第一篇：自己總結(jié)的財(cái)務(wù)管理公式,會(huì)計(jì)公式

第九章 資本成本和資本結(jié)構(gòu)

一、債務(wù)成本

CF1CF2（01-f）=?資本成本的一般表達(dá)式：P(1?K)(1?K)2

（一）簡(jiǎn)單債務(wù)的稅前成本

?????CFnn(1?K)Pi?Ii

P0＝?i求使該式成立的Kd（債務(wù)成本）

i?1(1?Kd)N

式中：P0－債券發(fā)行價(jià)格或借款的金額，即債務(wù)的現(xiàn)值；

Pi－本金的償還金額和時(shí)間；

Ii－債務(wù)的約定利息；

Kd－債務(wù)成本；

N－債務(wù)的期限，通常以年表示。

（二）含有手續(xù)費(fèi)的稅前債務(wù)成本

Pi?Ii

P0（1-F）＝?i求使該式成立的Kd（債務(wù)成本）(1?K)i?1dN

式中：F－發(fā)行費(fèi)用占債務(wù)發(fā)行價(jià)格的百分比。

（三）含有手續(xù)費(fèi)的稅后債務(wù)成本

1、簡(jiǎn)便算法

稅后債務(wù)成本Kdt＝Kd×（1－t）

式中：t－所得稅稅率。

這種算法是不準(zhǔn)確的。只有在平價(jià)發(fā)行、無(wú)手續(xù)的情況下，簡(jiǎn)便算法才是成立的。

2、更正式的算法

Pi?Ii?(1?t)iP0（1-F）＝?求使該式成立的Kdt(1?K)i?1dt

二、優(yōu)先股成本 N（債務(wù)成本）

Kp?DpP0(1?)f

式中：Dp－優(yōu)先股年股息

P0－優(yōu)先股現(xiàn)行市價(jià)；

三、普通股和留存收益成本

（一）股利增長(zhǎng)模型法

留存收益成本Ks＝D1P0+g 普通股成本Ks?D1?g P0(1?f)

式中：Ks－留存收益成本；

D1－預(yù)期年股利額；

P0－普通股市價(jià)；

（二）資本資產(chǎn)定價(jià)模型

Ks＝RF+β（Rm－RF）

（三）風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法

Ks＝Kd+RP

式中：Kd－稅后債務(wù)成本； RPc－股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

四、加權(quán)平均資本成本

KW＝?Kj?1nj.Wj

五、財(cái)務(wù)杠桿

（一）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

?EBITQ(P?V)S?VC息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額EBITMM邊際收益?DOL= ==== = ?QQ(P?V)?FS?VC?FM?FEBIT息稅前利潤(rùn)銷售量變動(dòng)額Q

（二）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

?EPS息稅前利潤(rùn)每股收益變動(dòng)額EBITEPS＝EBIT= DFL＝==

DDEBIT?I息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額?EBIT稅前利潤(rùn)-EBIT?I?1?T1?TEBIT

（三）總杠桿系數(shù) DTL＝DOL×DFL＝每股收益變動(dòng)率=

銷售量變動(dòng)率Q(P?V)DQ(P?V)?F?I?1?T＝

MDM?F?I?1?T=

邊際收益D稅前利潤(rùn)?1?T

第二篇：會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理公式總結(jié)_會(huì)計(jì)學(xué)堂

會(huì)計(jì)學(xué)堂官網(wǎng)http://004km.cn 會(huì)計(jì)學(xué)堂，是深圳快學(xué)教育發(fā)展有限公司旗下的在線培訓(xùn)平臺(tái)。成立于2011年，擁有500余人的優(yōu)秀師資團(tuán)隊(duì)，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的會(huì)計(jì)實(shí)操在線培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

發(fā)展歷程：

2012年，注冊(cè)會(huì)計(jì)師柳齊創(chuàng)辦會(huì)計(jì)學(xué)堂；同年7月，會(huì)計(jì)學(xué)堂推出工業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)操、商業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)操、小微企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)操3個(gè)行業(yè)真賬實(shí)操模擬系統(tǒng)；同年9月，出納實(shí)操系統(tǒng)上線，在線學(xué)員超1萬(wàn)人

2013年8月，會(huì)計(jì)學(xué)堂實(shí)操行業(yè)增加到20個(gè)，包括餐飲企業(yè)實(shí)操、酒店實(shí)操、地產(chǎn)公司實(shí)操等；同年12月，國(guó)稅、地稅模擬申報(bào)系統(tǒng)上線，學(xué)員超5萬(wàn)人。

2014年6月，直播課系統(tǒng)上線，推出互動(dòng)學(xué)習(xí)新模式；同年7月，手工帳、金蝶軟件實(shí)操、用友軟件實(shí)操以及零基礎(chǔ)學(xué)會(huì)計(jì)課程上線；同年11月，實(shí)操行業(yè)實(shí)操擴(kuò)張到30個(gè)行業(yè)。

2015年3月，公司獲得知名風(fēng)險(xiǎn)投資公司1000萬(wàn)的A輪融資；12月，會(huì)計(jì)學(xué)堂被騰訊教育評(píng)選為在線會(huì)計(jì)實(shí)操培訓(xùn)的第一品牌。2016年3月，從業(yè)、初級(jí)、中級(jí)考證直播課開(kāi)通，簽約老師超過(guò)200人，學(xué)員超過(guò)30萬(wàn)。

第一章

1、單期資產(chǎn)的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率

2、方差=∑(隨機(jī)結(jié)果-期望值)2×概率(P26)

3、標(biāo)準(zhǔn)方差=方差的開(kāi)平方(期望值相同,越大風(fēng)險(xiǎn)大)

4、標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值(期望值不同,越大風(fēng)險(xiǎn)大)

5、協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×兩個(gè)方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

6、β=某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差÷市場(chǎng)組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差(P34)

7、必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率

8、風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)(b)×標(biāo)準(zhǔn)離差率(V)

9、必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+b×V=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×(組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)其中:(組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)=市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬,即斜率.第二章

P-現(xiàn)值、F-終值、A-年金

10、單利現(xiàn)值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數(shù)

11、復(fù)利現(xiàn)值P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n)――求什么就把什么寫在前面

12、復(fù)利終值F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)

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13、年金終值F=A(F/A,i,n)――償債基金的倒數(shù)償債基金A=F(A/F,i,n)

14、年金現(xiàn)值P=A(P/A,i,n)――資本回收額的倒數(shù)資本回收額A=P(A/P,i,n)

15、即付年金終值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1

16、即付年金現(xiàn)值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

17、遞延年金終值F=A(F/A,i,n)――n表示A的個(gè)數(shù)

18、遞延年金現(xiàn)值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn)

19、永續(xù)年金P=A/i 20、內(nèi)插法瑁老師口訣:反向變動(dòng)的情況比較多同向變動(dòng):i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)反向變動(dòng):i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、實(shí)際利率=(1+名義/次數(shù))次數(shù)-1 股票計(jì)算:

22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價(jià)格

23、不超過(guò)一年持有期收益率=(買賣價(jià)差+持有期分得現(xiàn)金股利)/買入價(jià)持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限

24、超過(guò)一年=各年復(fù)利現(xiàn)值相加(運(yùn)用內(nèi)插法)

25、固定模型股票價(jià)值=股息/報(bào)酬率――永續(xù)年金

26、股利固定增長(zhǎng)價(jià)值=第一年股利/(報(bào)酬率-增長(zhǎng)率)債券計(jì)算:

27、債券估價(jià)=每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值

28、到期一次還本=面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值

29、零利率=面值的復(fù)利現(xiàn)值 30、本期收益率=年利息/買入價(jià)

31、不超過(guò)持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價(jià)差)/買入價(jià)持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)

32、超過(guò)一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價(jià)/買入價(jià))(開(kāi)持有期次方)

33、超過(guò)一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值 第三章

34、固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+資本化利息

35、建設(shè)投資=固定資產(chǎn)投資+無(wú)形資產(chǎn)投資+其他

36、原始投資=建設(shè)投資+流動(dòng)資產(chǎn)投資

37、項(xiàng)目總投資=原始投資+資本化利息、項(xiàng)目總投資=固定資產(chǎn)投資+無(wú)形資產(chǎn)投資+其他+流動(dòng)資產(chǎn)投資+資本化利息

38、本年流動(dòng)資金需用數(shù)=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)-該年流動(dòng)負(fù)債需用數(shù)

39、流動(dòng)資金投資額=本年流動(dòng)資金需用數(shù)-截至上年的流動(dòng)資金投資額=本年流動(dòng)資金需用數(shù)-上年流動(dòng)

40、經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料+工資福利+修理費(fèi)+其他費(fèi)用=不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-折舊-無(wú)形和開(kāi)辦攤銷

41、運(yùn)營(yíng)期稅前凈現(xiàn)金流量=新增的息稅前利潤(rùn)+新增的折舊+回收殘值

42、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量=稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅 完整工業(yè)投資計(jì)算:

43、運(yùn)營(yíng)期稅前凈現(xiàn)金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運(yùn)營(yíng)投資

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44、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)(1-所得稅率)+折舊+攤銷+回收-運(yùn)營(yíng)投資更新改造投資計(jì)算:

45、建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-(新固投資-舊固變現(xiàn))

46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量=舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅

47、運(yùn)營(yíng)期第一年稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤(rùn)(1-所得稅率)+增加的折舊+舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅

48、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤(rùn)(1-所得稅率)+增加的折舊+(新固殘值-舊固殘值)建設(shè)期為0,使用公式45、47、48--;建設(shè)期不為0,使用公式45、46、48靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算:投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI

49、不包括建設(shè)期的回收期=原始投資合計(jì)/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量 50、包括件設(shè)計(jì)的回收期=不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期

51、包括建設(shè)期的回收期=最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值的年份+|最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值|/下年凈現(xiàn)金流量

52、投資收益率=息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算:凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR

53、凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值相加

54、凈現(xiàn)金流量相等,凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值

55、終點(diǎn)有回收,凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量n-1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復(fù)利現(xiàn)值或=NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復(fù)利現(xiàn)值

54、建設(shè)期不為0的時(shí)候,按遞延年金來(lái)理解

55、凈現(xiàn)值率=項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計(jì)|

56、獲利指數(shù)=投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì),或=1+凈現(xiàn)值率

第三篇：財(cái)務(wù)管理公式總結(jié)

一、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算總結(jié)：

P－現(xiàn)值、F－終值、A－年金、i—利息率

1、單利利息I=P×i×n2、單利現(xiàn)值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數(shù)

3、復(fù)利現(xiàn)值P＝F/（1+i）

4、復(fù)利終值F=P（1+i）n-n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫在前面＝P（F/P，i，n）

5、普通年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數(shù)

償債基金A= F（A/F，i，n）

6、普通年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數(shù)

資本回收額A= P（A/P，i，n）

7、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――普通年金終值期數(shù)+1系數(shù)-18、即付年金現(xiàn)值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――普通年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

9、遞延年金終值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的個(gè)數(shù)

10、遞延年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)值再前面的復(fù)利現(xiàn)值

11、永續(xù)年金P＝A/i12、實(shí)際利率＝（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1

二、單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的計(jì)算：

1.收益期望值 ??KiPi

i?1n2、標(biāo)準(zhǔn)方差＝方差的開(kāi)平方（期望值相同，越大風(fēng)險(xiǎn)大）

3、標(biāo)準(zhǔn)離差率＝標(biāo)準(zhǔn)差/

4、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)（b）×標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）

5、投資報(bào)酬率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=i + bV

6.資本資產(chǎn)定價(jià)模型Kp = Kf +β（Km-Kf）

＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×（市場(chǎng)組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）

三、企業(yè)籌資方式公式：

1.放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%

式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為實(shí)際付款日，n為現(xiàn)金折扣日

2.債券發(fā)行價(jià)格=票面金額x（P/F，i1，n）+票面金額x i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場(chǎng)利率；i2為票面利率；n為債券期限

四、資金成本的計(jì)算公式：

1.銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)

或：Ki=i(1-T)（當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)）

式中：Ki為銀行借款成本率；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費(fèi)率

（注意：補(bǔ)償性余額）

2.債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)

式中：Kb為債券成本率；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格確定；f為債券籌資費(fèi)

3.優(yōu)先股成本：Kp=D/P0(1-T)

式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額

4.普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g

式中：Ks為普通股成本；D1為第1年股的股利；V0為普通股發(fā)行價(jià)；g為年增長(zhǎng)率

5、留存收益成本：Ke=D1/V0+g（注意和普通股的區(qū)別）

6、加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

7、籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點(diǎn)；TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例

8、邊際貢獻(xiàn)：M =（p-b）x = m×x

式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價(jià)；b為單位變動(dòng)成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x為產(chǎn)銷量

9、息稅前利潤(rùn)：EBIT=（p-b）x-a=M-a

式中：a為固定成本

10、經(jīng)營(yíng)杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

11、財(cái)務(wù)杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

12、復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

13：每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)分析公式：

[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2

當(dāng)企業(yè)實(shí)際的EBIT大于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)企業(yè)實(shí)際的EBIT小于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用發(fā)行普通股集資較為有利

五、項(xiàng)目投資計(jì)算公式：

1、經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量的計(jì)算：

經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年凈利潤(rùn)+該年折舊等（考慮所得稅）

2.非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)：

①靜態(tài)投資回收期=項(xiàng)目原始投資額/年相等的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量

②平均報(bào)酬率=年平均凈現(xiàn)金流量/初始投資總額x100%

3.折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)：

凈現(xiàn)值（NPV）=∑每年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

獲利指數(shù)（PI）=1+凈現(xiàn)值/初始投資額總現(xiàn)值

內(nèi)部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I為原始投資額

六、金融投資公式總結(jié)：

1.債券估價(jià)＝每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值

（注意：用市場(chǎng)利率折現(xiàn)）

2、短期證券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%

式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價(jià)格；S0為證券購(gòu)買價(jià)格；P為證券投資報(bào)酬（股利或利息）（主要指?jìng)?/p>

3、不超過(guò)一年的持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價(jià)差）/買入價(jià)

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

2、長(zhǎng)期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型：V=d/K

式中：V為股票內(nèi)在價(jià)值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

3、長(zhǎng)期持有股票，股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型：

V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）

式中：d0為上年股利；d1為第一年股利

七、營(yíng)運(yùn)資金計(jì)算公式總結(jié)：

1、應(yīng)收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收帳天數(shù)

2、維持賒銷所需資金＝應(yīng)收平均余額×變動(dòng)成本/銷售收入

3、應(yīng)收機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率

4.存貨相關(guān)總成本=相關(guān)訂貨成本+相關(guān)存儲(chǔ)成本=存貨全年計(jì)劃需要總量/每次進(jìn)貨批量x每次訂貨成本+每次進(jìn)貨批量/2x 單位存貨年存儲(chǔ)成本

5、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q＝√2×進(jìn)貨量×訂貨成本/單位儲(chǔ)存成本（開(kāi)平方）

6、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨相關(guān)總成本T＝√2×進(jìn)貨量×訂貨成本×單位儲(chǔ)存成本（開(kāi)平方）

7、平均占用資金W＝進(jìn)貨單價(jià)×Q/28、最佳進(jìn)貨批次N＝進(jìn)貨量/Q9、存貨相關(guān)總成本＝訂貨成本+儲(chǔ)存成本

八、財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算總結(jié)：

1.流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100％

2.速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100％

3.現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金+短期有價(jià)證券）/年末流動(dòng)負(fù)債×100％

這是衡量企業(yè)短期償債能力的三個(gè)指標(biāo)。

4.資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100％

5.產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100％

6.有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額/（所有者權(quán)益總額-無(wú)形資產(chǎn)凈值）×100％

7.已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用

息稅前利潤(rùn)總額＝利潤(rùn)總額＋利息費(fèi)用

8.應(yīng)收賬款（流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款（流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)）

應(yīng)收賬款（流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款（流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)率

其中：固定資產(chǎn)使用固定資產(chǎn)凈值計(jì)算。

10.存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率

11、銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100％

12、銷售凈利率＝凈利潤(rùn)/銷售收入×100％

13.總資產(chǎn)報(bào)酬率＝凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額×100％

15.凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100％

16.每股收益＝當(dāng)期凈利潤(rùn)/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

20.每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股總數(shù)

21.市盈率＝普通股每股市價(jià)/普通股每股收益

22.每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù)

23、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額 = 1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

23.銷售收入增長(zhǎng)率＝本年銷售收入增長(zhǎng)額/上年銷售收入總額×100％

25.資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×100％

26.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100％

27.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年凈利潤(rùn)總額×100％

29、

第四篇：會(huì)計(jì)公式總結(jié)

會(huì)計(jì)各類會(huì)計(jì)公式總結(jié)

基本會(huì)計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

擴(kuò)展的會(huì)計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益+（收入—費(fèi)用）資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益+利潤(rùn) 賬戶期末余額=賬戶期初余額+本期增加發(fā)生額—本期減少發(fā)生額

資產(chǎn)賬戶增加額合計(jì)+權(quán)益賬戶減少額合計(jì)=權(quán)益賬戶增加額合計(jì)+資產(chǎn)賬戶減少額合計(jì) 資產(chǎn)賬戶期末余額合計(jì)=權(quán)益賬戶期末余額合計(jì)

資產(chǎn)類賬戶期末借方余額=期初借方余額+本期借方發(fā)生額—本期貸方發(fā)生額

負(fù)債及所有者權(quán)益類賬戶期末貸方余額=期初貸方余額+本期貸方發(fā)生額—本期借方發(fā)生額 借貸記賬法的試算平衡：全部賬戶借方發(fā)生額合計(jì)=全部賬戶貸方發(fā)生額合計(jì)

全部賬戶借方余額合計(jì)=全部賬戶貸方余額合計(jì)

短期借款利息：短期借款利息=借款本金×利率×?xí)r間

購(gòu)入材料的實(shí)際采購(gòu)成本=實(shí)際買價(jià)+采購(gòu)費(fèi)用

稅額公式：當(dāng)期應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額—當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額

銷項(xiàng)稅額=銷售額×增值稅稅額進(jìn)項(xiàng)稅額=購(gòu)進(jìn)貨物或勞務(wù)價(jià)款×增值稅稅額 材料采購(gòu)費(fèi)用的分配：材料采購(gòu)費(fèi)用分配率=共同性采購(gòu)費(fèi)用/分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)

某材料應(yīng)負(fù)擔(dān)的采購(gòu)費(fèi)用=采購(gòu)費(fèi)用分配×該材料的分配標(biāo)準(zhǔn)

不含稅價(jià)款=價(jià)稅款總額÷（1+稅率）增值稅稅額=價(jià)稅款總額－不含稅價(jià)款 制造費(fèi)用的分配：制造費(fèi)用分配率=待分配費(fèi)用總額/分配標(biāo)準(zhǔn)總額

某種產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)的制造費(fèi)用=該產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)額×制造費(fèi)用分配率

完工產(chǎn)品的計(jì)算公式：期初在產(chǎn)品成本＋本期生產(chǎn)費(fèi)用＝本期完工產(chǎn)品成本＋期末在產(chǎn)品成本 本期完工產(chǎn)品成本=期初在產(chǎn)品成本＋本期生產(chǎn)費(fèi)用-期末在產(chǎn)品成本

商品銷售收入的計(jì)量方法：銷售凈收入=不含稅單價(jià)×銷售數(shù)量―銷售退回―銷售折讓—商業(yè)折扣 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本：本期應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＝本期已銷售商品的數(shù)量×單位商品的生產(chǎn)成本 本期結(jié)轉(zhuǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＝本期銷售商品的數(shù)量×單位商品的生產(chǎn)成本

一次加權(quán)平均法：一次加權(quán)平均單位成本＝（期初結(jié)存存貨成本＋本期入庫(kù)存貨成本）/（期初結(jié)存存貨數(shù)量＋本期入庫(kù)存貨數(shù)量）

發(fā)出存貨成本＝加權(quán)平均單價(jià)×發(fā)出存貨數(shù)量

期末存貨成本＝期初結(jié)存存貨成本＋本期入庫(kù)存貨成本 –本期發(fā)出存貨成本

移動(dòng)加權(quán)平均法：移動(dòng)加權(quán)平均單價(jià)=（本次入庫(kù)前結(jié)存成本+本次入庫(kù)存貨成本）/（本次入庫(kù)前結(jié)存數(shù)量+本次入庫(kù)存貨數(shù)量）

商品銷售收入：商品銷售收入=不含稅單價(jià)×銷售數(shù)量—銷售退回—銷售折讓—商業(yè)折扣 增值稅銷項(xiàng)稅額：增值稅銷項(xiàng)稅額=銷售貨物的不含稅售價(jià)×增值稅稅率

應(yīng)交稅費(fèi)：應(yīng)交消費(fèi)稅=應(yīng)交消費(fèi)品的銷售額×消費(fèi)稅稅率

應(yīng)交城建稅=（當(dāng)期的營(yíng)業(yè)稅+消費(fèi)稅+增值稅）×城建稅稅率

應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅=轉(zhuǎn)讓收入×營(yíng)業(yè)稅率

利潤(rùn)：利潤(rùn)（或虧損）總額=英語(yǔ)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入—營(yíng)業(yè)外支出

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入—營(yíng)業(yè)成本—營(yíng)業(yè)稅金及附加—銷售費(fèi)用—管理費(fèi)用—財(cái)務(wù)費(fèi)用—資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益+投資收益

凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額—所得稅費(fèi)用

利潤(rùn)總額：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入—營(yíng)業(yè)外支出

企業(yè)所得稅：應(yīng)交所得稅=應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率

應(yīng)納稅所得額=利潤(rùn)總額±所得稅前利潤(rùn)中予以調(diào)整的項(xiàng)目

各期預(yù)交所得稅：當(dāng)前期累計(jì)應(yīng)交所得稅=當(dāng)前期累計(jì)應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率 當(dāng)前期應(yīng)交所得稅=當(dāng)前期累計(jì)應(yīng)交所得稅—上期累計(jì)已交所得稅

企業(yè)利潤(rùn)分配：可供投資者分配的利潤(rùn)=凈利潤(rùn)—彌補(bǔ)以前的虧損—提取的法定盈余公積+以前年

度非分配利潤(rùn)+公積金轉(zhuǎn)入數(shù)

本年末未分配利潤(rùn)=可供投資人分配的利潤(rùn)—優(yōu)先股股利—提取的任意盈余公積—普通股股利 原材料采購(gòu)：原材料采購(gòu)成本=買價(jià)+采購(gòu)費(fèi)用

實(shí)地盤存制：期末存貨結(jié)存數(shù)量 = 實(shí)地盤點(diǎn)數(shù)量

本期發(fā)出存貨成本=期初結(jié)存存貨成本+本期入庫(kù)存貨成本—期末結(jié)存存貨成本

期末結(jié)存存貨成本=期末存貨實(shí)地盤存數(shù)×單價(jià)

存貨結(jié)存數(shù)量=存貨盤點(diǎn)數(shù)量+在途商品數(shù)量+已提未銷數(shù)量—已銷未提數(shù)量

本期減少存貨成本=期初結(jié)存存貨成本+本期入庫(kù)存貨成本—期末結(jié)存存貨成本

銀行存款清查：企業(yè)銀行存款日記賬余額+銀行已收企業(yè)未收款項(xiàng)—銀行已付企業(yè)未付款項(xiàng)=銀行對(duì)賬單余額+企業(yè)已收銀行未收款項(xiàng)—企業(yè)已付銀行未付款項(xiàng)

明細(xì)賬余額計(jì)算：

應(yīng)收賬款＝應(yīng)收賬款明細(xì)帳（借余）－壞賬準(zhǔn)備＋預(yù)收賬款明細(xì)帳（借余）

預(yù)付賬款＝預(yù)付賬款明細(xì)帳（借余）＋應(yīng)付賬款明細(xì)帳（借余）

應(yīng)付賬款＝應(yīng)付賬款明細(xì)帳（貸余）＋預(yù)付賬款明細(xì)帳（貸余）

預(yù)收賬款＝預(yù)收賬款明細(xì)帳（貸余）＋應(yīng)收賬款明細(xì)帳（貸余）

待攤費(fèi)用＝待攤費(fèi)用明細(xì)帳（借余）＋預(yù)提費(fèi)用明細(xì)帳（借余）

預(yù)提費(fèi)用＝預(yù)提費(fèi)用明細(xì)帳（貸余）＋待攤費(fèi)用明細(xì)帳（貸余）

（記憶口訣：兩收合一收，借貸分開(kāi)走；兩付合一付，各走各的路）

―未分配利潤(rùn)‖項(xiàng)目=―本年利潤(rùn)‖賬戶余額—―利潤(rùn)分配‖

賬戶余額

收益性支出按資本性支出處理——利潤(rùn)虛增、資產(chǎn)偏高

資本性支出按收益性支出處理——利潤(rùn)虛減、資產(chǎn)偏低

庫(kù)存現(xiàn)金日記帳：日余額=上日余額+本日收入額—本日支出額

會(huì)計(jì)科目：

資產(chǎn)類：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)收股利、其他應(yīng)收款、壞賬準(zhǔn)備、材料采購(gòu)、在途物資、原材料、材料成本差異、庫(kù)存商品、包裝物、低值易耗品、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期股權(quán)投資、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)、累計(jì)折舊、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、累計(jì)攤銷、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損溢

負(fù)債類：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利、其他應(yīng)收款、預(yù)提費(fèi)用、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款、預(yù)計(jì)負(fù)債

所有者權(quán)益類：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、本年利潤(rùn)、利潤(rùn)分配

成本類：生產(chǎn)成本、制造費(fèi)用

損益類：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益、營(yíng)業(yè)外收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、營(yíng)業(yè)外支出、所得稅費(fèi)用

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告：

根據(jù)總賬余額直接填列：交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅費(fèi)其他應(yīng)付賬款、實(shí)收資本、資本公積、盈余公積

根據(jù)總賬余額計(jì)算填列：貨幣資金、存貨、未分配利潤(rùn)

根據(jù)總帳與明細(xì)賬余額分析計(jì)算填列：長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用

根據(jù)有關(guān)賬戶余額減去其備抵賬戶余額后的凈額填列：應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、

第五篇：管理會(huì)計(jì)公式總結(jié)

第二章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) 第一 貨幣時(shí)間價(jià)值

復(fù)利終值F=P?(1?i)n =(F/P,i,n)復(fù)利現(xiàn)值P=F?1/(1?i)n =(P/F,i,n)普通年金終值FA?A?(F/A,i,n)普通年金現(xiàn)值PA?A?(P/A,i,n)預(yù)付年金終值FA?A?[(F/A,i,n?1)?1]

?A?(F/A,i,n)?(1?i)

預(yù)付年金現(xiàn)值PA?A?[(P/A,i,n?1)?1]

?A?(P/A,i,n)?(1?i)

遞延年金終值FA?A?(F/A,i,n)

遞延年金現(xiàn)值PA?A?[(P/A,i,m?n)??P/A,i,m?]

PA?A?(P/A,i,n)??P/F,i,m? PA?A?(F/A,i,n)??P/F,i,m?n?

永續(xù)年金PA?A/i 年償債基金A?FA?i

(1?i)n?1?FA?(A/F,i,n)

年資本回收額A?PA?i ?n1?(1?i)?PA?(A/P,i,n)

內(nèi)插法

i?i1B?B1? i2?i1B2?B1i?i1?B?B1?i2?i1

B2?B1（實(shí)際利率=1?rm名義利率每年復(fù)利計(jì)息次數(shù)（）?1）?1=1?m每年復(fù)利計(jì)息次數(shù)通貨膨脹情況下實(shí)際利率=

1?名義利率?1

1?通貨膨脹率第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與收益 預(yù)期收益率 期望值 方差 標(biāo)準(zhǔn)離差

標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值 資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)

組合資產(chǎn)預(yù)期收益率

單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)=相關(guān)系數(shù)*收益率標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差 資產(chǎn)定價(jià)模型

必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率

R?Rf???(RM?Rf)

=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β*（市場(chǎng)組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）

成本性態(tài) 回歸分析法 Y=a+bx

第五章 籌資管理

可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）*（1+-預(yù)測(cè)銷售增減率）*（1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）

外部融資需求=增加敏感性資產(chǎn)-增加敏感性負(fù)債-增加留存收益 增加的留存收益=銷售凈利率*利潤(rùn)留存率*預(yù)計(jì)收入

一般模式資本成本率 = 折現(xiàn)模式

年資金占用費(fèi)

籌資總額?籌資費(fèi)用

=

年資金占用費(fèi)籌資總額×(1?籌資費(fèi)用率)

由：籌資凈額現(xiàn)值－未來(lái)資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值 = 0 得：資本成本率 = 所采用的折現(xiàn)率 銀行借款資本成本 =

年利率×(1?所得稅稅率)

1?手續(xù)費(fèi)率

×100% =

(1?T)1?f

×100% 公司債券資本成本Kb?年利息?（1?所得稅稅率）?100%

債券籌資總額（1?手續(xù)費(fèi)率）融資租賃資本成本的計(jì)算：其資本成本率只能按貼現(xiàn)模式計(jì)算 優(yōu)先股資本成本Kb?普通股資本成本 股利增長(zhǎng)模型法Kb?

資本資產(chǎn)定價(jià)模型法R?Rf???(RM?Rf)

=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β*（平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）

年固定股息?100%

發(fā)行價(jià)格（1?籌資費(fèi)用率）本期支付股利（1?增長(zhǎng)率）?增長(zhǎng)率?100%

股票市價(jià)（1?發(fā)行費(fèi)率）留存收益資本成本：分為股利增長(zhǎng)模型法和資本資產(chǎn)定價(jià)模型法，不同點(diǎn)在于留存收益資本成本不考慮籌資費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)杠桿

EBIT = S－V－F =(P－)Q－F = M－F 息稅前利潤(rùn)=銷售額-變動(dòng)性經(jīng)營(yíng)成本-固定性經(jīng)營(yíng)成本 =（銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本）*產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量-固定性經(jīng)營(yíng)成本

=邊際貢獻(xiàn)-固定性經(jīng)營(yíng)成本 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)，是息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率與產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的比，計(jì)算公式為：

DOL = 息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率產(chǎn)銷量變動(dòng)率

=

?EBITEBIT

/

?

式中：DOL為經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；ΔEBIT為息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額；ΔQ為產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)值。

上式經(jīng)整理，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為： DOL = DOL = 基期邊際貢獻(xiàn)基期息稅前利潤(rùn)EBIT+FEBIT

=

?F

=

EBIT+FEBIT

=1+

EBIT

上式表明，在企業(yè)不發(fā)生經(jīng)營(yíng)性虧損、息稅前利潤(rùn)為正的前提下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)最低為1，不會(huì)為負(fù)數(shù)；只要有固定性經(jīng)營(yíng)成本存在，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)總是大于1。

從上式可知，影響經(jīng)營(yíng)杠桿的因素包括：企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中的固定成本比重；息稅前利潤(rùn)水平。其中，息稅前利潤(rùn)水平又受產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、成本水平(單位變動(dòng)成本和固定成本總額)高低的影響。固定成本比重越高、成本水平越高、產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售價(jià)格水平越低，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。

銷售額越小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大，反之亦然

33、財(cái)務(wù)杠桿

財(cái)務(wù)杠桿，是指由于固定性資本成本的存在，而使得企業(yè)的普通股收益(或每股收益)變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)杠桿反映了股權(quán)資本報(bào)酬的波動(dòng)性，用以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。用普通股收益或每股收益表示普通股權(quán)益資本報(bào)酬，則：

普通股凈收益=（息稅前利潤(rùn)-債務(wù)資本利息）*（1-所得稅稅率）TE =(EBIT－I)(1－T)每股收益=（息稅前利潤(rùn)-債務(wù)資本利息）*（1-所得稅稅率 /普通股股數(shù)

EPS =(EBIT－I)(1－T)/N 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)，是每股收益變動(dòng)率與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)，計(jì)算公式為：

DFL = 每股收益變動(dòng)率息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率

=

?EPS/EPS?EBIT/EBIT

上式經(jīng)整理，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為： DFL = 息稅前利潤(rùn)總額息稅前利潤(rùn)總額?利息

=

EBITEBIT?I

資本成本固定型的資本所占比重越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)就越大

。只要有固定性資本成本存在，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)總是大于1。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本比重；普通股收益水平；所得稅稅率水平。其中，普通股收益水平又受息稅前利潤(rùn)、固定資本成本(利息)高低的影響。債務(wù)成本比重越高、固定的資本成本支付額越高、息稅前利潤(rùn)水平越低，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。

經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿可以獨(dú)自發(fā)揮作用，也可以綜合發(fā)揮作用，總杠桿是用來(lái)反映兩者之間共同作用結(jié)果的，即權(quán)益資本報(bào)酬與產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量之間的變動(dòng)關(guān)系?？偢軛U，是指由于固定經(jīng)營(yíng)成本和固定資本成本的存在，導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動(dòng)率的現(xiàn)象。

用總杠桿系數(shù)(DTL)表示總杠桿效應(yīng)程度，可見(jiàn)，總杠桿系數(shù)是經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的乘積，是普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，計(jì)算公式為：

DTL=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DTL = 普通股每股收益變動(dòng)率產(chǎn)銷量變動(dòng)率

上式經(jīng)整理，總杠桿系數(shù)的計(jì)算也可以簡(jiǎn)化為： DTL = DOL×DFL =

第六章投資管理 項(xiàng)目現(xiàn)金流量

一．營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量NCF=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本

=收入×（1-所得稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅率）+非付現(xiàn)成本×所得稅率

=（收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本）×（1-所得稅率）+非付現(xiàn)成本 二．凈現(xiàn)值NPV=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值

三．年金凈流量ANCF=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)（終）值/年金現(xiàn)（終）值系數(shù)

四．現(xiàn)值指數(shù)PVI=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值

基期邊際貢獻(xiàn)基期利潤(rùn)總額

=

?F?I

五．內(nèi)含報(bào)酬率IRR 未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值×年金現(xiàn)系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=0 六．回收期PP 靜態(tài)回收期PP=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量 動(dòng)態(tài)回收期PP（P/A,i,n）=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量 債券價(jià)值估價(jià)基本模型 股票價(jià)值估價(jià)基本模型

第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理 一．現(xiàn)金管理

成本模式最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）存貨模式

交易成本=需求量/持有量×交易成本 機(jī)會(huì)成本=持有量/2×機(jī)會(huì)成本率 總成本=交易成本+機(jī)會(huì)成本

存貨模式最佳現(xiàn)金持有量=2*現(xiàn)金需求量*交易成本/機(jī)會(huì)成本率 隨機(jī)模式 回歸線=33*轉(zhuǎn)換成本*每日現(xiàn)金流量變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差?最低控制線

4*日現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本最高控制線H=3回歸線R-2最低控制線L 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 存貨周轉(zhuǎn)期=存貨平均余額/每天銷貨成本 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天銷貨收入 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天購(gòu)貨收入 二．應(yīng)收賬款管理

應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期 應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金*資本成本 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額/平均日銷售額平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù) 三．存貨管理

取得成本=訂貨成本+購(gòu)置成本

=固定訂貨成本+變動(dòng)訂貨成本+購(gòu)置成本 存儲(chǔ)成本=固定存儲(chǔ)成本+變動(dòng)存儲(chǔ)成本 缺貨成本

總成本=取得成本+存儲(chǔ)成本+缺貨成本 四．最佳存貨量

經(jīng)濟(jì)訂貨模型EOQ=2*每次訂貨成本K*需要量D/單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本KC 經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ=

2KD KC相關(guān)總成本TV(Q)=2*KDKC 再訂貨點(diǎn)送貨期=訂貨量/送貨量

再訂貨點(diǎn)送貨期耗用量=訂貨量/送貨量*每日耗用量

再訂貨點(diǎn)經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ=

2KDp ?KCp?dpd再訂貨點(diǎn)相關(guān)總成本TV(Q)=2*KDKC*(_1?)五．流動(dòng)負(fù)債管理

信貸承諾費(fèi)=(周轉(zhuǎn)信貸額度-實(shí)際使用的額度)*承諾率

放棄折扣的信用成本率=折扣率/1-折扣率×360/付款期-折扣期

第八章 成本管理

一．量本利分析基本關(guān)系式 息稅前利潤(rùn) = 銷售收入-總成本 =銷售收入-(變動(dòng)成本+固定成本)=銷量×單價(jià)-銷量×單價(jià)-固定成本

=銷量×(單價(jià)－單位變動(dòng)成本)－固定成本費(fèi)用 =銷量×單位邊際貢獻(xiàn)-固定成本費(fèi)用 =邊際貢獻(xiàn)總額-固定成本費(fèi)用 邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入-變動(dòng)成本 =銷量×單位邊際貢獻(xiàn) =銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率

邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入 邊際貢獻(xiàn)率=1-變動(dòng)成本率 變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額/銷售收入

二．保本分析

保本量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn) 保額額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率

保本作業(yè)率=保本點(diǎn)銷售額/正常銷售額 三．安全邊際分析

安全邊際量=實(shí)際銷售量-保本點(diǎn)銷售量 安全邊際率=安全邊際量/實(shí)際銷售量 保本銷售量+安全邊際量=正常銷量 保本作業(yè)率+安全邊際率=1 利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)率×安全邊際額 銷售利潤(rùn)率=邊際貢獻(xiàn)率×安全邊際率 四．利潤(rùn)敏感分析

敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比/因素變動(dòng)百分比

第十章財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 一．短期償債能力

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債 二．長(zhǎng)期償債能力

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益 權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/全部利息費(fèi)用 三．營(yíng)運(yùn)能力 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨賬款周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額 四．盈利能力分析

銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入 銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入 總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)銷售收入??

平均總資產(chǎn)銷售收入平均總資產(chǎn) =銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn)??

平均凈資產(chǎn)平均總資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

五．發(fā)展能力

銷售增長(zhǎng)率=本年銷售收入增長(zhǎng)額/上年銷售收入 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年資產(chǎn)收入增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn) 資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益 資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益 六．現(xiàn)金流量分析

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷售收入 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/普通股股數(shù) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/平均總資產(chǎn) 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益/凈利潤(rùn)

現(xiàn)在營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 七．上市公司財(cái)務(wù)分析 基本每股收益 = 每股股利 = 市盈率 = 歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)

股利總額流通股數(shù)

每股市價(jià)每股收益 1市場(chǎng)利率市場(chǎng)平均市盈率 = 每股凈資產(chǎn) = 市凈率 =

股東權(quán)益總額發(fā)行在外的普通股股數(shù)每股市價(jià)每股凈資產(chǎn)

凈資產(chǎn)收益率 = 銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)