第一篇：工程項目融資[推薦]

單選題

1.項目融資中的貸款償還來源僅限于融資項目本身。融資項目能否獲得貸款取決于項目的(B)。

A、資金結(jié)構(gòu) B、經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度 C、融資模式 D、風(fēng)險管理

2.針對項目融資結(jié)構(gòu)特性有關(guān)的因素所提供的擔(dān)保屬于(C)。

A、直接擔(dān)保 B、間接擔(dān)保 C、或有擔(dān)保 D、意向性擔(dān)保

3.在項目的建設(shè)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)有(A)。

A、根據(jù)資金運(yùn)算和施工建設(shè)進(jìn)程表安排貸款 B、確認(rèn)項目是否達(dá)到融資文件規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

C、管理全部或一部分項目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù) D、參與部分項目的生產(chǎn)經(jīng)營決策

4.在項目的試生產(chǎn)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)有(B)。

A、根據(jù)資金運(yùn)算和施工建設(shè)進(jìn)程表安排貸款 B、確認(rèn)項目是否達(dá)到融資文件規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

C、管理全部或一部分項目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù) D、參與部分項目的生產(chǎn)經(jīng)營決策

5.對于償債順序安排中錯誤的說法是(B)。

A．在多種債務(wù)中，對于借款人來說，在時間上應(yīng)當(dāng)先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的債務(wù)

B．由于有匯率風(fēng)險，通常應(yīng)當(dāng)先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù) C．受償優(yōu)先順序通常由借款人項目財產(chǎn)的抵押及公司賬戶的監(jiān)管安排所限定 D．可以讓所有債權(quán)人享受相同的受償順序

6.已知流動資產(chǎn)總額為800萬元，流動比率為2:1，速動比率為1:1，則速動資產(chǎn)總額為(B)。

A、200萬元 B、400萬元 C、800萬元 D、1600萬元

7.我國最早采用項目融資方式進(jìn)行建設(shè)的項目是(C)，標(biāo)志著中國利用項目融資方式進(jìn)行建設(shè)的開始。

A、重慶地鐵項目

B、廣西來賓B電廠項目 C、深圳沙角B電廠項目 D、北京京通高速公路項目

8.(B)的含義是指項目的資本成本在公認(rèn)的低風(fēng)險投資收益率的基礎(chǔ)上根據(jù)具體項目的風(fēng)險因素加以調(diào)整的一種合理的項目投資收益率。A、項目無風(fēng)險收益率 B、項目風(fēng)險貼現(xiàn)率 C、風(fēng)險校正系數(shù)

D、資本市場平均投資收益率

9.在未來某一特定的日期行權(quán)的是(C)。

A、美式期權(quán) B、英式期權(quán) C、歐式期權(quán) D、亞洲期權(quán)

10.在未來一段時間內(nèi)行權(quán)的是(A)。

A、美式期權(quán) B、英式期權(quán) C、歐式期權(quán) D、亞洲期權(quán)

11.英國Clifford Chance法律公司所著《項目融資》書中將項目融資文件分為(C)大類。

A、三 B、四 C、五 D、六

12.(A)是指項目可用于償還債務(wù)的有效凈現(xiàn)金流量與債務(wù)償還責(zé)任的比值。

A、項目債務(wù)覆蓋率 B、資源收益覆蓋率 C、項目債務(wù)承受比率 D、資源收益承受比率

13.NPV(凈現(xiàn)值)為零表明該項目在計算期內(nèi)所獲得的收益額(C)。

A、低于基準(zhǔn)收益水平B、高于基準(zhǔn)收益水平C、等于基準(zhǔn)收益水平D、等于零

14.項目融資中經(jīng)常使用的風(fēng)險評價指標(biāo)不包括（C）

A、項目債務(wù)覆蓋率 B、項目債務(wù)承受比率 C、項目債務(wù)分配率 D、資源收益覆蓋率

15.下列利率與項目資金成本之間的關(guān)系正確的是（A）。

A．采取浮動利率貸款，未來利率升高項目的資金成本將隨之上升 B．采取浮動利率貸款，未來利率升高項目資金成本隨之下降

C．采取固定利率貸款，未來市場利率降低項目的資金成本隨之降低 D．浮動貸款利率的變動最終不會影響項目資金成本

16.從狹義角度講，為建設(shè)一個新項目而進(jìn)行的融資活動稱為項目融資。(B)A、對 B、錯

17.區(qū)分項目融資與傳統(tǒng)的公司融資的最主要標(biāo)準(zhǔn)是二者會計處理不同。(B)A、對 B、錯

18.與傳統(tǒng)融資方式比，項目融資的籌資功能強(qiáng)、融資方式靈活多樣。(A)A、對 B、錯

19.評價項目的各種風(fēng)險因素屬于(D)A、投資決策階段 B、融資決策階段 C、融資談判階段

D、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段

20.某建設(shè)項目的年設(shè)計年產(chǎn)能力為6500件，年固定成本為200萬元，每件產(chǎn)品的售價為1000元，單位變動成本為600元，則該項目建成后的盈虧平衡點(diǎn)和生產(chǎn)負(fù)荷率分別為（D）。A.4200件，79.62% B.4300件，76.92% C.4500件，79.62% D.5000件，76.92%

21.下列關(guān)于債務(wù)序列的說法錯誤的是(C)。

A、低級債務(wù)是指相對于高級債務(wù)而言的無擔(dān)保的債務(wù) B、由全部項目資產(chǎn)作為抵押債務(wù)屬于高級債務(wù)

C、通常而言債務(wù)序列因素對債務(wù)資金結(jié)構(gòu)的影響十分顯著 D、得到強(qiáng)有力信用保證的債務(wù)屬于高級債務(wù)

22.(C)是指用項目的全部或部分現(xiàn)金流量交換與項目無關(guān)的另一種現(xiàn)金流量。

A、期權(quán) B、期貨 C、掉期 D、遠(yuǎn)期

23.下列影響因素在確定項目債務(wù)資金與股本資金比例時起到主要作用的是(C)。

A、投資者經(jīng)濟(jì)狀況 B、融資模式

C、項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度 D、資金的供求關(guān)系

24.貨幣互換是一項常用的債務(wù)保值工具，主要用來控制(C)匯率風(fēng)險。

A、短期 B、中短期 C、中長期 D、長期

25.項目融資中的關(guān)鍵階段是(D)。

A、投資決策階段 B、融資決策階段 C、融資談判階段

D、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段

26.公司型合資結(jié)構(gòu)項目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)的靈活性強(qiáng)。(B)A、對 B、錯

27.某省電力責(zé)任有限公司先有A、B、C三個電廠，決定增建D廠，下列關(guān)于融資說法中正確的是(C)。

A、借來的款項用于建設(shè)D廠，而歸還貸款的款項來源于A、B、C電廠的收益，屬于項目融資

B、借來的款項用于建設(shè)D廠，而歸還貸款的款項來源于A、B、C、D電廠的收益，屬于項目融資

C、借來的款項用于建設(shè)D廠，而用于償還借款的資金僅限于D廠建成后的電費(fèi)和其他收入，屬于項目融資

D、在簽定貸款協(xié)議時，只要求電力公司把A廠的部分資產(chǎn)作為貸款擔(dān)保，此時貸款方對電力公司擁有完全追索權(quán)

28.下列選項中不屬于主要物權(quán)擔(dān)保形式的是(C)。

A、不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 B、動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 C、融資租賃 D、浮動設(shè)押

29.下列投資項目評價指標(biāo)中，不受建設(shè)期長短、投資回收時間先后、現(xiàn)金流量大小影響的評價指標(biāo)是(B)。A．投資回收期

B．投資利潤率

C．凈現(xiàn)值率

D．內(nèi)部收益率

30.(C)是反映項目快速償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。

A、資產(chǎn)負(fù)債率 B、流動比率 C、速動比率 D、借款償還期

31.(B)是反映項目各年償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。

A、資產(chǎn)負(fù)債率 B、流動比率 C、速動比率 D、借款償還期

32.融通資金的各個組成要素的組合和構(gòu)成稱為(B)。

A、融資方式 B、融資結(jié)構(gòu) C、融資模式 D、融資特性

33.BOT項目包括的具體形式中，BOO形式的含義是(B)。

A、建設(shè)、擁有、移交 B、建設(shè)、擁有、運(yùn)營 C、移交、運(yùn)營、建設(shè) D、租賃、擁有、運(yùn)營

34.傳統(tǒng)的融資方式屬于完全追索。即貸款人可以在某個特定的階段或者規(guī)定的范圍內(nèi)對項目的借款人追索。(B)A、對 B、錯

35.某投資項目預(yù)計建成后的年固定成本為38萬元，每件產(chǎn)品估計售價為45元，單位變動成本為20元，銷售稅率為12%。則該項目盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為(C)。A、14839件/年 B、18110件/年 C、19388件/年 D、22050件/年

36.關(guān)于BOT融資模式的說法中，錯誤的是(B)。

A、在BOT融資期間，項目發(fā)起人并不經(jīng)營項目

B、BOT融資模式是一種出現(xiàn)時間較長，十分成熟的融資模式 C、通常采用BOT模式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)

D、特許權(quán)協(xié)議在BOT模式中處于核心地位，有時BOT模式也被稱為特許權(quán)融資

37.從屬性債務(wù)在項目資金償還優(yōu)先序列中要(A)股本資金。

A、高于 B、低于 C、等于 D、不一定

38.MBS的中文含義是(D)。

A、擔(dān)保抵押債務(wù)

B、剝離式抵押擔(dān)保證券 C、抵押過手證券 D、抵押支付證券

39.下列說法正確的是(C)。

A、一般商品掉期期限基本上不能超過2年 B、商品掉期的應(yīng)用比利率掉期更加廣泛 C、利用掉期工具可能產(chǎn)生大量的經(jīng)紀(jì)費(fèi)用、信用風(fēng)險等

D、商品掉期要求的是兩個有直接關(guān)系的商品生產(chǎn)者和用戶之間進(jìn)行的一種和約安排

40.與項目融資相比較而言，傳統(tǒng)融資主要依賴于(B)。

A、項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度 B、發(fā)起人的資信 C、項目的政府背景 D、項目的投資回收期

41.在項目財務(wù)分析中，靜態(tài)指標(biāo)不考慮資金的時間價值因素的影響，因此計算更為簡單，應(yīng)用更加廣泛。(B)A、對 B、錯

42.項目融資易于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資，融資成本相對于傳統(tǒng)融資要低。(B)A、對 B、錯

43.在(A)這種投資結(jié)構(gòu)下，按照法律規(guī)定設(shè)立的公司是一個獨(dú)立的法人，公司對其財產(chǎn)擁有產(chǎn)權(quán)，公司的股東依照股權(quán)比例來分配對于公司的控制權(quán)及收益。公司對其債務(wù)承擔(dān)償還的義務(wù)，公司的股東對于公司承擔(dān)的責(zé)任以注冊資金額為限。A．股權(quán)式合資結(jié)構(gòu) B．有限責(zé)任公司 C．契約式合資結(jié)構(gòu) D．合伙制結(jié)構(gòu)

44.最簡單、最古老的抵押支付證券形式是(B)。

A、抵押過手證券 B、資產(chǎn)支持債券 C、轉(zhuǎn)付債券

D、擔(dān)保抵押債務(wù)

45.利率掉期也稱利率互換，首次出現(xiàn)在(B)證券市場上。

A、美國 B、歐洲 C、日本 D、香港

46.項目完工擔(dān)保屬于(A)。

A、信用擔(dān)保 B、物權(quán)擔(dān)保 C、或有擔(dān)保 D、意向性擔(dān)保

47.(C)是項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預(yù)期貸款金額的比值。

A、項目債務(wù)覆蓋率 B、資源收益覆蓋率 C、項目債務(wù)承受比率 D、資源收益承受比率

48.BOT模式中三個字面的含義分別是(D)。

A、建設(shè)、擁有、移交 B、建設(shè)、擁有、運(yùn)營 C、移交、運(yùn)營、建設(shè) D、建設(shè)、經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓

49.在資產(chǎn)負(fù)債表中，短于二年的債務(wù)被稱為流動負(fù)債。（B）

A、對 B、錯

50.(A)是指項目擔(dān)保人不以直接的財務(wù)擔(dān)保形式為項目提供的一種財務(wù)支持。

A、間接擔(dān)保 B、直接擔(dān)保 C、或有擔(dān)保 D、意向性擔(dān)保

51.（A）是指即貸款人可以在某個特定的階段或者規(guī)定的范圍內(nèi)對項目的借款人追索。

A、有限追索 B、無追索 C、完全追索 D、全部追索

52.(A)是實(shí)現(xiàn)BOT融資方式的最基本、最核心文件。

A、特許權(quán)協(xié)議文件 B、融資協(xié)議文件 C、購電協(xié)議文件 D、抵押協(xié)議文件

53.(C)是以目標(biāo)項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項目資產(chǎn)的未來收益為保證，通過在國際資本市場發(fā)行高檔債券等金融產(chǎn)品來籌集資金的一種項目證券融資方式。A、BOT融資模式

B、生產(chǎn)支付融資模式 C、ABS融資模式

D、杠桿租賃融資模式

54.某工程方案設(shè)計生產(chǎn)能力為3.5萬噸/年，產(chǎn)品銷售價格為4500元/噸，單位變動成本2800元，每噸產(chǎn)品的稅金為600元，年固定成本為2750萬元，則其盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量、最大利潤分別為(B)。

A、1.6萬噸、1100萬元 B、2.5萬噸、1100萬元 C、2.5萬噸、3200萬元 D、1.6萬噸、3200萬元

55.以項目生產(chǎn)的產(chǎn)品和這部分產(chǎn)品銷售收益的所有權(quán)作為擔(dān)保品的項目融資模式是(D)。A、直接融資模式

B、設(shè)施使用協(xié)議融資模式 C、杠桿租賃融資模式 D、生產(chǎn)支付融資模式

56.歐洲債券是(C)債券市場的主要資金形式。

A、短期 B、中短期 C、長期 D、中長期

57.貸款人對項目借款人的追索形式和程度是區(qū)分融資屬于項目融資還是公司融資的重要標(biāo)志。(A)A、對 B、錯

58.項目融資與傳統(tǒng)融資方式比(D)。

A、籌資功能較弱

B、主要用于解決小型項目的籌資問題 C、融資方式單一

D、能減輕政府的財政負(fù)擔(dān)

59.在項目融資中經(jīng)常使用的資金缺額擔(dān)保屬于(A)。

A、直接擔(dān)保 B、間接擔(dān)保 C、或有擔(dān)保 D、意向性擔(dān)保

60.下列選項中屬于意向性擔(dān)保類型的是(A)。

A、安慰信

B、以“無論使用服務(wù)與否均需付款”合同形式提供的擔(dān)保 C、針對火災(zāi)問題所提供的擔(dān)保 D、以政府特許權(quán)形式提供的擔(dān)保

61.關(guān)于項目論證的靜態(tài)與動態(tài)評價方法表述不正確的是(D)。

A、靜態(tài)評價方法是指不考慮資金時間價值的投資項目評價方法 B、動態(tài)評價方法是考慮了資金時間價值的投資項目評價方法 C、動態(tài)評價指標(biāo)包括動態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等 D、靜態(tài)評價比動態(tài)評價更科學(xué)、更全面的評價方法

62.關(guān)于項目融資階段的說法中正確的是(A)。

A、項目可行性研究屬于投資決策階段 B、項目商務(wù)合同談判屬于融資決策階段 C、選擇融資方式屬于融資談判階段

D、簽署項目融資文件屬于融資談判階段

63.在生產(chǎn)型工業(yè)項目中，“設(shè)施使用協(xié)議”又稱為(A)。A、委托加工協(xié)議 B、租賃融資協(xié)議 C、提貨付款協(xié)議 D、合同加工協(xié)議

64.相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是（C）。

A．優(yōu)先表決權(quán) B．優(yōu)先購股權(quán) C．優(yōu)先分配股利權(quán) D．優(yōu)先查賬權(quán)

65.通常情況下累計債務(wù)覆蓋率的取值范圍為(D)。

A、0～0.5 B、0.5～1.0 C、1.0～1.5 D、1.5～2.0 66.在項目財務(wù)分析中，動態(tài)指標(biāo)與靜態(tài)指標(biāo)的重要區(qū)別在于是否考慮資金的時間價值。()A、對 B、錯

67.甲國發(fā)行人在乙國某地發(fā)行，以第三國貨幣為面值的債券屬于(C)A、國內(nèi)債券 B、外國債券 C、歐洲債券 D、美國債券

68.甲國發(fā)行人在乙國某地發(fā)行，以乙國貨幣為面值的債券屬于(B)A、國內(nèi)債券 B、外國債券 C、歐洲債券 D、美國債券

69.項目融資中的資金大部分來源于貸款，因此可以將項目融資與項目貸款融資等同起來。(B)A、對 B、錯

70.利息預(yù)提稅率通常為貸款利息的(B。

A、5～20% B、10～30% C、20～50% D、30～50%

71.在資產(chǎn)負(fù)債表中，短于(B)年的債務(wù)被稱為流動負(fù)債。

A、6個月 B、1年 C、18個月 D、2年

72.世界上絕大多數(shù)的利率掉期交易的定價都是以(B)同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。

A、紐約 B、倫敦 C、巴黎 D、東京

73.項目敏感性分析的步驟有：1.確定敏感性因素2.選擇需要分析測度的變量要素3.確定分析指標(biāo)4.計算各變量要素的變動對指標(biāo)的影響程度對以上步驟的排序正確的是(C)。A、1-2-3-4 B、1-3-2-4 C、3-2-4-1 D、3-1-2-4

74.對發(fā)行債券的說法中不正確的是（D）

A．企業(yè)債券融資是一種直接融資

B．發(fā)行債券的企業(yè)必須實(shí)力很強(qiáng)，資信良好，或有很強(qiáng)的第三方擔(dān)保

C．發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級的評級，債券評級等級較高的，可以以較低的利率發(fā)行

D．債券只能在公開的資本市場上公開發(fā)行

75.流動比率是反映項目各年所面臨的風(fēng)險程度及償債能力的指標(biāo)。(B)A、對 B、錯

76.由(C)作為項目完工擔(dān)保人是最常用，也是最容易被貸款銀行所接受的方式。

A、承建項目的工程公司 B、有關(guān)保險公司 C、直接投資者 D、貸款銀行

77.在ABS融資模式中，內(nèi)部信用增級可能采用的方式不包括(B)。

A、優(yōu)先/次級證券結(jié)構(gòu) B、保險公司提供保險 C、建立超額抵押

D、建立儲備基金賬戶

78.現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量(A)的時點(diǎn)為靜態(tài)投資回收期。

A、由負(fù)值變?yōu)榱?B、由正值變?yōu)榱?C、由負(fù)值變?yōu)檎?D、由正值變?yōu)樨?fù)值

79.項目環(huán)境風(fēng)險管理不包括(A)。

A、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險管理 B、政治風(fēng)險管理 C、金融風(fēng)險管理 D、法律風(fēng)險管理

80.項目核心風(fēng)險管理不包括（D）。

A.環(huán)境保護(hù)風(fēng)險管理

B.生產(chǎn)風(fēng)險管理

C.完工風(fēng)險管理

D.法律風(fēng)險管理

81.項目在整個建設(shè)期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率稱為(B)。

A、基準(zhǔn)收益率 B、財務(wù)內(nèi)部收益率 C、貼現(xiàn)率

D、投資收益率

82.動態(tài)投資回收期與靜態(tài)投資回收期之間的關(guān)系是（A）。

A．動態(tài)投資回收期大于靜態(tài)投資回收期 B．動態(tài)投資回收期等于靜態(tài)投資回收期 C．動態(tài)投資回收期小于靜態(tài)投資回收期

D．動態(tài)投資回收期可能大于、等于或小于靜態(tài)投資回收期

83.(A)是指獲得特許經(jīng)營的投資人，在特許經(jīng)營期內(nèi)，投資建造、運(yùn)營所特許的基礎(chǔ)設(shè)施，從中獲得收益，在經(jīng)營期末，無償?shù)貙⒃O(shè)施移交給政府。A、BOT B、PPP C、TOT D、MOP

84.對于依賴于某種自然資源(如石油)的生產(chǎn)型項目在融資期間任何年份的資源收益覆蓋率都要大于(B)。A、1 B、2 C、3 D、4 85.具有無論提貨與否均需付款協(xié)議的合同擔(dān)保屬于(B)。

A、直接擔(dān)保 B、間接擔(dān)保 C、或有擔(dān)保 D、意向性擔(dān)保

86.資產(chǎn)負(fù)債率是反映項目各年償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。(B)A、對 B、錯

87.(A)是指該資金中在資金序列中低于一切其他債務(wù)資金形式。A、一般從屬性債務(wù) B、特殊從屬性債務(wù) C、低級債務(wù) D、高級債務(wù)

88.投資費(fèi)用超支準(zhǔn)備金一般占到項目總投資的(B)。

A、5～10% B、10～30% C、30～50% D、50～80%

89.在項目負(fù)債結(jié)構(gòu)中，關(guān)于長短期負(fù)債借款說法錯誤的是（A）。

A．短期借款利率高于長期借款

B．如果過多采用短期融資，會使項目公司的財務(wù)流動性不足，項目的財務(wù)穩(wěn)定性下降 C．大型基礎(chǔ)設(shè)施工程負(fù)債融資應(yīng)當(dāng)以長期融資為主 D．適當(dāng)安排一些短期融資可以降低總的融資成本

90.(B)是享有信譽(yù)的大企業(yè)在金融市場上籌措短期資金的借款憑證，是一種附有固定到期日的無擔(dān)保的本票。A、債券 B、商業(yè)票據(jù) C、商業(yè)貸款 D、融資票據(jù)

91.被稱為結(jié)構(gòu)性融資模式的是(C)。

A、直接融資模式

B、設(shè)施使用協(xié)議融資模式 C、杠桿租賃融資模式 D、生產(chǎn)支付融資模式

92.項目建設(shè)期的投資僅僅包括對構(gòu)成項目的有形資產(chǎn)的投資，而不包括對無形資產(chǎn)的投資。(B)A、對 B、錯

93.在CAPM模型中，若將風(fēng)險校正貼現(xiàn)率、風(fēng)險校正系數(shù)、資本市場的平均投資收益率、無風(fēng)險投資收益率用Ri=Rf+B*(Rm-Rf)的關(guān)系方式來表達(dá)，則應(yīng)以(B)。A、Ri表示風(fēng)險校正系數(shù)

B、Rf表示無風(fēng)險投資收益率 C、Rm風(fēng)險校正貼現(xiàn)率

D、B表示資本市場的平均投資收益率

94.項目的總體資金成本用(C)來表示。

A．普通股金成本 B．優(yōu)先股資金成本 C．加權(quán)平均資金成本

D．將以上三者綜合起來表示

95.公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的（D）對外進(jìn)行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營。

A．資產(chǎn) B．收益 C．權(quán)益 D．資信

96.借款方在項目投產(chǎn)后不以項目產(chǎn)品的銷售收入償還債務(wù)，而是直接以項目產(chǎn)品來還本付息，這屬于(B)。

A、BOT融資模式

B、生產(chǎn)支付融資模式 C、ABS融資模式

D、杠桿租賃融資模式

97.現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額稱之為(B)。

A、現(xiàn)金流量 B、凈現(xiàn)金流量 C、凈現(xiàn)值 D、現(xiàn)值

98.在BOT項目融資中出現(xiàn)的以政府特許權(quán)形式提供的擔(dān)保屬于(B)。

A、直接擔(dān)保 B、間接擔(dān)保 C、或有擔(dān)保 D、意向性擔(dān)保

99.當(dāng)項目投資者進(jìn)行投資時的資本額(C)CAPM模型中的加權(quán)平均資本成本，則說明項目滿足了最低風(fēng)險收益的要求。A、大于 B、低于 C、不高于 D、不低于

100.(A)是項目融資整體結(jié)構(gòu)組成中的核心部分，是對項目融資各要素的綜合。

A、項目融資模式 B、項目投資結(jié)構(gòu) C、項目資金結(jié)構(gòu)

D、項目信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)

101.(C)是指借款人必須以本身的資產(chǎn)作抵押，如果違約時以該項目不足以還本付息，貸款方有權(quán)把借款方的其他資產(chǎn)也作為抵押品收走或者拍賣，直到貸款本金及利息償清為止。A、有限追索 B、無追索 C、完全追索 D、全部追索

102.在“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式中，在某種工業(yè)設(shè)施或者服務(wù)性設(shè)計的提供者和這種設(shè)施的使用者之間必須達(dá)成(A)協(xié)議。A、無論提貨與否均需付款 B、提貨后付款 C、提貨與付款協(xié)議 D、相對付款

103.為了規(guī)避項目試生產(chǎn)階段的風(fēng)險，貸款銀行通常按(B)為標(biāo)準(zhǔn)來檢驗(yàn)項目是否達(dá)到完工的條件。

A、項目建設(shè)完成 B、商業(yè)完工

C、生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的利潤 D、可以進(jìn)行正常生產(chǎn)

104.從理論上講，融資結(jié)構(gòu)最簡單的一種項目融資模式是(A)。

A、直接融資模式

B、設(shè)施使用協(xié)議融資模式 C、杠桿租賃融資模式 D、生產(chǎn)支付融資模式

105.項目在建設(shè)期和試生產(chǎn)期的完工擔(dān)保屬于(A)。

A、直接擔(dān)保 B、間接擔(dān)保 C、或有擔(dān)保 D、意向性擔(dān)保

106.任命項目融資顧問屬于(B)。

A、投資決策階段 B、融資決策階段 C、融資談判階段 D、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段

107.在債務(wù)序列中，(C)主要是指由全部項目資產(chǎn)作為抵押的債務(wù)或者是得到相應(yīng)強(qiáng)有力信用保證的債務(wù)。A、低級債務(wù) B、從屬性債務(wù) C、高級債務(wù) D、主要債務(wù)

108.下列對優(yōu)先股的說法不正確的是(C)。

A．優(yōu)先股是一種介于股本資金與負(fù)債之間的融資方式 B．優(yōu)先股股東不參與公司的經(jīng)營管理，沒有公司的控制權(quán)

C．發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息 D．對于一般股股東來說，優(yōu)先股是一種負(fù)債

多選題

1.項目合同保證主要有以下幾項(ABCD)。A．項目建設(shè)工程總承包合同

B．項目產(chǎn)品的長期銷售和服務(wù)合同 C．項目主要原材料的長期供給合同 D．項目經(jīng)營管理合同 E．項目資金轉(zhuǎn)讓借貸合同

2.項目融資模式的設(shè)計原則中不包括(AD)。

A、完全追索原則 B、項目風(fēng)險分擔(dān)原則 C、成本降低原則 D、表內(nèi)融資原則

3.下列擔(dān)保類型中屬于信用擔(dān)保的是(CD)。

A、浮動設(shè)押 B、抵押 C、保證書 D、安慰信

4.貸款銀行通過完工擔(dān)保合同來管理完工風(fēng)險。完工保證的形式主要有(ABD)。

A、無條件完工保證 B、單純技術(shù)完工保證 C、附條件完工保證 D、債務(wù)承購保證

5.在CAPM模型中，關(guān)于風(fēng)險校正系數(shù)的說法正確的是(AC)。

A、風(fēng)險校正系數(shù)越高說明該工業(yè)部門在經(jīng)濟(jì)發(fā)生波動時的風(fēng)險越大 B、風(fēng)險校正系數(shù)有公認(rèn)的固定計算方法

C、風(fēng)險校正系數(shù)越大項目的風(fēng)險校正貼現(xiàn)率越大 D、風(fēng)險較正系數(shù)越大加權(quán)平均資本成本越高

6.當(dāng)資本市場利率水平相對比較低，且有上升趨勢時，應(yīng)(AC)。

A、盡量爭取以固定利率融資 B、應(yīng)考慮用浮動利率融資

C、風(fēng)險小靈活性差的利率資金比靈活性強(qiáng)風(fēng)險大的利率資金更值得考慮 D、靈活性強(qiáng)風(fēng)險大的利率資金比風(fēng)險小靈活性差的利率資金更值得考慮

7.關(guān)于項目財務(wù)評價指標(biāo)的應(yīng)用說法正確的有(BCD)。

A、靜態(tài)投資回收期大于標(biāo)準(zhǔn)投資回收期則認(rèn)為項目是可以接受的 B、凈現(xiàn)值大于零項目可以接受

C、內(nèi)部收益率反映工程項目的實(shí)際投資收益水平D、借款償還期越小，清償能力越高

8.ABS融資模式中的主要當(dāng)事人一般不包括(CD)。

A、發(fā)起人 B、發(fā)行人 C、總承包商 D、運(yùn)營開發(fā)商

9.關(guān)于項目融資的參與者的說法正確的有(ACD)。

A、與傳統(tǒng)融資相比較項目融資的參與者更多 B、項目的發(fā)起人就是項目公司

C、通常借款方就是項目公司但不絕對是這樣 D、一般要求有項目融資顧問

10.本課程中的生產(chǎn)風(fēng)險包括(BC)。

A、市場風(fēng)險 B、資源風(fēng)險 C、經(jīng)營管理風(fēng)險 D、信用風(fēng)險

11.與傳統(tǒng)的融資方式比較，關(guān)于項目融資在風(fēng)險分擔(dān)方面的特點(diǎn)說法正確的有(ABD)。

A、投資風(fēng)險大 B、風(fēng)險種類多 C、風(fēng)險相對集中

D、識別與分配風(fēng)險難度高

12.按期權(quán)的交割內(nèi)容可以將期權(quán)劃分為(ABCD)。

A、指數(shù)期權(quán) B、外幣期權(quán) C、利率期權(quán) D、期貨期權(quán)

13.在項目融資中作為風(fēng)險管理工具經(jīng)常使用的期權(quán)形式有(BCD)。

A、指數(shù)期權(quán) B、利率期權(quán) C、貨幣期權(quán) D、商品期權(quán)

14.關(guān)于杠桿租賃融資模式的說法錯誤的是(AC)。

A、項目公司不擁有對項目的控制權(quán) B、可以實(shí)現(xiàn)百分百的融資 C、較高的融資成本

D、可享受稅前償租好處

15.金融市場上債務(wù)資金的形式主要有(ACD)。

A、貸款融資 B、零息債券融資 C、商業(yè)票據(jù)融資 D、債券融資

16.從投資者是否能夠直接控制項目風(fēng)險的角度，項目風(fēng)險分為(AC)。

A、項目的核心風(fēng)險 B、項目的宏觀風(fēng)險 C、項目的環(huán)境風(fēng)險 D、項目的微觀風(fēng)險

17.關(guān)于資產(chǎn)證券化的說法準(zhǔn)確的是(ABC)。

A、資產(chǎn)證券化能將非流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通證券，使其資產(chǎn)負(fù)債表更具有流動性 B、對信用等級較低的金融機(jī)構(gòu)而言可以降低發(fā)行成本 C、在證券出售后可以將其從資產(chǎn)負(fù)債表中移出

D、即使通過SPV發(fā)行高檔債券募集資金也要反映在資產(chǎn)負(fù)債表上

18.關(guān)于項目融資模式設(shè)計的說法錯誤的是(AD)。

A、在設(shè)計中應(yīng)該要求投資者承擔(dān)項目的全部風(fēng)險，誰出資，誰擔(dān)風(fēng)險 B、要確保有限追索原則的實(shí)現(xiàn)

C、投資者可以利用合法手段合理避稅來降低成本 D、完全融資的原則要求以現(xiàn)金的方式注入股本資金

19.下列選項中可以作為項目擔(dān)保人的有(ACD)。

A、項目投資者 B、大學(xué) C、保險公司 D、政府機(jī)構(gòu)

20.項目可行性研究的財務(wù)評價中，常用的靜態(tài)指標(biāo)有(AD)。

A、財務(wù)比率 B、內(nèi)部收益率 C、凈現(xiàn)值率 D、借款償還期

21.按照期權(quán)合約的性質(zhì)，期權(quán)包括（ACD）。

A、看漲期權(quán) B、看平期權(quán) C、看跌期權(quán) D、雙期權(quán)

22.下列關(guān)于MBS的說法錯誤的是(ABD)。

A、MBS的中文含義是資產(chǎn)支持證券化

B、抵押過手證券的一個重要特征就是超額抵押

C、轉(zhuǎn)付債券既有過手債券的特征，也有資產(chǎn)支持債券的特點(diǎn) D、擔(dān)保抵押債務(wù)是獨(dú)立于MBS的一種新型結(jié)構(gòu)形式

23.項目融資中債務(wù)資金利率的選擇方式有(CD)。

A、基準(zhǔn)利率

B、基準(zhǔn)與固定利率相結(jié)合 C、固定利率

D、浮動與固定利率相結(jié)合

24.關(guān)于直接融資模式的說法正確的是(AB)。

A、選擇融資結(jié)構(gòu)和融資方式比較靈活 B、債務(wù)比例安排比較靈活 C、融資追索的程度和范圍上會比較簡單

D、因其結(jié)構(gòu)簡單，在大多數(shù)項目融資中直接融資模式比較受歡迎

25.項目融資的階段一般包括(ABCDE)。

A、投資決策階段 B、融資決策階段 C、融資談判階段

D、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段 E、融資執(zhí)行階段

26.商業(yè)銀行貸款擔(dān)保的類型包括(ABCD)。

A、抵押 B、質(zhì)押 C、保證

D、附屬合同

27.關(guān)于CAPM模型的說錯誤的是(CD)。

A、CAPM模型被稱為資產(chǎn)定價模型 B、可以用來確定項目的風(fēng)險貼現(xiàn)率 C、適用于非充分競爭的市場條件

D、在該模型中，投資者需要考慮完工風(fēng)險等因素

28.關(guān)于財產(chǎn)抵押與質(zhì)押說法錯誤的是(AB)。

A、質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對抵押物的占有，將該抵押物財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保 B、可以抵押的財產(chǎn)有：抵押人所有和依法有權(quán)處分的國有的土地使用權(quán)，抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒地的土地使用權(quán)以及公路收費(fèi)權(quán)等 C、抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價值之間的比值 D、財產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要發(fā)生一些附加費(fèi)用

E、財產(chǎn)抵押通常需要對抵押物進(jìn)行資產(chǎn)評估，以確定抵押物的抵押價值

29.下列選項屬于準(zhǔn)股本資金形式的是(BD)。

A、擔(dān)保貸款 B、可轉(zhuǎn)換債券 C、低息債券 D、零息債券

30.商業(yè)票據(jù)融資主要是指(AB)融資。

A、歐洲商業(yè)票據(jù) B、美國商業(yè)票據(jù) C、亞洲商業(yè)票據(jù) D、德國商業(yè)票據(jù)

31.按照項目建設(shè)的進(jìn)展階段劃分，項目的風(fēng)險主要包括(BCD)等。

A、項目可行性研究階段 B、項目建設(shè)開發(fā)階段 C、項目試生產(chǎn)階段 D、項目生產(chǎn)經(jīng)營階段

32.下列說法中正確的是(AC)。

A、項目融資易于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資 B、融資成本相對于傳統(tǒng)融資要低

C、項目融資是一種負(fù)債比率比較高的融資 D、項目融資不適宜用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目

33.下列商品中適合進(jìn)行商品掉期的有(ABD)。

A、黃金 B、石油 C、服裝 D、銅

34.下列關(guān)于項目擔(dān)保的說法中錯誤的是(AC)。

A、針對地震問題所提供的擔(dān)保屬于意向性擔(dān)保 B、針對項目的政治風(fēng)險所提供的擔(dān)保屬于或有擔(dān)保 C、以提貨與付款合同形式提供的擔(dān)保屬于直接擔(dān)保 D、意向性擔(dān)保一般不具有法律效力

35.融資執(zhí)行階段一般包括的工作內(nèi)容有(ABD)。

A、簽署項目融資文件 B、執(zhí)行項目投資計劃 C、設(shè)計融資結(jié)構(gòu)

D、項目的風(fēng)險控制與管理

36.債務(wù)資金結(jié)構(gòu)的影響因素中不包括(CD)。

A、債務(wù)期限 B、債務(wù)序列 C、股本資金類型 D、債務(wù)保證

37.項目環(huán)境風(fēng)險管理的基本工具有(ABCE)。

A、掉期 B、期權(quán) C、期貨 D、指數(shù) E、遠(yuǎn)期

38.下列關(guān)于市場風(fēng)險管理的說法中正確的有(ACD)。

A、通過簽訂長期的產(chǎn)品銷售協(xié)議可以有效降低項目市場風(fēng)險 B、項目市場風(fēng)險管理只存在于項目的籌劃階段

C、項目公司可以通過獲得其他項目的參與者來分散項目的市場風(fēng)險 D、在一定程度上市場風(fēng)險是產(chǎn)供銷三方均要承擔(dān)的

39.關(guān)于ABS融資的說法中正確的是(AD)。

A、ABS特別適合大規(guī)?；I集資金的需要 B、它與BOT模式同屬于證券化形式的融資 C、ABS方式中項目原始權(quán)益人對項目承擔(dān)全部風(fēng)險提高了信用等級 D、與BOT模式相比，ABS融資方式涉及的環(huán)節(jié)較少

40.項目的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在(AC)。

A、利率風(fēng)險 B、政治風(fēng)險 C、匯率風(fēng)險 D、法律風(fēng)險 E、價格風(fēng)險

41.合理的債務(wù)資金結(jié)構(gòu)需要(ABC)。

A、考慮債務(wù)期限 B、考慮債券保證方式 C、合理設(shè)計償還順序 D、合理設(shè)計資本金結(jié)構(gòu) E、合理設(shè)計總資金結(jié)構(gòu)

42.下列關(guān)于完工風(fēng)險的管理說法中錯誤的有(CD)。

A、項目公司可以利用項目建設(shè)承包合同來管理完工風(fēng)險 B、貸款銀行可以通過商業(yè)完工標(biāo)準(zhǔn)來管理完工風(fēng)險 C、貸款銀行的其商業(yè)完工的標(biāo)準(zhǔn)是固定的 D、單純技術(shù)完工保證不屬于完工保證的形式

43.項目融資中項目的信用保證實(shí)體包括(ACD)。

A、項目產(chǎn)品的購買者或者項目設(shè)施的使用者 B、項目融資顧問以及有關(guān)的政府機(jī)構(gòu) C、項目建設(shè)的工程公司或承包公司

D、項目設(shè)備的供應(yīng)者、能源、原材料供應(yīng)商

44.完工風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式有(AC)。

A、項目竣工延期 B、技術(shù)風(fēng)險

C、項目建設(shè)成本超支

D、能源和原材料供應(yīng)風(fēng)險

45.關(guān)于有限追索項目融資，下列正確的說法是（ABDE）。

A．項目發(fā)起人對項目借款負(fù)有限擔(dān)保責(zé)任 B．追索的有限性表現(xiàn)在時間及金額兩個方面

C．項目建設(shè)期內(nèi)項目公司的股東提供擔(dān)保，建成后這種擔(dān)保會被房產(chǎn)抵押代替

D．金額方面的限制可能是股東只能事先約定金額的項目公司借款提供擔(dān)保，其余部分不提供擔(dān)保

E．股東也可以只是保證在項目投資建設(shè)及經(jīng)營的最初一段時間內(nèi)提供事先約定金額的追回資金支持

46.投資收益率是一個綜合性指標(biāo)，分為(AB)。

A、投資利潤率 B、資本利潤率 C、資產(chǎn)負(fù)債率 D、流動比率

47.我國BOT項目融資建設(shè)中的文件類型可以劃分為(ABCD)。

A、委托-代理型 B、授權(quán)-被授權(quán)型 C、合伙型

D、投資-融資型

48.項目的完工風(fēng)險可能存在于項目(BC)。

A、可行性研究階段 B、建設(shè)階段 C、試生產(chǎn)階段 D、運(yùn)行階段

49.商業(yè)性的擔(dān)保人主要有（ABCD）。

A．專業(yè)的擔(dān)保公司 B．銀行

C．非銀行金融機(jī)構(gòu) D．保險公司 E．控股母公司

50.在項目融資中準(zhǔn)擔(dān)保交易包括(AB)。

A、融資租賃 B、出售和租回 C、消極擔(dān)保條款 D、從屬之債

51.項目公司的組成形式主要有(AD)A、契約式合營 B、契約式合資經(jīng)營 C、股權(quán)式合營

D、股權(quán)式合資經(jīng)營

52.物權(quán)擔(dān)保的形式包括有(ABC)。

A、不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 B、動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 C、浮動設(shè)押 D、意向性擔(dān)保

53.關(guān)于CAPM模型的基本假設(shè)說法正確的是(ABC)。

A、假定在資本市場上對某一特定資產(chǎn)所有投資者是在相同的時間區(qū)域做出投資決策 B、假定在資本市場上追求最大的投資收益是所有投資者的投資目的 C、假定投資者在資本市場上可以不考慮交易成本和其他制約因素的影響 D、假定投資者在投資決策中要考慮系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險

54.下列關(guān)于說法中準(zhǔn)確的是(ABC)。

A、在大多數(shù)國家，債務(wù)利息的支付是可以抵稅的 B、投資者為項目提供準(zhǔn)股本資金有利于減輕投資者的債務(wù)負(fù)擔(dān) C、相對于股本資金而言準(zhǔn)股本資金在債務(wù)本金的償還上更具靈活性

D、準(zhǔn)股本不能以與股本資金平行的形式進(jìn)入項目的資本結(jié)構(gòu)只能以準(zhǔn)備金形式進(jìn)入

55.根據(jù)項目擔(dān)保在項目融資中承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任不同，項目擔(dān)?？梢詣澐譃?ABDE)。

A、直接擔(dān)保 B、間接擔(dān)保 C、物權(quán)擔(dān)保 D、或有擔(dān)保 E、意向性擔(dān)保

56.下列屬于期貨合約形式的有（ABD）。

A.商品期貨合約 B.外匯期貨合約

C.現(xiàn)匯期貨合約

D.股指期貨合約

57.在項目資金結(jié)構(gòu)的確定過程中，主要應(yīng)該考慮(BCD)因素對項目資金結(jié)構(gòu)的影響。

A、政府的支持和政治風(fēng)險

B、債務(wù)資金和股本資金的比例關(guān)系 C、項目資金的合理使用結(jié)構(gòu) D、稅務(wù)安排對融資成本的影響

58.項目融資與傳統(tǒng)的公司融資相比較，兩者(AC)。

A、融資基礎(chǔ)不同 B、追索程度相同 C、風(fēng)險分擔(dān)程度不同 D、融資成本接近E、會計處理方式相同

59.在項目融資中，掉期的主要形式有(ACD)。

A、利率掉期 B、匯率掉期 C、商品掉期 D、貨幣掉期

60.關(guān)于項目融資的債務(wù)比例說法正確的是(ABD)。

A、與傳統(tǒng)融資相比較允許有較高的債務(wù)比例 B、有可能實(shí)現(xiàn)100%的債務(wù)

C、債務(wù)比例越高項目融資的成功幾率越低 D、高比例負(fù)債可能帶來資本成本的降低

61.CAPM模型的主要參數(shù)有(ABD)。

A、無風(fēng)險投資收益率 B、風(fēng)險校正系數(shù) C、資源收益覆蓋率

D、資本市場平均投資收益率

62.關(guān)于SPV的說法正確的是(ABD)。

A、成功組建SPV是ABS融資的基本條件和關(guān)鍵因素 B、SPV必須由具有較高資信的獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)擔(dān)任 C、SPV在成立后即可分配紅利 D、SPV一般設(shè)在免稅國家或地區(qū)

63.預(yù)提稅可以分為(AB)。

A、紅利預(yù)提稅 B、利息預(yù)提稅 C、利潤預(yù)提稅 D、財務(wù)預(yù)提稅

64.中國BOT項目融資的基本法律框架包括(ABCD)。

A、關(guān)于以BOT方式吸引外商投資有關(guān)問題的通知 B、境外進(jìn)行項目融資管理暫行辦法 C、指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定 D、外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄

65.我國的政策性銀行有(ABC)。

A、國家開發(fā)銀行 B、進(jìn)出口銀行 C、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D、中央銀行 E、工商銀行

66.項目融資屬于(AB)形式。

A、有限追索 B、無追索 C、完全追索

D、以上都有可能

67.基礎(chǔ)設(shè)施項目融資的特殊方式為下列（CD）。

A．政府直接投資并管理

B．由政府控制的國有企業(yè)投資運(yùn)營 C．BOT D．TOT

68.關(guān)于擔(dān)保說法正確的是（ABCD）。

A.連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在借款主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的,債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)

B.企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。

C.可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有:項目的發(fā)起人、股東、與項目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。

D.保險公司的擔(dān)?？梢允侵苯拥膶J款的保險

E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保

69.在融資項目的資本結(jié)構(gòu)中，各個國家應(yīng)用最普遍的股本資金形式就是認(rèn)購項目公司的(AC)。

A、普通股

B、附認(rèn)股權(quán)證的債券 C、優(yōu)先股

D、可轉(zhuǎn)換債券

70.項目融資文件的作用體現(xiàn)在(AB)。

A、可以明確各方參與者在項目融資中的地位、權(quán)力、責(zé)任和義務(wù) B、對項目的風(fēng)險進(jìn)行界定和合理的分擔(dān) C、降低項目融資的成本

D、提高項目融資各方參與的積極性

71.下列選項中屬于項目的核心風(fēng)險的有(AB)。

A、完工風(fēng)險 B、生產(chǎn)風(fēng)險 C、金融風(fēng)險 D、政治風(fēng)險

72.本教材中認(rèn)為項目融資文件可以分為(ABC)。

A、國際慣例文件 B、國內(nèi)法律法規(guī)文件 C、各參與方合同契約文件 D、基本文件

E、專家報告和法律意見書

73.以下貸款期限屬于中期貸款的為(CDE)。

A．3個月 B．1年 C．1.5年 D．2年 E．4年

74.主要的歐洲期票的種類可以包括(ACDE)。

A、歐洲期票貸款 B、歐洲商業(yè)票據(jù) C、可循環(huán)承購貸款 D、綜合期票貸款 E、多期權(quán)貸款

75.項目融資的資金結(jié)構(gòu)的兩大組成部分是(AC)。

A、股本資金 B、準(zhǔn)股本資金 C、債務(wù)資金 D、債務(wù)資產(chǎn)

76.以下(ACD)為項目擔(dān)保人。

A、項目的投資者 B、項目公司

C、與項目利益有關(guān)的第三方 D、商業(yè)擔(dān)保人

77.項目融資的應(yīng)用領(lǐng)域包括(ABCD)。

A、能源開發(fā)項目 B、收費(fèi)公路項目 C、污水處理項目 D、工業(yè)加工項目

78.關(guān)于意向性擔(dān)保的說法正確的是(AC)。

A、意向性擔(dān)保一般不具有法律上的約束力 B、在項目融資中很少出現(xiàn) C、安慰信是意向性擔(dān)保的一種

D、我國法律規(guī)定地方政府部門不得提供意向性擔(dān)保

79.關(guān)于貨幣掉期的說法正確的是(AB)。

A、貨幣掉期也稱為貨幣互換

B、通過貨幣互換可以實(shí)現(xiàn)規(guī)避利率風(fēng)險降低成本的目的

C、在項目融資中通常使用的貨幣掉期工具中不涉及利率問題規(guī)避利率風(fēng)險因素 D、貨幣掉期中所規(guī)定的匯率為即期匯率，不能采用遠(yuǎn)期匯率

80.項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度可以從兩方面來測度，這包括項目的(AC)。

A、凈現(xiàn)金流量 B、凈現(xiàn)值 C、資產(chǎn)價值

D、動態(tài)投資回收期

81.與傳統(tǒng)融資方式比，項目融資(AB)。

A、籌資功能強(qiáng)

B、融資方式靈活多樣 C、融資成本低 D、債務(wù)比例低

82.下列選項中適合進(jìn)行資產(chǎn)證券化的有(ABCD)。

A、居民住宅抵押貸款

B、有價證券(包括高收益/垃圾債券)組合 C、人壽保險單

D、公用事業(yè)費(fèi)收入

83.以貸款擔(dān)保作為股本資金的形式包括(AB)。

A、備用信用證 B、擔(dān)保存款 C、商業(yè)銀行貸款 D、辛迪加銀團(tuán)貸款

84.項目融資的適用范圍主要包括(ACE)。A、資源開發(fā)項目 B、民用住宅項目 C、基礎(chǔ)設(shè)施項目 D、國防軍工項目 E、工業(yè)項目

85.下列關(guān)于資金成本的理解正確的是(AB)。

A、項目的股本資金成本是相對意義上的成本概念 B、項目的債務(wù)資金成本是絕對意義上的成本

C、股本資金成本是機(jī)會成本，只需要考慮投資者獲取該股本時的實(shí)際成本 D、采用固定利率是降低債務(wù)資金利息成本的有效手段

86.項目的環(huán)境風(fēng)險也稱為項目的不可控風(fēng)險，主要包括(BC)。

A、完工風(fēng)險 B、金融風(fēng)險 C、政治風(fēng)險 D、生產(chǎn)風(fēng)險

87.市場風(fēng)險主要有(BDE)。

A、信用風(fēng)險 B、價格風(fēng)險 C、完工風(fēng)險 D、競爭風(fēng)險 E、需求風(fēng)險

88.財務(wù)比率一般包括(ABC)。

A、資產(chǎn)負(fù)債率 B、速動比率 C、流動比率 D、投資收益率

89.一種資產(chǎn)如果具有(CD)特征，進(jìn)行證券化的可能性將得到提高。

A、本金到期一次償還

B、金融資產(chǎn)的債務(wù)人有修改合同條款的權(quán)利 C、在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定的現(xiàn)金流 D、金融資產(chǎn)的債務(wù)人有廣泛的地域分布

90.項目融資中的最經(jīng)常使用的風(fēng)險評價指標(biāo)主要有(ACD)。

A、項目債務(wù)覆蓋率 B、項目財務(wù)覆蓋率 C、資源收益覆蓋率 D、項目債務(wù)承受比率

91.從項目風(fēng)險管理的總體上講，可分為(AD)。

A、項目的核心風(fēng)險管理 B、項目的市場風(fēng)險管理 C、項目的政治風(fēng)險管理 D、項目的環(huán)境風(fēng)險管理

92.常見的歐洲債券種類有(ABC)。

A、普通債券 B、變動利率債券 C、浮動利率債券 D、零息債券

第二篇：工程項目融資合同范本

工程項目融資合同要如何擬定？下面隨小編一起看看工程項目融資合同范本，僅供參考~

工程項目融資合同范本【1】

甲方：

乙方：

為了加快廣元市城市新區(qū)開發(fā)建設(shè)步伐，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā) 展的需要，甲、乙雙方在自愿、平等、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，就廣元市081產(chǎn)業(yè)新城安舲房工程融資建設(shè)合作事宜達(dá)成如下原則協(xié)議：

一、合作模式及規(guī)模

1、合作模式：采用融資建設(shè)合作模式。即乙方融入部分資金與甲方共同建設(shè)拆遷安舲房，建設(shè)完工后甲方分期支付甲方融入全部資金并支付資金占用費(fèi)。

2、建設(shè)規(guī)模：廣元市08

1建設(shè)期為 20**年至20**年,人民幣。

3、廣元市081產(chǎn)業(yè)新城拆遷安舲房工程建設(shè)項目須由乙方 在甲方組織的融資建設(shè)人公開招標(biāo)中依法取得融資建設(shè)合作伙伴資格和施工總承包資格。

二、合作方式

1、甲方負(fù)責(zé)項目可行性研究報告的編制及審批、勘察設(shè)計等前期工作，并依法確定工程監(jiān)理單位，對項目實(shí)施質(zhì)量監(jiān)督。

2、甲方確定的建設(shè)項目具備開工條件，在乙方依法取得項目融資建設(shè)人資格和施工總承包資格后，甲乙雙方在不違背本協(xié)議條款前提下簽定具體項目施工合同。

3、合作建設(shè)出資比例為：拆遷安舲房建設(shè)項目總投資中甲方出資35%，中標(biāo)項目總投資65%由乙方融資解決，乙方實(shí)際融入資金甲方分段支付資金占用費(fèi)。乙方具體出資比例以融資建設(shè)人公開招標(biāo)中投標(biāo)文件為準(zhǔn)。

4、為確保工程項目按期交付使用，乙方依法取得融資建設(shè)人中標(biāo)(中選)資格后，甲、乙雙方簽訂具體項目施工總承包合同前，乙方必須向甲方指定賬戶打入3000萬-5000萬的首期建設(shè)資金，待施工總承包合同正式簽訂后轉(zhuǎn)入雙方共管賬戶專項用于中標(biāo)項目建設(shè)。同時，乙方必須保證雙方共管賬戶余額不低于500萬的保證金。如乙方后續(xù)建設(shè)資金不足導(dǎo)致工程停工，甲方有權(quán)單方終止合同，乙方無條件先行退場再進(jìn)行清算。

5、項目開工后，雙方同意按以下工程完成節(jié)點(diǎn)退付乙方向共管賬戶繳納資金用于工程建設(shè)?；A(chǔ)土方完成退付500萬元，基礎(chǔ)底板完成退付1000萬元，地下室主體完成退付1000萬元，地上二層完成退付1000萬元，主體結(jié)構(gòu)完成退付500萬元。

6、乙方融資甲方不提供任何抵押或擔(dān)保。

三、工程價格計算

1、工程施工前，施工圖預(yù)算編制完成后甲方所在地財評中心審核，審核依據(jù)按按《建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范》(GB50500-20**)及各專業(yè)配套計量規(guī)范、20**《四川省建設(shè)工程工程量清單計價定額》及相關(guān)配套文件的套用相應(yīng)定額后不下浮確定該項目綜合單價;其中材料價格按廣元市造價部門發(fā)布的同期工程材料市場信息價格執(zhí)行，沒有發(fā)布的材料價格由雙方另行簽定協(xié)議確定。并經(jīng)甲乙雙方共同確認(rèn)，作為工程價款依據(jù)。

2、項目施工中因圖紙會審、設(shè)計變更、技術(shù)核定、現(xiàn)場簽證等圖紙的變更導(dǎo)致工程量增減或項目綜合單價調(diào)整的，由甲方會同設(shè)計、監(jiān)理、乙方共同簽證認(rèn)可，進(jìn)入工程結(jié)算。調(diào)整原則為已有適用財評文件中此工程項目的綜合單價按已有執(zhí)行;沒有適用財評文件中此工程項目的綜合單價按《建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范》(GB50500-20**)及各專業(yè)配套計量規(guī)范、20**《四川省建設(shè)工程工程量清單計價定額》及相關(guān)配套文件的相關(guān)規(guī)定套用相應(yīng)定額后不下浮確定該項目綜合單價;其中材料價格按廣元市造價部門發(fā)布的同期工程材料市場信息價格執(zhí)行，沒有發(fā)布的材料價格由雙方另行簽定協(xié)議確定。

3、甲、乙雙方同意本協(xié)議內(nèi)各項目工程驗(yàn)收后，由乙方編制工程結(jié)算書，決算編制執(zhí)行現(xiàn)行的相關(guān)定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。材料價格按廣元市造價部門發(fā)布的同期工程材料市場信息價格執(zhí)行，沒有發(fā)布的材料價格由雙方另行簽定協(xié)議確定。

4、工程交工后，由乙方編制工程結(jié)算報甲方，甲方委托具有法定審核資質(zhì)并經(jīng)審計部門認(rèn)可的審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行工程造價結(jié)算審計，審計結(jié)論作為工程款的結(jié)算依據(jù)。

四、工程價款的支付

乙方每月25日將當(dāng)月完成的工程量上報甲方計量，甲方在次月5日前按核定計量的35%向乙方支付工程款。

五、建設(shè)項目交工后的回購

1、工程計量剩余65% 由乙方墊資的工程款項，從項目交工之日起，由甲方分 36個月回購;回購款支付的時間和比例如下：

2、如甲方建設(shè)資金到位，可進(jìn)行提前回購，資金占用費(fèi)計算的止點(diǎn)時間為：乙方的墊資款項(含資金占用費(fèi))結(jié)清之日。

六、工程建設(shè)管理

1、乙方負(fù)責(zé)總承包的項目，不得分包。如需分包，需經(jīng)甲方同意。

2、甲方負(fù)責(zé)工程的征地、拆遷、桿線遷移、土源、臨時用地等工作，臨時用電、用水接駁點(diǎn)提供至用地紅線內(nèi)。甲方協(xié)助乙方辦理其在當(dāng)?shù)厥┕に枰氖掷m(xù)，在工程施工前提供施工設(shè)計圖紙及有關(guān)設(shè)計文件。上述工作中產(chǎn)生的除施工產(chǎn)生的水、電費(fèi)用以及進(jìn)入預(yù)算內(nèi)的費(fèi)用由乙方支付外，其他費(fèi)用均由甲方承擔(dān)。

3、甲方在工程開工前選擇符合資質(zhì)條件的監(jiān)理單位進(jìn)駐施工現(xiàn)場，監(jiān)理費(fèi)用由甲方承擔(dān)。

4、甲方負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決項目施工中的各有關(guān)地方矛盾。同時為保障工程的順利進(jìn)行，甲方應(yīng)在工程開工前為乙方準(zhǔn)備好施工所需的各種相關(guān)手續(xù)并承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用。

5、乙方應(yīng)按照巳審批的施工圖紙進(jìn)行施工，并嚴(yán)格按相關(guān)施工規(guī)范施工，自覺接受甲方和監(jiān)理單位的管理和監(jiān)督，確保工程質(zhì)量達(dá)到設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)并符合施工規(guī)范。

6、乙方施工期間要抓好現(xiàn)場文明施工和安全生產(chǎn)工作，樹立良好的企業(yè)形象。

7、在每個項目工程完成施工合同約定內(nèi)容的十五日內(nèi)，甲方組織參建各方進(jìn)行工程驗(yàn)收。在工程交工后保質(zhì)期內(nèi)，如存在施工質(zhì)量問題，乙方負(fù)責(zé)無條件修復(fù)或返工，并承擔(dān)由此造成的費(fèi)用。

8、乙方在施工期間如發(fā)現(xiàn)需變更設(shè)計，應(yīng)及時以書面形式通知駐地監(jiān)理工程師，經(jīng)監(jiān)理和業(yè)主確認(rèn)后，甲方在七天內(nèi)組織有關(guān)部門做出書面答復(fù)，如因答復(fù)不及時影響乙方施工，乙方工期順延，并由甲方承擔(dān)由此造成的損失。

七、安全生產(chǎn)與質(zhì)量保證

1、在工程施工過程中發(fā)生的安全事故，概由乙方承擔(dān)。

2、工程質(zhì)量符合國家合格質(zhì)量等級標(biāo)準(zhǔn)。

八、違約責(zé)任

1、甲、乙雙方約定嚴(yán)格執(zhí)行協(xié)議各項條款，并在本框架協(xié)議內(nèi)簽訂單項施工合同。

2、若乙方非因不可抗力原因拖延工期，乙方同意按雙方約定的合同工期，每拖延一天向甲方支付單項工程總價款的千分之一的違約賠償金。

3、若因甲方原因造成乙方延誤工期，甲方同意按雙方約定的合同工期，每拖延一天向乙方支付單項工程總價款的千分之一的違約賠償金。

4、甲方未按時向乙方支付工程款、保證金、回購款和資金占用費(fèi)，甲方每拖延一天按應(yīng)付款項的千分之一向乙方支付違約賠償金。

九、爭議解決

在本協(xié)議履行過程中，若發(fā)生糾紛，雙方應(yīng)本著友好協(xié)商的態(tài)度 解決，協(xié)商不成時可向項目所在地人民法院提起訴訟。

十、其他未盡事宜雙方協(xié)商解決，訂立補(bǔ)充協(xié)議。

十一、本協(xié)議一式二份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，本協(xié)議自雙方簽字之日起生效。具體執(zhí)行在不違背本協(xié)議主要原則下以單項工程項目協(xié)議為準(zhǔn)。

甲方：廣元市投資(控股)集團(tuán)有限公司(蓋章)法定代表人(或授權(quán)人)簽字：

乙方：(蓋章)法定代表人(或授權(quán)人)簽字：

工程項目融資合同范本【2】

甲方(委托人)：

乙方(居間人)：

甲乙方為了發(fā)揮雙方的優(yōu)勢，根據(jù)《中華人民共和國合同法》，經(jīng)雙方充分 協(xié)商，依平等自愿、等價有償?shù)脑瓌t，達(dá)成如下協(xié)議：

一、委托事項

1、乙方接受甲方委托，負(fù)責(zé)就 工程項目(以下稱該工程項目)，引薦甲方和該項目的建設(shè)單位直接洽談，向 甲方提供關(guān)于該工程項目的信息并最終促成甲方與建設(shè)單位簽訂該工程項目的 專業(yè)承包施工合同。

二、乙方的義務(wù)

1、乙方必須向甲方提供有關(guān)該工程項目的信息，乙方有義務(wù)協(xié)助甲方對該 工程項目進(jìn)行實(shí)地考察。

2、乙方向甲方提供關(guān)于該工程項目的信息真實(shí)可靠。

三、甲方義務(wù)

1、甲方負(fù)責(zé)提供資質(zhì)證書、營業(yè)執(zhí)照等相關(guān)資料;負(fù)責(zé)和建設(shè)單位進(jìn)行合 同談判。

2、如果居間成功，則由甲方全面履行和建設(shè)單位所簽訂的專業(yè)施工合同。

甲方因履行施工合同而產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，與乙方無關(guān)。

3、如果居間成功，則甲方應(yīng)按本合同約定，向乙方支付居間勞務(wù)報酬。如 果未及時支付，則按報酬總金額的每天千分之五向乙方承擔(dān)違約金。

四、居間報酬金額、支付時間和支付方式

1、本項目居間費(fèi)用按

2、居間成功后，進(jìn)場先付 次，分 次付完。

3、甲方可以轉(zhuǎn)帳或現(xiàn)金的方式支付。

五、合同終止。剩余款項以 元。

支付一

1、本合同簽字生效后，在甲方支付完乙方居間酬金后本合同自動終止。

六、其他事項

1、乙方不得將本合同委托事項進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

2、本合同一式貳份，雙方各持一份，雙方簽字(或蓋章)后生效。

如有違 約將承擔(dān)法律責(zé)任。

附加：工程合同簽字人的承諾書一份，公司法人委托書一份。

七、爭議解決方式

1、甲乙雙方任何糾紛可通過協(xié)商解決，協(xié)商不妥，可通過當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ航?決。合同簽訂地：

合同簽訂日：

甲方：(蓋章)法定代表人或委托代理人： 身份證

乙方：(蓋章)法定代表人或委托代理人：身份證

工程項目融資合同范本【3】

甲方：

乙方：

鑒于：

1、項目

大廈項目(以下簡稱“該項目”)系地處某某路的一個大型綜合房產(chǎn)項目，總建筑面積約3.45萬平方米。該項目已竣工，但尚未取得房屋所有權(quán)證，影響產(chǎn)證取得的主要障礙有：第一、實(shí)際建筑面積超出規(guī)劃4000多平方米，第二、尚有11戶回遷戶沒有落實(shí)具體的安置方案。

2、項目公司

某房地產(chǎn)有限公司(以下簡稱“項目公司”)系開發(fā)該大廈項目的項目公司，其性質(zhì)為國有獨(dú)資企業(yè)，注冊資本1200萬元。

3、項目公司的股東結(jié)構(gòu)

某某公司專為該項目開發(fā)而投資設(shè)立的，公司持有該項目公司100%股權(quán)。

“該股權(quán)”即指廣晟公司持有的項目公司100%股權(quán)。

4、項目價值初估

該項目經(jīng)乙方初估市場價值超過5億元，項目公司負(fù)有對股東廣晟公司的債務(wù)2.42億元。

5、融資合作目標(biāo)

廣晟公司欲將項目公司100%股權(quán)在廣州產(chǎn)權(quán)交易中心按國有產(chǎn)權(quán)交易程序掛牌出售，乙方承諾參與該項目公司股權(quán)的競買爭取以2.72億元-3億元的價格摘牌，從而取得項目公司名下的全部資產(chǎn)。

“成功摘牌”即乙方在上述競買程序中中標(biāo)，成為該股權(quán)的受讓人。

“未成功摘牌”即乙方在上述競買程序中未中標(biāo)，而由第三方中標(biāo)，成為該股權(quán)的受讓人。

甲方為一家實(shí)力雄厚的投資公司，乙方與項目公司有良好的溝通合作渠道，并且具有豐富的房地產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。為更好地發(fā)揮甲乙雙方的各自優(yōu)勢，甲方有意給予乙方資金支持，協(xié)助乙方完成項目公司100%股權(quán)的收購。在此基礎(chǔ)上，合同各方經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成以下框架協(xié)議：

第一條 融資方式

1.1融資方式。甲方愿意為乙方完成項目公司100%股權(quán)的收購提供總額為人民幣2.5億元的融資并收取固定的融資回報。乙方獨(dú)立參與項目公司股權(quán)收購，通過競買程序成為項目公司的唯一股東，并負(fù)責(zé)該項目的后期經(jīng)營運(yùn)作的策劃與實(shí)施，享受和承擔(dān)該項目的全部收益和風(fēng)險。

1.2融資總額：人民幣2.5億元。

1.3融資用途。乙方從甲方所獲取的2.5億元融資專項用于項目公司100%股權(quán)的收購，不得挪作他用。

1.4共管帳戶。本協(xié)議生效后30日內(nèi)，甲乙雙方共同設(shè)立一共管銀行帳戶，以作為該項目融資的專用帳戶，由甲乙雙方共同監(jiān)管使用。

1.5融資回報。乙方同意按固定融資回報率向甲方支付融資回報。具體計算方式為：融資額×融資回報率×實(shí)際融資時間=融資回報

如融資款項分期支付，則分期分段計算融資回報。

1.6融資回報率：月息

如乙方未能成功摘牌，則按本協(xié)議第二條約定計算第一期融款項的融資回報;

如乙方成功摘牌，則按本條約定的融資回報率計算融資回報。

1.6實(shí)際融資時間。實(shí)際融資時間從甲方資金劃入共管帳戶之日起至資金劃出共管帳戶之日。

1.7融資計劃。融資計劃根據(jù)乙方的項目收購進(jìn)程分兩期進(jìn)行。

第二條 第一期融資

2.1第一期融資額：甲方提供的第一期融資額為人民幣0.9億元

2.2第一期融資時間：初定60日。

2.3第一期融資回報率：月息。

2.4第一期融資回報。如乙方成功摘牌，則第一期融資額轉(zhuǎn)為融資總額部分，按1.6條約定的融資回報率計算融資回報。

如乙方未成功摘牌，則按2.3條約定的融資回報率計算第一期融資的融資回報。

2.5第一期融資劃入方式。在乙方與廣晟公司達(dá)成合作框架協(xié)議后 日內(nèi)，甲方向共管帳戶劃入九千萬元人民幣，乙方向共管帳戶劃入一千萬人民幣。

2.6第一期融資使用方式。根據(jù)乙方與廣晟公司達(dá)成的合作框架協(xié)議約定，乙方須向廣晟公司支付一億元保證金時，甲乙雙方即無條件地從共管帳戶劃款一億元給廣晟公司。

2.7融資返還。如乙方未成功摘牌，應(yīng)在 日內(nèi)返還甲方的第一期融資額與相應(yīng)的融資回報。

2.8融資安全保證。為保證甲方第一期融資款項的資金安全及融資回報的取得，乙方同意向甲方提供如下方式的擔(dān)保：

擔(dān)保一：廣晟公司將對項目公司2.42億元債權(quán)中的1億元債權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方，以作為乙方向廣晟公司支付1億元保證金的對價。乙方摘牌失敗，第三方所支付的項目公司股權(quán)受讓款應(yīng)優(yōu)先清償該1億元債務(wù)。

擔(dān)保二：廣晟公司及其上級集團(tuán)公司再對該1億元債權(quán)承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。

第三條 第二期融資

3.1 乙方成功摘牌，則啟動第二期融資計劃。

3.2第二期融資額：甲方提供的第二期融資額為人民幣1.6億

3.3第二期融資時間：初定120日。

3.4第二期融資回報率=1.6條約定的融資回報率。

3.5第二期融資劃入方式。根據(jù)乙方成功摘牌時與廣晟公司達(dá)成的產(chǎn)權(quán)交易合同的相關(guān)約定，由甲方根據(jù)乙方指令向共管帳戶劃入第二期融資款項，乙方可以分期下達(dá)第二期融資的劃款指令。

3.6第二期融資使用方式。根據(jù)乙方與廣晟公司達(dá)成的產(chǎn)權(quán)交易合同約定的付款條件，甲乙雙方無條件地從共管帳戶劃款給廣晟公司。

3.7 融資返還日期。乙方在第二期融資額全部到位之日起120日屆滿之日返還甲方融資總額及融資總回報。

3.8融資返還方式：乙方可按以下任意一種方式返還融資：

方式一：在融資返還日期一次性全額返還

方式二：根據(jù)實(shí)際情況分期歸還甲方融資總額，但最晚一期融資額返還不超過融資返還日期。

3.9融資寬限期。如乙方不能在3.7條約定的返還日期返還甲方融資總額，則甲方同意給予乙方90天寬限期。寬限期間的融資回報率按月息 計算。

3.10融資安全保證。為保證甲方融資總額2.5億元的資金安全及融資回報的取得，乙方同意向甲方提供如下方式的擔(dān)保(由甲方選擇)：

擔(dān)保一：乙方成功摘牌后辦理完工商股權(quán)變更登記后10日內(nèi)，乙方將項目公司的部分股權(quán)質(zhì)押給甲方作擔(dān)保。

質(zhì)押股權(quán)比例=甲方融資總額/雙方認(rèn)可的該項目市場價值

擔(dān)保二：該項目的房屋銷售許可證取得之后的10日內(nèi)，乙方將部分項目房產(chǎn)預(yù)登記在甲方名下，作為甲方融資額的擔(dān)保。

預(yù)登記房產(chǎn)的數(shù)量×房產(chǎn)銷售價格× %=甲方融資總額

第四條 其他條款

4.1 由雙方另行補(bǔ)充

4.2本協(xié)議一式三份，由各方蓋章后生效，各方各執(zhí)一份。

甲方：(蓋章)

法定代表人：

(可授權(quán)代表)

第三篇：XX工程項目融資方案

可行性研究報告

XX工程項目融資方案

一、中期融資方案

本項目工程中期總投資為2280萬元,考慮XX縣為國家級貧困縣,為支援西部貧困縣盡快脫貧致富,本項目考慮以下融資方案.經(jīng)了解，本消息文章由的項目申請報告編寫機(jī)構(gòu)大力推薦，各位網(wǎng)友可適當(dāng)關(guān)注與轉(zhuǎn)載。中科萬向報告編寫機(jī)構(gòu)致力于產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)動態(tài)、市場走勢的深度分析與研究，專業(yè)編寫外商投資企業(yè)項目申請報告、外資企業(yè)項目申請報告、境外投資項目申請報告、可行分析報告、資金申請報告、可行性研究報告、節(jié)能評估報告，感謝該機(jī)構(gòu)對本文的支持。1、2、3、申請中央預(yù)算內(nèi)專項資金1800萬元。地方預(yù)算內(nèi)專項資金200萬元。承辦單位自籌資金280萬元。

二、遠(yuǎn)期融資方案

完成項目在總規(guī)范圍內(nèi)的全部建設(shè)內(nèi)容在遠(yuǎn)期的10年內(nèi)，將再投入各項資金4000萬元左右，融資方案如下：

1、招商引資。

2、鼓勵民間集資建豐富多彩的服務(wù)設(shè)施。

3、繼續(xù)申請國家及地方專項資金投入。

4、文物保護(hù)景點(diǎn)另行申請專項資金。

5、實(shí)施單位的利潤投入。

第四篇：建筑工程項目投資(融資)計劃書

建筑工程項目投資(融資)計劃書

充分利用我們的品牌效益和現(xiàn)有市場高湍關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，聯(lián)合建筑業(yè)；建筑承包商，房地產(chǎn)代理商，融資自然人，建筑機(jī)械商，建筑材料商，建設(shè)設(shè)計商，廣告商共同推廣，實(shí)施承辦江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)，立體綜合開發(fā)建筑項目施工利益共嬴工程的勝利開工和竣工。采取一些促銷手段：如與建筑承包商的企業(yè)合作，以及與建筑材料商的公司合作推廣江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項目全程實(shí)施。

五、項目合作單位和合作方式(略，商業(yè)機(jī)密)

六、項目風(fēng)險

1．系統(tǒng)風(fēng)險，整個建筑業(yè)行業(yè)衰敗，或者國家政策出現(xiàn)重大變化。

2．組織項目失敗或建筑質(zhì)量差。

3．宣傳策劃不到位或市場上出現(xiàn)較多同類建筑。

4．新建公司違約。

七、項目投入、項目預(yù)計收入、投資者盈利分配、風(fēng)險承擔(dān)(部分略，商業(yè)機(jī)密)

1．項目投入。

(1)《江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項目》。

前期綜合開辦費(fèi)：約5000-10000萬元，從籌建母公司開始至運(yùn)作項目營運(yùn)至開工到建筑工程竣為止，前期綜合開辦費(fèi)：約10000萬元。

房租，辦公家具與設(shè)備，水電，辦公人員：約××萬元。

其他：(差旅、招待等)約××萬元。

合計：約××萬元。

(2)《江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項目》。高端運(yùn)作融通費(fèi)：××××元。文件程序；報批：××××元。跟進(jìn)：×××元。以上三項每套成本約××元(此項目共計；××元)。合計約：××××萬元。

2．項目預(yù)計收入(略，商業(yè)機(jī)密)。

(1)《開發(fā)江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項目》(略，商業(yè)機(jī)密)。

(2)《江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項目》預(yù)計工程量(前期為××平方米，逐步發(fā)展為××平方米)為×全年預(yù)計收入．(略，商業(yè)機(jī)密)。

3．投資者盈利分配及風(fēng)險承擔(dān)。

采用項目合作股份制，即投資者有權(quán)參與該項目建筑工程施工的所有凈收入的分成，分成比例視投資人資金及所愿承擔(dān)的風(fēng)險等情況代同協(xié)商確定。

八、法律：知識產(chǎn)權(quán)的取得與保護(hù)

知識產(chǎn)權(quán)與無形資產(chǎn)——權(quán)屬的取得是與組織主體人訂合同的法律保障基礎(chǔ)權(quán)益，業(yè)務(wù)符合中國的《法律》、和《合同法》。能夠保護(hù)相關(guān)的權(quán)益。

九、公司管理團(tuán)隊組成/ 4

總經(jīng)理×××，男，48歲，項目組織發(fā)起人;宋志華簡歷

宋志華男 48歲 1959年2月4日生于貴州省貴陽市現(xiàn)任美國國際金融聯(lián)合投資集團(tuán)總裁.中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究院院長.經(jīng)濟(jì)學(xué)專家.教授.首席研究員.中國管理科學(xué)研究院人文科學(xué)研究所.組織行為經(jīng)濟(jì)學(xué)專家.教授.首席研究員.建筑聯(lián)盟經(jīng)濟(jì)總顧問.北京中科歐亞管理科學(xué)研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授.中國招商引資經(jīng)濟(jì)顧問.廣州市民間投資協(xié)會金融專家.副理事長，組織策劃與施工的工程項目近30多項。

副總經(jīng)理×××，男，32歲，碩士，注冊會計師。

市場部經(jīng)理×××，融資自然人，擁有成功融資經(jīng)歷與經(jīng)驗(yàn)。

組建××江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項目的融資計劃書

一、項目背景

在新世紀(jì)之初，如何更好地建設(shè)、發(fā)展和應(yīng)用以立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項目優(yōu)化體系，使之在社會生活，特別是在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮更有效的作用，是擺在我們面前的歷史重任。

經(jīng)驗(yàn)表明，任何一項新的技術(shù)和事物不可能超越歷史和脫離現(xiàn)實(shí)而取得發(fā)展。我國當(dāng)前的情況是：應(yīng)用這種體系正在逐步形成并繼續(xù)高速發(fā)展，前景喜人，將有無限光明的作為和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略誠功的條件，以及達(dá)成合作者之間雙贏的前程輝煌。

雖然如此，我國建筑行業(yè)事業(yè)的發(fā)展與國內(nèi)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)其他領(lǐng)域的發(fā)展相比以及與國外同行業(yè)的發(fā)展相比，無論在規(guī)模、人數(shù)、還是在工程管理與服務(wù)質(zhì)量以及設(shè)盤與放盤程序優(yōu)化管理工具，以及地產(chǎn)經(jīng)營資本手段應(yīng)用等各方面的差距仍然很大。追其根源，除了總體投入不足，購房費(fèi)用過高等客觀因素外，關(guān)鍵還在于業(yè)界沒有能夠?qū)崿F(xiàn)與(以買方和賣方為代表的)經(jīng)濟(jì)活動主體的廣泛、深入、有效的相互滲透和全面融合。

盡管眾多開發(fā)商，服務(wù)商和發(fā)展商都在極力宣傳，推廣和探索，以及樓營銷及結(jié)算價格為主題的體系，但是綜觀我國當(dāng)前的房地產(chǎn)市場和區(qū)域房地產(chǎn)開發(fā)商，幾乎都是形式泛濫，收效甚微，對辦廠商家和購房顧客無法起到吸引作用。原因何在?問題的關(guān)鍵在于對客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律特別是價值規(guī)律在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中的作用分析不夠，認(rèn)識不足、運(yùn)用不力，缺乏有效的手段，沒有找到正確的切入點(diǎn)和牽引點(diǎn)。

“立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項目優(yōu)化體系”正是這樣一種符合價值規(guī)律的、易于操作的、有效的手段。近兩年來，發(fā)達(dá)國家的立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項目優(yōu)化體系業(yè)務(wù)平地而起，發(fā)展迅猛。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前包括一些知名立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項目優(yōu)化體系概念，幾乎涵蓋了所有地產(chǎn)商項目品種類。

立體綜合地產(chǎn)開發(fā)商業(yè)動作的是一種特殊形式，它與常規(guī)商業(yè)形式的最大區(qū)別在于：它把項目商品的定價權(quán)從賣買雙方都容易接受的價位，從而極大地調(diào)動了買方的購房積極性。立體綜合地產(chǎn)開發(fā)形式與傳統(tǒng)的形式相比，其最大優(yōu)勢在于它打破了空間與時間的限制，使市場乃至整個行業(yè)得到了無限的。擴(kuò)展，產(chǎn)生了質(zhì)的變化和飛躍。立體綜合地產(chǎn)開發(fā)要求所有的參與者要具備較高的商業(yè)信用等級，如此才能在生動活潑的交易過程中，潛移默化地/

4培育和提高參與者的社會聲譽(yù)和商業(yè)信譽(yù)水準(zhǔn)。

立體綜合地產(chǎn)開發(fā)不僅是一種設(shè)盤與放盤形式，同時也是一種極佳的療告多角化戰(zhàn)略形式，它充分滿足辦廠商及其購房者對商品的宣傳要求，從而拉動區(qū)域市場的競爭力和其他購銷業(yè)務(wù)的同步發(fā)展。

二、指導(dǎo)思想

努力建設(shè)和完善以高新科技信息管理與趨勢地產(chǎn)金融為基礎(chǔ)的，適合中國國情并具有中國特色立體綜合地產(chǎn)開發(fā)體系及其應(yīng)用平臺。認(rèn)真探索和開拓以立體綜合地產(chǎn)開發(fā)為先導(dǎo)的、適應(yīng)買方市場形態(tài)的、以社會協(xié)作和代理制為基礎(chǔ)的遠(yuǎn)程運(yùn)作形式以及與之配套的售后服務(wù)系統(tǒng)。

積極和發(fā)展國際間的經(jīng)濟(jì)、科技、文化交流，創(chuàng)建以立體綜合地產(chǎn)開發(fā)體系為趨勢金融地產(chǎn)的跨國通道及與之配套的快速反應(yīng)機(jī)制，以滿足國內(nèi)外投資者日益增長的需求。

充分運(yùn)用和發(fā)揮客觀規(guī)律特別是價值規(guī)律的杠桿作用，以生動新穎、豐富多彩且簡單易行的形式，匯集和調(diào)動購、產(chǎn)、銷乃至金融、儲運(yùn)、郵政等各方面的積極性，以達(dá)到溝通供求、增大內(nèi)需、市場增溫的目的。

三、項目概況

1．項目名稱：開發(fā)江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)。

2．工程名稱：江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項目。

3．：主辦單位：中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究院

4．：承辦單位：美國國際金融聯(lián)合投資集團(tuán)

5．投資總額：人民幣10000萬元。

6．投資形式：現(xiàn)金、實(shí)物及各種服務(wù)功能(詳見協(xié)議書)。

7．投資比例：由各參加單位商定(詳見協(xié)議書)。

四、主要任務(wù)

2008年的主要任務(wù)如下：

6月中旬到下旬，建立、試運(yùn)營江蘇省宜興市官林鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)綜合開發(fā)建筑項目，成立[江蘇宜興志華投資有限公司；屬下設(shè)，地產(chǎn)開發(fā)公司，物業(yè)管理公司，等機(jī)構(gòu)；7月上旬，參加中國招商引資洽談會；9～10月，參加中國投融資洽談會活動(國內(nèi))；

10～l2月，組織實(shí)施首屆“蘇南杯” 立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項目房地產(chǎn)[樣房交易會(國際)；7月中旬以后，實(shí)施大面積廣告制作，在電視及報刊上戰(zhàn)略性發(fā)布。

聯(lián)合各界同仁，積極研討、發(fā)起組織并向國家申報成立“中國新蘇南經(jīng)濟(jì)促進(jìn)會”和“中國新蘇南經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金”。

五、效益分析

社會效益：

增強(qiáng)全民金融意識；促進(jìn)區(qū)域發(fā)展；刺激社會消費(fèi)需求；擴(kuò)大國產(chǎn)商品出口。/

4經(jīng)濟(jì)效益：

房子建安成本

為800－1500元/m2

總收入=拍賣傭金+廣告收入+部分贊助資金

預(yù)計2009年常規(guī)完成建筑施工總額不少于160000萬元，合計總額約為160000萬元元?？偝邪M(fèi)按4％計算，可分配利潤預(yù)計可達(dá)16000萬元(160000萬元×4％=16000萬元)。預(yù)計2009年常規(guī)內(nèi)部直接完成建筑施工總額不少于160000萬元，工程利潤按16%計算，(160000萬元×16％=22000萬元)。

六、風(fēng)險預(yù)測

本項目遵循“聯(lián)合社會力量，滿足社會需求”、“充分發(fā)揮高房地產(chǎn)政策支持與金融高端支持的引導(dǎo)作用，充分運(yùn)用價值規(guī)律的杠桿作用”、“不等、不靠、可大、可小”和“少花錢、多辦事，有什么條件打什么仗”的運(yùn)營原則。因此，初始投資規(guī)模僅為100萬元，且由多家分擔(dān)，大部分投入又是投資人已經(jīng)擁有的設(shè)備和功能，現(xiàn)金投入較少。

本項目將搶占多項全國第一，如：開辦第一個大型專業(yè)網(wǎng)絡(luò)拍賣網(wǎng)站，組織第一次大型網(wǎng)絡(luò)拍賣活動等，非常有利于吸引國內(nèi)外-地產(chǎn)投機(jī)商，銷售商、廣告商、贊助商、服務(wù)商和廣大消費(fèi)者。

本項目的特點(diǎn)是準(zhǔn)備時間長、運(yùn)作周期短、參加人員多、成交數(shù)量大，只要事先做好安排，堅持“不打無準(zhǔn)備之仗”的原則，一般不會有意外情況出現(xiàn)。

本項目是以提供立體綜合地產(chǎn)開發(fā)項目優(yōu)化平臺和相關(guān)開發(fā)，建設(shè)與服務(wù)為主的房地產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，并不參加風(fēng)險較大、競爭較激烈的商品經(jīng)營活動。這種經(jīng)營方式和收入構(gòu)成實(shí)際上已避開了主要經(jīng)營風(fēng)險。

本項目現(xiàn)因公司需擴(kuò)大經(jīng)營，現(xiàn)在尋求大部分資金支持（1-10億），本集團(tuán)可以部分優(yōu)良固定資產(chǎn)作抵押，借貸或股權(quán)融資。一切以投資方放心為準(zhǔn)。

一：借貸，本公司愿以資產(chǎn)作抵押，并付每年百分之二十的利息。

二：股權(quán)融資，本公司可以優(yōu)良資作抵押或股權(quán)融資，幾年后，本公司要回購股權(quán)，當(dāng)然，自股權(quán)融資以后，參股方同樣可以享受營業(yè)分紅和利息。如在此過程當(dāng)中投資方通過對本公司的了解，有意達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，本公司也很歡迎。

因融資在即，誠摯的希望有實(shí)力和有興趣的財團(tuán)或個人聯(lián)系商談，本公司可出具一切與抵押物有關(guān)的相關(guān)資產(chǎn)證明，并可實(shí)地考查本公司資產(chǎn)形成情況。

結(jié)論：投入小、風(fēng)險小、利潤也較小，但是周轉(zhuǎn)快，見效快。宜早下手、早準(zhǔn)備、早開張。

七、項目買施單位性名稱：××公司

成立時間、地址、團(tuán)隊情況、財務(wù)狀態(tài)(略)

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究院美國國際金融聯(lián)合投資集團(tuán)計劃制作/ 4

第五篇：工程項目投資融資重點(diǎn)剖析

第一章 1.一個 工程項目的總投資，一般是指工程建設(shè)過程中所支出各項費(fèi)用之和，是建設(shè)項目 按照確定的建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、功能要求和使用要求全部建成并驗(yàn)收合格并交付使用所需 的全部費(fèi)用 生產(chǎn)性建設(shè)工程總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資產(chǎn)投資三部分； 非成產(chǎn)性建設(shè)投 資包括建設(shè)投資和建設(shè)期利息兩部分。

2.無追索權(quán)的項目融資 是指項目貸款本息償款的來源僅限于該項目產(chǎn)生的收益，擔(dān)保權(quán) 益可僅限于該項目的資產(chǎn)； 在項目融資的任何階段，債權(quán)人均不能追索到項目投資人除項目 以外的財產(chǎn)。

3.有追索權(quán)的項目融 資是指債權(quán)人除了依賴項目收益作為補(bǔ)償來源并以項目的資產(chǎn)設(shè) 定擔(dān)保物權(quán)之外，還要求與項目利益相關(guān)的第三方擔(dān)保，各擔(dān)保人對項目承擔(dān)的義務(wù)以各自 的擔(dān)保金額或 按協(xié)議承擔(dān)的義務(wù)為限。

4.兩種融資組織形式特點(diǎn)的比較 :相對于既有項目法人的融資（下稱公司融資）形式，新建 項目法人融資（下稱項目融資）具有顯著不同的特點(diǎn)。

（1）以項目為導(dǎo)向安排融資（2）有限追索（3）資產(chǎn)負(fù)債表外的會計處理（4）

融資周期長，融資成本較高 5.權(quán)益資金即資本金，是指在項目總投資中，由投資者認(rèn)繳的投資額。對項目來說，資 本金是非債務(wù)資金，也是獲得債務(wù)資金的基礎(chǔ)。

債務(wù)資金是項目中除資本金外，需要從金融市場借入的資金。

其籌措方式主要有，信 貸融資，債券融資和融資租賃三種。

第二章 1.建設(shè)期利息 ：Qj=[（Pj-1）+0.5Aj]i Qj--建設(shè)期第 j 年應(yīng)計利息； Pj-1--建設(shè)期第 j-1 年 末貸款余額，它有第 j-1 年末貸款利息累計； Aj--建設(shè)期第 j 年支用貸款 i--年利率 i=（F-P）

/P=（1+r/m）

A m-1 i--有效年利率 F--期末的本利和 P--本金 r--名義利率 m--1 年之中的計息周期數(shù) 第三章 可行性研究 ：也稱為“詳細(xì)可行性研究”或“最終可行性研究”，實(shí)在最初可行性研究 的基礎(chǔ)上，通過與項目有關(guān)的資料、數(shù)據(jù)的調(diào)查研究，對項目的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程、環(huán)境等 進(jìn)行最終論證和分析預(yù)測。

小型項目所需費(fèi)用占投資總額的 1 % — 5%,大型復(fù)雜的項目所需費(fèi)用占投資總額的 0.2%---1%.名義利率 ：指計息周期利率 i 與利率的時間單位內(nèi)計息周期數(shù) m 的乘積。名義利率為 年利率，用 r 表示，r=im 實(shí)際利率 ：將利率時間單位內(nèi)的利息再生因素考慮在內(nèi)計算出的利率，即用利率時間單 位內(nèi)產(chǎn)生的總利息與本金之比。

資金等值 ：由于資金具有時間價值，使得在不同時點(diǎn)上絕對數(shù)值不等的資金具有相等的 價值。

影響資金等值的因素 ：即資金額的大小、計息期數(shù)、利率的大小。

靜態(tài)投資回報期 ：指在不考慮資金時間價值條件下，以項目的凈收益抵償全部投資所需 的時間。

判別標(biāo)準(zhǔn) 求出的 Pt 需與基準(zhǔn)投資回報期 Pc 進(jìn)行比較。若 Pt 小于等于 Pc,可以考慮接受該項目； 當(dāng) Pt 大于Pc，考慮拒絕該項目。

凈現(xiàn)值 ：投資項目按基準(zhǔn)收益率 Ic 將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到投資起點(diǎn)的現(xiàn)值之代數(shù) 和。

評價標(biāo)準(zhǔn) NPV=0 表示項目剛好達(dá)到所預(yù)定的收益率水平； NPV>0 意味著除保證項目可實(shí)現(xiàn)預(yù)定 的收益外，尚可獲得更高的利益； NPV<0 僅表示項目未能達(dá)到所預(yù)定的收益率水平，但不 能去定項目已虧損。因此，NPV 大于等于 0,考慮接受項目，NPV<0,考慮拒絕該項目。

內(nèi)部收益率 ：凈現(xiàn)值等于零時的對應(yīng)的折現(xiàn)率稱內(nèi)部收益率。

評價標(biāo)準(zhǔn) 內(nèi)部收益率計算出后，與基準(zhǔn)收益率驚醒比較。當(dāng) IRR 大于等于 Ic，NPV 大于等于 0，考慮接受該項目，當(dāng) IRR

內(nèi)部收益率優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：在于考慮了資金時間價值并全面考慮了項目在整個壽命期間的經(jīng)濟(jì)狀況； 與其他 數(shù)據(jù)相比，不用事先知道準(zhǔn)確的 Ic 數(shù)值，而之需要知道基準(zhǔn)收益率的大致范圍即可。

缺點(diǎn)：

計算比較麻煩，而且對于非常規(guī)項目來講，其內(nèi)部收益率在默寫情況下甚至不存 在或存在多個內(nèi)部收益率。

第四章 不論是財務(wù)評價還是國民經(jīng)濟(jì)評價，都應(yīng)遵循以下原則 ：定量分析與定性分析相 結(jié)合，以定量分析為主；動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主。

對于財務(wù)評價結(jié)論和國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論都可行的項目，可予以通過，反之予以否定； 對 于國名經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論不可行的項目，一般應(yīng)予否定； 對于關(guān)于公共利益、國家安全和市場不 能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展項目，如果國民經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論可行，但財務(wù)評價結(jié)論不可 行，應(yīng)重新考慮方案，必要時可提出經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施的建議，使項目具有財務(wù)生存能力。

根據(jù)投資決策和融資決策的不同需要，財務(wù)分析可分為融資前分析和融資后分析，融資前分析，即在不考慮具體融資方式條件下進(jìn)行的財務(wù)分析。

融資前分析一般只需進(jìn)行盈利能力分析，針對總項目投資現(xiàn)金流量，計算項目投資內(nèi)部 收益率、凈現(xiàn)值，也可計算投資回收期指標(biāo)。

融資后財務(wù)分析主要針對項目資金現(xiàn)金流和投資各方面現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，包括盈利能 力分析、償債能力分析和財務(wù)生存能力分析等內(nèi)容。

融資后分析要分別針對項目資本金現(xiàn)金流量和投資各方面現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。

現(xiàn)金流量表 ：在某一時點(diǎn)流入或流出項目的資金，國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用的內(nèi)容 1、直接效益和直接費(fèi)用 直接效益是指由項目產(chǎn)出物直接生成，并在項目范圍內(nèi)計算的經(jīng)濟(jì)效益。

直接費(fèi)用是指由于項目使用投入物形成，并在項目范圍內(nèi)計算的費(fèi)用。

2、間接效益和間接費(fèi)用 在直接效益和直接費(fèi)用中，項目對國民經(jīng)濟(jì)做出的貢獻(xiàn)與國民經(jīng)濟(jì)為項目付出的代價并 未全部得到反應(yīng)。

財務(wù)評價中沒有得到直接反應(yīng)的效益和費(fèi)用被稱為項目的間接效益和間接費(fèi)用，統(tǒng)稱為 外部效果。

3、轉(zhuǎn)移支付 國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支付，不計做項目的國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用。

轉(zhuǎn)移支付主要包括 ：項目向政府繳納的稅費(fèi)；項目向國內(nèi)銀行及國內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)支付 的貸款利息和獲得的存款利息；政府給予項目的補(bǔ)貼。

影子價格：

是指依據(jù)一定原則制定的，能夠反映投入物和產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價值，反映市場供 求狀況，反映資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價格。

政府調(diào)控價格貨物影子價格的方法 1、成本分解法。

2、消費(fèi)者支付意愿法。

3、機(jī)會成本法。

特殊投入物影子價格的確定價格

1、勞動力的影子價格—影子工資。

2、土地的影子價格。

3、自然資源的影子價格。

社會評價：

系統(tǒng)調(diào)查和預(yù)測擬建設(shè)項目的建設(shè)、運(yùn)營產(chǎn)生的社會影響和社會效益，分析項目 所在地區(qū)的社會環(huán)境對項目的適應(yīng)性的可接受程度。評價項目的社會可行性。

社會評價的意義 1、有利于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)與社會發(fā)展目標(biāo)的協(xié)調(diào)一致，防止單純追求項目的財務(wù)效益。

2、有利于項目與所在地區(qū)利益協(xié)調(diào)一致，減少社會矛盾和糾紛，促進(jìn)社會穩(wěn)定。

3、有利于避免或減少項目建設(shè)和運(yùn)營的社會風(fēng)險，提高投資效益。

社會評價主要是針對當(dāng)?shù)鼐用袷芤孑^大的社會公益性項目、對人民生活影響較大的基礎(chǔ)性項 目，容易引起社會動蕩的項目和國家地區(qū)的大眾型骨干項目和扶貧項目進(jìn)行評價。

投資項目的社會評價中包括了三個方面的內(nèi)容 ：社會影響分析、項目與所在地區(qū)的互 適性分析和社會風(fēng)險分析。

項目不確定性分析是就考察項目投資、產(chǎn)品銷售價格、銷售量、經(jīng)營成本和項目計算期 等因素變化時，對項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)產(chǎn)生的影響。

盈虧平衡分析可分為線性和非線性盈虧平衡分析； 根據(jù)是否考慮資金時間價值，分為靜 態(tài)和動態(tài)盈虧平衡分析。

敏感性分析 ：通過分析及預(yù)測工程建設(shè)項目主要變量因素（投資、成本、價格、建設(shè)工期等）

發(fā)生變化時，對經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)（如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、還款期等）的影響，從中找到 敏感因素，并確定其影響程度，采取措施限制敏感因素的變動范圍。

第六章 工程項目融資模式 —— 權(quán)益融資 第一節(jié) 1，項目資本金與項目資本金制度的含義 項目資本金是指有項目的發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項目財產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資 金。

資本金對投資項目來說是非債務(wù)性資金，項目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)； 投 資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但是，不得以任何方式抽回。

2，我國建立項目資本金制度的意義 項目資本金制度的及時出臺，抑制了投資膨脹和杜絕了無本投資，在當(dāng)時具有重要意義。

主 要體現(xiàn)在以下幾個方面：

適應(yīng)了建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求、有助于建立風(fēng)險約束責(zé)任機(jī)制、有利于政府的投資宏觀 調(diào)控、有利于企業(yè)增資減債工作的進(jìn)行、有利于項目籌措貸款 3，項目資本金的資金來源 投資項目資本金可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價 出資。

按照資本金來源的不同，可以分為三種不同的融資方式；公司（既有項目法人）自有資金，即公司融資項目資本金； 從資本市場上進(jìn)行融資，即資本市場融資項目資本金； 通過項目本 身進(jìn)行融資，即項目融資項目資本金。

公式估算 可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金 =凈利潤 +折舊 +無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷-流 通資金占用的增加-資金分紅-利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金的部分 4，采取項目融資方式進(jìn)行項目的融資，需要設(shè)立新的獨(dú)立的法人實(shí)體 ——項目公司 1）

有限責(zé)任公司融資項目資本金：公司全部股東的首次出資額不得低于注冊資本金的 20%，也不得低于法定注冊資本最低限額。

2）

股份有限公司融資項目資本金：股份有限公司的設(shè)立分為發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立兩種方 式。

股份有限責(zé)任公司采取發(fā)起設(shè)立的，發(fā)起人需認(rèn)購全部股份總額，公司全體發(fā)起人首次 出資額不得低于注冊資本的 20%，其余部分有發(fā)起人在公司成立之日起 2 年內(nèi)繳足； 其 中，投資公司可以在 5 年內(nèi)繳足。

采用募集設(shè)立是由發(fā)起人認(rèn)購股份總額的一部分，現(xiàn)行的公司法規(guī)定發(fā)起人認(rèn)購的股份 不少于全部股份總額的 35%其余部分向發(fā)起人之外的自然人、法人公開募集股本資金。

3）

利用外資創(chuàng)辦企業(yè)融資項目資本金：其中外資的出資比例應(yīng)不少于注冊資本的 25%。

5，項目資本金的籌集方式 1）股本資金 在項目融資中，股本資金的比例不一定非常大，但卻曲折非常重要的作 用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

?股本資金可提高項目的抗風(fēng)險能力?股本資金是項目 最基本的資金來源 2）準(zhǔn)股本資金 準(zhǔn)股本資金是指投資者或者與項目利益相關(guān)的第三方提供的一種從屬性債務(wù)或初級債 務(wù)資金。根據(jù)資金的從屬性質(zhì)，準(zhǔn)股本資金又可以分為 i 額一般從屬性債務(wù)和特殊從屬性債 務(wù)兩大類。

準(zhǔn)股本資金的形式：無擔(dān)保貸款、可轉(zhuǎn)換公司債款、附認(rèn)股權(quán)證的債券、零息債券。

?無擔(dān)保貸款實(shí)質(zhì)上是靠借款人的信譽(yù)作為擔(dān)保的一種貸款形式，所以無擔(dān)保貸款僅限 于少數(shù)財務(wù)狀況的一貫良好，以此吸引有擔(dān)保貸款和其他融資。

?可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券在其有效期內(nèi)往往只需支付較低的利息，在債券到期日或某一 段特定時間內(nèi)，債券持有人有權(quán)選擇江債券按照規(guī)定的價格轉(zhuǎn)換為公交公司的普通股，轉(zhuǎn)換 的價格一般比股票的發(fā)行價高 20%-30%。

?附認(rèn)股權(quán)證的債券 所謂認(rèn)股權(quán)，即賦予這種韓國債券的持有者以特定的價格（一般 比股票市場價格搞 15%以上）購買股票的權(quán)利，一般可以用債券支付股票的購買費(fèi)用。

?零息債券 是只計算利息但不支付利息的一種債券 3）貸款擔(dān)保作為股本資金有兩種主要形式：擔(dān)保存款和備用信用證擔(dān)保。

6，準(zhǔn)股本資金的作用 ?投入資金的回報率相對穩(wěn)定 ?投資者在安排資金時有較大的靈活性 ?有利于減輕投資者的債務(wù)負(fù)擔(dān) ?有利于項目公司形成較為良好的稅務(wù)結(jié)構(gòu) 第二節(jié) 1，股票的類型 ：普通股和優(yōu)先股、記名股票和無記名股票、有面額股票和無面額股票。

2，股票的特征 ：收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)定性、流通性、價格的波動性、經(jīng)營決策的參與性。

3，普通股融資的優(yōu)點(diǎn) ：普通股融資支付股利靈活、普通股一般不用償還股本、普通股融資 風(fēng)險小、普通股更容易吸收資金。

普通股融資的缺點(diǎn) ：不能獲得財務(wù)杠桿帶來的利益、不具備抵稅作用、增加普通股票發(fā) 行量導(dǎo)致公司控制權(quán)的稀釋。

4，股票的發(fā)行方式 ：公開間接發(fā)行、不公開直接發(fā)行、5，優(yōu)先股融資的特點(diǎn) ：優(yōu)先分配固定股利、優(yōu)先分配公司剩余財產(chǎn)、通常無表決權(quán)、可由 公司贖回。

6，優(yōu)先股的種類 ：累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。參加優(yōu) 先股與非參加優(yōu)先股、有投票權(quán)優(yōu)先股與無投票權(quán)優(yōu)先股。

7，優(yōu)先股融資的優(yōu)點(diǎn) ：財務(wù)負(fù)擔(dān)較發(fā)行債券要輕、財務(wù)上較為靈活、保持普通股股東對公 司的控制權(quán)、有利于增強(qiáng)公司信譽(yù)。

8，優(yōu)先股融資的缺點(diǎn) ：融資成本高、融資限制多、可能加重公司財務(wù)負(fù)擔(dān)。

第七章 工程項目融資模式 —— 債務(wù)融資 第一節(jié) 1，貸款人向某以特定項目提供的貸款就叫做項目貸款 優(yōu)點(diǎn)：擴(kuò)大借債能力、減輕對外負(fù)債風(fēng)險、降低項目建設(shè)成本、提高項目經(jīng)濟(jì)效果。

票據(jù)貼現(xiàn)是指企業(yè)將未到期的商業(yè)票據(jù)賣給銀行而取得的貸款。

2，出口信貸 可分為賣方信貸以、買方信貸以及與買方信貸相似的貸款額度。

出口信貸作為一種國際信貸方式，與商業(yè)銀行貸款、政府貸款等其他信貸方式相比，具 有自身的特點(diǎn)：

?出口信貸的發(fā)放一般是為了支持本國大型設(shè)備的出口 ?出口信貸的利率一般是國家利率，要受到出口信貸 君子協(xié)定”的約束

?出口信貸的發(fā)放與出口信貸保險相結(jié)合 3，銀行貸款 是指一家銀行牽頭多家銀行參加的、按照一定的分工和出資比例組成的結(jié)構(gòu)嚴(yán) 謹(jǐn)?shù)慕鹑诩瘓F(tuán)，集中資金向某以借款人（或某工程項目）提供的金額較大的中長期貸款。

銀團(tuán)貸款根據(jù)各參與行在銀團(tuán)中承擔(dān)中承擔(dān)的權(quán)利和義務(wù)的不同，可分為直接型銀團(tuán)貸款 和間接型銀團(tuán)貸款 4，銀團(tuán)融資的特點(diǎn) ：貸款金額較大、貸款期限較長，一般是中長期貸款、貸款風(fēng)險小、有 利于借款人擴(kuò)大知名度。

第二節(jié) 1，發(fā)行債券的法定條件 ?股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000 萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人 民幣 6 000 萬元 ?累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的 40% ?最近3 年平均可分配利潤足以支付公司債券 1 年的利息 ?籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 ?債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平?國務(wù)院規(guī)定的其他條件 有下列情形之一的不得再次公開發(fā)行公司債券 ?前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足 ?對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀 態(tài) ?違法證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的 2，債券發(fā)行的客觀條件 ① 債券發(fā)行的社會環(huán)境的制約 ?政治經(jīng)濟(jì)形勢的影響、巨額社會游資提供了保證、新的信用形式和金融商品的出現(xiàn)為債券 發(fā)行提供了可能、金融財稅政策的制約 ② 不斷強(qiáng)化的公眾金融意識 4）債券發(fā)行的自身條件 ?債券的資信評級、發(fā)行額、票面利率 票面利率水平取悅于以下因素：銀行利率水平、發(fā)行者的承受能力、發(fā)行者的資信、利息支付方式和計息方式、投資者的接受程度、債券的償還期。

?票面金額債券面值的確定應(yīng)著重考慮以下三個因素：市場情況、發(fā)行方式、成本測算、?債券的償還期限 5）債券的發(fā)行包括發(fā)行形式、發(fā)行價格的確定以及債券發(fā)型的決策 ① 發(fā)行形式和發(fā)行價格的決定 ?發(fā)行形式 主要包括：內(nèi)部發(fā)行，必須記名并限于向發(fā)行企業(yè)職工發(fā)行；定向發(fā)行，限 于像寫作單位，連贏單位機(jī)器職工發(fā)行；公開發(fā)行，不限對象，自由認(rèn)購。

?發(fā)行價格 ② 債券發(fā)行的決策：

?發(fā)行額的決策?債券利率的決策?債券發(fā)行期限的決策?發(fā)行 方式的決策：包銷、全額包銷、代銷 6）影響債券發(fā)行價格的因素 理論界公認(rèn)的債券發(fā)行價格的計算方法是：

債券的發(fā)行價格等于債券到期本金償還額按 市場利率計算的現(xiàn)值加上債券利息按市場利率計算的現(xiàn)值。計算公司如下：

n t 口 4 M

P

二---------

￡

+------

+ i)

(1 + D 式中：P――債券發(fā)行價格 ""――債券第 t 期的利息 M ――債券面值 i――折現(xiàn)率 n 計息次數(shù) 7）可轉(zhuǎn)換債券融資 概念：是一種公司債券或優(yōu)先股為載體，允許持有人在規(guī)定的時間內(nèi) 按規(guī)定的價格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司普通股的金融工具。

第三節(jié) 1,經(jīng)營租賃 是指經(jīng)營出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)，還要向承租人提供設(shè)備的 保養(yǎng)、保險、維修和其他專門性技術(shù)服務(wù)的一種租賃形式，通常為短期租賃。其業(yè)務(wù)特點(diǎn)表 現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

?租賃設(shè)備的選擇有出租人設(shè)定 ?租賃設(shè)備一般是通用設(shè)備或技術(shù)含量很高、更新速度較快的設(shè)備 ?租賃目的主要是短期使用設(shè)備 ?出租人既提供租賃設(shè)備，有同時提供必要的服務(wù) ?出租人始終擁有租賃設(shè)備的所有權(quán)，并承擔(dān)有關(guān)的一切利益于風(fēng)險 ?租賃期限短，中途可解除合同 ?租賃設(shè)備的使用有一定的限制條件 3, 融資租賃租金的確定方法 融資租賃租金的構(gòu)成 通常包括租賃資產(chǎn)的購置成本和租息兩部分 4, 融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：?籌資速度快?租賃籌資限制條款較少?免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險?租金費(fèi)用可 在所得稅前扣除?租金在整個租期內(nèi)分?jǐn)?缺點(diǎn)：籌資成本較高、固定的租金支付構(gòu)成較重的負(fù)擔(dān)、不能享有設(shè)備殘值 第八章；項目融資信用保證結(jié)構(gòu)； ；項目融資信用保證形式的分類（二）按承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé) 任分類 1,直接保證 2,間接保證 3,意向保證 1,直接保證是指以直接的財務(wù)擔(dān)保形式 作為向項目提供的一種財務(wù)支持。

在項目融資中，這種直接保證所承擔(dān)的直接經(jīng)濟(jì)責(zé)任不是 無限的，而是有限的，可以體現(xiàn)在時間上的限制和金額上的限制。

2，間接保證是指擔(dān)保人 不以直接財務(wù)擔(dān)保形式向項目提供財務(wù)支持，而是采取項目合同保證和借款人（股東）

承諾 形式取得間接地支持。（1）項目合同保證①項目建設(shè)工程總承包合同②項目產(chǎn)品長期銷售和 服務(wù)合同③項目主要原材料的長期供給合同④項目經(jīng)營管理合同⑤項目技術(shù)轉(zhuǎn)讓及技術(shù)服 務(wù)合同（2）借款人或股東承諾 3，意向性保證是指擔(dān)保人雖然具有對項目提供一定支持的 意愿，但這種意愿不具備法律上約束力，更不需體現(xiàn)在擔(dān)保人公司的報告中，因此這種收到 普遍歡迎，在項目融資中經(jīng)常應(yīng)用意向性保證的常用形式是借款人書膠母公司向貸款銀行出 具安慰信或支持信。

與項目有利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)提供保證 除項目的直接要資者以外，與項目（借款人）

有直接 或間接利益關(guān)系的第三方也常常作為借款保證人，這些商業(yè)機(jī)構(gòu)通過為項目融資提供保證而 獲得自身的商業(yè)利益，這些機(jī)構(gòu)包括以下幾類（一）

與項目有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu) 主要是指：，項目建設(shè)承包商 2，設(shè)備供應(yīng)商 ,3，原材料供應(yīng)商 4，產(chǎn)品或服務(wù)的用戶 第九章融資計劃方案的構(gòu)成 1，項目資本金及債務(wù)融資資金來源與構(gòu)成 2，分年投資計劃與 資金籌措計劃 貸款償還期 就是指在國家財務(wù)規(guī)定及項目具體財務(wù)條件下，項目投產(chǎn)后可用作還款的利潤、折舊、攤銷及其他收益額償還固定資產(chǎn)投資貸款本金和利息所需要的時間。計算 資金成本 為籌集和使用資金而付出的代價，包括籌資費(fèi)和資金占用費(fèi)。

計算資金成本的作用 1，個別資金成本是比較各種融資方式優(yōu)劣的尺度 2，綜合資金成本是 項目資金結(jié)構(gòu)決策以及評價融資方案的基本依據(jù) 3，邊際資金成本是比較選擇追加融資方案 的重要依據(jù)。

項目在建設(shè)過程中追加籌資時，不能僅僅考慮目前所使用的資金的成本，還必須要考慮新籌 資金的成本即 邊際資金成本。邊際資本成本是項目追加籌資的成本，是項目建設(shè)過程中確定 追加權(quán)益資金和

債務(wù)資金比例的重要標(biāo)準(zhǔn)。

項目融資的資金構(gòu)成 股本資金、準(zhǔn)股本資金、債務(wù)資金。

權(quán)益與債務(wù)融資比例 項目資本金與項目債務(wù)資金的比例是項目資金結(jié)構(gòu)中最重要的比例關(guān) 系，在確定時要受如下 因素的制約 ：1，項目參與各方的利益平衡。

2，資金成本和風(fēng)險的平衡。確定一個項目資金比例的主要依據(jù)是該項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度。

股本資金 在項目融資中代表風(fēng)險資本，若項目獲得成功，股本投資者得到的好處最大； 若項 目失敗，股本投資者將晚于債權(quán)人得到清償。

因此，貸款人將項目的股本資金看作其融資的 安全保障。

股本資金作用 1，項目資金總額中股本資金所占的比例往往影響到項目債務(wù)資金 的風(fēng)險程度。

2，投資者在項目投入資金的多少與其對項目管理和前途的關(guān)心程度。

3，在項 目中的股本資金代表著投資者對項目的承諾和對項目未來發(fā)展前景的信心，對于組織項目融 資可以起到很好的心理鼓勵作用。

選擇債務(wù)融資結(jié)構(gòu)應(yīng)該考慮的方面 1，債務(wù)期限 2，債務(wù)償還，境內(nèi)外借款 4，利率結(jié)構(gòu) 5，貨幣結(jié)構(gòu) 融資結(jié)構(gòu)方案比選方法（一）息稅前利潤——每股利潤分析法是利用每股利潤無差別點(diǎn)來 進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)決策的方案。

所謂每股利潤無差別點(diǎn)是指兩種或兩種以上融資方案下普通股每 股利潤相等時的息稅前利潤點(diǎn)。

每股利潤無差別點(diǎn)的計算公式（EBIT —I1）（1—T）— Dp1 /N1 =（EBIT — I2）

（1 — T）

— Dp2/N2 其中 EBIT 是每股利潤無差別點(diǎn)即息稅前利潤平狠 點(diǎn)；11,12 是兩種集資方式下長期債務(wù)年利息； Dpi，Dp2 是兩種增資方式下的優(yōu)先股年股利； N1,N2 是兩種增資方式下的普通股股數(shù)。用上述公式計算出不同融資方案間的無差別點(diǎn)之 后，當(dāng)息稅前利潤大于每股利潤無差別點(diǎn)時，增加長期債務(wù)的方案要比增發(fā)普通股的方案有 利；當(dāng)息稅前利潤小于每股利潤無差別點(diǎn)時，增加長期債務(wù)則不利。

BOT 是“ build－ operate－ transfer 的”縮寫，意為 “建設(shè)－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓 ”，是私營企業(yè)參與基礎(chǔ) 設(shè)施建設(shè)，向社會提供公共服務(wù)的一種方式。

我國一般稱其為 “特許權(quán) ”，是指政府部門就某 個基礎(chǔ)設(shè)施項目與私人企業(yè)（項目公司）

簽訂特許權(quán)協(xié)議，授予簽約方的私人企業(yè)來承擔(dān)該 基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營與維護(hù)，在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，這個私人企業(yè) 向設(shè)施使用者收取適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，由此來回收項目的投融資，建造、經(jīng)營和維護(hù)成本并獲取合 理回報；政府部門則擁有對這一基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)督權(quán)、調(diào)控權(quán)； 特許期屆滿，簽約方的私人企 業(yè)將該基礎(chǔ)設(shè)施無償或有償移交給政府部門。

BOT 融資模式的基本思路是：由項目所在國政府或所屬機(jī)構(gòu)對項目的建設(shè)和經(jīng)營提供一種 特許權(quán)協(xié)議作為融資的基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上還有以下一些具體的 特點(diǎn)。① BOT 項目融資不是 主要依賴項目發(fā)起人的資信或涉及的有形資產(chǎn)，放貸人只考慮項目本身是否可行以及項目的 現(xiàn)金流量和收益是否可以償還貸款，其放貸收益取決于項目本身的效益② bot 項目的融資負(fù) 債比一般較高，結(jié)構(gòu)也較復(fù)雜，多為中長期融資資金需求量大風(fēng)險也大，融資成本相應(yīng)較高，所融資金?？顚Ｓ茫垌椖孔鳛楠?dú)立的法人實(shí)體成立項目公司，則項目公司是項目貸款的直 接債務(wù)人。④項目發(fā)起人對項目貸款（即項目公司）提供某種擔(dān)保，但是，一般不涉及項目 的所有風(fēng)險⑤ BOT 項目融資的合同文件多，以合理分擔(dān)風(fēng)險；項目保險也較多，以規(guī)避不 可抗力和政治風(fēng)險。