第一篇：校園投資項(xiàng)目評估報(bào)告

校園投資項(xiàng)目評估報(bào)告

校園舊書回收站

市場分析:

學(xué)校是一個(gè)人口聚集的地方,每年有一大批的人會畢業(yè),也會有一大批新生進(jìn)入校園.畢業(yè)生畢業(yè)之前有一大批舊書需要處理,新生，以及低年級學(xué)生，由于買新書價(jià)格太貴,而圖書館的書不能在上面寫字，對舊書也有相當(dāng)大的需求,這就形成了一個(gè)巨大的市場.大致估計(jì)一下：每年級畢業(yè)生有3000余名,平均每人買出舊書20本書,以5元每本的價(jià)格回收,而未畢業(yè)的3個(gè)年級加上新生大約12000人,平均每人買3本舊書,每本10元.為保持供需平衡,需要將一部分不被需要的書以廢品賣出,每本書以0.15kg計(jì)，共有3600kg,按1元每公斤計(jì)，可回收3600元 利潤=3000*4*3*10-3000*20*5+3600=33.6(萬元/年)可見利潤可觀，市場前景較好。

技術(shù)分析：該項(xiàng)目的技術(shù)含量不高，它的成功需要讓它被同學(xué)們所知道，需要通過網(wǎng)絡(luò)等方式做廣告；此外由于該項(xiàng)目是一個(gè)舊書中轉(zhuǎn)站的形式，為了方便顧客查閱到自己想要的書籍，需要對不同的書本進(jìn)行分類，標(biāo)注名稱。

第二篇：投資項(xiàng)目評估

名詞解釋

競爭性項(xiàng)目---主要指投資收益比較高、市場調(diào)節(jié)比較靈敏、具有市場競爭能力的行業(yè)部門的相關(guān)項(xiàng)目。項(xiàng)目評估---是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)對上報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評價(jià)工作，也就是對擬建項(xiàng)目的必要性、可行性、合理性及效益、費(fèi)用進(jìn)行的審核的評價(jià)。

項(xiàng)目周期---指一個(gè)投資項(xiàng)目從提出項(xiàng)目設(shè)想、立項(xiàng)、決策、開發(fā)、建設(shè)、施工，直到竣工投產(chǎn)，進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)和總結(jié)評價(jià)的全過程。項(xiàng)目周期各階段工作

項(xiàng)目設(shè)想（形成新的項(xiàng)目設(shè)想）> 項(xiàng)目初選（形成項(xiàng)目概念）>項(xiàng)目準(zhǔn)備（形成具體項(xiàng)目）>項(xiàng)目評估決策（審查與批準(zhǔn)前評估）>項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)督（中間評估）>項(xiàng)目投產(chǎn)與經(jīng)營（可持續(xù)發(fā)展評估）>項(xiàng)目評價(jià)與總結(jié)（后評估）項(xiàng)目建議書—是投資機(jī)會研究的具體化，是項(xiàng)目得以成立的書面文件。主要從項(xiàng)目建設(shè)的必要性，建設(shè)條件的可行性和獲利的可能性等方面對項(xiàng)目提出建議，是選擇項(xiàng)目初步?jīng)Q策依據(jù)和進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)。

公共項(xiàng)目 是指各種提供公共物品或公共服務(wù)的一次性和獨(dú)特性的任務(wù)，是提供公共物品和公共服務(wù)的途徑和載體，公共項(xiàng)目成果就是公共服務(wù)或公共物品。也指由國家政府事業(yè)機(jī)構(gòu)從事的為社會大眾提供便利的公共基礎(chǔ)設(shè)施工程。

企業(yè)資信評估---是對企業(yè)的資質(zhì)和信用度進(jìn)行檢驗(yàn)和計(jì)量，并科學(xué)、客觀地做出全面評價(jià)的過程。資質(zhì)：指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力、經(jīng)營管理能力和經(jīng)營狀況等企業(yè)基本條件。信用度：指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中履行承諾，講求信譽(yù)的程度。

企業(yè)素質(zhì)評估---是對項(xiàng)目法人根本條件的評估。主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)，同時(shí)也應(yīng)包括產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量。

企業(yè)經(jīng)營管理評估---包括企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位評估、企業(yè)經(jīng)營機(jī)制評估和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的評估。

企業(yè)經(jīng)營效益評估---包括企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力評估、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況評估及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及償債能力評估。項(xiàng)目建設(shè)必要性評估是對可行性研究報(bào)告中提出的項(xiàng)目建設(shè)的理由進(jìn)行重新審查、分析和評估。

項(xiàng)目宏觀必要性評估需要重點(diǎn)考察項(xiàng)目建設(shè)是否符合國民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展和布局經(jīng)濟(jì)的需要，以及是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。

項(xiàng)目微觀必要性評估主要考察項(xiàng)目產(chǎn)品是否符合市場、地區(qū)或部門發(fā)展和企業(yè)發(fā)展的要求，是否有助于把科研成果轉(zhuǎn)化為社會生產(chǎn)力，以及能否取得預(yù)期效益等方面的內(nèi)容。市場調(diào)查---是對擬建項(xiàng)目產(chǎn)品需求供應(yīng)的歷史與現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查，為市場預(yù)測和制定產(chǎn)品方案提供信息資料。市場預(yù)測---是指以市場調(diào)查所獲取的信息資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)的方法，對未來一定時(shí)期內(nèi)市場發(fā)展的狀況和發(fā)展趨勢作出的正確估計(jì)和判斷。

相關(guān)產(chǎn)品---指在使用價(jià)值上存在著某種相互依存，相互作用關(guān)系的產(chǎn)品。包括替代產(chǎn)品、互補(bǔ)產(chǎn)品。

建設(shè)規(guī)模---建設(shè)規(guī)模指勞動(dòng)力、勞動(dòng)程度和勞動(dòng)對象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在投資項(xiàng)目中的集中程度。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)---在一定的生產(chǎn)技術(shù)條件下，伴隨著生產(chǎn)能力擴(kuò)大引起生產(chǎn)規(guī)模變化而帶來的經(jīng)濟(jì)效益，規(guī)模經(jīng)濟(jì)促使生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到最佳匹配。

經(jīng)濟(jì)規(guī)模，也叫經(jīng)濟(jì)總量，對一個(gè)企業(yè)來說，一般是用產(chǎn)品產(chǎn)量或產(chǎn)品產(chǎn)值所表示的企業(yè)生產(chǎn)能力。對一個(gè)國家來說是用國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)表示的創(chuàng)造財(cái)富的總水平。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件---指保證項(xiàng)目建設(shè)的必要條件和項(xiàng)目建成后經(jīng)營順利進(jìn)行的必要條件。

廠址選擇---是在建設(shè)地區(qū)已經(jīng)確定，并在提出了若干個(gè)可供建廠地段的基礎(chǔ)上進(jìn)行具體廠址位置的選擇。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)評估---主要分析項(xiàng)目所在地的自然條件，建設(shè)用地條件和建設(shè)現(xiàn)場的供電、供水條件，對項(xiàng)目實(shí)施的可行性和滿足程度進(jìn)行評估。

項(xiàng)目技術(shù)方案評估：項(xiàng)目技術(shù)方案評估的對象主要是物化技術(shù)，就是對項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計(jì)、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評估工作。

建設(shè)工期指建設(shè)項(xiàng)目中構(gòu)成固定資產(chǎn)的單項(xiàng)工程、單位工程從正式破土動(dòng)工到按設(shè)計(jì)文件全部建成到竣工驗(yàn)收交付使用所需的全部時(shí)間。

信貸融資：指企業(yè)為滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營的需要，同金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）簽定協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式

債務(wù)融資：是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過發(fā)行企業(yè)債券或發(fā)行境外債券來籌集資金，用于項(xiàng)目建設(shè)投資的方式。

融資租賃：是資產(chǎn)擁有者將資產(chǎn)租給承租人在一定時(shí)間內(nèi)使用，由承租人分期支付租賃費(fèi)的融資方式。

資金占用費(fèi):是指非金融機(jī)構(gòu)之間（如企業(yè)與企業(yè)之間）借貸資金以及商務(wù)活動(dòng)中預(yù)收預(yù)付款項(xiàng)而收支的利息額。融資結(jié)構(gòu)：指的是投資項(xiàng)目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。

項(xiàng)目總投資---指投資項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部造成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。

固定資產(chǎn)投資---指項(xiàng)目從開始建設(shè)到造成為止的這段時(shí)間里用于購置和形成固定資產(chǎn)的投資額。

基本預(yù)備費(fèi)---亦稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)，指項(xiàng)目在可行性研究和初步設(shè)計(jì)階段難以預(yù)料的支出，并需要事先預(yù)留的費(fèi)用，主要是由于設(shè)計(jì)變更及施工過程中工程量的增加所發(fā)生的費(fèi)用或是預(yù)防自然災(zāi)害所采取措施的費(fèi)用。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)---是對建設(shè)工期較長的投資項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的材料、人工、設(shè)備、施工機(jī)械等價(jià)格上漲，以及費(fèi)率、利率、匯率等變化，而引起項(xiàng)目投資的增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱價(jià)差預(yù)備費(fèi)或價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見費(fèi)。

儲備資金定額：從用貨幣資金購入原材料，燃料開始，到這些物資投入生產(chǎn)使用為止所需占用的最低周轉(zhuǎn)資金。在產(chǎn)品資金：從原材料、燃料投入生產(chǎn)開始到產(chǎn)品入庫的整個(gè)生產(chǎn)過程中所占用的最低流動(dòng)資金數(shù)額。

單位生產(chǎn)能力投資估算法，是指根據(jù)同類項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額來估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法，單位生產(chǎn)能力投資是指每單位的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力所需要的建設(shè)投資。

生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法,是指根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額的方法。

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益---是項(xiàng)目在壽命期內(nèi)，使各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和為零時(shí)的折現(xiàn)率。

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值---是反映項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)總的獲利能力的動(dòng)態(tài)評估指標(biāo)。

投資回收期---亦稱投資返本期，是指項(xiàng)目投產(chǎn)后用所獲得的凈收益償還全部投資所需要的時(shí)間。

總成本費(fèi)用---是指在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品發(fā)生的全部費(fèi)用。

貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。也稱為資金時(shí)間價(jià)值 現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)學(xué)和會計(jì)學(xué)上的意思，是指某一特定時(shí)間以內(nèi)，特定的經(jīng)濟(jì)單位在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為了達(dá)到特定的目的而發(fā)生的資金流入和資金流出。

現(xiàn)金流量圖是反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流量的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式。把所有現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出按照其發(fā)生的時(shí)間繪入時(shí)間坐標(biāo)圖中。

經(jīng)營成本: 指企業(yè)從事主要業(yè)務(wù)活動(dòng)而發(fā)生的成本。可變成本又稱變動(dòng)成本，是指在總成本中隨產(chǎn)量的變化而變動(dòng)的成本項(xiàng)目.固定成本是指在一定業(yè)務(wù)量范圍和時(shí)間范圍內(nèi)，其總額不隨業(yè)務(wù)總數(shù)變化而變化的成本。

等額本息還款法: 即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中，每個(gè)月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。

等額本金還款法: 貸款人將本金分?jǐn)偟矫總€(gè)月內(nèi)，同時(shí)付清上一交易日至本次還款日之間的利息。

流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)總額和流動(dòng)負(fù)債總額之比，是表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中在短期債務(wù)到期時(shí)變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力的一個(gè)指標(biāo)。

速動(dòng)比率，又稱“酸性測驗(yàn)比率”（Acid-test Ratio），是指速動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

影子價(jià)格：從理論上講是“資源對社會目標(biāo)邊際貢獻(xiàn)”，就是“在最優(yōu)計(jì)劃條件下單位寺院所產(chǎn)生的效益增量”，它合理了利用社會有限資源的價(jià)格尺度。

社會折現(xiàn)率：是從國家角度對資金機(jī)會成本和資金時(shí)間經(jīng)濟(jì)價(jià)值的估量，它表示社會自剄被項(xiàng)目占用后應(yīng)獲得的最低投資收益率。

國家參數(shù)：是計(jì)算和分析評估項(xiàng)目投入費(fèi)用和產(chǎn)出效益、判斷項(xiàng)目宏觀經(jīng)濟(jì)合理性所使用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和判別標(biāo)準(zhǔn)。轉(zhuǎn)移支付：是將財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中列支的銷售稅金及附加、增值稅、國內(nèi)借款利息作為轉(zhuǎn)移支付剔除。不確定性分析：是對可行性研究報(bào)告中不確定性分析的結(jié)果進(jìn)行評估，判別不確定性因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的影響。

敏感性分析：是考慮項(xiàng)目不確定性因素發(fā)生一定的變化時(shí)，對有關(guān)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和國民經(jīng)濟(jì)效益評估指標(biāo)所產(chǎn)生的影響。

盈虧平衡分析：是對見識項(xiàng)目進(jìn)行不確定的第一步，計(jì)算簡便，課直接對項(xiàng)目的最富案件的盈利性問題進(jìn)行初步分析，是目前較為廣泛采用的方法之一。

概率分析：是使用概率來研究預(yù)測不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評估指標(biāo)影響的一種定量分析方法。風(fēng)險(xiǎn)分析：是從項(xiàng)目建設(shè)的宏觀經(jīng)濟(jì)條件、投資環(huán)境及投資決策的實(shí)際要求出發(fā)，借助不確定性分析的預(yù)算結(jié)果，重點(diǎn)分析項(xiàng)目存在哪些風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、類型及可能造成的影響，以及可能采取的防范措施。簡答題：

1.何謂項(xiàng)目和投資項(xiàng)目？它們具有哪些特點(diǎn)？可從哪幾方面分類？

項(xiàng)目指在一定時(shí)間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，為達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)而進(jìn)行的一項(xiàng)一次性任務(wù)。投資項(xiàng)目指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開發(fā)目標(biāo)，而規(guī)劃的投資、政策措施、機(jī)構(gòu)，以及其它活動(dòng)在內(nèi)的獨(dú)立整體。特點(diǎn)具有相對性、臨時(shí)性、目標(biāo)性、壽命的周期性、系統(tǒng)性和整體性、約束性等特點(diǎn)。分類：(1)投資項(xiàng)目按性質(zhì)分有：新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)項(xiàng)目(2)投資項(xiàng)目按使和方向和投資主體的活動(dòng)范圍分：競爭性、基礎(chǔ)性、公益性項(xiàng)目(3)投資項(xiàng)目按規(guī)模可分為：大型、中型、小型

2.可行性研究工作一般分為幾個(gè)階段？每個(gè)階段需要做哪些工作？研究階段：機(jī)會研究、初步可行性研究、可行性研究、項(xiàng)目評估決策；研究性質(zhì)：項(xiàng)目設(shè)想、項(xiàng)目初選、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目評估；研究目的和內(nèi)容：鑒別投資方向，尋求投資機(jī)會（含地區(qū)、行業(yè)、資源和項(xiàng)目的機(jī)會研究），選擇項(xiàng)目，提出項(xiàng)目投資建議；對項(xiàng)目作初步評價(jià)，進(jìn)行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性；對項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)微的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)對項(xiàng)目的技術(shù)方案和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析評價(jià)，進(jìn)行多方案必選，提出結(jié)論性意見；綜合分析各種效益，對可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實(shí)性。研究要求：編制項(xiàng)目建議書、編制初步可行性研究報(bào)告、編制可行性研究報(bào)告、提出項(xiàng)目評估報(bào)告。研究作用：為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)，批準(zhǔn)后列入建設(shè)前期工作計(jì)劃，作為國家對投資項(xiàng)目的初步?jīng)Q策；判斷是否有必要進(jìn)行下一步詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步判明建議項(xiàng)目的生命力；作為項(xiàng)目投資的決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)；為投資決策者提供最后決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資

方案。

3.項(xiàng)目評估與可行性研究有哪些共同點(diǎn)和差異？兩者之間的相互關(guān)系如何？共同點(diǎn)：(1)兩者同處于項(xiàng)目投資的前期(2)兩者的出發(fā)點(diǎn)是一致的(3)二者考察的內(nèi)容與方法是相通的；不同點(diǎn)：(1)概念與作用不同(2)執(zhí)行單位不同(3)研究的角度和側(cè)重點(diǎn)不同(4)報(bào)告撰寫內(nèi)容和成果形式不同（5）在項(xiàng)目管理工作中所處階段的地位不同；相互關(guān)系：相輔相成、一先一后、彼此映照、缺一不可，(1)可行性研究是項(xiàng)目評估的對象和基礎(chǔ)；項(xiàng)目評估應(yīng)在可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行。(2)項(xiàng)目評估是使可行性研究的結(jié)果得以實(shí)現(xiàn)的前提。(3)項(xiàng)目評估是可行性研究的延伸和再評價(jià)。

4.企業(yè)資信評估程序包括哪些步驟？(1)申請或委托企業(yè)資信評估；(2)收集和核查資料；(3)計(jì)算指標(biāo)、編制報(bào)表；(4)綜合評估，確定資信等級；(5)編寫評估報(bào)告、審定頒發(fā)證書。

5.企業(yè)資信評估的方法有哪些？(1)定量分析與定性分析相結(jié)合；(2)靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合；(3)綜合分析評價(jià)法。

6.項(xiàng)目投資環(huán)境評估有哪些內(nèi)容？（1）社會政治環(huán)境評估，主要包括對政治環(huán)境、社會意識形態(tài)和法制建設(shè)等的評估。（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境評估，主要對經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)要素市場及其結(jié)構(gòu)的評估。（3）自然、技術(shù)和物質(zhì)環(huán)境的評估，主要對自然環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施的評估。

7.何為軟環(huán)境和硬環(huán)境？各自包括哪些內(nèi)容？（1）軟環(huán)境是指物質(zhì)條件以外的諸如政策、文化、制度、法律、思想觀念等外部因素和條件的總和。內(nèi)容：如一個(gè)城市的誠信環(huán)境、服務(wù)環(huán)境、制度環(huán)境、文化環(huán)境、文明環(huán)境等（2）硬環(huán)境指基建中為創(chuàng)設(shè)良好的投資環(huán)境建設(shè)的交通、電力、通訊、供水、工業(yè)廠房等基礎(chǔ)設(shè)施和生活服務(wù)設(shè)施。內(nèi)容：如城市設(shè)施環(huán)境、城市氣候環(huán)境、城市地理環(huán)境、城市生活環(huán)境等。

8.投資環(huán)境評估方法有幾種？等級尺度法，多因素和關(guān)鍵因素評估法，綜合評價(jià)法。

9.市場預(yù)測的主要內(nèi)容包括哪些？需求預(yù)測；供應(yīng)預(yù)測；產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢預(yù)測；產(chǎn)品市場占有率和壽命周期預(yù)測；產(chǎn)品的營銷范圍、方式和費(fèi)用預(yù)測；產(chǎn)品生產(chǎn)所需的資源預(yù)測

10.市場發(fā)展趨勢預(yù)測的方法有哪些？直觀判斷法；時(shí)間序列預(yù)測法；回歸預(yù)測法；產(chǎn)品壽命周期分析法 11.市場調(diào)查的基本內(nèi)容是什么？市場環(huán)境調(diào)查；產(chǎn)品需求調(diào)查；產(chǎn)品供應(yīng)調(diào)查；產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查；消費(fèi)者調(diào)查；競爭者調(diào)查

12.市場潛量預(yù)測的方法有哪些？購買力估算法；彈性系數(shù)預(yù)測法；最終用途法

13.確定建設(shè)規(guī)模的步驟有哪些？（1）測定最小建設(shè)規(guī)模。項(xiàng)目的最小規(guī)模是指在正常技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，不至于發(fā)生虧損的規(guī)模。（2）測定最大建設(shè)規(guī)模（3）測定項(xiàng)目的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模?？衫猛顿Y收益率來測定（4）制定建設(shè)規(guī)模方案：應(yīng)滿足的條件：a.方案的規(guī)模在最小和最大建設(shè)規(guī)模構(gòu)成的區(qū)間內(nèi)b.方案的規(guī)模應(yīng)接近或等于經(jīng)濟(jì)規(guī)模(5)確定建設(shè)規(guī)模方案

14.廠址選擇應(yīng)符合哪些原則？（1）符合區(qū)域和城鎮(zhèn)總體規(guī)劃及項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)的基本要求（2）符合合理布局的原則（3）合理占用土地、節(jié)約用地、盡量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地（4）注意環(huán)保和生態(tài)平衡（5）有利于專業(yè)化協(xié)作

15.對自然資源條件的分析與評估應(yīng)考核哪些主要內(nèi)容？（1）有無正式批準(zhǔn)的資源儲量報(bào)告（2）資源的品種、品味、成分、特性是否符合項(xiàng)目的要求（3）資源的開采利用條件、目前和將來的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量和價(jià)格能否滿足項(xiàng)目的需要（4）研究技術(shù)進(jìn)步對充分利用和發(fā)揮資源優(yōu)勢的作用和影響（5）對于利用稀缺資源和供應(yīng)緊張的資源的項(xiàng)目，還須分析評估開辟新資源的可能前景及替代資源的途徑（6）資源的供應(yīng)是否有協(xié)議，以評估項(xiàng)目資源的供應(yīng)是否可靠

16.原材料評估的注意事項(xiàng)？（1）供應(yīng)數(shù)量應(yīng)滿足項(xiàng)目生產(chǎn)能力的要求；（2）原材料的質(zhì)量要適應(yīng)生產(chǎn)工藝的要求；（3）選用原材料時(shí)要考慮生產(chǎn)成本；（4）原材料的供應(yīng)首先立足于國內(nèi)市場；（5）要考慮材料存儲設(shè)施的建設(shè)。17.簡述項(xiàng)目技術(shù)方案分析評估的內(nèi)容和作用？項(xiàng)目技術(shù)方案評估的對象主要是物化技術(shù)，就是對項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計(jì)、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評估工作。對于引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目，還應(yīng)對引進(jìn)技術(shù)資料進(jìn)行分析評估。作用：是項(xiàng)目可行性研究與評估的重要內(nèi)容，它對項(xiàng)目的投資、投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本、近遠(yuǎn)期經(jīng)濟(jì)和社會效益，以及項(xiàng)目的生存和競爭能力等起著決定性作用。

18.環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評估有何區(qū)別和聯(lián)系？區(qū)別：（1）程序不同，編制單位可能不同（2）內(nèi)容不盡相同（3）作用不同；聯(lián)系：（1）兩者都要從環(huán)境現(xiàn)狀開始進(jìn)行調(diào)查研究和分析評估（2）兩者都需遵循國家頒布的有關(guān)環(huán)境保護(hù)和項(xiàng)目影響評估等同樣的法規(guī)、制度、標(biāo)準(zhǔn)和管理要求（3）兩者具有相互依存的關(guān)系。

19.環(huán)境保護(hù)評估的內(nèi)容包括哪些？環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀調(diào)查分析應(yīng)做哪些具體工作？內(nèi)容：環(huán)境條件調(diào)查、明確評估適用標(biāo)準(zhǔn)、工程分析、環(huán)境影響程度分析、確定主要環(huán)境影響因素、環(huán)境保護(hù)措施。具體工作：第一階段為準(zhǔn)備階段，主要是研究有關(guān)文件，進(jìn)行初步的工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，篩選重點(diǎn)評價(jià)項(xiàng)目，確定建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評估的工作等級，編制評估工作大綱。第二階段為正式工作階段，主要是進(jìn)一步作工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，并進(jìn)行環(huán)境影響預(yù)測和評估環(huán)境影響。第三階段為報(bào)告書編輯階段，主要是匯總、分析第二階段工作所得到的各種資料、數(shù)據(jù)，作出結(jié)論，完成環(huán)境營銷報(bào)告書的編制。

20.項(xiàng)目債務(wù)資金來源有哪些？如何評估？項(xiàng)目債務(wù)資金來源主要分：信貸融資、債務(wù)融資和融資租賃。評估：（1）對于使用銀行及其他金融與非金融機(jī)構(gòu)貸款的項(xiàng)目，應(yīng)要求借款人提交有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的承諾（或意向承諾）文件，了解和評估貸款條件及落實(shí)情況，包括金額、利率、期待

和擔(dān)保情況等。（2）對利用外資的項(xiàng)目，應(yīng)要求借款人提交國家有關(guān)部門的批復(fù)文件，重點(diǎn)審查和評估外資的落實(shí)情況及使用條件。（3）對項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營所需流動(dòng)資金應(yīng)全部落實(shí)加以評估，并要求借款人提交有關(guān)的有效承諾文件。（4）對負(fù)責(zé)融資進(jìn)行評估，主要是對長期借款、長期債券、融資租賃、流動(dòng)資金借款及其他負(fù)債等融資數(shù)額、融資方式、融資成本、計(jì)劃安排或?qū)徟冗M(jìn)行落實(shí)和評估。21.對項(xiàng)目資金來源進(jìn)行評估應(yīng)包括哪些內(nèi)容？資金來源的可靠性；資金渠道的合法性；融資數(shù)量的保證性；附加條件的可接受性；分析評估項(xiàng)目所需總投資和分年投資能否得到足夠和持續(xù)的資金供應(yīng)

22.何謂融資結(jié)構(gòu)？融資結(jié)構(gòu)分析包括哪些內(nèi)容？融資結(jié)構(gòu)指的是投資項(xiàng)目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、權(quán)益投資分析和負(fù)債融資結(jié)構(gòu)分析。

23.對建設(shè)投資的估算如何進(jìn)行鑒定和評估？（1）分析評估建設(shè)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定和要求。（2）分析投資估算的內(nèi)容是否完整，工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成是否齊全，是否有任意擴(kuò)大計(jì)費(fèi)范圍和提高估算標(biāo)準(zhǔn)的情況，是否有漏項(xiàng)、少算或人為壓低造價(jià)等現(xiàn)象。（3）對投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)的劃分與計(jì)算是否合理正確進(jìn)行分析評估。（4）分析投資估算中是否充分考慮了項(xiàng)目建設(shè)期間物價(jià)變動(dòng)可能引起的投資變化等因素。（5）分析評估建設(shè)期借款利息計(jì)算中借款分年用款額是否符合項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計(jì)算中的利率是否是有效利率，利息額的計(jì)算是否正確及有無低估現(xiàn)象，利息額計(jì)算期是否與項(xiàng)目的建設(shè)期一致。

24.對流動(dòng)資金估算如何進(jìn)行鑒定和評估？（1）鑒定評估流動(dòng)資金估算的總額是否滿足項(xiàng)目的基本要求，就是核定作為未來企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營所需用的流動(dòng)資金占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合生產(chǎn)要求。（2）分析評估流動(dòng)資金估算采用的方法是否符合項(xiàng)目特點(diǎn)和有關(guān)規(guī)定。（3）評估新建項(xiàng)目流動(dòng)資金的估算，是否結(jié)合項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)，判別計(jì)算方法是否正確，重點(diǎn)要評估各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的取值是否正確合理。（4）如在鑒定、分析、評估中發(fā)現(xiàn)問題，應(yīng)及時(shí)修改調(diào)整。25.項(xiàng)目總投資構(gòu)成內(nèi)容：項(xiàng)目投入總投資由建設(shè)投資（含建設(shè)期利息）和流動(dòng)資金兩部分組成。其具體內(nèi)容包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、流動(dòng)資金。

26.建設(shè)投資構(gòu)成內(nèi)容：第一部分工程費(fèi)或建筑安裝費(fèi)，是與工程建設(shè)直接相關(guān)的費(fèi)用，如土建費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、綠化費(fèi)等； 第二部分其他費(fèi)，是與工程間接相關(guān)的費(fèi)用，如設(shè)計(jì)費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)、人防異地建設(shè)費(fèi)等；第三部分預(yù)備費(fèi)，分為基本預(yù)備費(fèi)和價(jià)差預(yù)備費(fèi)，一般按一二部分費(fèi)用的4-10%取費(fèi)； 第四部分建設(shè)期貸款利息.27.流動(dòng)資金構(gòu)成內(nèi)容：貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨

28.財(cái)務(wù)效益評估的步驟是什么？（1）分析和評估項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本數(shù)據(jù)和參數(shù)（2）分析和評估財(cái)務(wù)評價(jià)基本報(bào)表（3）分析和評估財(cái)務(wù)效益評價(jià)指標(biāo)（4）進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析的評估（5）編制財(cái)務(wù)評估報(bào)告，作出項(xiàng)目財(cái)務(wù)評估的最終結(jié)論

29.何謂項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評估？評估的目的是什么？評估的對象主要是指哪類項(xiàng)目？其與財(cái)務(wù)評估有何異同？國民經(jīng)濟(jì)評估是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評估的基礎(chǔ)上，以影子價(jià)格為工具，以國家參數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)考慮投資所引起的投入產(chǎn)出邊際變化對國民經(jīng)濟(jì)的影響。評估的目的是把國家有限的各種資源投入到國家和社會最需要的項(xiàng)目中，并使這些可用于投資的有限資源能夠合理配置和有效利用，以取得最大的投資收益。對象：（1）設(shè)計(jì)國家參與投資的國民經(jīng)濟(jì)若干部門的重大工業(yè)項(xiàng)目和重大技術(shù)改造項(xiàng)目（2）主要有國家投資的嚴(yán)重影響國計(jì)民生的重大建設(shè)項(xiàng)目（3）國家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)項(xiàng)目、有關(guān)稀缺資源開發(fā)和利用項(xiàng)目（4）動(dòng)用社會資源和自然資源較大的技術(shù)引進(jìn)和中外合資經(jīng)營項(xiàng)目（5）設(shè)計(jì)產(chǎn)品或原材料進(jìn)出口或替代進(jìn)口的項(xiàng)目以及產(chǎn)品和原材料價(jià)格明顯失真的項(xiàng)目（6）不具有盈利性和不具有競爭性的項(xiàng)目（7）具有壟斷或自然壟斷屬性的項(xiàng)目（8）規(guī)模較大、期投入或產(chǎn)出足以影響市場均衡價(jià)格或?qū)Νh(huán)境影響較大的競爭性和盈利性項(xiàng)目。共同點(diǎn)：都是在項(xiàng)目完成產(chǎn)品需求預(yù)測、工藝技術(shù)選擇、設(shè)備造型、投資估算、資金籌措方案設(shè)計(jì)等基礎(chǔ)上進(jìn)行的；都是從項(xiàng)目的費(fèi)用和效益的關(guān)系入手，運(yùn)用現(xiàn)金流量分析和報(bào)表分析方法，采用凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等盈利性分析指標(biāo)，評估項(xiàng)目投資的利弊，從而做出可行與否的決策；都屬于經(jīng)濟(jì)評估的范疇。區(qū)別：評估角度不同；評估任務(wù)不同；評估范圍差異；費(fèi)效內(nèi)容差異；計(jì)價(jià)基礎(chǔ)差異；依據(jù)資料差異；評估對象差異；人員要求差異 30.國民經(jīng)濟(jì)評估應(yīng)進(jìn)行哪些工作步驟？包括哪些內(nèi)容？步驟：（1）做好國民經(jīng)濟(jì)效益評估準(zhǔn)備（2）進(jìn)行基本國民經(jīng)濟(jì)效益評估（3）進(jìn)行輔助國民經(jīng)濟(jì)效益評估；內(nèi)容：（1）投資凈產(chǎn)值分析（2）投資純收入分析（3）投資凈效益分析（4）外匯效益分析（5）社會效益分析 31.不確定性分析包括哪些內(nèi)容？可采用哪些方法？方法：盈虧評估分析評估；敏感性分析評估；概率分析評估。內(nèi)容：盈虧平衡分析只用于財(cái)務(wù)評估，而敏感性分析和概率與風(fēng)險(xiǎn)分析則可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評估和國民經(jīng)濟(jì)評估。32.盈虧平衡分析可采用哪些方法?需要計(jì)算的指標(biāo)是什么?如何評估?方法：圖解法、數(shù)學(xué)計(jì)算法；指標(biāo)：產(chǎn)量、成本、盈利；評估：主要是通過對項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份年的盈虧平衡點(diǎn)的測算，衡量項(xiàng)目適應(yīng)生產(chǎn)或銷售情況變化的能力，考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；盈虧平衡點(diǎn)的指標(biāo)和按產(chǎn)量、銷售收入生產(chǎn)能力利用率和保本價(jià)格等形式分別列出；重點(diǎn)評估盈虧平衡分析的計(jì)算內(nèi)容、方法和結(jié)果是否正確和切合實(shí)際。

經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用--折舊費(fèi)(含維簡費(fèi))--攤銷費(fèi)--財(cái)務(wù)費(fèi)用

第三篇：投資項(xiàng)目評估

投資項(xiàng)目評估

名詞解釋：

1、天使資本：由富有個(gè)人以自己名義直接投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，因而并不是由多數(shù)投資者共同出資組建的“集合投資制度”性質(zhì)的創(chuàng)業(yè)投資基金機(jī)構(gòu)。所以，它是一種典型的“非組織化的創(chuàng)業(yè)投資資本”。

2、風(fēng)險(xiǎn)資本：通常指投資于高新技術(shù)行業(yè)中尚未成熟的企業(yè)或項(xiàng)目的金融資本。具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的雙重特點(diǎn)。

3、互補(bǔ)項(xiàng)目：就是在接受某一方案的同時(shí)，跟有利于另一方案的接受，即方案之間除了具有緊密條件相關(guān)外，還具有互補(bǔ)性。

4、互斥項(xiàng)目：是指多個(gè)互相排斥，不能同時(shí)并存的方案。

5、影子價(jià)格是在國民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行的市場價(jià)格而采用的能夠反映其實(shí)際價(jià)值的一種價(jià)格。

影子匯率：在國民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行的法定外幣匯率而采用的能夠反映實(shí)際購買力的匯率。

影子工資：在國民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行市場的勞務(wù)工資而采用的能夠反映實(shí)際勞務(wù)供求情況的工資

6、社會折現(xiàn)率是社會對資金時(shí)間價(jià)值的估算，是從整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)角度所要求的資金投資受利率標(biāo)準(zhǔn)，代表占用社會資金所應(yīng)獲得的最低收益率。

7、可行性研究是在項(xiàng)目投資決策前期，對擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證，并對其作出可行或不可行評價(jià)的一種科學(xué)方法

8、資金的時(shí)間價(jià)值是指資金隨著時(shí)間的推移而形成的增值。資金的時(shí)間價(jià)值可以從兩方面來理解：第一，將資金用作某項(xiàng)投資，由于資金的運(yùn)動(dòng)，可獲得一定的收益或利潤。第二，如果放棄資金的使用權(quán)力，相當(dāng)于付出一定的代價(jià)。

9、盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點(diǎn)分析項(xiàng)目成本與收益平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)通常是根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計(jì)算出來的，用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量等表示。

10、敏感性分析是研究影響項(xiàng)目建設(shè)的主要影響因素發(fā)生變化時(shí)，所導(dǎo)致的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化幅度，從而判斷外部條件發(fā)生變化時(shí)，投資項(xiàng)目的承受能力。

11、概率分析是使用概率研究預(yù)測各種不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。

12、內(nèi)部收益率是指在方案壽命期內(nèi)，使凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值為零時(shí)的收益率。

外部收益率是使一個(gè)投資方案原投資額的終值與各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的終值之和相等時(shí)的收益率。

13、四種現(xiàn)金流及轉(zhuǎn)換

（1）現(xiàn)在值（當(dāng)前值）P（2）將來值F

(3）等年值A(chǔ)（4）遞增（或遞減）年值G

轉(zhuǎn)換：在等值計(jì)算中，把將來某一時(shí)點(diǎn)或一系列時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量按給定的利率換算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的等值現(xiàn)金流量稱為“貼現(xiàn)”或“折現(xiàn)” ；把現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)或一系列時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量按給定的利率計(jì)算所得的將來某時(shí)點(diǎn)的等值現(xiàn)金流量稱為“將來值”或“終值”。

14、不確定性分析是指對決策方案受到各種事前無法控制的外部因素變化與影響所進(jìn)行的研究和估計(jì)。

15、多層次資本市場的投資項(xiàng)目是指能夠?yàn)闈M足不同投融資市場主體的資本要求而建立起來的有層次性的配置資本性資源的市場。

16、投資回收期是指從項(xiàng)目的投建之日起，用項(xiàng)目所得的凈收益償還原始投資所需要的年限。投資回收期分為靜態(tài)投資回收期與動(dòng)態(tài)投資回收期兩種。簡答：

1、國民經(jīng)濟(jì)評估與財(cái)務(wù)效益評估的區(qū)別 ①評價(jià)的角度不同。

財(cái)務(wù)效益評估是從財(cái)務(wù)角度對項(xiàng)目進(jìn)行分析，考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力；國民經(jīng)濟(jì)評估是從國民經(jīng)濟(jì)和社會角度對項(xiàng)目進(jìn)行分析，考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。

②評估的目標(biāo)不同。

財(cái)務(wù)效益評估以企業(yè)的凈利潤為目標(biāo)；經(jīng)濟(jì)評估的目標(biāo)是對社會福利和國家基本發(fā)展目標(biāo)的貢獻(xiàn)及資源有效利用和合理分配。

③費(fèi)用與效益的含義和范圍劃分不同。

財(cái)務(wù)效益評估是根據(jù)企業(yè)直接發(fā)生的財(cái)務(wù)收支，計(jì)算項(xiàng)目的費(fèi)用和效益；經(jīng)濟(jì)評估是根據(jù)項(xiàng)目所消耗的有用資源和對社會提供的有用產(chǎn)品（包括服務(wù)）來考察項(xiàng)目的費(fèi)用和效益。財(cái)務(wù)效益評估只考察項(xiàng)目的直接費(fèi)用和直接效益，國民經(jīng)濟(jì)評估除考察其直接費(fèi)用和直接效益外，還要考察項(xiàng)目所引起的間接費(fèi)用和間接效益。

④計(jì)算的基礎(chǔ)不同。

財(cái)務(wù)效益評估采用國內(nèi)現(xiàn)行市場價(jià)格，將行業(yè)基準(zhǔn)收益率或國家長期貸款利率作為折現(xiàn)率，采用國家規(guī)定的官方利率；經(jīng)濟(jì)評估采用近似社會價(jià)值的經(jīng)濟(jì)合理價(jià)格（影子價(jià)格）、社會折現(xiàn)率或國家基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率，并且使用國家調(diào)整匯率（影子匯率）。

⑤評估的內(nèi)容和方法不同。

財(cái)務(wù)效益評估的內(nèi)容和方法比較簡單，涉及面較窄，采用企業(yè)成本效益分析方法。經(jīng)濟(jì)評估的內(nèi)容較多，方法較復(fù)雜，涉及的范圍較廣，需采用費(fèi)用效益分析，成本效益分析和多目標(biāo)綜合分析等方法。

2、信息與項(xiàng)目評估：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與尤努斯格萊珉銀行（即怎么取得成功，怎樣解決信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)）

格萊珉銀行成功在于其完美的解決了信息不對稱問題所帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，但是僅對這種模式的生搬硬套是無法完全成功的。

金融以信用為根基，而信用又是基于信任而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。信任可以分為兩類：一是基于道德的信任；二是基于制度的信任。前一類屬于非強(qiáng)制性的，后一類屬于強(qiáng)制性的。

首先是基于制度上的強(qiáng)制性的信任，格萊珉銀行推廣的小額信貸是一種小額、短期的信貸方式，不需要客戶提供任何擔(dān)保，貸款資金直接發(fā)到貸款客戶手中。為了保證還款率，格萊珉銀行創(chuàng)立了包括“互助小組+貸款中心”制度，“順序放貸+分期還款”制度，“聯(lián)系人+定期會議”制度和“貸款者+存款者+持股者”的三位一體制度；其次是基于道德的非強(qiáng)制性的信任。另外，將資金貸給貧困的婦女也是解決信息不對稱的一個(gè)重要手段，因?yàn)閶D女更加謹(jǐn)慎，所以違約的風(fēng)險(xiǎn)較小。通過這三點(diǎn)，就解決了信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

3、史玉柱（產(chǎn)品、市場、模式）

史玉柱：不要老盯著別人的行業(yè)，自己的行業(yè)你最熟悉，最容易形成自己的核心競爭力，而別的行業(yè)幾乎是從零開始。所以在困難的時(shí)候，能不出走盡量不要出走，最理想的辦法就是堅(jiān)守自己的行業(yè)，提高自己的核心競爭力。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的選擇正確是創(chuàng)業(yè)成功的基礎(chǔ)。很多創(chuàng)業(yè)者在選擇項(xiàng)目時(shí)盲目、隨大流的做法給自己的創(chuàng)業(yè)失敗埋下伏筆。創(chuàng)業(yè)成功絕不是偶然，而是靠天時(shí)地利人和等因素全部到齊才能成功。而創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目首先自己了解是否喜歡這種產(chǎn)品，第二是否有興趣

史玉柱的新產(chǎn)品推廣在以下七個(gè)方面給了我們新啟示： 第一，洞察消費(fèi)者，破解消費(fèi)者心智資源。第二，打造強(qiáng)勢品牌，要做就做第一。第三，打造樣板市場，重點(diǎn)市場重點(diǎn)扶植。第四，營銷上，賣貨才是硬道理。第五，終端鋪貨，令行暢通。

第六，把握上市時(shí)機(jī)，搶占市場制高點(diǎn)。第七，規(guī)范企業(yè)管理，一個(gè)好團(tuán)隊(duì)。

計(jì)算：

（一）內(nèi)部報(bào)酬率 計(jì)算方法及步驟：

第一步，由所給出的數(shù)據(jù)作出方案的現(xiàn)金流量圖，列出凈現(xiàn)金計(jì)算公式。第二步，估算一個(gè)適當(dāng)?shù)氖找媛省?/p>

第三步，將該試算值代入凈現(xiàn)值計(jì)算公式，試算出凈現(xiàn)值，若NPV＞0，將收益率逐步加大，若NPV＜0，將收益率逐步減少。

第四步，用插值法求出凈現(xiàn)值為零時(shí)收益率：IRR。

[例3-10]：某項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量如表3-8所示。當(dāng)基準(zhǔn)收益率MARR=12%時(shí)，試用內(nèi)部收益率判斷該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上是否可行。

年份 0 1 2 3 4 5 6 凈現(xiàn)金流量-200 40 50 40 50 60 70 解：第一步，現(xiàn)金流量圖（略）。

第二步，估算一個(gè)適當(dāng)?shù)脑囁闶找媛省?/p>

由于兩端的凈現(xiàn)金流量比較集中于第4年，可將第4年作為恰當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)，有： P=200 F(4)=40+50+40+50+60+70=310 n=4 則 200=310（P/F,i,4）（P/F,i,4）=0.6451 查復(fù)利現(xiàn)值表可得利率在11%與12%之間，以12%試算。由凈現(xiàn)值的計(jì)算公式：

NPV1=-200+40（P/F,12%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,12%,3）+50（P/F,12%,4）+60（P/F,12%,5）+70（P/F,12%,6）

=-200+40×0.8929+50×0.7972+40×0.7118+50×0.6355+60×0.5674+70×0.5066 =5.329（萬元）NPV2=-200+40（P/F,14%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,14%,3）+50（P/F,14%,4）+60（P/F,14%,5）+70（P/F,14%,6）

=-200+40×0.8772+50×0.7695+40×0.6750+50×0.5921+60×0.5194+70×0.4556 =-6.776（萬元）IRR=0.1288=12.88% 由于IRR=12.88%＞12%，故此方案是可以接受的（二）外部報(bào)酬率

外部收益率是使一個(gè)投資方案原投資額的終值與各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的終值之和相等時(shí)的收益率。

[例9-11]：某廠需從國外引進(jìn)一套先進(jìn)的生產(chǎn)線，該項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流如表3-8，若期望收益率為10%，計(jì)算該項(xiàng)目的外部投資收益率，并判斷項(xiàng)目是否可行？ 《凈現(xiàn)金流量計(jì)算表》

年末

0 凈現(xiàn)金流

-3000 1000

-1000

500

2000 2000 解：該項(xiàng)目是非常規(guī)項(xiàng)目，且最多有3個(gè)正實(shí)根解。應(yīng)采用外部投資收益率來評價(jià)，由公式（3-16）有：

1000（P/F，1，10%）+500（P/F，3，10%）+2000（P/F，4，10%）+2000（P/F，5，10%）=3100+1000（P/F，2，ERR）即，（P/F，2，ERR）≈0.79255

查表有（P/F，2，12%）=0.7972

（P/F，2，15%）=0.7561 用內(nèi)插法求該項(xiàng)目的ERR，有ERR=12%+×（15%-12%）≈12.3% 因?yàn)镋RR=12.3%＞10%，故項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行。

可行性分析+小項(xiàng)目 可行性研究的內(nèi)容

（1）項(xiàng)目建設(shè)的必要性（2）產(chǎn)品市場的可容性（3）技術(shù)的先進(jìn)性和適用性（4）工程的合理性（5）財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)的可行性（6）項(xiàng)目對社會和環(huán)境的影響（7）項(xiàng)目的不確定性（風(fēng)險(xiǎn)性）分析

第四篇：項(xiàng)目投資評估

1.技術(shù)條件評估的原則：1技術(shù)的先進(jìn)性2技術(shù)的適用性 3技術(shù)的可靠性4技術(shù)的經(jīng)濟(jì)行5遵守政府有關(guān)的技術(shù)政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)6技術(shù)的安全性

貼現(xiàn)因素：（1+i）其表示的在貼現(xiàn)率為i的條件下，n期后復(fù)利終值為1的貨幣現(xiàn)值，即現(xiàn)值與終值之比。

2.貨幣時(shí)間價(jià)值的三要素：現(xiàn)值，終值，利息

3.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評估的基本報(bào)表：1損益表2財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表3資金來源與運(yùn)用表4借款還本付息表5資產(chǎn)負(fù)債表6財(cái)務(wù)外匯平衡表

4.動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)：凈現(xiàn)值指標(biāo)內(nèi)部收益率指標(biāo)效益---成本比率指標(biāo) 5.靜態(tài)分析指標(biāo)：投資利潤率投資利稅率資金利潤率投資回收期 6.投資體制的模式：原則是系統(tǒng)性，針對性，相對性;方法是冷熱國對比法，等級尺度法，體制評估法。

7.投資布局包括三個(gè)層次：全國投資的總體布局，地區(qū)布局，廠址布局

8.影響投資布局的因素：自然，經(jīng)濟(jì)，技術(shù)，社會，政治因素。

9.項(xiàng)目的特點(diǎn)：臨時(shí)性，單一性，程序性。10.項(xiàng)目周期的特點(diǎn)：漸進(jìn)性，程序性，動(dòng)態(tài)行。

11.項(xiàng)目投資評估的原則：系統(tǒng)性，可比性，綜合性，公正性。

12.程序：成立評估小組---制定評估計(jì)劃---收集資料----審查分析---撰寫評估報(bào)告。

13.市場機(jī)會的類型：潛在和表面，行業(yè)和邊緣，目前和未來，全面和布局 14.市場機(jī)會的特點(diǎn)：公開性，實(shí)踐性，理論上的平等性和實(shí)踐中的不平等性。15.項(xiàng)目市場機(jī)會識別的原則：受益最大，風(fēng)險(xiǎn)小，做熟不做生原則。

16.市場預(yù)測的方法：定性預(yù)測（經(jīng)驗(yàn)判斷法，顧客意見法，專家意見法）；定量預(yù)測法（算：工程費(fèi)數(shù)平局法，指數(shù)平滑法，增長曲線法，一元回歸預(yù)測法）17.投資的特點(diǎn)：投資效應(yīng)的供給時(shí)效性，投資領(lǐng)域的廣闊性，投資活動(dòng)的發(fā)雜性，投資活動(dòng)的無期性，投資實(shí)施的連續(xù)性，投資收益的風(fēng)險(xiǎn)性。

18.項(xiàng)目選定應(yīng)遵循的原則：符合國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的總體規(guī)劃，項(xiàng)目所提供的勞務(wù)或產(chǎn)品為市場所需，以經(jīng)濟(jì)效應(yīng)為中心有利于資源的有效利用和最佳配置。19.技術(shù)按其占用某方面資源信息量的多少可劃分為：資金密集型技術(shù)；技術(shù)密集型技術(shù)；勞動(dòng)密集型技術(shù)；知識密集型技術(shù)。

20.項(xiàng)目投資總額=固定資產(chǎn)投資總額+流動(dòng)資產(chǎn)

21.固定資產(chǎn)物資包括：工程費(fèi)用；其他費(fèi)用；預(yù)備費(fèi)用；資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；建設(shè)期利息。

22.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的課稅對策為固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)際完成的投資額 二．名詞解釋

1.項(xiàng)目壽命期：項(xiàng)目從開始建設(shè)到建成投產(chǎn)或支付使用直至項(xiàng)目報(bào)廢為止所經(jīng)歷的時(shí)期，即項(xiàng)目自建設(shè)開始到生產(chǎn)期末終止的年限。

2.項(xiàng)目：是作為系統(tǒng)的被管理對象的單次任務(wù)，是單次性活動(dòng)的一種組織管理模式。

3.投資項(xiàng)目：特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)單位合理利用各種生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性資源，以取得預(yù)期綜合效益的全部投資活動(dòng)。

4.投資：經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期效益，收入一定量貨幣而不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的全部生產(chǎn)活動(dòng)。

5.項(xiàng)目市場機(jī)會：指對投資者而言具有項(xiàng)目的價(jià)值的市場機(jī)會。

6.生產(chǎn)規(guī)模：也稱企業(yè)規(guī)模，指勞動(dòng)力，勞動(dòng)手段和勞動(dòng)對象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體重集中程度。

7.項(xiàng)目建設(shè)條件：指保證項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營管理順利進(jìn)行的必要條件，項(xiàng)目建設(shè)條件評估的重點(diǎn)是項(xiàng)目建設(shè)的外部條件。8.環(huán)境污染：由于人類的社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對自然環(huán)境造成破壞，從而惡化人類生活環(huán)境的現(xiàn)象。

9.投資主體：指從事投資活動(dòng)，具有資金來源，擁有投資決策權(quán)力，享受投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人。10.投資動(dòng)機(jī)：指推動(dòng)投資主體投資行為朝向一定目標(biāo)進(jìn)行的內(nèi)在動(dòng)因和動(dòng)力。11.投資機(jī)制：指投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度，方式方法。

12.投資環(huán)境：指影響和制約投資活動(dòng)這個(gè)過程的各種外部境況和條件的總和。13.投資模式：一定時(shí)期一個(gè)國家或地區(qū)一個(gè)單位在固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化勞動(dòng)力和勞動(dòng)的總和。

14.投資結(jié)構(gòu)：一定時(shí)期投資總量中所含各類投資的構(gòu)成及其數(shù)量比例關(guān)系。15.年金：指在一定時(shí)期內(nèi)每間隔相等一年支付或者收入相同數(shù)額的款項(xiàng)，由于間隔時(shí)間通常以年為單位，所以稱這種相同的固定的數(shù)額為年金。

16.經(jīng)濟(jì)體制：也稱之為經(jīng)濟(jì)管理制度，是一定生產(chǎn)關(guān)系的具體形式以及組織管理和調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)的制度，方式，方法的總稱。

17.投資體制的模式：集中計(jì)劃投資模式，分散投資模式，集中與分散相結(jié)合的投資模式。

18.轉(zhuǎn)移支付：在鑒別和度量效益和費(fèi)用時(shí)，應(yīng)剔除那些既不需要消耗國民經(jīng)濟(jì)資源，又不增加國民收入，只是包括稅金，補(bǔ)貼和國內(nèi)借款利息等，從稅種歸屬權(quán)轉(zhuǎn)讓的款項(xiàng)社會角度看，這些收支只是導(dǎo)致資源的所有權(quán)在社會內(nèi)部發(fā)生轉(zhuǎn)移，并未造成國內(nèi)資源的增加和消耗。故稱其為轉(zhuǎn)移支付。

19.投資收益風(fēng)險(xiǎn)性：指投資失敗的潛在可能因素。

20.財(cái)務(wù)貼現(xiàn)率：一般是分析項(xiàng)目資金的邊際成本，借以保證項(xiàng)目最低能夠償還借貸的本息而不至于虧本。

21.投資項(xiàng)目的運(yùn)作：項(xiàng)目設(shè)想—項(xiàng)目選定—項(xiàng)目評估—項(xiàng)目實(shí)施—回收實(shí)施—達(dá)到預(yù)期目標(biāo) 簡答

1.投資的含義及特點(diǎn)：投資是指經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期收益，投入一定量的貨幣而不斷的轉(zhuǎn)化為資本的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。特點(diǎn)：投資效應(yīng)的供給時(shí)滯性；投資領(lǐng)域的廣闊性；投資活動(dòng)的復(fù)雜性；投資周期的長期性；投資實(shí)施的連續(xù)性；投資收益的風(fēng)險(xiǎn)性。

2.投資的主體及動(dòng)機(jī)：投資主體是指從事投資活動(dòng)，具有資金來源，擁有投資決策權(quán)力，享有投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人。投資動(dòng)機(jī)是指推動(dòng)投資主體投資行為朝一定目標(biāo)進(jìn)行的內(nèi)在動(dòng)因和動(dòng)力。

3.投資的分類：按投資方式分，分為直接投資和間接投資；按投資主體分，分為政府投資，企業(yè)投資和個(gè)人投資；按回收期分，分為長期投資和短期投資；按性質(zhì)分，分為固定資產(chǎn)投資，流動(dòng)資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資；按用途分，分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資

4.投資體制和投資環(huán)境：投資體制是指投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度，方式方法。投資環(huán)境是指影響和制約投資活動(dòng)整個(gè)過程的各種外部情況和條件的總和。5.投資環(huán)境的評價(jià)方法：

（一）冷熱國對比法考慮因素：政治生活是否具有穩(wěn)定性；是否有足夠的市場機(jī)會；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；法規(guī)的繁嚴(yán)程度；自然地理?xiàng)l件的優(yōu)勢；文化差異。

（二）等級尺度法{主要從東道國政府對外國直接投資者的態(tài)度考慮，或限制或激勵(lì)，可從八個(gè)方面考慮}考慮因素：資本抽回限制；外國股權(quán)比例；對外商的管理程度；貨幣的穩(wěn)定性；政治的穩(wěn)定性；關(guān)稅的保護(hù)意愿；當(dāng)?shù)刭Y本的可供程度；近五年的通貨膨脹率。

（三）體制評價(jià)法 從政治體制 法律體制和經(jīng)濟(jì)體制等對外國投資風(fēng)險(xiǎn)的影響打分，采用五分制，分為優(yōu)良中差

6.投資規(guī)模，投資結(jié)構(gòu)和投資布局：投資規(guī)模是指一個(gè)國家和部門，一個(gè)地區(qū)，一個(gè)單位在固定資產(chǎn)在生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化優(yōu)勢和活勞動(dòng)的總量。投資結(jié)構(gòu)是指一定時(shí)期投資總量中所有各類投資的構(gòu)成及數(shù)量比例關(guān)系。投

資布局是指投資在一定地域空間分布，包本行業(yè)，本地區(qū)可允許的最低投資收益率括全國投資總體布局，地區(qū)布局和廠址選界限，投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于或擇。

等于基準(zhǔn)收益率才是可行的b在財(cái)務(wù)分7.項(xiàng)目和投資項(xiàng)目的聯(lián)系和區(qū)別： 項(xiàng)目析中折現(xiàn)計(jì)算時(shí)作為折現(xiàn)率的計(jì)算值c是作為系統(tǒng)的被管理的對象的單次性任是部門總投資規(guī)模宏觀調(diào)控的工具 務(wù)，是單次行活動(dòng)的一種組織管理模式，四，開展題

投資項(xiàng)目是指在特定時(shí)間和空間范圍內(nèi)統(tǒng)一潤滑油事件營銷要點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)單位合理利用生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性資A為營銷的不確定性，制定正確的方針和源，已取得預(yù)期綜合效益的全部投資活動(dòng) 策略b為營銷組合中的最難得兩個(gè)因素8.投資項(xiàng)目的類型： ①按性質(zhì)分，分為新——渠道與促銷的高效配合c以小博大，建項(xiàng)目，擴(kuò)建項(xiàng)目，改建項(xiàng)目，遷建項(xiàng)目，拉動(dòng)主要競爭，帶動(dòng)整個(gè)市場，從而利用恢復(fù)項(xiàng)目②按使用方法和投資主體分，分自己靈活的優(yōu)勢d市場策略的成功離不為競爭性項(xiàng)目，基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目開經(jīng)銷網(wǎng)咯的到位

③按投資結(jié)果分，分為有形項(xiàng)目和無形項(xiàng)2.藍(lán)貓?zhí)詺夤緡Ｒc(diǎn)：s——細(xì)分市場目④按規(guī)模大小分，分為大型項(xiàng)目，中型——兒童飲品：t——目標(biāo)客戶——家長：項(xiàng)目，小型項(xiàng)目，微型項(xiàng)目⑤按項(xiàng)目間的p——定位——卡通文化的載體 關(guān)系分，分為獨(dú)立項(xiàng)目和互斥項(xiàng)目。

9.投資項(xiàng)目投資原則及評估程序？原則：系統(tǒng)性原則，可比性原則，綜合性原則，公正性原則程序：①成立評估小組②指定評估計(jì)劃③收集資料④審查分析⑤撰寫評估報(bào)告

10.投資項(xiàng)目評估的內(nèi)容？擬投資項(xiàng)目的必要性，可行性，合理性，效益，費(fèi)用等。

11.項(xiàng)目市場機(jī)會的類型與特點(diǎn)？類型：①潛在市場機(jī)會與表面市場機(jī)會②行業(yè)市場機(jī)會與邊緣市場機(jī)會③目前市場機(jī)會與未來市場機(jī)會④全面市場機(jī)會與局部市場機(jī)會 特點(diǎn)：公開性，時(shí)間性，理論上的平等性和實(shí)踐中的不平等性 12.項(xiàng)目市場機(jī)會的識別原則？ 收益較大原則，風(fēng)險(xiǎn)較小原則，做熟不做生的原則，恰逢其時(shí)原則

13.生產(chǎn)規(guī)模的決定因素？①與項(xiàng)目有關(guān)的投資政策，產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)政策，地區(qū)（生產(chǎn)力布局）政策等②經(jīng)濟(jì)科技和社會發(fā)展總體規(guī)劃③項(xiàng)目產(chǎn)品市場需求狀況④項(xiàng)目所在行業(yè)⑤資源條件⑥項(xiàng)目擬采用的生產(chǎn)技術(shù)，設(shè)備及設(shè)施狀況⑦協(xié)作條件⑧項(xiàng)目產(chǎn)品特點(diǎn)。

14.項(xiàng)目選定的原則？①符合國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的總體規(guī)劃②項(xiàng)目所提供的勞務(wù)和產(chǎn)品為市場所需③項(xiàng)目有一定的經(jīng)濟(jì)效益④有利于資源的有效利用和最佳配置

15.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的步驟？①分析評判擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)②分析評判財(cái)務(wù)報(bào)表（損益表，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，資金來源于利用表，借款還本付息表，資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)外匯平衡表）③分析評判財(cái)務(wù)效益 16.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)目標(biāo)是什么？盈利能力目標(biāo)，清償能力目標(biāo)，財(cái)務(wù)外匯效果目標(biāo)

17.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)參數(shù)類型？財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，基準(zhǔn)投資回收期，基準(zhǔn)投資利潤率，基準(zhǔn)投資利稅率，財(cái)務(wù)折現(xiàn)率，基準(zhǔn)換匯成本

18.項(xiàng)目可研作用是什么A有助于減少投資決策的盲目性提高厥詞投資的科學(xué)性b為投資項(xiàng)目投資提供厥詞依據(jù)c為籌資提供依據(jù)d項(xiàng)目設(shè)計(jì)工作的依據(jù)e項(xiàng)目評估的依據(jù)f項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)g項(xiàng)目管理的依據(jù)

19.我國投資項(xiàng)目可行性研究一般工作程序A項(xiàng)目投資者提出建議書和初步可行性研究報(bào)告b項(xiàng)目籌建單位自行或委托有關(guān)單位進(jìn)行可行性研究c承擔(dān)單位進(jìn)行可行性研究工作

20.項(xiàng)目可行性研究的要求A科學(xué)性，公正性，客觀性b承擔(dān)可行性研究單位應(yīng)具備相應(yīng)的條件和資格c可行性研究的深度應(yīng)達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)和要求d落實(shí)可行性研究的費(fèi)用來源

21.可行性研究報(bào)告的內(nèi)容A項(xiàng)目產(chǎn)品需求預(yù)測和擬建規(guī)模b資源，原材料，燃料及公用設(shè)施情況c建廠條件及廠址方案d建設(shè)方案e環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全f生產(chǎn)組織，勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)g項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度h投資估算與資金籌措i項(xiàng)目的效益分析j評價(jià)結(jié)論

22.投資規(guī)模的確定A國名經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩rb生產(chǎn)水平的提高速度c一定時(shí)期人口的增長d存量利用情況e國民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)構(gòu)成f單位生產(chǎn)能力的投資定員 24.財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的作用A是項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的判別標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)指標(biāo)是

第五篇：戶外廣告媒體投資項(xiàng)目評估報(bào)告專題

戶外廣告媒體投資項(xiàng)目評估報(bào)告

目 錄

一、設(shè)備采購的資金投入情況

（一）法方標(biāo)準(zhǔn)報(bào)價(jià)

1、兩平米規(guī)格的標(biāo)準(zhǔn)報(bào)價(jià)

2、八平米規(guī)格的標(biāo)準(zhǔn)報(bào)價(jià)

3、其它相關(guān)費(fèi)用

（二）對報(bào)價(jià)的進(jìn)一步調(diào)整

1、調(diào)整后的單價(jià)

2、五百套批量采購的資金投入

二、北京地區(qū)市場規(guī)模評估

（一）評估思路及報(bào)告所要解決的問題

（二）白馬公司

1、公司背景

2、廣告資源

3、合作方式與投入預(yù)算

4、回報(bào)分析

（三）歌華陽光

1、廣告資源

2、合作方式與投入預(yù)算

（四）地鐵通成

1、公司背景與廣告資源

2、合作方式與投入預(yù)算

（五）北京北奧

1、廣告資源

2、合作方式與投入預(yù)算

三、評估結(jié)果

（一）短期項(xiàng)目運(yùn)作方式

1、與歌華的合作

2、與法方的合作

3、與國內(nèi)其他廣告經(jīng)營商

4、產(chǎn)品銷售代理

5、策略和思路

（二）中長期項(xiàng)目運(yùn)作方式

1、與法方建立合資公司

2、參股或控股一家國內(nèi)加工企業(yè)

（三）結(jié)論

一、設(shè)備采購的資金投入情況

（一）法方標(biāo)準(zhǔn)報(bào)價(jià)

1、兩平米規(guī)格的標(biāo)準(zhǔn)報(bào)價(jià)（歐元/人民幣=1：10）品種 SLIM型 SMART型 掛壁 37070 40780 單立柱：單面活動(dòng)、背面裝飾 39420 43370

單立柱：單面活動(dòng)、背面固定 41780 45950 單立柱：雙面活動(dòng)--66300

2、八平米規(guī)格的標(biāo)準(zhǔn)報(bào)價(jià)（歐元/人民幣=1：10）

品種 SLIM型 SMART型 掛壁 111330 122460 單立柱：單面活動(dòng)、背面裝飾 127570 129560 單立柱：單面活動(dòng)、背面固定 139100 140650 單立柱：雙面活動(dòng) 177350 179460

3、其它相關(guān)費(fèi)用

2 按照用戶特殊要求定制設(shè)計(jì)費(fèi)用為50萬到100萬人民幣。2 運(yùn)費(fèi)未計(jì)算其中，其報(bào)價(jià)為FOB離岸價(jià)格。

2 8平米路牌涉及安裝與調(diào)試費(fèi)，單價(jià)為8400元/個(gè)，不包含工程人員的出差費(fèi)用和“設(shè)備基座費(fèi)用”（原話，估計(jì)是地基挖掘所發(fā)生的費(fèi)用）2 進(jìn)口關(guān)稅為30%（稅則號列94056000、貨品名稱為“發(fā)光標(biāo)志、銘牌及類似品”）

（二）對報(bào)價(jià)的進(jìn)一步調(diào)整

1、調(diào)整后的單價(jià) 單位：人民幣元 品種 SLIM型 SMART型 2平米掛壁 48191 53014 2平米單立柱：單面活動(dòng)、背面裝飾 51246 56381 2平米單立柱：單面活動(dòng)、背面固定 54314 59735 2平米單立柱：雙面活動(dòng) 86190 8平米掛壁 153129 167598 8平米單立柱：單面活動(dòng)、背面裝飾 174241 176828 8平米單立柱：單面活動(dòng)、背面固定 189230 191245 8平米單立柱：雙面活動(dòng) 238955 241698 注：以上數(shù)據(jù)包含安裝費(fèi)、關(guān)稅，運(yùn)費(fèi)比重較低，暫時(shí)忽略不計(jì)。

2、五百套批量采購的資金投入 單位：萬元人民幣 品種 SLIM型 SMART型 2平米掛壁 2409.55 2650.70 2平米單立柱：單面活動(dòng)、背面裝飾 2562.30 2819.05 2平米單立柱：單面活動(dòng)、背面固定 2715.70 2986.75 2平米單立柱：雙面活動(dòng) 4309.50 8平米掛壁 7656.45 8379.90 8平米單立柱：單面活動(dòng)、背面裝飾 8712.05 8841.40 8平米單立柱：單面活動(dòng)、背面固定 9461.50 9562.25 8平米單立柱：雙面活動(dòng) 11947.75 12084.90 注：以上數(shù)據(jù)為我們對逐一路牌品種按照調(diào)整后的單價(jià)乘以500套后得出的金額，暫不包含運(yùn)費(fèi)。

二、北京地區(qū)市場規(guī)模評估

（一）評估思路及報(bào)告所要解決的問題

據(jù)央視市場研究股份公司的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2002年中國整個(gè)戶外媒體廣告的市場容量為100億人民幣，預(yù)測到2003年將會達(dá)到130億元（不考慮非典的干擾），其中北京和上海兩個(gè)在去年是唯一兩家超過10億的城市。以廣告業(yè)務(wù)增幅20%計(jì)算，北京今年的戶外廣告市場大約在13億的規(guī)模。另據(jù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國戶外媒體市場處于高度分散局面，有超過80%的戶外媒體由各中小型廣告公司持有，而這些公司往往只占少于1%的市場份額。因此，派格公司對合作伙伴的挑選自然也是集中在屈指可數(shù)的幾家大型戶外廣告商的身上，盡管目前還未正式展開與這幾家廣告公司的商業(yè)合作談判，但通過調(diào)查目標(biāo)對象的廣告牌資源情況，至少可以得出這樣的一些初步判斷，即：

1.對于我們來說，最理想的方式是找一家合作伙伴全部消化掉我們提供的500塊牌子（可以是不同規(guī)格），因此，我們需要判斷哪一家公司的廣告資源符合我們的條件？

2.基于投入產(chǎn)出最大化的理念，我們最經(jīng)濟(jì)的資金投入規(guī)模是多大？回報(bào)率有多高？

3.不同程度上的市場和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對我們投資回收期的影響？

4.如果項(xiàng)目評估后確認(rèn)可行，我們同國內(nèi)伙伴之間的合作方式如何？合作策略如何？

這樣，我們從以下一些在北京地區(qū)有代表性的公司中挑出幾家進(jìn)行分析，他們是： 白馬戶外、歌華陽光、地鐵通成、北京北奧

（二）白馬公司

1、公司背景

是專注內(nèi)地戶外廣告車亭廣告的公司，背靠清晰頻道公司(Clear Channel)，全球最大的廣播及戶外媒體公司。借助強(qiáng)大的外援，白馬戶外廣告打造一個(gè)覆蓋全國多個(gè)城市的戶外廣告媒體網(wǎng)絡(luò)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國29個(gè)城市內(nèi)建成的候車亭兩萬個(gè)，白馬廣告擁有1.2萬個(gè)的經(jīng)營權(quán)。在國內(nèi)城市的市場占有率達(dá)80%。

2、廣告資源

2 候車亭燈箱廣告：大約在1.2到1.3萬左右

2 擎天柱路牌廣告：數(shù)量不祥，主要是北京和上海兩地 2 商場超市燈箱廣告：數(shù)量不祥

3、合作方式與投入預(yù)算（1）候車亭燈箱廣告

白馬公司在全國擁有1.2萬個(gè)候車亭燈箱廣告，北京地區(qū)的具體數(shù)據(jù)不祥，保守推斷也至少有200塊左右，如果選擇2平米規(guī)則第四類（雙面三翻滾動(dòng)），則該部分投入需要1724萬左右。靜態(tài)條件下每塊平均廣告報(bào)價(jià)大約在12000元/塊/月，如果變成三翻，考慮國人接受程度，保守計(jì)算三翻廣告報(bào)價(jià)在16000元/塊/月（12000 / 3 X 4），增值部分雙方五五分賬，即我們可以獲得2000元/塊/月，全年收入480萬，考慮到各種市場不測因素，保守情況下，可以達(dá)到300萬元/年/200塊牌子，即便不考慮破損和維修，如果前期投入完全由我們投資，則回收期大約為6年。（2）擎天柱路牌廣告

法方此次所提供的8平米規(guī)格明顯小于我國通常所見的擎天柱廣告牌尺寸。估計(jì)全面改造費(fèi)用不小，此處暫不計(jì)算在內(nèi)。（3）商場超市燈箱廣告 白馬公司擁有以下商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)（西單商場、王府井百貨大樓、華聯(lián)商廈、藍(lán)島大廈、貴友商場、西單購物中心、北京華聯(lián)、廣安門超市、北京華聯(lián)、石景山超市）的室內(nèi)燈箱掛牌廣告經(jīng)營權(quán)，大體上的尺寸如下：

H1牌規(guī)格：4.40m×1.80m S1牌規(guī)格: 1.65m×2.55m T1牌規(guī)格：3.80m×0.80m H2牌規(guī)格: 3.40m×1.40m S2牌規(guī)格: 1.10m×1.70m 特殊規(guī)格： 0.95m×2.55m H3牌規(guī)格: 1.95m×0.80m S3牌規(guī)格: 0.90m×1.40m S4牌規(guī)格: 0.45m×0.70m

按照不同商場等級劃分為以下相應(yīng)檔次的報(bào)價(jià)：

類別 價(jià) 格（元/月/個(gè)）

H1牌 H2牌 H3牌 S1牌 S2牌 S3牌 S4牌 T1牌

第一級商場 7,125 4,370 1,330 3,990 1,710 1,140 247 2,375 第二級商場 6,460 3,895 1,235 3,610 1,520 998 219 2,090 第三級商場 5,795 3,515 1,140 3,230 1,425 855 170 1,805 備注：對于上述第二點(diǎn)中的特殊規(guī)格，實(shí)際按照H3牌的價(jià)格執(zhí)行，其點(diǎn)位集中于北京西單購物中心。各分類等級價(jià)目：AA--現(xiàn)執(zhí)行價(jià)的140% A--現(xiàn)執(zhí)行價(jià)的120% B--現(xiàn)執(zhí)行價(jià) C--現(xiàn)執(zhí)行價(jià)的80% 法方提供的2平米規(guī)格近似上述的H3型、S2型、S3型廣告牌，平均廣告報(bào)價(jià)在1200元/塊/月，如果提供300塊（除掉候車亭廣告牌200塊），則需要投入資金1500萬，靜態(tài)條件下每塊平均廣告報(bào)價(jià)大約在1200元/塊/月，如果變成三翻，考慮國人接受程度，保守計(jì)算三翻廣告報(bào)價(jià)在2000元/塊/月（1200 / 3 X 5），增值部分雙方五五分賬，即我們可以獲得400元/塊/月（2000-1200 / 2），全年收入144萬，考慮到各種市場不測因素，保守情況下，可以達(dá)到100萬元/年/300塊牌子，即便不考慮破損和維修，如果前期投入完全由我們投資，則回收期長達(dá)15年！

4、回報(bào)分析

如果與白馬公司合作500塊廣告牌，我們在理論上的投入資金至少是3000萬元，則：

樂觀預(yù)計(jì) 保守預(yù)計(jì) 悲觀預(yù)計(jì)

年均收益 600萬/年及以上 500萬/年左右 400萬/年及以下 投資回收期 5年 6年 8年 投資回報(bào)率 20% 17% 13%

（三）歌華陽光

1、廣告資源 歌華陽光廣告公司在北京市擁有絕對優(yōu)勢的戶外媒體資源，如在長安街、王府井商業(yè)街、西單商業(yè)街等主要黃金路段擁有各式戶外媒體14000多平方米（此數(shù)據(jù)為官方公開數(shù)據(jù)，對方老總提供的數(shù)據(jù)為20000多平米）。

2、合作方式與投入預(yù)算 詳細(xì)的路牌分布情況目前資料不詳，但據(jù)我們所掌握的情況表明，其廣告牌類型主要是商業(yè)街的大型燈箱、單立柱、樓體和墻體廣告牌，加上歌華集團(tuán)正參與奧運(yùn)村周邊廣告牌經(jīng)營權(quán)的競標(biāo)，500塊新型廣告牌在數(shù)量上不算多，雙方具有合作的可能性。

我們假設(shè)將500塊不同規(guī)格的廣告牌全部投放于奧運(yùn)村周邊的新建市政設(shè)施上，其中8平米單立柱（雙面活動(dòng)型）100塊（24萬元/塊），2平米單立柱（雙面活動(dòng)）400塊（8.6萬/塊），則需要投入資金5840萬人民幣。

以近似路牌和規(guī)格的廣告牌報(bào)價(jià)作為參照，8平米廣告牌每塊大約在10萬元/年（奧體西門的報(bào)價(jià)在5萬元/塊/年，此處高估就由于奧運(yùn)村的特殊性），2平米廣告牌大約在3萬元/年（中關(guān)村南大街）。如果是三面翻轉(zhuǎn)的廣告形式，考慮到其中一面要放置公益性的政府廣告，則還剩下兩個(gè)商業(yè)用途的廣告位，8平米為例，由于一個(gè)廣告客戶占有該媒介的1/3（宣傳效果未必是1/3，甚至?xí)嗟难矍?，但此處考慮國內(nèi)商家的接受程度），我們可以把價(jià)格定在5萬元/翻頁/年，如果只有兩個(gè)商業(yè)用戶，則該廣告牌的收益仍是10萬元/年。2平米的牌子同理，單價(jià)可以定在1.5萬元/翻頁/年，在只有兩個(gè)商業(yè)用戶的情況下，我們也只能掙到3萬元/年。按照原先設(shè)想的~以超過原收益基準(zhǔn)之外的利潤來分成的話，我們基本是無利可圖的。因此，我們和歌華的合作方式必須是共建共享，如果我們負(fù)責(zé)設(shè)備投入，分配比例不能小于五成，理想狀態(tài)下年收入為1100萬

（5*100 + 1.5*400），投資回收期為5年，恰好到2008年奧運(yùn)會，到時(shí)候勢必廣告報(bào)價(jià)會上漲，第四年回收成本，第五年掙到1000多萬，等于平均下來每年在該項(xiàng)目上所獲得的收入大約在200萬元，即便保守計(jì)算，也在150萬元/年（5年期）。2001年歌華陽光廣告公司收入3019萬，估計(jì)其戶外廣告收入也就在1000萬左右，每年200萬的收入是年增長20%，對于歌華來說是有一定吸引力的。

（四）地鐵通成

1、公司背景與廣告資源 香港通成推廣有限公司成立于1992年，是專門經(jīng)營戶外廣告的專業(yè)公司，通成于1993年與北京公交廣告有限公司合資成立了北京通成公交廣告有限公司，專門開發(fā)中國大陸的公交車身廣告業(yè)務(wù)。目前已經(jīng)擁有超過一萬五千臺公交車，業(yè)務(wù)達(dá)到全國18個(gè)城市。1997年，通成與合作已久的北京地鐵廣告公司合資成立了北京地鐵通成廣告有限公司，專門負(fù)責(zé)北京地鐵內(nèi)廣告媒體的開發(fā)、銷售和管理，共擁有24000個(gè)媒體位置。

2、合作方式與投入預(yù)算 北京地鐵有40個(gè)車站（不含輕軌車站），其中有19個(gè)甲等車站（位于繁華和人流密集地區(qū)），通成公司掌握各種形式的廣告位24000多個(gè)，我們可以選擇這19個(gè)甲等車站來替換500個(gè)新型的廣告牌，在數(shù)量方面應(yīng)該沒有問題。他們有月臺燈箱長廊297塊，主要車站通道燈箱長廊116塊、扶梯側(cè)墻廣告338塊。如果我們從中各選擇200塊+100塊+200塊為例，對應(yīng)替換廣告牌為：2平米壁掛和單立柱、8平米壁掛，則需要資金投入為200*48191 + 100*54314 + 200 * 153129 = 4549.74萬元 燈箱長廊原價(jià)6000元/塊/月，替換后報(bào)價(jià)可訂為3000元/翻頁/月，通道燈箱廣告原價(jià)為4000元/塊/月，替換后報(bào)價(jià)可訂為1800元/翻頁/月，扶梯側(cè)墻廣告為1000元/塊/月，替換后報(bào)價(jià)可訂為450元/翻頁/月，則年收入為（1500*200 + 700*100 + 175*200）*12 = 486萬元/年，投資回收期長達(dá)9年。

（五）北京北奧

1、廣告資源 北奧廣告公司具有雄厚的戶外媒體實(shí)力。公司擁有首都機(jī)場高速路、機(jī)場輔路、白頤路、東單銀街、二、三、四環(huán)路、體育場館周圍、350個(gè)加油站等眾多戶外媒體。類型 規(guī)格 數(shù)量 單價(jià) 街邊燈箱 2*1.2雙面 126塊 3.5萬/年/塊 加油站燈箱 1.2*1.6雙面 350塊 2.5萬/年/塊 單立柱燈箱 1.1*1.6雙面 69塊 4.5萬/年/塊

2、合作方式與投入預(yù)算

如果北奧有合作意向，則我們需要更新至少500塊牌子，假設(shè)這樣分配：街邊燈箱100塊 + 加油站燈箱350塊 + 單立柱燈箱 50塊，對應(yīng)的替代產(chǎn)品可以為2平米雙面三翻單立柱燈箱8.6萬/塊（估計(jì)這些老式的燈箱造價(jià)不會超過1000萬/塊），投入資金為4300萬。

更新后這三類燈箱的報(bào)價(jià)依次為：4.5萬/塊/年、3.5萬/年/塊、6萬/年/塊，如果利潤還是遵循保底分成五五開的原則，我們的年收入在（100*1 + 350*1 + 50*1.5）/ 2 = 212.5萬元/年。我們投資回收期在20年。

三、評估結(jié)果

（一）短期項(xiàng)目運(yùn)作方式

1、與歌華的合作 戶外廣告牌品種繁多，不同的廣告經(jīng)營單位擁有在不同領(lǐng)域的相對資源優(yōu)勢。就目前上述分析所得出的結(jié)論而言，與歌華公司的合作是比較可行的。其中的關(guān)鍵有兩點(diǎn)：第一是最好是依托歌華承攬的奧運(yùn)村市政建設(shè)項(xiàng)目作為合作的切入點(diǎn)

（而非批量改造和升級其原有的廣告資產(chǎn)，改造涉及環(huán)節(jié)更多，操作復(fù)雜，在前期基本無利可圖。）第二是雙方的合作模式是共建共享，而非保底分賬。同時(shí)，合作期至少五年，即到2008年奧運(yùn)會過后。

2、與法方的合作

法方所提供的廣告牌刊例價(jià)格對于國內(nèi)來說十分昂貴，如果是有和歌華的奧運(yùn)村建設(shè)為前提，按照短期合作思路，我們來不及和法方談判在國內(nèi)建立合資生產(chǎn)廠家，這里只能是進(jìn)口原裝路牌。我們的對策是：第一、落實(shí)與歌華在奧運(yùn)村項(xiàng)目上的合作意向，著手成立一個(gè)合資實(shí)體；第二、盡量壓低法方報(bào)價(jià)，至少壓縮到60%，否則對我們而言經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)太大；第三、積極在國外尋找其他同類廠商并獲得更有競爭力的報(bào)價(jià)。

3、與國內(nèi)其他廣告經(jīng)營商 根據(jù)上面的分析和評估，在目前的價(jià)格水平上，與任何一家國內(nèi)戶外廣告經(jīng)營商的合作都基本表現(xiàn)為投資回收期過長，回報(bào)率在較高的市場與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在的情況下顯得不太劃算。在短期內(nèi)暫時(shí)沒有合作的可能性。

4、產(chǎn)品銷售代理

如果扮演法方產(chǎn)品在國內(nèi)的銷售代理，我們需要重新開辟銷售渠道、建立相關(guān)的銷售隊(duì)伍，配備專業(yè)人士，如果在短期內(nèi)銷售業(yè)績不明顯，我們將為此付出不必要的運(yùn)營成本。而且，就目前的產(chǎn)品性價(jià)比來看，這種項(xiàng)目只能靠政府推動(dòng)，而非瞄準(zhǔn)純粹商業(yè)化操作。

5、策略和思路

北京的奧運(yùn)和上海的世博都是很好的由頭，如果政府出面，并與國有企業(yè)共同經(jīng)營的話，首先是產(chǎn)品價(jià)格不是太大問題，其次是我們相對合作伙伴來說機(jī)制靈活，最后是官方要政績，我們圖利潤，雙方的合作結(jié)果是雙贏。在北京地區(qū)選擇歌華作為合作伙伴也是出于這個(gè)想法。

（二）中長期項(xiàng)目運(yùn)作方式

1、與法方建立合資公司

如果我們真的看好這個(gè)市場并希望作為公司的一個(gè)長期戰(zhàn)略來對待的話，建立合資實(shí)體，降低成本是十分必要的。操作思路和與韓方合資建立動(dòng)畫加工基地相似，合作中，法方負(fù)責(zé)技術(shù)和生產(chǎn)，派格負(fù)責(zé)企業(yè)管理與市場拓展。如果可以將成本降低到現(xiàn)在價(jià)格水平的1/4左右，國內(nèi)市場還是非常大的。

2、參股或控股一家國內(nèi)加工企業(yè)

我們也可以參照大連城市建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，對法方產(chǎn)品進(jìn)行仿造，在國內(nèi)尋找一家加工廠進(jìn)行參股或控股，在確保品質(zhì)的前提下，可以將成本一下子降到足夠的低，為利潤留出更大的空間。但其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)是：既然我們是仿冒，我們不敢保證我們的技術(shù)和設(shè)計(jì)在多長時(shí)間內(nèi)可以保持國內(nèi)獨(dú)家的領(lǐng)先地位，如果仿造的技術(shù)壁壘過低，南方的眾多小廠會紛紛效仿，價(jià)格戰(zhàn)一起，利潤空間就會大大縮水；另外，畢竟建廠銷售與派格原有的主營業(yè)務(wù)相去甚遠(yuǎn)，我們以往的資源優(yōu)勢無法更多地得到充分發(fā)揮，前者是市場與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，后者是經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，這兩個(gè)都不可控的情況下，我們所投資項(xiàng)目的不確定性會大為增加。

（三）結(jié)論

第一、戶外路牌項(xiàng)目可長期也可短期運(yùn)作，就目前派格的實(shí)際情況而言，采用短期操作方式相對可行。第二、如果是短期運(yùn)作，與歌華的合作與否是關(guān)鍵，即我們的策略是：依托政府、借助伙伴、高舉大旗、共建共享。

第三、積極尋找其他家生產(chǎn)廠商來壓低成本，可以大大降低我們的市場和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

第四、甚至在短期內(nèi)，我們做法方在國內(nèi)的銷售代理的實(shí)際意義不大，另外，探討在國內(nèi)建立合資廠的有關(guān)事宜，由于非典的影響也會變得不可預(yù)計(jì)。