第一篇：國際財務管理公式

1、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債2、3、4、5、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負債現(xiàn)金比率＝可立即動用的資金÷流動負債現(xiàn)金凈流量比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷流動負債資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%

6、長期負債率＝（長期負債總額÷資產(chǎn)總額）×100% ＝（負債總額－短期負債）÷資產(chǎn)總額×100%

7、所有者權益比率＝（所有者權益總額÷資產(chǎn)總額）×100%

8、利息保障倍數(shù)＝息稅前盈余÷利息費用＝（稅前利潤＋利息費用）÷利息費用

9、銷售毛利率＝（銷售毛利÷銷售收入凈額）×100% ＝（銷售收入凈額－銷售成本）÷銷售收入凈額×100%

10、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入凈額）×100%

11、資產(chǎn)報酬率＝(凈利潤÷資產(chǎn)總額)×100%

12、所有者權益報酬率＝（稅后凈利÷所有者權益總額）×100%

13、每股盈余＝（稅后凈利－優(yōu)先股股利）÷普通股流通在外股數(shù)

14、每股股利＝支付給普通股的現(xiàn)金股利÷普通股流通在外股數(shù)

15、市盈率＝普通股每股市價÷普通股每股盈余

16、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷貨成本÷存貨平均占用額

17、存貨平均占用額＝（期初存貨余額＋期末存貨余額）÷218、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（存貨平均占用額×360 天）÷銷貨成本

19、應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均占用額

20、應收賬款平均占用額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷221、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) ＝（應收賬款平均占用額×360 天）÷賒

銷收入凈額

22、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入÷流動資產(chǎn)平均占用額

23、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360 天÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

24、流動資產(chǎn)平均占用額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷225、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

26、固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值＋期末固定資產(chǎn)凈值）÷227、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷資產(chǎn)平均總額

28、資產(chǎn)平均總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）÷229、升值百分比＝（期末匯率－期初匯率）÷期初匯率×100%

30、每年凈現(xiàn)金流量＝每年營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅 ＝凈利＋折舊

31、投資回收期＝原始投資額÷每年凈現(xiàn)金流量

32、平均報酬率＝年平均凈利÷初始投資額＝年均現(xiàn)金流量÷初始投資額

33、凈現(xiàn)值＝未來報酬的總現(xiàn)值－初始投資

34、年金現(xiàn)值系數(shù)＝初始投資額÷每年凈現(xiàn)金流量

35、利潤指數(shù)＝未來報酬的總現(xiàn)值÷初始投資額。

第二篇：財務管理公式

第一章

1.企業(yè)價值的計量：V??FCFt

t?1n1（FCF是各年的自由現(xiàn)金流量，i是利率或折現(xiàn)率）t(1?i)

FCF i若各年現(xiàn)金流量相等，上式簡化為：V?

第三篇：最新實用財務管理公式匯總

?財務管理?公式匯總

1、單利：I=P*i*n2、單利終值：F=P〔1+i*n〕

3、單利現(xiàn)值：P=F/〔1+i*n〕

4、復利終值：F=P〔1+i〕^n

或：P〔F/P，i，n〕

5、復利現(xiàn)值：P=F/〔1+i〕^n

或：F〔P/F，i，n〕

6、普通年金終值：F=A{〔1+i〕^n-1]/i

或：A〔F/A，i，n〕

7、年償債基金：A=F*i/[〔1+i〕^n-1]

或：F〔A/F，i，n〕

8、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i}

或：A〔P/A，i，n〕

9、年資本回收額：A=P{i/[1-（1+i）^-n]}

或：P〔A/P，i，n〕

10、即付年金的終值：F=A{〔1+i〕^〔n+1〕-1]/i

或：A[〔F/A，i，n+1〕-1]

11、即付年金的現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）^-〔n+1〕]/i+1}

或：A[〔P/A，i，n-1〕+1]

12、遞延年金現(xiàn)值：

第一種方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}

或：A[〔P/A，i，n〕-〔P/A，i，s〕]

第二種方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[〔1+i〕^-s]}

或：A[〔P/A，i，n-s〕*〔P/F，i，s〕]

13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14、折現(xiàn)率：

i=[（F/p）^1/n]-1

〔一次收付款項〕

i=A/P

〔永續(xù)年金〕

普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計算。

15、名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）^m-1

式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù)

16、期望投資報酬率=資金時間價值〔或無風險報酬率〕+風險報酬率

17、期望值：〔P43〕

18、方差：〔P44〕

19、標準方差：〔P44〕

20、標準離差率：〔P45〕

21、外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額

22、外界資金的需求量的資金習性分析法：〔P55〕

23、債券發(fā)行價格=票面金額x〔P/F，i1，n〕+票面金額x

i2〔P/A，i1，n〕

式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：

債券發(fā)行價格=票面金額

x〔1+

i2

x

n

〕x

〔P/F，i1，n〕

24、放棄現(xiàn)金折扣的本錢=CD/〔1-CD〕x

360/N

x

100%

式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差

25、債券本錢：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）

式中：Kb為債券本錢；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費率

26、銀行借款本錢：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）

或：Ki=i（1-T）

〔當f忽略不計時〕

式中：Ki為銀行借款本錢；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

27、優(yōu)先股本錢：Kp=D/P0（1-T）

式中：Kp為優(yōu)先股本錢；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額

28、普通股本錢：Ks=[D1/V0（1-f）]+g

式中：Ks為普通股本錢；D1為第1年股的股利；V0為普通股發(fā)行價；g為年增長率

29、留存收益本錢：Ke=D1/V0+g30、加權平均資金本錢：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權平均資金本錢；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的本錢

31、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的本錢分界點；Wi為目標資金結(jié)構中第i種籌資方式所占比例

32、邊際奉獻：M=〔p-b〕x=m*x

式中：M為邊際奉獻；p為銷售單價；b為單位變動本錢；m為單位邊際奉獻；x為產(chǎn)銷量

33、息稅前利潤：EBIT=〔p-b〕x-a=M-a34、經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/〔M-a〕

35、財務杠桿：DFL=EBIT/〔EBIT-I〕

36、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/〔1-T〕]

37：每股利潤無差異點分析公式：

[〔EBIT-I1〕（1-T）-D1]/N1=[〔EBIT-I2〕（1-T）-D2]/N2

當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利

38、經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：

經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

39、非折現(xiàn)評價指標：

投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%

不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)假設干年每年相等的現(xiàn)金凈流量

包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期

40、折現(xiàn)評價指標：

凈現(xiàn)值〔NPV〕=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)

凈現(xiàn)值率〔NPVR〕=投資工程凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%

獲利指數(shù)〔PI〕=1+凈現(xiàn)值率

內(nèi)部收益率=IRR

〔P/A，IRR，n〕=I/NCF

式中：I為原始投資額

41、短期證券收益率：K=〔S1-S0+P〕/S0*100%

式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價格；S0為證券購置價格；P為證券投資報酬〔股利或利息〕

42、長期債券收益率：

V=I*〔P/A，i，n〕+F*〔P/F，i，n〕

式中：V為債券的購置價格

43、股票投資收益率：

V=Σ〔j=1~n〕Di/〔1+i〕^j+F/（1+i）^n44、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=d/K

式中：V為股票內(nèi)在價值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

45、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

V=d0〔1+g〕/〔K-g〕=d1/〔K-g〕

式中：d0為上年股利；d1為第一年股利

46、證券投資組合的風險收益：

Rp=βp*〔Km

Rf〕

式中：

Rp為證券組合的風險收益率；βp為證券組合的β系數(shù)；Km為所有股票的平均收益率，即市場收益率；Rf為無風險收益率

47、時機本錢=現(xiàn)金持有量x有價證券利率〔或報酬率〕

48、現(xiàn)金管理相關總本錢+持有時機本錢+固定性轉(zhuǎn)換本錢

49、最正確現(xiàn)金持有量：Q=〔2TF/K〕^1/2

式中：Q為最正確現(xiàn)金持有量；T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定本錢；K為有價證券利息率〔固定本錢〕

50、最低現(xiàn)金管理相關總本錢：〔TC〕=〔2TFK〕^1/251、應收賬款時機本錢=維持賒銷業(yè)務所需要的資金x資金本錢率

52、應收賬款平均余額=年賒銷額/360x平均收賬天數(shù)

53、維持賒銷業(yè)務所需要的資金=應收賬款平均余額x變動本錢/銷售收入

54、應收賬款收現(xiàn)保證率=〔當期必要現(xiàn)金支出總額-當期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額〕/當期應收賬款總計金額

55、存貨相關總本錢=相關進貨費用+相關存儲本錢=存貨全年方案進貨總量/每次進貨批量x每次進貨費用+每次進貨批量/2

x

單位存貨年存儲本錢

56、經(jīng)濟進貨批量：Q=〔2AB/C〕^1/2

式中：Q為經(jīng)濟進貨批量；A為某種存貨方案進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨單位儲存本錢

57、經(jīng)濟進貨批量的存貨相關總本錢：〔TC〕=〔2ABC〕^1/258、經(jīng)濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P〔AB/2C〕^1/259、最正確進貨批次：N=A/Q=〔AC/2B〕^1/260、允許缺貨時的經(jīng)濟進貨批量：Q=[〔2AB/C〕〔C+R〕/R]^1/2

式中：S為缺貨量；R為單位缺貨本錢

61、缺貨量：S=QC/〔C+R〕

62、存貨本量利的平衡關系：

利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數(shù)

63、每日變動存儲費=購進批量x購進單價x日變動儲存費率

或：每日變動存儲費=購進批量x購進單價x每日利率+每日保管費用

64、保本儲存天數(shù)=〔毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加〕/每日變動存儲費

65、目標利潤=投資額x投資利潤率

66、保利儲存天數(shù)=〔毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤〕/每日變動存儲費

67、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費x〔保本天數(shù)-實際儲存天數(shù)〕

68、實際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費

69、批進零售經(jīng)銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費x[平均保本儲存天數(shù)-〔實際零售完天數(shù)+1〕/2]=購進批量x購進單價x變動儲存費率x[平均保本儲存天數(shù)-〔購進批量/日均銷量+1〕/2]=購進批量x單位存貨的變動存儲費x[平均保本儲存天數(shù)-〔購進批量/日均銷量+1〕/2]

70、利潤中心邊際奉獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控本錢總額〔或：變動本錢總額〕

71、利潤中心負責人可控本錢總額=該利潤中心邊際奉獻總額-該利潤中心負責人可控固定本錢

72、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定本錢

73、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等

74、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值

75、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值

76、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

77、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

78、現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100%

79、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

80、產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益

81、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出

82、長期資產(chǎn)適合率=〔所有者權益+長期負債〕/〔固定資產(chǎn)+長期投資〕

83、勞動效率=主營業(yè)務收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)

84、周轉(zhuǎn)率〔周轉(zhuǎn)次數(shù)〕=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

85、周轉(zhuǎn)期〔周轉(zhuǎn)天數(shù)〕=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額

86、應收賬款周轉(zhuǎn)率〔次〕=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額

其中：

主營業(yè)務收入凈額=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓

平均應收賬款余額=〔應收賬款年初數(shù)+應收賬款年末數(shù)〕/2

應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=〔平均應收賬款x360〕/主營業(yè)務收入凈額

87、存貨周轉(zhuǎn)率〔次數(shù)〕=主營業(yè)務本錢/平均存貨

其中：

平均存貨=〔存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)〕/2

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=〔平均存貨x360〕/主營業(yè)務本錢

88、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔次數(shù)〕=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

其中：

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期〔天數(shù)〕=〔平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x360〕/主營業(yè)務收入總額

89、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值

90、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額

91、主營業(yè)務利潤率=利潤/主營業(yè)務收入凈額

92、本錢費用利潤率=利潤/本錢費用

93、總資產(chǎn)報酬率=〔利潤總額+利息支出〕/平均資產(chǎn)總額

94、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)x100%

95、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益

96、社會積累率=上交國家財政總額/企業(yè)社會奉獻總額

上交的財政收入包括企業(yè)依法向財政交繳的各項稅款。

97、社會奉獻率=企業(yè)社會奉獻總額/平均資產(chǎn)總額

企業(yè)社會奉獻總額包括：工資〔含獎金、津貼等工資性收入〕、勞保退休統(tǒng)籌及其它社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款、附加及福利等。

98、銷售〔營業(yè)〕增長率=本年銷售〔營業(yè)〕增長額/上年銷售〔營業(yè)〕收入總額x100%

99、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益x100%

100、總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

101、固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值x100%

102、三年利潤平均增長率=[〔年末利潤總額/三年前年末利潤總額〕^1/3

1]x100%

103、權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權益總額=1+〔1-資產(chǎn)負債率〕

第四篇：財務管理公式總結(jié)

一、資金時間價值計算總結(jié)：

P－現(xiàn)值、F－終值、A－年金、i—利息率

1、單利利息I=P×i×n2、單利現(xiàn)值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數(shù)

3、復利現(xiàn)值P＝F/（1+i）

4、復利終值F=P（1+i）n-n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫在前面＝P（F/P，i，n）

5、普通年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數(shù)

償債基金A= F（A/F，i，n）

6、普通年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數(shù)

資本回收額A= P（A/P，i，n）

7、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――普通年金終值期數(shù)+1系數(shù)-18、即付年金現(xiàn)值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――普通年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

9、遞延年金終值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的個數(shù)

10、遞延年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)值再前面的復利現(xiàn)值

11、永續(xù)年金P＝A/i12、實際利率＝（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1

二、單項投資風險報酬率的計算：

1.收益期望值 ??KiPi

i?1n2、標準方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風險大）

3、標準離差率＝標準差/

4、風險報酬率＝風險價值系數(shù)（b）×標準離差率（V）

5、投資報酬率＝無風險收益率+風險收益率=i + bV

6.資本資產(chǎn)定價模型Kp = Kf +β（Km-Kf）

＝無風險收益率+β×（市場組合收益率-無風險收益率）

三、企業(yè)籌資方式公式：

1.放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%

式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為實際付款日，n為現(xiàn)金折扣日

2.債券發(fā)行價格=票面金額x（P/F，i1，n）+票面金額x i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

四、資金成本的計算公式：

1.銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)

或：Ki=i(1-T)（當f忽略不計時）

式中：Ki為銀行借款成本率；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

（注意：補償性余額）

2.債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)

式中：Kb為債券成本率；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費

3.優(yōu)先股成本：Kp=D/P0(1-T)

式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額

4.普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g

式中：Ks為普通股成本；D1為第1年股的股利；V0為普通股發(fā)行價；g為年增長率

5、留存收益成本：Ke=D1/V0+g（注意和普通股的區(qū)別）

6、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

7、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結(jié)構中第i種籌資方式所占比例

8、邊際貢獻：M =（p-b）x = m×x

式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產(chǎn)銷量

9、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a

式中：a為固定成本

10、經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

11、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

12、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

13：每股利潤無差異點分析公式：

[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2

當企業(yè)實際的EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當企業(yè)實際的EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利

五、項目投資計算公式：

1、經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量的計算：

經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年凈利潤+該年折舊等（考慮所得稅）

2.非折現(xiàn)評價指標：

①靜態(tài)投資回收期=項目原始投資額/年相等的營業(yè)凈現(xiàn)金流量

②平均報酬率=年平均凈現(xiàn)金流量/初始投資總額x100%

3.折現(xiàn)評價指標：

凈現(xiàn)值（NPV）=∑每年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

獲利指數(shù)（PI）=1+凈現(xiàn)值/初始投資額總現(xiàn)值

內(nèi)部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I為原始投資額

六、金融投資公式總結(jié)：

1.債券估價＝每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值

（注意：用市場利率折現(xiàn)）

2、短期證券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%

式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價格；S0為證券購買價格；P為證券投資報酬（股利或利息）（主要指債券）

3、不超過一年的持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

2、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=d/K

式中：V為股票內(nèi)在價值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

3、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）

式中：d0為上年股利；d1為第一年股利

七、營運資金計算公式總結(jié)：

1、應收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收帳天數(shù)

2、維持賒銷所需資金＝應收平均余額×變動成本/銷售收入

3、應收機會成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率

4.存貨相關總成本=相關訂貨成本+相關存儲成本=存貨全年計劃需要總量/每次進貨批量x每次訂貨成本+每次進貨批量/2x 單位存貨年存儲成本

5、經(jīng)濟進貨批量Q＝√2×進貨量×訂貨成本/單位儲存成本（開平方）

6、經(jīng)濟進貨相關總成本T＝√2×進貨量×訂貨成本×單位儲存成本（開平方）

7、平均占用資金W＝進貨單價×Q/28、最佳進貨批次N＝進貨量/Q9、存貨相關總成本＝訂貨成本+儲存成本

八、財務指標的計算總結(jié)：

1.流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債×100％

2.速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債×100％

3.現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金+短期有價證券）/年末流動負債×100％

這是衡量企業(yè)短期償債能力的三個指標。

4.資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額×100％

5.產(chǎn)權比率＝負債總額/所有者權益總額×100％

6.有形凈值債務率＝負債總額/（所有者權益總額-無形資產(chǎn)凈值）×100％

7.已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤總額/利息費用

息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息費用

8.應收賬款（流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均應收賬款（流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)）

應收賬款（流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應收賬款（流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)率

其中：固定資產(chǎn)使用固定資產(chǎn)凈值計算。

10.存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率

11、銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100％

12、銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100％

13.總資產(chǎn)報酬率＝凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100％

15.凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100％

16.每股收益＝當期凈利潤/當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)

20.每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股總數(shù)

21.市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

22.每股凈資產(chǎn)＝年末股東權益/年末普通股總數(shù)

23、權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權益總額 = 1/（1-資產(chǎn)負債率）

23.銷售收入增長率＝本年銷售收入增長額/上年銷售收入總額×100％

25.資本積累率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100％

26.總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100％

27.凈利潤增長率＝本年凈利潤增長額/上年凈利潤總額×100％

29、

第五篇：2018中級財務管理公式匯總

2018中級財務管理公式匯總

2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL1 / 122018 年中級會計師考試《財務管理》教材公式匯總說明：1.根據(jù)公式的重要程度，前面標注★★★；★★；★2.標注頁碼的依據(jù)是 2018 版中級財管教材；3.對于該類公式的復習說明，請參閱教材進行把握。第二章 財務管理基礎貨幣時間價值★ P23：復利終值：F＝P×（1＋i）n★★★ P24：復利現(xiàn)值：P＝F×（1＋i）－n★★★ P25：普通年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n），逆運算：年資本回收額，A= P/（P/A，i，n）★★ P26：預付年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★ P27：遞延年金現(xiàn)值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★ P29：永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝A/i★ P30：普通年金終值：F=A×（F/A，i，n），逆運算：償債基金，A= F/（F/A，i，n）★ P31：預付年金終值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永續(xù)年金沒有終值；2.遞延年金終值的計算和普通年金類似，不過需要注意確定期數(shù) n（也就是年金的個數(shù)）。【要求】1.判斷是一次支付還是年金；2.注意期數(shù)問題，列出正確表達式；3.對于系數(shù)，考試會予以告訴，不必記系數(shù)的計算公式，但是其表達式必須要掌握；4.在具體運用中，現(xiàn)值比終止更重要，前者需要理解并靈活運用，后者可以作一般性地了解。【運用】1.年資本回收額的計算思路，可以運用于年金凈流量(P149)，年金成本(P161)中；2.遞延年金現(xiàn)值的計算，可以運用在股票價值計算中，階段性增長模式下，求正常增長階段股利現(xiàn)值和（P173）；3.普通年金現(xiàn)值的計算，可以運用在凈現(xiàn)值的計算(P148)，內(nèi)含報酬率的列式(P151)，債券價值計算(P168)等地方?！铩铩?P34：插值法解決下面的問題：當折現(xiàn)率為 12%時，凈現(xiàn)值為-50；當折現(xiàn)率為 10%時，凈現(xiàn)值為 150，求內(nèi)含報酬率為幾何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對應的系數(shù)，只要一一對應起來，就能得到最終2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL2 / 12的結(jié)果?！具\用】1.實際利率的計算(P34)；2.內(nèi)含報酬率的計算(P152)；3.資金成本貼現(xiàn)模式的計算(P120)；4.證券投資收益率的計算(P171 債券，P174 股票)?！咎崾尽可婕暗讲逯捣ǎ灿嬎膫€步驟：1.列式；2.試誤；3.內(nèi)插；4.計算。對于試誤這一步，如果題目有提示利率的范圍，是最好；如果沒有提示，可以從 10%開始，如果現(xiàn)值太低，降低折現(xiàn)率；反之亦然。測試完畢的標志是：1.兩個結(jié)果分布于“標準”的兩邊；2.利率之差不能超過 2%。P35：利率的計算★★★ 一年內(nèi)多次計息，有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m －1★ 實際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1【要求】上述第一個公式必須掌握，第二個公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實際利率之間的關系。★P36 ： 證券資產(chǎn)組合的風險與收益證券資產(chǎn)組合的預期收益率???nii iR E W1)]([ ＝ RP)(E【要求】不要記憶公式，直接記住證券資產(chǎn)組合的預期收益率等于各項資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)。【提示】涉及到加權計算的還有：1.資產(chǎn)組合貝塔系數(shù)的計算(P42)；2.加權平均資本成本的計算(P122)；3.加權平均邊際貢獻率的計算(P230)?！铩?P40：兩項資產(chǎn)組合方差的計算σ p 2 ＝W 1 2 σ 1 2 ＋W 2 2 σ 2 2 ＋2W 1 W 2 ρ 12 σ 1 σ 2【要求】需要注意的是，對于相關系數(shù)的不同范圍，兩項資產(chǎn)的組合風險如何變化。相關系數(shù)在-1 和 1 之間，當相關系數(shù)為 1，完全正相關，不會分散任何風險；只要小于 1，就能夠分散風險，并且越小分散效應越明顯。★★★P43：資本資產(chǎn)定價模型證券資產(chǎn)組合的必要收益率＝R f ＋β P ×（R m －R f）【要求】重要公式，必須記憶并靈活運用；【提示】如果考題中告訴的收益率前面有“風險”定語，如市場股票的平均風險收益率，市場上所有資產(chǎn)的平均風險收益率，那么這個收益率即為“（R m －R f）”（風險溢酬）。【運用】1.求證券組合的必要收益率(P44)；2.計算股權資本成本的方法之一(P122)；3.確定公司價值分析法中，就股權價值計算的折現(xiàn)率的確定(P136)；4.計算股票價值時，投資人要求的必要報酬率 Rs 的確定(P173)。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校·達江 新浪微博：達江 CDEL3 / 12★★ P53：高低點法（成本性態(tài)分析）單位變動成本＝(最高點業(yè)務量成本－最低點業(yè)務量成本)／(最高點業(yè)務量－最低點業(yè)務量)【要求】不必死記硬背，根據(jù)高低點，結(jié)合成本性態(tài)公式，列出二元一次方程組，解之即可?！咎崾尽窟x擇高低點一定是業(yè)務量(自變量)的高低點，而不是資金（成本）（因變量）的高低點?！具\用】1.對混合成本進行分解(P51)；2.用資金習性預測法來預測資金的占用（逐項分析）(P117)。★ P60：回歸直線法? ?? ? ? ???2 22)(＝ ai ii i i i iX X nY X X Y X? ?? ? ???2 2i)(＝ bi ii i iX X nY X Y X n【要求】考試之前進行瞬間記憶即可，考的概率低。注意 X 是自變量，Y 是因變量。【運用】1.用資金習性預測法來預測資金的占用（回歸分析）(P116)；2.因果預測分析法進行銷售預測(P268)?！铩铩?P53：總成本模型總成本＝固定成本總額＋單位變動成本×業(yè)務量【要求】公式簡單，必須掌握，這是量本利分析的基礎。第三章 預算管理★★ P66：生產(chǎn)預算預計生產(chǎn)量＝預計銷售量＋預計期末產(chǎn)成品存貨－預計期初產(chǎn)成品存貨【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項是存貨來源之一，差值即為當期的生產(chǎn)量（來源之二）?！铩?P66：直接材料預算編制預計采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量★★★ P71：可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運用＝期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇，計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出。第四章 籌資管理（上）★★ P106：可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價格【提示】轉(zhuǎn)換比率是指“每張”債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù)。需要關注三個指標之間的關系。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL4 / 12第五章 籌資管理（下）★ P113：因素分析法：資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（１＋預測期銷售增長率）×（１－預測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率）【提示】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號，反之用加號（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）★★★ P114：銷售百分比法：外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負債增加額－預期利潤留存預計利潤留存＝預測期銷售收入×預測期銷售凈利率×（1－預計股利支付率）【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金需求。對于敏感性資產(chǎn)和負債，考試會直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負債和銷售收入成正比例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負債）?！铩铩?P120：資本成本一般模式資本成本率＝年資金占用費/（籌資總額－籌資費用）【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算，尤其注意如果分母是利息，則需要考慮抵稅的問題，即“年利息×（1-所得稅稅率）”；如果是優(yōu)先股股息，則不能考慮抵稅，因為股息是稅后利潤中支付。做如下兩小題：1.銀行借款總額 100 萬，籌資費率為 1%，年利率為 10%，所得稅稅率為 25%，資金成本率為幾何（7.58%）2.發(fā)行公司債券籌資，面值總額為 100 萬，票面利率 10%，所得稅稅率為 25%，溢價發(fā)行，發(fā)行價為 120萬，籌資費率為 3%，資金成本率為幾何（6.44%）——計算中，分子一律用票面要素，分母用發(fā)行要素?！铩铩?P120：資本成本貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內(nèi)含報酬率）。如：銀行借款為：借款額×（1－手續(xù)費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，K b，n）＋借款額×（P/F，K b，n）公司債券為：貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總額×（1－手續(xù)費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，K b，n）＋債券面值×（P/F，K b，n）融資租賃為：年末支付租金：設備價款－殘值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）年初支付租金：設備價款－殘值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）×（1+i）【提示】以上公式不必死記硬背，關鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量，并且能正確予以折現(xiàn)列示?！铩铩?P122：普通股資本成本計算之股利增長模型法：2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL5 / 12K S ＝預計第一期股利/[當前股價×（1－籌資費率）]＋股利增長率【提示】第一期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計算范疇，也不能納入證券價值的計算范疇?！具\用】這個公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計算類似(P174)，只不過籌資費是籌資方承擔，故資金成本中予以體現(xiàn)；投資者不承擔籌資費(對于投資費，很少涉及，故省略)。★★★P125~129 杠桿效應【提示】如果存在優(yōu)先股，那么在財務杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母，還需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把優(yōu)先股股息轉(zhuǎn)換為稅前?！疽蟆?.明白是哪兩項變化率之比；2.給出基期數(shù)據(jù)，能否計算當期的杠桿系數(shù)(不能，用基期的數(shù)據(jù)計算的是下一期的杠桿系數(shù))；3.如果引入了優(yōu)先股股息，需要在財務杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的 I 0 后面再扣除[D p0 ÷(1-所得稅稅率)]★★ P133：每股收益無差別點的計算【提示】決策思路是，如果規(guī)模小，息稅前利潤低（小于無差別點），用權益資本；反之用債務資本。第六章 投資管理★★★ P145：項目現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本＝收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅稅率【備注】很重要的公式，建議自己推導一下幾個公式之間的關聯(lián)性。★★★ P145：固定資產(chǎn)變現(xiàn)的稅收問題2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL6 / 12納稅額：（變現(xiàn)價值-賬面價值）×企業(yè)所得稅稅率，如果為正，納稅（現(xiàn)金流出）；反之抵稅（現(xiàn)金流入）?！铩铩?幾個計算指標：凈現(xiàn)值 未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值年金凈流量 年金凈流量＝凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù) 現(xiàn)值指數(shù)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值內(nèi)含報酬率 凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率?；厥掌陟o態(tài) 不必區(qū)分每年現(xiàn)金凈流量是否相等，只需要把握未來現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補償投資額（現(xiàn)值）這一基本思路即可，計算上難度并不大。動態(tài)【提示】凈現(xiàn)值≥0，那么年金凈流量≥0，現(xiàn)值指數(shù)≥1，內(nèi)含報酬率≥必要報酬率；方案可行。反之，方案不可行，以上幾個指標原則上越大越好，但回收期原則上越小越妙?！铩?P168：債券投資債券價值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值【提示】利息的計算，本金的歸還，一律用票面要素?！铩?P172：股票投資股票的價值＝未來第一期股利/（折現(xiàn)率－增長率）當增長率＝0 時，股票的價值＝股利/折現(xiàn)率【提示】價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對于證券價值適合，甚至對于項目價值，企業(yè)價值均適合。第七章 營運資金管理★ P183：目標現(xiàn)金余額的確定之成本模型最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，機會成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加，短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加，故核心就是找到機會成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量。★ P186：存貨模式【提示】考慮了交易成本和機會成本?！铩?P186：隨機模型2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL7 / 12H（最高控制線）＝3R－2L回歸線：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。第二個公式瞬間記憶即可，可考性很低?！铩?P190：現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應收賬款周轉(zhuǎn)期－應付賬款周轉(zhuǎn)期★★★ P192：應收賬款的成本＝全年銷售額/360×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本【提示】在進行信用政策確定的時候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計算（平均收現(xiàn)期用加權平均法）。如果涉及到現(xiàn)金折扣，其現(xiàn)金折扣成本不要落下?！铩铩?P207：存貨管理經(jīng)濟訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟訂貨量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存貨相關總成本＝（2KDK c）1/2陸續(xù)供給下經(jīng)濟訂貨批量：保險儲備的再訂貨點＝預計交貨期內(nèi)的需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備【提示】保險儲備的確定有以下幾步：1.確定交貨期（一般會涉及到加權）；2.確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用×交貨期）；3.區(qū)別不同情況下的保險儲備（從保險儲備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.計算成本，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數(shù)）流動負債管理★★ P213：補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）★★ P214：貼現(xiàn)法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）★★★ P216：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三個公式，分母“付款期-折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現(xiàn)金折扣的客戶可以認為是在信用期付款；如果實際付款期不等于信用期，應該用實際付款期計算。比如信用期為 30 天，實際付款期是 50 天，此時公式中的信用期應該用 50 而不是 30。2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝單價×邊際貢獻率邊際貢獻率＝邊際貢獻總額/銷售收入＝單位邊際貢獻/單價【提示】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導得出。如計算保本點，令利潤=0 即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可?！緫谩?.保本分析(P226)；2.安全邊際量(率)的計算(P229)；3.多品種量本利分析(P231)；4.目標利潤的分析(P235)；5.以成本為基礎的產(chǎn)品定價方法（全部成本費用加成定價法、保本點定價法、目標利潤法、變動成本定價法）(P272~274)。★★ P236：利潤敏感性分析敏感系數(shù)＝利潤變動百分比/因素變動百分比【提示】注意是變動率之比，而不是變動額之比。另，分析指標在分子，影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對值判斷敏感性，絕對值越大越敏感，反之亦然?！铩?P244~P246 成本差異計算變動成本差異分析：價格差異=（實際單價-標準單價）×實際用量；用量差異=（實際用量-標準用量）×標準單價?！咎崾尽?.上述差異分析均針對實際產(chǎn)量；2.括號外面記住“價標量實”，即價格用標準，用量用實際；3.不同的費用差異有不同的名稱：價差和量差分別為，直接材料為價格差異和用量差異，直接人工為工資率差異和效率差異，變動制造費用為耗費差異和效率差異。固定制造費用差異分析：2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校·達江 新浪微博：達江 CDEL9 / 12實際產(chǎn)量 實際固定制造費用（1）預計產(chǎn)量 預算工時標準分配率（2）實際產(chǎn)量實際工時（3）標準工時（4）【提示】（1）-（2）=耗費差異；（2）-（3）=產(chǎn)量差異；（3）-（4）=效率差異；（2）-（4）=能量差異?！?P256：成本中心預算成本節(jié)約額＝實際產(chǎn)量預算責任成本（實際產(chǎn)量下的預算成本）－實際責任成本預算成本節(jié)約率＝預算成本節(jié)約額/實際產(chǎn)量預算責任成本×100％★ P257：利潤中心邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額可控邊際貢獻（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻）＝邊際貢獻－該中心負責人可控固定成本部門邊際貢獻（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻考核利潤中心?！铩?P257-258：投資中心投資報酬率＝息稅前利潤/平均經(jīng)營資產(chǎn)平均經(jīng)營資產(chǎn)＝（期初經(jīng)營資產(chǎn)＋期末經(jīng)營資產(chǎn)）/2剩余收益＝息稅前利潤－（經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資報酬率）第九章 收入與分配管理★★ P266-268：銷售預測分析中的趨勢預測分析算術平均法：銷售量預測值＝（∑第 i 期的實際銷售量）/期數(shù)加權平均法：銷售量預測值＝∑（第 i 期的權數(shù)×第 i 期的實際銷售量）（修正）移動平均法：Y n＋1 ＝（X n－(m－1)＋X n－(m－2)＋…＋X n－1 ＋X n）/m； n＋1 ＝Y(jié) n＋1 ＋（Y n＋1 －Y n）指數(shù)平滑法：Y n＋1 ＝aX n ＋（1－a）Y n★★★ P272-274：以成本為基礎的產(chǎn)品定價方法成本利潤率定價：成本利潤率＝預測利潤總額/預測成本總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL10 /12銷售利潤率定價：銷售利潤率＝預測利潤總額/預測銷售總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本（/1－銷售利潤率－適用稅率）保本點定價法：單位產(chǎn)品價格＝（單位固定成本＋單位變動成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）目標利潤法：單位產(chǎn)品價格＝（目標利潤總額＋完全成本總額）/[產(chǎn)品銷量×（1－適用稅率）]＝（單位目標利潤＋單位完全成本）/（1－適用稅率）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）：單位產(chǎn)品價格＝單位變動成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）【備注】以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導得出，即利潤=銷售收入-成本。比如銷售利潤率定價法，假設單價為 A，那么應該有：A×銷售利潤率=A-A×適用的稅率-單位成本；推導得出上述公式。第十章 財務分析與評價【備注】本章的財務指標比較多，記憶的時候可以“望名生義”，通過名字來記住公式?！颬313：財務分析的方法定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額構成比率＝某個組成部分數(shù)值/總體數(shù)值★★P320：償債能力分析短期營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動負債長期資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額產(chǎn)權比率＝負債總額÷所有者權益權益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷所有者權益利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷全部利息費用＝（凈利潤＋利潤表中的利息費用＋所得稅）÷全部利息費用2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)?！み_江 新浪微博：達江 CDEL11 /12★★P326：營運能力分析基本指標包括：應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?！咎崾尽?.計算周轉(zhuǎn)次數(shù)時，存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本，而其他周轉(zhuǎn)率均為銷售收入；2.考試中，如果告訴了某項資產(chǎn)的期初期末數(shù)值，為了和分子時期數(shù)配比，原則上應該計算期初期末數(shù)的平均值，除非題目特別說明用期末數(shù)，或者無法取得期初數(shù)，此時可以用期末數(shù)近似替代；3.周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期（通常是 365天）÷周轉(zhuǎn)次數(shù)?！铩铩颬330：盈利能力分析營業(yè)毛利率＝營業(yè)毛利÷營業(yè)收入×100%；其中：營業(yè)毛利＝營業(yè)收入－營業(yè)成本營業(yè)凈利率＝凈利潤÷營業(yè)收入×100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)×100%凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)÷平均凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)【提示】這類指標的記憶并不困難，通過其名稱，基本上也就八九不離十。尤其要注意的是凈資產(chǎn)收益率，這是杜邦分析體系的核心指標?！颬332：發(fā)展能力分析營業(yè)收入增長率＝本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入×100%總資產(chǎn)增長率＝本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%營業(yè)利潤增長率＝本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額×100%資本保值增值率＝扣除客觀因素影響后的期末所有者權益÷期初所有者權益×100%所有者權益增長率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%（其中：本年所有者權益增長額＝年末所有者權益－年初所有者權益）【提示】除了資本保值增值率之外，其他的指標均為：本期增長額/期初(上期)數(shù)?！铩颬334：現(xiàn)金流量分析營業(yè)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷營業(yè)收入每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產(chǎn)×100%凈收益營運指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈利潤其中：經(jīng)營凈收益＝凈利潤－非經(jīng)營凈收益現(xiàn)金營運指數(shù)＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷經(jīng)營所得現(xiàn)金2018 年中級會計師《財務管理》公式匯總 中華會計網(wǎng)校·達江 新浪微博：達江 CDEL12 /12【提示】除了凈收益營運指數(shù)外，其他指標的分子均為“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額”?！铩颬336：上市公司特殊財務分析指標基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤/發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市盈率＝每股市價/每股收益每股凈資產(chǎn)＝股東權益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市凈率＝每股市價/每股凈資產(chǎn)【備注】基本每股收益的分母調(diào)整需要注意，如果是分發(fā)股票股利，雖然股數(shù)增加，但是不增加新的資本，此時不考慮時間權重；如果是發(fā)行普通股籌資，股數(shù)增加，資本也一并增加，此時才考慮普通股股數(shù)增加的時間權重?！铩铩颬342：企業(yè)綜合績效分析的方法凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)＝凈利潤/銷售收入×銷售收入/平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)/平均股東權益【備注】核心公式，務必掌握