第一篇：盡職調(diào)查

盡職調(diào)查

由中介機構(gòu)在企業(yè)的配合下，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術風險和資金風險做全面深入的審核，多發(fā)生在企業(yè)公開發(fā)行股票上市和企業(yè)收購以及基金管理中。盡職調(diào)查的目的是使買方盡可能地發(fā)現(xiàn)有關他們要購買的股份或資產(chǎn)的全部情況。從買方的角度來說，盡職調(diào)查也就是風險管理。對買方和他們的融資者來說，并購本身存在著各種各樣的風險，諸如，目標公司過去財務帳冊的準確性；并購以后目標公司的主要員工、供應商和顧客是否會繼續(xù)留下來；是否存在任何可能導致目標公司運營或財務運作分崩離析的任何義務。因而，買方有必要通過實施盡職調(diào)查來補救買賣雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過盡職調(diào)查明確了存在哪些風險和法律問題，買賣雙方便可以就相關風險和義務應由哪方承擔進行談判，同時買方可以決定在何種條件下繼續(xù)進行收購活動。

第二篇：盡職調(diào)查[推薦]

1.（二）開展法律盡職調(diào)查、做好

（二）開展法律盡職調(diào)查、做好法律評估境外投資的可行性研究階段，通常會進行經(jīng)濟、法律與技術等方面的盡職調(diào)查，在這三方面盡職調(diào)查的基礎上制作項目的可行性研究報告或投資分析報告，以進行投資的初步?jīng)Q策。其中，法律盡職調(diào)查是至關重要的一個環(huán)節(jié)。境外投資法律盡職調(diào)查的范圍因項目而異，應當根據(jù)項目特點制作不同的盡職調(diào)查清單。開展境外投資法律盡職調(diào)查具有重要意義。主要表現(xiàn)在：可以深入了解項目所在地的相關法律與政策、了解擬投資項目所屬行業(yè)的相關法律與政策；了解被投資主體或合作伙伴的經(jīng)營狀況及法律狀況，對被投資主體或合作伙伴進行法律評估；為下一步選擇投資方式、設計交易結(jié)構(gòu)提供基礎；為了解項目的審批程序與流程提供基礎。

第三篇：盡職調(diào)查

盡職調(diào)查

2010-02-22作者：佚名文章來源：EZCapital點擊量：16195

通過溝通，如果VC對你的企業(yè)感興趣，為了保證雙方合作的順利進行，VC會出一份投資協(xié)議條款（Term Sheet）。談判達成了一致意見并簽署后，接下來他們就要做詳盡的調(diào)查，即盡職調(diào)查（Due Diligence, DD）,包括業(yè)務、人員、財務、法律等方面。盡職調(diào)查需雙方預先同意，其目的詳細了解和確認前期雙方溝通的事實、評估投資后的風險，同時也是為了能在投資后有針對性地提供增值服務。

什么是盡職調(diào)查

盡職調(diào)查就是對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術風險、資金風險和法律風險做一個全面深入的審核。如果VC內(nèi)部沒有懂行的專業(yè)人士，他們也可能請外部的咨詢顧問對市場和技術作一個評估。財務方面的盡職調(diào)查一般要請專業(yè)的審計師來做，會出一份專業(yè)的會計師審計報告，以匯總說明企業(yè)的財務狀況和會計政策。法律方面通常是有專業(yè)律師來完成。

盡職調(diào)查的過程一般需要幾個星期的時間，當然也有這樣的VC，他們對企業(yè)的技術和市場很了解，又有豐富的管理經(jīng)驗，這樣只要幾天仔細的現(xiàn)場調(diào)研就可以做出最終投資決定。

企業(yè)如何對待VC的盡職調(diào)查

一份完美的商業(yè)計劃書、一個精心準備的幻燈演示和富有感染力的表達能力，只能贏得VC的興趣和投資意向；但要最終獲得資金，還需要在盡職調(diào)查過程中讓投資人全面了解企業(yè)法律結(jié)構(gòu)的演變歷史、歷史經(jīng)營情況和發(fā)展預期、財務狀況和盈利開支預測、以及公司的內(nèi)部管理狀況；同時也要配合VC向合作伙伴、客戶和供應商了解企業(yè)的市場和資源，這樣才能以充分的證據(jù)證實自己企業(yè)物有所值。

VC在盡職調(diào)查過程中會提出大量的問題，要求查驗很多歷史資料。這不但是企業(yè)證明自己的機會，也是企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身問題、提高自我的機會。面對近乎繁瑣的提問和查證，企業(yè)家需要心平氣和的積極配合。

VC對企業(yè)盡職調(diào)查的內(nèi)容

盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括以下這些方面：

管理人員的背景調(diào)查

市場評估

銷售和采購訂單的完成情況

環(huán)境評估

生產(chǎn)運作系統(tǒng)

管理信息系統(tǒng)

財務預測的方法及過去預測的準確性

銷售量及財務預測的假設前提

財務報表、銷售和采購的票據(jù)的核實

當前的現(xiàn)金、應收應付及債務狀況

貸款的可能性

資產(chǎn)核查，庫存和設備清單的核實

工資福利和退休基金的安排

租賃、銷售、采購、雇傭等方面的合約

潛在的法律糾紛

盡職調(diào)查過程中，VC不但會仔細參觀企業(yè)，與企業(yè)的中高層管理人員交談，還會發(fā)給企業(yè)一份從幾頁到幾十頁不等的盡職調(diào)查清單，要求公司提供企業(yè)的歷史變更、重大合同、財務報告、財務預測、各項細分的財務數(shù)據(jù)以及客戶名單、供應商名單、技術及產(chǎn)品說明和成功案例分析等等。VC可能還會咨詢你的供應商、客戶、律師和貸款銀行，乃至管理人員過去的雇主和同事。他們甚至會去調(diào)查提供信息的有關人員，以證明提供的信息是否可信。

做好對VC的盡職調(diào)查

VC與創(chuàng)業(yè)企業(yè)家之間不是一種一次性的買賣關系，而是一種長期的合作關系。

選擇投資伙伴就象選擇結(jié)婚對象，雙方在簽訂長期合作協(xié)議之前必須充分相互了解。和VC在做投資決定前一樣，企業(yè)在選擇VC前也應該做充分地盡職調(diào)查。

VC往往會在公司簡介中說他們愿意在某些領域投資，并能提供良好服務，但僅憑這些簡介是不足信的。例如VC說他們可以提供管理咨詢，那就請他們介紹成功的實例和投資經(jīng)理本身的管理經(jīng)驗。企業(yè)家還應該從各方面打聽VC的實際情況，特別是向他們曾經(jīng)投資過的企業(yè)詢問，這種詢問獲得的信息往往最為可信。

尋求投資的企業(yè)家可以向接受過投資的企業(yè)詢問的問題有：

你對投資者是否足夠信任？

你認為他們是否公正？

他們是否難以對付？

要花費多長時間才能得到他們的資助?

你的投資者愿與你在一個持續(xù)的基礎上合作嗎？

他們在參與管理方面有多活躍？

在你遇到困難時，他們是如何做的？

在后繼融資這件事上，他們有多大的幫助？

他們做事是像你的合伙人還是像局外建議人？

如果你從頭再來，你是否還會從他們那里籌措資金？

如果以上問題的答案是令人滿意或基本令人滿意，則表明這個VC是一個好的合作伙伴，否則你就應該另覓VC。

如果你了解到你聯(lián)系的VC以前從來沒有做過創(chuàng)業(yè)投資，那么你們下一步的合作很可能會面臨很多問題。創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可避免地會遇到許多波折，沒有思想準備的VC會因此與企業(yè)家關系緊張，嚴重者會半途撤資。

如果VC的內(nèi)部審核程序要很長時間、他們對其將提供的幫助和資源過分夸張、他們過去投資的企業(yè)對他們的評價不高、或者他們的資金量很少而很難保證必要的追加投資，那么融資企業(yè)就必須認真估量是否應該找這樣的投資人了。

第四篇：盡職調(diào)查提綱

盡職調(diào)查

一、客戶基本情況

1、基本情況：名稱、行業(yè)、注冊資金、成立時間、規(guī)模（銷售、資產(chǎn)等）、法定代表人、實際控制人等。

2、歷史沿革：企業(yè)成立以來主要股權、法定代表人（實際控制人）、注冊資本、經(jīng)營范圍及主營（核心）業(yè)務的發(fā)展演變過程等情況。

3、主要股東：背景、主營業(yè)務、主要財務狀況、資信狀況、支持力度。

4、人員情況：核心管理層（公司實際控制人、法定代表人、總經(jīng)理、財務負責人）的履歷、從業(yè)經(jīng)驗及個人誠信情況；員工數(shù)量及工種配置；激勵機制：從管理層持股情況、管理層薪酬結(jié)構(gòu)設計，員工績效評價機制、人員聘任等方面評價企業(yè)激勵約束機制。

5、組織架構(gòu)：內(nèi)部經(jīng)營管理的職能分工、機構(gòu)設置、關鍵崗位設置、內(nèi)部控制及治理流程模式；主要生產(chǎn)經(jīng)營、銷售、工程、財務及資金管理模式。

6、對外擔保：包括對外擔保金額、被擔保對象、擔保集中度、擔保內(nèi)容、擔保期限、擔保債務狀況等。

7、信用狀況：人行征信、主管部門、行業(yè)協(xié)會、工商、稅務等記錄；是否被列入環(huán)保黑名單，是否存在環(huán)保方面不良記錄；是否涉及重大訴訟或法律糾紛。

8、主要投資和關聯(lián)關系：經(jīng)營性關聯(lián)交易情況；非經(jīng)營性關聯(lián)資金占用或被占用情況；關聯(lián)擔保情況等。

二、生產(chǎn)經(jīng)營情況

1.宏觀形勢：當前實施的國家宏觀調(diào)控、環(huán)保、外貿(mào)政策、匯率利率調(diào)整對客戶的影響。

2.業(yè)務板塊：各業(yè)務板塊實現(xiàn)盈利的途徑、方式及可持續(xù)性。

3.市場情況：市場份額、市場競爭態(tài)勢、市場供求及穩(wěn)定性、在市場上的定價權、行業(yè)地位及可持續(xù)性。

4.主導產(chǎn)品：主導產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售能力、目前實際銷售接單與前期的變化情況和趨勢。

5.核心競爭力：核心競爭力和盈利點，包括但不限于：資源壟斷、成本控制能力、市場營銷能力、技術或經(jīng)營模式先進性、質(zhì)量專長、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、資產(chǎn)規(guī)模、資金實力以及人才資源等等各類有形與無形的競爭力。

6.主要競爭對手：與主要競爭對手進行比較，在經(jīng)營模式、企業(yè)有形及無形資源、企業(yè)人力財物等方面的優(yōu)劣勢。

7.發(fā)展規(guī)劃：近期規(guī)劃及遠期發(fā)展戰(zhàn)略，包括規(guī)模擴張或規(guī)?？刂埔?guī)劃、業(yè)務轉(zhuǎn)型規(guī)劃；專業(yè)化全產(chǎn)業(yè)、多元化發(fā)展戰(zhàn)略，地區(qū)化經(jīng)營、跨區(qū)域或國際化發(fā)展戰(zhàn)略等；近期重大投資及在建項目情況，包括股權投資、金融資產(chǎn)投資、實物或無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)項目投資等；

8.采購和銷售：原材料采購策略、與供應商的議價能力以及應付預付款管理措施；下游客戶群定位、銷售策略、銷售議價能力、定價策略以及商業(yè)信用政策、應收賬款管理措施。

9.主要業(yè)務流程：采購、生產(chǎn)和銷售流程及主要環(huán)節(jié)，采購付款及銷售回款流程和時間控制。

三、銀企合作情況 主要合作銀行合作情況。

四、主要財務數(shù)據(jù)

銷售收入、利潤、資產(chǎn)規(guī)模、存貨、應收應付、預收預付、現(xiàn)金流等。

第五篇：盡職調(diào)查結(jié)論參考（定稿）

盡職調(diào)查報告結(jié)論參考

1、該戶外出務工多年，失去聯(lián)系，除住房外無其他財產(chǎn)可處置，住房簡易失修，政府已列入危房和移民對象，短期內(nèi)無償還能力。此筆貸款預計損失90%，確定轉(zhuǎn)讓定價10%,最終價格元。

2、該戶住所偏僻，房屋結(jié)構(gòu)簡單，僅有的耕地為坡地，又列為政府退耕還林范圍，生活相當困難，吃穿靠出賣苦力維持，收入無力償還貸款本息。此筆貸款預計損失90%，確定轉(zhuǎn)讓定價10%,最終價格元。

3、該戶屬2008年5月12日大地震受災戶，僅有的財產(chǎn)住房受地震影響又界定為危房，生活全靠簡單耕作維持，加之地處環(huán)境惡劣、邊遠，無其他資產(chǎn)和收入可處置收回貸款本息。此筆貸款預計損失90%，確定轉(zhuǎn)讓定價10%,最終價格元。

4、該戶原有經(jīng)營項目，因2010年7月24日百年不遇洪災受損嚴重，融資困難，加之國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，項目屬關、停對象，已沒有能力償還債務，貸款本息已無力收回。此筆貸款預計損失90%，確定轉(zhuǎn)讓定價10%,最終價格元。

5、2010年7月24日，遭受百年不遇洪災，房屋受損嚴重，僅靠土地耕作只能維持基本生活，家庭主要勞力年邁又無文化，其他渠道創(chuàng)收有限，住房無力解決，政府已列為救濟對象，貸款本息沒有能力償還。此筆貸款預計損失90%，確定轉(zhuǎn)讓定價10%,最終價格元。

6、該戶政府已圈定為陜南移民搬遷對象，生活全靠外出務工，收入結(jié)余有限，基本住房又需資金投入，故短期內(nèi)沒有貸款本息償還能力。此筆貸款預計損失90%，確定轉(zhuǎn)讓定價10%,最終價格元。

7、該戶經(jīng)營項目因受國家宏觀調(diào)控政策影響，生產(chǎn)處于停產(chǎn)狀態(tài)，連續(xù)幾年虧損，外債高筑，以前外欠款又因?qū)Ψ狡髽I(yè)改制破產(chǎn)，債權懸空，原有經(jīng)營場所租賃，其他財產(chǎn)處理不足繳納拖欠稅款和職工工資，貸款本息已沒有能力償還。此筆貸款預計損失90%，確定轉(zhuǎn)讓定價10%,最終價格元。