第一篇：證券投資基金托管資格申報(bào)材料內(nèi)容與格式

證券投資基金托管資格申報(bào)材料內(nèi)容與格式

一、申請(qǐng)材料的紙張、封面及份數(shù)

（一）紙張

應(yīng)采用幅面為209×295毫米規(guī)格的紙張(相當(dāng)于A4紙張規(guī)格)。

（二）封面

封面應(yīng)標(biāo)有“證券投資基金托管資格申請(qǐng)材料”字樣、申請(qǐng)人名稱以及主要承辦人姓名、聯(lián)系方式。

（三）份數(shù)：申請(qǐng)材料一式4份，其中至少1份為原件，1份電子版光盤。

二、申請(qǐng)材料目錄

申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送下列申請(qǐng)材料，同時(shí)抄報(bào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)：

（一）申請(qǐng)書(shū)；

（二）具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的凈資產(chǎn)和資本

充足率專項(xiàng)驗(yàn)資報(bào)告；

（三）設(shè)立專門基金托管部門的證明文件；

（四）內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置和崗位職責(zé)規(guī)定；

（五）基金托管部門擬任高級(jí)管理人員和執(zhí)業(yè)人員基本情況，包

括擬任高級(jí)管理人員任職資格申請(qǐng)材料，擬任執(zhí)業(yè)人員名單、履歷、基金從業(yè)資格證明復(fù)印件、專業(yè)培訓(xùn)及崗位配備情況；

（六）關(guān)于安全保管基金財(cái)產(chǎn)有關(guān)條件的報(bào)告；

（七）關(guān)于基金清算、交割系統(tǒng)的運(yùn)行測(cè)試報(bào)告；

（八）辦公場(chǎng)所平面圖、安全監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案和安裝調(diào)試情況

報(bào)告；

（九）基金托管業(yè)務(wù)備份系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案和應(yīng)急處理方案、應(yīng)急處

理能力測(cè)試報(bào)告；

（十）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)章制度，包括業(yè)務(wù)管理、操作規(guī)程、基金會(huì)計(jì)

核算、基金清算管理、信息披露、內(nèi)部稽核監(jiān)控、內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理、信息系統(tǒng)管理、保密與檔案管理、重大可疑情況報(bào)告、應(yīng)急處理及其他履行基金托管人職責(zé)所需的規(guī)章

制度；

（十一）開(kāi)辦基金托管業(yè)務(wù)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)；

（十二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

第二篇：證券投資基金托管協(xié)議

基金管理人：_________________________

基金托管人：_________________________

目錄

一、托管協(xié)議當(dāng)事人

二、托管協(xié)議的依據(jù)、目的和原則

三、基金托管人與基金管理人之間的業(yè)務(wù)監(jiān)督與核查

四、基金財(cái)產(chǎn)保管

五、投資指令的發(fā)送、確認(rèn)與執(zhí)行

六、交易安排

七、基金份額認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換及分紅資金的清算

八、基金資產(chǎn)估值，基金資產(chǎn)凈值計(jì)算與復(fù)核

九、投資組合比例監(jiān)控

十、基金收益分配

十一、基金份額持有人名冊(cè)的登記與保管

十二、基金的信息披露

十三、基金有關(guān)文件和檔案的保存

十四、基金托管人報(bào)告

十五、基金托管人和基金管理人的更換

十六、基金管理費(fèi)，基金托管費(fèi)及其他費(fèi)用

十七、禁止行為

十八、違約責(zé)任

十九、爭(zhēng)議處理

二十、托管協(xié)議的效力

二十一、托管協(xié)議的修改與終止

二十二、其他事項(xiàng)

鑒于_________是一家依照中國(guó)法律合法成立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司，擬發(fā)起設(shè)立_________證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”）

鑒于_________系一家依照中國(guó)法律合法成立并有效存續(xù)的商業(yè)銀行，按照相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定具備擔(dān)任基金托管人的資格和能力

鑒于_________擬擔(dān)任基金的基金管理人，_________擬擔(dān)任基金的基金托管人。

為明確基金管理人和基金托管人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，特制訂本協(xié)議。

一、托管協(xié)議當(dāng)事人

（一）基金管理人

名稱：_________________________________________

住所：_________________________________________

法定代表人：___________________________________

成立日期：_________年_________月_________日

注冊(cè)資本：_______________元

批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào)：_________________________

經(jīng)營(yíng)范圍：發(fā)起設(shè)立基金；基金管理業(yè)務(wù)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)

組織形式：有限責(zé)任公司

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營(yíng)

（二）基金托管人

名稱：_________________________________________

住所：_________________________________________

法定代表人：___________________________________

行長(zhǎng)：_________________________________________

成立日期：_________年_________月_____________日

基金托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號(hào)：_________________________

組織形式：股份有限公司

注冊(cè)資本：_______________元

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營(yíng)

經(jīng)營(yíng)范圍：吸收公眾存款；發(fā)放短期，中期和長(zhǎng)期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行，代理兌付；承銷政府債券；買賣政府債券；同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國(guó)際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔(dān)保；結(jié)匯，售匯；買賣和代理買賣股票以外的外幣有價(jià)證券；自營(yíng)外匯買賣；代客外匯買賣；資信調(diào)查、咨詢、見(jiàn)證業(yè)務(wù)；離岸銀行業(yè)務(wù)；代理銷售開(kāi)放式證券投資基金；證券投資基金托管、企業(yè)年金托管、全國(guó)社會(huì)保障基金托管及經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

3．基金管理人發(fā)現(xiàn)基金托管人有重大違規(guī)行為，應(yīng)立即報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)通知基金托管人限期糾正，并將糾正結(jié)果報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

（三）基金托管人與基金管理人在業(yè)務(wù)監(jiān)督，核查中的配合，協(xié)助基金管理人和基金托管人有義務(wù)配合和協(xié)助對(duì)方依照本協(xié)議對(duì)基金業(yè)務(wù)執(zhí)行監(jiān)督，核查。基金管理人或基金托管人無(wú)正當(dāng)理由，拒絕，阻撓對(duì)方根據(jù)本協(xié)議規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)，或采取拖延，欺詐等手段妨礙對(duì)方進(jìn)行有效監(jiān)督，情節(jié)嚴(yán)重或經(jīng)監(jiān)督方提出警告仍不改正的，監(jiān)督方應(yīng)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

四、基金財(cái)產(chǎn)保管

（一）基金財(cái)產(chǎn)保管的原則

1．基金托管人應(yīng)按本協(xié)議約定的范圍安全地保管基金的全部資產(chǎn)。

2．基金資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立于基金管理人，基金托管人的資產(chǎn)。本基金資產(chǎn)與基金托管人的其他資產(chǎn)或其他業(yè)務(wù)以及其他基金的資產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格的分帳管理。保證不同基金之間在名冊(cè)登記，帳戶設(shè)置，資金劃撥，帳冊(cè)記錄等方面相互獨(dú)立。

3．對(duì)于因?yàn)榛鹜顿Y產(chǎn)生的應(yīng)收資產(chǎn)，應(yīng)由基金管理人負(fù)責(zé)與有關(guān)當(dāng)事人確定到帳日期并通知托管人，到帳日基金資產(chǎn)沒(méi)有到達(dá)托管人處的，托管人應(yīng)及時(shí)通知_________證券投資基金托管協(xié)議基金管理人采取措施進(jìn)行催收，由此給基金造成損失的，基金管理人應(yīng)負(fù)責(zé)向有關(guān)當(dāng)事人追償基金的損失。

4．基金托管人應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的基金托管部，具有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，配備足夠的，合格的熟悉基金托管業(yè)務(wù)的專職人員，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)托管事宜；建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度，對(duì)負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)托管的部門和人員的行為進(jìn)行事先控制和事后監(jiān)督，防范和減少風(fēng)險(xiǎn)。

5．除依據(jù)《基金法》，基金合同及其他有關(guān)規(guī)定外，基金托管人不得委托第三人托管基金資產(chǎn)。

（二）基金設(shè)立募集期間及募集資金的驗(yàn)資

1．基金設(shè)立募集期滿十日內(nèi)，由基金管理人聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)（具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所）進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告。出具的驗(yàn)資報(bào)告由參加驗(yàn)資的2名或2名以上中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字方為有效。

2．基金管理人應(yīng)將屬于本基金基金資產(chǎn)的全部資金劃入基金銀行存款賬戶中，并確保劃入的資金與驗(yàn)資金額相一致。

3．基金管理人偕驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備予以書(shū)面確認(rèn)；獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)后，基金合同生效。若基金因未達(dá)到規(guī)定的募集額度或其他原因不能生效，按規(guī)定辦理退款事宜。

（三）基金銀行帳戶的開(kāi)立和管理

1．經(jīng)基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后，由基金托管人以基金托管人的名義在其營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)立基金的銀行帳戶，并根據(jù)基金管理人合法合規(guī)的指令辦理資金收付?；鸬你y行預(yù)留印鑒由基金托管人保管和使用。

2．基金銀行帳戶的開(kāi)立和使用，限于滿足開(kāi)展基金業(yè)務(wù)的需要?；鹜泄苋撕突鸸芾砣瞬坏眉俳璞净鸬拿x開(kāi)立任何其他銀行帳戶；亦不得使用基金的任何帳戶進(jìn)行基金業(yè)務(wù)以外的活動(dòng)。

3．基金銀行帳戶的開(kāi)立和管理應(yīng)符合《銀行帳戶管理辦法》，《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》，《_________證券投資基金托管協(xié)議》、《中國(guó)人民銀行利率管理的有關(guān)規(guī)定》，《關(guān)于大額現(xiàn)金支付管理的通知》，《支付結(jié)算辦法》以及中國(guó)人民銀行，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)銀監(jiān)會(huì)）的其他規(guī)定。

（四）基金證券帳戶的開(kāi)立和管理

1．基金托管人在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司_________分公司、_________分公司為基金開(kāi)立托管人與基金聯(lián)名的證券帳戶，用于基金證券投資的交割和存管?；鹜泄苋舜砘鹨员净鸷突鹜泄苋寺?lián)名的方式辦理證券賬戶的開(kāi)立事宜，并對(duì)證券賬戶業(yè)務(wù)發(fā)生情況根據(jù)中央證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司_________分公司，深圳分公司發(fā)送數(shù)據(jù)進(jìn)行如實(shí)記錄?；鸸芾砣擞枰耘浜咸峁┫嚓P(guān)開(kāi)戶資料。

2．基金證券帳戶的開(kāi)立和使用，限于滿足開(kāi)展本基金業(yè)務(wù)的需要。基金托管人和基金管理人不得出借和未經(jīng)對(duì)方同意擅自轉(zhuǎn)讓基金的任何證券帳戶，亦不得使用基金的任何帳戶進(jìn)行本基金業(yè)務(wù)以外的活動(dòng)。

3．基金證券帳戶的開(kāi)立和證券帳戶卡的保管由基金托管人負(fù)責(zé)，管理和運(yùn)用由基金管理人負(fù)責(zé)。

（五）國(guó)債托管專戶的開(kāi)設(shè)和管理

1．基金合同生效后，由基金管理人負(fù)責(zé)代理基金向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行申請(qǐng)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行交易。

2．基金托管人以基金的名義在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立債券托管與結(jié)算帳戶，并代表基金進(jìn)行銀行間市場(chǎng)債券的結(jié)算?；鸸芾砣擞枰耘浜咸峁┫嚓P(guān)開(kāi)戶資料。

3．基金管理人和基金托管人同時(shí)代表基金簽訂全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)主協(xié)議，正本由托管人保管，管理人保存副本。

（六）清算備付金賬戶的開(kāi)立和管理

1．基金托管人應(yīng)根據(jù)_________的有關(guān)規(guī)定，負(fù)責(zé)辦理本基金資金清算的相關(guān)工作，基金管理人應(yīng)予積極協(xié)助。

2．清算備付金賬戶按規(guī)定開(kāi)立，管理和使用。

（七）其他帳戶的開(kāi)立和管理

1．因業(yè)務(wù)發(fā)展而需要開(kāi)立的其他帳戶，可以根據(jù)基金合同或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)基金管理人和基金托管人協(xié)商一致后開(kāi)立。新帳戶按有關(guān)規(guī)則使用并管理?；鸸芾砣擞枰耘浜咸峁┫嚓P(guān)開(kāi)戶資料。

2．法律、規(guī)等有關(guān)規(guī)定對(duì)相關(guān)帳戶的開(kāi)立和管理另有規(guī)定的，從其規(guī)定辦理。

（八）證券帳戶卡保管

證券帳戶卡由基金托管人保管原件。

（九）基金資產(chǎn)投資的有關(guān)實(shí)物證券的保管

實(shí)物證券由基金托管人存放于托管銀行的保管庫(kù)；也可存入中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或_________分公司／_________分公司或票據(jù)營(yíng)業(yè)中心的代保管庫(kù)。保管憑證由基金托管人持有。實(shí)物證券的購(gòu)買和轉(zhuǎn)讓，由基金托管人根據(jù)基金管理人的指令辦理。托管人對(duì)托管人以外機(jī)構(gòu)實(shí)際有效控制的證券不承擔(dān)責(zé)任。保管費(fèi)用按證監(jiān)會(huì)及其它有權(quán)機(jī)關(guān)的規(guī)定執(zhí)行。

（十）與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同的保管

1．由基金管理人代表本基金簽署與基金投資有關(guān)的合同并及時(shí)通知基金托管人。與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同的原件，除本協(xié)議另有規(guī)定外，由基金托管人保管。保管期限按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。由于合同產(chǎn)生的問(wèn)題，由合同簽署方負(fù)責(zé)處理。

2．與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同，根據(jù)基金運(yùn)作管理的需要由基金托管人以基金的名義簽署的合同，由基金管理人以加密傳真方式下達(dá)簽署指令，合同原件由基金托管人保管，但基金托管人應(yīng)將該合同原件的復(fù)印件交基金管理人一份。如該等合同需要加蓋基金管理人公章，則基金管理人至少應(yīng)保留一份合同原件。

3．因基金管理人將自己保管的本基金重大合同在未經(jīng)基金托管人同意的情況下，用于抵質(zhì)押，擔(dān)?；騻鶛?quán)轉(zhuǎn)讓或作其他權(quán)利處分而造成基金資產(chǎn)損失，由基金管理人負(fù)責(zé)，基金托管人予以免責(zé)。

4．因基金托管人將自己保管的本基金重大合同在未經(jīng)管理人同意的情況下，用于抵質(zhì)押，擔(dān)?；騻鶛?quán)轉(zhuǎn)讓或作其他權(quán)利處分而造成基金資產(chǎn)損失，由基金托管人負(fù)責(zé)，基金管理人予以免責(zé)。

五、投資指令的發(fā)送，確認(rèn)與執(zhí)行

（一）基金管理人對(duì)發(fā)送投資指令人員的授權(quán)

1．基金管理人應(yīng)指定專人向基金托管人發(fā)送投資指令。

2．基金管理人應(yīng)事先向基金托管人提供書(shū)面授權(quán)文件，內(nèi)容包括被授權(quán)人名單，預(yù)留印鑒及被授權(quán)人簽字樣本，授權(quán)文件應(yīng)注明被授權(quán)人相應(yīng)的權(quán)限，并規(guī)定基金管理人向基金托管人發(fā)送指令時(shí)基金托管人確認(rèn)被授權(quán)人身份的方法。

3．基金管理人向基金托管人發(fā)出的授權(quán)通知應(yīng)加蓋公章并由法定代表人或其授權(quán)代表簽署，若由授權(quán)代表簽署，還應(yīng)附上法定代表人的授權(quán)書(shū)?；鹜泄苋嗽谑盏绞跈?quán)通知原件后以回函確認(rèn)。授權(quán)文件在基金托管人收到并回函，并且基金管理人收到回函并確認(rèn)的當(dāng)日生效。被授權(quán)人及其權(quán)限發(fā)生變化時(shí)，基金管理人應(yīng)以書(shū)面形式通知基金托管人，被授權(quán)人改變或其權(quán)限改變，基金管理人未以書(shū)面形式通知托管人的，視為未作改變。

4．基金管理人和基金托管人對(duì)授權(quán)文件負(fù)有保密義務(wù)，除法律、法規(guī)或有關(guān)監(jiān)管部門另有要求外，其內(nèi)容不得向被授權(quán)人及相關(guān)操作人員以外的任何人泄露。

（二）投資指令的內(nèi)容

1．投資指令包括付款指令（含贖回、分紅付款指令等，申購(gòu)贖回轉(zhuǎn)換分紅采取軋差清算的，基金管理人需發(fā)送軋差應(yīng)付款項(xiàng)指令），回購(gòu)到期付款指令，實(shí)物債券出入庫(kù)指令以及其他資金劃撥指令等。

2．基金管理人發(fā)給基金托管人的指令應(yīng)寫(xiě)明收款人、款項(xiàng)事由、支付時(shí)間、金額、帳戶等，加蓋預(yù)留印鑒并由被授權(quán)人簽字。

（三）投資指令發(fā)送，確認(rèn)及執(zhí)行的程序

1．投資指令的發(fā)送

基金管理人發(fā)送投資指令應(yīng)采用加密傳真方式。在特殊情況下，可采用雙方協(xié)商一致的方式解決。

基金管理人應(yīng)按照《基金法》，基金合同或其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在其合法的經(jīng)營(yíng)權(quán)限和交易權(quán)限內(nèi)發(fā)送指令；被授權(quán)人應(yīng)嚴(yán)格按照其授權(quán)權(quán)限發(fā)送指令。對(duì)于被授權(quán)人依約定程序發(fā)出的指令，基金管理人不得否認(rèn)其效力。但如果基金管理人已經(jīng)撤銷或更改對(duì)交易指令發(fā)送人員的授權(quán)，并且通知基金托管人且得到托管人書(shū)面確認(rèn)后，對(duì)于此后該交易指令發(fā)送人員無(wú)權(quán)發(fā)送的指令，或超權(quán)限發(fā)送的指令，基金管理人不承擔(dān)責(zé)任。指令發(fā)出后，基金管理人應(yīng)及時(shí)電話通知基金托管人。

管理人應(yīng)在交易結(jié)束后將同業(yè)市場(chǎng)債券交易成交單加蓋印章后及時(shí)傳真給托管人?；鸸芾砣嗽诎l(fā)送投資指令時(shí)，應(yīng)為基金托管人執(zhí)行投資指令留出執(zhí)行指令時(shí)所必需的時(shí)間。因管理人的原因使指令傳輸不及時(shí)未能留出足夠的劃款時(shí)間，致使資金未能及時(shí)到帳所造成的損失由管理人承擔(dān)。

基金管理人在投資指令已發(fā)送給基金托管人但該投資指令尚未被執(zhí)行之前，基金管理人可以更改或撤銷原投資指令。但基金管理人應(yīng)給基金托管人留出撤銷或更改原指令所必需的合理時(shí)間，否則由此導(dǎo)致投資指令無(wú)法執(zhí)行或延誤執(zhí)行的，基金托管人不承擔(dān)責(zé)任。

2．投資指令的確認(rèn)

基金托管人應(yīng)指定專人接收基金管理人的指令，預(yù)先通知基金管理人其名單，并與基金管理人商定指令發(fā)送和接收方式。投資指令到達(dá)基金托管人后，基金托管人應(yīng)指定專人從表面形式上驗(yàn)證投資指令有關(guān)內(nèi)容及印鑒和簽名的有效性后，方可執(zhí)行投資指令。如有疑問(wèn)應(yīng)及時(shí)通知基金管理人。

3．投資指令的執(zhí)行

基金托管人對(duì)投資指令驗(yàn)證后，應(yīng)在指定的時(shí)間內(nèi)辦理，不得延誤。

（1）基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反《基金合同》約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人，并及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

（2）基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反《基金合同》約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知基金管理人，并及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

（四）被授權(quán)人員及授權(quán)權(quán)限的更改程序

基金管理人若對(duì)授權(quán)通知的內(nèi)容進(jìn)行修改（包括但不限于投資指令發(fā)送人員的名單的修改或權(quán)限的修改），應(yīng)當(dāng)至少提前1個(gè)工作日通知基金托管人；修改授權(quán)通知的文件應(yīng)由基金管理人加蓋公章并由法定代表人或其授權(quán)代表簽署，若由授權(quán)代表簽署，還應(yīng)附上法定代表人的授權(quán)書(shū)。基金管理人對(duì)授權(quán)通知的修改應(yīng)當(dāng)以加密傳真的形式發(fā)送給基金托管人，同時(shí)電話通知基金托管人，更換被授權(quán)人時(shí)基金管理人還應(yīng)同時(shí)向基金托管人提供新的被授權(quán)人的預(yù)留印鑒和簽字樣本?；鹜泄苋耸盏阶兏ㄖ髸?shū)面?zhèn)髡婊貜?fù)基金管理人并電話向基金管理人確認(rèn)。被授權(quán)人及授權(quán)權(quán)限的更改通知自基金托管人以傳真和電話兩種方式向基金管理人確認(rèn)后開(kāi)始生效?；鸸芾砣嗽诖撕笕諆?nèi)將對(duì)授權(quán)通知修改的文件原件送交基金托管人。

基金托管人更換接受基金管理人指令的人員，應(yīng)提前書(shū)面通知基金管理人。

（五）其他事項(xiàng)

1．基金托管人在接收指令時(shí)，應(yīng)對(duì)投資指令的要素是否齊全，印鑒與被授權(quán)人是否與預(yù)留的授權(quán)文件內(nèi)容相符進(jìn)行檢查，并根據(jù)《基金法》，基金合同等有關(guān)規(guī)定對(duì)指令的表面真實(shí)性，內(nèi)容合規(guī)性進(jìn)行檢查，如發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)報(bào)告基金管理人，并停止執(zhí)行。上述內(nèi)容，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有新規(guī)定的，按其規(guī)定辦理。

2．除因故意或過(guò)失致使基金的利益受到損害而負(fù)賠償責(zé)任外，基金托管人對(duì)執(zhí)_________證券投資基金托管協(xié)議行基金管理人的合法指令或執(zhí)行指令過(guò)程中由于本協(xié)議當(dāng)事人以外的第三方過(guò)失對(duì)基金資產(chǎn)造成的損失不承擔(dān)賠償責(zé)任。

3．基金管理人向基金托管人下達(dá)投資指令時(shí)，應(yīng)確?；疸y行帳戶有足夠的資金余額，對(duì)超頭寸的交易指令，基金托管人可不予執(zhí)行，但應(yīng)立即通知基金管理人，基金托管人不承擔(dān)因未執(zhí)行該指令造成損失的責(zé)任。

六、交易安排

（一）選擇代理證券買賣的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的選擇基金管理人負(fù)責(zé)選擇代理本基金證券買賣的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣藨?yīng)代表基金與被選擇的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽訂委托協(xié)議，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并公告。基金管理人應(yīng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，在基金的中期報(bào)告和報(bào)告中將基金通過(guò)該證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)買賣證券的成交量，支付的傭金等予以披露，并將該等情況及時(shí)以書(shū)面形式通知基金托管人基金專用席位號(hào)，傭金費(fèi)率等基金基本信息以及變更情況。

（二）基金投資證券后的清算，交割及帳目核對(duì)

1．清算與交割

（1）證券交易資金清算：基金托管人負(fù)責(zé)基金買賣證券的清算交收。資金匯劃由基金托管人根據(jù)基金管理人的交易成交結(jié)果具體辦理。如果因?yàn)橥泄苋俗陨碓蛟谇逅闵显斐苫鹳Y產(chǎn)的損失，應(yīng)由托管人負(fù)責(zé)賠償基金的損失；如果因?yàn)榛鸸芾砣诉`反法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行證券投資而造成基金投資清算困難和風(fēng)險(xiǎn)的，托管人發(fā)現(xiàn)后應(yīng)立即通知基金管理人，由基金管理人負(fù)責(zé)解決，由此給基金造成的損失由基金管理人承擔(dān)，基金托管人不承擔(dān)任何責(zé)任。對(duì)于管理人的投資行為導(dǎo)致基金頭寸不足而使托管人無(wú)法正常清算，托管人應(yīng)該及時(shí)通知管理人，管理人應(yīng)在次日12：00前補(bǔ)足頭寸，由此產(chǎn)生的責(zé)任由管理人承擔(dān)。

（2）結(jié)算方式：支付結(jié)算按中國(guó)人民銀行，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定辦理。

（3）資金劃撥：基金管理人的劃撥指令，經(jīng)基金托管人審核無(wú)誤后按規(guī)定及時(shí)執(zhí)行，不得延誤。如基金管理人的資金劃撥指令有違法，違規(guī)的，基金托管人不予執(zhí)行，并立即書(shū)面通知基金管理人要求其變更或撤銷相關(guān)指令，若基金管理人在基金托管人發(fā)出上述通知后仍未變更或撤銷相關(guān)指令，基金托管人應(yīng)不予執(zhí)行，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。對(duì)于管理人超頭寸的投資指令，托管人將不予執(zhí)行并及時(shí)通知管理人，由此產(chǎn)生的責(zé)任由管理人承擔(dān)。

2．資金和證券帳目對(duì)帳的時(shí)間和方式

（1）交易記錄的核對(duì)：基金管理人和基金托管人按日進(jìn)行交易記錄的核對(duì)。

（2）資金帳目的核對(duì)：資金帳目包括基金的銀行存款等會(huì)計(jì)資料。資金帳目每日對(duì)帳一次，按日核實(shí)，做到帳帳相符，帳實(shí)相符

（3）證券帳目的核對(duì)：證券帳目是指證券交易帳戶和實(shí)物托管帳戶中的證券種類，數(shù)量和金額。證券交易帳目每周核對(duì)一次，實(shí)物券帳戶每月末核對(duì)一次。

（三）基金贖回安排

本基金自成立日后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間起開(kāi)始辦理贖回，具體辦理時(shí)間以公告為準(zhǔn)。

（四）基金持有人認(rèn)購(gòu)，贖回基金單位的清算，過(guò)戶與登記方式基金的投資者可通過(guò)基金管理人的直銷網(wǎng)點(diǎn)和銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)和贖回申請(qǐng)，按照本協(xié)議第七條的規(guī)定由基金托管人辦理資金清算，并由基金管理人及其指定的注冊(cè)登記人辦理過(guò)戶和登記

（五）基金融資

本基金可按國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行融資。

七、基金份額認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換及分紅資金的清算

（一）基金份額認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回和轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)處理的基本規(guī)定

1．基金份額認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回和轉(zhuǎn)換的確認(rèn)，清算由基金管理人或其指定的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

2．基金管理人每個(gè)工作日15：00 前向基金托管人發(fā)送前一工作日上述有關(guān)數(shù)據(jù)，并保證相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確，完整。基金募集期間，認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)不需按上述要求發(fā)送。

3．基金管理人通過(guò)與基金托管人建立的共同約定的數(shù)據(jù)傳送系統(tǒng)發(fā)送申購(gòu)贖回等有關(guān)數(shù)據(jù)，如因各種原因，該系統(tǒng)無(wú)法正常發(fā)送，另一方應(yīng)予積極協(xié)助。由此引起基金或本協(xié)議一方損失的，由系統(tǒng)無(wú)法正常傳送數(shù)據(jù)的一方承擔(dān)賠償責(zé)任；若由雙方共同引起，根據(jù)各自過(guò)錯(cuò)程度承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。基金管理人向基金托管人發(fā)送的數(shù)據(jù)，雙方各自按有關(guān)規(guī)定保存，保存期限_________年。

4．如基金管理人委托其他機(jī)構(gòu)辦理本基金的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)，應(yīng)保證上述相關(guān)事宜按時(shí)進(jìn)行。基金管理人和基金托管人應(yīng)采取措施，使新任注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)接口規(guī)范與基金托管人的數(shù)據(jù)接口規(guī)范雙方保持一致。

5．關(guān)于清算專用帳戶的設(shè)立和管理。為滿足申購(gòu)，贖回及分紅等資金匯劃的需要，基金管理人應(yīng)在基金托管銀行的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)立用于基金認(rèn)購(gòu)，申購(gòu)，贖回及分紅等資金清算的基金注冊(cè)登記清算賬戶。

6．對(duì)于基金份額申購(gòu)，基金轉(zhuǎn)入過(guò)程中產(chǎn)生的應(yīng)收資產(chǎn)，應(yīng)由基金管理人負(fù)責(zé)與有關(guān)當(dāng)事人確定到帳日期并通知基金托管人，到帳日基金資產(chǎn)沒(méi)有到達(dá)托管人處的，基金托管人應(yīng)及時(shí)通知基金管理人采取措施進(jìn)行催收，由此給基金造成損失的，管理人應(yīng)負(fù)責(zé)向有關(guān)當(dāng)事人追償基金的損失。

7．贖回和分紅資金劃撥規(guī)定：撥付贖回款，基金轉(zhuǎn)出款或進(jìn)行基金份額分紅時(shí)，如基金銀行帳戶有足夠的資金，基金托管人應(yīng)按時(shí)撥付；因基金銀行帳戶沒(méi)有足夠的資金，導(dǎo)致基金托管人不能按時(shí)撥付，如系基金管理人的原因造成，責(zé)任由基金管理人承擔(dān)，基金托管人不承擔(dān)墊款義務(wù)及其他任何責(zé)任。

8．資金指令：除申購(gòu)款項(xiàng)到達(dá)托管人處的基金帳戶需雙方按約定方式對(duì)帳外，全額劃出，贖回和分紅資金劃撥時(shí)，管理人需向托管人下達(dá)指令。如基金管理人和托管人協(xié)商采取申購(gòu)贖回轉(zhuǎn)換分紅軋差清算方式，基金管理人需發(fā)送軋差應(yīng)付款項(xiàng)指令。資金指令的格式，內(nèi)容，發(fā)送，接收和確認(rèn)方式等除與投資指令相同外，其他部分另行規(guī)定。

（二）認(rèn)購(gòu)資金

1．基金設(shè)立募集前，基金管理人在基金托管人的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)立“基金募集專戶”，設(shè)立募集期內(nèi)，有效認(rèn)購(gòu)資金應(yīng)按時(shí)劃入“基金募集專戶”。該帳戶按有關(guān)規(guī)定計(jì)算利息。

2．根據(jù)本協(xié)議第四條第（二）款的規(guī)定，基金資產(chǎn)劃入在基金托管人的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)立的基金銀行帳戶。

（三）申購(gòu)和轉(zhuǎn)入資金

1．t+1日（t日指申購(gòu)，贖回和其它交易的申請(qǐng)日）15：00前，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)t日基金份額單位凈值計(jì)算投資人申購(gòu)或轉(zhuǎn)入基金的份額，并將清算確認(rèn)的有效數(shù)據(jù)和資金數(shù)據(jù)匯總傳輸給基金托管人?；鸸芾砣撕突鹜泄苋藫?jù)此進(jìn)行申購(gòu)或轉(zhuǎn)出的基金會(huì)計(jì)處理。

2．t+3日15：00前，基金管理人應(yīng)將確認(rèn)后的有效申購(gòu)款和轉(zhuǎn)入款劃到在基金托管人的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)立的基金銀行帳戶，基金托管人與基金管理人核對(duì)申購(gòu)款或轉(zhuǎn)入款是否到帳，并對(duì)申購(gòu)或轉(zhuǎn)入資金進(jìn)行帳務(wù)處理。如款項(xiàng)不能按時(shí)到帳，由基金管理人負(fù)責(zé)處理。

3．如采取軋差清算方式，基金管理人和托管人另行協(xié)商運(yùn)行程序。

（四）贖回和轉(zhuǎn)出資金

1．t+1 日15：00前，基金管理人將t 日贖回或轉(zhuǎn)出確認(rèn)數(shù)據(jù)匯總傳輸給基金托管人，基金管理人和基金托管人據(jù)此進(jìn)行贖回或轉(zhuǎn)出的基金會(huì)計(jì)處理

2．t+2日12：00前，基金管理人向基金托管人發(fā)出劃款指令，基金托管人根據(jù)基金管理人的劃款指令核對(duì)t+3日應(yīng)劃付的贖回款項(xiàng)

3．t+3 日15：00之前，基金托管人根據(jù)基金管理人有效指令將t日贖回確認(rèn)款劃到基金清算總賬戶?；鸸芾砣伺c基金托管人對(duì)贖回款支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

4．如采取軋差清算方式，基金管理人和托管人另行協(xié)商運(yùn)行程序。

（五）基金份額現(xiàn)金分紅

1．基金管理人將其決定的分紅方案通知基金托管人，基金托管人復(fù)核后通知基金管理人報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并公告。

2．基金托管人和基金管理人對(duì)基金份額分紅進(jìn)行帳務(wù)處理并核對(duì)后，基金管理人向基金托管人發(fā)出現(xiàn)金分紅的劃款指令，基金托管人應(yīng)在基金管理人分紅劃款指令要求的劃款日將資金劃入專用帳戶。

3．基金管理人在下達(dá)指令時(shí)，應(yīng)給基金托管人留出必需的劃款時(shí)間。

4．如采取軋差清算方式，基金管理人和托管人另行協(xié)商運(yùn)行程序。

（六）登記結(jié)算公司結(jié)算備付金賬戶的清算

1．若結(jié)算備付金賬戶發(fā)生透支，按登記結(jié)算公司有關(guān)規(guī)定計(jì)收違約金（含透支款利息，下同），該違約金最終由透支基金的基金管理人承擔(dān)，但由于基金托管人的原因造成該賬戶透支的情形除外。

2．基金托管人應(yīng)在交收日（t+1）15：00之前向登記結(jié)算公司提交透支扣券申請(qǐng)書(shū)，指定其所托管的透支基金相關(guān)證券賬戶及透支金額。登記結(jié)算公司按其指定的透支基金相關(guān)證券賬戶買入證券成交的先后順序，自后向前依次扣券，直至扣券總市值達(dá)到透支金額的_________％為止（證券市值按當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，下同）。如該基金證券賬戶內(nèi)所有證券價(jià)值不足透支金額的_________％，則扣該基金的全部證券。

3．對(duì)于結(jié)算備付金賬戶因計(jì)收違約金形成的透支部分，可不采取本條第1、2款規(guī)定的措施。

4．基金管理人應(yīng)在t+2日前補(bǔ)足透支款及違約金，基金管理人按規(guī)定補(bǔ)足透支款及違約金后，這樣登記結(jié)算公司應(yīng)交付暫扣的證券。如果登記結(jié)算公司未及時(shí)交付，基金托管人應(yīng)根據(jù)《證券資金結(jié)算協(xié)議》的規(guī)定向登記結(jié)算公司追索。如基金管理人未及時(shí)補(bǔ)足透支款及違約金，登記結(jié)算公司將賣出暫扣的證券，賣出款記入結(jié)算備付金賬戶以彌補(bǔ)其上述透支款項(xiàng)及違約金，不足部分仍向基金托管人追索，由此產(chǎn)生的相關(guān)損失賠償和其它責(zé)任由基金管理人承擔(dān)。

5．若基金銀行存款賬戶有足夠資金余額，因基金托管人未及時(shí)核對(duì)結(jié)算備付金是否有足額結(jié)算頭寸或未及時(shí)劃撥以補(bǔ)足結(jié)算備付金等自身原因造成的結(jié)算備付金賬戶出現(xiàn)透支，相關(guān)損失賠償和其它責(zé)任由基金托管人承擔(dān)。

6．如結(jié)算備付金賬戶未發(fā)生透支，但基金托管人所托管的基金發(fā)生透支，應(yīng)基金托管人的申請(qǐng)，登記結(jié)算公司可協(xié)助基金托管人暫扣其指定的透支基金相關(guān)證券賬戶內(nèi)相當(dāng)于基金托管人所申報(bào)透支金額的120%的證券，并按照登記結(jié)算公司的相關(guān)規(guī)定，對(duì)透支基金采取按申報(bào)透支金額計(jì)收違約金等處罰措施。由此產(chǎn)生的最終責(zé)任由基金管理人承擔(dān)，基金管理人應(yīng)賠償基金托管人因此而遭受的相關(guān)損失。如果由于基金托管人的指定發(fā)生錯(cuò)誤等原因發(fā)生錯(cuò)誤暫扣的，相關(guān)損失賠償和其它責(zé)任由基金托管人承擔(dān)。

7．對(duì)于任何原因發(fā)生的證券資金結(jié)算透支事件，基金托管人可協(xié)助登記結(jié)算公司采取以下風(fēng)險(xiǎn)管理措施：

（1）報(bào)告證監(jiān)會(huì)。

（2）提請(qǐng)證券交易所限制或暫?；鹜泄苋怂泄艿耐钢Щ鸬淖C券買入等。

8．如基金托管人所托管的基金發(fā)生債券超額賣出或賣出回購(gòu)質(zhì)押債券而導(dǎo)致債券賣空行為的，登記結(jié)算公司在t+1日暫不交付賣空價(jià)款對(duì)應(yīng)的資金。同時(shí)，以賣空價(jià)款為基數(shù)，按登記結(jié)算公司有關(guān)規(guī)定計(jì)收違約金，該違約金最終由基金管理人承擔(dān)。如基金管理人在兩個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足賣空債券，登記結(jié)算公司交付相應(yīng)價(jià)款。否則，登記結(jié)算公司以暫扣資金買入與其賣空等量的證券，由此產(chǎn)生的損益由基金管理人承擔(dān)。

5．特殊情形的處理

基金管理人按照本條進(jìn)行估值時(shí)，所造成的誤差不作為基金單位資產(chǎn)凈值錯(cuò)誤處理；由于證券交易所及_________發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，或由于不可抗力原因，基金管理人和基金托管人雖然已經(jīng)采取必要，適當(dāng)，合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤而造成的基金資產(chǎn)估值錯(cuò)誤，基金管理人，基金托管人可以免除賠償責(zé)任。但基金管理人，基金托管人應(yīng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。

（二）基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算，復(fù)核與完成的時(shí)間及程序

1．基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的余額。

基金份額資產(chǎn)凈值是指計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日發(fā)行在外的基金份額總數(shù)計(jì)算得到的每基金份額資產(chǎn)的價(jià)值。每工作日計(jì)算基金資產(chǎn)凈值及單位資產(chǎn)凈值，并按規(guī)定公告。

2．復(fù)核程序

基金管理人每工作日對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值后，將資產(chǎn)凈值結(jié)果發(fā)送給基金托管人，基金托管人按基金合同規(guī)定的方法，時(shí)間，程序進(jìn)行復(fù)核；經(jīng)基金托管人復(fù)核無(wú)誤后，蓋章并以加密傳真方式傳送給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布。如果基金托管人的復(fù)核結(jié)果與基金管理人的計(jì)算結(jié)果存在差異，且雙方經(jīng)協(xié)商未能達(dá)成一致，基金管理人有權(quán)按照其對(duì)基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布，基金托管人有權(quán)將相關(guān)情況報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案?；鸸芾砣藛畏矫鎸?duì)外公告基金資產(chǎn)凈值計(jì)算結(jié)果應(yīng)在公告上標(biāo)明未經(jīng)基金托管人復(fù)核。因基金管理人單方面對(duì)外公布的基金資產(chǎn)凈值計(jì)算結(jié)果或公告的計(jì)算結(jié)果與基金托管人復(fù)核結(jié)果不一致而造成的損失，包括因該計(jì)算結(jié)果而涉及到基金資產(chǎn)和基金份額持有人利益，由基金管理人承擔(dān)，基金托管人不承擔(dān)賠償責(zé)任。

3．基金份額資產(chǎn)凈值的確認(rèn)及錯(cuò)誤的處理方式

基金份額資產(chǎn)凈值的計(jì)算采用四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后4位。國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。當(dāng)基金份額資產(chǎn)凈值小數(shù)點(diǎn)后4位以內(nèi)（含第4位）發(fā)生差錯(cuò)時(shí)，視為基金份額資產(chǎn)凈值錯(cuò)誤。

差錯(cuò)處理的原則和方法如下：

（1）基金份額資產(chǎn)凈值出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，基金管理人應(yīng)予以糾正，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大；

（2）錯(cuò)誤偏差達(dá)到基金份額資產(chǎn)凈值0．5％時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)通報(bào)基金托管人并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后公告；

（3）基金管理人和基金托管人根據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行帳務(wù)處理，但計(jì)算過(guò)程有誤導(dǎo)致凈值計(jì)算錯(cuò)誤，從而給基金或基金投資人造成損失的，由基金管理人先行賠償；基金管理人在向投資人支付賠償金后，如果托管人有過(guò)錯(cuò)，可以向托管人追索應(yīng)由托管人承擔(dān)的賠償責(zé)任

（4）前述內(nèi)容如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定處理。

（三）基金會(huì)計(jì)制度

按國(guó)家有關(guān)部門規(guī)定的會(huì)計(jì)制度執(zhí)行。

（四）基金帳冊(cè)的建立和基金帳冊(cè)的定期核對(duì)

1．基金帳冊(cè)的建立

基金管理人和基金托管人在基金合同生效后，應(yīng)按照相關(guān)各方約定的同一記賬方法和會(huì)計(jì)處理原則，分別獨(dú)立地設(shè)置，登錄和保管本基金的全套賬冊(cè)，對(duì)相關(guān)各方各自的賬冊(cè)定期進(jìn)行核對(duì)，互相監(jiān)督，以保證基金資產(chǎn)的安全。若雙方對(duì)會(huì)計(jì)處理方法存在分歧，應(yīng)以基金管理人的處理方法為準(zhǔn)。

2．憑證保管及核對(duì)

證券交易憑證由基金托管人和基金管理人分別保管并據(jù)此建帳?；鸸芾砣税慈站幹苹鸸乐当?，與基金托管人核對(duì)，從而核對(duì)證券交易帳目。基金托管人辦理基金的資金收付，證券實(shí)物出入庫(kù)所獲得的憑證，由基金托管人保管原件并記帳?；鸸芾砣伺c基金托管人對(duì)基金帳冊(cè)每月核對(duì)一次。經(jīng)對(duì)帳發(fā)現(xiàn)雙方的帳目存在不符的，基金管理人和基金托管人應(yīng)及時(shí)查明原因并糾正，保持雙方的帳冊(cè)記錄完全相符。若當(dāng)日核對(duì)不符，暫時(shí)無(wú)法查找到錯(cuò)賬的原因而影響到基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算和公告的，以基金管理人的賬冊(cè)為準(zhǔn)。

（五）基金財(cái)務(wù)報(bào)表與報(bào)告的編制和復(fù)核

1．財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

基金財(cái)務(wù)報(bào)表由基金管理人和基金托管人按規(guī)定分別獨(dú)立編制。

2．報(bào)表復(fù)核

基金托管人在收到基金管理人編制的基金財(cái)務(wù)報(bào)表后，進(jìn)行獨(dú)立的復(fù)核。核對(duì)不符時(shí)，應(yīng)及時(shí)通知基金管理人共同查出原因，進(jìn)行調(diào)整，直至雙方數(shù)據(jù)完全一致。核對(duì)無(wú)誤后，在核對(duì)過(guò)的基金財(cái)務(wù)報(bào)表上加蓋基金托管人和基金管理人公章，各留存一份。

3．報(bào)表的編制與復(fù)核時(shí)間安排

月度報(bào)表的編制，應(yīng)于每月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)完成；在基金合同生效后每六個(gè)月結(jié)束之日起45日內(nèi)，基金管理人對(duì)招募說(shuō)明書(shū)更新一次?；鸸芾砣嗽诿總€(gè)季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)完成季度報(bào)告編制并公告；在會(huì)計(jì)半年結(jié)束后60日內(nèi)完成半年報(bào)告編制并公告；在會(huì)計(jì)結(jié)束后90日內(nèi)完成報(bào)告編制并公告。基金管理人應(yīng)在報(bào)告內(nèi)容截止日后的3個(gè)工作日內(nèi)完成月度報(bào)表編制，加蓋公章后，以加密傳真方式將有關(guān)報(bào)表提供基金托管人復(fù)核；基金托管人應(yīng)在2個(gè)工作日內(nèi)完成復(fù)核，并將復(fù)核結(jié)果書(shū)面通知基金管理人?；鸸芾砣藨?yīng)在中期報(bào)告內(nèi)容截至日的30日內(nèi)完成報(bào)告的編制，將有關(guān)報(bào)告提供基金托管人復(fù)核，基金托管人在收到后20日內(nèi)完成復(fù)核，并將復(fù)核結(jié)果書(shū)面通知基金管理人。基金管理人應(yīng)在報(bào)告內(nèi)容截止日的50日內(nèi)完成報(bào)告的編制，將有關(guān)報(bào)告提供基金托管人復(fù)核，基金托管人在收到后30日內(nèi)完成復(fù)核，并將復(fù)核結(jié)果書(shū)面通知基金管理人?；鹜泄苋嗽趶?fù)核過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)雙方的報(bào)表存在不符時(shí)，基金管理人和基金托管人應(yīng)共同查明原因，進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整以國(guó)家有關(guān)規(guī)定為準(zhǔn)。核對(duì)無(wú)誤后，基金托管人在基金管理人提供的報(bào)告上加蓋公章，雙方各留存一份。如果基金管理人與基金托管人不能于應(yīng)當(dāng)發(fā)布公告之日之前就相關(guān)報(bào)表達(dá)成一致，基金管理人有權(quán)按照其編制的報(bào)表對(duì)外發(fā)布公告并由其對(duì)所發(fā)布的報(bào)表負(fù)責(zé)，基金托管人有權(quán)就相關(guān)情況報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。

九、投資組合比例監(jiān)控

（一）基金在投資策略上兼顧投資原則以及開(kāi)放式基金的固有特點(diǎn)，通過(guò)分散投資降低基金資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持基金組合良好的流動(dòng)性?；鸬耐顿Y組合將遵循以下限制：

1．持有_________家上市公司的股票，不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的_________％；

2．基金與由基金管理人管理的其他基金持有_________家公司發(fā)行的證券總和，不超過(guò)該證券的_________％，并按有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)；

3．基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購(gòu)，單只基金所申報(bào)的金額不超過(guò)該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量不超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

4．基金合同中的其他規(guī)定；

5．中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他比例限制。

（二）基金管理人應(yīng)積極協(xié)助托管人依據(jù)法律法規(guī)和基金合同對(duì)基金投資比例的監(jiān)控；

（三）基金的投資組合應(yīng)在基金合同生效之日起六個(gè)月內(nèi)達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，六個(gè)月后托管人根據(jù)前條投資比例要求進(jìn)行投資比例監(jiān)督。

十、基金收益分配

基金收益分配是指將本基金的凈收益根據(jù)持有基金份額的數(shù)量按比例向基金份額持有人進(jìn)行分配。基金凈收益是基金收益扣除按國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中提取的有關(guān)費(fèi)用等項(xiàng)目后得出的余額。

（一）基金收益分配的原則

收益分配應(yīng)該符合基金合同中收益分配原則的規(guī)定，具體規(guī)定如下：

1．每一基金份額享有同等分配權(quán)；

2．基金收益分配比例為基金凈收益的_________％；

3．基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的單位基金資產(chǎn)凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；若投資人不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；除下述第（6）款情形外，在投資人選擇現(xiàn)金分紅時(shí)，不得將紅利再投資；

4．在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金收益每年至少分配一次，最多不超過(guò)_________次，但若成立不滿_________個(gè)月可不進(jìn)行收益分配，分配在基金會(huì)計(jì)結(jié)束后的_________個(gè)月內(nèi)完成；

5．基金當(dāng)年收益先彌補(bǔ)基金上一虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)年收益分配；

6．如果基金投資當(dāng)期出現(xiàn)虧損，則基金當(dāng)年不進(jìn)行收益分配；

7．基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值；

8．法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

（二）基金收益分配的的時(shí)間和程序

1．在基金一年只分配一次時(shí)，基金每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后_________個(gè)月內(nèi)，由基金管理人公告基金的分配方案。如果一年內(nèi)進(jìn)行多次收益分配，則由基金管理人另行公告。

2．在分配方案公布后（依據(jù)具體方案的規(guī)定），基金管理人就現(xiàn)金形式分配的全部資金向基金托管人下達(dá)付款指令，托管人按照管理人的指令及時(shí)進(jìn)行分紅資金的劃付。如采取軋差清算方式，基金管理人和托管人另行協(xié)商運(yùn)行程序。

十一、基金份額持有人名冊(cè)的登記與保管

基金份額持有人名冊(cè)由注冊(cè)登記人和基金托管人保管?；鸸芾砣嗽诿磕瓿醯?個(gè)工作日內(nèi)將上一年末的基金份額持有人名冊(cè)以光盤形式交由基金托管人保存。持有人名冊(cè)應(yīng)該包括但不限于基金份額持有人名稱，持有份額，銷售機(jī)構(gòu)，持有人證件類型，證件號(hào)碼，基金賬號(hào)，聯(lián)系地址，聯(lián)系電話等。基金托管人僅負(fù)責(zé)保存基金管理人交來(lái)的上述基金份持有人名冊(cè)，但不對(duì)過(guò)戶與注冊(cè)登記人編制的基金份額持有人名冊(cè)的有效性和完整性負(fù)責(zé)。如果國(guó)家的法律法規(guī)對(duì)基金份額持有人名冊(cè)的保管另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

十二、基金的信息披露

（一）保密義務(wù)

除按照《基金法》，基金合同及中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金信息披露的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行披露以外，基金管理人和基金托管人對(duì)基金的有關(guān)信息均應(yīng)恪守保密的義務(wù)?；鸸芾砣伺c基金托管人對(duì)基金的任何信息，除法律法規(guī)規(guī)定之外，不得在其公開(kāi)披露之前，先行對(duì)任何第三方披露。

（二）基金托管人和基金管理人在信息披露中的職責(zé)和信息披露程序

1．職責(zé)

（1）根據(jù)《信息披露辦法》的要求，本基金信息披露的文件包括《基金招募說(shuō)明書(shū)》，《基金合同》，《基金托管協(xié)議》，《基金份額發(fā)售公告》，《基金募集情況》，《基金合同生效公告》，定期報(bào)告，臨時(shí)報(bào)告，基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值公告，基金份額申購(gòu)和贖回價(jià)格及其他必要的公告文件，由基金管理人擬定并負(fù)責(zé)公布。

（2）基金托管人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律，行政法規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和基金合同的約定，對(duì)基金管理人編制的基金資產(chǎn)凈值，基金份額凈值，基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)，基金定期報(bào)告和定期更新的招募說(shuō)明書(shū)等公開(kāi)披露的相關(guān)基金信息進(jìn)行復(fù)核，審查，并向基金管理人出具書(shū)面文件或者蓋章確認(rèn)。對(duì)于不需要托管人復(fù)核的事項(xiàng)，基金管理人在公告前應(yīng)告知基金托管人。

（3）基金年報(bào)，經(jīng)有從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后，方可披露。

（4）對(duì)于法律，法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的，本基金需披露的信息，基金管理人和基金托管人負(fù)有積極配合，互相督促，彼此監(jiān)督，保證其履行按照法定方式和時(shí)限披露的義務(wù)。

（5）本基金的信息披露的公告，必須在《中國(guó)證券報(bào)》，《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》之一種報(bào)紙或證監(jiān)會(huì)指定的其他媒體發(fā)布。

2．程序

按有關(guān)規(guī)定須經(jīng)基金托管人復(fù)核的信息披露文件，由基金管理人起草，并經(jīng)基金托管人復(fù)核后由管理人公告。發(fā)生基金合同中規(guī)定需要披露的事項(xiàng)時(shí)，按基金合同規(guī)定公布。

3．信息文本的存放

予以披露的信息文本，按《信息披露辦法》的要求存放在基金管理人，基金托管人和基金銷售代理人的辦公場(chǎng)所，營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，基金份額持有人和公眾投資人可以免費(fèi)查閱。在支付工本費(fèi)后可以獲得上述文件的復(fù)制件或復(fù)印件。

十三、基金有關(guān)文件和檔案的保存

（一）基金管理人和基金托管人應(yīng)完整保存各自的記錄基金業(yè)務(wù)活動(dòng)的原始憑證，記賬憑證，基金賬冊(cè)，交易記錄，財(cái)務(wù)報(bào)表和重要合同等，保存期限為_(kāi)________年。

（二）有關(guān)基金合同正本的保管，按本協(xié)議第四條第（九）項(xiàng)的規(guī)定執(zhí)行。

（三）基金管理人和基金托管人發(fā)生變更，未變更的一方有義務(wù)協(xié)助變更后的接任人接收相應(yīng)文件。

十四、基金托管人報(bào)告

基金托管人應(yīng)按《基金法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定出具基金托管情況報(bào)告，報(bào)相關(guān)的監(jiān)管機(jī)關(guān)，并抄送基金管理人?；鹜泄苋藞?bào)告說(shuō)明該相關(guān)報(bào)告期間基金托管人和基金管理人履行基金合同的情況。

十五、基金托管人和基金管理人的更換

（一）基金托管人的更換

1．更換基金托管人的條件

有下列情形之一的，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以更換基金托管人：

（1）基金托管人解散，依法被撤銷，破產(chǎn)的；

（2）被依法取消基金托管資格；

（3）依照基金合同規(guī)定由基金份額持有人大會(huì)表決解任的；

（4）法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的其它情形。

2．更換基金托管人的程序

（1）提名：新任基金托管人由基金管理人或由代表_________％或以上基金份額的基金份額持有人提名；

（2）決議：基金份額持有人大會(huì)在基金托管人職責(zé)終止后六個(gè)月內(nèi)對(duì)被提名的基金托管人形成決議；

（3）批準(zhǔn)：新任基金托管人經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)方可繼任，原任基金托管人經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后方可退任；

（4）臨時(shí)基金托管人：新任基金托管人產(chǎn)生之前，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)基金托管人；

（5）公告：基金托管人更換后，由基金管理人在中國(guó)證監(jiān)會(huì)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后5個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上公告。新任基金托管人與原基金托管人進(jìn)行資產(chǎn)托管的交接手續(xù)，并與基金管理人核對(duì)資產(chǎn)總值。如果基金托管人和基金管理人同時(shí)更換，由新任的基金管理人和新任的基金托管人在中國(guó)證監(jiān)會(huì)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后5個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上公告；

（6）審計(jì)：基金托管人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并予以公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

（二）基金管理人的更換

1．更換基金管理人的條件

有下列情形之一的，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以更換基金管理人：

（1）基金管理人解散，依法被撤銷，破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的；

（2）被依法取消基金管理資格；

（3）依照基金合同規(guī)定由基金份額持有人大會(huì)表決解任的；

（4）法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的其它情形。

2．更換基金管理人的程序

（1）提名：新任基金管理人由基金托管人或由代表10%或以上基金份額的基金份額持有人提名；

（2）決議：基金份額持有人大會(huì)在基金管理人職責(zé)終止后六個(gè)月內(nèi)對(duì)被提名的新任基金管理人形成決議；

（3）批準(zhǔn)：新任基金管理人經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)方可繼任，原任基金管理人經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后方可退任；

（4）臨時(shí)基金管理人：新任基金管理人產(chǎn)生之前，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)基金管理人；

（5）公告：基金管理人更換后，由基金托管人在中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后5個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上公告。新任基金管理人與原基金管理人進(jìn)行資產(chǎn)管理的交接手續(xù)，并與基金托管人核對(duì)資產(chǎn)總值。如果基金托管人和基金管理人同時(shí)更換，由新任的基金管理人和新任的基金托管人在中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后5個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上公告；基金管理人應(yīng)妥善保管基金管理業(yè)務(wù)資料，及時(shí)向臨時(shí)基金管理人或新任基金管理人辦理基金管理業(yè)務(wù)的移交手續(xù)，臨時(shí)基金管理人或新任基金管理人應(yīng)及時(shí)接收

（6）審計(jì)：基金管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案；

（7）基金名稱變更：基金管理人更換后，如果廣發(fā)基金管理有限公司要求，應(yīng)按其要求替換或刪除基金名稱中“_______”的字樣

十六、基金管理費(fèi)，基金托管費(fèi)及其他費(fèi)用

（一）基金管理費(fèi)的計(jì)提比例和計(jì)提方法

基金管理費(fèi)按基金資產(chǎn)凈值的1．5％年費(fèi)率計(jì)提。

在通常情況下，基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1．5％年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：

h = e×1．5％÷365天

h 為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)

e 為前一日基金資產(chǎn)凈值

（二）基金托管費(fèi)的計(jì)提比例和計(jì)提方法

基金托管費(fèi)按基金資產(chǎn)凈值的0．25％年費(fèi)率計(jì)提。

在通常情況下，基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0。25%年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：

h = e×0．25％÷365天

h 為每日應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi)

e 為前一日的基金資產(chǎn)凈值

（三）證券交易費(fèi)用，基金信息披露費(fèi)用，基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用，會(huì)計(jì)師費(fèi)，律師費(fèi)等根據(jù)有關(guān)法規(guī)，基金合同及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，由基金托管人按費(fèi)用實(shí)際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費(fèi)用，如影響到基金份額凈值第五位的，需要在合理期限內(nèi)攤銷。

（四）不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目

基金管理人與基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入基金費(fèi)用。

（五）基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)的調(diào)整

由于本基金為開(kāi)放式基金，規(guī)模隨時(shí)可變，當(dāng)本基金達(dá)到一定規(guī)模或市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，基金管理人和基金托管人可協(xié)商酌情降低基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)，此項(xiàng)調(diào)整不需要基金份額持有人大會(huì)決議通過(guò)。

（六）基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)的復(fù)核程序，支付方式和時(shí)間

1．復(fù)核程序

基金托管人對(duì)基金管理人計(jì)提的基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)等，根據(jù)本托管協(xié)議和基金合同的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行復(fù)核，核對(duì)無(wú)誤后通知基金管理人。

2．支付方式和時(shí)間

基金管理費(fèi)每日計(jì)提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起5個(gè)工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。

基金托管費(fèi)每日計(jì)提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起5 個(gè)工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金托管人。

若遇法定節(jié)假日，休息日或不可抗力致使無(wú)法按時(shí)支付的，順延至最近可支付日支付。

十七、禁止行為

（一）基金管理人不得有《基金法》第二十條或《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十一條禁止的任一行為。

（二）除《基金法》，基金合同及中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定，基金管理人，基金托管人不得利用基金資產(chǎn)為自身和任何第三人謀取利益

（三）基金管理人與基金托管人對(duì)基金經(jīng)營(yíng)過(guò)程中任何尚未按法律法規(guī)規(guī)定的方式公開(kāi)披露的信息，不得對(duì)他人泄露。

（四）基金管理人不得在沒(méi)有充足資金的情況下向基金托管人發(fā)出投資指令和贖回，分紅資金的劃撥指令，也不得違規(guī)向基金托管人發(fā)出指令。同時(shí)，基金托管人對(duì)基金管理人的合法指令不得拖延或拒絕執(zhí)行。

（五）除根據(jù)基金管理人的合法指令或基金合同另有規(guī)定，基金托管人不得動(dòng)用或處分基金資產(chǎn)。

（六）基金管理人，基金托管人應(yīng)當(dāng)在行政上，財(cái)務(wù)上相互獨(dú)立，其高級(jí)管理人員不得相互兼職。

（七）基金合同投資限制中禁止投資的行為。

（八）法律，法規(guī)，規(guī)章，基金合同和本協(xié)議禁止的其他行為。

十八、違約責(zé)任

（一）基金管理人，基金托管人在履行各自職責(zé)的過(guò)程中，違反《基金法》規(guī)定或者基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的，應(yīng)當(dāng)分別對(duì)各自的行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任；因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的，根據(jù)實(shí)際情況，由雙方分別承擔(dān)各自應(yīng)負(fù)的違約責(zé)任。但是發(fā)生下列情況，當(dāng)事人可以免責(zé)：

1．基金管理人及基金托管人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定或當(dāng)時(shí)有效的法律，法規(guī)或規(guī)章的作為或不作為而造成的損失等；

2．在沒(méi)有故意或過(guò)失的情況下，基金管理人由于按照基金合同規(guī)定的投資原則而投資或不投資而造成的損失等；

3．當(dāng)事人因不可預(yù)見(jiàn)，不可避免，不可克服的客觀情況且在本協(xié)議由基金管理人，基金托管人簽署之日后發(fā)生的，使本協(xié)議當(dāng)事人無(wú)法全部履行或無(wú)法部分履行本協(xié)議的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其它自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、騷亂、火災(zāi)、政府征用、沒(méi)收、法律變化、突發(fā)停電或其它突發(fā)事件，證券交易所非正常暫停或停止交易。

（二）當(dāng)事人違約，另一方當(dāng)事人在職責(zé)范圍內(nèi)有義務(wù)及時(shí)采取必要的措施，盡力防止損失的擴(kuò)大。

（三）違約行為雖已發(fā)生，但本托管協(xié)議能夠繼續(xù)履行的，在最大限度地保護(hù)基金份額持有人利益的前提下，基金管理人和基金托管人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行本協(xié)議。

（四）凈值差錯(cuò)處理

1．基金管理人計(jì)算的基金份額資產(chǎn)凈值由基金托管人復(fù)核確認(rèn)后公告。當(dāng)發(fā)生凈值計(jì)算錯(cuò)誤時(shí)，由基金管理人負(fù)責(zé)處理，由此給基金份額持有人和基金造成損失的，由基金管理人對(duì)基金份額持有人或者基金墊付賠償金?；鸸芾砣撕突鹜泄苋藨?yīng)根據(jù)實(shí)際情況界定雙方承擔(dān)的責(zé)任，經(jīng)確認(rèn)后按以下條款進(jìn)行賠償。

（1）如采用本協(xié)議第八章“基金資產(chǎn)估值，基金資產(chǎn)凈值計(jì)算與復(fù)核”中估值方法前三項(xiàng)規(guī)定之方法進(jìn)行處理，若基金管理人凈值計(jì)算出錯(cuò)，基金托管人在復(fù)核過(guò)程中沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，且造成投資人損失的，由雙方共同承擔(dān)賠償責(zé)任，其中基金管理人承擔(dān)50％，基金托管人承擔(dān)50％

（2）如基金管理人和基金托管人對(duì)基金份額資產(chǎn)凈值的計(jì)算結(jié)果，雖然多次重新計(jì)算和核對(duì)，尚不能達(dá)成一致時(shí)，為避免不能按時(shí)公布基金份額資產(chǎn)凈值的情形，以基金管理人的計(jì)算結(jié)果對(duì)外公布。由此給基金份額持有人和基金造成的損失，基金托管人可以免責(zé)；

（3）如基金管理人采用三項(xiàng)規(guī)定辦法外的方法確定一個(gè)價(jià)格進(jìn)行估值并已告知基金托管人的情形下，若基金管理人凈值計(jì)算出錯(cuò)，基金托管人在復(fù)核過(guò)程中沒(méi)有發(fā)現(xiàn)或未提出異議，且造成基金份額持有人損失的，由雙方共同承擔(dān)賠償責(zé)任，其中基金管理人承擔(dān)50％，基金托管人承擔(dān)50％；

（4）如基金管理人采用三項(xiàng)辦法外的方法確定一個(gè)價(jià)格進(jìn)行估值的情況下，若應(yīng)采用三項(xiàng)辦法之一進(jìn)行估值才為公允，若基金托管人未提出異議的，且需賠償時(shí)，由雙方共同承擔(dān)賠償責(zé)任，其中基金管理人承擔(dān)50％，基金托管人承擔(dān)50％；

（5）如基金管理人采用三項(xiàng)辦法外的方法確定一個(gè)價(jià)格進(jìn)行估值的情形下，除上述（3）的情形外，若該價(jià)格有失公允且需賠償時(shí)，由基金管理人承擔(dān)賠償責(zé)任；

（6）若被訴人為基金托管人，基金管理人應(yīng)當(dāng)為基金托管人提供估值方法合理性的說(shuō)明和支持。若基金托管人因此承擔(dān)賠償責(zé)任，基金托管人有權(quán)按上述條款就基金管理人承擔(dān)責(zé)任的部分向基金管理人追索；若被訴人為基金管理人，基金托管人應(yīng)當(dāng)為基金管理人提供必要的支持。若基金管理人因此承擔(dān)賠償責(zé)任，基金管理人有權(quán)按上述條款就基金托管人承擔(dān)責(zé)任的部分向基金托管人追索。

2．由于證券交易所及登記結(jié)算公司發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，或由于其他不可抗力原因，基金管理人和基金托管人雖然已經(jīng)采取必要，適當(dāng)，合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤而造成的基金資產(chǎn)凈值計(jì)算錯(cuò)誤，基金管理人，基金托管人可以免除賠償責(zé)任。但基金管理人，基金托管人應(yīng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。

3．法律法規(guī)或者監(jiān)管部門另有規(guī)定的，從其規(guī)定。如果行業(yè)有通行做法，雙方當(dāng)事人應(yīng)本著平等和保護(hù)基金份額持有人利益的原則進(jìn)行協(xié)商。

（五）為明確責(zé)任，在不影響本條款其他規(guī)定的普遍適用性的前提下，基金管理人和基金托管人對(duì)由于如下行為造成的損失的責(zé)任承擔(dān)問(wèn)題，明確如下：

1．由于下達(dá)違法，違規(guī)的投資指令所導(dǎo)致的責(zé)任，由基金管理人承擔(dān)。

2．投資指令下達(dá)人員在授權(quán)通知載明的權(quán)限范圍內(nèi)下達(dá)的投資指令所導(dǎo)致的責(zé)任，由基金管理人承擔(dān)，即使該人員下達(dá)投資指令并沒(méi)有獲得基金管理人的實(shí)際授權(quán)（包括基金管理人在撤銷或變更授權(quán)權(quán)限后未能及時(shí)通知基金托管人）；但如果基金托管人明知投資指令下達(dá)人員所下達(dá)的指令未獲得授權(quán)或超越權(quán)限，則責(zé)任應(yīng)由基金托管人承擔(dān)。

3．基金托管人僅從傳真電文的表面上識(shí)別投資指令上簽名和印鑒與預(yù)留簽字樣本和預(yù)留印鑒是否一致，若基金托管人沒(méi)有合理理由懷疑投資指令的真實(shí)性并執(zhí)行了投資指令，則基金托管人無(wú)須承擔(dān)由此造成的損失，但若無(wú)效指令上該簽名與印鑒和預(yù)留簽字樣本及預(yù)留印鑒存在表面明顯差異的，基金托管人未能識(shí)別而造成基金財(cái)產(chǎn)損失的，基金托管人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)直接損失的賠償責(zé)任。

4．基金托管人拒絕執(zhí)行或延誤執(zhí)行基金管理人合法，合規(guī)的投資指令，由此產(chǎn)生的責(zé)任應(yīng)由基金托管人承擔(dān)，但基金管理人未及時(shí)提供足夠，真實(shí)的信息和時(shí)間供基金托管人審核投資指令除外。

5．屬于基金托管人實(shí)際有效控制下的實(shí)物證券在基金托管人保管期間的損壞，滅失，由此產(chǎn)生的責(zé)任應(yīng)由基金托管人承擔(dān)。

6．基金管理人的直銷中心或基金管理人委托的基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)未能將其收取的基金份額款項(xiàng)全額，及時(shí)匯至本基金的銀行存款賬戶，由此產(chǎn)生的責(zé)任應(yīng)由基金管理人承擔(dān)。但是，在發(fā)生基金份額款項(xiàng)未能全額，及時(shí)匯至本基金的銀行賬戶的情形時(shí)，托管人應(yīng)及時(shí)通知基金管理人。

7．基金管理人制定錯(cuò)誤的基金收益分配方案，由此產(chǎn)生的責(zé)任應(yīng)按下面情況確定：分配方案中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面的內(nèi)容應(yīng)經(jīng)基金托管人復(fù)核，如果基金托管人不同意該分配方案中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，則不承擔(dān)責(zé)任，由基金管理人承擔(dān)責(zé)任；如果基金托管人經(jīng)復(fù)核同意該分配方案中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，則雙方按過(guò)錯(cuò)程度各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

8．基金管理人對(duì)基金管理人應(yīng)收取的管理費(fèi)數(shù)額計(jì)算錯(cuò)誤，由此產(chǎn)生的責(zé)任應(yīng)按下面情況確定：如果基金托管人復(fù)核后不同意基金管理人的計(jì)算結(jié)果，基金托管人不承擔(dān)責(zé)任而由基金管理人承擔(dān)責(zé)任；如果基金托管人復(fù)核后同意基金管理人的計(jì)算結(jié)果，應(yīng)由基金管理人承擔(dān)退回差額款項(xiàng)及相應(yīng)責(zé)任，不能退回的，基金托管人也按其過(guò)錯(cuò)程度承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，但基金托管人有權(quán)向基金管理人追償。

9．基金管理人對(duì)基金托管人應(yīng)收取的托管費(fèi)數(shù)額計(jì)算錯(cuò)誤，由此產(chǎn)生的責(zé)任應(yīng)按下面情況確定其責(zé)任：如果基金托管人復(fù)核后不同意基金管理人的計(jì)算結(jié)果，基金托管人不承擔(dān)責(zé)任而由基金管理人承擔(dān)責(zé)任；如果基金托管人復(fù)核后同意基金管理人的計(jì)算結(jié)果，應(yīng)由基金托管人承擔(dān)退回差額款項(xiàng)及相應(yīng)責(zé)任，不能退回的，基金管理人則按其過(guò)錯(cuò)程度也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

以上責(zé)任劃分僅指基金管理人，基金托管人之間的責(zé)任劃分，并不影響承擔(dān)責(zé)任一方向其他責(zé)任方追索的權(quán)利。

十九、爭(zhēng)議處理

因本協(xié)議產(chǎn)生或與之相關(guān)的爭(zhēng)議，雙方當(dāng)事人應(yīng)通過(guò)協(xié)商，調(diào)解解決，協(xié)商，調(diào)解不能解決的，應(yīng)向基金托管人注冊(cè)地有管轄權(quán)的人民法院起訴。

爭(zhēng)議處理期間，雙方當(dāng)事人應(yīng)恪守基金管理人和基金托管人職責(zé)，各自繼續(xù)忠實(shí)，勤勉，盡責(zé)地履行基金合同和本托管協(xié)議規(guī)定的義務(wù)，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

本協(xié)議受中國(guó)法律管轄。

二十、托管協(xié)議的效力

（一）本協(xié)議經(jīng)雙方當(dāng)事人蓋章以及雙方法定代表人或法定代表人授權(quán)的代理人簽字，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，自基金合同生效之日起生效。本協(xié)議的有效期自生效之日起至本協(xié)議規(guī)定其效力終止的情況出現(xiàn)時(shí)為止。

（二）本協(xié)議一式六份，協(xié)議雙方各持二份，上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)各一份，每份具有同等法律效力。

二十一、托管協(xié)議的修改與終止

（一）本協(xié)議雙方當(dāng)事人經(jīng)協(xié)商一致，可以對(duì)協(xié)議進(jìn)行修改。修改后的新協(xié)議，其內(nèi)容不得與基金合同的規(guī)定有任何沖突。修改后的新協(xié)議向中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理完必要的核準(zhǔn)或備案手續(xù)后生效。

（二）發(fā)生以下情況，本托管協(xié)議終止：

（1）基金或基金合同終止；

（2）因基金托管人解散，依法被撤銷，破產(chǎn)或其他事由造成基金托管人職責(zé)終止；

（3）因基金管理人解散，依法被撤銷，破產(chǎn)或其他事由造成基金管理人職責(zé)終止；

（4）發(fā)生《基金法》或其他法律法規(guī)規(guī)定的終止事項(xiàng)。

二十二、其他事項(xiàng)

除本協(xié)議有明確定義外，本協(xié)議的用語(yǔ)定義參見(jiàn)基金合同。本協(xié)議未盡事宜，當(dāng)事人依據(jù)基金合同，有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定協(xié)商辦理

基金管理人（蓋章）：_________基金托管人（蓋章）：_________

法定代表人（簽字）：_________法定代表人（簽字）：_________

簽訂地點(diǎn)：___________________簽訂地點(diǎn)：___________________

_________年_______月_______日_________年_______月_______日

第三篇：證券投資基金代銷業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)材料的內(nèi)容與格式

證券投資基金代銷業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)材料的內(nèi)容與格式

一、申請(qǐng)材料的格式

（一）紙張

應(yīng)采用幅面為209×295毫米規(guī)格的紙張（相當(dāng)于A4紙格）.（二）封面

1.標(biāo)有“證券投資基金代銷業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)材料”字樣；

2.申請(qǐng)人名稱；

3.正式報(bào)送申請(qǐng)材料的日期；

4.主要承辦人姓名、聯(lián)系方式。

（三）申請(qǐng)材料的頁(yè)碼應(yīng)置于每頁(yè)下端居中，按內(nèi)容分章節(jié)安排頁(yè)碼順序，例如：1-4或者1-4-1??章節(jié)之間應(yīng)當(dāng)有分隔頁(yè)。

（四）份數(shù)：申請(qǐng)材料一式3份，其中至少1份為原件?；鸫N資格申請(qǐng)材料通過(guò)審核后，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)提交書(shū)面、電子版光盤申請(qǐng)材料（定稿）各1份。

二、商業(yè)銀行需提交的申請(qǐng)材料目錄與內(nèi)容

（一）承諾函，保證向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的所有申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合規(guī)；

（二）申請(qǐng)報(bào)告及銀行基本情況說(shuō)明；

（三）加蓋公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照和經(jīng)營(yíng)許可證復(fù)印件；

（四）商業(yè)計(jì)劃書(shū)，主要內(nèi)容包括市場(chǎng)情況分析、今后三年的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和盈利情況分析、開(kāi)展基金銷售業(yè)務(wù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響、風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策等；

（五）資本充足率是否符合國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定的說(shuō)明；

（六）財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明及最近三年經(jīng)審計(jì)的實(shí)收資本及財(cái)務(wù)報(bào)表；

（七）最近三年內(nèi)是否有重大違法違規(guī)行為、是否受過(guò)重大處罰的情況說(shuō)明；

（八）辦理基金銷售業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)設(shè)置情況及職能說(shuō)明；

（九）基金銷售主要分支機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)情況說(shuō)明；

（十）從事基金銷售業(yè)務(wù)的人員配備情況及培訓(xùn)情況說(shuō)明；

（十一）銀行總部及主要分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理基金銷售業(yè)務(wù)部門的管理人員的名單、簡(jiǎn)歷、學(xué)歷和資格證書(shū)；

（十二）基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)軟硬件及其他技術(shù)設(shè)施情況的說(shuō)明；

（十三）銀行總部與分支機(jī)構(gòu)之間基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告；

（十四）銀行基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)與基金管理公司、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)間聯(lián)機(jī)、聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告；

（十五）最近一年內(nèi)信息技術(shù)系統(tǒng)是否發(fā)生過(guò)重大技術(shù)故障情況的說(shuō)明；

（十六）客戶資金及資產(chǎn)安全保證措施的說(shuō)明；

（十七）律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)；

（十八）基金銷售業(yè)務(wù)管理制度，包括代銷業(yè)務(wù)基本流程、代銷業(yè)務(wù)資金清算流程、代銷業(yè)務(wù)賬戶管理制度、員工行為規(guī)范、代銷業(yè)務(wù)客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、代銷業(yè)務(wù)資料檔案管理制度、代銷業(yè)務(wù)應(yīng)急處理措施、代銷業(yè)務(wù)監(jiān)察稽核制度、代銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度等；

（十九）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

三、證券公司需提交的申請(qǐng)材料目錄與內(nèi)容

（一）承諾函，保證向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的所有申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合規(guī)；

（二）申請(qǐng)報(bào)告及公司基本情況說(shuō)明；

（三）加蓋公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照和經(jīng)營(yíng)許可證復(fù)印件；

（四）商業(yè)計(jì)劃書(shū)，主要內(nèi)容包括市場(chǎng)情況分析、今后三年的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和盈利情況分析、開(kāi)展基金銷售業(yè)務(wù)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響、風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策等；

（五）財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明及最近三年經(jīng)審計(jì)的實(shí)收資本及財(cái)務(wù)報(bào)表；

（六）最近一個(gè)月的凈資本表；

（七）凈資本等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的情況說(shuō)明；

（八）最近三年內(nèi)是否有重大違法違規(guī)行為、是否受過(guò)重大處罰的情況說(shuō)明；

（九）最近兩年是否有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益行為的情況說(shuō)明；

（十）公司是否發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng)，或者訴訟、仲裁等重大事項(xiàng)的情況說(shuō)明；

（十一）公司是否因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間的說(shuō)明；

（十二）辦理基金銷售業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)設(shè)置情況及職能說(shuō)明；

（十三）基金銷售主要分支機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)情況說(shuō)明；

（十四）從事基金銷售業(yè)務(wù)的人員配備情況及培訓(xùn)情況說(shuō)明；

（十五）公司總部及主要分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理基金銷售業(yè)務(wù)部門的管理人員的名單、簡(jiǎn)歷、學(xué)歷和資格證書(shū)；

（十六）基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)軟硬件及其他技術(shù)設(shè)施情況的說(shuō)明；

（十七）公司總部與分支機(jī)構(gòu)之間基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告；

（十八）公司基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)與基金管理公司、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)間聯(lián)機(jī)、聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告；

（十九）最近一年內(nèi)信息技術(shù)系統(tǒng)是否發(fā)生過(guò)重大技術(shù)故障情況的說(shuō)明；

（二十）客戶資金及資產(chǎn)安全保證措施的說(shuō)明；

（二十一）律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)；

（二十二）基金銷售業(yè)務(wù)管理制度，包括代銷業(yè)務(wù)基本流程、代銷業(yè)務(wù)資金清算流程、代銷業(yè)務(wù)賬戶管理制度、員工行為規(guī)范、代銷業(yè)務(wù)客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、代銷業(yè)務(wù)資料檔案管理制度、代銷業(yè)務(wù)應(yīng)急處理措施、代銷業(yè)務(wù)監(jiān)察稽核制度、代銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度等；

（二十三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

四、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需提交的申請(qǐng)材料目錄與內(nèi)容

（一）承諾函，保證向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的所有申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合規(guī)；

（二）申請(qǐng)報(bào)告及公司基本情況說(shuō)明；

（三）加蓋公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照和經(jīng)營(yíng)許可證復(fù)印件；

（四）商業(yè)計(jì)劃書(shū)，主要內(nèi)容包括市場(chǎng)情況分析、今后三年的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和盈利情況分析、開(kāi)展基金銷售業(yè)務(wù)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響、風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策等；

（五）財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明及最近三年經(jīng)審計(jì)的實(shí)收資本及財(cái)務(wù)報(bào)表；

（六）最近三年內(nèi)是否有重大違法違規(guī)行為、是否受過(guò)重大處罰的情況說(shuō)明；

（七）公司是否發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng)，或者訴訟、仲裁等重大事項(xiàng)的情況說(shuō)明；

（八）公司是否因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間的說(shuō)明；

（九）辦理基金銷售業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)設(shè)置情況及職能說(shuō)明；

（十）基金銷售主要分支機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)情況說(shuō)明；

（十一）從事基金銷售業(yè)務(wù)的人員配備情況及培訓(xùn)情況說(shuō)明；

（十二）公司總部及主要分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理基金銷售業(yè)務(wù)部門的管理人員的名單、簡(jiǎn)歷、學(xué)歷和資格證書(shū)；

（十三）公司高級(jí)管理人員名單、簡(jiǎn)歷、學(xué)歷和資格證書(shū)；

（十四）基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)軟硬件及其他技術(shù)設(shè)施情況的說(shuō)明；

（十五）公司總部與分支機(jī)構(gòu)之間基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告；

（十六）公司基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)與基金管理公司、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)間聯(lián)機(jī)、聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告；

（十七）公司最近一年內(nèi)信息技術(shù)系統(tǒng)是否發(fā)生過(guò)重大技術(shù)故障情況的說(shuō)明；

（十八）客戶資金及資產(chǎn)安全保證措施的說(shuō)明；

（十九）律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)；

（二十）基金銷售業(yè)務(wù)管理制度，包括代銷業(yè)務(wù)基本流程、代銷業(yè)務(wù)資金清算流程、代銷業(yè)務(wù)賬戶管理制度、員工行為規(guī)范、代銷業(yè)務(wù)客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、代銷業(yè)務(wù)資料檔案管理制度、代銷業(yè)務(wù)應(yīng)急處理措施、代銷業(yè)務(wù)監(jiān)察稽核制度、代銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度等；

（二十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

五、專業(yè)基金銷售公司需提交的申請(qǐng)材料目錄與內(nèi)容

（一）承諾函，保證向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的所有申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合規(guī)；

（二）申請(qǐng)報(bào)告及公司基本情況說(shuō)明；

（三）加蓋公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照和經(jīng)營(yíng)許可證復(fù)印件；

（四）公司章程；

（五）商業(yè)計(jì)劃書(shū)，主要內(nèi)容包括市場(chǎng)情況分析、今后三年的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和盈利情況分析、開(kāi)展基金銷售業(yè)務(wù)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響、風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策等；

（六）財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明及最近三年經(jīng)審計(jì)的實(shí)收資本及財(cái)務(wù)報(bào)表；

（七）主要出資人的財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明和規(guī)范運(yùn)作情況說(shuō)明；

（八）最近三年內(nèi)是否有重大違法違規(guī)行為、是否受過(guò)重大處罰的情況說(shuō)明；

（九）公司是否發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng)，或者訴訟、仲裁等重大事項(xiàng)的情況說(shuō)明；

（十）公司是否因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間的說(shuō)明；

（十一）基金銷售主要分支機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)情況說(shuō)明；

（十二）從事基金銷售業(yè)務(wù)的人員配備情況及培訓(xùn)情況說(shuō)明；

（十三）公司高級(jí)管理人員名單、簡(jiǎn)歷、學(xué)歷和資格證書(shū)；

（十四）基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)軟硬件及其他技術(shù)設(shè)施情況的說(shuō)明；

（十五）公司總部與分支機(jī)構(gòu)之間基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告；

（十六）公司基金代銷業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)與基金管理公司、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)間聯(lián)機(jī)、聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告；

（十七）公司最近一年內(nèi)信息技術(shù)系統(tǒng)是否發(fā)生過(guò)重大技術(shù)故障情況的說(shuō)明；

（十八）客戶資金及資產(chǎn)安全保證措施的說(shuō)明；

（十九）律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)；

（二十）基金銷售業(yè)務(wù)管理制度，包括代銷業(yè)務(wù)基本流程、代銷業(yè)務(wù)資金清算流程、代銷業(yè)務(wù)賬戶管理制度、員工行為規(guī)范、代銷業(yè)務(wù)客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、代銷業(yè)務(wù)資料檔案管理制度、代銷業(yè)務(wù)應(yīng)急處理措施、代銷業(yè)務(wù)監(jiān)察稽核制度、代銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度等；

（二十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

第四篇：證券投資基金實(shí)驗(yàn)報(bào)告

1.在選基池中查看“基金公司股票池”，查看并分析不同基金公司的股票池。

股票池通常是某些股票投資者或者推薦機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)投資者，以股票K線技術(shù)，或者公司基本面、結(jié)合行業(yè)產(chǎn)業(yè)背景、經(jīng)濟(jì)基本面和產(chǎn)業(yè)政策、宏觀政策，財(cái)務(wù)報(bào)表等某方面或者綜合指標(biāo)所甄選的，用來(lái)隨著市場(chǎng)變化情況所選出的備選投資股票名單

華夏基金股票池共有135只股票，其中占基金資產(chǎn)凈值比例最大的前5只股票分別是：

1、貴州茅臺(tái)（600519）19.45%

2、伊利股份（600887）15.79%

3、中國(guó)神華（601088）14.91%

4、中國(guó)石油（601857）11.88%

5、中國(guó)平安（601318）11.32%

匯豐晉信股票池共有59只股票，其中占基金資產(chǎn)凈值比例最大的前5只股票分別是：

1、新安股份（600596）9.97%

2、江山股份（600389）9.85%

3、老板電器（002508）9.14%

4、浙江龍盛（600352）7.86%

5、云南白藥（000538）6.04% 將一筆錢分散投資到幾支股票，有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。通常股票池內(nèi)幾支股票的選擇是有講究的，比如要不同行業(yè)搭配、高收益（同時(shí)意味高風(fēng)險(xiǎn)）與低風(fēng)險(xiǎn)（同時(shí)意味低收益）搭配、長(zhǎng)短期搭配等等。

2.在選基池中查看“基金重倉(cāng)股”，寫(xiě)出2014年一季度基金重倉(cāng)的前10名股票。

1、伊利股份（600887）持有基金數(shù)2282、萬(wàn)科A（000002）持有基金數(shù)1653、中國(guó)平安（601318）持有基金數(shù)1444、格力電器（000651）持有基金數(shù)1415、浦發(fā)銀行（600000）持有基金數(shù)1116、民生銀行（600016）持有基金數(shù)1107、招商銀行（600036）持有基金數(shù)1048、興業(yè)銀行（601166）持有基金數(shù)1039、貴州茅臺(tái)（600519）持有基金數(shù)10210、東華軟件（002065）持有基金數(shù)95

第五篇：證券投資基金 總結(jié)

基金

第一章證券投資基金概述

第一節(jié)證券投資基金的概概念與特點(diǎn)

一、概念

證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

基金投資者、管理人、托管人是基金動(dòng)作中的主要當(dāng)事人。組織形式分：契約和公司；動(dòng)作方式分封閉和開(kāi)放式?；鸷贤c招募說(shuō)明書(shū)是基金設(shè)立的兩個(gè)重要的法律文件。證券投資基金是間接投資工具。

各國(guó)稱謂：美國(guó)：共同基金。英國(guó)和港單位信托基金。歐洲一些集合投資基金或集合投資計(jì)劃。日本和臺(tái)證券投資信托基金。

證券投資基金的特點(diǎn)：集合理財(cái)、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全?；鸸芾砣瞬粎⑴c基金財(cái)產(chǎn)的保管，托管人保管基金財(cái)產(chǎn)。

證券投資基金與其他金融工具的比較：

基金與股票、債券的差異：1反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同（股票所有權(quán)，債券 債權(quán)債務(wù)，基金 信托，是一種受益憑證）。2所籌資金的投向不同。（股票和債券是直接投資工具，投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域，基金間接投向有價(jià)證券等金融工具或產(chǎn)品。）3投資收益和風(fēng)險(xiǎn)大小不同。（股票高風(fēng)高收；債券低風(fēng)低收；基金風(fēng)險(xiǎn)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。）基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異：1性質(zhì)不同（基金是一種受益憑證，銀行儲(chǔ)蓄表現(xiàn)為銀行負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對(duì)存款者負(fù)有法定的保本什息的責(zé)任。）2收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同。（基金收益具有一定的波動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行存款利率相對(duì)固定）3信息披露程度不同?；鸲ㄆ谂?，銀行不需要。）

第二節(jié) 證券總投資基金的動(dòng)作與參與主體

基金的運(yùn)作包括基金的市場(chǎng)營(yíng)銷、募集、投資管理、資產(chǎn)托管、份額登記、基金估值與會(huì)計(jì)核算、基金信息披露及其它基金動(dòng)作活動(dòng)在內(nèi)的相關(guān)環(huán)節(jié)。管人角度：營(yíng)銷、投資管理、后臺(tái)管理三部。

基金市場(chǎng)的參與主體：基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管與自律機(jī)構(gòu)三大類?；甬?dāng)事人包括：基金份額持有人、基金管理人與基金托管人。

基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者、和基金投資回報(bào)的受益人。

我國(guó)基金份額持有人享有以下權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益，參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)，依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額，按照規(guī)定要求召開(kāi) 基金份額持有人大會(huì)以，對(duì)基金份額 持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)，查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料，對(duì)管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法訴訟，基金合同約定的其他權(quán)利。基金管理人：基金運(yùn)作中具有核心作用。在我國(guó)，管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

托管人：保證基金資產(chǎn)的安全，基金資產(chǎn)由獨(dú)立于管理人的托管人保管。托管人職責(zé)：資產(chǎn)保管、資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核、及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督。在我國(guó)，托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鹗袌?chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)：

管理人和托管人既是當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。除管理人和托管人外，還有基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。通常只有機(jī)構(gòu)客戶可資金規(guī)模較大的投資者才可以直接通過(guò)基金管理公司直接買賣基金份額。

銷售機(jī)構(gòu)：在我國(guó)，只有證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)才能從事基金的代理銷售，目前商業(yè)銀行、證券公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)、及證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它機(jī)構(gòu)均可向監(jiān)會(huì)申請(qǐng)代銷業(yè)務(wù)資格。

注冊(cè)登記：負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算、交收的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。具體業(yè)務(wù)包括：投資者基金賬戶管理、份額注冊(cè)登記、清算及交易確認(rèn)、紅利發(fā)放、基金份額持有人名冊(cè)的建立與保管。我國(guó)承擔(dān)注冊(cè)登記工作的主要是基金管理公司自身的中證登記結(jié)算公司（中國(guó)結(jié)算公司）?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)：

自律機(jī)構(gòu)：交易所和由管、托、或銷機(jī)構(gòu)等行業(yè)組織的同業(yè)協(xié)會(huì)。第三節(jié)基金法律形式

法律形式不同，契約型和公司型。我國(guó)均為契約，公司以美國(guó)的投資公司為代表。契約基金依據(jù)基金合同論文的一類基金。合同是規(guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。我國(guó)，契約基金依據(jù)管理 人和托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立。投資者取得份額后即成為當(dāng)事人，享受權(quán)利義務(wù)。無(wú)獨(dú)立法人地位。

公司型基金：獨(dú)立法人地位的股份投資公司。依據(jù)基金公司章程設(shè)立，投資者是公司股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享收益。設(shè)董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。不同于一般的股份公司，它委托基金管理公司 作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。

契約與公司基金的區(qū)別：

法律主體資格不同：契約無(wú)法人資格；公司具有法人資格。投資者地位不同：

基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同：契約依據(jù)基金合同。公司依據(jù)基金公司章程。契約與公司型基金沒(méi)有基金規(guī)模的區(qū)別。第四節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作方式 運(yùn)作方式不同分為封閉基金和開(kāi)放

封閉基金：合同期內(nèi)，份額固定不變，可以在交易所內(nèi)交易，但份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金。

開(kāi)放式：基金份額不固定，可以在合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)贖回的一種基金。開(kāi)與封的不同：

1期限不同：封閉式存續(xù)期應(yīng)在5年以上，我國(guó)大多為15年。開(kāi)放式無(wú)期限。

2份額限制不同。封閉式是固定的，封期內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減；開(kāi)放式不固定，份額會(huì)增加或減少。

3交易場(chǎng)所不同。封閉式份在交易所上市，投資者只能委托證公司在交易 所按市價(jià)買賣，交易在投資者之間完成。開(kāi)放式基金份額不固定，交易在投資者與管理人之間完成。、4價(jià)格形成方式不同，封閉式交易 價(jià)格受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。需求旺盛，溢價(jià)交易。需求低迷折價(jià)交易。開(kāi)放式以基金凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)影響。

5激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。與封閉式相比，開(kāi)放式基金向基金管理人提供的更好的激勵(lì)約束機(jī)制。開(kāi)放式重視基金資產(chǎn)的流動(dòng)性，一定程度上會(huì)給基金的長(zhǎng)期經(jīng)宮業(yè)績(jī)帶來(lái)不得影響。封閉式，管理人完全根據(jù)預(yù)先設(shè)定的投資計(jì)劃進(jìn)行長(zhǎng)期投資和全額投資，并可投資于流動(dòng)性相對(duì)較弱的證券上，一定程度上有利于基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī) 的提高。第五節(jié)起源與發(fā)展

作為社會(huì)化的理財(cái)工具，起源于英國(guó)的投資信托公司。1868年英國(guó)海外及殖民地政府信托基金，其在許多方面為現(xiàn)代基金的產(chǎn)生奠定了基礎(chǔ)，史學(xué)家視為證券投資基金的雛形。

20世紀(jì)1924年馬薩諸塞投資信托基金世界第一只公司型開(kāi)放式基金。1940年。，美國(guó)《 投資公司法》《投資顧問(wèn)法》以法律形式明確基金的規(guī)范運(yùn)作。全球基金業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)與趨勢(shì)：1美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其它國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅猛。2開(kāi)放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品3基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出4基金資產(chǎn)的資金來(lái)源發(fā)生了重大的變化 第六節(jié)我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況 個(gè)階段：20世紀(jì)80年代到1997年11月14《證券投資基金管理暫行辦法》早期探索階段、暫行辦法》實(shí)施后到04年6，1《證券投資股金法》實(shí)施前的試點(diǎn)發(fā)展階段、《證券投資基金法》實(shí)施以來(lái)的快速發(fā)展 階段。早期探索階段：1992年11月經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)正式設(shè)立的淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金是第一家較為規(guī)范的投資基金，于93年8 月在上證所最早掛牌上市。97 年以前設(shè)立的基金稱之為老基金。

試點(diǎn)發(fā)展階段：97年11。14《證券投資基金法》首次頒布規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)，為我國(guó)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了規(guī)制基礎(chǔ)。由此，中國(guó)基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入規(guī)范化的試點(diǎn)發(fā)展階段。98年3。27封閉式——基金開(kāi)元和基金金泰。2001年9 月第一只開(kāi)放式——華安創(chuàng)新—基金業(yè)實(shí)現(xiàn)從封閉到開(kāi)放的跨越。由此，開(kāi)放取代封閉成為發(fā)展方向。

2002年8 封閉式基金54只。2002年8第一債券基金會(huì)南方寶元債，2003年3 第一只系列基金會(huì)招商安泰系列基金，2003年5月具有保本特色 的南方避險(xiǎn)增值基金，2003年12月貨幣基金華安現(xiàn)金富利基金。

快速發(fā)展階段：04年61開(kāi)始實(shí)施的《證券投資基金法》為我國(guó)基金發(fā)展奠定 了重要的基礎(chǔ)，標(biāo)志著我國(guó)基金的發(fā)展進(jìn)入了新的發(fā)展階段。我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)：

法體日益完善；品種日益豐富：基公業(yè)務(wù)走向多元化；對(duì)外開(kāi)放不斷提高：市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍。；投資者隊(duì)伍迅速壯大，個(gè)人投資者取代機(jī)構(gòu)投資者成為基金的主要持有者。、基金業(yè)在金融體系中的地位與作用：

1為中小投資 者拓寬 了投資 渠道。2優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。3有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展4完善金融體系的社會(huì)保障體系。

第二章 證券投資基金的類型

910137175 第一節(jié) 證券投資基金的分類概述

一證券投資基金的分類

根據(jù)2004年71施行的《證券投資基金運(yùn)作 管理辦法》，首次將我國(guó)的基金，分為股票、債券、混合、貨幣等基本類型。

根據(jù)運(yùn)作方式，封閉、開(kāi)放。法律形式，契約、公司。投資對(duì)象，股票、債券、貨幣、混合基金等。股票基金以股票為主要投資對(duì)象。歷史最悠久，廣泛采用?；鹳Y產(chǎn)60%投資于股票。債券基金80%，貨幣100%。投資比例不符合股票、債券基金規(guī)定的為混合基金。投資目標(biāo)，成長(zhǎng)型、收入型和平衡型。成長(zhǎng)追求資本增值為基本目標(biāo)，少慮當(dāng)期收入，以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為對(duì)象。收入追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，以大盤藍(lán)籌、公司債、政府債等穩(wěn)定收益證券為對(duì)象。平衡既流行資本增值又注重當(dāng)期收入。成長(zhǎng)型險(xiǎn)大收高》平衡》收入險(xiǎn)小收低

投資理念，主動(dòng)弄與被動(dòng)型（指數(shù)型）基金。主動(dòng)力圖超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金 ；被動(dòng)試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。

募集方式，公募與私募 公特征：面向社會(huì)公眾公司發(fā)售和推廣，募集對(duì)象不固定 ；投資金額要求低，適宜中小投資者參與；必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，接受監(jiān)管部門的。私募不能公開(kāi)發(fā)售和宣傳推廣，金額要求高，資格和人數(shù)嚴(yán)格限制。美國(guó)不超過(guò)100人，資金來(lái)源和用途，在岸和離岸 在岸在本國(guó)募集并投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。離岸 一國(guó)的證券的投資基金組織在他國(guó)發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的基金。

特殊類型基金

系列基金（傘型基金）9只；基金中的基金；保本基金（多只）；ETF和LOF ETF交易型開(kāi)放式指數(shù)基金特點(diǎn)：結(jié)合封閉和開(kāi)放的運(yùn)作特點(diǎn)?？稍诮灰?所二級(jí)市場(chǎng)買賣，又可你像開(kāi)放式申購(gòu)贖回。是一種在交易所上市交易的基金份額可變的一種開(kāi)放式基金。申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時(shí)則是換國(guó)一攬子股票而不是現(xiàn)金。存在著一二級(jí)市場(chǎng)的套利。90 年多倫多證券交易所TSE推出了第一只。2004年底，上證50ETF。

上市開(kāi)放式基金 LOF 是一種既可在場(chǎng)外申贖又可在交易所交易和基金份額申贖的開(kāi)放基金。本土化的創(chuàng)新，只在深圳。ETF與LOF的區(qū)別：1申贖標(biāo)的不同。E與者交換份額與股票，L申贖是份額與現(xiàn)金對(duì)價(jià)。2申贖場(chǎng)所不同。E通過(guò)所，L既可在代銷點(diǎn)也可在所。3申贖限制不同。E只有大投資者才能參與E的一級(jí)申贖，而L沒(méi)有特別要求。4投資策略不同。E完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；L則是普通開(kāi)放式基金增加了交易所交易的交易方式，可是指數(shù)型，也可是主動(dòng)管理型。5在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià) E每15秒，L頻率低，一天只一次或幾次。第二節(jié) 股票基金

追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，適合長(zhǎng)期投資。與房地產(chǎn)一樣，股票基金是應(yīng)對(duì)通貨膨脹的最有效的手段。

股基類型：一只股票型基金也可被歸為不同的類型。投資市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)國(guó)外與全球。規(guī)模，小盤，中盤，與大盤。小于5億元，小盤股。超過(guò)20億的，大盤股。市值較小，累計(jì)市值占市場(chǎng)總市值一下20%以下的公司為小盤股。市值排名靠前，累計(jì)市值占市場(chǎng) 誤導(dǎo)市值50%以上的公司為大盤股。

按股票性質(zhì)，價(jià)值開(kāi)與成長(zhǎng)型。價(jià)值型票通常指收益穩(wěn)定、價(jià)值被低估、安全性高股票，市盈，市凈較低。成長(zhǎng)型，收快、未來(lái)潛力大，兩市高。注意與基金的區(qū)別26。按基金投資風(fēng)格，九種類型。按行業(yè)分類，行業(yè)股票基金。

股票基金投資風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，政策、經(jīng)周、利率、購(gòu)買力、匯率不可分散風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)，個(gè)別特有的，企業(yè)信用，經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)等。管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，由于基金經(jīng)理對(duì)基金的主動(dòng)操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。股票基金的分析

1反映基金的經(jīng)葷業(yè)績(jī)指標(biāo) 凈值增長(zhǎng)率是最主要的分析指標(biāo)，全面反映基金的經(jīng)營(yíng)成果。凈值增長(zhǎng)率的波動(dòng)程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)量，按月計(jì)算。

2反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo) 標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔值、持股集中度、持股數(shù)量。

用貝塔值的大小衡量一只基金 面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，還反映基金凈值對(duì)市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)的敏感程度。

貝為1 與指數(shù)變化幅度相當(dāng)，大于1活躍或激進(jìn)，小于1 穩(wěn)定或防御。持股集中度 持股數(shù)量越多，投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，風(fēng)險(xiǎn)越低。反映基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)

平均市值、平均市盈率、平均市凈率 反映基金運(yùn)作成本的指標(biāo) 費(fèi)用率

反映基金 操作策略的指標(biāo)周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)為基金持股的平均 時(shí)間。年 債券基金

債券基金與債券的不同：1債券基金的收益 不如債券 的利息固定。2債券基金沒(méi)有確定的到期日3債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)4投資風(fēng)險(xiǎn)不同（單個(gè)債券隨著到期日的臨近，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降。債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

利率（與市場(chǎng)利率成反方向變動(dòng)）、信用（指發(fā)行人沒(méi)有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。債券信用等級(jí)下降導(dǎo)致價(jià)格下跌）、提前賒回（市場(chǎng)利率下降時(shí)，持有附有提前贖回權(quán)債券的基金不僅不能獲得高息收益，而且還會(huì)面監(jiān)再投資的風(fēng)險(xiǎn)）、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。債券基金的分析：

主要集中于對(duì)債券基金久期與債券信用等級(jí)的分析。久期的作用：指明一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間。用以反映利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)衡量指標(biāo)。久期越長(zhǎng)，凈值波動(dòng)幅度越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響，用久期乘以利率變化即可。信用等級(jí)高的債券收益率低。第四節(jié) 貨幣市場(chǎng) 基金

具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具。不適合長(zhǎng)期投資。貨幣市場(chǎng)工具指到期日不足一年的短期金融工具。貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具1股票；可轉(zhuǎn)換債券；剩余期限超過(guò)397天的債券；信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券；國(guó)內(nèi)信用 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)家的A—1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；流通受限的證券。

貨幣市場(chǎng)基金分析： 貨幣市場(chǎng)基金份額凈值固定在一元人民幣，基金收益率通常用日每萬(wàn)份基金凈收益率和最近7日年化收益率表示。最近7日年化收益率是以最近7個(gè)自然日日平均收益率折算的年收益率。這兩個(gè)指標(biāo)都是短期指標(biāo)。公式：

風(fēng)險(xiǎn)分析：

指標(biāo)有：投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況。第五節(jié)混合投資基金（了解）

風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益高于債券基金。較適合較為保守的投資者。依據(jù)資產(chǎn)配置的不同將混合基金分為偏股型、偏債型、股債平衡型、靈活配置型?；旌匣鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例大小。

第六節(jié) 保本基金最大的特點(diǎn)是在其招募說(shuō)明書(shū)中明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。為能夠保證本金安全可實(shí)現(xiàn)最低回報(bào)，保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。保本基金本質(zhì)上是一種混合基金。比較適合那些不能忍受投資虧損、比較穩(wěn)健和保守的投資者。保本基金形式多樣： 本金保證、收益保證、紅利保證。一般本金保證比例為100%但也有低于100%或高于100%。

保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：1保本基金有一個(gè)保本期，投資者只有持有到期后才能獲得本金保證或收益保證。保本期通常是3到5年。也有7到10年。保本基金的分析：主要包括保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人等。較長(zhǎng)的保本期使基金經(jīng)理有較大的操作靈活性，即在相同的保本比例下經(jīng)理人可適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的投資比例。其他條件相同下，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較高。第七節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金 重點(diǎn) ETF特點(diǎn)：（定義在28）1被動(dòng)操作的指數(shù)基金 是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對(duì)象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的股票種類和比例，采取完全復(fù)制或抽樣復(fù)制進(jìn)行被動(dòng)投資。獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制 指投資者向基金管理公司申購(gòu)ETF，需要使這只ETF基金指定的一攬子股票來(lái)?yè)Q??；贖回時(shí)得到的不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的一攬子股票；要變現(xiàn)，需要再賣出這些股票。最小申購(gòu)、贖回份額 的規(guī)定，只有大投資者才能參與ETF的一級(jí)市場(chǎng)實(shí)物申贖。3實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度 一級(jí)市場(chǎng) 上大者在交易時(shí)間內(nèi)可隨時(shí)票換份、份換票交易，中小投資者被排斥在一級(jí)市場(chǎng)之外。在二級(jí)市場(chǎng)上ETF與普通股票一樣在市場(chǎng)掛牌交易。ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值總是比較接近。不可能相等。由一二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)所引致的套利屬于一種派生需求。ETF的套利交易 二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格低于其份額凈值，即發(fā)生折價(jià)交易，ETF擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：受供求關(guān)系影響，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格常常會(huì)高于可低于基金份額凈值，抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。

用于分析ETF運(yùn)作效率指標(biāo)主要有折（溢）價(jià)率、周轉(zhuǎn)率、費(fèi)用率、跟蹤偏離度、跟蹤誤差等。

第八節(jié) QDII基金

不得有下列行為：購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)、房地產(chǎn)抵押按揭、貴重金屬或代表貴重金屬的憑證、實(shí)物商品。除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。利用融資購(gòu)買證券，但資金融衍生品除外。參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。從事證券承銷業(yè)務(wù)，其他行為。

第三章 基金的募集、交易與登記

募集是起點(diǎn)，交易提供流動(dòng)性，注登確保募集與交易的安全性。運(yùn)作方式不同，差異較大。第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易

程序：申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告；申請(qǐng)募集應(yīng)提交文件：募集申請(qǐng)報(bào)告、合同草案、托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案。募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)：6個(gè)月內(nèi)。封基份額的發(fā)售：6 個(gè)月內(nèi)進(jìn)行發(fā)售，募集期限為3 個(gè)月，管人應(yīng)在份額發(fā)售有3 日前公布招募說(shuō)明書(shū)、基合、及其他文件。1元加0。01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。封基募集期間募集的資金存入專門賬戶，不得動(dòng)用。封基合同生效條件：份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上。募集期限屆滿后10日內(nèi)驗(yàn)資。募集失敗，管人承擔(dān)責(zé)任：1以固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；2屆滿后30日內(nèi)返還投資者的款項(xiàng)，加計(jì)銀行同期利息。封基上市交易條件：1份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；2 合同期限為5年以上；3募集金額不低于2億元；4份額持有人不少于1000人；5其他條件 交易規(guī)則：9：30-11：30 13：00-15：00 價(jià)優(yōu)時(shí)優(yōu) 最小申報(bào)價(jià)變動(dòng)單位0。001元 數(shù)量為100份，單筆最大100萬(wàn)份，10%板（上市首日除外）同A股一樣T+1交割、交收。采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)竟價(jià)兩 種方式。交易費(fèi)用：傭金不高于成效金額的0。3%，不足5 元按5 元收。上證按成交面值的0。05%收登記過(guò)戶費(fèi)。深滬不收印花稅?；鹬笖?shù)：派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金總份額為權(quán)數(shù)。上證基指以2000。5。8為基日，基金市價(jià)總值為基值，1000點(diǎn)，2000。6。9起正式發(fā)布。深基指以2000。6。30為基日，1000點(diǎn)，2000。7。3起發(fā)。折溢價(jià)率：二級(jí)市價(jià)高于基金份額凈值時(shí)，為溢價(jià)交易；二級(jí)低于份凈時(shí)為折價(jià)交易。折價(jià)率較高時(shí)未必是購(gòu)買的好時(shí)機(jī)。

第二節(jié) 開(kāi)基的募集與認(rèn)購(gòu)

程序：申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告；募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)：6個(gè)月內(nèi)；開(kāi)基份額的發(fā)售：6 個(gè)月內(nèi)進(jìn)行發(fā)售，募集期限不得超過(guò)3 個(gè)月；管人應(yīng)在份額發(fā)售有3 日前公布招募說(shuō)明書(shū)、基合、及其他文件；開(kāi)基合同生效條件：份額總額不少于2億份，金額不少于2億元；持有人數(shù)不少于200人。募集失敗，管人承擔(dān)責(zé)任：1以固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；2屆滿后30日內(nèi)返還投資者的已款項(xiàng)，加計(jì)銀行同期利息。認(rèn)購(gòu)步驟：開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)。開(kāi)基認(rèn)購(gòu)上前后端收費(fèi)。費(fèi)率：開(kāi)基認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。我國(guó)的股基認(rèn)購(gòu)費(fèi)率多在1%-1。5%債基通常在1%以下，貨基為0。開(kāi)基最低認(rèn)購(gòu)金額為1000元。開(kāi)基申購(gòu)贖回原則：未知價(jià)交易原則和金額申購(gòu)、份額贖回原則（股債基）。貨基：確定價(jià)原則和金額申購(gòu)、份額贖回原則。申贖的費(fèi)率：開(kāi)基申購(gòu)費(fèi)率不超申購(gòu)金額的5%。贖回費(fèi)率不超過(guò)贖回金額的5%，贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)記入基金財(cái)產(chǎn)。貨基從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提比例不高于0。25%的銷售服務(wù)費(fèi)。申贖款項(xiàng)的支付：管人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。QD在T+10日（含該日）內(nèi)支付。開(kāi)基申購(gòu)贖回的登記：登記機(jī)構(gòu)在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)；投資者于T+2日起有權(quán)贖回該部分基金的份額。開(kāi)基巨額贖回的認(rèn)定與處理方式：?jiǎn)蝹€(gè)開(kāi)放日凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)。處理方式：接受全額或部分延期贖回。部分延期贖回的，管人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。當(dāng)發(fā)生巨額及部分延期贖回時(shí)，管人應(yīng)立即向會(huì)報(bào)。并在3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種指定的信披媒體上公告，處理辦法。基金連續(xù)2 個(gè)開(kāi)放日發(fā)生巨額贖回時(shí)，管人認(rèn)為有必要，可暫停贖回申請(qǐng)。已接受贖回申請(qǐng)可以延期支付，但不得超過(guò)20個(gè)工作日。轉(zhuǎn)入下一開(kāi)放日的贖回申請(qǐng)不享有贖回優(yōu)先權(quán)。

第四節(jié) 開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換：同一管理人的的基金。開(kāi)放式基金的非交易過(guò)戶：包括繼承、司法強(qiáng)制執(zhí)行等。接受主體要是個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者。持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

第五節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的募集與交易

ETF的認(rèn)購(gòu)場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外。場(chǎng)內(nèi)指者通過(guò)管人指定的基金發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，使用所的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。場(chǎng)外指者通過(guò)管人或其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行的認(rèn)購(gòu)。ETF建倉(cāng)期不超過(guò)3 個(gè)月。ETF交易規(guī)則：1上市首是的開(kāi)盤參考價(jià)為前一工作日的基份凈；2漲跌幅10%，首日實(shí)行。3買入申報(bào)為100份，不足的可以賣出4申報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位0。001元。ETF份額的申購(gòu)和贖回：基金自合同生效日后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間起開(kāi)始腧贖回。交易時(shí)間：930—1130 1300。1500。申贖最少單位50萬(wàn)或100萬(wàn)份。申購(gòu)贖回的原則：申購(gòu)對(duì)價(jià)和贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。場(chǎng)外申贖時(shí)，申購(gòu)對(duì)價(jià)贖回對(duì)價(jià)為現(xiàn)金。第六節(jié) LOF的募集與交易 場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)募集。場(chǎng)外募集：基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)內(nèi)；場(chǎng)內(nèi)登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登結(jié)算系統(tǒng)。封閉期與開(kāi)放期：合同生效后進(jìn)入封閉期，封閉期不超3 個(gè)月。封期內(nèi)不受理贖回。LOF在所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同，具體內(nèi)容如下：1買入LOF申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0。001元。2深圳所對(duì)漲跌限10%，首日?qǐng)?zhí)行。3者在T日賣出基金份額后的T+1日即可到賬（可做回轉(zhuǎn)交易），贖回的資金至少在T+2日到賬。LOF金額申購(gòu)、份額贖回原則。LOF份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管只限于在深圳證券賬戶和以其為基礎(chǔ)注冊(cè)的深圳開(kāi)放式基金賬戶之間進(jìn)行。第七節(jié) 開(kāi)放式基金份額的登記 開(kāi)基的登記業(yè)務(wù)可由管人辦理，也可委托會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。代辦登記業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)可以接受管人的委托：開(kāi)辦以下業(yè)務(wù)：1建立并管理者戶2負(fù)份登記3確認(rèn)交易4代理發(fā)放紅利。5建立并保管基金投資者名冊(cè)6合同或者登記代理協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。

第四章 基金管理人

管人是組織者和管理者，起核心的作用。第一節(jié) 市場(chǎng)準(zhǔn)入

管理公司注冊(cè)資本不1億元，主要股東（出資客占注冊(cè)醬的比例最高且不低于25%的股東），具備下列條件：從事證經(jīng)、咨詢、信托資管或者其它資管2注資不3億元3較好業(yè)績(jī)；4 3 個(gè)以上完整會(huì)計(jì)；5近3 年沒(méi)有。6 7 8 管理人的職責(zé)：（只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任）：1募集、發(fā)售、申購(gòu)、贖回和登記事宜。2備案手續(xù)3資產(chǎn)分別管理記賬，證投。4收益分配方案。5會(huì)計(jì)核算編制報(bào)告。6編制中期和報(bào)告7計(jì)算并公告凈值申贖價(jià)格。8辦理與基金財(cái)產(chǎn)有關(guān)的信披。9召集持有人大會(huì)。10保存業(yè)務(wù)活動(dòng)記錄11以管人的名義代者行使訴訟權(quán)利 12其他規(guī)定?；鸸芾砉镜闹饕獦I(yè)務(wù)：1證券投資基金業(yè)務(wù)2受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資服務(wù)4社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年金業(yè)務(wù)5QD業(yè)務(wù)（申請(qǐng)QD業(yè)務(wù)資格：1凈資產(chǎn)不2億元，證券投資管理2年以上最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人幣或等值的外匯資產(chǎn)。2具有5年以上境外證市投資管經(jīng)和專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管員不1 名，具有3 年以上境外證市不少于3 人，治理結(jié)構(gòu)和制度完善。；4近3 年沒(méi)有重大處罰，5其他條件）。管理公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)：1一般不進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，比其他金融機(jī)構(gòu)要低的多。2 收入主要來(lái)自管理費(fèi)3投資管理能力是核心競(jìng)爭(zhēng)力，知識(shí)密集型。4管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高。

第二節(jié) 基金管理公司機(jī)構(gòu)設(shè)

一專業(yè)委員會(huì)（投資決策會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)）二投資管理部門（投資部、研究部、交易部）三風(fēng)險(xiǎn)管理部門（監(jiān)察稽核部、風(fēng)險(xiǎn)管理部）四市場(chǎng)營(yíng)銷部（市場(chǎng)部、機(jī)構(gòu)理財(cái)部）基金運(yùn)營(yíng)部門、后臺(tái)支持部（行政管理部、信息技術(shù)部、財(cái)務(wù)部）第三節(jié) 基金投資運(yùn)作管理

是核心業(yè)務(wù)。投資部門具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。我國(guó)基金管理公司的一般投資程序：1公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告2投資決策委決定基金總體投資計(jì)劃3基金部制定投資組合的具體方案4風(fēng)險(xiǎn)委提出風(fēng)險(xiǎn)建議。

投資研究?jī)?nèi)容：宏觀與策略研究；行業(yè)研究；個(gè)股研究。投資交易：交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)?；鸾?jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。每個(gè)投資管理人員鳘接受合規(guī)培訓(xùn)的時(shí)間不得少于20個(gè)小時(shí)，披露基金經(jīng)理變更情況自公司做出決定之日起2 日內(nèi)對(duì)外公告。公司不得聘用從其他公司離任未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。基金經(jīng)理管理基金未滿一年，公司不得變更基金經(jīng)理?；饛臉I(yè)人員可以購(gòu)買開(kāi)放式基金，持有的開(kāi)放式基金期限不得少于6個(gè)月?；鸸芾砉緫?yīng)當(dāng)在基金合同生效公告、上市交易公告書(shū)、及相關(guān) 基金半年報(bào)和年報(bào)中披露本公司基金從業(yè)人員持有基金份額的問(wèn)題及所占比例。

第四節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制

我國(guó)基金管理公司均為有限責(zé)任公司?；鸸芾砉窘⒔M織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的治理結(jié)構(gòu)。份額持有人利益優(yōu)先原則。獨(dú)立董事制度：應(yīng)建立。獨(dú)立董事不少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。董事會(huì)審議下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)2/3以上的獨(dú)立董事通過(guò)：1公司及基金投資運(yùn)作中重大關(guān)聯(lián)交易，2聘請(qǐng)或者更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所3半年報(bào)和年報(bào)4其他事項(xiàng)。督察長(zhǎng)制度：由總經(jīng)理提名，董事會(huì)聘任，經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。薪酬由董事會(huì)決定。內(nèi)部控制指公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，通達(dá)建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)施操作程序與控制措施而形成的系統(tǒng)。包括（內(nèi)部控制機(jī)制）和（內(nèi)部控制制度）兩個(gè)方面。內(nèi)控四個(gè)層次：1員工自律2部門各級(jí)主管檢查監(jiān)督3公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察部對(duì)各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制4董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的審計(jì)委員會(huì)和督察長(zhǎng)檢查。。；公司內(nèi)部控制制定由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊(cè)四部分組成。內(nèi)部控制的總體目標(biāo)：1證公司營(yíng)運(yùn)嚴(yán)格守法等2防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益3確?；?，公司財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、及時(shí)?；鸸芾砉緝?nèi)部控制原則：健全性、有效性、獨(dú)立性、相互制約、成本效益原則。制定內(nèi)部控制制度應(yīng)遵循以下原則；合法、合規(guī)性原則；全面性原則；審慎性原則；適時(shí)性原則（前瞻性原則，及時(shí)修改或完美。）。基金交易業(yè)務(wù) 控制主要內(nèi)容：交易實(shí)行集中交易制度，將投資者管理職能和交易執(zhí)行職能相隔離，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。建立科學(xué)的交易績(jī)效評(píng)價(jià)體系。等等等等。

第五章 基金托管人 第一節(jié) 基金托管人概述

基金托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括：資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等。托管費(fèi)收入與托管規(guī)模成正比。基金托管人資格由商業(yè)銀行擔(dān)任，經(jīng)證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。1凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。2設(shè)有專門的基金托管部門3取得基金從業(yè)的專職人員達(dá)到法定人數(shù)4有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件5有安全高效的清算、交割系統(tǒng)、6營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等7內(nèi)核制度和風(fēng)險(xiǎn)制度8其他條件。《證券投資基金托管資格管理辦法》詳細(xì)規(guī)定：最近3 個(gè)會(huì)計(jì)制度和年末凈資產(chǎn)均不低于20億元；執(zhí)業(yè)人數(shù)不少于5 人，并具有基金從業(yè)資格；有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件。第三節(jié) 基金財(cái)產(chǎn)保管 基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求：：1保證基金資產(chǎn)的安全（托管人的首要職責(zé)：保證基金資產(chǎn)的安全，獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部資產(chǎn)。）2貪污處分基金財(cái)產(chǎn)（沒(méi)有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利）3嚴(yán)守基金商業(yè)秘密4對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任（承擔(dān)連帶賠償責(zé)任）?；鹜泄苋素?fù)責(zé)開(kāi)立并管理基金資產(chǎn)賬戶?；鹳Y產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、結(jié)算備付金賬戶和證券賬戶3 類?；疸y行存款賬戶指以基金名義在銀行開(kāi)立的用于基金名下資金往來(lái)的結(jié)算賬戶。結(jié)算備付金賬戶：是以托管人名義 在中國(guó)結(jié)算公司上海分公或深圳分公分別開(kāi)立的?；鸬淖C券賬戶包括：交易所證券賬戶和全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券托管賬戶。所的賬戶以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立，用于登記存管基金持有的在交易所交易的證券。包括滬深2個(gè)。銀行間的以基金名義在中央國(guó)債登記有限公司開(kāi)立的乙類債券托管賬戶?；鹭?cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容：1保管基金印章2基金資產(chǎn)賬戶管理3重要文件保管4核對(duì)基金資產(chǎn)

第四節(jié) 基金資金清算

根據(jù)交易場(chǎng)所的不同分為交易所交易資金清算、全國(guó)銀行間市場(chǎng)交易資金清算、和場(chǎng)外資金清算3 個(gè)部分。場(chǎng)外資金清算指基金在所和間市場(chǎng)之外所消防 的資金清算包括申購(gòu)、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用及開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回等的資金的清算。第五節(jié) 基金會(huì)計(jì)復(fù)核

對(duì)于國(guó)內(nèi)基金的會(huì)計(jì)核算，管人和托管人分別獨(dú)立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理及基金凈值計(jì)算。托管人按規(guī)定對(duì)管人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核，管人負(fù)責(zé)將復(fù)核后的會(huì)計(jì)信息對(duì)外披露。

第六節(jié) 基金投資運(yùn)作監(jiān)督 托管人對(duì)管人監(jiān)督的主要內(nèi)容：1對(duì)基金投資范圍、投資對(duì)象的監(jiān)督；2對(duì)基金投資比例的監(jiān)督；3對(duì)基金投資禁止行為的監(jiān)督；4對(duì)參與銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易監(jiān)督；5對(duì)基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督。監(jiān)督與處理方式：1電話提示2書(shū)面警示3書(shū)面報(bào)告4定期報(bào)告（編制持倉(cāng)統(tǒng)計(jì)表每日 ；基金運(yùn)作監(jiān)督周報(bào)）

第七節(jié) 基金托管人內(nèi)部控制

內(nèi)部控制目標(biāo)：保證運(yùn)作規(guī)范；防范化解風(fēng)險(xiǎn)；維護(hù)持有人權(quán)益；保障托管業(yè)務(wù)安全有效穩(wěn)健。內(nèi)部控制原則：合法性；完整；及時(shí)；審慎；有效；獨(dú)立性原則。內(nèi)部控制的基本要素：環(huán)境控制；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；控制活動(dòng)；信息溝通。內(nèi)部監(jiān)控

第六章基金的市場(chǎng)營(yíng)銷

包括目標(biāo)市場(chǎng)和客戶的確定、營(yíng)銷環(huán)境的分析、營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷過(guò)程的管理4 方。銷售可由基公的市場(chǎng)部門承，也可委托基金代銷機(jī)構(gòu)辦理。第一節(jié)基金營(yíng)銷概述

基金市場(chǎng)營(yíng)銷的含義是基金銷售機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)和客戶需要出發(fā)所進(jìn)行的基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、售后服務(wù)等一系列的活動(dòng)。

營(yíng)銷特征：服務(wù)性、專業(yè)、持續(xù)、適用性。營(yíng)銷的內(nèi)容：1目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定（分析投資人）2營(yíng)銷環(huán)境的分析（各種內(nèi)外部因素的統(tǒng)一稱）3營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)（四大要素：產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道、促銷）4營(yíng)銷過(guò)程的管理 第二節(jié)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià) 基金產(chǎn)品線的布置

基金產(chǎn)品線指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合。產(chǎn)品長(zhǎng)度，擁有基金產(chǎn)品的總數(shù)；產(chǎn)品線的寬度，基金產(chǎn)品的大類；產(chǎn)品線的深度，產(chǎn)品大類中的子類基金。產(chǎn)品線類型有：水平式、垂直式、綜合式。

定價(jià)管理：定價(jià)考慮的四個(gè)因素：1產(chǎn)品類型（股混債貨遞減）2市場(chǎng)環(huán)境3客戶特征4渠道特征（直銷和代銷的不同）

第三節(jié)基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務(wù)

國(guó)際上開(kāi)基銷售主要直銷和代銷。代銷通過(guò)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司等機(jī)構(gòu)。6個(gè)渠道：銀行（歐洲大陸絕對(duì)份額）、保險(xiǎn)公司、獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)、直銷、網(wǎng)上交易和基金超市、機(jī)構(gòu)銷售（美國(guó)是最多元化的道，但仍重依投資顧問(wèn)渠道包括證券交易商、獲準(zhǔn)銀行和保險(xiǎn)公司）。

我國(guó)基金銷售渠道的現(xiàn)狀：6個(gè)方面（開(kāi)基形成銀代、證代、基公直）商行、證公、咨詢和專業(yè)銷售公司、基公直銷中心、網(wǎng)上交易、利用交易所平臺(tái)系統(tǒng)。

基金的促銷手段：人員促銷、廣告促銷、營(yíng)業(yè)推廣、公共關(guān)系。營(yíng)業(yè)推廣包括網(wǎng)點(diǎn)宣傳、激勵(lì)手段、者交流、費(fèi)率優(yōu)惠、其他手段。

基金的客戶服務(wù)：7種方式。電話服務(wù)中心，郵寄服務(wù)，傳真短信，一對(duì)一專人服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用，講座推介會(huì)。第四節(jié)銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件與職責(zé)

銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件：商業(yè)銀行，證公、咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基銷及其他機(jī)構(gòu)可以向監(jiān)會(huì)申請(qǐng)代銷業(yè)務(wù)資格。商業(yè)銀行條件：3年。人數(shù)1/2具備2年以上基金業(yè)務(wù)或者5以上證券金融業(yè)務(wù)工經(jīng)。最近2年沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等行為。投資咨詢機(jī)構(gòu)：注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)，且須為實(shí)繳資本資本，高管取得基金從業(yè)資格，熟悉代銷業(yè)務(wù)，具備2年或5年同上。持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)3 個(gè)以上完整會(huì)計(jì)。最近3 年沒(méi)有代理投資人從事證券買賣的行為。專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格：主要出資人是設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營(yíng)3 個(gè)以上完整會(huì)計(jì)的法人，注冊(cè)資本不低于3000萬(wàn)元。最近3 年沒(méi)有因違法受到行政處罰。從業(yè)售人員不少于30 人，且不低于員工人數(shù)的1/2。

基金銷售機(jī)構(gòu)的職責(zé)規(guī)范：管理人、代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度保存期不少于15年。

第五節(jié)基金銷售行為規(guī)范

宣傳材料推介材料的禁止規(guī)定：虛假記載、誤陳和重遺。預(yù)測(cè)基金業(yè)績(jī)，承諾收益或承擔(dān)損失，詆毀，夸大或片面宣傳。登載推薦性文字，首只，凈值歸一等字樣

基金宣傳推價(jià)材料報(bào)送基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)主要辦公場(chǎng)所所在地證監(jiān)局。應(yīng)當(dāng)在分發(fā)或公布基金宣傳材料之日起5 個(gè)工作日內(nèi)遞交材料。

銷售費(fèi)用的規(guī)范：認(rèn)購(gòu)費(fèi)申購(gòu)費(fèi)在發(fā)售或申購(gòu)時(shí)收取，也可在贖回時(shí)扣除，介費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)金額的5%，贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額 的5%；贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。

證券投資基金銷售適用性：07年10月《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》圍繞投資人需要，從審慎調(diào)查、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)等方面對(duì)銷售機(jī)構(gòu)等行為進(jìn)行規(guī)范。審調(diào)管人和代銷機(jī)構(gòu)相互審調(diào)?；饝?yīng)通過(guò)自身或第三方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、中、高。投資人風(fēng)險(xiǎn)：應(yīng)建立基金投資人調(diào)查制度，投資人分為保守，穩(wěn)健，積極。第六節(jié)證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理 2007年3 月褥《證投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)管理規(guī)定》。首次對(duì)銷售業(yè)務(wù)的信息管理進(jìn)行了規(guī)范?；痄N售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)主要包括前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、后臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、及應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)。系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)逐月備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年。

第七節(jié)基金銷售機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制 履行健全性，有效性獨(dú)立性審慎改原則。

第七章基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算 第一節(jié)基金資產(chǎn)估值

概念通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。（GNNP公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）。資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債 份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額 基金份額凈值是投資者申購(gòu)基金份額、贖回的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基金指標(biāo)之一。

估值頻率：開(kāi)基每個(gè)交易日估值，并于次日公告份額凈值。封基每周披露一次，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。投資基金自2007。7。1執(zhí)行新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。資產(chǎn)估值的責(zé)任人：是基金管理人，但托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核的責(zé)任。為提高估值的合理性和可靠性行業(yè)還成立了基金估值工作小組。

估值的基本原則：1活躍市場(chǎng)的品種。估值日有市價(jià)，按市價(jià)。無(wú)市價(jià)，最近交易日無(wú)重大變化的，公允價(jià)值。估日無(wú)市價(jià)，且發(fā)生重大變化的參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及變化因素調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公值。2 不存在活躍市場(chǎng)的品種。采用市場(chǎng)普遍認(rèn)同且被以信市場(chǎng)驗(yàn)證的具有可靠性的估值技術(shù)確定公值。具體投資品種的估值方法：1交易所上市 通常所上市的品種以其估值日在所掛牌的市價(jià)（收盤價(jià)）估，債券按估值日收盤凈價(jià)估值。不活躍的采用估值技術(shù)確定公值。大宗交易方式轉(zhuǎn)讓的資支券采用估值技術(shù)定公允價(jià)值，估技術(shù)難以計(jì)量的按成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。2交易所發(fā)行未上市的品種：首次發(fā)行未上市的票債權(quán)證采用估值技術(shù)確定公值，難以可靠的按成本計(jì)量。送、配、轉(zhuǎn)增、公開(kāi)發(fā)新等的按所上市的同一股票的市價(jià)估值。首次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的票，同一票在所上市后，按所上市的同一票的市價(jià)估值。非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的票估：估值日，初始取得成本高于所上市的同一票的市價(jià)的，用所上市的票的市價(jià)作為估日該票的價(jià)值。估日非公開(kāi)發(fā)行低于的按公式定。3所停止交易等非流通品種的估值 持票享有配股權(quán)，從配權(quán)除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。收盤價(jià)等或低于配股價(jià)的，估值為0。

計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理：份額凈值錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0。25%時(shí)公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，達(dá)到0。5%公司應(yīng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

暫停估值的情形：1所遇法定節(jié)假日或其它原因暫停的。2不可抗力或其它，3占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變的，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲的估值4管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。5會(huì)或基金合同認(rèn)定的其它情形的。

QD：管理人是會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人仍負(fù)有復(fù)核責(zé)任。每周計(jì)算并披露一次，如投資衍生品應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露。份額凈值應(yīng)在估值日后2 個(gè)工作日內(nèi)披露。應(yīng)以人民幣或美元等外匯單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。第二節(jié)基金費(fèi)用

兩 大類：1基金銷售過(guò)程中發(fā)生的由投資者承擔(dān)的費(fèi)用，申贖及基轉(zhuǎn)換費(fèi)。2基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、信披費(fèi)。對(duì)于不收申贖費(fèi)的基金可按不高于0。25% 的比例從基金資產(chǎn)中提一定的費(fèi)用。用于基金的銷售和對(duì)持有人的服務(wù)。從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用：管、托、銷售服務(wù)費(fèi)、合同生效后的信披費(fèi)、生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)、份額持有人大會(huì)費(fèi)用、基金的證券交易費(fèi)、其它。費(fèi)用計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式：管理費(fèi)與規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高。認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率1。5-2。5，股基1-1。5債基0。5-1。5貨基0。25-1。目前，我國(guó)股基大部分按1。5計(jì)提基金管費(fèi)，債基一般低于按1%，貨基管理費(fèi)為0。33?；鹨?guī)模越大托費(fèi)越低。基金托費(fèi)在國(guó)際上為0。2%我國(guó)封閉式基金按0。25的比例提，開(kāi)基據(jù)基合同通常低于0。25%股基的托費(fèi)要高于債和貨基的托費(fèi)。基金銷售的服務(wù)費(fèi)只有貨基和一些債基收取，大約為0。25%。目前我國(guó)的基金管、托、及銷售服務(wù)費(fèi)是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。基金費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目：管和托因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。管和托處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)和信披費(fèi)。第三節(jié)基金會(huì)計(jì)核算

基金會(huì)計(jì)1。1到12。31，人民幣為記賬本位幣，人民幣元為記賬單位?；饡?huì)計(jì)核算的特點(diǎn)：會(huì)計(jì)主體是證券投資基金（基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是基公和基托，前者承擔(dān)主要會(huì)計(jì)責(zé)任。會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日。（我國(guó)基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到日）?；鸪钟械慕鹑谫Y產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債?；饡?huì)計(jì)核算對(duì)象包括：資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類、損益類的核算。證券投資主要投資于政策允許的有價(jià)證券和衍生金融工具，包括股票、債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、遠(yuǎn)期投資等有價(jià)證券和衍生金融工具的買賣及回購(gòu)交易等?；饡?huì)計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及凈值變動(dòng)表等報(bào)表。第四節(jié)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析

基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和凈值變動(dòng)表等?；饡?huì)計(jì)報(bào)表附注包括重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更及差錯(cuò)更正的說(shuō)明、報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明和關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)交易等內(nèi)容?；鹭?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析目的：評(píng)價(jià)基金過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力：通過(guò)分析基金現(xiàn)時(shí)資產(chǎn)配置及投資組合狀況來(lái)了解基金的投資狀況；預(yù)測(cè)基金未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投資者投資決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析包括：1基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析（在進(jìn)行持倉(cāng)分析時(shí)，票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定進(jìn)行了增倉(cāng)或減倉(cāng)的操作，因?yàn)槭袌?chǎng)的波動(dòng)也可能引起計(jì)算結(jié)果的變動(dòng)）2基金盈利能力和分紅能力分析3基金收入情況分析4基金費(fèi)用情況分析5基金份額變動(dòng)分析（基金持有人中個(gè)人投資者較多則基金規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定，反之，不穩(wěn)。如基金中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可。6基金投資風(fēng)格分析（持倉(cāng)集中度分析；基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析；基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析）

第八章 基金利潤(rùn)分配與稅收

基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)是基金利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)，利潤(rùn)分配是投資者取得投資收益的基本方式。利息收入、投資收益及其他收入是基金的主要利潤(rùn)來(lái)源?；鸲愂丈婕?基金作為一個(gè)營(yíng)業(yè)主體的稅收、基管和托作為基金營(yíng)業(yè)主體的稅收及投資者買賣基金涉及的稅收3 個(gè)方面。

第一節(jié)基金利潤(rùn) 基金利潤(rùn)來(lái)源：基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入當(dāng)期損益。利息收入；投資收益；其他收入（手續(xù)返還ETF替代損益）；公允價(jià)值變動(dòng)損益；基金的費(fèi)用。與基金利潤(rùn)有關(guān)的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期利潤(rùn)（基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益）；本期已實(shí)現(xiàn)收益（本期利息收入、投資收益、其它收入[（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的總和是將本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額]；期末可供分配利潤(rùn)；未分配利潤(rùn)。第二節(jié) 基金利潤(rùn)分配

進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。封基的利潤(rùn)分配每年不得少于一次，利潤(rùn)分配比例不得低于基金已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。應(yīng)當(dāng)先彌補(bǔ)上一的虧損，然后再分紅。應(yīng)采用現(xiàn)金的方式。開(kāi)基按規(guī)定需在合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。開(kāi)基：現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。貨幣市場(chǎng)基金：每天按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)，或在合同中將收益分配方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配收益。貨基：周五分時(shí)，將同時(shí)分配六和日的利潤(rùn)；一到四，僅對(duì)當(dāng)日的利潤(rùn)進(jìn)行分配。周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換的份額不享有周五六的利潤(rùn)，五贖或轉(zhuǎn)換的享有五六日的利潤(rùn)。

第三節(jié) 基金稅收

營(yíng)業(yè)稅買賣票和債的差價(jià)收入，免營(yíng)業(yè)稅。以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征收范圍。印花稅按1%。稅率征買入交易不再征收。所得稅對(duì)證券投資基金買賣的差價(jià)、股息、紅利、債券的利息收入及其他收入暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股利、債利息收入、儲(chǔ)蓄利息20%收個(gè)人所得稅。管人和托人的稅收：從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法，征收營(yíng)業(yè)稅。征收企業(yè)所得稅。機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收：金融機(jī)構(gòu)（銀行與非銀）的買賣差價(jià)征收營(yíng)業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)不征收營(yíng)業(yè)稅。印花稅企業(yè)投資者暫免征收印花稅。所得稅：企業(yè)投資者差價(jià)應(yīng)征收企業(yè)所得稅。從基金分配中獲得的收入暫不征收企業(yè)所得稅。個(gè)人投資者：印花稅：暫免征收。所得稅：差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅。個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股利收入、企業(yè)債券的利息收、儲(chǔ)蓄利息收入20%個(gè)人所得稅?；鹣騻€(gè)人投資者分配股息、紅利、利息時(shí)不再繳個(gè)稅。

第九章 基金的信息披露

真實(shí)準(zhǔn)確完整及時(shí)是基石。信披制度的四個(gè)層次：國(guó)家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、自律規(guī)則。信披包括：募集信息披、運(yùn)作信息披、和臨時(shí)信披。管和托都是主要義務(wù)人。第一節(jié) 基金信息披露概述

信息披露指基金市場(chǎng)相關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列的環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行信息披露?；鹦畔⑴兜淖饔茫?投資者的價(jià)值判斷2防止利益沖突與利益輸送3提高證券市場(chǎng)的效率4有效防止信息濫用。資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)是信息披露。通過(guò)強(qiáng)制性信息披露，能迫使信息得以公司，從而消除逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的低效無(wú)序狀況，提高證券市場(chǎng)的有效性。基金信披的原則：實(shí)質(zhì)性原則（真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平披露原則）；形式性原則（規(guī)范性原則、易解性原則、易得性原則）?；鹦排慕剐孕袨椋?虛假記載、誤導(dǎo)陳或重大遺（虛假：將不存在的事實(shí)在披露文件中予以記載；誤導(dǎo)投資者對(duì)基金投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷并產(chǎn)生重大影響的陳述；重大遺漏：還在應(yīng)披而未披的，屬于違法犯罪的行為。）2對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)3違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。4詆毀其他管人、托人或者基銷售機(jī)構(gòu)?；鹦畔⑴兜姆诸悾夯鹉技畔⑴叮ǚ譃槭状文技畔⑴痛胬m(xù)期募集信息披?；鸱蓊~發(fā)售前，管人需要編制并披露招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告。開(kāi)基在合同生效后6 個(gè)月內(nèi)披露一次更新的招募說(shuō)明書(shū)）2 基金運(yùn)作信息的披露（文件包括：上市交易公告書(shū)、資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、、半年、季報(bào)。年半季統(tǒng)稱為基金定期報(bào)告）3基金臨時(shí)信息披露（基金存續(xù)期間，重大事件或市場(chǎng)流傳的誤導(dǎo)性的信息，）XBRL在信披中的意義：規(guī)范化、透明化、電子化，提高信息在編報(bào)、傳送和使用的效率和質(zhì)量。我國(guó)基金在2008年啟動(dòng)了該項(xiàng)工作，至今實(shí)現(xiàn)了季度報(bào)和凈值報(bào)等定期報(bào)的報(bào)送工作。第二節(jié) 我國(guó)基金信息披露制度體系

我國(guó)信披制度體系分為國(guó)法、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、自律性規(guī)則國(guó)個(gè)層次。國(guó)法《證券投資基金法》部門《信披管辦》規(guī)范文件《信披內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》〈信披編報(bào)規(guī)則〉〈XBRL標(biāo)引規(guī)范〉自律性規(guī)則〈〈上證〉深證的上市規(guī)則〉 第三節(jié) 基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)

管人的信披義務(wù)：涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各個(gè)環(huán)節(jié)?；鸱蓊~發(fā)售的3 日前將募集說(shuō)明書(shū)、基金合同摘要登載在指定報(bào)和管人的網(wǎng)站上。合同生效的次日，同上刊登。開(kāi)基在生效后每6個(gè)月結(jié)束之日起45日內(nèi)，將更新的招募說(shuō)明書(shū)登在管人網(wǎng)站上。至少每周公告一次封基的資產(chǎn)凈值和份額凈值。開(kāi)基在開(kāi)始辦理申和贖前，至少每周公司一次上同。放開(kāi)申贖后，每個(gè)開(kāi)放日的次日披基的份凈和份累凈。如遇半年末和年末還應(yīng)披露半和最后一個(gè)市場(chǎng)交易日的基金資產(chǎn)凈值、份凈、分累凈。年結(jié)束90日內(nèi)，在指刊上披年報(bào)的摘要，管人站上披全文。上半年結(jié)束后60日內(nèi)在指刊上披半年報(bào)摘要，管人站的報(bào)全文。季度結(jié)束后15日內(nèi)在指刊和管站上報(bào)季報(bào)全文。發(fā)生對(duì)持有人權(quán)益或基金價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件時(shí)，應(yīng)在2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)。管人召開(kāi)份額持有人大會(huì)的至少30天公司大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式審議事項(xiàng)議事日程表決方式等，召開(kāi)后應(yīng)將決定事項(xiàng)報(bào)監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或備案。

托人的信息披露義務(wù)：涉及資產(chǎn)保管、代理清算交割、會(huì)計(jì)核算、凈值復(fù)核、投資運(yùn)作監(jiān)督等環(huán)節(jié)。對(duì)管人編制的資產(chǎn)凈值、份額凈值、申購(gòu)贖回價(jià)格、定期報(bào)、定期更新的招募說(shuō)明書(shū)等公司的信息進(jìn)行復(fù)核、審查。托人召集持人大會(huì)的，提前30日公告。份額持有人信息披露義務(wù)：當(dāng)代表基金份額10%以上的持有人就同一事項(xiàng)要求召開(kāi)會(huì)的，而管和托都不召開(kāi)的，代表份額10%以上的持有人有權(quán)自行召集，提前30日公告。第四節(jié) 基金募集信息披露

合同、招募說(shuō)明書(shū)和托管協(xié)議是募集期間的三大信息披露文件。基金合同特別約定的事項(xiàng)：包括各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)、持有人大會(huì)、合同終止等方面的信息。招募說(shuō)明書(shū)包含的重要信息：1基金動(dòng)作方式2從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用的種類3份額的發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的約定4投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制5資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式6基金風(fēng)險(xiǎn)提示7招募說(shuō)明書(shū)摘要。第五節(jié) 基金運(yùn)作信息披露

包括凈值公告、季度報(bào)告、半報(bào)、年報(bào)、上市交易公告書(shū)。

基金報(bào)告一般應(yīng)披露以下財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期已實(shí)現(xiàn)收益、本期利潤(rùn)、加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)、本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率、本期基金份額凈值增長(zhǎng)率、期末可供分配利潤(rùn)、期末可供分配基金份額利潤(rùn)、期末資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值、基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率。年報(bào)中的投資組合應(yīng)披露：期末基金資產(chǎn)組合、期末按行業(yè)分類的股票投資組合、期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例在小排序的所有股票明細(xì)、報(bào)告期內(nèi)股票投資組合的重大變動(dòng)、期開(kāi)按券種分類的債券投資組合、期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前5 名的債券明細(xì)、投資組合報(bào)告附注。基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容包括：報(bào)告期內(nèi)累計(jì)買入、累計(jì)賣出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%（期內(nèi)合同生效的基金，采用期末資產(chǎn)凈值的2%）的股票明細(xì)；對(duì)累計(jì)買入累計(jì)賣出價(jià)值前20名的股票價(jià)值低于2%的應(yīng)披露至少前20名的股票明細(xì)；整個(gè)報(bào)告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。上市交易公司書(shū)披露事項(xiàng)：概況、募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人、主要當(dāng)事人介紹、基金合同摘要、財(cái)務(wù)狀況、投資組合報(bào)告、重大事件揭示等。

第六節(jié) 基金臨時(shí)報(bào)告披露 披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書(shū)

第七節(jié) QD定期報(bào)告中的特殊披露要求：1境外投資顧問(wèn)和境外資產(chǎn)托管人信息2境外證券信息3外幣交易及外幣折算相關(guān)的信息。

第十章 基金監(jiān)管 第一節(jié) 概述

監(jiān)管是指監(jiān)管部門用法律的、經(jīng)濟(jì)的及必要的行政手段，對(duì)基金市場(chǎng)參與者行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。監(jiān)管目標(biāo)：（是一切基金監(jiān)管活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)）1保護(hù)投資者利益2保證市場(chǎng)的公平、效率和透明3降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)4 推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。原則：1依法監(jiān)管原則2三公原則3監(jiān)管與自律并重原則4監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則5審慎監(jiān)管原則（針對(duì)公司清償能力的監(jiān)管）

第二節(jié) 基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管主體。協(xié)會(huì)是自律組織，對(duì)基金業(yè)行業(yè)自律管理；交易所負(fù)責(zé)組織和監(jiān)督基金的上市交易，并對(duì)上市交易基金的信息披露進(jìn)行監(jiān)督。證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管：設(shè)有基金監(jiān)管部具體承擔(dān)基金監(jiān)管職責(zé)?；鸨O(jiān)管部的主要職能：涉及行業(yè)的重大政策研究，行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則，行政許可項(xiàng)目審核，全面負(fù)責(zé)對(duì)管公托行及代銷的監(jiān)管，行業(yè)高管的任職資格審核，指導(dǎo)，組織和協(xié)調(diào)地方局、所等對(duì)基金的日常監(jiān)管和指導(dǎo)監(jiān)督基金同業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)，對(duì)日常監(jiān)管中的重大問(wèn)題進(jìn)行處置。采用市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管兩種方式，日常有現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方監(jiān)管局對(duì)基金的監(jiān)管：負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)營(yíng)所在地在本轄區(qū)的基金管理公司進(jìn)行日常監(jiān)管，同時(shí)負(fù)責(zé)對(duì)轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司 的分支機(jī)構(gòu)及基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)管。證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理：具有獨(dú)立法人地位的，由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。2007年協(xié)會(huì)設(shè)立了基金公司會(huì)員部，負(fù)責(zé)管公和托管行特別會(huì)員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作，并協(xié)助基金業(yè)委員會(huì)工作?；饦I(yè)委員會(huì)的職責(zé)與作用 ：（會(huì)內(nèi)設(shè)的由專業(yè)人士組成的議事機(jī)構(gòu)）負(fù)責(zé)調(diào)收映業(yè)內(nèi)意見(jiàn)和建議。研證政策和法案，草擬或?qū)徸h基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、工作指引和自律公約，協(xié)助開(kāi)展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國(guó)際交流與合作?；鸸緯?huì)員部的職責(zé)：都是對(duì)基金公司的。協(xié)助基金業(yè)委員會(huì)工作；組織推動(dòng)公司會(huì)員誠(chéng)信建設(shè)，維護(hù)公司會(huì)員合法利益，基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析；影子定價(jià)和權(quán)證估值；受理公司會(huì)員的投訴，調(diào)解糾紛；組公司開(kāi)展投資教育工作。交易所作為自律管理的法人，依法對(duì)基金上市及相關(guān)信息披露等活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)基金在所的投資交易實(shí)行監(jiān)控。包括對(duì)基金上市交易的管理和對(duì)基金投資行為進(jìn)行監(jiān)控（投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性更生監(jiān)控；證券投資基金在市場(chǎng)的投資行為進(jìn)行監(jiān)）第三節(jié) 基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

對(duì)基金公司的監(jiān)管：市場(chǎng)準(zhǔn)入和日常持續(xù)監(jiān)管。市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)會(huì)采用審查的方式：征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門關(guān)于股東條件等方面的意見(jiàn)；采取專家評(píng)審、調(diào)查核實(shí)等方式對(duì)申請(qǐng)材料的內(nèi)容進(jìn)行審查；自受理之日起5 個(gè)月內(nèi)現(xiàn)場(chǎng)檢查基金管理公司設(shè)立準(zhǔn)備情況。申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格審批：凈資產(chǎn)、基金管理年限與管理規(guī)模、具有境外投資管理經(jīng)驗(yàn)人員數(shù)量、公司治理與內(nèi)部控制等方面符合《QD境外投資管理試行辦法》。管理公司重大事項(xiàng)變更審核：變更經(jīng)營(yíng)范圍；變更股東、注冊(cè)資本或股東出資比例；變更名稱、住所；修改章程。管公日常監(jiān)管：主要對(duì)象是管公的治理情況和內(nèi)部控制情況。內(nèi)部控制監(jiān)管是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。內(nèi)容包括（機(jī)制合理、健全；內(nèi)控健全有效猖相互制約和成本效益；環(huán)境擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估活動(dòng)信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控等基本要素是否達(dá)到要求。2007年之后，按照不低于管理費(fèi)收入10%計(jì)提擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，金達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)不再提取。金主要用于違法違規(guī)、違反基金合同、技術(shù)故障、操作失誤等。日常監(jiān)管采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。非現(xiàn)審閱材料?；鹜泄茔y行的監(jiān)管：市場(chǎng)準(zhǔn)入和日常持續(xù)監(jiān)。管托管人資格由證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。我國(guó)目前有14家北京銀行和深發(fā)展。日常監(jiān)管主要包括基金托管職責(zé)的發(fā)生情況和基金托管部門內(nèi)部控制情況?；痄N售和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的監(jiān)管：封閉基金在所的交易系統(tǒng)內(nèi)競(jìng)價(jià)交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司的股票一樣，由中證登辦理。開(kāi)基可由基管或認(rèn)定的其它機(jī)構(gòu)辦理，目前為基管和中證登。檢查內(nèi)容包括：內(nèi)部控制機(jī)制是否體現(xiàn)健全、有效、獨(dú)立、審慎；控制環(huán)境、風(fēng)評(píng)、授權(quán)機(jī)制、內(nèi)監(jiān)、危入等達(dá)要求，銷售決策、業(yè)務(wù)執(zhí)行流程會(huì)計(jì)系統(tǒng)、信技、監(jiān)察等環(huán)節(jié)是否按《內(nèi)控指導(dǎo)意見(jiàn)》。第四節(jié) 基金運(yùn)作監(jiān)管

募集申請(qǐng)審核是基金運(yùn)作的首要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。分為注冊(cè)制和核準(zhǔn)制。我國(guó)核準(zhǔn)制，對(duì)基金募集申請(qǐng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查。募集申請(qǐng)核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容：對(duì)募集申請(qǐng)材料進(jìn)行齊備性、合規(guī)性審查，專家評(píng)審會(huì)對(duì)基金募集申請(qǐng)進(jìn)行評(píng)審；作出核準(zhǔn)或不的決定；辦理基金備案?；痄N售活動(dòng)的監(jiān)管：宣傳推介材料的監(jiān)管，銷售機(jī)構(gòu)在分發(fā)或公布材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)向主要辦公場(chǎng)所所在地的局報(bào)送相關(guān)材料。銷售監(jiān)管的方式：1督察長(zhǎng)監(jiān)督、檢查基金銷售活動(dòng)（基金募集行為結(jié)束之日起10日內(nèi)編制專項(xiàng)報(bào)告。在監(jiān)察稽核季度報(bào)告中做專項(xiàng)說(shuō)明，報(bào)監(jiān)會(huì)。）2對(duì)銷售適用性原則應(yīng)用情況進(jìn)行檢查與指導(dǎo)；3宣傳推介材料的報(bào)備監(jiān)管（對(duì)在6 個(gè)月內(nèi)連續(xù)2兩次警函仍未改正的銷機(jī)，在分發(fā)或公布宣傳材料前，應(yīng)事先報(bào)送證會(huì)，報(bào)送之日起10 日后可使用?；鹦畔⑴吨贫龋菏腔鹗袌?chǎng)管理制度的基石。監(jiān)管的主要部門：會(huì)及各地局和所。所主要負(fù)責(zé)監(jiān)管上市基金的信息披露。基金投資比例的規(guī)定：1基名顯示投向的應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)；2一基持一家票，市值超基資凈的10%；同一基全基持一家發(fā)券超券10%。3開(kāi)基保持不低于基凈5%的現(xiàn)金或到期日一年以內(nèi)的政府債。4管人應(yīng)在合同生效之日起6 個(gè)月內(nèi)使基的組合比例符合合同約定。應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整。5單只基金持有的全部資支券市值不超該基凈的20%，會(huì)定的特除外?；鹭?cái)產(chǎn)不得用于下列投資或活動(dòng)：承銷券；向他人貸款或擔(dān)保；擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；買賣其他基金份額，但國(guó)務(wù)院另規(guī)的除外；向其管人托人出資或買賣其管人、托人發(fā)行的票或債；買賣與其管人托人有控股關(guān)系的股東或管人托人有重大利害關(guān)系的券或承銷期內(nèi)承銷的證券。貨基：存放在具有托管資格的同一商行的存款，不超資凈30%，不具有的不超5%。定期存款的比例不超資凈的30%。

基管從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)設(shè)專門部門，投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)嚴(yán)格分離。對(duì)基金投資與交易違法違規(guī)行為：1偶然操作失誤，少量不規(guī)范，由所電話通知，給予提醒。2金額較大，影響到其他投的市判，所向監(jiān)專報(bào)；監(jiān)管部門調(diào)查或約見(jiàn)高管進(jìn)行談話提醒。3存在重大投資失誤或涉嫌操價(jià)，或重大關(guān)聯(lián)交易，或涉嫌牟取個(gè)人私利或?yàn)^職的，給持人利益造成損害的監(jiān)管部門將進(jìn)行專門調(diào)查。第五節(jié) 基金行業(yè)高級(jí)管理人員的監(jiān)管

基金管理行業(yè)最大的特點(diǎn)：受人之托、代人理財(cái)?；鹦袠I(yè)的高管指明董事長(zhǎng)、總經(jīng)、副總經(jīng)、督察長(zhǎng)、托管部門總經(jīng)、副總經(jīng)。高管選任或改任，應(yīng)報(bào)監(jiān)會(huì)審核。管公董事和基金經(jīng)理的任免，應(yīng)向監(jiān)會(huì)報(bào)告。（高管中沒(méi)有基金經(jīng)理）。高管任職資格：基金從業(yè)資格 ；3年以上基金證券銀行等相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)歷及與職務(wù)相適的管理經(jīng)歷，督長(zhǎng)應(yīng)具有法會(huì)監(jiān)察稽核、風(fēng)管審計(jì)等工作經(jīng)歷。最近3 年未處罰。獨(dú)董：5年以上金法財(cái)工；有時(shí)間；近3年沒(méi)有在沒(méi)在管公及股東單位、擬任職的基公存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職；與擬任職的管公的高管其它董事、監(jiān)事沒(méi)有利害關(guān)系。直系親屬不在任職。近3 年。督察長(zhǎng)發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)當(dāng)在知悉該信息之日起3 個(gè)工作日內(nèi)向監(jiān)報(bào)： 高投違法被有關(guān)機(jī)關(guān)調(diào)查或處理；高管辭職、離職、喪民行等不能履職；高管擬因私出境1 個(gè)月以上出出境逾期未歸，投資管理人員擬離開(kāi)工作崗位1 個(gè)月以上；高管直系親屬擬移居境外或已在境外定居；高管投資管在非經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)兼職的。離任審計(jì)、離任審查：董事長(zhǎng)、總經(jīng)理離任，離任審計(jì)。管公副總、督察長(zhǎng)、基金經(jīng)理離任，離任審查?；鹜泄懿块T高管離任，托管銀行應(yīng)當(dāng)立即進(jìn)行離任審查，計(jì)報(bào)告和查報(bào)送證監(jiān)會(huì)。

第十一章 證券組合管理理論 第一節(jié) 證券組合管理概述

哈理。馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出。證券組合：指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所有持有的各種有價(jià)證券的總稱。按不同投資目標(biāo)：避稅型（市政債）、收入型（追求基本收益。利股息）、增長(zhǎng)型（資本升值）、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型。組合管理的意義和特點(diǎn)：投資收益最大化、避免投資過(guò)程的隨意性。特點(diǎn)：投資的分散性（降非系）；風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性。組合管理的方法：據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，分被動(dòng)和主動(dòng)管理。被動(dòng)認(rèn)為市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，凡是能夠影響證券價(jià)格的信息均已在當(dāng)前證券價(jià)格中得到反映。主動(dòng)，認(rèn)為市場(chǎng)不總是有效和。證券組合管理的基本步驟：1確定投資政策2進(jìn)行投資分析3構(gòu)建組合4組合修正5業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。理論的產(chǎn)生，馬〈證券組合選擇〉的論文是開(kāi)端。馬分別用期望收益率和收益率的方差來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性（風(fēng)險(xiǎn)），建立均值方差模型來(lái)闡述如何全盤考慮上述兩個(gè)目標(biāo)，從而進(jìn)行決策。結(jié)果是，投資者應(yīng)該通過(guò)同時(shí)購(gòu)買多種證券而不是一種證券進(jìn)行分散化投資。夏普第一個(gè)提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），史蒂夫。羅斯發(fā)展了CAPM提出套利定價(jià)理論（APT）。第二節(jié) 證券組合分析

單個(gè)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn) 公式： 投資收益=期內(nèi)票紅利收益和價(jià)差收益之和。公式：

收益率的標(biāo)準(zhǔn)差越大，說(shuō)明證券的收益率的波動(dòng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大。證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)：兩種證券組合 公式：

多種券組合的益和險(xiǎn)：公式：方差大小取決于單個(gè)證券的方差、比重、各券之間的相關(guān)系數(shù)（協(xié)方差）三個(gè)因素。組合的可行域：在完全負(fù)相關(guān)的情況下，按適當(dāng)比例買入形成 一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合，得到 一個(gè)穩(wěn)定的收益率。多券組合的可行域：一個(gè)共同特點(diǎn)，左邊界必然向處凸或呈線性，即不什出現(xiàn)凹陷。共同偏好原則：1兩種相同的收益率方差和不同的期望收益率 選擇期望收益率高的組合。2兩種相同的期望收益率和不同的收益率方差 選方差小的組合。有效組合不止1個(gè)，可行域的上邊界部分 稱為有效邊界。最優(yōu)證券組合：特定者，任意組合，據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，得到一系列滿意程度相同（無(wú)差異）的證券組合，恰好形成一條曲線，為該者的一條無(wú)差異曲線。偏好不同的，無(wú)差異曲線形狀不同。無(wú)差異——投資滿意程度相同。無(wú)差異曲線的6 個(gè)特點(diǎn)：1由左至右向上彎曲的曲線；2每個(gè)者的曲線形成密布整個(gè)平面又不相互相交的曲線簇；3同一條曲線上組合給者帶來(lái)的滿意程度相同；4不同無(wú)差異曲線上的組合給者帶來(lái)的滿意程度相同；5曲線的位置越高，具上組合帶來(lái)的滿意度越高；6曲線 向上彎曲的程度大小反映了者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。越陡峭，說(shuō)明者保守，風(fēng)承小。者的偏好通過(guò)他的無(wú)差異曲線來(lái)反映，使他歸滿意的有效組合，恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型威廉夏普提出。

假設(shè)條件：1者都據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)組合的收益水平；2者對(duì)收益、風(fēng)險(xiǎn)及券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；3資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合就等于市場(chǎng)組合。市場(chǎng)組合：指明由風(fēng)險(xiǎn)券構(gòu)成，并且其成員券的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)券的相對(duì)市值比例一致的券組合。用M表示。在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM，稱為資本市場(chǎng)線。資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。資本市場(chǎng)線是對(duì)有效組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了完整的闡述。有效期望收益率由兩部分構(gòu)成：1無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，由時(shí)間創(chuàng)造，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償；2另一部分是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小成正比。證券市場(chǎng)線的經(jīng)濟(jì)意義：對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了完整的闡述。任意證券或組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：11無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，由時(shí)間創(chuàng)造，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償；2另一部分是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小成正比。貝塔系數(shù)涵義：1反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率；2 反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)。系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。3系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。其它應(yīng)用：1證券選擇（牛市估值優(yōu)勢(shì)相差不大，選系數(shù)較大的票，期收益高；熊市選系數(shù)小的票，以減少票下跌的損失。）2風(fēng)險(xiǎn)控制3投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)。

第四節(jié) 套利定價(jià)理論APT

揭示了均衡價(jià)格形成的套利驅(qū)動(dòng)機(jī)制和均衡價(jià)格的決定因素。三個(gè)基本假設(shè)：1者是追求收益的，同時(shí)厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。2所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響，并且證券的收益率具有 3 者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。第五節(jié) 有效市場(chǎng)假設(shè)理論及其運(yùn)用EMH 有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)格無(wú)對(duì)所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)。票價(jià)的任何變化只會(huì)由新信息引起。法默將信息分為歷史信息、公開(kāi)信息及全部信息（含內(nèi)幕信息）3 類。弱勢(shì)半強(qiáng)勢(shì)及強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。弱勢(shì)有效市場(chǎng)——技術(shù)分析方法無(wú)效。半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)——否定基本分析存在的基礎(chǔ)。強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)——對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。市場(chǎng)異?，F(xiàn)象：日歷異常（一類與時(shí)間因素有關(guān)的異?，F(xiàn)象）、事件異常（特定事件）、公司異常及會(huì)計(jì)異常。有效市場(chǎng)理論對(duì)投資管理的影響：認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，就沒(méi)有必要進(jìn)行積極的投資管理，面應(yīng)采取消極的策略。有效市場(chǎng)理論為指數(shù)基金的產(chǎn)生哲學(xué)基礎(chǔ)。第六節(jié) 行為金融理論及其應(yīng)用 認(rèn)為者行為常常表現(xiàn)出不理性。而這些非理性的行為和決策錯(cuò)誤將會(huì)影響到證券的定價(jià)。進(jìn)行投資決策刊表現(xiàn)出以下心理特點(diǎn)：1過(guò)分自信2重視當(dāng)前和熟悉的事物3回避損失和“心理”會(huì)計(jì)（過(guò)快賣出浮盈票，將浮虧票保留下來(lái)）4避免后悔心理（代為投資、隨大流、追漲殺跌）5相互影響 行為金融藝術(shù)模型：BSV模型1選擇性偏差（過(guò)分重視近期實(shí)際變化模式）2保守型偏差（不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型）DHS模型有信息與無(wú)信息兩類。證券價(jià)格是由有信息的投資者決定。

第十二章 資產(chǎn)配置管理 第一節(jié) 概述

資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高間分配。投資規(guī)劃即資產(chǎn)配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)，資產(chǎn)配置是總投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。資產(chǎn)配置組合對(duì)總投資組合業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率達(dá)到90%以上。配置起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提收益的作用。配置的意義：幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。配置的目標(biāo)：以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降風(fēng)、提益消除者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)配置的主要考慮因素：１影響者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素。（者年齡、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。對(duì)于個(gè)人投資者，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。最初的工作累積期，兩高；退休期低風(fēng)和益穩(wěn)的。）２影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況心相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素。３資產(chǎn)有流動(dòng)性特征與者的流動(dòng)性要求相匹配的問(wèn)題４投資期限５稅收考慮。資產(chǎn)配置的基本步驟：１明確投資目標(biāo)和限制因素２明確資本市場(chǎng)的期望值３明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)（不要資產(chǎn)類型有：貨幣市場(chǎng)工具，即現(xiàn)金、固定收益證券、股票、不動(dòng)產(chǎn)、貴金屬）４確定有效資產(chǎn)組合的邊界５尋找最佳的資產(chǎn)組合。第二節(jié)

資產(chǎn)配置的基本方法

歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法歷史數(shù)據(jù)法假定未來(lái)與過(guò)去相似，以長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，據(jù)過(guò)去的經(jīng)歷推測(cè)未來(lái)的資產(chǎn)類別收益。歷史數(shù)據(jù)包括：各類型資產(chǎn)的收益率、以標(biāo)準(zhǔn)差衡量的風(fēng)險(xiǎn)水平及不同類型資產(chǎn)之間的相關(guān)性年數(shù)據(jù)。情景綜合分析法：要求更高的預(yù)測(cè)技能，由此得到的結(jié)果在一定程度上有價(jià)值。預(yù)測(cè)期間在３——５年左右。第三節(jié) 資產(chǎn)配置主要類型及其比較、買入并持有策略（消極）、恒定混合策略（積極）、投資組合保險(xiǎn)策略（積極）和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略（積極）。全球配期限１年以上，票債半年，行業(yè)最短，季度周期或行業(yè)波動(dòng)特征進(jìn)行調(diào)整。買入并持有策略按確定的恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置比例構(gòu)造了某個(gè)投資組合后在３—５ 年適當(dāng)持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于長(zhǎng)期計(jì)劃戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的者。長(zhǎng)期投資。投資組合價(jià)值與票市場(chǎng)價(jià)值保持同方向同比例的變動(dòng)。恒定混合策略：保持組合中的比例固定。適用于承受力較穩(wěn)定的。下跌時(shí)，承受力保持不變，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例反面上升，風(fēng)收益補(bǔ)償也隨之上升；上升時(shí)，力不變產(chǎn)的比例下降，收益補(bǔ)償下。當(dāng)票市處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)中恒可能優(yōu)于習(xí)入并持有策略。投資組合保險(xiǎn)策略（同向操作）：部分無(wú)風(fēng)，保證組合最低價(jià)值的前提下，當(dāng)組合價(jià)值因風(fēng)收提高而上升時(shí)，風(fēng)產(chǎn)的投資比例提高，反下降。買恒投三者比較：票價(jià)保持單方向持續(xù)運(yùn)動(dòng)時(shí)，收益情況 投》買》恒。市場(chǎng)易變無(wú)序時(shí)，恒》買》投。對(duì)流動(dòng)性的要求：買入最低。要求最高的是投。

第十三章 股票投資組合管理 第一節(jié) 股票投資組合的目的

目的：1分散風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)（隨著組合證券數(shù)量的增而降，關(guān)聯(lián)性低的證券組合可有效降個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。組合投資能夠減少直至消除各票自身特征所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（非），而只承擔(dān)影響所有票收益率的因素所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)）。）2實(shí)現(xiàn)收益最大化 第二節(jié) 票投資組合管理基本策略

根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，積極型票投資組合策略，消極型。市場(chǎng)有效性是指票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響票價(jià)格信息的充分程度。全部信息強(qiáng)。消極型是有效市場(chǎng)的最佳選擇。積極型和管理目標(biāo)是超越市場(chǎng)。第三節(jié) 股票投資風(fēng)格管理

按公司規(guī)模分小型資本票、大型、混合型 3 種。中小型資本票的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)高于大型資本票戰(zhàn)略。按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來(lái)的行業(yè)特征：增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類、能源類。（后三種為非增長(zhǎng)類）。按公司成長(zhǎng)性分類：增長(zhǎng)類和非增長(zhǎng)類（收益類）增長(zhǎng)類超過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，收益類與經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度同步增長(zhǎng)。選取一定的指標(biāo)描述公司的成長(zhǎng)性1持續(xù)增長(zhǎng)率即凈資產(chǎn)收益乘以盈余保留率。2紅利收益率。從紅利收益率和市場(chǎng)對(duì)優(yōu)秀增長(zhǎng)類公司發(fā)出的價(jià)格信號(hào)來(lái)看，紅利收益率通常和公司增長(zhǎng)能力呈反向變化的關(guān)系。持續(xù)增長(zhǎng)率和紅利收益率之間是負(fù)相關(guān)的關(guān)系。增長(zhǎng)類票有較高的盈余保留率和高的贏利性（或二者兼之）；非增長(zhǎng)股票有較低的盈余保留率他贏利性。股票投資風(fēng)格指數(shù)：對(duì)票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指數(shù)。引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評(píng)價(jià)投資管理人業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。股票風(fēng)格管理：消極的管理及應(yīng)用；積極的管及用。

第四節(jié) 積極型股票的投資策略

以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)（過(guò)去的價(jià)格和交易量數(shù)據(jù)）為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)單只票或市場(chǎng)總體未來(lái)變化趨勢(shì)的一種策略。道氏理論：道—瓊斯平均指數(shù) 主要觀點(diǎn)：市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)波動(dòng)具有3種趨勢(shì)；交易量在確定趨勢(shì)中的作用；收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。超買超賣型指標(biāo)：1簡(jiǎn)單過(guò)濾器規(guī)則：以一點(diǎn)上價(jià)格為參考基準(zhǔn)，預(yù)先認(rèn)定一個(gè)股價(jià)上漲或下跌的百分比。止損定律與簡(jiǎn)單規(guī)則具有相同的理論基礎(chǔ)。移動(dòng)平均法：是簡(jiǎn)單的一種變形。以一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格移動(dòng)平均值為參考基礎(chǔ)。乖離率描述股價(jià)一股價(jià)移動(dòng)平均線距離遠(yuǎn)近程度的一個(gè)指標(biāo)。價(jià)量關(guān)系指標(biāo)：價(jià)量關(guān)系的對(duì)比分析已經(jīng)成為技術(shù)分析的基本手段。以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略：基本分析是在否定半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行分析。資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)運(yùn)作效率、償債力、盈利能、市場(chǎng)占有率、等 兩低 市盈率股票價(jià)格與每股凈利潤(rùn)的比值。市凈率則是股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比值。股利貼現(xiàn)模型：凈現(xiàn)值》0票值被低估應(yīng)買入；凈現(xiàn)值不于0票價(jià)高估賣出。模型中的預(yù)期現(xiàn)金流量包括預(yù)期的股利支付和未來(lái)某時(shí)票的預(yù)期售價(jià)。內(nèi)含報(bào)酬率在凈現(xiàn)值等于0時(shí)的折現(xiàn)率反映了票投資的內(nèi)在收益情況，內(nèi)高于收買入；內(nèi)低于收，賣出。各投資策略的比較及主流變換：1對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同（技以否定弱市為前提，基分否定半強(qiáng)為前提）2分析基礎(chǔ)不同（技術(shù)以歷史的交易數(shù)據(jù)，基本以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，對(duì)公司業(yè)績(jī)的判斷確定其投資價(jià)值）3使用的分析工具不同（投資策略發(fā)展到今天，以基本為主，輔以技術(shù)是主流，基本作為判斷公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)，技術(shù)觀察股價(jià)市場(chǎng)走勢(shì)判斷買賣時(shí)機(jī)）第五節(jié) 消極型股票投資策略 包括簡(jiǎn)單型和指數(shù)型兩類。從國(guó)外市場(chǎng)的實(shí)踐下處，指數(shù)投資基金的收益水平總體上超過(guò)了非指數(shù)基金的收益水平，得益于兩點(diǎn)：1市場(chǎng)的高效性2成本較低。跟蹤誤差是難以避免的。我國(guó)股市目前是一種弱勢(shì)有效市場(chǎng)。加強(qiáng)指數(shù)法：將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整稱為加強(qiáng)指數(shù)法。核心思想是指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略的相結(jié)合，但加強(qiáng)與積極間存在處顯著和區(qū)別，就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。加強(qiáng)指數(shù)法：加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，目的不在于積極尋求投資收益的最大化。積極型，常會(huì)出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)特征產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性偏離的情況。

第十四章 債券投資組合管理 第一節(jié) 債券收益率及收益率曲線

單一債券到期收益率：為使債券的支付現(xiàn)值與債券價(jià)格相待的貼現(xiàn)率，即內(nèi)部收益率。到期收益率是將未來(lái)的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價(jià)格。這個(gè)固定的利率就是到期收益率。債券投資組合的收益率的衡量：兩種方法：加權(quán)平均投資組合收益收益率與投資組合內(nèi)部收益率。影響收益率的因素：1基礎(chǔ)利率（一般用國(guó)債的收益率）；2風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)[（債券收益率與基礎(chǔ)利率的利差反映了額外的風(fēng)險(xiǎn)。影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素：發(fā)行人種類；發(fā)行人信用度；提前贖回等其他條款；稅收負(fù)擔(dān)；債券的預(yù)期流動(dòng)性；到期期限（期長(zhǎng)債利大者要求更高的收益率））；3收益率曲線（將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線，反映了債券償還期限與收益的關(guān)系。理論上應(yīng)采用零息債券的收益率得到的收益率曲線，付息債券的到期收益率不能準(zhǔn)確反映債券的利率期限結(jié)構(gòu)。收益率曲線反映了市場(chǎng)的利率結(jié)構(gòu)。預(yù)期理論：完全預(yù)期和有偏預(yù)期兩類。完全理論認(rèn)為：遠(yuǎn)利相當(dāng)于市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)短期利率的預(yù)期，流動(dòng)性溢價(jià)為零。完全認(rèn)為收益率曲線的上升下降和水平都是有可能的。有偏預(yù)期理論：包括流動(dòng)性偏好理論和集中偏好理論。流動(dòng)性偏好理論：認(rèn)為市場(chǎng)遠(yuǎn)期利率包括了預(yù)期的未來(lái)利率與流動(dòng)溢價(jià)，大多數(shù)情況下，流動(dòng)溢價(jià)的存在使收益率曲線向右上方傾斜。集中偏好理論認(rèn)為收益率曲線的上傾下降平穩(wěn)甚至上凸都是有可能的。市場(chǎng)分割理論與優(yōu)先配置理論：市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，長(zhǎng)中短期債券被侵害在不同的市場(chǎng)上，各自有獨(dú)立的市場(chǎng)均衡狀態(tài)。長(zhǎng)期借貸決定長(zhǎng)債率，短定短債，根據(jù)市場(chǎng)侵害理論，利率期限結(jié)構(gòu)和債券收益率曲線由不同市場(chǎng)的供求關(guān)系決定的。只有市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，市場(chǎng)是分割的。優(yōu)先置產(chǎn)理論：認(rèn)為債券市場(chǎng)不是分割的，者會(huì)考察整個(gè) 市場(chǎng)并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資。第二節(jié) 債券風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量

風(fēng)險(xiǎn)種類：1利率風(fēng)險(xiǎn)（所有證券價(jià)格趨于與利率水平變化反向運(yùn)動(dòng)。利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)債從變幅大于短債變幅）；2再投資風(fēng)險(xiǎn)；3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（差價(jià)越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高）；4經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；5購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)6匯率風(fēng)險(xiǎn)7贖回風(fēng)險(xiǎn)。測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法：1基點(diǎn)價(jià)格值（指應(yīng)計(jì)收益率每變化1 個(gè)基點(diǎn)時(shí)債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額。）2價(jià)格變動(dòng)收益率值（債券價(jià)格收益率值越小，說(shuō)明債券的價(jià)格波動(dòng)性越大）3久期（是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的造紙廠性指標(biāo)。最重要的是麥考萊久期。）4凸性（大多數(shù)債券的價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來(lái)表示，這條曲線的曲率就是債券的凸性。由于存在凸性，債價(jià)隨著利率的變化而變化的關(guān)系就接近于一條凸函數(shù)而不是直線函數(shù)。凸性的作用：在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感程度。凸性對(duì)于投資者是有利的，尤其是當(dāng)預(yù)期利率波動(dòng)較大時(shí)，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益。第三節(jié) 積極債券組合管理 1水平分析2債券互換3應(yīng)急免疫4騎乘收益率曲線

第四節(jié) 消極債券組合管理 一指數(shù)策略（以市場(chǎng)充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)。加強(qiáng)的指數(shù)化：通過(guò)一些積極的但是低風(fēng)險(xiǎn)的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益，指數(shù)規(guī)定的收益目標(biāo)變?yōu)樽钚∈找婺繕?biāo)，而不再是最終收益目標(biāo)。）二免疫策略 第十五章 基金績(jī)效衡量

第一節(jié) 基金績(jī)效衡量的概述 是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量，目的是：在于將具有高超投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來(lái)。基金績(jī)效衡量不同于對(duì)基金組合本身表現(xiàn)的衡量。基金組合本身的衡量著在于反映組合本身的回報(bào)情況，并不考慮投資目標(biāo)、投資范圍、投資約束、組合風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)格的不同對(duì)基金組合表現(xiàn)的影響?；鹂?jī)效衡量的困難性與需要考慮的因素：1基金投資目標(biāo)2風(fēng)險(xiǎn)水平3比較基準(zhǔn)4時(shí)期選擇5基金組合的穩(wěn)定性。績(jī)效衡量問(wèn)題的不同視角：內(nèi)外；實(shí)務(wù)與理論；短期與長(zhǎng)期；事前與事后（后對(duì)基金過(guò)去的表現(xiàn)的衡量。所有的績(jī)效衡量指標(biāo)均是事后衡量）；微觀與宏觀；絕對(duì)與相對(duì)；基金衡量與公司衡量。第二節(jié) 基金凈值收益率的計(jì)算

1簡(jiǎn)單（凈值）收益率計(jì)算：不考慮分紅再投資時(shí)間坐標(biāo)的影響，其計(jì)算公式與股票持有期收益率計(jì)算類似。公式： 2時(shí)間加權(quán)收益率考慮分紅再投資，能更準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)做出衡量。分別計(jì)算分紅前后的分段收益率，時(shí)間加權(quán)收益率可由分段收益率的連乘得到。公式

反映了1元投資在不取出的情況下（分紅再投資）的收益率，3算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率

適用性：算術(shù)率大于幾何收益率，每期率差距越大，兩種平均方法的差距越大。幾可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，常用于對(duì)基金過(guò)去的收益率的衡量上，算術(shù)一般可以用作對(duì)平均收益率的無(wú)偏估計(jì)，用來(lái)對(duì)將來(lái)收益率的估計(jì)。4年化收益率（有簡(jiǎn)單年化收益率和精確年化收益率）公式

第三節(jié) 基金績(jī)效的收益率衡量 分組比較與基準(zhǔn)比較是兩個(gè)最主要的比較方法。分組比較根據(jù)資產(chǎn)配置的不同、風(fēng)格的不同、投資區(qū)域的不同等將具有可比性的相似的基金放在一起進(jìn)行業(yè)績(jī)相對(duì)比較?；鶞?zhǔn)比較法：通過(guò)給被評(píng)價(jià)的基金定義一個(gè)適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，比較基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率的差異來(lái)對(duì)基金表現(xiàn)加以衡量的一種方法。

第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效衡量方法 能夠排除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)的不得影響。三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量方法：1特雷諾指數(shù)：公式 從幾何上看，在收益率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所構(gòu)成的坐標(biāo)系中，對(duì)指實(shí)際上上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與基金組合連線的斜率。特指越大，基金績(jī)效表現(xiàn)越好。特指衡量的是部分風(fēng)險(xiǎn)，因此只對(duì)部分資產(chǎn)有用。2夏普指數(shù) 以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量。從幾何上看，在收益率-標(biāo)準(zhǔn)差構(gòu)成的坐標(biāo)系中，夏指標(biāo)就是基金組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率連線的斜率。夏指數(shù)越大，績(jī)效越好。夏指數(shù)調(diào)整的是全部風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)某基金就是投資者的全部投資時(shí)，可以用夏普指數(shù)作為績(jī)效衡量的適宜指標(biāo)。3詹森指數(shù)

在CAPM模型上發(fā)展的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)。夏普指數(shù)衡量的是總風(fēng)險(xiǎn)，特雷諾指數(shù)衡量的部分風(fēng)險(xiǎn)（貝塔值）三種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量方法的區(qū)別與聯(lián)系：：夏和特給出的是單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率，詹森給出的是差異收益率。一夏普指數(shù)與特雷指數(shù)盡管衡量的都是單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，但二者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同（夏考慮總風(fēng)險(xiǎn)以標(biāo)準(zhǔn)差衡量；特雷考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以貝值衡量）。二夏普指數(shù)與特雷指數(shù)在對(duì)基金績(jī)效的排序上結(jié)論上有可能不一致（當(dāng)分散程度較差的與較好的組合進(jìn)行比較時(shí)，用兩個(gè)指標(biāo)衡量的結(jié)果就可能不同。）三特雷指數(shù)與詹森指數(shù)只考慮了績(jī)效的深度，而夏普指數(shù)則同時(shí)考慮了績(jī)效的深度和廣度（深度指經(jīng)理所獲超額回報(bào)的大??；廣度對(duì)組合分散程度加以了考慮；特雷詹森對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮只涉及到了貝值，而組合的貝值不會(huì)隨組合中證券數(shù)量的增加而減少，因此）四詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算 經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問(wèn)題：1 CAPM模型的有效性問(wèn)題2 SML誤定可能引起的績(jī)效衡量誤差3基金組合的風(fēng)險(xiǎn)水平并非一成不變。4 以單一市場(chǎng)組合為基準(zhǔn)的衡量指標(biāo)會(huì)使績(jī)效評(píng)價(jià)有失偏頗。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量的其他方法：1信息比率（信息比率在超額收益高）2 M2測(cè)度（與夏普指數(shù)對(duì)基金績(jī)效的表現(xiàn)排序是一致的。

第五節(jié) 擇時(shí)能力衡量 基金經(jīng)理的投資能力可以被分為股票選擇能力（擇股能力）和市場(chǎng)選擇能力（擇時(shí)能力）擇時(shí)能力是對(duì)市場(chǎng)整體走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力，牛市降現(xiàn)金頭寸或提高組合的貝值；熊市相反。）。擇時(shí)能力衡量的指標(biāo)：現(xiàn)金比例變化法、成功概率法、二次項(xiàng)法、雙貝塔方法

第六節(jié) 績(jī)效貢獻(xiàn)分析 能力的衡量

一資產(chǎn)配置選擇能力與證券選擇能力的衡量二行業(yè)或部門選擇