第一篇：三一重工集團有限公司財務報表分析

三一重工財務報表分析

一、前言

（一）選題的意義

財務分析是以財務報表和其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和分析方法，來評價、解釋和預測企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況的經(jīng)濟應用學科。通過對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在的相關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和運營能力等分析與評價，可以為企業(yè)財務信息的使用者提供準確的信息或決策依據(jù)。

財務報表作為“商業(yè)語言”的載體，全面、系統(tǒng)、綜合記錄了企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生的軌跡，科學系統(tǒng)的財務分析則日漸成為有關主體管理決策與控制提供依據(jù)與支持的重要手段。當然，單純從財務報表的簡單數(shù)字和文字上得不出實質性的結果，而要利用一定的分析方法和分析技巧，同時結合實際情況，正確認識財務報表本身的局限性和非正常影響因素，對資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進行全面綜合分析，以便做出科學決策，這個系統(tǒng)的動態(tài)過程就是財務報表分析。本文在借鑒已有研究成果的基礎上，以三一重工集團有限公司2006～2008年度的年報為主要數(shù)據(jù)來源，結合自身實習的體會及思考，分析該公司的財務問題及成因，然后提出相應的優(yōu)化對策。通過本文的分析探討，尋找出三一重工集團有限公司財務狀況中存在的問題，為正確充分地認識這些問題及成因提供一些較為有益的幫助，為解決這些問題提供有一定參考價值的建議，為三一重工集團有限公司的財務決策及

管理提供啟示。

（二）文獻綜述

企業(yè)會計報表與其財務特性之間關系的確定，離不開對企業(yè)所在國會計環(huán)境的分析。同樣的會計報表放在不同國家的企業(yè)中，它所體現(xiàn)的經(jīng)濟意義和財務特性很可能完全不同。這方面的代表性研究是1982年F?D?S?喬伊所做的關于日本與美國公司財務比率的比較（刊登于紐約大學商業(yè)雜志1982年第3期）。例如研究發(fā)現(xiàn)日本企業(yè)的負債比率比美國企業(yè)普遍高很多，這表明在美國長期償債能力較差的企業(yè)，在日本都可能比較正常。這是因為，日本企業(yè)資金的主要來源是銀行貸款，而且大商業(yè)銀行與企業(yè)的關系極為密切，銀行對拖延償還的貸款并不采取嚴厲的追索措施，而通常的作法是延長償還期限，或是以新貸款替代舊貸款，甚至可能指派高級主管人員就任陷入困境企業(yè)的重事長或董事，以便在經(jīng)營管理上提供必要的財務支持。在日本，長期負債可以任意推遲償還期限，從性質上看，更近似于股東權益，因此，按美國的觀點認為是危險的負債比率，在日本都可能安然無事。所以我們將分別討論國內(nèi)外研究現(xiàn)狀。

1、國外研究現(xiàn)狀

自1897年格林納(Greene)的《公司財務》出版至今，西方財務管理理論經(jīng)歷了兩個時期，一是20世紀50年代以前的傳統(tǒng)財務理論時期，另一個是20世紀50年代以后至今的現(xiàn)代財務理論時期。傳統(tǒng)財務理論與現(xiàn)代財務理論有明顯的不同。從研究對象來看，傳統(tǒng)財務理論注重研究公司內(nèi)部的財務問題;而現(xiàn)代財務理論立足資金市場來研究公

司財務管理問題。從研究方法來看，傳統(tǒng)財務理論偏重描述性方法和定性分析，視財務指標為常量;而現(xiàn)代財務管理注重建立理論模型和實證檢驗，視財務指標為隨機變量。

對于財務分析的概念有如下幾種表述：美國加州大學的教授WatrB.NeigS認為財務分析的本質在于搜集與決策有關的財務信息并加以分析與解釋的一種判斷過程。美國紐約市立大學Leopid A.Bernstein認為財務分析是一種判斷過程，旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或過去的財務狀況和經(jīng)營成果；其主要目的在于對未來的狀況和經(jīng)營業(yè)績進行最佳預測。美國哈佛大學管理學教授波特認為價值可看成是資金的生成和增值，則價值鏈就是價值增值的各個環(huán)節(jié)。對企業(yè)的財務活動進行分析，實質上也就是對企業(yè)的價值運動進行分析。美國注冊會計師協(xié)會總裁兼財務總監(jiān)巴瑞C.麥肯蘭說：為了與信息時代接軌，需要在財務報表中反映無形資產(chǎn)和軟資產(chǎn)。盡管財務管理理論總會有新的觀點提出，但財務管理的一些基本原理在各國大致相同[1-7]。例如，財務分析中的比率分析原理，財務計劃中的平衡原理，財務控制中的分權原理，財務決策中的風險原理都基本一致。

杜邦分析體系[8]也叫做杜邦財務分析法（The Du Pont System），是指根據(jù)各主要財務比率指標之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務分析指標體系，綜合分析財務狀況的方法。由于該指標體系是由美國杜邦公司最先采用的，故稱為杜邦分析體系。杜邦財務分析體系是一種分解財務比率的方法，從評價企業(yè)績效最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標出發(fā)，利用各主要財務比率指標間的內(nèi)在有機聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及

經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力及權益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。該體系層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用、成本與費用的構成和企業(yè)風險，揭示指標變動的原因和趨勢，滿足經(jīng)營者通過財務分析進行績效評價需要，在經(jīng)營目標發(fā)生異動時能及時查明原因并加以修正，為企業(yè)經(jīng)營決策和投資決策指明方向。

2、國內(nèi)研究現(xiàn)狀

我國財務理論研究大體經(jīng)歷了四個階段：

(1)建國初期的引進階段。這一階段主要引進原蘇聯(lián)的財務管理理論，基本內(nèi)容是將公司財務作為國民經(jīng)濟各部門中客觀存在的伙伴關系并納入財政體系中。

(2)1958年“大躍進”時期的探索階段。這一階段的研究成果是在原蘇聯(lián)的財務理論體系的框架下，結合中國國情進行修正。

(3)1963年的三年經(jīng)濟調(diào)整時期的全面建設階段。這一階段的研究成果是打破了原蘇聯(lián)財務理論框架，以公司資金運動理論代替蘇聯(lián)的貨幣關系理論，并增加了群眾管理和財務指標歸口分級管理責任制內(nèi)容。

(4)1978年以來的改革開放階段。1978年以來，在鄧小平建設有中國特色社會主義理論的指導下，密切聯(lián)系改革開放的實踐，并借鑒西方財務管理理論中的部分成果，對計劃經(jīng)濟體制下形成的傳統(tǒng)財務管理與方法進行揚棄，逐步建立適應社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的財務管理理

論。

對于我國財務管理理論結構體系目前主要有三種觀點:第一種觀點主張從財務學研究對象所包含內(nèi)容展開，認為從財務的本質資金運動出發(fā)，研究對象、職能、主體、環(huán)境等要素；從資金運動規(guī)律出發(fā)，研究財務管理目標、原則

三一集團的核心企業(yè)三一重工于2003年7月3日上市，是中國股權分置改革首家成功并實現(xiàn)全流通的企業(yè)。

三一秉承“品質改變世界”經(jīng)營理念，將銷售收入的5%-7%用于研發(fā)，致力于將產(chǎn)品升級換代至世界一流水準。擁有國家級技術開發(fā)中心和博士后流動工作站，擁有授權有效專利536項和近百項核心技術。榮獲國家科技進步二等獎、中國馳名商標、全國“免檢產(chǎn)品”、中國名牌產(chǎn)品。2007年12月，三一重工在上海環(huán)球金融中心以492米創(chuàng)造單泵垂直泵送混凝土的世界新高。2007年10月，由三一重工自主研制的66米臂架泵車問鼎吉尼斯世界紀錄。2008年底，三一推

出72米世界最長臂架泵車，實現(xiàn)了對混凝土泵送技術的又一次跨越。在國內(nèi)，三一建有上海、北京、沈陽、昆山、長沙等五大產(chǎn)業(yè)園。在全球，三一建有12個海外子公司，業(yè)務覆蓋達150個國家，產(chǎn)品批量出口110多個國家和地區(qū)。目前，三一已在印度、美國相繼投資建設工程機械研發(fā)制造基地。今年元月，三一在德國投資1億歐元建設工程機械研發(fā)制造基地項目正式簽約，中德總理共同見證了這一項目的簽約。

2003年10月3日上午，中共中央總書記、國家主席濤哥視察三一，殷切寄語：“你們已經(jīng)取得了輝煌的過去，希望你們團結一心，有一個更加美好的未來！”此后，溫家寶、賈慶林、曾慶紅、黃菊、***等黨和國家主要領導人相繼視察三一。

董事長梁穩(wěn)根先生是三一集團的主要創(chuàng)始人，中共十七大代表，八、九、十屆全國人大代表，全國勞動模范、全國優(yōu)秀民營企業(yè)家，優(yōu)秀中國特色社會主義事業(yè)建設者，“中國經(jīng)濟年度人物”、福布斯“中國上市公司最佳老板”、“蒙代爾?世界經(jīng)理人成就獎”獲得者。

（三）公司經(jīng)營戰(zhàn)略與優(yōu)劣勢分析

1、公司的經(jīng)營、投資和融資戰(zhàn)略選擇(1)三一重工發(fā)展目標

以高新技術改造機械裝備工業(yè)，率先使所經(jīng)營產(chǎn)品升級換代至世界一流水準，成為中國機械裝備工業(yè)的標志性企業(yè)。(2)三一重工經(jīng)營戰(zhàn)略

以'創(chuàng)建一流企業(yè)、造就一流人才、做出一流貢獻'為使命，以'自強不

息，產(chǎn)業(yè)報國'的'三一精神'為理想，在全公司推廣'品質改變世界'的核心價值觀，以'一切為了客戶，一切源于創(chuàng)新'為基本經(jīng)營理念?！?233”經(jīng)營戰(zhàn)略指導思想：

1）一個根本——以人才為根本建立符合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展要求與公司實際需要的基于公司核心能力建設的人力資源管理體系，真正做到引得進、用得好、留得住，重點提升人員素質，打造行業(yè)一流的研發(fā)、營銷和管理骨干隊伍。

2）研發(fā)和服務兩項核心能力研發(fā)能力：確保混凝土輸送機械在國內(nèi)的領先地位，爭取路面機械達到國內(nèi)一流，三一重裝新產(chǎn)品達到國外同類產(chǎn)品的水平。服務能力：超過同行標準，超過客戶期望，成為行業(yè)標桿。

3）三個關系：即規(guī)模、效益和品牌三者之間的關系，規(guī)模是效益的基礎，也是品牌的基礎；規(guī)模服從于效益，效益服從于品牌。4）三個利用：利用國際分工、重組和國際市場；利用宏觀經(jīng)濟調(diào)整帶來的行業(yè)調(diào)整和企業(yè)重組的機會；利用新技術進步帶來的產(chǎn)業(yè)升級。戰(zhàn)略定位：

在對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、市場需求、同行業(yè)競爭對手、公司自身優(yōu)劣勢進行深刻分析的基礎上，公司在未來三年內(nèi)，實施專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，將主導產(chǎn)業(yè)定位為工程機械產(chǎn)業(yè)，同時，作為戰(zhàn)略協(xié)同產(chǎn)業(yè)，在全球范圍內(nèi)開展以工程機械設備為主的租賃業(yè)務，以租促銷，先租、銷，再設廠。在此基礎上，高度關注與本公司產(chǎn)品高度相關的機械制造產(chǎn)

業(yè)首先是環(huán)保機械行業(yè)的發(fā)展，為公司進入通用機械制造業(yè)打下基礎。競爭戰(zhàn)略：

對國內(nèi)競爭者采取差異化戰(zhàn)略，重點是產(chǎn)品的差異化、品種的差異化、品質的差異化和服務的差異化。產(chǎn)品的差異化是指公司開發(fā)出處于國內(nèi)外同行技術前沿的產(chǎn)品，促使產(chǎn)品的升級換代；品種差異化是指公司實施產(chǎn)品品種的大型化、微型化和成套化戰(zhàn)略，規(guī)避國內(nèi)產(chǎn)品集中在中間層面的惡性競爭；品質差異化是指公司大力開發(fā)技術壁壘高、市場競爭弱的高品質產(chǎn)品，替代進口產(chǎn)品，同時逐步進入國際市場；服務差異化是指公司對不同的產(chǎn)品采取更準確的客戶需求分析和市場的再細分，為客戶提供個性化的產(chǎn)品和服務模塊。通過實施差異化戰(zhàn)略，全面提升公司產(chǎn)品、服務、品牌全方位的競爭優(yōu)勢。對國外競爭者采取全面成本領先戰(zhàn)略。所謂全面成本領先，指在與國外品質接近的情況下，產(chǎn)品以較低的銷售價格進入市場，利用產(chǎn)品的高性價比參與競爭。通過進一步提高全員勞動生產(chǎn)率，控制管理成本、財務成本和利用現(xiàn)有營銷網(wǎng)絡降低營銷成本，以保持和加強公司產(chǎn)品在成本方面的競爭優(yōu)勢。

2、公司選擇上述戰(zhàn)略的優(yōu)勢和風險

三一重工具有強大的營銷能辦，較強的技術創(chuàng)新能力，強勢的三一品牌，擁有強大的直銷網(wǎng)絡，同時三一重工的成本低于國外競爭對手、近似于國內(nèi)競爭對手，這些資源支持公司采用差異性競爭戰(zhàn)略。根據(jù)三一重工的使命和目標，不擬采用目標集聚戰(zhàn)略。因此，三一重工的

一般性競爭戰(zhàn)略應采用差異化競爭戰(zhàn)略。在差異化戰(zhàn)略指導下，對于國內(nèi)競爭者，由于三一品牌具有很高的知名度并且具有很強技術研發(fā)能力和質量保證能力，所以采取質量、品牌差異化戰(zhàn)略，對于國外競爭者，利用強大的網(wǎng)絡優(yōu)勢和本土服務快速周到的特點，采取營銷、服務差異化戰(zhàn)略。

三、財務報表分析

（一）財務狀況分析

1、資產(chǎn)負債總體狀況

（1）資產(chǎn)、負債及權益變動趨勢分析

圖1 資產(chǎn)負債表趨勢圖（單位：元）Fig l Balance Sheet(unit: Yuan)（2）公司運用資產(chǎn)的周轉率

公司在三年中總資產(chǎn)周轉率不斷上升，從2006年的0.857上升至2008年的1.13，說明公司資產(chǎn)利用效率在逐年提高，且提高的速度較快。

2、資產(chǎn)、負債及權益的構成分析（1）資產(chǎn)結構分析

圖2 資產(chǎn)構成比例圖

Fig2 assets structure proportionment

公司三年來，2006年和2008年的資產(chǎn)構成比例類似，變動很小。只有2007年流動資產(chǎn)比例稍微有點提高，但是公司的無形資產(chǎn)稍有提高，2008年受國際金融危機的影響，公司無形資產(chǎn)有小度下降。公司在2006至2008年中除2007年流動資產(chǎn)有較小提高之外，比例基本穩(wěn)定。

圖3流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)構成比例圖

Fig3 Current assets accounting for total assets structure

如圖3所示，2007年的流動資產(chǎn)較其它兩年的流動資稍有提高主要是因為其貨幣資金較高。三年里應收款凈額不斷提高，預付款項2006年較高，為6.23%，2007和2008年都有所降低，在4.5%左右。存貨凈額2006年較高，為25.21%，2007年和2008年都有所降低，在21%左右。（2）負債分析

公司2006至2008年的應收賬款周轉率有小量增長，但是在2007年，應收賬款周轉率有了小幅下降，應收賬款的變現(xiàn)速度和公司的收賬效率先是提高，后有小幅下降，從一定程度上說明公司從2006年到2007年的公司資金管理有一定的不足，對公司的發(fā)展和成長有一定的影

響。

公司對應收款項(含應收賬款、其他應收款和長期應收款)壞賬損失采用備抵法核算。壞賬確認標準為：(a)債務人破產(chǎn)或死亡，以其破產(chǎn)財產(chǎn)或者遺產(chǎn)清償后仍無法收回的款項；(b)債務人逾期未履行其償債義務，且具有明顯特征表明無法收回的款項。(c)本公司在計提壞賬準備時，首先對于單項金額重大的應收款項，單獨進行減值測試，有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額，確認減值損失并計提壞賬準備；對于單項金額非重大的應收款項以及單獨測試后未發(fā)生減值的單項金額重大的應收款項，采用組合方式進行減值測試，按照資產(chǎn)負債表日的賬齡和如下比例計提壞賬準備：

應收帳款帳齡 壞帳準備比例近合同未到約定收款期的應收款項 2% 1年以內(nèi)（含1年）5％ 1－2年（含2年）10％ 2－3年（含3年）20％ 3年以上 50％ 公司對于以信用證方式結算或以購買保險的國際出口業(yè)務產(chǎn)生的應收賬

其中：非流動資產(chǎn)處置損失 1,071,096.37 1,017,413.88 9,847,775.63

三、利潤總額 820,939,627.92 2,083,088,367.06 1,540,541,759.93 減：所得稅費用 79,738,016.60 177,302,983.38 66,136,158.35

五、凈利潤 741,201,611.32 1,905,785,383.68 1,474,405,601.58

2、成本和費用的構成及變動趨勢分析

圖6 毛利率變動趨勢圖

Fig 6 gross profit rate changing trend 營業(yè)毛利率是營業(yè)毛利額與營業(yè)凈收入之間的比率。其計算公式如下：營業(yè)毛利率=營業(yè)毛利額/營業(yè)凈收入*100%.這個指標主要是反映

構成主營業(yè)務的商品生產(chǎn)、經(jīng)營的獲利能力。公司生產(chǎn)經(jīng)營取得的收入扣除營業(yè)成本后有余額，才能用來抵補公司的各項經(jīng)營支出，計算營業(yè)利潤，毛利是公司利潤形成的基礎。單位收入的毛利越高，抵補各項支出的能力越強；相反，獲利能力越低。一般來說與同行相比，毛利率偏低，則成本偏高。由圖可知，三年中，公司的毛利率不斷下降，反正企業(yè)的獲得能力有所降低。

圖7 費用變動趨勢圖 Fig 7 Charge changing trend 銷售費用包括：銷售人員工資、福利及促銷費用等。反映的是一個企業(yè)為銷售產(chǎn)品所花費的費用。由于公司的銷售量不斷增加，公司因此所花費的銷售費用也逐年增加。

管理費用：企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的管理費用，如企業(yè)的行政管理部門在經(jīng)營管理中發(fā)生的公司經(jīng)費（包括行政管理部門職工工資、修理費、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費和差旅費等）、工會經(jīng)費、待業(yè)保險費、勞動保險費、聘請中介機構費、咨詢費（含顧問費）、訴訟費、業(yè)務招待費、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術轉讓費、礦產(chǎn)資源補償費、無形資產(chǎn)攤銷、職工教育經(jīng)費、研究與開發(fā)費、排污費、存貨盤虧或盤盈（不包括應計入營業(yè)外支出的存貨損失）、計提的壞賬準備、存貨跌價準備等。因為公司的規(guī)模不斷擴大，所以三年間，因其造成了管理費用的不斷增加。財務費用：企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用，包括利息

支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關的手續(xù)費等。為購建固定資產(chǎn)的專門借款所發(fā)生的借款費用，在固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前按規(guī)定應予資本化的部分，不包括在本科目的核算范圍內(nèi)。公司的財務費用因其短期貸款和長期貸款的增加及其他財務活動而增加。

（三）現(xiàn)金流分析

1、公司現(xiàn)金流總體分析 表3 現(xiàn)金流量圖 Table 3 Cash flow 現(xiàn)金流量 2006 2007 2008 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 5,040,827,930.47 630,587,301.44 640,496,614.87 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-210,487,077.72-1,261,282,347.74-967,732,475.82 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 25,424,302.96 2,055,986,440.45 689,082,341.64 現(xiàn)金流量合計 4855765155.71 1425291394.***0.69 這里的現(xiàn)金流量合計應當指的是由經(jīng)營、投資、籌資活動共同產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流，三年的凈現(xiàn)金流都為正值，說明企業(yè)的現(xiàn)金流狀況比較好。

2、經(jīng)營活動現(xiàn)金流構成分析 表4 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量圖

Table 4 Cash flow in operating activities 2006年 2007年 2008年

項目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比

銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 5,966,938,118.70 98.65% 8,044,249,285.94 96.05% 14,204,927,251.11 96.25% 收到的稅費返還 266,892.38 0.004% 48,045,264.93 3.38% 222,385,798.87 1.5% 收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 81,505,831.78 1.346% 282,979,842.82 0.57% 331,618,094.28 2.25% 現(xiàn)金流入小計 6,048,710,842.86 100% 8,375,274,393.69 100% 14,758,931,144.26 100% 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 4,235,773,646.22 76.48% 5,746,734,043.50 74.20% 11,196,218,603.65 79.30% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 259,528,526.23 4.69% 553,945,515.86 7.15% 814,165,588.97 5.77% 支付的各種稅費 336,420,797.54 6.07% 426,477,027.50 5.51% 494,897,449.92 3.29% 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 706,969,507.62 12.76% 1,017,530,505.39 13.14% 1,613,152,886.85 11.64% 現(xiàn)金流出小計 5,538,692,477.61 100% 7,744,687,092.25 100%

14,118,434,529.39 100% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 510,018,365.25 630,587,301.44 640,496,614.87

3、投資活動現(xiàn)金流構成分析 表5 投資活動現(xiàn)金流量圖 Table 5 Cash flow in investment 2006年 2007年 2008年

項目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比

收回投資收到的現(xiàn)金 498,573,443.89 84.43% 1,354,042,293.23 97.91% 368,397,259.26 86.70% 取得投資收益收到的現(xiàn)金 5,742,806.63 0.97% 3,198,064.99 0.23% 3,719,440.31 0.88%

續(xù)表5 2006年 2007年 2008年

項目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 19,422,433.89 3.29% 25,743,618.75 1.86% 52,799,010.52 12,.42% 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 66,778,344.01 11.31%

現(xiàn)金流入小計 590,517,028.42 100% 1,382,983,976.97 100% 424,915,710.09 100%

購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 181,520,996.36 23.65% 699,865,298.61 26.47% 1,195,809,923.36 85.87% 投資支付的現(xiàn)金 564,868,536.66 73.60% 1,140,401,026.10 43.13% 196,838,262.55 14.13% 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 21,134,496.00 2.75% 800,000,000.00 30.4%

投資活動現(xiàn)金流出小計 767,524,029.02 100% 2,644,266,324.71 100% 1,392,648,185.91 100% 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-177,007,000.60-1,261,282,347.74-967,732,475.82

4、籌資活動現(xiàn)金流構成分析 表6 籌資活動現(xiàn)金流量圖 Table 6 Cash flow in financing 2006年 2007年 2008年

項目 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比

吸收投資收到的現(xiàn)金 105,970,000.00 4.5% 1,066,240,000.00 18.47% 361,433.42 0.01% 取得借款收到的現(xiàn)金 2,220,408,400.00 94.23% 4,211,640,634.54 72.97% 3,596,805,345.62 99.99%

發(fā)行債券收到的現(xiàn)金493,571,700.008.56% 收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 30,002,146.261.27% 籌資活動現(xiàn)金流入小計

2,356,380,546.26100%5,771,452,334.54100%3,597,166,779.04100% 續(xù)表6 2006年2007年2008年 項目金額

資產(chǎn)周轉速度是衡量企業(yè)營運效率的主要指標。資產(chǎn)周轉速度越快，表明資產(chǎn)可供運用的機會越多、使用效率越高，反之則表示資產(chǎn)利用效率越差。衡量資產(chǎn)周轉速度快慢的指標，通常使用資產(chǎn)周轉率指標。該指標是一定時期資產(chǎn)平均占用額與周轉額的比率，是用資產(chǎn)的占用量與運用資產(chǎn)所完成的工作量之間的關系來表示營運效率的指標。公司在三年中總資產(chǎn)周轉率不斷上升，從06年的0.857上升至08年的1.13，說明公司資產(chǎn)利用效率在逐年提高，且提高的速度較快。

4、盈利能力分析

銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入之間的比率。該指標值是正指標值，指標數(shù)值越高越好。

凈利潤是指在利潤總額中按規(guī)定交納了所得稅后公司的利潤留成，一般也稱為稅后利潤或凈收入。凈利潤的計算公式為：凈利潤=利潤總額x(1一所得稅率)。凈利潤是一個企業(yè)經(jīng)營的最終成果，凈利潤多，企業(yè)的經(jīng)營效益就好；凈利潤少，企業(yè)的經(jīng)營效益就差，它是衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標。

銷售毛/凈利率是指毛利潤/凈利潤與銷售收入之間的比率。該指標值是正指標值，指標數(shù)值越高越好。就公司的銷售凈利率而言，07為最高值24%，而08年降至10%，銷售凈利率較低，另一方面也反映了成本比率較高，對公司的盈利能力影響較大。

5、成長能力分析

股利支付率是指凈收益中股利所占的比重。它反映公司的股利分配政策和股利支付能力。一般來說，公司發(fā)放股利越多，股利的支付率越高，因而對股東和潛在的投資者的吸引力越大，也就越有利于建立良

好的公司信譽。由于投資者對公司的信任，會使公司股票供不應求，從而使公司股票市價上升。公司股票的市價越高，對公司吸引投資、再融資越有利。三年里，公司的股利支付率越來越高，說明公司的成長能力較強，對公司吸引投資、再融資很有利。

四、改善三一重工集團有限公司經(jīng)營的措施

從上面的分析可以看出，三一重工集團有限公司的經(jīng)營狀況比較穩(wěn)定，盈利能力與營運能力指標都處于增長趨勢，但資金管理有所欠缺，企業(yè)日常財務管理中仍存在著諸多問題，結合以上財務分析，對三一重工集團有限公司提出如下幾點改進建議。

（一）提高公司財務成本管理水平

作為在2007年成為湖南機械首批百億企業(yè)之一的三一重工集團，在證券市場全流通的大背景下，三工重工集團有限公司必將會受到實際控股股東的高度重視和大力支持，憑借投資集團專業(yè)的管理經(jīng)驗和雄厚的實力基礎，公司可以大大提高在機械裝備中的議價能力，提高公司盈利水平。三一重工目前負債率較低，低負債率使公司擁有了短時間利用財務杠桿快速發(fā)展的能力。適度舉債經(jīng)營以降低資本成本是一個很好的途徑，公司的舉債能力為企業(yè)的發(fā)展提供了更廣闊的空間。

（二）建立完善的管理信息系統(tǒng)

財務管理信息系統(tǒng)是以企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務為對象，以獨立核算單位為主體，對企業(yè)經(jīng)營活動信息進行收集、處理、分析和控制的計算機信息處理系統(tǒng)，是企業(yè)管理信息系統(tǒng)的核心組成部分。它的作用有很多:可以幫助企業(yè)進行財務管理、資產(chǎn)管理、生產(chǎn)管理、客戶管理，甚至

幫助企業(yè)進行快速地決策。此外，信息技術的運用還可以降低企業(yè)生產(chǎn)、管理成本、提供個性化服務等。要加強公司的財務管理信息化建設，最核心的就是要整合公司的核心財力資源，實現(xiàn)業(yè)務與財務的無縫鏈接，實行公司內(nèi)部資金一體化，適應信息化的要求和降低公司的財務管理成本、提升公司財務能力的要求。

機械裝備財務集中管理信息系統(tǒng)能夠應用先進的管理理念和陷阱的信息技術去有效連接資金流、物流、信息流，通過結合公司實際情況，理順本部、分公司、控股公司的業(yè)務流程及信息數(shù)據(jù)流程，從而實現(xiàn)會計集中核算、資金的集中管理、全面預算管理和集中財務分析，來加強財務會計監(jiān)控和資金管理，規(guī)避和防范財務風險;全面、即時提供準確的企業(yè)經(jīng)營狀況信息，預防和及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營瓶頸，加強對子公司和控股公司的監(jiān)控，降低投資項目的成本，提高資金周轉效率，從而實現(xiàn)經(jīng)營目標。

（三）實現(xiàn)高度集中的管理模式

機械裝備生產(chǎn)的全過程需要高度的協(xié)同處理，必須采取資源的有效配置和統(tǒng)一調(diào)度。機械裝備行業(yè)的財務管理特點也受此影響，應該要求集中式的管理。加強與各個管理會計主體之間的信息溝通，使地理上分散的集團公司范圍內(nèi)的業(yè)務和財務數(shù)據(jù)集中統(tǒng)一進行處理。從企業(yè)資源角度，各會計主體的資源將成為整個集團公司資源的一部分，從合算的角度，各會計主體仍然保持相對獨立，分別形成對外報告。在幾種模式的管理體系下，從管理、控制、評價的角度，原有的各下屬會計主體對應于一個或者多個責任中心。

（四）全面進行管理、控制和評價

把按照公司各期的目標和發(fā)展戰(zhàn)略編制的各項預算，分配、分解到各個對象和流程，實行動態(tài)、嚴密的預算和流程控制。優(yōu)化企業(yè)的整體資源，完整地配置、計量、記錄企業(yè)所有與財務狀況相關的業(yè)務資源和業(yè)務活動并進行詳盡的核算、統(tǒng)計、分析、考核，以實現(xiàn)物流、資金流、信息流、增值流、工作流的統(tǒng)一管理。結論

準確的財務分析能夠正確的評價企業(yè)的財務活動、考核企業(yè)經(jīng)營的業(yè)績，是挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力、改善經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益的有力手段。能為管理、決策層更好地控制和協(xié)調(diào)企業(yè)資源優(yōu)化配置提供有利地依據(jù)，企業(yè)的經(jīng)營者可以通過加強對財務系統(tǒng)的計劃分析進而促進企業(yè)其它部門的工作。

本文通過采用一系列專門的財務分析技術和方法，對三一重工集團有限公司2006年至2008年期間的財務狀況進行了全面分析。通過對這幾年公司會計報表的分析，可以看到公司由于經(jīng)營成功絕大多數(shù)指標都處于增長狀態(tài)，通過對其資產(chǎn)的分析可以發(fā)現(xiàn)公司的固定資產(chǎn)規(guī)模大，生產(chǎn)能力強；通過對公司資產(chǎn)負債率等指標的分析得出公司的融資水平高，但財務管理水平還有一定的提高空間，可以合理利用財務杠桿的作用來降低公司的資金成本，完善公司的資本結構。通過以上的分析，要改善三一重工集團有限公司的經(jīng)營業(yè)績應從以下幾方面入手：一是維持或小幅擴大公司經(jīng)營規(guī)模，提高其市場競爭力；二是提高盈利水平，嚴控生產(chǎn)成本以增強公司的綜合實力；三是充分

利用各種資源發(fā)展公司業(yè)務；四是加強公司內(nèi)部管理，提高管理效率。希望借此分析，能夠為三一生工集團有限公司的經(jīng)營管理提供參考依據(jù)，以促進公司的快速穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻

[1] Wiwatta naka Yupana.Analysis on the capital structure of the agriculture company goes on the market [J].Pacific Basin Finance Journal, 2005:7.[2] [英]鮑勃?沃斯.公司財務分析[M].北京:中信出版社.2004:546-48.[3] R.GeorgeMonti & AndrewBarilla.A Practical Guideto Finite Risk Insuranceand reinsurance[J].By JohnWiley & Sons, 2004(5):1-21.[4] [美]肯尼斯?漢克爾,尤西?李凡特.張凱等譯.現(xiàn)金流量與證券分析[M].華夏出版社.2001:56-58.[5] John E.TillER, Denise Fagerberg Tiller.Financial Reinsurance Applicationin Life Reinsurance was published data Life Health & Annuity Reinsurance[J].ACTEX Publications, 2005:8.[6] Lawrence

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manand&

[J].Michael Annuity G.Heitz.Property-CasualtyInsuranceAcccouting Reinsurance,2001:6.[7] PengXuemei&DengLing.The Enlightenmen to Foreign Financial Reinsurance Accounting forour Country[J].DengLing,2003:7.[8] 樊行健.財務經(jīng)濟分析國際比較研究[M].西南財經(jīng)大學出版

社.2006.3:22-25

第二篇：三一重工近三年財務報表

合并資產(chǎn)負債表

2013 年 12 月 31 日

編制單位：三一重工股份有限公司

項

流動資產(chǎn)： 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應收票據(jù) 應收賬款 預付款項 應收利息 應收股利 其他應收款 存貨

一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計 非流動資產(chǎn)： 可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 長期應收款 長期股權投資 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 在建工程 工程物資 固定資產(chǎn)清理 無形資產(chǎn) 開發(fā)支出 商譽 長期待攤費用 遞延所得稅資產(chǎn) 其他非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)合計 資產(chǎn)總計

七、18

七、16

七、16

七、17

4,813,447 261,057 41,698 17,822 476,945 50,123 24,997,969 63,867,783

4,754,569 158,756 41,178 18,122 183,710 48,975 24,578,253 64,461,400

七、13

七、14

七、15

16,188,798 1,993,689 232,243

14,917,390 3,168,653 682,045

七、11

七、12

145,319 375,496

310,413

七、10

401,332

294,442

七、9

七、7

七、8

1,733,918 9,416,837 71,608 560,516 38,869,814

641,576 39,883,147 1,339,741 10,511,356

七、1

七、2

七、3

七、4

七、5

七、6

6,380,294 344,120 1,065,860 18,727,664 566,586 2,411

9,631,110 80,889 1,706,776 14,974,446 997,253 目

注釋

年末數(shù)

金額單位：人民幣千元

年初數(shù)

合并資產(chǎn)負債表(續(xù))

2013 年 12 月 31 日

編制單位：三一重工股份有限公司

項 目

注釋

七、21

七、22

七、23

七、24

七、25

七、26

七、27

七、28

七、29

七、30

七、31

年末數(shù)

2,423,762 399,048 1,930,201 6,217,813 1,038,779 335,139 521,573 48,934 267,118 3,893,013 876,467 流動負債： 短期借款 交易性金融負債 應付票據(jù) 應付賬款 預收款項 應付職工薪酬 應交稅費 應付利息 應付股利 其他應付款

一年內(nèi)到期的非流動負債 其他流動負債 流動負債合計 非流動負債： 長期借款 應付債券 長期應付款 專項應付款 預計負債 遞延所得稅負債 其他非流動負債 非流動負債合計 負債合計 股東權益： 股本 資本公積 減：庫存股 專項儲備 盈余公積 未分配利潤 外幣報表折算差額 歸屬于母公司股東權益合計 少數(shù)股東權益 股東權益合計 負債和股東權益總計 法定代表人：梁穩(wěn)根

主管會計工作負責人： 肖友良

七、39

七、40

七、41

3,479 2,437,083 14,163,967-461,417 23,887,722 1,121,115 25,008,837 63,867,783

2,242,953 13,358,628-178,715 23,019,414 1,594,050 24,613,464 64,461,400

會計機構負責人：劉華

七、37

七、38

7,616,504 128,106

7,593,706 2,842

七、35

七、17

七、36

291,113 297,599 130,512 20,907,099 38,858,946

194,780 501,464 225,006 17,155,275 39,847,936

七、32

七、33

七、34

19,613,992 493,359 80,524

15,692,311 491,681 50,033

17,951,847

22,692,661 5,658,564 279,312 1,628,778 4,192,064 1,885,985 333,010 374,415 75,919 100,000 6,503,028 1,661,586

金額單位：人民幣千元

年初數(shù)

合并利潤表

2013

編制單位：三一重工股份有限公司

項 目

注釋

金額單位：人民幣千元

本年數(shù) 37,327,890

七、42

37,327,890 34,525,806

七、42

七、43

七、44

七、45

七、46

七、47

七、48

七、49

27,552,694 233,027 3,044,347 2,945,451 324,949 425,338 143,151-197,623-3,605 2,747,612

七、50

七、51

846,196 143,401 52,930 3,450,407

七、52

355,555 3,094,852 2,903,595 191,257

上年數(shù) 46,830,535 46,830,535 40,755,155 31,963,252 166,806 3,974,131 3,367,239 1,358,481-74,754-139,363 161,374 25,057 6,097,391 1,007,681 224,413 25,247 6,880,659 869,977 6,010,682 5,686,095 324,587

一、營業(yè)總收入

其中：營業(yè)收入

二、營業(yè)總成本

其中：營業(yè)成本

營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益（損失以“－”號填列）

投資收益（損失以“-”號填列）其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益

三、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）

加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失

四、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）

減：所得稅費用

五、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）

歸屬于母公司股東的凈利潤 少數(shù)股東損益

六、每股收益：(一)基本每股收益(二)稀釋每股收益

七、其他綜合收益

八、綜合收益總額

歸屬于母公司股東的綜合收益總額 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 法定代表人：梁穩(wěn)根

主管會計工作負責人：肖友良

七、53

七、53

七、54

0.38 元/股 0.38 元/股-345,248 2,749,604 2,558,427 191,177

0.75 元/股 0.75 元/股-56,301 5,954,381 5,632,090 322,291

會計機構負責人：劉華

合并資產(chǎn)負債表

2012 年 12 月 31 日

編制單位：三一重工股份有限公司

項目

流動資產(chǎn)： 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應收票據(jù) 應收賬款 預付款項 其他應收款 存貨 其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計 非流動資產(chǎn)： 可供出售金融資產(chǎn) 長期股權投資 固定資產(chǎn) 在建工程 工程物資 無形資產(chǎn) 開發(fā)支出 商譽 長期待攤費用 遞延所得稅資產(chǎn) 其他非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)合計

資產(chǎn)總計

七、9

七、10

七、11

七、12

七、13

七、14

七、14

七、15

七、16

七、17

294,442 310,413 14,917,390 3,168,653 682,045 4,754,569 158,756 41,178 18,122 183,710 48,975 24,578,253 64,461,400

28,899 10,528,839 3,142,306 1,163,372 2,159,938

912-16,083 182,586

17,522,935 51,306,718

七、1

七、2

七、3

七、4

七、5

七、6

七、7

七、8

9,631,110 80,889 1,706,776 14,974,446 997,253 1,339,741 10,511,356 641,576 39,883,147

10,246,993

20,727 1,050,916 11,304,874 1,977,117 783,861 8,134,409 264,886 33,783,783

注釋

年末數(shù)

金額單位：人民幣千元

年初數(shù)

(轉下頁)

合并資產(chǎn)負債表(續(xù))

2012 年 12 月 31 日

編制單位：三一重工股份有限公司

項目

流動負債： 短期借款 交易性金融負債 應付票據(jù) 應付賬款 預收款項 應付職工薪酬 應交稅費 應付利息 應付股利 其他應付款

一年內(nèi)到期的非流動負債 流動負債合計 非流動負債： 長期借款 應付債券 長期應付款 預計負債 遞延所得稅負債 其他非流動負債 非流動負債合計 負債合計 股東權益： 股本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 外幣報表折算差額 歸屬于母公司股東權益合計 少數(shù)股東權益

股東權益合計 負債和股東權益總計

法定代表人：梁穩(wěn)根

主管會計工作負責人： 肖友良

七、36

七、37

七、38

七、39

7,593,706

2,842 2,242,953 13,358,628(178,715)23,019,414 1,594,050 24,613,464 64,461,400

7,593,706

9,695 1,835,003 10,358,593(134,283)19,662,714 1,090,896 20,753,610 51,306,718

七、31

七、32

七、33

七、34

七、17

七、35

15,692,311 491,681 50,033 194,780 501,464 225,006 17,155,275 39,847,936

6,680,376 490,085

05,108 40,581 105,158 7,421,308 30,553,108

七、20

七、21

七、22

七、23

七、24

七、25

七、26

七、27

七、28

七、29

七、30

5,658,564 279,312 1,628,778 4,192,064 1,885,985 333,010 374,415 75,919 100,000 6,503,028 1,661,586 22,692,661

9,502,134 36,463 2,603,483 4,066,825 892,120 309,398 1,005,722 69,257 100,000 3,084,606 1,461,792 23,131,800

注釋

年末數(shù)

金額單位：人民幣千元

年初數(shù)

會計機構負責人：劉華

合并利潤表

2012

編制單位：三一重工股份有限公司

項目

一、營業(yè)總收入 其中：營業(yè)收入

二、營業(yè)總成本 其中：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益（損失以“－”號填列）投資收益（損失以“-”號填列）其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益

三、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處臵損失

四、利潤總額（虧損總額以“－”號填列)減：所得稅費用

五、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）歸屬于母公司所有者的凈利潤 少數(shù)股東損益

六、每股收益:

(一)基本每股收益（元/股）(二)稀釋每股收益（元/股）

七、其他綜合收益

八、綜合收益總額

歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 法定代表人：梁穩(wěn)根

主管會計工作負責人：肖友良

七、51

七、51

七、52

0.75 0.75(56,301)5,954,381 5,632,090 322,291

會計機構負責人：劉華

金額單位：人民幣千元

注釋

本年數(shù) 46,830,535

七、40

46,830,535 40,755,155

七、40

七、41

七、42

七、43

七、44

七、45

七、46

七、47

31,963,252 166,806 3,974,131 3,367,239 1,358,481(74,754)(139,363)161,374 25,057 6,097,391

七、48

七、49

1,007,681 224,413 25,247 6,880,659

七、50

869,977 6,010,682 5,686,095 324,587

上年數(shù) 50,776,301 50,776,301 41,001,672 32,252,231 259,518 4,216,000 3,063,137 807,268 403,518(68,664)141,235 38,119 9,847,200 1,022,072 77,004 32,175 10,792,268 1,430,712 9,361,556 8,648,900 712,656

1.14 1.14(32,458)9,329,098 8,616,146 712,952

合并資產(chǎn)負債表

編制單位：三一重工股份有限公司

資

2011 年 12 月 31 日

2011.12.31金額單位: 人民幣元

產(chǎn) 附注

2010.12.31

負債和股東權益流動負債：

附注

2011.12.31

2010.12.31

流動資產(chǎn)：

五、28

五、29

23,131,799,197.39

五、17

五、18

五、19

五、20

五、21五、2

2五、2

3五、2

4五、2

59,502,134,366.28

4,994,435,438.14貨幣資金

五、110,246,992,702.135,970,395,766.79

短期借款交易性金融資產(chǎn)應收票據(jù)應收賬款預付款項應收利息應收股利

五、2五、3五、4五、520,727,173.511,050,915,589.76

53,135,444.00

交易性金融負債應付票據(jù)應付賬款預收款項

36,463,065.702,603,482,769.794,066,823,183.90

206,900.002,276,999,098.664,388,744,405.3

41,113,171,816.495,727,911,696.091,335,359,518.3411,304,874,098.101,977,117,477.97

892,120,056.67309,398,334.311,005,721,944.7

1958,488,521.71313,633,603.42846,215,464.1320,768,943.7

5應付職工薪酬應交稅費

五、6

五、7

其他應收款存貨 783,860,548.658,134,408,923.31549,513,658.855,687,266,405.07

應付利息應付股利

69,257,425.76100,000,000.00

517,315,000.00一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

其他應付款

五、8

五、26

五、27

3,084,605,830.271,461,792,220.00

2,293,104,400.431,032,344,100.00

其他流動資產(chǎn) 264,886,024.7033,783,782,538.1

3111,269,141.1320,548,023,446.76

一年內(nèi)到期的非流動負債其他流動負債流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：

五、9

流動負債合計

非流動負債：長期借款應付債券

17,642,255,875.58可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資投資性房地產(chǎn)長期股權投資

6,680,376,342.3

31,212,233,200.80

五、10

490,085,200.09488,560,703.6 328,899,480.6

1197,943,104.5

5長期應付款專項應付款持有至到期投資固定資產(chǎn)在建工程工程物資

10,528,839,338.433,142,305,501.211,163,371,638.3

36,148,382,845.482,166,485,241.91

預計負債

五、30

五、1

4五、31105,107,692.98

87,171,606.4933,082,658.4470,208,534.421,891,256,703.79

五、1

1五、1

2遞延所得稅負債其他非流動負債

40,580,836.97105,158,280.787,421,308,353.1

5674,915,079.09固定資產(chǎn)清理非流動負債合計

負債合計

股東權益：

五、1 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出商譽

30,553,107,550.5419,533,512,579.37

五、1

4五、32 2,159,938,119.59

1,560,099,562.6

1股本

7,593,706,137.00

5,062,470,758.00

912,183.973,557,421.0

5資本公積

五、3

39,694,596.469,694,596.46

16,082,691.3

2減：庫存股長期待攤費用

2,178,052.02

盈余公積

五、3

4五、3

51,835,002,955.10

1,371,878,205.365,007,802,883.97

遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計 182,586,147.83150,450,506.68

未分配利潤

10,358,593,458.2

4-17,522,935,101.29

外幣報表折算差額

10,904,011,813.39

-134,283,367.0919,662,713,779.711,090,896,309.17

-101,529,060.0711,350,317,383.72568,205,297.06

歸屬于母公司股東權益合計

少數(shù)股東權益股東權益合計

20,753,610,088.8851,306,717,639.4

211,918,522,680.7831,452,035,260.15資產(chǎn)總計

梁穩(wěn)根 51,306,717,639.42

31,452,035,260.15

負債和股東權益總計

法定代表人： 主管會計工作負責人：肖友良 會計機構負責人： 劉華

合

編制單位：三一重工股份有限公司

項

一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益（損失以“-”號填列）投資收益（損失以“-”號填列）其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益

二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失

三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）減：所得稅費用

四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）

其中：被合并方在合并前實現(xiàn)的凈利潤 歸屬于母公司所有者的凈利潤 少數(shù)股東損益

五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

六、其他綜合收益

七、綜合收益總額

歸屬于母公司股東的綜合收益總額 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 法定代表人： 梁穩(wěn)根 目

并 利 潤 表

金額單位:

2011 50,776,301,487.57 32,252,231,386.79 259,517,624.48 4,215,999,607.50 3,063,136,998.47 807,268,230.00 403,518,234.63-68,664,436.19 141,234,509.10 38,119,349.48 9,847,199,478.61

人民幣元

2011 附注

五、36

五、36

五、37

五、38

五、39

五、40

五、41

五、42

五、43

2010 33,954,939,086.19 21,441,837,544.23 131,236,358.24 3,204,830,452.07 1,921,501,525.37 298,327,253.42 152,954,644.57 50,346,645.31 42,286,007.15 16,424,476.58 6,896,883,960.75 150,816,746.98 109,455,071.54 15,964,759.00 6,938,245,636.19 774,218,140.06 6,164,027,496.13 383,532,147.63

五、44

五、45

1,022,071,666.26 77,004,359.52 32,175,304.61 10,792,266,785.35

五、46

1,430,711,798.57 9,361,554,986.78

8,648,898,948.49 712,656,038.29

5,615,461,622.88 548,565,873.25

五、47

五、47

五、48

1.139 1.139

-32,457,877.96 9,329,097,108.82 8,616,144,641.47 712,952,467.35

0.739 0.739 5,706,558.84 6,169,734,054.97 5,620,036,673.84 549,697,381.13

主管會計工作負責人： 肖友良 會計機構負責人：劉華

第三篇：三一重工企業(yè)文化

三一重工企業(yè)文化

三一使命 創(chuàng)建一流企業(yè) 造就一流人才 做出一流貢獻

企業(yè)精神 自強不息

產(chǎn)業(yè)報國

核心價值觀先做人

后做事

品質改變世界

三一作風

疾慢如仇

追求卓越

經(jīng)營理念

一切為了客戶

一切源于創(chuàng)新

三一信條

人類因夢想而偉大

金錢只有誘惑力

事業(yè)才有凝聚力??

企業(yè)倫理

公正信實

心存感激

三一戰(zhàn)略

(一)三一重工發(fā)展目標

以高新技術改造機械裝備工業(yè)，率先使所經(jīng)營產(chǎn)品升級換代至世

界一流水準，成為中國機械裝備工業(yè)的標志性企業(yè)。

(二)三一重工經(jīng)營戰(zhàn)略

以'創(chuàng)建一流企業(yè)、造就一流人才、做出一流貢獻'為使命，以'自強不息，產(chǎn)業(yè)報國'的'三一精神'為理想，在全公司推廣'品質改變世界'的核心價值觀，以'一切為了客戶，一切源于創(chuàng)新'為基本經(jīng)營理念。1．“1233”經(jīng)營戰(zhàn)略指導思想

（1）一個根本——以人才為根本建立符合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展要求與公司實際需要的基于公司核心能力建設的人力資源管理體系，真正做到引得進、用得好、留得住，重點提升人員素質，打造行業(yè)一流的研發(fā)、營銷和管理骨干隊伍。

（2）研發(fā)和服務兩項核心能力研發(fā)能力：確?；炷凛斔蜋C械在國內(nèi)的領先地位，爭取路面機械達到國內(nèi)一流，三一重裝新產(chǎn)品達到國外同類產(chǎn)品的水平。服務能力：超過同行標準，超過客戶期望，成為行業(yè)標桿。

（3）三個關系：即規(guī)模、效益和品牌三者之間的關系，規(guī)模是效益的基礎，也是品牌的基礎；規(guī)模服從于效益，效益服從于品牌。

（4）三個利用：利用國際分工、重組和國際市場；利用宏觀經(jīng)濟調(diào)整帶來的行業(yè)調(diào)整和企業(yè)重組的機會；利用新技術進步帶來的產(chǎn)業(yè)升級。

2．產(chǎn)業(yè)定位

在對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、市場需求、同行業(yè)競爭對手、公司自身優(yōu)劣勢進行深刻分析的基礎上，公司在未來三年內(nèi)，實施專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)

略，將主導產(chǎn)業(yè)定位為工程機械產(chǎn)業(yè)，同時，作為戰(zhàn)略協(xié)同產(chǎn)業(yè)，在全球范圍內(nèi)開展以工程機械設備為主的租賃業(yè)務，以租促銷，先租、銷，再設廠。在此基礎上，高度關注與本公司產(chǎn)品高度相關的機械制造產(chǎn)業(yè)首先是環(huán)保機械行業(yè)的發(fā)展，為公司進入通用機械制造業(yè)打下基礎。

3．競爭戰(zhàn)略

對國內(nèi)競爭者采取差異化戰(zhàn)略，重點是產(chǎn)品的差異化、品種的差異化、品質的差異化和服務的差異化。產(chǎn)品的差異化是指公司開發(fā)出處于國內(nèi)外同行技術前沿的產(chǎn)品，促使產(chǎn)品的升級換代；品種差異化是指公司實施產(chǎn)品品種的大型化、微型化和成套化戰(zhàn)略，規(guī)避國內(nèi)產(chǎn)品集中在中間層面的惡性競爭；品質差異化是指公司大力開發(fā)技術壁壘高、市場競爭弱的高品質產(chǎn)品，替代進口產(chǎn)品，同時逐步進入國際市場；服務差異化是指公司對不同的產(chǎn)品采取更準確的客戶需求分析和市場的再細分，為客戶提供個性化的產(chǎn)品和服務模塊。通過實施差異化戰(zhàn)略，全面提升公司產(chǎn)品、服務、品牌全方位的競爭優(yōu)勢。對國外競爭者采取全面成本領先戰(zhàn)略。所謂全面成本領先，指在與國外品質接近的情況下，產(chǎn)品以較低的銷售價格進入市場，利用產(chǎn)品的高性價比參與競爭。通過進一步提高全員勞動生產(chǎn)率，控制管理成本、財務成本和利用現(xiàn)有營銷網(wǎng)絡降低營銷成本，以保持和加強公司產(chǎn)品在成本方面的競爭優(yōu)勢。

4．行動戰(zhàn)略:“一升二降三加強”。

一升——全面提升質量水平

二降———降低成本和降低庫存積壓

三加強———加強營銷服務力、加強應收賬款管理、加強流程優(yōu)化。

(三)空間布局

一個制造中心，即在勞動力成本相對低廉、交通運輸相對方便的長沙建一個年產(chǎn)300億元以上產(chǎn)能的現(xiàn)代化制造中心。

一個全球化采購和出口平臺，即在貿(mào)易相對發(fā)達的香港搭建一個全球化物資采購和出口平臺。

兩大市場，即面向國內(nèi)、國際兩大市場。

研發(fā)和服務兩項核心能力，即將研發(fā)和服務兩項核心能力提升至世界一流水準。

與歐、美、日三地的技術合作，即在世界制造業(yè)最發(fā)達的歐、美、日三個地區(qū)廣泛開展技術合作。

六地研究院，即在中國人力資源最為集中的北京、上海、深圳、沈陽、重慶、西安等六地建立駐外研究院。

第四篇：集團股份有限公司財務報表分析

上海友誼集團股份有限公司盈利能力和財務狀況分析

上海友誼集團股份有限公司前身是上海友誼華僑公司，創(chuàng)立于1952年，1993年改制為股份有限公司，公司A、B股分別于1994年2月4日和1994年1月5日在上海證券交易所上市。2000年12月公司更名為上海友誼集團股份有限公司。

截止2002年9月30日，公司總股本為33015.14萬股，其中：國家股10604.00萬股，占總股本的32.12%；法人股1561.38萬股，占總股本的4.73%；流通A股8282.05萬股，占總股本的25.08%；流通B股12567.70萬股，占總股本的38.07%。國家股股東為上海友誼（集團）有限公司，為公司第一大股東。

盈利能力和財務狀況分析：

每股收益反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤, 比率越高, 表明所創(chuàng)造的利潤越多，據(jù)2006年至2009年報表數(shù)據(jù)可看出，上海友誼集團股份有限公司每股收益于07年達到高峰，但隨后08、09年乃至今每股收益一直保持在0.4左右的水平，雖與同行比較每股收益偏低，但該公司主營業(yè)務利潤率呈上升趨勢，利潤不斷擴大，有利于拉大每股收益，盈利能力或將得到加強。

每股凈資產(chǎn)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本，股票的每股凈資產(chǎn)越高，則公司發(fā)展?jié)摿εc其股票的投資價值越大，投資者所承擔的投資風險越小。而從近四年的財務報表來看，該公司每股凈資產(chǎn)從06年的3.98升至09年的5.76，漲幅達44.72%，且于行業(yè)內(nèi)處于較高水平，反映該公司資產(chǎn)規(guī)模較大，投資者所承擔的投資風險較小，且發(fā)展?jié)摿^大。

綜上所述，友誼股份有限公司從近四年的財務狀況來看，營業(yè)收入不斷增加，利潤率不斷上升，每股收益隨之增加，盈利能力較強；另外每股凈資產(chǎn)呈上升趨勢，處于較高水平，不斷增強投資者投資的保障性，降低投資風險。

償債能力分析

由上表可看出，在近四年，該公司流動比率過低，低于企業(yè)合理水平2，另外，特別值得注意的是，流動比率有逐步下降的趨勢，反映上海友誼集團股份有限公司短期償債能力差，流動資產(chǎn)在短期債務到期時可變現(xiàn)用于償還流動負債的能力弱，且短期償債能力有進一步下降的趨勢，易導致短期貸款逾期的現(xiàn)象出現(xiàn)，影響公司貸款信用。

另外，資產(chǎn)負債率維持在0.7左右，屬于較高水平，且近年來有上升趨勢，迫近0.75警戒線，反映該公司債務負擔較重，長期償債能力較弱，企業(yè)償債保障性較弱，增大投資者的投資風險。

但該公司注冊資金高達4.3億元，公司規(guī)模龐大，資金雄厚，一定程度上，增強公司的抗風險能力和市場競爭力；而從09年年報也能看出，公司所有者權益也高達490多億元，自有資產(chǎn)較多，償債能力也得到一定的增強。

總的來說，友誼集團股份有限公司內(nèi)部情況除償債能力表現(xiàn)一般之外，企業(yè)無論從盈利能力、營運能力還是發(fā)展能力分析來看，都呈現(xiàn)出公司良好的發(fā)展前景，處于逐步完善的過程之中，加之，外部環(huán)境的機遇，在央企加速兼并重組的大背景下，作為改革先鋒的上海其國資整合也正加足馬力，為友誼股份重組提供良好的環(huán)境，有利于提升自己的盈利能力和吸引更多的投資者進行投資，加快公司融資速度，因此，通過此番對友誼股份的財務狀況和外部環(huán)境的綜合分析，投資友誼股份是有較大的盈利空間和價值的，但同時仍需時刻關注國家有關國資整合的政策變動，以免發(fā)生由于外部環(huán)境變化而帶來的股價下跌所帶來的損失。

第五篇：參觀三一重工心得

參觀三一重工心得

也許是激情，也許是青春，也許是對創(chuàng)協(xié)種種活動的信賴，也許是對于一個世界知名公司的期待，我們踏上了者征途-------參觀三一重工。

很多的人說：這車怎么坐了這么久？還還轉來轉去的？一個這么致命的企業(yè)，為什么要把公司放在這么一個不知名的小地方？帶著疑問，在眾多擁擠的車內(nèi)人流中思索，一個企業(yè)看中的是產(chǎn)品，即便曾經(jīng)的沿海是那么吸引外商的目光？而現(xiàn)如今，虎撲的再次選址到了重慶，成都的工業(yè)園拔地而起。種種的種種是因為他們有的是技術，從來不擔心自己的企業(yè)是否會因為地域的差異而降低了銷售。也許這是一種理念：我們在乎的是質量，所以三一能在短短的20年，產(chǎn)業(yè)值翻幾翻。因此我們也愿意后去者4小時的時間，來觀賞這種企業(yè)的藝術。

等待了很久，在他們后浩瀚的園區(qū)前，看到了一座假山，假話是那個上的樹木郁郁蔥蔥，還在懷疑這山的真假，竟看到了三一的大門。原來這只是一假山。嘉善的蘊造是辛苦的，一座座重大石料的搬遷，在大門旁的幾處緩緩落地。這是一個公司臉龐，公司的文化不僅僅體現(xiàn)在管理文化的蘊造。更是一種公司形象的梳理。一個完整，豪邁的公司，不僅僅在于產(chǎn)品上有卓越的追求，更是希望能創(chuàng)造一個集團化運作的團體。也許是因為這種觀念，我們?nèi)缃褚姷降氖且粋€三一集團，而不是三一工廠。

2小時過后，其實會員們的怒氣冉冉上升，只是對于一個公司的期待值已經(jīng)遠遠超過了這種憤怒的氣焰。因此，我們選擇了等待。終于有時間進入三一集團觀賞。踏進園區(qū)，第一眼映入眼簾的是三臺泵車，60米的水泵直插云霄，見到的是種氣勢，矯正的始終輝煌。聽著講解員的解說，看著臺臺馬上要駛入民居的工程車。我們感受到時始終始終羨慕，一種榮耀。也許中國的這種輝煌才是實實在在值得夸耀的驕傲。

觀賞的時間很短暫，瞬間30分鐘的時間過去，5.30的鈴聲在耳畔敲響。三一要休息了。這是中號令，因為公司的制度是人性化的。參觀的時間很短暫，等待的時間很漫長。感受的時候很激動，歸校的時候很留戀。也許這就是一個名且所帶個新一代大學生的諸多感受吧。