第一篇：金融學(xué)10金融市場(參考答案)

參考答案

第十章金融市場

第十章金融市場

一、選擇題

1、B2、B3、A4、D5、D6、B7、A8、B9、D10、A11、B12、C13、C14、Ｂ

15、A16、Ａ

二、判斷題

1、√

2、×

3、×

4、√

5、×

6、√

7、×

8、√

9、×

10、×

11、√

12、√

三、名詞解釋

1、貨幣市場是進(jìn)行短期資金融通的市場，其交易工具通常是期限為1年及1年以內(nèi)的票據(jù)和有價證券。

2、資本市場一般指期限在1年以上的中長期有價證券交易的直接融資市場。

3、它是對在商業(yè)信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的商業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)活動的市場。

4、證券的出售者在出售證券的同時，和證券購買者簽訂的在一定期限后按約定價格購回所

賣證券的協(xié)議。

四、問答題

1、融資功能、資源優(yōu)化功能、轉(zhuǎn)移分配功能、宏觀調(diào)控功能、傳導(dǎo)反映功能

2、市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的需要

發(fā)展多種經(jīng)濟(jì)形式和多種經(jīng)營方式的要求

橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和聯(lián)合的需要

3、短期借貸市場、同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、短期政府債券市場、商業(yè)票據(jù)市場、大

額可轉(zhuǎn)讓存單市場

4、與主板市場相對應(yīng)。

功能是為中小企業(yè)提供融資機(jī)制

為風(fēng)險企業(yè)提供退出渠道

有利于完善資本市場體系

第二篇：金融市場答案

金融市場學(xué)參考答案

一、名詞解釋（每題3分，共15分）

1、傭金經(jīng)紀(jì)人——證券經(jīng)紀(jì)人中的一種，是指接受客戶委托，在證券交易所內(nèi)代理客戶買賣有價證券，并按固定比率收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。

2、證券公司——是指專門從事各種有價證券經(jīng)營及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。作為盈利性的法人企業(yè)，證券公司是證券市場的重要參加者和中介機(jī)構(gòu)。

3、債券現(xiàn)值——參考書122頁，是投資人為獲得債券期值的未來貨幣收入而購買債券時所支付的價款。

4、投資基金——參考書191頁，是資本市場的一個新的形態(tài)，本質(zhì)是股票、債券及其他證券投資的機(jī)構(gòu)化，是一種間接的證券投資方式?！?/p>

5、金融期權(quán)——參考書279頁。

二、判斷正誤（每題2分，共20分）

1、√

2、X3、√

4、X5、X6、√

7、X8、X9、X10、√

三、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分)

1、A2、C3、B4、C5、D6、A7、C8、C9、A10、D

四、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）

1、BCDE2、BD3、BCD4、ABCD5、ABD6、ADE7、ABCD8、ABCD9、ACD10、ABD

五、簡答題（每題10分，共20分）

1、答：外匯投機(jī)交易是指外匯交易者在預(yù)測價格將要上升時先買后賣，在預(yù)測價格將要下跌時先賣后買以賺取利潤的一種行為。

外匯投機(jī)交易有如下特點(diǎn)：（1）投機(jī)者主動置身于匯率變動的風(fēng)險之中，從匯率的變動中獲利；（2）投機(jī)活動并非是基于對外匯的實(shí)際需求，而是通過匯率漲落賺取差價利潤；

（3）投機(jī)收益大小取決于投機(jī)者預(yù)測的正確程度。

2、答：參考書57-59頁。先答三者的概念，然后比較，答出10異同之處即可。

六、案例分析題（15分）

答案：參見教材第124、126頁。

息票率%08%10%

當(dāng)前價格/美元463.1910001134.20

一年后價格/美元500.2510001124.94

價格增長/美元37.060.00-9.26

息票收入/美元0.0080.00100.00

稅前收入/美元37.0680.0090.74

稅前收益率%8.008.008.00

稅/美元11.122428.15

稅后收入/美元25.945662.59

稅后收益率%5.605.605.52

第三篇：金融市場答案范文

金融市場學(xué)課程作業(yè)答案1

一、名詞解釋

1．所謂衍生金融工具：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。衍生金融工具的價格以原生金融工具的價格為基礎(chǔ)，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關(guān)的金融風(fēng)險。

2．所謂完美市場：是指在這個市場上0進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場參與者都是價格的接受者。在這個市場上，任何力量都不對金融工具的交易及其價格進(jìn)行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。

3．貨幣經(jīng)紀(jì)人：又稱貨幣市場經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。貨幣市場經(jīng)紀(jì)人具體包括貨幣中間商、票據(jù)經(jīng)紀(jì)人和短期證券經(jīng)紀(jì)人。4．票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，它由于體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并具有流動性，是貨幣市場的交易工具。

5．債券：是債務(wù)人在籌集資金時，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價證券。它是資本市場上主要的交易工具。面值、利率和償還期限是債券的要素。

6．基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。

7、貨幣市場：是指由一年期以內(nèi)的短期金融工具所形成的供求關(guān)系及其運(yùn)行機(jī)制的總和。

8、資本市場：是指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易市場。

9、初級市場：又稱發(fā)行市場或一級市場，是資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時所形成的交易市場。

10、次級市場：是指新的金融工具在資金需求者投放初級市場后曲不同的投資者之間買賣所形成的市場，也叫做二級市場或流通市場。

二、單項(xiàng)選擇題

1.D 2.B 3.B 4.A 5.C 6.B 7.B 8.D 9.A 10.C 11.C 12.B 13.A 14.C 15.B

三、多項(xiàng)選擇題

1.ACD 2.ABCE 3.ABCD 4.ABCD 5.ABD 6.BCD 7.ABCD 8.ACD 9.ABCD 10.BCD 11.ACD 12.DE 13.ABC 14.ABCDE 15.ABCDE

四、判斷題

1．Χ（價格機(jī)制）2.Χ（反映功能）3.√ 4.Χ（資本市場）5.Χ（交割）6.Χ（不需要）7.Χ（初級市場）8.√ 9．Χ（互為消長）10.√ 11.Χ（居間經(jīng)紀(jì)人）12.Χ（商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)）13.Χ（本票無需承兌）14.Χ（股票除外）15.Χ（普通股）

五、簡答題

1． 金融市場通常是指以市場方式買賣金融工具的場所。

這里包括四層含義： 其一，它是金融工具進(jìn)行交易的有形市場和無形市場的總和。在通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)日益發(fā)展和普及的情況下，金融市場不受固定場所、固定時間的限制。

其二，它表現(xiàn)金融工具供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系，反映資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過程。

其三，金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是價格機(jī)制，金融工具的價格成為金融市場的要素。

其四，由于金融工具的種類繁多，不同的金融工具交易形成不同的市場，如債券交易形成債券市場，股票交易形成股票市場等等，故金融市場又是一個由許多具體的市場組成的龐大的市場體系，這是金融市場的外延。

2． 金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流動性和安全性。

期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來說，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長，收益越高，反之亦然。流動性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流動性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。

3．（1）匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。

（2）匯票、支票的當(dāng)事人有三個，即出票人、付款人和收款人；本票則只有兩個，即出票人與收款人。

（3）匯票有承兌必要；本票與支票則沒有。

（4）支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。

（5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務(wù)人。

（6）支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。（7）支票的出票人應(yīng)擔(dān)保支票的支付；匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款；本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。

（8）本票、支票的背書人負(fù)有追償義務(wù)；匯票的背書人有擔(dān)保承兌及付款的義務(wù)。

（9）支票只能見票即付，沒有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。

（10）匯票有預(yù)備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。

4． 從股票與債券的相互聯(lián)系看：

首先，不管是股票還是債券，對于發(fā)行者來說，都是籌集資金的手段。

其次，股票和債券(主要是中長期債券)共處于證券市場這一資本市場當(dāng)中，并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發(fā)行和交易。

最后，股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。

從股票與債券的相互區(qū)別看，主要有以下不同：(一)性質(zhì)不同：股票表示的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

(二)發(fā)行者范圍不同：股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都能發(fā)行。債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。

(三)期限性不同：股票一般只能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股，因而是無期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。

(四)風(fēng)險和收益不同：股票的風(fēng)險一般高于債券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在較高風(fēng)險，是由其不能退股及價格波動的特點(diǎn)決定的。

(五)責(zé)任和權(quán)利不同：股票持有人作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者雖是發(fā)行單位的債權(quán)人，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利，只能定期收取利息和到期收回本金。當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損或者破產(chǎn)時，股票投資者將得不到任何股息，甚至連本金都不能收回；但在企業(yè)景氣時，投資者可以獲得高額收益。債券的利息是固定的，公司盈利再多，債權(quán)人也不能分享。

5.（1）作為國際購買手段進(jìn)行國際間貨物、服務(wù)等產(chǎn)出的買賣；

（2）作為國際支付手段進(jìn)行國際商品、國際金融、國際勞務(wù)、國際資金等方面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)關(guān)系的清償；（3）作為國際儲備手段用于償還債務(wù)，維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；

（4）作為國際財富的代表，持有國外債權(quán)，并可轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)。

六.案例分析題

請將下列金融交易進(jìn)行分類，判斷它們是否屬于①貨幣市場或資本市場；②初級或二級市場；③公開或協(xié)議市場。注意下列交易適合于上述市場分類中1種以上的類別，答案要選出每一種交易適合的所有的適當(dāng)?shù)氖袌鲱愋?。進(jìn)行分類的金融交易：

(1)今天你訪問了一家當(dāng)?shù)劂y行，獲得了三年期貸款為購買一輛小汽車和一些家俱融資；

(2)你通過在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割；

(3)A普通股價格上漲，為此電話指示你的經(jīng)紀(jì)人買入100股這個公司的股票；

(4)你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。

答：(1)今天你訪問了一家當(dāng)?shù)劂y行，獲得了三年期貸款為購買一輛小汽車和一些家俱融資；答案： ①

(2)你通過在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割； 答案： ① ②

(3)A普通股價格上漲，為此電話指示你的經(jīng)紀(jì)人買入100股這個公司的股票； 答案： ③

(4)你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。答案：①②③

金融市場學(xué)課程作業(yè)答案2

一、名詞解釋

1．同業(yè)拆借市場：也可以稱為同業(yè)拆放市場，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借市場交易量大，能敏感地反應(yīng)資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率的，因此，它是貨幣市場體系的重要組成部分。2．回購協(xié)議：（Repurchase Agreement），指的是在出售證券時，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。

3．預(yù)期假說：(Expectations Hypothesis)的基本命題是：長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預(yù)期。

4．市場分割假說：(Segmented Markets Hypothesis)的基本命題是：期限不同的證券的市場是完全分離的或獨(dú)立的，每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動的影響。

5．收入資本化法：認(rèn)為任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值取決于持有資產(chǎn)可能帶來的未來的現(xiàn)金流收入的現(xiàn)值。由于未來的現(xiàn)金流取決于投資者的預(yù)測，其價值采取將來值的形式，所以，需要利用貼現(xiàn)率將未來的現(xiàn)金流調(diào)整為它們的現(xiàn)值。在選用貼現(xiàn)率時，不僅要考慮貨幣的時間價值，而且應(yīng)該反映未來現(xiàn)金流的風(fēng)險大小。

二、單項(xiàng)選擇題 1.C 2.A 3.B 4.B 5.C 6.D 7.C 8.C 9.B 10.D 11.C 12.A 13.D 14.A 15.C

三、多項(xiàng)選擇題

1.ACD 2.ABCD 3.ABC 4.ABD 5.ABD 6.ABC 7.ABC 8.BCDE 9.ABD 10.ABCDE 11.BCD 12.ABCD 13.ABDE 14.ABCD 15.BCD

四、判斷題

1．Χ（只能小于或等于）2.√3.√4.Χ（開放型可以）5.√6.Χ（并不是）7.Χ（收益率上升）8.Χ（直接收益率）9.Χ（市場分離假說）10.Χ（短期化）11.Χ（私募方式）12.Χ（場內(nèi)交易）13.Χ（第三市場）14.Χ（與市場利率成反比）15.√

五、簡答題

1．同其他貨幣市場信用工具相比，銀行承兌匯票在某些方面更能吸引儲蓄者、銀行和投資者，因而它是既受借款者歡迎又為投資者青睞，同時也受到銀行喜歡的信用工具。

（一）從借款人角度看：首先，借款人利用銀行承兌匯票較傳統(tǒng)銀行貸款的利息成本及非利息成本之和低。其次，借款者運(yùn)用銀行承兌匯票比發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌資有利。

（二）從銀行角度看：首先，銀行運(yùn)用承兌匯票可以增加經(jīng)營效益。

其次，銀行運(yùn)用其承兌匯票可以增加其信用能力。

最后，銀行法規(guī)定出售合格的銀行承兌匯票所取得的資金不要求繳納準(zhǔn)備金。

（三）從投資者角度看：投資者最重視的是投資的收益性、安全性和流動性。投資于銀行承兌匯票的收益同投資于其它貨幣市場信用工具，如商業(yè)票據(jù)、CD等工具的收益不相上下。投資于銀行承兌匯票的安全性非常高。一流質(zhì)量的銀行承兌匯票具有公開的貼現(xiàn)市場，可以隨時轉(zhuǎn)售，因而具有高度的流動性

2． 貨幣市場共同基金是美國20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)的一種新型投資理財工具。共同基金是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經(jīng)理人進(jìn)行市場運(yùn)作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進(jìn)行分配的一種金融組織形式。而對于主要在貨幣市場上進(jìn)行運(yùn)作的共同基金，則稱為貨幣市場共同基金。

與一般的基金相比，除了具有一般基金的專家理財、分散投資等特點(diǎn)外，貨幣市場共同基金還具有如下一些投資特征： 1.貨幣市場基金投資于貨幣市場中高質(zhì)量的證券組合

2．貨幣市場共同基金提供一種有限制的存款賬戶

3．貨幣市場共同基金所受到的法規(guī)限制相對較少

3． 1.債券的期限。一般來講，債券的期限越長，發(fā)行利率就越高；反之，期限越短，發(fā)行利率就越低。

2.債券的信用等級。債券信用等級的高低，在一定程度上反映債券發(fā)行人到期支付本息的能力。如果等級高，就可相應(yīng)降低債券的利率；反之，就要相應(yīng)提高債券的利率。

3.有無可靠的抵押或擔(dān)保。在其他情況一定的條件下，有抵押或擔(dān)保，債券的利率就可低一些；如果沒有抵押或擔(dān)保，債券的利率就要高一些。

4.當(dāng)前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動趨勢，同類證券及其他金融工具的利率水平等。如果當(dāng)前市場銀根很緊，市場利率可能會逐步升高，銀行存款、貸款利率及其他債券的利率水平比較高，由此，債券發(fā)行人就應(yīng)考慮確定較高的債券發(fā)行利率。5.債券利息的支付方式。一般來講，單利計(jì)息的債券，其票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息債券的票面利率。

6.金融管理當(dāng)局對利率的管制結(jié)構(gòu)。

4． 偏好停留假說的基本命題是：長期債券的利率水平等于在整個期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需求決定的時間溢價(Term premium)。

該假說中隱含著這樣幾個前提假定：

(1)期限不同的債券之間是互相替代的，一種債券的預(yù)期收益率確實(shí)會影響其他不同期限債券的利率水平。

(2)投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。如果某個投資者對某種期限的債券具有特殊偏好，那么，該投資者可能更愿意停留在該債券的市場上，表明他對這種債券具有偏好停留(Preferred Habitat)。

（3）投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率，而不是他偏好的某種債券的期限。

（4）不同期限債券的預(yù)期收益率不會相差太多。因此在大多數(shù)情況下，投資人存在喜短厭長的傾向。

(5)投資人只有能獲得一個正的時間溢價，才愿意轉(zhuǎn)而持有長期債券。5． 定理一：債券的價格與債券的收益率成反比例關(guān)系。換句話說，當(dāng)債券價格上升時，債券的收益率下降；反之，當(dāng)債券價格下降時，債券的收益率上升。

定理二：當(dāng)債券的收益率不變，即債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關(guān)系。換言之，到期時間越長，價格波動幅度越大；反之，到期時間越短，價格波動幅度越小。

定理三：隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減少，并且是以遞增的速度減少；反之，到期時間越長，債券價格波動幅度增加，并且是以遞減的速度增加。

定理四：對于期限既定的債券，由收益率下降導(dǎo)致的債券價格上升的幅度大于同

等幅度的收益率上升導(dǎo)致的債券價格下降的幅度。換言之，對于同等幅度的收益率變動，收益率下降給投資者帶來的利潤大于收益率上升給投資者帶來的損失。

定理五：對于給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度之間成反比關(guān)系。換言之，息票率越高，債券價格的波動幅度越小。6．(1)轉(zhuǎn)賬。(2)輪做。(3)烘托。(4)軋空。(5)套牢。(6)操縱。(7)串謀。(8)散布謠言。(9)賣空活動。(10)大戶的買賣。

六、案例分析題

假定投資者有一年的投資期限，想在三種債券間進(jìn)行選擇。三種債券有相同的違約風(fēng)險，都是十年到期。第一種是零息債券，到期支付1000美元；第二種是息票率為8%，每年付80美元的債券；第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。

1)如果三種債券都有８%的到期收益率，它們的價格各應(yīng)是多少？

2)如果投資者預(yù)期在下年年初時到期收益率為8%，那時的價格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

1)如果三種債券都有８%的到期收益率，它們的價格各應(yīng)是多少？

答：1)第一種是零息債券，到期支付1000美元 1000÷（1﹢8%×1）＝925．93 第二種是息票率為8%，每年付80美元的債券 1080÷（1﹢8%×1）＝1000 第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。1100÷（1﹢10%×1）＝1000 2)如果投資者預(yù)期在下年年初時到期收益率為8%，那時的價格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

2)答：如果投資者預(yù)期在下年年初時到期收益率為8%，第一種是零息債券，那時的價格為1000美元

第二種是息票率為8%，那時的價格為1080美元

第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。那時的價格為1100美元

對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？

第一種是零息債券，投資者的稅前持有期收益率是8%。

第二種是息票率為8%，那時的價格為1080美元，投資者的稅前持有期收益率是8%。第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。投資者的稅前持有期收益率是10%。

如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

金融市場學(xué)課程作業(yè)答案3（第七章至第九章）

一、名詞解釋

1．投資基金：是通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的基金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。

2．遠(yuǎn)期外匯交易：是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時間、地點(diǎn)等，并于將來某個約定的時間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。

3．外匯套利交易：一般也稱利息套匯方式，是指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放、從中獲取利息差額收益。4．保險：是具有同類風(fēng)險的眾多單位和個人，通過繳納保險費(fèi)積聚保險基金，用于對少數(shù)成員因自然災(zāi)害、意外事故所致經(jīng)濟(jì)損失給予補(bǔ)償，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予經(jīng)濟(jì)保障的一種制度。

5．生命表：是根據(jù)過去一定時期、一定范圍內(nèi)的一組人群，從零歲開始，各種年齡的生存和死亡人數(shù)、生存和死亡概率及平均余命統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)編制的匯兌表，反映了特定人群的生命規(guī)律。

6、遠(yuǎn)期升水：現(xiàn)貨價格低于期貨價格,則基差為負(fù)數(shù),稱為遠(yuǎn)期升水。

7、套期保值交易：是指為了對預(yù)期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或負(fù)債保值而進(jìn)行的遠(yuǎn)期交易，也就是在有預(yù)期外匯收入或外幣資產(chǎn)時賣出一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，或者在有預(yù)期外匯支出或外幣債務(wù)時買入一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，以達(dá)到保值的目的。

8．保險商品：保險市場交易對象既保險商品，是滿足人們轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險，減少經(jīng)濟(jì)損失的手段。

9．基金凈資產(chǎn)值：基金凈資產(chǎn)值是基金單位價格的內(nèi)在價值。

二、單項(xiàng)選擇題

1.B 2.B 3.D 4.C 5.A 6.B 7.A 8.B 9.B 10.D 11.A 12.C 13.B 14.B 15.D

三、多項(xiàng)選擇題

1．ACD 2．CD 3．ABCD 4．ABCD 5．ABCD 6．ABCDE 7．ACD 8．ABC 9．AD 10．ABCD 11．ABCDE 12．ABCD 13．ABD 14．CD 15．ABCD

四、判斷題

1．Χ（高于）2．√ 3．Χ（成長型基金）4．√ 5．Χ（封閉型基金）6．Χ（間接標(biāo)價法）7．Χ（廣義的外匯市場）8．Χ（柜臺市場）9．√ 10．Χ（交割）11．√ 12．Χ（長期原因）13．Χ（保險經(jīng)紀(jì)人）14．Χ（保險人）15．Χ（人身保險的范圍要大于人壽保險的范圍）

五、簡答題

1．（1）法律依據(jù)不同。契約型基金是依據(jù)基金契約組建的，信托法是契約型基金設(shè)立的依據(jù)；公司型基金是依照公司法組建的。

（2）法人資格不同。契約型基金不具有法人資格，而公司型基金本身就是具有法人資格的股份有限公司。（3）投資者的地位不同。契約型基金的投資者作為信托契約中規(guī)定的受益人，對如何運(yùn)用基金的重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán)；公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策進(jìn)行審批，發(fā)表自己的意見。

（4）融資渠道不同。公司型基金由于具有法人資格，在資金運(yùn)用狀況良好，業(yè)務(wù)開展順利，需要擴(kuò)大公司規(guī)模，增加資產(chǎn)時，可以向銀行借款；契約型基金因不具有法人資格，一般不向銀行借款。

（5）經(jīng)營資產(chǎn)的依據(jù)不同。契約型基金憑借基金契約經(jīng)營基金資產(chǎn)；公司型基金則依據(jù)公司章程來經(jīng)營。

（6）資金運(yùn)營不同。公司型基金像一般的股份公司一樣，除非依據(jù)公司法到了破產(chǎn)、清算階段，否則公司一般都具有永久性。契約型基金則依據(jù)基金契約建立、運(yùn)作，契約期滿，基金運(yùn)營也就終止。

2．匯率機(jī)制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會引起外匯匯率的變化。過高的匯率(這里采用直接標(biāo)價法，下同)意味著購買外匯成本過高，由此導(dǎo)致對外匯需求減少，外匯供給相對過多從而促使匯率趨于跌落；當(dāng)匯率跌落到均衡點(diǎn)或均衡點(diǎn)以下時，對外匯的需求會迅速增加，外匯供給會大大下降，這時外匯匯率又會上升。因?yàn)檫^低的匯率意味著購買外匯成本過低，從而導(dǎo)致對外匯需求過旺，供給相對不足，由此將推動匯率的回升。

3． 相對于即期外匯交易而言，外匯遠(yuǎn)期交易有以下幾個特點(diǎn)：

一是買賣雙方簽訂合同時，無須立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約定延至將來某個時間交割。

二是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動帶來的風(fēng)險。

三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。

四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。

4． 購買力平價理論(theory of purchasing power parity, PPP)是西方國家匯率理論中最具有影響力的一個理論。該理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是因?yàn)檫@兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買力。以本國貨幣交換外國貨幣，其實(shí)質(zhì)就是以本國的購買力去交換外國的購買力。因此，兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因此，購買力平價體現(xiàn)為一定時點(diǎn)上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。由于購買力體現(xiàn)為物價水平的倒數(shù)，因此購買力平價可表示為： = 其中，為匯率，是1單位B貨幣以1單位A貨幣表示的比價。Pa為A國的一般物價水平；Pb為B國的一般物價水平。

5．代位原則的含義是保險人對被保險人因保險事故發(fā)生遭受的損失進(jìn)行賠償后，依法或按保險合同的約定取得向財產(chǎn)損失負(fù)有責(zé)任的第三方進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利或?qū)κ軗p標(biāo)的所有權(quán)。

保險標(biāo)的的損失如果是由負(fù)有民事賠償責(zé)任的其他自然人或法人造成的，被保險人從保險人獲得賠償后，應(yīng)將其向第三方追償?shù)臋?quán)利轉(zhuǎn)讓給保險人，由保險人在賠償金額范圍內(nèi)代位行使向第三方請求賠償?shù)臋?quán)利。保險人對被保險人承擔(dān)的賠償責(zé)任不應(yīng)該因第三方的介入而改變，被保險人從保險人處獲得保險賠償后，就不能再從第三方獲得賠償。許多國家法律通過限制不得對被保險人的家庭成員或雇員行使代位追償權(quán)。

六、案例分析題 某日香港外匯市場USDI＝HKD14.4395，紐約外匯市場GBPI＝USDI1.8726，請判斷是否存在套匯機(jī)會？如有，單位套匯利潤是多少？

答：存在套匯機(jī)會，連乘大于一。

14.4395×(1／14.4395×1.8726)×1.8726﹦1.000006925 單位套匯利潤是多少？

獲利0.000006925港幣

第四篇：金融學(xué)網(wǎng)考試題及答案

單選題

1.目前，我國的銀行組織形式主要采取（）。A)單一銀行制 B)分支行制 C)銀行持股公司制 D)跨國銀行制

2.“劣幣驅(qū)逐良幣”一語出自16世紀(jì)英國政治家、理財家（）給英國女王的建議書中。

A)格雷欣 B)休謨 C)羅賓遜 D)蒙代爾

3.從歷史上看，銀行起源于（）。A)英國 B)法國 C)德國 D)意大利

4.流動性偏好利率理論是由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）提出的。

A)凱恩斯 B)馬歇爾 C)費(fèi)雪 D)龐巴維克

5.目前，國內(nèi)外貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)都是根據(jù)資產(chǎn)的（）來劃分貨幣層次的。

A)流動性 B)穩(wěn)定性 C)價值性 D)耐用性

6.資本的需求取決于投資，而投資是利率的（）。A)增函數(shù) B)減函數(shù) C)反函數(shù) D)無影響

7.現(xiàn)金余額數(shù)量說是從貨幣保有量的角度分析貨幣需求的一種理論，它是由（）首先提出來的。

A)馬歇爾 B)費(fèi)雪 C)凱恩斯 D)弗里德曼

8.高利貸信用，最顯著的特點(diǎn)是（）。

A)利率極高 B)利率極低 C)平均利率 D)優(yōu)惠利率

9.（）是世界上最早的貨幣。A)實(shí)物貨幣 B)金屬貨幣 C)紙幣 D)金幣

10..第二次世界大戰(zhàn)以后，在國際領(lǐng)域建立的（），也是金匯兌本位制的一種體現(xiàn)。A)金本位體系 B)布雷頓森林體系 C)牙買加體系 D)美元體系

11.國際間大型銀行之間的大額資金拆借，往往以（）利率為基礎(chǔ)。A)LIBOR B)SIBOR C)HIBOR D)平均利率

12.我國對貨幣需求問題的研究，有著名的（）經(jīng)驗(yàn)公式。

A)1：1 B)1：5 C)1：8 D)1：10 13.（）年12月，中國人民銀行建立，同時發(fā)行了人民幣。

A)1945 B)1948 C)1949 D)1950 14.這個用來表現(xiàn)所有物品價值的媒介被馬克思稱為一般等價物，相對應(yīng)的價值形態(tài)就是（）A)簡單、偶然價值形態(tài) B)一般價值形態(tài) C)擴(kuò)大價值形態(tài) D)貨幣形態(tài)

15.現(xiàn)金交易數(shù)量學(xué)說的代表人物是英國的（）A)費(fèi)雪 B)馬歇爾 C)蒙代爾 D)弗里德曼

16.資本的需求取決于投資，而投資的大小是由投資的（）決定的。

A)邊際收益率 B)平均利潤率 C)平均利稅率 D)成本費(fèi)用率

17.這個用來表現(xiàn)所有物品價值的媒介被馬克思稱為（）。

A)一般商品 B)特殊商品 C)商品媒介 D)一般等價物

18.隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，產(chǎn)生了貨幣的（）職能，并在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了信用交易。

A)價值尺度 B)流通手段 C)支付手段 D)儲藏手段

19.信用是在（）和商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。

A)私有制 B)公有制 C)多種所有制 D)混合所有制

20.英國著名學(xué)者（）提出了可貸資金利率理論。A)凱恩斯 B)羅伯遜 C)俄林 D)休謨

多選題 1.直接信用控制，是指中央銀行以行政命令或其他方式對金融機(jī)構(gòu)的信用活動所進(jìn)行的直接控制，其手段包括（）。

A)利率上限 B)信用分配 C)流動性比率管理 D)直接干預(yù)

2.下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于銀行性金融機(jī)構(gòu)的有（）。

A)中央銀行 B)商業(yè)銀行 C)世界銀行 D)中國銀行

3.金幣本位制得以存在的前提，可以簡單地概括為（）。

A)自由兌換 B)自由鑄造 C)自由輸出入 D)三者缺一不可

4.5.目前，主要的電子貨幣形式有（）。

A)借記卡 B)儲值卡 C)電子支票 D)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣等

5.1994年，我國成立了（）等政策性金融機(jī)構(gòu)。

A)中國銀行 B)中國進(jìn)出口銀行 C)中國農(nóng)業(yè)銀行 D)中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

6.金融市場的交易主體主要包括（）。

A)資金供給者 B)資金需求者 C)金融中介機(jī)構(gòu) D)監(jiān)管者

7.商業(yè)銀行經(jīng)營管理的“三性”原則是指（）A)安全性 B)流動性 C)盈利性 D)社會性

8.影響貨幣乘數(shù)的因素主要有（）。

A)銀行存款的法定準(zhǔn)備金率 B)定期存款與活期存款的比率 C)商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率 D)通貨與活期存款的比率

9.商業(yè)銀行的衍生工具交易，主要包括（）。

A)遠(yuǎn)期利率協(xié)議 B)金融期貨交易 C)互換交易 D)金融期權(quán)交易

10.為實(shí)現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo)，中央銀行主要運(yùn)用（）傳統(tǒng)的貨幣政策工具，對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。

A)法定存款準(zhǔn)備金率 B)再貼現(xiàn) C)公開市場操作 D)消費(fèi)信用控制

11.存款性金融機(jī)構(gòu)是指主要通過吸收存款來取得資金，主要包括（）。

A)商業(yè)銀行 B)儲蓄貸款協(xié)會 C)互助儲蓄銀行 D)信用社

12.商業(yè)信用的局限性主要表現(xiàn)在（）。

A)授信規(guī)模有限 B)授信方向有限 C)授信期限有限

D)在管理和調(diào)節(jié)上也有一定的局限性

13.中央銀行制定和實(shí)施貨幣政策，對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控作用主要表現(xiàn)在（）。A)保持社會供求的平衡 B)控制通貨膨脹

C)實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展 D)穩(wěn)定匯率，促進(jìn)國際收支平衡等

14.目前，各國實(shí)行的均是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，其主要特征是（）。

A)貨幣不再與黃金掛鉤 B)貨幣發(fā)行不再需要黃金準(zhǔn)備 C)不兌現(xiàn)的銀行券 D)不兌現(xiàn)的銀行存款

15.影響資本結(jié)構(gòu)的主要因素有（）。

A)企業(yè)現(xiàn)金流量支付固定費(fèi)用的能力 B)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)格 C)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略 D)外部環(huán)境

16.目前，我國監(jiān)管性金融機(jī)構(gòu)主要有（）。

A)中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 B)中國證券監(jiān)督管理委員會 C)中國保險監(jiān)督管理委員會 D)國家外匯管理局

17.我國之所以要進(jìn)行利率市場化改革，是因?yàn)槔适袌龌ǎ?/p>

A)有助于利率反映并覆蓋借款人的風(fēng)險 B)有助于培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價能力 C)有助于疏通貨幣政策的傳導(dǎo)渠道 D)有助于協(xié)調(diào)直接融資與間接融資的關(guān)系 18.信用是在（）和（）的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。

A)私有制 B)公有制 C)多種所有制 D)商品交換

19.現(xiàn)代信用的主要形式有（）。

A)商業(yè)信用 B)銀行信用 C)國家信用 D)消費(fèi)信用等

20.下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于銀行性金融機(jī)構(gòu)的有（）。

A)中央銀行 B)中國銀行

C)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 D)國家政策性銀行

21.港元為香港的法定貨幣，（）是港幣發(fā)行的指定銀行。

A)中國銀行 B)中國人民銀行 C)匯豐銀行 D)渣打銀行

22.在人類歷史上，迄今為止貨幣先后經(jīng)歷了（）形態(tài)。

A)實(shí)物貨幣 B)金屬貨幣 C)代用貨幣 D)信用貨幣

23.M—M定理是在1958年由（）所提出的。

A)莫迪利安尼 B)米勒 C)蒙代爾 D)莫頓

24.目前，世界上金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置模式主要有（）。

A)雙線多頭型 B)單線多頭型 C)高度集中型 D)跨國型

25.商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要包括（）。

A)結(jié)算業(yè)務(wù) B)租賃業(yè)務(wù) C)信托業(yè)務(wù) D)信用卡業(yè)務(wù)等 26.金融市場的構(gòu)成要素主要包括（）。

A)交易主體 B)交易客體 C)交易價格 D)交易的組織形式 27.貨幣具有（）職能。A)價值尺度 B)流通手段 C)儲藏手段 D)支付手段

28.貨幣制度一般有以下（）要素構(gòu)成。

A)貨幣材料 B)貨幣單位

C)貨幣的鑄造發(fā)行及流通 D)發(fā)行準(zhǔn)備制度

29.單一銀行制的優(yōu)點(diǎn)，主要表現(xiàn)在（）。

A)可以防止銀行壟斷 B)有利于銀行與地方政府協(xié)調(diào) C)各銀行具有獨(dú)立性和自主性

D)銀行管理層次少，有利于中央銀行管理和控制

30.我們將比較容易被中央銀行控制的（）之和定義為基礎(chǔ)貨幣。

A)流通中的現(xiàn)金 B)銀行準(zhǔn)備金 C)銀行存款 D)國庫儲備

判斷題

1.國家信用又稱公共信用，是以國家為主體分配活動。（）

Y N

2.基本利率是指在多種利率并存的條件下起決定性作用的利率。（）

Y N 3.如果貨幣流通速度加快，在商品數(shù)量不變的前提下，貨幣的數(shù)量應(yīng)該減少。（）

Y N 4.高利貸信用具有對生產(chǎn)的促進(jìn)作用。（）

Y N

5.從歷史上看，銀行起源于英國。（）

Y N

6.M0/M2與M1/M2這兩個比率越高，表明貨幣的流動性越弱。（）

Y N

7.1816年，法國政府率先頒布法令，正式采用金幣本位制。（）

Y N

8.貨幣的本質(zhì)就是一般等價物，是表現(xiàn)和衡量一切商品、勞務(wù)的工具。（）

Y N 9.“劣幣驅(qū)逐良幣”一語出自16世紀(jì)英國政治家、理財家羅賓遜給英國女王的建議書中。（Y N

10.中國使用最早和使用時間最長的鑄幣是銅幣。（）

Y N 11.金塊本位是最典型的金本位制。（）

Y N）12.在金屬貨幣流通的條件下，本位幣必須是足值的鑄幣，可以自由鑄造、自由熔化，只具有有限法償?shù)男Я?。（?/p>

Y N

13.行業(yè)利率，是由民間權(quán)威性金融機(jī)構(gòu)組織商定的利率，各金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。（）

Y N

14.消費(fèi)信用在整個社會經(jīng)濟(jì)生活中具有一定的積極作用，但也會對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生消極作用。（）

Y N 15.銀行信用是一種間接信用。（）

Y N 16.最早出現(xiàn)的信用是貨幣信用，即以信用形式進(jìn)行的商品交換。（）

Y N

17.行業(yè)利率，是由民間權(quán)威性金融機(jī)構(gòu)組織商定的利率，各成員機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。（）

Y N 18.國家信用又稱公共信用，是以國家為主體借貸活動。（）

Y N 19.1816年，英國政府率先頒布法令，正式采用金幣本位制。（）

Y N 20.在金屬貨幣流通的條件下，輔幣多用賤金屬鑄造，輔幣是不足值的鑄幣，只具有有限法償?shù)男Я?。（?/p>

Y N 1.現(xiàn)金余額數(shù)量說是從貨幣保有量的角度分析貨幣需求的一種理論，它是由（）首先提出來的。

A)馬歇爾 B)費(fèi)雪 C)凱恩斯 D)弗里德曼

2.國際間大型銀行之間的大額資金拆借，往往以（）利率為基礎(chǔ)。

A)LIBOR B)SIBOR C)HIBOR D)平均利率

3.現(xiàn)金交易數(shù)量學(xué)說的代表人物是英國的（）

A)費(fèi)雪 B)馬歇爾 C)蒙代爾 D)弗里德曼

4.高利貸信用，最顯著的特點(diǎn)是（）。

A)利率極高 B)利率極低 C)平均利率 D)優(yōu)惠利率

5.資本的需求取決于投資，而投資是利率的（）。

A)增函數(shù) B)減函數(shù) C)反函數(shù) D)無影響

6.中世紀(jì)的歐洲國家主要流通都是（），而且一直延續(xù)到19世紀(jì)初。

A)金幣 B)銀幣 C)銅幣 D)混合金屬幣

7.單一銀行制又稱單元制，是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)由一個獨(dú)立的銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營，不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這種制度在（）較流行。A)英國 B)美國 C)日本 D)中國

8.儲蓄是利率的（）。

A)增函數(shù) B)減函數(shù) C)反函數(shù) D)無影響

9.隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，產(chǎn)生了貨幣的（）職能，并在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了信用交易。

A)價值尺度 B)流通手段 C)支付手段 D)儲藏手段

10.對于貨幣是如何產(chǎn)生的，在理論上給予了系統(tǒng)和科學(xué)論述的是（）。

A)馬克思 B)恩格斯 C)凱恩斯 D)亞當(dāng).斯密

11..第二次世界大戰(zhàn)以后，在國際領(lǐng)域建立的（），也是金匯兌本位制的一種體現(xiàn)。

A)金本位體系 B)布雷頓森林體系 C)牙買加體系 D)美元體系

12.商業(yè)銀行發(fā)放的下列貸款中，不屬于擔(dān)保貸款的是（）。

A)信用貸款 B)保證貸款 C)抵押貸款 D)質(zhì)押貸款

13.英國著名學(xué)者（）提出了可貸資金利率理論。A)凱恩斯 B)羅伯遜 C)俄林 D)休謨

14.流動性偏好利率理論是由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）提出的。

A)凱恩斯 B)馬歇爾 C)費(fèi)雪 D)龐巴維克

15.（）是世界是第一個國際金融機(jī)構(gòu)。

A)世界銀行 B)國際清算銀行 C)國際貨幣基金組織 D)英格蘭銀行

16.中國使用最早和使用時間最長的鑄幣是（）。

A)金幣 B)鐵幣 C)銀幣 D)銅幣

17.這個用來表現(xiàn)所有物品價值的媒介被馬克思稱為一般等價物，相對應(yīng)的價值形態(tài)就是（）

A)簡單、偶然價值形態(tài) B)一般價值形態(tài) C)擴(kuò)大價值形態(tài) D)貨幣形態(tài)

18.（）的貨幣需求理論，又稱為流動性偏好理論。

A)馬歇爾 B)費(fèi)雪 C)凱恩斯 D)弗里德曼

19.企業(yè)優(yōu)序融資理論認(rèn)為，經(jīng)理人員優(yōu)先選擇的融資順序是（）。

A)內(nèi)部融資 債務(wù)融資 股票 B)內(nèi)部融資 股票 債務(wù)融資 C)債務(wù)融資 股票 內(nèi)部融資 D)股票 內(nèi)部融資 債務(wù)融資

20.（）年12月，中國人民銀行建立，同時發(fā)行了人民幣。

A)1945 B)1948 C)1949 D)1950 1.（）于1937年提出了IS-LL曲線模型，后經(jīng)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）加以推導(dǎo)和闡釋，并易名為IS-LM模型。

A)凱恩斯 B)?？怂?C)漢森 D)馬歇爾

2.交換所體現(xiàn)的價值形態(tài)依次經(jīng)歷了（）。

A)簡單、偶然價值形態(tài) B)一般價值形態(tài) C)擴(kuò)大價值形態(tài) D)貨幣形態(tài)

3.貨幣制度一般有以下（）要素構(gòu)成。

A)貨幣材料 B)貨幣單位

C)貨幣的鑄造發(fā)行及流通 D)發(fā)行準(zhǔn)備制度

4.無論貨幣形態(tài)發(fā)生怎樣的變化，貨幣本身所具有的社會特征（）卻是始終存在的。

A)易于分割 B)持久耐用 C)社會接受性 D)預(yù)期價值的穩(wěn)定性

5.商業(yè)信用具有以下特點(diǎn)（）。

A)商業(yè)信用是一種直接信用 B)信用主體是商品經(jīng)營者 C)商業(yè)信用客體是商品資本 D)以商品形態(tài)提供的信用

6.現(xiàn)代信用的主要形式有（）。

A)商業(yè)信用 B)銀行信用 C)國家信用 D)消費(fèi)信用等

7.下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于銀行性金融機(jī)構(gòu)的有（）。

A)中央銀行 B)中國銀行

C)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 D)國家政策性銀行

8.金幣本位制得以存在的前提，可以簡單地概括為（）。

A)自由兌換 B)自由鑄造 C)自由輸出入 D)三者缺一不可

9.通常作為貨幣的商品應(yīng)具備以下特征()。

A)易于標(biāo)準(zhǔn)化 B)易于分割 C)易于保存 D)易于攜帶等

10.直接信用控制，是指中央銀行以行政命令或其他方式對金融機(jī)構(gòu)的信用活動所進(jìn)行的直接控制，其手段包括（）。

A)利率上限 B)信用分配 C)流動性比率管理 D)直接干預(yù)

11.一般認(rèn)為，中介指標(biāo)若要有效地反映貨幣政策的效果，應(yīng)具備以下幾個條件（）。

A)可測性 B)可控性 C)相關(guān)性

D)抗干擾性和適應(yīng)性

12.各國采取的利率管理體制大體上可以分為以下幾種類型（）。

A)國家集中管理 B)市場自由決定

C)國家管理與市場決定相結(jié)合 D)以上三種都存在

13.我國之所以要進(jìn)行利率市場化改革，是因?yàn)槔适袌龌ǎ?/p>

A)有助于利率反映并覆蓋借款人的風(fēng)險 B)有助于培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價能力 C)有助于疏通貨幣政策的傳導(dǎo)渠道 D)有助于協(xié)調(diào)直接融資與間接融資的關(guān)系

14.在貨幣制度發(fā)展的歷史過程中，先后經(jīng)歷了（）幾種形式。

A)銀本位 B)金銀復(fù)本位 C)金本位

D)不兌現(xiàn)的信用貨幣

15.古典利率理論曾廣為流行，其主要代表人物有（）。

A)凱恩斯 B)馬歇爾 C)費(fèi)雪 D)龐巴維克

16.在實(shí)行金本位制的條件下，國家集中黃金準(zhǔn)備于中央銀行或國庫，主要有（）用途。

A)充當(dāng)國際支付的準(zhǔn)備金 B)充當(dāng)國內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金 C)充當(dāng)支付存款的準(zhǔn)備金 D)充當(dāng)兌換銀行券的準(zhǔn)備金

17.按照貸款質(zhì)量劃分，銀行貸款可分為（）。

A)正常貸款 B)關(guān)注貸款 C)次級貸款

D)可疑貸款和損失貸款 18.商業(yè)銀行的衍生工具交易，主要包括（）。

A)遠(yuǎn)期利率協(xié)議 B)金融期貨交易 C)互換交易 D)金融期權(quán)交易

19.1994年，我國成立了（）等政策性金融機(jī)構(gòu)。

A)中國銀行 B)中國進(jìn)出口銀行 C)中國農(nóng)業(yè)銀行 D)中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

20.港元為香港的法定貨幣，（）是港幣發(fā)行的指定銀行。

A)中國銀行 B)中國人民銀行 C)匯豐銀行 D)渣打銀行

21.金融機(jī)構(gòu)的功能主要有（）。

A)時間與空間的轉(zhuǎn)換 B)分散、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險 C)提供清算工具，降低費(fèi)用 D)提供價格信息等

22.商業(yè)銀行資本大體包括以下幾種基本類型（）。

A)股本 B)資本盈余 C)未分配利潤

D)債務(wù)資本和補(bǔ)償性準(zhǔn)備金

23.M—M定理是在1958年由（）所提出的。

A)莫迪利安尼 B)米勒 C)蒙代爾 D)莫頓

24.商業(yè)銀行經(jīng)營管理的“三性”原則是指（）A)安全性 B)流動性 C)盈利性 D)社會性

25.年金有兩個基本特點(diǎn)（）。

A)每次發(fā)生的金額相等 B)每次發(fā)生的金額不等 C)每次發(fā)生的時間間隔相等 D)每次發(fā)生的時間間隔不等

26.存款性金融機(jī)構(gòu)是指主要通過吸收存款來取得資金，主要包括（）。

A)商業(yè)銀行 B)儲蓄貸款協(xié)會 C)互助儲蓄銀行 D)信用社

27.單一銀行制的優(yōu)點(diǎn)，主要表現(xiàn)在（）。

A)可以防止銀行壟斷 B)有利于銀行與地方政府協(xié)調(diào) C)各銀行具有獨(dú)立性和自主性

D)銀行管理層次少，有利于中央銀行管理和控制

28.凱恩斯把決定人們貨幣需求行為的因素歸結(jié)為（）。

A)交易動機(jī) B)預(yù)防動機(jī) C)投機(jī)動機(jī) D)欲望動機(jī)

29.現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣包括（）。

A)紙幣 B)輔幣 C)銀行存款

D)其他可以作為支付手段的信用工具 30.影響資本結(jié)構(gòu)的主要因素有（）。

A)企業(yè)現(xiàn)金流量支付固定費(fèi)用的能力 B)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)格 C)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略 D)外部環(huán)境

1.高利貸信用，最顯著的特點(diǎn)是利率均等化。（）

Y N

2.金鑄幣本位是最典型的金本位制。（）

Y N 3.在金屬貨幣流通的條件下，輔幣必須是足值的鑄幣，可以自由鑄造、自由熔化，且具有無限法償?shù)男Я?。（?/p>

Y N

4.法定準(zhǔn)備金率越大，存款的擴(kuò)張倍數(shù)越小。（）

Y N 5.商業(yè)信用是一種間接信用。（）

Y N

6.官定利率又稱法定利率，是由一國中央銀行所規(guī)定的利率，各金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。（）

Y N 7.實(shí)物作為非貨幣用途與其作為貨幣用途的價值始終是相等的。（）

Y N 8.紙幣是最具代表性的代用貨幣。（）

Y N

9.世界銀行是世界上第一個國際金融機(jī)構(gòu)。（）Y N

10.M0/M2與M1/M2這兩個比率越高，表明貨幣的流動性越強(qiáng)。（）

Y N 11.銀行信用是一種間接信用。（）

Y N 12.作為儲藏手段的貨幣會受到通貨膨脹的影響。（）

Y N 13.對于貨幣是如何產(chǎn)生的，在理論上給予了系統(tǒng)和科學(xué)論述的是亞當(dāng).斯密。（）

Y N

14.“劣幣驅(qū)逐良幣”一語出自16世紀(jì)英國政治家、理財家格雷欣給英國女王的建議書中。（）

Y N 15.高利貸信用具有對生產(chǎn)的寄生性和破壞性。（）

Y N 16.在前人研究的基礎(chǔ)上，凱恩斯對貨幣起源作了系統(tǒng)的理論闡述，揭開了貨幣的面紗。（）

Y N

17.隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，產(chǎn)生了貨幣的流通手段職能，并在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了信用交易。（Y N 18.行業(yè)利率，是由一國中央銀行所規(guī)定的利率，各金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。（）

Y N）19.如果貨幣流通速度加快，在商品數(shù)量不變的前提下，貨幣的數(shù)量應(yīng)該減少。（）

Y N 20.信用是在私有制和商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。（）

Y N 1.這個用來表現(xiàn)所有物品價值的媒介被馬克思稱為一般等價物，相對應(yīng)的價值形態(tài)就是（）

A)簡單、偶然價值形態(tài) B)一般價值形態(tài) C)擴(kuò)大價值形態(tài) D)貨幣形態(tài)

2.單一銀行制又稱單元制，是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)由一個獨(dú)立的銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營，不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這種制度在（）較流行。

A)英國 B)美國 C)日本 D)中國

3.（）的貨幣需求理論，又稱為流動性偏好理論。

A)馬歇爾 B)費(fèi)雪 C)凱恩斯 D)弗里德曼

4.中世紀(jì)的歐洲國家主要流通都是（），而且一直延續(xù)到19世紀(jì)初。

A)金幣 B)銀幣 C)銅幣 D)混合金屬幣

5.我國在1996年底以前實(shí)現(xiàn)了（）的可兌換，在國家規(guī)定的國內(nèi)外匯市場可買賣外匯。

A)經(jīng)常項(xiàng)目 B)資本項(xiàng)目 C)自由 D)完全

6.商業(yè)銀行發(fā)放的下列貸款中，不屬于擔(dān)保貸款的是（）。

A)信用貸款 B)保證貸款 C)抵押貸款 D)質(zhì)押貸款

7.信用是在（）和商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。

A)私有制 B)公有制 C)多種所有制 D)混合所有制

8.這個用來表現(xiàn)所有物品價值的媒介被馬克思稱為（）。

A)一般商品 B)特殊商品 C)商品媒介 D)一般等價物

9.英國著名學(xué)者（）提出了可貸資金利率理論。

A)凱恩斯 B)羅伯遜 C)俄林 D)休謨

10.目前，國內(nèi)外貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)都是根據(jù)資產(chǎn)的（）來劃分貨幣層次的。

A)流動性 B)穩(wěn)定性 C)價值性 D)耐用性

11.隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，產(chǎn)生了貨幣的（）職能，并在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了信用交易。

A)價值尺度 B)流通手段 C)支付手段 D)儲藏手段 12.對于貨幣是如何產(chǎn)生的，在理論上給予了系統(tǒng)和科學(xué)論述的是（）。

A)馬克思 B)恩格斯 C)凱恩斯 D)亞當(dāng).斯密

13.資本的需求取決于投資，而投資的大小是由投資的（）決定的。

A)邊際收益率 B)平均利潤率 C)平均利稅率 D)成本費(fèi)用率

14.“劣幣驅(qū)逐良幣”一語出自16世紀(jì)英國政治家、理財家（）給英國女王的建議書中。

A)格雷欣 B)休謨 C)羅賓遜 D)蒙代爾

15.貨幣起源于（）。

A)商品 B)物品 C)勞動產(chǎn)品 D)社會產(chǎn)品

16.我國對貨幣需求問題的研究，有著名的（）經(jīng)驗(yàn)公式。

A)1：1 B)1：5 C)1：8 D)1：10 17.現(xiàn)金交易數(shù)量學(xué)說的代表人物是英國的（）

A)費(fèi)雪 B)馬歇爾 C)蒙代爾 D)弗里德曼

18.儲蓄是利率的（）。A)增函數(shù) B)減函數(shù) C)反函數(shù) D)無影響

19.高利貸信用，最顯著的特點(diǎn)是（）。

A)利率極高 B)利率極低 C)平均利率 D)優(yōu)惠利率

20.1816年，（）政府率先頒布法令，正式采用金幣本位制。

A)英國 B)美國 C)德國 D)法國

1.商業(yè)銀行發(fā)放的擔(dān)保貸款主要包括（）。

A)信用貸款 B)保證貸款 C)抵押貸款 D)質(zhì)押貸款

2.按照貸款質(zhì)量劃分，銀行貸款可分為（）。

A)正常貸款 B)關(guān)注貸款 C)次級貸款

D)可疑貸款和損失貸款

3.微觀角度下，金融市場功能主要有（）。

A)金融資產(chǎn)價格發(fā)現(xiàn)功能 B)提供流動性功能

C)降低交易的搜尋成本和信息成本功能 D)實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能 4.現(xiàn)代信用的主要形式有（）。

A)商業(yè)信用 B)銀行信用 C)國家信用 D)消費(fèi)信用等

5.商業(yè)信用具有以下特點(diǎn)（）。

A)商業(yè)信用是一種直接信用 B)信用主體是商品經(jīng)營者 C)商業(yè)信用客體是商品資本 D)以商品形態(tài)提供的信用

6.下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于銀行性金融機(jī)構(gòu)的有（）。

A)中央銀行 B)中國銀行

C)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 D)國家政策性銀行

7.影響貨幣乘數(shù)的因素主要有（）。

A)銀行存款的法定準(zhǔn)備金率 B)定期存款與活期存款的比率 C)商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率 D)通貨與活期存款的比率

8.存款性金融機(jī)構(gòu)是指主要通過吸收存款來取得資金，主要包括（）。

A)商業(yè)銀行 B)儲蓄貸款協(xié)會 C)互助儲蓄銀行 D)信用社

9.在人類歷史上，迄今為止貨幣先后經(jīng)歷了（）形態(tài)。

A)實(shí)物貨幣 B)金屬貨幣 C)代用貨幣 D)信用貨幣

10.下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于銀行性金融機(jī)構(gòu)的有（）。

A)中央銀行 B)商業(yè)銀行 C)世界銀行 D)中國銀行 11.通常作為貨幣的商品應(yīng)具備以下特征()。

A)易于標(biāo)準(zhǔn)化 B)易于分割 C)易于保存 D)易于攜帶等

12.在貨幣制度發(fā)展的歷史過程中，先后經(jīng)歷了（）幾種形式。

A)銀本位 B)金銀復(fù)本位 C)金本位

D)不兌現(xiàn)的信用貨幣

13.單一銀行制的弱點(diǎn)，主要表現(xiàn)在（）。

A)業(yè)務(wù)多集中，無法分散風(fēng)險 B)金融創(chuàng)新的單位成本高 C)銀行規(guī)模較小，經(jīng)營成本高 D)不利于資本的合理流動

14.我國利率市場化改革的目標(biāo)是（）。

A)建立以中央銀行利率為基礎(chǔ) B)以貨幣市場利率為中介 C)由商業(yè)銀行利率所決定

D)由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體制

15.目前，充當(dāng)貨幣政策中介目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)變量主要是（）和（）。

A)貨幣供應(yīng)量 B)貨幣需求量 C)經(jīng)濟(jì)增長率 D)利率

16.直接信用控制，是指中央銀行以行政命令或其他方式對金融機(jī)構(gòu)的信用活動所進(jìn)行的直接控制，其手段包括（）。

A)利率上限 B)信用分配 C)流動性比率管理 D)直接干預(yù)

17.我們將比較容易被中央銀行控制的（）之和定義為基礎(chǔ)貨幣。

A)流通中的現(xiàn)金 B)銀行準(zhǔn)備金 C)銀行存款 D)國庫儲備

18.目前，各國實(shí)行的均是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，其主要特征是（）。

A)貨幣不再與黃金掛鉤 B)貨幣發(fā)行不再需要黃金準(zhǔn)備 C)不兌現(xiàn)的銀行券 D)不兌現(xiàn)的銀行存款

19.現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢主要表現(xiàn)在（）。

A)銀行業(yè)務(wù)全能化 B)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營證券化 C)銀行資本日趨集中 D)金融工具不斷創(chuàng)新等

20.金融機(jī)構(gòu)的功能主要有（）。

A)時間與空間的轉(zhuǎn)換 B)分散、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險 C)提供清算工具，降低費(fèi)用 D)提供價格信息等

21.無論貨幣形態(tài)發(fā)生怎樣的變化，貨幣本身所具有的物質(zhì)特征（）卻是始終存在的。

A)易于分割 B)易于標(biāo)準(zhǔn)化 C)易于攜帶 D)持久耐用

22.選擇性政策工具是中央銀行針對某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域采用的信用調(diào)節(jié)工具，一般包括（）。

A)消費(fèi)信用控制 B)證券市場信用控制 C)不動產(chǎn)信用控制 D)優(yōu)惠利率

23.金融市場的交易主體主要包括（）。A)資金供給者 B)資金需求者 C)金融中介機(jī)構(gòu) D)監(jiān)管者

24.目前，我國監(jiān)管性金融機(jī)構(gòu)主要有（）。

A)中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 B)中國證券監(jiān)督管理委員會 C)中國保險監(jiān)督管理委員會 D)國家外匯管理局

25.決定商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率高低的因素有（）。

A)社會公眾的資產(chǎn)偏好行為 B)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營類型 C)中央銀行的貨幣政策意向 D)社會對資金的需求程度

26.貨幣政策是政府采取的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要經(jīng)濟(jì)政策之一，它主要包括（）。

A)貨幣政策目標(biāo) B)貨幣政策工具 C)貨幣政策手段

D)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制及政策效果 27.信用的基本特征（）。

A)信用是一種心理現(xiàn)象 B)信用是一種人與人的關(guān)系 C)信用往往涉及到時間間隔 D)信用是以還本付息為條件的

28.商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要包括（）。

A)結(jié)算業(yè)務(wù) B)租賃業(yè)務(wù) C)信托業(yè)務(wù) D)信用卡業(yè)務(wù)等

29.5.目前，主要的電子貨幣形式有（）。

A)借記卡 B)儲值卡 C)電子支票 D)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣等

30.無論貨幣形態(tài)發(fā)生怎樣的變化，貨幣本身所具有的社會特征（）卻是始終存在的。

A)易于分割 B)持久耐用 C)社會接受性 D)預(yù)期價值的穩(wěn)定性

1.金塊本位是最典型的金本位制。（）

Y N

2.現(xiàn)金交易數(shù)量學(xué)說的代表人物是英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪。（）

Y N 3.在金屬貨幣流通的條件下，輔幣必須是足值的鑄幣，可以自由鑄造、自由熔化，且具有無限法償?shù)男Я?。（?/p>

Y N

4.高利貸信用，最顯著的特點(diǎn)是利率優(yōu)惠。（）

Y N

5.最早出現(xiàn)的信用是實(shí)物信用，即以信用形式進(jìn)行的物物交換。（）

Y N 6.年金指的是一系列均等的現(xiàn)金流。（）

Y N 7.我國在1996年底以前實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換，在國家統(tǒng)一規(guī)定的國內(nèi)外匯市場可買賣外匯。（）Y N 8.國家信用又稱公共信用，是以國家為主體分配活動。（）

Y N

9.隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，產(chǎn)生了貨幣的價值尺度職能，并在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了信用交易。（）

Y N

10.在銀本位制下，銀幣是基本的計(jì)價貨幣，具有無限法償?shù)哪芰?。（?/p>

Y N 11.中國使用最早和使用時間最長的鑄幣是銅幣。（）

Y N 12.目前，國內(nèi)外貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)都是根據(jù)資產(chǎn)的穩(wěn)定性來劃分貨幣層次的。（）

Y N

13.我國在1996年底以前實(shí)現(xiàn)了人民幣資本項(xiàng)目的可兌換，在國家統(tǒng)一規(guī)定的國內(nèi)外匯市場可買賣外匯。（）

Y N

14.隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，產(chǎn)生了貨幣的支付手段職能，并在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了信用交易。（）

Y N 15.1948年12月1日，中國人民銀行正式成立，同時發(fā)行了人民幣。（）

Y N 16.金匯兌本位制，國家不鑄造金幣，流通領(lǐng)域沒有任何金幣流通。（）Y N 17.如果貨幣流通速度加快，在商品數(shù)量不變的前提下，貨幣的數(shù)量應(yīng)該增加。（）

Y N

18.官定利率又稱法定利率，是由一國中央銀行所規(guī)定的利率，各金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。（）

Y N 19.把名義利率隨預(yù)期通貨膨脹率的上升而上升的現(xiàn)象，稱為“費(fèi)雪效應(yīng)”。（）

Y N 20.貨幣的本質(zhì)就是一般等價物，是表現(xiàn)和衡量一切商品、勞務(wù)的工具。（）

Y N

第五篇：金融市場學(xué)及答案(單選及多選)

一、單項(xiàng)選擇題

1.金融市場交易的對象是（）

B金融資產(chǎn)

2.金融市場各種運(yùn)行機(jī)制中最主要的是（）

C.價格機(jī)制

3.企業(yè)通過發(fā)行債券和股票等籌集資金主要體現(xiàn)的是金融市場的（）

A．聚斂功能

4.非居民間從事國際金融交易的市場是（）

B.離岸金融市場

5.同業(yè)拆借資金的期限一般為（）

A.1天

6.一市政債券息票率6.75%，以面值出售；一納稅人的應(yīng)稅等級為34%，該債券所提供的應(yīng)稅等價收益為（）

B.10.2%

7.最能準(zhǔn)確概況歐洲美元特點(diǎn)的是（）

C.存在外國銀行和在美國國土外的美國銀行的美元

8.短期市政債券當(dāng)期收益率為4%，而同類應(yīng)稅債券的當(dāng)期收益率為5%。投資者的稅收等級分別為以下數(shù)值時，能給予投資者更高稅后收益的是（）

C.20%

9.最早發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是（）

C 花旗銀行

10.國庫券和BAA級公司債券收益率差距會變大的情形（）

C 信用下降

11.以折價方式賣出債券的情形是（）

C債券息票率小于當(dāng)期收益率，也小于債券的到期收益率

12.一份10 000元面值的10年期國債每半年付息一次，該國債的年息票率6%，投資者在第5年末會收到（）

A 300元

13.關(guān)于政府機(jī)構(gòu)債券說法不正確的是（）

C 債券的收支償付列入政府的預(yù)算

14.最適合被證券化的是（）

C 住房抵押貸款

15.一家公司的銷售額和利潤都快速地增長，且其速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于整個國家以及其所在的行業(yè)的發(fā)展速度，那么這家公司發(fā)行的股票屬于（）

C 成長股

16.在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金是指（）

A 在岸基金

17.我國封閉式基金上市要求基金份額持有人不少于（）

C 1 000

18.在風(fēng)險調(diào)整測度指標(biāo)中，用市場組合的長期平均超額收益除以該時期的標(biāo)準(zhǔn)差的是（）

A 夏普測度

19.期權(quán)購買者只能在期權(quán)到期日那一天行使權(quán)利，既不能提前也不能推遲的期權(quán)是（）

A 歐式期權(quán)

20.標(biāo)的的資產(chǎn)市價高于協(xié)議價格時的看漲期權(quán)稱為（）

C 實(shí)值期權(quán)

21.某人某日用美元在1.0700/1.0705買進(jìn)50萬歐元，5天后再1.0840/1.084平倉，其獲利為（）

D 6 750美元

22.關(guān)于利率對匯率變動的影響，表述正確的是（）

C 需比較國內(nèi)外的利率和通貨膨脹率后確定

23.下面表述正確的是（）

B 遠(yuǎn)期外匯的買賣價之差總是大于即期外匯的買賣價之差

24.現(xiàn)代貨幣制度下，可能使一國的匯率上升的原因有（）

C 物價下降

25.彈性貨幣分析法強(qiáng)調(diào)對匯市產(chǎn)生影響的市場有（）

C 貨幣市場

26.下列有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)的說法正確的是（）

D.流動性偏好假說認(rèn)為，不同的借款人和貸款人對收益率曲線的不同區(qū)段有不同的偏好

27.假定名義年利率為10%，每年復(fù)利兩次，那么，有效（年）利率為（）

C.10.25%

28.根據(jù)凱恩斯流動性偏好理論，與利率相關(guān)的是（）

B.投機(jī)動機(jī)

29.名義利率是8%，通貨膨脹率為10%。則實(shí)際利率為（）

C.-18.2%

30.零貝塔證券的預(yù)期收益率是（）

D.無風(fēng)險收益率

二、多項(xiàng)選擇題

1.發(fā)達(dá)金融市場必須具備的特點(diǎn)是（）

A.深度B.廣度E.彈性

2.政府作為金融市場的主題之一，其扮演的角色主要有（）

A.監(jiān)督者B.調(diào)節(jié)者C.資金需求者

3.根據(jù)交割方式的不同，金融市場可以分為（）

A.現(xiàn)貨市場C.期貨市場D.期權(quán)市場

4.金融工程技術(shù)的應(yīng)用主要表現(xiàn)在（）

A.套期保值B.投機(jī)C.套利D.構(gòu)造組合5.金融市場的配置功能表現(xiàn)在（）

A.資源的配置B.財富的再分配C.風(fēng)險的再分配

6.同業(yè)拆借的資金主要用于（）

A 解決臨時性的資金短缺需要

C 彌補(bǔ)短期資金的不足

D 彌補(bǔ)票據(jù)清算的差額

7.在回購市場中，決定利率的因素有（）

A 用于回購的證券的質(zhì)地

B 交割的條件

C 回購期限的長短

D 貨幣市場其他子市場的利率水平

8.關(guān)于中長期國債，論述錯誤的有（）

B 長期國債期限可達(dá)10年C 中期國債期限可達(dá)10-30年D 中期國債可隨時支取

9.關(guān)于公司債券，論述不正確的有（）

A 公司的提前贖回支取允許支取持有者按一定比例講債券轉(zhuǎn)換成公司普通股

B 公司信用債券是經(jīng)擔(dān)保的債券

D 公司債券持有者在公司有選舉權(quán)

10.關(guān)于債券的提前贖回條款，表述不正確的有（）

A 很有吸引力，因?yàn)榭梢粤⒓吹玫奖窘鸺由弦鐑r，從而獲得高收益

B 當(dāng)利率較高時傾向于執(zhí)行回購條款，因?yàn)榭梢怨?jié)省更多的利息支出

11.關(guān)于債券的到期收益率，表述不正確的有（）

A 當(dāng)債券以折價方式賣出時，低于息票率；當(dāng)以溢價方式賣出時，高于息票率

C 現(xiàn)在的收益率加上平均年資本利得率

D 以如何所得的利息支付都是以息票率再投資這一假定為基礎(chǔ)的12.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，論述正確的有（）

A 收益率通常比標(biāo)的普通股要高

B 可轉(zhuǎn)換債券可能會推動標(biāo)的股票價格的上漲

D 可轉(zhuǎn)換債券可以看作是一種普通債券附加一份期權(quán)

13.公司的優(yōu)先股經(jīng)常以低于其債券的收益率出售，是因?yàn)椋ǎ?/p>

A 優(yōu)先股通常有更高的代理等級

B 優(yōu)先股持有人對公司的收入有優(yōu)先要求權(quán)

C 優(yōu)先股持有人在公司清算時對公司的資產(chǎn)優(yōu)先要求權(quán)

14.在公司破產(chǎn)事件中（）

A 股東最有可能失去的是他們在公司股票上的最初投資

D 優(yōu)先股股東比普通股股東有獲得賠償?shù)膬?yōu)先權(quán)

15.道。瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的特征有（）

B 道。瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由30種藍(lán)籌股組成D 道。瓊斯工業(yè)平均指數(shù)在分股時對道。瓊斯除數(shù)進(jìn)行調(diào)整

16.根據(jù)價格決定的不同特點(diǎn)，證券交易制度一般可以分為（）

C 委托驅(qū)動制度D 報價驅(qū)動制度

17.證券投資基金根據(jù)運(yùn)作方式的不同，可以分為（）

A 開放式基金D 封閉式基金

18.封閉式基金上市交易，應(yīng)符合下列（）條件

B 基金合同期限為5年以上

C 基金募集金額不低于2億元人民幣

D 基金份額持有人不少于1 000人

19.以下屬于風(fēng)險調(diào)整測度指標(biāo)是（）

A 夏普測度B 特雷納測度C 詹森測度

20.下列說法正確的有（）

A 成長型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)的基金

C 貨幣市場基金以短期貨幣市場工具為投資對象

D 募基金是指可以面向社會大眾公開發(fā)行銷售的一類基金

21.傳統(tǒng)的外匯市場交易主要有（）

A 套匯交易C 即期外匯交易D 遠(yuǎn)期外匯交易

22.匯率理論中包含了一價定律這一前提條件的理論有（）

A 絕對購買力平價B 相對購買力平價

23.狹義的靜態(tài)外匯包括（）

A 外幣表示的銀行匯票B 外幣表示的銀行支票D 外幣銀行存款

24.下列表述中，正確的有（）

A 外匯銀行同業(yè)的外匯買賣差價一般要低于銀行與客戶之間的買賣差價

C 兩國間存在利率差異，國際投資者不一定可以從套利交易中獲利

25.根據(jù)粘性貨幣分析法，可以得知（）

A 貨幣市場失衡后，由于商品市場反應(yīng)緩慢，匯率將做出超調(diào)反應(yīng)

C 商品市場和貨幣市場的調(diào)整速度是不一樣的26.基準(zhǔn)利率的特征包括（）

A.市場化B.基礎(chǔ)性D.傳遞性

27.關(guān)于名義利率與實(shí)際利率，以下正確的說法是（）

A.名義利率不能完全反映資金時間價值，實(shí)際利率才真實(shí)地反映了資金的時間價值

B.當(dāng)通貨膨脹率較低時，實(shí)際利率約等于名義利率與價格指數(shù)之差

C.名義利率越大，周期越短，實(shí)際利率與名義利率的差值就越大

28.根據(jù)優(yōu)先偏好理論，說法正確的有()

A.不同債券間是可以替代的C.投資者對不同債券之間存在著偏好