第一篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)報(bào)告

長(zhǎng) 春 大 學(xué) 旅 游 學(xué) 院

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┊ 學(xué) 生 實(shí)習(xí)報(bào) 告財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)報(bào)告

一、實(shí)習(xí)目的通過(guò)這次的財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)，促使我們加深對(duì)所學(xué)專業(yè)知識(shí)的實(shí)踐能力，掌握財(cái)務(wù)管理基本操作技能，培養(yǎng)并加強(qiáng)從財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的角度來(lái)看待問(wèn)題及方法的思維能力，從而鍛煉我們能盡快的適應(yīng)未來(lái)的工作環(huán)境，提高我們的工作效率，做到讓我們徹底認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要價(jià)值。

二、實(shí)習(xí)內(nèi)容

（一）指導(dǎo)老師講解 實(shí)習(xí)的第一天，由各班學(xué)習(xí)委員發(fā)放實(shí)訓(xùn)資料，指導(dǎo)老師為我們講解了本次財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)的基本內(nèi)容和基本流程。總共16篇實(shí)訓(xùn)，廣泛的涉及到我們的財(cái)務(wù)管理專業(yè)知識(shí)：貨幣時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念、全面預(yù)算、資本成本和資本結(jié)構(gòu)、變動(dòng)成本法等諸多問(wèn)題。指導(dǎo)老師向我們講解每篇實(shí)訓(xùn)的重要性及理論性，讓我們明白本次實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)的意義。

（二）了解各實(shí)訓(xùn)的資料通過(guò)實(shí)訓(xùn)的資料，了解企業(yè)的基本狀況，泛讀企業(yè)的背景資料，抓住每篇實(shí)訓(xùn)的重點(diǎn)，總結(jié)方法，以最為精準(zhǔn)的解決方法和簡(jiǎn)短有力的結(jié)論評(píng)估來(lái)解決各個(gè)實(shí)訓(xùn)問(wèn)題。

（三）逐一解決實(shí)訓(xùn)問(wèn)題 在老師的講解和自我的了解情況下，我們正式的開(kāi)始了對(duì)實(shí)訓(xùn)問(wèn)題的解決，首先從自己熟練的、有把握的做起。以以下實(shí)訓(xùn)為例： 實(shí)訓(xùn)1 股東當(dāng)前利益與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的衡量，這篇實(shí)訓(xùn)主要涉及雷士光電的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)問(wèn)題和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題等。資料顯示，創(chuàng)始人股東的股權(quán)沖突是由于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的不同從而造成矛盾激化，利潤(rùn)最大化和股東財(cái)富最大化，這兩發(fā)面，他們雖然同是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，但所堅(jiān)持原則卻是不一樣的。再者資料中的吳長(zhǎng)江在經(jīng)營(yíng)公司時(shí)，不僅樹(shù)立了良好的公司形象和商業(yè)信譽(yù)，更為自己的形象贏得了個(gè)人信譽(yù)，從而促使他贏得了這場(chǎng)“戰(zhàn)役”的全面勝利。實(shí)訓(xùn)4 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，這篇實(shí)訓(xùn)主要涉及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)價(jià)這些標(biāo)準(zhǔn)的主要依據(jù)和基本公式應(yīng)用，其中包括期望報(bào)酬率、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率以及各投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬，利用貝塔系數(shù)預(yù)測(cè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)收益率，同時(shí)學(xué)會(huì)考慮問(wèn)題最忌單一性、片面性。

實(shí)訓(xùn)5 全面預(yù)算，通過(guò)實(shí)訓(xùn)資料編制全面預(yù)算，包括銷售預(yù)算、預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、預(yù)計(jì)直接材料現(xiàn)金支出、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本級(jí)期末產(chǎn)成品存貨成本預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算

共4頁(yè)第1頁(yè)

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┊ 學(xué) 生 實(shí)習(xí)報(bào) 告表、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表等重要預(yù)算。分季度計(jì)算產(chǎn)品的生產(chǎn)預(yù)算與銷售情況。合理安排生產(chǎn)與銷售、資本與負(fù)債、購(gòu)進(jìn)與賣出的相互協(xié)調(diào)與配合。實(shí)訓(xùn)9 某公司股票價(jià)值估計(jì)，本案例主要利用股利貼現(xiàn)模型對(duì)股票進(jìn)行價(jià)值股價(jià)，此模型又被稱之為戈登模型，該模型是建立在投資者都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)基礎(chǔ)之上的，投資者會(huì)認(rèn)為當(dāng)前的現(xiàn)金股利才是有把握的收益，風(fēng)險(xiǎn)較低，好比在手之鳥(niǎo)；而未來(lái)的股利和出售股票的資本利得是不確定的收益，風(fēng)險(xiǎn)較大，好比在林之鳥(niǎo)?！半p鳥(niǎo)在林不如一鳥(niǎo)在手”，較高的股利支付率可以消除投資者心中對(duì)公司未來(lái)盈利風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，投資者所需要的必要投資報(bào)酬率也會(huì)降低，因而公司價(jià)值和股票價(jià)格都會(huì)上升；反之，較低的股利支付率則會(huì)使公司價(jià)值和股票價(jià)格的下降。實(shí)訓(xùn)15 變動(dòng)成本法，次資料主要涉及兩種重要的成本計(jì)算法：完全成本法和變動(dòng)成本法。通過(guò)比較兩種方法的差異與優(yōu)缺點(diǎn)，進(jìn)行對(duì)公司的考核。與 完全成本法相比，變動(dòng)成本法能夠?yàn)轭A(yù)測(cè)、決策、控制提供更為有用的信息，它是以成本形態(tài)分析為基礎(chǔ)計(jì)算產(chǎn)品成本，強(qiáng)調(diào)不同的制造成本在補(bǔ)償方式上存在差異性，強(qiáng)調(diào)銷售環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)。

（四）小組討論我們組織了一下班級(jí)的幾名同學(xué)組成了討論小組，發(fā)表自己的不同方法與結(jié)論，共同探討不懂、不會(huì)的問(wèn)題。在發(fā)生歧義時(shí)，向老師請(qǐng)教，老師的講解讓我們豁然開(kāi)朗，我們的想法只是考慮方向不同，其實(shí)我們各有各的道理，我們還開(kāi)玩笑的說(shuō)我們都成了“雷士光電”的兄弟了。

三、實(shí)習(xí)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及解決措施

（一）不熟悉實(shí)踐環(huán)節(jié) 通過(guò)這次的實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)，我們雖然比原先更為熟練了一些，但是在剛開(kāi)始時(shí)，仍是有一些慌亂，不知道應(yīng)該如何分析，擔(dān)心自己的理論是錯(cuò)誤的，這已經(jīng)讓我們無(wú)所適從了，更何況走入社會(huì)。所以，我們組織起小組，按部就班的慢慢進(jìn)行，最終得到了較為滿意的結(jié)果。所以，我們更應(yīng)加強(qiáng)自己的實(shí)踐環(huán)節(jié)，熟悉實(shí)訓(xùn)的基本流程。

（二）不清楚專業(yè)知識(shí)我們?cè)谟懻摃r(shí)，對(duì)于實(shí)訓(xùn)的問(wèn)題有許多的不同意見(jiàn)與分歧，我想主要的原因是我們對(duì)于財(cái)務(wù)管理專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)與理解不夠透徹。雖然我們大大方向是沒(méi)有

什么問(wèn)題，但是一旦涉及到細(xì)微的方面，我們還是漏洞百出。對(duì)此我們閱讀了大量的關(guān)于財(cái)務(wù)管理的書(shū)籍，就這樣暫時(shí)解決了我們匱乏的專業(yè)知識(shí)。

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（三）不善于協(xié)調(diào)理論與實(shí)踐我們是學(xué)會(huì)計(jì)的，財(cái)務(wù)管理是重要的一門專業(yè)知識(shí)。在實(shí)習(xí)的過(guò)程中，我們沒(méi)有應(yīng)用好理論，造成實(shí)踐的阻礙。剛開(kāi)始的兩天極為的難過(guò)，自己的理論知識(shí)并不是很差，可還是不能結(jié)合到實(shí)際中去，這讓我懊惱不已。最終，在老師的指導(dǎo)下解決了這類問(wèn)題。四 實(shí)習(xí)體會(huì)總結(jié) 我們這次的實(shí)習(xí)很成功，相信以后我們一定會(huì)做得更好。我們認(rèn)真的完成最后一天的任務(wù)，將實(shí)習(xí)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題與老師進(jìn)行溝通，認(rèn)真聽(tīng)取老師的指導(dǎo)意見(jiàn)，提升自己的實(shí)際工作能力和理論指導(dǎo)實(shí)踐的能力。1 機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存 任何一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的收縮都意味著行業(yè)的重新洗牌和重組，也就意味著一些企業(yè)的更大發(fā)展。以其說(shuō)是挑戰(zhàn)，不如說(shuō)是機(jī)遇。在危機(jī)面前，勇敢地面對(duì)，用智慧去化解，然后抓住機(jī)遇，更加健康地生存。一個(gè)企業(yè)要禁得起挑戰(zhàn)，把挑戰(zhàn)化成機(jī)遇，使企業(yè)在市場(chǎng)立于不敗之地。2做一個(gè)合格的財(cái)務(wù)管理人員 要做一個(gè)財(cái)務(wù)管理人員，不僅需要專業(yè)的知識(shí)，還需要特別的耐心和細(xì)心。在實(shí)習(xí)的過(guò)程中我們了解到財(cái)務(wù)管理人員一整天不厭其煩的坐在辦公室里，重復(fù)做著一些相同的工作，這就需要耐心了。雖然做財(cái)務(wù)管理工作有很多相同的重復(fù)工作，但是卻是容不得一點(diǎn)馬虎的，因?yàn)橐粋€(gè)小小的錯(cuò)誤也會(huì)造成重大的財(cái)務(wù)損失。所以更需要特別的細(xì)心了?？赡茇?cái)務(wù)管理工作會(huì)相對(duì)其他的工作枯燥點(diǎn)，但是認(rèn)真作好這份工作，你會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)也挺有味道的。雖然目前我們還不具備專業(yè)的知識(shí)和能力，但是我們可以讓自己鍛煉成一個(gè)有耐心和細(xì)心的人，為以后的工作作好準(zhǔn)備。3 重視實(shí)踐 雖然我們只是參加了短短的兩個(gè)星期的實(shí)習(xí)，但在這實(shí)習(xí)中學(xué)到了很多在課堂上根本就學(xué)不到的知識(shí),受益非淺。做財(cái)務(wù)管理工作，如果僅僅是學(xué)書(shū)本上的知識(shí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，工作的經(jīng)驗(yàn)是及其重要的。實(shí)際工作過(guò)程中的各種問(wèn)題不是書(shū)本就可以解答的，它需要靈活的應(yīng)用能力，把所學(xué)知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐當(dāng)中去。可以說(shuō)沒(méi)有實(shí)踐的學(xué)習(xí)是非常狹隘的，也是不利于財(cái)務(wù)管理工作的。所以，我們要重視實(shí)踐。4 樹(shù)立目標(biāo)

在實(shí)習(xí)之前，還沒(méi)有特別地意識(shí)到確定自己的目標(biāo)有多么地重要。在實(shí)習(xí)中，我們親自感受到了作為一名財(cái)務(wù)管理人員的不容易，這不得不引發(fā)我們深思。我┊

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┊ 學(xué) 生 實(shí)習(xí)報(bào) 告?zhèn)儾荒芟裣惹按笠淮蠖菢訜o(wú)憂無(wú)慮。現(xiàn)在身為大三的我們應(yīng)當(dāng)明確自己的目標(biāo)，并且抓緊時(shí)間為實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)付出我們的熱情，干勁以及不懈的奮斗！實(shí)習(xí)是每一個(gè)大學(xué)畢業(yè)生必須擁有的一段經(jīng)歷，它使我們?cè)趯?shí)踐中了解社會(huì)，也使我們開(kāi)闊了視野，增長(zhǎng)了見(jiàn)識(shí)，為我們以后進(jìn)一步走向社會(huì)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，實(shí)習(xí)是我們把學(xué)到的理論知識(shí)應(yīng)用在實(shí)踐中的一次嘗試。衷心感謝學(xué)校和實(shí)習(xí)單位給了我們這個(gè)實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)。

第二篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)報(bào)告

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一、實(shí)習(xí)目的 通過(guò)財(cái)務(wù)管理實(shí)習(xí)，使得學(xué)生較系統(tǒng)的學(xué)習(xí)企業(yè)會(huì)計(jì)核算的基本程序和具體方法，加強(qiáng)學(xué)生對(duì)所學(xué)專業(yè)理論知識(shí)的理解，實(shí)際操作的動(dòng)手能力，提高運(yùn)用會(huì)計(jì)基本技能的水平。通過(guò)實(shí)訓(xùn)，促使學(xué)生加深對(duì)所學(xué)專業(yè)知識(shí)的實(shí)踐認(rèn)識(shí)，掌握財(cái)務(wù)管理基本操作技能，培養(yǎng)并增強(qiáng)其從財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的角度看待問(wèn)題的思維能力，從而有助于其迅速適應(yīng)未來(lái)的工作環(huán)境，為企業(yè)輸送專業(yè)的管理人才。

二、實(shí)習(xí)內(nèi)容 以企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為實(shí)習(xí)資料，了解財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、貨幣的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、全面預(yù)算、項(xiàng)目投資決策、鼓勵(lì)政策、資金管理、商業(yè)信用、證券投資、部門業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等。

（一）股東當(dāng)前利益與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的比較 根據(jù)雷士光電科技有限公司的資料，了解了企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的不同，使得企業(yè)股東之間產(chǎn)生股權(quán)之爭(zhēng)，也了解了在企業(yè)當(dāng)前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益面前，應(yīng)選擇長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

（二）貨幣時(shí)間價(jià)值觀念 根據(jù)貨幣的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念和貼現(xiàn)率可以了解資金在什么時(shí)候可以獲得最大利潤(rùn)，什么時(shí)候可以以最小的成本獲得最大的收益。

（三）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀 利用與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀有關(guān)的期望報(bào)酬率、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率等一系列有關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)確定公司所選擇的方案的可行性。也可以根據(jù)各方案的不同的貝塔系數(shù)確定方案是否可行。

（四）全面預(yù)算 運(yùn)用全面預(yù)算的知識(shí)算出公司一年內(nèi)的銷售額、現(xiàn)金收入、生產(chǎn)量、材料采購(gòu)量、人工成本、制造費(fèi)用、銷售及管理費(fèi)用等，再根據(jù)預(yù)算出的數(shù)字編制現(xiàn)金預(yù)算表、利潤(rùn)表以及資產(chǎn)負(fù)債表。公司則可以根據(jù)預(yù)算的信息對(duì)公司活動(dòng)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)墓芾砘顒?dòng)。

（五）投資方案的討論和項(xiàng)目投資決策 對(duì)于投資要運(yùn)用到相應(yīng)理財(cái)觀念，不同的理財(cái)觀念會(huì)產(chǎn)生不同的投資方案。從收益與風(fēng)險(xiǎn)的方面考慮，則又會(huì)得到其他的方案，因此，對(duì)于投資方案的決定，應(yīng)從多方面考慮，不能單一的考慮某一方面。在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)，最好采用計(jì)算共4頁(yè)第1頁(yè)

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（六）證券投資決策 公司在發(fā)行債券時(shí)，定價(jià)發(fā)行價(jià)格一定要做到價(jià)格合理。在進(jìn)行證券投資時(shí)，要了解公司信息（包括證券評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)該公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估），計(jì)算證券的到期收益率，該證券是否可以投資。

（七）股票價(jià)值估計(jì) 股利理論有股利無(wú)關(guān)理論和股利相關(guān)理論兩種。不同的股利理論會(huì)讓公司做出不同的決定：是否向股東發(fā)放股利，股利發(fā)放的多少。同時(shí)，根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，不同的股利政策對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值也會(huì)產(chǎn)生影響。對(duì)于投資股票是否可行，則可根據(jù)該公司的資料計(jì)算其必要收益率，再算出其股票價(jià)格，把計(jì)算出的價(jià)格與市價(jià)相比，則能做出正確的選擇。

（八）營(yíng)運(yùn)資金管理政策 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理政策包括不同的類型，且不同的類型有不同的特點(diǎn)。根據(jù)公司信息的不同，則可以知道其是什么政策。根據(jù)公司的盈利能力可知道公司的經(jīng)濟(jì)狀況。公司庫(kù)存、短期貸款利率等對(duì)公司的凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響。所以應(yīng)根據(jù)公司的營(yíng)運(yùn)資金管理政策做出對(duì)公司最有利的決定。

（九）商業(yè)信用管理 理解商業(yè)信用的含義，理解在實(shí)際工作中使用現(xiàn)金折扣和放棄現(xiàn)金折扣哪個(gè)對(duì)公司更有利，放棄現(xiàn)金折扣的實(shí)際成本又是多少。在使用現(xiàn)金折扣和銀行貸款中，哪個(gè)的成本更小，做到一切以公司的利益為先。

（十）資金成本和資本結(jié)構(gòu) 在企業(yè)里，財(cái)務(wù)杠桿影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)杠桿影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此需很好的利用財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營(yíng)杠桿（財(cái)務(wù)杠桿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期報(bào)酬率會(huì)有影響）。在不同的負(fù)債水平下，公司的資本結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生變化，確定公司的最佳資本結(jié)構(gòu)；同時(shí)，股票價(jià)格也將不同，逐漸改變公司資本結(jié)構(gòu)，確定每股收益不同時(shí)。不同的公司會(huì)采取不同的分析方法，公司價(jià)值比較法更適合公司最佳資本結(jié)構(gòu)決策。

（十一）融資和股利政策 公司采用高股利政策可以吸收更多的投資，籌資不斷擴(kuò)大。在吸收籌集時(shí)，應(yīng)做大以最小的資金成本獲得最大的利潤(rùn)，一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)的好壞并不是看其有沒(méi)有負(fù)債，相反負(fù)債籌資是不可少的籌資方式。

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（十二）信號(hào)傳遞對(duì)股票價(jià)格的影響 不同的股利政策傳遞的信號(hào)不同，對(duì)公司的影響也將不同，股票的價(jià)格也將隨之上升或下降。

（十三）變動(dòng)成本法 成本計(jì)算方法有變動(dòng)成本法和完全成本法兩種。在進(jìn)行考核工作業(yè)績(jī)時(shí)，不同的方法會(huì)有不同的結(jié)果。變動(dòng)成本法更加適合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，可簡(jiǎn)化成本計(jì)算工作，也可避免固定性制造費(fèi)用在分?jǐn)傊械闹饔^臆斷。

（十四）部門業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 運(yùn)用投資報(bào)酬率作為項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)，綜合反映投資中心的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，可用于不同投資中心的橫向比較，還可用于不同規(guī)模的企業(yè)和同一企業(yè)不同時(shí)期的比較。但是其有損企業(yè)的整體利益，還有可能導(dǎo)致決策的短視行為而損害公司利益。

三、實(shí)習(xí)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及解決措施

（一）發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題 1.計(jì)算錯(cuò)誤； 2.資產(chǎn)負(fù)債表不平； 3.書(shū)寫(xiě)時(shí)理論觀念不強(qiáng)。

（二）解決措施 1.計(jì)算錯(cuò)誤，在計(jì)算時(shí)認(rèn)真對(duì)待，仔細(xì)計(jì)算。2.資產(chǎn)發(fā)債表不平是因?yàn)橛?jì)算錯(cuò)誤。資產(chǎn)負(fù)債表有的數(shù)據(jù)是根據(jù)先前的現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表填制的，由于之前的數(shù)據(jù)計(jì)算的時(shí)候沒(méi)算正確，導(dǎo)致最后的資產(chǎn)負(fù)債表無(wú)法平衡。再次認(rèn)真的計(jì)算了現(xiàn)金預(yù)算表和利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)，最后，資產(chǎn)負(fù)債表終于平衡。3.因?yàn)樵诒磉_(dá)時(shí)無(wú)法用較強(qiáng)的理論觀念去書(shū)寫(xiě)答案，為了更好的用理論知識(shí)表達(dá)出我們所要表達(dá)的意思（即答案），再一次的認(rèn)真看了書(shū)本，和同學(xué)們討論，最后才得到自認(rèn)為比較滿意的答案。

四、實(shí)習(xí)總結(jié) 實(shí)習(xí)真的是一種經(jīng)歷，只有親身體驗(yàn)才知其中滋味。課本上學(xué)的知識(shí)都是最基本的知識(shí)，不管現(xiàn)實(shí)情況怎樣變化，抓住了最基本的就可以以不變應(yīng)萬(wàn)變。如今有不少學(xué)生實(shí)習(xí)時(shí)都覺(jué)得課堂上學(xué)的知識(shí)用不上，出現(xiàn)挫折感，但我覺(jué)得，要是沒(méi)有書(shū)本知識(shí)作鋪墊，又哪能應(yīng)付這瞬息萬(wàn)變的社會(huì)呢？

┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 裝 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 訂 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ 線 ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊ ┊實(shí)習(xí)是一個(gè)人從學(xué)習(xí)階段走向社會(huì)實(shí)踐的過(guò)渡階段，要有目的地應(yīng)用這個(gè)過(guò)渡階段的有利因素，是理論向?qū)嵺`結(jié)合，同時(shí)多向相關(guān)人員請(qǐng)教；要做到踏實(shí)，謙虛，認(rèn)真。實(shí)習(xí)中要主動(dòng)，獨(dú)立，熱情地完成實(shí)習(xí)項(xiàng)目，注意理論與實(shí)際的緊密結(jié)合，利用所學(xué)知識(shí)為社會(huì)，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。雖然在這次的實(shí)習(xí)我的專業(yè)技能有了一定的提高，但我不會(huì)就此滿足，正所謂：學(xué)無(wú)止境。在實(shí)習(xí)結(jié)束后，我還存在著專業(yè)知識(shí)和專業(yè)思維能力不足，不夠細(xì)心和耐心等方面的不足，但我相信，在以后的工作中，我會(huì)努力充實(shí)自己，重點(diǎn)改正和彌補(bǔ)自己的不足點(diǎn)，以期在自己的工作崗位上取得更好的成就。此次實(shí)習(xí)為我以后進(jìn)入社會(huì)工作，體驗(yàn)生活實(shí)際提供了難得的機(jī)會(huì)，我明白要想在社會(huì)中有一席之地的話就必須不斷的提升自己的能力，最重要的還是參與實(shí)踐的能力。而在這兩個(gè)星期的實(shí)習(xí)過(guò)程中，我相信在一定程度上提高了我的實(shí)際操作能力，這也使我擁有了有一定的面對(duì)以后挑戰(zhàn)的信心。

第三篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理全面預(yù)算實(shí)訓(xùn)報(bào)告

一 實(shí)訓(xùn)目的理論學(xué)的知識(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上一次實(shí)踐來(lái)的重要，我們?cè)诶蠋煹膮f(xié)助下又一次的完成了有關(guān)財(cái)務(wù)管理的實(shí)訓(xùn)內(nèi)容。企業(yè)的目標(biāo)就是創(chuàng)造價(jià)值。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值服務(wù)。鑒于財(cái)務(wù)主要是從價(jià)值方面反映企業(yè)的商品或者服務(wù)提供過(guò)程，因而財(cái)務(wù)管理可為企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造發(fā)揮重要作用。所以學(xué)好了財(cái)務(wù)就可以更加靈活的運(yùn)用于企業(yè)決策管理當(dāng)中，其目的也是讓我們這些初學(xué)者了解學(xué)習(xí)其內(nèi)容，如何做好每一筆企業(yè)管理中的決策問(wèn)題。

預(yù)算作用在于：第一，預(yù)算通過(guò)引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。第二，預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)。

全面預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)表現(xiàn)等方面的總體預(yù)測(cè)。其中包括業(yè)務(wù)預(yù)算(經(jīng)營(yíng)預(yù)算)/專門決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算。

是指企業(yè)在戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下，對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和相應(yīng)財(cái)務(wù)結(jié)果進(jìn)行充分、全面的預(yù)測(cè)和籌劃，并通過(guò)對(duì)執(zhí)行過(guò)程的監(jiān)控，將實(shí)際完成情況與預(yù)算目標(biāo)不斷對(duì)照和分析，從而及時(shí)指導(dǎo)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的改善和調(diào)整，以幫助管理者更加有效地管理企業(yè)和最大程度地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

二實(shí)訓(xùn)內(nèi)容及過(guò)程

預(yù)算的編制方法：企業(yè)可以根據(jù)不同的預(yù)算項(xiàng)目，分別采用固定預(yù)算、彈性預(yù)算、增量預(yù)算、零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算等方法編制各種預(yù)算。以克蘭公司為例編制了相關(guān)預(yù)算表，預(yù)算的編制程序一般是按照“上下結(jié)合，分級(jí)編制，逐級(jí)匯總”的程序進(jìn)行的。主要的預(yù)算內(nèi)容是：銷售預(yù)算表生產(chǎn)預(yù)算表材料采購(gòu)預(yù)算表

4直接人工預(yù)算

5制造費(fèi)用預(yù)算表

6生產(chǎn)成本預(yù)算表

7銷售及管理費(fèi)用預(yù)算表

8專門決策預(yù)算表現(xiàn)金預(yù)算表

10預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

11預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

我們對(duì)這些預(yù)算表進(jìn)行了逐一的登記，過(guò)程簡(jiǎn)單不復(fù)雜，在編制過(guò)程中最需要注意的就是細(xì)心。

三 實(shí)驗(yàn)中遇到的問(wèn)題及解決途徑

1.銷售預(yù)算

企業(yè)其他預(yù)算的編制都必須以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，是編制全面預(yù)算的起點(diǎn)。在編制

過(guò)程中，因?yàn)椴糠脂F(xiàn)金屬于賒銷，不是當(dāng)季付清，在填寫(xiě)時(shí)容易出現(xiàn)填寫(xiě)位置錯(cuò)

誤。材料采購(gòu)預(yù)算

材料采購(gòu)預(yù)算是為了規(guī)劃預(yù)算期材料消耗情況及采購(gòu)活動(dòng)而編制的，用于反映預(yù)

算期各種材料消耗量、采購(gòu)量、材料消耗成本和材料采購(gòu)成本等計(jì)劃信息的一種

業(yè)務(wù)預(yù)算。在編制過(guò)程中，起初沒(méi)有理解當(dāng)季支付和下季再支付，把下季再支付

金額填寫(xiě)到了下一行二季度那個(gè)位置。制造費(fèi)用預(yù)算

制造費(fèi)用預(yù)算是反映生產(chǎn)成本中除直接材料、直接人工以外的一切不能直接計(jì)入

產(chǎn)品制造成本的簡(jiǎn)介制造費(fèi)用的預(yù)算。這些費(fèi)用必須按成本習(xí)性劃分為固定費(fèi)用

和變動(dòng)費(fèi)用，分別編制變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算和固定制造費(fèi)用預(yù)算。在填寫(xiě)非付現(xiàn)成本時(shí)，誤將每季度固定折舊:“1500”作為全年折舊填入表中。銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

銷售及管理費(fèi)用預(yù)算是以價(jià)值形式反映整個(gè)預(yù)算期內(nèi)為銷售產(chǎn)品和維持一般行

政管理工作而發(fā)生的各項(xiàng)目費(fèi)用支出預(yù)算。在填寫(xiě)時(shí)不知非付現(xiàn)成本應(yīng)該填什么，最后才發(fā)現(xiàn)應(yīng)該填寫(xiě)其折舊費(fèi)用。專門決策預(yù)算

專門決策預(yù)算主要是長(zhǎng)期投資預(yù)算，又稱資本支出預(yù)算，通常是指與項(xiàng)目投資決

策相關(guān)的專門預(yù)算。請(qǐng)教同學(xué)才知道，購(gòu)置的設(shè)備是一種項(xiàng)目投資，屬于投資支

出預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為依據(jù)編制的、專門反映預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)

金收入與現(xiàn)金支出，以及為滿足理想現(xiàn)金余額而進(jìn)行現(xiàn)金投融資的預(yù)算。編制現(xiàn)

金預(yù)算表要用到許多前面?zhèn)€表中的數(shù)據(jù)，前面的數(shù)據(jù)若是有問(wèn)題則會(huì)導(dǎo)致后面的數(shù)據(jù)出問(wèn)題，再加上繁雜的計(jì)算，若是不仔細(xì)，就會(huì)導(dǎo)致大量的錯(cuò)誤。預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表用來(lái)反映企業(yè)在計(jì)劃期末預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。都要用到前面的數(shù)據(jù)，可很多都不知道如何計(jì)算。

四 實(shí)訓(xùn)心得

一天的財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)已經(jīng)結(jié)束了，雖然時(shí)間不長(zhǎng)，但一天下來(lái)我們的收獲卻是比當(dāng)初

想像的要多的多，以前也學(xué)過(guò)財(cái)務(wù)方面的知識(shí)，但自己對(duì)于財(cái)務(wù)的理解還僅限于會(huì)計(jì)做帳上，通過(guò)這次的實(shí)訓(xùn)，我對(duì)于財(cái)務(wù)有新的感悟，有了更深刻的理解。

實(shí)訓(xùn)雖然結(jié)束了，相應(yīng)的知識(shí)也學(xué)到了，但我們對(duì)于財(cái)務(wù)的理解卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)還沒(méi)有結(jié)束。

實(shí)訓(xùn)使得我們懂得一個(gè)優(yōu)秀企業(yè)預(yù)算的重要性，一個(gè)優(yōu)秀的預(yù)算將在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中起到

非常重要的作用，好的預(yù)算將使得企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)完全掌握在決策者手中。對(duì)財(cái)務(wù)的理解使得我們可以更好的掌握好成本控制，老師的話“成本控制是無(wú)止盡的”這句話

讓我們記憶深刻。剛開(kāi)始大家都覺(jué)得成本到了一定的時(shí)候就變成死數(shù)了，再也無(wú)法降下來(lái)了，上完課以后，聽(tīng)完講師的講解后，我們對(duì)于成本控制有了更加清晰的認(rèn)識(shí)。當(dāng)產(chǎn)品質(zhì)量、技

術(shù)、服務(wù)、資金都在同一水平后，最重要的是什么樣的企業(yè)更加注重細(xì)節(jié)，從每一個(gè)細(xì)節(jié)來(lái)

落實(shí)成本控制，這樣的企業(yè)必將更具有競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)在比較流行的說(shuō)法細(xì)節(jié)決定成敗也就是這

個(gè)道理。

第四篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

一、實(shí)習(xí)目的

通過(guò)財(cái)務(wù)管理實(shí)習(xí)，使自己掌握資本結(jié)構(gòu)、股利分配、普通股籌資、營(yíng)運(yùn)資金管理、成本核算等相關(guān)內(nèi)容。通過(guò)實(shí)習(xí)，自己能運(yùn)用所掌握和理解的財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容與企業(yè)實(shí)際相結(jié)合，對(duì)各類財(cái)務(wù)管理問(wèn)題、成本核算等內(nèi)容進(jìn)行分析和判斷，提高分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力。

二、實(shí)習(xí)時(shí)間

自 XX 年 12月24日至XX年12月28日

三、實(shí)習(xí)地點(diǎn)

校內(nèi)、校外（中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行皇姑支行）

四、實(shí)習(xí)方式參觀性實(shí)習(xí)、案例分析性實(shí)習(xí)

五、實(shí)習(xí)內(nèi)容

通過(guò)一周的財(cái)務(wù)管理實(shí)習(xí)，主要學(xué)習(xí)了資本結(jié)構(gòu)、股利分配、普通股籌資、營(yíng)運(yùn)資金管理、成本核算等相關(guān)內(nèi)容。通過(guò)對(duì)上述內(nèi)容的學(xué)習(xí)，讓我更好的來(lái)了解了財(cái)務(wù)成本管理的相關(guān)知識(shí)，更深層次的了解了財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)分析方法。

實(shí)訓(xùn)內(nèi)容表格如下：

序

號(hào)

實(shí) 驗(yàn) 項(xiàng) 目

實(shí) 驗(yàn) 內(nèi) 容

實(shí)驗(yàn)

類型

1資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)理論、資本結(jié)構(gòu)決策

綜合性

2股利分配

股利支付程序與方式、股利分配政策、股票股利、股票回購(gòu)

驗(yàn)證性

4營(yíng)運(yùn)資金管理

現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨（銀行）

設(shè)計(jì)性

5成本核算

品種法、分批法、分步法

綜合性

一、資本結(jié)構(gòu)的mm理論

資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。資本結(jié)構(gòu)理論包括凈收益理論、凈營(yíng)業(yè)收益理論、mm理論、代理理論和等級(jí)籌資理論等。

（一）、無(wú)稅mm理論

命題一

不論企業(yè)是否有負(fù)債，其價(jià)值等于公司所有資產(chǎn)的預(yù)期收益額除以適于該公司風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的報(bào)酬率。

命題一認(rèn)為，當(dāng)不考慮公司稅時(shí)，企業(yè)的價(jià)值是由它的實(shí)際資產(chǎn)決定的，而不取決于這些資產(chǎn)的取得形式，即企業(yè)的價(jià)值與資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。命題一還認(rèn)為，用一個(gè)適合于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的綜合資本成本率，將企業(yè)的息稅前利潤(rùn)(ebit)資本化，可以確定企業(yè)的價(jià)值。命題一用公式來(lái)表示就是：

式中 : v —公司價(jià)值；

vl— 有負(fù)債公司的價(jià)值；

vu — 無(wú)負(fù)債企業(yè)的價(jià)值；

ka — 有負(fù)債公司的資本加權(quán)平均資本成本；

ksu — 無(wú)負(fù)債公司的普通股必要報(bào)酬率。

公式表明：(1)企業(yè)價(jià)值v獨(dú)立于其負(fù)債比率，即企業(yè)不能通過(guò)改變資本結(jié)構(gòu)達(dá)到改變公司價(jià)值的目的；(2)有負(fù)債企業(yè)的綜合資本成本率ka與資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，它等于同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的沒(méi)有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率；(3)ka和ksu的高低視公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而定。

命題二

有負(fù)債公司的權(quán)益成本(ksl)等于同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中某一無(wú)負(fù)債公司的權(quán)益成本(ksu)加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)根據(jù)無(wú)負(fù)債公司的權(quán)益成本率和負(fù)債公司的債務(wù)資本成本率(kd)之差乘以債務(wù)與權(quán)益比例來(lái)確定。用公式表示為：

式中：d — 有負(fù)債企業(yè)的負(fù)債價(jià)值；

sl —有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益價(jià)值。

命題二的含義是：(1)使用財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)債公司，其股東權(quán)益成本是隨著債務(wù)融資額的增加而上升的；(2)便宜的負(fù)債帶給公司的利益會(huì)被股東權(quán)益成本的上升所抵消，最后使負(fù)債公司的平均資本成本等于無(wú)負(fù)債公司的權(quán)益資本成本；(3)因此公司的市場(chǎng)價(jià)值不會(huì)隨負(fù)債率的上升而提高，即公司資本結(jié)構(gòu)和資本成本的變化與公司價(jià)值無(wú)關(guān)。

mm理論的結(jié)論：在無(wú)稅情況下，企業(yè)的貨幣資本結(jié)構(gòu)不會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值和資本成本。

（二）、有稅mm理論

命題一

負(fù)債公司的價(jià)值等于相同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的無(wú)負(fù)僨公司的價(jià)值加上負(fù)債的節(jié)稅利益，節(jié)稅利益等于公司稅率乘以負(fù)債額。公司的價(jià)值模型為：

式中：vl — 有負(fù)債公司的價(jià)值；

vu — 無(wú)負(fù)債企業(yè)的價(jià)值；

t — 公司稅率；

d — 公司負(fù)債。

命題一的含義是：(1)當(dāng)公司負(fù)債后，負(fù)債利息可以計(jì)人成本，由此形成節(jié)稅利益；(2)節(jié)稅利益增加了公司的收益和價(jià)值，這部分增加的價(jià)值量就是節(jié)稅利益，相當(dāng)于節(jié)稅額的現(xiàn)值；(3)公司負(fù)債越多，公司價(jià)值越大，當(dāng)公司目標(biāo)為公司價(jià)值最大化時(shí)，公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是100%負(fù)債。

假定公司負(fù)債是永久性的，那么公司節(jié)稅利益的大小就取決于稅率和公司債務(wù)的獲利水平，公司年節(jié)稅利益為：

公司年節(jié)稅利益 = 債務(wù)收益 × 稅率

= 公司負(fù)債規(guī)模d × 公司債務(wù)資本收益率(即公司負(fù)債資本成本)kd× 稅率t

如果公司的負(fù)債是永久的，那么公司每年有一筆等額節(jié)稅利益流人，這筆無(wú)限期的等額資金流的現(xiàn)值就是負(fù)債企業(yè)的價(jià)值增加值。負(fù)債企業(yè)增加的價(jià)值為：

d×t是等額負(fù)債節(jié)稅利益的現(xiàn)值。

命題二

在考慮所得稅情況下，負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率(ksl)等于同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中某一無(wú)負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率(ksu)加上一定的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率根據(jù)無(wú)負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率和負(fù)債企業(yè)的債務(wù)資本成本率(kd)之差和債務(wù)權(quán)益比所確定。其公式為：

在命題一的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬考慮了所得稅的影響。因?yàn)?1一t)總是小于l，在d/s比例不變的情況下，這一風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率總小于無(wú)稅條件下命題二中的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。由于節(jié)稅利益，這時(shí)的股東權(quán)益資本成本率的上升幅度小，或者說(shuō)，在賦稅條件下，當(dāng)負(fù)債比率增加時(shí)，股東面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要求增加的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的程度小于無(wú)稅條件下風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的增加程度，即在賦稅條件下公司允許更大的負(fù)債規(guī)模。

二、資本結(jié)構(gòu)的其他理論

（一）、權(quán)衡理論

（二）、代理理論

一、資本結(jié)構(gòu)的影響因素

影響資本結(jié)構(gòu)的因素較為復(fù)雜，大體可以分為企業(yè)的內(nèi)部因素和外部因素。內(nèi)部因素通常有營(yíng)業(yè)收入、成長(zhǎng)性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、管理層偏好、財(cái)務(wù)靈活性已經(jīng)股權(quán)結(jié)構(gòu)等；外部因素通常有稅率、利率、資本市場(chǎng)、行業(yè)特征等。一般而言收益與現(xiàn)金流量波動(dòng)較大的企業(yè)要比現(xiàn)金流量較穩(wěn)定的類似企業(yè)的負(fù)責(zé)水平低；成長(zhǎng)性好的企業(yè)因其快速發(fā)展，對(duì)外部資金需求比較大，要比成長(zhǎng)性差的類似企業(yè)的負(fù)責(zé)水平低；盈利能力強(qiáng)的企業(yè)因其內(nèi)源融資的滿足率較高，要比盈利能力較弱的類似企業(yè)的負(fù)債水平低；一般性用途資產(chǎn)比例高的企業(yè)因其資產(chǎn)作為債務(wù)抵押的可能性較大，要比具有特殊用途資產(chǎn)比例高的類似企業(yè)的負(fù)債水平高；財(cái)務(wù)靈活性大的企業(yè)要比財(cái)務(wù)靈活性小的類似企業(yè)的負(fù)債能力強(qiáng)。這里財(cái)務(wù)靈活性是指企業(yè)利用閑置資金和剩余的負(fù)債能力以應(yīng)付可能發(fā)生的偶然情況和把握未預(yù)見(jiàn)機(jī)會(huì)的能力。

二、資本結(jié)構(gòu)決策方法

1、資本成本比較方法

資本成本比較法是計(jì)算不同資本結(jié)構(gòu)（或籌資方案）的加權(quán)平均資本成本，并以此相互比較進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策，可分為初始資本結(jié)構(gòu)決策和追加資本結(jié)構(gòu)決策兩種情況。

（一）初始資本結(jié)構(gòu)決策。

企業(yè)對(duì)擬定的籌資總額，可以采用多種籌資方式來(lái)籌集，同時(shí)每種籌資方式的籌資數(shù)額也可以有不同安排，由此形成若干個(gè)資本結(jié)構(gòu)（或籌資方案）可供選擇?，F(xiàn)舉例說(shuō)明。

某企業(yè)初創(chuàng)時(shí)有如下三個(gè)籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算列入表3-14。

三個(gè)初始籌資方案的有關(guān)資料

籌資方式

籌資方案

1籌資方案二

籌資方案三

籌資額

資本成本（%）

籌資額

資本成本（%）

籌資

額

資本成本（%）

長(zhǎng)期借款

650

6．580

7債券

150

8120

7．5

優(yōu)先股

2100

普通股

300

200

250

合計(jì)

500

500

500

下面分別測(cè)算三個(gè)籌資方案的加權(quán)平均資本成本，并比較其高低，從而確定最佳籌資方案亦即最佳資本結(jié)構(gòu)。

方案1

（1）各種籌資方案占籌資總額的比重

長(zhǎng)期借款：40÷500=0.08

債券：100÷500=0.2

優(yōu)先股：60÷500=0.12

普通股：300÷500=0.6

(2)加權(quán)平均資本成本

0．08×6%+0.2×7%+0.12×12%+0.6×15%=12.32%

方案2

（1）各種籌資占籌資總額的比重

長(zhǎng)期借款：50÷500=0.1

債券：150÷500=0.3優(yōu)先股：100÷500=0.1

普通股：200÷500=0.4（2）加權(quán)平均資本成本

0．1×6.5%+0.3×8%+0.2+12%+0.4×15%=11.45%。

方案3

（1）各種籌資方式占籌資總額的比重

長(zhǎng)期借款：80÷500=0.16

債券：120÷500=0.24

優(yōu)先股：50÷500=0.1

普通股：250÷500=0.5

（2）加權(quán)平均資本成本

0．16×7%+0.24×7。5%+0.1×12%+0.5×0.14%=11.62

以上三個(gè)籌資方案的加權(quán)平均資本成本相比較，方案2的最低，在其他有關(guān)因素大體相同條件下，方案2時(shí)最好的籌資方案，其形成的資本結(jié)構(gòu)可確定為該企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)可按此方案籌集資金，以實(shí)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。

2、每股收益無(wú)差別點(diǎn)法

每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)是指發(fā)行股票籌資和負(fù)債籌資，籌集相同資本后，企業(yè)每股利潤(rùn)相等的那個(gè)籌資金額點(diǎn)。由于負(fù)債有遞減所得稅的效應(yīng)，而股票籌資股利無(wú)法在稅前扣除，所以，當(dāng)預(yù)計(jì)的息稅前利潤(rùn)大于每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)時(shí)，負(fù)債籌資方案可以加大企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的作用，放大收益倍數(shù)。當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)小于每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)時(shí)，發(fā)行股票籌資比較好。除上述原因外，可以增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，增強(qiáng)對(duì)債務(wù)人的保障比率。否則由于公司利潤(rùn)較低，較難獲得債務(wù)融資，即使獲得，債務(wù)資金成本也會(huì)很高。

該方法是通過(guò)計(jì)算各備選籌資方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)并進(jìn)行比較來(lái)選擇最佳資金結(jié)構(gòu)融資方案的方法。每股收益無(wú)差別點(diǎn)是指每股收益不受融資方式影響的銷售水平。對(duì)每股收益無(wú)差別點(diǎn)有兩種解釋：即每股收益不受融資方式影響的銷售額，或每股收益不受融資方式影響的息稅前利潤(rùn)。

3、企業(yè)價(jià)值比較法

公司的市場(chǎng)價(jià)值v等于股票的市場(chǎng)價(jià)值s加上長(zhǎng)期債務(wù)的價(jià)值b，即：

v＝s＋b

為了計(jì)算方便，設(shè)長(zhǎng)期債務(wù)（長(zhǎng)期借款和長(zhǎng)期債券）的現(xiàn)值等于其面值；股票的現(xiàn)值則等于其未來(lái)的凈收益按照股東要求的報(bào)酬率貼現(xiàn)。

2、加權(quán)平均資本成本的計(jì)算：在最佳資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大，資本成本達(dá)到最低，此時(shí)加權(quán)平均資本成本為

（二）股利分配 1股利支付程序與方式

一、股利支付程序

（一）決策程序

上市公司股利分配的基本程序：首先由公司董事會(huì)根據(jù)公司盈利水平和股利政策，制定股利分配方案，提交股東大會(huì)審議，通過(guò)后方能生效。然后，由董事會(huì)依股利分配方案向股東宣布，并在規(guī)定的股利發(fā)放日以約定的支付方式派發(fā)。

（二）分配信息披露

股份分配公告一般在股權(quán)登記前3個(gè)工作日內(nèi)發(fā)布。如果公司股東較少，股票交易又不活躍，公告日可以與股利支付日在同一天。公布內(nèi)容包括：

1利潤(rùn)分配方案

2股利分配對(duì)象

3股利發(fā)放方法

（三）分配程序

對(duì)于流通股份，其現(xiàn)金股利由上市公司與股權(quán)登記日前劃入交易所賬戶，再由交易所與登記日后第3個(gè)工作日劃入個(gè)托管證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)賬戶，托管證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)于登記日后第5個(gè)工作日劃入固定資金賬戶。紅股側(cè)于股權(quán)登記日后第3個(gè)工作日直接計(jì)入股東的證券賬戶，并自即日起開(kāi)始上市交易。

（四）股利支付工程中的重要日期

股利宣告日

公司董事會(huì)將股利支付情況予以公告的日期。

股權(quán)登記日

有權(quán)領(lǐng)取股利的股東有資格登記截止日期。

除息日

領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相分離的日期。在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者即有領(lǐng)取股利的權(quán)利，從除息日開(kāi)始，股利權(quán)與股票相分離，新購(gòu)入股票的人不能分享股利。

股利支付日

向股東發(fā)放股利的日期。

二、股利支付的方式

第一，現(xiàn)金股利

用現(xiàn)金支付股利，屬于常見(jiàn)和主要的股利支付方式。

第二，股票股利

以增發(fā)股票的方式支付股利，我國(guó)實(shí)務(wù)中通常也稱其為“紅股”。

（一）剩余股利政策

剩余股利政策是企業(yè)在有良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)測(cè)算出必須的權(quán)益資本與既有權(quán)益資本的差額，首先將稅后利潤(rùn)滿足權(quán)益資本需要，而后將剩余部分作為股利發(fā)放的政策。剩余股利政策有利于企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的保持。

剩余股利政策的決策步驟：

1根據(jù)公司的投資計(jì)劃確定公司的最佳資本預(yù)算；

2根據(jù)公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)及最佳資本預(yù)算預(yù)計(jì)公司資金需求中所需要的權(quán)益資本數(shù)額；

3盡可能用留存收益來(lái)滿足資金需求中所需增加的股東權(quán)益數(shù)額；

4留存收益在滿足公司股東權(quán)益增加需求后，如果有剩余再用來(lái)發(fā)放股利。

（二）固定或持續(xù)增長(zhǎng)股利政策

1、分配方案的確定：將每年派發(fā)的股利固定在某一固定水平上并在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不變，只有當(dāng)公司認(rèn)為未來(lái)盈余會(huì)顯著地、不可逆轉(zhuǎn)的增長(zhǎng)時(shí)，才提高的股利發(fā)放額。

2、采用本政策的優(yōu)缺點(diǎn)：

這種股利政策的優(yōu)點(diǎn)是：

(1)有利于穩(wěn)定公司股票價(jià)格，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心。

(2)有利于投資者安排收入與支出。

缺點(diǎn)：

(1)股利的支付與盈余脫節(jié)，可能導(dǎo)致資金短缺，財(cái)務(wù)狀況惡化;

(2)不能像剩余股利政策那樣保持較低的資本成本。

（三）固定股利支付率政策

固定股利支付率政策是指公司先確定一個(gè)股利占凈利潤(rùn)（公司盈余）的比率，然后每年都按此比率從凈利潤(rùn)中向股東發(fā)放股利，每年發(fā)放的股利額都等于凈利潤(rùn)中向股東發(fā)放股利，每年發(fā)放的股利額都等于凈利潤(rùn)乘以固定的股利支付率。這樣，凈利潤(rùn)多的年份，股東領(lǐng)取的股利就多；凈利潤(rùn)少的年份，股東領(lǐng)取的股利就少。也就是說(shuō)，采用此政策發(fā)放股利時(shí)，股東每年領(lǐng)取的股利額是變動(dòng)的，其多少主要取決于公司每年事先的凈利潤(rùn)的多少及股利支付率的高低。我國(guó)的部分上市公司采用固定股利支付率政策，將員工個(gè)人的利益與公司的利益捆在一起，從而充分調(diào)動(dòng)了廣大員工的積極性。

（四）低正常股利加額外股利政策

定義是指公司每年只支付數(shù)額較低的正常股利，只有在公司繁榮時(shí)期才向股東發(fā)放額外股利的一種鼓勵(lì)政策。低正常股利加額外股利政策是公司事先設(shè)定一個(gè)較低的經(jīng)常性股利額，一般情況下，公司每期都按此金額支付正常股利，只有企業(yè)盈利較多時(shí)，再根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放額外股利。

股票股利在會(huì)計(jì)上屬公司收益分配，是一種股利分配的形式。股利分配形式還有現(xiàn)金股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利。它是公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利，我國(guó)實(shí)業(yè)中通常也將其稱為“紅股”。

股票股利對(duì)公司來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有現(xiàn)金流出，也不會(huì)導(dǎo)致公司的財(cái)產(chǎn)減少，而只是將公司的留存收益轉(zhuǎn)化為股本。但股票股利會(huì)增加流通在外的股票數(shù)量（股數(shù)），同時(shí)降低股票的每股價(jià)值。它不會(huì)改變公司股東權(quán)益總額，但會(huì)改變股東權(quán)益的構(gòu)成結(jié)構(gòu)。從表面上看，分配股票股利除了增加所持股數(shù)外好像并沒(méi)有給股東帶來(lái)直接收益，事實(shí)上并非如此。因?yàn)槭袌?chǎng)和投資者普遍認(rèn)為，公司如果發(fā)放股票股利往往預(yù)示著公司會(huì)有較大的發(fā)展和成長(zhǎng)，這樣的信息傳遞不僅會(huì)穩(wěn)定股票價(jià)格甚至可能使股票價(jià)格上升。另外，如果股東把股票股利出售，變成現(xiàn)金收入，還會(huì)帶來(lái)資本利得在納稅上的好處。因?yàn)橄鄬?duì)于股利收入的納稅來(lái)說(shuō)，投資者對(duì)資本利得收入的納稅時(shí)間選擇更具有彈性，這樣，即使股利收入和資本利得收入沒(méi)有稅率上的差別，僅就納稅時(shí)間而言，由于投資者可以自由向后推資本利得收入納稅的時(shí)間，所以它們之間也會(huì)存在延遲納稅帶來(lái)的收益差異。所以股票股利對(duì)股東來(lái)說(shuō)并非像表面上看到的那樣毫無(wú)意義！

（一）、股票回購(gòu)的意義

進(jìn)行股票回購(gòu)的最終目的是有利于增加公司的價(jià)值：

（1）公司進(jìn)行股票回購(gòu)的目的之一是向市場(chǎng)傳遞股價(jià)被低估的信號(hào)。股票回購(gòu)有著與股票發(fā)行相反的作用。股票發(fā)行被認(rèn)為是公司股票被高估的信號(hào)，如果公司管理層認(rèn)為公司目前的股價(jià)被低估，通過(guò)股票回購(gòu)，向市場(chǎng)傳遞了積極信息。股票回購(gòu)的市場(chǎng)反應(yīng)通常是提升了股價(jià)，有利于穩(wěn)定公司股票價(jià)格。如果回購(gòu)以后股票仍被低估，剩余股東也可以從低價(jià)回購(gòu)中獲利。

（2）當(dāng)公司可支配的現(xiàn)金流明顯超過(guò)投資項(xiàng)目所需的現(xiàn)金流時(shí)，可以用自由現(xiàn)金流進(jìn)行股票回購(gòu)，有助于增加每股盈利水平。股票回購(gòu)減少了公司自由現(xiàn)金流，起到了降低管理層代理成本的作用。管理層通過(guò)股票回購(gòu)試圖使投資者相信公司的股票是具有投資吸引力的，公司沒(méi)有把股東的錢浪費(fèi)在收益不好的投資中。

（3）避免股利波動(dòng)帶來(lái)的負(fù)面影響。當(dāng)公司剩余現(xiàn)金是暫時(shí)的或者是不穩(wěn)定的，沒(méi)有把握能夠長(zhǎng)期維持高股利政策時(shí)，可以在維持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的股利支付率的基礎(chǔ)上，通過(guò)股票回購(gòu)發(fā)放股利。

（4）發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。如果公司認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資本的比例較高，可以通過(guò)股票回購(gòu)提高負(fù)債比率，改變公司的資本結(jié)構(gòu)，并有助于降低加權(quán)平均資本成本。雖然發(fā)放現(xiàn)金股利也可以減少股東權(quán)益，增加財(cái)務(wù)杠桿，但兩者在收益相同情形下的每股收益不同。特別是如果是通過(guò)發(fā)行債券融資回購(gòu)本公司的股票，可以快速提高負(fù)債比率。

（5）通過(guò)股票回購(gòu)，可以減少外部流通股的數(shù)量，提高了股票價(jià)格，在一定程度上降低了公司被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

（6）調(diào)節(jié)所有權(quán)結(jié)構(gòu)。公司擁有回購(gòu)的股票（庫(kù)藏股），可以用來(lái)交換被收購(gòu)或被兼并公司的股票，也可用來(lái)滿足認(rèn)股權(quán)證持有人認(rèn)購(gòu)公司股票或可轉(zhuǎn)換債券持有人轉(zhuǎn)換公司普通股的需要，還可以在執(zhí)行管理層與員工股票期權(quán)時(shí)使用，避免發(fā)行新股而稀釋收益。

（二）、股票回購(gòu)的方式

（1）按照股票回購(gòu)的地點(diǎn)不同，可以分為場(chǎng)內(nèi)公開(kāi)收購(gòu)和場(chǎng)外協(xié)議收購(gòu)兩種。

（2）按照股票回購(gòu)的對(duì)象不同，可以分為在資本市場(chǎng)上進(jìn)行隨機(jī)回購(gòu)、向全體股東招標(biāo)回購(gòu)，向個(gè)別股東協(xié)商回購(gòu)。

（3）按照籌資方式不同，可分為舉債回購(gòu)，現(xiàn)金回購(gòu)和混合回購(gòu)。

（4）按照回購(gòu)價(jià)格的確定方式不同，可以分為固定價(jià)格要約回購(gòu)和荷蘭式拍賣回購(gòu)。

（三）營(yíng)運(yùn)資金管理 1現(xiàn)金

一、現(xiàn)金管理目標(biāo)

現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，持有一定數(shù)量的現(xiàn)金企業(yè)開(kāi)展正常生產(chǎn)活動(dòng)的基礎(chǔ)，是保證企業(yè)避免支付危機(jī)的必要條件；同時(shí)，現(xiàn)金又是獲利能力最弱的一項(xiàng)資產(chǎn)，過(guò)多地持有現(xiàn)金會(huì)降低資產(chǎn)的獲利能力。

現(xiàn)金的管理要與其持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)聯(lián)系起來(lái)考慮，企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)為：

（1）交易性動(dòng)機(jī)

企業(yè)持有現(xiàn)金是為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要購(gòu)買原材料，支付各種成本費(fèi)用，為了滿足這種要求，企業(yè)應(yīng)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。

（2）預(yù)防性動(dòng)機(jī)

企業(yè)在現(xiàn)金管理時(shí)，要考慮到可能出現(xiàn)的意外情況，為了應(yīng)付企業(yè)發(fā)生意外可能對(duì)現(xiàn)金的需要，企業(yè)準(zhǔn)備一定的預(yù)防性現(xiàn)金。

（3）投機(jī)性動(dòng)機(jī)

企業(yè)的現(xiàn)金是與有價(jià)證券投資聯(lián)系在一起的，即多余的現(xiàn)金購(gòu)買有價(jià)證券，需要現(xiàn)金將有價(jià)證券變現(xiàn)成現(xiàn)金。但是，有價(jià)證券的價(jià)格與利率的關(guān)系非常緊密，一般來(lái)說(shuō)，利率的下降會(huì)使有價(jià)證券的價(jià)格上升；利率上升會(huì)使有價(jià)證券的價(jià)格下降。當(dāng)企業(yè)持有大量現(xiàn)金要購(gòu)買有價(jià)證券時(shí)，可能由于預(yù)測(cè)利率將要上升而停止購(gòu)買有價(jià)證券，這樣企業(yè)就會(huì)持有一定量的現(xiàn)金，即投機(jī)性現(xiàn)金需求。

現(xiàn)金管理主要指交易性現(xiàn)金的管理，其管理目標(biāo)為：（1）在滿足需要的基礎(chǔ)上盡量減少現(xiàn)金的持有量。（2）加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。

二、現(xiàn)金收支管理

現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾方面工作：

（1）力爭(zhēng)現(xiàn)金流同步

（2）使用現(xiàn)金浮流量

（3）加速收款

（4）推遲應(yīng)付賬款的支付

三、最佳現(xiàn)金持有量

（一）成本分析模式

成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。運(yùn)用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量，就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量。在成本分析模式下應(yīng)分析機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本。

1、現(xiàn)金相關(guān)總成本最低時(shí)機(jī)會(huì)成本與短缺成本關(guān)系的一點(diǎn)看法

采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本，其他相關(guān)成本忽略不計(jì)。由于機(jī)會(huì)成本和現(xiàn)金持有量呈正相關(guān)，而短缺成本與現(xiàn)金持有量呈負(fù)相關(guān)，所以，由二者構(gòu)成的相關(guān)總成本具有最小值，并且當(dāng)且僅當(dāng)二者相等時(shí)才取最小值。下面筆者運(yùn)用圖示法和數(shù)理法分別推導(dǎo)這一思路。

(1)圖示法.下圖為現(xiàn)金的成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系圖。

此時(shí)，to成本曲線和ts成本曲線相交，to=ts，tc有最小值。

綜上分析，我們可以得出，在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，由于只考慮與現(xiàn)金持有量有關(guān)的機(jī)會(huì)成本和短缺成本(其中機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量呈正相關(guān)，短缺成本與現(xiàn)金持有量呈負(fù)相關(guān))構(gòu)成的總成本，總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，此時(shí)，現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本等于其短缺成本。

（二）存貨模式

存貨模式是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。

這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量。

利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的模型為：

最佳現(xiàn)金持有量（q）=

最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本（tc）=

式中，t為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；f為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；q為最佳現(xiàn)金持有量(每次證券變現(xiàn)的數(shù)量)；k為有價(jià)證券利息率(機(jī)會(huì)成本)；tc為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。

（三）隨機(jī)模式

隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求難以預(yù)知的情況下進(jìn)行的現(xiàn)金持有量確定的方法。企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和需求，預(yù)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限。爭(zhēng)取將企業(yè)現(xiàn)金持有量控制在這個(gè)范圍之內(nèi)。

隨機(jī)模式的原理：制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)與最低點(diǎn)。當(dāng)余額達(dá)到上限時(shí)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，降至下限時(shí)將有價(jià)證券換成現(xiàn)金。

隨機(jī)模式的計(jì)算:

h為上限，l為下限，z為目標(biāo)控制線?，F(xiàn)金余額升至h時(shí)，可購(gòu)進(jìn)（h-z）的有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額回落到z線；現(xiàn)金余額降至l時(shí)，出售（z-l）金額的有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額回落到z的最佳水平。

目標(biāo)現(xiàn)金余額z線的確定，可按現(xiàn)金總成本最低，即持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本之和最低的原理，并結(jié)合現(xiàn)金余額可能波動(dòng)的幅度考慮。

計(jì)算公式：

h=3z-2l

式中：

z—目標(biāo)現(xiàn)金余額

h—現(xiàn)金持有量的上限

l—現(xiàn)金持有量的下限

f──轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本

q──日現(xiàn)金凈流量的標(biāo)準(zhǔn)差

k──持有現(xiàn)金的日機(jī)會(huì)成本（證券日利率）

一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)

對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，應(yīng)收賬款的存在本身就是一個(gè)產(chǎn)銷的統(tǒng)一體，企業(yè)一方面想借助于它來(lái)促進(jìn)銷售，擴(kuò)大銷售收入，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，同時(shí)又希望盡量避免由于應(yīng)收賬款的存在而給企業(yè)帶來(lái)的資金周轉(zhuǎn)困難、壞帳損失等弊端。如何處理和解決好這一對(duì)立又統(tǒng)一的問(wèn)題，便是企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)。

應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，是要制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，并在這種信用政策所增加的銷售盈利和采用這種政策預(yù)計(jì)要擔(dān)負(fù)的成本之間做出權(quán)衡。只有當(dāng)所增加的銷售盈利超過(guò)運(yùn)用此政策所增加的成本時(shí)，才能實(shí)施和推行使用這種信用政策。同時(shí)，應(yīng)收賬款管理還包括企業(yè)未來(lái)銷售前景和市場(chǎng)情況的預(yù)測(cè)和判斷，及對(duì)應(yīng)收賬款安全性的調(diào)查。如企業(yè)銷售前景良好，應(yīng)收賬款安全性高，則可進(jìn)一步放寬其收款信用政策，擴(kuò)大賒銷量，獲取更大利潤(rùn)，相反，則應(yīng)相應(yīng)嚴(yán)格其信用政策，或?qū)Σ煌蛻舻男庞贸潭冗M(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，確保企業(yè)獲取最大收入的情況下，又使可能的損失降到最低點(diǎn)。

企業(yè)應(yīng)收賬款管理的重點(diǎn)，就是根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和客戶的信譽(yù)情況制定企

合理的信用政策，這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要組成部分，也是企業(yè)為達(dá)到應(yīng)收賬款管理目的的必須合理制定的方針策略。

二、信用政策的確定

（一）信用期間

信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期期間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間；例如，某企業(yè)允許顧客在購(gòu)貨后的50天內(nèi)付款，則信用期間為50天。

信用期間過(guò)短，不足以吸引顧客，在競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)使銷售額下降；信用期間過(guò)長(zhǎng)，對(duì)銷售額增加固然有利，但只顧及銷售增長(zhǎng)而盲目放寬信用期間，所得的收益有時(shí)會(huì)被增加的費(fèi)用抵消，甚至造成利潤(rùn)減少。因此，企業(yè)必須慎重研究，確定出恰當(dāng)?shù)男庞闷陂g。

信用期間的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期間對(duì)收入和成本的影響。延長(zhǎng)信用期間，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時(shí)，應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，會(huì)產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時(shí)，可以延長(zhǎng)信用期間，否則不宜延長(zhǎng)。如果縮短信用期間，情況與此相反。

（二）信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)是指當(dāng)采取賒銷手段銷貨的企業(yè)對(duì)客戶授信時(shí)，對(duì)客戶資信情況進(jìn)行要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，通常以逾期的dso和壞帳損失比率作為制定標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù)。企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置，直接影響對(duì)客戶信用申請(qǐng)的批準(zhǔn)與否，是企業(yè)制訂信用管理政策的重要一環(huán)。

信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。如果企業(yè)把信用標(biāo)準(zhǔn)定得過(guò)高，將使許多客戶因信用品質(zhì)達(dá)不到所設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)而被企業(yè)拒之門外，其結(jié)果盡管有利于降低違約風(fēng)險(xiǎn)及收賬費(fèi)用，但不利于企業(yè)市競(jìng)爭(zhēng)能力的提高和銷售收入的擴(kuò)大。相反，如果企業(yè)接受較低的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然有利于企業(yè)擴(kuò)大銷售，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和占有率，但同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)加大和收賬費(fèi)用增加。為些，企業(yè)應(yīng)在成本與收益比較原則的基礎(chǔ)上，確定適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。

（三）現(xiàn)金折扣政策

現(xiàn)金折扣政策應(yīng)與信用期間決策是相聯(lián)系的。因?yàn)檎劭燮谥荒鼙刃庞闷诙?，即客戶只能在既定的信用期?nèi)提前付款才能享受折扣，否則，給客戶提供商業(yè)信用就會(huì)負(fù)擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)，信用期間決策也會(huì)失去了意義。制定現(xiàn)金折扣政策，就是要求出針對(duì)客戶具體的提前付款時(shí)間，最多能給予多少折扣優(yōu)惠。

現(xiàn)仍以a公司為例，假設(shè)a公司最后制定的現(xiàn)金折扣政策為（a/10，b/20，n/30）（a、b為自然數(shù)），則根據(jù)籌資成本小于或等于投資報(bào)酬，有以下關(guān)系式：

(a/100)/(1-a/100)o30/(30-10)≤4%

(b/100)/(1-b/100)o30/(30-20)≤4%

解以上關(guān)系式得

a≤3.6

4b≤1.54

故，最后a公司的現(xiàn)金折扣政策應(yīng)為（3/20，1/10，n/30）。

三、應(yīng)收賬款的收賬

（一）應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督

企業(yè)的應(yīng)收賬款時(shí)間有長(zhǎng)有短，有的尚未超過(guò)信用期限，有的則超過(guò)了信用期限。一般來(lái)講，拖欠時(shí)間越長(zhǎng)，款項(xiàng)收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)實(shí)施嚴(yán)密的監(jiān)督，隨時(shí)掌握回收情況。實(shí)施對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督，可以通過(guò)編制賬齡分析表進(jìn)行，其格式如下表所示。

利用賬齡分拆表，企業(yè)可以了解到以下情況：

(1)有多少欠款尚在信用期內(nèi)。表中顯示，有價(jià)值80000元的應(yīng)收賬款處在信用期內(nèi)，占全部應(yīng)收賬款的40%。這些款項(xiàng)未到償付期，欠款是正常的。

(2）有多少欠款超過(guò)了信用期，超過(guò)時(shí)間長(zhǎng)短的款項(xiàng)各占多少，有多少欠款會(huì)因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞賬。表中顯示，有價(jià)值1XX0元的應(yīng)收賬款已超過(guò)了信用期，占全部應(yīng)收賬款的60%。不過(guò)，其中拖欠時(shí)間較短(20天內(nèi)）的有40000元，占全部應(yīng)收賬款的20%，這部分欠款收回的可能性很大；拖欠時(shí)間較長(zhǎng)（20天一100天）的有70000元，占全部應(yīng)收賬款的35%，這部分欠款的收回有一定難度；拖欠時(shí)間很長(zhǎng)（100天以上）的有10000元，占全部應(yīng)收賬款的5%，這部分欠款很可能成為壞賬。對(duì)不同拖欠時(shí)間的欠款，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策；對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失，則應(yīng)提前作出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益的影響。

（二）收賬政策的制定

企業(yè)對(duì)不同過(guò)期賬款的收款方式，包括準(zhǔn)備為此付出的代價(jià)，就是它的收賬政策。比如，對(duì)過(guò)期較短的顧客，不予過(guò)多地打擾，以免將來(lái)失去這一客戶；對(duì)過(guò)期稍長(zhǎng)的顧客，可能措辭委婉地寫(xiě)信催款；對(duì)過(guò)期較長(zhǎng)的顧客，頻繁地寫(xiě)信催款并電話催詢；對(duì)過(guò)期很長(zhǎng)的顧客，可在催款時(shí)措辭嚴(yán)厲，必要時(shí)提請(qǐng)有關(guān)部門仲裁或提請(qǐng)?jiān)V訟，等等。

催收賬款要發(fā)生費(fèi)用，某些催款方式的費(fèi)用還會(huì)很高（如訴訟費(fèi)）。一般說(shuō)來(lái)，收款的花費(fèi)越大，收賬措施越有力，可收回的賬款就越多，壞賬損失就越少。因此制定收賬政策，要在收賬費(fèi)用和所減少的壞賬損失之間作出權(quán)衡。制定有效、得當(dāng)?shù)氖召~政策很大程度上靠有關(guān)人員的經(jīng)驗(yàn)；從財(cái)務(wù)管理的角度講，也有一些量化的方法可予參照，根據(jù)應(yīng)收賬款總成本最小化的道理，可以通過(guò)各收賬方案成本的大小進(jìn)行比較來(lái)其加以選擇。

一、存貨管理目標(biāo)

企業(yè)置留存貨的原因一方面是為了保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營(yíng)需要，另一方面是出自價(jià)格的考慮，零購(gòu)物資的價(jià)格往往較高，而整批購(gòu)買在價(jià)格上有優(yōu)惠。但是，過(guò)多地存貨要占用較多資金，并且會(huì)增加包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開(kāi)支，因此，進(jìn)行存貨管理目標(biāo)就是盡力在各種成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合，這就是存貨管理的目標(biāo)。

二、儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本

（一）取得成本

（二）存儲(chǔ)成本

（三）缺貨成本

三、存貨決策

（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型

按照存貨管理的目標(biāo)，使儲(chǔ)備存貨總成本最低的訂貨批量就是經(jīng)濟(jì)訂貨批量。與存貨成本有關(guān)的因素很多，為了使復(fù)雜的問(wèn)題簡(jiǎn)化，就需要設(shè)立一些假設(shè)，在此基礎(chǔ)上建立經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，然后再逐一去掉假設(shè)來(lái)解決較復(fù)雜的問(wèn)題。

經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)有：

(1)企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨。

(2)能集中到貨，而不是陸續(xù)人庫(kù)。

(3)沒(méi)有缺貨，即無(wú)缺貨成本，tcs為零，這是因?yàn)榱己玫拇尕浌芾肀緛?lái)就不應(yīng)該出現(xiàn)缺貨成本。

(4)年需求量固定不變，即d為已知常量。

下午的時(shí)候，銀行老師給我們講了一些，農(nóng)業(yè)銀行的基本的情況，大家都聽(tīng)的很認(rèn)真，我也是。最后她給我們講了一些理財(cái)和投資的知識(shí)，我們都很感興趣，覺(jué)得作為一個(gè)財(cái)務(wù)人員，還是蠻好的，至少懂得理財(cái)，懂得用錢生錢。她也建議我們，如果有可能的話，可以去實(shí)踐，也給我推薦了大學(xué)生比較合適的基金定投，覺(jué)得蠻好的，有機(jī)會(huì)，一定要實(shí)踐一把。

最后，由剛?cè)肼毜膽?yīng)屆大學(xué)給我們講了一下，如何進(jìn)入銀行上班，他說(shuō)的好像很簡(jiǎn)單，不知道是不是。但，覺(jué)得在銀行上班還是蠻好的，至少很穩(wěn)定，福利好！如果有機(jī)會(huì)的話自己也會(huì)努力進(jìn)入銀行上班！

一天的校外實(shí)訓(xùn)，很快就結(jié)束了，收獲很多，對(duì)財(cái)務(wù)的相關(guān)知識(shí)，自己有了一個(gè)系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)，覺(jué)得作為一個(gè)財(cái)務(wù)人員，自己還是蠻自豪的！也同事給自己定了目標(biāo)，那就是要好好學(xué)，將來(lái)在自己的專業(yè)上有所作為！

（四）成本核算 1品種法

一、品種法的基本特點(diǎn)

品種法是最基本的成本計(jì)算方法，品種法的特點(diǎn)是成本計(jì)算對(duì)象是產(chǎn)品品種。成本計(jì)算期，一般是定期（如每月月末）計(jì)算它的平均成本。費(fèi)用在完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間進(jìn)行分配

二、品種法舉例

某廠設(shè)有一個(gè)基本生產(chǎn)車間和供電、機(jī)修兩個(gè)輔助生產(chǎn)車間，大量生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品。甲、乙兩種產(chǎn)品屬于單步驟生產(chǎn)，根據(jù)生產(chǎn)特點(diǎn)和管理要求，甲、乙兩種產(chǎn)品采用品種法計(jì)算產(chǎn)品成本。該企業(yè)“生產(chǎn)成本”總賬下設(shè)“基本生產(chǎn)成本”和“輔助生產(chǎn)成本”兩個(gè)二級(jí)賬，“基本生產(chǎn)成本”二級(jí)賬分甲、乙產(chǎn)品設(shè)置成本計(jì)算單，“輔助生產(chǎn)成本”二級(jí)賬分設(shè)供電車間和機(jī)修車間明細(xì)賬。“制造費(fèi)用”核算基本生產(chǎn)車間發(fā)生的間接費(fèi)用，本例題中供電和機(jī)修車間由于提供產(chǎn)品或服務(wù)單一，發(fā)生的間接費(fèi)用直接記入“輔助生產(chǎn)成本”所屬明細(xì)賬。成本計(jì)算單下設(shè)“直接材料”、“直接人工”和“制造費(fèi)用”三個(gè)成本項(xiàng)目。本月有關(guān)成本計(jì)算資料如下：

1.月初在產(chǎn)品成本。甲、乙兩種產(chǎn)品的月初在產(chǎn)品成本已分別記入各該產(chǎn)品成本計(jì)算單（見(jiàn)表1—

17、1—18）。

2.本月生產(chǎn)數(shù)量。甲產(chǎn)品本月完工500件，月末在產(chǎn)品100件，實(shí)際生產(chǎn)工時(shí)100000小時(shí)；乙產(chǎn)品本月完工200件，月末在產(chǎn)品40件，實(shí)際生產(chǎn)工時(shí)50000小時(shí)。甲、乙兩種產(chǎn)品的原材料都在生產(chǎn)開(kāi)始時(shí)一次投入，加工費(fèi)用發(fā)生比較均衡，月末在產(chǎn)品完工程度均為50%。

3.本月發(fā)生生產(chǎn)費(fèi)用。

（1）本月發(fā)出材料匯總表見(jiàn)表1—1。

表1—1 發(fā)出材料匯總表 單位：元

領(lǐng)料部門和用途

材料類別

合 計(jì)

原材料

包裝物

低值易耗品

基本生產(chǎn)車間

甲產(chǎn)品耗用

800000

10000

810000

乙產(chǎn)品耗用

600000

4000

604000

甲、乙產(chǎn)品共同耗用

28000

28000

車間一般耗用

XX

2100

供電車間耗用

1000

1000

機(jī)修車間耗用

1200

1200

廠部管理部門耗用

1200

400

1600

合 計(jì)

1433400

14000

500

1447900

生產(chǎn)甲乙兩種產(chǎn)品共同耗用的材料按甲、乙兩種產(chǎn)品直接耗用原材料的比例分配。

（2）本月工資結(jié)算匯總表及職工福利費(fèi)用計(jì)算表（簡(jiǎn)化格式）見(jiàn)表1—2。

表1—2 工資及福利費(fèi)匯總表 單位：元

人員類別

應(yīng)付工資總額

應(yīng)計(jì)提福利費(fèi)

合計(jì)

基本生產(chǎn)車間

產(chǎn)品生產(chǎn)工人

4XX0

58800

478800

車間管理人員

XX0

2800

22800

供電車間

8000

1120

9120

機(jī)修車間

7000

980

7980

廠部管理人員

40000

5600

45600

合計(jì)

495000

69300

564300

（3）本月以現(xiàn)金支付的費(fèi)用為2500元，其中基本生產(chǎn)車間辦公費(fèi)250元，市內(nèi)交通費(fèi)65元；供電車間市內(nèi)交通費(fèi)145元；機(jī)修車間外部加工費(fèi)480元；廠部管理部門辦公費(fèi)1360元，材料市內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)200元。

（4）本月以銀行存款支付的費(fèi)用為14700元，其中基本生產(chǎn)車間辦公費(fèi)1000元，水費(fèi)XX元，差旅費(fèi)1400元，設(shè)計(jì)制圖費(fèi)2600元；供電車間水費(fèi)500元，外部修理費(fèi)1800元；機(jī)修車間辦公費(fèi)400元；廠部管理部門辦公費(fèi)3000元，水費(fèi)1200元，招待費(fèi)200元，市話費(fèi)600元。

（5）本月應(yīng)計(jì)提固定資產(chǎn)折舊費(fèi)2XX元，其中基本生產(chǎn)車間10000元，供電車間XX元，機(jī)修車間4000元，廠部6000元。

（6）根據(jù)“待攤費(fèi)用”賬戶記錄，本月應(yīng)分?jǐn)傌?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)3195元，其中供電車間800元，機(jī)修車間600元，基本生產(chǎn)車間1195元，廠部管理部門600元。

一、分批法的基本特點(diǎn)

成本計(jì)算對(duì)象

分批法的成本計(jì)算對(duì)象是產(chǎn)品的批別。由于在單件小批生產(chǎn)類型的企業(yè)中，生產(chǎn)多是根據(jù)購(gòu)貨單位的定單組織的，因此，分批法也稱定單法。但嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，按批別組織生產(chǎn)，并不一定就是按定單組織生產(chǎn)，還要結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)負(fù)荷能力，來(lái)合理組織安排產(chǎn)品生產(chǎn)的批量與批次。比如說(shuō)：

1．如果一張定單中要求生產(chǎn)好幾種產(chǎn)品，為了便于考核分析各種產(chǎn)品的成本計(jì)劃執(zhí)行情況，加強(qiáng)生產(chǎn)管理，就要將該定單按照產(chǎn)品的品種劃分成幾個(gè)批別組織生產(chǎn)。

2．如果一張定單中只要求生產(chǎn)一種產(chǎn)品，但數(shù)量極大，超過(guò)企業(yè)的生產(chǎn)負(fù)荷能力，或者購(gòu)貨單位要求分批交貨的，也可將該定單分為幾個(gè)批別組織生產(chǎn)。

3．如果一張定單中只要求生產(chǎn)一種產(chǎn)品，但該產(chǎn)品屬于價(jià)值高、生產(chǎn)周期長(zhǎng)的大型復(fù)雜產(chǎn)品（如萬(wàn)噸輪），也可將該定單按產(chǎn)品的零部件分為幾個(gè)批別組織生產(chǎn)。

4．如果在同一時(shí)期接到的幾張定單要求生產(chǎn)的都是同一種產(chǎn)品，為了更經(jīng)濟(jì)合理地組織生產(chǎn)，也可將這幾張定單合為一批組織生產(chǎn)。

以產(chǎn)品的生產(chǎn)周期作為成本計(jì)算期

采用分批法計(jì)算產(chǎn)品成本的企業(yè)，雖然各批產(chǎn)品的成本計(jì)算單仍按月歸集生產(chǎn)費(fèi)用，但是只有在該批產(chǎn)品全部完工時(shí)才能計(jì)算其實(shí)際成本。由于各批產(chǎn)品的生產(chǎn)復(fù)雜程度不同、質(zhì)量數(shù)量要求也不同，生產(chǎn)周期就各不相同。有的批次當(dāng)月投產(chǎn)，當(dāng)月完工；有的批次要經(jīng)過(guò)數(shù)月甚至數(shù)年才能完工。可見(jiàn)完工產(chǎn)品的成本計(jì)算因各批次的生產(chǎn)周期而異，是不定期的。所以，分批法的成本計(jì)算期與產(chǎn)品的生產(chǎn)周期一致，與會(huì)計(jì)報(bào)告期不一致。

生產(chǎn)費(fèi)用一般不需要在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間分配

在單件或小批生產(chǎn)，購(gòu)貨單位要求一次交貨的情況下，每批產(chǎn)品要求同時(shí)完工。這樣該批產(chǎn)品完工前的成本明細(xì)賬上所歸集的生產(chǎn)費(fèi)用，即為在產(chǎn)品成本；完工后的成本明細(xì)賬上所歸集的生產(chǎn)費(fèi)用，即為完工產(chǎn)品成本。因此在通常情況下，生產(chǎn)費(fèi)用不需要在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間分配。

但是如果產(chǎn)品批量較大、購(gòu)貨單位要求分次交貨時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)批內(nèi)產(chǎn)品跨月陸續(xù)完工的情況，這時(shí)應(yīng)采用適當(dāng)?shù)姆椒▽⑸a(chǎn)費(fèi)用在完工產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品之間分配。采用的分配方法視批內(nèi)產(chǎn)品跨月陸續(xù)完工的數(shù)量占批量的比重大小多少而定。

二、分批法的舉例

某制造企業(yè)按照購(gòu)買單位的要求，小批生產(chǎn)甲、乙、丙產(chǎn)品，采用分批法計(jì)算各批產(chǎn)品成本。

該企業(yè)4月份投產(chǎn)甲產(chǎn)品15件，批號(hào)為03401，5月（本月）份尚未完工。

4月份投產(chǎn)乙產(chǎn)品10件，批號(hào)為03402，5月份全部完工，經(jīng)驗(yàn)收入庫(kù)。

5月份投產(chǎn)丙產(chǎn)品20件，批號(hào)為03501，分批交貨，5月份完工8件，管理上要求計(jì)算已完工產(chǎn)品的成本。

要求：直接材料費(fèi)用按完工產(chǎn)品與月末在產(chǎn)品實(shí)際數(shù)量分配，其他費(fèi)用均采用約當(dāng)產(chǎn)量法分配。該三批產(chǎn)品的生產(chǎn)成本明細(xì)賬如表11-

1、11-

2、11-3所示。

生產(chǎn)成本明細(xì)賬

批號(hào)：03401 產(chǎn)品名稱：甲 開(kāi)工日期：4/20

購(gòu)貨單位：大發(fā)工廠 批量15件 完工日期

月

日

摘要

直接材料

燃料及動(dòng)力

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

530

31累計(jì)之4月份發(fā)生費(fèi)用

材料費(fèi)用分配表

動(dòng)力費(fèi)用分配表

工資及福利費(fèi)分配表

制造費(fèi)用分配表

累計(jì)至5月份發(fā)生費(fèi)用

67000

94000

161000

4400

2300

8500

15200

7400

10560

17960

37350

46750

84100

116150

96300

8500

10560

46750

278260

生產(chǎn)成本明細(xì)賬

批號(hào)：03402 產(chǎn)品名稱：乙 開(kāi)工日期：4/13

購(gòu)貨單位：萬(wàn)通公司 批量10件 完工日期：5月

月

日

摘要

直接材料

燃料及動(dòng)力

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

4530

累計(jì)至4月份發(fā)生費(fèi)用

材料費(fèi)用分配表

動(dòng)力費(fèi)用分配表

工資及福利費(fèi)分配表

制造費(fèi)用分配表

累計(jì)至5月份發(fā)生費(fèi)用

轉(zhuǎn)出產(chǎn)成品（10件）

產(chǎn)成品單位成本

35000

64620

99620

99620

996

23100

1540

5940

10580

10580

1058

4390

8010

12400

12400

1240

20140

37600

57740

57740

5774

62630

66160

5940

8010

37600

180340

180340

18034

生產(chǎn)成本明細(xì)賬

批號(hào)：03401 產(chǎn)品名稱：丙 開(kāi)工日期：5/4

購(gòu)貨單位：義和工廠 批量20件 完工日期：5月完8件

月

日

摘要

直接材料

燃料及動(dòng)力

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

材料費(fèi)用分配表

動(dòng)力費(fèi)用分配表

工資及福利費(fèi)分配表

制造費(fèi)用分配表

合計(jì)

轉(zhuǎn)出產(chǎn)成品（8件）

產(chǎn)成品單位成本

結(jié)余

168500

168500

67400

8425

10100

3100

16200

19300

10912

1364

8388

17800

17800

10064

1258

7736

65000

65000

36749

4594

28251

171600

16200

17800

65000

270600

125125

15641

145475

在上列丙產(chǎn)品生產(chǎn)成本明細(xì)賬中，直接材料費(fèi)用分配的計(jì)算為：

直接材料費(fèi)用分配率=168500÷（8+12）=8425

產(chǎn)成品直接材料費(fèi)用=8425×8=67400（元）

月末在產(chǎn)品直接材料費(fèi)用=8425×12=101100（元）

假定該產(chǎn)品由三道工序加工而成，其各工序月末在產(chǎn)品的數(shù)量、完工率，以及約當(dāng)產(chǎn)量的計(jì)算如表11-4所示。

丙產(chǎn)品月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量計(jì)算表

工序

完工率

盤存數(shù)

約當(dāng)產(chǎn)量

①

②

③

④=②×③

115.5%

50.77

5250.5%

31.515

396.5%

43.86

合計(jì)

26.15

燃料機(jī)動(dòng)利費(fèi)分配率=19300÷（8+6.15）=1363.9576

產(chǎn)成品燃料及動(dòng)力費(fèi)=1363.9576×8=10912（元）

月末在產(chǎn)品燃料及動(dòng)力費(fèi)=19300-10912=8388（元）

直接人工分配率=17800÷（8+6.15）=1257.95

產(chǎn)成品直接人工=1257.95×8=10064（元）

月末在產(chǎn)品直接人工=17800-10064=7736（元）

制造費(fèi)用分配率=65000÷（8+6.15）=4593.6

4產(chǎn)成品制造費(fèi)用=4593.64×8=36749（元）

月末在產(chǎn)品制造費(fèi)用=65000-36749=28251（元）

一、逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法

（一）逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法的特點(diǎn)

1、成本計(jì)算對(duì)象是最終完工產(chǎn)品和各步驟的半成品；

2、成本計(jì)算期是每月的會(huì)計(jì)報(bào)告期；

連續(xù)式復(fù)雜生產(chǎn)下必然進(jìn)行大批量生產(chǎn)，無(wú)法劃分生產(chǎn)周期，只能以每月作為成本計(jì)算期。

3、必須分步驟確定在產(chǎn)品成本，計(jì)算半成品成本和最終完工產(chǎn)品成本；

4、是否進(jìn)行成本還原，要依成本結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)采用的具體方法確定。

（二）逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法

逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法也稱順序結(jié)轉(zhuǎn)分步法，它是按照產(chǎn)品連續(xù)加工的先后順序，根據(jù)生產(chǎn)步驟所匯集的成本，費(fèi)用和產(chǎn)量記錄，計(jì)量自制半成品成本，自制半成品成本隨著半成品在各加工步驟之間移動(dòng)而順序結(jié)轉(zhuǎn)的一種方法。

二、平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法

（一）、平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法基本特點(diǎn)

1、成本計(jì)算對(duì)象是最終完工產(chǎn)品；

在平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法中，各生產(chǎn)步驟的半成品都不作為成本計(jì)算對(duì)象，各步驟的成本計(jì)算都是為了算出最終產(chǎn)品的成本；

2、成本計(jì)算期是每月的會(huì)計(jì)報(bào)告期，這是大批量生產(chǎn)的組織特點(diǎn)所決定的；

3、半成品實(shí)物流轉(zhuǎn)與半成品成本的結(jié)轉(zhuǎn)相分離。

（二）、平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法舉例

例：某工廠舍友兩個(gè)生產(chǎn)車間，第一車間生產(chǎn)a半成品，第二車間將a半成品加工成a產(chǎn)成品。原材料在生產(chǎn)開(kāi)始時(shí)以此投入，各車間生產(chǎn)費(fèi)用在完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間的分配采用約當(dāng)產(chǎn)量比例法。該企業(yè)XX年5月份各車間有關(guān)產(chǎn)量資料如表1所示。

表1 產(chǎn)量記錄

第一車間

第二車間

月初在產(chǎn)品

500

600

本月投入

1000

1300

本月完工

1300

1500

月末在產(chǎn)品

200（完工60%）

400（完工50%）

（1）根據(jù)本月個(gè)費(fèi)用分配表、月初在產(chǎn)品成本資料和產(chǎn)量記錄，登記第一車間產(chǎn)品成本計(jì)算單，并按約當(dāng)產(chǎn)量比例劃分轉(zhuǎn)入產(chǎn)成品成本份額和月末在產(chǎn)品成本。如表2所示。

（2）根據(jù)本月個(gè)費(fèi)用分配表、月初在產(chǎn)品成本資料和產(chǎn)量記錄，登記第二車間產(chǎn)品成本計(jì)算單，并按約當(dāng)產(chǎn)量比例劃分產(chǎn)成品成本和月末在產(chǎn)品成本。如表3所示。

表2 產(chǎn)品成本計(jì)算單

XX年5月

第一車間 產(chǎn)品名稱：a產(chǎn)品 單位：元

直接材料

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

月初在產(chǎn)品成本

10000

4120

6000

XX0

本月生產(chǎn)費(fèi)用

3XX

8000

10160

50160

合計(jì)

4XX

12120

16160

70280

約當(dāng)總產(chǎn)量

2100

2020

16160

70280

單位成本

4轉(zhuǎn)入產(chǎn)成品成本份額

30000

9000

1XX

51000

月末在產(chǎn)品成本

1XX

3120

4160

19280

注：直接材料約當(dāng)總產(chǎn)量=1500+200+400=2100

工費(fèi)約當(dāng)總產(chǎn)量=1500+200*60%+400=2020

表3 產(chǎn)品成本計(jì)算單

XX年5月

第二車間 產(chǎn)品名稱：a產(chǎn)品 單位：元

直接材料

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

月初在產(chǎn)品成本

XX

3000

5000

本月生產(chǎn)費(fèi)用

6500

8900

15400

合計(jì)

8500

11900

20400

約當(dāng)總產(chǎn)量

1700

1700

單位成本

轉(zhuǎn)入產(chǎn)成品成本份額

7500

10500

18000

月末在產(chǎn)品成本

1000

1400

2400

注：工費(fèi)約當(dāng)總產(chǎn)量=1500+400*50%=1700

從以上計(jì)算可以看出，在平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法下，生產(chǎn)費(fèi)用按約當(dāng)產(chǎn)量比例劃分完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品成本時(shí)，最后步驟的在產(chǎn)品與逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法一樣，也是狹義在產(chǎn)品。

（3）編制產(chǎn)成品成本匯總表。根據(jù)第一、第二車間產(chǎn)品成本計(jì)算單中的各該車間的產(chǎn)成品成本份額，平行匯總產(chǎn)成品成本，編制產(chǎn)成品成本匯總表。如表4所示。

表4 產(chǎn)成品成本匯總表

XX年5月

產(chǎn)量

直接材料

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

第一車間

1500

30000

9000

1XX

51000

第二車間

1500

7500

10500

18000

合計(jì)

30000

16500

22500

69000

單位成本

546

六、實(shí)習(xí)總結(jié)

時(shí)間真的是過(guò)的很快，一轉(zhuǎn)眼，一個(gè)周的財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)就結(jié)束了，通過(guò)一周的實(shí)訓(xùn)，自己收獲了不少，自己也成長(zhǎng)了不少。對(duì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)的了解也更加系統(tǒng)了。

首先通過(guò)一周財(cái)務(wù)管理實(shí)習(xí)，我基本掌握了資本結(jié)構(gòu)、股利分配、普通股籌資、營(yíng)運(yùn)資金管理、成本核算等相關(guān)內(nèi)容。通過(guò)實(shí)習(xí)，也能運(yùn)用所掌握和理解的財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容與企業(yè)實(shí)際相結(jié)合，對(duì)各類財(cái)務(wù)管理問(wèn)題、成本核算等內(nèi)容進(jìn)行分析和判斷，提高分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力。

然后通過(guò)校外（中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行皇姑支行）的實(shí)習(xí)，讓我對(duì)財(cái)務(wù)管理這門課程又有了深入的認(rèn)識(shí)，從整體上了解了財(cái)務(wù)管理的知識(shí)，為以后自己從事相關(guān)財(cái)務(wù)管理的工作打下了基礎(chǔ)！

時(shí)間雖然很短，但是，做的事情并不少，也都是財(cái)務(wù)管理中很重要的知識(shí)，特別是校外的實(shí)訓(xùn)，讓我個(gè)人對(duì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)有了新的認(rèn)識(shí)。了解到財(cái)務(wù)管理其實(shí)是一件很有趣的事情，因?yàn)樗谢I資和投資的，你需要對(duì)相關(guān)的行情進(jìn)行預(yù)測(cè)，通過(guò)自己的智慧，和遠(yuǎn)見(jiàn)。來(lái)幫企業(yè)掙錢，也來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的價(jià)值。

作為一名財(cái)務(wù)專業(yè)的學(xué)生，我深感榮幸！也希望自己以后能在自己的專業(yè)上有所作為！

第五篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)是一種理論知識(shí)與實(shí)踐技能有效結(jié)合與綜合運(yùn)用的訓(xùn)練平臺(tái)，但是對(duì)于最近一段時(shí)間的財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)讓我深深感受到了理論與實(shí)踐相結(jié)合后產(chǎn)生的巨大差異。在模擬環(huán)境中工作時(shí)總是遇到麻煩和難題，覺(jué)得力不從心。盡管有些可以用理論知識(shí)來(lái)解決，但是還是有一些問(wèn)題難以真正的解決。整個(gè)試訓(xùn)包括以下幾個(gè)方面：

1.貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)：資金時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，或同一貨幣量在不同時(shí)間里的價(jià)值差額,也稱為貨幣的時(shí)間價(jià)值。

(一)資金時(shí)間價(jià)值的核心

1、資金時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值；

2、資金時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的；

3、資金時(shí)間價(jià)值表示形式有兩種：一種是絕對(duì)數(shù)形式即資金時(shí)間價(jià)值額就是指資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中帶來(lái)的真實(shí)增值額；另一種是相對(duì)數(shù)形式即資金時(shí)間價(jià)值率；

4、資金時(shí)間價(jià)值率是指不考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹因素的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。風(fēng)險(xiǎn)：在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期結(jié)果的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)不僅包括負(fù)面效應(yīng)的不確定性，而且包括正面效應(yīng)的不確定性。

（二）風(fēng)險(xiǎn)的特征

1、風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)未來(lái)事項(xiàng)而言的；

2、風(fēng)險(xiǎn)可以計(jì)量；一般來(lái)說(shuō)，未來(lái)事件的持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，涉及的未知因素越多或人們對(duì)其把握越小，則風(fēng)險(xiǎn)程度就越大。

3、風(fēng)險(xiǎn)具有價(jià)值。

投資者冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資，需要有相應(yīng)的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬作為補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)越大，額外報(bào)酬也就越高。

二、風(fēng)險(xiǎn)的種類

（一）按風(fēng)險(xiǎn)程度可將財(cái)務(wù)決策分為確定性決策、風(fēng)險(xiǎn)性決策、不確定性決策三種

（二）按風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容可分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)兩種。

2.籌資管理：籌資是指企業(yè)為滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的需要，向企業(yè)外部單位或個(gè)人及從其企業(yè)內(nèi)部籌措資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。資金是企業(yè)的”血液”,是企業(yè)生存和發(fā)展所不可缺少的。企業(yè)沒(méi)有資金，無(wú)法進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；有了資金如果使用不當(dāng)，也會(huì)影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行。

3.營(yíng)運(yùn)資金管理：營(yíng)運(yùn)資金從會(huì)計(jì)的角度看是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的凈額。為可用來(lái)償還支付義務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)，減去支付義務(wù)的流動(dòng)負(fù)債的差額。

營(yíng)運(yùn)資金的作用：營(yíng)運(yùn)資金可以用來(lái)衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，也就是一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)少于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)有可能因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。由此可見(jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金的管理意義重大。

4.利潤(rùn)分配管理：利潤(rùn)分配是指將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，按照國(guó)家財(cái)務(wù)制度規(guī)定的分配形式和分配順序，在企業(yè)和投資者之間進(jìn)行的分配。利潤(rùn)分配的過(guò)程與結(jié)果，是關(guān)系到所有者的合法權(quán)益能否得到保護(hù)，企業(yè)能否長(zhǎng)期、穩(wěn)定發(fā)展的重要問(wèn)題，為此，企業(yè)必須加強(qiáng)利潤(rùn)分配的管理和核算。

在取得實(shí)效的同時(shí)，我也在實(shí)習(xí)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)了自身的一些不足。

總結(jié)了以下幾點(diǎn)：專業(yè)方面，1.作為一名未來(lái)從業(yè)者應(yīng)該具備扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)和良好的專業(yè)思維能力，具備誠(chéng)實(shí)守信等端正的職業(yè)操守和敬業(yè)態(tài)度，這是每個(gè)工作崗位對(duì)員工最基本的要求。2.作為一名未來(lái)人員要有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度。財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)工作是一門很精準(zhǔn)和繁瑣的工作，要求準(zhǔn)確的核算每一項(xiàng)指標(biāo)，維護(hù)每一項(xiàng)項(xiàng)目，正確使用每一個(gè)公式。3.要有吃苦耐勞的精神和平和的心態(tài)。通過(guò)這次財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)，使我增強(qiáng)了我的動(dòng)手能力，我們對(duì)今后的學(xué)習(xí)、發(fā)展方向有了更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)：學(xué)習(xí)不僅僅學(xué)的是理論知識(shí)，更重要的是學(xué)習(xí)如何將理論知識(shí)應(yīng)用于實(shí)踐，學(xué)習(xí)將工作做到盡善盡美。