第一篇：全國銀行間同業(yè)拆借中心債券交易流通規(guī)則

附件1

全國銀行間同業(yè)拆借中心

債券交易流通規(guī)則

第一章 總則

第一條 為規(guī)范銀行間債券市場債券交易流通，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國人民銀行公告[2015]第9號（以下簡稱《公告》）等相關(guān)法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件及自律規(guī)則，制定本規(guī)則。

第二條 依法發(fā)行的債券在全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱“交易中心”）交易流通，適用本規(guī)則。

債券包括但不限于政府債券，中央銀行債券，金融債券，企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等公司信用類債券，資產(chǎn)支持證券等。

第三條 債券在交易中心交易流通，不表明交易中心對債券的投資風(fēng)險或者收益等作出判斷。

第二章 債券交易流通

第四條 發(fā)行人或主承銷商應(yīng)在債券登記日向交易中心提交下列文件：

1、初始持有人及持有量列表

2、交易流通登記表

發(fā)行人或主承銷商也可委托債券登記托管結(jié)算機構(gòu)向交易

2市場披露交易信息，交易中心提供交易信息披露便利。國債、中央銀行債券另有規(guī)定的，遵照其規(guī)定執(zhí)行。

債券交易包括現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購、買斷式回購、債券借貸、債券遠期、債券預(yù)發(fā)行等。

第十七條 債券交易流通期間，發(fā)行人擬通過二級市場贖回部分或全部債券的，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定或合同向市場參與者發(fā)布公告，說明擬贖回債券數(shù)量、價格和贖回方式，贖回方式應(yīng)確保公平對待投資者。

發(fā)行人完成贖回當(dāng)日應(yīng)向全市場披露贖回情況。第十八條 債券交易流通期間，單個投資者持有量超過該期債券發(fā)行量的30%時，交易中心根據(jù)債券登記托管結(jié)算機構(gòu)提供的信息向全市場披露。

第十九條 與其母公司或同一母公司下的其他子公司（分支機構(gòu)）進行債券交易的情形包括：

（一）交易雙方均為獨立法人，但交易一方基于投資份額、股份或者協(xié)議等實際控制交易對手方的；

（二）交易雙方為獨立法人（或分公司），交易雙方受同一母公司（或總公司）實際控制的；

（三）交易雙方為總公司、分公司關(guān)系的。

第二十條 資產(chǎn)管理人的自營賬戶與其資產(chǎn)管理賬戶及資產(chǎn)管理賬戶之間進行債券交易的情形包括：

（一）交易一方為金融機構(gòu)類市場成員，交易對手方為該金融機構(gòu)擔(dān)任其基金管理人、投資管理人的非法人類市場成員；

（二）交易雙方均為非法人類市場成員，且由同一金融機構(gòu)擔(dān)任其基金管理人、投資管理人的。

第二十一條 投資者開展本規(guī)則第十九條、第二十條所指交易前，應(yīng)當(dāng)制定交易管理制度，對定價方式、內(nèi)控機制、內(nèi)部審核流程、信息披露流程等進行規(guī)范并提交交易中心備案。

第二十二條 交易雙方或資產(chǎn)管理人應(yīng)在每月前五個工作日向全市場披露上月開展本規(guī)則第十九條、第二十條所指交易的情況。披露內(nèi)容包括參與方、交易標(biāo)的、交易價格和交易規(guī)模等。

單筆回購交易金額（當(dāng)日相同對手方、相同期限的交易合并計算）超過10億元的或其他債券交易單筆金額（當(dāng)日相同對手方、相同標(biāo)的的交易合并計算）超過2億元的，應(yīng)在交易達成后五個工作日內(nèi)向交易中心報告交易原因、定價依據(jù)和可能的影響。

交易雙方共同受財政部、國資委或其平臺公司實際控制的，或交易雙方因匿名撮合交易方式導(dǎo)致達成本規(guī)則第十九條、第二十條所指交易的，無需按照本規(guī)則進行披露或報告。

交易雙方共同受地方國資委或其平臺公司實際控制的，可向交易中心申請豁免按照本規(guī)則進行披露或報告。

第二十三條 發(fā)行人不得以自己發(fā)行的債券為標(biāo)的開展買斷式回購交易。發(fā)行人以自己發(fā)行的債券為標(biāo)的開展質(zhì)押式逆

6或市場情況，暫停、恢復(fù)和停止相應(yīng)債券的交易流通服務(wù)，并及時告知債券登記托管結(jié)算機構(gòu)。國債、中央銀行債券另有規(guī)定的，遵照其規(guī)定執(zhí)行。

第三十一條 在信息披露前發(fā)生以下情形時，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向交易中心申請暫停相應(yīng)債券交易流通服務(wù)，按照規(guī)定披露后恢復(fù)：

（一）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露的重大事項存在不確定性因素且預(yù)計難以保密的，或者在按規(guī)定披露前已經(jīng)泄漏的；

（二）公共媒體中出現(xiàn)發(fā)行人尚未披露的信息，可能或者已經(jīng)對債券價格產(chǎn)生實質(zhì)性影響的。

第三十二條 發(fā)行人未按本規(guī)則第三章披露重大事項的，交易中心可暫停相應(yīng)債券的交易流通服務(wù)，直至披露相關(guān)信息后恢復(fù)。

第三十三條 交易中心暫停某只債券的交易流通服務(wù)期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露暫停原因，并定期披露相關(guān)事件的進展情況。

第三十四條 債券發(fā)生價格異常大幅波動，對市場合理定價產(chǎn)生重大不利影響的，交易中心可視情況采取暫停相應(yīng)債券的交易流通服務(wù)，異常因素消除后恢復(fù)。

第三十五條 債券交易流通期間，因提交信息錯誤等原因?qū)е聜魍ㄒ卮嬖阱e誤的，交易中心暫停相應(yīng)債券的交易流通服務(wù)，更正后恢復(fù)。

第三十六條 發(fā)生《公告》第十五條所指債券交易流通終止情形的，交易中心停止相應(yīng)債券的交易流通服務(wù)。

第八章 處置措施

第三十七條 以下情形屬于違規(guī)行為：

（一）債券登記日未按規(guī)定提交交易流通相關(guān)文件的；

（二）債券存續(xù)期間未按規(guī)定進行信息披露的；

（三）開展本規(guī)則所列交易時，未按規(guī)定主動履行交易信息披露與報告義務(wù)的；

（四）利用以自身發(fā)行債券為標(biāo)的的回購交易操縱債券價格的；

（五）利用債券交易進行利益輸送或不當(dāng)影響市場價格的；

（六）未按本規(guī)則向交易中心申請暫停債券交易流通服務(wù)，造成債券交易異常情況的；

（七）違反本規(guī)則的其他行為。

第三十八條 交易中心認為發(fā)生第三十七條所列行為的，可以向相關(guān)主體開展調(diào)查，相關(guān)主體應(yīng)根據(jù)交易中心的要求提供相應(yīng)說明和證明材料。市場成員認為有違規(guī)行為的，可向交易中心舉報。

第三十九條 交易中心認定存在第三十七條所列行為的，應(yīng)根據(jù)人民銀行要求，視情節(jié)輕重對相關(guān)主體采取以下處置措施并報告中國人民銀行，同時抄送交易商協(xié)會：

（一）口頭警告；

第二篇：全國銀行間同業(yè)拆借中心信用風(fēng)險緩釋工具交易指引

附件2

全國銀行間同業(yè)拆借中心 信用風(fēng)險緩釋工具交易指引

（2017年4月版）

目錄

前言.............................................第一部分服務(wù)開通.................................1.資格條件......................................2.申請材料......................................3.申請流程......................................4.權(quán)限設(shè)臵......................................第二部分操作流程.................................1.信用違約互換..................................1.1填寫報價要素.................................1.2 確定補充條款內(nèi)容.............................1.3 交易達成....................................1.4 行情及信息查詢..............................2.信用聯(lián)結(jié)票據(jù).................................3.信用風(fēng)險緩釋合約.............................4.信用風(fēng)險緩釋憑證.............................前言

市場參與者開展全國銀行間同業(yè)拆借中心信用風(fēng)險緩釋工具交易適用本指引。本指引由全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱“交易中心”）制定和解釋。本指引未列明事項參見《銀行間市場信用風(fēng)險緩釋工具試點業(yè)務(wù)規(guī)則》（中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2016]25號）、《中國場外信用衍生產(chǎn)品交易基本術(shù)語與適用規(guī)則（2016年版）》（中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2016]30號）、《全國銀行間同業(yè)拆借中心信用風(fēng)險緩釋工具交易規(guī)則》以及中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）、交易中心發(fā)布的其他相關(guān)規(guī)范性文件。

第一部分 服務(wù)開通

1.資格條件

1.1 在交易商協(xié)會備案成為信用風(fēng)險緩釋工具核心交易商或一般交易商；

1.2 簽署由交易商協(xié)會發(fā)布的《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》，或交易商協(xié)會根據(jù)某一類別信用風(fēng)險緩釋工具產(chǎn)品制定發(fā)布的交易協(xié)議特別版本。

2.申請材料

2.1 《開通信用風(fēng)險緩釋工具交易系統(tǒng)權(quán)限申請表》（詳見附件2.1）；

2.2 取得交易商協(xié)會信用風(fēng)險緩釋工具核心交易商或一般交易商資格的證明材料。

4需確定新的參考債務(wù)，新的參考債務(wù)由計算機構(gòu)于原參考債務(wù)到期后與交易雙方協(xié)商后確定。

1.1.3 起始日：默認展示T+1日（T+1日指交易日的下一自然日），可改。

1.1.4 期限/約定到期日：可約定任意一天作為約定到期日。期限與約定到期日相互推算：約定到期日=起始日+期限。

1.1.5 計算機構(gòu)：可選買方、賣方、交易雙方、中國外匯交易中心，也可另行約定第三方。

1.1.6 清算方式：雙邊清算。

1.1.7 交易名義本金：單位為萬元，最小變動單位為１萬元。

1.1.8 幣種：人民幣。

1.1.9 前端費/前端費率：前端費單位為萬元；前端費率單位為%。前端費和前端費率可為0。

前端費和前端費率相互推算：前端費率=前端費/交易名義本金*100%。

1.1.10 費率：年化利率，單位為 bps，費率可為0。前端費/前端費率與費率共同構(gòu)成信用保護費。

1.1.11 支付頻率：可選月、季、半年、年。

1.1.12 計息基準(zhǔn)：可選實際/360、實際/365、實際/實際、實際/365F。

1.1.13 營業(yè)日準(zhǔn)則：可選上一營業(yè)日、下一營業(yè)日、經(jīng)調(diào)整的下一營業(yè)日。

1.1.14 計息天數(shù)調(diào)整：可選實際天數(shù)或不調(diào)整。1.1.15 前端費支付日：默認展示經(jīng)營業(yè)日準(zhǔn)則調(diào)整的起始日，可改。

1.1.16 首期支付金額：以費率為基礎(chǔ)，計息期從起始日至首期支付日，單位為元。

1.1.17 首期支付日：按照支付頻率，由起始日向后推算的第一個支付日。

1.1.18 債務(wù)種類：可選付款義務(wù)、借貸款項、債務(wù)工具、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、貸款、貸款或債務(wù)工具、僅為參考債務(wù)，也可另行約定。

1.1.19 債務(wù)特征：多選，選項包括一般債務(wù)、次級債務(wù)、交易流通、本幣、外幣。雙方也可另行約定。

1.1.20 信用事件：多選，選項包括破產(chǎn)、支付違約、債務(wù)加速到期、債務(wù)潛在加速到期、債務(wù)重組。雙方也可另行約定。

其中，選擇支付違約時需填寫起點金額、寬限期以及是否適用寬限期順延；選擇債務(wù)加速到期時需填寫起點金額；選擇債務(wù)潛在加速到期時需填寫起點金額；選擇債務(wù)重組時需填寫起點金額、所涉?zhèn)鶆?wù)最小持有人數(shù)。

1.1.21 結(jié)算方式：可選實物結(jié)算或現(xiàn)金結(jié)算。1.1.22 實物結(jié)算條款

8交易中心可根據(jù)市場發(fā)展調(diào)整以上非交易要素默認值，并向市場公告。

1.3 交易達成

用戶按照上述要求提交對話報價后，對手方可就該筆對話報價直接達成交易，雙方亦可通過有限輪次的對話報價交談達成交易。交易達成后，由交易系統(tǒng)向用戶出具信用違約互換成交單。

1.4 行情及信息查詢

用戶進行信用違約互換報價交易，一是可查看信用違約互換市場行情、成交明細，二是可通過參考實體信息查詢功能得到每一個參考實體的參考債務(wù)、參考實體評級等信息。

2.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)

信用聯(lián)結(jié)票據(jù)報價方式與現(xiàn)券買賣保持一致，系統(tǒng)為信用聯(lián)結(jié)票據(jù)設(shè)有單獨的市場行情及交易工具信息查詢功能。

信用聯(lián)結(jié)票據(jù)交易要素同現(xiàn)券買賣交易要素。

其中，“到期日”即約定到期日或正常到期日，指不發(fā)生信用事件的情況下，信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的自然到期日；“到期收益率”即正常到期收益率，指不發(fā)生信用事件的情況下，信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的到期收益率。

3.信用風(fēng)險緩釋合約

信用風(fēng)險緩釋合約報價方式同信用違約互換。

信用風(fēng)險緩釋合約是一類特殊的信用違約互換，通過信用違約互換達成交易，其債務(wù)種類、可交付債務(wù)種類僅為參考債務(wù)。信用風(fēng)險緩釋合約交易要素填選規(guī)則均適用本指引對信用違約互換交易要素填選規(guī)則的說明。

4.信用風(fēng)險緩釋憑證

信用風(fēng)險緩釋憑證報價方式包括意向報價、對話報價。信用風(fēng)險緩釋憑證交易要素包括憑證名稱、憑證代碼、券面總額、價格、結(jié)算方式、清算速度。

其中，券面總額指交易信用風(fēng)險緩釋憑證的總面額，也即交易名義本金，單位為萬元；價格指每百元名義本金的憑證價格，表示每百元受保護名義本金所對應(yīng)的信用保護費用，單位為元。

第三篇：上海銀行間同業(yè)拆借利率（范文）

上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）飆升的外行分析

進入6月份，同業(yè)拆借市場利率迅速攀升，其中隔夜拆借利率漲幅尤為迅猛。從4.5%起步，盤中先后攻破10%、20%、30%大關(guān)，不斷刷新銀行間市場成立以來歷史紀錄。在它的帶領(lǐng)下，1個月以內(nèi)的中短期資金價格全線飆升，7天期質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率周四漲至11.6217%，也創(chuàng)下2007年銀行間市場成立以來的新高。

筆者做為一個外行，就我所能想象的情況分析如下:(外行就是外行,不對的地方,請各位多多指正呵)

一、同行拆借利率大于其它中長期利率，是不正常的，并且無法長期存在。因為如果長期存在，就會出現(xiàn)一種無風(fēng)險套利模式（借入長期債務(wù)，貸出同行拆借）。所以現(xiàn)在的這種情況是事件的初始形態(tài)，必將還會繼續(xù)發(fā)展。至于怎么發(fā)展，取決于造成這種現(xiàn)象的原因。

二、同業(yè)拆借市場利率飆升如果系６月底各項稅金繳納入國庫及需向央行繳納存款保證金導(dǎo)致。那么在７月份，相關(guān)的拆借利率將會回落，但這說明各銀行的準(zhǔn)備金充足率低于央行規(guī)定的準(zhǔn)備金率，危機雖然過去，但是并沒有結(jié)束，這種情況會延遲到一下次繳納存款保證金的時點再次出現(xiàn)，最終導(dǎo)致利率全線上升。

三、該情況系因銀行缺乏流動性所致，那么同業(yè)拆借利率不變，其它利率逐步上升，最終與同業(yè)拆借利率相匹配。最終也是利率全線上升。

四、央行無論是降準(zhǔn)，增發(fā)貸幣，還是加息，減息，均對上述事件的最終結(jié)果無任何影響，降準(zhǔn)和增發(fā)貨幣可以暫時緩解上述情況，但是僅僅是緩解，無法根治。至于加息，減息，因為上述同業(yè)利率代表無風(fēng)險利率，加息和減息僅僅是使社會名義利率接近或遠離實際利率，其它并沒有任何作用。

接下來，通貨緊縮，當(dāng)企業(yè)的貸款利率小于同業(yè)拆借利率，任何銀行均不會貸款給企業(yè)，銀行只收貸，不放貸，這種現(xiàn)象一旦存在三至五個月，任何正常的企業(yè)，行業(yè)均無法獲得正常的經(jīng)營所需的資金。整個銀行的資產(chǎn)負債表開始收縮。

第四篇：全國銀行間債券市場債券交易管理辦法

中國人民銀行令 [2000]第2號

為推動全國銀行間債券市場的進一步發(fā)展，規(guī)范債券交易行為，防范市場風(fēng)險，保護交易各方合法權(quán)益，中國人民銀行制定了《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》，現(xiàn)予發(fā)布施行。

行長 戴相龍

二000年四月三十日

全國銀行間債券市場債券交易管理辦法

第一章 總則

第一條 為規(guī)范全國銀行間債券市場債券交易行為，防范交易風(fēng)險，維護交易各方合法權(quán)益，促進全國銀行間債券市場健康發(fā)展，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所指全國銀行間債券市場債券交易（以下稱債券交易）是指以商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為主的機構(gòu)投資者之間以詢價方式進行的債券交易行為。

第三條 債券交易品種包括回購和現(xiàn)券買賣兩種。

回購是交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，指資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率-1-

計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

現(xiàn)券買賣是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

第四條 本辦法所稱債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可用于在全國銀行間債券市場進行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記帳式債券。

第五條 債券交易應(yīng)遵循公平、誠信、自律的原則。

第六條 中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）為中國人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算機構(gòu)。

第七條 中國人民銀行是全國銀行間債券市場的主管部門。中國人民銀行各分支機構(gòu)對轄內(nèi)金融機構(gòu)的債券交易活動進行日常監(jiān)督。

第二章 參與者與中介服務(wù)機構(gòu)

第八條 下列機構(gòu)可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業(yè)務(wù)：

（一）在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機構(gòu)；

（二）在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)；

（三）經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。

第九條 上述機構(gòu)進入全國銀行間債券市場，應(yīng)簽署債券回購主協(xié)議。

第十條 金融機構(gòu)可直接進行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算；非金融機構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算。

第十一條 結(jié)算代理人系指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)代理其他參與者辦

理債券交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。其有關(guān)規(guī)定由中國人民銀行另行制定。

第十二條 雙邊報價商系指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的，在進行債券交易時同時連續(xù)報出現(xiàn)券買、賣雙邊價格，承擔(dān)維持市場流動性等有關(guān)義務(wù)的金融機構(gòu)。雙邊報價商有關(guān)規(guī)定由中國人民銀行另行制定。

第十三條 全國銀行間同業(yè)拆借中心（簡稱同業(yè)中心）為參與者的報價、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。

經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，同業(yè)中心和中央結(jié)算公司可披露市場有關(guān)信息。

第十四條 債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務(wù)。

第三章 債券交易

第十五條 債券交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。第十六條 進行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同。合同應(yīng)對交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價格或利率、帳戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時間等要素作出明確的約定，其書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。債券回購主協(xié)議和上述書面形式的回購合同構(gòu)成回購交易的完整合同。

第十七條 以債券為質(zhì)押進行回購交易，應(yīng)辦理登記；回購合同在辦理質(zhì)押登記后生效。

第十八條 合同一經(jīng)成立，交易雙方應(yīng)全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。

第十九條 債券交易現(xiàn)券買賣價格或回購利率由交易雙方自行確定。

第二十條 參與者進行債券交易不得在合同約定的價款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費用。

第二十一條 回購期間，交易雙方不得動用質(zhì)押的債券。

第二十二條 回購期限最長為365天。回購到期應(yīng)按照合同約定全額返還回購項下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系，不得以任何方式展期。第二十三條 參與者不得從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)。

第二十四條 金融機構(gòu)應(yīng)每季定期以書面形式向人民銀行當(dāng)?shù)胤种袌蟾嫫湓谌珖y行間債券市場的活動情況。

第二十五條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國人民銀行報告?zhèn)灰住⒔桓钣嘘P(guān)情況。

第四章 托管與結(jié)算

第二十六條 參與者應(yīng)在中央結(jié)算公司開立債券托管帳戶，并將持有的債券托管于其帳戶。

第二十七條 債券托管帳戶按功能實行分類管理，其管理規(guī)定另行制定。

第二十八條 債券交易的債券結(jié)算通過中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進行。

第二十九條 債券交易的資金結(jié)算以轉(zhuǎn)帳方式進行。

商業(yè)銀行應(yīng)通過其準(zhǔn)備金存款帳戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。

第三十條 債券交易結(jié)算方式包括券款對付、見款付券、見券付款和純?nèi)^戶四種。具體方式由交易雙方協(xié)商選擇。

第三十一條 交易雙方應(yīng)按合同約定及時發(fā)送債券和資金的交割指令，在約定交割日有用于交割的足額債券和資金，不得買空或賣空。第三十二條 中央結(jié)算公司應(yīng)按照交易雙方發(fā)送的諸要素相匹配的指令按時辦理債券交割。

資金清算銀行應(yīng)及時為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉(zhuǎn)帳。第三十三條 中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國人民銀行報告?zhèn)泄?、結(jié)算有關(guān)情況，及時為參與者提供債券托管、債券結(jié)算、本息兌付和帳務(wù)查詢等服務(wù)；應(yīng)建立嚴格的內(nèi)部稽核制度，對債券帳務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性和完整性負責(zé)，并為帳戶所有人保密。

第五章 罰則

第三十四條 參與者有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款，可暫?；蛉∠鋫灰讟I(yè)務(wù)資格；對直接負責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門給予紀律處分；違反中國人民銀行有關(guān)金融機構(gòu)高級管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理。

（一）擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)；

（二）擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券；

（三）制造并提供虛假資料和交易信息；

（四）惡意操縱債券交易價格，或制造債券虛假價格；

（五）不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴重后果；

（六）違規(guī)操作對交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞；

（七）其他違反本辦法的行為。

第三十五條 結(jié)算代理人和雙邊報價商違反規(guī)定的，按中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十六條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款；對直接負責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門給予紀律處分。

（一）工作失職，給參與者造成嚴重損失；

（二）發(fā)布虛假信息或泄露非公開信息；

（三）欺詐或誤導(dǎo)參與者，并造成損失；

（四）為參與者惡意操縱市場和融券等違規(guī)行為提供便利；

（五）其他違反本辦法的行為。

第三十七條 債券交易的資金清算銀行不及時為參與者劃撥資金和轉(zhuǎn)帳，給參與者造成損失的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。

第六章 附則

第三十八條 同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)本辦法制訂相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則和實施細則，報中國人民銀行批準(zhǔn)或備案，并組織實施。

第三十九條 本辦法施行前制定的有關(guān)規(guī)定，與本辦法相抵觸的，以本辦法為準(zhǔn)。

第四十條 本辦法由中國人民銀行負責(zé)解釋。

第四十一條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

第五篇：全國銀行間債券市場債券交易管理辦法

第一章總則

第一條為規(guī)范全國銀行間債券市場債券交易行為，防范交易風(fēng)險，維護交易各方合法權(quán)益，促進全國銀行間債券市場健康發(fā)展，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所指全國銀行間債券市場債券交易（以下稱債券交易）是指以商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為主的機構(gòu)投資者之間以詢價方式進行的債券交易行為。

第三條債券交易品種包括回購和現(xiàn)券買賣兩種。

回購是交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，指資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券的融資行為。

現(xiàn)券買賣是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

第四條本辦法所稱債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可用于在全國銀行間債券市場進行交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。

第五條債券交易應(yīng)遵循公平、誠信、自律的原則。

第六條中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）為中國人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算機構(gòu)。

第七條中國人民銀行是全國銀行間債券市場的主管部門。中國人民銀行各分支機構(gòu)對轄內(nèi)金融機構(gòu)的債券交易活動進行日常監(jiān)督。

第二章參與者與中介服務(wù)機構(gòu)

第八條下列機構(gòu)可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業(yè)務(wù)：

（一）在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機構(gòu)；

（二）在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)

（三）經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。

第九條上述機構(gòu)進入全國銀行間債券市場，應(yīng)簽署債券回購主協(xié)議。

第十條金融機構(gòu)可直接進行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算；非金融機構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進行債券交易和結(jié)算。

第十一條結(jié)算代理人系指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)代理其他參與者辦理債券交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。其有關(guān)規(guī)定由中國人民銀行另行制定。

第十二條雙邊報價商系指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的，在進行債券交易時同時連續(xù)報出現(xiàn)券買、賣雙邊價格，承擔(dān)維持市場流動性等有關(guān)義務(wù)的金融機構(gòu)，雙邊報價商有關(guān)規(guī)定由中國人民銀行另行制定。

第十三條全國銀行間同業(yè)拆借中心（簡稱同業(yè)中心）為參與者的報價、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。

經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，同業(yè)中心和中央結(jié)算公司可披露市場有關(guān)信息。

第十四條債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務(wù)。

第三章債券交易

第十五條債券交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。

第十六條進行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同。合同應(yīng)對交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時間等要素作出明確的約定，其書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。

債券回購主協(xié)議和上述書面形式的回購合同構(gòu)成回購交易的完整合同。

第十七條以債券為質(zhì)押進行回購交易，應(yīng)辦理登記；回購合同在辦理質(zhì)押登記后生效。

第十八條合同一經(jīng)成立，交易雙方應(yīng)全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。

第十九條債券交易現(xiàn)券買賣價格或回購利率由交易雙方自行確定。

第二十條參與者進行債券交易不得在合同約定的價款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費用。

第二十一條回購期間，交易雙方不得動用質(zhì)押的債券。

第二十二條回購期限最長為365天?；刭彽狡趹?yīng)按照合同約定全額返還回購項下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系，不得以任何方式展期。

第二十三條參與者不得從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)。

第二十四條金融機構(gòu)應(yīng)每季定期以書面形式向人民銀行當(dāng)?shù)胤种袌蟾嫫湓谌珖y行間債券市場的活動情況。

第二十五條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國人民銀行報告?zhèn)灰?、交割有關(guān)情況。

第四章托管與結(jié)算

第二十六條參與者應(yīng)在中央結(jié)算公司開立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。

第二十七條債券托管賬戶按功能實行分類管理，其管理規(guī)定另行制定。

第二十八條債券交易的債券結(jié)算通過中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進行。

第二十九條債券交易的資金結(jié)算以轉(zhuǎn)賬方式進行。

商業(yè)銀行應(yīng)通過其準(zhǔn)備金存款賬戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。

第三十條債券交易結(jié)算方式包括券款對付、見款付券、見券付款和純?nèi)^戶四種。具體方式由交易雙方協(xié)商選擇。

第三十一條交易雙方應(yīng)按合同約定及時發(fā)送債券和資金的交割指令，在約定交割日有用于交割的足額債券和資金，不得買空或賣空。

第三十二條中央結(jié)算公司應(yīng)按照交易雙方發(fā)送的諸要素相匹配的指令按時辦理債券交割。

資金清算銀行應(yīng)及時為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉(zhuǎn)賬。

第三十三條中央結(jié)算公司應(yīng)定期向中國人民銀行報告?zhèn)泄?、結(jié)算有關(guān)情況，及時為參與者提供債券托管、債券結(jié)算、本息兌付和賬務(wù)查詢等服務(wù)；應(yīng)建立嚴格的內(nèi)部稽核制度，對債券賬務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性和完整性負責(zé)，并為賬戶所有人保密。

第五章罰則

第三十四條參與者有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款，可暫?；蛉∠鋫灰讟I(yè)務(wù)資格；對直接負責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門給予紀律處分；違反中國人民銀行有關(guān)金融機構(gòu)高級管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理。

（一）擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)；

（二）擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券；

（三）制造并提供虛假資料和交易信息；

（四）惡意操縱債券交易價格，或制造債券虛假價格；

（五）不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴重后果；

（六）違規(guī)操作對交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞；

（七）其他違反本辦法的行為。

第三十五條結(jié)算代理人和雙邊報價商違反規(guī)定的，按中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十六條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處三萬元人民幣以下的罰款；對直接負責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員由其主管部門給予紀律處分。

（一）工作失職，給參與者造成嚴重損失；

（二）發(fā)布虛假信息或泄露非公開信息；

（三）欺詐或誤導(dǎo)參與者，并造成損失；

（四）為參與者惡意操縱市場和融券等違規(guī)行為提供便利；

（五）其他違反本辦法的行為。

第三十七條債券交易的資金清算銀行不及時為參與者劃撥資金和轉(zhuǎn)賬，給參與者造成損失的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。

第六章附則

第三十八條同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)依據(jù)本辦法制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則和實施細則，報中國人民銀行批準(zhǔn)或備案，并組織實施。

第三十九條本辦法施行前制定的有關(guān)規(guī)定，與本辦法相抵觸的，以本辦法為準(zhǔn)。

第四十條本辦法由中國人民銀行負責(zé)解釋。

第四十一條本辦法自發(fā)布之日起施行。