第一篇：基金管理人

基金管理人（基金管理公司），是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣嗽诓煌瑖遥ǖ貐^(qū)）有不同的名稱。例如，在英國稱投資管理公司，在美國稱基金管理公司，在日本多稱投資信托公司，在我國臺灣稱證券投資信托事業(yè)，但其職責(zé)都是基本一致的，即運用和管理基金資產(chǎn)?；靖攀?/p>

基金管理人（基金管理公司），是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣嗽诓煌瑖遥ǖ貐^(qū)）有不同的名稱。例如，在英國稱投資管理公司，在美國稱基金管理公司，在日本多稱投資信托公司，在我國臺灣稱證券投資信托事業(yè)，但其職責(zé)都是基本一致的，即運用和管理基金資產(chǎn)?；拘畔?/p>

基金管理人

基金管理人，是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有2007年度美國最佳基金管理人比爾-格羅斯人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)。

負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)、通常由證劵公司，信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)等發(fā)起成立，具有獨立法人地位。

基金管理人在不同國家（地區(qū)）有不同的名稱。例如，在英國稱投資管理公司，在美國稱基金管理公司，在日本多稱投資信托公司，在我國臺灣稱證券投資信托事業(yè)，但其職責(zé)都是基本一致的，即運用和管理基金資產(chǎn)。素質(zhì)要求

3.1 基金管理人的職責(zé)

基金管理人的職責(zé)[1]主要有以下幾個方面：依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，基金管理人的職責(zé)主要有以下幾個方面：

1.按照基金契約的規(guī)定運用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)

2.及時、足額的向基金持有人支付基金收益

3.保存基金的會計賬冊、記錄15年以上

4.編制基金財務(wù)報告，及時公告，并向中國證監(jiān)會報告

5.計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值

6.基金契約規(guī)定的其他職責(zé)。

另外，《開放式基金管理辦法》規(guī)定，基金管理人除應(yīng)當(dāng)遵守上述規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

1.依據(jù)基金契約，決定基金收益分配方案。

2.編制并公告季度報告、中期報告、年度報告等定期報告。

3.辦理與基金有關(guān)的信息披露事宜。

4.確保需要向基金投資人提供的各項文件或資料在規(guī)定時間內(nèi)發(fā)出，并且保證投資人能夠按照基金契約規(guī)定的時間和方式，隨時查閱到與基金有關(guān)的公開資料，并得到有關(guān)資料的復(fù)印件。

3.2 需具備的條件

基金管理人需具備的條件：各個國家和地區(qū)有不同的規(guī)定，但通常要包括以下幾個方面：

1．具有一定數(shù)額的資本金，如《基金辦法》中規(guī)定擬設(shè)立的基金管理公司的最低實收資本為1000萬元；

2．與托管人在行政上、財務(wù)上和管理人員上相互獨立；

3．有完整的組織結(jié)構(gòu)；

4．有足夠的、合格的專業(yè)人才；

5．具有完備的風(fēng)險控制制度和內(nèi)部管理制度。

在我國，基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。擔(dān)任基金管理人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

在我國，設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

（一）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程

（二）注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本

（三）主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽(yù)，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣

（四）取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)

（五）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施

（六）有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度

（七）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

3.3 不得有的行為

基金管理人不得有下列行為：

(一)將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資

(二)不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)

(三)利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益

(四)向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

(五)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。

3.4 基金從業(yè)人員

下列人員不得擔(dān)任基金管理人的基金從業(yè)人員：

(一)因犯有貪污賄賂、瀆職、侵犯財產(chǎn)罪或者破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰的；二)對所任職的公司、企業(yè)因經(jīng)營不善破產(chǎn)清算或者因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照負(fù)有個人責(zé)任的董事、監(jiān)事、廠長、經(jīng)理及其他高級管理人員，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算終結(jié)或者被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾五年的。

(三)個人所負(fù)債務(wù)數(shù)額較大，到期未清償?shù)?四)因違法行為被開除的基金管理人、基金托管人、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司及其他機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員和國家機(jī)關(guān)工作人員。

(五)因違法行為被吊銷執(zhí)業(yè)證書或者被取消資格的律師、注冊會計師和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、驗證機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、投資咨詢從業(yè)人員

(六)法律、行政法規(guī)規(guī)定不得從事基金業(yè)務(wù)的其他人員。

基金管理人的經(jīng)理和其他高級管理人員，應(yīng)當(dāng)熟悉證券投資方面的法律、行政法規(guī)，具有基金從業(yè)資格和三年以上與其所任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷。

3.5 基金管理人的更換條件

我國《證券投資基金法》規(guī)定：“有下列情形之一的，基金管理人職責(zé)終止：被依法取消基金管理資格；被基金份額持有人大會解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；基金合同約定的其他情形。”其它信息

4.1 藍(lán)籌管理

目前中國基金業(yè)中，并不缺乏這類“藍(lán)籌”基金管理人的身影。那么投資者該如何甄別呢？理財專家建議，不妨運用“價值投資”的理念，深入分析基金公司的“基本面”，以尋找“藍(lán)籌”基金管理人，投資者可以通過“理念”、“團(tuán)隊”、“服務(wù)”、“治理”這四把標(biāo)尺來評判，即“是否能恪守長期投資價值理念”、“是否具備一支結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的高質(zhì)量團(tuán)隊”、“是否具備高水準(zhǔn)的服務(wù)”、“是否具有較高的公司治理水平和國際化視野”。

匯添富基金管理有限公司就因其良好的企業(yè)“基本面”而被業(yè)內(nèi)視為“藍(lán)籌”基金管理人之一。在“理念”上，匯添富基金以注重長期投資而著稱，旗下基金產(chǎn)品的長期業(yè)績也表現(xiàn)靠前。

在“團(tuán)隊”上，匯添富基金團(tuán)隊理念是打造“業(yè)內(nèi)最硬的腦袋”。該公司在投資研究中非常重視團(tuán)隊智慧和協(xié)作，整個團(tuán)隊對長期價值投資理念具備共識并一致踐行。

而隨著基金行業(yè)不斷發(fā)展，單靠業(yè)績已不能作為衡量基金管理人“基本面”的惟一標(biāo)準(zhǔn)，投資者還應(yīng)對基金管理人服務(wù)品質(zhì)、公司治理水平和國際化視野給予重視。在服務(wù)品質(zhì)方面，更是包括服務(wù)理念、服務(wù)通道、服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)個性化程度等多方面，而匯添富基金則是通過主打“貼心”牌，率先在業(yè)內(nèi)倡導(dǎo)體驗式客戶服務(wù)，讓客戶時刻感受到“聽得見的微笑”。

4.2 申請程序

根據(jù)我國《證券投資基金管理暫行辦法》及中國證監(jiān)會《關(guān)于申請設(shè)立基金管理公司有關(guān)問題的通知》的規(guī)定、申請設(shè)立基金管理公司需要經(jīng)過以下程序：

(1)申請設(shè)立基金管理公司應(yīng)至少有兩個符合條件的發(fā)起人發(fā)起。由主要發(fā)起人作為申請人向中國證監(jiān)會提出申請。

(2)設(shè)立基金管理公司應(yīng)經(jīng)過籌建和開業(yè)兩個階段，基金管理公司的籌建和開業(yè)必須經(jīng)過中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

(3)申請籌建基金管理公司，應(yīng)由主要發(fā)起人作為申請人向中國證監(jiān)會提交以下申請材料：申請報告;可行性報告;發(fā)起人情況;發(fā)起人協(xié)議;負(fù)責(zé)籌建工作的人員名單、簡歷;以及中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。其中發(fā)起人協(xié)議主要包括：發(fā)起人的基本權(quán)利及義務(wù)、發(fā)起人認(rèn)購基金單位的出資方式及首次認(rèn)購和在存續(xù)期間持有基金單位的份額、發(fā)起人對主要發(fā)起人的授權(quán)等。

(4)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)籌建的基金管理公司的籌建期限為6個月。如遇特殊情況，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可適當(dāng)延長，但最長不得超過1年。在籌建期限內(nèi)，不得開展基金管理和其他業(yè)務(wù)活動。

(5)基金管理公司籌建就緒，由申請人向中國證監(jiān)會提出開業(yè)申請，并提交以下申請材料：籌建情況、驗資證明、人員情況、內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置及職能、管理制度、公司章程、營業(yè)場所及技術(shù)設(shè)施、基金管理計劃與業(yè)務(wù)規(guī)則以及中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。其中公司章程應(yīng)按照中國證監(jiān)會頒發(fā)的《證券投資基金管理暫行辦法》實施準(zhǔn)則第四號《基金管理公司章程必備條款指引》制定

4.3 激勵模式

模型基本假設(shè)

假設(shè)1 基金管理人的工作成果用π(α，ε)表示總收益，其中，α為代表努力水平的一維變量，ε為不受控制的外生隨機(jī)變量，ε服從N(0，σ2)的正態(tài)分布。

假設(shè)2 努力水平α與π(α，ε)成正比例增長，α越大產(chǎn)生的總收益π(α，ε)越大，為了方便計算，取α的系數(shù)為1，則總收益函數(shù)取如下線性形式：π(α，ε)=α+ε。假定3 雙方的支付合同為S[π(α，ε)]，投資人根據(jù)觀測到的π(α，ε)來對基金管理人進(jìn)行獎懲?？紤]線性合同S(π)=α+βπ，其中：α為管理人的固定收入，β是管理人分

享總收益的份額，即收入π每增加一個單位，管理人的報酬增加β單位。

假定4 C(α)為管理人的努力成本，為簡化起見，設(shè)C(α)=bα2/2，這里b>0，代表成本系數(shù)。C′>0，C″>0，即努力的邊際負(fù)效用是遞增的。

假定5 投資人的效用函數(shù)為 V{π(α，ε)-S[π(α，ε)]}，基金管理人的效用函數(shù)為U{S[π(α，ε)]}-C(α)。

假定6 投資人是風(fēng)險中性的，管理人是風(fēng)險規(guī)避的，其效用函數(shù)具有不變絕對風(fēng)險規(guī)避特征，用ρ表示絕對風(fēng)險規(guī)避度量，ρ=-U″(·)/U′(·)，若ρ< 0，則表示管理人風(fēng)險偏好；若ρ=0，則表示管理人風(fēng)險中性；若ρ >0，則表示管理人風(fēng)險規(guī)避。

根據(jù)委托代理理論，基金投資者在設(shè)計激勵合同時，不能利用強(qiáng)制合同來使基金管理人選擇投資人所期望采取的行動。因此，合同必須是投資者在追求自身效用最大化的同時，也實現(xiàn)基金管理人效用的最大化。這樣的激勵合同需要滿足兩個約束條件：

約束1 參與約束(IR)，即基金管理人從接受合同中得到的期望效用不能小于不接受合同時能得到的最大期望效用(保留效用)U。

約束2 激勵相容約束(IC)，即管理人選擇努力水平α的期望效用必須大于或等于選擇其他努力水平時的期望效用。

因此，投資人的問題就是如何確定一個激勵合同S(π(α，ε))，并導(dǎo)出α，使自己的效用極大化。

4.4 挑選方法

從簡單原則出發(fā)，建議中小投資者在挑選基金管理人時，不妨重點考慮如下三方面的內(nèi)容：

首先，基金管理公司的管理水平和治理結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。

如同投資股票一樣，投資基金首先要考慮的就是基金管理公司的管理能力。投資者可以通過參觀基金管理公司，與其基金經(jīng)理或者銷售人員交流，就可以了解到該基金公司的管理狀況。一家好的基金管理公司，往往具備良好的公司治理結(jié)構(gòu)，公司從股東、管理層到員工，都具備一個明晰的戰(zhàn)略取向和發(fā)展目標(biāo)。相反，若該基金管理公司僅僅是股市轉(zhuǎn)暖階段的應(yīng)時之作，股東急功近利，管理層一意孤行，員工各自為政，那么這樣的基金管理人即使短期取得極高的凈值增長排名，但由于基金管理公司管理水平和治理結(jié)構(gòu)的欠缺，這類的基金是不值得長線持有的。

其次，基金管理人是否能夠嚴(yán)格遵守基金契約規(guī)定，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)。

事實上，股票市場的上漲存在多種推動因素，價值推動僅僅是其中的一種因素。若在股票市場上漲過程中，基金管理人承受不住凈值落后的壓力，拋棄或隨意更改基金契約規(guī)定，那么這一方面說明這家基金管理公司缺乏明確的投資理念，另外一方面也說明這家基金管理公司是短期利益導(dǎo)向，缺乏風(fēng)險控制力。眾所周知，明確的投資理念和嚴(yán)格的風(fēng)險控制，是基金管理人能否長期戰(zhàn)勝市場的決定性因素。若一家基金管理公司僅僅為了短期利益的誘惑，而喪失其投資理念和風(fēng)控能力，那么從長期來看，持有這類基金是沒有希望的，投資者的血汗錢有可能只是通過管理費源源不斷流入基金管理人的腰包。

第三，擁有鮮明的投資風(fēng)格和優(yōu)秀的投資團(tuán)隊。

投資風(fēng)格至關(guān)重要，缺乏投資風(fēng)格的基金管理人只能獲得市場的平均利潤，而具備鮮明投資風(fēng)格的基金管理人往往能夠持續(xù)獲得超額投資回報。從國外投資經(jīng)驗來看，無論是巴菲特、索羅斯、還是彼得林奇，都以其鮮明的投資風(fēng)格著稱，并在各自的風(fēng)格上取得了成功。挑選基金管理人也一樣，其要么是繼承了股東公司悠久的投資文化，要么是由一群具備長期默契配合的優(yōu)秀投資團(tuán)隊組成。在那些優(yōu)秀的基金管理公司之中，往往都是由1到2個靈魂人物領(lǐng)銜，在決策上卻實施集體決策和個人決策相結(jié)合的機(jī)制，實現(xiàn)了個人能力和集體智慧的完美結(jié)合。

總體而言，買基金如同買股票一樣，歷史業(yè)績或者數(shù)據(jù)固然重要，但更要審視基金管理公司是否具備長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、嚴(yán)格風(fēng)險控制、并擁有鮮明投資風(fēng)格的投資團(tuán)隊?？春靡患一鸸芾砉静⑶议L期持有其旗下的適合自身投資需求的基金，則是投資者借助基金投資在股市致勝的最佳策略。

出色的基金管理人應(yīng)當(dāng)能夠嚴(yán)格遵守基金契約、具備堅定的投資理念和風(fēng)險控制流程

第二篇：基金管理人

基金管理人

一、管理人概述

1.1333：基金公司注冊資本不低于1億元，主要股東資本不低于3億元，3年會計制度完

善，3年內(nèi)無違法，3年內(nèi)稅務(wù)工商良好

2.中外合資基金公司境外股東：3年無被處罰，3億元實繳資本。

3.基金公司主要業(yè)務(wù)：

1）證券投資基金業(yè)務(wù)：主要有，基金募集與銷售；基金投資管理與基金運營服務(wù)

2）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：一對多，一對一（初始資產(chǎn)≥5千萬）2：≥2億，近一個季度管理規(guī)?！?00億，管理基金2年無違法

3）投資咨詢業(yè)務(wù)：4告公開招攬客戶；代理客戶進(jìn)行證券投資

4）社保管理企業(yè)年金

5）QDII業(yè)務(wù)：申請條件：凈資產(chǎn)≥22200億。5

年管理經(jīng)驗人員≥1名，3年≥3名。最近34.基金管理公司的4個業(yè)務(wù)特點：

1）不進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營

2）

3）

4）

二、基金管理公司機(jī)構(gòu)設(shè)置

1.2.投資管理部門：

1）

2）

3）

3.1

2）

4.市場營銷部門：

1）市場部：負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品設(shè)計、募集和客服以及持續(xù)營銷的工作

2）機(jī)構(gòu)理財部：更好處理共同基金與受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)間的利益沖突問題，適當(dāng)隔離。

5.基金運營部門：負(fù)責(zé)基金的注冊與過戶登記；基金會計與結(jié)算

6.后臺支持部門：

1）行政管理部

2）信息技術(shù)部

3）財務(wù)部

三、基金投資運作管理

1.投資決策：

1）一般的投資決策4個程序：

a.公司研究發(fā)展部提出研究報告

b.投資決策委員會決定基金的總體投資計劃

c.基金投資部制定投資組合的具體方案

d.風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議

2.投資研究：

1）基金公司研究部的研究內(nèi)容包括：

a.宏觀與策略研究

b.行業(yè)研究

c.個股研究

2）股票投資價值的估值常用四種估值法：

a.市盈率（PE）

b.市凈率（PB）

c.現(xiàn)金流折線（DCF）

d.經(jīng)濟(jì)價值對利息、稅收、這就。攤銷前利潤（EV/EBITDA3）

3.投資交易：

4.投資風(fēng)險控制：

1），從整體控制風(fēng)險

2）制定內(nèi)部風(fēng)險控制制度

3）內(nèi)部監(jiān)察稽核控制

四、基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制

1.基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)：

公司治理的基本原則

1）份額持有人利益優(yōu)先原則

2）公司獨立運作原則

3）4）

5）公平對待原則6）7）

8）

93人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3

經(jīng)過2/3以上的獨董通過：

1）公司與基金投資運作重大管理交易

2）公司和基金審計事務(wù)，聘請或更換會計師事務(wù)所

3）公司管理的基金半報告和報告

4）其他事項

2.公司內(nèi)部控制：

1)公司內(nèi)部控制機(jī)制包括4個層次：

a.員工自律；

b.部門各級主管監(jiān)察監(jiān)督；

c.監(jiān)察稽核部對各部門和各項業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制；

2)

3)

4)

5)

6)d.董事會領(lǐng)導(dǎo)下審計委員會和督察長的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo) 公司內(nèi)部控制制度組成： a.內(nèi)部控制大綱； b.基本管理制度； c.部門業(yè)務(wù)規(guī)章； d.業(yè)務(wù)操作手冊 內(nèi)部控制的總體目標(biāo)： 1）自覺遵紀(jì)守法，規(guī)范運作 2）防范和化解經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營效益 3）確?；?、公司財務(wù)和其他信息真實、準(zhǔn)確、完整、及時 基金公司內(nèi)部控制遵循的5個原則： 1）健全性原則 2）有效性原則 3）獨立性原則 4）相互制約原則 5）成本效益原則 公司制定內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)遵循4個原則： 1)合法合規(guī)原則 2)全面性原則 3)審慎性原則 4)適時性原則 內(nèi)部控制的基本要求：

1）2）嚴(yán)格授權(quán)控制

3）

4）

5）

6）

第三篇：私募基金管理人名單

私募基金管理人名單

NO.1

1.上海重陽投資管理有限公司

2.富舜投資管理咨詢（上海）有限公司 3.深圳民森投資有限公司

4.平安羅素投資管理（上海）有限公司 5.深圳市明曜投資管理有限公司 6.上海尚雅投資管理有限公司 7.上海萬豐友方投資管理有限公司 8.上海國富投資管理有限公司

9.歌斐諾寶（上海）資產(chǎn)管理有限公司 10.深圳中睿合銀投資管理有限公司 11.上海景林資產(chǎn)管理有限公司 12.杭州慧安投資管理有限公司 13.上海博道投資管理有限公司 14.北京鼎薩投資有限公司

15.深圳市翼虎投資管理有限公司 16.深圳長城匯理資產(chǎn)管理有限公司 17.上海寶銀創(chuàng)贏投資管理有限公司 18.廣州昭時投資合伙企業(yè)（有限合伙）19.萬博兄弟資產(chǎn)管理（北京）有限公司 20.上海合晟資產(chǎn)管理股份有限公司 21.上海世誠投資管理有限公司 22.上海久富資產(chǎn)管理有限公司 23.北京潤暉資產(chǎn)管理有限公司 24.浙江思考投資管理有限公司 25.上海通金投資有限公司 26．敦和資產(chǎn)管理有限公司

27．深圳市康曼德資本管理有限公司

28．深圳市東方港灣投資管理有限責(zé)任公司 29．東航金控有限責(zé)任公司 30．上海銘深資產(chǎn)管理有限公司 31．深圳天生橋資產(chǎn)管理有限公司 32．貴州友山基金管理有限公司

33．上海耀之資產(chǎn)管理中心（有限合伙）（私募股權(quán)類）

34．天津歌斐資產(chǎn)管理有限公司

35．中關(guān)村三川（北京）股權(quán)投資管理有限公司 36．歌斐資產(chǎn)管理有限公司

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第四篇：2018年深圳基金管理人備案

2018年基金管理人備案新規(guī)通過需要注意哪幾點怎么操作

陽光奧美集團(tuán)

2018年基金管理人備案新規(guī)通過需要注意哪幾點怎么操作

操作經(jīng)驗豐富 2018年基金管理人備案新規(guī)通過需要注意哪幾點怎么操作

李經(jīng)理

一、具體依據(jù)

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第七條規(guī)定，各類私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記，報送

以下基本信息：

（一）工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；

（二）公司章程或者合伙協(xié)議；

（三）主要股東或者合伙人名單；（四）高級管理人員的基本信息；

（五）基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。

基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金管理人登記材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私 募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第八條規(guī)定，各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦基金

備案手續(xù)，報送以下基本信息：

（一）主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別；

（二）基金合同、公司章程或者合伙協(xié)

議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng) 當(dāng)報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；

（三）采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報送委托管理協(xié)議。委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報送托管協(xié)議；

（四）基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。

基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

下面插播一條新聞：

國民老公王思聰素有娛樂圈中紀(jì)委的美稱。他懟過的明星也不在少數(shù)。范冰冰出道以來可謂是生命不息，緋聞不止。這兩人算是“宿敵”了。近日，王思聰開懟翻出范冰冰與洪金寶和王學(xué)坼之間的糾葛，有網(wǎng)友表示：王思聰可能是很喜歡范冰冰，眼看她要嫁人了因為得不到才發(fā)怒。曾有網(wǎng)友在網(wǎng)上扒出范冰冰與18個大亨的潛規(guī)則文章，說娛樂圈的女明星長的好看的無一不被潛規(guī)則，網(wǎng)友表示：范冰冰在娛樂圈闖蕩這么久，長的貌美如花，被潛規(guī)則也很正常。王思聰說李晨是白玩三年就能理解了。網(wǎng)友也紛紛猜測這可能就是李晨范冰冰遲遲不能結(jié)婚的緣由。

二、簡要流程

登錄中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）資產(chǎn)管理綜合報送平臺，進(jìn)行私募基金管理人登記和私募基金備案。

人員方面，辦私募基金備案，申請私募股權(quán)投資基金，需要有2名以上具備基金從業(yè)資格的人員。申請私募證券投資基金，需要有

3名以上具備基金從業(yè)資格的人員。同時，中基協(xié)要求，擬登記備案的高管人員，年齡方面需要30周歲以上（曾經(jīng)有出現(xiàn)過因年齡太小被駁回的案例），還需要具備相關(guān)金融投資行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗。

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第五篇：私募基金管理人注冊資本探析

認(rèn)繳制下私募基金管理人注冊資本金過高的風(fēng)險

從《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》及附件《私募基金管理人登記法律意見書指引》發(fā)布即日起，私募基金管理人登記及私募基金備案的法律服務(wù)需求出現(xiàn)井噴的局面，但是實際上私募基金備案專項法律意見的通過率不足10%，究其原因，基金業(yè)協(xié)會給出的答案是：經(jīng)營范圍、注冊資本不符合要求、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度與申請機(jī)構(gòu)的真實業(yè)務(wù)不符等。

實務(wù)中，我們在做項目時經(jīng)常會遇到申請機(jī)構(gòu)的注冊資本很高，動輒就是5000萬、1個億，但是真正實繳的比例很少，有的甚至為零，更有甚者出現(xiàn)資金出逃的行為。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的要求，主辦律師需對公司的實繳資本發(fā)表意見，對于實繳資本為0的，必須對申請機(jī)構(gòu)能從事、開展私募基金管理業(yè)務(wù)做出合理的解釋。筆者認(rèn)為，如果認(rèn)繳金額過大，實繳又太少，會有過分夸張和欺騙的嫌疑。同時基金業(yè)協(xié)會對實繳比例低于25%的，基金業(yè)協(xié)會會在官方網(wǎng)站上注明機(jī)構(gòu)的實繳比例以提示投資者。

2014年新的《公司法》出臺后，公司的注冊資本由實繳制改為認(rèn)繳制，當(dāng)然這是除法律另有規(guī)定外的。從法律角度來看，公司未全部繳納注冊資本，并沒有違反法律的規(guī)定。根據(jù)私募基金登記備案相關(guān)問題解答一的第三點來看，對于實繳資本具體數(shù)額也沒有一個具體的量化，只要能夠支持機(jī)構(gòu)的基本運營即可。正是在這一背景下很多私募機(jī)構(gòu)把注冊資本設(shè)的很高，但實繳的比例卻很低。注冊資本設(shè)置很高，管理人的目的可能是希望投資者看到自己的實力，這本無可厚非，但是我們應(yīng)該看到注冊資本高不代表經(jīng)濟(jì)實力就強(qiáng)，把注冊資本作為其經(jīng)濟(jì)實力和承擔(dān)責(zé)任的標(biāo)志，以為注冊資本越高，其經(jīng)濟(jì)實力就越強(qiáng)是一種嚴(yán)重的誤解，投資者看重的是團(tuán)隊的能力及過往的業(yè)績。更重要的是，高額注冊資本下存在很大的風(fēng)險。

影響私募基金備案?；饦I(yè)協(xié)會比較重視實繳和認(rèn)繳間的一個比例，這是其判定管理人是否具有運營資金的一個必要條件。如果實繳資本為零或認(rèn)繳資本低于實繳資本的25%，律師在發(fā)表意見時要對對其從事、開展私募基金管理業(yè)務(wù)做出合理的解釋。任何機(jī)構(gòu)的實繳資本至少要覆蓋6個月的經(jīng)營成本，前6個月要進(jìn)行產(chǎn)品的備案申報，申報成功后才有管理費收入，因此申請機(jī)構(gòu)注冊資本寫的很高，但是實繳資本很少，會直接影響私募基金備案。另一方面如果全部認(rèn)繳，對于沒有發(fā)行產(chǎn)品的管理人來說，巨額的注冊資本金“躺在”公司的賬戶上產(chǎn)生不了價值，不符合投資者逐利的本質(zhì)。

站在風(fēng)險控制的角度，認(rèn)繳不等于任性，機(jī)構(gòu)認(rèn)繳的資本是要在章程約定的期限內(nèi)繳足的。根據(jù)《公司法》第三條：有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)，第二十八條：股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額。股東不按照前款規(guī)定繳納出資的，除應(yīng)當(dāng)向公司足額繳納外，還應(yīng)當(dāng)向已按期足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任。也就是說，認(rèn)繳制下機(jī)構(gòu)應(yīng)將注冊資本金補(bǔ)足的，如果機(jī)構(gòu)將來資不抵債，在冊股東要在認(rèn)繳的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任。因此，認(rèn)繳制下注冊資本金過高，將來有可能出現(xiàn)虧損資不抵債時，股東要承擔(dān)連帶責(zé)任。如果期間轉(zhuǎn)讓股份，容易引起股權(quán)糾紛。根據(jù)最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定

（三）第十三條之規(guī)定：股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東請求其向公司依法全面履行出資義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持。公司債權(quán)人請求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東在未出資本息范圍內(nèi)對公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持；未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東已經(jīng)承擔(dān)上述責(zé)任，其他債權(quán)人提出相同請求的，人民法院不予支持。股東在公司設(shè)立時未履行或者未全面履行出資義務(wù)，依照本條第一款或者第二款提起訴訟的原告，請求公司的發(fā)起人與被告股東承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持；公司的發(fā)起人承擔(dān)責(zé)任后，可以向被告股東追償。

從稅務(wù)的角度看，根據(jù)《公司法》第一百六十七條之規(guī)定：公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。根據(jù)上述規(guī)定，如果公司注冊資本過高，則稅后利潤提取法定公積金的金額就越大，這樣的話對股東來說分紅的比例就會下降，對股東來說也是不利的。

一旦機(jī)構(gòu)走資本市場的道路，比如掛牌新三板，根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的要求必須是注冊資本實繳，這樣的話機(jī)構(gòu)就會面臨補(bǔ)足注冊資金的尷尬，巨額的費用會對股東產(chǎn)生很大的挑戰(zhàn)，當(dāng)然機(jī)構(gòu)可以選擇減資，但是若減資的話程序比較麻煩，要登報、通知債權(quán)人等，而且周期也比較長。同時，掛牌時注冊資本過高，則每股收益率就會降低，影響公司的估值，從而不利于融資。

綜上所述，新《公司法》認(rèn)繳制背景下，機(jī)構(gòu)還是要量力而行，根據(jù)自己的實際情況選擇適合自身發(fā)展的注冊資本金。