第一篇：《投資項(xiàng)目評(píng)估》作業(yè)題參考答案

《投資項(xiàng)目評(píng)估》作業(yè)題參考答案

一．填空題

1．在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。

2．設(shè)備更新的時(shí)期，一般取決于設(shè)備的技術(shù)壽命和經(jīng)濟(jì)壽命。

3．項(xiàng)目建設(shè)投資最終形成相應(yīng)資產(chǎn)有：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn) 和遞延資產(chǎn)。

4．經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容。

5．設(shè)備在使用（或閑置）過程中會(huì)發(fā)生有形磨損和無形磨損兩種形式。

6.進(jìn)行資金等值計(jì)算中使用的反映資金時(shí)間價(jià)值的參數(shù)稱為基準(zhǔn)折現(xiàn)率.7．盈虧平衡分析的目的就是找出臨界值，判斷投資方案對(duì)不確定因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。

8．靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要用于技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不完備和不精確的項(xiàng)目初選階段；動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)則用于項(xiàng)目最后決策前的可

行性研究階段。

9．凈現(xiàn)金流序列符號(hào)只變化一次的項(xiàng)目稱常規(guī)項(xiàng)目。

10．基準(zhǔn)折現(xiàn)率不僅取決于資金來源的構(gòu)成和未來的投資機(jī)會(huì)，還要考慮項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹等因素的影響。

11．企業(yè)常用的計(jì)算、提取折舊的方法有年限平均法、工作量（產(chǎn)量）法 和 加速折舊法等。

12．資本回收系數(shù)與償債基金系數(shù)之間存在 A/P，i，n）=（A/F，i，n）+i

13．內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)涵義可以這樣理解：在項(xiàng)目的整個(gè)壽命期內(nèi)按利率i=IRR計(jì)算，始終存在未能收回的投資，而在壽命

結(jié)束時(shí)，投資恰好被完全收回。

14.經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊與攤銷費(fèi)-借款利息支出.15.影響資金時(shí)間價(jià)值的大小是多方面的,從投資角度來看主要有投資收益率、通貨膨脹因素、風(fēng)險(xiǎn)因素。

16．在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計(jì)息.m17.如名義利率為r,一年中計(jì)息次數(shù)為m,實(shí)際利率為I,則它們的關(guān)系是 I=（1+r/m）-1.18．現(xiàn)金流量圖中時(shí)間軸上的點(diǎn)稱為時(shí)點(diǎn).通常表示的是該年的年末.19.將未來某一時(shí)點(diǎn)的資金金額換算成現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的等值金額稱為 折現(xiàn)或貼現(xiàn).20．企業(yè)投資活動(dòng)有三種資金來源:借貸資金,新增權(quán)益資本,和 企業(yè)再投資資金.21.NPVI指標(biāo)僅適用于投資額相近且投資規(guī)模偏小的方案比選.二．簡(jiǎn)答題

1。在決策時(shí)為什么不考慮沉沒成本？

答：沉沒成本是指以往發(fā)生的與當(dāng)前決策無關(guān)的費(fèi)用。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在時(shí)間上是具有連續(xù)性，但從決策的角度上看，以往發(fā)生的費(fèi)用只是造成當(dāng)前狀態(tài)的一個(gè)因素，當(dāng)前狀態(tài)是決策的出發(fā)點(diǎn)，要考慮的是未來可能發(fā)生的費(fèi)用及所能帶來的收益，未來的行動(dòng)才會(huì)受現(xiàn)在所選方案的影響，而沉沒成本是過去發(fā)生的，目前決策不能改變的，與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究無關(guān)；同時(shí)，不考慮沉沒成本并不會(huì)影響決策的正確性，所以在決策時(shí)，不考慮以往發(fā)生的費(fèi)用—即沉沒成本。

2。在學(xué)習(xí)評(píng)價(jià)方法時(shí)應(yīng)注意哪些問題？

答：應(yīng)注意：

1）應(yīng)深刻理解公式中各項(xiàng)費(fèi)用及計(jì)算結(jié)果的經(jīng)濟(jì)含義；

2）要正確掌握不同方法的使用范圍，及各方法間的可比條件；

3）能正確地運(yùn)用計(jì)算結(jié)果進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析和決策；

3。你認(rèn)為動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)有哪些優(yōu)點(diǎn)？

答：1）能全面反映資金的時(shí)間價(jià)值；

2）考察了項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)收入與支出的全部經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；

4．什么是技術(shù)？什么是經(jīng)濟(jì)？技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)含義主要是指的什么？

答：技術(shù)是指人們改造自然、從事生產(chǎn)的手段和知識(shí)的總和，是人們運(yùn)用科學(xué)知識(shí)的一種“藝術(shù)”。經(jīng)濟(jì)是泛指社會(huì)生產(chǎn)、再生產(chǎn)和節(jié)約。

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)是指技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效果，是指通過采用的技術(shù)方案、技術(shù)措施和技術(shù)政策所獲得的經(jīng)濟(jì)效果。

5。機(jī)會(huì)成本和沉沒成本的概念在項(xiàng)目決策中有什么價(jià)值？

答：機(jī)會(huì)成本的概念可以幫助我們尋找出利用有限資源的最佳方案，可以看成是一種對(duì)得失的權(quán)衡；而沉沒成本的目的是提醒人們，在進(jìn)行一項(xiàng)新的決策時(shí)要向前看，不要總想著已發(fā)費(fèi)而不能收回的費(fèi)用，而影響未來的決策。

6。為什么說投資回收期指標(biāo)只能判斷方案的可行性，不能用它來進(jìn)行方案選優(yōu)？

答：不管是靜態(tài)投資回收期還是動(dòng)態(tài)投資回收期，都不能指出該項(xiàng)投資究竟能獲得多少收益，因此不能用作方案的選優(yōu)。只能與凈現(xiàn)值法結(jié)合使用，當(dāng)方案具有相同或近似的收益率時(shí)，必須再參考回收期來確定最優(yōu)方案。

7。什么是名義利率與實(shí)際利率？什么是貼現(xiàn)和現(xiàn)值？

答：名義利率指明文規(guī)定支付的利率水平，在復(fù)利周期小于付款周期的情況下，是一種非有效的“掛名”利率；實(shí)際利率則表

示在復(fù)利周期小于付款周期時(shí)，實(shí)際支付的利率值，是有效的利率。

貼現(xiàn)是指把將來一定時(shí)期所得的收益換算成現(xiàn)有時(shí)刻的價(jià)值；現(xiàn)值就是貼現(xiàn)到現(xiàn)在時(shí)刻的總金額。

8。各種動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法你應(yīng)該怎樣合理選擇？

答：

年值法把投資、收益和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用統(tǒng)一為一個(gè)等值年金，一方面為正確地選擇方案提供了較全面的依據(jù)，另一方面在一定程度上擺脫了多個(gè)方案比選時(shí)年限不等的影響。但是，對(duì)各年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用變化很大的方案進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，要同時(shí)配以其它指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。凈現(xiàn)值是將投資、收益及經(jīng)營(yíng)費(fèi)用統(tǒng)一折到現(xiàn)值，不但考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，且給出了盈利的絕對(duì)值，故概念明確，容易作出判斷。但其缺點(diǎn)是只表明了投資方案經(jīng)濟(jì)效果的“量”的方面，而沒有表明“質(zhì)”的方面，沒有表明單位投資的經(jīng)濟(jì)效益，因此要與凈現(xiàn)值指數(shù)配合使用，但仍然不能表明投資項(xiàng)目的收益率。

內(nèi)部收益率指標(biāo)放映了項(xiàng)目資金占用的效率問題，從根本上反映投資方案所做貢獻(xiàn)的效率指標(biāo)，但對(duì)于追求利潤(rùn)的絕對(duì)值為最大化的企業(yè)而言，收益率最大并不一定是最優(yōu)方案。

9、方案選擇的基本程序是什么？

答：對(duì)某一具體投資方案進(jìn)行具體評(píng)價(jià)之前，應(yīng)該完成以下工作：

1）決策者用自己合適的方式對(duì)所分析的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)予以準(zhǔn)確的定義與描述；

2）列出各種可能的方案；

3）對(duì)每一個(gè)方案，都要預(yù)測(cè)其未來時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流；

4）確定企業(yè)可以接受的最小投資收益率；

5）在同等的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)方法，比較這些方案；

在對(duì)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際，處理好以下關(guān)系：

1）任何評(píng)價(jià)方法必須以符合客觀實(shí)際的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)；

2）進(jìn)行方案的經(jīng)濟(jì)效果計(jì)算和比較時(shí)，針對(duì)各備選方案的特點(diǎn)，注意解決計(jì)算比較中的特殊問題，如：壽命期不等、剩余經(jīng)

濟(jì)壽命、沉沒成本等問題；

3）根據(jù)項(xiàng)目投資的具體環(huán)境，應(yīng)注意將外部因素對(duì)項(xiàng)目的影響放映到計(jì)算中去；

10、“回收期短方案可取，回收期長(zhǎng)方案不可取”說法全面嗎？為什么？

答：這種說法不全面。

因?yàn)椋和顿Y回收期方法存在以下缺陷，1）沒有考慮投資計(jì)劃的使用年限及殘值；2）沒有考慮不同方案資金回收的時(shí)間形式；3）沒有考慮方案收回投資后的收益及經(jīng)濟(jì)效果；因此，容易使人接受短期利益大的方案，而忽略長(zhǎng)期利益高的方案。

11、當(dāng)兩方案進(jìn)行比較時(shí)，凈現(xiàn)值大的方案它的凈現(xiàn)值指數(shù)會(huì)小于另一方案嗎？為什么？從經(jīng)濟(jì)效果方面你怎樣評(píng)價(jià)這個(gè)現(xiàn)值大的方案？

答：不一定。還應(yīng)該考慮投資的現(xiàn)值。從經(jīng)濟(jì)效果方面來看：對(duì)于凈現(xiàn)值大的方案，表明方案的絕對(duì)貢獻(xiàn)高，方案較好。但對(duì)于多種投資額差別不大的方案進(jìn)行比選時(shí)，還應(yīng)該參考凈現(xiàn)值指數(shù)進(jìn)行分析判斷。

12．主要的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法有幾種？為什么要采用這么多的評(píng)價(jià)方法？

答：經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法主要包括：靜態(tài)評(píng)價(jià)法：有投資回收期法、投資收益率法等；動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)有：凈現(xiàn)值及凈年值法、費(fèi)用現(xiàn)值和費(fèi)用年值法、內(nèi)部收益率和外部收益率法。

由于客觀事物是錯(cuò)綜復(fù)雜的，某一種具體的評(píng)價(jià)方法可能只反映了事物的一個(gè)側(cè)面，卻忽略了另外的因素，故單憑一個(gè)指標(biāo)常達(dá)不到全面分析的目的。況且，技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案內(nèi)容各異，其所要達(dá)到的目標(biāo)函數(shù)也不盡相同，也應(yīng)采用不同的指標(biāo)予以反映。

13。什么是現(xiàn)金流量圖？它的作用是什么？

答：因?yàn)槊恳粋€(gè)具體的項(xiàng)目都包含著一些在不同時(shí)刻發(fā)生的貨幣的輸入與輸出，因此現(xiàn)金流常表現(xiàn)為在不同時(shí)刻具有不同值的多重資金流通的情況。為了便于研究，在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析及計(jì)算中，常采用一種簡(jiǎn)單的圖解法，把一個(gè)不同時(shí)刻的多重貨幣流，以簡(jiǎn)潔的方式表示出來，這就是現(xiàn)金流量圖。

從現(xiàn)金流量圖中可以看出：任一投資過程的現(xiàn)金流包含三個(gè)要素：即投資過程的有效期、發(fā)生在各個(gè)時(shí)刻的現(xiàn)金流量值及平衡不同時(shí)刻現(xiàn)金流量的投資收益率。同時(shí)，通過研究某一投資過程的現(xiàn)金流，可以了解到該投資過程的一些最本質(zhì)的內(nèi)容。

14。凈現(xiàn)值為負(fù)值時(shí)說明企業(yè)虧本嗎？

答：凈現(xiàn)值為負(fù)并不能表明企業(yè)一定虧損，而只是表明項(xiàng)目的收益率低于企業(yè)要求的期望收益率的水平，所以方案不可行。

15。在資金限制條件下，若既有獨(dú)立方案又有互斥方案則選擇的原則及步驟是怎樣的？

答：選擇步驟是：1）在有資金限額條件下，待選方案彼此是獨(dú)立的，若選定其中某一方案，并不排斥其他方案的選擇。但由于資金限制，方案不能全部實(shí)施，確定投資的最大目標(biāo)是使總投資的效益最大，方法有：凈現(xiàn)值指數(shù)排序和互斥方案組合法；

2）在有資金限制條件下，待選方案是互斥關(guān)系的，對(duì)互斥方案進(jìn)行選擇時(shí)，應(yīng)該利用追加投資收益率原理進(jìn)行分析，同時(shí)也要考慮資金的合理利用問題。

3）在有資金限額條件下，若備選方案除獨(dú)立方案外，還有互斥方案時(shí)，應(yīng)將所有NPV?0的互斥方案都列入表中，在進(jìn)行方案組合時(shí)，附加一個(gè)條件，即每個(gè)組合方案中，每組互斥方案最多只能選擇一個(gè)。具體步驟是：

a）分別計(jì)算投資項(xiàng)目的追加投資利潤(rùn)率；

b）對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行方案選優(yōu)；

c）在總投資額不同的情況下，方案擇優(yōu)分析；

16。什么是經(jīng)營(yíng)成本? 為什么要在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中引入經(jīng)營(yíng)成本的概念?

答：經(jīng)營(yíng)成本是生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過程中的支出，等于總成本費(fèi)用減去折舊和攤銷非減去利息支出。

經(jīng)營(yíng)成本是為了進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析從總成本費(fèi)用中分離出來的一種費(fèi)用。首先按國(guó)家財(cái)政部門的規(guī)定，利息支出可以列入成本費(fèi)用，在經(jīng)濟(jì)效果分析中，將其單列。而折舊是固定資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的部分，是成本的組成部分，看似作為費(fèi)用，但由于設(shè)備和原材料等不同，不是一次隨產(chǎn)品出售而消失，而是隨著產(chǎn)品一次次銷售而將其補(bǔ)償基金儲(chǔ)存起來，到折舊期滿，原投資得到回收，可見，折舊并沒有從系統(tǒng)中流出，而是保留在系統(tǒng)內(nèi)。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，已經(jīng)將投資當(dāng)作支出，如再將折舊作為支出，就重復(fù)計(jì)算了費(fèi)用，所以為使技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析準(zhǔn)確，要引入經(jīng)營(yíng)成本的概念。

17.投資回收期指標(biāo)的缺陷有哪些?

答：不管是靜態(tài)投資回收期還是動(dòng)態(tài)投資回收期，都不能指出該項(xiàng)投資究竟能獲得多少收益，因此不能用作方案的選優(yōu)。只能與凈現(xiàn)值法結(jié)合使用，當(dāng)方案具有相同或近似的收益率時(shí)，必須再參考回收期來確定最優(yōu)方案。

四．計(jì)算題

1．某廠今天存入銀行500萬元，預(yù)計(jì)在第2年末再存入500萬元，在第8年末將提取1000萬元用于技術(shù)改造，其余準(zhǔn)備在第10末一次取出2500萬元，能否實(shí)現(xiàn)15％的利率？

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）

按15%的利率折換到現(xiàn)值點(diǎn)，得： ,15%,2)?1000(,15%,8)?2500(,15%,10)??500?500?0.7561?1000?0.3269?2500?0.247

2?66.85>0

答： 能實(shí)現(xiàn)15%的利率。

2． 某運(yùn)輸專業(yè)戶花10萬元購買了一臺(tái)黃海牌客車，車的壽命10年，若期望收益率為20%，問每年凈收益是多少？

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）p??500?500(A?10(,20%,10)?10?0.23852?2.3852（萬元）

答：每年凈收益為2.3852萬元

3．某投資工程，第3年投產(chǎn)，生產(chǎn)期20年，投產(chǎn)后預(yù)測(cè)每年凈收益144.225萬元，若期望收益率為15％，第2年投資300萬元，試求第1年該投資多少萬元？

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）

第三年投產(chǎn)，就是第二年末，三年年初 ,15%,1)?144.225(,15%,19)(,15%,1)A??T?300?0.8696?144.225?6.198?0.8696?0

所以：T?516.46（萬元）P

答：第1年該投資516.46萬元

4．某公司擬購置一臺(tái)新計(jì)算機(jī)，價(jià)值100000元，可付現(xiàn)款，也可先付25000元現(xiàn)款，其余每年末付10000元，連付10年，如該公司可以用該項(xiàng)投資賺利8％，哪種方案更合適？

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）??T?300(?25000?10000(,8%,10)?25000?10000?6.7101 A

?92101（元）<100000（元）P

答：第二種方式更合適

5．生產(chǎn)同種產(chǎn)品有A和B兩臺(tái)設(shè)備供選擇。A，B投資額分別為2500萬元和5800萬元，A，B年操作費(fèi)用分別為1000萬元和500萬元，若基準(zhǔn)投資回收期為5年，選哪臺(tái)設(shè)備好？

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）

由于沒有給出折現(xiàn)率，只能用靜態(tài)方法分析：

PCA?2500?5?1000?7500

PCB?5800?5?500?8300

PCA?PCB

所以選擇A設(shè)備。

6． 某項(xiàng)投資7000元，擬定5年內(nèi)每年等額回收2000元，問收益率是多少？

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）7000?2000(,i,5)A

(,i,5)?3.5 A

查表得：(,12%,5)?3.605(,15%,5)?3.352 AA

利用插值法求得： 3.352?3.60515%?12%? 3.352?3.515%?i%

求解上式。得：i?13.2

5答：收益率為13.25%

7．某特鋼廠投資工程，基建投資4500萬元，投產(chǎn)后，正常生產(chǎn)年份產(chǎn)鋼6萬噸，若噸鋼售價(jià)1200元，噸鋼成本1000元，年稅金按年銷售收入的8％計(jì)算，流動(dòng)資金按年銷售收的30％計(jì)算，所需資金全部自籌。若基準(zhǔn)投資收益率為30％，試計(jì)算判斷項(xiàng)目是否可行。

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）

銷售凈收益為：6?10?(1200?1000)?(1?8%?30%)?744（萬元）4500?744(,30%,n)A

(,30%,n)?6.4838 A

11?3.33當(dāng)n??,(,i,n)??Ai30%

所以，項(xiàng)目不可行。

8．某企業(yè)需要一臺(tái)汽車，有買車和租車兩個(gè)方案：購車費(fèi)53000元，4年后轉(zhuǎn)讓價(jià)值11000元，使用費(fèi)用第一年為7500元，以后每年增加500元；租車方案：年租車費(fèi)15000元(年初支付)，使用費(fèi)用比購車方案每年少1000元。當(dāng)i＝10%時(shí)，請(qǐng)選擇最優(yōu)方4c

案。

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）

P1??53000?7500（?9000(,10%,1)?8000(,10%,2)?8500(,10%,3),10%,4)?11000(,10%,4)?71449.5（元）

P2??15000?(15000?6500)(,10%,1)?(15000?7000)(,10%,2)?85339.7（元）

?(15000?7500)(,10%,3)?(15000?8000)(,10%,4)F

答：因?yàn)镻1

9． 某工程投資130萬元，經(jīng)濟(jì)壽命為6年，殘值為10萬元，年銷售收入100萬元，年經(jīng)營(yíng)成本70萬元，求IRR多少？ 解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）??130?(100?70)(,IRR,6)?10(,IRR,6)當(dāng) i1?10%時(shí)，P??130?30?4.355?10?0.5654?6.304>0

當(dāng) i2?12%時(shí)，P??130?30?4.111?10?0.5066??1.604<0 NPV(i1)?(i2?i1)利用插值法，得：IRR?i1? NPV(i1)?NPV(i2)

?11.59% 先列出求解方程：P

10．某工程投資25000萬元，經(jīng)濟(jì)壽命10年，每年收益3000萬元，殘值7000萬元，i=5%，項(xiàng)目的IRR是多少？此工程是否可行？ c

??25000?3000(,IRR,10)?7000(,IRR,10)AF

當(dāng) i1?7%時(shí)，P??25000?3000?7.024?7000?0.5083??369.9<0

當(dāng) i2?6%時(shí)，P??25000?3000?7.360?7000?0.5584?988.8>0 NPV(i1)?(i2?i1)利用插值法，得：IRR?i1? NPV(i1)?NPV(i2)

?6.73%>5%

答：IRR為6.73%工程可行 解：列出凈現(xiàn)值方程：P

11．現(xiàn)有一筆存款，年名義利率8％，每月計(jì)算一次，求每年及每半年的實(shí)際利率。

解：每年的實(shí)際利率為：i?(1?)m?1?(1?)12?1?8.32%每半年的實(shí)際利率為：i?(1?)m?1?(1?)6?1?8.25% ?(1?r)m?1?(1?)2?1?18.81% ?(1?)m?1?(1?)4?1?19.25%12．名義利率18％，按半年計(jì)息、季度計(jì)息和月計(jì)息的實(shí)際年利率各為多少？ 解：按半年計(jì)息：i按季度計(jì)息：i

按月計(jì)息：i?(1?)m?1?(1?)12?1?19.56%

13．某項(xiàng)投資7000元，擬定5年內(nèi)每年等額回收2000元，問收益率是多少？

解：先畫出現(xiàn)金流量圖（略）

得方程：7000?2000((,i,5),i,5)?3.5 A

查表得：(,12%,5)?3.605(,15%,5)?3.352利用插值法求得： 3.352?3.60515%?12%? 3.352?3.515%?i%

求解上式。得：i?13.2

5答：收益率為13.25%

14．某中型鋼廠投資方案，年產(chǎn)鋼12萬噸，噸鋼售價(jià)500元，單位產(chǎn)品可變費(fèi)用250元，單位產(chǎn)品稅金64元，年固定總成本1500萬元，試對(duì)產(chǎn)量、售價(jià)、單位可變費(fèi)用、生產(chǎn)能力利用率進(jìn)行盈虧平衡分析。

解：

盈虧平衡點(diǎn)時(shí)產(chǎn)量為： 1500?10

4Q???8.065?104（噸）P?Cv?S500?250?64*Cf

盈虧平衡銷售價(jià)格為：P*?Cv?S?Cf

Qc?250?64?1500?439（元）1

2盈虧平衡單位變動(dòng)成本為：C*

v?P?S?Cf

Qc?500?64?1500?311（元）12

盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率為：

Q*8.064E??100%??100%?67.2% Qc12*

15．某投資項(xiàng)目，設(shè)計(jì)年產(chǎn)量10萬噸鋼，噸鋼售價(jià)900元，噸鋼總成本費(fèi)用650元，其中可變費(fèi)用占70％，固定費(fèi)用占30％，銷售稅金占銷售收入的8％，固定資產(chǎn)投資4872 萬元，流動(dòng)資金占銷售收入的25％，試計(jì)算投資利潤(rùn)率，并列表做出價(jià)格、成本、固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)量各因素變化(?10％)時(shí)，對(duì)投資利潤(rùn)率的影響，畫出敏感性分析圖，并按因素敏感強(qiáng)弱排序。解：這里是作靜態(tài)的敏感性分析。

投資利潤(rùn)率 = 年利潤(rùn) / 投資額

44所以： 投資利潤(rùn)率=[(900-650)(1-8%)*10*10]/4872*10=47.2%

然后列表，分別列出價(jià)格、成本、固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)量變化（分別乘0.9、0.95、1.00、1.05、1.10）代入上式,求出投資利潤(rùn)率。再畫出分析圖，根據(jù)反映強(qiáng)弱排列。

16.假設(shè)利率為8％，試求：

(1)現(xiàn)存入銀行10000元，第5年末應(yīng)取出多少錢？

(2)現(xiàn)向銀行貸款200000元，第10末一次還回多少？

(3)某企業(yè)現(xiàn)在向銀行貸款15萬元，第5年末一次還清，應(yīng)還多少？

(4)現(xiàn)在投資2500元，第25年末可得多少獎(jiǎng)金？

解：（1）F

（2）F

（3）F

（4）F

?P(,i,n)?10000?(,8%,5)?10000?1.4693?14693（元）?P(F?P(F?P(,i,n)?200000?(F,i,n)?15?(F,8%,10)?200000?2.1589?431780（元）P,8%,5)?15?1.4693?22.0395（萬元）,8%,25)?2500?6.8485?17121.25（元）,i,n)?2500?(

第二篇：投資項(xiàng)目評(píng)估

名詞解釋

競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目---主要指投資收益比較高、市場(chǎng)調(diào)節(jié)比較靈敏、具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的行業(yè)部門的相關(guān)項(xiàng)目。項(xiàng)目評(píng)估---是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作，也就是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性、可行性、合理性及效益、費(fèi)用進(jìn)行的審核的評(píng)價(jià)。

項(xiàng)目周期---指一個(gè)投資項(xiàng)目從提出項(xiàng)目設(shè)想、立項(xiàng)、決策、開發(fā)、建設(shè)、施工，直到竣工投產(chǎn)，進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)和總結(jié)評(píng)價(jià)的全過程。項(xiàng)目周期各階段工作

項(xiàng)目設(shè)想（形成新的項(xiàng)目設(shè)想）> 項(xiàng)目初選（形成項(xiàng)目概念）>項(xiàng)目準(zhǔn)備（形成具體項(xiàng)目）>項(xiàng)目評(píng)估決策（審查與批準(zhǔn)前評(píng)估）>項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)督（中間評(píng)估）>項(xiàng)目投產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)（可持續(xù)發(fā)展評(píng)估）>項(xiàng)目評(píng)價(jià)與總結(jié)（后評(píng)估）項(xiàng)目建議書—是投資機(jī)會(huì)研究的具體化，是項(xiàng)目得以成立的書面文件。主要從項(xiàng)目建設(shè)的必要性，建設(shè)條件的可行性和獲利的可能性等方面對(duì)項(xiàng)目提出建議，是選擇項(xiàng)目初步?jīng)Q策依據(jù)和進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)。

公共項(xiàng)目 是指各種提供公共物品或公共服務(wù)的一次性和獨(dú)特性的任務(wù)，是提供公共物品和公共服務(wù)的途徑和載體，公共項(xiàng)目成果就是公共服務(wù)或公共物品。也指由國(guó)家政府事業(yè)機(jī)構(gòu)從事的為社會(huì)大眾提供便利的公共基礎(chǔ)設(shè)施工程。

企業(yè)資信評(píng)估---是對(duì)企業(yè)的資質(zhì)和信用度進(jìn)行檢驗(yàn)和計(jì)量，并科學(xué)、客觀地做出全面評(píng)價(jià)的過程。資質(zhì)：指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)管理能力和經(jīng)營(yíng)狀況等企業(yè)基本條件。信用度：指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中履行承諾，講求信譽(yù)的程度。

企業(yè)素質(zhì)評(píng)估---是對(duì)項(xiàng)目法人根本條件的評(píng)估。主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)，同時(shí)也應(yīng)包括產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理評(píng)估---包括企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位評(píng)估、企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制評(píng)估和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)估。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益評(píng)估---包括企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力評(píng)估、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況評(píng)估及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及償債能力評(píng)估。項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估是對(duì)可行性研究報(bào)告中提出的項(xiàng)目建設(shè)的理由進(jìn)行重新審查、分析和評(píng)估。

項(xiàng)目宏觀必要性評(píng)估需要重點(diǎn)考察項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展和布局經(jīng)濟(jì)的需要，以及是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。

項(xiàng)目微觀必要性評(píng)估主要考察項(xiàng)目產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)、地區(qū)或部門發(fā)展和企業(yè)發(fā)展的要求，是否有助于把科研成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力，以及能否取得預(yù)期效益等方面的內(nèi)容。市場(chǎng)調(diào)查---是對(duì)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品需求供應(yīng)的歷史與現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查，為市場(chǎng)預(yù)測(cè)和制定產(chǎn)品方案提供信息資料。市場(chǎng)預(yù)測(cè)---是指以市場(chǎng)調(diào)查所獲取的信息資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)未來一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展的狀況和發(fā)展趨勢(shì)作出的正確估計(jì)和判斷。

相關(guān)產(chǎn)品---指在使用價(jià)值上存在著某種相互依存，相互作用關(guān)系的產(chǎn)品。包括替代產(chǎn)品、互補(bǔ)產(chǎn)品。

建設(shè)規(guī)模---建設(shè)規(guī)模指勞動(dòng)力、勞動(dòng)程度和勞動(dòng)對(duì)象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在投資項(xiàng)目中的集中程度。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)---在一定的生產(chǎn)技術(shù)條件下，伴隨著生產(chǎn)能力擴(kuò)大引起生產(chǎn)規(guī)模變化而帶來的經(jīng)濟(jì)效益，規(guī)模經(jīng)濟(jì)促使生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到最佳匹配。

經(jīng)濟(jì)規(guī)模，也叫經(jīng)濟(jì)總量，對(duì)一個(gè)企業(yè)來說，一般是用產(chǎn)品產(chǎn)量或產(chǎn)品產(chǎn)值所表示的企業(yè)生產(chǎn)能力。對(duì)一個(gè)國(guó)家來說是用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)表示的創(chuàng)造財(cái)富的總水平。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件---指保證項(xiàng)目建設(shè)的必要條件和項(xiàng)目建成后經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行的必要條件。

廠址選擇---是在建設(shè)地區(qū)已經(jīng)確定，并在提出了若干個(gè)可供建廠地段的基礎(chǔ)上進(jìn)行具體廠址位置的選擇。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)評(píng)估---主要分析項(xiàng)目所在地的自然條件，建設(shè)用地條件和建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)的供電、供水條件，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的可行性和滿足程度進(jìn)行評(píng)估。

項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估：項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估的對(duì)象主要是物化技術(shù)，就是對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計(jì)、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評(píng)估工作。

建設(shè)工期指建設(shè)項(xiàng)目中構(gòu)成固定資產(chǎn)的單項(xiàng)工程、單位工程從正式破土動(dòng)工到按設(shè)計(jì)文件全部建成到竣工驗(yàn)收交付使用所需的全部時(shí)間。

信貸融資：指企業(yè)為滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，同金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）簽定協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式

債務(wù)融資：是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過發(fā)行企業(yè)債券或發(fā)行境外債券來籌集資金，用于項(xiàng)目建設(shè)投資的方式。

融資租賃：是資產(chǎn)擁有者將資產(chǎn)租給承租人在一定時(shí)間內(nèi)使用，由承租人分期支付租賃費(fèi)的融資方式。

資金占用費(fèi):是指非金融機(jī)構(gòu)之間（如企業(yè)與企業(yè)之間）借貸資金以及商務(wù)活動(dòng)中預(yù)收預(yù)付款項(xiàng)而收支的利息額。融資結(jié)構(gòu)：指的是投資項(xiàng)目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。

項(xiàng)目總投資---指投資項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部造成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。

固定資產(chǎn)投資---指項(xiàng)目從開始建設(shè)到造成為止的這段時(shí)間里用于購置和形成固定資產(chǎn)的投資額。

基本預(yù)備費(fèi)---亦稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)，指項(xiàng)目在可行性研究和初步設(shè)計(jì)階段難以預(yù)料的支出，并需要事先預(yù)留的費(fèi)用，主要是由于設(shè)計(jì)變更及施工過程中工程量的增加所發(fā)生的費(fèi)用或是預(yù)防自然災(zāi)害所采取措施的費(fèi)用。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)---是對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的投資項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的材料、人工、設(shè)備、施工機(jī)械等價(jià)格上漲，以及費(fèi)率、利率、匯率等變化，而引起項(xiàng)目投資的增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱價(jià)差預(yù)備費(fèi)或價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見費(fèi)。

儲(chǔ)備資金定額：從用貨幣資金購入原材料，燃料開始，到這些物資投入生產(chǎn)使用為止所需占用的最低周轉(zhuǎn)資金。在產(chǎn)品資金：從原材料、燃料投入生產(chǎn)開始到產(chǎn)品入庫的整個(gè)生產(chǎn)過程中所占用的最低流動(dòng)資金數(shù)額。

單位生產(chǎn)能力投資估算法，是指根據(jù)同類項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額來估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法，單位生產(chǎn)能力投資是指每單位的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力所需要的建設(shè)投資。

生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法,是指根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額的方法。

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益---是項(xiàng)目在壽命期內(nèi)，使各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和為零時(shí)的折現(xiàn)率。

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值---是反映項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)總的獲利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)估指標(biāo)。

投資回收期---亦稱投資返本期，是指項(xiàng)目投產(chǎn)后用所獲得的凈收益償還全部投資所需要的時(shí)間。

總成本費(fèi)用---是指在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品發(fā)生的全部費(fèi)用。

貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。也稱為資金時(shí)間價(jià)值 現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)上的意思，是指某一特定時(shí)間以內(nèi)，特定的經(jīng)濟(jì)單位在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為了達(dá)到特定的目的而發(fā)生的資金流入和資金流出。

現(xiàn)金流量圖是反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流量的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式。把所有現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出按照其發(fā)生的時(shí)間繪入時(shí)間坐標(biāo)圖中。

經(jīng)營(yíng)成本: 指企業(yè)從事主要業(yè)務(wù)活動(dòng)而發(fā)生的成本?？勺兂杀居址Q變動(dòng)成本，是指在總成本中隨產(chǎn)量的變化而變動(dòng)的成本項(xiàng)目.固定成本是指在一定業(yè)務(wù)量范圍和時(shí)間范圍內(nèi)，其總額不隨業(yè)務(wù)總數(shù)變化而變化的成本。

等額本息還款法: 即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中，每個(gè)月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。

等額本金還款法: 貸款人將本金分?jǐn)偟矫總€(gè)月內(nèi)，同時(shí)付清上一交易日至本次還款日之間的利息。

流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)總額和流動(dòng)負(fù)債總額之比，是表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中在短期債務(wù)到期時(shí)變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力的一個(gè)指標(biāo)。

速動(dòng)比率，又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率”（Acid-test Ratio），是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

影子價(jià)格：從理論上講是“資源對(duì)社會(huì)目標(biāo)邊際貢獻(xiàn)”，就是“在最優(yōu)計(jì)劃條件下單位寺院所產(chǎn)生的效益增量”，它合理了利用社會(huì)有限資源的價(jià)格尺度。

社會(huì)折現(xiàn)率：是從國(guó)家角度對(duì)資金機(jī)會(huì)成本和資金時(shí)間經(jīng)濟(jì)價(jià)值的估量，它表示社會(huì)自剄被項(xiàng)目占用后應(yīng)獲得的最低投資收益率。

國(guó)家參數(shù)：是計(jì)算和分析評(píng)估項(xiàng)目投入費(fèi)用和產(chǎn)出效益、判斷項(xiàng)目宏觀經(jīng)濟(jì)合理性所使用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和判別標(biāo)準(zhǔn)。轉(zhuǎn)移支付：是將財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中列支的銷售稅金及附加、增值稅、國(guó)內(nèi)借款利息作為轉(zhuǎn)移支付剔除。不確定性分析：是對(duì)可行性研究報(bào)告中不確定性分析的結(jié)果進(jìn)行評(píng)估，判別不確定性因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的影響。

敏感性分析：是考慮項(xiàng)目不確定性因素發(fā)生一定的變化時(shí)，對(duì)有關(guān)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估指標(biāo)所產(chǎn)生的影響。

盈虧平衡分析：是對(duì)見識(shí)項(xiàng)目進(jìn)行不確定的第一步，計(jì)算簡(jiǎn)便，課直接對(duì)項(xiàng)目的最富案件的盈利性問題進(jìn)行初步分析，是目前較為廣泛采用的方法之一。

概率分析：是使用概率來研究預(yù)測(cè)不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估指標(biāo)影響的一種定量分析方法。風(fēng)險(xiǎn)分析：是從項(xiàng)目建設(shè)的宏觀經(jīng)濟(jì)條件、投資環(huán)境及投資決策的實(shí)際要求出發(fā)，借助不確定性分析的預(yù)算結(jié)果，重點(diǎn)分析項(xiàng)目存在哪些風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、類型及可能造成的影響，以及可能采取的防范措施。簡(jiǎn)答題：

1.何謂項(xiàng)目和投資項(xiàng)目？它們具有哪些特點(diǎn)？可從哪幾方面分類？

項(xiàng)目指在一定時(shí)間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，為達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)而進(jìn)行的一項(xiàng)一次性任務(wù)。投資項(xiàng)目指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開發(fā)目標(biāo)，而規(guī)劃的投資、政策措施、機(jī)構(gòu)，以及其它活動(dòng)在內(nèi)的獨(dú)立整體。特點(diǎn)具有相對(duì)性、臨時(shí)性、目標(biāo)性、壽命的周期性、系統(tǒng)性和整體性、約束性等特點(diǎn)。分類：(1)投資項(xiàng)目按性質(zhì)分有：新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)項(xiàng)目(2)投資項(xiàng)目按使和方向和投資主體的活動(dòng)范圍分：競(jìng)爭(zhēng)性、基礎(chǔ)性、公益性項(xiàng)目(3)投資項(xiàng)目按規(guī)?？煞譃椋捍笮?、中型、小型

2.可行性研究工作一般分為幾個(gè)階段？每個(gè)階段需要做哪些工作？研究階段：機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、可行性研究、項(xiàng)目評(píng)估決策；研究性質(zhì)：項(xiàng)目設(shè)想、項(xiàng)目初選、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目評(píng)估；研究目的和內(nèi)容：鑒別投資方向，尋求投資機(jī)會(huì)（含地區(qū)、行業(yè)、資源和項(xiàng)目的機(jī)會(huì)研究），選擇項(xiàng)目，提出項(xiàng)目投資建議；對(duì)項(xiàng)目作初步評(píng)價(jià)，進(jìn)行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性；對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)微的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)方案和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，進(jìn)行多方案必選，提出結(jié)論性意見；綜合分析各種效益，對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核和評(píng)估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實(shí)性。研究要求：編制項(xiàng)目建議書、編制初步可行性研究報(bào)告、編制可行性研究報(bào)告、提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告。研究作用：為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)，批準(zhǔn)后列入建設(shè)前期工作計(jì)劃，作為國(guó)家對(duì)投資項(xiàng)目的初步?jīng)Q策；判斷是否有必要進(jìn)行下一步詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步判明建議項(xiàng)目的生命力；作為項(xiàng)目投資的決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)；為投資決策者提供最后決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資

方案。

3.項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究有哪些共同點(diǎn)和差異？?jī)烧咧g的相互關(guān)系如何？共同點(diǎn)：(1)兩者同處于項(xiàng)目投資的前期(2)兩者的出發(fā)點(diǎn)是一致的(3)二者考察的內(nèi)容與方法是相通的；不同點(diǎn)：(1)概念與作用不同(2)執(zhí)行單位不同(3)研究的角度和側(cè)重點(diǎn)不同(4)報(bào)告撰寫內(nèi)容和成果形式不同（5）在項(xiàng)目管理工作中所處階段的地位不同；相互關(guān)系：相輔相成、一先一后、彼此映照、缺一不可，(1)可行性研究是項(xiàng)目評(píng)估的對(duì)象和基礎(chǔ)；項(xiàng)目評(píng)估應(yīng)在可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行。(2)項(xiàng)目評(píng)估是使可行性研究的結(jié)果得以實(shí)現(xiàn)的前提。(3)項(xiàng)目評(píng)估是可行性研究的延伸和再評(píng)價(jià)。

4.企業(yè)資信評(píng)估程序包括哪些步驟？(1)申請(qǐng)或委托企業(yè)資信評(píng)估；(2)收集和核查資料；(3)計(jì)算指標(biāo)、編制報(bào)表；(4)綜合評(píng)估，確定資信等級(jí)；(5)編寫評(píng)估報(bào)告、審定頒發(fā)證書。

5.企業(yè)資信評(píng)估的方法有哪些？(1)定量分析與定性分析相結(jié)合；(2)靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合；(3)綜合分析評(píng)價(jià)法。

6.項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估有哪些內(nèi)容？（1）社會(huì)政治環(huán)境評(píng)估，主要包括對(duì)政治環(huán)境、社會(huì)意識(shí)形態(tài)和法制建設(shè)等的評(píng)估。（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)估，主要對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)及其結(jié)構(gòu)的評(píng)估。（3）自然、技術(shù)和物質(zhì)環(huán)境的評(píng)估，主要對(duì)自然環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施的評(píng)估。

7.何為軟環(huán)境和硬環(huán)境？各自包括哪些內(nèi)容？（1）軟環(huán)境是指物質(zhì)條件以外的諸如政策、文化、制度、法律、思想觀念等外部因素和條件的總和。內(nèi)容：如一個(gè)城市的誠信環(huán)境、服務(wù)環(huán)境、制度環(huán)境、文化環(huán)境、文明環(huán)境等（2）硬環(huán)境指基建中為創(chuàng)設(shè)良好的投資環(huán)境建設(shè)的交通、電力、通訊、供水、工業(yè)廠房等基礎(chǔ)設(shè)施和生活服務(wù)設(shè)施。內(nèi)容：如城市設(shè)施環(huán)境、城市氣候環(huán)境、城市地理環(huán)境、城市生活環(huán)境等。

8.投資環(huán)境評(píng)估方法有幾種？等級(jí)尺度法，多因素和關(guān)鍵因素評(píng)估法，綜合評(píng)價(jià)法。

9.市場(chǎng)預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容包括哪些？需求預(yù)測(cè)；供應(yīng)預(yù)測(cè)；產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)；產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和壽命周期預(yù)測(cè)；產(chǎn)品的營(yíng)銷范圍、方式和費(fèi)用預(yù)測(cè)；產(chǎn)品生產(chǎn)所需的資源預(yù)測(cè)

10.市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)的方法有哪些？直觀判斷法；時(shí)間序列預(yù)測(cè)法；回歸預(yù)測(cè)法；產(chǎn)品壽命周期分析法 11.市場(chǎng)調(diào)查的基本內(nèi)容是什么？市場(chǎng)環(huán)境調(diào)查；產(chǎn)品需求調(diào)查；產(chǎn)品供應(yīng)調(diào)查；產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查；消費(fèi)者調(diào)查；競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查

12.市場(chǎng)潛量預(yù)測(cè)的方法有哪些？購買力估算法；彈性系數(shù)預(yù)測(cè)法；最終用途法

13.確定建設(shè)規(guī)模的步驟有哪些？（1）測(cè)定最小建設(shè)規(guī)模。項(xiàng)目的最小規(guī)模是指在正常技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，不至于發(fā)生虧損的規(guī)模。（2）測(cè)定最大建設(shè)規(guī)模（3）測(cè)定項(xiàng)目的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模?？衫猛顿Y收益率來測(cè)定（4）制定建設(shè)規(guī)模方案：應(yīng)滿足的條件：a.方案的規(guī)模在最小和最大建設(shè)規(guī)模構(gòu)成的區(qū)間內(nèi)b.方案的規(guī)模應(yīng)接近或等于經(jīng)濟(jì)規(guī)模(5)確定建設(shè)規(guī)模方案

14.廠址選擇應(yīng)符合哪些原則？（1）符合區(qū)域和城鎮(zhèn)總體規(guī)劃及項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)的基本要求（2）符合合理布局的原則（3）合理占用土地、節(jié)約用地、盡量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地（4）注意環(huán)保和生態(tài)平衡（5）有利于專業(yè)化協(xié)作

15.對(duì)自然資源條件的分析與評(píng)估應(yīng)考核哪些主要內(nèi)容？（1）有無正式批準(zhǔn)的資源儲(chǔ)量報(bào)告（2）資源的品種、品味、成分、特性是否符合項(xiàng)目的要求（3）資源的開采利用條件、目前和將來的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量和價(jià)格能否滿足項(xiàng)目的需要（4）研究技術(shù)進(jìn)步對(duì)充分利用和發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)的作用和影響（5）對(duì)于利用稀缺資源和供應(yīng)緊張的資源的項(xiàng)目，還須分析評(píng)估開辟新資源的可能前景及替代資源的途徑（6）資源的供應(yīng)是否有協(xié)議，以評(píng)估項(xiàng)目資源的供應(yīng)是否可靠

16.原材料評(píng)估的注意事項(xiàng)？（1）供應(yīng)數(shù)量應(yīng)滿足項(xiàng)目生產(chǎn)能力的要求；（2）原材料的質(zhì)量要適應(yīng)生產(chǎn)工藝的要求；（3）選用原材料時(shí)要考慮生產(chǎn)成本；（4）原材料的供應(yīng)首先立足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；（5）要考慮材料存儲(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。17.簡(jiǎn)述項(xiàng)目技術(shù)方案分析評(píng)估的內(nèi)容和作用？項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估的對(duì)象主要是物化技術(shù)，就是對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計(jì)、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評(píng)估工作。對(duì)于引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目，還應(yīng)對(duì)引進(jìn)技術(shù)資料進(jìn)行分析評(píng)估。作用：是項(xiàng)目可行性研究與評(píng)估的重要內(nèi)容，它對(duì)項(xiàng)目的投資、投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本、近遠(yuǎn)期經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，以及項(xiàng)目的生存和競(jìng)爭(zhēng)能力等起著決定性作用。

18.環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評(píng)估有何區(qū)別和聯(lián)系？區(qū)別：（1）程序不同，編制單位可能不同（2）內(nèi)容不盡相同（3）作用不同；聯(lián)系：（1）兩者都要從環(huán)境現(xiàn)狀開始進(jìn)行調(diào)查研究和分析評(píng)估（2）兩者都需遵循國(guó)家頒布的有關(guān)環(huán)境保護(hù)和項(xiàng)目影響評(píng)估等同樣的法規(guī)、制度、標(biāo)準(zhǔn)和管理要求（3）兩者具有相互依存的關(guān)系。

19.環(huán)境保護(hù)評(píng)估的內(nèi)容包括哪些？環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀調(diào)查分析應(yīng)做哪些具體工作？?jī)?nèi)容：環(huán)境條件調(diào)查、明確評(píng)估適用標(biāo)準(zhǔn)、工程分析、環(huán)境影響程度分析、確定主要環(huán)境影響因素、環(huán)境保護(hù)措施。具體工作：第一階段為準(zhǔn)備階段，主要是研究有關(guān)文件，進(jìn)行初步的工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，篩選重點(diǎn)評(píng)價(jià)項(xiàng)目，確定建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)估的工作等級(jí)，編制評(píng)估工作大綱。第二階段為正式工作階段，主要是進(jìn)一步作工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，并進(jìn)行環(huán)境影響預(yù)測(cè)和評(píng)估環(huán)境影響。第三階段為報(bào)告書編輯階段，主要是匯總、分析第二階段工作所得到的各種資料、數(shù)據(jù)，作出結(jié)論，完成環(huán)境營(yíng)銷報(bào)告書的編制。

20.項(xiàng)目債務(wù)資金來源有哪些？如何評(píng)估？項(xiàng)目債務(wù)資金來源主要分：信貸融資、債務(wù)融資和融資租賃。評(píng)估：（1）對(duì)于使用銀行及其他金融與非金融機(jī)構(gòu)貸款的項(xiàng)目，應(yīng)要求借款人提交有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的承諾（或意向承諾）文件，了解和評(píng)估貸款條件及落實(shí)情況，包括金額、利率、期待

和擔(dān)保情況等。（2）對(duì)利用外資的項(xiàng)目，應(yīng)要求借款人提交國(guó)家有關(guān)部門的批復(fù)文件，重點(diǎn)審查和評(píng)估外資的落實(shí)情況及使用條件。（3）對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金應(yīng)全部落實(shí)加以評(píng)估，并要求借款人提交有關(guān)的有效承諾文件。（4）對(duì)負(fù)責(zé)融資進(jìn)行評(píng)估，主要是對(duì)長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期債券、融資租賃、流動(dòng)資金借款及其他負(fù)債等融資數(shù)額、融資方式、融資成本、計(jì)劃安排或?qū)徟冗M(jìn)行落實(shí)和評(píng)估。21.對(duì)項(xiàng)目資金來源進(jìn)行評(píng)估應(yīng)包括哪些內(nèi)容？資金來源的可靠性；資金渠道的合法性；融資數(shù)量的保證性；附加條件的可接受性；分析評(píng)估項(xiàng)目所需總投資和分年投資能否得到足夠和持續(xù)的資金供應(yīng)

22.何謂融資結(jié)構(gòu)？融資結(jié)構(gòu)分析包括哪些內(nèi)容？融資結(jié)構(gòu)指的是投資項(xiàng)目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、權(quán)益投資分析和負(fù)債融資結(jié)構(gòu)分析。

23.對(duì)建設(shè)投資的估算如何進(jìn)行鑒定和評(píng)估？（1）分析評(píng)估建設(shè)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國(guó)家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定和要求。（2）分析投資估算的內(nèi)容是否完整，工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成是否齊全，是否有任意擴(kuò)大計(jì)費(fèi)范圍和提高估算標(biāo)準(zhǔn)的情況，是否有漏項(xiàng)、少算或人為壓低造價(jià)等現(xiàn)象。（3）對(duì)投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)的劃分與計(jì)算是否合理正確進(jìn)行分析評(píng)估。（4）分析投資估算中是否充分考慮了項(xiàng)目建設(shè)期間物價(jià)變動(dòng)可能引起的投資變化等因素。（5）分析評(píng)估建設(shè)期借款利息計(jì)算中借款分年用款額是否符合項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計(jì)算中的利率是否是有效利率，利息額的計(jì)算是否正確及有無低估現(xiàn)象，利息額計(jì)算期是否與項(xiàng)目的建設(shè)期一致。

24.對(duì)流動(dòng)資金估算如何進(jìn)行鑒定和評(píng)估？（1）鑒定評(píng)估流動(dòng)資金估算的總額是否滿足項(xiàng)目的基本要求，就是核定作為未來企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需用的流動(dòng)資金占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合生產(chǎn)要求。（2）分析評(píng)估流動(dòng)資金估算采用的方法是否符合項(xiàng)目特點(diǎn)和有關(guān)規(guī)定。（3）評(píng)估新建項(xiàng)目流動(dòng)資金的估算，是否結(jié)合項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，判別計(jì)算方法是否正確，重點(diǎn)要評(píng)估各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的取值是否正確合理。（4）如在鑒定、分析、評(píng)估中發(fā)現(xiàn)問題，應(yīng)及時(shí)修改調(diào)整。25.項(xiàng)目總投資構(gòu)成內(nèi)容：項(xiàng)目投入總投資由建設(shè)投資（含建設(shè)期利息）和流動(dòng)資金兩部分組成。其具體內(nèi)容包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、流動(dòng)資金。

26.建設(shè)投資構(gòu)成內(nèi)容：第一部分工程費(fèi)或建筑安裝費(fèi)，是與工程建設(shè)直接相關(guān)的費(fèi)用，如土建費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、綠化費(fèi)等； 第二部分其他費(fèi)，是與工程間接相關(guān)的費(fèi)用，如設(shè)計(jì)費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)、人防異地建設(shè)費(fèi)等；第三部分預(yù)備費(fèi)，分為基本預(yù)備費(fèi)和價(jià)差預(yù)備費(fèi)，一般按一二部分費(fèi)用的4-10%取費(fèi)； 第四部分建設(shè)期貸款利息.27.流動(dòng)資金構(gòu)成內(nèi)容：貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨

28.財(cái)務(wù)效益評(píng)估的步驟是什么？（1）分析和評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本數(shù)據(jù)和參數(shù)（2）分析和評(píng)估財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表（3）分析和評(píng)估財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)（4）進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析的評(píng)估（5）編制財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告，作出項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的最終結(jié)論

29.何謂項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估？評(píng)估的目的是什么？評(píng)估的對(duì)象主要是指哪類項(xiàng)目？其與財(cái)務(wù)評(píng)估有何異同？國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的基礎(chǔ)上，以影子價(jià)格為工具，以國(guó)家參數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)考慮投資所引起的投入產(chǎn)出邊際變化對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響。評(píng)估的目的是把國(guó)家有限的各種資源投入到國(guó)家和社會(huì)最需要的項(xiàng)目中，并使這些可用于投資的有限資源能夠合理配置和有效利用，以取得最大的投資收益。對(duì)象：（1）設(shè)計(jì)國(guó)家參與投資的國(guó)民經(jīng)濟(jì)若干部門的重大工業(yè)項(xiàng)目和重大技術(shù)改造項(xiàng)目（2）主要有國(guó)家投資的嚴(yán)重影響國(guó)計(jì)民生的重大建設(shè)項(xiàng)目（3）國(guó)家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)項(xiàng)目、有關(guān)稀缺資源開發(fā)和利用項(xiàng)目（4）動(dòng)用社會(huì)資源和自然資源較大的技術(shù)引進(jìn)和中外合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目（5）設(shè)計(jì)產(chǎn)品或原材料進(jìn)出口或替代進(jìn)口的項(xiàng)目以及產(chǎn)品和原材料價(jià)格明顯失真的項(xiàng)目（6）不具有盈利性和不具有競(jìng)爭(zhēng)性的項(xiàng)目（7）具有壟斷或自然壟斷屬性的項(xiàng)目（8）規(guī)模較大、期投入或產(chǎn)出足以影響市場(chǎng)均衡價(jià)格或?qū)Νh(huán)境影響較大的競(jìng)爭(zhēng)性和盈利性項(xiàng)目。共同點(diǎn)：都是在項(xiàng)目完成產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)、工藝技術(shù)選擇、設(shè)備造型、投資估算、資金籌措方案設(shè)計(jì)等基礎(chǔ)上進(jìn)行的；都是從項(xiàng)目的費(fèi)用和效益的關(guān)系入手，運(yùn)用現(xiàn)金流量分析和報(bào)表分析方法，采用凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等盈利性分析指標(biāo)，評(píng)估項(xiàng)目投資的利弊，從而做出可行與否的決策；都屬于經(jīng)濟(jì)評(píng)估的范疇。區(qū)別：評(píng)估角度不同；評(píng)估任務(wù)不同；評(píng)估范圍差異；費(fèi)效內(nèi)容差異；計(jì)價(jià)基礎(chǔ)差異；依據(jù)資料差異；評(píng)估對(duì)象差異；人員要求差異 30.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估應(yīng)進(jìn)行哪些工作步驟？包括哪些內(nèi)容？步驟：（1）做好國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估準(zhǔn)備（2）進(jìn)行基本國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估（3）進(jìn)行輔助國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估；內(nèi)容：（1）投資凈產(chǎn)值分析（2）投資純收入分析（3）投資凈效益分析（4）外匯效益分析（5）社會(huì)效益分析 31.不確定性分析包括哪些內(nèi)容？可采用哪些方法？方法：盈虧評(píng)估分析評(píng)估；敏感性分析評(píng)估；概率分析評(píng)估。內(nèi)容：盈虧平衡分析只用于財(cái)務(wù)評(píng)估，而敏感性分析和概率與風(fēng)險(xiǎn)分析則可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)估和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估。32.盈虧平衡分析可采用哪些方法?需要計(jì)算的指標(biāo)是什么?如何評(píng)估?方法：圖解法、數(shù)學(xué)計(jì)算法；指標(biāo)：產(chǎn)量、成本、盈利；評(píng)估：主要是通過對(duì)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份年的盈虧平衡點(diǎn)的測(cè)算，衡量項(xiàng)目適應(yīng)生產(chǎn)或銷售情況變化的能力，考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；盈虧平衡點(diǎn)的指標(biāo)和按產(chǎn)量、銷售收入生產(chǎn)能力利用率和保本價(jià)格等形式分別列出；重點(diǎn)評(píng)估盈虧平衡分析的計(jì)算內(nèi)容、方法和結(jié)果是否正確和切合實(shí)際。

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用--折舊費(fèi)(含維簡(jiǎn)費(fèi))--攤銷費(fèi)--財(cái)務(wù)費(fèi)用

第三篇：投資項(xiàng)目評(píng)估

投資項(xiàng)目評(píng)估

名詞解釋：

1、天使資本：由富有個(gè)人以自己名義直接投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，因而并不是由多數(shù)投資者共同出資組建的“集合投資制度”性質(zhì)的創(chuàng)業(yè)投資基金機(jī)構(gòu)。所以，它是一種典型的“非組織化的創(chuàng)業(yè)投資資本”。

2、風(fēng)險(xiǎn)資本：通常指投資于高新技術(shù)行業(yè)中尚未成熟的企業(yè)或項(xiàng)目的金融資本。具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的雙重特點(diǎn)。

3、互補(bǔ)項(xiàng)目：就是在接受某一方案的同時(shí)，跟有利于另一方案的接受，即方案之間除了具有緊密條件相關(guān)外，還具有互補(bǔ)性。

4、互斥項(xiàng)目：是指多個(gè)互相排斥，不能同時(shí)并存的方案。

5、影子價(jià)格是在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行的市場(chǎng)價(jià)格而采用的能夠反映其實(shí)際價(jià)值的一種價(jià)格。

影子匯率：在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行的法定外幣匯率而采用的能夠反映實(shí)際購買力的匯率。

影子工資：在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行市場(chǎng)的勞務(wù)工資而采用的能夠反映實(shí)際勞務(wù)供求情況的工資

6、社會(huì)折現(xiàn)率是社會(huì)對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估算，是從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度所要求的資金投資受利率標(biāo)準(zhǔn)，代表占用社會(huì)資金所應(yīng)獲得的最低收益率。

7、可行性研究是在項(xiàng)目投資決策前期，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證，并對(duì)其作出可行或不可行評(píng)價(jià)的一種科學(xué)方法

8、資金的時(shí)間價(jià)值是指資金隨著時(shí)間的推移而形成的增值。資金的時(shí)間價(jià)值可以從兩方面來理解：第一，將資金用作某項(xiàng)投資，由于資金的運(yùn)動(dòng)，可獲得一定的收益或利潤(rùn)。第二，如果放棄資金的使用權(quán)力，相當(dāng)于付出一定的代價(jià)。

9、盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點(diǎn)分析項(xiàng)目成本與收益平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)通常是根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計(jì)算出來的，用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量等表示。

10、敏感性分析是研究影響項(xiàng)目建設(shè)的主要影響因素發(fā)生變化時(shí)，所導(dǎo)致的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化幅度，從而判斷外部條件發(fā)生變化時(shí)，投資項(xiàng)目的承受能力。

11、概率分析是使用概率研究預(yù)測(cè)各種不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。

12、內(nèi)部收益率是指在方案壽命期內(nèi)，使凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值為零時(shí)的收益率。

外部收益率是使一個(gè)投資方案原投資額的終值與各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的終值之和相等時(shí)的收益率。

13、四種現(xiàn)金流及轉(zhuǎn)換

（1）現(xiàn)在值（當(dāng)前值）P（2）將來值F

(3）等年值A(chǔ)（4）遞增（或遞減）年值G

轉(zhuǎn)換：在等值計(jì)算中，把將來某一時(shí)點(diǎn)或一系列時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量按給定的利率換算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的等值現(xiàn)金流量稱為“貼現(xiàn)”或“折現(xiàn)” ；把現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)或一系列時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量按給定的利率計(jì)算所得的將來某時(shí)點(diǎn)的等值現(xiàn)金流量稱為“將來值”或“終值”。

14、不確定性分析是指對(duì)決策方案受到各種事前無法控制的外部因素變化與影響所進(jìn)行的研究和估計(jì)。

15、多層次資本市場(chǎng)的投資項(xiàng)目是指能夠?yàn)闈M足不同投融資市場(chǎng)主體的資本要求而建立起來的有層次性的配置資本性資源的市場(chǎng)。

16、投資回收期是指從項(xiàng)目的投建之日起，用項(xiàng)目所得的凈收益償還原始投資所需要的年限。投資回收期分為靜態(tài)投資回收期與動(dòng)態(tài)投資回收期兩種。簡(jiǎn)答：

1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估與財(cái)務(wù)效益評(píng)估的區(qū)別 ①評(píng)價(jià)的角度不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估是從財(cái)務(wù)角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析，考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析，考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。

②評(píng)估的目標(biāo)不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估以企業(yè)的凈利潤(rùn)為目標(biāo)；經(jīng)濟(jì)評(píng)估的目標(biāo)是對(duì)社會(huì)福利和國(guó)家基本發(fā)展目標(biāo)的貢獻(xiàn)及資源有效利用和合理分配。

③費(fèi)用與效益的含義和范圍劃分不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估是根據(jù)企業(yè)直接發(fā)生的財(cái)務(wù)收支，計(jì)算項(xiàng)目的費(fèi)用和效益；經(jīng)濟(jì)評(píng)估是根據(jù)項(xiàng)目所消耗的有用資源和對(duì)社會(huì)提供的有用產(chǎn)品（包括服務(wù)）來考察項(xiàng)目的費(fèi)用和效益。財(cái)務(wù)效益評(píng)估只考察項(xiàng)目的直接費(fèi)用和直接效益，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估除考察其直接費(fèi)用和直接效益外，還要考察項(xiàng)目所引起的間接費(fèi)用和間接效益。

④計(jì)算的基礎(chǔ)不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估采用國(guó)內(nèi)現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，將行業(yè)基準(zhǔn)收益率或國(guó)家長(zhǎng)期貸款利率作為折現(xiàn)率，采用國(guó)家規(guī)定的官方利率；經(jīng)濟(jì)評(píng)估采用近似社會(huì)價(jià)值的經(jīng)濟(jì)合理價(jià)格（影子價(jià)格）、社會(huì)折現(xiàn)率或國(guó)家基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率，并且使用國(guó)家調(diào)整匯率（影子匯率）。

⑤評(píng)估的內(nèi)容和方法不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容和方法比較簡(jiǎn)單，涉及面較窄，采用企業(yè)成本效益分析方法。經(jīng)濟(jì)評(píng)估的內(nèi)容較多，方法較復(fù)雜，涉及的范圍較廣，需采用費(fèi)用效益分析，成本效益分析和多目標(biāo)綜合分析等方法。

2、信息與項(xiàng)目評(píng)估：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與尤努斯格萊珉銀行（即怎么取得成功，怎樣解決信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)）

格萊珉銀行成功在于其完美的解決了信息不對(duì)稱問題所帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，但是僅對(duì)這種模式的生搬硬套是無法完全成功的。

金融以信用為根基，而信用又是基于信任而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。信任可以分為兩類：一是基于道德的信任；二是基于制度的信任。前一類屬于非強(qiáng)制性的，后一類屬于強(qiáng)制性的。

首先是基于制度上的強(qiáng)制性的信任，格萊珉銀行推廣的小額信貸是一種小額、短期的信貸方式，不需要客戶提供任何擔(dān)保，貸款資金直接發(fā)到貸款客戶手中。為了保證還款率，格萊珉銀行創(chuàng)立了包括“互助小組+貸款中心”制度，“順序放貸+分期還款”制度，“聯(lián)系人+定期會(huì)議”制度和“貸款者+存款者+持股者”的三位一體制度；其次是基于道德的非強(qiáng)制性的信任。另外，將資金貸給貧困的婦女也是解決信息不對(duì)稱的一個(gè)重要手段，因?yàn)閶D女更加謹(jǐn)慎，所以違約的風(fēng)險(xiǎn)較小。通過這三點(diǎn)，就解決了信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

3、史玉柱（產(chǎn)品、市場(chǎng)、模式）

史玉柱：不要老盯著別人的行業(yè)，自己的行業(yè)你最熟悉，最容易形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而別的行業(yè)幾乎是從零開始。所以在困難的時(shí)候，能不出走盡量不要出走，最理想的辦法就是堅(jiān)守自己的行業(yè)，提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的選擇正確是創(chuàng)業(yè)成功的基礎(chǔ)。很多創(chuàng)業(yè)者在選擇項(xiàng)目時(shí)盲目、隨大流的做法給自己的創(chuàng)業(yè)失敗埋下伏筆。創(chuàng)業(yè)成功絕不是偶然，而是靠天時(shí)地利人和等因素全部到齊才能成功。而創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目首先自己了解是否喜歡這種產(chǎn)品，第二是否有興趣

史玉柱的新產(chǎn)品推廣在以下七個(gè)方面給了我們新啟示： 第一，洞察消費(fèi)者，破解消費(fèi)者心智資源。第二，打造強(qiáng)勢(shì)品牌，要做就做第一。第三，打造樣板市場(chǎng)，重點(diǎn)市場(chǎng)重點(diǎn)扶植。第四，營(yíng)銷上，賣貨才是硬道理。第五，終端鋪貨，令行暢通。

第六，把握上市時(shí)機(jī)，搶占市場(chǎng)制高點(diǎn)。第七，規(guī)范企業(yè)管理，一個(gè)好團(tuán)隊(duì)。

計(jì)算：

（一）內(nèi)部報(bào)酬率 計(jì)算方法及步驟：

第一步，由所給出的數(shù)據(jù)作出方案的現(xiàn)金流量圖，列出凈現(xiàn)金計(jì)算公式。第二步，估算一個(gè)適當(dāng)?shù)氖找媛省?/p>

第三步，將該試算值代入凈現(xiàn)值計(jì)算公式，試算出凈現(xiàn)值，若NPV＞0，將收益率逐步加大，若NPV＜0，將收益率逐步減少。

第四步，用插值法求出凈現(xiàn)值為零時(shí)收益率：IRR。

[例3-10]：某項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量如表3-8所示。當(dāng)基準(zhǔn)收益率MARR=12%時(shí)，試用內(nèi)部收益率判斷該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上是否可行。

年份 0 1 2 3 4 5 6 凈現(xiàn)金流量-200 40 50 40 50 60 70 解：第一步，現(xiàn)金流量圖（略）。

第二步，估算一個(gè)適當(dāng)?shù)脑囁闶找媛省?/p>

由于兩端的凈現(xiàn)金流量比較集中于第4年，可將第4年作為恰當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)，有： P=200 F(4)=40+50+40+50+60+70=310 n=4 則 200=310（P/F,i,4）（P/F,i,4）=0.6451 查復(fù)利現(xiàn)值表可得利率在11%與12%之間，以12%試算。由凈現(xiàn)值的計(jì)算公式：

NPV1=-200+40（P/F,12%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,12%,3）+50（P/F,12%,4）+60（P/F,12%,5）+70（P/F,12%,6）

=-200+40×0.8929+50×0.7972+40×0.7118+50×0.6355+60×0.5674+70×0.5066 =5.329（萬元）NPV2=-200+40（P/F,14%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,14%,3）+50（P/F,14%,4）+60（P/F,14%,5）+70（P/F,14%,6）

=-200+40×0.8772+50×0.7695+40×0.6750+50×0.5921+60×0.5194+70×0.4556 =-6.776（萬元）IRR=0.1288=12.88% 由于IRR=12.88%＞12%，故此方案是可以接受的（二）外部報(bào)酬率

外部收益率是使一個(gè)投資方案原投資額的終值與各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的終值之和相等時(shí)的收益率。

[例9-11]：某廠需從國(guó)外引進(jìn)一套先進(jìn)的生產(chǎn)線，該項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流如表3-8，若期望收益率為10%，計(jì)算該項(xiàng)目的外部投資收益率，并判斷項(xiàng)目是否可行？ 《凈現(xiàn)金流量計(jì)算表》

年末

0 凈現(xiàn)金流

-3000 1000

-1000

500

2000 2000 解：該項(xiàng)目是非常規(guī)項(xiàng)目，且最多有3個(gè)正實(shí)根解。應(yīng)采用外部投資收益率來評(píng)價(jià)，由公式（3-16）有：

1000（P/F，1，10%）+500（P/F，3，10%）+2000（P/F，4，10%）+2000（P/F，5，10%）=3100+1000（P/F，2，ERR）即，（P/F，2，ERR）≈0.79255

查表有（P/F，2，12%）=0.7972

（P/F，2，15%）=0.7561 用內(nèi)插法求該項(xiàng)目的ERR，有ERR=12%+×（15%-12%）≈12.3% 因?yàn)镋RR=12.3%＞10%，故項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行。

可行性分析+小項(xiàng)目 可行性研究的內(nèi)容

（1）項(xiàng)目建設(shè)的必要性（2）產(chǎn)品市場(chǎng)的可容性（3）技術(shù)的先進(jìn)性和適用性（4）工程的合理性（5）財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)的可行性（6）項(xiàng)目對(duì)社會(huì)和環(huán)境的影響（7）項(xiàng)目的不確定性（風(fēng)險(xiǎn)性）分析

第四篇：項(xiàng)目投資評(píng)估

1.技術(shù)條件評(píng)估的原則：1技術(shù)的先進(jìn)性2技術(shù)的適用性 3技術(shù)的可靠性4技術(shù)的經(jīng)濟(jì)行5遵守政府有關(guān)的技術(shù)政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)6技術(shù)的安全性

貼現(xiàn)因素：（1+i）其表示的在貼現(xiàn)率為i的條件下，n期后復(fù)利終值為1的貨幣現(xiàn)值，即現(xiàn)值與終值之比。

2.貨幣時(shí)間價(jià)值的三要素：現(xiàn)值，終值，利息

3.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的基本報(bào)表：1損益表2財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表3資金來源與運(yùn)用表4借款還本付息表5資產(chǎn)負(fù)債表6財(cái)務(wù)外匯平衡表

4.動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)：凈現(xiàn)值指標(biāo)內(nèi)部收益率指標(biāo)效益---成本比率指標(biāo) 5.靜態(tài)分析指標(biāo)：投資利潤(rùn)率投資利稅率資金利潤(rùn)率投資回收期 6.投資體制的模式：原則是系統(tǒng)性，針對(duì)性，相對(duì)性;方法是冷熱國(guó)對(duì)比法，等級(jí)尺度法，體制評(píng)估法。

7.投資布局包括三個(gè)層次：全國(guó)投資的總體布局，地區(qū)布局，廠址布局

8.影響投資布局的因素：自然，經(jīng)濟(jì)，技術(shù)，社會(huì)，政治因素。

9.項(xiàng)目的特點(diǎn)：臨時(shí)性，單一性，程序性。10.項(xiàng)目周期的特點(diǎn)：漸進(jìn)性，程序性，動(dòng)態(tài)行。

11.項(xiàng)目投資評(píng)估的原則：系統(tǒng)性，可比性，綜合性，公正性。

12.程序：成立評(píng)估小組---制定評(píng)估計(jì)劃---收集資料----審查分析---撰寫評(píng)估報(bào)告。

13.市場(chǎng)機(jī)會(huì)的類型：潛在和表面，行業(yè)和邊緣，目前和未來，全面和布局 14.市場(chǎng)機(jī)會(huì)的特點(diǎn)：公開性，實(shí)踐性，理論上的平等性和實(shí)踐中的不平等性。15.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)識(shí)別的原則：受益最大，風(fēng)險(xiǎn)小，做熟不做生原則。

16.市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法：定性預(yù)測(cè)（經(jīng)驗(yàn)判斷法，顧客意見法，專家意見法）；定量預(yù)測(cè)法（算：工程費(fèi)數(shù)平局法，指數(shù)平滑法，增長(zhǎng)曲線法，一元回歸預(yù)測(cè)法）17.投資的特點(diǎn)：投資效應(yīng)的供給時(shí)效性，投資領(lǐng)域的廣闊性，投資活動(dòng)的發(fā)雜性，投資活動(dòng)的無期性，投資實(shí)施的連續(xù)性，投資收益的風(fēng)險(xiǎn)性。

18.項(xiàng)目選定應(yīng)遵循的原則：符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的總體規(guī)劃，項(xiàng)目所提供的勞務(wù)或產(chǎn)品為市場(chǎng)所需，以經(jīng)濟(jì)效應(yīng)為中心有利于資源的有效利用和最佳配置。19.技術(shù)按其占用某方面資源信息量的多少可劃分為：資金密集型技術(shù)；技術(shù)密集型技術(shù)；勞動(dòng)密集型技術(shù)；知識(shí)密集型技術(shù)。

20.項(xiàng)目投資總額=固定資產(chǎn)投資總額+流動(dòng)資產(chǎn)

21.固定資產(chǎn)物資包括：工程費(fèi)用；其他費(fèi)用；預(yù)備費(fèi)用；資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；建設(shè)期利息。

22.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的課稅對(duì)策為固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)際完成的投資額 二．名詞解釋

1.項(xiàng)目壽命期：項(xiàng)目從開始建設(shè)到建成投產(chǎn)或支付使用直至項(xiàng)目報(bào)廢為止所經(jīng)歷的時(shí)期，即項(xiàng)目自建設(shè)開始到生產(chǎn)期末終止的年限。

2.項(xiàng)目：是作為系統(tǒng)的被管理對(duì)象的單次任務(wù)，是單次性活動(dòng)的一種組織管理模式。

3.投資項(xiàng)目：特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)單位合理利用各種生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性資源，以取得預(yù)期綜合效益的全部投資活動(dòng)。

4.投資：經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期效益，收入一定量貨幣而不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的全部生產(chǎn)活動(dòng)。

5.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)：指對(duì)投資者而言具有項(xiàng)目的價(jià)值的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

6.生產(chǎn)規(guī)模：也稱企業(yè)規(guī)模，指勞動(dòng)力，勞動(dòng)手段和勞動(dòng)對(duì)象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體重集中程度。

7.項(xiàng)目建設(shè)條件：指保證項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理順利進(jìn)行的必要條件，項(xiàng)目建設(shè)條件評(píng)估的重點(diǎn)是項(xiàng)目建設(shè)的外部條件。8.環(huán)境污染：由于人類的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)自然環(huán)境造成破壞，從而惡化人類生活環(huán)境的現(xiàn)象。

9.投資主體：指從事投資活動(dòng)，具有資金來源，擁有投資決策權(quán)力，享受投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人。10.投資動(dòng)機(jī)：指推動(dòng)投資主體投資行為朝向一定目標(biāo)進(jìn)行的內(nèi)在動(dòng)因和動(dòng)力。11.投資機(jī)制：指投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度，方式方法。

12.投資環(huán)境：指影響和制約投資活動(dòng)這個(gè)過程的各種外部境況和條件的總和。13.投資模式：一定時(shí)期一個(gè)國(guó)家或地區(qū)一個(gè)單位在固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化勞動(dòng)力和勞動(dòng)的總和。

14.投資結(jié)構(gòu)：一定時(shí)期投資總量中所含各類投資的構(gòu)成及其數(shù)量比例關(guān)系。15.年金：指在一定時(shí)期內(nèi)每間隔相等一年支付或者收入相同數(shù)額的款項(xiàng)，由于間隔時(shí)間通常以年為單位，所以稱這種相同的固定的數(shù)額為年金。

16.經(jīng)濟(jì)體制：也稱之為經(jīng)濟(jì)管理制度，是一定生產(chǎn)關(guān)系的具體形式以及組織管理和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的制度，方式，方法的總稱。

17.投資體制的模式：集中計(jì)劃投資模式，分散投資模式，集中與分散相結(jié)合的投資模式。

18.轉(zhuǎn)移支付：在鑒別和度量效益和費(fèi)用時(shí)，應(yīng)剔除那些既不需要消耗國(guó)民經(jīng)濟(jì)資源，又不增加國(guó)民收入，只是包括稅金，補(bǔ)貼和國(guó)內(nèi)借款利息等，從稅種歸屬權(quán)轉(zhuǎn)讓的款項(xiàng)社會(huì)角度看，這些收支只是導(dǎo)致資源的所有權(quán)在社會(huì)內(nèi)部發(fā)生轉(zhuǎn)移，并未造成國(guó)內(nèi)資源的增加和消耗。故稱其為轉(zhuǎn)移支付。

19.投資收益風(fēng)險(xiǎn)性：指投資失敗的潛在可能因素。

20.財(cái)務(wù)貼現(xiàn)率：一般是分析項(xiàng)目資金的邊際成本，借以保證項(xiàng)目最低能夠償還借貸的本息而不至于虧本。

21.投資項(xiàng)目的運(yùn)作：項(xiàng)目設(shè)想—項(xiàng)目選定—項(xiàng)目評(píng)估—項(xiàng)目實(shí)施—回收實(shí)施—達(dá)到預(yù)期目標(biāo) 簡(jiǎn)答

1.投資的含義及特點(diǎn)：投資是指經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期收益，投入一定量的貨幣而不斷的轉(zhuǎn)化為資本的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。特點(diǎn)：投資效應(yīng)的供給時(shí)滯性；投資領(lǐng)域的廣闊性；投資活動(dòng)的復(fù)雜性；投資周期的長(zhǎng)期性；投資實(shí)施的連續(xù)性；投資收益的風(fēng)險(xiǎn)性。

2.投資的主體及動(dòng)機(jī)：投資主體是指從事投資活動(dòng)，具有資金來源，擁有投資決策權(quán)力，享有投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人。投資動(dòng)機(jī)是指推動(dòng)投資主體投資行為朝一定目標(biāo)進(jìn)行的內(nèi)在動(dòng)因和動(dòng)力。

3.投資的分類：按投資方式分，分為直接投資和間接投資；按投資主體分，分為政府投資，企業(yè)投資和個(gè)人投資；按回收期分，分為長(zhǎng)期投資和短期投資；按性質(zhì)分，分為固定資產(chǎn)投資，流動(dòng)資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資；按用途分，分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資

4.投資體制和投資環(huán)境：投資體制是指投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度，方式方法。投資環(huán)境是指影響和制約投資活動(dòng)整個(gè)過程的各種外部情況和條件的總和。5.投資環(huán)境的評(píng)價(jià)方法：

（一）冷熱國(guó)對(duì)比法考慮因素：政治生活是否具有穩(wěn)定性；是否有足夠的市場(chǎng)機(jī)會(huì)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；法規(guī)的繁嚴(yán)程度；自然地理?xiàng)l件的優(yōu)勢(shì)；文化差異。

（二）等級(jí)尺度法{主要從東道國(guó)政府對(duì)外國(guó)直接投資者的態(tài)度考慮，或限制或激勵(lì)，可從八個(gè)方面考慮}考慮因素：資本抽回限制；外國(guó)股權(quán)比例；對(duì)外商的管理程度；貨幣的穩(wěn)定性；政治的穩(wěn)定性；關(guān)稅的保護(hù)意愿；當(dāng)?shù)刭Y本的可供程度；近五年的通貨膨脹率。

（三）體制評(píng)價(jià)法 從政治體制 法律體制和經(jīng)濟(jì)體制等對(duì)外國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響打分，采用五分制，分為優(yōu)良中差

6.投資規(guī)模，投資結(jié)構(gòu)和投資布局：投資規(guī)模是指一個(gè)國(guó)家和部門，一個(gè)地區(qū)，一個(gè)單位在固定資產(chǎn)在生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化優(yōu)勢(shì)和活勞動(dòng)的總量。投資結(jié)構(gòu)是指一定時(shí)期投資總量中所有各類投資的構(gòu)成及數(shù)量比例關(guān)系。投

資布局是指投資在一定地域空間分布，包本行業(yè)，本地區(qū)可允許的最低投資收益率括全國(guó)投資總體布局，地區(qū)布局和廠址選界限，投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于或擇。

等于基準(zhǔn)收益率才是可行的b在財(cái)務(wù)分7.項(xiàng)目和投資項(xiàng)目的聯(lián)系和區(qū)別： 項(xiàng)目析中折現(xiàn)計(jì)算時(shí)作為折現(xiàn)率的計(jì)算值c是作為系統(tǒng)的被管理的對(duì)象的單次性任是部門總投資規(guī)模宏觀調(diào)控的工具 務(wù)，是單次行活動(dòng)的一種組織管理模式，四，開展題

投資項(xiàng)目是指在特定時(shí)間和空間范圍內(nèi)統(tǒng)一潤(rùn)滑油事件營(yíng)銷要點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)單位合理利用生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性資A為營(yíng)銷的不確定性，制定正確的方針和源，已取得預(yù)期綜合效益的全部投資活動(dòng) 策略b為營(yíng)銷組合中的最難得兩個(gè)因素8.投資項(xiàng)目的類型： ①按性質(zhì)分，分為新——渠道與促銷的高效配合c以小博大，建項(xiàng)目，擴(kuò)建項(xiàng)目，改建項(xiàng)目，遷建項(xiàng)目，拉動(dòng)主要競(jìng)爭(zhēng)，帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)，從而利用恢復(fù)項(xiàng)目②按使用方法和投資主體分，分自己靈活的優(yōu)勢(shì)d市場(chǎng)策略的成功離不為競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目，基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目開經(jīng)銷網(wǎng)咯的到位

③按投資結(jié)果分，分為有形項(xiàng)目和無形項(xiàng)2.藍(lán)貓?zhí)詺夤緡Ｒc(diǎn)：s——細(xì)分市場(chǎng)目④按規(guī)模大小分，分為大型項(xiàng)目，中型——兒童飲品：t——目標(biāo)客戶——家長(zhǎng)：項(xiàng)目，小型項(xiàng)目，微型項(xiàng)目⑤按項(xiàng)目間的p——定位——卡通文化的載體 關(guān)系分，分為獨(dú)立項(xiàng)目和互斥項(xiàng)目。

9.投資項(xiàng)目投資原則及評(píng)估程序？原則：系統(tǒng)性原則，可比性原則，綜合性原則，公正性原則程序：①成立評(píng)估小組②指定評(píng)估計(jì)劃③收集資料④審查分析⑤撰寫評(píng)估報(bào)告

10.投資項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容？擬投資項(xiàng)目的必要性，可行性，合理性，效益，費(fèi)用等。

11.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)的類型與特點(diǎn)？類型：①潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)與表面市場(chǎng)機(jī)會(huì)②行業(yè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)與邊緣市場(chǎng)機(jī)會(huì)③目前市場(chǎng)機(jī)會(huì)與未來市場(chǎng)機(jī)會(huì)④全面市場(chǎng)機(jī)會(huì)與局部市場(chǎng)機(jī)會(huì) 特點(diǎn)：公開性，時(shí)間性，理論上的平等性和實(shí)踐中的不平等性 12.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)的識(shí)別原則？ 收益較大原則，風(fēng)險(xiǎn)較小原則，做熟不做生的原則，恰逢其時(shí)原則

13.生產(chǎn)規(guī)模的決定因素？①與項(xiàng)目有關(guān)的投資政策，產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)政策，地區(qū)（生產(chǎn)力布局）政策等②經(jīng)濟(jì)科技和社會(huì)發(fā)展總體規(guī)劃③項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求狀況④項(xiàng)目所在行業(yè)⑤資源條件⑥項(xiàng)目擬采用的生產(chǎn)技術(shù)，設(shè)備及設(shè)施狀況⑦協(xié)作條件⑧項(xiàng)目產(chǎn)品特點(diǎn)。

14.項(xiàng)目選定的原則？①符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的總體規(guī)劃②項(xiàng)目所提供的勞務(wù)和產(chǎn)品為市場(chǎng)所需③項(xiàng)目有一定的經(jīng)濟(jì)效益④有利于資源的有效利用和最佳配置

15.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟？①分析評(píng)判擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)②分析評(píng)判財(cái)務(wù)報(bào)表（損益表，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，資金來源于利用表，借款還本付息表，資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)外匯平衡表）③分析評(píng)判財(cái)務(wù)效益 16.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)目標(biāo)是什么？盈利能力目標(biāo)，清償能力目標(biāo)，財(cái)務(wù)外匯效果目標(biāo)

17.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)類型？財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，基準(zhǔn)投資回收期，基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率，基準(zhǔn)投資利稅率，財(cái)務(wù)折現(xiàn)率，基準(zhǔn)換匯成本

18.項(xiàng)目可研作用是什么A有助于減少投資決策的盲目性提高厥詞投資的科學(xué)性b為投資項(xiàng)目投資提供厥詞依據(jù)c為籌資提供依據(jù)d項(xiàng)目設(shè)計(jì)工作的依據(jù)e項(xiàng)目評(píng)估的依據(jù)f項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)g項(xiàng)目管理的依據(jù)

19.我國(guó)投資項(xiàng)目可行性研究一般工作程序A項(xiàng)目投資者提出建議書和初步可行性研究報(bào)告b項(xiàng)目籌建單位自行或委托有關(guān)單位進(jìn)行可行性研究c承擔(dān)單位進(jìn)行可行性研究工作

20.項(xiàng)目可行性研究的要求A科學(xué)性，公正性，客觀性b承擔(dān)可行性研究單位應(yīng)具備相應(yīng)的條件和資格c可行性研究的深度應(yīng)達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)和要求d落實(shí)可行性研究的費(fèi)用來源

21.可行性研究報(bào)告的內(nèi)容A項(xiàng)目產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)和擬建規(guī)模b資源，原材料，燃料及公用設(shè)施情況c建廠條件及廠址方案d建設(shè)方案e環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全f生產(chǎn)組織，勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)g項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度h投資估算與資金籌措i項(xiàng)目的效益分析j評(píng)價(jià)結(jié)論

22.投資規(guī)模的確定A國(guó)名經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩rb生產(chǎn)水平的提高速度c一定時(shí)期人口的增長(zhǎng)d存量利用情況e國(guó)民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)構(gòu)成f單位生產(chǎn)能力的投資定員 24.財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的作用A是項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的判別標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)指標(biāo)是

第五篇：投資項(xiàng)目評(píng)估附件

投資項(xiàng)目評(píng)估的概念：在項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上對(duì)投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性、可行性和合理性進(jìn)行的評(píng)審與估價(jià)?；痉诸悾喊丛u(píng)估活動(dòng)的時(shí)間及所處階段分：1.項(xiàng)目前評(píng)估：在項(xiàng)目投資前期為項(xiàng)目決策提供依據(jù)所做的評(píng)估。2.項(xiàng)目中評(píng)估：在項(xiàng)目建設(shè)過程中對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行的投資效果分析。3.項(xiàng)目后評(píng)估：在項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)乃至投產(chǎn)若干年依據(jù)項(xiàng)目實(shí)施結(jié)果而做的總結(jié)性評(píng)價(jià)。按項(xiàng)目評(píng)估的角度分1.企業(yè)評(píng)估 即站在企業(yè)角度上對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估（微觀評(píng)估）。2.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估即站在國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度上對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估（宏觀評(píng)估）3.社會(huì)評(píng)價(jià)即站在社會(huì)角度上對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估（宏觀評(píng)估）。按項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容分：1.建設(shè)背景、規(guī)模、條件的評(píng)估 即從建設(shè)背景、建設(shè)規(guī)模和建設(shè)條件等角度對(duì)投資項(xiàng)目的必要性進(jìn)行評(píng)價(jià)2.技術(shù)評(píng)估 即從技術(shù)角度對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行評(píng)價(jià)3.經(jīng)濟(jì)評(píng)估 即從經(jīng)濟(jì)角度對(duì)投資項(xiàng)目的合理性進(jìn)行評(píng)價(jià)。按項(xiàng)目評(píng)估的范圍分1.單項(xiàng)評(píng)估 亦稱分項(xiàng)評(píng)估，是按照項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容分別對(duì)有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行的分析和評(píng)價(jià)2.總評(píng)估 亦稱綜合評(píng)估，是在單項(xiàng)評(píng)估的基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的綜合評(píng)價(jià)。投資：是指經(jīng)濟(jì)主體（自然人或法人）為未來獲得收益而現(xiàn)時(shí)投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。簡(jiǎn)言之：經(jīng)濟(jì)主體（法人和自然人）為未來獲得收益而現(xiàn)時(shí)投入的資金或資本。投資的特征：投資是一種獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，有其自身的特征：1.投資的基本特征之一是效益性 包括經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益 必須正確處理好三者之間的關(guān)系2.投資的基本特征之二是風(fēng)險(xiǎn)性投資與風(fēng)險(xiǎn)成正比：投資越大，風(fēng)險(xiǎn)就越大。3.投資的基本特征之三是長(zhǎng)期性 投資是一次性投入，長(zhǎng)期收益。另外，由于投資過程中只從社會(huì)上取走勞動(dòng)、生產(chǎn)資料和生活資料，而不向社會(huì)提供任何有用效果。因此，客觀上要求投資的實(shí)施過程應(yīng)具有連續(xù)性。一個(gè)項(xiàng)目一般包括以下幾個(gè)因素或其中的幾個(gè)因素： 1.資金:用于土建工程或機(jī)器設(shè)備及其安裝工程； 2.技術(shù):提供有關(guān)工程設(shè)計(jì)、技術(shù)方案、施工監(jiān)督、改進(jìn)操作和維修等服務(wù)；3.組織:協(xié)調(diào)各方面關(guān)系，促進(jìn)各類要素合理配置； 4.政策：改進(jìn)與項(xiàng)目有關(guān)的價(jià)格、補(bǔ)貼、稅收和成本回收等方面的政策，是項(xiàng)目能與所屬部門和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)協(xié)調(diào)一致，并提高項(xiàng)目自身的效益； 5.目標(biāo)：明確項(xiàng)目目標(biāo)以及項(xiàng)目的具體實(shí)施計(jì)劃。項(xiàng)目發(fā)展周期，簡(jiǎn)稱項(xiàng)目周期，是一個(gè)發(fā)展過程，是指項(xiàng)目從動(dòng)議開始，經(jīng)過建設(shè)和生產(chǎn)（或營(yíng)業(yè)），直到報(bào)廢為止的全過程。1項(xiàng)目設(shè)想（形成新的設(shè)想）2項(xiàng)目初選（形成項(xiàng)目概念）3項(xiàng)目擬定與準(zhǔn)備（形成具體項(xiàng)目）4項(xiàng)目評(píng)估與決策（審查與批準(zhǔn)）5項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)督6項(xiàng)目投產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)7項(xiàng)目評(píng)價(jià)與總結(jié)項(xiàng)目評(píng)估的程序：

一、準(zhǔn)備和組織：確定評(píng)估人員，成立評(píng)估小組；審查和分析可行性研究報(bào)告；綜合評(píng)估人員意見，編寫評(píng)估報(bào)告提綱。

二、分析和編寫：數(shù)據(jù)的調(diào)查與分析，報(bào)告的編寫。

三、論證和修改：報(bào)告的分析與論證，報(bào)告的修改?？尚行匝芯康母拍睿涸陧?xiàng)目投資決策前，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等方面的調(diào)查研究、分析比較、效益測(cè)算，并據(jù)此提出該項(xiàng)目投資可行性的評(píng)價(jià)和如何進(jìn)行

建設(shè)的意見，為項(xiàng)目投資決策提供科學(xué)、客觀、公正依據(jù)的一種科學(xué)方法?？尚行匝芯侩A段：研究階段機(jī)會(huì)研究階

段 初步可行性研究階段（詳細(xì)）可行性研究階段研究性質(zhì)項(xiàng)目設(shè)想 項(xiàng)目初步選擇 項(xiàng)目擬定準(zhǔn)備工作目的 尋求投資機(jī)會(huì)鑒定項(xiàng)目的選擇依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn) 方案比選側(cè)重點(diǎn) 必要性 技術(shù)可行性 效益性工作要求與作用 編制項(xiàng)目建議書 編制初步可行性研究報(bào)告 編制可行性研究報(bào)告估算精度 小于30% 小于20% 小于10%。投資機(jī)會(huì)研究的劃分：一般機(jī)會(huì)研究就是對(duì)某個(gè)特定的地區(qū)、行業(yè)或部門鑒別各種投資機(jī)會(huì)；或是識(shí)別利用某種自然資源或工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品為基礎(chǔ)的投資機(jī)會(huì)。項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究是將項(xiàng)目的設(shè)想轉(zhuǎn)變?yōu)楦怕缘捻?xiàng)目投資建設(shè)，以引起投資注意，做出投資響應(yīng)，并從幾個(gè)有投資機(jī)會(huì)的項(xiàng)目中迅速而經(jīng)濟(jì)地做出抉擇?？尚行匝芯颗c項(xiàng)目評(píng)估之間的關(guān)系

一、項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的聯(lián)系：均處于項(xiàng)目發(fā)展周期的同一個(gè)階段，學(xué)科內(nèi)容基本相同，目標(biāo)與要求相同。

二、項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的區(qū)別：角度類別項(xiàng)目可行性研究，項(xiàng)目評(píng)估行為主體建設(shè)單位或其委托人，貸款銀行或其委托人立足點(diǎn)直接投資者，貸款銀行或其他部門側(cè)重點(diǎn)項(xiàng)目必要性與技術(shù)論證，項(xiàng)目建設(shè)的可能性與償還能力作用投資主體的決策依據(jù)，銀行貸款與否的依據(jù)時(shí)序研究時(shí)間在先，研究時(shí)間在后項(xiàng)目投資者的考察與評(píng)估一）投資者的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力：1歷史沿革2經(jīng)濟(jì)實(shí)力分析 3技術(shù)實(shí)力分析 4經(jīng)營(yíng)狀況分析 二）投資者的管理水平1管理人員的素質(zhì)2機(jī)構(gòu)的設(shè)置及合理性3經(jīng)營(yíng)管理方面的主要業(yè)績(jī)4已實(shí)施的投資項(xiàng)目的管理情況5對(duì)將來發(fā)展的設(shè)想與安排三）投資者的資信程度1投資者的資信程度是指投資者的籌資能力和信用程度2投資者的籌資能力3投資者的信用程度是指投資者的金融信用和經(jīng)營(yíng)信用。項(xiàng)目必要性評(píng)估 一宏觀必要性評(píng)估一）項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展的需要 二）項(xiàng)目建設(shè)是否符合布局經(jīng)濟(jì)的需要三）項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。二微觀必要性評(píng)估一）項(xiàng)目產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)的要求二）項(xiàng)目建設(shè)是否符合地區(qū)或部門的發(fā)展規(guī)劃三）項(xiàng)目建設(shè)是否符合企業(yè)發(fā)展的要求四）項(xiàng)目建設(shè)是否能把科研成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力五）項(xiàng)目建設(shè)是否可取得較好的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益。規(guī)模經(jīng)濟(jì)：在一定的規(guī)模下或一定的規(guī)模區(qū)間，企業(yè)可取得比較好的效益。或者，企業(yè)采用一定的生產(chǎn)規(guī)?？色@得經(jīng)濟(jì)上的利益。項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的制約和決定因素

一、國(guó)家經(jīng)濟(jì)計(jì)劃和產(chǎn)業(yè)政策一）國(guó)家經(jīng)濟(jì)計(jì)劃二）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

二、市場(chǎng)需求量

三、工藝設(shè)備的限制

四、資金和基本投入物的限制

五、專業(yè)化分工與協(xié)作配套條件

六、其他建設(shè)因素

七、經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)條件是指保證項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行的必要條件，它包括兩個(gè)方面的涵義：一是指項(xiàng)目本身的建設(shè)施工條件；二是指項(xiàng)目建成或交付使用后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件。項(xiàng)目建設(shè)施工條件

一、廣義：建設(shè)資金條件，建設(shè)場(chǎng)地條件，設(shè)備供應(yīng)條件，設(shè)計(jì)力量條件，施工力量條件

二、狹義：建設(shè)場(chǎng)地條件。影響項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)的主要因素：建設(shè)和生產(chǎn)的制約和影響因素，市場(chǎng)因素、資源因素和技術(shù)因素。項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)

條件評(píng)估中，投資項(xiàng)目的廠址選擇條件。廠址選擇的原則：1.應(yīng)服從國(guó)家經(jīng)濟(jì)布局及城鎮(zhèn)建設(shè)規(guī)劃2.應(yīng)遵循合理利用土地的原則3.應(yīng)有利于節(jié)省投資4.應(yīng)既有利于生產(chǎn)也有利于生活5.應(yīng)有利于專業(yè)化協(xié)作6.應(yīng)充分考慮環(huán)境保護(hù)和生態(tài)平衡的要求。廠址選擇要考慮的因素：1）廠址的生態(tài)條件（土壤、場(chǎng)地上的危險(xiǎn)因素和氣候等）2）環(huán)境影響（限制、標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)則）3）社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件（限制、鼓勵(lì)、要求）（4）廠址所在地的基礎(chǔ)設(shè)施（現(xiàn)有的工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，關(guān)鍵性的項(xiàng)目投入物如勞動(dòng)力和燃料動(dòng)力的來源情況）5）戰(zhàn)略問題（有關(guān)將來可能的發(fā)展、供應(yīng)和銷售政策的公司戰(zhàn)略）6）土地費(fèi)用。廠址選擇的方法：1.方案比較法 是通過對(duì)項(xiàng)目不同選址方案的投資費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的對(duì)比，做出選址決定。2.評(píng)分優(yōu)選法 可分三步進(jìn)行。首先，在廠址方案比較表中列出主要判斷因素；其次將各判斷因素按其重要程度給予一定的比重因子和評(píng)價(jià)值；最后，將各方案所有比重因子與對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)值相乘，得出指標(biāo)評(píng)價(jià)分，其中評(píng)價(jià)分最高者為最佳方案。3.最小運(yùn)輸費(fèi)用法 如果項(xiàng)目幾個(gè)選址方案中的其他因素都基本相同，只有運(yùn)輸費(fèi)用是不同的，則可用最小運(yùn)輸費(fèi)用法來確定廠址。資源條件評(píng)估：1．礦產(chǎn)資源要有國(guó)家礦產(chǎn)儲(chǔ)備委員會(huì)批準(zhǔn)的關(guān)于該資源儲(chǔ)量、品位、開采價(jià)值以及運(yùn)輸條件的報(bào)告。2．分析和評(píng)價(jià)項(xiàng)目所需資源的種類、性質(zhì)3.分析和評(píng)價(jià)項(xiàng)目所需資源的供應(yīng)數(shù)量、質(zhì)量、服務(wù)年限、開采方式和供應(yīng)方式、成本高低及運(yùn)輸難易等。4分析和評(píng)價(jià)技術(shù)進(jìn)步對(duì)資源優(yōu)勢(shì)利用的影響。5．分析和評(píng)價(jià)稀缺資源的供需情況，注意開發(fā)新資源的前景和尋找替代途徑。6．對(duì)農(nóng)產(chǎn)品資源要分析其質(zhì)量、供應(yīng)數(shù)量和來源，同時(shí)要注意觀察農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及世界農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的變化。原材料供應(yīng)條件評(píng)估：1.分析和評(píng)價(jià)原材料的質(zhì)量是否符合生產(chǎn)工藝的要求。2.分析和評(píng)價(jià)原材料的供應(yīng)數(shù)量能否滿足生產(chǎn)能力的要求。3.分析和評(píng)價(jià)原材料的價(jià)格、運(yùn)費(fèi)及其變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品成本的影響。4.分析和評(píng)價(jià)原材料的存儲(chǔ)設(shè)施條件。技術(shù)是由系統(tǒng)的科學(xué)知識(shí)，成熟的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和操作技藝綜合在一起而形成的一種從事生產(chǎn)的專門學(xué)問和手段。技術(shù)評(píng)估的原則一）先進(jìn)性：指工藝、設(shè)備、設(shè)計(jì)方案及產(chǎn)品方案具有國(guó)際水平或領(lǐng)先于我國(guó)現(xiàn)有技術(shù)水平二）適用性：指擬采用的技術(shù)必須適應(yīng)其特定的技術(shù)條件和經(jīng)濟(jì)條件，可以迅速消化、投產(chǎn)、提高并能取得良好的經(jīng)濟(jì)效益三）經(jīng)濟(jì)性：以最小的代價(jià)獲取最大的收益四）安全性：對(duì)項(xiàng)目采用的工藝技術(shù)及設(shè)備的安全性，要有足夠把握。要從社會(huì)角度、勞動(dòng)保護(hù)角度加以分析評(píng)價(jià)。工藝選擇應(yīng)考慮的因素：對(duì)所選擇的工藝有效地消化和吸收的程度；要考慮環(huán)境對(duì)工藝的影響。項(xiàng)目總投資：指項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部完成為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。反映的是建設(shè)期末的投資總額。項(xiàng)目總投資的構(gòu)成一、建設(shè)投資：固定資產(chǎn)投資，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，無形資產(chǎn)投資，開辦費(fèi)（遞延資產(chǎn)投資），建設(shè)期借款利息。

二、流動(dòng)資產(chǎn)投資。建設(shè)投資構(gòu)成：1．固定資產(chǎn)投資構(gòu)成2、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成3．無形資產(chǎn)投資構(gòu)成4．開辦

費(fèi)構(gòu)成

5、建設(shè)期借款利息構(gòu)成。固定資產(chǎn)投資構(gòu)成 ：（1）工程費(fèi)用： ①建筑工程費(fèi)②設(shè)備購置費(fèi)③安裝工程費(fèi)（2）其它費(fèi)用：項(xiàng)目建設(shè)過程中不包括在上述工程費(fèi)用中的其他投資費(fèi)用。（3）預(yù)備費(fèi)用：指在投資估算時(shí)用以處理實(shí)際與計(jì)劃不相符而追加的費(fèi)用。基本預(yù)備費(fèi)主要用于，設(shè)計(jì)變更；自然災(zāi)害損失（預(yù)防自然災(zāi)害而采取必要措施所支付的費(fèi)用）；破壞性驗(yàn)收。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)主要用于因項(xiàng)目建設(shè)期的投入物價(jià)格上漲而需要增加的費(fèi)用。固定資產(chǎn)投資估算：

1、擴(kuò)大指標(biāo)估算法是套用原有同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額來進(jìn)行擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額估算的一種方法。a）單位生產(chǎn)能力投資估算法 b）指數(shù)估算法 c）比例估算法。2）概算指標(biāo)估算法是指先將構(gòu)成固定資產(chǎn)投資的各個(gè)組成部分分別加以估算，然后匯總得出固定資產(chǎn)投資總額的一種估算方法。a）建筑工程投資估算b）設(shè)備購置費(fèi)估算c）安裝工程投資估算 d）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算e）預(yù)備費(fèi)估算將上述a）e）項(xiàng)合計(jì)，即可得出擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額。3）工程系數(shù)估算法以主體工程或設(shè)備交貨價(jià)格為基數(shù)，然后以系數(shù)計(jì)算其余部分投資的一種方法。流動(dòng)資金企業(yè)在生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供周轉(zhuǎn)使用的資金。1.定額流動(dòng)資金是指規(guī)定有最低限度經(jīng)常需要量的那部分流動(dòng)資金； 2.非定額流動(dòng)資金是指無需規(guī)定最低需要量的那部分流動(dòng)資金。流動(dòng)資金估算 1．?dāng)U大指標(biāo)估算法 1）銷售收入資金率法 2）總成本（或經(jīng)營(yíng)成本）資金率法 3）固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法 4）單位產(chǎn)量資金率法 2．分項(xiàng)詳細(xì)估算法 1）儲(chǔ)備資金估算 2）生產(chǎn)資金估算 3）成品資金估算資金籌措 ：從投資者的角度來看，建設(shè)項(xiàng)目籌資渠道主要有兩大類：一是投資者自有資金，形成資本金；二是外部籌資。資本金是投資者進(jìn)行直接投資的本錢。投資項(xiàng)目資本金，在項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，是項(xiàng)目的非債務(wù)性資金。對(duì)投資、籌資的鑒定與分析

一、對(duì)固定資產(chǎn)投資的鑒定與分析

二、對(duì)建設(shè)期借款利息的鑒定與分析

三、對(duì)無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)的鑒定與分析

四、對(duì)流動(dòng)資金投資的鑒定與分析

五、對(duì)籌資方案的鑒定與分析。對(duì)固定資產(chǎn)投資的鑒定與分析：1.鑒定投資估算的內(nèi)容是否完整；2.分析各項(xiàng)支出估算的依據(jù)和方法是否符合規(guī)定要求；3.對(duì)投資水平和結(jié)構(gòu)是否合理進(jìn)行分析評(píng)估；4.對(duì)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的鑒定分析。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算：在項(xiàng)目市場(chǎng)、資源、技術(shù)條件評(píng)估的基礎(chǔ)上，從項(xiàng)目（或企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法規(guī)和價(jià)格政策，對(duì)一系列有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、搜集、整理和測(cè)算，并編制有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算表格的工作。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容：生產(chǎn)期估算，總成本費(fèi)用估算，銷售收入、銷售稅金及附加的估算，利潤(rùn)總額及其分配估算。項(xiàng)目生產(chǎn)期：項(xiàng)目從投產(chǎn)年份起到項(xiàng)目報(bào)廢為止所經(jīng)歷的時(shí)間。項(xiàng)目生產(chǎn)期的長(zhǎng)短是由項(xiàng)目所采用的主要固定資產(chǎn)的壽命決定的。一般說來，項(xiàng)目的生產(chǎn)期取決于主要固定資產(chǎn)的壽命期經(jīng)營(yíng)成本的含義：總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出后的成本費(fèi)用固定成本的含義：在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨著產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用變動(dòng)成本的含義：在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)隨著

產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：按照資源合理配置的原則，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，用一套國(guó)家參數(shù)（包括貨物影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率等）計(jì)算、分析項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，以評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)合理性的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法貨物影子價(jià)格：當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)下時(shí)，能夠反映社會(huì)勞動(dòng)的消耗、資源稀缺程度和對(duì)最終產(chǎn)品需求情況的價(jià)格價(jià)格調(diào)整方法（定價(jià)原則）：－）外貿(mào)貨物影子價(jià)格的確定方法 １產(chǎn)出物（以出廠價(jià)計(jì)）的定價(jià)方法２投入物（以進(jìn)廠價(jià)計(jì)）的定價(jià)方法二）非外貿(mào)貨物影子價(jià)格確定方法1產(chǎn)出物 2投入物 三）特殊投入物影子價(jià)格確定方法 1．勞動(dòng)力 2土 地外貿(mào)產(chǎn)出物的定價(jià)方法：（1）直接出口的產(chǎn)出物。影子價(jià)格＝離岸價(jià)格×影子匯率一國(guó) 內(nèi)運(yùn)費(fèi)一貿(mào)易費(fèi)用（2）間接出口的產(chǎn)出物。影子價(jià)格＝離岸價(jià)格×影子匯率－原供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用＋原供應(yīng)廠到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用－項(xiàng)目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用（3）替代進(jìn)口的產(chǎn)出物。影子價(jià)格＝到岸價(jià)格×影子匯率＋口岸到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用－用戶到擬建項(xiàng)目的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。外貿(mào)投入物的定價(jià)方法：（1）直接進(jìn)口的投入物。影子價(jià)格＝到岸價(jià)格×影子匯率+口岸到擬建項(xiàng)目的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。（2）間接進(jìn)口的投入物。影子價(jià)格＝到岸價(jià)格×影子匯率+口岸到原用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)-供應(yīng)廠到原用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用+供應(yīng)廠到擬建項(xiàng)目的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。（3）減少出口的投入物。影子價(jià)格＝離岸價(jià)格×影子匯率-供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用+供應(yīng)廠到擬建項(xiàng)目的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。土地影子價(jià)格的確定方法：土地影子價(jià)格即為土地的影子費(fèi)用。土地作為項(xiàng)目的一項(xiàng)投入，國(guó)民經(jīng)濟(jì)為此而付出的代價(jià)為增加的資源消耗和土地的機(jī)會(huì)成本，因而：土地影子費(fèi)用可用國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目使用土地而增加的資源消耗和土地的機(jī)會(huì)成本來度量;實(shí)際操作中，只能用土地的機(jī)會(huì)成本來度量。國(guó)民經(jīng)濟(jì)為土地投入而增加的資源消耗是指項(xiàng)目所支付的拆遷費(fèi)、安置費(fèi)等。投資項(xiàng)目的不確定性分析：是以計(jì)算和分析各種不確定因素（如價(jià)格、投資費(fèi)用、項(xiàng)目壽命周期、產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模等）的變化對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響程度為目標(biāo)的一種經(jīng)濟(jì)分析方法。幾種主要的不確定因素 一）價(jià)格的變動(dòng) 二）生產(chǎn)能力利用率的變化 三）科技進(jìn)步引起的技術(shù)裝備和生產(chǎn)工藝的變化四）投資費(fèi)用的變化五）項(xiàng)目壽命期的變化 六）經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展 盈虧平衡：當(dāng)年的銷售收入扣除銷售稅金及附加后等于其總成本費(fèi)用。在這種情況下，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)結(jié)果既無盈利又無虧損。盈虧平衡分析：通過計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)（BEP）處的產(chǎn)量或生產(chǎn)能力利用率，分析擬建項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系，判斷擬建項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力和風(fēng)險(xiǎn)大小的一種分析方法。社會(huì)價(jià)格：在效率影子價(jià)格的基礎(chǔ)上，考慮收入分配影響所確定的價(jià)格，即社會(huì)價(jià)格等于效率影子價(jià)格與收入分配影響之和。社會(huì)價(jià)格＝效率影子價(jià)格（國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的影子價(jià)格）＋收入分配影響（收入用于消費(fèi)、積累以及分配于不同地區(qū)的作用。通過賦予一定的權(quán)數(shù)來反映其作用大小）