第一篇：《金融理論與實務(wù)》課程復(fù)習(xí)資料

自學(xué)考試《金融理論與實務(wù)》課程復(fù)習(xí)資料

簡答;1.為什么說人民幣是信用貨幣？

2.貨幣對內(nèi)價值與對外價值的內(nèi)在聯(lián)系及差異是什么？

3.消費信用對國民經(jīng)濟的積極作用。

4.金融證券化趨勢的積極意義。

5.中央銀行產(chǎn)生的必要性。

6.70年代以來西方國家商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)有哪些變化？

7.貸款損失的五級分類法。

8.信托財產(chǎn)及其特征。

9.融資性租賃的性質(zhì)。

10.保險的職能。

11.金融市場的功能。

12.如何理解“三公原則”？

13.公司型投資基金和契約型投資基金的區(qū)別。

14.公司式投資基金和封閉式投資基金的區(qū)別。

15.世界各國外匯管理主要方式是什么？

16.我國國際收支平衡表三大項內(nèi)容是什么？

17.貨幣流通規(guī)律。

18.凱恩斯貨幣需求理論包括哪些內(nèi)容？

19.通貨緊縮的定義及其影響

20.通貨膨脹對分配的影響。

21.貨幣政策的內(nèi)容。

22.幣政策的中介目標(biāo)和選擇要求。

23.貨幣政策的傳導(dǎo)機制理論。

論述:1.成因看通貨膨脹的類型有哪些？

2.國利率體系發(fā)展現(xiàn)狀及未來展望。

3.業(yè)銀行經(jīng)營原則及其相互關(guān)系如何？

2003-金融資料（chapter 1 to 4）

Chapter 1貨幣

貨幣的起源是與商品交換發(fā)展不可分的商品價值形式為：1）簡單偶然的價值形式2）擴大的價值形式

3）一般價值形式4）貨幣形式

貨幣形式：1）實物貨幣2）金屬貨幣3）銀行券4）信用貨幣5）電子貨幣貨幣職能為：1）價值尺度2）流通手段3）貨幣貯藏 4）支付手段 注意：流通手段指雙向的，而支付則是單方的貨幣購買力指一定價格水平下購買商品，勞務(wù)的能力

貨幣購買力指數(shù)=

貨幣的對外價值稱為匯率

一國貨幣的匯價與物價有著內(nèi)在聯(lián)系，或說貨幣的對內(nèi)價值是形成匯價的基礎(chǔ)但是其他因素也會引起匯率的波動，所以對內(nèi)價值與對外價值既有聯(lián)系又有區(qū)別人民幣是一種信用貨幣，發(fā)行方式有經(jīng)濟發(fā)行和財政發(fā)行，馬克思理論世界貨幣執(zhí)行

一般支付職能，一般購買職能，和一般財富決絕對社會化身的職能

外匯包括外國貨幣???P21頁

Chapter 2信用

信用是一種經(jīng)濟上的借貸行為，有償還性和付息性。償還性是基本特性

信用是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡

貨幣資本化指人們將貨幣部分或全部的轉(zhuǎn)化為可用來增值，從而帶來更多財富的手段的過程和機制

資本化了的貨幣仍具有貨幣的形態(tài)和職能，同時也增加了資本的各種特性：收益性，安全性，流動性

信用最基本職能是動員閑置資金并加以分配

信用分配是建立在社會總資金運動過程中企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配

信用在發(fā)揮資金分配職能時也在提供和創(chuàng)造著流通手段和支付手段

信用在國民經(jīng)濟中的作用？

1）可以廣泛聚集資金，支持規(guī)模經(jīng)濟

2）有利于提高資金使用效率

3）信用可以調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行

商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是典型做法

商業(yè)票據(jù)有兩種：1）商業(yè)期票2）商業(yè)匯票

商業(yè)期票指由債務(wù)人開出的，承諾到期付款的有價證券。

商業(yè)匯票指由債權(quán)人開出的，命令債務(wù)人按其付款的有價證券。（需要第三方承認付款——承兌）

銀行信用是銀行等金融機構(gòu)與企事業(yè)單位或個人發(fā)生的信用關(guān)系，銀行信用與商業(yè)信用是一種相互支持，相互促進的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。一方面，從商業(yè)信用角度看，假如沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方就會在授與不授，期限長短上有較多顧慮。從銀行信用角度看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)票據(jù)位擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比，單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險要小一些

國家信用是中央政府以國家名義同國內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系

國家信用起到的積極作用1）解決財政困難的較好途徑。3種：增稅，銀行透支，舉債

2）可以籌集大量資金

3）可以成為國家調(diào)控重要手段

銀行對國債的投資被稱為法定存款準(zhǔn)備之外的二級儲備

消費信用是企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)向消費者個人提供的信用。類型為商業(yè)信用和銀行信用

消費信用的好處：1）促進國家經(jīng)濟調(diào)控政策和方式發(fā)生轉(zhuǎn)折

2）有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，尋找新的利潤增長點

3）引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造

4）提高居民生活質(zhì)量

間接容資商業(yè)銀行是核心中介機構(gòu)，直接融資是證券公司為核心

間接融資的優(yōu)缺點：

1）間接融資的安全性較強，因為國家對金融中介機構(gòu)監(jiān)管較嚴(yán)

2）對于良好資信紀(jì)錄的客戶可以由銀行幫助解決

3）企業(yè)只對金融機構(gòu)公開財務(wù)和投資計劃，保密性較直接融資強

4）由于金融中介機構(gòu)切斷了市場最終資金需求者與最終供應(yīng)者的聯(lián)系并集于一身，因此金融機構(gòu)稱為資金融資核心，從而也集中了金融市場的風(fēng)險與收益。社會資金運行和資源配置的效率將較多依賴金融機構(gòu)的素質(zhì)

5）銀行社會性強，外部監(jiān)管和內(nèi)部控制嚴(yán)格，對風(fēng)險高的項目無法滿足需求

直接融資優(yōu)缺點：

1）籌資直接面對市場籌資規(guī)模和風(fēng)險度可以不受金融中介機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模及風(fēng)險管理的約束

2）直接融資活動具有較強的公開性

3）直接融資活動還受公平性原則的約束

4）籌資者直接憑自己的資信度籌資，沒有金融中介機構(gòu)的資信支持，風(fēng)險大

5）直接融資需要逐次進行，缺乏間接融資的靈活性

6）直接融資要求公開性，商業(yè)秘密暴露

金融證券化指銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成為可在金融市場上出售和流通的有價證券，即資產(chǎn)證券化

Chapter 3利息和利率

利息是剩余價值的特殊轉(zhuǎn)化形式，是利潤的一部分

利率指一定時期的利息量與本金的比率R=I/P R為利率I為利息P為本金

復(fù)利法：A=P*（1+R）N

收益率

利息率和收益率既有區(qū)別又有聯(lián)系，對于存款利率和收益率一樣，對于債券憑證，收益率高于或低于票面利率

利率種類為：1）單利復(fù)利2）固定和浮動3）名義利率和實際利率

4）官定，公定和市場利率5）基準(zhǔn)，一般利率和優(yōu)惠利率

注：名義利率=實際利率+通貨膨脹率R=r+I

基準(zhǔn)利率在利率體系中起著決定和指導(dǎo)作用，中央銀行的再貼現(xiàn)率，再貸款率和同業(yè)拆借市場利率都可以承擔(dān)基準(zhǔn)利率作用

優(yōu)惠利率由兩種做法：1）差別利率法2）貼息法

利率總水平介于零和平均利潤率之間

影響利率變化因素：

1）資金供求狀況2）企業(yè)承受能力3）國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟政策4）銀行經(jīng)營成本

5）社會經(jīng)濟運行周期6）預(yù)期價格變動率7）歷史利率水平8）國際利率水平9）匯率

我國利率體系分為4個層次：

1）中央銀行基準(zhǔn)利率，存款準(zhǔn)備金利率，央行再貸款利率，再貼現(xiàn)率

2）銀行間拆借市場利率，銀行間國債市場利率

3）商業(yè)銀行的存貸款利率

4）市場利率。利率政策的主要決定因素：市場物價總水平，國企利息承受能力，銀行利潤，社會資金總供求

Chapter 4金融機構(gòu)體系

金融體系的職能為：1）充當(dāng)資金流通媒介2）為社會提供和創(chuàng)造貨幣的能力3）穩(wěn)定金融體系

銀行分為中央銀行，存款貨幣銀行，專業(yè)銀行

商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能：商業(yè)銀行的性質(zhì)可歸納為以追求利潤為目標(biāo)，以經(jīng)營金融資產(chǎn)和負債為對象，綜合性，多功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行是一種企業(yè)，和一般工商企業(yè)一樣，具有經(jīng)營所需自有資金，也需獨立核算，自負盈虧，也把追求最大限度的利潤作為自己的經(jīng)營目標(biāo)。所以沒區(qū)別

商業(yè)銀行又和一般的工商企業(yè)不同：

1）商業(yè)銀行的經(jīng)營對象和內(nèi)容具有特殊性——貨幣和貨幣資本

2）商業(yè)銀行對整個社會經(jīng)濟的影響和受社會經(jīng)濟的影響特殊

3）商業(yè)銀行責(zé)任特殊

商業(yè)銀行的職能1）信用中介職能2）支付中介職能3）信用創(chuàng)造職能4）金融服務(wù)功能

商業(yè)銀行分兩類：職能分工型和綜合型

商業(yè)銀行組織形式為單一銀行制，分行制，銀行持股公司制，連鎖銀行制，跨國聯(lián)合制

我國銀行體系：1）國有銀行制2）地區(qū)性商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行

3）農(nóng)村信用合作社 4）外國獨資銀行

中央銀行的性質(zhì)和職能：1）不以盈利為目的2）不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)

3）在制定和執(zhí)行國家貨幣方針政策時，中央銀行具有獨立性不受

其他部門和機構(gòu)的干預(yù)和牽制

職能：1）發(fā)行的銀行，就是壟斷銀行券的發(fā)行

2）銀行的銀行

a辦理存放匯仍是央行的主要業(yè)務(wù)，只不過業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個人，而是商業(yè)

銀行和其他金融機構(gòu)

b作為金融管理機構(gòu)，央行對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的活動施以有效的影響主要表現(xiàn)在1集中存款準(zhǔn)備2最終貸款人3組織全國清算

3）國家的銀行1代理國庫2代理國家債券的發(fā)行3對國家給予信貸支持

中國人民銀行是48年12月1日在華北銀行，北海銀行，西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上合并的政策性銀行主要有國家開發(fā)銀行，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，中國進出口銀行

政策性銀行的特征：政策性銀行有自己的融資途徑，政策性銀行的資本金多由政府財政撥付

政策性銀行主要考慮國家整體利益，不以盈利為目標(biāo)。不與商業(yè)銀行競爭

第二篇：金融理論與實務(wù)（精選）

價值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣? 價值尺度和流通手段是貨幣的兩個最基本的職能。商品價值要能表現(xiàn)出來。需要一個共同的，一般的價值尺度；商品要實際轉(zhuǎn)化為與自己價值相等的另一種商品，則需要有一個社會所公認的媒介。當(dāng)這兩個要求由某種商品來滿足時，該商品就取得貨幣的資格。所以，價值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣。人民幣是一種信用貨幣信用貨幣，是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。人民幣具有這種信用貨幣性質(zhì)1.從人民幣產(chǎn)生的信用關(guān)系來看人民銀行發(fā)行人民幣形成一種負債，國家相應(yīng)取得商品和勞務(wù)；人民幣持有人是債權(quán)人，有權(quán)隨時從社會取得某種價值物2從人民幣發(fā)行的程度看，人民幣是通過信用程序發(fā)行出去的，或是直接由發(fā)放貸款投放的，或是由客戶從銀行提取現(xiàn)鈔而投放的，人民幣發(fā)行或收回，都要引起銀行貸款和存款的變化。貨幣對內(nèi)幣值與對外幣值的關(guān)系對內(nèi)幣值是指貨幣購買力，即一定價格水平下購買商品、勞務(wù)的能力。貨幣購買力與物價水平負相關(guān)，價格水平上升，貨幣購買力下降，即貨幣購買力指數(shù)=1/物價指數(shù)。對外價值指匯率，即兩國貨幣折算的比率。對內(nèi)價值是對外價值的基礎(chǔ)，因為兩國貨幣幣值仍是確定匯率的依據(jù)，貨幣所代表的價值職能視其在市場的購買力而定，而貨幣購買力又反映在物價上。若一國發(fā)生通貨膨脹，貨幣貶值，物價上漲，那么遲早要導(dǎo)致該國貨幣匯價下跌。有時，貨幣的對內(nèi)價值與對外價值又會出現(xiàn)背離的現(xiàn)象。因為影響匯率波動的因素很多，除國際收支狀況下，還有利率、稅收政策、貨幣政策以及外匯管理政策。從深一層次看，這種背離或早或遲都要進行調(diào)整，這是商品經(jīng)濟條件下價值規(guī)律作用的必然要求。信用在國民經(jīng)濟運行中的作用⑴可以廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟⑵有利于提高資金使用效率⑶信用還可以用來調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行。國家信用在經(jīng)濟生活中的作用1.是解決財政困難的較好途徑；2.可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機會；3.可以成為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重要手段。消費信用的作用（1）消費信貸可能促進國家經(jīng)濟調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。（2）消費信貸不僅有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、分散風(fēng)險，而且能夠促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變老的經(jīng)營思路和套路，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋找新的利潤增長點；（3）消費信貸可以通過消費的市場導(dǎo)向作用，引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品問世；（4）消費信貸可以提高居民的生活質(zhì)量，促進國民消費意識的轉(zhuǎn)變。銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系商業(yè)信用與銀行信用是一種相互支持、相互促進的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。一方面，從商業(yè)信用角度看，假如沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方就會在授與不授、期限長短上有較多的顧慮，因為授信方必須要考慮在沒有銷貨收入的情況下，自己的企業(yè)持續(xù)運轉(zhuǎn)所需資金能否從其他渠道解決的問題，有了銀行信用的支持，授信方就可解除后顧之憂；從銀行信用角度看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險要小一些，有利于銀行進行風(fēng)險管理。為什么銀行信用發(fā)展的廣度和深度都比商業(yè)銀行大？

⒈銀行信用基本上是一種單純的貨幣信貸，與商品交易沒有直接關(guān)系，借貸資金的授信范圍和用途比商業(yè)信用要廣得多，突破了商業(yè)信用只能由銷貨方向購貨方提供，且只能用于購買銷貨方商品的局限性。⒉與商業(yè)銀行受銷貨企業(yè)個別資金規(guī)模的限制不同，銀行等金融機構(gòu)在提供銀行信用時并不是以自有資本為主，銀行等金融機構(gòu)作為信用中介，不僅作為授信方對社會各界提供信貸資金，還作為受信方通過各種負債業(yè)務(wù)從社會廣泛吸收信貸資金來源，自有資本只占其資金來源總額的很小一部分，這使得銀行信用的規(guī)模大大超過商業(yè)信用。⒊銀行信用在媒介社會資金運動過程中，具有積少成多，續(xù)短為長，變死為活等作用，可以大大提高資金的利用效率。我國當(dāng)前利率體系利率體系是指一個國家由中央銀行利率，同行業(yè)拆借利率，銀行存貸款利率和證券市場利率等多種類型多個層次的利率所形成的相互影響相互制約的能夠有效 引導(dǎo)資金流動和合理配置資源的有機體系。

13、我國當(dāng)前的利率體系分為四個層次：（1）中央銀行基準(zhǔn)利率：存款準(zhǔn)備金利率，中央銀行再貸款利率，再貼現(xiàn)利率。（2）銀行間利率：全國銀行間拆借市場利率，銀行間國債市場利率。（3）商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存貸款利率。（4）市場利率：深滬證券交易所債券市場利率，民間借貸利率。利率和匯率的關(guān)系關(guān)系：匯率變動將導(dǎo)致外匯收支變動，使國內(nèi)金融市場資金供求發(fā)生改變。從理論上說，人民幣匯率降低，有利于增加出口和吸引外資流入，增加外匯的收入，從而增加人民幣需求和供給，進而增加金融市場上的資金流量，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價格上升、利率下降。由于我國沒有開放資本項目，利率水平的高低與匯率之間的相互聯(lián)系還不強，匯率實行對外均衡的目標(biāo)，利率實現(xiàn)對內(nèi)均衡的目標(biāo)，但利率政策的制定較少考慮國內(nèi)外外匯存貸款利率，以及利率與國際收支之間的聯(lián)系。利率與收益率之間的區(qū)別與聯(lián)系利率和收益率是既有區(qū)別又有聯(lián)系的，對于存款來說，由于到期償還金額與最初投資資本金是一樣的，因此利率與收益率是一樣的，但對大多數(shù)債權(quán)憑證來說，由于二級市場價格是波動的，實現(xiàn)的價值就不確定，從而其實現(xiàn)的收益率或高于或低于票面利率，這時實際的收益率不一定與票面利率相等。這種反映投資者實際獲利水平的收益率，稱為有效利率。匯率變動對進出口的影響在商品經(jīng)濟條件下，匯率與進出口貿(mào)易有著密切聯(lián)系。簡單的說，本國貨幣匯率下跌，有利于出口，不利于進口，本國貨幣匯率上升，有利于進口，不利于出口。本幣匯率下跌，即本幣對外貶值，出口商品所獲得的外匯收入將能比貶值前換得較多的本幣，如果本幣對內(nèi)不相應(yīng)貶值的話，這無疑增加了出口商的利潤；而進口商為支付貨款兌換貨幣時，卻要付出較多的本幣，從而增加了成本，本幣匯率上升對進出口商的影響剛好相反。匯率與進出口的關(guān)系使匯率成為各國調(diào)節(jié)經(jīng)濟的一種手段。金融市場的功能1.金融市場的最基本功能就是媒介資金流通，對社會資源進行再分配2。金融市場還具有支持規(guī)模經(jīng)濟的功能3.價格發(fā)現(xiàn)也是金融市場的重要功能市場還具有調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)4.金融濟的功能中央銀行建立的必要性1.由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要（2）銀行林立，銀行業(yè)務(wù)不斷擴大，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算中不能得到及時、合理處置，阻礙了經(jīng)濟的順暢運行?？陀^上需要建立一個全國統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機構(gòu)為之服務(wù)（3）在經(jīng)濟周期的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行限于資金調(diào)度不靈的窘境，有時因支付能力不足而破產(chǎn)，銀行缺乏穩(wěn)固性，不利于經(jīng)濟的發(fā)展，也不利于社會穩(wěn)定。因而客觀上需要一個統(tǒng)一的金融機構(gòu)作為后盾，在必要時為它們提供資金支持（4）銀行業(yè)經(jīng)營競爭激烈，銀行在競爭中的破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟造成的動蕩要大得多。因此，客觀上需要有一個代表政府意志的專門機構(gòu)專事金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作。信息披露制度的基本要求和意義？信息公開制度是規(guī)定信息公開的內(nèi)容，時間，方式，程序等事項的法律規(guī)范。必須真實，準(zhǔn)確，完整，保密，不得有虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，公告前不得泄露其內(nèi)容。信息公開有利于證券發(fā)行和交易價格的合理形成，有利于維護投資者利益，有利于證券監(jiān)督管理機構(gòu)對市場的監(jiān)督，也有利于上市公司自身改善經(jīng)營管理。貨幣供給劃分層次的依據(jù)以及中國是如何具體劃分的（1）貨幣的流動性程度。（2）層次劃分要考慮到與有關(guān)經(jīng)濟變化有較高的相關(guān)程度。（3）具有劃分層次所需的統(tǒng)計資料和數(shù)據(jù)，并且銀行具有調(diào)控能力。我國將貨幣劃分為三個層次：M0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團體部隊存款；M2=M0+M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及其相互關(guān)系（3性）商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是安全性、流動性、效益性。（1）安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。商業(yè)銀行之所以必須首先堅持安全性的原則，其原因在于商業(yè)銀行經(jīng)營的特殊性。①商業(yè)銀行自有資本較少，經(jīng)受不起較大的損失。②商業(yè)銀行經(jīng)營條件的特殊性。一方面，它以貨幣為經(jīng)營對象，以負債形式把居民手中的剩余貨幣集中起來，但對居民的負債是有硬性約束的；另一方面，商業(yè)銀行是參與貨幣創(chuàng)造過程的一個非常重要的媒介部門，若它失去安全性，則會導(dǎo)致整個銀行體系混亂，會損傷整個宏觀經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)。③商業(yè)銀行再經(jīng)營過程中會面臨各種風(fēng)險，因此必須控制風(fēng)險。（2）流動性，是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提存和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)和負債的流動性兩重含義。資產(chǎn)流動性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。負債流動性是通過創(chuàng)造主動負債來進行的，利用國際貨幣市場融資。（3）盈利性。商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性、流動性、盈利性之間是相互矛盾的，盈利性要求提高盈利資產(chǎn)的運用率，而流動性卻要求降低盈利資產(chǎn)的運用率，資金的盈利性要求選擇有較高收益的資產(chǎn)，而資產(chǎn)的安全性卻要求選擇有較低收益的資產(chǎn)，使安全性、流動性、盈利性產(chǎn)生深刻矛盾。這種矛盾關(guān)系要求必須對“三性”原則進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行經(jīng)營“三性”原則之間存在潛在的統(tǒng)一協(xié)調(diào)關(guān)系。商業(yè)銀行的流動性要求商業(yè)銀行保留一定水平的流動資產(chǎn)，以備流動性需求的滿足，如果商業(yè)銀行將本應(yīng)作為流動資產(chǎn)的資金全部投放到盈利資產(chǎn)中，這樣在短期內(nèi)會提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利性，但當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性需求或有新的高盈利資產(chǎn)投放機會時，原來投放在盈利資產(chǎn)上的資金不能及時抽回或抽回需負擔(dān)重大的損失，最終商業(yè)銀行因不保留流動資產(chǎn)而將使增加的盈利損失殆盡。流動性也存在統(tǒng)一的一面。最后，安全性安全性的反面是風(fēng)險，而流動性風(fēng)險就是商業(yè)銀行風(fēng)險中很重要的一種。因此，商業(yè)銀行的流動性管理實質(zhì)上是安全管理的一個有機組成部分。中央銀行的職能⑴發(fā)行的銀行。壟斷銀行券的發(fā)行，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構(gòu)⑵銀行的銀行①作為銀行固有的業(yè)務(wù)特征，辦理存、放、匯，仍是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過業(yè)務(wù)對象不是企業(yè)和個人，而是商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)②作為金融管理機構(gòu)，具體表現(xiàn)在a。集中存款準(zhǔn)備。一方面保證存款機構(gòu)的清償能力，以備客戶提現(xiàn)，從而保障存款人的資金安全以及銀行等金融機構(gòu)的安全，另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量b最終貸款人，全力支持資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)，以免銀行擠提風(fēng)潮擴大而最終導(dǎo)致整個銀行業(yè)的崩潰c組織全國的清算⑶國家的銀行。代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代理國庫收支以及國家提供各種金融服務(wù)，主要通過以下幾方面實現(xiàn)①代理國庫②代理國家債券的發(fā)行③對國家給與信貸支持a直接給國家財政以貸款b購買國家公債④保管外匯和黃金儲備，進行外匯，黃金買賣和管理⑤制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)⑥代表國家參加國際金融組織，出席各種國際性會議，從事國際金融活動以及代表政府簽訂國際金融協(xié)定；在國內(nèi)外經(jīng)濟金融活動中，充當(dāng)政府的顧問，提供經(jīng)濟、金融情報和決策建議。我國投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r我國企業(yè)投融資體制已由財政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型，因此，完善金融體制成為深化投融資體制改革的基本內(nèi)容。盡管新的融資方式有所發(fā)展，但以銀行信用為主的間接融資方式至今仍居主導(dǎo)地位，直接融資目前只占融資總量的10%多一點，我國直接融資市場的發(fā)展還處于初級階段。在直接融資中，內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在不平衡，呈現(xiàn)股強債弱的格局，使企業(yè)債券市場的融資作用尚未發(fā)揮出來，股票市場則存在重籌資、輕轉(zhuǎn)制，最終使股票市場優(yōu)化資源配置功能難以落實。由于融資方式不僅涉及金融體制、金融市場的宏觀發(fā)展，還與企業(yè)的微觀財務(wù)狀況的改善密切相關(guān)，因此，投融資體制改革將推動直接融資方式的應(yīng)用，把企業(yè)直接推向市場，使企業(yè)更多承受提高資金使用效率的壓力，分散金融風(fēng)險，即要形成一種能夠有效提高融資效率的合理的融資市場結(jié)構(gòu)。貨幣政策的傳導(dǎo)過程貨幣政策發(fā)揮作用，是通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來影響投資和消費支出，從而實現(xiàn)經(jīng)濟增長和穩(wěn)定貨幣的最終目標(biāo)?？墒?，從運用貨幣政策調(diào)節(jié)工具到實現(xiàn)政策最終目標(biāo)之間，要經(jīng)歷一個傳導(dǎo)過程，在實行中央銀行和商業(yè)銀行二級銀行體制下，這種傳導(dǎo)的一般過程大體包括2個層次：（1）首先，中央銀行運用各種調(diào)節(jié)工具，調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金和對商業(yè)銀行貸款數(shù)量，以影響商業(yè)銀行的行為，其次，商業(yè)銀行對中央銀行作為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整對企業(yè)和居民的貸款規(guī)模，并通過派生機能利于貨幣供應(yīng)量的變動。（2）企業(yè)和居民對商業(yè)銀行行為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整投資和消費支出，影響社會需求，從而利于政策目標(biāo)的實現(xiàn)。通貨膨脹率與名義利率之間的關(guān)系名義利率是包含通貨膨脹補償?shù)睦仕?。名義利率、實際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率等于實際利率加通貨膨脹率，名義利率與通貨膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也應(yīng)越高，才能使貸款人獲得的補償接近實際利率，在通貨膨脹率降低后，名義利率也應(yīng)有所降低。通貨緊縮的含義和消極影響通貨緊縮是指物價水平持續(xù)下降。消極影響:(1)企業(yè)利潤率會下降，甚至出現(xiàn)虧損，這必然會削弱企業(yè)投資的積極性；(2)持續(xù)的物價下跌還會迫使企業(yè)縮減生產(chǎn)，裁減員工，乃至破產(chǎn)倒閉。領(lǐng)域，這種緊縮效應(yīng)會擴展到其他如居民收入減少，相應(yīng)緊縮消費支出，財政收入和支出出現(xiàn)緊張，這種不敢投資、不敢消費、經(jīng)濟增長下滑的趨勢，反過來又加劇社會需求不足和通貨

緊縮的局面，使經(jīng)濟陷入惡性循環(huán)的漩渦之中。

我國當(dāng)前通貨緊縮的特點及其治理

1.物價一直持續(xù)下降；2.居民消費不旺；3.貨幣供給增速放慢；4.經(jīng)濟增長率下降。

措施：1.配合財政政策增加對國有企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款和技術(shù)改造貸款；下調(diào)貸款利率，減輕企業(yè)資金成本；2.拓寬加強對中小企業(yè)、民營企業(yè)的貸款和金融服務(wù)；3.積極促進居民消費需求，拓寬銀行貸款領(lǐng)域：由單純的生產(chǎn)領(lǐng)域進入消費領(lǐng)域；4.完善融資體制，疏通融資渠道。

通貨膨脹治理的一般措施？

通貨膨脹對經(jīng)濟發(fā)展不利，影響社會再生產(chǎn)過程的順利運行。⑴財政金融緊縮政策。通貨膨脹與貨幣供應(yīng)增長過快，總需求膨脹有關(guān)，因此，一般都要實行緊縮需求政策措施。緊縮需求的途徑主要有兩個：財政和銀行部門，然后通過其影響企業(yè)投資支出和居民消費支出，財政方面采取的緊縮措施有①消減財政支出，包括減少軍費開支和政府在市場的采購；②限制公共事業(yè)投資③增加賦稅，以抑制企業(yè)投資和個人消費支出?？傊o縮財政支出，提高賦稅，一方面是壓縮政府支出形成的需求，另一方面在于抑制企業(yè)和個人需求。金融方面緊縮措施主要通過中央銀行運用法定存款準(zhǔn)備率，再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)，收縮貸款規(guī)模和貨幣供應(yīng)量，以影響投資，壓縮總需求。⑵管制工資和物價。有兩種類型①凍結(jié)工資和物價，使之固定在某一特定時間的水平上，在一定時期內(nèi)不允許任何變動；②管制工資和物價。使之上漲的幅度限制在一定范圍內(nèi)，在一定時期內(nèi)不允許突破⑶實行幣值改革。廢除舊幣，發(fā)行新幣，并制定一些保證新幣穩(wěn)定的措施，消除原來貨幣流通混亂的局面。

通貨膨脹對經(jīng)濟的影響

1.對生產(chǎn)的影響。1.破壞社會再生產(chǎn)的正常進行,導(dǎo)致生產(chǎn)過程紊亂;2.使生產(chǎn)性投資減少,不利于生產(chǎn)長期穩(wěn)定發(fā)展.(2)對流通的影響.使流通領(lǐng)域原來的平衡被打破,使正常的流通受阻,并在流通領(lǐng)域制造或加劇供給與需求之間的矛盾.(3)對分配的影響.通貨膨脹對社會成員來說,其影響主要是它改變了原有收入的比例，使依靠固定工資收入生活的人直接受害，而從事商業(yè)活動的單位和個人受益。通貨膨脹對分配的影響還可以從國民收入的初次分配和再分配環(huán)節(jié)中去考察。（4）對消費的影響。物價上升，貨幣幣值下降，實際上是減少了居民的收入，意味著消費水平的下降，又限制下一階段生產(chǎn)的發(fā)展，加劇了社會成員之間的矛盾，造成市場混亂，加劇了市場供需之間的矛盾。總之，通貨膨脹對社會再生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)都有很大的破壞作用，它妨礙社會再生產(chǎn)的順利進行，對經(jīng)濟的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展都是不利的。

財政政策與貨幣政策的配合方式

金融政策和財政政策均有松緊之分，在配合上可以構(gòu)成四種不同的政策組合并由此產(chǎn)生四種不同的政策效應(yīng)，松的貨幣政策與松的財政政策搭配，緊的貨幣政策與緊的財政政策；緊的貨幣政策與松的財政政策，松的貨幣政策與緊的財政政策。在總量嚴(yán)重失衡的條件下，采取雙松和雙緊政策，在社會供求總量基本平衡或失衡不太嚴(yán)重的條件下，應(yīng)采取一松一緊的財政與貨幣政

策，主要解決結(jié)構(gòu)失衡問題。開放式投資基金與封閉式投資基金的區(qū)別

按發(fā)行后基金單位可否贖回劃分，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式投資基金的基金單位總量是可變的，在每個營業(yè)日，投資者可以向基金管理人申購基金單位，也可以要求基金管理人贖回基金單位。式基金一經(jīng)設(shè)立，基金單位總規(guī)封閉模就固定了，金單位，只能到流通市場上去從投資者再要購買基基金投資者那里購買，基金投資

者要想變現(xiàn)所持的基金單位，也

不能要求基金管理人贖回，在流通市場上賣出。只能馬克思關(guān)于貨幣需要量理論的基本內(nèi)容

流通中貨幣需要量取決于待銷售的商品數(shù)量；單位商品價格；單位貨幣流通速度。前兩項的乘積就是一定時期內(nèi)待銷售的商品價格總額。貨幣需要量與待銷售商品價格總額成正比，與單位貨幣流通速度成反比，即流通中貨幣需要量=待銷售商品價格總額/貨幣流通速度，在紙幣流通下，由于紙幣本身不具有價值，是作為金幣的代表而執(zhí)行貨幣職能。無論流通中實際紙幣有多少，它所代表的只能是流通中客觀需要的金幣需要量。以公式表示：單位紙幣所代表的價值量=流通中金幣需要量/流通中紙幣總量。因此，在紙幣流通下，紙幣數(shù)量必須限定在客觀貨幣需要量的范圍之內(nèi)，通貨膨脹。

否則就會發(fā)生中央銀行更傾向于公開市場業(yè)務(wù)這一貨幣政策工具的原因（1）主動權(quán)掌握在中央銀行手中，可以買進或賣出，可以買多或買少（2）調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備率和貼現(xiàn)率，主要是通過商業(yè)銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，公開市場業(yè)務(wù)則是通過買賣證券，直接左右市場貨幣供應(yīng)量；（3）中央銀行一般通過證券經(jīng)紀(jì)人買賣證券，其政策意圖不易被社會察覺，具有一定的隱蔽性，震蕩。

可以減輕社會金融證券化的含義是什么？有什么積極意義？

金融證券化一般是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場上出售和流通的有價證券，即資產(chǎn)證券化。公司融資方面的證券化從廣義的角度看也在證券化范圍之內(nèi)。公司融資的證券化指的是企業(yè)從銀行借款在資金籌集中所占比例不斷降低，而以發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債權(quán)方式籌集資金的比例大幅上升，對企業(yè)來說，直接以發(fā)行證券的形式在市場上籌集資金既便利融資，成本又低，還可享受發(fā)行證券本身的許多好處，對社會公眾更有吸引力。資產(chǎn)證券化使直接融資方式和間接融資方式變得界限模糊，如果說在傳統(tǒng)的間接融資方式中，銀行的債權(quán)人不直接掌握銀行的債券，銀行貸款的證券化實質(zhì)上使貸款證券化后的證券持有人（即債權(quán)人），與抵押資產(chǎn)有了直接的聯(lián)系，同時，銀行的資產(chǎn)證券化還將銀行借貸市場與證券市場、抵押市場、資產(chǎn)管理市場等有機地連接起來，對金融市場各個局部和整體的深化發(fā)展起了積極的促進作用。總之，散了風(fēng)險。資產(chǎn)證券化增加了收益，分金融體系的職能

（1）充當(dāng)資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速向資金缺乏的單位.(2)提供和創(chuàng)造貨幣的功能金融機構(gòu)體系還承擔(dān)為社會.(3)各國金融當(dāng)局作為金融體系的最高監(jiān)管機構(gòu)發(fā)揮穩(wěn)定金融體系保障金融體系安全有效運行的功能。

動產(chǎn)信托和租賃業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系

相同點：動產(chǎn)信托與租賃一樣，讓生產(chǎn)者及時收回貸款，從而加速資金的周轉(zhuǎn)，保證再生產(chǎn)的正常進行。對于動產(chǎn)的使用者來說，通過這兩種業(yè)務(wù)，都可以取得延期付款的效果，對于價值昂貴的動產(chǎn)，使用者即使資金不足，也可以先取得設(shè)備使用權(quán)，然后再取得設(shè)備所有權(quán)，而不影響使用。不同點：用。動產(chǎn)信托有三方當(dāng)事人，1。當(dāng)事人不即賣方，用戶，信托機構(gòu)，缺一不可，而租賃關(guān)系直接體現(xiàn)在租賃公司和動產(chǎn)租用者之間。2.動產(chǎn)所有權(quán)的最終歸屬不同。動產(chǎn)信托中，動產(chǎn)所有權(quán)屬于用戶，在租賃業(yè)務(wù)中，動產(chǎn)所有權(quán)可以是租賃公司或承租人所有。3.租金繳納方法不同。每期繳納時是固定的，租賃業(yè)務(wù)的租金而動產(chǎn)信托關(guān)系中的用戶，情況，分別采取不同方法?？梢愿鶕?jù)具體

商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)的變化及其影響

近年來，商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了活期存款定期化傾向和借入資金占負債比例上升的趨勢，這些變化對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響。一方面為銀行經(jīng)營長期信用創(chuàng)造了必要的條件，銀行資金來源的穩(wěn)定也降低了流動性風(fēng)險；另一方面負債結(jié)構(gòu)的改革導(dǎo)致成本的提高，迫使商業(yè)銀行不得不去經(jīng)營風(fēng)險更大的投資和貸款

資金信托業(yè)務(wù)與銀行存款業(yè)務(wù)的區(qū)別

（1）法律關(guān)系不同。銀行存款是“債的法律關(guān)系”，信托基金是“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律關(guān)系”，委托人把作為信托財產(chǎn)的金錢交給信托機構(gòu)運用，信托機構(gòu)按合同取得“有限制的”使用權(quán)，而且在信托期間取得法律上的所有權(quán)。

（2）目的不同。銀行存款人的目的，在于取得利息收入，不過問資金的使用情況，信托基金委托人的目的，在于要求信托機構(gòu)按信托合同的規(guī)定運用信托金，達到合同目的。

（3）業(yè)務(wù)處理不同。①服務(wù)對象重點不同。銀行存款沒有規(guī)定提出的重點服務(wù)對象，只要有資金，即可吸入，信托基金吸收的重點是以法人團體為主；②金錢吸收方式不同。銀行吸收存款，無論是零星還是整筆資金都歡迎，期限和種類由存款人決定；信托基金的吸收一般是大額、一次性、定期、長期使用的資金；③是收益分配不同。銀行存款視市場情況決定利率升降、支付利息，存款的收益是有保障的，信托基金的收益則由其使用效果而定；④破產(chǎn)處理方式不同。銀行破產(chǎn)時，存款人作為債權(quán)人行使債權(quán)；與其他債權(quán)人處于同等地位；信托機構(gòu)破產(chǎn)時，由于信托財產(chǎn)的獨立性，權(quán)人對信托基金的扣押?？膳懦渌麄F(xiàn)代租賃的特征

（離。1）租賃物使用權(quán)與所有權(quán)分

（2）具有獨特的資金運動形式?，F(xiàn)代租賃表現(xiàn)為租方與承租方的資金運動形式逆轉(zhuǎn)換（3）租金的分次歸流。資金支付滯后于資產(chǎn)的使用，了資金的時間價值；充分發(fā)揮（4）涉及到三個當(dāng)事人，出租人、承擔(dān)人與供貨人；兩個或兩個以上合同，同等。

購買合同和租賃合（的選擇權(quán)。5）承租人具有對租賃標(biāo)的物

商業(yè)銀行資本的功能(1)資本可以吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護銀行的正常經(jīng)營，以使銀行的管理者能有一定的時間解決存在的問題，為銀行避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地（2）資本為銀行的注冊。組織營業(yè)以及存款進入前的經(jīng)營提供起啟動資金（3）銀行資本有助于樹立公眾對銀行的信心，它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實力；（4）銀行資本為銀行的擴張、銀行新業(yè)務(wù)、新計劃的開拓與發(fā)展提供資金，以便同市場的擴大保持同步發(fā)展（5）銀行資本作為銀行增長的監(jiān)測者，有助于保證單個銀行增長的長期性和可持續(xù)性。由此可見，銀行資本的關(guān)鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。

國際收支平衡表的基本內(nèi)容及平衡表中三大項目的聯(lián)系（1）經(jīng)常賬戶，反映在國際收支中經(jīng)常發(fā)生交易的情況（資本和金融帳戶（3）儲備資產(chǎn)2）變動。原則上，國際收支平衡表全部項目的借貸方總額應(yīng)是相等的。經(jīng)常項目差額和資本與金融賬戶中的長期項目差額之和為基本國際收支差額。期貨合約的特點

1.事人，每一份合約都有買賣雙方當(dāng)合約的執(zhí)行對買賣雙方都是強制性的（2）期貨交易大多是交易所組織的交易，因此，期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約有明

確的要素規(guī)定（3）期貨合約的標(biāo)的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期利率，而很少是個別企業(yè)的股票，因為，一般企業(yè)股票的發(fā)行數(shù)量難以支撐期貨交易（4）期貨合約賬戶是每天交割的，保證金賬戶每天盈進虧補，這使得期貨合約賬戶內(nèi)的資金單位價值每天都與市場價格保持一致，身的市場價值永遠是零。因此，期貨合約本保險的基本原則

1.最大誠信原則，保險雙方當(dāng)事人在實施保險行為的過程中要誠實守信，不得隱瞞有關(guān)保險活動的任何重要事實；2.可保利益原則，是保險合同確立的經(jīng)濟基礎(chǔ)；3.近因原則，根據(jù)保險人對投保的風(fēng)險有選擇的接受而確定的，為了統(tǒng)一對損失原因的認識，正確確定保險責(zé)任，建立處理保險理賠爭議的基礎(chǔ)；4.補償原則，確定損失補償數(shù)額，防止保險中出現(xiàn)投機行為，險人取得額外利益。避免被保保險合同的一般性與特殊性表現(xiàn)合同的一般性：（1）保險合同是承諾合同。一經(jīng)建立，必須兌現(xiàn)承諾，保障被保險人的經(jīng)濟生活恢復(fù)到受損前的狀態(tài)；（2）表現(xiàn)合同是雙方合同，雙方當(dāng)事人必須向?qū)Ψ铰男凶约簯?yīng)盡的義務(wù)。雙方當(dāng)事人的義務(wù)互為條件、互相制約。（3）保險合同是有償合同。雙方當(dāng)事人必須在付出一定的條件下，才能得到各自應(yīng)有的權(quán)利（4）保險合同是附合同，保險條款是保險人單方根據(jù)保險標(biāo)的確定的，被保險人只有取與舍的選擇。保險人處于被動地位。使被特殊性：（1）保險人履行義務(wù)的不定性，是指保險人履行補償合同的義務(wù)是不確定的（2）當(dāng)事人之間以等價物進行經(jīng)濟往來（3）簽約一方可以是自然人（4）保險合同的可廢性。投保人在企業(yè)財產(chǎn)險和汽車險的合同中，可以以任何理由提出解除合同，對此保險人都要接受，并退回未到期的保險費，保險人對無力支付保險費或?qū)Π踩ㄗh不采取改善措施的被保險人，途也可以終止保險責(zé)任。中利率市場化改革的內(nèi)容1.在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲蓄及存貸款利率方面，要扭轉(zhuǎn)過去那種由中央政府按照國民經(jīng)濟計劃的要求，主要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法，一方面，使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具；另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實的經(jīng)濟情況靈活調(diào)整自身的利率政策，達到降低成本、大化的目的。防范風(fēng)險、實現(xiàn)效用最2.發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場和國債市場，的市場利率；形成真正的、有影響3.通過法定利率的市場化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實現(xiàn)高效、多樣化的利率體系。統(tǒng)一、有彈性、多層次、金融市場運行的微觀基礎(chǔ)金融市場的微觀基礎(chǔ)在于眾多的市場參與者，這些參與者的行為規(guī)律是交易決策的直接影響因素，對交易方式的選擇、交易價格的確定起著重要作用。投資者和籌資者是金融交易中對立的雙方，兩者對立的經(jīng)濟利益，一致的利益沖動，在競爭的外部環(huán)境下產(chǎn)生出均衡價格，實現(xiàn)資金供求的均衡。（1）投資者對收益和風(fēng)險的均衡：投資者追求收益最大化和厭惡風(fēng)險，即效用最大化。投資者在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)尋求相對高的收益；（2）籌資者對成本和風(fēng)險的權(quán)衡。追求的是低成本和低風(fēng)險，同的籌資方式、籌資種類進行成要對不本和風(fēng)險的權(quán)衡，化。

實現(xiàn)效用最大對貸款進行信用分析的原因及其信用分析的具體內(nèi)容商業(yè)銀行以負債形式進行經(jīng)營，若商業(yè)銀行不能收回貸款本息，商業(yè)銀行就不能清償居民存款，會對商業(yè)銀行的信譽造成損害。對借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。影響企業(yè)未來還款能力的因素

主要有：財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財務(wù)因素，企業(yè)的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。對借款企業(yè)進行財務(wù)分析，其中要審查借款人的損益表和對借款企業(yè)進行現(xiàn)金流量分析，對借款企業(yè)進行擔(dān)保分析，還要對企業(yè)進行非財務(wù)因素分析，款能力。以此來確定企業(yè)的還

普通股籌資的利弊

優(yōu)點：發(fā)行普通股籌集的資金具有永久性，無到期日，不須歸還，可以保證公司的最低資本需要，在公司存續(xù)期間自主安排使用；無固定的股利負擔(dān)，支付股利與否、支付多少視公司的經(jīng)營情況、盈利多少和分配政策而定，在經(jīng)濟波動時給公司帶來的財務(wù)負擔(dān)較小，且沒有還本的壓力；普通股籌集的資金作為公司的基本資本來源，代表著公司的資金實力，可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，為債權(quán)人提供保障，增強公司的舉債能力；普通股發(fā)行后可以申請上市，股票上市可以提高公司及其產(chǎn)品的知名度，提高股票的流動性，增強公司的籌資能力，便于確定公司的價值，有利于股東財富的增值。缺點：普通股的資金成本較高，因為投資者投資于普通股風(fēng)險較高，其要求的投資報酬率也相應(yīng)地較高，并且公司支付普通股股利時，要用稅后利潤支付，沒有抵稅作用。另外普通股的發(fā)行費用一般也比其他證券高，以普通股籌資會增加新股東，分散公司的控制權(quán)，對老的控股股東造成威脅；增發(fā)新股會降低普通股的每股收益，引發(fā)股價下跌；股票上市對公司也有不利之處，如公司需定期公布財務(wù)狀況，保密性差，股票交易易被人為操縱，損害公司形象。分行制的優(yōu)缺點

優(yōu)點：1.分支機構(gòu)多、分布廣，業(yè)務(wù)分散，因而易于吸取存款，調(diào)劑資金，充分有效的利用資金；同時由于放款分散，風(fēng)險分散，可以降低放款的平均風(fēng)險，提高銀行的安全性；2.銀行規(guī)模較大，易于采用現(xiàn)代化設(shè)備，提供多種便利的金融服務(wù)，取得規(guī)模效益；少，便與金融當(dāng)局的宏觀管理。3.分行制由于銀行總數(shù) 缺點：1.容易造成大銀行對小銀行的吞并，形成壟斷，妨礙競爭；2.較多，管理困難。銀行規(guī)模大，內(nèi)部層次、機構(gòu)再保險的含義以及進行再保險的原因

再保險指保險人與被保險人或投保人簽訂保險契約后，為將其承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任全部或部分的轉(zhuǎn)移出去，再與其他保險人就同一保險標(biāo)的簽訂保險契約的經(jīng)濟行為。這是與原保險契約的存在為前提的。再保險直接產(chǎn)生于保險風(fēng)險責(zé)任巨大與單個保險公司承受風(fēng)險能力有限的矛盾。巨大的保險風(fēng)險責(zé)任，是任何一個保險公司都難以承受的，只有把巨大的風(fēng)險責(zé)任在多個保險公司分散開來，利用多個保險公司的力量才能開展巨額的保險業(yè)務(wù)，為被保險人提供保險保證。

普通股的特征

普通股是股票最普遍的一種形式，特點如下1.不帶有固定的定期收益和本金償還的承諾2.普通股股東享有對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)3.普通股股東具有優(yōu)先認股權(quán)4.普通股股東有權(quán)享受紅利余索取權(quán) 5.普通股股東具有剩商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)的原因以及種類

市場經(jīng)濟的發(fā)展，要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能，而商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變，集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上。中間業(yè)務(wù)是指銀行不運用或較少運用自己的資財，以中間人的身份替客戶辦理收付或其他委托事項，為客戶提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。包括匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)風(fēng)險小、成本低、利潤高，各家商業(yè)銀行和金融機構(gòu)，無一不把中間業(yè)務(wù)作

為展示其鮮明個性的大舞臺，致

使中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新、服務(wù)品種層出不窮，力。

為商業(yè)銀行注入了活貨幣市場在金融市場中的地位和作用

貨幣市場是金融市場的一個重要組成部分，對資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展也有積極的支持和促進作用。1.貨幣市場形成的利率往往能夠代表一國市場利率的總水平，帶有指標(biāo)或風(fēng)向標(biāo)的性質(zhì)；2.短期投融資也是市場參與者資產(chǎn)負債管理的一項重要內(nèi)容，發(fā)達的貨幣市場使社會資金的利用率更高；3.貨幣市場可以成為資本市場的積極支撐，或為資本市場融通資金，或為資本市場提供進行風(fēng)險管理的有效工具；4.貨幣市場是進行貨幣政策操作的主要領(lǐng)域，央銀行貨幣政策服務(wù)，可以為實現(xiàn)中單一銀行制的優(yōu)缺點優(yōu)點：1.限制銀行業(yè)壟斷，有利于自由競爭；2.有利于銀行與地方政府的協(xié)調(diào)，能適合本地區(qū)需要，集中全力為本地區(qū)服務(wù)；3.個銀行獨立性和自主性很大，經(jīng)營較靈活；4.管理層次少，有利于中央銀行管理和控制。缺點：1.商業(yè)銀行不設(shè)分支機構(gòu)，與現(xiàn)代經(jīng)濟的橫向發(fā)展，商品交換范圍的不斷擴大存在著矛盾；2.銀行業(yè)務(wù)多集中于某一地區(qū)、某一行業(yè)，容易受到經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r波動的影響，籌資不易，風(fēng)險集中；高，不易取得規(guī)模經(jīng)濟效益。3.銀行規(guī)模較小，經(jīng)營成本融資性租賃的功能

1.在資金不足的情況下引進設(shè)備；2.提高資金使用效率；3.成本固定，避免通貨膨脹的風(fēng)險；4.引進速度快，方式靈活；5.在對租賃實行投資減免稅和加速折舊的國家，享受減免稅收的好處。承租人還可以資產(chǎn)管理理論的內(nèi)容資產(chǎn)管理理論認為銀行的資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無法控制的外生變量，它完全取決于客戶存款的意愿與能力；銀行不能能動地擴大資金來源，而資金業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)則是自身能夠控制的變量，銀行應(yīng)主要通過對資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來保持適當(dāng)?shù)牧鲃有?，實現(xiàn)其經(jīng)營管理目標(biāo)。資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論三個階段。它強調(diào)銀行經(jīng)營管理的重點是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行派生存款的原理商業(yè)銀行是辦理活期存款的銀行。各企業(yè)、各單位將款項存入銀行，并通過銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算進行支付，當(dāng)允許商業(yè)銀行機構(gòu)可以多存多貸，貸款以轉(zhuǎn)賬方式進行時，商業(yè)銀行機構(gòu)根據(jù)吸收的存款對企業(yè)發(fā)放一筆新貸款，這筆貸款又會以存款形式進入借款單位在銀行開立的存款賬戶，或是進入商業(yè)銀行的另一家機構(gòu)，其結(jié)果都是新增加一筆存款，這就是所謂的派生存款。這個由貸款派生出的存款，又會被銀行貸出，同樣派生出另一筆存款。這樣的存貸、貸存的反復(fù)進行，自然會派生出大量的存款來，為流通中增加貨幣供應(yīng)。但商業(yè)銀行必須隨時滿足客戶提現(xiàn)要求，因此商業(yè)銀行必須準(zhǔn)備法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行派生存款能力與提現(xiàn)率、存款額成正比。準(zhǔn)備率成反比，與原始間接融資的優(yōu)缺點優(yōu)點;(1)各國對金融中介機構(gòu)的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴(yán)得多，金融中介的資信度和內(nèi)部管理也強于一般企業(yè)，因此，間接融資的社會安全性較強；（行貸款一般審批比較嚴(yán)格，2）盡管銀要求條件較高，但對于有良好資信記錄的長期客戶，授信額度可以使企業(yè)的流行性資金需要及時方便地獲得解放；（3）在間接融資中，企業(yè)只對有關(guān)金融機構(gòu)公開財務(wù)的投資計劃，接融資強。

保密性較直局限性：（1）由于金融中介機構(gòu)割斷了市場最終資金需求者與最終供應(yīng)者的聯(lián)系并集供求于一身，因此，金融中介機構(gòu)稱

為資金融資的核心，從而也集中

了金融市場的風(fēng)險與收益，在這種情況下，社會資金運行的資源配置的效率將較多地依靠金融中介機構(gòu)的素質(zhì)，這不一定是好事（2）銀行的社會性強，外部監(jiān)管和內(nèi)部控制均比較嚴(yán)格、保守、對新興產(chǎn)業(yè)，高風(fēng)險項目的融資要求一般難以及時、予以滿足。足量地儲蓄存款的作用

（資金的作用1）儲蓄存款具有為國家積累

（費需求2）引導(dǎo)消費，形成未來的消

（通的作用。3）儲蓄存款具有調(diào)節(jié)貨幣流

期貨合約的定義及其在風(fēng)險管理中的作用

期貨合約是一種交易雙方就在將來約定時間按當(dāng)前確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融韓國資產(chǎn)或金融指標(biāo)而達成的協(xié)議。作用：（1）利用期貨合約進行套期保值（2）利用期貨合約進行資產(chǎn)組合管理（3）用期貨合約進行投機（合約發(fā)現(xiàn)價格。4）利用期貨我國的商業(yè)銀行體系我國目前的商業(yè)銀行體系由國有商業(yè)銀行、地區(qū)性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社以及外國獨資銀行構(gòu)成。這些銀行對我過經(jīng)濟的發(fā)展各自起著不同的作用。國有商業(yè)銀行處于特殊地位，是我國金融機構(gòu)體系的主體。地區(qū)性和城市商業(yè)銀行是依照國際通行規(guī)則和市場原則展開各項銀行業(yè)務(wù)活動和進行自身經(jīng)營管理。農(nóng)村信用合作社主要在縣以下農(nóng)村按區(qū)域設(shè)立的。外國獨資商業(yè)銀行已成為我國金融體系中一支重要力量和我國引進外資的一條重要渠道。

利率總水平的決定因素（1）平均利潤率。利潤水平應(yīng)介于零和平均利潤率之間。（2）資金供求狀況，是影響市場利率變動的直接因素。資金供應(yīng)增加，需求減少，市場利率下降的壓力增加；資金供應(yīng)減少，需求增加，市場利率向上的壓力增加，資金供求狀況是各種影響利率水平因素的綜合反映。（3）企業(yè)承受能力。我國銀行貸款的主要對象是國有企業(yè)，銀行利率水平的決定是以國有企業(yè)的整體經(jīng)濟效益為基礎(chǔ)的。（4）國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟政策，是銀行確定優(yōu)惠利率扶植對象和利率優(yōu)惠幅度的基本依據(jù)之一。（5）銀行經(jīng)營成本，主要考貸款收取的利息負擔(dān)，銀行利潤與經(jīng)營成本成反比，與貸款利率成正比。（6）社會經(jīng)濟隱形周期，再不同周期，市場利率水平和中央銀行的利率政策也是不同的。經(jīng)濟繁榮時期，中央銀行為防止經(jīng)濟過熱，提高基準(zhǔn)利率；經(jīng)濟不景氣時，則降低利率。（7）預(yù)期價格變動率。預(yù)期價格水平上升時，會減少長期貸款，而借款人會要求增加長期借款，使借貸利率上升。（8）歷史利率水平。因為當(dāng)前的利率水平是歷史利率水平在新的經(jīng)濟條件下的延續(xù)。（9）國際利率水平。我國的人民幣利率體系是封閉的，與國際利率無關(guān)。（10）匯率。匯率降低，會增加金融市場上的資金流量，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價格上升，利率下降。貨幣的職能

（1）價值尺度，貨幣再衡量并表示商品價值量大小，執(zhí)行價值尺度職能。（2）流通手段是指貨幣在商品交換中起媒介作用。（3）貨幣貯藏，指商品賣出后沒有隨之購買時，貨幣會退出流通而處于靜止?fàn)顟B(tài)；（4）支付手段，是指貨幣作為價值的單方向轉(zhuǎn)移時執(zhí)行支付手段職能；（5）世界貨幣，是指貨幣在世界市場上發(fā)揮一般等價物的作用。

商業(yè)銀行的職能

（1）信用中介職能。商業(yè)銀行作為貨幣資金的貸出者和借入

者實現(xiàn)貨幣資本的融通，實現(xiàn)資本盈余與短缺之間的調(diào)節(jié)，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，改變的只是使用權(quán)，對經(jīng)濟活動可以起到一個多層面的調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)化作用。（2）支付中介職能。可大大減少現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，促進了經(jīng)濟發(fā)展。（3）信用創(chuàng)造職能。利用吸收的存款發(fā)放貸款，貸款又轉(zhuǎn)化為派生存款，增加了商業(yè)銀行的資金來源，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。（4）金融服務(wù)職能?，F(xiàn)代化的社會生活，從多方面給商業(yè)銀行提出了創(chuàng)造金融服務(wù)的要求，如何保持競爭優(yōu)勢，借鑒吸收國際經(jīng)驗，不斷開發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)品種，銀行面臨的一個新的艱巨任務(wù)。是各國商業(yè)政策性金融機構(gòu)的特征（1）政策性銀行有自己特定的融資途徑，財政撥款、發(fā)行財政性金融債券是其主要的資金來源，不面向公眾接受存款;（2）政策性銀行的資本金多是由政府財政撥付；（3）政策性銀行經(jīng)營時主要考慮國家的整體利益、社會效益，不以盈利為目標(biāo)，一旦出現(xiàn)虧損，一般由財政彌補；（4）政策性銀行有自己特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭；（5）政策性銀行一般不普遍設(shè)立分支機構(gòu)，商業(yè)銀行代理。其業(yè)務(wù)一般由保險的特征

（1）保險是集合眾多單位和個人的經(jīng)濟互助關(guān)系，來分?jǐn)偵贁?shù)單位或個人的經(jīng)濟損失。（2）保險費率是運用科學(xué)的方法計算出來的，所謂科學(xué)的方法即大數(shù)法則。（3）保險人與被保險人是一種權(quán)利對等關(guān)系。保險人有收取保費的權(quán)利，也有承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任的義務(wù)，被保險人有得到經(jīng)濟補償?shù)臋?quán)利，的義務(wù)。

也有繳納保費社會總需求與貨幣供給的關(guān)系社會總需求作為一定時期內(nèi)社會貨幣購買總額，由該時期內(nèi)貨幣供給量與貨幣流通速度之積構(gòu)成。再貨幣流通速度不變的情況下，社會總需求與貨幣供給量呈同方向變動趨勢，貨幣供給對社會總需求的影響，一是直接的，即銀行發(fā)放貸款，相應(yīng)直接形成投資需求，購買生產(chǎn)資料；另一是間接影響，即由貨款而進入流通的貨幣供給量，經(jīng)由復(fù)雜的收入分配與再分配過程后，形成企業(yè)、政府和個人收入，再分配由它們支用，構(gòu)成消費需求和投資需求。由于一筆貨幣可多次媒介商品交易，形成的社會總需求通常是銀行貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)。

信托的主要職能

1.財務(wù)管理職能2.資金融通職能3.信用服務(wù)職能

1.2000年10月1日，某人在中國工商銀行某營業(yè)部存入三年定期儲蓄存款10萬元，當(dāng)日三期定期儲蓄存款年利率為3%，請利用單利法和復(fù)利法分別計算在利息所得稅為20%的條件下此人存滿三年的實得利息額。

2.某銀行吸收到一筆100萬元現(xiàn)金的活期存款，法定存款準(zhǔn)備率為6%，出于避險的考慮，該行額外增加在中央銀行存款3萬元，后來存款單位提出1萬元現(xiàn)金發(fā)工資，試計算這筆存款可能派生出的最大派生存款額。

3.假定中國人民銀行某年公布的貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)為：單位：億元

（一）各項存款120645企業(yè)存款42684

其中：企業(yè)活期存款32356

企業(yè)定期存款5682

自籌基本建設(shè)存款4646機關(guān)團體存款5759

城鄉(xiāng)居民儲蓄存款63243農(nóng)村存款2349其他存款6610

（二）金融債券33

（三）流通中現(xiàn)金13894

（四）對國際金融機構(gòu)負責(zé)391

請依據(jù)上述資料計算M1、M2層次的貨幣供應(yīng)量各是多少？

4.銀行發(fā)放一筆金額為100萬元的貸款，為籌集該筆資金，銀行以8%的利率發(fā)行存單，發(fā)放和管理該筆貸款的經(jīng)營成本是2%，可能發(fā)生的違約風(fēng)險損失為2%，銀行預(yù)期的利潤水平為1%，試計算銀行每年收取該筆貸款的利息是多少？

5.某客戶向銀行申請500萬元的信用額度，貸款利率為15％，銀行要求客戶將貸款額度的20％作為補償余額存入改行，并對補償余額收取1％的承擔(dān)費，請計算該銀行的：1.貸款收入；2.借款人實際使用的資金額；3.銀行貸款的稅前收益率。

6.某銀行有貸款余額300萬元，其中正常貸款200萬元，可疑貸款50萬元，次級貸款50萬元，銀行貸款準(zhǔn)備金提取的比例為：可疑貸款50％，次級貸款20％，普通貸款5％，請計算該行的呆帳準(zhǔn)備金。

7.根據(jù)某中央銀行的有關(guān)資料顯示，流通中現(xiàn)金為100億元，現(xiàn)金提取率為1％，存款準(zhǔn)備金率為4％，請計算： 1.基礎(chǔ)貨幣；2.銀行存款；3.貨幣供應(yīng)量；4.貨幣成數(shù)。

8.某投資者以每股10元的價格買了1000股A公司的股票，一年后以每股期間享受了一次每1310元賣出，股派1.5元的分紅（已扣稅），請計算在不考慮交易費用的情況下，該投資者這一年的收益率和收益額。

9.某人持一張1萬元的，半年后到期的銀行承兌匯票到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行半年貼現(xiàn)率為年率的融資額。5.5％，請計算該人獲得

10.假設(shè)某商業(yè)銀行吸收到100萬元的原始存款，經(jīng)過一段時間的派生后，銀行體系最終

形成存款總額500萬元。若商業(yè)

銀行的存款準(zhǔn)備金率為15%，試計算提現(xiàn)率。

11.若流通于銀行體系之外的現(xiàn)金500億元，商業(yè)銀行吸收的活期存款6000億元，其中600億元交存中央銀行作為存款準(zhǔn)備金，試計算貨幣乘數(shù)。

答案：

1.解：單利計算法：利息額=本金×利率×存期 =10萬元×3%×3=0.9萬元（2）復(fù)利計算法：利息額=本金×（1+利率）存期-本金 =10萬元×（1+3%）3-10萬元 =10萬元×1.093-10萬元 =0.93萬元 實得利息額=0.93×80%=0.744萬元

2.解：①超額存款準(zhǔn)備率=3萬元/100萬元=3% ②現(xiàn)金漏損率=1萬元/100萬元=1% ③存款總額=100萬元×1/6%+3%+1%=1000萬元 ④派生存款額=1000萬元-100萬元=900萬元

3.（1）M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團體存款

=13894+32356+2349+5759

=54358（億元）

（2）M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款

=54358+5682+4646+63243+6610

=134539（億元）4.貸款利率=8%+2%+2%+1%=13%，利息=100*13%=13萬元

5.貸款收入：500*15％＋100*1%=76萬元

實際使用資金額：500-500*20％＝400萬元

稅前收益率：76/400*100％＝19％

6.專項呆帳準(zhǔn)備金：50*50％＋50*20％＝25+10＝60萬元

普通呆帳準(zhǔn)備金：（300－60）*5％＝12萬元

呆帳準(zhǔn)備金總量：60+12＝72萬元

7.解：根據(jù) C＝100，C/D＝1％，R/D＝4％，所以R＝C*4＝100*4＝400；

1.基礎(chǔ)貨幣B＝C+R＝100+400＝500

2.銀行存款D＝C/1％＝100/1％＝10000

3.貨幣供應(yīng)量＝Ms＝C＋D＝100+10000＝10100

4.貨幣乘數(shù)m＝Ms/B＝10100/500＝20.2，或者m＝（C/D+1）/（C/D+ R/D）＝（1％+1）/（1％+4％）＝20.2

8.收益率＝資本收益率+股息收益率＝｛（賣出價格－買入價格）+每股收益｝/買入價格＝｛（13-10）+1.5/10｝/10＝31.5％

收益額＝資本收益+股息收益＝1000*（13-10）+1000*1.5/10＝3150元

值 *貼現(xiàn)率9.融資額＝到期值－到期*到期期限＝10000－10000*5.5％*1/2＝9725元。

10.存款總額=原始存款/（法定準(zhǔn)備率+提現(xiàn)率）

提現(xiàn)率＝原始存款/存款總額－法定準(zhǔn)備率＝100/500－15

％＝20％－15％＝5％11.m＝（C+D）/（C+R）=（500+6000）/（500+600）=5.9

第三篇：自學(xué)考試《金融理論與實務(wù)》第八章 復(fù)習(xí)資料

第八章金融衍生工具市場

第一節(jié) 金融衍生工具市場的產(chǎn)生與發(fā)展

1、金融衍生工具、套現(xiàn)保值

金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價值由作為標(biāo)的物的基礎(chǔ)性金融工具的價格決定。

套現(xiàn)保值：是指交易者為了配合現(xiàn)貨市場的交易，而在期貨等金融衍生工具市場上進行與現(xiàn)貨市場方向相反的交易，以便達到轉(zhuǎn)移、規(guī)避價格變動風(fēng)險的交易行為。

2、金融衍生工具的特點

(1)價值受制于基礎(chǔ)性金融工具。由于它是衍生物，不能獨立存在，因此其價值的大小在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的基礎(chǔ)性金融工具價格的變動；(2)具有高杠桿性和高風(fēng)險性。市場的參與者只需要動用少量資金即可買賣交易金額巨大的金融合約，但預(yù)期失誤也會造成巨大損失；(3)構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計靈活。在基本的期貨、期權(quán)基礎(chǔ)上，運用靈活的組合技術(shù)，創(chuàng)新出眾多組合性的金融衍生工具，難以為一般投資者所理解，難以明確風(fēng)險所在，更不容易完全正確地運用與把握。

3、金融衍生工具市場的功能

金融衍生工具市場是指創(chuàng)設(shè)與交易金融衍生工具的市場。

⑴價格發(fā)現(xiàn)功能。交易品種的價格在合約簽訂時就已確定，如果市場競爭是充分和有效的，這個價格就是對標(biāo)的物未來價格的預(yù)期。

⑵套期保值功能。通過現(xiàn)貨市場與期貨等金融衍生工具市場的反方向操作，可形成現(xiàn)貨與期貨一盈一虧的結(jié)果，通過盈虧相抵，達到減少或規(guī)避價格變動風(fēng)險的目的。

⑶投機獲利手段。投機的目的是為了獲取價差。投機者通過對標(biāo)的資產(chǎn)市場價格變化的預(yù)期，買賣金融衍生工具，期望在價格出現(xiàn)對自己有利的變動時機對沖平倉獲取利潤。

第二節(jié) 金融遠期合約市場

1、金融遠期合約、遠期利率協(xié)議

金融遠期合約：是指交易雙方約定在未來某一確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。

遠期利率協(xié)議：是交易雙方承諾在某一特定時期內(nèi)按雙方協(xié)議利率借貸一筆確定金額的名義本金的協(xié)議。

2、金融遠期合約的特點

它由交易雙方通過談判后簽署的非標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約中的細節(jié)部分由雙方協(xié)商決定，很具靈活性，可以盡可能地滿足交易雙方的需要。

3、遠期利率協(xié)議的功能

協(xié)議的買方是名義借款人，規(guī)避利率上升的風(fēng)險或者從利率上升中牟利；賣方是名義貸款人，為規(guī)避利率下降的風(fēng)險或者從利率下降中牟利。

第三節(jié) 金融期貨市場

1、金融期貨合約、外匯期貨、利率期貨、股價指數(shù)期貨

金融期貨合約是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約（指期貨合約的合約規(guī)模、交割日期、交割地點等都是標(biāo)準(zhǔn)化的，無須雙方再商定）。

外匯期貨：又稱貨幣期貨，是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。

利率期貨：是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一個金融期貨品種，其標(biāo)的物是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，即各種固定利率的有價證券。

股價指數(shù)期貨：是金融期貨中產(chǎn)生最晚的一個類別，是很重要、很成功的金融工具。以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨交易。

2、金融期貨合約的特點

(1)都在交易所內(nèi)進行交易，交易雙方各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO(shè)的清算公司結(jié)算。

(2)克服了遠期合約流動性差的特點。

(3)金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結(jié)算。交易雙方交易前在經(jīng)紀(jì)公司開立專門的保證金賬戶，并存入保證金(初始保證金)，在每天交易結(jié)束時，保證金賬戶都有根據(jù)期貨價格的升跌而進行調(diào)整，以反映交易者的浮動盈虧。

3、金融期貨合約與金融遠期合約的區(qū)別

前者交易雙方不直接接觸，而是通過第三方交易所；后者交易雙方通過談判

協(xié)商后簽署合約。

4、金融期貨交易所的組織形式

金融期貨交易所在組織形式上有非營利性會員制和營利性公司制兩種。會員制交易所是由全體會員出資組建，繳納一定會員費作為注冊資本的非營利性會員制法人機構(gòu)。目前，世界上大多數(shù)期貨交易所采取的仍然是會員制。公司制交易所是由投資人以入股形成組建并設(shè)置場所和設(shè)施，以股份有限公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立的經(jīng)營交易市場的營利性企業(yè)法人。

5、外匯期貨、利率期貨、股價指數(shù)期貨的應(yīng)用

外匯期貨，見P189-190；利率期貨，見P190-191；股價指數(shù)期貨，見P191-192。

第四節(jié) 金融期權(quán)市場

1、金融期權(quán)合約、期權(quán)費、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、歐式期權(quán)、美式期權(quán) 金融期權(quán)合約：是指賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方協(xié)定的價格（簡稱協(xié)議價格或執(zhí)行價格）購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

期權(quán)費：又稱權(quán)利金、期權(quán)價格或保險費，是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。

看漲期權(quán)：也稱買權(quán)，是指賦予期權(quán)的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)合約。

看跌期權(quán)：也稱賣權(quán)，是指賦予期權(quán)的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執(zhí)行價格賣給期權(quán)賣方一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)合約。

歐式期權(quán)：只允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)合約。

美式期權(quán)：允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)合約。

2、金融期權(quán)合約的主要內(nèi)容

(1)期權(quán)合約的買方與賣方

期權(quán)合約的買方是買進期權(quán)，付出期權(quán)費的投資者，也稱期權(quán)持有者或期權(quán)多頭。相反，期權(quán)合約的賣方是賣出期權(quán)，收取期權(quán)費的投資者。

(2)期權(quán)費

期權(quán)是一種權(quán)利的交易，期權(quán)費就是這一權(quán)利的價格

(3)合約中標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量

期權(quán)合約都有相應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)的交易數(shù)量，數(shù)量由合約的買賣雙方協(xié)商確定或由交易所規(guī)定。

(4)執(zhí)行價格

期權(quán)合約中確定的、期權(quán)買方在行使其權(quán)利時實際執(zhí)行的價格(標(biāo)的資產(chǎn)的買價或賣價)。

(5)到期日

期權(quán)合約的最終有效日期。買方不行權(quán)，則視為放棄權(quán)利。

3、金融期貨合約與金融期權(quán)合約的區(qū)別

(1)標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場所：金融期權(quán)合約，既有標(biāo)準(zhǔn)化合約(交易所內(nèi)進行交易)又有非標(biāo)準(zhǔn)化合約(場外進行交易)；金融期貨合約，都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，都在交易所內(nèi)進行交易。

(2)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)：金融期權(quán)合約的交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的，買方只擁有權(quán)利不承擔(dān)義務(wù)，賣方只承擔(dān)義務(wù)不擁有權(quán)利；金融期貨合約交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的，除非用相反的合約沖銷，這種權(quán)利和義務(wù)在到期日必須行使，也只能在到期日行使。

(3)盈虧風(fēng)險承擔(dān)：金融期權(quán)合約買方損失有限(以期權(quán)費為限)，盈利可能無限，賣方損失可能無限，但盈利有限(以期權(quán)費為限)；金融期貨的交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險都是無限的。

(4)保證金要求：金融期權(quán)合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金；金融期貨合約交易的買賣雙方都必須交納保證金。

(5)結(jié)算方式：金融期權(quán)合約到期結(jié)算；金融期貨合約每日結(jié)算。

4、金融期權(quán)的風(fēng)險管理功能

使期權(quán)的買方將風(fēng)險鎖定在一定的限度之內(nèi)。

5、金融期權(quán)合約的應(yīng)用

期權(quán)合約的賣方利用期權(quán)合約規(guī)避現(xiàn)貨市場存在的風(fēng)險，即買方不行權(quán)，賣方獲利。

第五節(jié) 金融互換市場

1、金融互換、利率互換、貨幣互換

金融互換：是指交易雙方利用各自籌資機會的相對優(yōu)勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負債在約定的期限內(nèi)互相交換，以避免將來匯率和利率變動的風(fēng)險，獲取常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。

利率互換：是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣但付息方法不同的資金進行互相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。

貨幣互換：是指交易雙方互相交換金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)。

2、金融互換的原理

金融互換的理論基礎(chǔ)是比較優(yōu)勢理論。在兩國都生產(chǎn)兩種產(chǎn)品，且一國在這兩種產(chǎn)品的生產(chǎn)上均處于有利地位，而另一國均處于不利地位的條件下，如果兩國進行專業(yè)化分工，各自專門生產(chǎn)自己具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，那么通過國際貿(mào)易，雙方能夠從中獲益。根據(jù)比較優(yōu)勢理論，如果雙方對對方的資產(chǎn)或負債均有需求且雙方在兩種資產(chǎn)或負債上存在比較優(yōu)勢，那么他們就可以進行互換。

3、利率互換的功能

(1)降低融資成本；(2)資產(chǎn)負債管理，可將固定利率債權(quán)(債務(wù))換成浮動利率債券(債務(wù))；(3)對利率風(fēng)險保值。一種貨幣無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響，對固定利率的債務(wù)人來說，如果利率的走勢上升，其債務(wù)負擔(dān)相對較高；對于浮動利率的債務(wù)人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。

4、利率互換合約的應(yīng)用

互換的浮動利率確定方式一旦確定，互換的定價問題就是計算出互換的固定利率使互換的價值為零?；Q的定價可以依據(jù)利率的期限結(jié)構(gòu)。

第四篇：國際貿(mào)易理論與實務(wù)復(fù)習(xí)資料

1．利用供求關(guān)系簡述國際上初級產(chǎn)品的貿(mào)易條件為什么會趨于惡化。

貿(mào)易條件一般指單位出口能夠換回的進口，即出口商品價格與進口商品價格之間的比率，一般用在一定時期(如一年)內(nèi)的出口商品價格指數(shù)同進口商品價格指數(shù)對比進行計算。

對于初級產(chǎn)品而言，當(dāng)供不應(yīng)求時，初級產(chǎn)品價格上升，出口商品價格指數(shù)也會上升，但是卻無法趕上進口商品價格指數(shù)上升的速度，因此初級產(chǎn)品的貿(mào)易條件沒有改善；當(dāng)初級產(chǎn)品供過于求時，情況更為糟糕，初級產(chǎn)品的出口價格指數(shù)則遠遠低于進口商品價格指數(shù)，因此初級產(chǎn)品的貿(mào)易條件更加惡化。

1．簡述亞當(dāng)斯密的絕對成本說的主要內(nèi)容。（各國應(yīng)按各自的絕對優(yōu)勢進行國際分工，然后再交換）

2．簡述大衛(wèi)·李嘉圖的比較成本說的主要內(nèi)容。

（各國應(yīng)按比較優(yōu)勢進行國際分工，然后再進行交換）

3．簡述要素稟賦論的主要結(jié)論。

1）每個國家如果利用它的相對豐富的生產(chǎn)諸要系從事生產(chǎn)，就處于比較有利的地位。

2）國際貿(mào)易的直接原因和直接基礎(chǔ)是價格差別。

（3）國際貿(mào)易的基礎(chǔ)是生產(chǎn)資源配臵或生產(chǎn)要素儲備比例上的差別。

（4）商品貿(mào)易的趨勢是國際間商品價格和要素價格趨于均等化。

4．簡述產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易理論的主要內(nèi)容。

產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易理論產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，主要代表人物是美國的格魯貝爾。

該理論認為，當(dāng)代國際貿(mào)易中的分工格局，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上可分為產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易兩大類。產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，是指各國以不同的產(chǎn)業(yè)部門所生產(chǎn)的產(chǎn)品進行交換；產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，是指各國彼此交換同一產(chǎn)業(yè)部門所生產(chǎn)的產(chǎn)品，即一個國家在對外貿(mào)易中同時進口和出口同類產(chǎn)品以及同一產(chǎn)品的中間產(chǎn)品。

產(chǎn)生的原因主要有：同類產(chǎn)品的異質(zhì)性是產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的重要基礎(chǔ)；自然條件的差異是造成產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的直接原因；獲得規(guī)模效益是產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的重要原因；經(jīng)營發(fā)展水平的相似性是產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的重要制約原因。

5．簡述規(guī)模經(jīng)營理論的主要內(nèi)容。

該理論認為，二戰(zhàn)后大量的貿(mào)易發(fā)生在具有相同生產(chǎn)要素的發(fā)達國家之間，用要素比例理論難以說明其原因。這些國家之間的貿(mào)易之所以能夠獲利，重要的原因在于規(guī)模經(jīng)濟。

所謂規(guī)模經(jīng)濟，就是對一家工廠或者一個產(chǎn)業(yè)投入增加一倍，而其產(chǎn)出會超過一倍，即長期平均總成本具有隨產(chǎn)量增加而減少的特征。

規(guī)模經(jīng)濟，可分為內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟和外部規(guī)模經(jīng)濟。內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟包括工廠規(guī)模經(jīng)濟和企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟，即隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，產(chǎn)量的增加大于投入的增加，單位產(chǎn)品的成本下降，從而發(fā)揮了內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟的效益；外部規(guī)模經(jīng)濟是產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟，即隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴大，該產(chǎn)品的成本隨之下降，經(jīng)濟效益提高，它與企業(yè)規(guī)模的大小無關(guān)。

6．簡述需求偏好相似說的主要內(nèi)容。

需求偏好相似說是瑞典經(jīng)濟學(xué)家塔芬〃林德提出的。其主要內(nèi)容如下：

（1）企業(yè)生產(chǎn)的決定因素不是成本而是需求和市場。

（2）出口市場形成是因為與國內(nèi)市場有著相似優(yōu)勢。

（3）人均收入水平?jīng)Q定需求偏好和

需求結(jié)構(gòu)，而需求偏好和需求結(jié)構(gòu)

又決定貿(mào)易關(guān)系。（4）進口國通常

會成為下一個出口國。

7．簡述產(chǎn)品生命周期理論的主要內(nèi)容。

產(chǎn)品生命理論，是美國哈佛大學(xué)商學(xué)院兩位教授劉易斯〃威爾士和雷蒙德〃弗農(nóng)提出的。

8．簡述壟斷優(yōu)勢理論的主要內(nèi)容。

壟斷優(yōu)勢理論，是由加拿大經(jīng)濟學(xué)家海默在20世紀(jì)60年代提出，主要是關(guān)于跨國公司依靠其特定的壟斷優(yōu)勢拓展對外直接投資的一種跨國公司理論?？鐕镜膲艛鄡?yōu)勢主要體現(xiàn)在：

（1）高水平的知識資產(chǎn)，如技術(shù)專利、管理才能、資本運作等；

（2）產(chǎn)品市場不完全的優(yōu)勢，如名牌商標(biāo)、產(chǎn)品差異、營銷技巧等；

3）跨國公司內(nèi)部與外部兩種規(guī)模優(yōu)勢等。

所有這些優(yōu)勢的關(guān)鍵在于跨國公司有能力獲得并長久保持競爭優(yōu)勢，從而立于不敗之地。

3.簡述合同磋商中構(gòu)成有效接受必須具備的四個條件。

（1）接受必須由受盤人作出；2接受必須同意發(fā)盤所提出的交易條件；3必須在發(fā)盤規(guī)定的時效內(nèi)作出；4接受通知的傳遞方式應(yīng)符合發(fā)盤的要求。

9．簡述競爭優(yōu)勢的主要內(nèi)容。競爭優(yōu)勢包括：（1）生產(chǎn)要素，包括基本因素和推進因素。（2）需求狀況，包括需求的時間差和規(guī)模差。（3）相關(guān)行業(yè)。（4）企業(yè)的策略和競爭。企業(yè)的競爭戰(zhàn)略主要包括產(chǎn)品開發(fā)競爭、制造工藝競爭、營銷技巧競爭和要素成本競爭，但更重要的還是人才競爭。（5）政府政策。（6）機遇。1.簡述非關(guān)稅措施的主要類型。主要有：進口配額制、“自愿”出口配額制、進口許可證、技術(shù)性貿(mào)易壁壘、外匯管制、進口最低限價制和禁止進口、歧視性政府采購政策、國內(nèi)稅、進口和出口國家壟斷、進口押金制、專斷的海關(guān)估價制、進口商品征稅的歸類心理壁壘、道德壁壘。2.簡述非關(guān)稅措施對國際貿(mào)易的影響。（1）抑制世界貿(mào)易的增長速度，侵蝕開放式的多邊貿(mào)易體制。（2）非關(guān)稅措施對進口國和出口國產(chǎn)生不同的影響。（3）國際貿(mào)易中受非關(guān)稅措施保護的商品越來越多，保護的程度越來越高。（4）非關(guān)稅措施使得發(fā)展中國家受害最為嚴(yán)重。1.簡述貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)和貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)。貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)，是指當(dāng)一國加入關(guān)稅同盟后，一些原來在本國國內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品現(xiàn)在可以被同盟內(nèi)其他國家更低成本的進口產(chǎn)品所取代，使得資源能夠更加有效和合理的使用，從而增加了社會福利。貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)，是指原來可以從同盟外非成員國的更低成本的進口被同盟內(nèi)成員國相對更高成本的進口所取代，導(dǎo)致消費者福利水平的降低。1.簡述海運提單的性質(zhì)和作用。海運提單，是船方或其代理人在收到貨物后簽發(fā)給托運人的，證明雙方已訂立運輸合同并保證將貨物運至指定目的港交交付給收貨人的一種書面憑證。它有三個方面的作用：（1）是承運人或其代理人簽發(fā)的貨物收據(jù)。（2）是承運人與托運人之間訂立運輸合同的證明。（3）是一種貨物所有權(quán)的憑證。

三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）1．簡述D/P與D/A的差異。：D/P是付款交單，是指出口人發(fā)貨后，取得裝運單據(jù)，委托銀行辦理托收，并在托收委托書中指示銀行，只有在進口人付清貨款后，才能把商業(yè)單據(jù)交給進口人。D/A是承兌交單，是指出口人在裝運貨物后開具遠期匯票，連同商業(yè)單據(jù)，通過銀行向進口人提示，進口人承兌匯票后，代收銀行即將商業(yè)單據(jù)交給進口人，在匯票到期時，方履行付款義務(wù)。它們之間的主要區(qū)別是：在D/P中，出口人的交單是以進口人的付款為條件；在D/A中，出口人的交單是以進口人在匯票上承兌為條件。1.簡述商品檢驗證書的基本作用。（1）賣方符合合同規(guī)定的證明；（2）買方提出異議索賠的憑證；（3）賣方向銀行議付款項的依據(jù)；（4）通關(guān)驗放的有效證件；（5）證明貨物在裝卸、運輸途中的實際情況，明確責(zé)任歸屬的依據(jù)。2.簡述仲裁協(xié)議的形式和作用。（1）仲裁協(xié)議的形式主要有兩種：一是在爭議發(fā)生之前，合同中訂立的“仲裁條款”；一是在爭議發(fā)生之后，雙方簽訂的“提交仲裁協(xié)議”。（2）仲裁協(xié)議的作用。①表明雙方當(dāng)事人自愿提交仲裁；②排除了法院對爭議案件的管轄權(quán)； ③使仲裁機構(gòu)取得對爭議的管轄權(quán)，并作為仲裁機構(gòu)受理爭議案件的法律依據(jù)。

三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）1.簡述發(fā)盤必須具備的三個條件。（1）向一個或一個以上的特定人提出；（2）表明訂立合同的意思；（3）發(fā)盤的內(nèi)容須十分確定。2.發(fā)盤在哪些情況下失效?（1）受盤人作出還盤。（2）發(fā)盤人依法撤銷發(fā)盤。（3）發(fā)盤中規(guī)定的有效期屆滿。（4）人力不可抗拒的意外事故造成發(fā)盤的失效，如政府禁令或限制措施。（5）在發(fā)盤被接受之前，當(dāng)事人喪失行為能力、或死亡或法人破產(chǎn)等。1

第五篇：國際貿(mào)易理論與實務(wù)復(fù)習(xí)資料

國際貿(mào)易理論與實務(wù)復(fù)習(xí)資料

一、英譯漢

①B/L；海運提單 ②T/T；電匯③Anti-dumping；反傾銷④APEC；亞太經(jīng)濟組織⑤Degree of dependence on foreign trade 對外貿(mào)易依存度

補充：Counter-sample對等樣品Quality tolerance品質(zhì)公差

F.A.Q良好平均品質(zhì)Breach of warranty違反擔(dān)保Claim Damage損害賠償Sale by sample 憑樣品買賣Duplicate Sample復(fù)樣Sale by specification憑規(guī)格買賣Gross for Net 以毛作凈More or Less Clause 溢短裝條款Nude Pack裸裝Shipping Mark運輸標(biāo)志Neutral Packing中性包裝Conditioned Weight公量Stowage Factor積載系數(shù)Gross Terms班輪條件MTD國際多式聯(lián)運單據(jù)F.I.O船方不管船、不管卸LCL瓶裝箱CY/CY集裝箱堆場至集裝箱堆場CFS/CFS集裝箱貨運站至集裝箱貨運站Partial Shipment分批裝運Transshipment轉(zhuǎn)船On Board B/L已裝船提單Clean B/L清潔提單Premium保險費Exclusion除外責(zé)任Constructive Total Loss 推定全損General Average 共同海損FPA平安險With Particular Average W.P.A 水漬險Warehouse to Warehouse 倉至倉條款I(lǐng)nsurance Policy保險單Insurable interest可保利益原則

二、選擇題

（一）、國際貿(mào)易慣例：

1、《1932年華沙——牛津規(guī)則》——國際法協(xié)會——CIF合同。

2、《1941年美國對外貿(mào)易定義（修訂本）》——美國9個商業(yè)團體——6種。EX、FOB、FAS、C&F、CIF、EX Dock.3、《2000年國際貿(mào)易術(shù)語解釋通則》——國際商會——最早產(chǎn)生1936年——6次修改補充 ——新的《通則》于2000年1月1日正式生效——13種4組術(shù)語。

（二）、貿(mào)易術(shù)語：

1、水上運輸——FAS、FOB、CFR、CIF、DES、DEQ.2、賣方承擔(dān)風(fēng)險、責(zé)任和費用最小——EXW；最大——DDP.（三）、表示品質(zhì)的方法：

1、以實物表示——看貨買賣：寄售、拍賣、展賣。憑樣品買賣：賣方樣品、買方樣品、對等樣品（回樣、確認樣品）。

2、以說明表示——規(guī)格、等級、標(biāo)準(zhǔn)、說明和圖樣、商標(biāo)和品牌、產(chǎn)地名稱。

（四）、運輸包裝的標(biāo)志——運輸標(biāo)志（嘜頭）、指示性標(biāo)志、警告性標(biāo)志。

（五）、條形碼——是由一組帶有數(shù)字的黑白以及粗細間隔不等的平行條紋所組成，他是利用光電掃描閱讀設(shè)備為計算機輸入數(shù)據(jù)的特殊的代碼語言。（1949年問世）

（六）、國際通用條形碼：

1、美國、加拿大——統(tǒng)一編碼委員會——UPC碼；

2、歐共體12國——歐洲貨物編碼協(xié)會（國際物品編碼協(xié)會）——EAN碼。

（七）、租船運輸——定程租船；定期租船（燃料、港口、裝卸、墊艙物料等費用由租船人負擔(dān)）

（八）、英國倫敦保險協(xié)會——《協(xié)會貨物條款》——ICC；

中國人民保險公司——《中國保險條款》——CIC.CIC——基本險：

平安險（FPA）、水漬險（WPA/WA）、一切險（AR）； 附加險：一般附加險（包括在一切險內(nèi)）、特殊附加險。ICC——ICC（A）、ICC（B）、ICC（C）、協(xié)會戰(zhàn)爭險條款、協(xié)會罷工險條款、惡意損害險條款

（九）、出口：硬幣； 進口：軟幣。

（十）、信用證特點：

1、付款人只能是銀行；

2、信用證一經(jīng)開出就成為獨立于合同以外的另一種契約；

3、信用證業(yè)務(wù)是一種單據(jù)買賣。

（十一）、對開信用證用于：來料加工、補償貿(mào)易、易貨貿(mào)易。

（十二）、違約金——懲罰性違約金、補償性違約金。

（十三）、不可抗力事件的范圍規(guī)定方法：概括式、列舉式、綜合式。

（十四）、仲裁條款：仲裁地點、仲裁機構(gòu)、仲裁程序、裁決的效力、費用負擔(dān)。

（十五）、《承認與執(zhí)行外國仲裁裁決公約》1958年6月10日在紐約簽訂（1958年紐約公約）；我國1986年12月加入。

（十六）、接受生效的時間：

1、英美法——投郵生效；

2、大陸法——到達生效；

3、聯(lián)合國國際貨物銷售合同公約——接受通知送達發(fā)盤人時生效。

（十七）、訂立合同的三種形式——書面形式、口頭形式、以行為表示。

（十八）、在我國出口貿(mào)易中大多采用：CIF、CFR條件成交。一般采用信用證付款方式。進口FOB價格。

（十九）、對于結(jié)匯單據(jù)的原則：正確、完整、及時、件明、整潔。（二十）、救濟方法——實際履行、損害賠償、解除合同。(二十一)、“物權(quán)”包括——留置權(quán)、停運權(quán)、轉(zhuǎn)售貨物的權(quán)利。(二十二)、對消貿(mào)易的形式——易貨貿(mào)易、反購或互購、補償貿(mào)易。

三、簡答

1、簡述履行以CIF術(shù)語成交的出口合同的一般程序。

（1）備貨與報驗；（2）催證、審證、改證；（3）租船訂艙；（4）制單結(jié)匯；（5）出口收匯核銷和出口退稅

2、簡述國際貿(mào)易與國內(nèi)貿(mào)易的異同 答：國際貿(mào)易與國內(nèi)貿(mào)易的共同點

(1)國際貿(mào)易是國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展到一定程度,市場范圍超越國家邊界的結(jié)果.(2)貨物都是從生產(chǎn)者向消費者轉(zhuǎn)移.(3)進行交易的技術(shù)過程大同小異.國際貿(mào)易與國內(nèi)貿(mào)易的基本職能一樣,都是媒介成商品交換,即做買賣.(4)國際貿(mào)易與國內(nèi)貿(mào)易的經(jīng)營目標(biāo)均是通過交換取得更多的經(jīng)營利潤或經(jīng)濟利益.國際貿(mào)易與國內(nèi)貿(mào)易的區(qū)別（1）各國的經(jīng)濟政策不同；(2)語言、法律及風(fēng)俗習(xí)慣不同；(3)各國間貨幣、度量衡、海關(guān)制度等不同；(4)國際貿(mào)易的商業(yè)風(fēng)險大于國內(nèi)貿(mào)易。3.對外貿(mào)易政策的含義？

一國政府為了某種目的而制定的對進出口貿(mào)易活動進行管理的有關(guān)

方針和法規(guī).對外貿(mào)易政策目的包括： 第一,保護本國市場,發(fā)展民族工業(yè);第二,擴大商品或勞務(wù)出口,占領(lǐng)國際市場;第三,推進本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善與升級;

第四,積累資本或資金,縮小和彌補經(jīng)濟發(fā)展過程中的資金缺口;第五,維護本國或地區(qū)的對外政治關(guān)系.4.簡述非關(guān)稅措施對國際貿(mào)易的影響。

（1）抑制世界貿(mào)易的增長速度，侵蝕開放式的多邊貿(mào)易體制。（2）非關(guān)稅措施對進口國和出口國產(chǎn)生不同的影響。

（3）國際貿(mào)易中受非關(guān)稅措施保護的商品越來越多，保護的程度越來越高。

（4）非關(guān)稅措施使得發(fā)展中國家受害最為嚴(yán)重。

5.簡述非關(guān)稅壁壘的特點:與關(guān)稅壁壘相比具有更大的靈活性和針對性；更能直接達到限制進口的目的；更具有隱蔽性和歧視性。6.簡述國際貿(mào)易術(shù)語的作用。

答：貿(mào)易術(shù)語在國際貿(mào)易中起著積極的作用，主要表現(xiàn)在下列幾個方面：

(1)有利于買賣雙方洽商交易和訂立合同(2)有利于買賣雙方核算價格和成本(3)有利于解決履行當(dāng)中的爭議

構(gòu)成共同海損的條件：①船方在采取緊急措施時，必須確有危及船、貨共同安全的危險存在，不能主觀臆測可能有危險發(fā)生；②船方所采取的措施必須是有意的、合理的，是為了船貨共同安全；③所作出的犧牲或支出的費用是在非常性質(zhì)下產(chǎn)生的，具有特殊性；④構(gòu)成共同海損的犧牲和費用支出，最終還必須是有效的。8.簡述發(fā)盤必須具備的條件。

（1）向一個或一個以上的特定人提出；（2）表明訂立合同的意思；（3）發(fā)盤的內(nèi)容須十分確定。

9.構(gòu)成接受的條件

（1）接受必須由受盤人做出；（2）接受的內(nèi)容必須與發(fā)盤相符（3）必須在有效期內(nèi)接受

（4）受盤人表示接受，要采取原發(fā)盤所要求的方式 10.簡述FOB、CFR和CIF的異同點。

答：相同點

(1)賣方都是在裝運港交貨，(2)買賣雙方風(fēng)險的轉(zhuǎn)移以貨物越過裝運港船舷為界限(3)都適合于水上運輸

(4)賣方辦理出口通關(guān)手續(xù)，買方辦理進口通關(guān)手續(xù) 區(qū)別：在運輸和保險上存在差別

FOB下運輸和保險由買方自行安排，賣方無責(zé)任；CFR下賣方負責(zé)簽訂運輸合同，支付運輸費用，保險由買方自行安排；CIF下，運輸合同和保險合同均由賣方負責(zé)簽訂，并承擔(dān)運費和保險費。11.簡述要素稟賦論的主要內(nèi)容

（1）每個國家如果利用它的相對豐富的生產(chǎn)諸要系從事生產(chǎn)，就處于比較有利的地位。

（2）國際貿(mào)易的直接原因和直接基礎(chǔ)是價格差別。

（3）國際貿(mào)易的基礎(chǔ)是生產(chǎn)資源配置或生產(chǎn)要素儲備比例上的差別。（4）商品貿(mào)易的趨勢是國際間商品價格和要素價格趨于均等化。四；計算

1、上海運往蘇丹港五金工具500箱，總毛重量15公噸，總體積為12立方米。根據(jù)海運公司規(guī)定，計費標(biāo)準(zhǔn)是W/M，等級為10級。若基本運費率為90美元，燃油附加費率為20%，港口擁擠附加費率為10%，計算總運費是多少？

解：因為15公噸>12立方米，根據(jù)W/M,選15公噸作為計費數(shù)量 15*90*（1+20%+10%）=1755美元

2、A公司以每箱50美元CIF倫敦出口某商品共2000箱，貨物出口前，由A公司向保險公司某分公司投保了平安險、短量險和淡水雨淋險，其保險費率分別為0.7%、0.3%、0.2%，按發(fā)票金額110%投保。問應(yīng)交納的保險費是多少？

解：50*2000*110%*（0.7+0.3+0.2）=1320美元

3、我國某公司以每箱50美元CIF悉尼出口某商品共一萬箱，貨物出口前，由我公司向中國人民保險公司某分公司投保了水漬險、串味險及淡水雨淋險，其保險費率分別為0.7%、0.3%和0.2%，按發(fā)票金額110%投保。試計算該批貨物的投保金額和保險費各是多少？答: 保險總金額=CIF貨值×（1+加成率）×10000箱=50×（1+10%）=550000美元；總保險費=保險金額×保險費率=550000×（0.7%+0.3%+0.2%）=6600美元。

4、我公司向澳大利亞出口商品1000箱，經(jīng)香港中轉(zhuǎn)，用紙箱包裝，每箱毛重50千克，體積為0．06立方米，運費計算標(biāo)準(zhǔn)W／M10級，基本運費為400元人民幣，加燃油附加費29％，繞航附加費18％，則應(yīng)付多少人民幣運費?（100港元=80元人民幣）答：0.06＞0.05，用體積噸。

運費=0.06×400×1000×（1+29％+18％）=35280（港元）換算成人民幣：35280×0.8=28224（元）

5、某公司對日出口某商品的報價為每公噸180美元FOB廣州，現(xiàn)日方來函要求改報CFR東京，如該商品每短噸運費為60美元的話，我方應(yīng)如何報價？

答:每公噸＝2204．62磅每短噸＝2000磅每短噸的運費為60美元 則每公噸的運費為＝2204．62×60／2000＝66．1（美元）CFR價＝FOB十運費＝180十66．1＝246．1（美元）即 我方應(yīng)報每公噸246．1美元CFR東京

五、案例分析

1.我方擬出口某產(chǎn)品，向港商報價 USD 80/ MT CIF HK。港商回電同意我方價格，但要求我方貿(mào)易術(shù)語改為FOB HK，即USD 80/MT FOB HK。問：我方可否接受？為什么？

答：不可接受。因為FOB術(shù)語，后面加的是裝運港名稱，所以FOB HK的方式表示在香港為裝運港。若這樣，出口商須將貨物運至香港，并還要裝上船，之前的運費、保費自己付；；風(fēng)險直到在香港凈化，越過船舷為止。對于出口商的費用和風(fēng)險都特別高，無法接受。2.我某外貿(mào)企業(yè)向國外采購某商品，不久接到外商3月20日的發(fā)盤，有效期至3月26日，我方于3月22日電復(fù)：“如能把單價降低5美元，我方可以接受?！睂Ψ?jīng)]有反應(yīng)。后因用貨部門要貨心切，又鑒于該商品行情看漲，我方隨即于3月26日又去電表示同意對方3月20日發(fā)盤所提各項條件。試分析此項交易能否達成?為什么。答：交易未達成。因為我方3月22日去電是還盤，按法律規(guī)定，一項發(fā)盤一經(jīng)還盤即告失效，同時原發(fā)盤人對還盤又未做出答復(fù)。而3月26日電是對已失效的發(fā)盤表示接受，據(jù)此不能達成交易。3.我方從泰國A公司進口一批大米，簽定“CFR上海”合同，貨輪在臺灣海峽附近沉沒。A公司未及時向我方發(fā)出裝船通知，我方未辦理投保，無法向保險公司索賠。故我方要求對方承擔(dān)責(zé)任，但泰國A公司以貨物離港，風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)移給我方為由拒絕承擔(dān)責(zé)任。問：泰國A公司的行為是否合理，究竟由誰承擔(dān)責(zé)任?為什么? 答：A公司存在過錯未通知裝船導(dǎo)致你方未及時投保的，可以向A公司主張違約責(zé)任（如果你們合同中明確約定了A有通知義務(wù)的情況最好）；在沒有約定的情況下，可以根據(jù)先前交易的習(xí)慣，確定其有無通知的義務(wù)，或者你方有及時投保的義務(wù)。如果A沒有義務(wù)通知的習(xí)慣，你方只能依據(jù)公平原則主張部分的減少己方的履行義務(wù)（付款義務(wù)），不能要求賠償損失。如果確定是其違約未通知或者根據(jù)交易習(xí)慣有通知的義務(wù)的，可以主張違約損害賠償。4.我國青島某公司向日本出口一批蘋果。合同約定為三級品，但到發(fā)貨時才發(fā)現(xiàn)三級蘋果庫存沒了。于是，該出口公司改以二級品交貨，并在發(fā)票上加注“二級蘋果仍按三級計價”。這種以好頂次的方法是否妥當(dāng)？為什么？

答：不可。賣方所交貨物應(yīng)與合同規(guī)定相符合，否則，買方有權(quán)解除合同和提出賠償要求。該公司以好頂次的方法，是與合同不符合的，在出現(xiàn)價格下跌的情況下，買方仍然有可能提出拒收或索賠。該公司應(yīng)先電告對方，以得到對方同意。

5.我國某公司向美國某貿(mào)易商出口工藝品一批，我方與周一上午10時，以普通電報向美商發(fā)盤，公司原定價為500美元CIF紐約，但由于我方工作人員疏忽而誤報為每單位500元人民幣CIF紐約。請問：在下述三種情況下應(yīng)如何處理較為妥當(dāng)：（1）如果是在當(dāng)天10點半發(fā)現(xiàn)問題，應(yīng)如何處理？

（2）如果是在第二天上午9點發(fā)現(xiàn)，客戶尚未接受，應(yīng)如何處理？（3）如果是在第二天上午9點發(fā)現(xiàn)，客戶已經(jīng)接受，應(yīng)如何處理？ 答：（1）如果是當(dāng)天10點半發(fā)現(xiàn)，外商有可能未收到該電報,我方應(yīng)盡快撤回發(fā)盤，并采用加急電報或傳真等方式，使撤回通知早于或同時達到受盤人。讓受盤人無法接受該項發(fā)盤。（2）如果是第二天9點發(fā)現(xiàn)，我方要想撤回發(fā)盤已不可能，但客戶尚未接受，則可以撤銷發(fā)盤，并將撤銷通知于受盤人發(fā)出接受通知以前送達受盤人。該項發(fā)盤可以撤銷。（3）如果是第二天9點發(fā)現(xiàn)，客戶已經(jīng)接受，則等于交易已經(jīng)成立，雙方都要承擔(dān)法律責(zé)任。但雙方在合同正式簽署前，我方可與外商協(xié)商允許我方更正錯誤。如對方拒絕我方的請求，則我方只能接受該筆交易或承擔(dān)違約后果。

6.某月8日，我方向韓國A公司發(fā)盤“可供一級芝麻10公噸，每公噸1500美元CIF紐約，適合海運包裝，訂約后即裝船，不可撤銷即期信用證，請速復(fù)電”

A立即復(fù)電：“你方8日電我方接受，用雙層新麻袋包裝，內(nèi)加一層塑料袋。”我方收到復(fù)電后著手備貨，數(shù)日后，芝麻的市場價格猛跌，A商來電稱：“我方對包裝條件作了變更，你方未確認，合同并未成立。”而我方堅持合同已經(jīng)成立。請按照《公約》的規(guī)定對此案進行分析。

答：發(fā)價表示接受但載有增加或不同條件的答復(fù)，除發(fā)價人在不過份遲延的期間內(nèi)以口頭或書面通知反對其間的差異外，仍構(gòu)成接受。此案中A 公司在接受函中，將包裝條件添加為用雙層新麻袋包裝，內(nèi)加一層塑料袋，屬于非實質(zhì)性變化，我方對此項接受，未表示反對，二是著手備貨，因此該接受有效，合同成立。所以A上的說法不成立。

7.我國某公司與國外洽談一筆絲綢產(chǎn)品的交易，經(jīng)過雙方對交易條件的磋商之后，已就價格、數(shù)量、交貨期等達成協(xié)議，我方公司于是在3月8日致電對方：“確認售與你方絲綢產(chǎn)品數(shù)量為××，請先電匯5％的貨款?！睂Ψ接?月11日復(fù)電：“確認你方電報，條件按你方電報規(guī)定，已匯交你方銀行××萬美元，該款在交貨前由銀行代你方保管?”請問這筆合同是否成立？并簡述理由。

答：這筆合同不成立。根據(jù)《公約》規(guī)定，有關(guān)合同付款的添加或不同條件，均視為在實質(zhì)上變更發(fā)價條件。對方最后復(fù)電改變了付款條件，我方要求對方電匯5%的貨款，但外商將該筆貨款修改為保證金，即為實質(zhì)性的變更了發(fā)盤條件，應(yīng)視為還盤。

8、香港某中間商A，就某商品以電傳方式邀請我方發(fā)盤，我方于6月8日向A方發(fā)盤并限6月15日復(fù)到有效。12日我方收到美國B商人按我方發(fā)盤規(guī)定的各項交易條件開來的信用證，同時收到A中間商的來電稱：“你8日發(fā)盤以轉(zhuǎn)美國B商。”經(jīng)查該商品的國際市場價格猛漲，于是我將信用證退回開證行，再按新價直接向美商B發(fā)盤，而美商B以信用證于發(fā)盤有效期內(nèi)到達為由，拒絕接受新價，并要求我方按原價發(fā)貨，否則將追究我方的責(zé)任。請問：對方要求是否合理？為什么？

答：對方要求不合理。根據(jù)《.公約》規(guī)定：構(gòu)成一項有效的接受應(yīng)具備的條件是：第一、接受必須由受盤人自愿做出。第二、接受必須在發(fā)盤允許的有效期內(nèi)做出并傳達到發(fā)盤人。第三、接受的內(nèi)容必須是發(fā)盤的內(nèi)容，二者必須相一致。第四、接受的意思表示的傳遞方式必須符合發(fā)盤的要求。本案中，我方發(fā)盤的特定受盤人是香港某中間商A，其發(fā)出的接受通知才具有接受效力。12日我方收到美國B商人按我方發(fā)盤規(guī)定的各項交易條件開來的信用證可視為一項發(fā)盤，該發(fā)盤必須經(jīng)過我方接受，合同才能成立。在合同未成立的情況下，B方就要求我方發(fā)貨是不合理的。

9、買賣雙方訂有長期貿(mào)易協(xié)議，協(xié)議規(guī)定：“賣方必須在收到買方訂單后15天內(nèi)答復(fù)，若未答復(fù)則視為已接受訂單”。11月1日賣方收到買方訂購2000件服裝的訂單，但直到12月25日賣方才通知買方不能供應(yīng)2000件服裝，買方認為合同已經(jīng)成立，要求供貨。請問：雙方的合同是否成立？為什么？

答：雙方的合同已經(jīng)成立。因為，在國際貨物買賣中，買賣雙方之間訂立的長期貿(mào)易協(xié)議對雙方具有約束力。本案中，雙方訂立的長期協(xié)議規(guī)定：“賣方必須在收到買方訂單后15天內(nèi)答復(fù)，若未答復(fù)則視為已接受訂單?！北景钢?，賣方于11月1日收到了買方訂購2000件服裝的訂單，但直到12月25日賣方才通知買方不能供應(yīng)20闐件裝，其答復(fù)已超過了雙方長期協(xié)議中規(guī)定的收到訂單后15天，其行為可視作已接受了訂單。所以，雙方的合同已經(jīng)成立。10.我某出口公司與外商按CIF倫敦條件成交出口一批貨物，合同規(guī)定，商品的數(shù)量為500箱，以信用證方式付款，5月份裝運。買方按合同規(guī)定的開證時間將信用證開抵賣方。貨物順利裝運完畢后，賣方在信用證規(guī)定的交單期內(nèi)辦好了議付手續(xù)并收回貨款。不久，賣方收到買方寄來的貨物在倫敦港的卸貨費和進口報關(guān)費的收據(jù)，要求我方按收據(jù)金額將款項支付給買方。問：我方是否需要支付這筆費用，為什么?

答：我方應(yīng)負擔(dān)卸貨費用，不需要負擔(dān)進口報關(guān)費。

因為本案中我某進出口公司按CIF卸至岸上成交，以這種貿(mào)易術(shù)語變形成交，賣方要負擔(dān)卸貨費；但以這種貿(mào)易術(shù)語變形成交的情況

下，進口手續(xù)由買方辦理，進口報關(guān)費由買方負擔(dān)。因此，我方應(yīng)負擔(dān)卸貨費而不應(yīng)負擔(dān)進口報關(guān)費。論述題

1.要素稟賦學(xué)說與古典的國際分工與貿(mào)易理論有哪些不同？答：古典學(xué)派認為商品的價值是由生產(chǎn)商品所耗費的勞動時間決定的。而以俄林為代表的新古典學(xué)派運用在互相依賴的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的多種生產(chǎn)要素的理論代替了古典學(xué)派的單一生產(chǎn)要素的理論。古典學(xué)派認為國際貿(mào)易發(fā)生的原因是各個國家在生產(chǎn)各種商品時勞動生產(chǎn)率的差異，而且各國勞動生產(chǎn)率都是固定不變的。俄林卻在他的要素稟賦中，假定各個國家在生產(chǎn)商品時所使用的生產(chǎn)技術(shù)是一樣的，即生產(chǎn)函數(shù)相同，因而排除了勞動生產(chǎn)率的差異，而是把各國間要素稟賦的相對差異以及在生產(chǎn)各種商品時利用各種生產(chǎn)要素的強度的差異作為國際分工與貿(mào)易的基礎(chǔ)。所以，俄林的要素稟賦學(xué)說，比起大衛(wèi)·李嘉圖的比較成本學(xué)說在分析各國參與分工與貿(mào)易的原因方面考慮得更加全面，分析更加深入。

2.論述絕對優(yōu)勢理論和相對優(yōu)勢理論區(qū)別與聯(lián)系？答：亞當(dāng)斯密于《國富論》中最早提出了絕對優(yōu)勢理論，指各國在生產(chǎn)同樣產(chǎn)品時，勞動生產(chǎn)率的絕對差異所導(dǎo)致的各國之間生產(chǎn)優(yōu)勢的不同，因此各國專門生產(chǎn)本國勞動生產(chǎn)率較高的產(chǎn)品。比較優(yōu)勢理論最早由英國經(jīng)濟學(xué)家大衛(wèi)李嘉圖在《政治經(jīng)濟學(xué)及其賦稅原理》中提出，是用國與國之間生產(chǎn)同一產(chǎn)品相對勞動生產(chǎn)率優(yōu)勢解釋國際貿(mào)易原因的理論。兩者既有共同之處也有不同之處： 共同點：A：無論是絕對優(yōu)勢理論還是比較優(yōu)勢理論都屬于技術(shù)差異論的范疇。技術(shù)差異論，是指各國在生產(chǎn)同一產(chǎn)品時勞動生產(chǎn)率不同所造成的國際分工。B：都采用了比較的方法來闡述原因。C：都建立在勞動生產(chǎn)率的差異上，勞動生產(chǎn)率的引進使國際貿(mào)易的原因從自然要素領(lǐng)域轉(zhuǎn)到了生產(chǎn)領(lǐng)域，如果沒有差異，則沒有比較，因此差異是基礎(chǔ)。D：都有其自身的局限性，并有待于進一步發(fā)展。不同點：A：假定條件不同：絕對差異論的假定條件是全世界只有兩國，都能生產(chǎn)兩種產(chǎn)品，一國在一樣產(chǎn)品上的生產(chǎn)率高于另一國，另一國在另一產(chǎn)品上的生產(chǎn)率高于此國；而比較優(yōu)勢理論則是一國兩件產(chǎn)品的勞動生產(chǎn)率都高于另一國，在此基礎(chǔ)上兩種理論對國際分工進行解釋。B：比較內(nèi)容與方法不同：絕對差異論比較是直接在二者中選出誰好誰劣，而比較優(yōu)勢理論則是“兩利相權(quán)取其重，兩弊相權(quán)取其輕?！盋：適用范圍不同：絕對差異論只能說明各國分別在某一種或某幾中產(chǎn)品的生產(chǎn)上，勞動生產(chǎn)率高于其他國家，分工得以形成，而比較優(yōu)勢理論還可以解釋當(dāng)一國在所有產(chǎn)品的生產(chǎn)上勞動生產(chǎn)率都高于他國時國際貿(mào)易得以成立的原因，即考慮到相對技術(shù)優(yōu)勢，但同時這也有其自身的局限性，因為這種理論在假定時只考慮生產(chǎn)力的投入，并認為勞動力的轉(zhuǎn)移勞動生產(chǎn)率不變，以及從靜態(tài)角度考慮國際分工。D：有絕對優(yōu)勢一定有比較優(yōu)勢，有比較優(yōu)勢不一定有絕對優(yōu)勢。絕對優(yōu)勢是同一產(chǎn)品一國對另一國的優(yōu)勢，是內(nèi)生的，而比較優(yōu)勢理論是同一國一產(chǎn)品對另一種產(chǎn)品的優(yōu)勢，是外生性的。

3.試對凱恩斯主義的貿(mào)易保護理論進行評價 ①凱恩斯主義的保護貿(mào)易理論是用以說明發(fā)達國家如何通過實施保護貿(mào)易政策，實現(xiàn)國內(nèi)充分就業(yè)，提高國民收入水平，以保持其在國際經(jīng)濟貿(mào)易中的領(lǐng)先地位。②對外貿(mào)易乘數(shù)揭示了貿(mào)易量與一國宏觀經(jīng)濟以及各主要變量，如投資、儲蓄等之間的相互依存關(guān)系，在某種程度上指出了對外貿(mào)易與國民經(jīng)濟發(fā)展之間的某些內(nèi)在的規(guī)律性。③從理論上，凱恩斯主義的保護貿(mào)易理論沒有多少新意，與其他理論相比更側(cè)重于政策方面，即理論的實用性，因而成為發(fā)達國家推行超保護貿(mào)易政策的理論依據(jù)。④該理論沒有考慮到國家之間貿(mào)易政策的連鎖反應(yīng)，一國的獎出限入勢必會招致其他貿(mào)易伙伴國的報復(fù)，從長期看，會對一國經(jīng)濟與貿(mào)易產(chǎn)生更為嚴(yán)重的負面效果。⑤對外貿(mào)易差額對一國經(jīng)濟發(fā)展積極作用的發(fā)揮只有在世界總進口值增加的條件下才能成行。否則依靠降低出口價格來維護出口擴張的做法無法長期對國民經(jīng)濟增長奏效。

4.論述重商主義的觀點與局限性答：基本觀點：只有金銀才是一國真正的財富，除了開采金銀，只有對外貿(mào)易才是財富的真正源泉，利潤是在流通過程中由于賤買貴賣而產(chǎn)生的，而國內(nèi)貿(mào)易，由于買賣得失相抵，對財富無所增益，對外貿(mào)易的原則是少買多賣，只有出超才能使金銀進口，主要是通過對外貿(mào)易順差，保證金銀進口。局限性：重商主義的政策結(jié)論僅在某些情況下站得住腳，并非在一般意義上能站得住腳；重商主義把國際貿(mào)易看作一種零和游戲的觀點顯然是錯誤的；重商主義把貨幣與真實財富等同起來也是錯誤的。正是基于這樣一個錯誤的認識，重商主義才輕率地把高水平的貨幣積累與供給等同于經(jīng)濟繁榮，并把貿(mào)易順差與金銀等貴金屬的流入作為其唯一的政策目標(biāo)。