第一篇：工程項目債務(wù)性融資—債券融資

工程項目債務(wù)性融資—債券融資

黃僑城241190193

福州大學(xué)陽光學(xué)院2011工程管理專業(yè)

摘 要：債券融資研究是企業(yè)融資決策問題的重要組成部分,相關(guān)的研究大部分是在西方經(jīng)典資本結(jié)構(gòu)理論的基礎(chǔ)上進行。由于制度環(huán)境的差異,在研究我國企業(yè)的債券融資決策時,這些理論并不完全適用,需充分考慮我國資本市場“新興加轉(zhuǎn)軌”的獨特制度特征。企業(yè)的融資行為不僅取決于企業(yè)的微觀決策,還依賴于企業(yè)經(jīng)營所處的外部經(jīng)濟環(huán)境以及金融體系的成熟程度,不同制度環(huán)境對企業(yè)理性選擇融資方式具有重要的影響。關(guān)鍵詞：債券融資定義風(fēng)險分析對策

一、債券融資

（一）、債券融資定義

債券融資與股票融資一樣，同屬于直接融資，而信貸融資則屬于間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應(yīng)關(guān)系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構(gòu)進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。

（二）、債券融資的優(yōu)缺點

債券融資的優(yōu)點：沖減稅基、發(fā)行費低、鎖定成本；不會影響企業(yè)原有股東和經(jīng)理對企業(yè)的控制；融資方式靈活、資金運用相對靈活??

債券融資的缺點：有固定到期日并定期支付利息，增加公司的風(fēng)險：受公司資本結(jié)構(gòu)的限制，會影響公司再籌資能力??

（三）、公司發(fā)行債券的法律與政策要求

（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。

（2）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。

（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。

（4）籌資的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

（5）債券利率不超過國務(wù)院限制的利率水平。

（6）公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

二、債券融資案例分析——中國航天科技集團債券發(fā)行

（一）發(fā)行人航空科技集團的基本情況：

企業(yè)名稱：中國航天科技集團公司

住所：北京市海淀區(qū)阜成路八號

法定代表人：馬興瑞

注冊資金：1，112，069．90萬元

企業(yè)類型：全民所有制

截至2011年12月31日，公司資產(chǎn)總額2，240．67億元，負債總額1，331．81億元，所有者權(quán)益合計908．86億元，其中歸屬于母公司所有者權(quán)益合計735．38億元。2011年度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入1，018．08億元，利潤總額91．43億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤67．46億元。

三、風(fēng)險分析

（一）與債券相關(guān)的風(fēng)險及對策

1、利率風(fēng)險

受國民經(jīng)濟總體運行狀況和國家宏觀經(jīng)濟政策的影響，市場利率存在波動的可能性。本期債券期限較長，可能跨越一個以上的利率波動周期。在市場利率發(fā)生波動時，可能影響本期債券的投資收益水平。

2、兌付風(fēng)險

在本期債券存續(xù)期限內(nèi)，受國家政策法規(guī)、行業(yè)和市場等不可控因素的影響，發(fā)行人的經(jīng)營活動可能沒有帶來預(yù)期的回報，從而使發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠的資金，可能影響本期債券的按期償付。

3、流動性風(fēng)險

本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將向有關(guān)證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請，但無法保證本期債券一定能夠按照預(yù)期上市交易，亦不能保證本期債券上市后一定會有活躍的交易。

（二）與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險

1、政策性風(fēng)險

國家宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)政策與國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整可能影響發(fā)行人的經(jīng)營活動，從而對發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。

2、經(jīng)濟周期風(fēng)險

發(fā)行人的民用產(chǎn)品盈利能力與經(jīng)濟周期的相關(guān)性比較明顯。如果未來經(jīng)濟增長放慢或出現(xiàn)衰退，需求可能減少，對發(fā)行人的盈利能力產(chǎn)生不利影響。

3、產(chǎn)品銷售風(fēng)險

發(fā)行人發(fā)展的民用產(chǎn)品市場前景良好，但仍受許多不確定因素影響，例如市場對產(chǎn)品的認知程度、競爭帶來的銷售價格、成本變化等不確定因素。

4、財務(wù)風(fēng)險

2005年2月24日，發(fā)行人按照國資委《關(guān)于中國航天科技集團公司清產(chǎn)核資結(jié)果

及執(zhí)行<企業(yè)會計制度>的批復(fù)》（國資清辦[2005]176號），對公司年度財務(wù)報表進行了追溯調(diào)整，當期一次性核減期初未分配利潤共計220,315.0萬元，其中：原制度損失26,842.0萬元，預(yù)計損失193,473.0萬元。上述調(diào)整事項對公司2004年度和2005年度財務(wù)報表中的可分配利潤項目產(chǎn)生顯著影響，導(dǎo)致2004年度和2005年度可分配利潤為負值。

（三）與投資項目相關(guān)的風(fēng)險

1、項目管理的風(fēng)險

本期債券投資項目均為大型建設(shè)項目，投資規(guī)模大、建設(shè)周期長，如果工程建設(shè)管理中出現(xiàn)重大失誤，有可能對項目的按期運營、實現(xiàn)收益產(chǎn)生不利影響。

2、風(fēng)電設(shè)備市場競爭風(fēng)險

目前國內(nèi)外幾家大型設(shè)備供應(yīng)商爭相搶占國內(nèi)風(fēng)電設(shè)備市場，國外的競爭對手擁有獨特的技術(shù)優(yōu)勢，國內(nèi)的競爭對手也紛紛引入先進技術(shù)，市場競爭日益激烈。

3、衛(wèi)星應(yīng)用項目的風(fēng)險

衛(wèi)星應(yīng)用項目投資規(guī)模大，技術(shù)復(fù)雜，在衛(wèi)星研制、發(fā)射、運營等諸多環(huán)節(jié)都存在風(fēng)險，上述環(huán)節(jié)風(fēng)險將會對衛(wèi)星項目投資的回收產(chǎn)生影響。

二、對策：

（一）與債券相關(guān)的風(fēng)險對策

1、利率風(fēng)險的對策

本期債券的利率水平已充分考慮了對利率風(fēng)險的補償，投資者可以根據(jù)自己對利率風(fēng)險的判斷，有選擇地做出投資。此外，本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將申請本期債券上市，提高債券流動性，為投資者提供一個管理風(fēng)險的手段。

2、償付風(fēng)險的對策

發(fā)行人將加強對本期債券籌集資金投資項目的管理，嚴格控制成本，保證工期，爭取早日投產(chǎn)，創(chuàng)造效益，為本期債券按時足額兌付提供資金保證。發(fā)行人目前經(jīng)營狀況良好，現(xiàn)金流量充足，其自身現(xiàn)金流可以滿足本期債券本息兌付的要求。本期債券由中國民生銀行提供全額無條件不可撤銷的連帶責任擔保，保障了本期債券按時還本付息。

3、流動性風(fēng)險的對策

本期債券發(fā)行結(jié)束后6個月內(nèi)，發(fā)行人將向有關(guān)證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請，以提高本期債券的流通性。

（二）與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險對策

1、政策性風(fēng)險的對策

發(fā)行人對宏觀經(jīng)濟政策、國家產(chǎn)業(yè)政策及國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)政策的變化進行跟蹤研究并及時調(diào)整自身的發(fā)展戰(zhàn)略，以適應(yīng)新的市場環(huán)境。此外，發(fā)行人具有多年從事國家高新技術(shù)研究的經(jīng)驗和技術(shù)儲備，具備人、財、物方面雄厚的基礎(chǔ)，有利于發(fā)行人的長期發(fā)展。

2、經(jīng)濟周期風(fēng)險的對策

雖然經(jīng)濟周期對于民用產(chǎn)業(yè)的影響比較明顯，但發(fā)行人獨特的產(chǎn)品組合有效地抵消了經(jīng)濟周期變動帶來的不利影響。發(fā)行人也將進一步加強管理，降低成本，提高企業(yè)的核心競爭力，最大限度地降低經(jīng)濟周期對發(fā)行人盈利能力造成的不利影響。

3、產(chǎn)品銷售風(fēng)險的對策

發(fā)行人在充分利用軍民兩用技術(shù)成果、消化吸收先進技術(shù)的基礎(chǔ)上積極進行自主創(chuàng)新，保持產(chǎn)品技術(shù)含量和先進性，加強管理，提高質(zhì)量，降低成本，提高產(chǎn)品競爭力，充實營銷隊伍，重視銷售和售后服務(wù)工作，進一步開拓市場，提高競爭力，減少市場風(fēng)險。

4、財務(wù)風(fēng)險的對策

發(fā)行人為防止國有資產(chǎn)流失，規(guī)范已核銷資產(chǎn)的管理、處置等行為，制定了《中國航天科技集團公司賬銷案存資產(chǎn)管理辦法》，對賬銷案存資產(chǎn)進行進一步清理、追索和處置，并著力強化效能監(jiān)察工作，通過經(jīng)濟考核加強管理。同時，公司具備良好盈利能力，2005年度已通過稅后盈利14.4億元和盈余公積補虧0.4億元，消化上年度虧損掛賬14.8億元。

（三）與投資項目相關(guān)的風(fēng)險對策

1、項目管理風(fēng)險的對策

工程建設(shè)采用招標形式，降低造價，保證質(zhì)量。發(fā)行人通過建立完善適用的工程建設(shè)管理程序體系，實現(xiàn)管理科學(xué)化、規(guī)范化、程序化，確保在建工程在造價、進度、質(zhì)量、安全等方面的可控、在控，最大限度地降低項目建設(shè)風(fēng)險。

2、風(fēng)電設(shè)備市場競爭風(fēng)險的對策

目前可再生能源發(fā)電的市場容量非常龐大，有國際質(zhì)量認證的風(fēng)力發(fā)電組供不應(yīng)求。與國外可再生能源風(fēng)電設(shè)備制造商相比，發(fā)行人更了解中國市場，并與國內(nèi)大型發(fā)電商建立了戰(zhàn)略合作，且長期保持良好的合作關(guān)系，對市場需求的判斷與決策更符合中國國情。此外，發(fā)行人已經(jīng)積累了十余年的風(fēng)力發(fā)電設(shè)備制造經(jīng)驗，與全球著名的風(fēng)機制造商簽訂合作協(xié)議，成立了合資公司。發(fā)行人將在國內(nèi)風(fēng)電設(shè)備市場競爭中繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

3、衛(wèi)星應(yīng)用項目風(fēng)險的對策

發(fā)行人強大的品牌優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢為衛(wèi)星運營創(chuàng)造了良好的外部形象，形成了較高的品牌價值。發(fā)行人擁有多項自主知識產(chǎn)權(quán)和專利，在衛(wèi)星運營、大型通信站系統(tǒng)建設(shè)、衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、衛(wèi)星通信站及網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用設(shè)備研制方面，積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗，在國內(nèi)同行業(yè)競爭中處于優(yōu)勢地位。發(fā)行人通過提高技術(shù)能力、提高產(chǎn)品質(zhì)量和可靠性，最大限度地避免衛(wèi)星發(fā)射、運營的風(fēng)險，保證投資按期回收。

四、債券發(fā)行分析

（一）、債券發(fā)行規(guī)模決策分析：

（1）要以企業(yè)合理的資金占用量和投資項目的資金需要量為前提，對企業(yè)的擴大再生產(chǎn)能力進行規(guī)劃，對投資項目進行可行性研究：

本期債券所募集資金將用于發(fā)展集團公司航天民用產(chǎn)業(yè)項目。根據(jù)案例資料，既可以造福于民，又可以給發(fā)行人帶來良好的經(jīng)濟效益。本期債券的發(fā)行規(guī)模20億，充分考慮了公司的現(xiàn)有償債能力和獲利能力。

（2）、分析企業(yè)財務(wù)狀況，尤其是獲利能力和償債能力的大?。?/p>

從案例資料中可以看出，本期債券募集資金所用于的建設(shè)項目的獲利能力都比較強。例如：中國廣播電視衛(wèi)星系統(tǒng)空間段項目總投資35億，財務(wù)內(nèi)部收益6.74%??

（3）、從公司現(xiàn)有財務(wù)結(jié)構(gòu)的定量比例來考慮：

常用的資產(chǎn)負債指標有2種：負債比率和流動比率。

從案例分析，公司目前的資產(chǎn)負債比率較高，且長期負債占了較高的比例。航天科技集團公司資產(chǎn)負債保持穩(wěn)健水平，所以它有良好發(fā)展資信和發(fā)展能力，基本不存在償債風(fēng)險。

（4）、比較各種籌資方式的資金成本和方便程度：

經(jīng)過權(quán)衡利弊，發(fā)行人選擇了發(fā)行企業(yè)債券的方式來籌集資金。

（二）、債券融資期限的策略分析

（1）、投資項目的性質(zhì)：本期債券投資項目均為大型建設(shè)項目，投資規(guī)模大、建設(shè)周期長，所以它的償債期限是15年。

（2）、債券有無擔保：本債券有中國民生銀行提供全額、無條件、不可撤銷的連帶責任擔保，保障了本期債券的還本付息。

（3）、是否有利于降低債券利息成本

（4）、債券交易的方便程度：

本期的特點是按年付息，且在利率風(fēng)險規(guī)避、滿足投資偏好和長期回報要求等方面均有相應(yīng)的保障。

（三）債券融資利率的策略分析

1、現(xiàn)代銀行同期儲蓄存款利率和國債收益水平：非國債利率=基礎(chǔ)利率（國債利率）+利差。

從宏觀經(jīng)濟增長的趨勢來看，本期債券未來可能面臨著利率上升的風(fēng)險。本期債券的利率水平已經(jīng)考慮了對利率風(fēng)險的補償。本期債券15年期固定利率品種的票面利率4%，按年付息，航天科技集團公司抓住了中國債券市場難得的歷史機遇，發(fā)行的債券利率在中長期債券利率中處于低水平，表明資本市場對航天品牌的充分信任和對航天科技集團公司未來發(fā)展的良好預(yù)期。

2、發(fā)行公司的承受能力：

根據(jù)資料分析，本期債券的發(fā)行人的航天科技集團公司對長期和短期債務(wù)都有較強的償債能力。該公司目前的經(jīng)營狀況良好，現(xiàn)金流量充足，其自身現(xiàn)金流可以滿足本期

債券本息兌付的要求。

3、市場利率水平與走勢：本期債券發(fā)行正處于貨幣政策敏感時期，當前宏觀經(jīng)濟運行中的突出問題是固定資產(chǎn)投資增長過快、貨幣供應(yīng)量偏高和信貸投放偏快等。

4、債券籌資的其他條件：

如果發(fā)行的債權(quán)附有抵押、擔保等保證條款，利率可以適當降低；反之應(yīng)當適當調(diào)高。從信用級別來看，本公司的級別是AAA級。

參考文獻

[1] 鄭立群.工程項目投資與融資.復(fù)旦大學(xué)出版社，第二版.[2] 2013年中國航天科技集團公司企業(yè)債券募集說明書

第二篇：債券債務(wù)融資工具政策法規(guī)歸類匯總

債務(wù)融資工具（債券）政策法規(guī)歸類匯總

（二）地方政府債券（21部）

1、綜合（3部）

1)關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見(國發(fā)[2014]43號)2)財政部有關(guān)負責人就發(fā)行地方政府債券置換存量債務(wù)有關(guān)問題答記者問 3)關(guān)于做好2015年地方政府一般債券發(fā)行工作的通知(財庫[2015]68號)

2、承銷（1部）

1)關(guān)于2015年采用定向承銷方式發(fā)行地方政府債券有關(guān)事宜的通知(財庫[2015]102號)

3、一般責任債券（10部）

1)2009年地方政府債券預(yù)算管理辦法

2)關(guān)于印發(fā)《財政部代理發(fā)行地方政府債券財政總預(yù)算會計核算辦法》的通知(財庫[2009]19號)3)關(guān)于印發(fā)《2011年地方政府自行發(fā)債試點辦法》的通知(財庫[2011]141號)4)關(guān)于試點省(市)地方政府在全國銀行間債券市場自行發(fā)債有關(guān)事宜的通知(銀市場[2011]23號)5)關(guān)于地方政府債券利息免征所得稅問題的通知(財稅[2013]5號)6)關(guān)于2014年地方政府債券自發(fā)自還試點辦法(財庫[2014]57號)7)地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法(財預(yù)[2014]351號)8)關(guān)于開展地方政府存量債務(wù)初步清理甄別結(jié)果自查工作的通知(財辦預(yù)[2015]2號)9)關(guān)于印發(fā)《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》的通知(財庫[2015]64號)10)2015年地方政府一般債券預(yù)算管理辦法(財預(yù)[2015]47號)

4、地方政府投融資平臺（7部）

1)關(guān)于貫徹《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》相關(guān)事項的通知(財預(yù)[2010]412號)2)關(guān)于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關(guān)問題的通知(發(fā)改辦財金[2010]2881號)3)關(guān)于規(guī)范平臺公司發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)審核標準的工作指引(初稿)4)整改為一般公司類貸款的有關(guān)要求

5)關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問題的通知(發(fā)改辦財金[2011]1388號)6)關(guān)于印發(fā)地方政府融資平臺貸款監(jiān)管有關(guān)問題的說明通知(銀監(jiān)辦發(fā)[2011]191 號)7)關(guān)于加強2013年地方政府融資平臺貸款風(fēng)險監(jiān)管的指導(dǎo)意見(銀監(jiān)發(fā)[2013]10號)

（三）企業(yè)債券（26部）

1、綜合（2部）

1)企業(yè)債券管理條例(國務(wù)院令第121號)2)關(guān)于進一步改進和加強企業(yè)債券管理工作的通知(發(fā)改財金[2004]1134號)

2、試點和準入（1部）1)關(guān)于外資銀行在銀行間債券市場投資和交易企業(yè)債券有關(guān)事項的通知(銀監(jiān)辦發(fā)[2015]31號)

3、發(fā)行審核（4部）

1)關(guān)于進一步改進企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知(發(fā)改辦財金[2013]957號)2)企業(yè)債券審核工作手冊

3)關(guān)于開展企業(yè)債券預(yù)審工作的通知 4)企業(yè)債券審核新增注意事項

4、發(fā)行、登記和托管（7部）

1)關(guān)于下達2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模及發(fā)行核準有關(guān)問題的通知(發(fā)改財金[2007]602號)2)關(guān)于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關(guān)事項的通知(發(fā)改財金[2008]7號)3)關(guān)于進一步改進企業(yè)債券發(fā)行工作的通知(發(fā)改辦財金[2013]1890號)4)企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引(暫行)5)企業(yè)債券招標發(fā)行業(yè)務(wù)指引(暫行)

6)關(guān)于公布實施《中央國債登記結(jié)算有限責任公司企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)操作規(guī)程（暫行）》及《中央國債登記結(jié)算有限責任公司企業(yè)債券招標發(fā)行業(yè)務(wù)操作規(guī)程（暫行）》的通知(中債字[2014]50號)7)關(guān)于進一步改進和規(guī)范企業(yè)債券發(fā)行工作的幾點意見

5、專項債券（14部）

1)關(guān)于開展保障房項目企業(yè)債券募集資金使用情況檢查的通知(發(fā)改辦財金[2013]742號)2)關(guān)于企業(yè)債券融資支持棚戶區(qū)改造有關(guān)問題的通知(發(fā)改辦財金[2013]2050號)3)關(guān)于創(chuàng)新企業(yè)債券融資方式扎實推進棚戶區(qū)改造建設(shè)有關(guān)問題的通知(發(fā)改辦財金[2014]1047號)4)項目收益?zhèn)瘶I(yè)務(wù)指引

5)2015年地方政府專項債券預(yù)算管理辦法(財預(yù)[2015]32號)6)關(guān)于印發(fā)《城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券發(fā)行指引》的通知(發(fā)改辦財金[2015]755號)7)關(guān)于印發(fā)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引》的通知(發(fā)改辦財金[2015]756號)8)地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法(財庫[2015]83號)9)關(guān)于印發(fā)《城市停車場建設(shè)專項債券發(fā)行指引》的通知(發(fā)改辦財金[2015]818號)10)關(guān)于印發(fā)《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引》的通知(發(fā)改辦財金[2015]817號)11)關(guān)于做好2015年地方政府專項債券發(fā)行工作的通知(財庫[2015]85號)12)關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點項目建設(shè)促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的通知(發(fā)改辦財金[2015]1327號)13)對發(fā)改辦財金[2015]1327號文件的補充說明(發(fā)改電[2015]353號)14)關(guān)于印發(fā)《項目收益?zhèn)芾頃盒修k法》的通知(發(fā)改辦財金[2015]2010號)

6、回購交易（1部）

1)關(guān)于加強企業(yè)債券回購風(fēng)險管理相關(guān)措施的通知(中國結(jié)算發(fā)字[2014]149號)

7、清算結(jié)算（1部）

1)關(guān)于進一步加強企業(yè)債券本息兌付工作的通知(發(fā)改辦財金[2009]2737號)

8、風(fēng)險管理（4部）

1)關(guān)于有效防范企業(yè)債擔保風(fēng)險的意見(銀監(jiān)發(fā)[2007]75號)2)關(guān)于進一步加強企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工作有關(guān)問題的通知(發(fā)改辦財金[2011]1765號)3)關(guān)于進一步強化企業(yè)債券風(fēng)險防范管理有關(guān)問題的通知(發(fā)改辦財金[2012]3451號)4)關(guān)于試行全面加強企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見的函

9、債券過戶（2部）

1)企業(yè)債券分銷過戶等有關(guān)事宜的通知(中債字[2005]66號)2)非交易流通公司債券轉(zhuǎn)讓過戶業(yè)務(wù)規(guī)則(中債字[2006]126號)

（四）金融債券（17部）

1、金融債券（6部）

1)全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法(中國人民銀行令[2005]第1號)2)關(guān)于企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問題的通知(銀監(jiān)發(fā)[2007]58號)3)全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程(中國人民銀行公告[2009]第6號)4)全國銀行間債券市場金融債券信息披露操作細則(中匯交發(fā)[2009]254號)5)關(guān)于金融債券專項用于小微企業(yè)貸款后續(xù)監(jiān)督管理有關(guān)事宜的通知(銀發(fā)[2013]318號)6)金融租賃公司、汽車金融公司和消費金融公司發(fā)行金融債券有關(guān)事宜(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告[2014]第8號)

2、次級債券（7部）

1)關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》的公告(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2004年第4號)2)關(guān)于上市保險公司發(fā)行次級可轉(zhuǎn)換債券有關(guān)事項的通知(保監(jiān)發(fā)[2012]45號)3)商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)——附件1(中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2012年第1號)4)關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見(銀監(jiān)發(fā)[2012]56號)5)關(guān)于修改《保險公司次級定期債務(wù)管理辦法》的決定(中國保險監(jiān)督管理委員會令2013年第5號)6)關(guān)于江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司違規(guī)發(fā)行次級債券有關(guān)情況的通報 7)關(guān)于發(fā)布《期貨公司次級債管理規(guī)則》的通知

3、商業(yè)銀行混合資本債（1部）

1)關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券的有關(guān)事宜的公告(中國人民銀行公告[2006]第11號)

4、證券公司短期融資券（3部）

1)證券公司短期融資券管理辦法(中國人民銀行公告[2004]第12號)2)關(guān)于發(fā)布《證券公司短期融資券交易操作規(guī)程》和《證券公司短期融資券信息披露操作規(guī)程》的通知(中匯交發(fā)[2004]330號)3)關(guān)于證券公司短期融資券發(fā)行管理和信息披露有關(guān)事項的通知(銀市場[2012]19號)

（五）非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（38部）

1、綜合（8部）

1)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法(中國人民銀行令[2008]第1號)2)中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2008]第2號(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2008]第2號)3)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊規(guī)則(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2009]第2號)4)修訂《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2009]第14號)5)銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則(2012修訂)(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2012]2號)6)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中介服務(wù)規(guī)則(2012修訂)(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2012]第17號)7)關(guān)于進一步推動債務(wù)融資工具市場規(guī)范發(fā)展工作舉措的通知 8)在銀行間債券市場或到境外發(fā)行金融債券審批服務(wù)指南

2、承銷（7部）

1)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷人員行為守則(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2009]第12號)2)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商后續(xù)管理工作指引(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2010]第5號)3)關(guān)于證券公司類會員參與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)市場化評價有關(guān)事項的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2012]第18號)4)證券公司類會員參與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)市場評價結(jié)果的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2012]第19號)5)關(guān)于發(fā)布《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷協(xié)議文本(2013年版)》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷團協(xié)議文本(2013年版)》的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2013]第15號)6)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會員市場評價規(guī)則(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2014]第1號)7)承銷類會員(地方性銀行類)參與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具B類主承銷業(yè)務(wù)市場評價有關(guān)事項的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2015]第1號)

3、發(fā)行（2部）

1)關(guān)于進一步完善債務(wù)融資工具注冊發(fā)行有關(guān)工作的通知 2)全國銀行間債券市場債券預(yù)發(fā)行業(yè)務(wù)管理辦法(中國人民銀行公告[2014]第29號)

4、超短期融資券（2部）

1)銀行間債券市場非金融企業(yè)超短期融資券業(yè)務(wù)規(guī)程(試行)(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2010]第22號)2)銀行間市場清算所股份有限公司超短期融資券發(fā)行登記業(yè)務(wù)操作指南(試行)(清算所公告[2011]2號)

5、中小企業(yè)集合票據(jù)（2部）

1)銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2009]第15號)2)銀行間債券市場中小非金融企業(yè)區(qū)域集優(yōu)票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)程(試行)(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2011]第19號)

6、非公開定向發(fā)行債務(wù)融資工具（1部）

1)銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2011]第6號)

7、資產(chǎn)支持票據(jù)（1部）

1)銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2012]第14號)

8、項目收益票據(jù)（1部）1)銀行間債券市場非金融企業(yè)項目收益票據(jù)業(yè)務(wù)指引(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2014]第10號)

9、信息披露（2部）

1)銀行間市場清算所股份有限公司非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露操作規(guī)程(清算所公告[2012]4號)2)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具存續(xù)期信息披露表格體系(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2013]第10號)

10、其他業(yè)務(wù)守則（12部）

1)關(guān)于支持非金融企業(yè)(公司)使用銀行間債券市場債券發(fā)行系統(tǒng)發(fā)行直接融資工具相關(guān)事宜公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2008]第9號)2)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊專家管理辦法(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2010]第3號)3)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具突發(fā)事件應(yīng)急管理工作指引(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2010]第6號)4)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具現(xiàn)場調(diào)查工作規(guī)程(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2011]第5號)5)《銀行間市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)范指引》公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2011]第8號)6)發(fā)布《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊文件表格體系》的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2012]第12號)7)關(guān)于非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊信息系統(tǒng)上線的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2012]第16號)8)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具市場自律處分規(guī)則(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2013]第11號)9)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會議規(guī)程(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2013]第12號)10)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊工作規(guī)程(2013修訂)(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2013]第13號)11)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具簿記建檔發(fā)行規(guī)范指引(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2013]第14號)12)關(guān)于非金融企業(yè)債務(wù)融資工具集中簿記建檔工作有關(guān)事項的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2014]第3號)

（七）資產(chǎn)支持證券（20部）

1、綜合（3部）

1)信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2005年第7號)2)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化監(jiān)督管理辦法(中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2005年第3號)3)關(guān)于進一步加強信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理工作的通知(銀監(jiān)辦發(fā)[2008]23號)

2、發(fā)行、登記和托管（4部）

1)關(guān)于就資產(chǎn)支持證券在銀行間債券市場的登記、托管、交易和結(jié)算等有關(guān)事項的公告(中國人民銀行公告2005年第15號)2)關(guān)于發(fā)布實施《資產(chǎn)支持證券發(fā)行登記與托管結(jié)算業(yè)務(wù)操作規(guī)則》的函(中債函字[2005]37 號)3)關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化備案登記工作流程的通知(銀監(jiān)辦便函[2014]1092號)4)關(guān)于信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行管理有關(guān)事宜的公告(中國人民銀行公告[2015]第7號)

3、信息披露（5部）

1)資產(chǎn)支持證券信息披露規(guī)則(中國人民銀行公告[2005]第14號)2)關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池的信息披露有關(guān)事項的公告(中國人民銀行公告[2007]第16號)3)關(guān)于發(fā)布《個人汽車貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引(試行)》、《個人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引(試行)》的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2015]10號)4)關(guān)于發(fā)布《棚戶區(qū)改造項目貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引(試行)》的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2015]16號)5)關(guān)于發(fā)布《個人消費貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）》的公告(中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2015]20號)

4、風(fēng)險管理（2部）

1)關(guān)于“小貸”資產(chǎn)證券化有關(guān)風(fēng)險提示的通知(銀監(jiān)辦發(fā)[2011]256號)2)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)風(fēng)險自留的公告(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2013年第21號)

5、稅務(wù)及會計核算（1部）

1)關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知(財稅[2006]5號)

6、回購交易（1部）

1)資產(chǎn)支持證券質(zhì)押式回購交易有關(guān)事項的公告(中國人民銀行公告[2007]第21號)7 試點及準入（4部）

1)關(guān)于國家開發(fā)銀行、中誠信托投資有限責任公司開辦第二期信貸資產(chǎn)證券化試點項目的批復(fù)

2)關(guān)于開展國家開發(fā)銀行第三期信貸資產(chǎn)證券化試點項目的批復(fù)

3)關(guān)于進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知(銀發(fā)[2012]127號)4)關(guān)于中信銀行等27家銀行開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格的批復(fù)(銀監(jiān)復(fù)[2015]2號)

第三篇：工程項目融資[推薦]

單選題

1.項目融資中的貸款償還來源僅限于融資項目本身。融資項目能否獲得貸款取決于項目的(B)。

A、資金結(jié)構(gòu) B、經(jīng)濟強度 C、融資模式 D、風(fēng)險管理

2.針對項目融資結(jié)構(gòu)特性有關(guān)的因素所提供的擔保屬于(C)。

A、直接擔保 B、間接擔保 C、或有擔保 D、意向性擔保

3.在項目的建設(shè)期，貸款銀團的經(jīng)理人主要職責有(A)。

A、根據(jù)資金運算和施工建設(shè)進程表安排貸款 B、確認項目是否達到融資文件規(guī)定的有關(guān)標準

C、管理全部或一部分項目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù) D、參與部分項目的生產(chǎn)經(jīng)營決策

4.在項目的試生產(chǎn)期，貸款銀團的經(jīng)理人主要職責有(B)。

A、根據(jù)資金運算和施工建設(shè)進程表安排貸款 B、確認項目是否達到融資文件規(guī)定的有關(guān)標準

C、管理全部或一部分項目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù) D、參與部分項目的生產(chǎn)經(jīng)營決策

5.對于償債順序安排中錯誤的說法是(B)。

A．在多種債務(wù)中，對于借款人來說，在時間上應(yīng)當先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的債務(wù)

B．由于有匯率風(fēng)險，通常應(yīng)當先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù) C．受償優(yōu)先順序通常由借款人項目財產(chǎn)的抵押及公司賬戶的監(jiān)管安排所限定 D．可以讓所有債權(quán)人享受相同的受償順序

6.已知流動資產(chǎn)總額為800萬元，流動比率為2:1，速動比率為1:1，則速動資產(chǎn)總額為(B)。

A、200萬元 B、400萬元 C、800萬元 D、1600萬元

7.我國最早采用項目融資方式進行建設(shè)的項目是(C)，標志著中國利用項目融資方式進行建設(shè)的開始。

A、重慶地鐵項目

B、廣西來賓B電廠項目 C、深圳沙角B電廠項目 D、北京京通高速公路項目

8.(B)的含義是指項目的資本成本在公認的低風(fēng)險投資收益率的基礎(chǔ)上根據(jù)具體項目的風(fēng)險因素加以調(diào)整的一種合理的項目投資收益率。A、項目無風(fēng)險收益率 B、項目風(fēng)險貼現(xiàn)率 C、風(fēng)險校正系數(shù)

D、資本市場平均投資收益率

9.在未來某一特定的日期行權(quán)的是(C)。

A、美式期權(quán) B、英式期權(quán) C、歐式期權(quán) D、亞洲期權(quán)

10.在未來一段時間內(nèi)行權(quán)的是(A)。

A、美式期權(quán) B、英式期權(quán) C、歐式期權(quán) D、亞洲期權(quán)

11.英國Clifford Chance法律公司所著《項目融資》書中將項目融資文件分為(C)大類。

A、三 B、四 C、五 D、六

12.(A)是指項目可用于償還債務(wù)的有效凈現(xiàn)金流量與債務(wù)償還責任的比值。

A、項目債務(wù)覆蓋率 B、資源收益覆蓋率 C、項目債務(wù)承受比率 D、資源收益承受比率

13.NPV(凈現(xiàn)值)為零表明該項目在計算期內(nèi)所獲得的收益額(C)。

A、低于基準收益水平B、高于基準收益水平C、等于基準收益水平D、等于零

14.項目融資中經(jīng)常使用的風(fēng)險評價指標不包括（C）

A、項目債務(wù)覆蓋率 B、項目債務(wù)承受比率 C、項目債務(wù)分配率 D、資源收益覆蓋率

15.下列利率與項目資金成本之間的關(guān)系正確的是（A）。

A．采取浮動利率貸款，未來利率升高項目的資金成本將隨之上升 B．采取浮動利率貸款，未來利率升高項目資金成本隨之下降

C．采取固定利率貸款，未來市場利率降低項目的資金成本隨之降低 D．浮動貸款利率的變動最終不會影響項目資金成本

16.從狹義角度講，為建設(shè)一個新項目而進行的融資活動稱為項目融資。(B)A、對 B、錯

17.區(qū)分項目融資與傳統(tǒng)的公司融資的最主要標準是二者會計處理不同。(B)A、對 B、錯

18.與傳統(tǒng)融資方式比，項目融資的籌資功能強、融資方式靈活多樣。(A)A、對 B、錯

19.評價項目的各種風(fēng)險因素屬于(D)A、投資決策階段 B、融資決策階段 C、融資談判階段

D、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段

20.某建設(shè)項目的年設(shè)計年產(chǎn)能力為6500件，年固定成本為200萬元，每件產(chǎn)品的售價為1000元，單位變動成本為600元，則該項目建成后的盈虧平衡點和生產(chǎn)負荷率分別為（D）。A.4200件，79.62% B.4300件，76.92% C.4500件，79.62% D.5000件，76.92%

21.下列關(guān)于債務(wù)序列的說法錯誤的是(C)。

A、低級債務(wù)是指相對于高級債務(wù)而言的無擔保的債務(wù) B、由全部項目資產(chǎn)作為抵押債務(wù)屬于高級債務(wù)

C、通常而言債務(wù)序列因素對債務(wù)資金結(jié)構(gòu)的影響十分顯著 D、得到強有力信用保證的債務(wù)屬于高級債務(wù)

22.(C)是指用項目的全部或部分現(xiàn)金流量交換與項目無關(guān)的另一種現(xiàn)金流量。

A、期權(quán) B、期貨 C、掉期 D、遠期

23.下列影響因素在確定項目債務(wù)資金與股本資金比例時起到主要作用的是(C)。

A、投資者經(jīng)濟狀況 B、融資模式

C、項目的經(jīng)濟強度 D、資金的供求關(guān)系

24.貨幣互換是一項常用的債務(wù)保值工具，主要用來控制(C)匯率風(fēng)險。

A、短期 B、中短期 C、中長期 D、長期

25.項目融資中的關(guān)鍵階段是(D)。

A、投資決策階段 B、融資決策階段 C、融資談判階段

D、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段

26.公司型合資結(jié)構(gòu)項目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)的靈活性強。(B)A、對 B、錯

27.某省電力責任有限公司先有A、B、C三個電廠，決定增建D廠，下列關(guān)于融資說法中正確的是(C)。

A、借來的款項用于建設(shè)D廠，而歸還貸款的款項來源于A、B、C電廠的收益，屬于項目融資

B、借來的款項用于建設(shè)D廠，而歸還貸款的款項來源于A、B、C、D電廠的收益，屬于項目融資

C、借來的款項用于建設(shè)D廠，而用于償還借款的資金僅限于D廠建成后的電費和其他收入，屬于項目融資

D、在簽定貸款協(xié)議時，只要求電力公司把A廠的部分資產(chǎn)作為貸款擔保，此時貸款方對電力公司擁有完全追索權(quán)

28.下列選項中不屬于主要物權(quán)擔保形式的是(C)。

A、不動產(chǎn)物權(quán)擔保 B、動產(chǎn)物權(quán)擔保 C、融資租賃 D、浮動設(shè)押

29.下列投資項目評價指標中，不受建設(shè)期長短、投資回收時間先后、現(xiàn)金流量大小影響的評價指標是(B)。A．投資回收期

B．投資利潤率

C．凈現(xiàn)值率

D．內(nèi)部收益率

30.(C)是反映項目快速償付流動負債能力的指標。

A、資產(chǎn)負債率 B、流動比率 C、速動比率 D、借款償還期

31.(B)是反映項目各年償付流動負債能力的指標。

A、資產(chǎn)負債率 B、流動比率 C、速動比率 D、借款償還期

32.融通資金的各個組成要素的組合和構(gòu)成稱為(B)。

A、融資方式 B、融資結(jié)構(gòu) C、融資模式 D、融資特性

33.BOT項目包括的具體形式中，BOO形式的含義是(B)。

A、建設(shè)、擁有、移交 B、建設(shè)、擁有、運營 C、移交、運營、建設(shè) D、租賃、擁有、運營

34.傳統(tǒng)的融資方式屬于完全追索。即貸款人可以在某個特定的階段或者規(guī)定的范圍內(nèi)對項目的借款人追索。(B)A、對 B、錯

35.某投資項目預(yù)計建成后的年固定成本為38萬元，每件產(chǎn)品估計售價為45元，單位變動成本為20元，銷售稅率為12%。則該項目盈虧平衡點的產(chǎn)量為(C)。A、14839件/年 B、18110件/年 C、19388件/年 D、22050件/年

36.關(guān)于BOT融資模式的說法中，錯誤的是(B)。

A、在BOT融資期間，項目發(fā)起人并不經(jīng)營項目

B、BOT融資模式是一種出現(xiàn)時間較長，十分成熟的融資模式 C、通常采用BOT模式進行基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)

D、特許權(quán)協(xié)議在BOT模式中處于核心地位，有時BOT模式也被稱為特許權(quán)融資

37.從屬性債務(wù)在項目資金償還優(yōu)先序列中要(A)股本資金。

A、高于 B、低于 C、等于 D、不一定

38.MBS的中文含義是(D)。

A、擔保抵押債務(wù)

B、剝離式抵押擔保證券 C、抵押過手證券 D、抵押支付證券

39.下列說法正確的是(C)。

A、一般商品掉期期限基本上不能超過2年 B、商品掉期的應(yīng)用比利率掉期更加廣泛 C、利用掉期工具可能產(chǎn)生大量的經(jīng)紀費用、信用風(fēng)險等

D、商品掉期要求的是兩個有直接關(guān)系的商品生產(chǎn)者和用戶之間進行的一種和約安排

40.與項目融資相比較而言，傳統(tǒng)融資主要依賴于(B)。

A、項目的經(jīng)濟強度 B、發(fā)起人的資信 C、項目的政府背景 D、項目的投資回收期

41.在項目財務(wù)分析中，靜態(tài)指標不考慮資金的時間價值因素的影響，因此計算更為簡單，應(yīng)用更加廣泛。(B)A、對 B、錯

42.項目融資易于實現(xiàn)資產(chǎn)負債表外融資，融資成本相對于傳統(tǒng)融資要低。(B)A、對 B、錯

43.在(A)這種投資結(jié)構(gòu)下，按照法律規(guī)定設(shè)立的公司是一個獨立的法人，公司對其財產(chǎn)擁有產(chǎn)權(quán)，公司的股東依照股權(quán)比例來分配對于公司的控制權(quán)及收益。公司對其債務(wù)承擔償還的義務(wù)，公司的股東對于公司承擔的責任以注冊資金額為限。A．股權(quán)式合資結(jié)構(gòu) B．有限責任公司 C．契約式合資結(jié)構(gòu) D．合伙制結(jié)構(gòu)

44.最簡單、最古老的抵押支付證券形式是(B)。

A、抵押過手證券 B、資產(chǎn)支持債券 C、轉(zhuǎn)付債券

D、擔保抵押債務(wù)

45.利率掉期也稱利率互換，首次出現(xiàn)在(B)證券市場上。

A、美國 B、歐洲 C、日本 D、香港

46.項目完工擔保屬于(A)。

A、信用擔保 B、物權(quán)擔保 C、或有擔保 D、意向性擔保

47.(C)是項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預(yù)期貸款金額的比值。

A、項目債務(wù)覆蓋率 B、資源收益覆蓋率 C、項目債務(wù)承受比率 D、資源收益承受比率

48.BOT模式中三個字面的含義分別是(D)。

A、建設(shè)、擁有、移交 B、建設(shè)、擁有、運營 C、移交、運營、建設(shè) D、建設(shè)、經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓

49.在資產(chǎn)負債表中，短于二年的債務(wù)被稱為流動負債。（B）

A、對 B、錯

50.(A)是指項目擔保人不以直接的財務(wù)擔保形式為項目提供的一種財務(wù)支持。

A、間接擔保 B、直接擔保 C、或有擔保 D、意向性擔保

51.（A）是指即貸款人可以在某個特定的階段或者規(guī)定的范圍內(nèi)對項目的借款人追索。

A、有限追索 B、無追索 C、完全追索 D、全部追索

52.(A)是實現(xiàn)BOT融資方式的最基本、最核心文件。

A、特許權(quán)協(xié)議文件 B、融資協(xié)議文件 C、購電協(xié)議文件 D、抵押協(xié)議文件

53.(C)是以目標項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項目資產(chǎn)的未來收益為保證，通過在國際資本市場發(fā)行高檔債券等金融產(chǎn)品來籌集資金的一種項目證券融資方式。A、BOT融資模式

B、生產(chǎn)支付融資模式 C、ABS融資模式

D、杠桿租賃融資模式

54.某工程方案設(shè)計生產(chǎn)能力為3.5萬噸/年，產(chǎn)品銷售價格為4500元/噸，單位變動成本2800元，每噸產(chǎn)品的稅金為600元，年固定成本為2750萬元，則其盈虧平衡點的產(chǎn)量、最大利潤分別為(B)。

A、1.6萬噸、1100萬元 B、2.5萬噸、1100萬元 C、2.5萬噸、3200萬元 D、1.6萬噸、3200萬元

55.以項目生產(chǎn)的產(chǎn)品和這部分產(chǎn)品銷售收益的所有權(quán)作為擔保品的項目融資模式是(D)。A、直接融資模式

B、設(shè)施使用協(xié)議融資模式 C、杠桿租賃融資模式 D、生產(chǎn)支付融資模式

56.歐洲債券是(C)債券市場的主要資金形式。

A、短期 B、中短期 C、長期 D、中長期

57.貸款人對項目借款人的追索形式和程度是區(qū)分融資屬于項目融資還是公司融資的重要標志。(A)A、對 B、錯

58.項目融資與傳統(tǒng)融資方式比(D)。

A、籌資功能較弱

B、主要用于解決小型項目的籌資問題 C、融資方式單一

D、能減輕政府的財政負擔

59.在項目融資中經(jīng)常使用的資金缺額擔保屬于(A)。

A、直接擔保 B、間接擔保 C、或有擔保 D、意向性擔保

60.下列選項中屬于意向性擔保類型的是(A)。

A、安慰信

B、以“無論使用服務(wù)與否均需付款”合同形式提供的擔保 C、針對火災(zāi)問題所提供的擔保 D、以政府特許權(quán)形式提供的擔保

61.關(guān)于項目論證的靜態(tài)與動態(tài)評價方法表述不正確的是(D)。

A、靜態(tài)評價方法是指不考慮資金時間價值的投資項目評價方法 B、動態(tài)評價方法是考慮了資金時間價值的投資項目評價方法 C、動態(tài)評價指標包括動態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等 D、靜態(tài)評價比動態(tài)評價更科學(xué)、更全面的評價方法

62.關(guān)于項目融資階段的說法中正確的是(A)。

A、項目可行性研究屬于投資決策階段 B、項目商務(wù)合同談判屬于融資決策階段 C、選擇融資方式屬于融資談判階段

D、簽署項目融資文件屬于融資談判階段

63.在生產(chǎn)型工業(yè)項目中，“設(shè)施使用協(xié)議”又稱為(A)。A、委托加工協(xié)議 B、租賃融資協(xié)議 C、提貨付款協(xié)議 D、合同加工協(xié)議

64.相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是（C）。

A．優(yōu)先表決權(quán) B．優(yōu)先購股權(quán) C．優(yōu)先分配股利權(quán) D．優(yōu)先查賬權(quán)

65.通常情況下累計債務(wù)覆蓋率的取值范圍為(D)。

A、0～0.5 B、0.5～1.0 C、1.0～1.5 D、1.5～2.0 66.在項目財務(wù)分析中，動態(tài)指標與靜態(tài)指標的重要區(qū)別在于是否考慮資金的時間價值。()A、對 B、錯

67.甲國發(fā)行人在乙國某地發(fā)行，以第三國貨幣為面值的債券屬于(C)A、國內(nèi)債券 B、外國債券 C、歐洲債券 D、美國債券

68.甲國發(fā)行人在乙國某地發(fā)行，以乙國貨幣為面值的債券屬于(B)A、國內(nèi)債券 B、外國債券 C、歐洲債券 D、美國債券

69.項目融資中的資金大部分來源于貸款，因此可以將項目融資與項目貸款融資等同起來。(B)A、對 B、錯

70.利息預(yù)提稅率通常為貸款利息的(B。

A、5～20% B、10～30% C、20～50% D、30～50%

71.在資產(chǎn)負債表中，短于(B)年的債務(wù)被稱為流動負債。

A、6個月 B、1年 C、18個月 D、2年

72.世界上絕大多數(shù)的利率掉期交易的定價都是以(B)同業(yè)銀行拆放利率為基準利率。

A、紐約 B、倫敦 C、巴黎 D、東京

73.項目敏感性分析的步驟有：1.確定敏感性因素2.選擇需要分析測度的變量要素3.確定分析指標4.計算各變量要素的變動對指標的影響程度對以上步驟的排序正確的是(C)。A、1-2-3-4 B、1-3-2-4 C、3-2-4-1 D、3-1-2-4

74.對發(fā)行債券的說法中不正確的是（D）

A．企業(yè)債券融資是一種直接融資

B．發(fā)行債券的企業(yè)必須實力很強，資信良好，或有很強的第三方擔保

C．發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級的評級，債券評級等級較高的，可以以較低的利率發(fā)行

D．債券只能在公開的資本市場上公開發(fā)行

75.流動比率是反映項目各年所面臨的風(fēng)險程度及償債能力的指標。(B)A、對 B、錯

76.由(C)作為項目完工擔保人是最常用，也是最容易被貸款銀行所接受的方式。

A、承建項目的工程公司 B、有關(guān)保險公司 C、直接投資者 D、貸款銀行

77.在ABS融資模式中，內(nèi)部信用增級可能采用的方式不包括(B)。

A、優(yōu)先/次級證券結(jié)構(gòu) B、保險公司提供保險 C、建立超額抵押

D、建立儲備基金賬戶

78.現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量(A)的時點為靜態(tài)投資回收期。

A、由負值變?yōu)榱?B、由正值變?yōu)榱?C、由負值變?yōu)檎?D、由正值變?yōu)樨撝?/p>

79.項目環(huán)境風(fēng)險管理不包括(A)。

A、環(huán)境保護風(fēng)險管理 B、政治風(fēng)險管理 C、金融風(fēng)險管理 D、法律風(fēng)險管理

80.項目核心風(fēng)險管理不包括（D）。

A.環(huán)境保護風(fēng)險管理

B.生產(chǎn)風(fēng)險管理

C.完工風(fēng)險管理

D.法律風(fēng)險管理

81.項目在整個建設(shè)期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于凈現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率稱為(B)。

A、基準收益率 B、財務(wù)內(nèi)部收益率 C、貼現(xiàn)率

D、投資收益率

82.動態(tài)投資回收期與靜態(tài)投資回收期之間的關(guān)系是（A）。

A．動態(tài)投資回收期大于靜態(tài)投資回收期 B．動態(tài)投資回收期等于靜態(tài)投資回收期 C．動態(tài)投資回收期小于靜態(tài)投資回收期

D．動態(tài)投資回收期可能大于、等于或小于靜態(tài)投資回收期

83.(A)是指獲得特許經(jīng)營的投資人，在特許經(jīng)營期內(nèi)，投資建造、運營所特許的基礎(chǔ)設(shè)施，從中獲得收益，在經(jīng)營期末，無償?shù)貙⒃O(shè)施移交給政府。A、BOT B、PPP C、TOT D、MOP

84.對于依賴于某種自然資源(如石油)的生產(chǎn)型項目在融資期間任何年份的資源收益覆蓋率都要大于(B)。A、1 B、2 C、3 D、4 85.具有無論提貨與否均需付款協(xié)議的合同擔保屬于(B)。

A、直接擔保 B、間接擔保 C、或有擔保 D、意向性擔保

86.資產(chǎn)負債率是反映項目各年償付流動負債能力的指標。(B)A、對 B、錯

87.(A)是指該資金中在資金序列中低于一切其他債務(wù)資金形式。A、一般從屬性債務(wù) B、特殊從屬性債務(wù) C、低級債務(wù) D、高級債務(wù)

88.投資費用超支準備金一般占到項目總投資的(B)。

A、5～10% B、10～30% C、30～50% D、50～80%

89.在項目負債結(jié)構(gòu)中，關(guān)于長短期負債借款說法錯誤的是（A）。

A．短期借款利率高于長期借款

B．如果過多采用短期融資，會使項目公司的財務(wù)流動性不足，項目的財務(wù)穩(wěn)定性下降 C．大型基礎(chǔ)設(shè)施工程負債融資應(yīng)當以長期融資為主 D．適當安排一些短期融資可以降低總的融資成本

90.(B)是享有信譽的大企業(yè)在金融市場上籌措短期資金的借款憑證，是一種附有固定到期日的無擔保的本票。A、債券 B、商業(yè)票據(jù) C、商業(yè)貸款 D、融資票據(jù)

91.被稱為結(jié)構(gòu)性融資模式的是(C)。

A、直接融資模式

B、設(shè)施使用協(xié)議融資模式 C、杠桿租賃融資模式 D、生產(chǎn)支付融資模式

92.項目建設(shè)期的投資僅僅包括對構(gòu)成項目的有形資產(chǎn)的投資，而不包括對無形資產(chǎn)的投資。(B)A、對 B、錯

93.在CAPM模型中，若將風(fēng)險校正貼現(xiàn)率、風(fēng)險校正系數(shù)、資本市場的平均投資收益率、無風(fēng)險投資收益率用Ri=Rf+B*(Rm-Rf)的關(guān)系方式來表達，則應(yīng)以(B)。A、Ri表示風(fēng)險校正系數(shù)

B、Rf表示無風(fēng)險投資收益率 C、Rm風(fēng)險校正貼現(xiàn)率

D、B表示資本市場的平均投資收益率

94.項目的總體資金成本用(C)來表示。

A．普通股金成本 B．優(yōu)先股資金成本 C．加權(quán)平均資金成本

D．將以上三者綜合起來表示

95.公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的（D）對外進行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營。

A．資產(chǎn) B．收益 C．權(quán)益 D．資信

96.借款方在項目投產(chǎn)后不以項目產(chǎn)品的銷售收入償還債務(wù)，而是直接以項目產(chǎn)品來還本付息，這屬于(B)。

A、BOT融資模式

B、生產(chǎn)支付融資模式 C、ABS融資模式

D、杠桿租賃融資模式

97.現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額稱之為(B)。

A、現(xiàn)金流量 B、凈現(xiàn)金流量 C、凈現(xiàn)值 D、現(xiàn)值

98.在BOT項目融資中出現(xiàn)的以政府特許權(quán)形式提供的擔保屬于(B)。

A、直接擔保 B、間接擔保 C、或有擔保 D、意向性擔保

99.當項目投資者進行投資時的資本額(C)CAPM模型中的加權(quán)平均資本成本，則說明項目滿足了最低風(fēng)險收益的要求。A、大于 B、低于 C、不高于 D、不低于

100.(A)是項目融資整體結(jié)構(gòu)組成中的核心部分，是對項目融資各要素的綜合。

A、項目融資模式 B、項目投資結(jié)構(gòu) C、項目資金結(jié)構(gòu)

D、項目信用擔保結(jié)構(gòu)

101.(C)是指借款人必須以本身的資產(chǎn)作抵押，如果違約時以該項目不足以還本付息，貸款方有權(quán)把借款方的其他資產(chǎn)也作為抵押品收走或者拍賣，直到貸款本金及利息償清為止。A、有限追索 B、無追索 C、完全追索 D、全部追索

102.在“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式中，在某種工業(yè)設(shè)施或者服務(wù)性設(shè)計的提供者和這種設(shè)施的使用者之間必須達成(A)協(xié)議。A、無論提貨與否均需付款 B、提貨后付款 C、提貨與付款協(xié)議 D、相對付款

103.為了規(guī)避項目試生產(chǎn)階段的風(fēng)險，貸款銀行通常按(B)為標準來檢驗項目是否達到完工的條件。

A、項目建設(shè)完成 B、商業(yè)完工

C、生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的利潤 D、可以進行正常生產(chǎn)

104.從理論上講，融資結(jié)構(gòu)最簡單的一種項目融資模式是(A)。

A、直接融資模式

B、設(shè)施使用協(xié)議融資模式 C、杠桿租賃融資模式 D、生產(chǎn)支付融資模式

105.項目在建設(shè)期和試生產(chǎn)期的完工擔保屬于(A)。

A、直接擔保 B、間接擔保 C、或有擔保 D、意向性擔保

106.任命項目融資顧問屬于(B)。

A、投資決策階段 B、融資決策階段 C、融資談判階段 D、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段

107.在債務(wù)序列中，(C)主要是指由全部項目資產(chǎn)作為抵押的債務(wù)或者是得到相應(yīng)強有力信用保證的債務(wù)。A、低級債務(wù) B、從屬性債務(wù) C、高級債務(wù) D、主要債務(wù)

108.下列對優(yōu)先股的說法不正確的是(C)。

A．優(yōu)先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式 B．優(yōu)先股股東不參與公司的經(jīng)營管理，沒有公司的控制權(quán)

C．發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息 D．對于一般股股東來說，優(yōu)先股是一種負債

多選題

1.項目合同保證主要有以下幾項(ABCD)。A．項目建設(shè)工程總承包合同

B．項目產(chǎn)品的長期銷售和服務(wù)合同 C．項目主要原材料的長期供給合同 D．項目經(jīng)營管理合同 E．項目資金轉(zhuǎn)讓借貸合同

2.項目融資模式的設(shè)計原則中不包括(AD)。

A、完全追索原則 B、項目風(fēng)險分擔原則 C、成本降低原則 D、表內(nèi)融資原則

3.下列擔保類型中屬于信用擔保的是(CD)。

A、浮動設(shè)押 B、抵押 C、保證書 D、安慰信

4.貸款銀行通過完工擔保合同來管理完工風(fēng)險。完工保證的形式主要有(ABD)。

A、無條件完工保證 B、單純技術(shù)完工保證 C、附條件完工保證 D、債務(wù)承購保證

5.在CAPM模型中，關(guān)于風(fēng)險校正系數(shù)的說法正確的是(AC)。

A、風(fēng)險校正系數(shù)越高說明該工業(yè)部門在經(jīng)濟發(fā)生波動時的風(fēng)險越大 B、風(fēng)險校正系數(shù)有公認的固定計算方法

C、風(fēng)險校正系數(shù)越大項目的風(fēng)險校正貼現(xiàn)率越大 D、風(fēng)險較正系數(shù)越大加權(quán)平均資本成本越高

6.當資本市場利率水平相對比較低，且有上升趨勢時，應(yīng)(AC)。

A、盡量爭取以固定利率融資 B、應(yīng)考慮用浮動利率融資

C、風(fēng)險小靈活性差的利率資金比靈活性強風(fēng)險大的利率資金更值得考慮 D、靈活性強風(fēng)險大的利率資金比風(fēng)險小靈活性差的利率資金更值得考慮

7.關(guān)于項目財務(wù)評價指標的應(yīng)用說法正確的有(BCD)。

A、靜態(tài)投資回收期大于標準投資回收期則認為項目是可以接受的 B、凈現(xiàn)值大于零項目可以接受

C、內(nèi)部收益率反映工程項目的實際投資收益水平D、借款償還期越小，清償能力越高

8.ABS融資模式中的主要當事人一般不包括(CD)。

A、發(fā)起人 B、發(fā)行人 C、總承包商 D、運營開發(fā)商

9.關(guān)于項目融資的參與者的說法正確的有(ACD)。

A、與傳統(tǒng)融資相比較項目融資的參與者更多 B、項目的發(fā)起人就是項目公司

C、通常借款方就是項目公司但不絕對是這樣 D、一般要求有項目融資顧問

10.本課程中的生產(chǎn)風(fēng)險包括(BC)。

A、市場風(fēng)險 B、資源風(fēng)險 C、經(jīng)營管理風(fēng)險 D、信用風(fēng)險

11.與傳統(tǒng)的融資方式比較，關(guān)于項目融資在風(fēng)險分擔方面的特點說法正確的有(ABD)。

A、投資風(fēng)險大 B、風(fēng)險種類多 C、風(fēng)險相對集中

D、識別與分配風(fēng)險難度高

12.按期權(quán)的交割內(nèi)容可以將期權(quán)劃分為(ABCD)。

A、指數(shù)期權(quán) B、外幣期權(quán) C、利率期權(quán) D、期貨期權(quán)

13.在項目融資中作為風(fēng)險管理工具經(jīng)常使用的期權(quán)形式有(BCD)。

A、指數(shù)期權(quán) B、利率期權(quán) C、貨幣期權(quán) D、商品期權(quán)

14.關(guān)于杠桿租賃融資模式的說法錯誤的是(AC)。

A、項目公司不擁有對項目的控制權(quán) B、可以實現(xiàn)百分百的融資 C、較高的融資成本

D、可享受稅前償租好處

15.金融市場上債務(wù)資金的形式主要有(ACD)。

A、貸款融資 B、零息債券融資 C、商業(yè)票據(jù)融資 D、債券融資

16.從投資者是否能夠直接控制項目風(fēng)險的角度，項目風(fēng)險分為(AC)。

A、項目的核心風(fēng)險 B、項目的宏觀風(fēng)險 C、項目的環(huán)境風(fēng)險 D、項目的微觀風(fēng)險

17.關(guān)于資產(chǎn)證券化的說法準確的是(ABC)。

A、資產(chǎn)證券化能將非流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通證券，使其資產(chǎn)負債表更具有流動性 B、對信用等級較低的金融機構(gòu)而言可以降低發(fā)行成本 C、在證券出售后可以將其從資產(chǎn)負債表中移出

D、即使通過SPV發(fā)行高檔債券募集資金也要反映在資產(chǎn)負債表上

18.關(guān)于項目融資模式設(shè)計的說法錯誤的是(AD)。

A、在設(shè)計中應(yīng)該要求投資者承擔項目的全部風(fēng)險，誰出資，誰擔風(fēng)險 B、要確保有限追索原則的實現(xiàn)

C、投資者可以利用合法手段合理避稅來降低成本 D、完全融資的原則要求以現(xiàn)金的方式注入股本資金

19.下列選項中可以作為項目擔保人的有(ACD)。

A、項目投資者 B、大學(xué) C、保險公司 D、政府機構(gòu)

20.項目可行性研究的財務(wù)評價中，常用的靜態(tài)指標有(AD)。

A、財務(wù)比率 B、內(nèi)部收益率 C、凈現(xiàn)值率 D、借款償還期

21.按照期權(quán)合約的性質(zhì)，期權(quán)包括（ACD）。

A、看漲期權(quán) B、看平期權(quán) C、看跌期權(quán) D、雙期權(quán)

22.下列關(guān)于MBS的說法錯誤的是(ABD)。

A、MBS的中文含義是資產(chǎn)支持證券化

B、抵押過手證券的一個重要特征就是超額抵押

C、轉(zhuǎn)付債券既有過手債券的特征，也有資產(chǎn)支持債券的特點 D、擔保抵押債務(wù)是獨立于MBS的一種新型結(jié)構(gòu)形式

23.項目融資中債務(wù)資金利率的選擇方式有(CD)。

A、基準利率

B、基準與固定利率相結(jié)合 C、固定利率

D、浮動與固定利率相結(jié)合

24.關(guān)于直接融資模式的說法正確的是(AB)。

A、選擇融資結(jié)構(gòu)和融資方式比較靈活 B、債務(wù)比例安排比較靈活 C、融資追索的程度和范圍上會比較簡單

D、因其結(jié)構(gòu)簡單，在大多數(shù)項目融資中直接融資模式比較受歡迎

25.項目融資的階段一般包括(ABCDE)。

A、投資決策階段 B、融資決策階段 C、融資談判階段

D、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段 E、融資執(zhí)行階段

26.商業(yè)銀行貸款擔保的類型包括(ABCD)。

A、抵押 B、質(zhì)押 C、保證

D、附屬合同

27.關(guān)于CAPM模型的說錯誤的是(CD)。

A、CAPM模型被稱為資產(chǎn)定價模型 B、可以用來確定項目的風(fēng)險貼現(xiàn)率 C、適用于非充分競爭的市場條件

D、在該模型中，投資者需要考慮完工風(fēng)險等因素

28.關(guān)于財產(chǎn)抵押與質(zhì)押說法錯誤的是(AB)。

A、質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對抵押物的占有，將該抵押物財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保 B、可以抵押的財產(chǎn)有：抵押人所有和依法有權(quán)處分的國有的土地使用權(quán)，抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒地的土地使用權(quán)以及公路收費權(quán)等 C、抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價值之間的比值 D、財產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要發(fā)生一些附加費用

E、財產(chǎn)抵押通常需要對抵押物進行資產(chǎn)評估，以確定抵押物的抵押價值

29.下列選項屬于準股本資金形式的是(BD)。

A、擔保貸款 B、可轉(zhuǎn)換債券 C、低息債券 D、零息債券

30.商業(yè)票據(jù)融資主要是指(AB)融資。

A、歐洲商業(yè)票據(jù) B、美國商業(yè)票據(jù) C、亞洲商業(yè)票據(jù) D、德國商業(yè)票據(jù)

31.按照項目建設(shè)的進展階段劃分，項目的風(fēng)險主要包括(BCD)等。

A、項目可行性研究階段 B、項目建設(shè)開發(fā)階段 C、項目試生產(chǎn)階段 D、項目生產(chǎn)經(jīng)營階段

32.下列說法中正確的是(AC)。

A、項目融資易于實現(xiàn)資產(chǎn)負債表外融資 B、融資成本相對于傳統(tǒng)融資要低

C、項目融資是一種負債比率比較高的融資 D、項目融資不適宜用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目

33.下列商品中適合進行商品掉期的有(ABD)。

A、黃金 B、石油 C、服裝 D、銅

34.下列關(guān)于項目擔保的說法中錯誤的是(AC)。

A、針對地震問題所提供的擔保屬于意向性擔保 B、針對項目的政治風(fēng)險所提供的擔保屬于或有擔保 C、以提貨與付款合同形式提供的擔保屬于直接擔保 D、意向性擔保一般不具有法律效力

35.融資執(zhí)行階段一般包括的工作內(nèi)容有(ABD)。

A、簽署項目融資文件 B、執(zhí)行項目投資計劃 C、設(shè)計融資結(jié)構(gòu)

D、項目的風(fēng)險控制與管理

36.債務(wù)資金結(jié)構(gòu)的影響因素中不包括(CD)。

A、債務(wù)期限 B、債務(wù)序列 C、股本資金類型 D、債務(wù)保證

37.項目環(huán)境風(fēng)險管理的基本工具有(ABCE)。

A、掉期 B、期權(quán) C、期貨 D、指數(shù) E、遠期

38.下列關(guān)于市場風(fēng)險管理的說法中正確的有(ACD)。

A、通過簽訂長期的產(chǎn)品銷售協(xié)議可以有效降低項目市場風(fēng)險 B、項目市場風(fēng)險管理只存在于項目的籌劃階段

C、項目公司可以通過獲得其他項目的參與者來分散項目的市場風(fēng)險 D、在一定程度上市場風(fēng)險是產(chǎn)供銷三方均要承擔的

39.關(guān)于ABS融資的說法中正確的是(AD)。

A、ABS特別適合大規(guī)?；I集資金的需要 B、它與BOT模式同屬于證券化形式的融資 C、ABS方式中項目原始權(quán)益人對項目承擔全部風(fēng)險提高了信用等級 D、與BOT模式相比，ABS融資方式涉及的環(huán)節(jié)較少

40.項目的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在(AC)。

A、利率風(fēng)險 B、政治風(fēng)險 C、匯率風(fēng)險 D、法律風(fēng)險 E、價格風(fēng)險

41.合理的債務(wù)資金結(jié)構(gòu)需要(ABC)。

A、考慮債務(wù)期限 B、考慮債券保證方式 C、合理設(shè)計償還順序 D、合理設(shè)計資本金結(jié)構(gòu) E、合理設(shè)計總資金結(jié)構(gòu)

42.下列關(guān)于完工風(fēng)險的管理說法中錯誤的有(CD)。

A、項目公司可以利用項目建設(shè)承包合同來管理完工風(fēng)險 B、貸款銀行可以通過商業(yè)完工標準來管理完工風(fēng)險 C、貸款銀行的其商業(yè)完工的標準是固定的 D、單純技術(shù)完工保證不屬于完工保證的形式

43.項目融資中項目的信用保證實體包括(ACD)。

A、項目產(chǎn)品的購買者或者項目設(shè)施的使用者 B、項目融資顧問以及有關(guān)的政府機構(gòu) C、項目建設(shè)的工程公司或承包公司

D、項目設(shè)備的供應(yīng)者、能源、原材料供應(yīng)商

44.完工風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式有(AC)。

A、項目竣工延期 B、技術(shù)風(fēng)險

C、項目建設(shè)成本超支

D、能源和原材料供應(yīng)風(fēng)險

45.關(guān)于有限追索項目融資，下列正確的說法是（ABDE）。

A．項目發(fā)起人對項目借款負有限擔保責任 B．追索的有限性表現(xiàn)在時間及金額兩個方面

C．項目建設(shè)期內(nèi)項目公司的股東提供擔保，建成后這種擔保會被房產(chǎn)抵押代替

D．金額方面的限制可能是股東只能事先約定金額的項目公司借款提供擔保，其余部分不提供擔保

E．股東也可以只是保證在項目投資建設(shè)及經(jīng)營的最初一段時間內(nèi)提供事先約定金額的追回資金支持

46.投資收益率是一個綜合性指標，分為(AB)。

A、投資利潤率 B、資本利潤率 C、資產(chǎn)負債率 D、流動比率

47.我國BOT項目融資建設(shè)中的文件類型可以劃分為(ABCD)。

A、委托-代理型 B、授權(quán)-被授權(quán)型 C、合伙型

D、投資-融資型

48.項目的完工風(fēng)險可能存在于項目(BC)。

A、可行性研究階段 B、建設(shè)階段 C、試生產(chǎn)階段 D、運行階段

49.商業(yè)性的擔保人主要有（ABCD）。

A．專業(yè)的擔保公司 B．銀行

C．非銀行金融機構(gòu) D．保險公司 E．控股母公司

50.在項目融資中準擔保交易包括(AB)。

A、融資租賃 B、出售和租回 C、消極擔保條款 D、從屬之債

51.項目公司的組成形式主要有(AD)A、契約式合營 B、契約式合資經(jīng)營 C、股權(quán)式合營

D、股權(quán)式合資經(jīng)營

52.物權(quán)擔保的形式包括有(ABC)。

A、不動產(chǎn)物權(quán)擔保 B、動產(chǎn)物權(quán)擔保 C、浮動設(shè)押 D、意向性擔保

53.關(guān)于CAPM模型的基本假設(shè)說法正確的是(ABC)。

A、假定在資本市場上對某一特定資產(chǎn)所有投資者是在相同的時間區(qū)域做出投資決策 B、假定在資本市場上追求最大的投資收益是所有投資者的投資目的 C、假定投資者在資本市場上可以不考慮交易成本和其他制約因素的影響 D、假定投資者在投資決策中要考慮系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險

54.下列關(guān)于說法中準確的是(ABC)。

A、在大多數(shù)國家，債務(wù)利息的支付是可以抵稅的 B、投資者為項目提供準股本資金有利于減輕投資者的債務(wù)負擔 C、相對于股本資金而言準股本資金在債務(wù)本金的償還上更具靈活性

D、準股本不能以與股本資金平行的形式進入項目的資本結(jié)構(gòu)只能以準備金形式進入

55.根據(jù)項目擔保在項目融資中承擔的經(jīng)濟責任不同，項目擔保可以劃分為(ABDE)。

A、直接擔保 B、間接擔保 C、物權(quán)擔保 D、或有擔保 E、意向性擔保

56.下列屬于期貨合約形式的有（ABD）。

A.商品期貨合約 B.外匯期貨合約

C.現(xiàn)匯期貨合約

D.股指期貨合約

57.在項目資金結(jié)構(gòu)的確定過程中，主要應(yīng)該考慮(BCD)因素對項目資金結(jié)構(gòu)的影響。

A、政府的支持和政治風(fēng)險

B、債務(wù)資金和股本資金的比例關(guān)系 C、項目資金的合理使用結(jié)構(gòu) D、稅務(wù)安排對融資成本的影響

58.項目融資與傳統(tǒng)的公司融資相比較，兩者(AC)。

A、融資基礎(chǔ)不同 B、追索程度相同 C、風(fēng)險分擔程度不同 D、融資成本接近E、會計處理方式相同

59.在項目融資中，掉期的主要形式有(ACD)。

A、利率掉期 B、匯率掉期 C、商品掉期 D、貨幣掉期

60.關(guān)于項目融資的債務(wù)比例說法正確的是(ABD)。

A、與傳統(tǒng)融資相比較允許有較高的債務(wù)比例 B、有可能實現(xiàn)100%的債務(wù)

C、債務(wù)比例越高項目融資的成功幾率越低 D、高比例負債可能帶來資本成本的降低

61.CAPM模型的主要參數(shù)有(ABD)。

A、無風(fēng)險投資收益率 B、風(fēng)險校正系數(shù) C、資源收益覆蓋率

D、資本市場平均投資收益率

62.關(guān)于SPV的說法正確的是(ABD)。

A、成功組建SPV是ABS融資的基本條件和關(guān)鍵因素 B、SPV必須由具有較高資信的獨立法人機構(gòu)擔任 C、SPV在成立后即可分配紅利 D、SPV一般設(shè)在免稅國家或地區(qū)

63.預(yù)提稅可以分為(AB)。

A、紅利預(yù)提稅 B、利息預(yù)提稅 C、利潤預(yù)提稅 D、財務(wù)預(yù)提稅

64.中國BOT項目融資的基本法律框架包括(ABCD)。

A、關(guān)于以BOT方式吸引外商投資有關(guān)問題的通知 B、境外進行項目融資管理暫行辦法 C、指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定 D、外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄

65.我國的政策性銀行有(ABC)。

A、國家開發(fā)銀行 B、進出口銀行 C、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D、中央銀行 E、工商銀行

66.項目融資屬于(AB)形式。

A、有限追索 B、無追索 C、完全追索

D、以上都有可能

67.基礎(chǔ)設(shè)施項目融資的特殊方式為下列（CD）。

A．政府直接投資并管理

B．由政府控制的國有企業(yè)投資運營 C．BOT D．TOT

68.關(guān)于擔保說法正確的是（ABCD）。

A.連帶責任保證的債務(wù)人在借款主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的,債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)

B.企業(yè)法人的分支機構(gòu)、職能部門不得為保證人。

C.可能提供第三方保證的擔保人主要有:項目的發(fā)起人、股東、與項目實施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔保人。

D.保險公司的擔?？梢允侵苯拥膶J款的保險

E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保

69.在融資項目的資本結(jié)構(gòu)中，各個國家應(yīng)用最普遍的股本資金形式就是認購項目公司的(AC)。

A、普通股

B、附認股權(quán)證的債券 C、優(yōu)先股

D、可轉(zhuǎn)換債券

70.項目融資文件的作用體現(xiàn)在(AB)。

A、可以明確各方參與者在項目融資中的地位、權(quán)力、責任和義務(wù) B、對項目的風(fēng)險進行界定和合理的分擔 C、降低項目融資的成本

D、提高項目融資各方參與的積極性

71.下列選項中屬于項目的核心風(fēng)險的有(AB)。

A、完工風(fēng)險 B、生產(chǎn)風(fēng)險 C、金融風(fēng)險 D、政治風(fēng)險

72.本教材中認為項目融資文件可以分為(ABC)。

A、國際慣例文件 B、國內(nèi)法律法規(guī)文件 C、各參與方合同契約文件 D、基本文件

E、專家報告和法律意見書

73.以下貸款期限屬于中期貸款的為(CDE)。

A．3個月 B．1年 C．1.5年 D．2年 E．4年

74.主要的歐洲期票的種類可以包括(ACDE)。

A、歐洲期票貸款 B、歐洲商業(yè)票據(jù) C、可循環(huán)承購貸款 D、綜合期票貸款 E、多期權(quán)貸款

75.項目融資的資金結(jié)構(gòu)的兩大組成部分是(AC)。

A、股本資金 B、準股本資金 C、債務(wù)資金 D、債務(wù)資產(chǎn)

76.以下(ACD)為項目擔保人。

A、項目的投資者 B、項目公司

C、與項目利益有關(guān)的第三方 D、商業(yè)擔保人

77.項目融資的應(yīng)用領(lǐng)域包括(ABCD)。

A、能源開發(fā)項目 B、收費公路項目 C、污水處理項目 D、工業(yè)加工項目

78.關(guān)于意向性擔保的說法正確的是(AC)。

A、意向性擔保一般不具有法律上的約束力 B、在項目融資中很少出現(xiàn) C、安慰信是意向性擔保的一種

D、我國法律規(guī)定地方政府部門不得提供意向性擔保

79.關(guān)于貨幣掉期的說法正確的是(AB)。

A、貨幣掉期也稱為貨幣互換

B、通過貨幣互換可以實現(xiàn)規(guī)避利率風(fēng)險降低成本的目的

C、在項目融資中通常使用的貨幣掉期工具中不涉及利率問題規(guī)避利率風(fēng)險因素 D、貨幣掉期中所規(guī)定的匯率為即期匯率，不能采用遠期匯率

80.項目的經(jīng)濟強度可以從兩方面來測度，這包括項目的(AC)。

A、凈現(xiàn)金流量 B、凈現(xiàn)值 C、資產(chǎn)價值

D、動態(tài)投資回收期

81.與傳統(tǒng)融資方式比，項目融資(AB)。

A、籌資功能強

B、融資方式靈活多樣 C、融資成本低 D、債務(wù)比例低

82.下列選項中適合進行資產(chǎn)證券化的有(ABCD)。

A、居民住宅抵押貸款

B、有價證券(包括高收益/垃圾債券)組合 C、人壽保險單

D、公用事業(yè)費收入

83.以貸款擔保作為股本資金的形式包括(AB)。

A、備用信用證 B、擔保存款 C、商業(yè)銀行貸款 D、辛迪加銀團貸款

84.項目融資的適用范圍主要包括(ACE)。A、資源開發(fā)項目 B、民用住宅項目 C、基礎(chǔ)設(shè)施項目 D、國防軍工項目 E、工業(yè)項目

85.下列關(guān)于資金成本的理解正確的是(AB)。

A、項目的股本資金成本是相對意義上的成本概念 B、項目的債務(wù)資金成本是絕對意義上的成本

C、股本資金成本是機會成本，只需要考慮投資者獲取該股本時的實際成本 D、采用固定利率是降低債務(wù)資金利息成本的有效手段

86.項目的環(huán)境風(fēng)險也稱為項目的不可控風(fēng)險，主要包括(BC)。

A、完工風(fēng)險 B、金融風(fēng)險 C、政治風(fēng)險 D、生產(chǎn)風(fēng)險

87.市場風(fēng)險主要有(BDE)。

A、信用風(fēng)險 B、價格風(fēng)險 C、完工風(fēng)險 D、競爭風(fēng)險 E、需求風(fēng)險

88.財務(wù)比率一般包括(ABC)。

A、資產(chǎn)負債率 B、速動比率 C、流動比率 D、投資收益率

89.一種資產(chǎn)如果具有(CD)特征，進行證券化的可能性將得到提高。

A、本金到期一次償還

B、金融資產(chǎn)的債務(wù)人有修改合同條款的權(quán)利 C、在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定的現(xiàn)金流 D、金融資產(chǎn)的債務(wù)人有廣泛的地域分布

90.項目融資中的最經(jīng)常使用的風(fēng)險評價指標主要有(ACD)。

A、項目債務(wù)覆蓋率 B、項目財務(wù)覆蓋率 C、資源收益覆蓋率 D、項目債務(wù)承受比率

91.從項目風(fēng)險管理的總體上講，可分為(AD)。

A、項目的核心風(fēng)險管理 B、項目的市場風(fēng)險管理 C、項目的政治風(fēng)險管理 D、項目的環(huán)境風(fēng)險管理

92.常見的歐洲債券種類有(ABC)。

A、普通債券 B、變動利率債券 C、浮動利率債券 D、零息債券

第四篇：債務(wù)融資管理辦法

**公司

債務(wù)融資管理辦法

第一章

總 則

第一條 為加強**公司（簡稱“股份公司”）債務(wù)融資的內(nèi)部控制和管理，規(guī)范債務(wù)融資行為，控制融資風(fēng)險，依據(jù)《**公司章程》和國家相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱債務(wù)融資，是指企業(yè)法人為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展需要，通過發(fā)行債券或者向銀行等金融機構(gòu)借款、融資租賃等形式籌集資金的活動。

第三條 為保證債務(wù)融資行為的規(guī)范、有序，本辦法明確規(guī)定了債務(wù)融資管理責任、整體授信和重大債務(wù)融資管理體制，以及債務(wù)融資的決策、執(zhí)行和償付管理等制度。

第四條 債務(wù)融資管理的目標和遵循的基本原則：

（一）債務(wù)融資應(yīng)嚴格遵守國家法律、法規(guī)和股份公司內(nèi)部控制規(guī)范，防范風(fēng)險；

（二）從整體經(jīng)濟效益出發(fā)，本著合理、需要、節(jié)約的原則，加強債務(wù)融資的預(yù)算控制和決策管理；

（三）合理配置股份公司整體信用資源，加強金融機構(gòu)戰(zhàn)略合作，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低資金成本。第五條 本辦法適用于股份公司及所屬各子公司。

第二章

債務(wù)融資管理責任制度

第六條 股份公司資金部、各子公司資金管理部門依據(jù)各自職責，行使債務(wù)融資管理職能，承擔管理責任。

第七條 股份公司資金部是股份公司債務(wù)融資管理工作的主管部門。在債務(wù)融資管理方面的主要職責是：

（一）負責股份公司債務(wù)融資管理制度的建設(shè)，指導(dǎo)各子公司建立健全債務(wù)融資管理制度；

（二）制定股份公司融資預(yù)算，統(tǒng)籌規(guī)劃授信融資規(guī)模；

（三）選擇股份公司戰(zhàn)略合作金融機構(gòu)，牽頭洽談?wù)w授信事宜，并負責對各級單位整體授信以外的授信審批工作；

（四）負責重大債務(wù)融資方案的制定，代表股份公司進行重大融資的談判；

（五）負責股份公司總部的債務(wù)融資管理。

第八條 各子公司資金管理部門負責本企業(yè)及所屬子公司的債務(wù)融資管理。在債務(wù)融資管理方面的主要職責是：

（一）執(zhí)行股份公司債務(wù)融資管理制度，制定本企業(yè)債務(wù)融資管理實施辦法，并將有關(guān)制度報股份公司資金部備案。

（二）制定本企業(yè)融資預(yù)算初步方案；

（三）在股份公司整體授信內(nèi)，開展本企業(yè)授信工作。

（四）負責制定本企業(yè)重大債務(wù)融資初步方案。

第九條

各子公司應(yīng)明確債務(wù)融資的崗位職責和權(quán)限，確保辦理債務(wù)融資業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。同一部 門或個人不得辦理債務(wù)融資業(yè)務(wù)的全過程。

第十條 各子公司在獲得授信融資過程中，需要擔保，或以資產(chǎn)、權(quán)利抵押（質(zhì)押）的，應(yīng)按有關(guān)擔保業(yè)務(wù)規(guī)定流程辦理。

第三章

金融機構(gòu)授信整體管理

第十一條 為優(yōu)化股份公司整體融資結(jié)構(gòu)，合理配置信用資源，股份公司金融機構(gòu)授信實行整體管理。

第十二條

金融機構(gòu)授信整體管理包括授信融資規(guī)模統(tǒng)籌規(guī)劃、金融機構(gòu)統(tǒng)一選擇、對外授信集中審批、授信額度調(diào)劑使用等。

第十三條 股份公司資金部根據(jù)經(jīng)營計劃、財務(wù)預(yù)算，以及各子公司融資計劃，統(tǒng)籌規(guī)劃授信融資規(guī)模，制定整體授信融資計劃。各子公司在股份公司整體融資計劃內(nèi)，執(zhí)行自身授信融資業(yè)務(wù)。

第十四條 股份公司整體授信金融機構(gòu)由股份公司資金部統(tǒng)一選擇，牽頭與各金融機構(gòu)洽談?wù)w授信事宜，并負責整體授信額度的分配。各子公司根據(jù)股份公司資金部安排配合整體授信工作。

第十五條 整體授信額度實行動態(tài)調(diào)整。資金部與各整體授信金融機構(gòu)總部定期對各子公司授信額度的使用情況進行統(tǒng)計和分析，并根據(jù)額度空余與需求情況進行調(diào)整。

第十六條

各子公司應(yīng)優(yōu)先使用整體授信額度，在整體授信 無法滿足資金需求的情況下，可自行進行授信融資，但應(yīng)事前報股份公司資金部審批。

第四章

重大項目融資管理

第十七條 股份公司及各級子公司的重大項目融資由股份公司統(tǒng)一管理，融資方案在股份公司審批后方可實施。重大項目包含但不限于如下項目：

1．總開發(fā)在4億元以上、需要股份公司資金支持的BT工程建設(shè)項目；

2．城市基礎(chǔ)設(shè)施綜合建設(shè)投資項目；

3．股份公司給予資金支持的大型EPC總承包項目； 4．需要股份公司資金支持的其他工程項目。

股份公司給予資金支持包含股份公司擔保、委托貸款、信托資產(chǎn)回購、財務(wù)公司貸款或貸款擔保等。

第十八條

重大項目融資，由股份公司資金部牽頭成立融資小組，融資小組負責融資方案的制定，以及組織與金融機構(gòu)談判等工作。

第十九條 子公司上報重大項目立項報告時，應(yīng)編制初步融資方案和風(fēng)險評估報告，融資方案應(yīng)當符合國家有關(guān)法律法規(guī)、政策的要求，并對預(yù)計融資成本、潛在資金風(fēng)險和具體應(yīng)對措施以及償債計劃等做出安排。

第二十條

股份公司對重大項目資金實行監(jiān)督管理，由股份 公司資金部負責實施。

（一）項目資金預(yù)算管理。子公司應(yīng)編制重大項目資金預(yù)算，并上報資金部審批，包括項目總體資金規(guī)劃、資金預(yù)算、月度資金預(yù)算。

（二）項目資金使用監(jiān)管。項目資金納入股份公司資金管理系統(tǒng)，通過財務(wù)公司進行項目資金收支監(jiān)控和資金集中結(jié)算。

（三）項目資金回收管理。子公司應(yīng)編制資金回收方案、制定保證措施、擬定風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，并上報資金部備案。資金部監(jiān)督項目資金回收方案的落實。

（四）項目資金分析報告。子公司應(yīng)對項目進展情況、融資及償還情況、資金預(yù)算及執(zhí)行情況進行定期分析，并上報資金部。如有重大事項應(yīng)及時向資金部報告。

第五章

債務(wù)融資執(zhí)行管理

第二十一條

各公司根據(jù)經(jīng)批準的債務(wù)融資方案，按照規(guī)定程序與融資對象，與金融機構(gòu)等單位訂立債務(wù)融資合同、證券承銷協(xié)議等。債務(wù)融資合同、證券承銷協(xié)議等的訂立應(yīng)當符合《中華人民共和國合同法》及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，并經(jīng)公司有關(guān)授權(quán)人員批準。

第二十二條 融資合同必須事項明確，對借款種類、用途、金額、期限、利率、雙方權(quán)利和義務(wù)、違約責任及其他需要明確的事項，必須在合同中予以明確。第二十三條 各公司應(yīng)當對債務(wù)融資合同、證券承銷協(xié)議等的合法性、合理性、完整性進行審核，審核情況和意見應(yīng)有完整的書面記錄。重大債務(wù)融資合同、證券承銷協(xié)議等的訂立，應(yīng)當征詢法律顧問或?qū)＜业囊庖?。變更債?wù)融資合同或協(xié)議，應(yīng)按照原審批程序進行。

第二十四條

公司應(yīng)當按照債務(wù)融資方案所規(guī)定的用途使用籌集的資金。由于市場環(huán)境變化等特殊情況導(dǎo)致確需改變資金用途的，應(yīng)當履行審批手續(xù)，并對審批過程進行完整的書面記錄。嚴禁擅自改變資金用途。

第六章

債務(wù)融資償付管理

第二十五條

各公司應(yīng)當結(jié)合償債能力、資金結(jié)構(gòu)等，保持足夠的現(xiàn)金流量，確保及時、足額償還到期本金和利息等。

第二十六條

各公司應(yīng)對債務(wù)融資本金、利息或租金的償付做出計劃和預(yù)算安排，并正確計算、核對，確保各項款項償付符合融資合同或協(xié)議的規(guī)定。

第二十七條

各公司支付融資利息或租金等，應(yīng)當履行審批手續(xù)，經(jīng)授權(quán)人員批準后方可支付。

第二十八條

以非貨幣資產(chǎn)償付本金、利息或租金時，應(yīng)當由相關(guān)機構(gòu)或人員合理確定其價值，并報授權(quán)批準部門批準，必要時可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的機構(gòu)進行評估。

第二十九條

以抵押、質(zhì)押方式融資，在業(yè)務(wù)終結(jié)后，應(yīng)當 對抵押或質(zhì)押資產(chǎn)進行清理、結(jié)算、收繳，及時注銷有關(guān)擔保內(nèi)容。

第七章

附則

第三十條

各子公司應(yīng)按照本辦法制定自身的債務(wù)融資管理辦法。

第三十一條

本辦法由股份公司資金部負責解釋。第三十二條

本辦法自發(fā)布之日起實施。

第五篇：工程項目融資合同范本

工程項目融資合同要如何擬定？下面隨小編一起看看工程項目融資合同范本，僅供參考~

工程項目融資合同范本【1】

甲方：

乙方：

為了加快廣元市城市新區(qū)開發(fā)建設(shè)步伐，適應(yīng)經(jīng)濟快速發(fā) 展的需要，甲、乙雙方在自愿、平等、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，就廣元市081產(chǎn)業(yè)新城安舲房工程融資建設(shè)合作事宜達成如下原則協(xié)議：

一、合作模式及規(guī)模

1、合作模式：采用融資建設(shè)合作模式。即乙方融入部分資金與甲方共同建設(shè)拆遷安舲房，建設(shè)完工后甲方分期支付甲方融入全部資金并支付資金占用費。

2、建設(shè)規(guī)模：廣元市08

1建設(shè)期為 20**年至20**年,人民幣。

3、廣元市081產(chǎn)業(yè)新城拆遷安舲房工程建設(shè)項目須由乙方 在甲方組織的融資建設(shè)人公開招標中依法取得融資建設(shè)合作伙伴資格和施工總承包資格。

二、合作方式

1、甲方負責項目可行性研究報告的編制及審批、勘察設(shè)計等前期工作，并依法確定工程監(jiān)理單位，對項目實施質(zhì)量監(jiān)督。

2、甲方確定的建設(shè)項目具備開工條件，在乙方依法取得項目融資建設(shè)人資格和施工總承包資格后，甲乙雙方在不違背本協(xié)議條款前提下簽定具體項目施工合同。

3、合作建設(shè)出資比例為：拆遷安舲房建設(shè)項目總投資中甲方出資35%，中標項目總投資65%由乙方融資解決，乙方實際融入資金甲方分段支付資金占用費。乙方具體出資比例以融資建設(shè)人公開招標中投標文件為準。

4、為確保工程項目按期交付使用，乙方依法取得融資建設(shè)人中標(中選)資格后，甲、乙雙方簽訂具體項目施工總承包合同前，乙方必須向甲方指定賬戶打入3000萬-5000萬的首期建設(shè)資金，待施工總承包合同正式簽訂后轉(zhuǎn)入雙方共管賬戶專項用于中標項目建設(shè)。同時，乙方必須保證雙方共管賬戶余額不低于500萬的保證金。如乙方后續(xù)建設(shè)資金不足導(dǎo)致工程停工，甲方有權(quán)單方終止合同，乙方無條件先行退場再進行清算。

5、項目開工后，雙方同意按以下工程完成節(jié)點退付乙方向共管賬戶繳納資金用于工程建設(shè)?；A(chǔ)土方完成退付500萬元，基礎(chǔ)底板完成退付1000萬元，地下室主體完成退付1000萬元，地上二層完成退付1000萬元，主體結(jié)構(gòu)完成退付500萬元。

6、乙方融資甲方不提供任何抵押或擔保。

三、工程價格計算

1、工程施工前，施工圖預(yù)算編制完成后甲方所在地財評中心審核，審核依據(jù)按按《建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范》(GB50500-20**)及各專業(yè)配套計量規(guī)范、20**《四川省建設(shè)工程工程量清單計價定額》及相關(guān)配套文件的套用相應(yīng)定額后不下浮確定該項目綜合單價;其中材料價格按廣元市造價部門發(fā)布的同期工程材料市場信息價格執(zhí)行，沒有發(fā)布的材料價格由雙方另行簽定協(xié)議確定。并經(jīng)甲乙雙方共同確認，作為工程價款依據(jù)。

2、項目施工中因圖紙會審、設(shè)計變更、技術(shù)核定、現(xiàn)場簽證等圖紙的變更導(dǎo)致工程量增減或項目綜合單價調(diào)整的，由甲方會同設(shè)計、監(jiān)理、乙方共同簽證認可，進入工程結(jié)算。調(diào)整原則為已有適用財評文件中此工程項目的綜合單價按已有執(zhí)行;沒有適用財評文件中此工程項目的綜合單價按《建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范》(GB50500-20**)及各專業(yè)配套計量規(guī)范、20**《四川省建設(shè)工程工程量清單計價定額》及相關(guān)配套文件的相關(guān)規(guī)定套用相應(yīng)定額后不下浮確定該項目綜合單價;其中材料價格按廣元市造價部門發(fā)布的同期工程材料市場信息價格執(zhí)行，沒有發(fā)布的材料價格由雙方另行簽定協(xié)議確定。

3、甲、乙雙方同意本協(xié)議內(nèi)各項目工程驗收后，由乙方編制工程結(jié)算書，決算編制執(zhí)行現(xiàn)行的相關(guān)定額、取費標準。材料價格按廣元市造價部門發(fā)布的同期工程材料市場信息價格執(zhí)行，沒有發(fā)布的材料價格由雙方另行簽定協(xié)議確定。

4、工程交工后，由乙方編制工程結(jié)算報甲方，甲方委托具有法定審核資質(zhì)并經(jīng)審計部門認可的審計機構(gòu)進行工程造價結(jié)算審計，審計結(jié)論作為工程款的結(jié)算依據(jù)。

四、工程價款的支付

乙方每月25日將當月完成的工程量上報甲方計量，甲方在次月5日前按核定計量的35%向乙方支付工程款。

五、建設(shè)項目交工后的回購

1、工程計量剩余65% 由乙方墊資的工程款項，從項目交工之日起，由甲方分 36個月回購;回購款支付的時間和比例如下：

2、如甲方建設(shè)資金到位，可進行提前回購，資金占用費計算的止點時間為：乙方的墊資款項(含資金占用費)結(jié)清之日。

六、工程建設(shè)管理

1、乙方負責總承包的項目，不得分包。如需分包，需經(jīng)甲方同意。

2、甲方負責工程的征地、拆遷、桿線遷移、土源、臨時用地等工作，臨時用電、用水接駁點提供至用地紅線內(nèi)。甲方協(xié)助乙方辦理其在當?shù)厥┕に枰氖掷m(xù)，在工程施工前提供施工設(shè)計圖紙及有關(guān)設(shè)計文件。上述工作中產(chǎn)生的除施工產(chǎn)生的水、電費用以及進入預(yù)算內(nèi)的費用由乙方支付外，其他費用均由甲方承擔。

3、甲方在工程開工前選擇符合資質(zhì)條件的監(jiān)理單位進駐施工現(xiàn)場，監(jiān)理費用由甲方承擔。

4、甲方負責協(xié)調(diào)解決項目施工中的各有關(guān)地方矛盾。同時為保障工程的順利進行，甲方應(yīng)在工程開工前為乙方準備好施工所需的各種相關(guān)手續(xù)并承擔相關(guān)費用。

5、乙方應(yīng)按照巳審批的施工圖紙進行施工，并嚴格按相關(guān)施工規(guī)范施工，自覺接受甲方和監(jiān)理單位的管理和監(jiān)督，確保工程質(zhì)量達到設(shè)計標準并符合施工規(guī)范。

6、乙方施工期間要抓好現(xiàn)場文明施工和安全生產(chǎn)工作，樹立良好的企業(yè)形象。

7、在每個項目工程完成施工合同約定內(nèi)容的十五日內(nèi)，甲方組織參建各方進行工程驗收。在工程交工后保質(zhì)期內(nèi)，如存在施工質(zhì)量問題，乙方負責無條件修復(fù)或返工，并承擔由此造成的費用。

8、乙方在施工期間如發(fā)現(xiàn)需變更設(shè)計，應(yīng)及時以書面形式通知駐地監(jiān)理工程師，經(jīng)監(jiān)理和業(yè)主確認后，甲方在七天內(nèi)組織有關(guān)部門做出書面答復(fù)，如因答復(fù)不及時影響乙方施工，乙方工期順延，并由甲方承擔由此造成的損失。

七、安全生產(chǎn)與質(zhì)量保證

1、在工程施工過程中發(fā)生的安全事故，概由乙方承擔。

2、工程質(zhì)量符合國家合格質(zhì)量等級標準。

八、違約責任

1、甲、乙雙方約定嚴格執(zhí)行協(xié)議各項條款，并在本框架協(xié)議內(nèi)簽訂單項施工合同。

2、若乙方非因不可抗力原因拖延工期，乙方同意按雙方約定的合同工期，每拖延一天向甲方支付單項工程總價款的千分之一的違約賠償金。

3、若因甲方原因造成乙方延誤工期，甲方同意按雙方約定的合同工期，每拖延一天向乙方支付單項工程總價款的千分之一的違約賠償金。

4、甲方未按時向乙方支付工程款、保證金、回購款和資金占用費，甲方每拖延一天按應(yīng)付款項的千分之一向乙方支付違約賠償金。

九、爭議解決

在本協(xié)議履行過程中，若發(fā)生糾紛，雙方應(yīng)本著友好協(xié)商的態(tài)度 解決，協(xié)商不成時可向項目所在地人民法院提起訴訟。

十、其他未盡事宜雙方協(xié)商解決，訂立補充協(xié)議。

十一、本協(xié)議一式二份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，本協(xié)議自雙方簽字之日起生效。具體執(zhí)行在不違背本協(xié)議主要原則下以單項工程項目協(xié)議為準。

甲方：廣元市投資(控股)集團有限公司(蓋章)法定代表人(或授權(quán)人)簽字：

乙方：(蓋章)法定代表人(或授權(quán)人)簽字：

工程項目融資合同范本【2】

甲方(委托人)：

乙方(居間人)：

甲乙方為了發(fā)揮雙方的優(yōu)勢，根據(jù)《中華人民共和國合同法》，經(jīng)雙方充分 協(xié)商，依平等自愿、等價有償?shù)脑瓌t，達成如下協(xié)議：

一、委托事項

1、乙方接受甲方委托，負責就 工程項目(以下稱該工程項目)，引薦甲方和該項目的建設(shè)單位直接洽談，向 甲方提供關(guān)于該工程項目的信息并最終促成甲方與建設(shè)單位簽訂該工程項目的 專業(yè)承包施工合同。

二、乙方的義務(wù)

1、乙方必須向甲方提供有關(guān)該工程項目的信息，乙方有義務(wù)協(xié)助甲方對該 工程項目進行實地考察。

2、乙方向甲方提供關(guān)于該工程項目的信息真實可靠。

三、甲方義務(wù)

1、甲方負責提供資質(zhì)證書、營業(yè)執(zhí)照等相關(guān)資料;負責和建設(shè)單位進行合 同談判。

2、如果居間成功，則由甲方全面履行和建設(shè)單位所簽訂的專業(yè)施工合同。

甲方因履行施工合同而產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，與乙方無關(guān)。

3、如果居間成功，則甲方應(yīng)按本合同約定，向乙方支付居間勞務(wù)報酬。如 果未及時支付，則按報酬總金額的每天千分之五向乙方承擔違約金。

四、居間報酬金額、支付時間和支付方式

1、本項目居間費用按

2、居間成功后，進場先付 次，分 次付完。

3、甲方可以轉(zhuǎn)帳或現(xiàn)金的方式支付。

五、合同終止。剩余款項以 元。

支付一

1、本合同簽字生效后，在甲方支付完乙方居間酬金后本合同自動終止。

六、其他事項

1、乙方不得將本合同委托事項進行轉(zhuǎn)讓。

2、本合同一式貳份，雙方各持一份，雙方簽字(或蓋章)后生效。

如有違 約將承擔法律責任。

附加：工程合同簽字人的承諾書一份，公司法人委托書一份。

七、爭議解決方式

1、甲乙雙方任何糾紛可通過協(xié)商解決，協(xié)商不妥，可通過當?shù)厝嗣穹ㄔ航?決。合同簽訂地：

合同簽訂日：

甲方：(蓋章)法定代表人或委托代理人： 身份證

乙方：(蓋章)法定代表人或委托代理人：身份證

工程項目融資合同范本【3】

甲方：

乙方：

鑒于：

1、項目

大廈項目(以下簡稱“該項目”)系地處某某路的一個大型綜合房產(chǎn)項目，總建筑面積約3.45萬平方米。該項目已竣工，但尚未取得房屋所有權(quán)證，影響產(chǎn)證取得的主要障礙有：第一、實際建筑面積超出規(guī)劃4000多平方米，第二、尚有11戶回遷戶沒有落實具體的安置方案。

2、項目公司

某房地產(chǎn)有限公司(以下簡稱“項目公司”)系開發(fā)該大廈項目的項目公司，其性質(zhì)為國有獨資企業(yè)，注冊資本1200萬元。

3、項目公司的股東結(jié)構(gòu)

某某公司專為該項目開發(fā)而投資設(shè)立的，公司持有該項目公司100%股權(quán)。

“該股權(quán)”即指廣晟公司持有的項目公司100%股權(quán)。

4、項目價值初估

該項目經(jīng)乙方初估市場價值超過5億元，項目公司負有對股東廣晟公司的債務(wù)2.42億元。

5、融資合作目標

廣晟公司欲將項目公司100%股權(quán)在廣州產(chǎn)權(quán)交易中心按國有產(chǎn)權(quán)交易程序掛牌出售，乙方承諾參與該項目公司股權(quán)的競買爭取以2.72億元-3億元的價格摘牌，從而取得項目公司名下的全部資產(chǎn)。

“成功摘牌”即乙方在上述競買程序中中標，成為該股權(quán)的受讓人。

“未成功摘牌”即乙方在上述競買程序中未中標，而由第三方中標，成為該股權(quán)的受讓人。

甲方為一家實力雄厚的投資公司，乙方與項目公司有良好的溝通合作渠道，并且具有豐富的房地產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗。為更好地發(fā)揮甲乙雙方的各自優(yōu)勢，甲方有意給予乙方資金支持，協(xié)助乙方完成項目公司100%股權(quán)的收購。在此基礎(chǔ)上，合同各方經(jīng)友好協(xié)商，達成以下框架協(xié)議：

第一條 融資方式

1.1融資方式。甲方愿意為乙方完成項目公司100%股權(quán)的收購提供總額為人民幣2.5億元的融資并收取固定的融資回報。乙方獨立參與項目公司股權(quán)收購，通過競買程序成為項目公司的唯一股東，并負責該項目的后期經(jīng)營運作的策劃與實施，享受和承擔該項目的全部收益和風(fēng)險。

1.2融資總額：人民幣2.5億元。

1.3融資用途。乙方從甲方所獲取的2.5億元融資專項用于項目公司100%股權(quán)的收購，不得挪作他用。

1.4共管帳戶。本協(xié)議生效后30日內(nèi)，甲乙雙方共同設(shè)立一共管銀行帳戶，以作為該項目融資的專用帳戶，由甲乙雙方共同監(jiān)管使用。

1.5融資回報。乙方同意按固定融資回報率向甲方支付融資回報。具體計算方式為：融資額×融資回報率×實際融資時間=融資回報

如融資款項分期支付，則分期分段計算融資回報。

1.6融資回報率：月息

如乙方未能成功摘牌，則按本協(xié)議第二條約定計算第一期融款項的融資回報;

如乙方成功摘牌，則按本條約定的融資回報率計算融資回報。

1.6實際融資時間。實際融資時間從甲方資金劃入共管帳戶之日起至資金劃出共管帳戶之日。

1.7融資計劃。融資計劃根據(jù)乙方的項目收購進程分兩期進行。

第二條 第一期融資

2.1第一期融資額：甲方提供的第一期融資額為人民幣0.9億元

2.2第一期融資時間：初定60日。

2.3第一期融資回報率：月息。

2.4第一期融資回報。如乙方成功摘牌，則第一期融資額轉(zhuǎn)為融資總額部分，按1.6條約定的融資回報率計算融資回報。

如乙方未成功摘牌，則按2.3條約定的融資回報率計算第一期融資的融資回報。

2.5第一期融資劃入方式。在乙方與廣晟公司達成合作框架協(xié)議后 日內(nèi)，甲方向共管帳戶劃入九千萬元人民幣，乙方向共管帳戶劃入一千萬人民幣。

2.6第一期融資使用方式。根據(jù)乙方與廣晟公司達成的合作框架協(xié)議約定，乙方須向廣晟公司支付一億元保證金時，甲乙雙方即無條件地從共管帳戶劃款一億元給廣晟公司。

2.7融資返還。如乙方未成功摘牌，應(yīng)在 日內(nèi)返還甲方的第一期融資額與相應(yīng)的融資回報。

2.8融資安全保證。為保證甲方第一期融資款項的資金安全及融資回報的取得，乙方同意向甲方提供如下方式的擔保：

擔保一：廣晟公司將對項目公司2.42億元債權(quán)中的1億元債權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方，以作為乙方向廣晟公司支付1億元保證金的對價。乙方摘牌失敗，第三方所支付的項目公司股權(quán)受讓款應(yīng)優(yōu)先清償該1億元債務(wù)。

擔保二：廣晟公司及其上級集團公司再對該1億元債權(quán)承擔連帶擔保責任。

第三條 第二期融資

3.1 乙方成功摘牌，則啟動第二期融資計劃。

3.2第二期融資額：甲方提供的第二期融資額為人民幣1.6億

3.3第二期融資時間：初定120日。

3.4第二期融資回報率=1.6條約定的融資回報率。

3.5第二期融資劃入方式。根據(jù)乙方成功摘牌時與廣晟公司達成的產(chǎn)權(quán)交易合同的相關(guān)約定，由甲方根據(jù)乙方指令向共管帳戶劃入第二期融資款項，乙方可以分期下達第二期融資的劃款指令。

3.6第二期融資使用方式。根據(jù)乙方與廣晟公司達成的產(chǎn)權(quán)交易合同約定的付款條件，甲乙雙方無條件地從共管帳戶劃款給廣晟公司。

3.7 融資返還日期。乙方在第二期融資額全部到位之日起120日屆滿之日返還甲方融資總額及融資總回報。

3.8融資返還方式：乙方可按以下任意一種方式返還融資：

方式一：在融資返還日期一次性全額返還

方式二：根據(jù)實際情況分期歸還甲方融資總額，但最晚一期融資額返還不超過融資返還日期。

3.9融資寬限期。如乙方不能在3.7條約定的返還日期返還甲方融資總額，則甲方同意給予乙方90天寬限期。寬限期間的融資回報率按月息 計算。

3.10融資安全保證。為保證甲方融資總額2.5億元的資金安全及融資回報的取得，乙方同意向甲方提供如下方式的擔保(由甲方選擇)：

擔保一：乙方成功摘牌后辦理完工商股權(quán)變更登記后10日內(nèi)，乙方將項目公司的部分股權(quán)質(zhì)押給甲方作擔保。

質(zhì)押股權(quán)比例=甲方融資總額/雙方認可的該項目市場價值

擔保二：該項目的房屋銷售許可證取得之后的10日內(nèi)，乙方將部分項目房產(chǎn)預(yù)登記在甲方名下，作為甲方融資額的擔保。

預(yù)登記房產(chǎn)的數(shù)量×房產(chǎn)銷售價格× %=甲方融資總額

第四條 其他條款

4.1 由雙方另行補充

4.2本協(xié)議一式三份，由各方蓋章后生效，各方各執(zhí)一份。

甲方：(蓋章)

法定代表人：

(可授權(quán)代表)