕累計購入中關村股票976萬余股，成交額共計人民幣(以下幣種均為人民幣)9310萬余元，賬面收益348萬余元。(2)2007年7、8月，中關村上市公司擬收購鵬潤控股公司全部股權進行重組。在該信息公告前，黃光裕指使他人以曹楚娟等 79人的身份證開立相關個人股票賬戶，并安排被告人杜鵑協(xié)助管理以上股票賬戶。2007年8月13日至9月28日間，黃光裕指使杜薇等人使用上述賬戶累計購入中關村股票1．04億余股，成交額共計13．22億余元，賬面收益3．06億余元。

期間，被告人許鐘民明知黃光裕利用上述內(nèi)幕信息進行中關村股票交易，仍接受黃光裕的指令，指使許偉銘在廣東借用他人身份證開立個人股票賬戶或直接借用他人股票賬戶，于同年8月13日至9月 28日間，累計購入中關村股票3166萬余股，成交額共計4．14億余元，賬面收益 9021萬余元。

被告人許鐘民還將中關村上市公司擬重組的內(nèi)幕信息故意泄露給其妻李善娟及相懷珠等人。同年9月21日至25日，李善娟買入中關村股票12萬余股，成交額共計 181萬余元。

(二)裁判結果

北京市第二中級人民法院認為，被告人黃光裕等人作為證券交易內(nèi)幕信息的知情人員，在涉及對證券交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入該證券，內(nèi)幕交易成交額及賬面收益均特別巨大，情節(jié)特別嚴重，黃光裕與被告人杜鵑、許鐘民構成內(nèi)幕交易罪的共同犯罪，許鐘民向他人泄露內(nèi)幕信息，還構成泄露內(nèi)幕信息罪，其中黃光裕系主犯，杜鵑、許鐘民系從犯。據(jù)此，北京市第二中級人民法院根據(jù)被告人黃光裕、杜鵑、許鐘民犯罪的事實，犯罪的性質(zhì)、情節(jié)及對社會的危害程度，以被告人黃光裕犯非法經(jīng)營罪，判處有期徒刑八年，并處沒收個人部分財產(chǎn)2億元；犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑九年，并處罰金6億元；犯單位行賄罪，判處有期徒刑二年，決定執(zhí)行有期徒刑十四年，并處罰金6億元，沒收個人部分財產(chǎn)2億元。以被告人杜鵑犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑三年六個月，并處罰金 2億元。以被告人許鐘民犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，判處有期徒刑三年，并處罰金 1億元；犯單位行賄罪，判處有期徒刑一年，決定執(zhí)行有期徒刑三年，并處罰金1億元。

案例2

杜蘭庫、劉乃華內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案

(一)基本案情

被告人杜蘭庫，男，1956年11月29日出生，原系中國電子科技集團公司總會計師。

被告人劉乃華，女，1958年4月29日出生，系被告人杜蘭庫之妻。

2009年3月23日，杜蘭庫與中電集團財務部主任張登洲到下屬的十四所等單位考察。十四所所長羅群、十四所副總經(jīng)濟師鮑衛(wèi)平向杜、張兩人匯報了十四所準備收購南京地區(qū)股份制企業(yè)借殼上市的內(nèi)容。3月29日，杜蘭庫回北京后，根據(jù)羅、鮑等人匯報的借殼公司的概況，通過互聯(lián)網(wǎng)檢索，得出唯一符合借殼條件的公司是高淳陶瓷。3月31日，杜蘭庫陪同中電集團領導參加十四所搬遷儀式期間，南京市政府領導就十四所收購重組事宜出面協(xié)調(diào)，使其確信十四所擬借殼公司為高淳陶瓷公司。次日回到北京后，杜蘭庫將十四所欲重組高淳陶瓷公司的信息告知其妻劉乃華，雙方均同意購買高淳陶瓷股票。4月2日，杜蘭庫通過其個人賬戶買人21 000股高淳陶瓷股票，后逐步將個人賬戶中的資金分別轉入其所操控的親屬的股票交易賬戶。2009年4月2日至4月20日間，杜蘭庫單獨操作買入高淳陶瓷股票累計 223 000股，交易金額1 542 185．52元，獲利2470 351．38元；杜蘭庫、劉乃華共同操作買入高淳陶瓷股票累計137 100股，交易金額966 946．91元，獲利1 739 692．46元。

劉乃華獲悉信息后，還將高淳陶瓷公司計劃重組的信息泄露給趙麗梅等人(均另案處理)，趙麗梅等人先后買入高淳陶瓷股票累計784 641股，獲利12 019 744．91元。

(二)裁判結果

江蘇省無錫市中級人民法院認為，被告人杜蘭庫因履行工作職責獲取了內(nèi)幕信息，系內(nèi)幕信息知情人員；被告人劉乃華從其配偶處獲悉內(nèi)幕信息，系非法獲取內(nèi)幕信息人員。在內(nèi)幕信息尚未公開前，杜蘭庫、劉乃華從事與該內(nèi)幕信息有關的股票交易，且成交金額與獲利數(shù)額均為巨大，兩被告人構成內(nèi)幕交易的共同犯罪。劉乃華還將內(nèi)幕信息泄露給他人，導致他人從事與該內(nèi)幕信息有關的股票交易，且情節(jié)嚴重，還構成泄露內(nèi)幕信息罪。杜蘭庫在內(nèi)幕交易共同犯罪中起主要作用，是主犯；劉乃華起次要作用，是從犯，依法應當減輕處罰。鑒于杜蘭庫、劉乃華在案發(fā)后已退繳全部贓款，均可酌情從輕處罰。據(jù)此，江蘇省無錫市中級人民法院以被告人杜蘭庫犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑六年，并處罰金 425萬元；以被告人劉乃華犯內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪判處有期徒刑三年，并處罰金425萬元。

第四篇：關于信息泄露及其安全的分析

關于信息泄露及其安全的分析

在二十一世紀這個嶄新的時代里，隨著社會的不斷發(fā)展，科技的不斷進步，極大的滿足了人們的各種需求。特別市互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，不僅方便信息的交流，而且還可以通過其滿足物質(zhì)需求。但與此同時，也會產(chǎn)生許多問題，信息泄露就是一個亟待解決的問題。其中包括個人信息、政府信息和企業(yè)信息，甚至國家信息，都可能成為被泄露的對象。

近年來，國家加大力度打擊非法買賣公民個人信息的行為。面對互聯(lián)網(wǎng)的普及給公民個人信息安全的保護帶來新的挑戰(zhàn)，不久前在公安部統(tǒng)一部署指揮下，我國首次大規(guī)模集中打擊侵害公民個人信息犯罪的專項行動取得顯著成果，共抓獲犯罪嫌疑人1700余名。但是，由于侵害公民個人信息的手段、方式不斷翻新，公民信息安全保障的形式依然嚴峻。

對于個人信息泄露的途徑，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行、保險公司、商場等商業(yè)單位是民眾認為最有可能泄露個人信息的機構，有1530名受訪者對此表達了擔心，占參與調(diào)查總人數(shù)的51％。此外，當前不少網(wǎng)站在用戶注冊、參與線下活動時要求用戶提供個人信息，也被34％的受訪者認為是可能造成個人信息泄露的重要途徑。

調(diào)查顯示，公眾對個人信息安全的認知和重視程度還有待加強，38％的受訪者日常并不注意保護個人信息，在網(wǎng)站需要提供個人信息時不清楚信息收集的目的。長期關注網(wǎng)絡社會問題的中國傳媒大學詹騫老師認為，網(wǎng)上個人信息頻頻被泄露的根源，一方面是由于公民個人的信息保護意識和能力還不夠強，另一方面在于技術和商業(yè)利益裹挾在一起，不法分子通過各種技術手段盜取用戶的個人信息，背后是商業(yè)利益的驅使。另外，人們在享受互聯(lián)網(wǎng)便捷性的過程中，也不知不覺地將個人信息和隱私交換出去，如通過微博和交際網(wǎng)站曬個人的生活細節(jié)等，都存在信息泄露的隱患。

面對個人信息泄露可能給公民人身和財產(chǎn)安全造成的威脅，民眾普遍呼吁出臺保障個人信息安全的專門政策，加強立法?！氨Ｕ蟼€人在信息泄露后有獲得補償和救濟的權利”“對盜取個人信息的行為予以法律制裁”“強調(diào)個人在信息收集時的權利，若所收集信息與辦理的業(yè)務無關，個人可選擇不提供信息”是網(wǎng)民呼聲最高的三個選項，有近70％的受訪者表達了這樣的期待。

除了相關政策法規(guī)的完善，詹騫還認為，網(wǎng)站有義務從技術上為用戶提供保護，以防止不法分子對網(wǎng)民個人信息的盜取和挖掘?！俺朔梢?guī)定的一些機密信息，采集公民個人信息的機構、網(wǎng)站也應對用戶個人隱私數(shù)據(jù)的保護承擔更多責任。”詹騫說。以下將會介紹幾則關于個人信息安全的實例。

（1）手機登錄網(wǎng)站“領獎” 聊城男子被騙1500元?！白鹁吹挠脩裟茫耗氖謾C號被《快樂大本營》節(jié)目后臺抽取為場外幸運號，您將獲得由蘋果公司贊助提供的79000元獎金與蘋果筆記本電腦一臺，請用電腦登錄網(wǎng)站:004km.cn及時領取，您的驗證碼為XXXX?！?月17日，聊城男子小周的手機上收到這樣一條短信，結果他按對方的提示進行操作后被騙1500元。東昌府警方表示，現(xiàn)在騙子行騙的手段越來越高明，而且故意在短信中提示用電腦登錄網(wǎng)站，從心理上誤導大家，現(xiàn)在不少人都用手機直接登錄，這樣很容易上當受騙。因為在電腦上登錄網(wǎng)站，會顯示湖南快樂大本營官方網(wǎng)站的提醒。

（2）胡某是四川成都一家非法調(diào)查公司的主要犯罪嫌疑人。在近日落網(wǎng)之后，記者對他作了采訪?！?年以下有期徒刑或者拘役”，這是胡某可能面臨的刑罰，這還有一個前提——“情節(jié)嚴重的”。過低的違法犯罪成本和豐厚的獲利，讓不法分子不惜以身試法。

胡某的犯罪行為，只是侵害公民個人信息犯罪利益鏈條的一環(huán)。他所掌握的個人信息，來自于網(wǎng)上的眾多“上家”。公安部刑偵局副局長廖進榮介紹，這種利益鏈條的構成為：泄露信息的源頭→買賣信息的中介平臺→從事非法調(diào)查、暴力討債的犯罪組織，每一個環(huán)節(jié)均有利可圖。

從案情上看，警方認為，只要堵住信息源頭，這種“生意”就沒法做了。廖進榮告訴記者，已被挖出的“源頭”中，大都是掌握公民個人信息的單位和部門的“內(nèi)鬼”，涉及電信、銀行、工商、民政、保險等多個行業(yè)和部門。

還有證據(jù)顯示，倒賣信息行為在一些行業(yè)內(nèi)部已成“公開的秘密”。個別企業(yè)或機構的內(nèi)部監(jiān)管流于形式。(3)沃爾瑪旗下山姆會員店被指買賣個人資料

網(wǎng)易財經(jīng)5月21日訊 昨日，網(wǎng)友“作家-天佑”稱自己家里的每個人都接到了來自深圳星河時代沃爾瑪山姆會員店的入會邀請信，并稱其鄰居也受到了類似的邀請信。他表示擔憂自己個人信息被泄露并被用于買賣，并在其后深圳警方舉報沃爾瑪“買賣個人資料”。

沃爾瑪中國公共關系高級總監(jiān)李玲今日下午向網(wǎng)易財經(jīng)表示，“山姆會員店的郵寄廣告是由合作的廣告公司通過郵政系統(tǒng)進行入戶投遞，郵政本身有這樣的服務提供”，并強調(diào)沃爾瑪并不是前述信息的收集主體。

網(wǎng)易財經(jīng)編輯查詢發(fā)現(xiàn)，中國郵政確實有較詳細的名址信息服務。不過，中國郵政還有另一種僅提供投放的服務，由于網(wǎng)易財經(jīng)未能聯(lián)系上中國郵政，尚不能判定信息來自于何方。

(4)數(shù)據(jù)的價值 刪除無用數(shù)據(jù)可降低風險2012年05月21日00:00

【IT168 編譯】本月早些時候，一名美國密蘇里州參議員阻撓議事，以阻止該州創(chuàng)建新的處方追蹤數(shù)據(jù)庫，因為一旦這個數(shù)據(jù)庫發(fā)生數(shù)據(jù)泄露事故，有關公民的處方信息將會被泄露。這個事件說明大家都逐漸意識到保護敏感個人識別信息(PII)的最佳方式之一刪除它。

針對各種個人信息泄露的事件，自然就要對其采取解決措施。以下將用具體的實例來說明。（1）近日，泰安工行岱岳支行根據(jù)省市行和《中國人民銀行關于金融機構進一步做好客戶個人金融信息保護工作的通知》的要求，支行高度重視，強化制度執(zhí)行力，采取有效措施，所轄部室網(wǎng)點扎實開展自查工作，將客戶個人信息安全保護不泄露，確保萬無一失。領導重視，強化責任心。支行成立客戶個人金融信息保護工作領導小組，行長任小組長，負總責，分管內(nèi)控行長為副組長親自抓，所轄營業(yè)網(wǎng)點主任、內(nèi)控副主任為成員，綜合管理部上下協(xié)調(diào)，明確責任，各負其責，細化分工。

強化執(zhí)行力，簽訂保密承諾。1.針對2011年“個人客戶信息安全大檢查”中發(fā)現(xiàn)的問題，從機制、制度、流程等方面提出解決方案，落實改進措施。2.與網(wǎng)點負責人和個人客戶經(jīng)理逐人簽訂了《保密承諾》。3.對柜員辦理業(yè)務過程中知曉的客戶身份證信息，要求嚴格保密，身份證復印件隨傳票裝訂，不得遺留在柜臺和個人物品中，身份證復印件要留存核查信息。

加強監(jiān)督檢查力度，保護好客戶信息。1.對包括個人客戶信息系統(tǒng)（ECIS）、個人客戶營銷管理系統(tǒng)（PBMS）、個人客戶信貸管理系統(tǒng)（PCM2003）等涉及個人客戶信息管理的系統(tǒng)及其他個人金融業(yè)務應用中涉及的客戶信息管理環(huán)節(jié)，重點關注各類數(shù)據(jù)庫信息的安全，業(yè)務應用中對客戶信息的查詢、下載、保存等符合制度要求，不存在泄露客戶信息情況。2.對自查中發(fā)現(xiàn)的問題，認真分析原因，立即整改，深入查找制度缺陷及管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)。3.對所轄員工存在泄露個人客戶信息嫌疑的，支行領導要采取與經(jīng)辦員工面談、調(diào)閱監(jiān)控錄像等方式認真核實，屬實泄露個人客戶信息的，嚴格按照相關規(guī)定，采取對有關責任人當事人進行嚴肅處理，視為高壓線，警鐘長鳴。

積極開展客戶個人金融信息保護培訓。利用晨會、周會、省行網(wǎng)訊、LED屏、宣傳欄等多種形式積極開展客戶個人金融信息保護的培訓教育工作，使員工充分了解、認真貫徹相關法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定，明確個人金融信息泄露和濫用對本機構及員工個人帶來的法律后果，落實各項內(nèi)控制度，提升全體員工依法自我保護、防范風險防控意識。

(2)連日來，一些被曝光的單位、部門陸續(xù)開始采取整改措施。例如，中國移動（行情,資訊,評論）相關負責人日前表示，針對用戶信息保護鏈條長和環(huán)節(jié)多的實際情況，中國移動已經(jīng)成立專門機構強化管理，發(fā)布并實施了嚴禁泄露或交易客戶信息等“五條禁令”，并制定了《客戶信息安全保護管理規(guī)定》等10余項制度，對客戶信息產(chǎn)生、傳輸、存儲、處理、消除的各個環(huán)節(jié)進行嚴格監(jiān)管。

對此，不少專家予以肯定。他們表示，對于個人信息保護來說，需要國家立法、有關單位和部門自我監(jiān)管及與行業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)配合。在法律尚未出臺的情況下，相關單位和部門的自我監(jiān)管及行業(yè)監(jiān)管應該先行一步。

北京大學法學院教授儲槐植表示，一是要增加非法獲取信息的難度和成本。二是要增加信息泄露者被查處的風險。

相應的問責機制也應同時發(fā)力。北京市律師協(xié)會刑事訴訟業(yè)務委員會主任錢列陽建議，有必要在既有法律框架下，盡快建立一個完善的、具有可操作性的處罰體系，同時進一步明確行政處罰和刑事處罰這兩部分的追責標準。

在如今的這個信息時代，網(wǎng)絡安全技術也是維護信息安全的主要手段。

在網(wǎng)絡安全領域，攻擊隨時可能發(fā)生，系統(tǒng)隨時可能崩潰，因此必須一年365天、一天24小時地監(jiān)視網(wǎng)絡系統(tǒng)的狀態(tài)這些工作僅靠人工完成是不可能的，所以，必須借助先進的技術和工具來幫助企業(yè)完成如此繁重的勞動，下面給大家介紹一些網(wǎng)絡安全方面的內(nèi)容。

殺毒軟件

與一般單機的殺毒軟件相比，殺毒軟件的網(wǎng)絡版市場更多是技術及服務的競爭。其特點表現(xiàn)在：

首先，殺病毒技術的發(fā)展日益國際化。世界上每天有13種到50種新病毒出現(xiàn)，并且60%的病毒均通過Internet傳播，病毒發(fā)展有日益跨越疆界的趨勢，殺病毒企業(yè)的競爭也隨之日益國際化。

其次，殺毒軟件面臨多平臺的挑戰(zhàn)。一個好的企業(yè)級殺病毒軟件必須能夠支持所有主流平臺，并實現(xiàn)軟件安裝、升級、配置的中央管理及自動化，要達到這樣的要求需要大量工程師幾年的技術積累。

第三，殺毒軟件面臨著Internet的挑戰(zhàn)。好的企業(yè)級殺病毒軟件要保護企業(yè)所有的可能病毒入口，也就是說要支持所有企業(yè)可能用到的 Internet協(xié)議及郵件系統(tǒng)，能適應并且及時跟上瞬息萬變的Internet時代步伐?，F(xiàn)今60%以上的病毒是通過Internet傳播，可以說 Internet的防毒能力成為殺病毒軟件的關鍵技術，在這方面，國際的殺毒軟件如：Norton、McAfee、熊貓衛(wèi)士走到了前面，它們均可以支持所有的Internet協(xié)議，辨識出其中病毒。

當前國內(nèi)正從殺病毒軟件的單機應用逐步過渡到企業(yè)級的防護，企業(yè)防病毒軟件的市場無疑將越來越大。企業(yè)級用戶會更多考慮如何保護自身的數(shù)據(jù)、程序，對技術、服務和管理的要求比較高。國內(nèi)大部分的殺毒軟件目前在價格和對本土病毒的查殺能力兩個方面存在著優(yōu)勢，但在企業(yè)級的某些特殊性能上存在差距。例如管理方面，一個企業(yè)要管理1000臺機器，Norton的SRC有一臺管理器就可以處理，它可以自動分發(fā)，自動安裝到所有機器里，使管理人員節(jié)省很多時間，減少重復勞動。另外，企業(yè)級需要更安全的保護，現(xiàn)在政府上網(wǎng)、企業(yè)上網(wǎng)都會遇到很多國際病毒，國內(nèi)部分廠商在這些方面尚待改進。

防火墻

網(wǎng)絡安全中系統(tǒng)安全產(chǎn)品使用最廣泛的技術就是防火墻技術，即在Internet和內(nèi)部網(wǎng)絡之間設一個防火墻。目前在全球連入Internet的計算機中約有三分之一是處于防火墻保護之下。

對企業(yè)網(wǎng)絡用戶來說，如果決定設定防火墻，那么首先需要由網(wǎng)絡決策人員及網(wǎng)絡專家共同決定本網(wǎng)絡的安全策略，即確定什么類型的信息允許通過防火墻，什么類型的信息不允許通過防火墻。防火墻的職責就是根據(jù)本單位的安全策略，對外部網(wǎng)絡與內(nèi)部網(wǎng)絡之間交流的數(shù)據(jù)進行檢查，符合的予以放行，不符合的拒之門外。

防火墻的技術實現(xiàn)通常是基于所謂“包過濾”技術，而進行包過濾的標準通常就是根據(jù)安全策略制定的。在防火墻產(chǎn)品中，包過濾的標準一般是靠網(wǎng)絡管理員在防火墻設備的訪問控制清單中設定。訪問控制一般基于的標準有：包的源地址、包的目的地址、連接請求的方向（連入或連出）、數(shù)據(jù)包協(xié)議（如TCP/IP 等）以及服務請求的類型（如ftp、www等）等。

除了基于硬件的包過濾技術，防火墻還可以利用代理服務器軟件實現(xiàn)。早期的防火墻主要起屏蔽主機和加強訪問控制的作用，現(xiàn)在的防火墻則逐漸集成了信息安全技術中的最新研究成果，一般都具有加密、解密和壓縮、解壓等功能，這些技術增加了信息在互聯(lián)網(wǎng)上的安全性?，F(xiàn)在，防火墻技術的研究已經(jīng)成為網(wǎng)絡信息安全技術的主導研究方向。

當然，網(wǎng)絡的安全性通常是以網(wǎng)絡服務的開放性、便利性、靈活性為代價的，對防火墻的設置也不例外。防火墻的隔斷作用一方面加強了內(nèi)部網(wǎng)絡的安全，一方面卻使內(nèi)部網(wǎng)絡與外部網(wǎng)絡的信息系統(tǒng)交流受到阻礙，因此必須在防火墻上附加各種信息服務的代理軟件來代理內(nèi)部網(wǎng)絡與外部的信息交流，這樣不僅增大了網(wǎng)絡管理開銷，而且減慢了信息傳遞速率。針對這個問題，近期，美國網(wǎng)屏（NetScreen）技術公司推出了第三代防火墻，其內(nèi)置的專用ASIC處理器用于提供硬件的防火墻訪問策略和數(shù)據(jù)加密算法的處理，使防火墻的性能大大提高。

需要說明的是，并不是所有網(wǎng)絡用戶都需要安裝防火墻，一般而言，只有對個體網(wǎng)絡安全有特別要求，而又需要和Internet聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)網(wǎng)、公司網(wǎng)，才建議使用防火墻。另外，防火墻只能阻截來自外部網(wǎng)絡的侵擾，而對于內(nèi)部網(wǎng)絡的安全還需要通過對內(nèi)部網(wǎng)絡的有效控制和管理來實現(xiàn)。

加密技術

網(wǎng)絡安全的另一個非常重要的手段就是加密技術，它的思想核心就是既然網(wǎng)絡本身并不安全可靠，那么所有重要信息就全部通過加密處理。加密的技術主要分兩種：

單匙技術

這種技術無論加密還是解密都是用同一把鑰匙（secretkey）。這是比較傳統(tǒng)的一種加密方法。發(fā)信人用某把鑰匙將某重要信息加密，通過網(wǎng)絡傳給收信人，收信人再用同一把鑰匙將加密后的信息解密。

這種方法快捷簡便，即使傳輸信息的網(wǎng)絡不安全，被別人截走信息，加密后的信息也不易泄露。

但這種方法也存在一個問題，即如果收信者和發(fā)信者不在同一地理位置，那么他們必須確保有一個安全渠道來傳送加密鑰匙。但是如果確實存在這樣一個安全渠道（如通過信差、長途電話等等），他們又何必需要加密呢？后來出現(xiàn)的雙匙技術解決了這個難題。

雙匙技術

此技術使用兩個相關互補的鑰匙：一個稱為公用鑰匙（publickey），另一個稱為私人鑰匙（secretkey）。公用鑰匙是大家被告知的，而私人鑰匙則只有每個人自己知道。發(fā)信者需用收信人的公用鑰匙將重要信息加密，然后通過網(wǎng)絡傳給收信人。收信人再用自己的私人鑰匙將其解密。除了私人鑰匙的持有者，沒有人--即使是發(fā)信者--能夠將其解密。公用鑰匙是公開的，可以通過網(wǎng)絡告知發(fā)信人（即使網(wǎng)絡不安全）。而只知道公用鑰匙是無法導出私人鑰匙的?，F(xiàn)有軟件如Internet免費提供的PGP（PrettyGoodPrivacy）可直接實現(xiàn)這些功能。

加密技術主要有兩個用途，一是加密信息，正如上面介紹的；另一個是信息數(shù)字署名，即發(fā)信者用自己的私人鑰匙將信息加密，這就相當于在這條消息上署上了名。任何人只有用發(fā)信者的公用鑰匙，才能解開這條消息。這一方面可以證明這條信息確實是此發(fā)信者發(fā)出的，而且事后未經(jīng)過他人的改動（因為只有發(fā)信者才知道自己的私人鑰匙）；另一方面也確保發(fā)信者對自己發(fā)出的消息負責，消息一旦發(fā)出并署了名，他就無法再否認這一事實。

如果既需要保密又希望署名，則可以將上面介紹的兩個步驟合并起來。即發(fā)信者先用自己的私人鑰匙署名再用收信者的公用鑰匙加密，再發(fā)給對方。反過來收信者只需用自己的私人鑰匙解密，再用發(fā)信者的公用鑰匙驗證簽名。這個過程說起來有些繁瑣，實際上很多軟件都可以只用一條命令實現(xiàn)這些功能，非常簡便易行。

在網(wǎng)絡傳輸中，加密技術是一種效率高而又靈活的安全手段，值得在企業(yè)網(wǎng)絡中加以推廣。目前，加密算法有多種，大多源于美國，但是大多受到美國出口管制法的限制?，F(xiàn)在金融系統(tǒng)和商界普遍使用的算法是美國數(shù)據(jù)加密標準DES.近幾年來我國對加密算法的研究主要集中在密碼強度分析和實用化研究上。

除了上面介紹的幾種之外，還有一些被廣泛應用的網(wǎng)絡安全技術，在此做一個簡單介紹。

身份驗證

身份驗證是一致性驗證的一種，驗證是建立一致性證明的一種手段。身份驗證主要包括驗證依據(jù)、驗證系統(tǒng)和安全要求。身份驗證技術是在計算機中最早應用的安全技術，現(xiàn)在也仍在廣泛應用，它是互聯(lián)網(wǎng)上信息安全的第一道屏障。

存取控制

存取控制規(guī)定何種主體對何種客體具有何種操作權力。存取控制是網(wǎng)絡安全理論的重要方面，主要包括人員限制、數(shù)據(jù)標識、權限控制、類型控制和風險分析。存取控制也是最早采用的安全技術之一，它一般與身份驗證技術一起使用，賦予不同身份的用戶以不同的操作權限，以實現(xiàn)不同安全級別的信息分級管理。數(shù)據(jù)完整性

完整性證明是在數(shù)據(jù)傳輸過程中，驗證收到的數(shù)據(jù)和原來數(shù)據(jù)之間保持完全一致的證明手段。檢查是最早采用數(shù)據(jù)完整性驗證的方法，它雖不能保證數(shù)據(jù)的完整性，只起到基本的驗證作用，但由于它的實現(xiàn)非常簡單（一般都由硬件實現(xiàn)），現(xiàn)在仍廣泛應用于網(wǎng)絡數(shù)據(jù)的傳輸和保護中。近幾年來研究比較多的是數(shù)字簽名等算法，它們雖可以保證數(shù)據(jù)的完整性，但由于實現(xiàn)起來比較復雜，系統(tǒng)開銷比較大，一般只用于完整性要求較高的領域，特別是商業(yè)、金融業(yè)等領域。安全協(xié)議

安全協(xié)議的建立和完善是安全保密系統(tǒng)走上規(guī)范化、標準化道路的基本因素。一個較為完善的內(nèi)部網(wǎng)和安全保密系統(tǒng)，至少要實現(xiàn)加密機制、驗證機制和保護機制。

需要強調(diào)的是，網(wǎng)絡安全是一個系統(tǒng)工程，不是單一的產(chǎn)品或技術可以完全解決的。這是因為網(wǎng)絡安全包含多個層面，既有層次上的劃分、結構上的劃分，也有防范目標上的差別。在層次上涉及到網(wǎng)絡層的安全、傳輸層的安全、應用層的安全等；在結構上，不同節(jié)點考慮的安全是不同的；在目標上，有些系統(tǒng)專注于防范破壞性的攻擊，有些系統(tǒng)是用來檢查系統(tǒng)的安全漏洞，有些系統(tǒng)用來增強基本的安全環(huán)節(jié)（如審計），有些系統(tǒng)解決信息的加密、認證問題，有些系統(tǒng)考慮的是防病毒的問題。任何一個產(chǎn)品不可能解決全部層面的問題，這與系統(tǒng)的復雜程度、運行的位置和層次都有很大關系，因而一個完整的安全體系應該是一個由具有分布性的多種安全技術或產(chǎn)品構成的復雜系統(tǒng)，既有技術的因素，也包含人的因素。用戶需要根據(jù)自己的實際情況選擇適合自己需求的技術和產(chǎn)品。

第五篇：內(nèi)幕信息保密制度

***股份有限公司 內(nèi)幕信息知情人備案登記制度

第一章 總則

第一條 為進一步規(guī)范***股份有限公司（以下簡稱“公司”）內(nèi)幕信息管理行為，加強內(nèi)幕信息保密工作，維護公司信息披露的公開、公平、公正原則，根據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“ 《公司法》 ”）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“ 《證券法》 ”）、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》（以下簡稱“ 《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》 ”）、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》（以下簡稱“ 《業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》 ”）以及《***股份有限公司章程》(以下簡稱“ 《公司章程》 ”)的有關規(guī)定，特制定本制度。

第二條 內(nèi)幕信息的管理工作由董事會負責，董事會秘書組織實施。證券事務中心是公司信息披露管理、投資者關系管理、內(nèi)幕信息登記備案的日常辦事機構，并負責公司內(nèi)幕信息的監(jiān)管工作。

第三條 未經(jīng)董事會批準同意，公司任何部門和個人不得向外界泄露、報道、傳送有關公司內(nèi)幕信息及信息披露的內(nèi)容。對外報道、傳送的文件、音像及光盤等涉及內(nèi)幕信息及信息披露的內(nèi)容的資料，須經(jīng)董事會的審核同意，方可對外報道、傳送。第四條 公司董事、監(jiān)事及高級管理人員和公司各部門、子公司都應做好內(nèi)幕信息的保密工作。

第五條 公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及內(nèi)幕信息知情人不得泄露內(nèi)幕信息，不得進行內(nèi)幕交易或配合他人操縱證券交易價格。第二章 內(nèi)幕信息及其范圍

第六條 內(nèi)幕信息是指涉及公司經(jīng)營、財務或者對公司股票的交易價格有重大影響的尚未公開的信息。尚未公開是指公司尚未在中國證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板指定信息披露網(wǎng)站：巨潮資訊網(wǎng)(004km.cn）上公開披露。第七條 內(nèi)幕信息包括但不限于：

（一）公司的經(jīng)營范圍和方針的重大變化；

（二）公司的重大投資行為和重大的購置或出售財產(chǎn)的決定；

（三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負債、權益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；

（四）公司對外提供重大擔保；

（五）公司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況；或者發(fā)生大額賠償責任；

（六）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（七）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化；

（八）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者總經(jīng)理發(fā)生變動；

（九）持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

（十）公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；或者依法進入破產(chǎn)程序、被責令關閉；

（十一）涉及公司的重大訴訟、仲裁；

（十二）股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；

（十三）公司涉嫌犯罪被司法機關立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施；

（十四）公司分配股利或者增資的計劃；

（十五）董事會就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權激勵方案形成相關；（十六）公司股權結構的重大變化；（十七）公司債務擔保的重大變更；

（十八）公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十；（十九）主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結或者被抵押、質(zhì)押；（二十）主要或者全部業(yè)務陷入停頓；

（二十一）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任；（二十二）公司收購的有關方案；

（二十三）公司依法披露前的定期報告及其財務報告；

（二十四）新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對公司產(chǎn)生重大影響；（二十五）法院裁決禁止控股股東轉讓其所持股份；任一股東所持公司 5%以上股份被質(zhì)押、凍結、司法拍賣、托管、設定信托或者被依法限制表決權；

（二十六）獲得大額政府補貼等可能對公司資產(chǎn)、負債、權益或者經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的額外收益；

（二十七）變更會計政策、會計估計；

（二十八）因前期已披露的信息存在差錯、未按規(guī)定披露或者虛假記載，被有關機關責令改正或者經(jīng)董事會決定進行更正；

（二十九）中國證券監(jiān)督管理委員（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

第三章 內(nèi)幕信息知情人及其范圍

第八條 本制度所指的內(nèi)幕信息知情人包括但不限于：

（一）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（三）公司的控股子公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（四）由于所任公司職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員；

（五）證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員；

（七）由于為公司提供服務可以獲取公司非公開信息的人員，包括但不限于保薦人、承銷商、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、律師事務所、會計師事務所、銀行的有關人員；

（八）由于與公司有業(yè)務往來而可以獲取公司有關非公開信息的人員；

（九）前述規(guī)定的自然人的配偶、父母、子女；

（十）法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員。第四章 登記備案

第九條 公司應如實、完整地記錄內(nèi)幕信息在公開前的報告、傳遞、編制、審核、披露等各環(huán)節(jié)所有內(nèi)幕信息知情人名單，以及知情人知悉內(nèi)幕信息的時間等相關檔案，供公司自查和相關監(jiān)管機構查詢。其中，涉及并購重組、發(fā)行證券、收購、合并、分立、回購股份、股權激勵、編制定期報告、利潤分配、公積金轉增股本及重大交易等事項的內(nèi)幕信息，還應在內(nèi)幕信息公開披露后五個交易日內(nèi)將相關內(nèi)幕信息知情人名單報送浙江證監(jiān)局和深圳證券交易所備案。

第十條 董事會秘書應在相關人員知悉內(nèi)幕信息的同時登記備案，登記備案材料至少保存三年以上。第十一條 內(nèi)幕信息知情人登記備案的內(nèi)容，包括但不限于內(nèi)幕信息知情人的姓名，職務，身份證號，證券賬戶，工作單位，知悉的內(nèi)幕信息，知悉的途徑及方式，因何原因獲悉內(nèi)幕信息，知悉的時間，保密條款。

第十二條 公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及各職能部門、控股子公司及其主要負責人應當積極配合公司做好內(nèi)幕信息知情人登記備案工作，及時告知公司內(nèi)幕信息知情人情況以及相關內(nèi)幕信息知情人的變更情況。

第十三條 公司的股東、實際控制人、收購人、交易對手方、證券服務機構等內(nèi)幕信息知情人，應當積極配合公司做好內(nèi)幕信息知情人登記備案工作，及時告知公司已發(fā)生或擬發(fā)生重大事件的內(nèi)幕信息知情人情況以及相關內(nèi)幕信息知情人的變更情況。第五章 保密及責任追究

第十四條 公司內(nèi)幕信息知情人對其知曉的內(nèi)幕信息負有保密的責任。

第十五條 公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員及相關內(nèi)幕信息知情人在內(nèi)幕信息公開披露前將該信息的知情人員控制在最小范圍內(nèi)，重大信息文件應指定專人報送和保管。第十六條 內(nèi)幕信息依法公開披露前，公司的控股股東、實際控制人不得濫用其股東權利或支配地位，要求公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員向其提供內(nèi)幕信息。法人治理制度

第十七條 內(nèi)幕信息知情人在內(nèi)幕信息依法公開前，不得買賣公司股票，或者建議他人買賣公司股票。

第十八條 內(nèi)幕信息知情人將知曉的內(nèi)幕信息對外泄露，或利用內(nèi)幕信息進行內(nèi)幕交易、散布虛假信息、操縱證券市場或者進行欺詐等活動給公司造成嚴重影響或損失的，公司將依據(jù)有關規(guī)定處罰相關責任人或要求其承擔賠償責任。涉嫌犯罪的，將依法移送司法機關追究刑事責任。

第十九條 為公司履行信息披露義務出具專項文件的保薦人、證券服務機構及其人員，持有公司 5%以上股份的股東或者潛在股東、公司的實際控制人，若擅自披露公司信息，給公司造成損失的，公司保留追究其責任的權利。

第二十條 內(nèi)幕信息知情人違反本制度規(guī)定進行內(nèi)幕交易或其他非法活動而受到公司、行政機關或司法機關處罰的，公司將把處罰結果報送浙江證監(jiān)局和深圳證券交易所備案同時在公司指定的報刊和網(wǎng)絡進行公告。第六章 附則

第二十一條 本制度未盡事宜或與有關規(guī)定相悖的，按 《公司法》、《證券法》、《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》、《上市公司治理準則》、《上市公司信息披露管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》以及《公司章程》等有關規(guī)定執(zhí)行。第二十二條 本制度由公司董事會負責解釋。

第二十三條 本制度自董事會審議通過之日起實行。