第一篇：我國中小企業(yè)融資難問題的研究綜述

我國中小企業(yè)融資難問題的研究綜述

受到過去計劃經(jīng)濟的影響，我國的中小企業(yè)發(fā)展在現(xiàn)在市場經(jīng)濟體制不健全的市場大環(huán)境下發(fā)展困難重重。其中，作為中小企業(yè)主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)的逐步清晰化和生產(chǎn)經(jīng)營的完全市場化，無法在依靠過去體制上產(chǎn)權(quán)模糊所帶來的好處，經(jīng)濟效益下滑的幅度是最大的。中小企業(yè)陷入經(jīng)營困難除了市場原因外，還有一個突出的問題就是融資問題。由于我國目前絕大部分的中小企業(yè)只是經(jīng)過了短暫的發(fā)展時期，還沒有建立明確清晰的產(chǎn)權(quán)制度，企業(yè)的信用無法得到保證，企業(yè)規(guī)模小可用于抵押貸款的固定資產(chǎn)少，同時我國現(xiàn)行的銀企關(guān)系以及銀行的貸款制度均造成了中小企業(yè)融資難這一普遍的社會現(xiàn)象。雖然國家為了解決中小企業(yè)從銀行貸款難的問題出臺了一些相關(guān)的政策，使中小企業(yè)融資難問題得到了一定的緩解，但這種政策上的支持，還是不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。中小企業(yè)融資難的問題是一個社會問題，涉及到社會的方方面面。因此，只有全社會認識到解決中小企業(yè)融資難問題的重要性和迫切性，從思想上達成共識，促成這個問題的緩和和解決。

一、探討中小企業(yè)融資難問題的科學(xué)意義

首先，中小企業(yè)融資難題的解決對我國大型企業(yè)及整個國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展有著重要意義。前外經(jīng)貿(mào)副部長龍永圖曾經(jīng)講過一個故事：1997年東亞金融危機自前，東南亞一些國家政府花了很大的力量扶持大企業(yè)，但危機一來，這些大的企業(yè)、大的企業(yè)家全部垮臺，而那些沒有垮臺的企業(yè)，是那些從賣苦力、擺小攤起家的企業(yè)，他們垮不掉，不管東亞金融危機也好，全球經(jīng)濟危機也好，因為他們已深深地扎在市場經(jīng)濟之中。眾多中小企業(yè)的快速發(fā)展正在成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展新的重要增長點。大企業(yè)和小企業(yè)有如金字塔一般，塔尖是少數(shù)大型企業(yè)，而塔基則是大量的中小企業(yè)。大型和特大型企業(yè)的發(fā)展必須有眾多中小企業(yè)配套和協(xié)作，大集團的發(fā)展應(yīng)建立在中小企業(yè)健康和廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)之上。因此解決中小企業(yè)融資難題對保持我國經(jīng)濟實力，提高全國經(jīng)濟效益，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到重要作用。

其次，中小企業(yè)發(fā)展在增加就業(yè)、維護社會穩(wěn)定方面具有很強的外部性，政府在支持中小企業(yè)的發(fā)展過程中可以產(chǎn)生一石二鳥的效果。目前，因世界范圍內(nèi)的金融危機導(dǎo)致我國國民經(jīng)濟處于調(diào)整期，在經(jīng)濟發(fā)展的過程中，難免會出現(xiàn)失業(yè)現(xiàn)象，政府有義務(wù)對其進行一定程度的協(xié)調(diào)，如對失業(yè)人口實行補助等。但這又會對效率的提高可能產(chǎn)生負面影響，如一些人獲得了補助而不主動去工作，或者長時間不工作而降低了適應(yīng)社會的能力。如果政府能夠?qū)⑹I(yè)人口無償援助中的一部分有針對性地投入到一些中小企業(yè)發(fā)展的有償援助上，可以促進中小企業(yè)的生存和發(fā)展，而中小企業(yè)的生存和發(fā)展又可以吸收就業(yè)，這樣既能夠促進經(jīng)濟的發(fā)展，又可以對一部分失業(yè)人口進行間接援助。

最后，研究中小企業(yè)融資問題對國內(nèi)金融機構(gòu)有著更為重要的意義。我國現(xiàn)己加入WTO,國外金融機構(gòu)將會大量涌入，國內(nèi)金融機構(gòu)面臨了這壓力，可能面臨客戶競爭失利，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化的窘境。目前國內(nèi)一些銀行的效益很大程度上依賴于一批經(jīng)營良好的三資企業(yè)和私營中小企業(yè)。外資進入我國后，國外產(chǎn)業(yè)巨頭與國外融資本有長期的信貸合作，在各方面處于劣勢的國有金融業(yè)很難在短時間內(nèi)在爭取海外客戶方面取得優(yōu)勢。在我國的企業(yè)群中，中小企業(yè)是最具有活力和成長性的，他們有著體制、機制、管理等方面的優(yōu)勢，并且許多又是高科技型企業(yè)。國內(nèi)金融機構(gòu)可以通過發(fā)揮人力成本的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供個性化的服務(wù)，形成中小企業(yè)基本客戶群，在長期合作中建立穩(wěn)定的依存關(guān)系以此減少外資銀行帶來的威脅，形成較為穩(wěn)定的生存基礎(chǔ)。因此，國內(nèi)金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)為客戶群的開拓，能

大大增強其自身的競爭力。

二、目前國內(nèi)外對中小企業(yè)融資問題的研究現(xiàn)狀

（一）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資問題是世界各國中小企業(yè)發(fā)展過程中普遍面臨的一大困境。按照流行的觀點，中小企業(yè)融資問題作為經(jīng)濟發(fā)展的一個特殊問題，其根源似乎都來自于經(jīng)營規(guī)?！靶　斑@一共同的經(jīng)濟特征。而且，不論企業(yè)如何努力，都幾乎無法回避這種因規(guī)模約束所帶來的融資困境。因此，人們對于中小企業(yè)融資困境的解決主要轉(zhuǎn)向金融機構(gòu)或金融制度創(chuàng)新的角度，主張大力發(fā)展中小金融機構(gòu)，或建立地方性的中小商業(yè)銀行以及合作性信貸金融機構(gòu)，以便通過在中小金融機，來化解中小企業(yè)的信貸障礙。學(xué)者們將這類從金融機構(gòu)入手的中小企業(yè)融資理論簡稱為“金融機構(gòu)觀”。金融機構(gòu)觀隱含的假設(shè)是貸款利率相對于市場供求的變化缺乏彈性。因而實際上是主張通過金融自由化方式來消除非均衡的信貸配給。因此，普遍認為，金融制度創(chuàng)新與機制重建對于緩解中小企業(yè)外源性資本缺口具有不可替代的重要作用。同時，金融制度創(chuàng)新是問題的有效的、但并不是惟一的解決之道。包國強等學(xué)者主要是從政府的角度來試圖找到解決中小企業(yè)融資難的問題?？梢缘玫秸J同的是，在經(jīng)濟全球化的今天，中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展，就業(yè)和社會協(xié)調(diào)發(fā)展方面所起的作用越來越大。于是，政府及社會各界就應(yīng)針對中小企業(yè)發(fā)展的特點，改善金融服務(wù)體系和融資機制，促進中小企業(yè)的發(fā)展壯大。這些學(xué)者從中小企業(yè)融資渠道的角度，分析國際國內(nèi)中小企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀與特點。概括了我國中小企業(yè)在融資方面存在的一些弊端，如政府的參與系統(tǒng)性地出現(xiàn)“錯位”現(xiàn)象：法制不健全；間接融資與直接融資的雙重缺損；擔(dān)保體系不健全；管理水平低下，設(shè)備落后，技術(shù)創(chuàng)新能力低；缺乏技術(shù)人才；產(chǎn)業(yè)組織不合理，社會分工和專業(yè)化程度低等。并針對這些問題提出了一些對策與建議，如政府應(yīng)明確自己的職能，擺正位置；要消除所有制歧視，堅持市場效率原則；加快法制建設(shè)，盡快完善法律法規(guī)；運用金融政策來強化和改善金融機構(gòu)對中小企業(yè)的服務(wù)：建立完善中小企業(yè)的信用管理體系；拓展融資渠道；加快金融創(chuàng)新，加大股票市場對創(chuàng)業(yè)投資的促進作用，為創(chuàng)業(yè)投資提供退出的渠道；培養(yǎng)專業(yè)人才。這些觀點的直接效果還是很明顯的，但是有待時間的驗證。以趙曉雷（上海財經(jīng)大學(xué)）為代表的學(xué)者們傾向于從金融的角度分析中小企業(yè)發(fā)展中普遍存在的資金短缺問題，結(jié)合國內(nèi)外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗和我國的現(xiàn)實情況，對我國中小企業(yè)的融資問題，特別是高科技中小企業(yè)融資安排，進行深入分析和研究。從銀企關(guān)系、企業(yè)定位、政策配套和金融服務(wù)等方面，詳細分析中小企業(yè)融資問題的成因及各種表現(xiàn)形式。同時，為有效解決中小企業(yè)發(fā)展中遇到的資金問題，根據(jù)我國中小企業(yè)所處的發(fā)展階段、具體環(huán)境和自身特點，結(jié)合我國金融市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢，從改善企業(yè)內(nèi)源融資條件、拓展間接融資渠道、注重直接融資手段、國家政策取向、金融工具創(chuàng)新等方面，提出一些相應(yīng)的對策建議。有的還特別探討了利用國際、國內(nèi)資金發(fā)展風(fēng)險投資業(yè)務(wù)，緩解我國高科技中小企業(yè)資金需求與供給的矛盾，支持高科技中小企業(yè)快速發(fā)展的措施。高技術(shù)中小企業(yè)是我國中小企業(yè)中非常有特色的一個群體，他們具有建設(shè)所需資金少、建成周期短、決策機制靈活、管理成本低廉和能夠適應(yīng)市場多樣性的需求等特點，特別是在創(chuàng)新機制和創(chuàng)新效率等方面具有其他企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢。高技術(shù)中小企業(yè)既是加快科技成果轉(zhuǎn)化、實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的有效載體，也是新興產(chǎn)業(yè)形成的重要源泉。近年來的發(fā)展表明，高技術(shù)中小企業(yè)無論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，是國家經(jīng)濟發(fā)展新的增長點。風(fēng)險投資把成千上萬的新創(chuàng)意培養(yǎng)、轉(zhuǎn)化為商業(yè)活動，從而最終推動了經(jīng)濟發(fā)展。由于具有高增長潛力的企業(yè)大多集中于高技術(shù)領(lǐng)域，因此，風(fēng)險投資往往與高技術(shù)項目有密切關(guān)系。無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟都起著非常重要的作用。所以，為發(fā)展這些產(chǎn)業(yè)的籌融資就成為關(guān)鍵的問題。

世界各國政府也充分認識到了這一點的重要性，均致力于推動風(fēng)險投資事業(yè)的發(fā)展。于是，有些學(xué)者通過結(jié)合高技術(shù)中小企業(yè)生命周期的融資特點和我國資本市場的現(xiàn)狀，探討建立中小企業(yè)金融創(chuàng)新機制。在著重研究風(fēng)險投資應(yīng)用方式的同時，也分析了優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債和附購股權(quán)債等幾種金融創(chuàng)新工具在我國運用的必要性。目前國內(nèi)對于中小企業(yè)融資問題的分析繁多，但主要是根據(jù)不同的角度、不同的層面進行分析，以上僅僅只是列舉了政府管理說、金融創(chuàng)新說的一些論點，事實上，只是由于切入點的不同導(dǎo)致了結(jié)論的不一致。還有一些學(xué)者，主要是從企業(yè)自身的角度來分析自身融資問題，比如高軍（四川華聯(lián)股份有限公司）等。

（二）國外研究現(xiàn)狀

國外中小企業(yè)的發(fā)展模式不盡相同，根據(jù)其成熟經(jīng)驗來看，英、美、曰等國都建立了對中小企業(yè)的積極支持體系，建立了專門針對中小企業(yè)，包括金融、稅收、人才、技術(shù)、社會保障等內(nèi)容的政策體系；建立專門的社會化服務(wù)體系為中小企業(yè)提供各種社會化的服務(wù)；推進中小企業(yè)合作組織、社會團體的發(fā)展，使其成為政府與中小企業(yè)聯(lián)系的橋梁。另外，很多發(fā)達國家不僅建立了發(fā)達的民間商業(yè)性服務(wù)體系，還建立了非常完整的具有政府色彩的服務(wù)體系。包括了專門的行政服務(wù)系統(tǒng)，如美國有中小企業(yè)管理局，日本有中小企業(yè)廳和中小企業(yè)綜合事業(yè)團。在中小企業(yè)不斷發(fā)展的過程中，針對中小企業(yè)的理論分析也同趨成熟，包括政府機構(gòu)、金融系統(tǒng)等支持。以及企業(yè)自身的融資途徑等。但是國外經(jīng)濟環(huán)境比較成熟，資本市場發(fā)達，中小企業(yè)融資比較容易。目前其分析的側(cè)重點主要是高新技術(shù)企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)因素等分析上。

三、結(jié)語

中小企業(yè)作為經(jīng)濟活動中最有活力的部分，對我國經(jīng)濟的繁榮發(fā)展，功不可沒。中小企業(yè)是支撐我國經(jīng)濟增長、吸收就業(yè)人口、維護經(jīng)濟和社會穩(wěn)定的重要力量。根據(jù)新制定的中小企業(yè)標準統(tǒng)計，2007年中小企業(yè)數(shù)量占全國規(guī)模以上企業(yè)總數(shù)的比例已達99.14%，國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)新增產(chǎn)值、實現(xiàn)利稅和出口總額的50.5%、76.65%、43.2%和60%來自于中小企業(yè)，中小企業(yè)在實現(xiàn)經(jīng)濟和社會發(fā)展中具有大企業(yè)無法替代的優(yōu)勢和地位。我國的中小企業(yè)廣泛地分布在第二和第三產(chǎn)業(yè)的各個行業(yè)，特別是勞動密集型行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)，如一般的加工制造業(yè)、采掘業(yè)、建筑業(yè)、運輸業(yè)、批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)、餐飲業(yè)和社會服務(wù)業(yè)等。中小企業(yè)由我國國民經(jīng)濟的有益補充地位和拾遺補缺作用，已提升到不可或缺的組成部分和國民經(jīng)濟支柱力量的新高度，在吸納就業(yè)、發(fā)展產(chǎn)業(yè)、優(yōu)化城市服務(wù)功能、提高綜合競爭力、完善社會主義市場經(jīng)濟體制、拉動經(jīng)濟增長、增加國家財政收入、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會穩(wěn)定發(fā)展方面，都發(fā)揮著舉足輕重的作用。因此解決中小企業(yè)融資難的問題對于激活市場競爭、增進效率、促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、緩解經(jīng)濟周期沖擊、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面起著不可替代的重要作用。

第二篇：我國中小企業(yè)融資難研究

論文摘要：從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了金融危機下中小企業(yè)融資難的原因，指出，中小企業(yè)應(yīng)強化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升融資能力；銀行等金融機構(gòu)應(yīng)加大改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)；要發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境。

論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；企業(yè)信用；金融危機

中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。一般來說，企業(yè)融資能力與其資產(chǎn)規(guī)模、信用程度、企業(yè)未來成長的期望等因素成正相關(guān)，與企業(yè)風(fēng)險成負相關(guān)。我國中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小、經(jīng)營風(fēng)險較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。據(jù)2007年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的CDP占到全國的60％，貢獻了50％的稅收，并解決了75％以上的就業(yè)崗位，毫無疑問，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展的重要推動力?；谶@一現(xiàn)實，近年來，各級政府部門、金融監(jiān)管機構(gòu)以及銀行業(yè)金融機構(gòu)分別從政策環(huán)境、監(jiān)管體系、服務(wù)機制、金融產(chǎn)品等不同層次，不斷優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難題。

2007年以來，面對全球金融危機的新形勢，國家不斷加大宏觀調(diào)控力度，中小企業(yè)發(fā)展面臨融資難的新問題。如果不對這些新問題加以及時關(guān)注，并采取應(yīng)對措施，中小企業(yè)融資難題將進一步惡化，大量中小企業(yè)陷入生存危機，對經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展產(chǎn)生巨大沖擊。

一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)中小企業(yè)自身原因

1．中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前我國中小企業(yè)融資主要渠道是商業(yè)性貸款。信貸資金僅僅是企業(yè)融資渠道的一部分，企業(yè)融資渠道還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資、項目融資、融資租賃、并購融資、票據(jù)貼現(xiàn)等?。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應(yīng)用。

2．中小企業(yè)面臨嚴重的信用危機。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，突出表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，財務(wù)信用缺失。財務(wù)信用缺失是我國中小企業(yè)的一個普遍現(xiàn)象，是信用缺失的一個突出點。我國多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)歸屬于個人，很少具備健全的內(nèi)控制度和財務(wù)制度。而為達到融資目的，大量中小企業(yè)與社會審計機構(gòu)串通，提供虛假財務(wù)報告，造成銀行對企業(yè)的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實的資信狀況進行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。第二，融資信用不足。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風(fēng)險偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做強，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應(yīng)減少。這樣就嚴重地損害了銀企的互利關(guān)系，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。第三，商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴大銷售，常常使用信用交易方式。但是實際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業(yè)的短期商業(yè)性融資。

中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。

(二)銀行方面的原因

1．城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社掀起聯(lián)合重組浪潮，“服務(wù)中小”的市場定位受到?jīng)_擊。在我國的銀行金融機構(gòu)中，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社是中小企業(yè)金融服務(wù)的主要提供者。特別是城市商業(yè)銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅持中小”的市場定位，在中小企業(yè)服務(wù)方面進行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經(jīng)濟發(fā)展的考慮，對省內(nèi)具有獨立法人資格的城市商業(yè)銀行實施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的省級地方銀行。而資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模的急速放大，進一步誘發(fā)了銀行做大項目、大客戶的沖動，離中小企業(yè)越來越遠。此類改革使得專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)的數(shù)量逐漸減少，中小企業(yè)融資不可避免因此受到影響。

2．抵押條件過于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高。銀行雖然實行抵押擔(dān)保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點，提供一定數(shù)量和質(zhì)量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進設(shè)備的個體、私營企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂。企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機動車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各個部門都要收費、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。

3．國有銀行改制，加強了風(fēng)險意識，使得銀行“惜貸”。隨著國有商業(yè)銀行股份制改革，銀行信貸體制對貸款責(zé)任人的責(zé)任追究很重，而激勵機制不足?！百J款終身責(zé)任制”的實施，使得國有商業(yè)銀行的信貸員出現(xiàn)恐貸心理，喪失了開展貸款業(yè)務(wù)的動力。

(三)政府方面的原因

1．資本市場不完善。自1990年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國股市經(jīng)歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權(quán)融資的門檻。中國的中小企業(yè)只有很少部分能越過這個門檻。

2．政府對民間金融的政策過于簡單，行政干預(yù)過多。20世紀90年代末期，我國政府曾經(jīng)對農(nóng)村合作基金會和供銷社股金服務(wù)部進行了整頓，當(dāng)時政府出臺這些政策是有其特定歷史背景的，對于穩(wěn)定金融秩序十分重要。但是，多次反復(fù)整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風(fēng)險的錯覺。民間金融對正規(guī)金融有不可替代的補充作用，然而，許多地方政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L(fēng)險，對民間借貸加以嚴格限制，而無視它給中小企業(yè)所帶來的種種便利。雖然，2005年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4個省份的農(nóng)村進行“只貸不存”的民間金融試點工作，但各方面還不完善。

3．中小企業(yè)服務(wù)體系不健全。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的信息咨詢機構(gòu)，提供咨詢、教育、信息、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務(wù)。中小企業(yè)急需各種技術(shù)服務(wù)，以便能更好地進行產(chǎn)品創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級做出貢獻；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓(xùn)，以提高企業(yè)人才素質(zhì)，進一步吸引更多人才。而政府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時有效的幫助。雖然部分省市已經(jīng)構(gòu)建了中小企業(yè)服務(wù)體系，但還處于初步探索階段，遠未成熟。

4．有關(guān)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。作為一個提供公共產(chǎn)品的部門，政府應(yīng)該為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。而目前我國相關(guān)的法律政策體系還不完善。首先，專門的信用法規(guī)尚未出臺。與信用有關(guān)的法律法規(guī)主要有<民法通則><合同法》<擔(dān)保法><刑法>等，但尚未有專門的規(guī)范信用活動的法規(guī)，建立良好的社會信用環(huán)境缺乏相應(yīng)的法律支持。其次，雖然2003年開始實施的《中小企業(yè)促進法》為解決我國中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據(jù)，但是，該法對于融資問題僅僅規(guī)定了20個條文，且都是概括性的規(guī)定，并且尚未出臺有關(guān)的實施措施和辦法。對于民間融資，該法也只有幾個抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，而且缺乏與之相配套的金融、信用擔(dān)保、風(fēng)險基金等方面的法律法規(guī)。

二、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策

(一)強化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升中小企業(yè)融資能力

1．強化財務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會計報表資料應(yīng)該數(shù)據(jù)準確、真實有效，如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認識，建立健全各項規(guī)章制度，強化內(nèi)部財務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營，自我約束，確保企業(yè)的各項經(jīng)濟活動和財務(wù)收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟效益和社會效益所要求的。

2．加強企業(yè)自身信用建設(shè)。對于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機取巧，鄙視一切不講信譽的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠為本。3．積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目前，我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行機構(gòu)來實現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè)過度依賴銀行貸款，不僅會產(chǎn)生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。因此，應(yīng)積極發(fā)展資本市場，并鼓勵和引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。

(二)加大銀行等金融機構(gòu)的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)

1．發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機構(gòu)。我國應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。

2．完善信貸人員考核制度，適當(dāng)下放基層行貸款審批權(quán)限。根據(jù)<銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》，銀行應(yīng)制定專門的業(yè)績考核和獎懲機制，突出對分支機構(gòu)和授信人員的正向激勵。并且銀行應(yīng)將小企業(yè)授信情況納入對分支機構(gòu)的考核范圍。對小企業(yè)授信人員的考核，可采取薪酬與其業(yè)務(wù)、效益和授信質(zhì)量等綜合績效指標掛鉤的方式。另外，適當(dāng)下放貸款的審批權(quán)限，確需上收的，上級行要提高審批效率；銀行應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風(fēng)險狀況等因素，實行區(qū)別授信。

3．放寬抵押貸款條件，適當(dāng)擴大貸款抵押率。銀行應(yīng)進一步放寬抵押品的范圍。根據(jù)《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，倉單、提單質(zhì)押，基金份額、股權(quán)質(zhì)押，應(yīng)收賬款質(zhì)押，存貨抵押，出口退稅稅單質(zhì)押，資信良好企業(yè)供銷合同質(zhì)押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個人財產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔(dān)保等。還應(yīng)完善抵押物拍賣市場和中介機構(gòu)，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。

(三)發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境

1．完善風(fēng)險投資機制和資本市場，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風(fēng)險投資vc(venturecapi—ta1)是一項高風(fēng)險的戰(zhàn)略投資。由于我國在政策環(huán)境、退出機制、企業(yè)制度、個人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風(fēng)險投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應(yīng)該培育我國真正的風(fēng)險投資主體，為風(fēng)險投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺優(yōu)惠政策。盡快降低中小企業(yè)進行股權(quán)融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。

2．要放松金融管制，引導(dǎo)民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國家可在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)試點民間銀行，然后加以推廣。民間融資是利國利民的大好事。簡便、快捷的民間融資是中小型民營企業(yè)融資的最重要渠道。凡是民間融資發(fā)達地區(qū)，就是民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，民間融資不發(fā)達地區(qū)，就一定是民營經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)。

3．政府規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應(yīng)借鑒<中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》和《擔(dān)保法》等法規(guī)，構(gòu)建以互助性擔(dān)保為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。當(dāng)面臨風(fēng)險時，政策性擔(dān)保機構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給政府，而互助性擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險最終由會員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優(yōu)惠的貸款條件；互助性擔(dān)保減輕了政府財政負擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機構(gòu)為主、政策性擔(dān)保機構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)為補充的擔(dān)保機構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔(dān)保機構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。

4．制定和完善相關(guān)的法律、法規(guī)，提供基本的制度保障。政府在法律法規(guī)體系建設(shè)方面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。應(yīng)根據(jù)《中小企業(yè)促進法》，從融資角度，進一步加大對中小企業(yè)的支持力度?？芍种贫?中小企業(yè)信用擔(dān)保管理條例》和<中小企業(yè)融資基金管理條例》等配套的法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。必須制訂專門的《信用法》，使治理我國的信用環(huán)境有法可依。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項龐大的系統(tǒng)工程，需要結(jié)合我國的具體國情，所處的發(fā)展階段，以及社會、經(jīng)濟、金融在內(nèi)的各項綜合改革的進程，并通過政府、企業(yè)、金融機構(gòu)及社會等多方面的共同努力，才能使我國中小企業(yè)最終走出融資困境。

第三篇：我國中小企業(yè)融資難研究

摘要：中小企沂ё仝我國經(jīng)濟成長中起著重大的浸染，但因為現(xiàn)實前提的各種限制，經(jīng)由過水平析中小企業(yè)自身的原因；金融市場的不完美，導(dǎo)致融資成本高和受社會等諸方面的影響等現(xiàn)狀，從而提出解決中小企業(yè)融資難的對策。

關(guān)頭詞：中小企業(yè)原因?qū)Σ?/p>

0 引言

我國中小企沂ё仝促進科技前進、增進就業(yè)、擴大出口等方面闡揚了不成替代的浸染。然而，中小企業(yè)融資路子單

一、融資難等問題，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)成長的瓶頸。這一難題如不雅概念不到較好的解決，將晦氣于中小企業(yè)的產(chǎn)物更新?lián)Q代、手藝立異以及市場競爭力的提高，進而成為我國經(jīng)濟持續(xù)健康成長的障礙。中小企業(yè)融資難的原因

1.1 企業(yè)自身的原因：中小企業(yè)自身成本啼聲、規(guī)模小資金實力衰，大大都財政打點不規(guī)范，財政數(shù)據(jù)不真實，財政狀況缺乏透明度，會計信息失蹤真，虛賬假賬普遍；產(chǎn)物結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)不合理，如低水平的一再培植；人員素質(zhì)和經(jīng)營打點水平低、出產(chǎn)規(guī)模小、手藝設(shè)備落伍、產(chǎn)物質(zhì)量差；資產(chǎn)欠債率高、資金欠缺、出產(chǎn)經(jīng)營和手藝立異投入不足等問題；中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不清楚，公司治理結(jié)構(gòu)的不完美，致使內(nèi)部節(jié)制軌制雜亂。部門中小企業(yè)短期行為傾向嚴重，從而影響了整個企業(yè)的信用情形。

1.2 我國金融市場不完美，中小企業(yè)融資成本高

我國現(xiàn)行的金融系統(tǒng)成立于更始開放初期，根基上是與大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相匹配的軌制。從金融機構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)處事的金融機構(gòu)。因為中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大,但貸款的發(fā)放軌范、經(jīng)辦環(huán)節(jié)評估、看管等都與大型企業(yè)貸款大致不異，若貸款的中小企業(yè)數(shù)增多，必然致使銀行的貸款單元生意成本和看管費用上升，商業(yè)銀行出于利潤最大化的目的，又本著平安性、流動性、收益性的首要方針，而現(xiàn)實中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得商業(yè)銀行自然選擇對中小企業(yè)“惜貸”；與大企業(yè)對比，中小企業(yè)貸款要得急、貸款頻率高、貸款數(shù)目小、貸款風(fēng)險大、打點成本高的特點，造成中小企業(yè)貸款成本過高、風(fēng)險過大。據(jù)統(tǒng)計，國家銀行對中小企業(yè)的打點成本平均為大中型企業(yè)的五倍擺布，是以金融機構(gòu)對此類貸款定價較高是正常現(xiàn)象，借居上增添了中小企業(yè)的融資成本。

1.3 受社會及政府等諸方面的影響

首先，我國一向缺乏向中小企業(yè)融資傾斜的金融政策，跟著我國市場經(jīng)濟系統(tǒng)體例的慢慢形成和完美，以及受國際金融危機的警示和國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實，國有商業(yè)銀行信貸打點日益嚴酷，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整軌范加速，增量貸款普遍要求投向“雙A級”以上企業(yè)。銀行對中小企業(yè)市場缺乏深切研究，銀行在系統(tǒng)體例機制、打點體例、手藝手段、營業(yè)流程等方面，存有不順應(yīng)中小企業(yè)成長的障礙，跟著全國金融行業(yè)經(jīng)營條理的晉升，各金融機構(gòu)重心慢慢上移。政府對中小企業(yè)扶持的不美觀念稀薄，自提出“抓大放小”以來，著重于成長國有大企業(yè)，而輕忽中小企業(yè)的成長，導(dǎo)致中小企業(yè)成長舉步為艱。

其次，在我國，社會信用系統(tǒng)剛剛呈現(xiàn)，企業(yè)信用軌制還沒有成立，小我信用更為落伍，商業(yè)信用也遭到破華，造成了全社會的信用危機。在信用生意規(guī)模不竭擴大的情形下，社會信用秩序雜亂已成為制約我國經(jīng)濟成長的凸起問題，中小企業(yè)信費用也不破例地呈現(xiàn)大量銀行貸款過時收不回來，成為呆賬、幻魅賬，使商業(yè)銀行不良貸款不竭增添，金融的系統(tǒng)風(fēng)險變大；企業(yè)之間三角債務(wù)鏈，久拖難解，甚至拖垮、拖死了部門企業(yè)；商業(yè)生意中大量的欺詐行騙、成本市場中棍騙瞞報，導(dǎo)致銀行對企業(yè)失蹤去抉擇信念，中小企業(yè)一般更難獲得銀行信貸撐持。

再次，為削減銀行的不良資產(chǎn)，提防金融風(fēng)險，純粹的信用貸款已經(jīng)很少，普遍奉行了典質(zhì)、擔(dān)保軌制，典質(zhì)和擔(dān)保貸款已經(jīng)成為中小企業(yè)貸款的首要體例。但今朝這一信貸體例對想獲得資金的中小企業(yè)存有相當(dāng)大的難度。

社會擔(dān)保機構(gòu)自己的運行機制也存在一些問題，既制約了資金的擴充，使平易近間成本無法流入，又使得這一市場化的產(chǎn)物在行政打點的模式下運行不暢。對于擔(dān)保風(fēng)險的損失蹤法子，政府財政資金沒有按期的損失蹤抵償機制和來歷，沒有有用的風(fēng)險分手。2 若何解決中小企業(yè)融資難的對策

2.1 中小企業(yè)液增強自身培植，成立精采的企業(yè)文化，成立完美有用的內(nèi)部節(jié)制系統(tǒng)，提高信息透明度，當(dāng)真剖析自身所處的行業(yè)情形，因地制宜地成長出產(chǎn)，增強經(jīng)營打點，降低產(chǎn)物成本，提高產(chǎn)物質(zhì)量，增添產(chǎn)物的手藝含量，增強企業(yè)的競爭力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。中小企業(yè)的經(jīng)營者必需增強進修，把握現(xiàn)代企業(yè)打點常識。成立健全風(fēng)險定價、自力核算、人員培訓(xùn)和違約信息傳遞等軌制，周全晉升中小企業(yè)營業(yè)的經(jīng)營打點水平。

2.2 進一步完美有關(guān)金融律例，增強對中小企業(yè)的呵護和扶持。成立健全中小企業(yè)融資機構(gòu)，劃定中小企業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立及融資法子；規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機構(gòu)的職責(zé)、資金來歷、運作體例；放松利率管制，實施利率市場化，充實闡揚利率在資金設(shè)置裝備擺設(shè)中的浸染，成立一個以央行利率為基本，以貨泉市場利率為中介，金融機構(gòu)存貸利率由市場供求抉擇的市場利率系統(tǒng)來緩解中小企業(yè)融資的困境。確定各類銀行對中小企業(yè)融資的最低比例和融資體例，處所性商業(yè)銀行和城市信用社要以中小企業(yè)為信貸重點。

2.3 完美政策律例，締造公允情形，為中小企業(yè)的成長締造精采的情形。按照中小企業(yè)的分歧特點，確定金融扶持的重點、矯捷運用各類金融工具為中小企業(yè)供給結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬及財政打點、咨詢評估、資產(chǎn)核算等項處事，對資信精采、產(chǎn)供銷狀況不變的中小企業(yè)推廣使用商業(yè)匯票、信用開證，打點貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)營業(yè)，撐持企業(yè)擴大單據(jù)融資，以知足中小企業(yè)全方位、多條理的金融處事要求。我們在闡揚國有商業(yè)銀行供給資金的主渠道浸染的同時，還要不竭成長和壯大現(xiàn)有中小金融機構(gòu)和不竭闡揚我國平易近間成本優(yōu)勢。政府可經(jīng)由過程對現(xiàn)有運行精采的中小金融機構(gòu)進行公司制刷新，加速農(nóng)村信用社的重組、規(guī)范、轉(zhuǎn)制，對部門且則呈現(xiàn)支出堅苦的城市中小金融機構(gòu)進行清產(chǎn)核資以及許可并鼓舞激勵平易近營成本和國外金融成本參股我國中小金融機構(gòu)等法子來成長和壯大中小金融機構(gòu)的實力，經(jīng)由過程立法來鼓舞激勵平易近間成本的成長。以政府財政出資為主設(shè)立中小企業(yè)成長基金、手藝立異基金，首要用于中小企業(yè)貸款貼息、創(chuàng)業(yè)扶助、手藝立異撐持以及出口津貼等。

2.4強化中小企業(yè)自身信用培植。針對今朝社會信用稀薄的問題，應(yīng)盡快成立健全中小企業(yè)信用系統(tǒng)，增強信用文化培植，對企業(yè)的資信給以一個客不美觀合理的評價。培育經(jīng)營者的信用意識，倡導(dǎo)和鼓吹信用不美觀念，在“有借有還”的精采信用情形下改善銀企之間的關(guān)系。成立中小企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)信用打點看管社會化。成長信用評級軌制，使大型企業(yè)與中小企沂ё仝市場中處于齊截融資情形并享受齊截的融資待遇。

2.5 成立和完美社會擔(dān)保系統(tǒng)。中小企業(yè)應(yīng)積極籌建信貸擔(dān)保系統(tǒng)，從軌制上為銀行規(guī)避金融風(fēng)險，也為中小企業(yè)貸款締造需要的前提，同時積極試探成立中小企業(yè)貸款保險軌制，經(jīng)由過程設(shè)立貸款保險機制，可分手或恰當(dāng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險，有利于增強商業(yè)銀行放貸的積極性。成立專門處事于中小企業(yè)為主的貸款信用擔(dān)保系統(tǒng)，為中小企業(yè)向銀行貸款供給有用擔(dān)保。中小企業(yè)是供給社會就業(yè)的生力軍，中小企業(yè)的鼎力成長，是組成一個社會平易近生經(jīng)濟的前提和基本。沒有中小企業(yè)的充實成長，經(jīng)濟的活力和競爭力就失蹤去了普遍的基本。中小企業(yè)反映快速、機制矯捷的優(yōu)勢，也填補了大企業(yè)矯捷性不足的缺陷。是以，只有不竭改變對中小企業(yè)的歧視，不竭改善中小企業(yè)的成長情形，使中小企業(yè)獲得足夠的資金，中小企業(yè)才能更好的成長。

參考文獻：

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第四篇：淺談我國中小企業(yè)融資難問題

淺談我國中小企業(yè)融資難問題

摘要：中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，中小企業(yè)融資問題，直接關(guān)系到我國經(jīng)濟的發(fā)展。如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國經(jīng)濟體制改革急需解決的問題。本文通過分析當(dāng)前中小企業(yè)的現(xiàn)狀，找出原因，并提出對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；銀行；借貸；政策

有數(shù)據(jù)顯示，2009年，中國民營企業(yè)吸納90％以上勞動者就業(yè),成為就業(yè)主渠道之一。其中大部分為中小型企業(yè)，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，在當(dāng)前中國經(jīng)濟銀根緊縮的情況下,中小企業(yè)融資困難,嚴重的制約了自身的發(fā)展，如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國經(jīng)濟體制改革急需解決的問題。

首先，來看融資的定義。國內(nèi)大部分人對融資的定義有兩種 : 一是資金融通;二是儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化。從融資主體角度，可將企業(yè)融資方式分為外源融資和內(nèi)源融資。其中，內(nèi)源融資又包括：資本金，折舊資金，存留利潤，發(fā)行股票；外源融資又可以分為直接融資和間接融資，其中間接融資又包括：發(fā)行債券、其他企業(yè)資金、民間資金（民間借貸和內(nèi)部集資）、外商資金；直接融資包括：銀行信貸資金、給銀行金融機構(gòu)（融資租賃、典當(dāng)）、商業(yè)信用。另外，發(fā)行股票也是屬于間接融資。

一、我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）首先，內(nèi)源融資方面，自有資金不足，處于創(chuàng)業(yè)起步階段資金積累少。

從世界范圍來看，中小企業(yè)在人創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內(nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。2005年中國成長型中小企業(yè)發(fā)展報告顯示，在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，48.41%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金。這表明，相比于銀行貸款發(fā)行股票或債券等外源性融資來說，內(nèi)源融資仍然是我國中小企業(yè)的首選融資方式。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小，產(chǎn)品也不成熟，且市場風(fēng)險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。以私營企業(yè)為例，目前平均每戶注冊資本才100 多萬元。在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境

地，內(nèi)源融資的比例過低，只有企業(yè)融資總額的30%左右。如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進行企業(yè)擴張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營都成問題。

（二）在外源融資方面，間接融資基本集中于銀行貸款，但中小型企業(yè)或得銀行貸款金額有限。

我國中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模的限制以及我國資本市場的不完善、不成熟，其間接融資過分集中于銀行貸款。但目前我國銀行方面未能真正起到服務(wù)實體經(jīng)濟的作用，過分的注重于斂財，強調(diào)風(fēng)險，對還貸風(fēng)險較高的中小型企業(yè)的貸款控制太嚴，我國中小企業(yè)獲得銀行貸款的金額非常有限，從而陷入重重困難之中。主要有以下幾方面：

1、我國銀行信貸投入量相對較少，且在投向上偏向國有企業(yè)；

2、我國信用擔(dān)保制度不健全，在操作技術(shù)上存在許多漏洞；

3、我國中小企業(yè)由于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點、金融機構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得抵押擔(dān)保貸款不足、抵押擔(dān)保難以落實；

4、為我國中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)不健全、勢力弱、服務(wù)滯后；

5、我國中小企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險較大，并且缺乏信用觀念。

（三）在外資融資的直接融資方面，證券市場準入門檻高

目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權(quán)融資來看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000 萬元，并要求開業(yè)時間在三年以上且連續(xù)贏利。因此,平均每戶注冊資本100多萬元的廣大中小企業(yè)，根本沒有資格爭取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標。從債券融資看，目前我國企業(yè)的債券市場的發(fā)展遠落后與股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小，信譽等級相對差的中小城市企業(yè)就更不用說了?？抗蓹?quán)融資和債權(quán)融資來解決我國眾多中小企業(yè)，尤其是非國有中小企業(yè)融資問題不現(xiàn)實。

二、我國中小型企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難的問題是一個世界性的難題，各國皆有，但對于我國中小型企業(yè)融資難問題，究其原因，主要有四方面原因。

（一）企業(yè)自身方面，許多中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。

大多數(shù)中小企業(yè)是以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，由于經(jīng)營者自身的問題，許多企業(yè)未能建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化，負債多，積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場的淘汰；財務(wù)管理和經(jīng)營化管理不規(guī)范。再加上一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)，多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由于銀行對其

缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟效益，銀行不愿冒險向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（二）股票融資解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限

證券交易所建立的中小企業(yè)版實際上只能解決部分的高風(fēng)險、高回報的科技型企業(yè)的融資問題。對勞動密集型中小企業(yè)等沒有太大幫助的。我國今后一段時期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐富，勞動密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長的企業(yè)。

（三）國有銀行惜貸嚴重

國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費大量的成本。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多，規(guī)模小、而且單個企業(yè)需要資金量少、財務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。此外大多數(shù)中小企業(yè)處于競爭性領(lǐng)域所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和淘汰率高，融資風(fēng)險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財務(wù)信息。如此一來，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）加強中小企業(yè)公司的治理建設(shè)

我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據(jù)重要的管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。

鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發(fā)展的束縛，進行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。

（二）轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行經(jīng)營觀念和經(jīng)營方式，改進中小企業(yè)融資服務(wù)

對于進入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時獲得銀行貸款。從發(fā)達國家的情況來看，無論其資本市場的發(fā)達程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要來源。國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起其服務(wù)實體經(jīng)濟的責(zé)任，調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機構(gòu)。

另外，還需建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度。再者，還有幾種融資路徑，如發(fā)展融資租賃業(yè)，推行資產(chǎn)證券化，設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助等。

總之，在我國經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，解決我國中小企業(yè)的融資問題已經(jīng)越來越迫切。我們必須充分認識解決我國中小企業(yè)融資問題的重要性和艱巨性，借鑒國外現(xiàn)有的經(jīng)驗，建設(shè)具有中國特色的中小企業(yè)融資渠道。只有這樣，我國中小企業(yè)才能獲得長遠的發(fā)展，我國經(jīng)濟才能日益強大

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第五篇：我國中小企業(yè)融資難問題

我國中小企業(yè)融資難問題

摘要：×××××

關(guān)鍵詞：利率；企業(yè)；融資

改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，它們不僅在創(chuàng)造財富、增加稅收、繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟、方便群眾生活等方面發(fā)揮著日益重要的作用，而且還在吸納社會閑散人員和國有企業(yè)下崗職工等方面，為社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展做出了積極的貢獻。近幾年，中小企業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅分別已占全國的60%和40%，而在出口方面，中小企業(yè)也已達到全國出口總額的60%。這足以看出中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，成為國民經(jīng)濟一個新的增長點。然而縱觀中小企業(yè)的發(fā)展不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在積累發(fā)展資金方面與大型企業(yè)相比，存在著更多的困難，融資壁壘已經(jīng)成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的重要因素。中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題。據(jù)世界銀行國際金融公司(IFC)在我國進行的調(diào)查，有41%的中小企業(yè)認為融資困難是影響其發(fā)展的主要因素，小企業(yè)貸款申請失敗的概率為 23%，中型企業(yè)貸款申請失敗的概率為22.13%，而大型企業(yè)貸款申請失敗的概率為12%。而對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，通過金融機構(gòu)貸款是其融資最主要的方式。面對中小企業(yè)的外源融資瓶頸，我國在銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見中指出積極開展中小企業(yè)貸款，促進我國中小企業(yè)發(fā)展，緩解融資難問題。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1、中小企業(yè)融資渠道單一

我國大部分中小企業(yè)主要采取內(nèi)部融資方式，由創(chuàng)辦人自籌資金，外部融資占的比例很小。在中小企業(yè)發(fā)展過程中，僅依靠內(nèi)部融資是難以滿足資金需求的。而在外部融資中，以銀行貸款為主，但銀行出于防范風(fēng)險的目的，通常不愿貸款給中小企業(yè)。

中小企業(yè)屬于非公有制企業(yè)，其發(fā)展經(jīng)歷了從無到有、從小到大、從弱到強的過程，主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，單一的資金獲取方式，極大地制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展和做大做強。據(jù)中國銀行統(tǒng)計調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自于銀行貸款，直接融資僅占總?cè)谫Y的1.3%。由于我國資本市場體制發(fā)育不完善，證劵市場準入條件過高，創(chuàng)業(yè)投資體制以及公司債券市場不完善，使得中小企業(yè)無法通過資本市場進行融資。另外，現(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。這也使得我國中小企業(yè)的融資渠道趨于狹窄。

2、融資成本較高

中小企業(yè)在借款時，不僅無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比大型企業(yè)借款高的多的浮動利率。商業(yè)銀行從自身控制經(jīng)營風(fēng)險的角度，一般都會要求中小企業(yè)采取抵押或擔(dān)保方式進行融資。中小企業(yè)還要支付擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關(guān)費用。這些都加大了中小企業(yè)的融資成本。

3、我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全

我國中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營規(guī)模小、分散、孤立、壽命短、行為不確定的現(xiàn)象，而且多以家族企業(yè)管理為主，固定資產(chǎn)少，抵押品不足，流動資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化，因此，更加需要第三方提供銀行申請貸款信用擔(dān)保。但我國信用擔(dān)保體系才開始建立，能提供擔(dān)保的金融機構(gòu)較少，且擔(dān)?；鸩蛔愕葐栴}都表明我國中小企

業(yè)信用擔(dān)保體系作用有限，運作機制不健全。目前各類政府主導(dǎo)的擔(dān)保機構(gòu)有幾百家，但分布分散且很不平衡。而且擔(dān)保機構(gòu)普遍規(guī)模較小，自負盈虧的擔(dān)保機構(gòu)為了減少風(fēng)險，只能提高擔(dān)保條件并嚴把擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理關(guān)。這嚴重限制了中小企業(yè)的資金融通。

二、我國中小企業(yè)融資困難的原因

1、企業(yè)自身的原因

（1)企業(yè)管理水平低，財務(wù)管理制度不規(guī)范

我國中小企業(yè)的企業(yè)管理技術(shù)水平比較低，企業(yè)內(nèi)部缺少有效的監(jiān)督機制，其所造成的結(jié)果就是企業(yè)資金使用率不高。中小企業(yè)經(jīng)營透明度低，許多中小企業(yè)不同程度的存在財務(wù)制度不健全，財務(wù)報表不規(guī)范，財務(wù)管理混亂，達不到銀行對企業(yè)貸款的條件和要求。中小企業(yè)還存在另一個比較普遍的現(xiàn)象，大部分中小企業(yè)都不愿公開太多的內(nèi)部信息，并且存在做假賬的問題。企業(yè)財務(wù)狀況的真實性等較難取得銀行等信貸金融機構(gòu)的認可，這產(chǎn)生了“信息不對稱”問題。因此，銀行等信貸金融機構(gòu)便緊縮面向中小企業(yè)的貸款，使中小企業(yè)難以籌集到資金。

（2)中小企業(yè)信用較低，抵押品或擔(dān)保不足

由于中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小，利潤回報率也比較低，從而使得其抵抗風(fēng)險的能力差，直接導(dǎo)致中小企業(yè)償還貸款的能力較容易受到削弱，中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉的幾率較高。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營模式一般較小，很難向銀行提供其所要求的抵押物或擔(dān)保機構(gòu)要求的擔(dān)保物。這是企業(yè)向銀行等金融機構(gòu)獲取資金的重要限制因素之一。社會信用體系的缺乏，致使銀行和企業(yè)處于信息不對稱狀態(tài)，一方面，銀行找不到一個標準來評價企業(yè)信用情況，不敢貿(mào)然對中小企業(yè)提供貸款。另一方面，因為缺乏社會信用體系支持，中小企業(yè)沒有足夠證據(jù)證明自己的信用情況，使自己在向銀行貸款中處于不利地位。

2、金融體系的原因

（1)我國金融體系業(yè)務(wù)效率低

我國目前的金融機構(gòu)體系還是以銀行為主導(dǎo)，四大國有銀行占據(jù)了銀行業(yè)務(wù)的多數(shù)份額。從所有制結(jié)構(gòu)看，盡管我國銀行的所有制形式是國有獨資、股份制、合作制等多種形式，但根據(jù)2009年4月份統(tǒng)計局發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，52%以上為國有銀行。這樣的所有制形式實質(zhì)是國家對銀行的風(fēng)險承擔(dān)了無限連帶責(zé)任，導(dǎo)致銀行業(yè)內(nèi)發(fā)展動力不足、缺乏競爭，金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品供給不足，金融服務(wù)效率較低，從而影響到中小企業(yè)的信貸資金業(yè)務(wù)。

（2)我國金融機構(gòu)的融資程序和融資條件阻礙中小企業(yè)融資的可獲得性

金融機構(gòu)針對資金使用的原則是“收益性、安全性、流動性”，在實際操作中的金融機構(gòu)以有效擔(dān)保作為向客戶提供貸款的前提條件，但是中小企業(yè)卻因為自身資本的限制無法提供足額擔(dān)保。此外，中小企業(yè)融資量少，頻率高，需要金融機構(gòu)提供簡捷迅速的融資服務(wù)。然而金融機構(gòu)為了保證其自身融資安全度，推行嚴格完整的融資程序和融資企業(yè)資格條件，這難以滿足中小企業(yè)對融資業(yè)務(wù)簡捷迅速的要求，阻礙了中小企業(yè)融資。

（3)我國金融機構(gòu)高息貸款增加中小企業(yè)融資難度

從銀行的貸款業(yè)務(wù)來看，我國大部分商業(yè)銀行把經(jīng)營戰(zhàn)略定位于大型企業(yè)，中小企業(yè)的主動參與意識不強，導(dǎo)致貸款數(shù)量明顯偏少。對于中小企業(yè)的貸款定價，銀行一般會根據(jù)市場情況，采取動態(tài)方式來制定，即使某一時期制定上浮或下降一定比例的標準，具體執(zhí)行起來，會根據(jù)企業(yè)的具體情況來定。尤其是商業(yè)銀行為了提高經(jīng)濟效益和信貸資產(chǎn)質(zhì)量，近年來普遍實行了授權(quán)授信制度，客觀上使貸款條件更加嚴格，環(huán)節(jié)更加復(fù)雜，增加了中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸款的難度。

由于中國大中型銀行的體制改革滯后，小型銀行的數(shù)量太少，中小企業(yè)融資困難問題遠未根本解決。目前，國家成立的一些政策性中小企業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保費比較高，小額貸款公司利息更高。

三、中小企業(yè)貸款利率的定價——當(dāng)前商業(yè)銀行貸款定價理論述評

（一）成本加成模式

該模式的公式為：預(yù)定利差水平=[目標利差收益/貸款總額—（貸款收入—借入資金成本）/貸款總額]*100%。該模式在計算貸款的最低利率時，全面考慮資金成本、貸款管理成本、風(fēng)險補償水平和目標收益率。銀行以最低利率為底線，根據(jù)市場競爭情況和相對于客戶的談判地位確定貸款利率，以保證每一筆貸款都能獲取目標收益。

（二）基準利率加點模式

該模式公式為：貸款利率=優(yōu)惠利率（或基準利率）*[1+系數(shù)（即風(fēng)險加點）]。該模式是國際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價方式。主要是把對資信最好的客戶發(fā)放的短期營運資金貸款的最低利率作為基準利率，每筆貸款根據(jù)其違約風(fēng)險和期限風(fēng)險的大小，在基準利率的基礎(chǔ)上加點或乘以一個系數(shù)來確定。

（三）客戶盈利分析模式

該模式公式為：貸款額*利率*期限*（1—營業(yè)稅及附加稅率）+其他服務(wù)收入 *（1—營業(yè)稅及附加稅率）=為該客戶提供服務(wù)發(fā)生的總成本+銀行的目標利潤。該模式強調(diào)銀行確定貸款利率時，以客戶為中心，考慮客戶與銀行各種業(yè)務(wù)往來的成本和收益，試圖從銀企全部關(guān)系往來中尋找最優(yōu)，得出具有競爭力的利率水平。

上述三種模式各有優(yōu)劣：成本加成模式可以保證銀行每筆貸款有利可圖，但這種內(nèi)向型的定價模式可能影響貸款定價的市場競爭力；基準利率加點模式表現(xiàn)出更強的市場導(dǎo)向，但作為“外向型” 的貸款定價模型，它由于對資金成本重視不夠，有時可能導(dǎo)致占有市場而失去利潤；成本收益分析模式較為全面，使銀行在貸款得到合理回報的同時，又保有銀行貸款對高質(zhì)量客戶的吸引力，但該模型更適用于銀行大客戶，對中小企業(yè)貸款定價適用性一般。在實踐中，銀行必須根據(jù)各種模型的優(yōu)缺點和實際情況選取適合自身的定價模式。

四、對策及建議

1、重視企業(yè)內(nèi)部管理，實現(xiàn)內(nèi)部資金良性循環(huán)，提高信用水平

解決中小企業(yè)融資難問題的根本途徑是提升其自身素質(zhì)。重視企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)自有資金的使用效率，使得企業(yè)內(nèi)部資金充足的同時又能夠獲得外部資金的支持。首先需要提高管理者自身的管理水平，改變其保守落后的管理觀念，滿足現(xiàn)代經(jīng)營管理的需要。其次，需要制定適合中小企業(yè)的正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，積極創(chuàng)新培育名牌特色產(chǎn)品，突破自身資金不足、技術(shù)落后的局限性。

強化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權(quán)，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。中小企業(yè)要注重健全規(guī)范財務(wù)制度，提高自身的信用水平，增強信譽，創(chuàng)造良好的貸款條件，以爭取更多的融資機會。加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，嚴格按照會計準則編制財務(wù)報表，及時、完整、準確提供財務(wù)信息，提高信息透明度。

加強銀行的聯(lián)系與溝通，及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財務(wù)狀況、企業(yè)規(guī)模、存續(xù)時間以及企業(yè)擁有可抵押資產(chǎn)等信息反饋給銀行，降低銀行獲取信息的成本，增進相互了解，建立互相信賴的銀企合作關(guān)系。

商業(yè)銀行也應(yīng)充分重視與中小企業(yè)的合作項目，不斷完善現(xiàn)行的信貸風(fēng)險評估體系，科學(xué)合理的評估中小企業(yè)的信貸風(fēng)險。

2、強化政府部門的支持保障作用。

由于中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大、資金籌措能力低，在市場競爭中一般處于劣勢地位。政府應(yīng)當(dāng)制定或完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，營造良好的經(jīng)營環(huán)境，確保中小企業(yè)健康快速發(fā)展。同時，政府應(yīng)加大對中小企業(yè)的資金支持，緩解中小企業(yè)對資金的需求，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。健全中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系，完善中小企業(yè)中介服務(wù)體系，繼續(xù)加大中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金和財政貼息、稅收減免等政策實施力度，積極設(shè)立落實中小企業(yè)貸款獎勵

專項基金，為中小企業(yè)直接融資提供和創(chuàng)造更多的渠道與選擇。

3、構(gòu)建中小企業(yè)政策性金融體系，發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)

地方中小金融機構(gòu)具有為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢，中小金融機構(gòu)通過與中小企業(yè)的長期合作關(guān)系，對中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，這有利于解決兩者之間的信息不對稱問題。為了使中小金融機構(gòu)更好地為中小企業(yè)服務(wù)，應(yīng)做好以下工作:

（1)調(diào)整中小金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和制度，建立規(guī)范的公司管理模式。

（2)改善中小金融機構(gòu)的監(jiān)管制度，加強監(jiān)督力度，控制市場風(fēng)險。

（3)制定符合中小企業(yè)的彈性利率調(diào)整機制。

（4)建立科學(xué)完善的中小企業(yè)信用評估體系，根據(jù)中小企業(yè)的管理水平、風(fēng)險保障能力、經(jīng)營狀況、償債能力及信用記錄等，綜合評出其信用等級，作為中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)信貸決策和重點扶持的依據(jù)。

4、充分利用利率市場化趨勢，推動中小企業(yè)健康發(fā)展

利率市場化趨勢為商業(yè)銀行提供了一定的信貸風(fēng)險決策權(quán)力，在合理判斷中小企業(yè)類型和實際調(diào)研其貸款用途的基礎(chǔ)上，通過恰當(dāng)?shù)馁J款定價規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)貸款資金的應(yīng)用，從而推動中小企業(yè)的健康發(fā)展。

5、拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

我國中小企業(yè)的融資方式主要是間接融資，直接融資比較少，而國外直接融資方式要成熟很多，我國應(yīng)借鑒國外的成功經(jīng)驗，大力發(fā)展直接融資渠道。（1）制定多套標準大力發(fā)展二板、三板市場，加快創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展，對不同的企業(yè)設(shè)定不同標準。（2）降低債券市場在企業(yè)規(guī)模、發(fā)行額度等方面的標準，為中小企業(yè)發(fā)展風(fēng)險提供擔(dān)保，鼓勵經(jīng)營情況良好、償債能力強的中小企業(yè)采取發(fā)行債券的融資方式籌集資金。

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