第一篇：2015CPA財務管理公式總結[小編推薦]

財務管理公式總結

1、流動比率＝流動資產÷流動負債

2、速動比率＝速動資產÷流動負債

保守速動比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應收票據(jù)＋應收賬款凈額）÷流動負債

3、營業(yè)周期＝存貨周轉天數(shù)＋應收賬款周轉天數(shù)

4、存貨周轉率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷2

存貨周轉天數(shù)＝360/存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

應收賬款周轉天數(shù)＝360÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入凈額

6、流動資產周轉率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動資產

7、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額

8、資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%（也稱舉債經(jīng)營比率）

9、產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100%（也稱債務股權比率）

10、有形凈值債務率＝[負債總額÷（股東權益－無形資產凈值）]×100%

11、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用

長期債務與營運資金比率＝長期負債÷（流動資產－流動負債）

12、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100%

13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入×100%

14、資產凈利率＝（凈利潤÷平均資產總額）×100%

15、凈資產收益率＝凈利潤÷平均凈資產（或年末凈資產）×100%

或＝銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數(shù)

16、權益乘數(shù)＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資產負債率）＝1＋產權比率

17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù)）÷12

18、每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數(shù)＝（凈利潤－優(yōu)先股利）÷（年末股份總數(shù)－年末優(yōu)先股數(shù)）

19、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每市價÷每股收益

20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價

22、市凈率＝每股市價÷每股凈資產

23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%

股利保障倍數(shù)＝股利支付率的倒數(shù)

24、留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100%

25、每股凈資產＝年末股東權益（扣除優(yōu)先股）÷年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價值或每股權益）

26、現(xiàn)金到期債務比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據(jù)）

現(xiàn)金流動負債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷流動負債

現(xiàn)金債務總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）

27、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷銷售額

每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)

全部資產現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷全部資產×100%

28、現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利

29、凈收益營運指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營收益）÷凈收益

現(xiàn)金營運指數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金＝經(jīng)營活動凈收益＋非付現(xiàn)費用）

財務預測與計劃

30、外部融資額＝（資產銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計劃銷售額×（1－股利支付率）

31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計劃額÷基期額）－1

32、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額

33、外部融資銷售增長比＝資產銷售百分比－負債銷售百分比－銷售凈利率×[（1＋增長率）÷增長率×（1－股利支付率）

34、可持續(xù)增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加額÷期初股東權益

＝銷售凈利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數(shù)

或＝權益凈利率×收益留存率÷（1－權益凈利率×收益留存率）

財務估價

（P－現(xiàn)值i－利率I－利息S－終值n—時間r—名義利率m－每年復利次數(shù)）

35、復利終值復利現(xiàn)值

36、普通年金終值：或

37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）

38、普通年金現(xiàn)值：或P＝A（P/A，i，n）

39、投資回收額：或A＝P（A/P，i，n）（38與39系數(shù)互為倒數(shù)）

40、即付年金的終值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－

41、即付年金的現(xiàn)值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋

42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：

43、永續(xù)年金現(xiàn)值：

44、名義利率與實際利率的換算：

45、債券價值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現(xiàn)值＋本金復利現(xiàn)值

純貼現(xiàn)債券價值PV＝面值÷（1＋必要報酬率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）

平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）

永久債券

46、債券到期收益率＝或

（V－股票價值P－市價g－增長率D－股利R－預期報酬率Rs－必要報酬率t－第幾年股利）

47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：

48、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或

49、期望值：

50、方差：標準差：變異系數(shù)＝標準差÷期望值

51、證券組合的預期報酬率＝Σ（某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重）即：

m－證券種類Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報酬率的協(xié)方差

－j種與k種報酬率之間的預期相關系數(shù)Q－某種證券的標準差

證券組合的標準差：

52、總期望報酬率＝Q×風險組合期望報酬率＋（1－Q）×無風險利率

總標準差＝Q×風險組合的標準差

53、資本資產定價模型：

①COV為協(xié)方差，其它同上

②直線回歸法

③直接計算法

54、證券市場線：個股要求收益率

投資管理

55、貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值

現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值

內含報酬率：每年流量相等時用―年金法‖，不等時用―逐步測試法‖

56、非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流出量

會計收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%

57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權益比重×權益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋運行成本－殘值）/使用年限（不考慮時間價值）

或＝（原值＋運行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時間價值）

59、營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤＋折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）＝（收入－付現(xiàn)成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響）

60、調整現(xiàn)金流量法：（α－肯定當量）

61、風險調整折現(xiàn)率法：

投資者要求的收益率＝無風險報酬率＋β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）（β—貝他系數(shù)）

項目要求的收益率＝無風險報酬率＋項目的β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）

62、凈現(xiàn)值＝實體現(xiàn)金流量/實體加權平均成本－原始投資

凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資

63、β權益＝β資產×（1＋負債/權益）β資產＝β權益÷（1＋負債/權益）

流動資金管理

64、現(xiàn)金返回線H＝3R－2L（上限＝3×現(xiàn)金返回線－2×下限）

65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻

66、應收賬款應計利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本

平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額×變動成本率

67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例

68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本×每次進貨量/2

存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次訂貨成本D－總需量Kc－單位儲存成本N－訂貨次數(shù)U－單價p－日送貨量d－日耗用量）

69、經(jīng)濟訂貨量

總成本，最佳訂貨次數(shù)，經(jīng)濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進貨的經(jīng)濟訂貨量總成本。

經(jīng)濟訂貨量占用資金＝70、再訂貨點（R）＝交貨時間（L）×平均日需求量（d）＋保險儲備（B）R＝L×d＋B（Ku－單位缺貨成本；S－一次訂貨缺貨量；N－年訂貨次數(shù)；Kc－單位存貨成本）

保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數(shù)＋保險儲備×單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku×S×N＋B×Kc

籌資管理

72、實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性余額比率）或＝利息/實際可用借款額

73、可轉換債券轉換比例＝債券面值÷轉換價格

股利分配

74、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價）＝發(fā)放前每股收益（市價）÷（1＋股票股利發(fā)放率）

資本成本和資本結構通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額×（1－籌集費率）

75、銀行借款成本：

（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）

76、債券成本：

（Kb－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發(fā)行價格）；Fb－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－面值）稅后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）

77、留存收益成本：

第一種方法：股利增長模型：

第二種方法：資本資產定價模型：

第三種方法：風險溢價法：（Kb－債務成本；RPc－風險溢價）

78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價；g—年增長率）

優(yōu)先股成本＝年股息率/（1－籌資費率）

79、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結構中所占的比重

80、加權平均資金成本：（Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本）

81、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重

82、（p－單價V－單位變動成本F－總固定成本S－銷售額VC－總變動成本Q－銷售量N－普通股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公式一：公式二：財務杠桿：或（D—優(yōu)先股息；T—所得稅率）

總杠桿：DTL＝DOL×DFL或

83、（EPS－每股收益；SF－償債基金；D－優(yōu)先股息；VEPS－每股自由收益）

每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：

當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。

84、市場總價值（V）＝股票價值（S）＋債券價值（B）假設B＝債券面值，則：

S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks，Ks—權益資本成本（按資本資產模型計算）Kb—稅前債務成本

加權平均資本成本或＝Σ（個別資本成本×個別資本占全部資本的比重）

并購與控制

85、目標企業(yè)價值＝估價收益指標×標準市盈率（市盈率模型法）

資本收益率＝息稅前利潤/（長期負債＋股東權益）

每股股票內在價值＝每股股利現(xiàn)值＋股票出售預期價格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式）

86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－營業(yè)成本費用（付現(xiàn)性質）－所得稅＝息稅前利潤＋折舊－所得稅

企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝息稅前利潤＋折舊－所得稅－資本性支出－營運資本凈增加

自由現(xiàn)金流量（CFt）＝稅后利潤－新增銷售額×（固定資本增長率＋營運資本增長率）

87、（V－目標企業(yè)終值；WACC－加權平均資本成本（目標企業(yè)貼現(xiàn)率）；FCFt－目標企業(yè)自由現(xiàn)金流量）

零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是指（K＋1）年的自由現(xiàn)金流量

88、q比率法：q＝股票市值/對應的資產重置成本股票價值＝q×資產重置成本（q—市凈率）

89、并購價值＝目標公司凈資產賬面價值×（1＋調整系數(shù)）×擬收購的股份比例

或＝目標每股凈資產×（1＋調整系數(shù)）×擬收購的股份數(shù)量

90、并購企業(yè)每股收益（市價）＝并購后每股收益（市價）×股票：）率

并購后每股收益＝并購后凈收益/并購后股本總數(shù)

＝并購后凈收益/（并購企業(yè)股數(shù)＋目標企業(yè)股數(shù)×股票：）率）

91、并購收益＝并購后公司價值－并購前各公司價值之和S＝Vab－（Va＋Vb）

并購完成成本＝并購價＋并購費用＝Pb＋F

并購溢價＝并購價－目標公司價值P＝Pb－Vb

并購凈收益＝并購收益－并購溢價－并購費用NS＝S－P－F

或NS＝并購后公司價值－并購公司價值－并購價－并購費用NS＝Vab－Va－P－F

目標企業(yè)的價值＝估價收益指標×標準市盈率（收益法的市盈率模型）

重整與清算

92、資金安全率＝資產變現(xiàn)率－資產負債率＝（資產變現(xiàn)值－負債額）/資產賬面總額

經(jīng)營安全率＝安全邊際率＝（現(xiàn)有或預計銷售額－保本額）/現(xiàn)有或預計銷售額

判別函數(shù)值

X1－（營運資金/資產總額）×100；X2－（留存收益/資產總額）×100；X3－（息稅前利潤。資產總額）×100；X4－（普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負債賬面價值總額）×100；X5－銷售收入/資產總額

成本計算

93、通用公式：間接費用分配率=待分配的間接費用÷分配標準合計

某產品應分配的間接費用=間接費用分配率×某產品的分配標準

材料分配率＝材料實際總消耗量（或實際成本）÷各種產品材料定額銷量（或定額成本）之和

人工分配率＝生產工人工資總額÷各產品實用工時之和

制造費用分配率＝制造費用總額÷各產品實用（定額、機器）工時之和

輔助生產單位成本＝輔助費用總額÷對外提供的產品或勞務總量

各受益車間、產品、部門應分配的費用＝輔助生產的單位成本×耗用量

94、（約當產量法）

在產品約當產量＝在產品數(shù)量×完工程度，產成品成本＝單位成本×產成品產量

單位成本＝（月初在產品成本＋本月生產費用）÷（產成品產量＋月末在產品約當產量）

月末在產品成本＝單位成本×在產品約當產量

95、（按定額成本計算）

月末在產品成本＝在產品數(shù)量×在產品定額單位成本

產成品總成本＝（月初在產品成本＋本月費用）－月末在產品成本

產成品單位成本＝產成品總成本÷產成品產量

96、（定額比例法）

在產品應分配的材料（工資）成本＝在產品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率

完工產品應分配的材料（工資）成本＝完工產品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率

97、成本—數(shù)量—利潤分析

98、基本方程式：

利潤＝單價×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本或

＝邊際貢獻－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻率－固定成本＝安全邊際×邊際貢獻率

99、邊際貢獻方程式：

利潤=銷量×單位邊際貢獻－固定成本

利潤=銷售收入×邊際貢獻率－固定成本

邊際貢獻＝銷售收入－變動成本＝單位邊際貢獻×銷量

單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本

變動成本率＋邊際貢獻率＝1

盈虧點作業(yè)率＋安全邊際率＝1

資金安全率＋資產負債率＝資產變現(xiàn)率

100、加權平均邊際貢獻率＝各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和×100%

或＝Σ（各產品邊際貢獻率×各產品占總銷售額的比重）

101、盈虧點臨界點作業(yè)率＝盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量（或銷售額）

102、安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點銷售額

安全邊際率＝安全邊際÷正常銷售額（或實際訂貨額）×100%

銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻率（利潤＝安全邊際×邊際貢獻率）

103、敏感系數(shù)＝目標值（利潤）變動百分比÷參量值變動百分比

如：銷量敏感系數(shù)＝利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù)）

成本控制

104、變動成本差異分析的通用模式

差異＝價差＋量差，價差＝實際用量×（實際價格－標準價格）

量差＝（實際用量－標準用量）×標準價格

105、直接材料成本差異＝材料價格差異＋材料數(shù)量差異

材料價格差異＝實際數(shù)量×（實際價格－標準價格）

材料數(shù)量差異＝（實際數(shù)量－標準數(shù)量）×標準價格

105、直接人工成本差異＝工資率差異＋人工效率差異

工資率差異＝實際工時×（實際工資率－標準工資率）

人工效率差異＝（實際工時－標準工時）×標準工資率

106、變動制造費用差異＝變動制造費用耗費差異＋變動制造費用效率差異

變動制造費用耗費差異＝實際工時×（實際分配率－標準分配率）

變動制造費用效率差異＝（實際工時－標準工時）×標準分配率

制造費用標準分配率＝制造費用預算總額/直接人工標準總工時

費用標準成本＝直接人工標準工時×標準分配率

107、固定制造費用成本

固定制造費用標準分配率＝預算數(shù)÷產能標準工時

二因素分析法：

固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用預算數(shù)

固定制造費用能量差異＝預算數(shù)－標準成本＝（生產能量－實際產量標準工時）×標準分配率

三因素分析法：

固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用預算數(shù)

＝固定制造費用實際數(shù)－固定制造費用標準分配率×生產能量

固定制造費用閑置能量差異＝固定制造費用預算－實際工時×固定制造費用標準分配率

＝（產能標準工時－實際工時）×標準分配率

固定制造費用效率差異＝（實際工時－實際產量標準工時）×標準分配率

業(yè)績評價

108、邊際貢獻＝銷售收入－變動成本總額，可控邊際貢獻＝邊際貢獻－可控固定成本

部門邊際貢獻＝收入－變動成本－可控固定成本－不可控固定成本

部門稅前利潤＝部門邊際貢獻－管理費用

109、投資報酬率＝部門邊際貢獻÷該部門所擁有的資產額

剩余收益＝部門邊際貢獻－部門資產×資金成本率＝部門資產×（投資報酬率－資金成本率）

110、營業(yè)現(xiàn)金流量＝年現(xiàn)金收入－支出

現(xiàn)金回收率＝營業(yè)現(xiàn)金流量÷平均總資產，剩余現(xiàn)金流量＝經(jīng)營現(xiàn)金流入－部門資產×資金成本率

第二篇：財務管理公式總結

一、資金時間價值計算總結：

P－現(xiàn)值、F－終值、A－年金、i—利息率

1、單利利息I=P×i×n2、單利現(xiàn)值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數(shù)

3、復利現(xiàn)值P＝F/（1+i）

4、復利終值F=P（1+i）n-n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫在前面＝P（F/P，i，n）

5、普通年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數(shù)

償債基金A= F（A/F，i，n）

6、普通年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數(shù)

資本回收額A= P（A/P，i，n）

7、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――普通年金終值期數(shù)+1系數(shù)-18、即付年金現(xiàn)值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――普通年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

9、遞延年金終值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的個數(shù)

10、遞延年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)值再前面的復利現(xiàn)值

11、永續(xù)年金P＝A/i12、實際利率＝（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1

二、單項投資風險報酬率的計算：

1.收益期望值 ??KiPi

i?1n2、標準方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風險大）

3、標準離差率＝標準差/

4、風險報酬率＝風險價值系數(shù)（b）×標準離差率（V）

5、投資報酬率＝無風險收益率+風險收益率=i + bV

6.資本資產定價模型Kp = Kf +β（Km-Kf）

＝無風險收益率+β×（市場組合收益率-無風險收益率）

三、企業(yè)籌資方式公式：

1.放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%

式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為實際付款日，n為現(xiàn)金折扣日

2.債券發(fā)行價格=票面金額x（P/F，i1，n）+票面金額x i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

四、資金成本的計算公式：

1.銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)

或：Ki=i(1-T)（當f忽略不計時）

式中：Ki為銀行借款成本率；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

（注意：補償性余額）

2.債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)

式中：Kb為債券成本率；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費

3.優(yōu)先股成本：Kp=D/P0(1-T)

式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額

4.普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g

式中：Ks為普通股成本；D1為第1年股的股利；V0為普通股發(fā)行價；g為年增長率

5、留存收益成本：Ke=D1/V0+g（注意和普通股的區(qū)別）

6、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

7、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

8、邊際貢獻：M =（p-b）x = m×x

式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產銷量

9、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a

式中：a為固定成本

10、經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

11、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

12、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

13：每股利潤無差異點分析公式：

[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2

當企業(yè)實際的EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當企業(yè)實際的EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利

五、項目投資計算公式：

1、經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量的計算：

經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年凈利潤+該年折舊等（考慮所得稅）

2.非折現(xiàn)評價指標：

①靜態(tài)投資回收期=項目原始投資額/年相等的營業(yè)凈現(xiàn)金流量

②平均報酬率=年平均凈現(xiàn)金流量/初始投資總額x100%

3.折現(xiàn)評價指標：

凈現(xiàn)值（NPV）=∑每年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

獲利指數(shù)（PI）=1+凈現(xiàn)值/初始投資額總現(xiàn)值

內部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I為原始投資額

六、金融投資公式總結：

1.債券估價＝每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值

（注意：用市場利率折現(xiàn)）

2、短期證券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%

式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價格；S0為證券購買價格；P為證券投資報酬（股利或利息）（主要指債券）

3、不超過一年的持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

2、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=d/K

式中：V為股票內在價值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

3、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）

式中：d0為上年股利；d1為第一年股利

七、營運資金計算公式總結：

1、應收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收帳天數(shù)

2、維持賒銷所需資金＝應收平均余額×變動成本/銷售收入

3、應收機會成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率

4.存貨相關總成本=相關訂貨成本+相關存儲成本=存貨全年計劃需要總量/每次進貨批量x每次訂貨成本+每次進貨批量/2x 單位存貨年存儲成本

5、經(jīng)濟進貨批量Q＝√2×進貨量×訂貨成本/單位儲存成本（開平方）

6、經(jīng)濟進貨相關總成本T＝√2×進貨量×訂貨成本×單位儲存成本（開平方）

7、平均占用資金W＝進貨單價×Q/28、最佳進貨批次N＝進貨量/Q9、存貨相關總成本＝訂貨成本+儲存成本

八、財務指標的計算總結：

1.流動比率＝流動資產/流動負債×100％

2.速動比率＝速動資產/流動負債×100％

3.現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金+短期有價證券）/年末流動負債×100％

這是衡量企業(yè)短期償債能力的三個指標。

4.資產負債率＝負債總額/資產總額×100％

5.產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100％

6.有形凈值債務率＝負債總額/（所有者權益總額-無形資產凈值）×100％

7.已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤總額/利息費用

息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息費用

8.應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉率＝銷售收入/平均應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）

應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉天數(shù)＝360/應收賬款（流動資產、固定資產、總資產）周轉率

其中：固定資產使用固定資產凈值計算。

10.存貨周轉率＝銷售成本/平均存貨余額

存貨周轉天數(shù)＝360/存貨周轉率

11、銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100％

12、銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入×100％

13.總資產報酬率＝凈利潤/平均資產總額×100％

15.凈資產收益率＝凈利潤/平均凈資產×100％

16.每股收益＝當期凈利潤/當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)

20.每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股總數(shù)

21.市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

22.每股凈資產＝年末股東權益/年末普通股總數(shù)

23、權益乘數(shù)=資產總額/所有者權益總額 = 1/（1-資產負債率）

23.銷售收入增長率＝本年銷售收入增長額/上年銷售收入總額×100％

25.資本積累率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100％

26.總資產增長率＝本年總資產增長額/年初資產總額×100％

27.凈利潤增長率＝本年凈利潤增長額/上年凈利潤總額×100％

29、

第三篇：財務管理公式

第一章

1.企業(yè)價值的計量：V??FCFt

t?1n1（FCF是各年的自由現(xiàn)金流量，i是利率或折現(xiàn)率）t(1?i)

FCF i若各年現(xiàn)金流量相等，上式簡化為：V?

第四篇：最新實用財務管理公式匯總

?財務管理?公式匯總

1、單利：I=P*i*n2、單利終值：F=P〔1+i*n〕

3、單利現(xiàn)值：P=F/〔1+i*n〕

4、復利終值：F=P〔1+i〕^n

或：P〔F/P，i，n〕

5、復利現(xiàn)值：P=F/〔1+i〕^n

或：F〔P/F，i，n〕

6、普通年金終值：F=A{〔1+i〕^n-1]/i

或：A〔F/A，i，n〕

7、年償債基金：A=F*i/[〔1+i〕^n-1]

或：F〔A/F，i，n〕

8、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i}

或：A〔P/A，i，n〕

9、年資本回收額：A=P{i/[1-（1+i）^-n]}

或：P〔A/P，i，n〕

10、即付年金的終值：F=A{〔1+i〕^〔n+1〕-1]/i

或：A[〔F/A，i，n+1〕-1]

11、即付年金的現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）^-〔n+1〕]/i+1}

或：A[〔P/A，i，n-1〕+1]

12、遞延年金現(xiàn)值：

第一種方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}

或：A[〔P/A，i，n〕-〔P/A，i，s〕]

第二種方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[〔1+i〕^-s]}

或：A[〔P/A，i，n-s〕*〔P/F，i，s〕]

13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14、折現(xiàn)率：

i=[（F/p）^1/n]-1

〔一次收付款項〕

i=A/P

〔永續(xù)年金〕

普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內插法計算。

15、名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）^m-1

式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù)

16、期望投資報酬率=資金時間價值〔或無風險報酬率〕+風險報酬率

17、期望值：〔P43〕

18、方差：〔P44〕

19、標準方差：〔P44〕

20、標準離差率：〔P45〕

21、外界資金的需求量=變動資產占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額

22、外界資金的需求量的資金習性分析法：〔P55〕

23、債券發(fā)行價格=票面金額x〔P/F，i1，n〕+票面金額x

i2〔P/A，i1，n〕

式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限

如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：

債券發(fā)行價格=票面金額

x〔1+

i2

x

n

〕x

〔P/F，i1，n〕

24、放棄現(xiàn)金折扣的本錢=CD/〔1-CD〕x

360/N

x

100%

式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差

25、債券本錢：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）

式中：Kb為債券本錢；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費率

26、銀行借款本錢：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）

或：Ki=i（1-T）

〔當f忽略不計時〕

式中：Ki為銀行借款本錢；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率

27、優(yōu)先股本錢：Kp=D/P0（1-T）

式中：Kp為優(yōu)先股本錢；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額

28、普通股本錢：Ks=[D1/V0（1-f）]+g

式中：Ks為普通股本錢；D1為第1年股的股利；V0為普通股發(fā)行價；g為年增長率

29、留存收益本錢：Ke=D1/V0+g30、加權平均資金本錢：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權平均資金本錢；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的本錢

31、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的本錢分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例

32、邊際奉獻：M=〔p-b〕x=m*x

式中：M為邊際奉獻；p為銷售單價；b為單位變動本錢；m為單位邊際奉獻；x為產銷量

33、息稅前利潤：EBIT=〔p-b〕x-a=M-a34、經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/〔M-a〕

35、財務杠桿：DFL=EBIT/〔EBIT-I〕

36、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/〔1-T〕]

37：每股利潤無差異點分析公式：

[〔EBIT-I1〕（1-T）-D1]/N1=[〔EBIT-I2〕（1-T）-D2]/N2

當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利

38、經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：

經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

39、非折現(xiàn)評價指標：

投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%

不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產假設干年每年相等的現(xiàn)金凈流量

包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期

40、折現(xiàn)評價指標：

凈現(xiàn)值〔NPV〕=-原始投資額+投產后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)

凈現(xiàn)值率〔NPVR〕=投資工程凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%

獲利指數(shù)〔PI〕=1+凈現(xiàn)值率

內部收益率=IRR

〔P/A，IRR，n〕=I/NCF

式中：I為原始投資額

41、短期證券收益率：K=〔S1-S0+P〕/S0*100%

式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價格；S0為證券購置價格；P為證券投資報酬〔股利或利息〕

42、長期債券收益率：

V=I*〔P/A，i，n〕+F*〔P/F，i，n〕

式中：V為債券的購置價格

43、股票投資收益率：

V=Σ〔j=1~n〕Di/〔1+i〕^j+F/（1+i）^n44、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=d/K

式中：V為股票內在價值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

45、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：

V=d0〔1+g〕/〔K-g〕=d1/〔K-g〕

式中：d0為上年股利；d1為第一年股利

46、證券投資組合的風險收益：

Rp=βp*〔Km

Rf〕

式中：

Rp為證券組合的風險收益率；βp為證券組合的β系數(shù)；Km為所有股票的平均收益率，即市場收益率；Rf為無風險收益率

47、時機本錢=現(xiàn)金持有量x有價證券利率〔或報酬率〕

48、現(xiàn)金管理相關總本錢+持有時機本錢+固定性轉換本錢

49、最正確現(xiàn)金持有量：Q=〔2TF/K〕^1/2

式中：Q為最正確現(xiàn)金持有量；T為一個周期內現(xiàn)金總需求量；F為每次轉換有價證券的固定本錢；K為有價證券利息率〔固定本錢〕

50、最低現(xiàn)金管理相關總本錢：〔TC〕=〔2TFK〕^1/251、應收賬款時機本錢=維持賒銷業(yè)務所需要的資金x資金本錢率

52、應收賬款平均余額=年賒銷額/360x平均收賬天數(shù)

53、維持賒銷業(yè)務所需要的資金=應收賬款平均余額x變動本錢/銷售收入

54、應收賬款收現(xiàn)保證率=〔當期必要現(xiàn)金支出總額-當期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額〕/當期應收賬款總計金額

55、存貨相關總本錢=相關進貨費用+相關存儲本錢=存貨全年方案進貨總量/每次進貨批量x每次進貨費用+每次進貨批量/2

x

單位存貨年存儲本錢

56、經(jīng)濟進貨批量：Q=〔2AB/C〕^1/2

式中：Q為經(jīng)濟進貨批量；A為某種存貨方案進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨單位儲存本錢

57、經(jīng)濟進貨批量的存貨相關總本錢：〔TC〕=〔2ABC〕^1/258、經(jīng)濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P〔AB/2C〕^1/259、最正確進貨批次：N=A/Q=〔AC/2B〕^1/260、允許缺貨時的經(jīng)濟進貨批量：Q=[〔2AB/C〕〔C+R〕/R]^1/2

式中：S為缺貨量；R為單位缺貨本錢

61、缺貨量：S=QC/〔C+R〕

62、存貨本量利的平衡關系：

利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數(shù)

63、每日變動存儲費=購進批量x購進單價x日變動儲存費率

或：每日變動存儲費=購進批量x購進單價x每日利率+每日保管費用

64、保本儲存天數(shù)=〔毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加〕/每日變動存儲費

65、目標利潤=投資額x投資利潤率

66、保利儲存天數(shù)=〔毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤〕/每日變動存儲費

67、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費x〔保本天數(shù)-實際儲存天數(shù)〕

68、實際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費

69、批進零售經(jīng)銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費x[平均保本儲存天數(shù)-〔實際零售完天數(shù)+1〕/2]=購進批量x購進單價x變動儲存費率x[平均保本儲存天數(shù)-〔購進批量/日均銷量+1〕/2]=購進批量x單位存貨的變動存儲費x[平均保本儲存天數(shù)-〔購進批量/日均銷量+1〕/2]

70、利潤中心邊際奉獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控本錢總額〔或：變動本錢總額〕

71、利潤中心負責人可控本錢總額=該利潤中心邊際奉獻總額-該利潤中心負責人可控固定本錢

72、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定本錢

73、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等

74、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值

75、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值

76、流動比率=流動資產/流動負債

77、速動比率=速動資產/流動負債

78、現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100%

79、資產負債率=負債總額/資產總額

80、產權比率=負債總額/所有者權益

81、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出

82、長期資產適合率=〔所有者權益+長期負債〕/〔固定資產+長期投資〕

83、勞動效率=主營業(yè)務收入或凈產值/平均職工人數(shù)

84、周轉率〔周轉次數(shù)〕=周轉額/資產平均余額

85、周轉期〔周轉天數(shù)〕=計算期天數(shù)/周轉次數(shù)=資產平均余額x計算期天數(shù)/周轉額

86、應收賬款周轉率〔次〕=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額

其中：

主營業(yè)務收入凈額=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓

平均應收賬款余額=〔應收賬款年初數(shù)+應收賬款年末數(shù)〕/2

應收賬款周轉天數(shù)=〔平均應收賬款x360〕/主營業(yè)務收入凈額

87、存貨周轉率〔次數(shù)〕=主營業(yè)務本錢/平均存貨

其中：

平均存貨=〔存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)〕/2

存貨周轉天數(shù)=〔平均存貨x360〕/主營業(yè)務本錢

88、流動資產周轉率〔次數(shù)〕=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產總額

其中：

流動資產周轉期〔天數(shù)〕=〔平均流動資產周轉總額x360〕/主營業(yè)務收入總額

89、固定資產周轉率=主營業(yè)務收入凈額/固定資產平均凈值

90、總資產周轉率=主營業(yè)務收入凈額/平均資產總額

91、主營業(yè)務利潤率=利潤/主營業(yè)務收入凈額

92、本錢費用利潤率=利潤/本錢費用

93、總資產報酬率=〔利潤總額+利息支出〕/平均資產總額

94、凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產x100%

95、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益

96、社會積累率=上交國家財政總額/企業(yè)社會奉獻總額

上交的財政收入包括企業(yè)依法向財政交繳的各項稅款。

97、社會奉獻率=企業(yè)社會奉獻總額/平均資產總額

企業(yè)社會奉獻總額包括：工資〔含獎金、津貼等工資性收入〕、勞保退休統(tǒng)籌及其它社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款、附加及福利等。

98、銷售〔營業(yè)〕增長率=本年銷售〔營業(yè)〕增長額/上年銷售〔營業(yè)〕收入總額x100%

99、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益x100%

100、總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額

101、固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值x100%

102、三年利潤平均增長率=[〔年末利潤總額/三年前年末利潤總額〕^1/3

1]x100%

103、權益乘數(shù)=資產總額/所有者權益總額=1+〔1-資產負債率〕

第五篇：會計財務管理公式總結_會計學堂

會計學堂官網(wǎng)http://004km.cn 會計學堂，是深圳快學教育發(fā)展有限公司旗下的在線培訓平臺。成立于2011年，擁有500余人的優(yōu)秀師資團隊，是國內領先的會計實操在線培訓機構。

發(fā)展歷程：

2012年，注冊會計師柳齊創(chuàng)辦會計學堂；同年7月，會計學堂推出工業(yè)會計實操、商業(yè)會計實操、小微企業(yè)會計實操3個行業(yè)真賬實操模擬系統(tǒng)；同年9月，出納實操系統(tǒng)上線，在線學員超1萬人

2013年8月，會計學堂實操行業(yè)增加到20個，包括餐飲企業(yè)實操、酒店實操、地產公司實操等；同年12月，國稅、地稅模擬申報系統(tǒng)上線，學員超5萬人。

2014年6月，直播課系統(tǒng)上線，推出互動學習新模式；同年7月，手工帳、金蝶軟件實操、用友軟件實操以及零基礎學會計課程上線；同年11月，實操行業(yè)實操擴張到30個行業(yè)。

2015年3月，公司獲得知名風險投資公司1000萬的A輪融資；12月，會計學堂被騰訊教育評選為在線會計實操培訓的第一品牌。2016年3月，從業(yè)、初級、中級考證直播課開通，簽約老師超過200人，學員超過30萬。

第一章

1、單期資產的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率

2、方差=∑(隨機結果-期望值)2×概率(P26)

3、標準方差=方差的開平方(期望值相同,越大風險大)

4、標準離差率=標準離差/期望值(期望值不同,越大風險大)

5、協(xié)方差=相關系數(shù)×兩個方案投資收益率的標準差

6、β=某項資產收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)×該項資產收益率標準差÷市場組合收益率標準差(P34)

7、必要收益率=無風險收益率+風險收益率

8、風險收益率=風險價值系數(shù)(b)×標準離差率(V)

9、必要收益率=無風險收益率+b×V=無風險收益率+β×(組合收益率-無風險收益率)其中:(組合收益率-無風險收益率)=市場風險溢酬,即斜率.第二章

P-現(xiàn)值、F-終值、A-年金

10、單利現(xiàn)值P=F/(1+n×i)‖單利終值F=P×(1+n×i)‖二者互為倒數(shù)

11、復利現(xiàn)值P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n)――求什么就把什么寫在前面

12、復利終值F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)

會計學堂官網(wǎng)http://004km.cn

13、年金終值F=A(F/A,i,n)――償債基金的倒數(shù)償債基金A=F(A/F,i,n)

14、年金現(xiàn)值P=A(P/A,i,n)――資本回收額的倒數(shù)資本回收額A=P(A/P,i,n)

15、即付年金終值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1

16、即付年金現(xiàn)值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

17、遞延年金終值F=A(F/A,i,n)――n表示A的個數(shù)

18、遞延年金現(xiàn)值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先后面的年金現(xiàn)再前面的復利現(xiàn)

19、永續(xù)年金P=A/i 20、內插法瑁老師口訣:反向變動的情況比較多同向變動:i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)反向變動:i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、實際利率=(1+名義/次數(shù))次數(shù)-1 股票計算:

22、本期收益率=年現(xiàn)金股利/本期股票價格

23、不超過一年持有期收益率=(買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利)/買入價持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限

24、超過一年=各年復利現(xiàn)值相加(運用內插法)

25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續(xù)年金

26、股利固定增長價值=第一年股利/(報酬率-增長率)債券計算:

27、債券估價=每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值

28、到期一次還本=面值單利本利和的復利現(xiàn)值

29、零利率=面值的復利現(xiàn)值 30、本期收益率=年利息/買入價

31、不超過持有期收益率=(持有期間利息收入+買賣價差)/買入價持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)

32、超過一年到期一次還本付息=√(到期額或賣出價/買入價)(開持有期次方)

33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值 第三章

34、固定資產原值=固定資產投資+資本化利息

35、建設投資=固定資產投資+無形資產投資+其他

36、原始投資=建設投資+流動資產投資

37、項目總投資=原始投資+資本化利息、項目總投資=固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息

38、本年流動資金需用數(shù)=該年流動資產需用數(shù)-該年流動負債需用數(shù)

39、流動資金投資額=本年流動資金需用數(shù)-截至上年的流動資金投資額=本年流動資金需用數(shù)-上年流動

40、經(jīng)營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷

41、運營期稅前凈現(xiàn)金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值

42、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅 完整工業(yè)投資計算:

43、運營期稅前凈現(xiàn)金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資

會計學堂官網(wǎng)http://004km.cn

44、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=息稅前利潤(1-所得稅率)+折舊+攤銷+回收-運營投資更新改造投資計算:

45、建設期凈現(xiàn)金流量=-(新固投資-舊固變現(xiàn))

46、建設期末的凈現(xiàn)金流量=舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

47、運營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

48、運營期稅后凈現(xiàn)金流量=增加的息稅前利潤(1-所得稅率)+增加的折舊+(新固殘值-舊固殘值)建設期為0,使用公式45、47、48--;建設期不為0,使用公式45、46、48靜態(tài)指標計算:投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI

49、不包括建設期的回收期=原始投資合計/投產后每年相等的凈現(xiàn)金流量 50、包括件設計的回收期=不包括建設期的回收期+建設期

51、包括建設期的回收期=最后一個累計負值的年份+|最后一個累計負值|/下年凈現(xiàn)金流量

52、投資收益率=息稅前利潤/項目總投資動態(tài)指標計算:凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內部收益率IRR

53、凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量的復利現(xiàn)值相加

54、凈現(xiàn)金流量相等,凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值

55、終點有回收,凈現(xiàn)值=NCF0+凈現(xiàn)金流量n-1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復利現(xiàn)值或=NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復利現(xiàn)值

54、建設期不為0的時候,按遞延年金來理解

55、凈現(xiàn)值率=項目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計|

56、獲利指數(shù)=投產后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計,或=1+凈現(xiàn)值率