第一篇：基金知識

基金定投獲利30%一定要賣

17年定投賺到上千萬元利潤！被稱為“定投教母”的臺灣證券投資信托暨顧問商業(yè)同業(yè)公司秘書長蕭碧燕日前應(yīng)嘉實基金邀請，到廣州向各家銀行理財經(jīng)理傳授其定投心得。蕭碧燕在現(xiàn)場告訴記者，定投不是傻瓜理財，一直不打理。相反，也要波段操作，高拋低吸，一般獲利25%～30%就一定要賣掉，這樣才能及時鎖定利潤，獲取超額收益。

定投一定要及時停利

蕭碧燕表示，定投者一定要及時檢查賬戶，如果收益已超過30%，就可考慮全部出清，不過獲得的收益還是用來定投。具體的做法是，將獲得的收益以及本金除以36，作為每個月重新定投的資金額度。

為什么需要停利呢？她告訴記者，假設(shè)目前A股是3000點(diǎn)，10年后A股可能還在3000點(diǎn)。因為經(jīng)濟(jì)循環(huán)是周而復(fù)始的，要走完一個經(jīng)濟(jì)循環(huán)，大約需要2～3年，這時候就應(yīng)適時出場了。

什么是適合的停利時點(diǎn)？蕭碧燕建議，可把定存當(dāng)作一個指標(biāo)，對于一個剛進(jìn)市場的投資新人來說，定投基金一年獲利至少要是定存的五倍。以目前中國一年期定存利率來看，一年的目標(biāo)報酬大約是12.5%。如果定期定額投資兩年，設(shè)定的目標(biāo)收益就是25%，如果沒有達(dá)到這個目標(biāo)收益，就要耐心等待。

三步大膽加倉虧損基金

此外，投資者一旦發(fā)現(xiàn)賬戶虧損超過30%，就要考慮加倉，第一次可用1/3資金補(bǔ)倉，如果沒幾個月賬戶總體收益仍虧損30%以上，再補(bǔ)1/3的倉；補(bǔ)完后如再虧損30%，就把剩下的錢全補(bǔ)完。她告訴投資者，能遇到下跌30%的時候一定要非常開心，因為這是非常難得的加倉機(jī)會。

此外，蕭女士說，還可以用定投的辦法來提前解套基金。她舉例說，QDII基金三年虧損30%左右，但如果投資者發(fā)現(xiàn)被套后，每月以一次買入金額的1/24定投該只基金，那么三年下來只虧損2.5%左右了。如果再用上下跌30%的時候額外補(bǔ)倉的技術(shù)，則可小有盈利了。不過她提醒投資者，要實現(xiàn)解套必須注意一點(diǎn)，就是當(dāng)定投已獲得25%～30%的贏利后，要將定投和被套的基金一起賣掉，否則就無法實現(xiàn)所說的解套。

基金定投讓裸婚不裸家

“我沒車，沒錢，沒房，沒鉆戒，但我有一顆陪你到老的心……童佳倩，我愛你?！苯谝徊俊堵慊闀r代》把80后的婚姻觀推向了風(fēng)口浪尖，而這種沒房、沒車、沒鉆戒、沒婚禮、沒蜜月等諸多以“無”來詮釋結(jié)婚的方式也受到了一些年輕人的追捧。那么如何在這樣一個高通脹的時代，讓資產(chǎn)保值，讓裸婚不裸家？基金定投自然成為一個不錯的選擇，雖然短期內(nèi)可能出現(xiàn)虧損，但從長期來看，股票型基金的收益戰(zhàn)勝了所有的理財產(chǎn)品。

南方基金成“中考”贏家

基金上半年的成績單已經(jīng)水落石出。由于市場出現(xiàn)調(diào)整，上半年偏股型基金平均跌幅接近7%，暫時落后上證指數(shù)，而諸多上半場領(lǐng)跑者的面孔也同去年末的情況發(fā)生了較大變化。

去年股基小幅戰(zhàn)勝指數(shù)的歷史并未在上半年的行情中得到延續(xù)。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月30日，在納入統(tǒng)計范圍的796只去年末以前成立的各類型基金中，僅貨幣型基金取得1.71%的正收益，其余各類基金悉數(shù)下跌。

其中，積極投資股票型基金和混合型基金跌幅最大，半年分別下跌6.94%和6.92%，封閉式股票型基金下跌5.48%，指數(shù)型基金跌幅稍小，為2.38%；而同期上證指數(shù)從2808.08點(diǎn)回落至2762.08點(diǎn)，跌幅僅為1.64%。偏股型基金在上半場暫時落后指數(shù)。

南方基金成了本次中考最大的贏家，今年同期與同類型基金平均收益率相比，南方超額收益為2.26%，8只股票型基金中5只進(jìn)入前1/3，南方隆元凈值增長率6.89%，成功坐上上半年第一?；膶氉?，也是全市場增長率最高的基金，另外四只基金分別為南方成份排名第8、南方盛元第33名、南方策略第48名、南方績優(yōu)第65名。封閉式基金中基金開元業(yè)績增長率6.39%，在同類型基金中排名第一；另外，南方寶元在偏債型基金中排名第二、南方避險在保本型基金中排名第二。排在前面的還有東方基金、信達(dá)澳銀、富國、鵬華、博時等基金公司。值得一提的是，連續(xù)多年的績差生寶盈基金，今年也迎頭趕上，基金整體虧損幅度在5%之內(nèi)，好于平均水平。

另一方面，有14家基金公司上半年股基整體業(yè)績跌幅超過10.00%，8家基金公司跌幅介于9.00%與10.00%之間，公司之間股基整體業(yè)績差距較大。這里面不乏去年的尖子生，比如華商、銀華等基金公司。

長期投資仍有不錯收益

當(dāng)然如果按照上述成績?nèi)ネ顿Y基金，投資人難免心生質(zhì)疑，這樣的業(yè)績不但賺不到錢，反而可能虧錢，不過時間拉長來觀察，許多成立兩年以上的老基金依然為基民創(chuàng)造了不錯的收益。銀河證券最新周報顯示，成立以來累計凈值增長率超過100%的基金達(dá)197只（含所有基金），大多分布在以長跑著稱的老牌基金公司中，易方達(dá)、嘉實、博時和南方四家基金公司旗下成立以來凈值增長率超過100%的基金均達(dá)到8只。其中，靈活配置型基金(股票上限95%)易方達(dá)策略成長混合成立以來凈值增長率達(dá)到444.01%；易方達(dá)科瑞成立以來到累計凈值增長率為387.19%。另有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2005年以來易方達(dá)旗下有超過6萬戶持有人獲得了累計翻番的基金投資收益。

除了長期投資之外，盲目追求當(dāng)年的?；膊⒉皇且粋€理智的選擇。2009年以來，股市大起大落，不同階段前十基金與墊后基金排名“對調(diào)”的情況并不鮮見，投資者很容易因為選擇失誤、操作不當(dāng)產(chǎn)生虧損，例如鵬華價值，其去年凈值跌幅為13%，排名基金墊底，但在今年卻排名高居第二。還有嘉實基本面50、博時超大盤ETF、華夏上證50ETF等去年凈值跌幅超過20%以上的基金都在今年取得了不錯的業(yè)績。因此盲目追求熱點(diǎn)，反而很容易被熱點(diǎn)灼傷，相對來說選擇長期業(yè)績穩(wěn)定的基金并長期持有的投資者賺錢可能性更大。銀河數(shù)據(jù)顯示，過去兩年華夏、易方達(dá)、嘉實、博時和南方分別有6只、11只、12只、1只和5只基金進(jìn)入同類型前1/3。

基金定投技巧

每月具體時間的選擇

1、盡量不要選擇1到8號。因為會碰到每年元旦、春節(jié)、五一、十一假期，基金業(yè)務(wù)暫停，假期過后第一天才定投扣款，但基本上這天都是股市上漲的，基金凈值較高，不劃算！若您打算定投2到3只基金，建議不要設(shè)在同一天，按每月天數(shù)平均分開就行。

2、若有充足時間，您還可利用網(wǎng)銀每月修改定投日期，盡量設(shè)置星期

四、星期五，一般這兩天股市下跌得的多，您可買到更多的基金。

基金品種的選擇

在現(xiàn)時波動的市場中，個人建議選擇指數(shù)型基金和發(fā)行至少2年的績優(yōu)老基金。不用追求熱點(diǎn)，如果喜歡平穩(wěn)可以配置藍(lán)籌類的基金，喜歡追求高額利潤，又能承擔(dān)高風(fēng)險的，可以投資新興行業(yè)類基金。

定投期限的選擇

至少3年以上，短期是看不出明顯效果的。基金定投可隨時終止繳款計劃，挺方便的?；駞⒓踊鸲ㄍ?，不必籌措大筆資金，每月利用生活必要支出外的閑置金錢來投資即可，既能強(qiáng)迫儲蓄有不會造成經(jīng)濟(jì)上額外的負(fù)擔(dān)，更能積少成多，使小錢變大錢，以應(yīng)付未來對大額資金的需求，不失為基金理財?shù)暮梅绞街弧?/p>

費(fèi)率優(yōu)惠莫錯過

如今，在銀行開辦基金定期定額投資的一大優(yōu)惠是費(fèi)率折扣。1.5%左右的股票型基金申購費(fèi)，打上個8折、6折就著實讓人心動了。對于同一基金有前后收費(fèi)兩種模式，兩行的費(fèi)率優(yōu)惠僅針對前端收費(fèi)模式的基金，后端收費(fèi)仍按原費(fèi)率執(zhí)行。投資者不妨仔細(xì)比較之后選擇。

信息來源：信息時報

手把手教你如何自檢基金？

在市場中，基金雖然是個長期持有的工具，不像股票，不得不時刻追蹤，以免走漏良機(jī)?？墒?，雖然長期持有，也并不代表著買了基金之后就可以撒手不管，特別是不少做了基金定投的人，申購之后隨即不管，任其每月扣款，到頭來才發(fā)現(xiàn)虧損不少，最后哀嚎連連。

因此，在基金長期持有的過程中，不斷的自我體檢是十分重要的，從基礎(chǔ)做起，手把手教導(dǎo)如何自檢基金。

首先，通過個人網(wǎng)銀基金持倉查詢或銀行柜面基金份額明細(xì)打印單據(jù)，對所持有的基金進(jìn)行分類?？梢韵忍蕹泿藕蛡?，這類基金收益和損失都不是很高，可列入“免檢”范疇。對股票型基金，分成兩個部分：賺錢和虧損。下載一份近期基金排名表，查看所持有的基金在同類中的排序，記錄下4組數(shù)據(jù)：兩年以來的排序、一年以來的排序、半年以來的排序、3個月以來的排序。根據(jù)這4個排序結(jié)合前面的盈虧排隊，把手頭基金劃分為：優(yōu)質(zhì)、良好、及格、次級4個等級?；鸬牡燃壙梢宰晕叶ㄎ唬热?，基金的4個體檢期排序有3個以上排序在該種類的前1／3，并且盈虧排序在賺錢集合內(nèi)，診斷為優(yōu)質(zhì)基金；有1到2個排序在該種類的前1／3，另外兩項排序居前2／3范圍內(nèi)，并且盈虧排序在賺錢集合內(nèi)，診斷為良好基金；盈虧排序在虧損集合內(nèi)，診斷為及格基金；3個以上排序在該種類的前2／3，并且盈虧排序在賺錢集合內(nèi)，診斷為良好基金；盈虧排序在虧損集合內(nèi)，診斷為及格基金。

接下來，根據(jù)前面的診斷決定手里基金的留與去，或在市場上重新選擇目標(biāo)基金，這也是根據(jù)風(fēng)險偏好對資產(chǎn)重新組合的過程。留下良好等級以上的基金，其余放棄。關(guān)于選擇，一是綜合評價自己的風(fēng)險偏好，選擇什么風(fēng)險等級的基金；二是考慮選擇哪些具體基金填充自己的基金。

這里的選擇就出現(xiàn)了兩條涇渭分明指向，買入和贖回。在體檢過程中，贖回和買入是對應(yīng)的操作。買入時應(yīng)遵循目標(biāo)區(qū)域鎖定原則，不苛求絕對抄底。買入方式要遵循逐步建倉原則，不建議一次性滿倉購買，確保購買更接近底部。而贖回則是放棄基金贖回或是將手中的基金全部贖回。如果認(rèn)為今年仍是箱體震蕩，就可以在箱體上端把手頭所有基金全部賣掉；如果市場趨勢是單邊上行，就不能選擇全部贖回策略，否則出場的優(yōu)質(zhì)基金將會踏空。當(dāng)然了，如果市場趨勢沒有大的改變，即使市場重心箱體中心不斷上移也沒有關(guān)系，仍然可循環(huán)使用：贖回——等待——買入——等待——贖回的操作策略來完成投資規(guī)劃。當(dāng)然，每次買入前要對買入的目標(biāo)基金進(jìn)行一次體檢，以確保買入的質(zhì)量

第二篇：慈善基金知識

慈善基金會的若干問題報告

慈善基金會成立的基本條件

設(shè)立基金會，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）為特定的公益目的而設(shè)立；

（二）全國性公募基金會的原始基金不低于800萬元人民幣，地方性公募基金會的原始基金不低于400萬元人民幣，非公募基金會的原始基金不低于200萬元人民幣；原始基金必須為到賬貨幣資金；個人和企業(yè)申辦的都屬非公募，即基金會沒有向社會籌集捐款的權(quán)利。進(jìn)行大規(guī)模慈善投資，比如建立希望學(xué)校、希望公園、幫助殘疾人中心等，就需要經(jīng)過民政廳的申報手續(xù)，然后經(jīng)過土地管理局的審批

（三）有規(guī)范的名稱、章程、組織機(jī)構(gòu)以及與其開展活動相適應(yīng)的專職工作人員；

（四）有固定的住所；

（五）能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。申辦材料

申請設(shè)立基金會，申請人應(yīng)當(dāng)向登記管理機(jī)關(guān)提交下列文件：

（一）申請書；

（二）章程草案；

（三）驗資證明和住所證明；

（四）理事名單、身份證明以及擬任理事長、副理事長、秘書長簡歷；

（五）業(yè)務(wù)主管單位同意設(shè)立的文件。

基金會設(shè)立登記的事項包括：名稱、住所、類型、宗旨、公益活動的業(yè)務(wù)范圍、原始基金數(shù)額和法定代表人。

基金董事會組成

籌集資金

經(jīng)過查找，大致有2種方式：

1.就我國的現(xiàn)狀,慈善基金的募集首先應(yīng)做好宣傳工作,宣傳慈善基金文化,讓慈善意識深入到廣大群眾的心里。設(shè)計一些好的善款籌集活動主題。

然后要開發(fā)慈善項目,如慈善義演、義賣、公益產(chǎn)品銷售，一些活躍的基金會不僅積極開拓專項活動、紀(jì)念品銷售、廣告，媒體.網(wǎng)站，合作，募捐等籌款渠道，也致力于通過市場營銷改進(jìn)勸募的技巧等。目前我國許多市縣已經(jīng)開展的“慈善一日捐”活動就是一個非常好的慈善項目。具體做法是由市委市政府發(fā)出倡議,輻射整個市縣,從機(jī)關(guān)事業(yè)單位到企業(yè)、街道群眾,甚至學(xué)校學(xué)生都參與進(jìn)來。金額從學(xué)生捐獻(xiàn)的一元錢到幾十元幾百元不等,每次活動都能籌集到數(shù)額不小的善款。還有在慈善基金籌集過程中要建立起一個基金會捐獻(xiàn)人網(wǎng)絡(luò),充分挖掘捐贈人的市場需求,開發(fā)適合需求的公益產(chǎn)品。要準(zhǔn)確定位公益產(chǎn)品與捐贈人需求之間的相關(guān)性。比如,養(yǎng)老福利院的公益項目與保健品企業(yè)、醫(yī)療企業(yè)的關(guān)聯(lián)性;資助貧困學(xué)生與民營教育企業(yè)或機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性等。

例子：

S慈善基金會的善款來源主要包括企業(yè)、在職職工、日常捐贈以及基金增值四部分。不同的來源有著不同的籌款方式。

（1.企業(yè)捐款是善款的主要來源，企業(yè)捐贈形式多樣，有的是直接拿出一天的利潤，有的建立企業(yè)專項基金。對于企業(yè)捐贈，S慈善基金會多采取了行政命令式動員：每年“慈心一日捐”給省直各企業(yè)發(fā)通知，由國資委給他們下文件，由高校工委給各個大學(xué)下文件，教工捐錢，不用我們自己發(fā)通知，捐的錢都迭到我們這里采．省屬企業(yè)都要捐錢，不捐不行。

（2.在職職工的捐款是公民個人捐款的最主要來源，在職職工作為一名社會成員，其基于自愿獻(xiàn)愛心基礎(chǔ)上的捐贈充分體現(xiàn)了市民社會的力量，但是在組織和動員他們捐款的過程中，s慈善基金會運(yùn)用了行政手段，全省“上下聯(lián)動”，動員個人拿出一天的工資進(jìn)行捐贈。具體表現(xiàn)在首先行政命令式的信息發(fā)布。如上所述，上級主管部門采取行政命令式的通知來進(jìn)行慈善捐贈信息的發(fā)布。其次是自上而下的行政發(fā)動。慈心一日捐，每年五月份，省慈善總會統(tǒng)一組織活動，各個市都從這一天開始，作為慈心一日捐的開始，上下聯(lián)動，分級管理，但是我們慈心一日捐不會要下面的錢，我們省慈善總會收省直黨政軍機(jī)關(guān)，中央駐魯企業(yè)，助魯部隊的捐款。

（3.日常捐贈是指經(jīng)常性的小額捐款，s慈善基金會采取了多種形式和渠道來募集社會捐款?！吧鐣缘拇刃囊蝗站琛笔侵冈诖刃囊蝗站杌顒又?，不通過企事業(yè)單位而直接面向社會公眾募捐的一種籌款形式，它是由S慈善基金會發(fā)動，做好充分的組織，由志愿者來籌款。這種籌款方式真正體現(xiàn)了慈善自愿捐贈的本質(zhì)；慈善音樂會、書畫捐贈、國際捐贈、捐助熱線等日常捐贈方式也同樣體現(xiàn)了這種原則。但是這種籌款方式所得的善款相對有限，根據(jù)訪談租略估計，2006年的“社會性慈心一日捐”活動中，收到善款不足萬元?！按刃囊蝗站琛被顒拥呢?fù)責(zé)人這樣認(rèn)為：這種方式的募捐首要任務(wù)是宣傳，其次才是籌集善款。這樣的籌資效果對于s慈善基金會的救助對象來說是杯水車薪，但是這種體現(xiàn)自愿原則的募款方式應(yīng)該是以后慈善組織募捐努力的方向。因為它不僅僅是種籌款方式，更重要的是體現(xiàn)了慈善事業(yè)的真正內(nèi)涵，一種自覺自愿的公民互助行為，并且起到了良好的社會宣傳效果。美國的經(jīng)驗值得借鑒，美國每年8月的聯(lián)合募捐(UnitedWay)活動所募集的善款絕大部分來自個人，它的志愿者立足于每一個社區(qū)，為大家講解哪些困難需要解決，哪些人需要幫助并提出不同的救助項目供捐款者選擇。（4.資金的保值和增值

資金的保值和增值是慈善基金會發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，一般來說，法律對于基金會實現(xiàn)保值、增值的方式不做任何具體限定，投資決策由基金會理事會把握，鼓勵基金會按照合法、安全、有效的原則積極實現(xiàn)基金的增值、保值，嚴(yán)格禁止私分、侵占、挪用基金會財產(chǎn)。S慈善基金會制定了資產(chǎn)管理辦法，對于基金的投資經(jīng)營也是按照這個原則來實施的：慈善組織并不是不允許經(jīng)營，只是所得利潤不得用于成員利益分配，而是要用到與組織宗旨和使命相關(guān)的項目中去。如何提高基金的保值增值是世界慈善組織共同面臨的一個問題，由于我國慈善事業(yè)剛剛起步，慈善基金會普遍缺乏資本運(yùn)作的能力，因此往往采取較為保守的辦法，對于基金的增值保值也是采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，一般來說，利息，國債等是通用的保值增值手段。

例子：

慈善一日行（球愛的天空慈善基金）

基金成立不到兩個月時間，已經(jīng)籌集到將近30萬的善款。以下是基金的動態(tài)： 與新陽光基金會理事長劉正琛見面，敲定合作事宜 發(fā)布“球愛的天空”高爾夫慈善基金公告

第一次聚會，票友、短桿、老詹、小強(qiáng)，初步確定了基金的名稱、來源、用途等事宜

成立了“球愛的天空”高爾夫慈善基金管理委員會，確定了委員名單 發(fā)布了“球愛的天空”高爾夫慈善基金章程草稿

發(fā)布了“球愛的天空”高爾夫慈善基金議事規(guī)則草稿 “大俗大雅”第一個設(shè)置了快樂捐獻(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)

發(fā)布了9月27日在華堂舉辦賽事的通告、報名通知、慈善拍賣通知 發(fā)布了關(guān)于全國高爾夫博友聯(lián)動的通告

得到了大連雙雞、上海孺子牛、深圳、澳洲Ping姑媽的支持 “球愛的天空”慈善基金標(biāo)志正式確定啟用

基金委員會第一次會議召開 基金會審核完畢章程 15：40基金專用賬戶開通

17：00賬戶內(nèi)顯示收到第一筆捐款10000元人民幣 2.設(shè)立二級專項基金

先找一個掛靠單位, 全國性的基金會的掛靠單位要副部級以上, 省(市)的基金會的掛靠單位要副廳級以上。全國性的基金會要央行批準(zhǔn)!省(市)的基金會地方人民銀行批準(zhǔn)!基金會成立二級專項基金比較容易。

首先是捐贈者要設(shè)計好基金的服務(wù)宗旨，必須在基金會宗旨范圍之內(nèi)。其次是與意趣一致的基金會商定創(chuàng)始基金的規(guī)模及使用辦法，設(shè)計管委會框架及章程。

如果是在公募基金會下設(shè)二級基金，可以設(shè)定為公募性質(zhì)。向民政部門的民間組織管理部門備案。然后就可以在基金會的指導(dǎo)下開展活動了

也有不少企業(yè)選擇在知名公募基金會名下設(shè)立專項基金或事業(yè)基金（二者區(qū)別在于是否有定向用途），一些明星發(fā)起的基金即如此。譬如李連杰發(fā)起的“壹基金”在中國紅十字總會的架構(gòu)下獨(dú)立運(yùn)作，李亞鵬與王菲夫婦發(fā)起的“嫣然天使基金”由中國紅十字基金會主管。這些基金由此也可以面向公眾募捐。根據(jù)《基金會管理條例》的規(guī)定，公募基金會每年公益支出不得低于上年總收入的70%，非公募基金會每年公益支出不得低于上年基金余額的8%

第三篇：基金知識積累

1、風(fēng)險敞口計算

計算緩沖額度Ct ：Ct=At-Ft 計算投資風(fēng)險敞口Et：Et=M×Ct=M×(At-Ft)計算投資于安全資產(chǎn)的額度：Bt=At-Et 其中，Et表示t 時刻投資于風(fēng)險資產(chǎn)的額度 M 表示風(fēng)險乘數(shù)（Multiplier）At 表示t 時刻投資組合的凈資產(chǎn)

Ft 表示t 時刻的保險底線或最低保險額度（Floor），保險底線表示保本到期時基金資產(chǎn)必須保證的資產(chǎn)總值按無風(fēng)險利率貼現(xiàn)得到的在該時刻的現(xiàn)值。越接近保本到期日，保險底線越接近要保的本金。

（At-Ft）為最大止損額，又稱為安全墊（Cushion）。

2、基金場內(nèi)場外交易比較：

所謂場就是指股票市場，基金場內(nèi)購買是指在證券公司開戶后，通過證券公司交易軟件購買封閉式基金、ETF或者LOF基金；基金場外購買是指通過銀行柜臺、網(wǎng)銀、證券公司柜臺、基金公司網(wǎng)站等渠道購買基金。

基金場內(nèi)購買和場外購買的區(qū)別：

1、交易渠道不同。場內(nèi)購買基金是在證券公司開戶后，通過證券公司交易軟件進(jìn)行交易；而場外購買基金是通過銀行柜臺、網(wǎng)銀、證券公司柜臺、基金公司網(wǎng)站等渠道交易。

2、交易對象不同。場內(nèi)能購買的基金是LOF基金、ETF基金和封閉式基金，場內(nèi)基金不能做定投,不能進(jìn)行轉(zhuǎn)換；而場外可以購買全部開放式基金，包括LOF基金和部分ETF基金，場外基金大多數(shù)可以做定投和進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

3、交易費(fèi)率不同。場內(nèi)買入或賣出單向交易費(fèi)率最高不超過0.3%；而場外申購費(fèi)率一般為0.6%～1.5%，贖回費(fèi)率一般為0.5%。

4、到帳時間不同。場內(nèi)基金購買后T+1個工作日可賣出，資金T+1個工作日到賬；場外基金申購后T+2個工作日可贖回，資金T+1個工作日到賬。

5、交易價格不同。場內(nèi)購買是按股票交易方式進(jìn)行，根據(jù)供求關(guān)系，以適時撮合價交易，價格在交易日的不同交易時間是不同的；場外申購是未知價，以凈值為價格進(jìn)行交易，每天只有一個價。

6、分紅方式不同。場內(nèi)購買基金的分紅方式只有現(xiàn)金分紅；場外購買基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種分紅方式。So，說簡單點(diǎn)，“場內(nèi)”即交易所內(nèi)，封基及LOF等可在不同持有人間隨行就市競價交易，這時的“買賣”是基金份額所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而以基金公司和基金的凈值無關(guān)，這時的交易費(fèi)用也低，僅為交易所向雙方收的傭金，時間快，可T+1做短線：“場外”即交易所外，如銀行等地點(diǎn)，開基或LOF等基金價格是按當(dāng)天收盤的凈值來買賣的，當(dāng)時沒法知道是多少價成交，“買賣”是直接在持有人和基金公司間進(jìn)行的，基金公司要收較高的申購贖回費(fèi)，幾天才能完成整個交易，不便做短線。股票場外交易市場是在股票交易所以外的各證券交易機(jī)構(gòu)柜臺上進(jìn)行的股票交易市場，所以也叫做柜臺交易市場。

第四篇：私募基金知識問答

私募基金知識問答

1、什么是私募基金?

答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，私募基金是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。

2、私募基金的投資范圍有哪些?

答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，私募基金可投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術(shù)品等其他投資標(biāo)的。

3、私募基金的組織形式有哪幾種?

答：私募基金根據(jù)組織形式可以分為：A、契約型基金。指未成立法律實體，而是通過契約的形式設(shè)立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。B、公司型基金。指投資者依據(jù)《公司法》，通過出資形成一個獨(dú)立的法人實體——基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金管理人機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。C、合伙型基金。指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。

4、私募基金的管理類型有哪幾種?

答：私募基金的管理類型主要有：A、自我管理。指以有限責(zé)任公司、股份有限公司形式設(shè)立的公司型基金，通過組建內(nèi)部管理團(tuán)隊實行自我管理。B、委托管理。指采取委托管理方式將資產(chǎn)委托私募基金管理人進(jìn)行管理。C、顧問管理。指私募基金管理人通過擔(dān)任投資顧問的方式為信托公司、券商資管、QFII 等管理資產(chǎn)。

5、私募基金根據(jù)投資方向可分為哪幾種類型? 答：私募基金根據(jù)投資方向可以分為：A、主要投資于公開交易證券的私募證券投資基金；B、主要投資于非公開交易股權(quán)的私募股權(quán)投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金)；C、主要投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品的其他私募投資基金。

6、私募證券投資基金有哪幾種類型?

答：私募證券投資基金的類型主要有：A、股票類基金。主要投資于股票。B、債券類基金。主要投資于標(biāo)準(zhǔn)化的債券、非標(biāo)準(zhǔn)化的債券如委托貸款等。C、貨幣市場基金。主要投資于貨幣市場工具。D、混合類基金。投資標(biāo)的包括股票、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向。E、資產(chǎn)證券化基金。主要投資于房地產(chǎn)、商品、貸款等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。F、衍生品基金。主要投資于期貨、期權(quán)等金融衍生品。G、多資產(chǎn)基金。無限定的主要投資標(biāo)的，主要投資股票、債權(quán)和貨幣市場工具外的其他金融產(chǎn)品。H、對沖基金(或絕對收益基金)?；鸷贤幌拗仆顿Y標(biāo)的，也不跟蹤業(yè)績比較基準(zhǔn)，以為客戶提供絕對收益作為投資策略。

I、基金中的基金(FOF)。投資于其他證券投資基金、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、集合資金信托計劃等金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。

7、私募股權(quán)投資基金有哪幾種類型?

答：私募股權(quán)投資基金的類型主要有：A、成長基金。投資于成長階段企業(yè)。B、并購基金。主要以控股方式投資于穩(wěn)定成長期的企業(yè)，這些企業(yè)通?？梢蕴峁┻B續(xù)三年以上的反映盈利能力或潛力的財務(wù)報表，通過企業(yè)內(nèi)部重組和行業(yè)整合來幫助被收購企業(yè)確立市場地位。C、重整基金。專注于為陷入財務(wù)危機(jī)的企業(yè)提供財務(wù)拯救。D、夾層基金。通常以股債結(jié)合的形式投資處于穩(wěn)定成長期而上市之前的企業(yè)。E、房地產(chǎn)基金。直接投資于房地產(chǎn)相關(guān)項目以獲取收益。F、基礎(chǔ)設(shè)施基金。投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目。G、母基金。投資于其他基金、集合計劃、專項資金等。

8、什么是創(chuàng)業(yè)投資基金?我國對創(chuàng)業(yè)投資基金有何扶持政策?

答：創(chuàng)業(yè)投資基金是股權(quán)投資基金的一個特別種類，主要投資未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金。由于創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資中小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段，因此世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領(lǐng)域進(jìn)行引導(dǎo)，以確保政策目標(biāo)實現(xiàn)。我國對創(chuàng)業(yè)投資基金的扶持政策包括：在財稅方面，稅務(wù)總局于 2009 年印發(fā)了《關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》(國稅發(fā)[2009]87號)，對創(chuàng)業(yè)投資基金的財政扶持政策進(jìn)行了規(guī)定；在監(jiān)管方面，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節(jié)，采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理，在賬戶開立、發(fā)行交易和投資退出等方面，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供便利服務(wù)；在自律管理方面，中國基金業(yè)協(xié)會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環(huán)節(jié)，對創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會員服務(wù)。

9、推動私募基金行業(yè)發(fā)展有什么意義?

答：推動私募基金行業(yè)發(fā)展的意義主要有：一是有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；二是有利于促進(jìn)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，推進(jìn)創(chuàng)新型國家建設(shè)；三是有利于培育新型投資主體，滿足日益增長的居民財富管理需求；四是有利于促進(jìn)直接融資發(fā)展，優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)多層次資本市場發(fā)展。

10、私募基金登記備案的主要法規(guī)依據(jù)是什么?

答：私募基金登記備案的主要法規(guī)依據(jù)有：A《證券投資基金法》第九十條“擔(dān)任非公開募集基金的基金管理人，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，報送基本情況” ；B、《私募監(jiān)管暫行辦法》第七條“各類私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記”、第八條“各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)” ；C、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》(試行)第五條“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行基金管理人登記手續(xù)”、第十一條“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后 20 個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案”。

11、私募基金管理人什么情況下需要向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行登記、備案或者報告?

答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下幾種情況，私募基金管理人應(yīng)向中國基金業(yè)協(xié)會登記、備案或報告：一是開展私募基金管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向中國基金業(yè)協(xié)會登記；二是私募基金募集完畢后，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)；三是私募基金管理人需定期更新管理人及從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理私募基金的投資運(yùn)作情況和杠桿運(yùn)用情況，發(fā)生重大事項的，應(yīng)當(dāng)在 10個工作日內(nèi)向中國基金業(yè)協(xié)會報告；四是私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個會計結(jié)束后 4 個月內(nèi)，向中國基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告和所管理私募基金投資運(yùn)作情況；五是私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產(chǎn)的，其法定代表人或普通合伙人應(yīng)當(dāng)向中國基金業(yè)協(xié)會報告。

12、如何進(jìn)行私募基金登記備案?

答：私募基金登記備案應(yīng)通過中國基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行。登陸網(wǎng)址：https://pf、amac、org、cn 登記備案簡明流程：

http://

13、私募基金管理人登記及基金備案的性質(zhì)是什么? 答：根據(jù)《證券投資基金法》、《私募監(jiān)管暫行辦法》、中國證監(jiān)會授權(quán)以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》有關(guān)規(guī)定，由中國基金業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)私募基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業(yè)自律監(jiān)管職能。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠實守信為基礎(chǔ)。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。私募基金管理人登記和私募基金備案不屬于行政許可事項。中國基金業(yè)協(xié)會對于私募基金管理人提供的登記備案信息不進(jìn)行實質(zhì)性事前審查，登記備案不構(gòu)成資質(zhì)認(rèn)可，不產(chǎn)生對私募基金增信的法律效果。

14、私募基金登記備案有何積極意義?

答： 私募基金登記備案的積極意義有： 一是登記備案后，納入中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，有利于整個私募基金行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。二是登記備案后，在中國基金業(yè)協(xié)會公示，有利于打擊非法基金，營造良好的市場發(fā)展環(huán)境。三是登記備案后，可以享受中國基金業(yè)協(xié)會提供的服務(wù)及各地的相關(guān)優(yōu)惠和扶持政策。四是登記備案后，私募基金可以直接以私募基金產(chǎn)品的名義在中國證券登記結(jié)算公司、中國期貨保證金監(jiān)控中心開立證券、期貨賬戶，降低運(yùn)營成本。五是登記備案后，有利于擴(kuò)展業(yè)務(wù)，為申請開展公募基金業(yè)務(wù)、設(shè)立公募基金公司，甚至為申請其他證券、期貨業(yè)務(wù)牌照打下基礎(chǔ)。

15、私募基金管理人不履行登記備案手續(xù)可能受到何種處罰?

答：目前，中國證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)積極鼓勵私募基金管理人履行登記備案義務(wù)。今后，對于從事私募基金活動而不按規(guī)定進(jìn)行登記備案的機(jī)構(gòu)，將根據(jù)《證券投資基金法》第一百三十四條、《私募監(jiān)管暫行辦法》第三十八條等法律和部門規(guī)章的相關(guān)規(guī)定依法處理。

（《證券投資基金法》第一百三十四條：非公開募集基金募集完畢，基金管理人未備案的，處十萬元以上三十萬元以下罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處三萬元以上十萬元以下罰款。）

16、《私募監(jiān)管暫行辦法》對私募基金的投資者有什么限定性條件? 答： 《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定，私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。根據(jù)《證券投資基金法》，私募證券基金投資者人數(shù)不得超過 200 人。按照《公司法》和《合伙企業(yè)法》的相關(guān)規(guī)定，以股份有限公司形式設(shè)立的私募基金，投資者人數(shù)不得超過 200 人；以有限責(zé)任公司或者合伙形式設(shè)立的私募基金，投資者人數(shù)不得超過 50 人。對于單只私募基金，無論募集多少次，投資者人數(shù)累計不得超過規(guī)定人數(shù)。

17、什么是合格投資者?

答：私募基金合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：A、凈資產(chǎn)不低于 1000萬元的單位；B、金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近三年個人年均收入不低于 50 萬元的個人。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

18．《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定了哪三類機(jī)構(gòu)和個人可視為當(dāng)然合格投資者?為什么? 答：《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定了以下三類投資者可視為當(dāng)然合格投資者，不對其資產(chǎn)規(guī)模、收入和單筆投資金額標(biāo)準(zhǔn)有要求。A、“社?；稹⑵髽I(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金”，由于其資金具有較高穩(wěn)定性且可以用作長期投資，適合投資于私募基金。B、“依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃”，既包括獨(dú)立管理機(jī)構(gòu)設(shè)立的以投資于私募基金為目的的“基金的基金”等集合投資計劃，也包括商業(yè)銀行、信托公司、保險資產(chǎn)管理公司、證券公司、期貨公司、公募證券基金管理公司等各類基金管理機(jī)構(gòu)及其子公司設(shè)立的各類投資計劃。因其已在中國基金業(yè)協(xié)會備案，其投資已經(jīng)按《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行過核查，所以，均可以視為當(dāng)然合格投資者。C、對于“投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員”，前者為專業(yè)投資者，后者是充分知情人，故也將其視為當(dāng)然合格投資者。

19、私募基金的投資者人數(shù)應(yīng)如何核定?

答：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式通過匯集多數(shù)投資者資金直接或間接投資于私募基金的，應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，對于社?；?、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金及依法設(shè)立并在中國基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃，豁免穿透核查和合并計算投資者人數(shù)。

20、私募基金是否能夠轉(zhuǎn)讓，受讓人是否有特殊要求?

答：私募基金份額可依法轉(zhuǎn)讓，但投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定。

21、私募基金募集資金有何要求?

答：私募基金不得向合格投資者以外的單位和個人募集，不得公開或變相公開宣傳推介，不得向不特定對象進(jìn)行宣傳推介。

22、私募基金宣傳有什么限制?

答：私募基金不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。但向事先已了解其風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力的“特定對象”宣傳推介，以及僅對公司品牌進(jìn)行宣傳，以及中國基金業(yè)協(xié)會將已設(shè)立和備案私募基金的基本信息進(jìn)行公示，不視為公開宣傳推介私募基金。

23、私募基金是否能夠?qū)ν顿Y回報進(jìn)行承諾?

答：私募基金不得向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益。

24、私募基金的銷售需要落實哪些要求? 答：私募基金銷售需落實投資者適當(dāng)性管理和銷售適當(dāng)性的要求。

25、私募基金投資者適當(dāng)性管理的具體要求是什么?

答：投資者適當(dāng)性管理主要包括：一是應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估；二是由投資者書面承諾符合合格投資者條件；三是應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險揭示書，充分揭示風(fēng)險，并由投資者簽字確認(rèn)，已閱知風(fēng)險揭示書。

26、私募基金銷售適當(dāng)性的具體要求是什么?

答：私募基金管理人或銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險評級，并向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。

27、私募基金投赍者的資金來源有無要求?

答：投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

28、私募基金如何開立證券賬戶?

答：已在中國基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金可由已完成登記的私募基金管理人或資產(chǎn)托管人以私募基金的名義申請開立證券賬戶(有資產(chǎn)托管人的原則上由資產(chǎn)托管人辦理)，基金管理人每設(shè)立一只私募基金可以按不同的證券交易場所各申請開立一個證券賬戶，具體方式可參見《中國登記結(jié)算有限公司關(guān)于私募投資基金開戶和結(jié)算有關(guān)問題的通知》。

29、私募基金能否在期貨市場開立賬戶?

答：在中國基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人，可為其管理的私募基金產(chǎn)品在期貨市場開立賬戶，具體方式參見中國期貨保證金監(jiān)控中心下發(fā)的《特殊單位客戶統(tǒng)一開戶業(yè)務(wù)操作指引》。

30、私募基金是否必須托管?

答：私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，基金合同約定私募基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。

31、私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)有哪些禁止性規(guī)定?

答：上述機(jī)構(gòu)或人員不得有以下行為：一是將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；二是不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)；三是利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；四是侵占、挪用基金財產(chǎn)：五是泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動；六是從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動；七是玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；八是從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當(dāng)交易活動；九是法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。

32、同一私募基金管理人是否可以同時管理不同類型的基金?

答：在專業(yè)化管理和防范利益輸送的前提下，不禁止同一私募基金管理人管理不同類型的基金，符合有關(guān)條件的還可以申請公募證券投資基金管理資格。

33、私募基金管理人、托管人需要履行哪些披露義務(wù)?

答：私募基金管理人、托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。

34、中國證監(jiān)會對私募基金的監(jiān)管思路是什么?

答：中國證監(jiān)會對私募基金的監(jiān)管以行業(yè)自律為主，以信息披露為核心，輔之以事中、事后的適度監(jiān)管，充分維護(hù)私募基金市場的活力。與此同時，通過統(tǒng)計分析，及時掌握行業(yè)發(fā)展動態(tài)，推動促進(jìn)私募基金行業(yè)相關(guān)政策的不斷完善。有關(guān)私募基金的監(jiān)管規(guī)定可通過以下網(wǎng)站了解：004km.cn(中國證監(jiān)會)；004km.cn(中國證券投資基金業(yè)協(xié)會)。

35、中國證監(jiān)會對私募基金監(jiān)管的基本原則是什么?

答：中國證監(jiān)會對私募基金監(jiān)管的基本原則是：一是重在自律。即對私募基金管理人和私募基金不設(shè)前置審批，僅采取事后登記備案的方式進(jìn)行統(tǒng)計監(jiān)測，主要發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用和功能，通過中國基金業(yè)協(xié)會出臺自律規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對私募基金管理人和從業(yè)人員進(jìn)行自律管理，并建立全行業(yè)誠信體系，引導(dǎo)各類私募基金管理人和從業(yè)人員提升規(guī)范運(yùn)作水平。二是底線監(jiān)管。即明確私募基金行業(yè)規(guī)范運(yùn)作的“三條底線”，依法查處違反“三條底線”的行為，確保私募基金規(guī)范運(yùn)作。三是促進(jìn)發(fā)展。在適度監(jiān)管的同時，通過加強(qiáng)服務(wù)和推動完善相關(guān)政策，促進(jìn)各類私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金又快又好發(fā)展。

36、私募基金行業(yè)規(guī)范運(yùn)作的“三條底線”是什么?

答：私募基金行業(yè)規(guī)范運(yùn)作必須遵守三條底線：一是要堅持誠信守法，恪守職業(yè)道德底線；二是要堅守“私募”的原則，不得變相進(jìn)行公募；三是要嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理，堅持面向合格投資者募集資金。

37、中國證監(jiān)會如何對私募基金進(jìn)行誠信管理?

答：私募基金行業(yè)是高度依賴誠信的行業(yè)。為加快建立“守信激勵、失信約束”機(jī)制，除了中國基金業(yè)協(xié)會將制定行業(yè)黑名單制度外，中國證監(jiān)會也將私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員的誠信信息納入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫，對重大失信信息予以公告。此外，中國證監(jiān)會將根據(jù)私募基金管理人的信用狀況實施差異化監(jiān)管。

38、中國證監(jiān)會對私募基金的監(jiān)測包括哪幾方面?

答：中國證監(jiān)會對私募基金的監(jiān)測主要包括以下三方面：一是基于中國基金業(yè)協(xié)會登記備案等信息，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對私募基金管理人等機(jī)構(gòu)開展私募基金業(yè)務(wù)情況進(jìn)行統(tǒng)計分析和風(fēng)險監(jiān)測，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索和風(fēng)險隱患，及時進(jìn)行檢查和查處；二是由地方派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)轄區(qū)私募基金的負(fù)面輿情監(jiān)測，通過利用現(xiàn)有信息系統(tǒng)等綜合手段，對轄區(qū)規(guī)模較大、杠桿率較高的私募基金進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測，關(guān)注其投資運(yùn)作及風(fēng)險狀況，必要時進(jìn)行風(fēng)險評估和預(yù)警；三是對中國基金業(yè)協(xié)會、派出機(jī)構(gòu)受理的投訴舉報信息進(jìn)行監(jiān)測，分析私募基金違法違規(guī)的原因、類型和趨勢，有針對性地制定監(jiān)管對策，進(jìn)一步提高事前預(yù)防和事后打擊的效果。

39、中國證監(jiān)會將如何開展私募基金現(xiàn)場檢查?

答：中國證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)將定期和不定期對私募基金開展以問題為導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查，重點(diǎn)關(guān)注私募基金管理機(jī)構(gòu)是否堅守“誠信守法、不變相公募、面向合格投資者募集資金”三條行業(yè)規(guī)范發(fā)展底線。同時運(yùn)用負(fù)面清單監(jiān)管模式，規(guī)范私募基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員禁止從事的行為，對于檢查發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題，依法予以查處。

40、《私募監(jiān)管暫行辦法》從什么時候起生效，對于生效前的“基金”如何處理? 答： 《私募監(jiān)管暫行辦法》自 2014 年 8 月 21 日公布并施行。根據(jù)“法不溯及既往”的原則，《私募監(jiān)管暫行辦法》實施前已運(yùn)作的私募基金業(yè)務(wù)依照原有基金合同執(zhí)行；《私募監(jiān)管暫行辦法》實施后新募集設(shè)立的私募基金以及已設(shè)立私募基金在《私募監(jiān)管暫行辦法》實施后新開展的有關(guān)業(yè)務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)依照《私募監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定執(zhí)行。

41、中國基金業(yè)協(xié)會登記備案開始前的私募基金產(chǎn)品如何規(guī)范?

答：對于中國基金業(yè)協(xié)會登記備案開始前的私募基金產(chǎn)品，原則上其募集不適用《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，但仍需要及時到中國基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行備案，而在《私募監(jiān)管暫行辦法》實施后發(fā)生的違規(guī)行為將按照 《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定查處。

42、私募基金管理機(jī)構(gòu)能否開展公募基金業(yè)務(wù)? 答：符合條件的私募基金管理人可以通過以下途徑參與公募基金管理業(yè)務(wù)：一是申請設(shè)立基金管理公司；二是根據(jù)《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》向中國證監(jiān)會申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格；三是受讓現(xiàn)有基金管理公司股權(quán)。

第五篇：吉林省基金從業(yè)資格：基金知識試題

吉林省基金從業(yè)資格：基金知識(2)試題

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、基金利潤分配中涉及的基金的費(fèi)用包括__。A．管理人報酬 B．托管費(fèi) C．申購費(fèi)用 D．交易費(fèi)用

2、下列關(guān)于基金管理公司內(nèi)部控制總體目標(biāo)的說法，不正確的是__。A．保證公司經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則 B．防范和化解經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營管理效益 C．確?；鹦畔⒄鎸?、準(zhǔn)確、完整、及時 D．實現(xiàn)公司利潤最大化 3、2004年6月1日__的實施；推動基金業(yè)迎來健康發(fā)展時期。A．《證券法》

B．《證券投資基金法》

C．《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》 D．《證券投資基金管理暫行辦法》

4、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)申購時用__換取ETF份額，贖回時用ETV份額換取__。

A．現(xiàn)金；現(xiàn)金

B．現(xiàn)金；一攬子股票 C．一攬子股票；現(xiàn)金

D．一攬子股票；一攬子股票

5、存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每（）個月披露一次更新的招募說明書。A．1? B．3? C．6? D．12

6、一般情況下假設(shè)投資者是____，則投資的風(fēng)險和收益之間存在的正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線 A：風(fēng)險厭惡 B：風(fēng)險偏好 C：風(fēng)險中性 D：其他

7、對于股票型基金，下列說法正確的有__。

A．根據(jù)中國證監(jiān)會的基金分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票型基金

B．主要投資于股票

C．根據(jù)中國證監(jiān)會的基金分類標(biāo)準(zhǔn)，50%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票型基金

D．股票型基金是各國廣泛采用的基金類型

8、現(xiàn)場檢查主要側(cè)重對銷售機(jī)構(gòu)__進(jìn)行檢查。A．財務(wù)狀況 B．人力資源 C．內(nèi)部控制 D．資格許可

9、下列關(guān)于基金份額持有人權(quán)利和義務(wù)的說法，正確的有__。

A．基金份額持有人享有依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額的權(quán)利 B．基金份額持有人可以查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料 C．基金份額持有人應(yīng)該承擔(dān)基金虧損或終止的無限責(zé)任

D．基金份額持有人在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額

10、前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)中提供的投資資訊不包括__。A．基金基礎(chǔ)知識 B．基金相關(guān)法律法規(guī) C．基金產(chǎn)品信息 D．基金投資人信息

11、目前，我國貨幣市場基金的管理費(fèi)率一般為__。A．0.33% B．1% C．1.5% D．2.5%

12、基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)__的責(zé)任。A．重新發(fā)售該基金 B．補(bǔ)償投資人認(rèn)購損失

C．將投資人認(rèn)購款項加計利息退還投資人

D．以固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用

13、金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的__。A．跨期性 B．杠桿性 C．聯(lián)動性 D．高風(fēng)險性

14、下列關(guān)于上市開放式基金(LOF)的說法，不正確的是__。A．LOF是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新

B．只有大投資者才能在交易所一級市場上進(jìn)行LOF的申購和贖回 C．LOF一般不會像封閉式基金那樣出現(xiàn)大幅折價交易現(xiàn)象

D．LOF的申購和贖回既可在場外市場進(jìn)行，又可在場內(nèi)市場進(jìn)行

15、截至2008年2月，我國已有__家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，另有__家金融機(jī)構(gòu)成為QFII托管行。A．52，13 B．26，5 C．63，13 D．26，5

16、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)申請基金代銷資格，取得基金從業(yè)資格的人員應(yīng)不少于__人，且不少于員工人數(shù)的1/2。A．40 B．30 C．20 D．15

17、債券基金A的久期為3年，債券基金B(yǎng)的久期為2年。根據(jù)債券和利率之間的關(guān)系，其他條件不變，當(dāng)市場利率下降時，下列說法正確的是__。A．債券基金A和B的凈值同時上升，且A比B上升幅度大 B．債券基金A和B的凈值同時下降，且A比B下降幅度小 C．債券基金A和B的凈值同時上升，且A比B上升幅度小 D．債券基金A和B的凈值同時下降，且A比B下降幅度大

18、通過處理客戶投訴，基金銷售機(jī)構(gòu)可以__。A．從客戶的投訴意見中發(fā)現(xiàn)自身經(jīng)營上的不足 B．改善和提升基金銷售機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平

C．通過妥善處理，建立和鞏固良好的企業(yè)形象 D．通過妥善處理，再次贏得客戶

19、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列敘述錯誤的是__。A．可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征

B．可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

C．投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，而轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán) D．可轉(zhuǎn)換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風(fēng)險，對發(fā)行人的風(fēng)險、投資者的收益卻沒有限制

20、根據(jù)目前我國基金注冊登記業(yè)務(wù)的通常做法，投資人申購開放式基金成功后，基金注冊登記人在T+1日為投資人登記權(quán)益，投資人于__日起有權(quán)贖回該部分基金份額。A．T+2 B．T+3 C．T+1 D．T+7

21、根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》，基金管理公司變更重大事項，應(yīng)當(dāng)自董事會或者股東會做出決議之日起__日內(nèi)，按照中國證監(jiān)會的規(guī)定提出變更申請。A．5 B．10 C．15 D．20

22、開放式基金非交易過戶主要包括__。A．繼承 B．捐贈 C．贖回

D．司法強(qiáng)制執(zhí)行

23、____按交易所掛牌的同一股票的市價估值。A：首次發(fā)行未上市的股票 B：送股.轉(zhuǎn)增股.配股和增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票 C：發(fā)行未上市的債券和權(quán)證 D：非公開發(fā)行股票.公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售部分等有明確鎖定期的流通受限股票

24、目前，深、滬證券交易所對封閉式基金的交易與股票交易一樣實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為____(基金上市首日除外)。A：5% B：10% C：15% D：20%

25、下列關(guān)于基金市場參與主體的說法，正確的有__。

A．依據(jù)所承擔(dān)的責(zé)任與作用的不同，基金市場參與主體可以分為基金當(dāng)事人、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織三大類

B．基金份額持有人、基金管理人、基金托管人是基金的當(dāng)事人

C．基金銷售機(jī)構(gòu)、基金注冊登記機(jī)構(gòu)、基金投資咨詢機(jī)構(gòu)是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)

D．中國證券業(yè)協(xié)會是我國基金市場的監(jiān)管主體

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、以下不屬于證券投資基金的客戶服務(wù)模式的是____ A：電話服務(wù)中心

B：自動傳真、電子信箱與手機(jī)短信 C：短信服務(wù)

D：互聯(lián)網(wǎng)、媒體和宣傳手冊的應(yīng)用

2、采用定期定額方式申購基金，客戶通過銷售機(jī)構(gòu)提交的申請應(yīng)約定__。A．扣款周期 B．扣款日期 C．扣款金額 D．扣款方式

3、根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資人申購，贖回申請之日起__個工作日內(nèi)，對該申購、贖回的有效性進(jìn)行確認(rèn)。A．3 B．5 C．10 D．15

4、下列__不屬于股票型基金按所持股票特點(diǎn)所進(jìn)行的分類。A．小盤平衡基金 B．中盤成長基金 C．中盤混合基金 D．大盤價值基金

5、封閉式基金募集失敗后，基金管理人應(yīng)將所募集的資金加銀行同期存款利息在基金募集期限屆滿后__退還基金投資人。A．10日內(nèi)

B．10個工作日內(nèi) C．30日內(nèi) D．30個工作日內(nèi)

6、基金管理公司的風(fēng)險控制程序由__等步驟組成。A．風(fēng)險評估

B．確定風(fēng)險管理戰(zhàn)略 C．風(fēng)險管理的組織實施 D．監(jiān)控風(fēng)險管理業(yè)績

7、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)制定客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，對__進(jìn)行規(guī)范。A．服務(wù)對象 B．服務(wù)內(nèi)容 C．服務(wù)理念 D．服務(wù)程序

8、久期可以較準(zhǔn)確地衡量利率的微小變動對債券價格的影響，但當(dāng)利率變動幅度較大時，則會產(chǎn)生較大的誤差，這主要是由債券所具有的____引起的。A：凹性 B：久期 C：凸性 D：收益性

9、以下關(guān)于開放式基金認(rèn)購費(fèi)用及方式的說法，正確的有__。A．認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式

B．為鼓勵投資者長期持有基金采取前端收費(fèi)模式 C．凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費(fèi)率)D．基金認(rèn)購費(fèi)用以凈認(rèn)購金額為基礎(chǔ)收取

10、常見的市場異常策略不包括____ A：小公司效應(yīng) B：低市盈率效應(yīng) C：行業(yè)周期效應(yīng)

D：被忽略的公司效應(yīng)

11、下面關(guān)于非上市證券的說法不正確的是____ A：非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券 B：不允許在證券交易所內(nèi)交易 C：不允許自由交易

D：可以在其他證券交易市場交易

12、中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及__。A．中央銀行股票 B．中央銀行債券

C．中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券 D．中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊期權(quán)

13、若某股票基金半年內(nèi)股票交易金額為80億元人民幣，該階段內(nèi)披露的股票投資市值分別為40億殼人民幣、60億元人民幣和80億元人民幣，則該基金半年的周轉(zhuǎn)率為__。A．88.88% B．44.44% C．100.33% D．66.67%

14、下列對股東表決權(quán)的論述，不正確的是__。A．普通股東對公司重大決策參與權(quán)是平等的 B．股東每持有一份股份，就有一票表決權(quán)

C．對于各個股東來說，其表決權(quán)的數(shù)量視其購買的股票份數(shù)而定

D．普通股股東只能自己出席股東大會，不得委托他人代為行使表決權(quán)

15、在二級市場的凈值報價上，ETF每__秒提供一個基金凈值報價。A．10 B．15 C．30 D．45

16、以追求資本增值為基本目標(biāo)，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金稱為____ A：收入型基金 B：平衡型基金 C：開放式基金 D：成長型基金

17、證券市場是__。

A．股票、債券、投資基金份額等有價證券發(fā)行和交易的場所 B．市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物

C．為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場

D．以證券發(fā)行與交易的方式實現(xiàn)了籌資與投資的對接

18、以下關(guān)于股票市場價格的闡述正確的是__。A．股票的市場價格由股票的價值決定

B．供求關(guān)系是最直接影響股票的市場價格因素

C．任何經(jīng)濟(jì)、政治、軍事、社會因素的變動都會影響公司經(jīng)營狀況，進(jìn)而影響股票價格

D．影響股票價格的因素復(fù)雜多變，所以股票的市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的波動性特征

19、開放式基金份額轉(zhuǎn)換中，投資者一般采用——的原則提交申請，以轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入基金申請當(dāng)日的——為基礎(chǔ)計算轉(zhuǎn)換基金份額。__ A．份額轉(zhuǎn)換；基金份額總值 B．份額轉(zhuǎn)換；基金份額凈值 C．金額轉(zhuǎn)換；基金份額總值 D．金額轉(zhuǎn)換；基金份額凈值

20、我國基金銷售法規(guī)體系中的核心法律是__。A．《證券法》

B．《證券投資基金法》 C．《公司法》

D．《證券投資基金銷售管理辦法》

21、__是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。A．股份回購

B．股票分割與合并 C．股利政策 D．增發(fā)、配股與轉(zhuǎn)增股本

22、、是證券投資基金市場營銷的中心。A：確定目標(biāo)客戶 B：擴(kuò)大銷量 C：利潤最大化 D：分割市場

23、普通股股東一般不享有__。A．公司重大決策參與權(quán) B．公司資產(chǎn)收益權(quán) C．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

D．優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán)

24、基金會計核算中，按固定價格報價的貨幣市場基金一般__損益。A．逐時結(jié)轉(zhuǎn) B．逐日結(jié)轉(zhuǎn) C．逐周結(jié)轉(zhuǎn) D．逐月結(jié)轉(zhuǎn)

25、關(guān)于基金銷售費(fèi)用的規(guī)范，下列說法不正確的是__。

A．基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在基金銷售協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議中約定雙方在申購(認(rèn)購)費(fèi)、贖回費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等銷售費(fèi)用上的分成比例

B．基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)就各自實際取得的銷售費(fèi)用確認(rèn)基金銷售收入，如實核算、記賬，依法納稅

C．基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金管理人的基金產(chǎn)品前，應(yīng)由總部與基金管理人簽訂銷售協(xié)議，約定支付報酬的比例和方式

D．為了保護(hù)商業(yè)秘密，基金銷售機(jī)構(gòu)可以私下對不同投資者適用不同的銷售費(fèi)率