《金融理論與實務(wù)》作業(yè)答案

一、名詞解釋

1.貨幣制度：簡稱幣制，是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。

2.“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律：是指當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣（良幣）必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領(lǐng)域，而實際價值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場。

3.消費信用：消費信用就是由企業(yè)、銀行或其他消費信用機構(gòu)向消費者個人提供的信用。

4.收益資本化：是通過收益與利率的對比而倒過來算出有收益的事物(不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資本)相當于多大的資本金額，習慣地稱之為“收益資本化”。即:P=B/r

(P:本金,B:收益,r:利率)。

5.基準利率：基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)這一基準利率水平來確定。

6.債券：是由債務(wù)人簽發(fā)的，證明債權(quán)人有按約定條件獲得利息和收回本金的權(quán)利的憑證。

7.股票：股份公司發(fā)給投資者作為投資入股的證書和索取股息紅利的憑證

8.回購協(xié)議：是由借貸雙方鑒定協(xié)議，規(guī)定借款方通過向貸款方暫時售出一筆特定的金融資產(chǎn)而換取相應的即時可用資金，并承諾在一定期限后按預定價格購回這筆金融資產(chǎn)的安排。

9.到期收益率：是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。

10.股票的內(nèi)在價值：是指股票未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。

11.金融衍生工具：又稱“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。

12.中央銀行：是指專門制定和實施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機構(gòu)。

13.表外業(yè)務(wù)：是指商業(yè)銀行所從事的,按照通行的會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。

14.投資銀行：是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。

15.并購業(yè)務(wù)：是指兼并和收購方面的業(yè)務(wù)。

16.保險利益：指的是被保險人對其所投保的標的所具有的法律上認可的經(jīng)濟利益。

17.貨幣需求：是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的需要或要求。

18.貨幣供給：是指某一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟體中投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）貨幣的金融過程。

19.國際收支：是指一國在一定時期內(nèi)（通常為一年）全部對外經(jīng)濟往來的系統(tǒng)的貨幣記錄。

20.通貨緊縮：是指由于貨幣供給不足而一面旗貨幣升值，物價普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。

通貨膨脹指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。

21.貨幣政策：是指中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟目標，運用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供應量，進而影響宏觀經(jīng)濟的方針和措施的總和。

22.選擇性貨幣政策工具：是指中央銀行針對某些特殊的經(jīng)濟領(lǐng)域或特殊用途的信貸而采用的信用調(diào)節(jié)工具。

23.證券市場信用控制：中央銀行通過規(guī)定和調(diào)節(jié)信用交易、期貨交易和期權(quán)交易中的最低保證金率，以刺激或抑制證券交易活動的貨幣政策手段。

24.道義勸告：是指中央銀行運用自己在金融體系中的特殊地位和威望，通過對銀行及其他金融機構(gòu)的勸告影響其貸款和投資方向，以達到控制信用的目的。

25.窗口指導：中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點投向和貸款變動數(shù)量等。

二、單項選擇

1、在哪一種貨幣制度下會出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象

（分數(shù)：1分）

B.雙本位制

2、在一國的國民經(jīng)濟運行中，從整體視角來看貨幣資金的盈余部門是

（分數(shù)：1分）

A.個人部門

3、現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本、占主導地位的信用形式是

（分數(shù)：1分）

A.銀行信用

4、我國消費信用的主要形式是

（分數(shù)：1分）

A.商業(yè)銀行的消費信貸

5、不是消費信用典型形式的是

（分數(shù)：1分）

B.預付

6、馬克思認為，正常情況下利率水平的上限是

（分數(shù)：1分）

C.平均利潤率水平

7、強調(diào)貨幣因素在利率決定中作用的西方利率理論是指

（分數(shù)：1分）

C.凱恩斯的利率決定理論

8、以一定單位的本國貨幣為標準，折算成若干單位的外國貨幣來表示的匯率標價方法是

B.間接標價法

9、在下列債券中風險最低、利率水平也最低的是

（分數(shù)：1分）

A.政府債券

10、由我國境內(nèi)股份公司發(fā)行，以人民幣標明票面價值，以外幣認購，在境內(nèi)證券交易所上市，共境內(nèi)外投資者買賣的股票是

（分數(shù)：1分）

B.B股

11、我國的同業(yè)拆借市場真正啟動的年份是在（分數(shù)：1分）

D.1986年

12、短期政府債券最早出現(xiàn)于

（分數(shù)：1分）

A.英國

13、滿足了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)間相互融資需要的是

（分數(shù)：1分）

B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

14、我國證券交易所實行的交易制度是

（分數(shù)：1分）

C.競價交易制度

15、我國的融資融券股票交易方式屬于

（分數(shù)：1分）

C.信用交易

16、股票技術(shù)分析最根本、最核心的條件是

（分數(shù)：1分）

B.假設(shè)價格沿趨勢移動

17、金融衍生工具市場最早具有的、最基本的功能是

（分數(shù)：1分）

A.風險管理

18、金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是

（分數(shù)：1分）

A.比較優(yōu)勢理論

19、金融機構(gòu)的基本功能是

（分數(shù)：1分）

D.促進資金融通

20、有“央行的央行”之稱的國際金融機構(gòu)是

（分數(shù)：1分）

D.國際清算銀行

21、國際貨幣基金組織最主要的資金來源是

（分數(shù)：1分）

C.成員國認繳的基金份額

22、我國商業(yè)銀行的組織形式是

（分數(shù)：1分）

B.總分行制

23、當今國際銀行業(yè)最流行的組織形式是

（分數(shù)：1分）

C.持股公司制

（控股公司制）

24、商業(yè)銀行最主要的負債業(yè)務(wù)是

（分數(shù)：1分）

B.存款

25、下列屬于狹義表外業(yè)務(wù)的是

（分數(shù)：1分）

B.擔保

26、商業(yè)銀行最早的資產(chǎn)管理理論是

（分數(shù)：1分）

A.商業(yè)貸款理論

27、巴塞爾協(xié)議提出的資本充足實質(zhì)上是監(jiān)管資本的（分數(shù)：1分）

B.最低要求

28、被稱為商業(yè)銀行管理生命線的是

（分數(shù)：1分）

C.風險管理

29、投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是

（分數(shù)：1分）

B.證券承銷業(yè)務(wù)

30、財產(chǎn)保險公司歷史最為悠久的險種是

（分數(shù)：1分）

B.海上保險

31、投資銀行參與風險投資主要通過哪個部門進行

（分數(shù)：1分）

D.風險資本部

32、凱恩斯貨幣需求理論中最具創(chuàng)新的部分是

（分數(shù)：1分）

D.投機動機

33、在我國的貨幣層次劃分中，證券公司的客戶保證金存款屬于

（分數(shù)：1分）

C..M234、凱恩斯認為交易動機和預防動機決定的貨幣需求取決于

（分數(shù)：1分）

C.收入水平

35、現(xiàn)金余額說又稱為

（分數(shù)：1分）

B.劍橋方程式

36、我們通常所說的CPI是指

（分數(shù)：1分）

A.零售物價指數(shù)

37、國際收支平衡表上的數(shù)據(jù)是

（分數(shù)：1分）

A.流量

38、戰(zhàn)爭賠款、政府間的經(jīng)濟援助屬于國際收支平衡表中的哪個項目

（分數(shù)：1分）

C.經(jīng)常轉(zhuǎn)移

39、中央銀行貨幣政策最早具有的、最基本的政策目標是

（分數(shù)：1分）

A.穩(wěn)定物價

40、菲利普斯曲線描述的是

（分數(shù)：1分）

A.穩(wěn)定物價與充分就業(yè)之間的關(guān)系

41、最早建立起中央銀行體制下的法定存款準備金制度的國家是

（分數(shù)：1分）

D.法國

42、中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商德交易行為是

（分數(shù)：1分）

B.逆回購

43、目前我國貨幣政策的操作指標主要是

（分數(shù)：1分）

B.基礎(chǔ)貨幣

44、最早實行金本位制的國家是

（分數(shù)：1分）

B.英國

45、區(qū)域性貨幣一體化的理論依據(jù)是

（分數(shù)：1分）

B.最適度貨幣區(qū)46、20世紀70年代以后，世界各國普遍實行的貨幣制度是

（分數(shù)：1分）

D.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

47、多種利率并存條件下起決定作用的利率是（B）

（分數(shù)：1分）

B.基準利率

48、在第一次世界大戰(zhàn)以前的金本位制度盛行時期，闡述匯率變動原因的主要理論是

B.國際借貸說

49、影響匯率變動的短期因素有

（分數(shù)：1分）

D.政府干預

50、我國香港特別行政區(qū)實行的匯率制度是

（分數(shù)：1分）

C.貨幣局制度

51、由于金融市場上金融工具交易價格的波動而給金融工具的持有者帶來損失的可能性，這種風險被稱為

（分數(shù)：1分）

C.市場風險

52、集合競價制度只有一個成交價格，成交價的確定原則通常是

（分數(shù)：1分）

A.最大成交量原則

53、金融期貨中最早出現(xiàn)的品種是

（分數(shù)：1分）

B.外匯期貨

54、最早實行金本位制的國家是

（分數(shù)：1分）

B.英國

55、區(qū)域性貨幣一體化的理論依據(jù)是

（分數(shù)：1分）

B.最適度貨幣區(qū)56、20世紀70年代以后，世界各國普遍實行的貨幣制度是

（分數(shù)：1分）

D.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

57、世界上使用紙幣最早的國家是

（分數(shù)：1分）

B.中國

58、人類歷史上第一次跨越主權(quán)國家創(chuàng)造的信用貨幣是

（分數(shù)：1分）

D.歐元

59、在我國的社會融資結(jié)構(gòu)中居于主導地位的是

（分數(shù)：1分）

B.間接融資

60、僅反映市場中貨幣資金的供求關(guān)系，不包含對任何風險因素補償?shù)睦适?/p>

B.無風險利率

61、多種利率并存條件下起決定作用的利率是

（分數(shù)：1分）

B.基準利率

62、被認為是計量利率最精確的指標是指

（分數(shù)：1分）

B.到期收益率

63、強調(diào)非貨幣的實際因素在利率決定中起作用的理論是

（分數(shù)：1分）

A.傳統(tǒng)利率理論

64、在第一次世界大戰(zhàn)以前的金本位制度盛行時期，闡述匯率變動原因的主要理論是

B.國際借貸說

65、影響匯率變動的短期因素有

（分數(shù)：1分）

D.政府干預

66、在匯率標價方法中，我國采取的是

（分數(shù)：1分）

A.直接標價法

67、一國貨幣對外貶值一般能起到

（分數(shù)：1分）

A.促進出口、抑制進口

68、匯率的自由浮動又被稱為

（分數(shù)：1分）

D.清潔浮動

69、由于金融市場上金融工具交易價格的波動而給金融工具的持有者帶來損失的可能性，這種風險被稱為

（分數(shù)：1分）

C.市場風險

70、國庫券的最終發(fā)行價格按所有購買人實際報價的加權(quán)平均價確定，不同的購買人支付相同的價格，這種方式被稱為

（分數(shù)：1分）

B.荷蘭式招標

71、貨幣市場的突出特點是

（分數(shù)：1分）

A.交易期限短

72、我國中央銀行票據(jù)的發(fā)行始于

（分數(shù)：1分）

C.2002年

73、集合競價制度只有一個成交價格，成交價的確定原則通常是

（分數(shù)：1分）

A.最大成交量原則

74、平滑異同移動平均線又稱為

（分數(shù)：1分）

C.MACD指標

75、我國目前發(fā)行債券大多采取

（分數(shù)：1分）

B.平價發(fā)行

76、債券的票面年收益與票面額的比率是指

（分數(shù)：1分）

D.名義收益率

77、下列屬于系統(tǒng)性風險的是

（分數(shù)：1分）

A.通貨膨脹風險

78、金融期貨中最早出現(xiàn)的品種是

（分數(shù)：1分）

B.外匯期貨

79、遠期合約最主要的特點在于

（分數(shù)：1分）

B.非標準化合約

80、只允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)合約是指

（分數(shù)：1分）

A.歐式期權(quán)

81、接受從中國銀行剝離出來的不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司是

（分數(shù)：1分）

C.中國東方資產(chǎn)管理公司

82、我國民族資本自建的第一家股份制銀行是

（分數(shù)：1分）

B.中國通商銀行

83、我國“大一統(tǒng)”的金融機構(gòu)體系時期是指

（分數(shù)：1分）

B.1953年-1978年84、1995年組建的第一家民營商業(yè)銀行是

（分數(shù)：1分）

D.中國民生銀行

85、是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù)

（分數(shù)：1分）

A.負債業(yè)務(wù)

86、按規(guī)定可計入商業(yè)銀行附屬資本的債券是

（分數(shù)：1分）

C.混合資本債券

87、下列貸款質(zhì)量最高的是

（分數(shù)：1分）

A.關(guān)注貸款

88、商業(yè)銀行流動性最強的資產(chǎn)是

（分數(shù)：1分）

D.現(xiàn)金資產(chǎn)

89、第二次世界大戰(zhàn)以后出現(xiàn)的資產(chǎn)管理理論是

（分數(shù)：1分）

C.預期收入理論

90、從內(nèi)部風險管理者的角度可把商業(yè)銀行資本定義為

（分數(shù)：1分）

A.經(jīng)濟資本

91、反映商業(yè)銀行實際擁有的資本水平，也是其可以直接利用的資金來源的是

D.賬面資本

92、巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率是

（分數(shù)：1分）

B.8%

93、投資銀行不承擔證券承銷風險的方式是

（分數(shù)：1分）

A.代銷

94、保險活動中最重要的原則是

（分數(shù)：1分）

C.損失補償原則

95、能夠有效防止道德風險發(fā)生的原則是

（分數(shù)：1分）

A.保險利益原則

96、在馬克思的貨幣需求理論中，與貨幣必要量呈反比的因素是

（分數(shù)：1分）

B.貨幣流通速度

97、在弗里德曼的貨幣需求理論中，決定貨幣需求量的重要因素是

（分數(shù)：1分）

A.永恒收入

98、屬于中央銀行負債業(yè)務(wù)的是

（分數(shù)：1分）

D.儲備貨幣

99、與商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造呈正比的因素是

（分數(shù)：1分）

A.原始存款

100、證券市場信用控制屬于

（分數(shù)：1分）

A.選擇性貨幣政策工具

三、多項選擇

1、下列屬于信用貨幣范疇的有

（分數(shù)：2分）

A.紙幣

C.銀行券

D.存款貨幣

E.電子貨幣

2、在貨幣制度中國家對貨幣單位的規(guī)定通常包括.（分數(shù)：2分）

A.貨幣單位的名稱

D.貨幣單位的值

3、間接融資的優(yōu)點有.（分數(shù)：2分）

A.靈活便利

D.分散投資、安全

E.具有規(guī)模經(jīng)濟

4、消費信用的典型形式是

（分數(shù)：2分）

A賒銷

C.分期付款

D.消費信貸

5、實際利率理論認為利率決定中的主要因素是

（分數(shù)：2分）

C.儲蓄

D.投資

6、根據(jù)我國的有關(guān)規(guī)定，外匯包括

（分數(shù)：2分）

A.外幣現(xiàn)鈔

B.外幣支付憑證

C.外幣有價證券

D.特別提款權(quán)

E.國際金融組織借款

7、金融市場的主要構(gòu)成要素包括.（分數(shù)：2分）

A.市場參與主體

B.金融工具

C.交易價格

D.交易的組織形式

8、金融工具的特征主要有.（分數(shù)：2分）

A.期限性

C.流動性

D.風險性

E.收益性

9、公司債券按內(nèi)含選擇權(quán)可分為.（分數(shù)：2分）

A.可轉(zhuǎn)換債券

B.可贖回債券

C.償還基金債券

E.帶認股權(quán)證的債券

10、貨幣市場的特點主要有.（分數(shù)：2分）

A.交易期限短

B.流動性強

D.安全性高

E.交易額大

11、下列屬于債券非系統(tǒng)性風險的是.（分數(shù)：2分）

C.違約風險

D.流動性風險

12、目前我國債券市場體系包括以下子市場.（分數(shù)：2分）

A.銀行間市場

B.交易所市場

E.商業(yè)銀行柜臺市場

13、基金收益主要來源于.（分數(shù)：2分）

A.紅利

B.股息

C.債券利息

D.買賣證券差價

E.銀行存款利息

14、證券投資基金(的特點)實行的投資原則是.（分數(shù)：2分）

A.集中管理

B.組合投資

E.專業(yè)理財

15、基礎(chǔ)性金融工具主要有.（分數(shù)：2分）

A.本幣

B.外幣

D.股權(quán)工具

E.特別提款權(quán)

16、目前在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有.（分數(shù)：2分）

A金融遠期

C.金融期貨

D.金融期權(quán)

E.互換

17、我國與1994年成立的政策性銀行是.（分數(shù)：2分）

A.國家開發(fā)銀行

C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

D.中國進出口銀行

18、目前全球性的國際金融機構(gòu)主要有.（分數(shù)：2分）

A.國際貨幣基金組織

B.世界銀行集團

D.國際清算銀行

19、世界銀行集團有以下機構(gòu)組成.（分數(shù)：2分）

A.世界銀行

B.國際金融公司

C.國際開發(fā)協(xié)會

D.國際投資爭端處理中心

E.多邊投資擔保機構(gòu)

20、按貸款質(zhì)量劃分，通常所說的不良貸款是指.（分數(shù)：2分）

C.次級貸款

D.可疑貸款

E.損失貸款

21、根據(jù)巴塞爾協(xié)議，銀行二級資本包括.（分數(shù)：2分）

C.未公開儲備

D.重估儲備

E.普通準備金

22、我國的人壽保險可分為.（分數(shù)：2分）

A.死亡保險

B.生存保險

C.生死合險

23、弗里德曼認為影響貨幣需求的因素主要有.（分數(shù)：2分）

A人力財富

B.非人力財富

D.持有貨幣的機會成E.持有貨幣帶來的效用

24、現(xiàn)代貨幣制度下，在貨幣供給過程中起決定作用的主體有.（分數(shù)：2分）

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

25、影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有.（分數(shù)：2分）

A原始存款

B.法定存款準備金率

C.超額存款準備金率

D.現(xiàn)金漏損率

四、簡答題

1.消費信用的積極作用

(1)消費信用的正常發(fā)展可以促進一國的經(jīng)濟發(fā)展。

(2)使消費者實現(xiàn)了了跨時消費的選擇，提升了消費者的生活質(zhì)量及其效用總水平。

(3)有利于促進新產(chǎn)品、新技術(shù)的推銷及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。

2.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容

（1）“雙掛鉤”的安排

（2）實行固定匯率制

（3）建立國際貨幣基金組織（IMF）為會員國解決國際收支困難事先作出安排.3.間接融資的優(yōu)點和局限性（缺點）

（1）優(yōu)點：靈活便利。分散投資、安全性高。具有規(guī)模經(jīng)濟。

（2）缺點：割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系。

相應增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。

4.不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點

（1）流通中的信用貨幣主要由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成；

（2）現(xiàn)實經(jīng)濟中的貨幣均通過金融活動投入流通；

（3）中央銀行代表國家對信用貨幣進行統(tǒng)一管理與調(diào)控成為金融和經(jīng)濟正常發(fā)展的必要條件.5.直接融資的優(yōu)點和局限性（缺點）

（1）優(yōu)點：

有利于引導貨幣資金合理流動

有利于加強貨幣資金供給者對需求者的監(jiān)督

有利于籌集穩(wěn)定長期使用的資金

降低了籌資成本,提高了投資收益

（2）局限性（缺點）：

受制于金融市場的發(fā)達程度與效率

有較高的風險

6.牙買加體系的主要內(nèi)容

（1）浮動匯率制度合法化

（2）黃金非貨幣化

（3）國際儲備多元化

（4）多渠道調(diào)節(jié)國際收支.7.利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用：

（1）利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配

（2）利率的變動影響金融資產(chǎn)價格，進而影響人們對金融資產(chǎn)的選擇

（3）利率的變動影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營管理

8.利率發(fā)揮作用的條件

(1)微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感

利率彈性:儲蓄的利率彈性,投資的利率彈性

（2）由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降

（3）建立一個合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系

9.金融工具的特征

（1）期限性

（2）收益性

(3)流動性

(4)風險性

10.金融市場的特點

(1)

市場參與者之間的關(guān)系是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離或有條件的讓渡。

(2)

金融市場的交易對象不是普通商品，而是特殊的商品——貨幣資金及其衍生物。

(3)

金融市場的交易方式具有特殊性。

(4)

金融市場的價格的決定較為復雜，影響因素很多并且波動巨大。

(5)市場交易的場所在大部分情況下是無形的。

11.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與普通定期存款的區(qū)別

（1）存單面額大

（2）存單不記名，可轉(zhuǎn)讓

（3）存單的二級市場發(fā)達，交易活躍

12.公募發(fā)行的優(yōu)缺點

優(yōu)點：

（1）公募以眾多的投資者為發(fā)行對象，籌集資金潛力大，適合于證券發(fā)行數(shù)量較多、籌資額較大的發(fā)行人；

（2）公募發(fā)行投資者范圍大，可避免囤積證券或被少數(shù)人操縱；

（3）只有公開發(fā)行的證券方可申請在交易所上市，因此這種發(fā)行方式可增強證券的流動性，有利于提高發(fā)行人的社會信譽。

缺點：如發(fā)行過程比較復雜，登記核準所需時間較長，發(fā)行費用也較高。

13.證券私募發(fā)行的優(yōu)缺點

優(yōu)點：

（1）發(fā)行要求低；

（2）節(jié)約發(fā)行時間及成本；

（3）承銷費用低；

（4）收益高等

缺點：流動性較差、發(fā)行面窄不利進一步發(fā)行。

14.期權(quán)交易的特點

（1）

交易的對象是一種權(quán)利，一種關(guān)于買進或賣出的股票權(quán)利的交易，而不是任何實物；

（2）

交易雙方承擔的權(quán)利和義務(wù)不一樣；

（3）

期權(quán)買賣的風險較小。

15.證券投資基金的特點

（1）組合投資、分散風險。

（2）集中管理、專業(yè)理財。

（3）利益共享、風險共擔。

16.金融衍生工具的特點

(1)價值受制于基礎(chǔ)性金融工具

基礎(chǔ)性金融工具主要有三大類：貨幣、債務(wù)工具、股權(quán)工具

(2)具有高杠桿性和高風險性

財務(wù)杠桿方式,即交納保證金的方式

提高投資效益

高風險性

(3)結(jié)構(gòu)復雜、設(shè)計靈活

17.金融期貨市場的交易規(guī)則

（1）交易品種為規(guī)范的、標準化的期貨合約

（2）交易實行保證金制度

(3)交易實行當日無負債結(jié)算制度，即盯市制度

(4)交易實行價格限制制度

(5)交易實行強行平倉制度

18.商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的特點

（1）主動性強

（2）流動性強

（3）收益的波動性強

（4）易于分散管理

19.提高資本充足率的途徑

（1）增加資本總量

（2）收縮業(yè)務(wù)，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模

（3）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風險資產(chǎn)占比

（4）提高自身風險管理水平，降低資產(chǎn)的風險含量

20.保險的基本原則

（1）保險（可保）利益原則

（2）最大誠信原則

（3）損失補償原則

(4)

近因原則

21.保險（可保）利益原則的意義

（1）可以防止變保險合同為賭博性合同;

（2）可以防止被保險人的道德危險;

（3）可以限制保險補償?shù)某潭?/p>

22.我國貨幣需求的主要決定和影響因素

（1）收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。

（2）價格：價格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系。

（3）利率：利率變動與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。

（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關(guān)系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。

（5）金融資產(chǎn)的收益率：更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)

（6）

企業(yè)與個人對利率與價格的預期

（7）財政收支狀況

（8）其他因素：信用的發(fā)展狀況，金融機構(gòu)技術(shù)手段的先進和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。

23.貨幣均衡與市場均衡的關(guān)系

（1）市場總供給決定貨幣需求。

（2）貨幣需求決定貨幣供給。

（3）貨幣供給形市場總需求。

（4）市場總需求決定市場供給。

24.操作指標和中介指標選擇標準

（1）可測性

（2）可控性

（3）相關(guān)性

（4）抗干擾性

25.貨幣政策傳導的主要環(huán)節(jié)

（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場

（2）從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門

（3）從非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體到社會各經(jīng)濟變量

26.信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的積極作用

(1)調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置

(2)動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長

27.商業(yè)票據(jù)的特征

(1)是一種有價票證

(2)具有法定的式樣和內(nèi)容

(3)是一種無因票證

(4)可以轉(zhuǎn)讓流通

28.銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系

(1)銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的;

(2)銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性;

(3)銀行信用進一步促進了商業(yè)信用的發(fā)展

29.傳統(tǒng)利率決定理論

利率的變化取決于投資流量與儲蓄流量的均衡：投資不變，儲蓄增加，均衡利率水平下降；儲蓄不變，投資增加，則有均衡利率的上升。

30.凱恩斯的利率決定理論

利率決定于貨幣供求數(shù)量，貨幣供給量取決于中央銀行的貨幣政策,而貨幣需求量又取決于人們的流動性偏好：流動性的偏好強，愿意持有貨幣，當貨幣需求大于貨幣供給，利率上升；反之，利率下降。

31.影響匯率變動的主要因素

外匯供求是決定匯率變動趨勢的主要因素,而影響外匯供求的因素有:

(1)通貨膨脹：外匯匯率上升，本幣匯率下跌。

(2)經(jīng)濟增長：影響復雜，短期增長外匯匯率由升值趨勢，長期增長本幣匯率由升值趨勢。

(3)國際收支：逆差則本幣匯率下跌，順差則本幣匯率上升。

(4)利率：通過短期資本的跨國流動實現(xiàn)，高利率導致即期外匯匯率下跌；低利率導致即期外匯匯率上升。

(5)心理預期：主要影響短期匯率的變動。

(6)政府干預：影響匯率的短期走勢。

32.匯率對進出口貿(mào)易的影響

(1)

本幣匯率下降，即對外貶低，能促進出口、抑制進口；若本幣匯率上升，即對外升值，則有利進口，不利出口。

(2)

這必須有一個伴隨的條件，即進出口需求有價格彈性——進出口品的需求會由于進出口品價格的變動而變動。

(3)

匯率下降，出口商品量能否增加，還要受商品供給擴大的可能程度，即出口供給彈性所制約。

當競爭對手通過貶低各自本幣匯率等措施加以反擊時，競爭的優(yōu)勢即不復存在。匯率作用于進出口，是規(guī)律；但如果不具備必要的條件，作用并不會實現(xiàn)。

33.匯率對資本流動的影響

(1)

匯率的變動對國際之間長期投資的影響不太直接。因為長期資本的流動主要以利潤和風險為轉(zhuǎn)移。

(2)

對于短期資本流動，匯率的影響是直接的：

當存在本幣對外貶值的趨勢下，以本幣計值的各種金融資產(chǎn)會被轉(zhuǎn)兌成外匯，資本外流；反之，當存在本幣對外升值的趨勢，會引發(fā)資本的內(nèi)流。

34.債券與股票的區(qū)別

（1）償還期限上

（2）分享股息與紅利上

（3）剩余財產(chǎn)追索權(quán)上

（4）公司決策權(quán)上

（5）風險上

（6）選擇權(quán)上

35.金融市場的功能

(1)資金聚集與資金分配功能

為資金盈余者提供金融工具

實現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置

(2)風險分散與風險轉(zhuǎn)移功能

風險分散功能的體現(xiàn)

風險轉(zhuǎn)移功能：金融工具的轉(zhuǎn)讓

(3)對宏觀經(jīng)濟的反映與調(diào)控功能

反映功能：“晴雨表”

調(diào)控功能:首先，金融市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所;其次，財政政策的實施也離不開金融市場;前提條件：金融市場的發(fā)展程度與完善程度

36.貨幣市場的功能

(1)它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場

政府:發(fā)行國庫券

企業(yè):商業(yè)票據(jù)

(2)它是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行流動性管理的市場

通過參與貨幣市場的交易活動進行

(3)它是一國中央銀行進行宏觀金融調(diào)控的場所

通過公開市場業(yè)務(wù)進行

(4)它是市場基準利率生成的場所

貨幣市場的高安全性決定的37.金融衍生工具市場的功能

(1)價格發(fā)現(xiàn)功能

(2)套期保值功能

(3)投機獲利手段

38.國際金融機構(gòu)的作用及局限性

（1）作用

維持匯率穩(wěn)定。

對金融業(yè)的國際業(yè)務(wù)活動進行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)。

提供長短期貸款以調(diào)節(jié)國際收支的不平衡和促進經(jīng)濟發(fā)展。

積極防范并解救國際金融危機。

就國際經(jīng)濟、金融領(lǐng)域中的重大事件進行磋商。

提供多種服務(wù)，加強各國經(jīng)濟、金融往來。

（2）局限性

領(lǐng)導權(quán)被主要發(fā)達國家控制

貸款往往附加限制性條件

39.商業(yè)銀行的特性

（1）企業(yè)性

商業(yè)銀行隸屬于企業(yè)范疇，要符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定

采取公司制的形式，以有限責任公司和股份有限公司最為典型

（2）金融性

經(jīng)營對象上，貨幣這種特殊商品

經(jīng)營方式上，借貸方式

高財務(wù)杠桿效應和高經(jīng)營風險

（3）銀行性

與非銀行金融機構(gòu)相比具有銀行性

吸收存款、信用創(chuàng)造

發(fā)放貸款

支付結(jié)算

業(yè)務(wù)范圍廣泛、功能全面

40.投資銀行的基本職能

（1）媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)

資金供求雙方的中介人

設(shè)計合理的交易方式

（2）構(gòu)建發(fā)達的證券市場

投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場

投資銀行以做市商、經(jīng)紀商和交易商的身份參與證券交易市場活動

投資銀行在證券市場的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用

投資銀行促進證券市場的信息披露

投資銀行業(yè)是華爾街的心臟,是華爾街存在的最重要理由

（3）優(yōu)化資源配置

投資銀行的推介與承銷，引導資金流向

提供并購服務(wù)，優(yōu)化資源配置

（4）促進產(chǎn)業(yè)集中

內(nèi)在動力及優(yōu)勝劣汰驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)集中

投資銀行促進的產(chǎn)業(yè)集中

41.現(xiàn)階段我國貨幣供應量劃分

M0＝流通中現(xiàn)金，即我們習稱的現(xiàn)金

M1＝M0＋活期存款

M2＝M1＋定期存款＋儲蓄存款＋其他存款

＋證券公司客戶保證金

其中，M1，我們稱為狹義貨幣量；M2，稱廣義貨幣量；

42.通貨緊縮的負面影響

通貨緊縮被稱為經(jīng)濟衰退的加速器

(1)從投資看，物價下跌使實際利率提高導致企業(yè)減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，進而經(jīng)濟蕭條。

(2)從消費看，物價還會下跌的預期使人們減少即期消費。經(jīng)濟進一步陷入衰退。

43.貨幣政策的特點

(1)貨幣政策是宏觀經(jīng)濟政策

是有關(guān)經(jīng)濟增長、物價穩(wěn)定等宏觀變量

(2)貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策

通過調(diào)節(jié)貨幣供給影響需求，間接影響社會總供給

44.法定存款準備金率的有點和局限性

優(yōu)點：

（1）中央銀行具有主動權(quán)

（2）作用迅速有力，見效快

局限性：

（1）缺乏彈性、有固定化傾向

（2）“一刀切”式的做法難以把握貨幣政策的操作力度與效果

（3）增加了銀行流動性風險和管理的難度

45.再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點

優(yōu)點：

（1）履行“最后貸款人”職責

（2）體現(xiàn)中央銀行政策意圖

（3）既可調(diào)節(jié)貨幣總量，又可調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)

缺點：

（1）中央銀行出于被動地位

（2）影響力有限

五.論述題（僅提供答案要點，自己尋找論述答案）

1.分析消費信用的作用及在我國開展應注意的問題

消費信用的積極作用

(1)消費信用的正常發(fā)展可以促進一國的經(jīng)濟發(fā)展。

(2)使消費者實現(xiàn)了了跨時消費的選擇，提升了消費者的生活質(zhì)量及其效用總水平。

(3)有利于促進新產(chǎn)品、新技術(shù)的推銷及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。

消費信用的消極作用：消費信用的盲目發(fā)展，也會帶來不利影響：

(1)掩蓋消費品的供需矛盾；

(2)容易引起過度消費，使消費者債務(wù)負擔過重，導致生活水平下降；甚至危及社會經(jīng)濟安全。

2.試述利率的作用及利率發(fā)揮作用應具備的前提條件

利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用：

（1）利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配

（2）利率的變動影響金融資產(chǎn)價格，進而影響人們對金融資產(chǎn)的選擇

（3）利率的變動影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營管理

利率在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的作用：

如上所述，微觀經(jīng)濟主體行為的改變將共同作用于社會總儲蓄、總消費和總投資這些宏觀經(jīng)濟變量，使這些變量隨之發(fā)生變化。

利率發(fā)揮作用的條件

(1)微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感

利率彈性:儲蓄的利率彈性,投資的利率彈性

（2）由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降

（3）建立一個合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系

3.試述匯率的作用

(1)

匯率對進出口貿(mào)易的影響；

（2）匯率對資本流動的影響；

（3）匯率對物價水平的影響；

（2）匯率對資產(chǎn)選擇的影響.4.現(xiàn)階段我國貨幣需求的主要決定與影響因素

（1）收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。

（2）價格：價格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系。

（3）利率：利率變動與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。

（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關(guān)系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。

（5）金融資產(chǎn)的收益率：更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)

（6）

企業(yè)與個人對利率與價格的預期

（7）財政收支狀況

（8）其他因素：信用的發(fā)展狀況，金融機構(gòu)技術(shù)手段的先進和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。

5.如何評價法定存款準備金制度

存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成中央銀行調(diào)控貨幣供應量的政策工具。存款準備率及法定準備的構(gòu)成與應保持的限額，對銀行的資產(chǎn)負債比率及經(jīng)營方向有著直接的影響。如存款準備率提高，可以促進商業(yè)銀行多吸收存款以保持原有的資產(chǎn)規(guī)模,或收縮貸款、減少投資、出售債權(quán)以適應被壓縮的可用資金規(guī)模。中央銀行通過增大或降低存款準備率來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力、控制貨幣供應量的伸縮，以達到穩(wěn)定通貨的政策目的，因而存款準備金制度成為中央銀行實施貨幣政策的一項有效工具。

簡述法定存款準備率的優(yōu)點和不足之處。

法定存款準備率——以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機構(gòu)將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準備金的比率。優(yōu)點：

①

即使準備率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應量的巨大波動；

②

其他貨幣政策工具都是以存款準備金為基礎(chǔ)；

③

即使商業(yè)銀行等金融機構(gòu)由于種種原因持有超額準備金，法定存款準備金的調(diào)整也會產(chǎn)生效果；

④

即使存款準備金維持不變，它也在很大程度上限制商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力。局限性：

①

法定存款準備率調(diào)整的效果比較強烈，致使它有了固定化的傾向；

②

存款準備金對各種類別的金融機構(gòu)和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策的效果可能因這些復雜情況的存在而不易把握。

六.計算題

1.假如某塊土地的年平均收益為10000元，年利率為5%，這塊土地相當于多少資本金額？如果利率上升至8%，這塊土地的年平均收益不變，計算這塊土地相當于多少資本金額？

解題：資本金額計算公式：P=B/r

(P:本金,B:收益,r:利率)。

（1）年利率為5%時，土地的資本金額：P=B/r

=10000/5%=200000（元）

（2）利率上升至8%，土地的資本金額：P=B/r=10000/8%=125000（元）

2.某基金2008年8月1日發(fā)行，發(fā)行時基金單位凈值為1元，到2010年8月1日，該基金的總資產(chǎn)市值為107億元，總負債為15億元，當日共有基金份額100億份，期間該基金共有現(xiàn)金分紅3次，每次每份基金分紅分別為0.11元、0.14元、0.09元，求該基金在到2010年8月1日的單位凈值與累計單位凈值。

解題：（1）基金單位凈值計算公式：單位凈值=（總資產(chǎn)－總負債）/基金單位總數(shù)

基金單位凈值

=（107—15）/100=0.92（元）

（2）基金累計單位凈值計算公式：累計單位凈值=單位凈值+累計分紅派息

基金累計單位凈值

=0.92+0.11+0.14+0.09=1.26（元）

3.假設(shè)某債券的票面額為100元，5年償還期，年息6元，某投資人在債券發(fā)行后1年以105元買入，一直持有到期，計算該投資人獲得的現(xiàn)時收益率和到期（持有期）收益率。

解題：（1）現(xiàn)時收益率計算公式：現(xiàn)時收益率＝年息票利息／購買債券的價格×100％

現(xiàn)時收益率=

6／105×100％=5.71％

（2）到期（持有期）收益率計算公式：

到期（持有期）收益率=（到期本息和－買入價格）／（買入價格×持有年限）×100％

到期（持有期）收益率=（100+5×6－105）／（105×4）×100％=5.95％

4.假如某銀行吸收到一筆100萬元的現(xiàn)金存款，中央銀行的法定存款準備金率為20%，請計算銀行體系的派生存款。如果該銀行的現(xiàn)金漏損率為12%，又保存了8萬元的超額準備金，計算銀行體系的派生存款。

解題：（1）派生存款計算公式：派生存款=原始存款×（1／法定存款準備率－1）。

派生存款=

100×（1／20%－1）=400(萬元)

（2）派生存款計算公式：

派生存款=原始存款×【1／（法定存款準備率+現(xiàn)金漏損率+超額準備金率）－1】

派生存款=100×【1／（20%+12%+8／100×100％）－1】=100×1.5=150(萬元)

5.某投資人以9800元的價格購買了一張91天期的面額為10000元的國庫券，試計算國庫券到期時該投資人的年收益率。

解題：（1）貼現(xiàn)債券年收益率計算公式：

貼現(xiàn)債券年收益率=（債券面額—發(fā)行價格）／發(fā)行價格×（365/實際天數(shù)）×100％

國庫券到期年收益率=（10000—9800）／9800×（365/91）×100％=8％

6.2009年11月發(fā)行的A基金單位面值為1元，規(guī)定了兩檔認購費率：一次認購金額在1萬元（含1萬元）---500萬元之間，認購費率為1.5%；一次認購金額在500萬元（含500萬元）以上，認購費率為1%。

（1）

某投資人用10萬元認購A基金，請計算認購的基金份額。

（2）

2011年4月7日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，當日基金的單位凈值為1.3元，如果贖回費率為0.5%，請計算該投資者的贖回金額。

解題：（1）認購的基金份額計算公式：認購的基金份額=凈認購金額／基金單位凈值

其中：凈認購金額=認購金額/（1＋認購費率）。

認購的基金份額=10/（1＋1.5%）／1=9.8522（萬份）

（2）

投資者贖回金額計算公式：

投資者贖回金額=（贖回份數(shù)×當日基金單位凈值）×（1—贖回費率）

投資者贖回金額=（9.8522×1.3）×（1—0.5%）=127.438（萬元）

7.假如在某時點商業(yè)銀行在中央銀行的準備金存款為10萬億元，M0為4萬億元、M2為67萬億元，請計算此時的貨幣乘數(shù)。

8.假如中央銀行的法定存款準備金率為10%，商業(yè)銀行的超額準備金率為3%，現(xiàn)金漏損率為5%，請計算此時的存款派生乘數(shù)。如果原始存款為500萬元，此時的派生存款是多少？

解題：（1）存款派生乘數(shù)計算公式：

存款派生乘數(shù)=1／（法定存款準備率+現(xiàn)金漏損率+超額準備金率）

存款派生乘數(shù)=1／（10%+5%+3%）=5.55（倍）

（2）派生存款計算公式：

派生存款=原始存款×【1／（法定存款準備率+現(xiàn)金漏損率+超額準備金率）－1】

派生存款=500×【1／（10%+5%+3%）－1】=2278(萬元)

9.在某時點，流通中現(xiàn)金為500億元，商業(yè)銀行活期存款總額為1200億元，企業(yè)單位定期存款為600億元，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款為900億元，證券公司客戶保證金存款為300億元，其他存款400億元，請計算此時的M1和M2。

解題：（1）M1計算公式：M1=現(xiàn)金＋活期存款

M1=500＋1200=1700（億元）

（2）M2計算公式：M2=M1＋定期存款＋儲蓄存款＋其他存款

＋證券公司客戶保證金

M2=1700＋600＋900＋400

＋300=3900（億元）

10.假設(shè)某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為100萬元，期限為4年，年利率為6%的貸款，請用單利與復利兩種方法計算該銀行發(fā)放這筆貸款可以獲得的利息額。

解題：（1）單利計息計算公式：利息額=本金×利率×年數(shù)

單利計息利息額=100×6%×4=24（萬元）

（2）復利計息計算公式：利息額=本金×【(1+利率)

年數(shù)(次方)

－1】

復利計息利息額=100×【(1+6%)

4(次方)

－1】=26.25（萬元）