第一篇：2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》考生曬學(xué)習(xí)計(jì)劃

2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》考生曬學(xué)習(xí)計(jì)劃

小編從論壇整理了一位考友的學(xué)習(xí)計(jì)劃，小編認(rèn)為他的計(jì)劃很合理，并且非常有通過考試的決心，決心+計(jì)劃一定能夠成功，加油！

考過注冊(cè)會(huì)計(jì)師是所有會(huì)計(jì)人的夢(mèng)想，身為會(huì)計(jì)人的我不能再每天玩憤怒的小鳥、植物大戰(zhàn)僵尸，每天看吸血鬼日記了，我要重拾課本，向會(huì)計(jì)人的終極目標(biāo)邁進(jìn)，我要用我智慧的力量打敗注會(huì)這只紙老虎。

財(cái)務(wù)成本管理是我打虎計(jì)劃的第一目標(biāo)，希望有志同道合的同學(xué)和我一起加油，打死熊貓，你就是國(guó)寶。消滅注會(huì)你就是hero！

我的計(jì)劃是：

一、聽課，在網(wǎng)校的新課程出來(lái)之前聽2011年的課程，邊聽課邊學(xué)習(xí)，這樣能節(jié)省時(shí)間，把握重點(diǎn)。我覺得基礎(chǔ)班和強(qiáng)化班選擇一個(gè)聽就可以了，因?yàn)楫吘拐n時(shí)很長(zhǎng)，時(shí)間有限，大家結(jié)合自己的實(shí)際情況去選擇吧。

二、方法

1、好記性不如爛筆頭，毛爺爺說(shuō)的很經(jīng)典，我建議大家在學(xué)習(xí)的過程中，一定要學(xué)會(huì)自己總結(jié)歸納，自己整理一本財(cái)管的學(xué)習(xí)筆記，電子版或者寫下來(lái)的筆記都可以。

2、財(cái)管的最大特點(diǎn)就是公式多、計(jì)算多、平時(shí)我們一定要多加練習(xí)。我的計(jì)劃就是聽網(wǎng)校的課程，然后做應(yīng)試指南，經(jīng)典題解，考前做模擬試題。

3、錯(cuò)題集，在平時(shí)的練習(xí)過程中，我們做錯(cuò)的題目一定很多，我建議大家準(zhǔn)備一個(gè)錯(cuò)題冊(cè)，把重點(diǎn)內(nèi)容但是自己經(jīng)常做錯(cuò)的總結(jié)一下，這樣自己就會(huì)對(duì)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)印象很深刻，以后就不會(huì)犯錯(cuò)了。

三、時(shí)間，對(duì)于我自己來(lái)說(shuō)我每天只有下班才有時(shí)間學(xué)習(xí)，我要求自己8點(diǎn)到12點(diǎn)學(xué)習(xí)，要對(duì)自己狠一點(diǎn)了，這樣才能當(dāng)hero。2011年11月開始學(xué)習(xí)，我不想用笨鳥飛來(lái)形容自己，我是想真正的學(xué)懂財(cái)管，不光應(yīng)付考試。不管你有多忙，如果想踏上財(cái)管學(xué)習(xí)的路就一定要抽出充足的時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)。

四、心態(tài)，心急吃不了熱豆腐，財(cái)管的教材很厚，難免有那么幾天我們會(huì)很煩躁，很著急，我們一定要調(diào)整好心態(tài)，按著自己的計(jì)劃有節(jié)奏的學(xué)習(xí)，稍安勿躁，努力通過考試！

第二篇：注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》專項(xiàng)練習(xí)

1.在利率和計(jì)息期相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)()。

A.互為倒數(shù)

B.二者乘積為

1C.二者之和為1

D.二者互為反比率變動(dòng)關(guān)系

2.若年金數(shù)額、期間、利率都相同，則有()。

A.普通年金終值大于即付年金終值

B.即付年金終值大于普通年金終值

C.普通年金現(xiàn)值大于即付年金現(xiàn)值

D.即付年金現(xiàn)值大于普通年金現(xiàn)值

3.在下列各項(xiàng)中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計(jì)算出確切結(jié)果的項(xiàng)目有()。

A.償債基金

B.預(yù)付年金終值

C.永續(xù)年金現(xiàn)值

D.永續(xù)年金終值

4.下列表述中正確的是()。

A.永續(xù)年金因?yàn)闆]有終結(jié)期，所以沒有終值

B.永續(xù)年金就是沒有終結(jié)期，永遠(yuǎn)趨于無(wú)窮的預(yù)付年金

C.名義利率和實(shí)際利率有可能是相同的D.名義利率和實(shí)際利率有可能是不同的5.有一筆遞延年金，前兩年沒有現(xiàn)金流入，后四年每年年初流入100萬(wàn)元，折現(xiàn)率為10%，則關(guān)于其現(xiàn)值的計(jì)算表達(dá)式正確的是()。

A.100×(P/F，10%，2)+100×(P/F，10%，3)+100×(P/F，10%，4)+100×(P/F，10%，5)

B.100×[(P/A，10%，6)-(P/A，10%，2)]

C.100×[(P/A，10%，3)+1]×(P/F，10%，2)

D.100×[(F/A，10%，5)-1]×(P/F，10%，6)

6.關(guān)于遞延年金，下列說(shuō)法正確的是()。

A.遞延年金是指隔若干期以后才開始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)

B.遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)

C.遞延年金現(xiàn)值的大小與遞延期有關(guān)

D.遞延期越長(zhǎng)，遞延年金的現(xiàn)值越小

7.下列各項(xiàng)中，屬于普通年金形式的項(xiàng)目有()。

A.零存整取儲(chǔ)蓄的整取額

B.定期定額支付的養(yǎng)老金

C.年資本回收額

D.償債基金

8.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.小于6%

B.大于8%

C.大于7%

D.小于8%

9.下列有關(guān)資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的說(shuō)法中，正確的有()。

A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡感的加強(qiáng)，會(huì)提高證券市場(chǎng)線的斜率

B.預(yù)計(jì)通貨膨脹提高時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)隨之提高

C.資本市場(chǎng)線的橫軸表示的是標(biāo)準(zhǔn)差，證券市場(chǎng)線的橫軸表示的是β值

D.資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的截距均表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

10.在下列各項(xiàng)中，能夠影響特定投資組合β系數(shù)的有()。

A.該組合中所有單項(xiàng)資產(chǎn)在組合中所占比重

B.該組合中所有單項(xiàng)資產(chǎn)各自的β系數(shù)

C.市場(chǎng)投資組合的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

D.該組合的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

11.某企業(yè)面臨甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報(bào)酬率相等，甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差。則下列對(duì)甲、乙項(xiàng)目所作出的判斷不正確的是()。

A.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項(xiàng)目

B.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項(xiàng)目

C.甲項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)高于其預(yù)期報(bào)酬

D.乙項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)低于其預(yù)期報(bào)酬

12.按照資本資產(chǎn)訂價(jià)模型，一項(xiàng)資產(chǎn)組合的必要報(bào)酬率()。

A.與組合中個(gè)別品種的貝塔系數(shù)有關(guān)

B.與國(guó)庫(kù)券利率有關(guān)

C.與投資者的要求有關(guān)

D.與投資者的投資金額有關(guān)

13.某公司目前面臨一個(gè)投資機(jī)會(huì)，該項(xiàng)目所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速并且該項(xiàng)目搞得好，取得較大市場(chǎng)占有率，利潤(rùn)會(huì)很大，否則利潤(rùn)很小甚至虧本。假設(shè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)情況只有3種：繁榮、正常、衰退，出現(xiàn)的概率分別為0.2、0.5、0.3，預(yù)計(jì)收益率分別為100%、20%、-70%，則下列各項(xiàng)正確的是()。

A.該項(xiàng)目預(yù)期收益率為9%

B.該項(xiàng)目方差為0.3589

C.該項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差為59.9%

D.該項(xiàng)目變化系數(shù)為3.99

14.關(guān)于證券投資組合理論的以下表述中，不正確的是()。

A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

C.最小方差組合是所有組合中風(fēng)險(xiǎn)最小的組合，所以報(bào)酬最大

D.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會(huì)越來(lái)越慢

15.在利率和計(jì)息期相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)()。

A.互為倒數(shù)

B.二者乘積為

C.二者之和為

1D.二者互為反比率變動(dòng)關(guān)系

16.A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，以下結(jié)論中正確的有()。A.最小方差組合是全部投資于A證券

B.最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合17.下列說(shuō)法中，正確的是()。

A.離散型概率分布的特點(diǎn)是概率分布在連續(xù)圖像的兩點(diǎn)之間的區(qū)間上

B.標(biāo)準(zhǔn)離差以絕對(duì)數(shù)衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

C.標(biāo)準(zhǔn)離差率以相對(duì)數(shù)衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小

D.離散程度是用以衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)

18.下列表述中反映風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬特征的有()。

A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是必要報(bào)酬率中不能肯定實(shí)現(xiàn)的部分

B.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是必要報(bào)酬率中肯定能實(shí)現(xiàn)的部分

C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬只與投資時(shí)間的長(zhǎng)短有關(guān)

D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬只與投資風(fēng)險(xiǎn)的大小有關(guān)

19.下列表述中正確的是()。

A.改變投資組合中每一種投資的比重，可能降低其投資風(fēng)險(xiǎn)

B.改變投資組合中每一種投資的比重，可能提高其投資風(fēng)險(xiǎn)

C.如果投資組合與市場(chǎng)組合相同，則只承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)組合不承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

20.下列關(guān)于貝塔值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有()。

A.貝塔值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.貝塔值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn)

C.貝塔值測(cè)度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

D.貝塔值只反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差還反映特有風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：

1.【答案】ABD

【解析】復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算公式為(1+i)-n，復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算公式為(1+i)n，在利率和期數(shù)相同的情況下，它們互為倒數(shù)，所以二者乘積為1，二者互為反比率變動(dòng)關(guān)系。

2.【答案】BD

【解析】無(wú)論是即付年金終值還是即付年金現(xiàn)值，都是在相應(yīng)的普通年金終值和現(xiàn)值的基礎(chǔ)上乘以—個(gè)(1+i)。

3.【答案】AB

【解析】?jī)攤?普通年金終值×償債基金系數(shù)=普通年金終值/普通年金終值系數(shù)，所以A正確;預(yù)付年金終值=普通年金終值×(1+i)=年金×普通年金終值系數(shù)×(1+i)，所以B正確。選項(xiàng)C的計(jì)算與普通年金終值系數(shù)無(wú)關(guān)，永續(xù)年金不存在終值。

4.【答案】ACD

【解析】永續(xù)年金是沒有終結(jié)期的普通年金，沒有終值，所以A正確;永續(xù)年金是特殊形式的普通年金，所以B不正確;在計(jì)息期為一年時(shí)，名義利率與實(shí)際利率相等，若計(jì)息期短于一年，實(shí)際利率高于名義利率，所以C、D正確。

5.【答案】ACD

【解析】選項(xiàng)B中，n表示的是等額收付的次數(shù)，即A的個(gè)數(shù)，本題中共計(jì)有4個(gè)100，因此，n=4;但是注意，第1筆流入發(fā)生在第3年初，相當(dāng)于第2年末，而如果是普通年金則第1筆流入發(fā)生在第2年末，所以，本題的遞延期m=2-1=1，因此，m+n=1+4=5，所以，選項(xiàng)B的正確表達(dá)式應(yīng)該是100×[(P/A，10%，5)-(P/A，10%，1)]。

6.【答案】ABCD

【解析】遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時(shí)間與第一期無(wú)關(guān)，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)，因此，終值的大小與遞延期無(wú)關(guān);它只是普通年金的特殊形式，同樣遵守普通年金折現(xiàn)的規(guī)律，即遞延期越長(zhǎng)，遞延年金的現(xiàn)值越小。

7.【答案】BCD

【解析】普通年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收復(fù)的系列款項(xiàng)。A顯然是終值，BCD才符合普通年金的定義。

8.【答案】CD

【解析】據(jù)題意，P=12000，A=4600，n=3，12000=4600(P/A，i，3)，(P/A，i，3)=2.609。查n=3的年金現(xiàn)值系數(shù)，在n=3一列上找不到恰好為2.609的值，于是找其臨界值，分別找到：i(1)=7%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.6243;i(2)=8%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.5771;(i-7%)/(8-7%)

=(2.609-2.6243)/(2.5771-2.6243)，i=7.32%

9.【答案】ABCD

【解析】證券市場(chǎng)線的斜率表示經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中風(fēng)險(xiǎn)厭惡感的程度。一般地說(shuō)，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡感程度越強(qiáng)，證券市場(chǎng)線的斜率越大;預(yù)計(jì)通貨膨脹提高時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)隨之提高，進(jìn)而導(dǎo)致證券市場(chǎng)線的向上平移。資本市場(chǎng)線的橫軸表示的是標(biāo)準(zhǔn)差，證券市場(chǎng)線的橫軸表示的是β值;資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的截距均表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

10.【答案】AB

【解析】投資組合的β系數(shù)是投資組合里所有單項(xiàng)資產(chǎn)貝他系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。

11.【答案】ACD

【解析】根據(jù)題意，乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)高于甲項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)高不僅可能損失大，收益可能也高。所以，乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益均可能高于甲項(xiàng)目。實(shí)際收益和預(yù)期收益是兩個(gè)不同的概念，實(shí)際收益可能大于、等于或小于預(yù)期收益。

12.【答案】AB

【解析】投資組合的貝他系數(shù)與組合中個(gè)別品種的貝他系數(shù)有關(guān)，所以A正確;根據(jù)資本資產(chǎn)訂價(jià)模型，必要收益率是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)收益率之和，所以B正確。

13.【答案】ABC

【解析】預(yù)期收益率=100%×0.2+20%×0.5-70%×0.3=9%;方差=(100%-9%)2×0.2+(20%-9%)2×0.5+(-70%-9%)2×0.3=0.3589;標(biāo)準(zhǔn)差=0.35891/2=59.9%;變化系數(shù)=59.9%/9%=6.66。

14.【答案】ABC

【解析】在風(fēng)險(xiǎn)分散化的過程中，不應(yīng)當(dāng)過分夸大投資多樣性和增加投資項(xiàng)目的作用。在投資實(shí)踐中，經(jīng)常出現(xiàn)以下情況：在投資組合中，投資項(xiàng)目增加的初期，風(fēng)險(xiǎn)分散的效應(yīng)比較明顯，但增加到一定程度，風(fēng)險(xiǎn)分散的效應(yīng)就會(huì)減弱。有經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量達(dá)到20個(gè)左右時(shí)，絕大多數(shù)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)均已被消除，此時(shí)，如果繼續(xù)增加投資項(xiàng)目對(duì)分散風(fēng)險(xiǎn)已沒有多大實(shí)際意義。

15.【答案】ABD

【解析】復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算公式為，復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算公式為，在利率和期數(shù)相同的情況下，它們互為倒數(shù)，所以二者乘積為1，二者互為反比率變動(dòng)關(guān)系。

16.【答案】ABC

【解析】根據(jù)有效邊界與機(jī)會(huì)集重合可知，機(jī)會(huì)集曲線上不存在無(wú)效投資組合，機(jī)會(huì)集曲線沒有向左彎曲的部分，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以，最小方差組合是全部投資于A證券，即A正確;投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A，所以最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券，即B正確;因?yàn)闄C(jī)會(huì)集曲線沒有向左彎曲的部分，所以，兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱，C正確;因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D錯(cuò)誤。

17.【答案】BCD

【解析】離散型概率分布的特點(diǎn)是概率分布在各個(gè)特定的點(diǎn)上，連續(xù)型概率分布的特點(diǎn)是概率分布在連續(xù)圖像兩點(diǎn)之間的區(qū)間上。

18.【答案】AD

【解析】必要報(bào)酬率中肯定能實(shí)現(xiàn)的部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，所以B不正確;無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資即使投資時(shí)間再長(zhǎng)也不會(huì)獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，所以C不正確。

19.【答案】ABC

【解析】市場(chǎng)組合只承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不承擔(dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

20.【答案】BD

【解析】貝塔值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn)。B和D的意思相同，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱作市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱作特有風(fēng)險(xiǎn)。

第三篇：注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》試題

單項(xiàng)選擇題(本題型共25題，每小題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。)

1.企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)不考慮沉沒成本，這主要體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理的()。

A.有價(jià)值的創(chuàng)意原則

B.比較優(yōu)勢(shì)原則

C.期權(quán)原則

D.凈增效益原則

2.現(xiàn)金流量比率是反映企業(yè)短期償債能力的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。在計(jì)算現(xiàn)金流量比率時(shí)，通常使用流動(dòng)負(fù)債的()。

A.年初余額

B.年末余額

C.年初余額和年末余額的平均值

D.各月末余額的平均值

3.下列關(guān)于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集曲線的說(shuō)法中，正確的是()。

A.曲線上的點(diǎn)均為有效組合B.曲線上報(bào)酬率最低點(diǎn)是最小方差組合點(diǎn)

C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越大，曲線彎曲程度越小

D.兩種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差越接近，曲線彎曲程度越小

4.證券市場(chǎng)線可以用來(lái)描述市場(chǎng)均衡條件下單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。當(dāng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡感普遍減弱時(shí)，會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)線()。

A.向上平行移動(dòng)

B.向下平行移動(dòng)

C.斜率上升

D.斜率下降

5.假設(shè)資本市場(chǎng)有效，在股利穩(wěn)定增長(zhǎng)的情況下，股票的資本利得收益率等于該股票的()。

A.股利收益率

B.股利增長(zhǎng)率

C.期望收益率

D.風(fēng)險(xiǎn)收益率

6.甲公司平價(jià)發(fā)行5年期的公司債券，債券票面利率為10%，每半年付息一次，到期一次償還本金。該債券的有效年利率是()。

A.9.5%

B.10%

C.10.25%

D.10.5%

7.甲公司采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)債務(wù)成本，在選擇若干已上市公司債券以確定本公司的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇()。

A.與本公司債券期限相同的債券

B.與本公司信用級(jí)別相同的債券

C.與本公司所處行業(yè)相同的公司的債券

D.與本公司商業(yè)模式相同的公司的債券

8.甲公司2012年每股收益0.8元，每股分配現(xiàn)金股利0.4元。如果公司每股收益增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為6%，股權(quán)資本成本為10%，股利支付率不變，公司的預(yù)期市盈率是()。

A.8.3

3B.11.79

C.12.50

D.13.2

59.下列關(guān)于相對(duì)價(jià)值估價(jià)模型適用性的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

A.市盈率估價(jià)模型不適用于虧損的企業(yè)

B.市凈率估價(jià)模型不適用于資不抵債的企業(yè)

C.市凈率估價(jià)模型不適用于固定資產(chǎn)較少的企業(yè)

D.收入乘數(shù)估價(jià)模型不適用于銷售成本率較低的企業(yè)

10.使用調(diào)整現(xiàn)金流量法計(jì)算投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值時(shí)，折現(xiàn)率應(yīng)選用()。

A.政府債券的票面利率

B.政府債券的到期收益率

C.等風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的股權(quán)資本成本

D.公司的加權(quán)平均資本成本

11.某股票的現(xiàn)行價(jià)格為20元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為24.96元，都在6個(gè)月后到期。年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，如果看漲期權(quán)的價(jià)格為10元，看跌期權(quán)的價(jià)格應(yīng)為()元。

A.6

B.6.89

C.13.1

1D.1

412.甲公司股票當(dāng)前市價(jià)為20元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的6個(gè)月到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)價(jià)格為4元。該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是()元。

A.0

B.1

C.4

D.5

13.假設(shè)其他因素不變，期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)放的紅利增加時(shí)，()。

A.美式看跌期權(quán)價(jià)格降低

B.美式看漲期權(quán)價(jià)格降低

C.歐式看跌期權(quán)價(jià)格降低

D.歐式看漲期權(quán)價(jià)格不變

14.總杠桿可以反映()。

A.營(yíng)業(yè)收入變化對(duì)邊際貢獻(xiàn)的影響程度

B.營(yíng)業(yè)收入變化對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響程度

C.營(yíng)業(yè)收入變化對(duì)每股收益的影響程度

D.息稅前利潤(rùn)變化對(duì)每股收益的影響程度

15.根據(jù)有稅的MM理論，當(dāng)企業(yè)負(fù)債比例提高時(shí)，()。

A.股權(quán)資本成本上升

B.債務(wù)資本成本上升

C.加權(quán)平均資本成本上升

D.加權(quán)平均資本成本不變

16.甲公司按年利率10%向銀行借款1000萬(wàn)元，期限1年。若銀行要求甲公司維持借款金額10%的補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)借款的有效年利率為()。

A.9.09

B.10%

C.11%

D.11.11%

17.實(shí)施股票分割與發(fā)放股票股利產(chǎn)生的效果相似，它們都會(huì)()。

A.改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)

B.增加股東權(quán)益總額

C.降低股票每股價(jià)格

D.降低股票每股面值

18.與不公開直接發(fā)行股票方式相比，公開間接發(fā)行股票方式()。

A.發(fā)行條件低

B.發(fā)行范圍小

C.發(fā)行成本高

D.股票變現(xiàn)性差

19.企業(yè)采用保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的()。

A.持有成本較高

B.短缺成本較高

C.管理成本較低

D.機(jī)會(huì)成本較低

20.甲公司按2/

10、N/40的信用條件購(gòu)入貨物，該公司放棄現(xiàn)金折扣的年成本(一年按360天計(jì)算)是()。

A.18%

B.18.37%

C.24%

D.24.49%

21.使用三因素分析法分析固定制造費(fèi)用差異時(shí)，固定制造費(fèi)用的效率差異反映()。

A.實(shí)際耗費(fèi)與預(yù)算金額的差異

B.實(shí)際工時(shí)脫離生產(chǎn)能量形成的差異

C.實(shí)際工時(shí)脫離實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)形成的差異

D.實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)脫離生產(chǎn)能量形成的差異

22.甲公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，變動(dòng)成本率為40%，盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率為70%。甲公司的息稅前利潤(rùn)率是()。

A.12%

B.18%

C.28%

D.42%

23.下列各項(xiàng)中，屬于酌量性變動(dòng)成本的是()。

A.直接人工成本

B.直接材料成本

C.產(chǎn)品銷售稅金及附加

D.按銷售額一定比例支付的銷售代理費(fèi)

24.根據(jù)公司公開的財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，不需納入調(diào)整的事項(xiàng)是()。

A.計(jì)入當(dāng)期損益的品牌推廣費(fèi)

B.計(jì)入當(dāng)期損益的研發(fā)支出

C.計(jì)入當(dāng)期損益的商譽(yù)減值

D.表外長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)

25.甲公司的平均凈負(fù)債800萬(wàn)元，平均股東權(quán)益1200萬(wàn)元，稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)340萬(wàn)元，稅后財(cái)務(wù)費(fèi)用50萬(wàn)元。如果債權(quán)人要求的稅后報(bào)酬率為8%，股東要求的報(bào)酬率為10%，甲公司的剩余權(quán)益收益為()萬(wàn)元。

A.142

B.156

C.170

D.220

第四篇：注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》多項(xiàng)選擇題

多項(xiàng)選擇題(本題型共10題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，至少有兩個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。)

1.下列金融工具在貨幣市場(chǎng)中交易的有()。

A.股票

B.銀行承兌匯票

C.期限為3個(gè)月的政府債券

D.期限為12個(gè)月的可轉(zhuǎn)讓定期存單

2.貝塔系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差都能衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。下列關(guān)于投資組合的貝塔系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有()。

A.貝塔系數(shù)度量的是投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.標(biāo)準(zhǔn)差度量的是投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.投資組合的貝塔系數(shù)等于被組合各證券貝塔系數(shù)的算術(shù)加權(quán)平均值

D.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于被組合各證券標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)加權(quán)平均值

3.動(dòng)態(tài)投資回收期法是長(zhǎng)期投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的-種輔助方法，該方法的缺點(diǎn)有()。

A.忽視了資金的時(shí)間價(jià)值

B.忽視了折舊對(duì)現(xiàn)金流的影響

C.沒有考慮回收期以后的現(xiàn)金流

D.促使放棄有戰(zhàn)略意義的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目

4.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證與看漲期權(quán)的共同點(diǎn)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有()。

A.都有一個(gè)固定的行權(quán)價(jià)格

B.行權(quán)時(shí)都能稀釋每股收益

C.都能使用布萊克-斯科爾斯模型定價(jià)

D.都能作為籌資工具

5.甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率為120%。下列各項(xiàng)說(shuō)法中，正確的有()。

A.公司采用的是激進(jìn)型籌資政策

B.波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)全部來(lái)源于短期資金

C.穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)全部來(lái)源于長(zhǎng)期資金

D.營(yíng)業(yè)低谷時(shí)，公司有60萬(wàn)元的閑置資金

6.制定正常標(biāo)準(zhǔn)成本時(shí)，直接材料價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包括()。

A.運(yùn)輸費(fèi)

B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

C.入庫(kù)檢驗(yàn)費(fèi)

D.運(yùn)輸途中的合理?yè)p耗

7.下列成本差異中，通常應(yīng)由標(biāo)準(zhǔn)成本中心負(fù)責(zé)的差異有()。

A.直接材料價(jià)格差異

B.直接人工數(shù)量差異

C.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異

D.固定制造費(fèi)用閑置能量差異

8.下列各項(xiàng)預(yù)算中，以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制的有()。

A.直接材料預(yù)算

B.直接人工預(yù)算

C.銷售費(fèi)用預(yù)算

D.固定制造費(fèi)用預(yù)算

9.短期預(yù)算可采用定期預(yù)算法編制，該方法()。

A.使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間在時(shí)期上配比

B.有利于前后各個(gè)期間的預(yù)算銜接

C.可以適應(yīng)連續(xù)不斷的業(yè)務(wù)活動(dòng)過程的預(yù)算管理

D.有利于按財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)考核和評(píng)價(jià)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果

10.判別一項(xiàng)成本是否歸屬責(zé)任中心的原則有()。

A.責(zé)任中心是否使用了引起該項(xiàng)成本發(fā)生的資產(chǎn)或勞務(wù)

B.責(zé)任中心能否通過行動(dòng)有效影響該項(xiàng)成本的數(shù)額

C.責(zé)任中心是否有權(quán)決定使用引起該項(xiàng)成本發(fā)生的資產(chǎn)或勞務(wù)

D.責(zé)任中心能否參與決策并對(duì)該項(xiàng)成本的發(fā)生施加重大影響

第五篇：2010年注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理公式總結(jié)

1、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

2、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額）÷流動(dòng)負(fù)債

3、營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷2

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝銷售收入÷平均應(yīng)收賬款 其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝（平均應(yīng)收賬款×360）÷銷售收入凈額

6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)

7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額

8、資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%（也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率）

9、產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）×100%（也稱債務(wù)股權(quán)比率）

10、有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益－無(wú)形資產(chǎn)凈值）] ×100%

11、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用

長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率＝長(zhǎng)期負(fù)債÷（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）

12、銷售凈利率＝（凈利潤(rùn)÷銷售收入）×100%

13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%

14、資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額）×100%

15、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）×100%

或＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

16、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）＝1＋產(chǎn)權(quán)比率

17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù)）÷12

18、每股收益＝凈利潤(rùn)÷年末普通股份總數(shù)＝（凈利潤(rùn)－優(yōu)先股利）÷（年末股份總數(shù)－年末優(yōu)先股數(shù)）

19、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每市價(jià)÷每股收益

20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)

22、市凈率＝每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)

23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100% 股利保障倍數(shù)＝股利支付率的倒數(shù)

1、留存盈利比率＝（凈利潤(rùn)－全部股利）÷凈利潤(rùn)×100%

2、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）÷年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）

3、現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)）

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額（計(jì)算公司最大的負(fù)債能力）

4、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷銷售額

每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100%

5、現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利

6、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營(yíng)收益）÷凈收益

現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金（經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金＝經(jīng)營(yíng)）

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃

1、外部融資額＝（資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計(jì)劃銷售額×（1－股利支付率）

2、銷售增長(zhǎng)率＝新增額÷基期額或＝（計(jì)劃額÷基期額）－1

3、新增銷售額＝銷售增長(zhǎng)率×基期銷售額

4、外部融資銷售增長(zhǎng)比＝資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比－銷售凈利率×[（1＋增長(zhǎng)率）÷增長(zhǎng)率]×（1－股利支付率）

5、可持續(xù)增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益

＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)

或＝權(quán)益凈利率×收益留存率÷（1－權(quán)益凈利率×收益留存率）財(cái)務(wù)估價(jià)

（P－現(xiàn)值 i－利率 I－利息 S－終值 n—時(shí)間 r—名義利率 m－每年復(fù)利次數(shù)）

1、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值

2、普通年金終值：或

3、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）

4、普通年金現(xiàn)值：或 P＝A（P/A，i，n）

5、投資回收額：或 A＝P（A/P，i，n）（38與39系數(shù)互為倒數(shù)）

6、即付年金的終值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

7、即付年金的現(xiàn)值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

8、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：

9、永續(xù)年金現(xiàn)值：

10、名義利率與實(shí)際利率的換算：

11、債券價(jià)值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現(xiàn)值＋本金復(fù)利現(xiàn)值

純貼現(xiàn)債券價(jià)值PV＝面值÷（1＋必要報(bào)酬率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）

平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）永久債券

1、債券到期收益率＝或

（V－股票價(jià)值 P－市價(jià) g－增長(zhǎng)率 D－股利 R－預(yù)期報(bào)酬率 Rs－必要報(bào)酬率t－第幾年股利）

2、股票一般模式：零成長(zhǎng)股票：固定成長(zhǎng)：

3、總報(bào)酬率＝股利收益率＋資本利得收益率

4、期望值：

5、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)＝標(biāo)準(zhǔn)差÷期望值

6、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率＝Σ（某種證券預(yù)期報(bào)酬率×該種證券在全部金額中的比重）即：

m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報(bào)酬率的協(xié)方差

－j種與k種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q－某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差

證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：

7、總期望報(bào)酬率＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率＋（1－Q）×無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

8、資本資產(chǎn)定價(jià)模型：

① COV為協(xié)方差，其它同上

②直線回歸法

③直接計(jì)算法

9、證券市場(chǎng)線：個(gè)股要求收益率 投資管理

1、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值

現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值

內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用“年金法”，不等時(shí)用“逐步測(cè)試法”

2、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流出量

會(huì)計(jì)收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%

3、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務(wù)比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權(quán)益比重×權(quán)益成本

4、固定平均年成本＝（原值＋運(yùn)行成本－殘值）/使用年限（不考慮時(shí)間價(jià)值）

或＝（原值＋運(yùn)行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時(shí)間價(jià)值）

5、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤(rùn)＋折舊（根據(jù)年末營(yíng)業(yè)成果）＝（收入－付現(xiàn)成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據(jù)所得稅對(duì)收入和折舊的影響）

6、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（α－肯定當(dāng)量）

7、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：

投資者要求的收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋β×（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（β—貝他系數(shù)）

項(xiàng)目要求的收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋項(xiàng)目的β×（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）

8、凈現(xiàn)值＝實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本－原始投資

凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資

9、β權(quán)益＝β資產(chǎn)×（1＋負(fù)債/權(quán)益）β資產(chǎn)＝β權(quán)益÷（1＋負(fù)債/權(quán)益）流動(dòng)資金管理

1、現(xiàn)金返回線 H＝3R－2L（上限＝3×現(xiàn)金返回線－2×下限）

2、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻(xiàn)

3、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額×變動(dòng)成本率

4、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例

5、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進(jìn)貨量×訂貨變動(dòng)成本

取得成本＝訂貨成本＋購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本＝固定成本＋單位變動(dòng)成本×每次進(jìn)貨量/2

存貨總成本＝取得成本＋儲(chǔ)存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲(chǔ)存成本 N－訂貨次數(shù)U－單價(jià) p－日送貨量 d－日耗用量）

6、經(jīng)濟(jì)訂貨量

總成本 最佳訂貨次數(shù) 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本

籌資管理

1、實(shí)際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實(shí)際可用借款額

2、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格

股利分配

3、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）＝發(fā)放前每股收益（市價(jià)）÷（1＋股票股利發(fā)放率）

資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本＝資金占用費(fèi)/籌資金額×（1－籌集費(fèi)率）

4、銀行借款成本：

（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費(fèi)率）

考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）籌資管理

1、實(shí)際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實(shí)際可用借款額

2、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格

股利分配

3、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）＝發(fā)放前每股收益（市價(jià)）÷（1＋股票股利發(fā)放率）

資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本＝資金占用費(fèi)/籌資金額×（1－籌集費(fèi)率）

4、銀行借款成本：

（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費(fèi)率）

考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）