第一篇：上海銀行間同業(yè)拆借利率（范文）

上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）飆升的外行分析

進入6月份，同業(yè)拆借市場利率迅速攀升，其中隔夜拆借利率漲幅尤為迅猛。從4.5%起步，盤中先后攻破10%、20%、30%大關(guān)，不斷刷新銀行間市場成立以來歷史紀(jì)錄。在它的帶領(lǐng)下，1個月以內(nèi)的中短期資金價格全線飆升，7天期質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率周四漲至11.6217%，也創(chuàng)下2007年銀行間市場成立以來的新高。

筆者做為一個外行，就我所能想象的情況分析如下:(外行就是外行,不對的地方,請各位多多指正呵)

一、同行拆借利率大于其它中長期利率，是不正常的，并且無法長期存在。因為如果長期存在，就會出現(xiàn)一種無風(fēng)險套利模式（借入長期債務(wù)，貸出同行拆借）。所以現(xiàn)在的這種情況是事件的初始形態(tài)，必將還會繼續(xù)發(fā)展。至于怎么發(fā)展，取決于造成這種現(xiàn)象的原因。

二、同業(yè)拆借市場利率飆升如果系６月底各項稅金繳納入國庫及需向央行繳納存款保證金導(dǎo)致。那么在７月份，相關(guān)的拆借利率將會回落，但這說明各銀行的準(zhǔn)備金充足率低于央行規(guī)定的準(zhǔn)備金率，危機雖然過去，但是并沒有結(jié)束，這種情況會延遲到一下次繳納存款保證金的時點再次出現(xiàn)，最終導(dǎo)致利率全線上升。

三、該情況系因銀行缺乏流動性所致，那么同業(yè)拆借利率不變，其它利率逐步上升，最終與同業(yè)拆借利率相匹配。最終也是利率全線上升。

四、央行無論是降準(zhǔn)，增發(fā)貸幣，還是加息，減息，均對上述事件的最終結(jié)果無任何影響，降準(zhǔn)和增發(fā)貨幣可以暫時緩解上述情況，但是僅僅是緩解，無法根治。至于加息，減息，因為上述同業(yè)利率代表無風(fēng)險利率，加息和減息僅僅是使社會名義利率接近或遠(yuǎn)離實際利率，其它并沒有任何作用。

接下來，通貨緊縮，當(dāng)企業(yè)的貸款利率小于同業(yè)拆借利率，任何銀行均不會貸款給企業(yè)，銀行只收貸，不放貸，這種現(xiàn)象一旦存在三至五個月，任何正常的企業(yè)，行業(yè)均無法獲得正常的經(jīng)營所需的資金。整個銀行的資產(chǎn)負(fù)債表開始收縮。

第二篇：3.銀行間同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)操作規(guī)程

全國銀行間同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)操作規(guī)程 為了保證中國XX財務(wù)有限公司（以下簡稱“公司”）在全國銀行間同業(yè)拆借市場操作順利進行，根據(jù)拆借業(yè)務(wù)的交易法規(guī)及交易程序，結(jié)合公司的《全國銀行間同業(yè)拆借市場資金交易管理辦法》，特制定本業(yè)務(wù)操作規(guī)程。

第一條 資金交易員根據(jù)公司的資金狀況和業(yè)務(wù)需求，編制《全國銀行間同業(yè)拆借市場交易計劃書》(以下簡稱《交易計劃書》)，報部門經(jīng)理審核、公司領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后，與對手方進行交易?！督灰子媱潟窇?yīng)明確交易品種、金額、期限、利率、對手方。

第二條 因業(yè)務(wù)需要，交易員采用公開報價方式詢找對手方，在對手方明確后，必須報各級領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后方可下確認(rèn)指令。

第三條 拆入資金符合中國人民銀行規(guī)定的限額和期限。拆出資金的對手方應(yīng)取得公司貸審會的授信，在授信額度內(nèi)拆出資金。

第四條 信用拆借交易的對手方是全國銀行間同業(yè)拆借中心成員單位，交易員應(yīng)在全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)內(nèi)進行資金融通（場內(nèi)交易）；對手方為非成員單位，在場外融資備案報價系統(tǒng)內(nèi)備案（場外交易）。

第五條 交易員在場內(nèi)交易，發(fā)送交易指令前，應(yīng)逐項核對各交易要素，注意等待對手方確認(rèn)，交易完成后，打印成交單。

第六條 交易員在場外交易，在交易達(dá)成后的兩個工作日內(nèi)，進入場外融資備案報價系統(tǒng)，進行報價、備案及成交錄入，完成場外融資備案工作。

第七條 交易員應(yīng)向財務(wù)人員提供原始記賬憑證。資金劃入業(yè)務(wù)應(yīng)通知結(jié)算部做好收款準(zhǔn)備，資金劃出業(yè)務(wù)應(yīng)將審批后的資金劃撥單及成交單一并交結(jié)算部辦理資金劃出手續(xù)。

第八條 交易員對每筆交易業(yè)務(wù)全程監(jiān)控，拆入資金到期及時歸還本息，拆出資金到期及時收回本息。

第九條 成交單和審批后的《交易計劃書》一并歸檔管理，定期裝訂成冊。

第十條 做好資金交易臺賬登記工作，定期與財務(wù)人員核對拆入、拆出明細(xì)賬及總賬。

第十一條 交易員應(yīng)妥善保管好各自的USBKEY和交易密碼，USBKEY到期及時更新。

第十二條 配合公司計算機管理人員對交易用計算機進行維

護，定期升級防毒軟件，定期對計算機殺毒。

第十三條 通過全國銀行間同業(yè)拆借中心的電子信息系統(tǒng)定期向同業(yè)拆借市場披露以下信息：每年1月15日前披露上年末資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，4月30日前披露經(jīng)審計的會計報告及審計報告，7月15日前披露當(dāng)年6月末的資產(chǎn)負(fù)債表及損益表，股權(quán)變更完成后30個工作日內(nèi)，公告股權(quán)變更情況。披露的格式為不可修改的電子版文件。

第十四條 本操作規(guī)程如遇中國人民銀行、全國銀行同業(yè)間拆借中心操作規(guī)程發(fā)生變化，按新規(guī)定辦理。

第十五條

第十六條

本規(guī)程由公司負(fù)責(zé)解釋和修訂。本規(guī)程自頒布之日起施行。

第三篇：大額存單管理實施細(xì)則-上海銀行間同業(yè)拆放利率

附件

大額存單管理實施細(xì)則

第一章 總則

第一條 為規(guī)范大額存單的發(fā)行交易，確保大額存單業(yè)務(wù)有序開展，根據(jù)《大額存單管理暫行辦法》（中國人民銀行公告〔2015〕第13號，以下簡稱《辦法》）的有關(guān)規(guī)定，制訂本細(xì)則。

第二條 本細(xì)則所稱大額存單是指《辦法》規(guī)定的由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證。大額存單的投資人包括個人、非金融機構(gòu)、機構(gòu)團體，以及保險公司、社?；鸬戎袊嗣胥y行（以下簡稱人民銀行）認(rèn)可的其他單位。

第三條 市場利率定價自律機制（以下簡稱自律機制）根據(jù)《辦法》規(guī)定就大額存單業(yè)務(wù)實施自律管理。

第四條 發(fā)行人與投資人開展大額存單業(yè)務(wù)時應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則等，不得通過大額存單業(yè)務(wù)進行利益輸送。

第二章

產(chǎn)品規(guī)則

第五條 大額存單采用標(biāo)準(zhǔn)期限的產(chǎn)品形式。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、2第十九條 應(yīng)大額存單持有人要求，對通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為其開立大額存單持有證明；對通過第三方平臺發(fā)行的大額存單，上海清算所應(yīng)當(dāng)為其開立大額存單持有證明。

第二十條 發(fā)行人應(yīng)于每期大額存單發(fā)行前在發(fā)行條款中明確是否允許轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回，以及相應(yīng)的計息規(guī)則等。大額存單的轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺開展，轉(zhuǎn)讓范圍限于本細(xì)則規(guī)定的投資人。對于通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，可根據(jù)發(fā)行條款通過發(fā)行人自有渠道辦理提前支取和贖回。

第二十一條 發(fā)行人為投資人辦理提前支取時，應(yīng)按照發(fā)行時約定的提前支取條款，兌付提前支取部分的本金和利息。投資人可全額提前支取，也可部分提前支取，對于部分提前支取的，提前支取后的大額存單余額不得低于《辦法》規(guī)定的大額存單認(rèn)購起點金額。

第二十二條 發(fā)行人可在發(fā)行時約定的贖回條件發(fā)生時主動贖回投資人持有的大額存單，并按照事先約定的計息規(guī)則支付投資人的本金和利息。發(fā)行人贖回大額存單時應(yīng)贖回該期大額存單所有剩余金額，不得對部分投資人辦理贖回業(yè)務(wù)。

第五章 信息披露

第二十三條 發(fā)行人應(yīng)保證大額存單相關(guān)披露信息真實、完整、準(zhǔn)確，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。

第二十四條 發(fā)行人應(yīng)指定信息披露聯(lián)系人。

第二十五條 大額存單存續(xù)期間，發(fā)行人若發(fā)生主體變更、財務(wù)狀況出現(xiàn)重大變化等影響其履行債務(wù)的重大事件時，應(yīng)在事件發(fā)生后三個工作日內(nèi)通過中國貨幣網(wǎng)予以披露。

第二十六條 通過第三方平臺發(fā)行的大額存單，發(fā)行人應(yīng)于每期大額存單發(fā)行前一個工作日向交易中心提交該期大額存單的發(fā)行條款，并通過本機構(gòu)官方網(wǎng)站和中國貨幣網(wǎng)進行披露。發(fā)行完成后，發(fā)行人應(yīng)于次日內(nèi)通過本機構(gòu)官方網(wǎng)站和中國貨幣網(wǎng)披露發(fā)行情況。

第二十七條 通過第三方平臺發(fā)行的大額存單，發(fā)行條款與發(fā)行情況由第三方平臺自動生成傳輸至中國貨幣網(wǎng)。

第六章 監(jiān)督管理

第二十八條 發(fā)行人應(yīng)按照發(fā)行結(jié)果履行按期還本付息等義務(wù)。投資人應(yīng)確保有足額的資金與大額存單用于履行認(rèn)購、買賣義務(wù)。

第二十九條 發(fā)行人應(yīng)以市場化方式確定大額存單發(fā)行利率，不得以任何形式操縱、引導(dǎo)發(fā)行價格，擾亂發(fā)行秩序。

第三十條 發(fā)行人通過自有渠道發(fā)行的大額存單，應(yīng)通過交易中心向人民銀行報備相關(guān)發(fā)行信息以及提前支取和贖回信息。發(fā)行人的報備應(yīng)不晚于發(fā)行、提前支取、贖回、兌付發(fā)生日的次一工作日日終。

第三十一條 自律機制可對發(fā)行人與投資人進行常規(guī)調(diào)查，611.期限：大額存單的期限有1M、3M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y、5Y九種標(biāo)準(zhǔn)期限。

12.起息日：開始計算利息的日期。

13.首次付息日：根據(jù)起息日和付息頻率計算。14.計息類型：固息與浮息。

15.起點金額：投資人認(rèn)購大額存單的最低票面金額。16.最小變動金額：投資人認(rèn)購大額存單的票面金額的最小變動量。

附件2

（發(fā)行人名稱）

大額存單發(fā)行計劃

根據(jù)中國人民銀行《大額存單管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，本行擬發(fā)行大額存單，具體發(fā)行計劃如下。

一、發(fā)行人基本情況

發(fā)行人基本信息、歷史沿革、股本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況及業(yè)務(wù)發(fā)展情況、財務(wù)狀況（上市公司需提供最新一期對外公布的財務(wù)狀況）、風(fēng)險管理、公司治理等。

二、發(fā)行人評級信息

發(fā)行人主體評級機構(gòu)、主體評級等級。

三、發(fā)行計劃 本發(fā)行額度。

1.計劃安排（若有）：如發(fā)行期數(shù)、總計發(fā)行量、期限結(jié)構(gòu)、發(fā)行品種等。

2.如遇市場情況發(fā)生重大變化，發(fā)行人保留對本大額存單發(fā)行計劃進行調(diào)整的權(quán)利。

四、信息披露

通過第三方平臺發(fā)行的大額存單的發(fā)行要素公告、發(fā)行情況公告等信息通過中國貨幣網(wǎng)進行披露。

發(fā)行人名稱（法人公章）

****年**月**日

第四篇：國外銀行間拆借利率操縱案分析

國外銀行間拆借利率操縱案分析

2012 年，以英國金融服務(wù)局（FSA）對于瑞銀集團（UBS）、巴克萊銀行（Barclay）分別開出億元英鎊的罰款為標(biāo)志，對 2006-2011 年間參與 LIBOR 報價涉嫌違法的調(diào)查與處罰逐步擴展至全球各大頂尖銀行。逐步深入的調(diào)查顯示：本應(yīng)獨立的銀行 LIBOR 報價不僅存在重大失當(dāng)，甚至還有銀行主動推動或放任其市場報價交易員（Trader）相互串通，聯(lián)合操縱報價的行為。由此，美國、英國、歐盟、德國、瑞士、加拿大、日本等地的監(jiān)管機構(gòu)陸續(xù)啟動獨立或與金融監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合的調(diào)查程序，借助必要的刑事司法部門協(xié)助，開始這次迄今為止全球銀行業(yè)內(nèi)最大規(guī)模的價格壟斷行為調(diào)查。2013 年 2 月 5 日，蘇格蘭皇家銀行（TheRoyalBankofScotlandplc,RBS）與美國監(jiān)管部門達(dá)成一份具有標(biāo)志性意義的和解協(xié)議。RBS 以承認(rèn)被調(diào)查的所有違法行為、承諾將全面披露信息與積極配合調(diào)查，同時接受 1.5 億美元罰金的代價，換取包括司法部反壟斷局在內(nèi)的美國多個監(jiān)管部門的調(diào)查程序和責(zé)任追究中止?？梢灶A(yù)見，隨著全球范圍內(nèi)的各國監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查工作的深入，未來幾年內(nèi)還將會有更多涉案銀行從監(jiān)管機構(gòu)領(lǐng)受巨額罰金和履行承諾嚴(yán)格的和解義務(wù)。

LIBOR 案件調(diào)查工作重點與挑戰(zhàn)

如上所述，RBS 承認(rèn)的在 LIBOR 形成過程中的參與操縱行為，既違反了美國金融反欺詐法律，也構(gòu)成了《謝爾曼法》（TheShermanAct）上定義的固定價格（Price-fixing）行為。各國法律普遍將此類行為視為核心卡特爾，一般以本身違法原則處理。此類案件查處的重點與難

點在于如何在日常交易中發(fā)現(xiàn)固定價格的信號、如何甄別具體交易的本質(zhì)屬性、以及如何結(jié)合行業(yè)背景和對案件影響等因素開展調(diào)查，并妥善處罰等諸多方面。

（一）發(fā)現(xiàn)與揭示固定價格行為存在的現(xiàn)實困境

小范圍內(nèi)的意思聯(lián)絡(luò)或協(xié)同行為策劃，其發(fā)現(xiàn)、挖掘與認(rèn)定，從來都是監(jiān)管機構(gòu)在壟斷協(xié)議執(zhí)法中面對的最大挑戰(zhàn)。因此，各國均有針對性設(shè)置了“寬恕”機制及相應(yīng)罰責(zé)減免梯次安排，便于競爭監(jiān)管機構(gòu)獲取第一手信息與證據(jù)。但是，寬恕制度的理論可能性，在本案件的復(fù)雜背景下面臨著困境。首先，從 LIBOR 報價體系運作來看，各參與銀行的單獨報價以及最終 LIBOR 現(xiàn)價的計算方式等關(guān)鍵環(huán)節(jié)都由湯森路透向全社會公開。至少從形式上看，最終價格的確立是一個自然和公開的過程，而且 LIBOR 體系已運作幾十年，其存在操縱的可能性很難引起監(jiān)管機構(gòu)的注意。因此，即使個別監(jiān)管機構(gòu)注意到了 LIBOR的異常波動，從理論上講卻仍難以確定是否是人為操縱的結(jié)果。因此，面對占據(jù)信息優(yōu)勢的大型銀行，金融監(jiān)管機構(gòu)可能存在監(jiān)管松懈。競爭監(jiān)管機構(gòu)如何能獨立的發(fā)現(xiàn)線索，找到有說服力的證據(jù)作為突破口，甚至激發(fā)“告密者”的出現(xiàn)都存在很大難度。

其次，從實際業(yè)務(wù)層面來，即使報價各環(huán)節(jié)全部公開化，但由于各銀行報價理論上完全基于銀行對自身資產(chǎn)、市場整體借貸成本水平或其未來變化的獨立評估做出，即使是在資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)?shù)牟煌y行間也不可能存在統(tǒng)一、合理的評估標(biāo)準(zhǔn)或計算模型。因此，以直接對比來評斷何者為正常報價、何者為操縱目的的報價非常困難。因此，金

融業(yè)“天生的特性”和“交易的習(xí)慣”成為最好的屏障，使得各銀行間無需通過明顯的協(xié)議方式，即可本著基本的共同利益導(dǎo)向，形成理想的最終利率水平。操縱市場變成了一項相對簡單的工作，往往僅需由市場最前沿的幾個交易員以口頭或簡短的專業(yè)溝通就能完成串聯(lián)，而且非常難以發(fā)現(xiàn)和認(rèn)定。再次，從宏觀層面看，金融類價格信號的特點在于其波動頻繁、方向變化多端，并且伴有海量的交易單次。價格信號向著任何方向的波動都可以被認(rèn)為是對市場供需匹配的正常反饋。同時，監(jiān)管部門為獲取必要的線索，需要從海量交易數(shù)據(jù)中挖掘出可能存在的不當(dāng)交易蹤跡，以發(fā)現(xiàn)某些批次交易價格不符合常態(tài)的征兆。這是一項相當(dāng)艱巨的任務(wù)。

（二）多部門監(jiān)管機構(gòu)的配合機制

實現(xiàn)銀行業(yè)有效監(jiān)管一直是各國所努力追求的。然而，無論銀行監(jiān)管機構(gòu)，還是競爭監(jiān)管機構(gòu)，獨立調(diào)查都具有不利之處：首先，銀行業(yè)因其具有高度的專業(yè)性、復(fù)雜性，以及信用經(jīng)濟特有的風(fēng)險傳導(dǎo)性，各國政府均以特殊立法、行業(yè)審慎監(jiān)管、特別標(biāo)準(zhǔn)與責(zé)任要求等方式進行嚴(yán)格的風(fēng)險監(jiān)控。就銀行業(yè)內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)本身而言，因其專業(yè)思維與銀行管理層相近、并須顧忌國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢等因素，很可能在具體監(jiān)管中存在某些懈怠或偏頗，使監(jiān)管查處的力度和時機受到制約。其次，以銀行業(yè)為核心的金融企業(yè)基本都屬跨國公司集團，其在全球資本流動寬松的背景下，為應(yīng)對一國監(jiān)管很容易尋找到“監(jiān)管洼地”，得以規(guī)避或減輕責(zé)任。再次，各國監(jiān)管機構(gòu)在面臨復(fù)雜的行業(yè)性壟斷案件調(diào)查中，信息獲取、行業(yè)專業(yè)背景知識和調(diào)查執(zhí)法手段等

相對弱勢，可能造成調(diào)查啟動和深入的遲延，影響監(jiān)管效果。

因此，結(jié)合 LIBOR 案調(diào)查來看，競爭監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查分析工作，多是在行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)立案調(diào)查啟動后，加入并組成聯(lián)合調(diào)查陣勢，從而既構(gòu)成了對被調(diào)查對象的強大壓力，提供了調(diào)查過程中更為全面的考慮與分析，也有利于降低案件綜合執(zhí)法成本，具有很強的實踐意義。進一步分析 RBS 與美國司法部的和解協(xié)議，其做出認(rèn)罪妥協(xié)的出發(fā)點，恰是因為若干工作前沿的交易員以及兩名同業(yè)經(jīng)紀(jì)商受到倫敦警方訊問并被逮捕。后續(xù)由美國 CFTC 所主導(dǎo)的多部門聯(lián)合調(diào)查以及聯(lián)邦調(diào)查局（FBI）的強力介入，運用監(jiān)聽等刑事偵查手段，獲取部分電話、郵件證據(jù)，才直接瓦解了涉嫌主體抗辯的動力，推動案件突破?？梢姡趶?fù)雜案件中，監(jiān)管機構(gòu)要開展調(diào)查，如果缺乏行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的方向性引導(dǎo)配合，或缺少刑事司法機構(gòu)及其手段支持，獲取關(guān)鍵證據(jù)可能性將非常低，很難發(fā)揮出應(yīng)有的監(jiān)管職責(zé)。作為未來需要進一步思考的是：涉案企業(yè)均為國際大型銀行，其在全球范圍內(nèi)進行資產(chǎn)布局、產(chǎn)品銷售和客戶服務(wù)。隨著參與調(diào)查的國家不斷增加，僅就監(jiān)管機構(gòu)來看，不同國家間如何判別和認(rèn)定特定違法行為及其影響，如何把握與他國同行機構(gòu)的執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)、處罰標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)，都將是對多部門監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制提出的一項關(guān)鍵性的長期任務(wù)。

（三）和解結(jié)案的恰當(dāng)運用與和解方式的具體選擇

一方面，涉案企業(yè)出于對自身市場的聲譽以及應(yīng)對調(diào)查的壓力與成本評估的考慮，會在特定情況下尋求與包括監(jiān)管機構(gòu)在內(nèi)的監(jiān)管部門和解，承認(rèn)違法或違規(guī)行為存在，并接受處罰。另一方面，監(jiān)管機

構(gòu)在獲取必要的證據(jù)以后，接受涉嫌企業(yè)認(rèn)罪、開列罰單并中止調(diào)查，有利于案件加快處理，既不阻礙企業(yè)正常經(jīng)營活動，又能保留對其他未被提及違法違規(guī)行為繼續(xù)調(diào)查的可能性，可謂是靈活、效率的機制安排。事實上，隨著 LIBOR 案件調(diào)查深入，繼巴克萊銀行后，瑞士銀行、蘇格蘭銀行、花旗銀行等陸續(xù)與英國、美國等多國監(jiān)管機構(gòu)達(dá)成和解協(xié)議。由此，案件整體調(diào)查與處理的節(jié)奏完全由監(jiān)管機構(gòu)掌控?？傮w看，和解結(jié)案方式本身，與前述的寬恕制度相結(jié)合，既給涉嫌但尚未暴露的參與企業(yè)一種高壓，同時也能讓它們看到了結(jié)案件的希望和成本，具有積極意義。在和解方式的具體適用上有兩種選擇可以思考：

第一種選擇：針對多重違法行為采取和解方式。以 RBS 與美國監(jiān)管部門的和解協(xié)議為例，RBS 被確認(rèn)直接構(gòu)成兩類違法，即金融監(jiān)管制度上的惡意欺詐（WireFraud,）和反壟斷制度上的固定價格（Price-fixing）。RBS 做出綜合性承諾包括：第一，完全披露該次調(diào)查啟動時間節(jié)點前企業(yè)所有人員從事違法行為信息；第二，承諾從此不再從事任何此類行為，并立即采取措施消除相關(guān)影響；第三，承諾積極、完全配合美國司法部的后續(xù)調(diào)查工作，陳述已知有關(guān)于企業(yè)自身和涉及其他企業(yè)和行業(yè)的所有已知、應(yīng)知的信息；第四，領(lǐng)受 1.5 億美元先期罰金。相對應(yīng)，如 RBS 認(rèn)真履行有明確邊界、期限的和解協(xié)議義務(wù)，美國司法部作為雙重違法行為的監(jiān)管機構(gòu)，則承諾中止對其的反壟斷調(diào)查，延緩相應(yīng)的刑事追責(zé)。如協(xié)議期滿，配合良好且未發(fā)現(xiàn)其他違法行為，案件將徹底終結(jié)。

第二種選擇：涉案企業(yè)集體與監(jiān)管機構(gòu)達(dá)成和解的嘗試。早在2012年 7 月，第一批次受到監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查的多家銀行開始尋求與監(jiān)管者達(dá)成某種集體和解。其內(nèi)容包括：第一，避免出現(xiàn)某一銀行率先利用“寬恕”機制，獨享處罰減輕的利益；第二，避免像巴克萊銀行獨自面臨巨額懲罰，也避免最終各家銀行領(lǐng)受的懲罰或其標(biāo)準(zhǔn)各異。盡管集體和解結(jié)案方式在行業(yè)監(jiān)管法和反壟斷法上并未存在明顯的障礙，也有利于銀行監(jiān)管機構(gòu)、競爭監(jiān)管機構(gòu)集中、快速處理案件，能創(chuàng)造一個“抓人眼球”的罰金數(shù)字，從而表明監(jiān)管機構(gòu)堅決處理違法行為的決心，提振公眾對監(jiān)管機制的信任，但遺憾的是，截至目前的 LIBOR 調(diào)查尚未有一項集體和解產(chǎn)生。其主要挑戰(zhàn)可能在于各具體涉案銀行所從事行為的類型、金額和影響力存在明顯差異、集體和解談判中過于低效的談判，以及案件調(diào)查中的商業(yè)秘密或隱私保護考慮等等。

LIBOR 案對我國的影響與思考

鑒于 LIBOR 本身在全球范圍的顯著影響力和各國多類型監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)做出的相應(yīng)處罰決定的方法，再結(jié)合中國目前金融監(jiān)管、競爭監(jiān)管的實際情況，有必要以下問題進行探討。

（一）分析 LIBOR 案件對國內(nèi)的影響，適時主張競爭法域外管轄主張

LIBOR 操縱案，以及后續(xù)出現(xiàn)的 Euribor、Tibor 等案件，對于擁有世界第一外匯儲備的中國來說，很難想象其不會對我國金融造成損害。同時，我國境內(nèi)銀行業(yè)也早已參與諸多國際金融市場交易（如國際融資與衍生品交易），實體企業(yè)或其他社會主體也開始參與國際金融產(chǎn)

品的買賣?？梢哉f，LIBOR 操縱案對境內(nèi)造成直接影響是毋庸置疑的。依據(jù)《反壟斷法》第二條的規(guī)定，我國競爭監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)獨立或與銀行監(jiān)管機構(gòu)協(xié)同立案。國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)形成適當(dāng)?shù)暮献鳈C制，并與國際同行機構(gòu)保持聯(lián)系，跟蹤國際調(diào)查的進展，抓緊收集相關(guān)證據(jù)，做出獨立處罰決定。這既是維護我國相關(guān)主體正當(dāng)利益的需要，也是發(fā)揮我國競爭監(jiān)管作用，提高執(zhí)法水平的大好時機。

(二)重點監(jiān)控境內(nèi) SHIBOR 價格形成過程

SHIBOR 的基本原理與 LIBOR 一致，也是由參與境內(nèi)商業(yè)存貸款經(jīng)營的十幾家銀行自主報價、通過既定模型計算，確定最終市場間同業(yè)拆借價格，從而成為下游各項銀行金融類產(chǎn)品的定價基石。類似 LIBOR案件所揭示的違法操縱隱患應(yīng)引起我們足夠重視。當(dāng)然，某些我國特有的因素也必須在競爭監(jiān)管的跟蹤、分析工作中給予重視：第一，雖然我國金融服務(wù)業(yè)交易市場按照 WTO 項下的承諾義務(wù)已經(jīng)開放，但資本項下境內(nèi)外流動仍屬管制狀態(tài)，銀行利率沿用長期以來的官方基準(zhǔn)利率配以一定幅度的市場上下報價空間。因此，長期處于政府干預(yù)下的 SHIBOR 或者其前身 CHIBOR 的報價及其最終定價的誕生過程，都是行業(yè)監(jiān)管部門給予關(guān)注，可能從未引起過市場的分析注意。第二，與國際市場相比，我國國內(nèi)金融機構(gòu)大多屬于國有控股或參股，參與市場競爭的原動力不充分，中央銀行直接窗口型貨幣指導(dǎo)機制、長期受益的存貸款利差收入機制等，都有可能成為各參與形成 SHIBOR 價格的銀行間達(dá)成某種默契的潛在因素。

（三）正視查處銀行業(yè)內(nèi)涉嫌價格壟斷行為的難度

無論是從我國金融監(jiān)管歷史，還是從初創(chuàng)的反壟斷監(jiān)管體系來看，未來在推進銀行業(yè)內(nèi)價格壟斷行為的調(diào)查中都將面臨不小難度。一方面，以我國證券市場為例，其與銀行業(yè)相比，屬于參與開放性和社會關(guān)注度很高的領(lǐng)域，舉報和揭露某些違法行為的痕跡，相對來說較為容易。但查處證券內(nèi)幕交易以及操縱股價的案件數(shù)量并不多，調(diào)查進程、處罰力度、事后監(jiān)管，以及通過處罰所確立的威懾力等方面尚未成熟。與此相對照，更為專業(yè)和精細(xì)的銀行市場特別是銀行間借貸市場公開度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，隱蔽性強，監(jiān)管機制要發(fā)現(xiàn)和調(diào)查可能存在的違法交易存在不小難度。另一方面，我國初創(chuàng)的反壟斷監(jiān)管機構(gòu)與執(zhí)法調(diào)查機制，在行業(yè)關(guān)注強度、深度和相應(yīng)專業(yè)儲備、經(jīng)驗積累等方面還需大力加強。行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的配合，可使反壟斷監(jiān)管在特定案件上得到支持；從長遠(yuǎn)來看，盡早推進反壟斷監(jiān)管機構(gòu)獨立啟動、主導(dǎo)金融業(yè)內(nèi)涉嫌壟斷行為的調(diào)查，才能實現(xiàn)應(yīng)有的威懾力，與銀行、金融監(jiān)管機構(gòu)一道，發(fā)揮對金融市場機制維護的應(yīng)有職責(zé)。

（四）盡早建立金融競爭等多監(jiān)管部門的常態(tài)化合作機制

為有效推進包括銀行業(yè)在內(nèi)的金融業(yè)反壟斷監(jiān)管工作，對照我國現(xiàn)行的執(zhí)法工作機制，應(yīng)依據(jù)《反壟斷法》的相關(guān)規(guī)定，在具體方式上尋求創(chuàng)新與合作。首先，重視國務(wù)院反壟斷行政執(zhí)法工作的協(xié)調(diào)，在金融業(yè)內(nèi)重大涉嫌壟斷行為案件調(diào)查中，應(yīng)由其大力推動行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)與競爭監(jiān)管機構(gòu)之間的合作、溝通，形成更為具體的協(xié)調(diào)機制的頂層設(shè)計，這也是符合《反壟斷法》第九條的基本精神。其次，推進跨部門常態(tài)化合作機制，保障協(xié)調(diào)工作的日?；⒏咝Щ?。按照慣例，我國一般以“特別工作組”等模式，搭建重點案件的查處平臺，靈活性和針對性突出。但是，面對日益復(fù)雜的市場交易，我們既需要長期的跟蹤分析和信息交換，又將面對案件查處耗時數(shù)年的現(xiàn)實，如何使工作組模式形成常態(tài)化，實現(xiàn)機制創(chuàng)新，加快案件查處，這一點非常值得重視。再次，強制手段特別是司法刑偵手段的運用，在國內(nèi)金融監(jiān)管案件調(diào)查中已有嘗試，在本次 LIBOR 案中也體現(xiàn)得很充分。因此，競爭監(jiān)管機構(gòu)如何與司法部門相配合，在具體工作機制、案件手段方式上相互銜接，也有迫切的必要性。最后，從具體處罰看，對特定一項金融業(yè)內(nèi)涉嫌壟斷行為，《反壟斷法》第四十五條規(guī)定的調(diào)查中止與經(jīng)營者承諾制度運用還需要實踐檢驗。假設(shè)運用了和解方式實現(xiàn)案件中止以及最終終結(jié)，第四十六條規(guī)定的“上一銷售額百分之一以上百分之十以下的罰款”，其中銷售額計算等具體問題也將可能引起行業(yè)、競爭監(jiān)管部門之間在寬嚴(yán)掌握、計算依據(jù)等方面的分歧，這都是我們在推進監(jiān)管部門間常態(tài)化合作中必須認(rèn)真協(xié)調(diào)解決的現(xiàn)實問題。

本文作者：姚琦 單位：北京外國語大學(xué)法學(xué)院

第五篇：同業(yè)拆借概述

同業(yè)拆借概述

同業(yè)拆借（放）指的是銀行之間為了解決短期內(nèi)出現(xiàn)的資金余缺而進行的相互調(diào)劑，是具有法人資格的金融機構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融機構(gòu)分支機構(gòu)之間進行短期資金融通的行為，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時性資金余缺。發(fā)生在一個工作日結(jié)束后銀行對賬目進行結(jié)算時發(fā)現(xiàn)資金出現(xiàn)多于或短缺的情況下，為了使第二天的工作照常進行或?qū)Ω挥嗫铐椷M行利用。他的主要交易對象為超額準(zhǔn)備金，拆入行向拆出行開出本票；拆出行則對拆入行開出中央銀行存款支票即超額準(zhǔn)備金。對資金貸出者而言是拆放，對拆入者而言則是拆借。同業(yè)拆借發(fā)生量大，交易頻繁，對市場反應(yīng)敏感，能作為一國銀行利率的中間指標(biāo)。同業(yè)拆借除了通過中介機構(gòu)進行外也可以是雙方直接聯(lián)系，目前世界上大多數(shù)拆借是借助于一些大規(guī)模商業(yè)銀行作為媒介，這些大銀行除自己拆借外也向同行提供信息，為有需求者牽線搭橋。還有部分國家通過專門設(shè)立的拆借公司來進行。同業(yè)拆借期限短，一般為1至2天至多不過1-2周，拆款利息即拆息按日計算，拆息變化頻繁，甚至一日內(nèi)都會發(fā)生變化。[編輯] 同業(yè)拆借的特點

同業(yè)拆借，同業(yè)拆借市場具有以下特點：

(1)融通資金的期限一般比較短；

(2)參與拆借的機構(gòu)基本上是在中央銀行開立存款帳戶，交易資金主要是該帳戶上的多余資金；

(3)同業(yè)拆借資金主要用于短期、臨時性需要；

(4)同業(yè)拆借基本上是信用拆借。同業(yè)拆借可以使商業(yè)銀行在不用保持大量超額準(zhǔn)備金的前提下，就能滿足存款支付的需要。1996年1月3日，我國建立起了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場并開始試運行。[編輯] 同業(yè)拆借的原則

同業(yè)拆借一般遵循以下原則

1．自主自愿、平等互利原則

同業(yè)拆借作為一種市場信用交易，必須充分承認(rèn)和尊重交易雙方的權(quán)利和義務(wù)，創(chuàng)造平等的競爭條件，堅持自愿、互利原則，任何強制性的干預(yù)，都會影響銀行利益和資金合理流動，不利于同業(yè)拆借的健康發(fā)展。

2．短期融通原則

同業(yè)拆借是一種短期性借貸，其資金來源是拆出行暫時的超額準(zhǔn)備，其資金運用是解決拆人行臨時性的資金需要。在西方國家，拆借期限一般是隔夜的，今借明還，最多不過3．5天。在我國，頭寸拆借不超過7天，短期拆借最長不超過4個月。因此商業(yè)銀行應(yīng)避免將同業(yè)拆借資金用于發(fā)放長期貸款和進行長期投資。

3．恪守信用原則

這是同業(yè)拆借的基本要求。在拆借雙方中，拆出行的資金一般是暫時閑置的資金，期限短、資金數(shù)量有限，因此，拆人行一定要按照“有借有還”的原則，保證按期償還。拆人行如果違背這一原則，一方面會給拆出行的資金周轉(zhuǎn)帶來極大困難，另一方面也會使拆人行本身喪失在同業(yè)當(dāng)中的信譽。[編輯] 同業(yè)拆借市場的作用

同業(yè)拆借市場是各類金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動所形成的市場。同業(yè)拆借市場是貨幣市場的主要組成部分，備受金融機構(gòu)及貨幣當(dāng)局的重視。可以分以下兩個方面來理解同業(yè)拆借市場的作用：

（1）以發(fā)展的觀點來看待同業(yè)拆借市場的作用。①同業(yè)拆借市場最初是指銀行等金融機構(gòu)之間相互調(diào)劑在中央銀行存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額。由于商業(yè)銀行資金的流出與流入每時每刻都在進行，影響流出與流入差額的不確定因素千差萬別，這使得商業(yè)銀行不可能時刻保持在中央銀行準(zhǔn)備金存款賬戶上的余額恰好等于法定準(zhǔn)備金余額。存款準(zhǔn)備余額不足須支付罰息，并且，在出現(xiàn)有利的投資機會，而銀行又無法籌集到所需資金時，銀行就只有放棄投資機會，或出售資產(chǎn)，收回貸款等；而超額準(zhǔn)備又意味著銀行有資金閑置，導(dǎo)致利息收入損失；為解決這一困難，頭寸多余行和頭寸不足行就要進行準(zhǔn)備金交易。因此，同業(yè)拆借市場的作用在于滿足金融機構(gòu)之間在日常經(jīng)營活動中經(jīng)常發(fā)生的頭寸余缺調(diào)劑的需要。②隨著市場的發(fā)展和市場容量的擴大，證券交易商和政府也加入到同業(yè)拆借市場當(dāng)中來，交易對象也不再局限于商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，它還包括商業(yè)銀行相互之間的存款以及證券交易商和政府所擁有的活期存款。拆借目的除了商業(yè)銀行滿足中央銀行提出的準(zhǔn)備金要求之外，還包括市場參與人軋平票據(jù)交換差額，解決臨時性、季節(jié)性資金需求等目的。

（2）從直接作用和間接作用兩個角度來理解同業(yè)拆借市場的作用。

①同業(yè)拆借市場的直接作用在于有利于金融機構(gòu)實現(xiàn)三性相統(tǒng)一的經(jīng)營目標(biāo)。持有較高比例的現(xiàn)金、同業(yè)存款、在中央銀行的超額儲備存款及短期高質(zhì)量證券資產(chǎn)，雖然可以提高流動性水平，最大限度地滿足客戶提款及支付的要求，但同時也會喪失資金增值的機會，導(dǎo)致利潤總額的減少。要在保持足夠的流動性以滿足支付需求的同時獲得最大限度的利潤，除了加強資產(chǎn)負(fù)債管理，實現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)期限和種類組合外，還需要有包括同業(yè)拆借市場在內(nèi)的可供進行短期資金融通的市場。一旦出現(xiàn)事先未預(yù)料到的臨時流動性需求，金融機構(gòu)可在不必出售那些高盈利性資產(chǎn)情況下，很容易地通過同業(yè)拆借市場從其他金融機構(gòu)借入短期資金來獲得流動性。這樣，既避免了因流動性不足而可能導(dǎo)致的危機，也不會減少預(yù)期的資產(chǎn)收益。

②同業(yè)拆借市場的間接作用在于，同業(yè)拆借市場利率通常被當(dāng)作基準(zhǔn)利率，對整個經(jīng)濟活動和宏觀調(diào)控具有特殊的意義。同業(yè)拆借市場的參與者主要是各金融機構(gòu)，市場特性最活躍，交易量最大。這些特性決定了拆息率非同凡響的意義。同業(yè)拆借按日計息，拆息率每天甚至每時每刻都不相同，它的高低靈敏地反映著貨幣市場資金的供求狀況。在整個利率體系中，基準(zhǔn)利率是在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。當(dāng)它變動時，其他利率也相應(yīng)發(fā)生變化。了解這種關(guān)鍵性利率水平的變動趨勢，也就了解了全部利率體系的變化趨勢。一般利率通常參照基準(zhǔn)利率而定。比如，倫敦銀行同業(yè)拆放利率 是最有代表性的拆息率，它成為倫敦金融市場 乃至于國際金融市場 的關(guān)鍵性利率，許多浮動利率的融資工具在發(fā)行時都以該利率作為浮動的依據(jù)和參照。又比如，美國紐約的聯(lián)邦基金市場是國際著名的同業(yè)拆借市場，它以調(diào)劑聯(lián)邦儲備銀行的會員銀行的準(zhǔn)備頭寸為主要內(nèi)容，美國聯(lián)邦基金市場利率是美聯(lián)儲貨幣政策的中間目標(biāo)。[編輯] 我國的同業(yè)拆借管理試行辦法

第一條 為了加強對同業(yè)拆借的管理，規(guī)范同業(yè)拆借活動，維護同業(yè)拆借雙方的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國銀行管理暫行條例》特制定本辦法。

第二條 同業(yè)拆借是銀行、非銀行金融機構(gòu)之間相互融通短期資金的行為，凡經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，并在工商行政管理機關(guān)登記注冊的銀行和非銀行金融機構(gòu)均可參加同業(yè)拆借。人民銀行、保險公司、非金融機構(gòu)和個人不能參加同業(yè)拆借活動。

第三條 中國人民銀行及其分支機構(gòu)是同業(yè)拆借的主管機關(guān)，負(fù)責(zé)管理、組織、監(jiān)督和稽核同業(yè)拆借活動。

第四條 同業(yè)拆借應(yīng)堅持自主自愿、平等互利、恪守信用、短期融通的原則。

第五條 各銀行和非銀行金融機構(gòu)拆出資金限于交足存款準(zhǔn)備金和留足必要的備付金之后的存款，嚴(yán)禁占用聯(lián)行資金和中央銀行貸款進行拆放；拆入資金只能用于彌補票據(jù)清算、聯(lián)行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉(zhuǎn)資金的需要，嚴(yán)禁用拆借資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款。

第六條各銀行和非銀行金融機構(gòu)要根據(jù)本單位的清償能力，嚴(yán)格控制拆入資金的數(shù)量。各銀行每月日平均拆入資金余額，不得超過其上月末各項存款余額的5％；城市信用社每月日平均拆入資金余額和其自有資本金的最高比例為2：1；其他金融機構(gòu)每月日平均拆入資金余額，不得超過其自有資本金。

第七條 同業(yè)拆借資金的期限和利率高限由中國人民銀行總行根據(jù)資金供求情況確定和調(diào)整，拆借雙方可在規(guī)定的限度之內(nèi)，協(xié)商確定拆借資金的具體期限和利率。

第八條 同業(yè)拆借利息及服務(wù)費收入一律轉(zhuǎn)帳結(jié)算，不得收取現(xiàn)金。在利息或服務(wù)費之外，不得以任何形式收取“回扣”和“好處費”。

第九條參加同業(yè)拆借的雙方必須簽訂拆借合同，合同內(nèi)容包括拆借金額、期限、利率、資金用途和雙方的權(quán)力、義務(wù)等。對違反合同的，要嚴(yán)格按照《中華人民共和國經(jīng)濟合同法》的有關(guān)規(guī)定予以處理。同業(yè)拆借要逐步實現(xiàn)票據(jù)化，可以用銀行承兌匯票或有價證券作為抵押，經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，專業(yè)銀行可以簽發(fā)限在金融機構(gòu)之間轉(zhuǎn)讓的同業(yè)拆借票據(jù)。

第十條 為了促進同業(yè)拆借活動的發(fā)展，在經(jīng)濟比較發(fā)達(dá)、融資量比較大的城市，可以在原有資金市場的基礎(chǔ)上重新組建金融市場，原則上一個城市設(shè)立一家。設(shè)立金融市場一律要報經(jīng)人民銀行各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列城市分行批準(zhǔn)。

第十一條 金融市場實行會員制，由人民銀行牽頭組織，各銀行和其他金融機構(gòu)參加。市場的日常工作，由人民銀行及會員行指派專人辦理。金融市場可以根據(jù)需要設(shè)立會員基金，用于調(diào)劑會員之間的資金頭寸。

第十二條 金融市場是金融機構(gòu)進行同業(yè)拆借、證券交易和其它金融市場活動的場所，市場的宗旨是為各金融機構(gòu)相互融通短期資金、集中進行證券交易和其它金融市場活動提供服務(wù)。其作為同業(yè)拆借場所主要職責(zé)是：

一、管理同業(yè)拆借會員基金；

二、代理跨地區(qū)同業(yè)拆借業(yè)務(wù)；

三、提供市場信息、咨詢服務(wù)；

四、辦理人民銀行批準(zhǔn)及委托交辦的其他業(yè)務(wù)。

其集中進行證券交易和其它金融市場活動的職責(zé)和管理辦法，由中國人民銀行總行另行發(fā)文。

第十三條同城金融機構(gòu)之間的拆借要同票據(jù)清算相結(jié)合，參加金融市場資金拆借活動的會員，因票據(jù)清算發(fā)生頭寸不足，可由金融市場統(tǒng)一使用會員基金調(diào)劑解決?？绲貐^(qū)的同業(yè)拆借采取兩種形式，一種是委托金融市場辦理，另一種是由拆借雙方自行聯(lián)系辦理。凡自行辦理的，辦完拆借手續(xù)后，拆借雙方要及時向本地的金融市場報送成交情況報告單，報告單上要寫明拆出拆入單位、拆借額度、期限、利率、資金用途、拆借余額占存款或資本金的比例等。金融市場發(fā)現(xiàn)問題要及時報告人民銀行處理。

第十四條 各銀行、非銀行金融機構(gòu)以及金融市場，都要按照人民銀行的統(tǒng)一要求，按月向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行報送資金拆借統(tǒng)計表，寫明拆借資金的額度、期限、利率、資金投向等情況。

第十五條 中國人民銀行及其分支機構(gòu)有權(quán)對違反本辦法第二、五、六、七、八、九、十、十一、十二、十三、十四條款的單位給予以下處罰：

一、通報批評；

二、責(zé)令其停止拆借活動，退還拆借的資金；

三、沒收非法所得；

四、按照《金融稽核檢查處罰規(guī)定》處以一定數(shù)額的罰款；

五、收回中央銀行的短期貸款。

以上處罰可以并處。

第十六條 人民銀行各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列城市分行可根據(jù)本辦法制定同業(yè)拆借管理的實施細(xì)則，報人民銀行總行備案。已經(jīng)制定的有關(guān)規(guī)定和管理辦法，凡與本辦法有抵觸者，以本辦法為準(zhǔn)。

第十七條 本辦法由中國人民銀行總行制定，修改與解釋。

第十八條 本辦法自公布之日起實行。[編輯] 我國銀行業(yè)金融機構(gòu)進入全國銀行間同業(yè)拆借市場審核規(guī)則

第一條 為規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)進入全國銀行間同業(yè)拆借市場（以下簡稱“同業(yè)拆借市場”）的審批程序，根據(jù)《中華人民共和國行政許可法》、《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》制定本規(guī)則。

第二條 本規(guī)則所稱銀行業(yè)金融機構(gòu)，是指在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。

第三條 經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依法批準(zhǔn)設(shè)立的銀行業(yè)金融機構(gòu)申請加入同業(yè)拆借市場，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）有健全的組織機構(gòu)和管理制度；

（二）近兩年未因違法、違規(guī)經(jīng)營受到中國人民銀行、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)及其他主管部門處罰；

（三）近兩年未出現(xiàn)資不抵債情況；

（四）中國人民銀行規(guī)定的其他條件。

除具備前款所規(guī)定的條件外，外資商業(yè)銀行申請加入同業(yè)拆借市場應(yīng)經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)獲得經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格；城市信用合作社申請加入同業(yè)拆借市場應(yīng)完成改制；農(nóng)村信用合作社申請加入同業(yè)拆借市場應(yīng)以縣聯(lián)社為單位；政策性銀行申請加入同業(yè)拆借市場應(yīng)已按市場化方式在銀行間債券市場發(fā)債。

國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行授權(quán)其一級分支機構(gòu)加入同業(yè)拆借市場時，其總行應(yīng)當(dāng)是同業(yè)拆借市場成員。

第四條 國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行申請加入同業(yè)拆借市場，應(yīng)報中國人民銀行總行批準(zhǔn)。

第五條 國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行申請加入同業(yè)拆借市場，須向中國人民銀行總行提交以下申請材料：

（一）進入同業(yè)拆借市場的申請；

（二）《金融許可證》（副本復(fù)印件）；

（三）《營業(yè)執(zhí)照》（副本復(fù)印件）；

（四）章程；

（五）資金管理內(nèi)控制度；

（六）近兩年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；

（七）負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；

（八）中國人民銀行要求提供的其他材料。

第六條 國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行申請授權(quán)其一級分支機構(gòu)加入同業(yè)拆借市場，須向中國人民銀行總行提交以下申請材料：

（一）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行授權(quán)該一級分支機構(gòu)進入同業(yè)拆借市場的申請；

（二）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行對該一級分支機構(gòu)進入同業(yè)拆借市場的授權(quán)書和授權(quán)拆借限額；

（三）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行一級分支機構(gòu)信貸收支表；

（四）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行一級分支機構(gòu)資金管理內(nèi)控制度；

（五）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行一級分支機構(gòu)負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；

（六）中國人民銀行要求提供的其他材料。

第七條 城市商業(yè)銀行申請加入同業(yè)拆借市場須先向中國人民銀行當(dāng)?shù)胤种C構(gòu)提出申請，經(jīng)所在地中國人民銀行分支機構(gòu)初審后逐級報中國人民銀行總行批準(zhǔn)。

第八條 城市商業(yè)銀行申請加入同業(yè)拆借市場，須向所在地中國人民銀行分支機構(gòu)提交以下申請材料：

（一）進入同業(yè)拆借市場的申請；

（二）《金融許可證》（副本復(fù)印件）；

（三）《營業(yè)執(zhí)照》（副本復(fù)印件）；

（四）章程；

（五）資金管理內(nèi)控制度；

（六）近兩年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；

（七）負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；

（八）中國人民銀行要求提供的其他材料。

第九條 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)具備同業(yè)拆借業(yè)務(wù)資格的城市商業(yè)銀行，應(yīng)以法人為單位開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，其分支機構(gòu)不得從事同業(yè)拆借。

第十條 法人機構(gòu)設(shè)在境內(nèi)的外資商業(yè)銀行總行和法人機構(gòu)設(shè)在境外的外資商業(yè)銀行分支機構(gòu)，申請加入同業(yè)拆借市場須先向所在地中國人民銀行分支機構(gòu)提出申請，經(jīng)所在地中國人民銀行分支機構(gòu)初審后逐級報中國人民銀行總行批準(zhǔn)。

第十一條 外資商業(yè)銀行申請加入同業(yè)拆借市場，須向所在地中國人民銀行分支機構(gòu)提交以下申請材料：

（一）進入同業(yè)拆借市場的申請；

（二）《金融許可證》（副本復(fù)印件）；

（三）《營業(yè)執(zhí)照》（副本復(fù)印件）；

（四）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)其經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的文件；

（五）章程；

（六）資金管理內(nèi)控制度；

（七）近兩年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；

（八）負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；

（九）中國人民銀行要求提供的其他材料。

第十二條 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)具備人民幣同業(yè)拆借業(yè)務(wù)資格，且法人機構(gòu)設(shè)在境內(nèi)的外資商業(yè)銀行應(yīng)以法人為單位開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，其分支機構(gòu)不得從事同業(yè)拆借。

第十三條 城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社申請加入同業(yè)拆借市場，經(jīng)所在地中國人民銀行分支機構(gòu)初審后，報中國人民銀行分行、營業(yè)管理部或省會（首府）城市中心支行審批。

第十四條 城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社申請加入同業(yè)拆借市場，須向中國人民銀行分支機構(gòu)提交以下申請材料：

（一）進入同業(yè)拆借市場的申請；

（二）《金融許可證》（副本復(fù)印件）；

（三）《營業(yè)執(zhí)照》（副本復(fù)印件）；

（四）章程；

（五）資金管理內(nèi)控制度；

（六）近兩年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；

（七）負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；

（八）中國人民銀行分支機構(gòu)要求提供的其他材料。

第十五條 政策性銀行申請加入同業(yè)拆借市場，應(yīng)報中國人民銀行總行批準(zhǔn)。

第十六條 政策性銀行申請加入同業(yè)拆借市場，須向中國人民銀行總行提交以下申請材料：

（一）進入同業(yè)拆借市場的申請；

（二）《金融許可證》（副本復(fù)印件）；

（三）《營業(yè)執(zhí)照》（副本復(fù)印件）；

（四）經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的發(fā)債計劃；

（五）資金管理內(nèi)控制度；

（六）近兩年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；

（七）負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；

（八）中國人民銀行要求提供的其他材料。

第十七條 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)具備同業(yè)拆借業(yè)務(wù)資格的政策性銀行，應(yīng)以法人為單位開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，其分支機構(gòu)不得從事同業(yè)拆借。

第十八條 中國人民銀行及其分支機構(gòu)審核銀行業(yè)金融機構(gòu)加入同業(yè)拆借市場申請的期限，適用《中國人民銀行行政許可實施辦法》第二十八條和第二十九條的規(guī)定。

第十九條 經(jīng)批準(zhǔn)進入銀行間同業(yè)拆借市場的銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整地向市場披露必要的信息。

第二十條 銀行業(yè)金融機構(gòu)可自愿向中國人民銀行申請退出同業(yè)拆借市場。

第二十一條 進入同業(yè)拆借市場的銀行業(yè)金融機構(gòu)違反同業(yè)拆借市場有關(guān)規(guī)定的，中國人民銀行按照《中華人民共和國中國人民銀行法》、《金融違法行為處罰辦法》等法律法規(guī)予以處罰，并通報國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)。

第二十二條 本規(guī)則由中國人民銀行修改并解釋。

第二十三條 本規(guī)則自發(fā)布之日起執(zhí)行