第一篇：基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)

基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)

2017年6月28日

為規(guī)范基金募集機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售行為，指導(dǎo)投資者適當(dāng)性管理制度的有效落實(shí)，維護(hù)投資者合法權(quán)益，依據(jù)《證券投資基金法》、《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì)）起草了《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》），經(jīng)協(xié)會(huì)理事會(huì)表決通過(guò)，現(xiàn)予以發(fā)布實(shí)施，并將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、自《指引》實(shí)施之日起，基金募集機(jī)構(gòu)向新客戶(hù)銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者提供服務(wù)、向老客戶(hù)銷(xiāo)售（提供）高于其原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)，需按《辦法》要求執(zhí)行。向老客戶(hù)銷(xiāo)售或提供不高于原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或服務(wù)的，不受影響，繼續(xù)進(jìn)行。同時(shí)，鼓勵(lì)募集機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況結(jié)合客戶(hù)回訪(fǎng)、自查、評(píng)估等工作，主動(dòng)對(duì)老客戶(hù)的適當(dāng)性管理作出妥善安排，在實(shí)踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)優(yōu)化投資者適當(dāng)性管理制度。

二、各基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在《指引》發(fā)布之日起六個(gè)月內(nèi)按照相關(guān)要求完成相關(guān)系統(tǒng)改造。

三、開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)份額的交易投資者適當(dāng)性義務(wù)參照中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)適當(dāng)性自律規(guī)則執(zhí)行。

四、投資者信息表、投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷、基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分參考標(biāo)準(zhǔn)、投資者風(fēng)險(xiǎn)匹配告知書(shū)及投資者確認(rèn)函、風(fēng)險(xiǎn)不匹配警示函及投資者確認(rèn)書(shū)、投資者轉(zhuǎn)化表等6類(lèi)附件表格，是協(xié)會(huì)根據(jù)《辦法》及《指引》的要求，為方便基金募集機(jī)構(gòu)更好的實(shí)施投資者適當(dāng)性管理而提供的參考模板，請(qǐng)基金募集機(jī)構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)及自身情況進(jìn)行完善。

特此通知。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

二〇一七年六月二十八日

第二篇：基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性實(shí)施指引

基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范基金募集機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售行為，指導(dǎo)投資者適 當(dāng)性管理制度的有效落實(shí)，維護(hù)投資者合法權(quán)益，依據(jù)《證 券投資基金法》、《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下 簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）、《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》、《私募投資 基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意 見(jiàn)》、《私募投資基金募集行為管理辦法》及其他法律法規(guī)制 定本指引。

第二條 基金募集機(jī)構(gòu)向投資者公開(kāi)或者非公開(kāi)募集的 證券投資基金和股權(quán)投資基金（包括創(chuàng)業(yè)投資基金）產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的（以下統(tǒng)稱(chēng)基金產(chǎn)品或者 服務(wù)），適用本辦法。

基金募集機(jī)構(gòu)是指公募基金管理人、私募基金管理人（以下統(tǒng)稱(chēng)基金管理人），在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售 業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì)）會(huì)員的機(jī)構(gòu)。

第三條 投資者適當(dāng)性是指基金募集機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售基金產(chǎn) 品或者服務(wù)的過(guò)程中，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷(xiāo)售不同 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)，把合適的基金產(chǎn)品或者服務(wù) 賣(mài)給合適的投資者。

本指引所稱(chēng)的專(zhuān)業(yè)投資者，為符合本指引第二十二條規(guī) 定的投資者；普通投資者，為符合本指引第二十六條規(guī)定的 投資者；風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別投資者，為符合本指引第二 十九條規(guī)定的投資者。

第四條 基金募集機(jī)構(gòu)按照本指引，建立健全投資者適 當(dāng)性管理制度。在銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)程中，勤勉盡責(zé)，誠(chéng)實(shí)信用深入調(diào)查分析基金管理人、基金產(chǎn)品或者服務(wù)及投 資者信息，充分揭示基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低投訴風(fēng)險(xiǎn)。

第五條 協(xié)會(huì)依據(jù)法律法規(guī)和自律規(guī)則，對(duì)基金募集機(jī) 構(gòu)投資者適當(dāng)性制度建立及實(shí)施情況進(jìn)行自律管理。

第二章 一般規(guī)定

第六條 基金募集機(jī)構(gòu)在實(shí)施投資者適當(dāng)性的過(guò)程中遵 循以下指導(dǎo)原則：

（一）投資者利益優(yōu)先原則。當(dāng)基金募集機(jī)構(gòu)或基金銷(xiāo) 售人員的利益與投資者的利益發(fā)生沖突時(shí)，優(yōu)先保障投資者 的合法利益；

（二）客觀(guān)性原則。建立科學(xué)合理的方法，設(shè)置必要的 標(biāo)準(zhǔn)和流程，保證適當(dāng)性管理的實(shí)施。對(duì)基金管理人、基金 產(chǎn)品或者服務(wù)和投資者的調(diào)查和評(píng)價(jià)，盡力做到客觀(guān)準(zhǔn)確，并作為基金銷(xiāo)售人員向投資者推介合適基金產(chǎn)品或者服務(wù) 的重要依據(jù)；

（三）有效性原則。通過(guò)建立科學(xué)的投資者適當(dāng)性管理 制度與方法，確保投資者適當(dāng)性管理的有效執(zhí)行；

（四）差異性原則。對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)管理，對(duì)普通投 資者和專(zhuān)業(yè)投資者實(shí)施差別適當(dāng)性管理，履行差別適當(dāng)性義 務(wù)。

第七條 基金募集機(jī)構(gòu)建立適當(dāng)性管理制度，至少包括 以下內(nèi)容：

（一）對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法；

（二）對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基 金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式或方法；

（三）對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)的方法和程序、投資者轉(zhuǎn)化的 方法和程序；

（四）對(duì)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方 式和方法；

（五）對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)和投資者進(jìn)行匹配的方法；

（六）投資者適當(dāng)性管理的保障措施和風(fēng)控制度。第八條 基金募集機(jī)構(gòu)選擇銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)，要 對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查并做出評(píng)價(jià)，了解基金管理人的 誠(chéng)信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、投資管理能力產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和內(nèi) 部控制情況，并可將調(diào)查結(jié)果作為是否銷(xiāo)售該基金管理人產(chǎn) 品或者服務(wù)、是否向投資者推介該基金管理人的重要依據(jù)?；鸸芾砣嗽谶x擇基金募集機(jī)構(gòu)時(shí)，為確保適當(dāng)性的貫 徹實(shí)施，要對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查，了解基金募集機(jī) 構(gòu)的內(nèi)部控制情況、信息管理平臺(tái)建設(shè)、賬戶(hù)管理制度、銷(xiāo) 售人員能力和持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)能力，并可將調(diào)查結(jié)果作為選擇基金 募集機(jī)構(gòu)的重要依據(jù)。

第九條 基金募集機(jī)構(gòu)要建立對(duì)銷(xiāo)售人員的考核、監(jiān)督 問(wèn)責(zé)、培訓(xùn)等機(jī)制規(guī)范銷(xiāo)售人員履行投資者適當(dāng)性工作職責(zé) 的情況。

基金募集機(jī)構(gòu)不得采取鼓勵(lì)其向投資者銷(xiāo)售不適當(dāng)基 金產(chǎn)品或者服務(wù)的考核、激勵(lì)機(jī)制或措施。

第十條 基金募集機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)銷(xiāo)售人員的日常管理，建立管理檔案，對(duì)銷(xiāo)售人員行為、誠(chéng)信、獎(jiǎng)懲等方面進(jìn)行記 錄。

第十一條 基金募集機(jī)構(gòu)及其銷(xiāo)售人員要對(duì)履行投資者 適當(dāng)性管理職責(zé)過(guò)程中獲取的投資者信息、投資者風(fēng)險(xiǎn)承受 能力評(píng)價(jià)結(jié)果等信息和資料嚴(yán)格保密，防止該等信息和資料 泄露或被不當(dāng)利用。

第十二條 基金募集機(jī)構(gòu)要建立健全普通投資者回訪(fǎng)制 度，對(duì)購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的普通投資者定期抽取一定比 例進(jìn)行回訪(fǎng)，對(duì)持有 R5 等級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的普通投資 者增加回訪(fǎng)比例和頻次。

基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)回訪(fǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)的異常情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤，對(duì)異常情況進(jìn)行核查，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的及時(shí)排查，并定期整 理總結(jié)，以完善投資者適當(dāng)性制度。

第十三條 回訪(fǎng)內(nèi)容包括但不限于以下信息：

（一）受訪(fǎng)人是否為投資者本人；

（二）受訪(fǎng)人是否已知曉基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)以及 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)警示；

（三）受訪(fǎng)人是否已知曉自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)、購(gòu) 買(mǎi)的基金產(chǎn)品或者接受的服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以及適當(dāng)性匹配 意見(jiàn)；

（四）受訪(fǎng)人是否知曉承擔(dān)的費(fèi)用以及可能產(chǎn)生的投資 損失；

（五）基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員是否存在《辦法》第 二十二條規(guī)定的禁止行為。

第十四條 基金募集機(jī)構(gòu)要建立完備的投資者投訴處理 體系，準(zhǔn)確記錄投資者投訴內(nèi)容。

基金募集機(jī)構(gòu)要妥善處理因履行投資者適當(dāng)性職責(zé)引 起的投資者投訴，及時(shí)發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，完善內(nèi)控制度。

第十五條 基金募集機(jī)構(gòu)每半年開(kāi)展一次投資者適當(dāng)性 管理自查。自查可以采取現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)及暗訪(fǎng)相結(jié)合的方式 進(jìn)行，并形成自查報(bào)告留存?zhèn)洳椤?/p>

自查內(nèi)容包括但不限于投資者適當(dāng)性管理制度建設(shè)及 落實(shí)情況，人員考核及培訓(xùn)情況，投資者投訴處理情況，發(fā) 現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)整改情況，以及其他需要報(bào)告的事項(xiàng)。

第十六條 基金募集機(jī)構(gòu)通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等現(xiàn)場(chǎng)方式執(zhí)行 普通投資者申請(qǐng)成為專(zhuān)業(yè)投資者，向普通投資者銷(xiāo)售高風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)品或者服務(wù)，調(diào)整投資者分類(lèi)、基金產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以 及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，向普通投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)前 對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的環(huán)節(jié)要錄音或者錄像；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等非 現(xiàn)場(chǎng)方式執(zhí)行的，基金募集機(jī)構(gòu)及合作平臺(tái)要完善信息管理平臺(tái)留痕功能，記錄投資者確認(rèn)信息。

第十七條 基金募集機(jī)構(gòu)要建立完善的檔案管理制度，妥善保存投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)資料。投資者適當(dāng)性管理制 度、投資者信息資料、告知警示投資者資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等至少保存 20 年。

第三章 投資者分類(lèi)

第十八條 基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)自然人投資者、機(jī)構(gòu)投 資者、金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的各自特點(diǎn)，向投資者提供具有針 對(duì)性的投資者信息表。

基金募集機(jī)構(gòu)要設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，并對(duì)普通投資者進(jìn) 行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。

第十九條 投資者分為專(zhuān)業(yè)投資者和普通投資者。未對(duì) 投資者進(jìn)行分類(lèi)的，要履行普通投資者適當(dāng)性義務(wù)。

第二十條 了解投資者信息要包含但不限于《辦法》第 六條所規(guī)定的內(nèi)容。

自然人投資者還要提供有效身份證件、出生日期、性別、國(guó)籍等信息。

《辦法》第八條第一款所述機(jī)構(gòu)作為投資者的，還要向 基金募集機(jī)構(gòu)提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照、開(kāi)展金融相關(guān)業(yè)務(wù)資格證明、機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者法定代表人信息、經(jīng)辦人身份信息等資料?！掇k法》第八條第二款所述產(chǎn)品作為投資者的，要向基金募 集機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品成立、備案證明文件等資料及參照金融機(jī)構(gòu) 要求提交該產(chǎn)品管理人的機(jī)構(gòu)信息?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)要告知投 資者對(duì)其所填資料的真實(shí)性、有效性、完整性負(fù)責(zé)。

第二十一條 基金募集機(jī)構(gòu)在為投資者開(kāi)立賬戶(hù)時(shí)，要 以紙質(zhì)或者電子文檔的形式，向投資者提供信息表，要求其 填寫(xiě)相關(guān)信息，并遵循以下程序：

（一）基金募集機(jī)構(gòu)要執(zhí)行對(duì)投資者的身份認(rèn)證程序，核查投資者的投資資格，切實(shí)履行反洗錢(qián)等法律義務(wù)；

（二）基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)投資者的主體不同，提供相 應(yīng)的投資者信息表；

（三）基金募集機(jī)構(gòu)核查自然人投資者本人或者代表金 融機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品的工作人員身份，并要求其如實(shí)填寫(xiě)投資者 信息表；

（四）基金募集機(jī)構(gòu)要對(duì)投資者身份信息進(jìn)行核查，并 在核查工作結(jié)束之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，將結(jié)果以及投資者類(lèi) 型告知投資者。

第二十二條 符合《辦法》第八條要求的投資者為專(zhuān)業(yè) 投資者。

第二十三條 基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)《辦法》第八條規(guī)定，結(jié)合投資者信息表內(nèi)容，對(duì)專(zhuān)業(yè)投資者資格進(jìn)行認(rèn)定。

第二十四條 基金募集機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專(zhuān)業(yè)投資者的業(yè)務(wù) 資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對(duì)專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化 分類(lèi)和管理。

第二十五條 基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類(lèi) 的，要向投資者提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，對(duì)專(zhuān)業(yè)投資者的投資知 識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行評(píng)估，并得出相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等 級(jí)。

第二十六條 專(zhuān)業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交易活動(dòng)的投資者為普通投資者。

基金募集機(jī)構(gòu)要按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將普通投資者由低 到高至少分為 C1（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別）、C2、C3、C4、C5 五種類(lèi)型。

第二十七條 基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或者電 子文檔形式提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行測(cè)試，并遵循以下程序：

（一）基金募集機(jī)構(gòu)要核查參加風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的投資者或機(jī) 構(gòu)經(jīng)辦人員的身份信息；

（二）基金募集機(jī)構(gòu)以及工作人員在測(cè)試過(guò)程中，不得 有提示、暗示、誘導(dǎo)、誤導(dǎo)等行為對(duì)測(cè)試人員進(jìn)行干擾，影 響測(cè)試結(jié)果；

（三）風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷要在填寫(xiě)完畢后 5 個(gè)工作日內(nèi)，得 出相應(yīng)結(jié)果。

第二十八條 基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)投資者信息表、風(fēng)險(xiǎn) 測(cè)評(píng)問(wèn)卷以及其它相關(guān)材料，對(duì)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行綜 合評(píng)估，并在評(píng)估工作結(jié)束之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，告知投資 者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估結(jié)果。

第二十九條 基金募集機(jī)構(gòu)可以將 C1 中符合下列情形之 一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別投資者：

（一）不具有完全民事行為能力；

（二）沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；

（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

第三十條 符合《辦法》第十一條規(guī)定的專(zhuān)業(yè)投資者、普通投資者可以進(jìn)行轉(zhuǎn)化。

投資者轉(zhuǎn)化效力范圍僅適用于所告知、申請(qǐng)的基金募集 機(jī)構(gòu)。其它基金募集機(jī)構(gòu)不得以此作為參考依據(jù)，將投資者 自行轉(zhuǎn)化。

第三十一條 專(zhuān)業(yè)投資者轉(zhuǎn)化為普通投資者的，要遵循 以下程序：

（一）符合轉(zhuǎn)化條件的專(zhuān)業(yè)投資者，通過(guò)紙質(zhì)或者電子 文檔形式告知基金募集機(jī)構(gòu)其轉(zhuǎn)化為普通投資者的決定；

（二）基金募集機(jī)構(gòu)要在收到投資者轉(zhuǎn)化決定 5 個(gè)工作 日內(nèi)，對(duì)投資者的轉(zhuǎn)化資格進(jìn)行核查；

（三）基金募集機(jī)構(gòu)要在核查工作結(jié)束之日起 5 個(gè)工作 日內(nèi)，以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資者核查結(jié)果。

第三十二條 普通投資者轉(zhuǎn)化為專(zhuān)業(yè)投資者的，要遵循 以下程序：

（一）符合轉(zhuǎn)化條件的普通投資者，要通過(guò)紙質(zhì)或者電 子文檔形式向基金募集機(jī)構(gòu)提出轉(zhuǎn)化申請(qǐng)，同時(shí)還要向基金 募集機(jī)構(gòu)做出了解相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)并自愿承擔(dān)相應(yīng)不利后果的意 思表示；

（二）基金募集機(jī)構(gòu)要在收到投資者轉(zhuǎn)化申請(qǐng)之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)投資者的轉(zhuǎn)化資格進(jìn)行核查；

（三）對(duì)于符合轉(zhuǎn)化條件的，基金募集機(jī)構(gòu)要在 5 個(gè)工 作日內(nèi)，通知投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式補(bǔ)充提交相關(guān) 信息、參加投資知識(shí)或者模擬交易等測(cè)試；

（四）基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)以上情況，結(jié)合投資者的風(fēng) 險(xiǎn)承受能力、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資偏好等要素，對(duì)申 請(qǐng)者進(jìn)行謹(jǐn)慎評(píng)估，并以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資 者是否同意其轉(zhuǎn)化的決定以及理由。

第三十三條 基金募集機(jī)構(gòu)要建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，為投資者建立信息檔案，并對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)要充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免 投資者信息重復(fù)采集，提高評(píng)估效率。

第三十四條 投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)要包含但不限于以下內(nèi) 容：

（一）投資者填寫(xiě)信息表及歷次變動(dòng)的內(nèi)容；

（二）普通投資者過(guò)往風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果；

（三）投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)變動(dòng)情況；

（四）投資者歷次申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為專(zhuān)業(yè)投資者或普通投資者 情況及審核結(jié)果；

（五）基金募集機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、程序等內(nèi)容信息及 調(diào)整、修改情況；

（六）協(xié)會(huì)及基金募集機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其它信息。第三十五條 基金募集機(jī)構(gòu)要告知投資者，其重要信息 發(fā)生變更時(shí)要及時(shí)告知基金募集機(jī)構(gòu)?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)還要通 過(guò)明確的公開(kāi)方式，提醒投資者及時(shí)告知重大信息變更事項(xiàng)。

第四章 基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分 第三十六條 基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

等級(jí)劃分，可以由基金募集機(jī)構(gòu)完成，也可以委托第三方機(jī) 構(gòu)提供。

委托第三方機(jī)構(gòu)提供基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分 的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求其提供基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等 級(jí)劃分方法及其說(shuō)明。

基金募集機(jī)構(gòu)落實(shí)適當(dāng)性義務(wù)不因委托第三方而免除。第三十七條 基金募集機(jī)構(gòu)所使用的基金產(chǎn)品或者服務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分方法及其說(shuō)明，通過(guò)適當(dāng)途徑向投資者告知。

第三十八條 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要按照風(fēng)險(xiǎn) 由低到高順序，至少劃分為：R1、R2、R3、R4、R5 五個(gè)等級(jí)。

基金募集機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況在前款所列等級(jí)的基 礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分。

第三十九條 基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng) 險(xiǎn)等級(jí)劃分，要了解以下信息：

（一）基金管理人的誠(chéng)信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、投資管 理能力、內(nèi)部控制情況、合法合規(guī)情況；

（二）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的合法合規(guī)情況，發(fā)行方式，類(lèi)型及組織形式，托管情況，投資范圍、投資策略和投資限 制概況，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況，投資者承 擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率。

第四十條 基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分要綜合考慮 以下因素：

（一）基金管理人成立時(shí)間，治理結(jié)構(gòu)，資本金規(guī)模，管理基金規(guī)模，投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性，資產(chǎn)配置能力、內(nèi)部控制 制度健全性及執(zhí)行度，風(fēng)險(xiǎn)控制完備性，是否有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 制度安排，從業(yè)人員合規(guī)性，股東、高級(jí)管理人員及基金經(jīng) 理的穩(wěn)定性等；

（二）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的結(jié)構(gòu)（母子基金、平行基金），投資方向、投資范圍和投資比例，募集方式及最低認(rèn)繳金額，運(yùn)作方式，存續(xù)期限，過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)程度，成 立以來(lái)有無(wú)違規(guī)行為發(fā)生，基金估值政策、程序和定價(jià)模式，申購(gòu)和贖回安排，杠桿運(yùn)用情況等。

第四十一條 基金產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列因素的，要審 慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：

（一）基金產(chǎn)品或者服務(wù)合同存在特殊免責(zé)條款、結(jié)構(gòu) 性安排、投資標(biāo)的具有衍生品性質(zhì)等導(dǎo)致普通投資者難以理 解的；

（二）基金產(chǎn)品或者服務(wù)不存在公開(kāi)交易市場(chǎng)，或因參 與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價(jià)格順利變現(xiàn) 的；

（三）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的投資標(biāo)的流動(dòng)性差、存在非 標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資導(dǎo)致不易估值的；

（四）基金產(chǎn)品或者服務(wù)投資杠桿達(dá)到相關(guān)要求上限、投資單一標(biāo)的集中度過(guò)高的；

（五）基金管理人、實(shí)際控制人、高管人員涉嫌重大違 法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門(mén)或自律管理部門(mén)調(diào)查的；

（六）影響投資者利益的其他重大事項(xiàng)；

（七）協(xié)會(huì)認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品或者服務(wù)。第四十二條 基金募集機(jī)構(gòu)可以通過(guò)定量和定性相結(jié)合 的方法對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)可以根據(jù)基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素與

風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的相關(guān)性，確定各項(xiàng)評(píng)估因素的分值和權(quán)重，建立 評(píng)估分值與基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

基金募集機(jī)構(gòu)通過(guò)定量分析對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí) 時(shí)，可以運(yùn)用貝塔系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險(xiǎn)在險(xiǎn)值等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體 系，劃分基金的期限風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

第五章 普通投資者與基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)匹配 第四十三條 基金募集機(jī)構(gòu)要制定普通投資者和基金產(chǎn) 品或者服務(wù)匹配的方法、流程，明確各個(gè)崗位在執(zhí)行投資者 適當(dāng)性管理過(guò)程中的職責(zé)。

匹配方法至少要在普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力類(lèi)型和 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)之間建立合理的對(duì)應(yīng)關(guān)系，同 時(shí)在建立對(duì)應(yīng)關(guān)系的基礎(chǔ)上將基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超越 普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況定義為風(fēng)險(xiǎn)不匹配。

第四十四條 基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受 能力和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立以下適當(dāng)性匹配 原則：

（一）C1 型（含最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類(lèi)別）普通投資者可 以購(gòu)買(mǎi) R1 級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（二）C2 型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi) R2 級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（三）C3 型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi) R3 級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（四）C4 型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi) R4 級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（五）C5 型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn) 品或者服務(wù)。

第四十五條 基金募集機(jī)構(gòu)向投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者 服務(wù)時(shí)，禁止出現(xiàn)以下行為：

（一）向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服 務(wù)；

（二）向投資者就不確定的事項(xiàng)提供確定性的判斷，或 者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的判斷；

（三）向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受 能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（四）向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的基金 產(chǎn)品或者服務(wù)；

（五）向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別的普通投資者銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn) 等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（六）其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行 為。第四十六條 最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類(lèi)別的普通投資者不得 購(gòu)買(mǎi)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。除因遺產(chǎn)繼承等特殊原因產(chǎn)生的基金份額轉(zhuǎn)讓之外，普

通投資者主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力基金產(chǎn)品或者服務(wù) 的行為，不得突破相關(guān)準(zhǔn)入資格的限制。

第四十七條 基金募集機(jī)構(gòu)在向普通投資者銷(xiāo)售 R5 風(fēng)險(xiǎn) 等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)向其完整揭示以下事項(xiàng)：

（一）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的詳細(xì)信息、重點(diǎn)特性和風(fēng)險(xiǎn)；

（二）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的主要費(fèi)用、費(fèi)率及重要權(quán)利、信息披露內(nèi)容、方式及頻率

（三）普通投資者可能承擔(dān)的損失；

（四）普通投資者投訴方式及糾紛解決安排。第四十八條 普通投資者主動(dòng)要求購(gòu)買(mǎi)與之風(fēng)險(xiǎn)承受能

力不匹配的基金產(chǎn)品或者服務(wù)的，基金銷(xiāo)售要遵循以下程序：

（一）普通投資者主動(dòng)向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，明確 表示要求購(gòu)買(mǎi)具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或服 務(wù)，并同時(shí)聲明，基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員沒(méi)有在基金銷(xiāo) 售過(guò)程中主動(dòng)推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息；

（二）基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者資格進(jìn)行審核，確認(rèn) 其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別投資者，也沒(méi)有違反投資者 準(zhǔn)入性規(guī)定；

（三）基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的 方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承 受能力；

（四）普通投資者對(duì)該警示進(jìn)行確認(rèn)，表示已充分知曉 該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確做出愿意 自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示；

（五）基金募集機(jī)構(gòu)履行特別警示義務(wù)后，普通投資者 仍堅(jiān)持購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品或者服務(wù)的，基金募集機(jī)構(gòu)可以向其銷(xiāo)售 相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

第四十九條 投資者信息發(fā)生重大變化的，基金募集機(jī) 構(gòu)要及時(shí)更新投資者信息，重新評(píng)估投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并將調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)承受能力告知投資者。

第五十條 基金募集機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品或者服務(wù)信息 發(fā)生變化的，要及時(shí)依據(jù)基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分參 考標(biāo)準(zhǔn)，重新評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。基金募集機(jī)構(gòu)還要建立長(zhǎng)效 機(jī)制，對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)定期進(jìn)行評(píng)價(jià)更新。

第五十一條 由于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力或基金產(chǎn)品或者 服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)發(fā)生變化，導(dǎo)致投資者所持有基金產(chǎn)品或者服 務(wù)不匹配的，基金募集機(jī)構(gòu)要將不匹配情況告知投資者，并 給出新的匹配意見(jiàn)。

第五十二條 協(xié)會(huì)對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行 自律管理，對(duì)違反適當(dāng)性管理規(guī)定的基金募集機(jī)構(gòu)及人員依 法采取自律懲戒措施。

第六章 附則

第五十三條 私募基金管理人的主體范圍適用《私募投 資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二條的規(guī)定。

本指引未盡內(nèi)容，募集機(jī)構(gòu)依據(jù)《辦法》及相關(guān)法律法 規(guī)、自律規(guī)則予以適用。

第五十四條 本指引自 2017 年 7 月 1 日起實(shí)施。第五十五條 本指引由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第三篇：投資者適當(dāng)性管理工作總結(jié)

投資者適當(dāng)性管理工作總結(jié)

為了提高客戶(hù)管理和客戶(hù)服務(wù)水平，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，確保為適當(dāng)?shù)耐顿Y者提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)，引導(dǎo)投資者理性參與證券市場(chǎng)投資，根據(jù)監(jiān)管局、協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定、法律法規(guī)，嚴(yán)格按照公司下發(fā)相關(guān)指導(dǎo)文件，我營(yíng)業(yè)部計(jì)劃在2013深入學(xué)習(xí)，在工作中積極落實(shí)投資者適當(dāng)性管理制度，現(xiàn)將2013年投資者適當(dāng)性管理工作總結(jié)如下：

一、按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、協(xié)會(huì)、公司制度的要求，結(jié)合我營(yíng)業(yè)部的實(shí)際情況，堅(jiān)持投資者適當(dāng)性管理以“了解自己的客戶(hù)”為基礎(chǔ)，以持續(xù)監(jiān)控和針對(duì)性服務(wù)為手段，并堅(jiān)持合規(guī)及持續(xù)管理原則。

二、營(yíng)業(yè)部成立投資者適當(dāng)性工作小組。由營(yíng)業(yè)部經(jīng)理***任組長(zhǎng)，由客服主管、技術(shù)部主管及合規(guī)專(zhuān)員構(gòu)成營(yíng)業(yè)部的適當(dāng)性管理小組，全體員工參與。管理小組負(fù)責(zé)制定營(yíng)業(yè)部適當(dāng)性方案的實(shí)施、向客戶(hù)告知所推送產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征、反饋問(wèn)題、并調(diào)查評(píng)價(jià)適當(dāng)性管理工作效果開(kāi)展，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理，好的方案、建議集體討論推行。要求全體員工在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中和客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)中全員開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理工作的開(kāi)展。

三、定期開(kāi)展管理小組、全員工員學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)，保證在員工掌握的基礎(chǔ)上在工作的每一個(gè)環(huán)節(jié)將適當(dāng)性管理工作將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品推薦給適當(dāng)?shù)目蛻?hù)。做好營(yíng)銷(xiāo)規(guī)范化管理，在營(yíng)銷(xiāo)人員展業(yè)過(guò)程中，推薦與客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。

四、定期組織投資者教育，舉辦交流會(huì)、講座等形式及時(shí)介紹證券投資知識(shí)，交易規(guī)則介紹及產(chǎn)品推薦規(guī)范投資者交易行為，對(duì)不同分類(lèi)的客戶(hù)提出與之相適應(yīng)的投資建議、理財(cái)規(guī)劃建議、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征、研究報(bào)告和投顧產(chǎn)品等。同時(shí)，配合好公司2013年新業(yè)務(wù)的上線(xiàn)，保證適當(dāng)性工作的順利推進(jìn)，提高客戶(hù)管理和客戶(hù)服務(wù)水平。

五、營(yíng)業(yè)部繼續(xù)加強(qiáng)在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中的日常開(kāi)戶(hù)、產(chǎn)品推送等環(huán)節(jié)做好風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查，明確告知客戶(hù)所提供服務(wù)或者銷(xiāo)售產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，按照規(guī)定程序，建議客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品，嚴(yán)格做好留痕工作并以書(shū)面或者電子方式記載、留存。

營(yíng)業(yè)部根據(jù)客戶(hù)財(cái)務(wù)與收入狀況、證券專(zhuān)業(yè)知識(shí)、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡等情況，在與客戶(hù)簽訂證券交易委托代理協(xié)議時(shí)，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行初次風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，要求客戶(hù)填寫(xiě)《客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表》，將測(cè)評(píng)結(jié)果告知投資者。根據(jù)測(cè)評(píng)結(jié)果對(duì)客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)管理，將投資者劃分為積極成長(zhǎng)型、一般型和保守型三種類(lèi)型，引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資理念，審慎選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)。如創(chuàng)業(yè)板權(quán)限的開(kāi)通及創(chuàng)業(yè)板投資者的后續(xù)跟蹤等繼續(xù)加強(qiáng)落實(shí)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理，在后續(xù)評(píng)估過(guò)程中，認(rèn)為某一服務(wù)或產(chǎn)品不適合某一客戶(hù)或者無(wú)法判斷適當(dāng)性的，應(yīng)當(dāng)將該情形提示客戶(hù)，由客戶(hù)選擇是否接受該項(xiàng)服務(wù)或產(chǎn)品。公司的提示和客戶(hù)的選擇應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子方式記載、留存。個(gè)人投資者堅(jiān)持要求參與同其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相適應(yīng)的證券產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的，營(yíng)業(yè)部應(yīng)要求投資者親自書(shū)寫(xiě)自愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的情況說(shuō)明。從而達(dá)到揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，并且將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品提供給適當(dāng)?shù)目蛻?hù)。

滬市風(fēng)險(xiǎn)警示板、滬深退市整理板塊，加強(qiáng)這兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)制度的適當(dāng)性管理工作。如遇客戶(hù)堅(jiān)持要求參與同其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相適應(yīng)的證券產(chǎn)品或業(yè)務(wù)時(shí)。營(yíng)業(yè)部要求投資者親自書(shū)寫(xiě)自愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行留痕備案。

六、每半年向經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部客戶(hù)服務(wù)***匯報(bào)營(yíng)業(yè)部投資者適當(dāng)性管理工作的進(jìn)展情況及發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題。

在認(rèn)真做好監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、協(xié)會(huì)、公司關(guān)于投資者適當(dāng)性管理工作的要求，將投資者適當(dāng)性管理工作與日常工作緊密結(jié)合，從我營(yíng)業(yè)部客戶(hù)的實(shí)際情況出發(fā)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者理性參與證券市場(chǎng)投資。

第四篇：創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理

創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理

1、什么是投資者適當(dāng)性管理？

答：適當(dāng)性管理是海外成熟市場(chǎng)對(duì)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)普遍性監(jiān)管原則。金融機(jī)構(gòu)向客戶(hù)特別是零售客戶(hù)提供一項(xiàng)新的金融服務(wù)或銷(xiāo)售金融產(chǎn)品時(shí)，一般都會(huì)通過(guò)了解客戶(hù)的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況以及投資需求等信息，幫助客戶(hù)判斷是否具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力，是否適合使用金融服務(wù)或投資金融產(chǎn)品，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是要把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)以適當(dāng)?shù)姆绞胶统绦蛱峁┙o適當(dāng)?shù)娜恕?/p>

目前，我國(guó)相關(guān)的證券法規(guī)也對(duì)投資者適當(dāng)性管理提出了明確要求，如2006年6月頒布實(shí)施的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中已經(jīng)明確規(guī)定“證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所了解出的客戶(hù)情況推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)?！?創(chuàng)業(yè)板的適當(dāng)性管理并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的“門(mén)檻”概念，主要對(duì)投資者申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易做出程序性安排，著重強(qiáng)調(diào)入市前的風(fēng)險(xiǎn)揭示工作，同時(shí)對(duì)證券公司持續(xù)做好客戶(hù)后續(xù)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)教育和交易行為規(guī)范等提出要求。

2、為什么要專(zhuān)門(mén)針對(duì)創(chuàng)業(yè)板制定投資者適當(dāng)性管理制度？

答：創(chuàng)業(yè)板主要是服務(wù)于成長(zhǎng)初期階段的企業(yè)，與主板市場(chǎng)相比，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低，企業(yè)普遍具有規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不夠穩(wěn)定等特點(diǎn)，特別是創(chuàng)業(yè)板的信息披露制度與退市制度，與主板、中小板有較大不同，如臨時(shí)報(bào)告僅要求在證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站上披露，投資者如果還繼續(xù)沿用主板市場(chǎng)信息查詢(xún)渠道和做法，就有可能無(wú)法及時(shí)了解到公司正在發(fā)生的重大變動(dòng)。又如創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司終止上市后可直接退市，不再像主板上市公司一樣，再進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，且退市的情形有所增加，退市的處理程序也加快了，如果大量不了解市場(chǎng)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的投資者盲目入市，就有可能面臨難以承受的損失，并可能引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。為此，在2009年3月31日發(fā)布的創(chuàng)業(yè)板IPO管理辦法中明確提出，“創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)”。建立創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理制度，就是具體落實(shí)這項(xiàng)要求，也是創(chuàng)業(yè)板制度體系的一個(gè)重要組成部分。

3、創(chuàng)業(yè)板的適當(dāng)性管理具有有何要求？

答：創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理的要求主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是參與創(chuàng)業(yè)板的投資者應(yīng)當(dāng)是具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者；二是進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)前應(yīng)當(dāng)充分了解潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。具體規(guī)定上，創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理制度針對(duì)個(gè)人投資者交易經(jīng)驗(yàn)的不同，分別設(shè)置了不同的申請(qǐng)開(kāi)通要求：（1）具有兩年以上（含兩年）交易經(jīng)驗(yàn)的投資者申請(qǐng)參與創(chuàng)業(yè)板交易，需與證券公司現(xiàn)場(chǎng)簽署《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，兩個(gè)交易日后開(kāi)通交易權(quán)限；（2）未具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的投資者如申請(qǐng)參與創(chuàng)業(yè)板交易，在現(xiàn)場(chǎng)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的同時(shí)，還應(yīng)就其自愿承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抄錄“特別聲明”，五個(gè)交易日后才能開(kāi)通交易權(quán)限。

4、為什么以交易經(jīng)驗(yàn)作為適當(dāng)性管理要求出的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)？

答：證券投資是一項(xiàng)實(shí)踐性非常強(qiáng)的活動(dòng)，具有一定交易經(jīng)驗(yàn)的投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度總體上會(huì)高于新入市出的投資者。現(xiàn)實(shí)狀況充分印證了這一點(diǎn)，2007-2008年，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司接連進(jìn)行了兩次大規(guī)模的證券投資者問(wèn)卷調(diào)查，分析表明，新股民在初入市時(shí)往往風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，盈利狀況遠(yuǎn)不如老股民，盈利在50%以上的老股民數(shù)量是新股民數(shù)量的三倍，而新股民的虧損人數(shù)則為老股民的兩倍多。該調(diào)查結(jié)論在實(shí)證數(shù)據(jù)上也獲得了有力的支撐，依據(jù)深交所對(duì)2006-2008年深市投資者盈虧結(jié)構(gòu)所做的研究，開(kāi)戶(hù)6年以上的老股民在盈利比重和盈利總額兩個(gè)方面均占有明顯的優(yōu)勢(shì)。

2007年以來(lái)，證券市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪比較完整的市場(chǎng)周期，經(jīng)歷過(guò)此輪周期的投資者大多數(shù)具有或即將具有兩年以上投資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有較為深刻的感受，其相關(guān)投資決策會(huì)相對(duì)審慎。正是基于上述考慮，創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理制度將交易經(jīng)驗(yàn)作為適當(dāng)性管理要求的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)不同交易經(jīng)驗(yàn)的投資者提出了不同的要求。

5、是不是只有具備2年以上交易經(jīng)驗(yàn)的投資者才能參與創(chuàng)業(yè)板交易？ 答：原則上不鼓勵(lì)不具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的投資者參與創(chuàng)業(yè)板交易，建議這些投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的證券投資基金間接參與。但對(duì)于暫行達(dá)不到兩年交易經(jīng)驗(yàn)要求的自然人投資者，如果經(jīng)慎重考慮仍堅(jiān)持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，也可通過(guò)相應(yīng)通道進(jìn)行申請(qǐng)。相關(guān)投資者向證券公司提出開(kāi)通申請(qǐng)后，證券公司應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)與其書(shū)面簽署《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，并要求投資者就自愿承擔(dān)市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)抄錄一段特別聲明。證券公司經(jīng)辦人員應(yīng)見(jiàn)證投資者簽署并簽字確認(rèn)，之后還需要證券公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)。上述文件簽署五個(gè)交易日后，經(jīng)證券公司完成相關(guān)核查程序，方可為投資者開(kāi)通交易。

6、為什么要求投資者現(xiàn)場(chǎng)簽署創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)？

答：之所以要求投資者必須到現(xiàn)場(chǎng)書(shū)面簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，主要有兩個(gè)方面的考慮，一是盡可能避免將簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)變成走過(guò)場(chǎng)，不能發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)提示的作用；二是來(lái)現(xiàn)場(chǎng)簽署，證券公司的工作人員可以有機(jī)會(huì)跟投資者當(dāng)面講解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)則，將風(fēng)險(xiǎn)揭示工作真正做到位。

7、如何確認(rèn)自己是否具備2年以上投資經(jīng)驗(yàn)？

答：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司將在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股票公開(kāi)發(fā)行和上市交易開(kāi)始前開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板投資者投資經(jīng)驗(yàn)查詢(xún)系統(tǒng)。屆時(shí)投資者可以登錄該公司網(wǎng)站，輸入自己的證券賬戶(hù)號(hào)碼，即可驗(yàn)證是否具備創(chuàng)業(yè)板投資資格。

8、投資者如何申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易？

答：投資者申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易的流程大致分為三步：

第一步，投資者可通過(guò)中國(guó)證券登記結(jié)算公司提供的相關(guān)渠道，查詢(xún)是否符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法》規(guī)定的基本要求并自行決定是否向證券公司申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易。第二步，投資者到證券公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)提出開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易的申請(qǐng)。第三步，在投資者提出申請(qǐng)后，證券公司須對(duì)投資者的基本信息進(jìn)行核查。

如果投資者符合《實(shí)施辦法》規(guī)定的基本要求，可與證券公司現(xiàn)場(chǎng)簽署《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，兩個(gè)交易日后開(kāi)通交易權(quán)限； 如果投資者暫不符合《實(shí)施辦法》規(guī)定的基本要求但堅(jiān)持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，在現(xiàn)場(chǎng)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的同時(shí)，還應(yīng)就其自愿承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抄錄一段特別聲明，五個(gè)交易日后才能開(kāi)通交易權(quán)限。

9、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)有哪些特別內(nèi)容？

答：與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特點(diǎn)相適應(yīng)，與以往風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容相比，《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》有三點(diǎn)突出變化：

一是嵌入了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)基本知識(shí)。在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中增加了創(chuàng)業(yè)板與主板在發(fā)行、上市等方面差異的具體內(nèi)容，其中特別突出了退市等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，要求投資者對(duì)這些必備知識(shí)逐項(xiàng)閱讀并確認(rèn)。

二是增加了投資者申明自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，同時(shí)為進(jìn)一步提請(qǐng)投資者慎重考慮，投資者需親筆抄錄一段規(guī)定的字句并簽字。對(duì)于暫不具備兩年以上交易經(jīng)驗(yàn)的投資者，還應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中就自愿承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)抄錄“特別聲明”。

三是要求證券公司一樣吧具體經(jīng)辦人員、負(fù)責(zé)人在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)上簽字確認(rèn)，可以對(duì)投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)起到見(jiàn)證作用，并督促證券一樣吧盡職盡責(zé)，做好創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)警示和教育工作。同時(shí)，為落實(shí)臨柜簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的要求，風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中專(zhuān)門(mén)增加了“簽署場(chǎng)所”的欄目?jī)?nèi)容。

10、為什么需要向證券公司提供基本情況、知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)等信息？ 答：由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，不是所有投資者都適合直接參與創(chuàng)業(yè)板交易。因此，除了兩年的交易經(jīng)驗(yàn)外，證券公司還需要對(duì)投資者進(jìn)行更多的了解，包括投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息。一方面，證券公司可以通過(guò)這些客觀(guān)信息幫助其判斷風(fēng)險(xiǎn)承受能力；另一方面，還可以在此基礎(chǔ)上開(kāi)展有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)提示、客戶(hù)培訓(xùn)和教育等工作，引導(dǎo)投資者理性參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資。

11、投資者參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易自身應(yīng)承擔(dān)一些什么義務(wù)？

答：首先，投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行認(rèn)真評(píng)估，審慎決定是否參與創(chuàng)業(yè)板股票交易；其次，投資者在申請(qǐng)時(shí)應(yīng)積極配合證券公司落實(shí)適當(dāng)性管理的各項(xiàng)工作，包括真實(shí)、完整地提供需要的信息，認(rèn)真簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，書(shū)面抄錄特別聲明等。如果投資者拒絕配合上述工作或有意提供虛假信息，違反了相關(guān)規(guī)則，證券公司可拒絕為其開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易。

12、適當(dāng)性管理要求是不是就是指開(kāi)通交易這個(gè)環(huán)節(jié)？

答：適當(dāng)性管理要求并不只針對(duì)投資者開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易，而是一個(gè)持續(xù)性的要求。適當(dāng)性管理配套規(guī)則要求證券公司應(yīng)當(dāng)采取多種有效方式和途徑，針對(duì)客戶(hù)的不同需求和特點(diǎn)，向其講解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的性質(zhì)、相關(guān)法規(guī)及規(guī)則，持續(xù)提示參與交易可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的服務(wù)，針對(duì)市場(chǎng)變化，及時(shí)提醒客戶(hù)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)客戶(hù)理性、規(guī)范地參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易。

為幫助證券公司做好對(duì)投資者的持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)教育工作，深交所將通過(guò)各種形式和渠道提供風(fēng)險(xiǎn)教育材料并組織投資者教育活動(dòng)，同時(shí)還將聯(lián)合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)，對(duì)證券公司高管和營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，并配合證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司投資者適當(dāng)性管理工作進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查?？梢?jiàn)，創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理要求并不僅僅限于投資者開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易這個(gè)環(huán)節(jié)，而是貫穿到客戶(hù)開(kāi)戶(hù)、證券交易、資金存取、證券營(yíng)銷(xiāo)、產(chǎn)品與業(yè)務(wù)推介、客戶(hù)服務(wù)等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的工作。

13、投資者可以通過(guò)哪些渠道了解有關(guān)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)揭示和基礎(chǔ)知識(shí)等信息？

答：投資者可以通過(guò)多種渠道獲取有關(guān)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)揭示和基礎(chǔ)知識(shí)等信息，包括有：

（1）投資者在證券公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所辦理開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易相關(guān)手續(xù)時(shí)，可從《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》及證券公司提供的其他宣傳資料中直接獲取有關(guān)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)揭示和基礎(chǔ)知識(shí)等信息。證券公司在了解投資者基本情況的基礎(chǔ)上，也應(yīng)當(dāng)耐心向投資者解釋相關(guān)問(wèn)題，并持續(xù)性地提供后續(xù)服務(wù)，針對(duì)市場(chǎng)變化，及時(shí)提醒投資者關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。

（2）深交所將通過(guò)宣傳手冊(cè)、海報(bào)、公益廣告、報(bào)紙專(zhuān)欄、電視專(zhuān)題節(jié)目、廣播專(zhuān)欄、網(wǎng)站、出版物、自測(cè)系統(tǒng)、在線(xiàn)交流等渠道，為廣大投資者提供各種形式的風(fēng)險(xiǎn)教育材料，并組織開(kāi)展全國(guó)巡回活動(dòng)、投資者開(kāi)放日、知識(shí)競(jìng)賽等投資者教育活動(dòng)。投資者通過(guò)參加以上活動(dòng)，獲取相關(guān)資料，可提升度創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)及基礎(chǔ)知識(shí)的了解。

14、投資者應(yīng)配合證券公司做好哪些工作，以避免異常交易行為？ 答：證券公司有權(quán)對(duì)投資者在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，包括（1）對(duì)客戶(hù)異常交易和涉嫌違規(guī)行為及時(shí)進(jìn)行提醒和告知，并報(bào)告交易所；（2）當(dāng)交易所對(duì)從事異常交易行為的投資者實(shí)施口頭警告、書(shū)面警示與限制交易等措施時(shí)，證券公司會(huì)及時(shí)告知投資者，并規(guī)范和約束投資者的交易行為；（3）對(duì)交易所明確要求關(guān)注的重點(diǎn)監(jiān)控賬戶(hù)和重點(diǎn)監(jiān)控股票，證券公司可采取切實(shí)有效的措施進(jìn)行防范。因此，投資者應(yīng)當(dāng)合法合規(guī)交易。投資者如受到證券公司對(duì)其不當(dāng)交易行為的警示，應(yīng)當(dāng)及時(shí)糾正，積極配合證券公司的相關(guān)規(guī)范措施，防范違法違規(guī)行為。

15、投資者什么時(shí)候可以申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易？

答：目前，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)籌備還在按照積極穩(wěn)妥原則有序推進(jìn)。考慮到投資者申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易必須到營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，可能會(huì)面臨營(yíng)業(yè)部人員、場(chǎng)地的壓力，需要預(yù)留相當(dāng)?shù)臅r(shí)間供投資者提前辦理開(kāi)通手續(xù)。為此，深交所擬在創(chuàng)業(yè)板股票公開(kāi)發(fā)行和上市交易開(kāi)始前，預(yù)留出足夠的時(shí)間，供投資者提前辦理相關(guān)手續(xù)。屆時(shí)，深交所等相關(guān)自律機(jī)構(gòu)還將發(fā)布詳細(xì)的操作指引，指導(dǎo)證券公司做好投資者相關(guān)申請(qǐng)的受理工作。

第五篇：上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引

上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引

第一條 為規(guī)范港股通投資者適當(dāng)性管理工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》、《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《試點(diǎn)辦法》”）及其他相關(guān)規(guī)定，制定本指引。

第二條 會(huì)員對(duì)委托其參與港股通交易的投資者進(jìn)行適當(dāng)性管理，適用本指引。

第三條 投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)港股通投資者適當(dāng)性條件及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定是否參與港股通交易。

投資者應(yīng)當(dāng)遵循買(mǎi)者自負(fù)原則，不得以不符合投資者適當(dāng)性條件為由拒絕承擔(dān)港股通交易及交收責(zé)任。

第四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)《試點(diǎn)辦法》、本指引及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）其他相關(guān)規(guī)定，制定港股通投資者適當(dāng)性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，包括標(biāo)準(zhǔn)、程序、方法以及執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的保障措施等內(nèi)容，并報(bào)送本所。

第五條 個(gè)人投資者參與港股通交易，應(yīng)當(dāng)符合《試點(diǎn)辦法》和本指引規(guī)定的投資者適當(dāng)性條件。

會(huì)員與個(gè)人投資者簽署港股通交易委托協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人投資者是否符合投資者適當(dāng)性條件進(jìn)行核查，對(duì)個(gè)人投資者的資產(chǎn)狀況、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等進(jìn)行綜合評(píng)估。

投資者應(yīng)當(dāng)配合提供有關(guān)評(píng)估的證明材料，并對(duì)其真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。

第六條 會(huì)員對(duì)個(gè)人投資者資產(chǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)以該投資者名義開(kāi)立的證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)內(nèi)的資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元，其中不包括該投資者通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券。

第七條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)評(píng)估個(gè)人投資者是否了解港股通交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉港股通投資風(fēng)險(xiǎn)。

第八條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)評(píng)估問(wèn)卷等方式，對(duì)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，并向個(gè)人投資者明確告知評(píng)估結(jié)果、留存評(píng)估記錄。

第九條 會(huì)員接受個(gè)人投資者港股通交易委托，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄，也不存在法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制從事港股通交易的情形。

會(huì)員接受機(jī)構(gòu)投資者港股通交易委托，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其不存在法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制從事港股通交易的情形。

第十條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)向投資者充分告知參與港股通交易的主要風(fēng)險(xiǎn)，提示其審慎參與港股通交易，并要求其簽署港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)當(dāng)包括本所規(guī)定的必備條款。

第十一條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者提供的證明文件及相關(guān)材料、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估材料以及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等資料。

第十二條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解個(gè)人投資者交易情況，至少每?jī)赡赀M(jìn)行一次風(fēng)險(xiǎn)承受能力的后續(xù)評(píng)估，并對(duì)評(píng)估結(jié)果予以記錄留存。

第十三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立港股通投資者教育工作制度，根據(jù)投資者的不同需求和特點(diǎn)，對(duì)港股通業(yè)務(wù)投資者教育工作的形式和內(nèi)容作出具體安排。

第十四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)投資者教育專(zhuān)欄等方式，向投資者全面介紹香港證券市場(chǎng)法律法規(guī)、市場(chǎng)特點(diǎn)和港股通相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示港股通交易風(fēng)險(xiǎn)，并提示投資者關(guān)注香港聯(lián)合交易所有限公司發(fā)布的與港股通投資相關(guān)的市場(chǎng)通知、風(fēng)險(xiǎn)提示等重要信息。

第十五條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)為投資者提供合理的投訴渠道，告知投資者投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，引導(dǎo)其依法維護(hù)自身權(quán)益。

第十六條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)督促投資者遵守與港股通交易相關(guān)的法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件及本所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)港股通投資者交易、結(jié)算行為的合法合規(guī)管理。

第十七條 本所可以對(duì)會(huì)員落實(shí)港股通投資者適當(dāng)性管理相關(guān)要求的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。會(huì)員應(yīng)當(dāng)予以配合，根據(jù)要求如實(shí)提供投資者開(kāi)戶(hù)材料、資金賬戶(hù)情況等資料，不得隱瞞、阻礙或拒絕。

第十八條 本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。

第十九條 本指引自發(fā)布之日起施行。