第一篇：關于轉發(fā)《關于批準保險公司在全國銀行間 同業(yè)市場辦理債券回購

【發(fā)布單位】中國保險監(jiān)督管理委員會 【發(fā)布文號】保監(jiān)財會[1999]8號 【發(fā)布日期】1999-08-24 【生效日期】1999-08-24 【失效日期】

【所屬類別】國家法律法規(guī) 【文件來源】中國法院網

關于轉發(fā)《關于批準保險公司在全國銀行間

同業(yè)市場辦理債券回購業(yè)務的通知》的通知

（保監(jiān)財會〔1999〕8號1999年8月24日）

各中資保險公司：

現(xiàn)將中國人民銀行貨幣政策司《關于批準保險公司在全國銀行間同業(yè)市場辦理債券回購業(yè)務的通知》（銀貨政〔1999〕102號）轉發(fā)給你們。請遵照執(zhí)行。如有問題，可及時向我會反映。

非全國銀行間同業(yè)市場成員的保險公司在向中國人民銀行申請加入全國銀行間同業(yè)市場時，應向我會報備。已是全國銀行間同業(yè)市場成員的保險公司，應向我會補報備案。

關于批準保險公司在全國銀行間同業(yè)

市場辦理債券回購業(yè)務的通知

（1999年8月12日）

全國銀行間同業(yè)市場成員、全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司：

為發(fā)展貨幣市場，進一步拓寬保險公司的投資渠道，經研究，現(xiàn)決定批準保險公司在銀行間同業(yè)市場辦理債券回購業(yè)務。從即日起，作為全國銀行間同業(yè)市場成員的保險公司可與其他全國銀行間同業(yè)市場成員進行債券回購交易，交易券種為中國人民銀行批準交易的國債、中央銀行融資券、政策性銀行金融債券等債券，保險公司在全國銀行間同業(yè)市場交易的債券必須在中央國債登記結算有限責任公司托管和結算，不得轉托管到證券交易所。

全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結算有限責任公司要做好有關的技術準備工作。

本內容來源于政府官方網站，如需引用，請以正式文件為準。

第二篇：什么是債券回購？什么是銀行間債券回購市場？

什么是債券回購？什么是銀行間債券回購市場？

什么是債券回購？

債券回購交易是一種以債券作抵押的資金借貸行為，就是以債券為質押品的一種短期資金借貸的行為。在交易中，買賣雙方按照一個互相認可的利率(年利率)和拆借期限，達成資金拆借協(xié)議，即以券融資方(資金需求方)以相應國債作足額抵押，獲得一段時間內的資金使用權;以資融券方(資金供應方)則在此時間內暫時放棄資金使用權，獲得相應期限的債券抵押權，其中債券持有人(正回購方)將債券質押而獲得資金使用權，到約定的時間還本并支付一定的利息，并于回購到期日收回本金及相應利息，從而“贖回”債券。這當中賣方的目的在于獲得高于銀行存款利息收入，而買方的目的在于獲得資金的使用權。在實際交易中債券是質押給了第三方即中國結算公司，這樣交易雙方更加安全、便捷。而資金持有人(逆回購方)就是正回購方的交易對手。

什么是銀行間債券回購市場？

隨著我國證券市場的不斷發(fā)展壯大，部分銀行信貸資金也通過證券交易所開辦的債券回購市場流入股市，助長了股市投機行為，增加了銀行業(yè)的資金營運風險，擾亂了正常的金融秩序，甚至誘發(fā)了經濟犯罪案件。因此，停止商業(yè)銀行在證券交易所的債券交易，同時在全國銀行間同業(yè)拆借中心開辦債券交易業(yè)務，將有利于切斷銀行資金流向股市，抑制股票市場上的過度投機行為，維護正常的金融秩序，防范和打擊經濟犯罪。開辦銀行間債券交易業(yè)務，還將有利于商業(yè)銀行的流動性管理和中央銀行間接調控機制的建立。隨著國有銀行商業(yè)化改革的深入，商業(yè)銀行需要通過一個高效和安全的貨幣市場來實現(xiàn)對于流動性的管理。中央銀行也需要建立鍵康的貨幣市場，以便更多地運用間接的調控手段、調控工具來實現(xiàn)宏觀調控目標。通過開辦銀行間債券交易業(yè)務，將使中央銀行更有效地通過對貨幣市場的影響來實現(xiàn)其政策目標。

交易成員的債券回購業(yè)務必須通過全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場進行，不能在場外進行。中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱中央結算公司)為中國人民銀行指定的辦理交易成員債券回購業(yè)務的債券托管和結算機構。參與回購業(yè)務的交易成員必須在中央結算公司開立債券托管帳戶，并存入真實的自營債券。并且規(guī)定，買方不能在回購期內動用回購債券。交易成員在進行回購業(yè)務時，債券與資金必須足額清算，不能買空和賣空債券，不能挪用個人或機構委托其保管的債券進行回購業(yè)務.不能通過租券或借券等融券行為進行回購業(yè)務。中央結算公司應制定相應規(guī)則，對買空和賣空債券行為進行控制和監(jiān)管。中央結算公司不得向交易成員融券或透支。債券回購折算比例(即用于回購的債券與所融通資金的比例)由中國人民銀行確定并定期公布。

債券回購交易的流程如下：

(1)回購委托——客戶委托證券公司做回購交易。

(2)回購交易申報——根據(jù)客戶委托，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令?；刭徑灰字噶畋仨毶陥笞C券賬戶，否則回購申報無效。

(3)交易系統(tǒng)前端檢查——交易系統(tǒng)將融資回購交易申報中的融資金額和該證券賬戶的實時最大可融資額度進行比較，如果融資要求超過該證券賬戶實時最大可融資額度屬于無效委托。

(4)交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對，回購交易達成，交易所主機相應成交金額實時扣減相應證券賬戶的最大融資額度。

(5)成交數(shù)據(jù)發(fā)送——T日閉市后，交易所將回購交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結算公司。

(6)標準券核算——結算公司每日日終以證券帳戶為單位進行標準券核算，如果某證券帳戶提交質押券折算成的標準券數(shù)量小于融資未到期余額，則為“標準券欠庫”，登記公司對相應參與人進行欠庫扣款。(由于采取前端監(jiān)控的方式，一般情況下，不會出現(xiàn)參與人和投資者“欠庫”的問題，只有標準券折算率調整才可能導致“標準券欠庫”。)

(7)清算交收——結算公司以結算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數(shù)據(jù),與當日其他證券交易數(shù)據(jù)合并清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額，并在T+1日辦理資金交收?；刭彽狡谌?，交易系統(tǒng)根據(jù)結算公司提供的當日回購到期的數(shù)據(jù)，為相關帳戶增加相應可融資額度。融資方可以在可融資額度內進行新的融資回購，從而實現(xiàn)滾動融資;或者，融資方可以申報將相關質押券轉回原證券賬戶，并可在當日賣出，賣出的資金可用于償還到期購回款。

本文內容來自經傳匯富網理財課堂http:// http://

第三篇：全國銀行間市場債券交易規(guī)則

附件2 全國銀行間市場債券交易規(guī)則

第一章 總則

1.1 為規(guī)范債券交易行為，維護市場秩序，保護交易成員的合法權益，根據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》（中國人民銀行令[2000]第2號）、《全國銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務管理規(guī)定》（中國人民銀行令[2004]第1號）、《全國銀行間債券市場債券借貸業(yè)務管理暫行規(guī)定》（中國人民銀行公告[2006]第15號）、《全國銀行間債券市場做市商管理規(guī)定》（中國人民銀行公告[2007]第1號）及其他有關規(guī)定，制定本規(guī)則。

1.2 通過全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱交易中心）交易系統(tǒng)進行的債券交易行為，適用本規(guī)則；本規(guī)則未作規(guī)定的，適用交易中心其他有關規(guī)則。

前款所稱債券，包括經中國人民銀行批準在全國銀行間債券市場流通的政府債券、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、境外機構發(fā)行的人民幣債券以及其他具備還本付息特征的有價證券。

資產支持證券的交易適用本規(guī)則。

1.3 本規(guī)則所稱債券交易，包括現(xiàn)券買賣、質押式回購、買斷式回購和債券借貸。

1.4 交易中心為交易成員提供報價、成交、風險管理、清算提示以及信息等服務，履行市場日常監(jiān)測和統(tǒng)計職責，接受中國人民銀行的監(jiān)管。與交易中心聯(lián)網的機構應通過交易中心交易系統(tǒng)進行債券交易。

1.5 交易成員在債券交易中應遵循公平、誠信、自律的原則。

第二章 定義與基本規(guī)則

2.1 交易系統(tǒng)

交易系統(tǒng)是指由交易中心管理運作的，向交易成員提供報價成交及其他交易輔助服務的計算機處理系統(tǒng)和數(shù)據(jù)通訊網絡。

2.2 交易成員

2.2.1 交易成員是指依照交易中心有關聯(lián)網管理辦法與交易中心聯(lián)網的機構投資者。依照交易中心有關規(guī)則在交易系統(tǒng)開設交易賬號，并委托其他交易成員使用其交易賬號代為達成交易的機構，視為交易成員。

2.2.2 交易成員應在交易系統(tǒng)中建立系統(tǒng)用戶并為其設定相應權限。交易成員通過其建立的系統(tǒng)用戶在交易系統(tǒng)中進行債券交易。

2.2.3 交易成員在交易系統(tǒng)中的所有操作以交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫記錄為準。

2.3系統(tǒng)用戶

2.3.1 系統(tǒng)用戶是指由交易成員建立并支配的，用以在交易系統(tǒng)中進行債券交易及相關操作的系統(tǒng)帳號，包括首席用戶和普通用戶。

2.3.2 交易成員應授權具備交易中心本幣交易員資格的人員通過操作系統(tǒng)用戶代表其進行債券交易。

2.3.3 任何通過系統(tǒng)用戶在交易系統(tǒng)中進行的操作，交易系統(tǒng)均視為是該系統(tǒng)用戶所歸屬的交易成員的行為，由該交易成員承擔行為后果。

2.4 交易方式

交易方式是指債券交易的成交報價方式，包括詢價交易方式和點擊成交交易方式。交易系統(tǒng)提供其他交易方式的，由交易中心另行規(guī)定。

2.5 交易要素

交易要素是指債券交易報價和成交的具體條款，由交易系統(tǒng)賦予固定的名稱及相關參數(shù)。

2.6 交易合同

2.6.1成交單、相關主協(xié)議（若有）及補充協(xié)議（若有）構成交易雙方之間完整的交易合同。

2.6.2 成交單

2.6.2.1 成交單是交易系統(tǒng)確認成交后，根據(jù)交易雙方在交易過程中就交易要素達成一致的約定，和交易成員在交易系統(tǒng)中提交的成員資料自動生成的格式化的書面合同。

2.6.2.2交易雙方可于成交前在補充條款內約定其他未盡事宜。交易達成后，補充條款的內容列示于成交單上。補充條款不得與成交單上的其他要素相沖突。

2.6.3 成交單一經達成，對交易雙方具有最終法律約束力。2.7 交易基本參數(shù)

2.7.1 收益率、利率、價格保留小數(shù)點后4位，交易金額、結算金額精確到分。

2.7.2 結算日適用下一工作日的營業(yè)日準則，融資/融券價格的日計數(shù)基準為實際天數(shù)/365，即計息/計費天數(shù)按實際天數(shù)計算（算頭不算尾），一年按365天計算。債券收益率根據(jù)中國人民銀行規(guī)定的計算公式和參數(shù)計算。

2.8 結算方式

結算方式是指債券交易中資金收付和債券交割及設定/解除質押的方式。

2.9 上市交易日與摘牌日 交易中心根據(jù)債券交易流通文件在交易系統(tǒng)中設定債券的上市交易日（交易流通起始日）和摘牌日（交易流通終止日）。

2.10交易日與交易時間

交易日為每周一至周五，遇法定節(jié)假日調整除外，交易時間為每交易日9:00-12:00、13:30-16:30；如遇變更，交易中心將提前發(fā)布市場公告。

第三章 交易方式和一般流程

3.1 詢價交易方式

3.1.1 詢價交易方式是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括報價、格式化詢價和確認成交三個步驟。

3.1.2 詢價交易方式下，最低交易量為券面總額10萬元，交易量最小變動單位為券面總額10萬元。

3.1.3 報價

詢價交易方式下，報價包括意向報價、雙向報價和對話報價三種報價方式。意向報價和雙向報價不可直接確認成交；對話報價經對手方確認即可成交，屬于要約報價。交易系統(tǒng)按債券交易子市場設臵相應報價方式。

3.1.3.1 意向報價是指交易成員向全市場、特定交易成員和/或系統(tǒng)用戶發(fā)出的，表明其交易意向的報價。受價方可以根據(jù)意向報價向報價方發(fā)送對話報價，進行格式化詢價。

3.1.3.2 雙向報價是指交易成員向全市場發(fā)出的，同時表明其買入/賣出或融入/融出意向的報價。交易成員可就雙向報價產品和資產支持證券發(fā)出雙向報價。

雙向報價產品是交易系統(tǒng)事先設定部分交易要素的標準化報價品種。3.1.3.3 對話報價是指交易成員為達成交易，向特定系統(tǒng)用戶發(fā)出的交易要素具體明確的報價，受價方可以直接確認成交。

3.1.4 格式化詢價

格式化詢價是指交易成員與對手方相互發(fā)送的一系列對話報價所組成的交易磋商過程。交易成員可在交易系統(tǒng)允許的輪次內詢價。超過允許輪次而仍未確認成交的，格式化詢價結束。

3.1.5 成交

3.1.5.1 交易成員通過格式化詢價就交易要素達成一致后可向交易系統(tǒng)提交確認成交的請求。

3.1.5.2 請求確認成交的交易符合交易規(guī)則規(guī)定及其他風險控制指標的，交易系統(tǒng)予以確認成交。

3.2 點擊成交交易方式

3.2.1 點擊成交交易方式是指報價方發(fā)出具名或匿名的要約報價，受價方點擊該報價后成交或由限價報價直接與之匹配成交的交易方式。

3.2.2點擊成交交易方式下，最低交易量為券面總額100萬元，交易量最小變動單位為券面總額10萬元。

3.2.3 報價

3.2.3.1在點擊成交交易方式下，報價方式包括做市報價（雙邊報價）和點擊成交報價（單邊報價）。

3.2.3.2做市報價是指報價方就某一券種同時報出買入和賣出價格及數(shù)量的報價。做市商和嘗試做市機構可對其設定的做市券種進行雙邊報價。點擊成交報價是指報價方就某一券種報出買入或賣出價格及數(shù)量的報價。

3.2.4 限價報價是指報價方發(fā)出的單邊買入或賣出報價，該報價不向市場公開，可自動與符合成交條件的點擊成交報價成交。

3.2.5 成交 3.2.5.1 點擊成交

受價方應輸入買入/賣出數(shù)量并選擇結算方式，交易按報價方所報價格、在報價方設定的金額及結算方式范圍內成交。

受價方輸入的交易量小于等于點擊成交剩余報價量的，按受價方輸入量成交；受價方輸入的交易量大于點擊成交剩余報價量的，按點擊成交剩余報價量成交。

3.2.5.2 限價報價成交

交易系統(tǒng)自動將限價報價與符合其報價條件的點擊成交報價匹配成交，成交價格以點擊成交報價價格為準。

限價報價量小于等于點擊成交剩余報價量的，按限價報價量成交；限價報價量大于點擊成交剩余報價量的，若限價報價方允許報價量拆分成交，則限價報價可與多個點擊成交報價成交，直至限價報價量成交完畢，若限價報價方不允許報價量拆分成交，則交易不能達成。

3.3 成交單

3.3.1 成交單上載有交易雙方就交易要素達成一致的約定和其他必要內容。

3.3.2 根據(jù)交易成員在交易系統(tǒng)中提交的成員資料，成交單自動顯示交易雙方的機構信息和賬戶信息。機構信息包括交易成員名稱、法定代表人姓名、公司住所、達成交易的系統(tǒng)用戶名及聯(lián)系電話、傳真；賬戶信息包括資金賬戶戶名、資金開戶行、資金帳號、支付系統(tǒng)行號、債券托管賬戶戶名、債券托管機構、債券托管賬號。

交易成員機構信息和賬戶信息發(fā)生變動的，應向交易中心提交變更說明材料（加蓋公章）并同時向交易系統(tǒng)提交變更后的信息。交易中心將向交易成員公告變更信息。交易成員對其提交資料的真實性、準確性、合法性及完整性承擔完全的法律責任。

3.4 成交修改或撤銷

3.4.1 交易雙方應根據(jù)成交單履行合同義務，不得擅自變更或解除。

3.4.2 若交易雙方確需變更或解除已達成的交易，應依交易中心本幣交易應急服務規(guī)則向交易中心申請修改或撤銷成交單。

3.5 交易成員應依據(jù)交易合同進行清算和結算。

第四章 現(xiàn)券買賣

4.1 現(xiàn)券買賣是指交易成員約定以某一價格轉讓其持有債券的交易行為。

4.2 現(xiàn)券買賣主要交易要素含義如下：

（1）凈價：不含應計利息的債券價格，單位為元/百元面值。（2）應計利息：上一付息日（或起息日）至結算日之間累計的按百元面值計算的債券發(fā)行人應付給債券持有人的利息，單位為元/百元面值。

（3）全價：全價=凈價+應計利息，單位為元/百元面值。（4）待償期：成交日至債券到期日的期間。（5）券面總額：交易債券的總面額，單位為萬元。（6）交易金額：交易金額=凈價/100×券面總額×10000，單位為元。

（7）應計利息總額：應計利息總額=應計利息/100×券面總額×10000，單位為元。

（8）結算金額：結算金額=交易金額+應計利息總額，單位為元。（9）清算速度：成交日（T）與結算日之間的工作日天數(shù)（N），有T+0和T+1兩種。

（10）結算日：債券交割和資金支付的日期。結算日=成交日+清算速度。

（11）結算方式：包括券款對付、見款付券和見券付款。（12）每百元本金額：每百元待清償?shù)谋窘鸾痤~，單位為元/每百元面值（僅適用資產支持證券）。

（13）本金額：本金額=每百元本金額/100×券面總額×10000（僅適用資產支持證券）。

4.3 現(xiàn)券買賣按凈價交易，全價結算；資產支持證券按每百元面額對應的本金進行報價。

4.4 現(xiàn)券買賣可采用詢價交易方式和點擊成交交易方式。詢價交易方式下可用意向報價、雙向報價（僅適用資產支持證券）和對話報價，點擊成交交易方式下可用做市報價、點擊成交報價和限價報價。

4.5 做市業(yè)務和嘗試做市業(yè)務

4.5.1 做市商是指經中國人民銀行批準在銀行間債券市場開展做市業(yè)務，享有規(guī)定權利并承擔提供流動性義務的金融機構。

4.5.2 做市業(yè)務是指經中國人民銀行批準的做市商在現(xiàn)券買賣中對做市券種向全市場發(fā)出雙邊報價并履行成交義務的行為。

4.5.3 做市商應按照有關規(guī)定對其做市券種向市場提供連續(xù)雙邊報價，報價價差應處于市場合理范圍內。以下情形交易系統(tǒng)向做市商進行提示：

（1）雙邊報價中單邊或雙邊報價的券面總額少于中國人民銀行規(guī)定的最小做市報價量的；

（2）做市券種雙邊報價空白時間接近中國人民銀行規(guī)定時間且做市商未更新報價的；

（3）做市券種雙邊報價空白時間達到中國人民銀行規(guī)定時間且做市商未更新報價的。

4.5.4 交易系統(tǒng)向做市商提供以下便利：

（1）做市商可就各做市券種設定做市限額，該做市券種交易超過做市限額的，交易系統(tǒng)對做市商預警；

（2）做市商可就做市報價顯示和成交設定券面總額參數(shù)；（3）展示本方及市場做市報價信息。

做市商在交易系統(tǒng)享有的便利若有增加或變更，交易中心將另行公告。

4.5.5 擬開展嘗試做市業(yè)務的金融機構應以書面形式向交易中心提交嘗試做市申請書。交易中心收到申請書兩個工作日內為其開通做市報價功能并予以公告。嘗試做市機構應積極進行做市報價，連續(xù)20個工作日未進行做市報價的，交易中心可書面通知該機構停止其做市報價功能，并在三個月內不再接受其嘗試做市申請。

4.5.6 做市商和嘗試做市機構應通過交易系統(tǒng)提交并及時維護做市券種。

4.6 現(xiàn)券買賣成交單載有以下內容：成交日期、成交編號、交易雙方機構信息、債券代碼、債券名稱、凈價、券面總額、收益率、交易金額、應計利息、應計利息總額、全價、結算日、結算金額、結算方式、補充條款（若有）、成交序列號、交易雙方賬戶信息等。

資產支持證券買賣成交單除上述內容外，還包括每百元本金額和本金額，不包含收益率。

第五章 質押式回購

5.1 質押式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業(yè)務，指資金融入方（正回購方）在將債券出質給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金、逆回購方解除在出質債券上的質權的融資行為。

5.2 交易成員通過交易系統(tǒng)進行質押式回購的，應根據(jù)中國人民銀行要求簽署相關回購主協(xié)議。

5.3 質押式回購的主要交易要素定義如下：（1）回購利率：以年利率形式表示的資金成本。（2）回購期限：交易雙方約定的資金使用期限。質押式回購期限最短為1天，最長為365天。中國人民銀行調整回購期限限制的，交易系統(tǒng)將相應做出調整。

（3）質押債券：正回購方向逆回購方出質的債券，在成交單中以債券代碼和債券簡稱標識。

（4）券面總額：質押債券的總面額，單位為萬元。（5）折算比例：每只質押債券可融入金額占質押債券券面總額的百分比。

（6）交易金額（首次結算金額）：融入/融出資金金額，單位為元。交易金額≤質押債券1券面總額×折算比例1+質押債券2券面總額×折算比例2+……+質押債券N券面總額×折算比例N。

（7）到期結算金額：到期結算金額=首次結算金額+應計利息，單位為元。

（8）清算速度：成交日（T）與首次結算日之間的工作日天數(shù)（N），有T+0和T+1兩種。

（9）首次結算日: 辦理債券質押登記和逆回購方將資金劃至正回購方指定賬戶的日期。首次結算日=成交日+清算速度。

（10）到期結算日：正回購方將資金劃至逆回購方指定賬戶并解除債券質押關系的日期。到期結算日=首次結算日+回購期限（遇到節(jié)假日順延至下一工作日）。

（11）實際占款天數(shù)：實際占款天數(shù)=到期結算日-首次結算日。

（12）應計利息：正回購方對融入資金支付的利息總額。應計利息=交易金額×回購利率×實際占款天數(shù)/365。

（13）交易品種：交易系統(tǒng)定義的期限品種。

5.4 質押式回購采用詢價交易方式，可用意向報價、對話報價和雙向報價。

5.5 正回購方應在首期結算日提供足額質押債券，質押債券的折算比例應符合中國人民銀行規(guī)定。

5.6 回購期間，交易雙方不得動用質押的債券?；刭彽狡诤?，正回購方應按照合同約定全額返還到期回購項下的資金，并解除質押關系，且不得以任何方式展期。

5.7 質押式回購成交單載有以下內容：成交日期、成交編號、交易雙方機構信息、回購利率、回購期限、債券代碼、債券名稱、券面總額、折算比例、券面總額合計、交易金額、回購期限、應計利息、到期結算金額、首次結算方式、到期結算方式、首次結算日、到期結算日、實際占款天數(shù)、補充條款（若有）、交易品種、成交序列號、交易雙方賬戶信息等。

第六章 買斷式回購

6.1 買斷式回購是指債券持有人（正回購方）將債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，正回購方再以約定價格從逆回購方買回相等數(shù)量同種債券的交易行為。

6.2 交易成員通過交易中心交易系統(tǒng)進行買斷式回購的，應根據(jù)中國人民銀行要求簽署相關回購主協(xié)議。

6.3 買斷式回購交易的主要交易要素定義如下：

（1）回購利率：根據(jù)首次結算金額、到期結算金額和回購期限等要素計算的參考利率，回購利率不可為負。

（2）回購期限：買斷式回購期限最短為1天，最長為91天。交易雙方可在此區(qū)間內決定期限。中國人民銀行調整回購期限限制的，交易系統(tǒng)將做相應調整。

（3）回購債券：買斷式回購的標的債券，在成交單中以債券代碼和債券簡稱標識。

（4）首次凈價：正回購方向逆回購方賣出債券的凈價，單位為元/百元面值。

（5）到期凈價：正回購方向逆回購方買回債券的凈價，單位為元/百元面值。

（6）券面總額：交易債券的總面額，單位為萬元。（7）交易金額：交易金額=凈價/100×券面總額×10000，單位為元。

（8）首次應計利息：上一付息日（或起息日）至首次結算日之間累計的按百元面值計算的債券發(fā)行人應付給債券持有人的利息，單位為元/每百元面值。

（9）首次全價：首次全價=首次凈價+首次應計利息，單位為元/每百元面值。

（10）到期應計利息：上一付息日（或起息日）至到期結算日之間累計的按百元面值計算的債券發(fā)行人應付給債券持有人的利息，單位為元/每百元面值。

（11）到期全價：到期全價=到期凈價+到期應付利息，單位為元/每百元面值。到期凈價加上債券在回購期間的新增應計利息應大于首次凈價。

（12）清算速度：成交日（T）與首次結算日之間的工作日天數(shù)（N），有T+0和T+1兩種。

（13）首次結算日:正回購方向逆回購方賣出債券且融入資金的日期。首次結算日=成交日+清算速度。

（14）到期結算日：正回購方向逆回購方買回債券且歸還融入資金的日期。到期結算日=首次結算日+回購期限（遇到節(jié)假日順延至下一工作日）。

（15）實際占款天數(shù)：實際占款天數(shù)=到期結算日-首次結算日。

（16）首次應付利息總額：首次應計利息總額=首次應計利息/100×券面總額×10000，單位為元。

（17）到期應付利息總額：到期應計利息總額=到期應計利息/100×券面總額×10000，單位為元。

（18）首次結算金額：首次結算金額=首次凈價/100×券面總額×10000+首次應計利息總額，單位為元。

（19）到期結算金額：到期結算金額=到期凈價/100×券面總額×10000+ 到期應計利息總額，單位為元。

（20）交易品種：交易系統(tǒng)定義的期限品種。6.4 買斷式回購實行凈價交易，全價結算。

6.5 買斷式回購采用詢價交易方式，可用意向報價和對話報價。6.6 交易達成后，交易雙方不得展期和提前贖回。6.7 買斷式回購期間及到期后，交易雙方不得換券和現(xiàn)金交割。

6.8交易系統(tǒng)對買斷式回購交易的下列風險控制指標設臵成交前判斷與控制，不符合以下條件的，交易系統(tǒng)不予確認成交。

（1）交易一方單只券種待回購債券余額應小于該只債券流通量的20％；

（2）交易一方待回購債券總余額應小于其托管的自營債券總量的200%。

中國人民銀行調整上述余額限制的，交易系統(tǒng)將做出相應調整。

6.9 買斷式回購成交單載有以下內容：成交日期、成交編號、交易雙方機構信息、債券代碼、債券名稱、首次凈價、到期凈價、回購期限、券面總額、折算比例、交易金額、回購利率、回購期限、首次應計利息、到期應計利息、首次收益率、到期收益率、首次全價、到期全價、到期結算金額、首次結算方式、到期結算方式、首次結算日、到期結算日、實際占款天數(shù)、補充條款（若有）、保證金/券變動標識、交易雙方賬戶信息、成交序列號、交易雙方保證品信息等。

第七章 債券借貸

7.1 債券借貸是指債券融入方以一定數(shù)量的債券為質物，從債券融出方借入標的債券并向其支付債券借貸費用，同時約定在未來某一日期歸還所借入標的債券，并由債券融出方解除在出質債券上的質權的債券融通行為。

7.2 債券借貸的主要交易要素定義如下：

（1）借貸費率：以年利率形式表示的債券借貸成本，債券借貸交易以借貸費率報價。

（2）借貸期限：交易雙方約定的債券借貸期限。借貸期限最短為1天，最長為365天。中國人民銀行調整借貸期限限制的，交易系統(tǒng)將相應做出調整。

（3）標的債券：債券融出方向債券融入方借出的債券，成交單中以債券代碼和債券簡稱標識。

（4）券面總額：借貸債券的總面額，單位為萬元。（5）借貸費用：到期時債券融入方向融出方支付的費用。借貸費用=借貸費率×券面總額×10000×實際占券天數(shù)/365，單位為元。

（6）質押債券：債券融入方出質給債券融出方以擔保其到期歸還標的債券的債券。

（7）清算速度：成交日（T）與首次結算日之間的工作日天數(shù)（N），有T+0和T+1兩種。

（8）首次結算日：標的債券從債券融出方向債券融入方過戶、質押債券登記的日期。首次結算日=成交日+清算速度。

（9）到期結算日：標的債券從債券融入方向債券融出方過戶、債券融入方向債券融出方支付借貸費用且質押債券解押的日期。到期結算日=首次結算日+借貸期限（遇到節(jié)假日順延至下一工作日）。

（10）實際占券天數(shù)：債券融入方實際持有標的債券天數(shù)。實際占券天數(shù)=到期結算日-首次結算日。

（11）首次結算方式：券券對付。

（12）到期結算方式：返券付款解券、券券對付或券費對付。（13）交易品種：交易系統(tǒng)根據(jù)回購期限歸類形成的統(tǒng)計品種。7.3 債券借貸采用詢價交易方式，可用意向報價和對話報價。

7.4 債券融入方應向債券融出方提供足額質押債券，質押債券應為債券融入方在銀行間債券市場債券登記托管結算機構登記托管的自有債券。

7.5 債券借貸期間如發(fā)生標的債券付息的，債券融入方須在付息日當日將標的債券應計利息足額劃至債券融出方資金賬戶。交易系統(tǒng)在每個付息日下一工作日即自動計算融入方下一付息日應計利息總額，并在原成交單上增加顯示下一應計利息總額。成交雙方可再次打印成交單。

7.6 單個交易成員自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%（含30%）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加5個百分點，該交易成員應向交易中心書面報告并說明原因。

7.7 債券借貸期間，經交易雙方協(xié)商同意后，可對質押債券進行臵換。交易雙方進行質押債券臵換應通過系統(tǒng)修改借貸合同。

7.8 債券借貸期間交易雙方協(xié)商一致提前終止合同或到期現(xiàn)金交割的，應通過系統(tǒng)修改借貸合同達成附加協(xié)議。

7.9 債券借貸成交單載有以下內容：成交日期、成交編號、交易雙方信息、標的債券代碼、標的債券名稱、標的債券券面總額、借貸期限、借貸費率、借貸費用、爭議解決方式、補充條款（若有）、首次結算日、到期結算日、首次結算方式、到期結算方式、交易品種、付息信息、質押品明細、交易雙方賬戶信息、成交序列號等。

第八章 市場監(jiān)測

8.1交易中心負責銀行間債券交易的日常監(jiān)測，根據(jù)中國人民銀行的要求向其報告?zhèn)灰子嘘P情況。

8.2 交易中心根據(jù)中國人民銀行規(guī)定的限額和期限限制，在交易系統(tǒng)中預先進行設定，債券交易超過限額或期限限制的，交易系統(tǒng)將向用戶提示或不予確認成交。

8.3交易成員認為有違約違規(guī)行為的，可向交易中心舉報。交易中心可根據(jù)需要向交易雙方了解、核實有關情況。交易成員應配合交易中心調查，向交易中心提供相關資料和證明。

8.4 交易中心認為發(fā)生異常交易的，可以向相關交易成員了解情況，交易成員應根據(jù)交易中心的要求提供相應說明，并根據(jù)中國人民銀行要求報告。

8.5 交易中心發(fā)現(xiàn)交易成員有違規(guī)行為的，可要求其立即停止相關行為，并根據(jù)情節(jié)輕重予以通報、暫停交易和終止聯(lián)網的處理，同時按照相關規(guī)定向中國人民銀行報告。

8.6本規(guī)則認定的違規(guī)行為包括：

（1）違反中國人民銀行相關管理辦法的行為；

（2）頻繁報出不反映其真實交易意向的價格，或者報價嚴重偏離報價時的市場成交價格，對其他交易成員造成誤導的；

（3）擅自變更或解除成交單的；

（4）重要資料或信息發(fā)生變更但未及時向交易系統(tǒng)提交變更后的資料或信息，從而對交易造成不良影響的；

（5）指使、默許或因疏忽而造成沒有交易資格的人員進行報價和成交的；

（6）惡意破壞交易系統(tǒng)或者未按交易中心系統(tǒng)使用規(guī)范操作系統(tǒng)從而影響交易系統(tǒng)正常運行的；（7）不按規(guī)定繳納費用的；（8）其他違反本規(guī)則的行為。

第九章 交易相關服務

9.1交易中心通過交易系統(tǒng)、信息服務系統(tǒng)、中國貨幣網及授權信息服務機構向交易成員提供信息服務。交易中心可以根據(jù)中國人民銀行的要求或市場發(fā)展需要，調整信息服務的方式和內容。

9.2 交易中心向交易成員提供信息服務的，或者授權信息服務機構向交易成員提供信息服務的，交易成員及信息服務機構應與交易中心簽訂信息服務或許可協(xié)議，并應遵守交易中心信息管理相關規(guī)定。

9.3 未經交易中心書面許可，任何單位或個人不得發(fā)布、使用、傳播或經營交易中心所有的信息。經交易中心許可使用信息的機構或個人，未經交易中心同意，不得將信息提供給其他機構和個人使用或予以傳播。

9.4 交易中心為交易成員提供風險管理服務。交易系統(tǒng)根據(jù)交易成員設定額度進行成交前檢驗或成交預警。交易金額超過其所設額度的，交易系統(tǒng)向系統(tǒng)用戶提示或不予確認成交。

9.5交易成員無法使用交易系統(tǒng)報價、成交或打印成交單功能時，可依據(jù)《全國銀行間同業(yè)拆借中心本幣交易應急服務規(guī)則》向交易中心申請應急服務。

第十章 費用

10.1 交易成員使用交易中心服務的，應當向交易中心繳納相關費用。

10.2 收費項目、收費標準和收費辦法按照交易中心頒布的相關文件和與交易成員簽署的相關協(xié)議執(zhí)行。

第十一章 附則

11.1 如遇不可抗力，交易中心報中國人民銀行批準后可宣布暫停全部或部分交易。上述因素消除后，交易中心恢復交易。

11.2 本規(guī)則的解釋權和修改權屬于交易中心。

11.3 本規(guī)則自發(fā)布之日起施行，原《全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則》、《債券借貸交易規(guī)則》、《資產支持證券交易操作規(guī)則》、《全國銀行間債券市場做市業(yè)務操作規(guī)程（暫行）》同時廢止。

第四篇：全國銀行間債券市場債券回購主協(xié)議

全國銀行間債券市場債券回購主協(xié)議

第一條

為維護回購雙方的合法權益，明確回購雙方的權利與義務，根據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關法律及規(guī)章，參加全國銀行間債券市場直接交易的參與者（簡稱參與者）在平等、自愿、協(xié)商一致的基礎上，共同簽定本協(xié)議。

第二條

本協(xié)議所稱回購雙方包括債券回購交易中的正回購方和逆回購方；本協(xié)議所稱債券、回購、正回購方、逆回購方均按《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》定義。

第三條

除簽定本協(xié)議外，回購雙方驚醒回購交易應逐筆訂立回購成交合同，回購成交合同與本協(xié)議共同構成回購交易完成的回購合同?；刭徍贤谵k理質押登記后生效。

第四條

回購成交合同是回購雙方就回購交易所達成的協(xié)議。回購成交合同應采用書面形式（參考文本附后），其書面形式包括全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)（簡稱交易系統(tǒng)）生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。

回購成交合同的內容由回購雙方約定，一般包括以下條款：成交日期、交易員姓名、正回購方名稱、逆回購方名稱、債券種類（券種代碼與簡稱）、回購期限、回購利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管帳戶和人民幣資金帳戶、交割方式、業(yè)務公章、法定代表人（或授權人）簽字等；以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報和電傳作為回購成交合同，業(yè)務公章和法定代表人（或授權人）簽字可不作為必備條款。

第五條

回購雙方在中央國債登記結算有限責任公司（簡稱中央結算公司）辦理債券的質押登記。

質押登記是指中央計算公司按照回購雙方通過中央債券薄記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購結算指令，在正回購方債券托管帳戶將回購成交合同指定的債券進行凍結的行為。第六條

成交日期是回購雙方訂立回購成交合同的日期。

第七條

交割日分首次交割日和到期交割日。首次交割日是辦理債券質押登記和逆回購方據(jù)此將資金劃至正回購方指定帳戶的日期；到期交割日是正回購方將資金劃至逆回購方指定帳戶并據(jù)此解除債券質押關系的日期。

第八條

回購期限是首次交割日至到期交割日的實際天數(shù)，以天為單位，含首次交割日，不含到期交割日。

第九條

回購利率是正回購方支付給逆回購方在回購期間融入資金的利息與融入資金的比例，以年利率表示。計算利息的基礎天數(shù)為365天。

第十條

資金清算額分首次資金清算額和到期資金清算額。到期資金清算額＝首次資金清算額×（１＋回購利率×回購期限／365）。

第十一條

回購交易單位為萬元。債券結算單位為萬元；資金清算單位為元，保留兩位小數(shù)。

第十二條回購雙方可以選擇的交割方式包括見券付款、券款對付和見款付券三種。

見券付款是指在首次交割日完成債券質押登記后，逆回購方按合同約定將資金劃至正回購方指定帳戶的交割方式。

券款對付是指中央結算公司和債券交易的資金清算銀行根據(jù)回購雙方發(fā)送的債券和資金結算指令于交割日確認雙方已準備用于交割的足額債券和資金后，同時完成債券質押登記（或解除債券質押關系手續(xù)）與資金劃帳的交割方式。

見款付券是指在到期交割日正回購方按合同約定將資金劃至逆回購方指定帳戶后，雙方解除債券質押關系的交割方式。

第十三條回購雙方應按回購成交合同約定，向中央結算公司及時發(fā)送內容完整并相符的回購結算指令?；刭忞p方在接到中央結算公司關于回購計算指令不匹配的信息反饋后，應即使溝通，并修改重發(fā)。第十四條正回購方的權利和義務 正回購方的權利：

（1）按合同約定獲得債券出質融入資金款項；

（2）收取回購期間所出質債券的發(fā)行人支付的債券利息；（3）在到期交割日，按合同約定贖回同品種債券。正回購方的義務：

（1）按合同約定，及時發(fā)送內容完整的回購結算指令；（2）在首次交割日，按合同約定的券種和數(shù)量出質債券；（3）在到期交割日，按合同約定的到期資金清算額支付款項。第十五條逆回購方的權利和義務 逆回購方的權利：

（1）按合同約定的券種、數(shù)量取得債券質權；（2）回購期間擁有債券質權；

（3）在到期交割日，按合同約定獲得到期資金清算款項。逆回購方的義務：

（1）按合同約定，及時發(fā)送內容完整的回購結算指令及相關的確認指令；（2）在首次交割日，按合同約定的首次資金清算額支付款項；（3）在到期交割日，按合同約定的券種和數(shù)量返還用于質押的債券 第十六條

違約及其定義 回購雙方中任何一方沒有履行回購合同所約定的義務，即構成違約，違約方應向守約方承擔違約責任。本協(xié)議所稱違約包括但不限于以下情形：

（一）回購成交合同訂立后，未按合同約定發(fā)送回購結算指令；

（二）首次交割日，正回購方沒有足額債券用于回購質押登記，或在辦理債券質押登記后，逆回購方為按合同約定將資金劃至正回購方指定帳戶；

（三）到期交割日，正回購方沒有足額資金用于清算或未按合同約定將資金劃至逆回購方指定帳戶，或者逆回購方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認指令。

第十七條

因不可抗力造成債券或資金交割的延誤中斷，根據(jù)不可抗力的影響程度，部分或全部免除賠償責任，但法律另有規(guī)定的除外。發(fā)生債券或資金交割的延誤或中斷一方，應及時向對方通報不可抗力情況，并提供有效證明文件。

本款所稱不可抗力是指回購一方不能預見并且無法防止的外因，包括地震、臺風、水災、山洪等自然災害，以及罷工、政治**、戰(zhàn)爭等。

第十八條

違約處理

回購雙方就一方不履行回購合同發(fā)生爭議時，應首先協(xié)商解決；經協(xié)商不能達成協(xié)議，任何一方可以向中國人民銀行申請認定違約責任；回購雙方自接到中國人民銀行作出的違約責任認定結果起三個工作日內沒有提出異議的，自第四個工作日（含）起的三個工作日內按以下相應的違約處理條款執(zhí)行：

（一）回購成交合同訂立后，（1）回購雙方未按合同約定發(fā)送回購結算指令，都發(fā)生違約行為的，應分別承擔相應的責任；（2）正回購方未按合同約定發(fā)送回購結算指令，或在首次交割日，正回購方沒有足額債券用于回購質押登記，發(fā)生違約行為的，逆回購方有權要求正回購方繼續(xù)履行回購合同，也有權終止回購合同，并通知正回購方，同時，逆回購方有權要求補息，并在補息基礎上向正回購方加收罰息；（3）逆回購方未按合同約定發(fā)送回購結算指令，發(fā)生違約行為的，正回購方有權要求逆回購方繼續(xù)履行回購合同，也有權終止回購合同，并通知逆回購方，同時，正回購方有權要求補息，并在補息基礎上向逆回購方加收罰息。

（二）首次交割日，在辦理債券質押登記后，逆回購方未按合同約定將資金劃至正回購方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，正回購方有權書面要求逆回購方繼續(xù)履行回購合同，也有權書面終止回購合同，并要求逆回購方最遲于合同終止日的次一營業(yè)日解除債券質押關系，同時，正回購方有權要求補息，并在補息基礎上向逆回購方加收罰息。

（三）到期交割日，正回購方沒有足夠資金用于清算，或未按合同約定將資金劃至逆回購方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，逆回購方有權要求正回購方繼續(xù)履行回購合同，有權要求補息，并在補息基礎上向正回購方加收罰息。

（四）到期交割日，逆回購方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認命令，發(fā)生違約行為的，正回購方有權要求逆回購方繼續(xù)履行回購合同，有權要求補息，并在補息基礎上向逆回購方加收罰息。

補息按合同約定的資金清算額、回購利率、資金（或債券）延遲到帳天數(shù)計算；罰息以合同約定的交割日資金清算額為基數(shù)，罰息利率按回購雙方的約定利率計算，但最高不得超過中國人民銀行準備金帳戶透支利率，回購雙方沒有約定的，罰息利率按日利率萬分之二計算。

本款所規(guī)定的各種違約賠償可以單獨或合并適用違約方。

第十九條接到中國人民銀行作出的違約責任認定結果起三個工作日內沒有提出異議的，自第四個工作日（含）起的三個工作日內，違約的正回購方不執(zhí)行第十八條第三項違約處理條款，守約的逆回購方有權要求由中央結算公司通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)組織拍賣回購合同下的債券。拍賣債券所得款項按照第十八條約定計算補息和罰息，先還利息、補息和罰息，后還本金，在補償利息、補息、罰息和本金后，將剩余部分返還給正回購方，不足部分向正回購方追索。

第二十條違約方執(zhí)行違約處理條款后，回購雙方在三個工作日內將違約責任的認定與違約處理結果以書面形式報中國人民銀行備案。第二十一條回購任何一方如對中國人民銀行的違約責任認定結果不服，可以向人民法院提起訴訟；接到中國人民銀行作出的違約責任認定結果起三個工作日內沒有異議，自第四個工作日（含）起的三個工作日內，違約方不執(zhí)行本協(xié)議相應違約處理條款時，守約方可以向人民法院提起訴訟。

第二十二條回購雙方可簽署補充協(xié)議，作為本協(xié)議的附屬協(xié)議，共同遵照執(zhí)行。補充協(xié)議須古和國家法律、法規(guī)和中國人民銀行的有關規(guī)定，并不得與本協(xié)議相沖突。

第二十三條回購交易中的任何一方被終止全國銀行間債券交易資格，應繼續(xù)履行已達成的回購合同，并執(zhí)行本協(xié)議項下的各項條款。

第二十四條本協(xié)議為開放式協(xié)議，由參與者簽署后生效。

簽署單位：

法定代表人或授權人姓名： 簽字：

簽字時間：

****年**月**日 簽署地：北

京 單位公章： 聯(lián)系電話： 地址：

附件：

債券回購成交合同（參考文本）

回購雙方就以下回購條款達成一致： 成交日期：

****年**月**日

正回購方名稱：

逆回購方名稱：

債券托管帳號：

債券托管帳號：

資金開戶行：

開戶名稱：

開戶帳號：

債券簡稱：

債券面值總額：

回購利率：

首次資金清算額：

元

（大寫）

首次交割日：

****年**月**日

首次交割方式：

見券付款□ 到期交割方式：

見券付款□ 正回購方經辦人：

交易員：

簽章：

聯(lián)系電話：

法定代表人或授權人：

簽定日期：

資金開戶行：

開戶名稱：

開戶帳號：

債券代碼：

萬元（大寫）

回購期限：

天 到期資金清算額

元（大寫）

到期交割日：

年

月

券款對付□ 券款對付□ 逆回購方經辦人： 交易員： 簽章： 聯(lián)系電話：

法定代表人或授權人： 簽定日期：

日

第五篇：全國銀行間債券市場債券回購主協(xié)議

第一條　為維護回購雙方的合法權益，明確回購雙方的權利與義務，根據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關法律及規(guī)章，參加全國銀行間債券市場直接交易的參與者（簡稱參與者）在平等、自愿、協(xié)商一致的基礎上，共同簽定本協(xié)議。第二條　本協(xié)議所稱回購雙方包括債券回購交易中的正回購方和逆回購方；本協(xié)議所稱債券、回購、正回購方、逆回購方均按《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》定義。第三條　除簽定本協(xié)議外，回購雙方進行回購交易應逐筆訂立回購成交合同，回購成交合同與協(xié)議共同構成回購交易完整的回購合同?；刭徍贤谵k理質押登記后生效。第四條　回購成交合同是回購雙方就回購交易所達成的協(xié)議。回購成交合同應采用書面形式（參考文本附后），其書面形式包括全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)（簡稱交易系統(tǒng)）生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等?；刭彸山缓贤膬热萦苫刭忞p方約定，一般包括以下條款：成交日期、交易員姓名、正回購方名稱、逆回購方名稱、債券種類（券種代碼與簡稱）、回購期限、回購利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管帳戶和人民幣資金帳戶、交割方式、業(yè)務公章、法定代表人（或授權人）簽字等；以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報和電傳作為回購成交合同，業(yè)務公章和法定代表人（或授權人）簽字可不作為必備條款。第五條　回購雙方在中央國債登記結算有限責任公司（簡稱中央結算公司）辦理債券的質押登記。質押登記是指中央結算公司按照回購雙方通過中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購結算指令，在正回購方債券托管帳戶將回購成交合同指定的債券進行凍結的行為。第六條　成交日期是回購雙方訂立回購成交合同的日期。第七條　交割日分首次交割日和到期交割日。首次交割日是辦理債券質押登記和逆回購方據(jù)此將資金劃至正回購方指定帳戶的日期；到期交割日是正回購方將資金劃至逆回購方指定帳戶并據(jù)此解除債券質押關系的日期。第八條　回購期限是首次交割日至到期交割日的實際天數(shù)，以天為單位，含首次交割日，不含到期交割日。第九條　回購利率是正回購方支付給逆回購方在回購期間融入資金的利息與融入資金的比例，以年利率表示。計算利息的基礎天數(shù)為365天。第十條　資金清算額分首次資金清算額和到期資金清算額。到期資金清算額＝首次資金清算額×（1＋回購利率×回購期限／365）。第十一條　回購交易單位為_________元。債券結算單位為_________元；資金清算單位為_________元，保留兩位小數(shù)。第十二條　回購雙方可以選擇的交割方式包括見券付款、券款對付和見款付券三種。（1）見券付款是指在首次交割日完成債券質押登記后，逆回購方按合同約定將資金劃至正回購方指定帳戶的交割方式。（2）券款對付是指中央結算公司和債券交易的資金清算銀行根據(jù)回購雙方發(fā)送的債券和資金結算指令于交割日確認雙方已準備用于交割的足額債券和資金后，同時完成債券質押登記（或解除債券質押關系手續(xù)）與資金劃帳的交割方式。（3）見款付券是指在到期交割日正回購方按合同約定將資金劃至逆回購方指定帳戶后，雙方解除債券質押關系的交割方式。第十三條　回購雙方應按回購成交合同約定，向中央結算公司及時發(fā)送內容完整并相匹配的回購結算指令。回購雙方在接到中央結算公司關于回購結算指令不匹配的信息反饋后，應及時溝通，并修改重發(fā)。第十四條　正回購方的權利和義務正回購方的權利：（1）按合同約定獲得債券出質融入資金款項；（2）收取回購期間所出質債券的發(fā)行人支付的債券利息；（3）在到期交割日，按合同約定購回同品種債券。正回購方的義務：（1）按合同約定，及時發(fā)送內容完整的回購結算指令；（2）在首次交割日，按合同約定的券種和數(shù)量出質債券；（3）在到期交割日，按合同約定的到期資金清算額支付款項。第十五條　逆回購方的權利和義務逆回購方的權利：（1）按合同約定的券種、數(shù)量取得債券質權；（2）回購期間擁有債券質駐；（3）在到期交割日，按合同約定獲得到期資金清算款項。逆回購方的義務：（1）按合同約定，及時發(fā)送內容完整的回購結算指令及相關的確認指令；（2）在首次交割日，按合同約定的首次資金清算額支付款項；（3）在到期交割日，按合同約定的券種和數(shù)量返還用于質押的債券。第十六條　違約及其定義回購雙方中任何一方沒有履行回購合同所約定的義務，即構成違約，違約方應向守約方承擔違約責任。本協(xié)議所稱違約包括但不限于以下情形：（1）回購成交合同訂立后，未按合同約定發(fā)送回購結算指令；（2）首次交割日，正回購方沒有足額債券用于回購質押登記，或在辦理債券質押登記后，逆回購方未按合同約定將資金劃至正回購方指定帳戶；（3）到期交割日，正回購方沒有足額資金用于清算或未按合同約定將資金劃至逆回購方指定帳戶，或者逆回購方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認指令。第十七條　因不可抗力造成債券或資金交割的延誤或中斷，根據(jù)不可抗力的影響程度，部分或全部免除賠償責任，但法律另有規(guī)定的除外。發(fā)出債券或資金交割的延誤或中斷一方，應及時向對方通報不可抗力情況，并提供有效證明文件。本款所稱不可抗力是指回購一方不能預見并且無法防止的外因，包括地震、臺風、水災、山洪等自然災害，以及罷工、政治**、戰(zhàn)爭等。第十八條　違約處理回購雙方就一方不履行回購合同發(fā)生爭議時，應首先協(xié)商解決；經協(xié)商不能達成協(xié)議，任何一方可以向中國人民銀行申請認定違約責任；回購雙方自接到中國人民銀行作出的違約責任認定結果起三個工作日內沒有提出異議的，自第四個工作日（含）起的三個工作日內按以下相應的違約處理條款執(zhí)行：（1）回購成交合同訂立后，回購雙方未按合同約定發(fā)送回購結算指令，都發(fā)生違約行為的，應分別承擔相應的責任；正回購方未按合同約定發(fā)送回購結算指令，或在首次交割日，正回購方沒有足額債券用于回購質押登記，發(fā)生違約行為的，逆回購方有權要求正回購方繼續(xù)履行回購合同，也有權終止回購合同，并通知正回購方，同時，逆回購方有權要求補息，并在補息基礎上向正回購方加收罰息；逆回購方未按合同約定發(fā)送回購結算指令，發(fā)生違約行為的，正回購方有權要求逆回購方繼續(xù)履行回購合同，也有權終止回購合同，并通知逆回購方，同時，正回購方有權要求補息，并在補息基礎上向逆回購方加收罰息。（2）首次交割日，在辦理債券質押登記后，逆回購方未按合同約定將資金劃至正回購方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，正回購方有權書面要求逆回購方繼續(xù)履行回購合同，也有權書面終止回購合同，并要求逆回購方最遲于合同終止日的次一營業(yè)日解除債券質押關系，同時，正回購方有權要求補息，并在補息基礎上向逆回購方加收罰息。（3）到期交割日，正回購方沒有足額資金用于清算，或未按合同約定將資金劃至逆回購方指定帳戶，發(fā)生違約行為的，逆回購方有權要求正回購方繼續(xù)履行回購合同義務，有權要求補息，并在補息基礎上向正回購方回收罰息。（4）到期交割日，逆回購方收到款后未按合同約定發(fā)送收款確認指令，發(fā)生違約行為的，正回購方有權要求逆回購方繼續(xù)履行回購合同義務，有權要求補息，并在補息基礎上向逆回購方加收罰息。補息按合同約定的資金清算額、回購利率、資金（或債券）延遲到帳天數(shù)計算；罰息以合同約定的交割日資金清算額為基數(shù)，罰息利率按回購雙方的約定利率計算，但最高不得超過中國人民銀行準備金帳戶透支利率，回購雙方沒有約定的，罰息利率按日利率萬分之二計算。本款所規(guī)定的各種違約賠償可以單獨或合并適用違約方。

第十九條　接到中國人民銀行作出的違約責任認定結果起三個工作日內，違約的正回購方不執(zhí)行第十八條第三項違約處理條款，守約的逆回購方有權要求由中央結算公司通過中國人民銀行債券發(fā)生系統(tǒng)組織拍賣回購合同項下的債券；拍賣債券所得款項按照第十八條約定計算補息和罰息，先還利息、補息和罰息，后還本金，在補償利息、補息、罰息和本金后，將剩余部分返還給正回購方，不足部分向正回購方追索。第二十條　違約方執(zhí)行違約處理條款后，回購雙方在三個工作日內將違約責任的認定與違約處理結果以書面形式報中國人民銀行備案。第二十一條　回購任何一方如對中國人民銀行的違約責任認定結果不服，可以向人民法院提起訴訟；接到中國人民銀行作出的違約責任認定結果起三個工作日內沒有提出異議，自第四個工作日（含）起的三個工作日內，違約方不執(zhí)行本協(xié)議相應違約處理條款時，守約方可以向人民法院提起訴訟。第二十二條　回購雙方可簽署補充協(xié)議，作為本協(xié)議的附屬協(xié)議，共同遵照執(zhí)行。補充協(xié)議須符合國家法律、法規(guī)和中國人民銀行的有關規(guī)定，并不得與本協(xié)議相沖突。第二十三條　回購交易中的任何一方被終止全國銀行間債券市場債券交易資格，應繼續(xù)履行已達成的回購合同，并執(zhí)行本協(xié)議項下的各項條款。第二十四條　本協(xié)議為開放式協(xié)議，由參與者簽署后生效。