第一篇：戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)下 環(huán)保能源新材料顯現(xiàn)投資機(jī)會

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)下 環(huán)保能源新材料顯現(xiàn)投資機(jī)會

5月24日至25日,世界的目光再一次聚焦到北京,中美雙方就第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話將隆重舉行。

在節(jié)能環(huán)保、清潔能源及新材料領(lǐng)域,美國有技術(shù),中國有市場,優(yōu)勢互補(bǔ)非常明顯,中美最有可能獲得突破性合作,是受益中美第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話最為清晰的三大產(chǎn)業(yè)?！蹲C券日報》市場研究中心對這三大產(chǎn)業(yè)上市公司仔細(xì)分析,從中挖掘弱市中的“生機(jī)”。

優(yōu)勢互補(bǔ)

節(jié)能環(huán)保技術(shù)合作迎突破

中美好像“海上航行的兩艘巨輪”――美國財政部原中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話執(zhí)行秘書長史泰婭如此比喻:“巨輪相向行駛時需要了解對方的航向。”中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話就給中美兩國提供了這樣的機(jī)制。更值得注意的是,參與中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話的兩國政府團(tuán)隊規(guī)模龐大,在當(dāng)代國際關(guān)系中沒有先例。

放下此輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話對當(dāng)前國際形勢和中美關(guān)系的重要意義不談,單就中國證券市場來說也具有實質(zhì)性的影響。中美雙方在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的合作,有可能突破。本周四,正在中國進(jìn)行訪問的美國商務(wù)部部長駱家輝相繼同中國國家能源局局長張國寶和商務(wù)部副部長馬秀紅進(jìn)行了會談,推銷節(jié)能環(huán)保是駱家輝此次訪華的重要目標(biāo),由其率領(lǐng)的24家美國企業(yè)代表團(tuán),涵蓋了清潔能源、能效及電力儲存、傳輸和分配等領(lǐng)域。顯然,能源和清潔能源領(lǐng)域成為中美攜手應(yīng)對挑戰(zhàn)的新亮點,是中美經(jīng)貿(mào)合作的重要組成部分。

新華社此前報道,美方可能會允許向中國出售用于風(fēng)力渦輪機(jī)等設(shè)備的先進(jìn)技術(shù)及此類設(shè)備的操作軟件等。美國政府認(rèn)為可通過清潔能源領(lǐng)域解決兩國之間巨大的貿(mào)易失衡。去年駱家輝就曾敦促中國允許更多美國公司進(jìn)入中國的這一領(lǐng)域。他表示中國雄心勃勃的風(fēng)能計劃,以及節(jié)能減排的國家政策,為研發(fā)相關(guān)技術(shù)的美國公司造就了一個潛在市場。種種跡象表明,節(jié)能環(huán)保或成為美國對中國出口先進(jìn)技術(shù)的突破口,在這個領(lǐng)域,美國有技術(shù),中國有市場,優(yōu)勢互補(bǔ)非常明顯。

有業(yè)內(nèi)分析人士表示,對中國來說,與美國在能源及環(huán)保問題上進(jìn)行合作,很有必要。應(yīng)該說,美國在促進(jìn)清潔能源發(fā)展和加強(qiáng)能源安全領(lǐng)域的全球努力中處于領(lǐng)先地位。而雙方的合作,將有助于提高兩國經(jīng)濟(jì)的能源效率,使兩國的能源供應(yīng)多樣化,能夠有效推進(jìn)清潔能源技術(shù),保護(hù)和節(jié)省兩國的自然資源。

緊抓時機(jī)

券商“熱薦”節(jié)能環(huán)保

節(jié)能環(huán)保是可以長期看好的朝陽行業(yè),經(jīng)驗表明,節(jié)能環(huán)保投入除了可以降低污染、節(jié)約能源,更重要的是高科技節(jié)能環(huán)保技術(shù)設(shè)備的應(yīng)用可以提高企業(yè)的生產(chǎn)效率,帶來更多利潤,這意味著節(jié)能環(huán)保不再是單純的投入,而是形成了可觀的環(huán)保效益。中美第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話交鋒,更為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來動力和機(jī)會,各大券商研究報告也紛紛“熱薦”節(jié)能環(huán)保。

銀河證券對節(jié)能環(huán)保行業(yè)給予“推薦”評級。在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升和環(huán)保政策投資日趨加大的背景下,雖然整體估值水平相對較高,但在行業(yè)因素、市場因素和事件因素沒有發(fā)生重大變化的情況下。鑒于行業(yè)的弱周期性和高成長性,目前估值水平仍然處于投資區(qū)間,行業(yè)仍具有投資機(jī)會。建議關(guān)注具有業(yè)績彈性和題材驅(qū)動的公司。從業(yè)務(wù)擴(kuò)張推動業(yè)績高成長、公司受益于國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃政策且具有相對估值優(yōu)勢和抗市場風(fēng)險這三方面建立投資組合。

光大證券認(rèn)為,國家財政正在加大投入發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì),而節(jié)能由于其良好的經(jīng)濟(jì)性,成為國家支持的首要技術(shù)路線。預(yù)計國家近期可能出臺針對地源水源熱泵、合同能源管理、高效電機(jī)等在內(nèi)的一系列節(jié)能產(chǎn)業(yè)扶持政策,切實推動建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能以及輸配電節(jié)能市場。根據(jù)光大證券測算,未來3年國內(nèi)節(jié)能產(chǎn)業(yè)的收入規(guī)模將呈現(xiàn)40%以上的復(fù)合增長,相關(guān)上市公司值得關(guān)注。

節(jié)能環(huán)保6家族 風(fēng)雨中凸顯價值

據(jù)《證券日報》市場研究中心分析,節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)可以細(xì)分為六大家族:一是節(jié)能電力電子設(shè)備,包括置信電氣、東源電器、許繼電氣、華光股份、動力源、國電南自等;二是CDM概念,包括巨化股份、三愛富、天富熱電等;三是電廠脫硫,包括菲達(dá)環(huán)保、龍凈環(huán)保、凱迪電力、九龍電力、浙大網(wǎng)新、山大華特等;四是節(jié)能建材,包括雙良股份、煙臺萬華、北新建材、方大A等;五是水及固體垃圾處理、環(huán)保,包括合加資源、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、首創(chuàng)股份等;六是節(jié)能照明,包括江蘇陽光、佛山照明、浙江陽光、聯(lián)創(chuàng)光電、長電科技等。

中美第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話交鋒,最有可能受益的當(dāng)是這六大家族中的“老大”。

具體來看,江蘇陽光（600220）有望成為國際新能源領(lǐng)域的核心龍頭。目前江蘇陽光已經(jīng)正式進(jìn)軍太陽能新能源領(lǐng)域,并帶來了目前世界領(lǐng)先的光電轉(zhuǎn)換技術(shù),前期公司合作組建了江蘇陽光太陽能電力有限公司,主要研究、生產(chǎn)新型高效納米光伏電池及組件,完全達(dá)產(chǎn)后,預(yù)計年銷售收入將達(dá)到30億元,成為我國最大的太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)之一。公司投產(chǎn)的新型高效光伏電池具備絕對的領(lǐng)先優(yōu)勢,未來市場空間極為廣闊。浙大網(wǎng)新（600797）很早邁入了煙氣脫硫的環(huán)保節(jié)能項目,從累計脫硫裝機(jī)容量來看,公司約占9%的市場份額?？毓?00%的浙大網(wǎng)新機(jī)電工程有限公司,是目前國內(nèi)僅次于凱迪電力的煙氣脫硫總包商。預(yù)計2010年國內(nèi)脫硫設(shè)備市場的規(guī)模為300億元,這將給浙大網(wǎng)新帶來巨大的發(fā)展機(jī)遇。

CDM屬于典型的節(jié)能減排產(chǎn)業(yè),作為CDM龍頭的巨化股份（600160）,CDM項目將成為巨化股份凈利潤的主要來源之一,公司分別于2006年、2007年建成投產(chǎn)兩套CDM裝置,利用清潔發(fā)展機(jī)制主動減排二氧化碳,對公司應(yīng)用先進(jìn)的氟化工環(huán)保治理技術(shù)支持氟化工可持續(xù)發(fā)展,以及有效提高公司業(yè)績等將產(chǎn)生積極的影響。在建筑節(jié)能工程方面,雙良股份（600481）生產(chǎn)的苯乙烯是目前主流建筑保溫材料發(fā)泡聚苯乙稀（EPS）生產(chǎn)原料;海螺型材（000619）生產(chǎn)的PVC異型材及UPVC塑鋼門窗,保溫性能、氣密性強(qiáng),符合建筑環(huán)保節(jié)能要求,因此公司產(chǎn)品將受益國家節(jié)能環(huán)保政策;北新建材（000786）主要生產(chǎn)節(jié)能墻體材料,其是建材行業(yè)首家通過ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證和環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品認(rèn)證的“雙綠色之星”企業(yè);煙臺萬華（600309）MDI產(chǎn)品在建筑節(jié)能領(lǐng)域的應(yīng)用,將是公司未來發(fā)展的潛力所在;耀皮玻璃（600819）能生產(chǎn)A綠超吸熱節(jié)能型玻璃。

此外,還有發(fā)展空間巨大的污水處理龍頭首創(chuàng)股份（600008）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（600874）、南海發(fā)展（600323）等,其中創(chuàng)業(yè)環(huán)保是國內(nèi)歷史最悠久、經(jīng)驗最豐富的污水處理公司,2009年合計污水處理能力達(dá)到363.5萬立方米/日,處理能力位居國內(nèi)前列。第二輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話下周一將在北京舉行。相對于去年的第一輪對話,今年美國派出了更為強(qiáng)大的陣容。在對話舉行前夕,美國商務(wù)部長駱家輝專程率貿(mào)易代表團(tuán)來華“打前站”,并在此前傳遞出放寬對華高科技產(chǎn)品出口的限制的消息。

駱家輝表示,美國政府已注意到能源是價值6萬億美元的巨大市場,而清潔能源是其中增長最快的部分。對于備受關(guān)注的美國對華高科技出口問題,駱家輝出訪之前表示,“美國正在重新檢討對華高科技產(chǎn)品出口管制政策,未來數(shù)月可能會有更多相關(guān)消息宣布?！?/p>

借助中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話的契機(jī),加上國家對節(jié)能與環(huán)保政策支持,清潔能源類上市公司在未來一段時間內(nèi)將備受市場關(guān)注,有望迎來快速發(fā)展的全新階段。

風(fēng)電行業(yè)投資價值凸顯

估值概況:自4月16日A股市場調(diào)整以來,風(fēng)電行業(yè)類個股流通股加權(quán)平均下跌13.26%,整體動態(tài)市盈率（TTM整體法）為23.01倍,較市場處于1664點前期大底21.10倍僅高9.05%,低于2009年3月3日該行業(yè)53.62倍的市盈率57.09%,目前估值相對較低,具有投資價值。

根據(jù)可比分析有5只風(fēng)電類個股當(dāng)前市盈率低于1664點水平,這5只個股分別為:粵電力A（000539）、國電電力（600795）、廣州控股（600098）、申能股份（600642）、特變電工（600089）,其中,粵電力下降幅度最高,降幅達(dá)99.13%,由1664點附近的1382.66倍下降至目前的12.1倍,另外的四家公司也分別下降了56.04%、42.12%、13.49%和2.96%,市盈率分別為23.42倍、14.41倍、14.73倍和20.05倍。

行業(yè)分析:2009年全球新增風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)38.3吉瓦(增長41.3%),其中中國新增13.8吉瓦,占全球總量的36%。中國已超過美國成為全球新增風(fēng)電裝機(jī)容量規(guī)模最大的國家。中國的累計風(fēng)電裝機(jī)容量已達(dá)到25.8吉瓦,超越德國成為全球第二。2005-09年間,中國的風(fēng)電裝機(jī)容量年均復(fù)合增速達(dá)到101%。我們預(yù)計,未來十年中,只要中國政府出臺積極的新能源發(fā)展規(guī)劃并高度重視目前新能源發(fā)電在整個電力系統(tǒng)中占比較低的情況,中國的新增風(fēng)電裝機(jī)容量就將繼續(xù)保持高速增長。

然而,由于基數(shù)效應(yīng)以及上網(wǎng)問題的限制,增速將較為適度預(yù)計2010年和2011年的新增風(fēng)電裝機(jī)容量分別為13吉瓦和15吉瓦,累計風(fēng)電裝機(jī)容量將分別增長50%和39%。

2010年,國有企業(yè)開始大量購買海上風(fēng)力資源項目(總額達(dá)近1,000億人民幣,風(fēng)電場規(guī)模達(dá)200-300兆瓦)。我國有超過1,800公里的海岸線適合發(fā)展風(fēng)電,根據(jù)對10米高度的900多個海上測量站得出的數(shù)據(jù)進(jìn)行的氣象學(xué)研究,我國的可開發(fā)風(fēng)電資源總量達(dá)750吉瓦。由于較高的輸電和設(shè)備安裝成本(占總成本的49%;機(jī)械設(shè)備成本占21%;海上電纜和變壓器占16%),海上風(fēng)電項目的成本是一般風(fēng)電項目的2.5倍左右。我國的第一個海上風(fēng)電項目――102兆瓦的上海東海項目(34組3兆瓦渦輪)已經(jīng)上網(wǎng),估計利用率在2,600小時以上。

國家能源局最近要求遼寧、河北、天津、上海、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西和海南等省市的地方政府盡快遞交風(fēng)電特許權(quán)項目招標(biāo)。我們認(rèn)為,風(fēng)電運(yùn)營商、設(shè)備制造商及總承包(EPC)企業(yè)都將參與此次首輪招標(biāo),項目總規(guī)?？赡苓_(dá)到4*(200-300兆瓦)。此次招標(biāo)項目的定價將為以后更大規(guī)模的項目招標(biāo)定下基準(zhǔn)。

2010年3月,國家能源局已選擇江蘇省大豐、射陽、東臺和濱海四地的風(fēng)電場進(jìn)行特許權(quán)招標(biāo)。舉例來說,大豐縣的3塊風(fēng)電場已獲得國家發(fā)改委的審批,并分別由中國電力投資集團(tuán)、龍源電力和華電國際獲得,大唐國際、廣東核電和華潤電力等國有企業(yè)還在爭搶其余的11塊風(fēng)電場。

雖然海上風(fēng)電項目的發(fā)電量較大,但成本也較高,因此根據(jù)我們的測算,上網(wǎng)電價要達(dá)到0.9-1.2元/千瓦時才能帶來合理回報。同時,海上風(fēng)電項目的建設(shè)周期也比陸地風(fēng)電項目要長的多(海上項目:20個月;陸地項目:8-9個月)。未來2-3年內(nèi),海上項目不會有很強(qiáng)的盈利能力,但該領(lǐng)域的投資無疑將逐步增加。

操作策略:長城證券表示,2007年我國制訂的風(fēng)電中長期發(fā)展目標(biāo)是“2020年達(dá)到3000萬千瓦”,隨后目標(biāo)值不斷被調(diào)高,2009年底風(fēng)電裝機(jī)容量已經(jīng)突破2000萬千瓦,3000萬千瓦的目標(biāo)可能今年就能夠?qū)崿F(xiàn)。此次,對陸上風(fēng)電普查的結(jié)果,大幅超預(yù)期,如果調(diào)查結(jié)果最終形成風(fēng)電建設(shè)規(guī)劃指導(dǎo)的話,風(fēng)電發(fā)展將會迎來“第二春”。個股方面,中銀國際最新研究報告稍,首選買入的是龍源電力與中國風(fēng)電,其中,龍源電力是優(yōu)勢明顯的領(lǐng)導(dǎo)者,具有規(guī)模和經(jīng)營效率上的優(yōu)勢;中國風(fēng)電綜合性風(fēng)電投資企業(yè),通過快速轉(zhuǎn)讓風(fēng)電場來支撐其設(shè)計采購與施工管理總承包（EPCM）的業(yè)務(wù)模式,并保持輕資產(chǎn)模式,值得關(guān)注。

核電將成

新能源領(lǐng)域領(lǐng)跑者

估值概況:自4月16日A股市場調(diào)整以來,核電行業(yè)類個股流通股加權(quán)平均下跌19.30%,整體動態(tài)市盈率（TTM整體法）為23.81倍,較市場處于1664點前期大底12.54倍高89.87%,低于2009年3月3日市場處于2000點附近時該行業(yè)32.13倍的市盈率25.89%,目前估值相對適中。

根據(jù)可比分析有4只核電類個股當(dāng)前市盈率低于1664點水平,分別是:嘉寶集團(tuán)（600622）、閩東電力（000993）、陸家嘴（600663）、申能股份（600642）,市盈率分別為:11.17倍、27.31倍、17.01倍和14.72倍,較1664點水平分別下降:62.68%、29.25%、12.77%和13.49%。

行業(yè)分析:低碳經(jīng)濟(jì)觸發(fā)核電投資機(jī)會。由于光伏、風(fēng)電都受到電網(wǎng)調(diào)峰瓶頸的限制,這也使得核電成為新能源領(lǐng)域的重頭。而從我國目前的電源結(jié)構(gòu)看,煤電的比例長期在75%左右,核電僅占1.9%,與全球核電占總發(fā)電量17%的比例相去甚遠(yuǎn)。為了實現(xiàn)到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到15%的目標(biāo),大力發(fā)展核電成為必然的選擇。中國核電發(fā)展目標(biāo)將大幅上調(diào)。按照2020年核電裝機(jī)容量占全國電力總裝機(jī)容量5%的目標(biāo),預(yù)計需要核電裝機(jī)8000萬千瓦。比“2005-2020年核電中長期發(fā)展規(guī)劃”制定的目標(biāo)提高一倍。今年在建的核島將達(dá)到30個,中國成為世界上在建核電項目最多的國家。

未來10年核電建設(shè)的投資規(guī)模將達(dá)到1萬億。未來十年新增核電裝機(jī)7000萬千瓦,按1.5萬元/千瓦的造價計算,核電建設(shè)投資將高達(dá)1萬億,其中,用于設(shè)備和燃料采購的投資占到50%,相關(guān)設(shè)備和材料制造商將分享巨大的核電蛋糕。預(yù)計2020年核島、常規(guī)島、輔助設(shè)備的國產(chǎn)化程度分別達(dá)70%,80%,90%,相應(yīng)的市場份額分別為1700億元、1200億元、1100億元。

核電設(shè)備的國產(chǎn)化,以示范工程為依托,通過技術(shù)引進(jìn)、消化吸收,逐步提高核電設(shè)備的國產(chǎn)化率。核電設(shè)備國產(chǎn)化的主攻方向包括:核島主設(shè)備設(shè)計制造、鑄鍛件和型材等原材料、核級泵、閥、電器、儀控系統(tǒng)的設(shè)計與制造。

投資策略:東興證券表示,把握核電設(shè)備國產(chǎn)化的重點領(lǐng)域。重點推薦在核島、常規(guī)島主設(shè)備領(lǐng)域優(yōu)勢突出的東方電氣;關(guān)注國內(nèi)唯一具備反應(yīng)堆堆內(nèi)構(gòu)件吊籃筒體制造能力的海陸重工;推薦具備百萬千瓦級核電空調(diào)制造能力的哈空調(diào)以及在核極泵市場承接了大量訂單的湘電股份。

光伏發(fā)電業(yè)

電價進(jìn)入“1元時代”

估值概況:自4月16日A股市場調(diào)整以來,光伏發(fā)電行業(yè)類個股流通股加權(quán)平均下跌14.91%,整體動態(tài)市盈率（TTM整體法）為35.89倍,較市場處于1664點前期大底27.14倍高32.24%,低于2009年3月3日市場處于2000點附近時該行業(yè)47.93倍的市盈率25.12%,目前估值相對適中。

根據(jù)可比分析有2只光伏發(fā)電類個股當(dāng)前市盈率低于1664點水平,分別是:分別是航天機(jī)電與特變電工,市盈率分別為:63.10倍和20.05倍,較1664點水平分別下降:26.59%和2.96%。

光伏需求遭大幅修正,量升價穩(wěn)迎來豐收年。4月權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)iSuppli大幅上調(diào)2010年新增光伏裝機(jī)量至13.6GW,較原先8.3GW的預(yù)測值增長92.9%。德國下調(diào)補(bǔ)貼前的搶裝行情以及明年初其他國家下調(diào)FIT的可能是導(dǎo)致光伏預(yù)期需求大幅向上修正的主要原因。超預(yù)期的光伏裝機(jī)需求將使得光伏電池廠商面臨量升價穩(wěn)的良好市場環(huán)境,今年將是一個大豐收年。另外多晶硅在市場需求偏緊的情況下,價格有望維穩(wěn),全年價格仍然在50-60美元間波動,國內(nèi)多晶硅廠商仍然多在盈虧平衡點徘徊。

強(qiáng)勁需求刺激下,光伏廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn)。金融危機(jī)后,信貸環(huán)境的寬松、經(jīng)濟(jì)基本面的好轉(zhuǎn)以及更多國家加入鼓勵光伏發(fā)展的行列,促使光產(chǎn)業(yè)重新進(jìn)入快車道。需求的強(qiáng)勁復(fù)蘇使得各大廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn),預(yù)計產(chǎn)能將在11-12年集中釋放,屆時若沒有新的市場大規(guī)模啟動,供需壓力將較大。

第二輪光伏并網(wǎng)招標(biāo)工作醞釀中,光伏電價將真正進(jìn)入“1元時代”4月下旬,國家能源局主導(dǎo)的第二輪光伏并網(wǎng)電站招標(biāo)工作,正在做最后的醞釀,第二論招標(biāo)的光伏電站項目裝機(jī)量將遠(yuǎn)高于2009年招標(biāo)的第一批敦煌項目,此前國家發(fā)改委已經(jīng)要求內(nèi)蒙古、陜西等省份上報了光伏電站的項目。一位參與招標(biāo)準(zhǔn)備工作的專家透露,此次招標(biāo)方案不再限定技術(shù)種類,這意味著價格更低廉的非晶硅薄膜電池技術(shù)也可參與競爭,光伏電價將真正進(jìn)入“1元時代”。

發(fā)改委調(diào)高太陽能上網(wǎng)電價至1.15元（含稅）,發(fā)改委在網(wǎng)站上公布寧夏太陽山等四個太陽能光伏電站臨時上網(wǎng)電價的批復(fù),核定寧夏發(fā)電集團(tuán)太陽山光伏電站一期、寧夏中節(jié)能太陽山光伏電站一期、華電寧夏寧東光伏電站、寧夏中節(jié)能石嘴山光伏電站一期發(fā)電項目臨時上網(wǎng)電價為每千瓦時1.15元（含稅）。這意味著短期內(nèi)國內(nèi)不可能出臺統(tǒng)一的上網(wǎng)電價,更可能的將是各地按照實際情況制定不同的上網(wǎng)電站,以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

投資策略:莫尼塔投資表示,受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和低碳環(huán)保發(fā)展思路的影響,在十二五規(guī)劃的背景下,新能源板塊在二季度有望繼續(xù)維持強(qiáng)勢。光伏行業(yè)的景氣度有望貫穿全年。新材料產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)跨越式發(fā)展

“從產(chǎn)品到市場”――新材料產(chǎn)業(yè)投資邏輯。新材料技術(shù)作為各行業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ),廣泛的應(yīng)用于各領(lǐng)域,而新材料企業(yè)分散于各個不同的行業(yè)之中,對每個行業(yè)的影響因素也不相同,由于其行業(yè)的特殊性,將其作為單獨的產(chǎn)業(yè)來把握有一定的難度?；凇皬漠a(chǎn)品到市場”的投資邏輯,遵循產(chǎn)品定位、產(chǎn)能過剩與技術(shù)創(chuàng)新、市場需求挖掘等投資原則,東方證券建議重點關(guān)注天富熱電、西藏礦業(yè)、中科三環(huán)、北新建材、方大集團(tuán)、包鋼稀土、綜藝股份、永太科技、宏達(dá)新材等上市公司。

一、電子信息材料

電子信息材料是指在微電子、光電子技術(shù)和新型元器件基礎(chǔ)三大類產(chǎn)品領(lǐng)域中所用的材料,主要包括單晶硅為代表的半導(dǎo)體微電子材料;激光晶體為代表的光電子材料;介質(zhì)陶瓷和熱敏陶瓷為代表的電子陶瓷材料;釹鐵硼（NdFeB）永磁材料為代表的磁性材料;光纖通信材料;磁存儲和光盤存儲為主的數(shù)據(jù)存儲材料;壓電晶體與薄膜材料;貯氫材料和鋰離子嵌入材料為代表的綠色電池材料等。這些基礎(chǔ)材料及其產(chǎn)品支撐著通信、計算機(jī)、信息家電與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等現(xiàn)代信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國電子材料和元器件市場的迅速擴(kuò)大,2010年市場規(guī)模將達(dá)到3.1萬億元,其中電子元件市場將達(dá)到2萬億元,電子器件將達(dá)9000億元,電子材料將達(dá)到2000億元。

光電子材料品種類別繁多,如按功能分類主要有:激光材料、光電探測材料、光學(xué)功能材料、光纖材料、光電顯示材料、光存貯材料等。光電子材料是技術(shù)難度很高、生產(chǎn)投資較大的產(chǎn)品,不少是需要政府行為加以扶持的。光電子材料是發(fā)展光電信息技術(shù)的先導(dǎo)和基礎(chǔ),其發(fā)展重點將主要集中在激光材料、紅外探測器材料、液晶顯示材料、高亮度發(fā)光二極管材料、光纖材料。發(fā)光二極管（LED）作為一種節(jié)能環(huán)保的照明光源,也越來越顯現(xiàn)出它的巨大潛力。未來將進(jìn)入大規(guī)模市場化應(yīng)用階段,也因此而成為近期投資熱點。此外,隨著下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代移動通信、數(shù)字電視的逐步發(fā)展整合,光電子材料的應(yīng)用將大大增長。

主要相關(guān)上市公司:天富熱電、有研硅股、通富微電、方大集團(tuán)、聯(lián)創(chuàng)光電、華微電子、長電科技。

二、新能源材料 新能源包括太陽能、生物質(zhì)能、核能、風(fēng)能、地?zé)帷⒑Ｑ竽艿纫淮文茉匆约岸坞娫粗械臍淠艿?。新能源材料則是指實現(xiàn)新能源的轉(zhuǎn)化和利用以及發(fā)展新能源技術(shù)中所要用到的關(guān)鍵材料,主要包括儲氫電極合金材料為代表的鎳氫電池材料、嵌鋰碳負(fù)極和LiCoO2 正極為代表的鋰離子電池材料、燃料電池材料、Si半導(dǎo)體材料為代表的太陽能電池材料以及鈾、氘、氚為代表的反應(yīng)堆核能材料等。新能源材料同時具有七大新興產(chǎn)業(yè)中的新材料、新能源概念,未來發(fā)展前景廣闊。當(dāng)前的研究熱點和前沿技術(shù)包括高能儲氫材料、聚合物電池材料、中溫固體氧化物燃料電池電解質(zhì)材料、多晶薄膜太陽能電池材料等。

主要相關(guān)上市公司有西藏礦業(yè)、中科三環(huán)、方興科技、杉杉股份、金晶科技、天威保變、廈門鎢業(yè)、安泰科技、科力遠(yuǎn)、佛山照明、中國寶安、佛塑股份、江蘇國泰、中炬高新、中信國安、同濟(jì)科技、上海汽車、生益科技、樂山電力、特變電工。

三、生態(tài)環(huán)境材料

“環(huán)保節(jié)能材料”是同時具有滿意的使用性能和優(yōu)良的環(huán)境協(xié)調(diào)性,能通過優(yōu)異的物化性能（如輕質(zhì)、耐熱、絕熱功能、能量轉(zhuǎn)換等）提高能量效率的材料。這類材料對資源和能源消耗少、對生態(tài)和環(huán)境污染小、再生利用率高或可降解化和可循環(huán)使用。近年來,隨著人們環(huán)保節(jié)能意識的增強(qiáng)以及各國對環(huán)保節(jié)能材料推廣的政策引導(dǎo)和扶持,受益最多的就是建筑用生態(tài)環(huán)境材料。再生玻璃材料、低輻射玻璃、生態(tài)水泥、新型墻體材料、長余輝發(fā)光材料、變相儲能材料、自清潔涂層材料、調(diào)濕材料等環(huán)保節(jié)能材料已經(jīng)逐漸成為材料產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。基于其獨特的功能特性,環(huán)保節(jié)能材料已經(jīng)成為建材領(lǐng)域中最具潛力的生力軍。

主要相關(guān)上市公司有北新建材、方大集團(tuán)。

四、高性能結(jié)構(gòu)材料

金屬、陶瓷和高分子材料長期以來是三大傳統(tǒng)的工程結(jié)構(gòu)材料。結(jié)構(gòu)材料是社會生活和國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要材料,是支撐航空航天、交通運(yùn)輸、電子信息、能源動力以及國家重大基礎(chǔ)工程建設(shè)等領(lǐng)域的重要物質(zhì)基礎(chǔ),是目前國際上競爭最激烈的高技術(shù)新材料領(lǐng)域之一。隨著工業(yè)化的迅速推進(jìn),對工程結(jié)構(gòu)材料的性能提出了越來越高的要求,也推動了發(fā)展新一代高性能結(jié)構(gòu)材料。高性能結(jié)構(gòu)材料的進(jìn)步不僅對國家支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和國家安全的保障起著關(guān)鍵性的作用,而且還可影響和帶動著一大批基礎(chǔ)材料和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級改造。新一代高性能結(jié)構(gòu)材料發(fā)展的主要方向是研制與開發(fā)具有高比強(qiáng)度、高比剛度、耐高溫、耐磨損、耐腐蝕等性能結(jié)構(gòu)材料。主要分類包括金屬類工程結(jié)構(gòu)材料、先進(jìn)陶瓷材料、高分子合成材料和復(fù)合材料。主要相關(guān)上市公司是包鋼稀土。

五、新型功能材料

功能材料是指表現(xiàn)出力學(xué)性能以外的電、磁、光、生物、化學(xué)等特殊性質(zhì)的材料。新型功能材料主要包括高溫超導(dǎo)材料、磁性材料、金剛石薄膜、功能高分子材料等。其中,高溫超導(dǎo)材料是我國的強(qiáng)項。該類型材料當(dāng)前的研究熱點包括:納米功能材料、納米晶稀土永磁和稀土儲氫合金材料、大塊非晶材料、高溫超導(dǎo)材料、磁性形狀記憶合金材料、磁性高分子材料、金剛石薄膜的制備技術(shù)等。新型功能材料的應(yīng)用范圍很廣,從輸電、切割、到核聚變等領(lǐng)域,因其獨特的特性,在許多應(yīng)用領(lǐng)域展現(xiàn)出普通材料不可比擬的優(yōu)勢,在某些領(lǐng)域甚至起著不可替代的作用。主要相關(guān)上市公司有綜藝股份。

六、化工新材料

化工新材料是應(yīng)用在化工、石油等領(lǐng)域的基礎(chǔ)原材料,主要包括有機(jī)氟材料、有機(jī)硅材料、高性能纖維、納米化工材料、無機(jī)功能材料。

有機(jī)氟材料:是指含有氟元素的碳?xì)浠衔?是一種非常重要的化工新型材料,具有卓越的耐化學(xué)性和熱穩(wěn)定性,廣泛用于國防軍工、電子電器、機(jī)械、化工、紡織等各個領(lǐng)域。從性能和用途來分,有機(jī)氟材料主要包括氟氯烴及其代用品、含氟聚合物及其加工產(chǎn)品、含氟精細(xì)化學(xué)品。氟化工也因高技術(shù)、高性能、高附加值的特性,被譽(yù)為“黃金產(chǎn)業(yè)”。

主要相關(guān)上市公司有永太科技、宏達(dá)新材。

目前,清潔生產(chǎn)、節(jié)約資源、降低能耗等可持續(xù)發(fā)展要求直接推動了新型建筑材料的發(fā)展;加快發(fā)展新型建材,推進(jìn)住宅產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的實現(xiàn),已成為一項十分重要的任務(wù);發(fā)展新型建筑材料也是抗震減災(zāi)的必然選擇。國海證券認(rèn)為,新型建筑材料工業(yè)面臨巨大的發(fā)展空間,值得關(guān)注。華融證券認(rèn)為,任何支持戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的政策都是在支持新材料產(chǎn)業(yè),尤其是在中國經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的情況下,新材料市場有望保持高速增長,投資機(jī)會也將不斷呈現(xiàn)。建議關(guān)注新材料中的小金屬原料,如中科三環(huán)、辰州礦業(yè)、寶鈦股份。

天生我“材”必有用

時隔十月,在世界經(jīng)濟(jì)艱難復(fù)蘇、國際局勢更趨復(fù)雜之際,中美兩國主管經(jīng)濟(jì)與外交事務(wù)的高級領(lǐng)導(dǎo)人將再次聚首,在北京舉行第二輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話,就事關(guān)中美關(guān)系發(fā)展的長期性、戰(zhàn)略性和全局性問題交換意見,具有特殊的重要意義,備受矚目。新能源等新領(lǐng)域的合作也有望成為本輪對話的亮點之一。

如果說鋼鐵、水泥是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ),那么,可以毫不夸張地說,新材料就是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基石。在中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的拉動下,未來中國新材料市場將繼續(xù)保持高速增長。2010年,中國新材料產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模有望突破1300億元,如果再獲得政策方面的大力扶持,將會實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

材料創(chuàng)新是推動人類文明進(jìn)步的重要動力之一。材料是人類生產(chǎn)、生活的物質(zhì)基礎(chǔ),是直接推動社會發(fā)展的動力。新材料的不斷出現(xiàn)推動了人類歷史的前進(jìn),也促進(jìn)了技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)的升級。近十年以來,世界材料產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值以每年約30%的速度增長。當(dāng)前,微電子、光電子、新能源、化工新材料成為了研究最活躍、發(fā)展最快、應(yīng)用前景最為投資者所看好的新材料領(lǐng)域。新材料產(chǎn)業(yè)是一個高科技高附加值的產(chǎn)業(yè),前期往往需要大量的資金和科技投入。這要求加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合以及對市場需求的把握。市場在于細(xì)分,善于細(xì)分市場、調(diào)整產(chǎn)品定位的企業(yè),才能實現(xiàn)“鯉魚跳龍門”那驚險的跳躍,為投資者帶來最大化的投資收益。

“十二五”期間我國新材料發(fā)展重點將圍繞對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起關(guān)鍵作用的六大方向展開:一是現(xiàn)代交通運(yùn)輸:如輕量化汽車,高速鐵路,遠(yuǎn)洋貨輪等;二是高效清潔能源:如半導(dǎo)體照明（LED）,風(fēng)電、太陽能及其能量存儲系統(tǒng),熱核聚變等;三是環(huán)境資源:如鎂、稀土等儲量豐富的特色戰(zhàn)略資源材料,清潔煤化工、秸稈材料綜合利用等;四是民生產(chǎn)業(yè):如小城鎮(zhèn)化和城市化所需的綠色建筑材料,涉及文化娛樂和傳媒介質(zhì)等的新一代先進(jìn)顯示材料,與人口安全相關(guān)的生物醫(yī)用材料和醫(yī)療器械設(shè)備等;五是國防領(lǐng)域:重點在智能材料設(shè)計與先進(jìn)制備技術(shù)、高溫超導(dǎo)和高效能源材料技術(shù)、納米材料與器件、光電信息與特種功能材料和高性能結(jié)構(gòu)材料等五個領(lǐng)域;六是智能綠色制造:在微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、納米材料和器件等盡快形成具有世界先進(jìn)水平的新材料與智能綠色制造體系。產(chǎn)品定位符合以上發(fā)展方向的公司將會受到市場的重點關(guān)注。

在中國新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中,政府也在科研經(jīng)費(fèi)投入、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃制定、產(chǎn)業(yè)政策及科技成果轉(zhuǎn)化等方面給予了大力支持,初步形成了比較完整的新材料產(chǎn)業(yè)體系。東方證券預(yù)計,作為對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)扶持的一部分,新材料產(chǎn)業(yè)還將在財政、金融、稅收、科技投入,人才引進(jìn)、產(chǎn)品推廣等方面進(jìn)一步獲得政府新的支持與補(bǔ)貼,中國的新材料產(chǎn)業(yè)將迎來高速成長期。

第二篇：環(huán)保能源新材料投資分析1

環(huán)保能源新材料投資分析

（一）2010年5月24日至25日，世界的目光再一次聚焦到北京，中美雙方就第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話將隆重舉行。

在節(jié)能環(huán)保、清潔能源及新材料領(lǐng)域，美國有技術(shù)，中國有市場，優(yōu)勢互補(bǔ)非常明顯，中美優(yōu)勢互補(bǔ)。

節(jié)能環(huán)保技術(shù)合作迎突破

中美好像“海上航行的兩艘巨輪”——美國財政部原中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對話執(zhí)行秘書長史泰婭如此比喻：“巨輪相向行駛時需要了解對方的航向?！敝忻缿?zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話就給中美兩國提供了這樣的機(jī)制。更值得注意的是，參與中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話的兩國政府團(tuán)隊規(guī)模龐大，在當(dāng)代國際關(guān)系中沒有先例。

放下此輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話對當(dāng)前國際形勢和中美關(guān)系的重要意義不談，單就中國證券市場來說也具有實質(zhì)性的影響。中美雙方在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的合作，有可能突破。本周四，正在中國進(jìn)行訪問的美國商務(wù)部部長駱家輝相繼同中國國家能源局局長張國寶和商務(wù)部副部長馬秀紅進(jìn)行了會談，推銷節(jié)能環(huán)保是駱家輝此次訪華的重要目標(biāo)，由其率領(lǐng)的24家美國企業(yè)代表團(tuán)，涵蓋了清潔能源、能效及電力儲存、傳輸和分配等領(lǐng)域。顯然，能源和清潔能源領(lǐng)域成為中美攜手應(yīng)對挑戰(zhàn)的新亮點，是中美經(jīng)貿(mào)合作的重要組成部分。

新華社此前報道，美方可能會允許向中國出售用于風(fēng)力渦輪機(jī)等設(shè)備的先進(jìn)技術(shù)及此類設(shè)備的操作軟件等。美國政府認(rèn)為可通過清潔能源領(lǐng)域解決兩國之間巨大的貿(mào)易失衡。去年駱家輝就曾敦促中國允許更多美國公司進(jìn)入中國的這一領(lǐng)域。他表示中國雄心勃勃的風(fēng)能計劃，以及節(jié)能減排的國家政策，為研發(fā)相關(guān)技術(shù)的美國公司造就了一個潛在市場。種種跡象表明，節(jié)能環(huán)?；虺蔀槊绹鴮χ袊隹谙冗M(jìn)技術(shù)的突破口，在這個領(lǐng)域，美國有技術(shù)，中國有市場，優(yōu)勢互補(bǔ)非常明顯。

有業(yè)內(nèi)分析人士表示，對中國來說，與美國在能源及環(huán)保問題上進(jìn)行合作，很有必要。應(yīng)該說，美國在促進(jìn)清潔能源發(fā)展和加強(qiáng)能源安全領(lǐng)域的全球努力中處于領(lǐng)先地位。而雙方的合作，將有助于提高兩國經(jīng)濟(jì)的能源效率，使兩國的能源供應(yīng)多樣化，能夠有效推進(jìn)清潔能源技術(shù)，保護(hù)和節(jié)省兩國的自然資源。

緊抓時機(jī)

券商“熱薦”節(jié)能環(huán)保

節(jié)能環(huán)保是可以長期看好的朝陽行業(yè)，經(jīng)驗表明，節(jié)能環(huán)保投入除了可以降低污染、節(jié)約能源，更重要的是高科技節(jié)能環(huán)保技術(shù)設(shè)備的應(yīng)用可以提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，帶來更多利潤，這意味著節(jié)能環(huán)保不再是單純的投入，而是形成了可觀的環(huán)保效益。中美第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話交鋒，更為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來動力和機(jī)會，各大券商研究報告也紛紛“熱薦”節(jié)能環(huán)保。

銀河證券對節(jié)能環(huán)保行業(yè)給予“推薦”評級。在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升和環(huán)保政策投資日趨加大的背景下，雖然整體估值水平相對較高，但在行業(yè)因素、市場因素和事件因素沒有發(fā)生重大變化的情況下。鑒于行業(yè)的弱周期性和高成長性，目前估值水平仍然處于投資區(qū)間，行業(yè)仍具有投資機(jī)會。建議關(guān)注具有業(yè)績彈性和題材驅(qū)動的公司。從業(yè)務(wù)擴(kuò)張推動業(yè)績高成長、公司受益于國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃政策且具有相對估值優(yōu)勢和抗市場風(fēng)險這三方面建立投資組合。

光大證券認(rèn)為，國家財政正在加大投入發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，而節(jié)能由于其良好的經(jīng)濟(jì)性，成為國家支持的首要技術(shù)路線。預(yù)計國家近期可能出臺針對地源水源熱泵、合同能源管理、高效電機(jī)等在內(nèi)的一系列節(jié)能產(chǎn)業(yè)扶持政策，切實推動建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能以及輸配電節(jié)能市場。根據(jù)光大證券測算，未來3年國內(nèi)節(jié)能產(chǎn)業(yè)的收入規(guī)模將呈現(xiàn)40%以上的復(fù)合增長，相關(guān)上市公司值得關(guān)注。

節(jié)能環(huán)保6家族 風(fēng)雨中凸顯價值

據(jù)《證券日報》市場研究中心分析，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)可以細(xì)分為六大家族：一是節(jié)能電力電子設(shè)備，包括置信電氣、東源電器、許繼電氣、華光股份、動力源、國電南自等；二是CDM概念，包括巨化股份、三愛富、天富熱電等；三是電廠脫硫，包括菲達(dá)環(huán)保、龍凈環(huán)保、凱迪電力、九龍電力、浙大網(wǎng)新、山大華特等；四是節(jié)能建材，包括雙良股份、煙臺萬華、北新建材、方大A等；五是水及固體垃圾處理、環(huán)保，包括合加資源、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、首創(chuàng)股份等；六是節(jié)能照明，包括江蘇陽光、佛山照明、浙江陽光、聯(lián)創(chuàng)光電、長電科技等。

中美第二輪戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話交鋒，最有可能受益的當(dāng)是這六大家族中的“老大”。

具體來看，江蘇陽光（600220）有望成為國際新能源領(lǐng)域的核心龍頭。目前江蘇陽光已經(jīng)正式進(jìn)軍太陽能新能源領(lǐng)域，并帶來了目前世界領(lǐng)先的光電轉(zhuǎn)換技術(shù)，前期公司合作組建了江蘇陽光太陽能電力有限公司，主要研究、生產(chǎn)新型高效納米光伏電池及組件，完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計年銷售收入將達(dá)到30億元，成為我國最大的太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)之一。公司投產(chǎn)的新型高效光伏電池具備絕對的領(lǐng)先優(yōu)勢，未來市場空間極為廣闊。浙大網(wǎng)新（600797）很早邁入了煙氣脫硫的環(huán)保節(jié)能項目，從累計脫硫裝機(jī)容量來看，公司約占9%的市場份額?？毓?00%的浙大網(wǎng)新機(jī)電工程有限公司，是目前國內(nèi)僅次于凱迪電力的煙氣脫硫總包商。預(yù)計2010年國內(nèi)脫硫設(shè)備市場的規(guī)模為300億元，這將給浙大網(wǎng)新帶來巨大的發(fā)展機(jī)遇。

CDM屬于典型的節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)，作為CDM龍頭的巨化股份（600160），CDM項目將成為巨化股份凈利潤的主要來源之一，公司分別于2006年、2007年建成投產(chǎn)兩套CDM裝置，利用清潔發(fā)展機(jī)制主動減排二氧化碳，對公司應(yīng)用先進(jìn)的氟化工環(huán)保治理技術(shù)支持氟化工可持續(xù)發(fā)展，以及有效提高公司業(yè)績等將產(chǎn)生積極的影響。在建筑節(jié)能工程方面，雙良股份（600481）生產(chǎn)的苯乙烯是目前主流建筑保溫材料發(fā)泡聚苯乙?。‥PS）生產(chǎn)原料；海螺型材（000619）生產(chǎn)的PVC異型材及UPVC塑鋼門窗，保溫性能、氣密性強(qiáng)，符合建筑環(huán)保節(jié)能要求，因此公司產(chǎn)品將受益國家節(jié)能環(huán)保政策；北新建材（000786）主要生產(chǎn)節(jié)能墻體材料，其是建材行業(yè)首家通過ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證和環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品認(rèn)證的“雙綠色之星”企業(yè)；煙臺萬華（600309）MDI產(chǎn)品在建筑節(jié)能領(lǐng)域的應(yīng)用，將是公司未來發(fā)展的潛力所在；耀皮玻璃（600819）能生產(chǎn)A綠超吸熱節(jié)能型玻璃。

此外，還有發(fā)展空間巨大的污水處理龍頭首創(chuàng)股份（600008）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（600874）、南海發(fā)展（600323）等，其中創(chuàng)業(yè)環(huán)保是國內(nèi)歷史最悠久、經(jīng)驗最豐富的污水處理公司，2009年合計污水處理能力達(dá)到363.5萬立方米/日，處理能力位居國內(nèi)前列。

齊翔騰達(dá)業(yè)績最優(yōu)

一季度EPS0.38元

一季度每股收益0.38元，是節(jié)能環(huán)保概念股中業(yè)績最優(yōu)秀的股票。

甲乙酮龍頭：公司專注于對石油加工副產(chǎn)品碳四進(jìn)行深加工以轉(zhuǎn)化成高附加值精細(xì)化工產(chǎn)品業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括甲乙酮、MTBE、異丁烯、叔丁醇等；其中甲乙酮為公司主導(dǎo)產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于涂料、膠粘劑等眾多領(lǐng)域，設(shè)計產(chǎn)能10萬噸，09年產(chǎn)量12.04萬噸，國內(nèi)行業(yè)排名第一，市場占有率達(dá)41%，世界產(chǎn)能排名第五。公司生產(chǎn)的甲乙酮產(chǎn)品純度一直保持在99.9%以上，與國際知名公司的產(chǎn)品質(zhì)量相當(dāng)。

技術(shù)革新：公司先后對甲乙酮裝置共進(jìn)行120余項技術(shù)革新與改造，本部原設(shè)計能力2萬噸/年的生產(chǎn)裝置于07-09年實際產(chǎn)量分別達(dá)到了3.36萬噸、3.59萬噸、3.06萬噸；通過對分離系統(tǒng)的多項改造和優(yōu)化，減少了甲乙酮副產(chǎn)品的數(shù)量；此外，公司還與其他科研單位聯(lián)合開發(fā)了副產(chǎn)氫氣精制技術(shù)，并成功實現(xiàn)了工業(yè)化，將原來直接排放的氫氣回收利用。對叔丁醇裝臵共進(jìn)行了20余項技術(shù)革新與改造，基本達(dá)到了污水零排放。

光大證券認(rèn)為，我國甲乙酮主要消費(fèi)在涂料和膠粘劑領(lǐng)域，同時在潤滑油脫蠟、磁帶、油墨、合成革以及其他化工領(lǐng)域的生產(chǎn)方面也有一定的消費(fèi)。隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長和城市化進(jìn)程逐步加快，拓寬了建筑、房地產(chǎn)、汽車、油墨、交通等行業(yè)的發(fā)展空間，加速推動了其上游涂料、膠粘劑、潤滑油脫蠟等行業(yè)對甲乙酮市場持續(xù)旺盛的需求，甲乙酮消費(fèi)量過去連續(xù)3年以兩位數(shù)的速度增長，預(yù)測未來3年內(nèi)消費(fèi)量仍將以15-20%的速度增加。

煙臺冰輪年內(nèi)最牛

今年以來股價大漲78.52%

今年以來股價累計大漲78.52%，是節(jié)能環(huán)保概念股中業(yè)績最牛的股票。

行業(yè)龍頭：公司主業(yè)屬工商制冷空調(diào)設(shè)備制造行業(yè)，是中國最大的自制螺桿制冷壓縮機(jī)、活塞式壓縮機(jī)及工業(yè)制冷成套設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)，山東省高新技術(shù)企業(yè)。技術(shù)力量雄厚、產(chǎn)品品種規(guī)格齊全、性能水平領(lǐng)先，并已完成了丙烯、丙烷、二甲醚等制冷系統(tǒng)的研發(fā)，完成了二氧化碳液化系統(tǒng)的研發(fā)應(yīng)用。

余熱利用：與韓國現(xiàn)代重工業(yè)株式會社共同出資設(shè)立煙臺現(xiàn)代冰輪重工有限公司(注冊資本為2280萬美元，公司占比45%)主要從事用于熱電聯(lián)產(chǎn)用循環(huán)流化床鍋爐（CFB）、燃?xì)?蒸汽聯(lián)合循環(huán)發(fā)電用余熱鍋爐（HRSG）的生產(chǎn)銷售，該鍋爐是一種高效潔凈燃燒鍋爐，具有節(jié)能和環(huán)保的特點，廣泛應(yīng)用于熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，市場前景良好。公司跟隨現(xiàn)代重工集團(tuán)參與全球招標(biāo)，并獲取科威特電廠4個多億電站余熱鍋爐訂單，這將為公司業(yè)務(wù)快速增長奠定堅實基礎(chǔ)。預(yù)計未來2-3年現(xiàn)代冰輪重工有望形成6-8億元余熱鍋爐產(chǎn)能，前景廣闊?，F(xiàn)代冰輪09實現(xiàn)凈利潤2957萬元，貢獻(xiàn)的投資收益1331萬元。

天相投顧認(rèn)為，“低碳經(jīng)濟(jì)+消費(fèi)升級+工業(yè)復(fù)蘇”助業(yè)績超預(yù)期大增，上調(diào)煙臺冰輪目標(biāo)至36元。煙臺冰輪的產(chǎn)品符合了國家低碳經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排的發(fā)展方向、符合了國家拉動內(nèi)需促進(jìn)人民消費(fèi)升級的發(fā)展趨勢、又是工業(yè)企業(yè)經(jīng)營活動復(fù)蘇的切實受益者，并且公司業(yè)績剛步入新一輪的高速增長期，我們保守的給予公司2011年30倍的合理估值，對應(yīng)6-12個月目標(biāo)價為36元，維持“買入”評級，公司是在“調(diào)結(jié)構(gòu)”的政策背景下較好的投資標(biāo)的之一，強(qiáng)烈建議投資者關(guān)注。

煙臺萬華 異氰酸酯進(jìn)入旺季將提振股價

世界級異氰酸酯（MDI）龍頭：公司目前占有國內(nèi)MDI市場36%份額，共有煙臺和寧波兩套MDI裝置，合計總產(chǎn)能達(dá)50萬噸/年。預(yù)計2010年寧波裝置二期“24擴(kuò)30”技改擴(kuò)產(chǎn)完成后，公司MDI產(chǎn)能將達(dá)到78萬噸/年，將成為亞洲最大MDI生產(chǎn)廠商、世界第五的MDI供應(yīng)商。屆時寧波MDI生產(chǎn)基地將成目前全球單一生產(chǎn)基地規(guī)模最大、一體化程度最高、極具低成本競爭力的MDI生產(chǎn)基地。隨著國家《節(jié)約能源法》的頒布實施，將從政策層面給而聚合MDI在建筑保溫上的應(yīng)用帶來保障，“十一五”期間MDI需求預(yù)計將新增19.2萬噸/年。

自主創(chuàng)新+國際化：公司正利用獨有技術(shù)MDI光氣化技術(shù)致力于PC(聚碳酸酯)、HDI的技術(shù)研發(fā)。公司也是世界上首家實現(xiàn)MDI廢鹽水循環(huán)使用的MDI制造商，并已申請國家專利保護(hù)。公司于2006年入選由科技部等發(fā)布的首批創(chuàng)新型試點企業(yè)，榮獲2007國家科技進(jìn)步一等獎。

節(jié)能建材：公司與建設(shè)部合作組織編寫了聚氨酯墻體保溫技術(shù)導(dǎo)則，并提出全面推進(jìn)建筑節(jié)能計劃。公司開發(fā)成功低成本的改性MDI粘合劑技術(shù)，為低成本、大規(guī)模、產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)秸稈板奠定了基礎(chǔ)。

華融證券認(rèn)為，煙臺萬華一季度業(yè)績低于預(yù)期，未來盈利仍然看好。由于全球經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)以及國內(nèi)下游產(chǎn)品需求的穩(wěn)定增長，MDI市場已得到改善，產(chǎn)品價格也維持不斷上漲的態(tài)勢。煙臺萬華目前已經(jīng)滿負(fù)荷生產(chǎn)，開工率達(dá)90%以上，產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，預(yù)計二季度業(yè)績?nèi)杂休^大上漲空間。華融證券預(yù)計公司2010-2011年EPS分別為0.97元和1.29元，維持公司“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。

國泰君安認(rèn)為，5月初NPU將開始檢修老20萬噸裝置40天，其他MDI供應(yīng)商也將陸續(xù)檢修，將減少市場供應(yīng)量，MDI旺季仍有一定漲價要求。預(yù)計寧波二期30萬噸MDI項目今年中期投產(chǎn)，三季度將處于試車期，四季度逐步提升負(fù)荷進(jìn)入正常生產(chǎn)期，年內(nèi)有望貢獻(xiàn)產(chǎn)量10萬噸左右，2011年貢獻(xiàn)25萬噸產(chǎn)量。預(yù)計煙臺萬華2010年MDI銷售量將達(dá)到55萬噸，預(yù)測公司2010-2012年EPS至0.9元、1.21元、1.49元，考慮到公司增長的確定性及未來5年長期發(fā)展空間仍然很大，維持“增持”評級，未來12個月目標(biāo)價30元。

第三篇：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)解讀 重點領(lǐng)域投資機(jī)會分析

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)解讀 重點領(lǐng)域投資機(jī)會分析 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是引領(lǐng)中國未來經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。世界各國為尋找下一輪經(jīng)濟(jì)增長動力，開始大力關(guān)注對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國家安全具有重大影響力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育?，F(xiàn)階段是我國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的關(guān)鍵時期，發(fā)展以節(jié)能環(huán)保、新能源、信息、生物等為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的重大戰(zhàn)略選擇，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的速度和規(guī)模從根本上決定了我國在國際市場上的地位和總體競爭能力。

在此背景下，相關(guān)企業(yè)應(yīng)積極挖掘行業(yè)內(nèi)投資機(jī)會，提前布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，搶占產(chǎn)業(yè)價值鏈制高點，并結(jié)合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點選擇合適的融資渠道，利用資本的放大效應(yīng)快速做大做強(qiáng)。另外，政府相關(guān)部門將積極創(chuàng)新融資渠道，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持后盾，加快地方經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。

重點領(lǐng)域投資機(jī)會分析

從投資機(jī)會來看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)市場空間巨大，將成為中國經(jīng)濟(jì)新的增長引擎?！?jié)能環(huán)保

作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)首要產(chǎn)業(yè)，目前正處于外部發(fā)展環(huán)境最為良好的黃金期，“十二五”期間投資水平將處于歷史高位，細(xì)分市場各顯投資機(jī)會：固廢處理行業(yè)整體處于投資高峰期，污水處理市場運(yùn)行平穩(wěn)正孕育新的投資機(jī)會，大氣治理脫硝領(lǐng)域逐漸成為新的增長點，噪聲與振動控制技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域和設(shè)備具有良好發(fā)展前景，而合同能源管理模式的興起也為我國工業(yè)節(jié)能和建筑節(jié)能領(lǐng)域帶來巨大投資機(jī)會。

——新能源汽車

作為中國乃至全球汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要載體，是未來汽車工業(yè)的發(fā)展方向。在國家政策的扶持下，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)全面融入全球汽車產(chǎn)業(yè)的增長與變革進(jìn)程中。電池、電機(jī)和電控等關(guān)鍵環(huán)節(jié)孕育著較大的投資機(jī)會。就動力電池而言，技術(shù)含量較高的正極材料、隔膜和電解液以及電池管理系統(tǒng)將分享行業(yè)成長利潤。

——三網(wǎng)融合三網(wǎng)融合，是技術(shù)和產(chǎn)業(yè)革命發(fā)展的一個轉(zhuǎn)折點，將此前分離的電信運(yùn)營商和廣電運(yùn)營商實現(xiàn)業(yè)務(wù)融合，形成更加完整、更加豐富的產(chǎn)業(yè)鏈條。在業(yè)務(wù)領(lǐng)域，競爭加劇和渠道多元化均有利于業(yè)務(wù)價值的提升，并增加內(nèi)容提供商的收入來源，促進(jìn)終端業(yè)務(wù)的融合。在基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施領(lǐng)域，隨著廣電網(wǎng)絡(luò)投資主體的確立，將進(jìn)一步推動、落實廣電網(wǎng)絡(luò)雙向改造、骨干網(wǎng)和承載網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，使設(shè)備商從業(yè)務(wù)推廣中受益。

——物聯(lián)網(wǎng)

物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過提高信息資源利用效率和服務(wù)效度，提升了社會和企業(yè)信息化層次和水平。在半導(dǎo)體傳感器和RFID領(lǐng)域，傳感器研發(fā)過程長，自動化難度大，但具有相當(dāng)大的投資價值；RFID是“物聯(lián)網(wǎng)”概念中的核心技術(shù)，擁有廣闊的市場空間。在寬帶網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，用戶業(yè)務(wù)應(yīng)用需求導(dǎo)致3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、FTTX、專網(wǎng)建設(shè)等成為寬帶網(wǎng)絡(luò)發(fā)展主要拉動力，從而為該領(lǐng)域帶來大量投資機(jī)會。在應(yīng)用領(lǐng)域，智能交通、城市安防等行業(yè)傳感技術(shù)成熟，政府扶持力度大，已經(jīng)開始規(guī)?；瘧?yīng)用，將成為近期行業(yè)應(yīng)用與市場投資的熱點。此外，長期來看，智能電網(wǎng)、醫(yī)療衛(wèi)生、家庭、個人等領(lǐng)域的智能傳感應(yīng)用，目前還處于試驗階段，適于長期關(guān)注。

——高性能集成電路

高性能集成電路是電子信息產(chǎn)品中的核心部件，是產(chǎn)品技術(shù)含量的重要體現(xiàn)。按照集成電路產(chǎn)業(yè)細(xì)分IC設(shè)計、制造、封裝及配套的設(shè)備、材料、服務(wù)平臺各個發(fā)展鏈條，產(chǎn)業(yè)鏈之間相互依存，又相對獨立存在、發(fā)展。在芯片設(shè)計和產(chǎn)業(yè)化環(huán)節(jié)，關(guān)注芯片設(shè)計與整機(jī)結(jié)合，支持重點領(lǐng)域?qū)Ｓ眉呻娐罚ˋSIC）的開發(fā)，圍繞典型應(yīng)用投資擁有核心技術(shù)的企業(yè)和具有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品。在芯片制造和封裝測試環(huán)節(jié)，關(guān)注集成器件制造（IDM）模式的集成電路企業(yè)發(fā)展，重點投資12英寸集成電路生產(chǎn)線、65納米及以下技術(shù)水平芯片生產(chǎn)線以及國內(nèi)現(xiàn)有12英寸芯片生產(chǎn)線的擴(kuò)產(chǎn)與改造升級，重點關(guān)注BGA、PGA、CSP、MCM、SIP等先進(jìn)封裝技術(shù)。在其他輔助環(huán)節(jié)，關(guān)注設(shè)計領(lǐng)域涉及的集成電路公共服務(wù)平臺建設(shè)、EDA設(shè)計工具、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、產(chǎn)品評測等方面，關(guān)注8～12英寸集成電路核心生產(chǎn)設(shè)備和原材料。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資策略建議

從融資渠道來看，由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性、可持續(xù)性、動態(tài)性等特點，從而對融資渠道的選擇與創(chuàng)新應(yīng)用提出了新的要求。

首先應(yīng)合理利用政府杠桿拓展融資渠道，積極利用政府的產(chǎn)業(yè)扶持基金和科技創(chuàng)新基金。國家希望通過設(shè)立大批產(chǎn)業(yè)扶持資金，提升自主創(chuàng)新能力，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。地方政府往往通過政府無償補(bǔ)貼、貸款貼息、設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金等方式，培育本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展。從企業(yè)的角度講，應(yīng)該深入理解中央和地方產(chǎn)業(yè)政策，大力發(fā)展政府扶持類項目，積極爭取中央和地方政府產(chǎn)業(yè)扶持資金。一方面，通過爭取政府無償補(bǔ)貼、貸款貼息、科技專項基金等資金支持，有效緩解企業(yè)發(fā)展的資金需求；另一方面，通過尋求政府擔(dān)保、產(chǎn)業(yè)基金投資，為企業(yè)注入政府信用，為后續(xù)融資鋪平道路。

其次，應(yīng)積極密切關(guān)注民間資本和外資投資動向，合理利用民間資本和外資。國發(fā)〔2010〕9號——《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的若干意見》指出“修訂《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，擴(kuò)大開放領(lǐng)域，鼓勵外資投向高端制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)”。國發(fā)〔2010〕13號——《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》指出“鼓勵和引導(dǎo)民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。廣泛應(yīng)用信息技術(shù)等高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)，投資建設(shè)節(jié)能減排、節(jié)水降耗、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)、新能源、新材料、環(huán)境保護(hù)、資源綜合利用等具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)”。從國家政策看，政府正在逐步放寬外資和民間資本對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資限制。因此，企業(yè)要密切關(guān)注相關(guān)政策落實情況，積極關(guān)注外資和民間資本投資動向，合理利用外資和民間資本的融資渠道。

再次，要用活股權(quán)融資，重點關(guān)注上市融資、增資擴(kuò)股、創(chuàng)投及私募股權(quán)基金以及產(chǎn)權(quán)交易等融資方式。對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)而言，股市融資非常符合高科技企業(yè)本身的高風(fēng)險性對于籌資的要求。國外許多高科技企業(yè)都是依靠在創(chuàng)業(yè)板上市，來籌集企業(yè)的長期發(fā)展資金。中央和地方政府發(fā)起成立首批20家有中央財政參與的“國家基金”，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這種中央、地方政府和社會資本三方資金整合下的創(chuàng)投新模式，將為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展帶來更多股權(quán)融資渠道和機(jī)會。

最后，在選擇債權(quán)性融資時，應(yīng)重點關(guān)注擔(dān)保融資、中小企業(yè)集合債、融資租賃以及資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新型債權(quán)融資方式。就高科技企業(yè)而言，其經(jīng)營風(fēng)險很大，而資金的流

動性和安全性較差，因此，債權(quán)人將要求高科技企業(yè)提供較高的風(fēng)險溢酬。適度的引入政府信用和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，可以有效提高銀行貸款的成功率。另外可以選擇運(yùn)用中小企業(yè)集合債券、融資租賃、資產(chǎn)證券化等債權(quán)融資手段。

面對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重大歷史機(jī)遇和挑戰(zhàn)，地方政府必須高度重視戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資渠道建設(shè)。推動多層次、多元化融資體系建設(shè)，創(chuàng)新適合重點產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展需要的債券產(chǎn)品，積極引導(dǎo)和支持重點產(chǎn)業(yè)中符合條件的企業(yè)發(fā)行公司債券、企業(yè)債券、短期融資券、中期票據(jù)等。建立和完善多元化、社會化的風(fēng)險投資機(jī)制，支持和推動重點產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。依托產(chǎn)業(yè)基地、企業(yè)孵化器、孵化園區(qū)等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)擴(kuò)大中小企業(yè)集合債發(fā)行規(guī)模。完善上市輔導(dǎo)機(jī)制，為符合條件的重點產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市融資提供全方位服務(wù)。設(shè)立科技發(fā)展專項資金，著重用于支持自主知識產(chǎn)權(quán)重大科技成果轉(zhuǎn)化、吸引優(yōu)秀人才、引進(jìn)具有國際先進(jìn)水平高新技術(shù)、引進(jìn)領(lǐng)軍機(jī)構(gòu)和支持重大社會公益性科技示范工程等，提升專項資金輻射帶動作用。

在加快產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合方面，堅持產(chǎn)業(yè)為本，金融為用，不斷完善投融資體系，提高地方政府融資平臺透明度和市場化程度，科學(xué)安排科技發(fā)展專項基金，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，不斷創(chuàng)新和完善銀政企合作模式，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和金融充分融合，加快地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。（據(jù)2月25日 經(jīng)濟(jì)觀察報）

第四篇：開辟“新藍(lán)?！?吉安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展紀(jì)實

開辟“新藍(lán)海” 吉安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展紀(jì)實

2012年06月18日 11:12:29 來源：井岡山報

新聞熱線：0791-83980800 分享到： 新華微博

吉安電子份額在全省“三分天下有其一”；全球最大的真菌殺蟲劑企業(yè)天人生態(tài)成為生物農(nóng)藥行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)制定單位、三江超纖中空桔瓣超細(xì)長纖維紡粘水刺無紡布填補(bǔ)亞洲空白、年產(chǎn)上億顆磷酸鐵鋰離子電池的優(yōu)特利科技產(chǎn)能進(jìn)入全國前五；為了給戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)讓位，井岡山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)對投資數(shù)十億元的污染項目說不??

近年來，吉安經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)、穩(wěn)中快進(jìn)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正以旱地拔蔥之勢迅猛成長。吉安堅持把中央的決策和省委省政府的部署具體化，鎖定電子信息、高端裝備制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、綠色食品、文化創(chuàng)意等7大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為重點培育和發(fā)展方向。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為培育經(jīng)濟(jì)增長點、擴(kuò)大競爭新優(yōu)勢的重要抓手。開辟“藍(lán)海”應(yīng)勢而生

“歷史機(jī)遇”，迎面走來。

讓我們把時間回?fù)艿?009年末。哥本哈根，一場低碳“風(fēng)暴”席卷全球，全球氣候變化大 會在此召開?！帮L(fēng)暴”不僅反思了傳統(tǒng)生活方式和工業(yè)化道路，而且孕育著科技革命的波瀾。

德國的電動汽車研發(fā)計劃，日本的“新經(jīng)濟(jì)成長戰(zhàn)略”，歐盟向新科技發(fā)起進(jìn)攻的“2020戰(zhàn)略”??2010年，國務(wù)院明確提出重點發(fā)展新一代信息技術(shù)、生物、新能源等7大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。江西確定了發(fā)展光伏、新材料、生物等10大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)?！叭蛎恳淮未蟮慕?jīng)濟(jì)危機(jī)都會伴隨著科技的新突破，進(jìn)而推動產(chǎn)業(yè)革命，催生新興產(chǎn)業(yè)，形成新的經(jīng)濟(jì)增長點?！薄缃?jīng)濟(jì)規(guī)律所揭示的，向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)挺進(jìn)，正成為世界經(jīng)濟(jì)大勢。

“歷史機(jī)遇”，契合了吉安發(fā)展的現(xiàn)實要求。老區(qū)要崛起，首要抓產(chǎn)業(yè)，抓什么？怎么抓？傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)“紅?！保ㄒ阎袌隹臻g）普遍空間不足，要想贏得未來，唯有抓住機(jī)遇，走一條適合吉安自己的產(chǎn)業(yè)之路，開辟經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新藍(lán)海”（新市場空間）——知識技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為吉安搶占發(fā)展制高點的重要突破口。

先天的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和資源稟賦，為吉安戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供了重要基石：之所以選擇電子信息、高端裝備制造、新能源等產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和發(fā)展重點，不僅因為它們符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和市場需求前景，更重要的是吉安已有一定基礎(chǔ)、具備相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢和巨大的發(fā)展?jié)摿?。尤其是電子信息產(chǎn)業(yè)，吉安曾創(chuàng)造了產(chǎn)值占全省三分之一強(qiáng)、利稅占全省半壁江山的輝煌，具有大量熟練的產(chǎn)業(yè)工人、一批產(chǎn)業(yè)配套的生產(chǎn)企業(yè)。而得天獨厚的綠色生態(tài)環(huán)境則讓綠色食品、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)水到渠成。

大開放，為吉安戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展揚(yáng)帆鼓風(fēng)：欠發(fā)達(dá)地區(qū)僅僅依靠自身原有的存量來培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，勢必難以滿足其戰(zhàn)略需要。近年來，吉安大力弘揚(yáng)井岡山精神，實施大開放主戰(zhàn)略，借船出海，借梯攀高，著力“催生增量”。紅板電子、三江無紡布、航宇新能源、三一重工、金一泰電動車等一批投資規(guī)模大、拉動能力強(qiáng)、附加值高的超億、超十億元大項目搶灘。井開區(qū)深圳產(chǎn)業(yè)園、永新嘉善（羅星）產(chǎn)業(yè)園、泰和溫嶺產(chǎn)業(yè)園、安福機(jī)電制造產(chǎn)業(yè)園、萬安電子電路板產(chǎn)業(yè)園等一批“園中園”鑄就戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展新“暖巢”。正是這些大項目、大平臺，使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)鏈條在吉安紅土地上變粗變寬，迅速集聚成為可能。

機(jī)遇偏愛有準(zhǔn)備的人

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)千帆競發(fā)，吉安準(zhǔn)備好了嗎？

人們欣喜地看到，吉安的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)初步具備。2011年，全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入740億元，增長53%，占全市規(guī)模工業(yè)的47.7%；全市7大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總戶數(shù)246戶，占全市規(guī)模以上企業(yè)總數(shù)的39%。

電子信息產(chǎn)業(yè)雄風(fēng)振起，主營業(yè)務(wù)收入256億元；新醫(yī)藥及微生物農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)嶄露頭角，生物醫(yī)藥化工產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)210億元；高端裝備制造、綠色食品兩大產(chǎn)業(yè)策馬揚(yáng)鞭，主營業(yè)務(wù)收入雙雙過百億，分別達(dá)到104.9億元和122.1億元；新能源“追風(fēng)逐日”、新材料風(fēng)生水起??新興產(chǎn)業(yè)項目建設(shè)進(jìn)展迅速、產(chǎn)業(yè)鏈條加快延伸、發(fā)展勢頭甚為強(qiáng)勁?！按蛟炝艘慌鷥?yōu)勢產(chǎn)業(yè)、涌現(xiàn)了一批優(yōu)勢企業(yè)、積累了一批領(lǐng)先技術(shù)、形成了一批有效投入”，業(yè)界用“四個一批”勾勒出吉安戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)這些年的不尋常軌跡。的確，僅2011年，全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)1000萬元以上竣工、在建項目達(dá)到287個，總投資631.08億元，累計完成投資365.7億元，全年完成投資155.92億元。這些新興產(chǎn)業(yè)的未來，就是未來吉安經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)力引擎。

與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比，吉安戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展與發(fā)達(dá)地區(qū)都處于同一起跑線，恰是“彎道超車”的天賜良機(jī)。采取跟進(jìn)策略難以主動，亦步亦趨難有作為，唯有堅持有所為有所不為，抓住重點率先突破，才能贏得主動、贏得優(yōu)勢、贏得未來。

優(yōu)先支持最有基礎(chǔ)、最有條件的優(yōu)勢領(lǐng)域、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和重點產(chǎn)品率先突破，加快形成競爭優(yōu)勢——吉泰走廊成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的集聚地、主戰(zhàn)場，全市70%的新興產(chǎn)業(yè)集中在走廊內(nèi)。吉泰走廊上升為省級戰(zhàn)略，被列為全省首個電子信息產(chǎn)業(yè)基地；電子信息第一支柱產(chǎn)業(yè)地位彰顯，一大批國內(nèi)外知名IT企業(yè)集聚吉安，年主營業(yè)務(wù)收入過億元的企業(yè)達(dá)到55家，初步形成通信設(shè)備、計算機(jī)及其外部設(shè)備、數(shù)字視聽等電子產(chǎn)品制造產(chǎn)業(yè)鏈，電子信息產(chǎn)業(yè)成功實現(xiàn)領(lǐng)跑。去年全市電子信息產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占全市7大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總量的三分之一強(qiáng)。

招大引強(qiáng)、抓大扶強(qiáng)，以龍頭企業(yè)為引領(lǐng)，吸引關(guān)聯(lián)企業(yè)“抱團(tuán)”對接，吉安戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)串珠成鏈—— —380多家電子信息企業(yè)圍繞紅板電子、博碩科技、合力泰微電子等龍頭企業(yè)相依相生，形成了較為完整的電子信息產(chǎn)業(yè)鏈；廣州中南精工、博世頓液壓、匯納液壓等一批企業(yè)在唯冠油壓帶動下爭相落戶，促進(jìn)安福機(jī)械制造產(chǎn)業(yè)迅速成規(guī)模、成氣候。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)尚處“初生兒”階段，放手逐浪市場不是時候。吉安注重“有形之手”與“無形之手”相結(jié)合，傾力呵護(hù)新興產(chǎn)業(yè)茁壯成長——科學(xué)編制電子信息、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展規(guī)劃；成立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，建立市四套班子會商、與企業(yè)和院校（所）聯(lián)席會議、銀企定期對接等行之有效的制度；實施市直部門、各縣（市、區(qū)）政府部門與企業(yè)“一對一幫扶”聯(lián)動機(jī)制；綜合運(yùn)用產(chǎn)業(yè)、稅收、財政、金融等手段，優(yōu)先解決戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)用地、用工、融資難題，促進(jìn)資金、技術(shù)、人才等生產(chǎn)要素向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速集聚。政策的“陽光雨露”，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資熱潮滾滾而來。

關(guān)鍵在核心技術(shù)的競爭 技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用是新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)生發(fā)展的驅(qū)動力，是提升產(chǎn)業(yè)競爭能力 的根本途徑。

江西第一部自主品牌手機(jī)在吉安出爐、江西第一臺“迷你型”筆記本電腦在吉安誕生，國內(nèi)第一張可錄類藍(lán)光母盤、全球第一塊自動消眩功能的液晶汽車后視鏡、井岡山大圣塑料光纖填補(bǔ)了國內(nèi)空白??人們很難想象，作為傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)地區(qū)的吉安，有如此神奇的高科技“吉安制造”、“吉安創(chuàng)造”。

不能不說，吉安比以往任何時候都更加重視自主創(chuàng)新。江西電纜、唯冠油壓、杰克機(jī)床等企業(yè)研發(fā)的一批國內(nèi)外領(lǐng)先核心技術(shù)，帶動了吉安高端裝備制造業(yè)的快速發(fā)展；天人生態(tài)自主開發(fā)、榮獲國家科技進(jìn)步二等獎的“噻蟲啉系列殺蟲劑”新產(chǎn)品，帶動了吉安生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的不斷壯大；麥德風(fēng)能、江西電纜“風(fēng)力發(fā)電用電纜”和合力泰LED產(chǎn)品的自主開發(fā)，為吉安作為“全省風(fēng)能核能及節(jié)能技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地”和“全省LED電子信息戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)配套基地”提供了有力的技術(shù)支撐。

這些領(lǐng)跑者，正是通過鍥而不舍的刻苦鉆研，引進(jìn)、消化、吸收、再創(chuàng)新，最終掌控核心技術(shù)，構(gòu)筑起強(qiáng)大競爭優(yōu)勢，乃至于跟他們的西方“老師”同臺較量。

但是從總體上看，自主創(chuàng)新仍是吉安的軟肋。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，擁有自主創(chuàng)新能力的還在少數(shù)，一些新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)甚至感嘆，“人才是最大的困難”??

無論是政府還是企業(yè)，把重心放到基礎(chǔ)性研究能力和技術(shù)創(chuàng)新能力的培養(yǎng)上正當(dāng)其時。我市以科技創(chuàng)新“六個一”工程為抓手，引導(dǎo)科技項目、科技人才、科技成果等創(chuàng)新要素向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚，提升新興產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新能力。鼓勵和引導(dǎo)杰克機(jī)床、天人生態(tài)、半邊天藥業(yè)、普正制藥等一大批中小企業(yè)與國內(nèi)高等院校及科研院所建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，力促“多、快、好、省”出成果(即多出成果，快出成果，出好成果，又省錢又出成果)??這些新舉措，將有力提升我市自主創(chuàng)新的層次。2011年，全市列入省級新產(chǎn)品試制計劃項目43項，完成鑒定驗收33項，創(chuàng)近十年來新高。

這是一場搶抓機(jī)遇的“卡位賽”，又是一場綜合大比拼。面對歷史機(jī)遇，吉安上下需要凝聚共識，形成合力，探索一條科學(xué)的發(fā)展途徑，盡快讓我市的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上規(guī)模、出成效,打開戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的一片“藍(lán)?！保瑒?chuàng)造吉安未來的競爭新優(yōu)勢。

□首席記者張晶

第五篇：節(jié)能減排政策推動加快能源結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生新的投資機(jī)會

文章標(biāo)題：節(jié)能減排政策推動加快能源結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生新的投資機(jī)會

近期市場大幅波動，大盤在3700上方震蕩企穩(wěn)。盡管多空分歧依然不小，盤中個股分化加劇，但值得關(guān)注的是，以菲達(dá)環(huán)保、創(chuàng)業(yè)環(huán)保為代表的節(jié)能環(huán)保概念卻出現(xiàn)了連續(xù)走強(qiáng)，并帶動了創(chuàng)元科技、中原環(huán)保等相關(guān)個股的聯(lián)袂走強(qiáng)。而大眾公用投資項目——蕭山污水處理廠的建成移交，奠定了公司加速發(fā)展的基礎(chǔ)，也直接刺激了股價的漲停。在國家大力發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)和各級政府加大節(jié)能減排力度的背景下，節(jié)能環(huán)保板塊相關(guān)品種的大幅異動需要引起注意。

政策推動加快能源結(jié)構(gòu)調(diào)整

當(dāng)前，實現(xiàn)節(jié)能減排目標(biāo)面臨的形勢十分嚴(yán)峻。2006年全國沒有實現(xiàn)年初確定的節(jié)能降耗和污染減排的目標(biāo)，加大了今后四年節(jié)能減排工作的難度。更為嚴(yán)峻的是，2007年一季度，工業(yè)特別是高耗能、高污染行業(yè)仍然增長過快。目前中國能源利用效率僅33％，比世界平均水平低20個百分點。而與國際先進(jìn)水平比，我國單位產(chǎn)出的能耗和資源消耗明顯偏高。從主要產(chǎn)品的單位能耗來看，火電供電煤耗較國際先進(jìn)水平高22.5％，大中型鋼鐵企業(yè)噸鋼可比能耗高21％，水泥綜合能耗高25％，乙烯綜合能耗高31％。

在這樣的背景下，我國已經(jīng)確定了“十一五”期間萬元GDP能耗降低20％和主要污染物排放減少10％的目標(biāo)。國家發(fā)展和改革委員會《能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》也提出，到2010年，中國能源消費(fèi)總量控制目標(biāo)為27億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，年均增長4％。為推進(jìn)節(jié)能減排工作，我國將完善促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策措施，積極推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)服務(wù)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。溫家寶總理在4月27日召開的“全國節(jié)能減排電視電話會議”的講話成為未來節(jié)能減排工作的總動員令。而新華社6月3日受權(quán)發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》更是打響了節(jié)能減排的發(fā)令槍?？梢灶A(yù)期的是，未來遏制高耗能高污染行業(yè)過快增長，加快淘汰落后生產(chǎn)能力，加快能源結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為節(jié)能減排重要工作內(nèi)容，對國內(nèi)資本市場上不同上市公司將會產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

產(chǎn)生新投資機(jī)會

在政策面持續(xù)推動下，隨著工作的推進(jìn)和深入，節(jié)能減排作用明顯的產(chǎn)品和服務(wù)需求將進(jìn)一步擴(kuò)大，由此為相關(guān)上市公司帶來顯著的發(fā)展機(jī)遇。實施CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）項目的上市公司有望成為2007年環(huán)保節(jié)能戰(zhàn)略中的一大突出受益板塊?！毒┒甲h定書》規(guī)定了除美國之外的發(fā)達(dá)國家在2008年至2012年進(jìn)行溫室氣體減排的義務(wù)，而發(fā)達(dá)國家完不成的任務(wù)，可以通過若干種機(jī)制與發(fā)展中國家合作完成，其中一種就是CDM（清潔發(fā)展機(jī)制），即發(fā)達(dá)國家可以提供資金和技術(shù)，幫助發(fā)展中國家進(jìn)行產(chǎn)生溫室氣體減排效果的項目，所產(chǎn)生的減排額度，就可以算到自己的名下。這一機(jī)制可以為發(fā)展中國家的企業(yè)帶來收入，還有利于環(huán)境保護(hù)。目前上市公司中三愛富、巨化股份、柳化股份、南鋼股份、天富熱電值得關(guān)注。

強(qiáng)化污染防治，增加安排國債資金和中央預(yù)算內(nèi)資金支持城鎮(zhèn)生活污水、垃圾處理及危險廢物處理設(shè)施建設(shè)。繼續(xù)加大重點流域、重點行業(yè)以及農(nóng)村污染治理力度。新建燃煤電廠同步安裝脫硫設(shè)施5000萬千瓦；現(xiàn)有燃煤電廠投產(chǎn)運(yùn)行脫硫設(shè)施6500萬千瓦，形成脫硫能力約220萬噸。值得關(guān)注的是，最近**市的水污染引發(fā)相關(guān)個股新投資機(jī)會。目前在污水處理方面，合加資源、創(chuàng)元科技均存在直接及間接受益題材；而在煙氣脫硫方面，目前龍凈環(huán)保、浙大網(wǎng)新、菲達(dá)環(huán)保、九龍電力等相關(guān)上市公司均為受益品種。

此外，可再生能源是綠色能源的首選品種，無論是從可持續(xù)發(fā)展的能源安全角度考慮、還是從降低污染排放的環(huán)保角度考慮，大力拓展水、風(fēng)、太陽能光伏等可再生能源的使用變得越發(fā)緊迫。2006年2月9日，國務(wù)院出臺了《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》，明確提出：到2020年，可再生能源在我國能源結(jié)構(gòu)中的比重將達(dá)到16％。2006年1月1日，《可再生能源法》在我國正式實施，這為相關(guān)個股如天威保變、特變電工、航天機(jī)電、湘電股份、華儀電氣、銀星能源等提供歷史性的發(fā)展機(jī)遇。

《節(jié)能減排政策推動加快能源結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生新的投資機(jī)會》來源于xiexiebang.com，歡迎閱讀節(jié)能減排政策推動加快能源結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生新的投資機(jī)會。