第一篇：11期貨考試__記憶點總結(jié)(經(jīng)典)1

11期貨考試__記憶點總結(jié)(經(jīng)典)1.txt點的是煙 抽的卻是寂寞……不是你不笑，一笑粉就掉！人又不聰明，還學(xué)別人禿頂。綁不住我的心就不要說我花心！再牛b的肖邦，也彈不出老子的悲傷！活著的時候開心點，因為我們要死很久。請你以后不要在我面前說英文了，OK？期貨從業(yè)資格考試 記憶點總結(jié)

（一）?期貨大事記

1、期貨市場最早萌芽于歐洲2、1571年英國創(chuàng)建世界上第一家商品市場-倫敦皇家交易所。后在其原址上成立了倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所。

3、荷蘭的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所；比利時的安特衛(wèi)普開設(shè)了咖啡交易所 4、17世紀(jì)前后，荷蘭在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)明了期權(quán)交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期權(quán)市場

5、現(xiàn)代意義上的期貨交易在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。1848年芝加哥的82位商人組建了世界上第一個期貨交易所-芝加哥期貨交易所；1851年芝加哥期貨交易所引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同；1865年芝加哥期貨交易所推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約（標(biāo)志著真正意義上的期貨交易的形成），并實行了保證金制度（雙方10%的保證金）；1882年交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任；1883年成立結(jié)算協(xié)會。1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司的成立標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了6、1874年，一些供貨商在芝加哥建立了農(nóng)產(chǎn)品交易場所，農(nóng)產(chǎn)品期貨是產(chǎn)生最早的期貨品種，而芝加哥期貨交易所（CBOT）是全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所；1899年這些供貨商建立了芝加哥黃油和雞蛋委員會；1919年9月芝加哥黃油和雞蛋交易所更名位芝加哥商業(yè)交易所（CME），同年芝加哥商業(yè)交易結(jié)算公司宣布成立。1964年芝加哥商業(yè)交易所首先推出了活牛期貨品種。到1969年芝加哥商業(yè)交易所發(fā)展成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心

7、最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年倫敦金屬交易所（LME）創(chuàng)建，標(biāo)志著金屬期貨交易的開始。

8、1726年法國商品交易所在巴黎誕生；1885年法國通過一個法令允許開展商品期貨交易；1986年2月20日法國國際金融期貨市場在巴黎開業(yè)；1988年2月法國商品交易所與法國金融工具期貨市場合并為法國國際期貨期權(quán)交易所。

9．1972年5月芝加哥商業(yè)交易所推出外匯期貨合約，外匯期貨是最早的金融期貨品種； 10.1975年10月，芝加哥期貨交易所上市國民抵押協(xié)會債券期貨合約，成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。

11.1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市

12.1982年2月，美國堪薩斯期交所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格指數(shù)成為期貨交易的對象。目前，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約是世界上交易量最大的股指期貨合約。

13.1982年10月1日，美國長期國債期貨期權(quán)合約在芝加哥期交所上市，標(biāo)志著期貨期權(quán)的產(chǎn)生。芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）是世界上最大的期權(quán)交易所

14.1918年北平證券交易所成立，為中國人創(chuàng)辦的第一家交易所。

15.1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，成為我國第一個商品期貨市場。此為新中國成立后最早成立的期貨交易所。

16.1991年6月10日，深圳有色金屬交易所成立？？忘了這一條怎么來的了

17.1992年9月，我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司-廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。

18.2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會成立

19.2007年3月16日國務(wù)院頒布《期貨交易管理條例》，并于2007年4月15日起施行，內(nèi)容包括:A.適用范圍從商品期貨擴(kuò)大到商品、金融期貨和期權(quán)合約交易；B.期貨公司被定位為

金融企業(yè)C.刪除了原條例中的金融機(jī)構(gòu)不得從事期貨交易的禁止性規(guī)定。D。設(shè)立期貨投資者保障基金，建立投資者利益補(bǔ)償機(jī)制。

20.2006年5月18日，中國期貨保證金監(jiān)控中心成立（是經(jīng)國務(wù)院同意，證監(jiān)會決定設(shè)立的，由三大期交所出資興建的非營利性公司制法人。）

21.2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海成立，是由三大期交所、兩大證交所聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的。

22.中金所在2006年10月30日開始滬深300指數(shù)的仿真交易

23.2006年年底全球首個PTA期貨在鄭州上市。

24.2004年全國期貨交易額達(dá)到14.7萬億，06年年底突破20萬億。

25.1999年6月2日，國務(wù)院頒布了《期貨交易管理暫行條例》，與之配套的《期貨交易管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》也相繼發(fā)布實施，加強(qiáng)了對期貨市場的法制監(jiān)管。26.2003年，強(qiáng)筋小麥在鄭州上市；

?? 2004年，棉花在鄭州上市；

??? 燃料油在上海上市

??? 玉米、黃大豆在大連上市。

?? 2006年，白糖、豆油、PTA上市

?? 2007年，鋅在上期所上市。

▲有色金屬期貨是20世紀(jì)60、70年代由多家交易所陸續(xù)推出的，世界上的有色金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所。

▲能源期貨始于1978年，包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然氣等，其中原油期貨合約最為活躍，目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國紐約商業(yè)交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。

▲1985年芝加哥貿(mào)易學(xué)院推出了世界上第一種巨災(zāi)風(fēng)險期貨；1992年芝加哥期貨交易所（CME）推出保險期貨品種：東部災(zāi)難保險、中西部災(zāi)難保險、西部災(zāi)難保險、全國災(zāi)難保險 ▲目前，CBOT是推出經(jīng)濟(jì)指數(shù)期貨最多的期貨交易所。

▲1993年11月4日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》，開始了第一次清理整頓，最終有15家交易所被確定為試點交易所。1998年8月1日，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》，開始了第二次清理整頓工作，15家交易所被壓縮合并為3家。

期貨從業(yè)資格考試 雜七雜八的總結(jié)

（三）關(guān)于期權(quán)套利的歸納：

? 操作方法 操作方向 期權(quán)類型 到期日 執(zhí)行價格

水平套利 賣近買遠(yuǎn) 不同 同一類型期權(quán) 不同 相同

垂直套利 一買一賣 不同 同一類型期權(quán) 相同 不同

蝶式套利 買賣買或賣買賣 不同 同一類型期權(quán) 相同 不同

飛鷹套利 買賣買或賣買賣 不同 同一類型期權(quán) 相同 不同

轉(zhuǎn)換套利 買看跌賣看漲買期貨 不同 不同 相同 相同

反轉(zhuǎn)套利 買看漲賣看跌賣期貨 不同 不同 相同 相同

跨式套利 同時買入看漲和看跌或同時賣出 相同 不同 相同 相同 寬跨套利 同時買入看漲和看跌或同時賣出 相同 不同 相同 不同

關(guān)于利率期貨合約的歸納：

CME3個月國債 CME3個月歐洲美元 LIFFE3個月歐元利率 EUREX中期國債 CBOT30年國債

交易單位 100萬美元 100萬美元 100萬歐元 10萬歐元 10萬美元

報價方式 指數(shù)方式指數(shù)=100-年貼現(xiàn)率 指數(shù)方式指數(shù)=100-年利率 指數(shù)方式指數(shù)=100-年利率 價格報價法合約面值的百分?jǐn)?shù) 價格報價法合約面值的百分?jǐn)?shù)1點1000美元 最小價格變動 0.005點，合12.5美元 0.005點，合12.5美元0.0025點，合6.25（現(xiàn)貨月）0.005點，合12.5歐元 0.01點，合10歐元 1/32點，合31.25美元

期貨從業(yè)資格考試 雜七雜八的總結(jié)

（二）鄭州強(qiáng)筋小麥 鄭州硬冬小麥 鄭州1號棉花 鄭州白砂糖 精對苯二甲酸 大連黃豆1號 大連黃豆2號 大連豆粕 大連玉米 大連豆油 上海陰極銅 上海鋁 上海天膠 上海燃料油 上海鋅 上海黃金

代碼 WS WT CF SR PTA A B M C Y CU AL RU FU ZN AU

交易單位 10噸/手 10噸/手 5噸/手 10噸/手 5噸/手 10噸/手 10噸/手 10噸/手 10噸/手 10噸/手 5噸/手 5噸/手 5噸/手 10噸/手 5噸/手 1000克/手

最小價位 1元/噸 1元/噸 5元/噸 1元/噸 2元/噸 1元/噸 1元/噸 1元/噸 1元/噸 2元/噸 10元/噸 10元/噸 5元/噸 1元/噸 5元/噸 0.01元/克

漲跌幅 3% 3% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 5% 4% 5%

合約交割月份 1，3，5，7，9，11 1，3，5，7，9，11 1，3，5，7，9，11 1，3，5，7，9，11 1~12 1，3，5，7，9，11 1，3，5，7，9，11 1，3，5，7，8，9，11，12 1，3，5，7，9，11 1，3，5，7，8，9，11，12 1~12月 1~12月 2月與12月除外的所有月份 1~12月，但春節(jié)月份除外 1~12月 1~12月

最后交易日 交割月倒數(shù)第七個交易日 交割月倒數(shù)第七個交易日 合約月份第10個交易日 合約月份第10個交易日 合約月份第10個交易日 合約月份第10個交易日 合約月份第10個交易日 合約月份第10個交易日 合約月份第10個交易日 合約月份第10個交易日 合約月份的15日 合約月份的15日 合約月份的15日 合約月份的前一月份的最后一個交易日 合約月份的15日 合約月份的15日

交割日期 交割月的第一至最后交易日 交割月的第一至最后交易日 合約月份第12個交易日 合約月份第12個交易日 合約月份第12個交易日 最后交易日后7日 最后交易日后第3個交易日 最后交易日后4日 最后交易日后第2個交易日 最后交易日后第3個交易日 合約月份的16日~20日 合約月份的16日~20日 合約月份的16日~20日 最后交易日后連續(xù)5個工作日 最后交易日后連續(xù)5日 最后交易日后連續(xù)五個工作日

保證金 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的6% 合約價值的6% 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的5% 合約價值的8% 合約價值的5% 合約價值的7%

交易手續(xù)費 2元/手 2元/手 8元/手 4元/手 4元/手 不超過4元/手 不超過4元/手 不超過3元/手 不超過3元/手 6元/手 不超過萬分之二 不超過萬分之二 不超過萬分之一點五 不超過萬分之二 不超過萬分之二 不超過萬分之二

?漲跌幅：小麥為3%，燃料油5%，其余為4%；保證金：白糖、PTA為6%，燃料油8%，黃金7%，其余為5%；

交易單位：能吃的東西加上燃料油為10噸/手，其余為5噸/手（豆粕也能吃嗎？答：牲口可能能吃吧！不用較真）

PS：為了能貼上來，所以把表格縮小了，自己拷貝后重新排版吧！

關(guān)于期貨大事及期貨第一的一些總結(jié)

世界第一

澳大利亞、中國、美國、哈薩克斯坦 世界上鋅礦儲量最大的四個國家

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約 世界上交易量最大的股指期貨合約

倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所 世界上最大的鋁期貨交易市場

美國 全球小麥期貨交易主要集中于此

美國 世界上最大的鋁生產(chǎn)國和消費國

美國 世界上最大的銅消費國

美國、阿根廷、巴西、中國 世界上最大的大豆生產(chǎn)國

美國、巴西、中國、歐盟 世界上最大的大豆消費地區(qū)

美國、日本、中國和西歐 世界上最大的天膠進(jìn)口地區(qū)

紐約期貨交易所 世界上最大的棉花期貨交易中心，世界棉花定價中心

紐約期貨交易所的原糖期貨及倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的5號白糖期貨 世界上最具影響力的白糖期貨

紐約商業(yè)交易所和倫敦國際石油交易所 世界上最具有影響力的能源產(chǎn)品交易所 石油 全球最大的商品期貨品種

泰國、印尼、馬來 世界上最大的天膠生產(chǎn)國

英國和美國 世界上銅的期貨交易集中于此

芝加哥期貨交易所 世界上最大的農(nóng)產(chǎn)品交易所

芝加哥期貨交易所 該所小麥期貨行情對國際小麥?zhǔn)袌鰞r格影響較大

芝加哥期貨交易所 玉米期貨交易量世界第一

芝加哥期權(quán)交易所 世界上最大的期權(quán)交易所

智利和美國 世界上儲藏銅最多的國家

中國 世界上最大的小麥生產(chǎn)國

中國 世界上最大的棉花生產(chǎn)和消費國

中國 鋅礦地質(zhì)儲量世界第一，世界第一鋅消費國

國際大事記

0年 歐洲 期貨市場最早萌芽于歐洲

1571 英國 創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場-倫敦皇家交易所

1590（大約）荷蘭阿姆斯特丹 第一家谷物交易所

1600（大約）阿姆斯特丹 發(fā)明期權(quán)交易方式，并形成郁金香期權(quán)市場

1848 芝加哥期貨交易所 82位商人組建了世界上第一個期貨交易所

1865 芝加哥期貨交易所 推出標(biāo)準(zhǔn)化合約，實行保證金制度

1882 芝加哥期貨交易所 允許以對沖方式免除履約

1925 芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)

1874 芝加哥商業(yè)交易所 建立農(nóng)產(chǎn)品交易市場

1964 芝加哥商業(yè)交易所 推出活牛期貨品種。該所現(xiàn)為世界上最大的肉類畜類期貨交易中心

1876 倫敦金屬交易所 最早的金屬期貨交易誕生于英國。

1972.5 芝加哥商業(yè)交易所 推出外匯期貨合約-最早的金融期貨品種

1973 芝加哥期權(quán)交易所 由CBOT建立，該所的建立標(biāo)志著以股票期權(quán)交易為 代表的現(xiàn)代期權(quán)交易進(jìn)入新階段

1975.10 芝加哥期貨交易所 上市國民抵押協(xié)會債券期貨合約-世界上第一個 推出利率期貨合約的交易所

1982.2 堪薩斯期貨交易所 開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，最早的股指期貨

1982.10.1 芝加哥期貨交易所 美國長期國債期貨期權(quán)合約上市，標(biāo)志著期貨期權(quán)的產(chǎn)生。

1978 能源期貨 誕生能源期貨，包括：原油、取暖油、燃料油、汽油、天然氣

1985 芝加哥貿(mào)易學(xué)院 推出世界上第一個巨災(zāi)風(fēng)險期貨

1992 芝加哥期貨交易所 推出保險期貨品種：東部、西部、中西部、全國災(zāi)難保險

國內(nèi)大事記

1918 北平證券交易所 中國人創(chuàng)辦的第一家交易所

1990.10.12 鄭州商品期貨交易所 新中國成立后最早成立的期貨交易所

1992.9 廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司 我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司

2000.12.29 中國期貨業(yè)協(xié)會 在北京成立

2007.3.16 期貨交易管理條例 國務(wù)院頒布該條例，并于2007.4.15開始施行

2006.5.18 中國期貨保證金監(jiān)控中心 成立。經(jīng)國務(wù)院同意，證監(jiān)會設(shè)立，三大期交所興建的非營利性公司制法人

2006.9.8 中國金融期貨交易所 在上海成立，是由三大期交所，兩大證交所發(fā)起設(shè)立 2006.10.30 中金所 開始滬深300仿真交易

1999.6.2 《期貨交易管理暫行條例》 配套規(guī)章《期貨交易管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦

法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》、《

期貨業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》

1993.11.4 《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》 最終留下15家期交所為試點 1998.8.1 《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》 最終只剩3家 2003 強(qiáng)筋小麥 在鄭州上市

2004 棉花 在鄭州上市

2004 燃料油 在上海上市

2004 玉米、黃大豆 在大連上市

2006 白糖、PTA 在鄭州上市，PTA為全球首發(fā)

2006 豆油 在大連上市

2007 鋅

在上海上市

第二篇：Dbozrmw期貨從業(yè)資格考試 記憶點總結(jié)(經(jīng)典)

七夕，古今詩人慣詠星月與悲情。吾生雖晚，世態(tài)炎涼卻已看透矣。情也成空，且作“揮手袖 底風(fēng)”罷。是夜，窗外風(fēng)雨如晦，吾獨坐陋室，聽一曲《塵緣》，合成詩韻一首，覺放諸古今，亦獨有風(fēng)韻也。乃書于紙上。畢而臥。凄然入夢。乙酉年七月初七。-----嘯之記。

記憶點總結(jié) 總結(jié)（期貨從業(yè)資格考試 記憶點總結(jié)

（一）
期貨大事記

1、期貨市場最早萌芽于歐洲 2、1571 年英國創(chuàng)建世界上第一家商品市場-倫敦皇家交易所。后在其原址上成立了倫敦國際金融期貨期權(quán) 交易所。

3、荷蘭的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所；比利時的安特衛(wèi)普開設(shè)了咖啡交易所 4、17 世紀(jì)前后，荷蘭在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)明了期權(quán)交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金 香的期權(quán)市場

5、現(xiàn)代意義上的期貨交易在 19 世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。1848 年芝加哥的 82 位商人組建了世界上第 一個期貨交易所-芝加哥期貨交易所；1851 年芝加哥期貨交易所引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同；1865 年芝加哥期貨交易 所推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約（標(biāo)志著真正意義上的期貨交易的形成），并實行了保證金制度（雙方 10%的保證金）； 1882 年交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任；1883 年成立結(jié)算協(xié)會。1925 年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 的成立標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了 6、1874 年，一些供貨商在芝加哥建立了農(nóng)產(chǎn)品交易場所，農(nóng)產(chǎn)品期貨是產(chǎn)生最早的期貨品種，而芝加哥 期貨交易所（CBOT）是全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所；1899 年這些供貨商建立了芝加哥黃油和雞蛋委員 會；1919 年 9 月芝加哥黃油和雞蛋交易所更名位芝加哥商業(yè)交易所（CME），同年芝加哥商業(yè)交易結(jié)算公 司宣布成立。1964 年芝加哥商業(yè)交易所首先推出了活牛期貨品種。到 1969 年芝加哥商業(yè)交易所發(fā)展成為 世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心

7、最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876 年倫敦金屬交易所（LME）創(chuàng)建，標(biāo)志著金屬期貨交易的開始。8、1726 年法國商品交易所在巴黎誕生；1885 年法國通過一個法令允許開展商品期貨交易；1986 年 2 月 20 日法國國際金融期貨市場在巴黎開業(yè)； 1988 年 2 月法國商品交易所與法國金融工具期貨市場合并為法國國 際期貨期權(quán)交易所。9．1972 年 5 月芝加哥商業(yè)交易所推出外匯期貨合約，外匯期貨是最早的金融期貨品種； 10.1975 年 10 月，芝加哥期貨交易所上市國民抵押協(xié)會債券期貨合約，成為世界上第一個推出利率期貨合 約的交易所。11.1977 年 8 月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市 12.1982 年 2 月，美國堪薩斯期交所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股

票價格指數(shù)成為期貨交易的對象。目前，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)期貨合約是世界上交易量最大的股指期貨合約。13.1982 年 10 月 1 日，美國長期國債期貨期權(quán)合約在芝加哥期交所上市，標(biāo)志著期貨期權(quán)的產(chǎn)生。芝加哥 期權(quán)交易所（CBOE）是世界上最大的期權(quán)交易所 14.1918 年北平證券交易所成立，為中國人創(chuàng)辦的第一家交易所。15.1990 年 10 月 12 日，中國鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，成為我國第一個商 品期貨市場。此為新中國成立后最早成立的期貨交易所。16.1991 年 6 月 10 日，深圳有色金屬交易所成立？？忘了這一條怎么來的了 17.1992 年 9 月，我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司-廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。18.2000 年 12 月 29 日，中國期貨業(yè)協(xié)會成立 19.2007 年 3 月 16 日國務(wù)院頒布《期貨交易管理條例》，并于 2007 年 4 月 15 日起施行，內(nèi)容包括:A.適用

范圍從商品期貨擴(kuò)大到商品、金融期貨和期權(quán)合約交易；B.期貨公司被定位為金融企業(yè) C.刪除了原條例中 的金融機(jī)構(gòu)不得從事期貨交易的禁止性規(guī)定。D。設(shè)立期貨投資者保障基金，建立投資者利益補(bǔ)償機(jī)制。20.2006 年 5 月 18 日，中國期貨保證金監(jiān)控中心成立（是經(jīng)國務(wù)院同意，證監(jiān)會決定設(shè)立的，由三大期交 所出資興建的非營利性公司制法人。）21.2006 年 9 月 8 日，中國金融期貨交易所在上海成立，是由三大期交所、兩大證交所聯(lián)合發(fā)起設(shè)立的。22.中金所在 2006 年 10 月 30 日開始滬深 300 指數(shù)的仿真交易 23.2006 年年底全球首個 PTA 期貨在鄭州上市。24.2004 年全國期貨交易額達(dá)到 14.7 萬億，06 年年底突破 20 萬億。25.1999 年 6 月 2 日，國務(wù)院頒布了《期貨交易管理暫行條例》，與之配套的《期貨交易管理辦法》《期貨、經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》、也相繼發(fā)布實施，加強(qiáng)了對期貨市場的法制監(jiān)管。26.2003 年，強(qiáng)筋小麥在鄭州上市； 2004 年，棉花在鄭州上市； 燃料油在上海上市 玉米、黃大豆在大連上市。2006 年，白糖、豆油、PTA 上市 2007 年，鋅在上期所上市?！猩饘倨谪浭?20 世紀(jì) 60、70 年代由多家交易所陸續(xù)推出的，世界上的有色金屬期貨交易主要集中在 倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所?！茉雌谪浭加?1978 年，包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然氣等，其中原油期貨合約最為活躍，目 前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國紐約商業(yè)交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油 期貨交易所?！?985 年芝加哥貿(mào)易學(xué)院推出

了世界上第一種巨災(zāi)風(fēng)險期貨；1992 年芝加哥期貨交易所（CME）推出保 險期貨品種：東部災(zāi)難保險、中西部災(zāi)難保險、西部災(zāi)難保險、全國災(zāi)難保險 ▲目前，CBOT 是推出經(jīng)濟(jì)指數(shù)期貨最多的期貨交易所。▲1993 年 11 月 4 日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》，開始了第一次清理整頓，最終有 15 家交易所被確定為試點交易所。1998 年 8 月 1 日，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場 的通知》，開始了第二次清理整頓工作，15 家交易所被壓縮合并為 3 家。

雜七雜八的總結(jié)（期貨從業(yè)資格考試 雜七雜八的總結(jié)

（三）
關(guān)于期權(quán)套利的歸納：
操作方法 水平套利 垂直套利 蝶式套利 飛鷹套利 轉(zhuǎn)換套利 反轉(zhuǎn)套利 跨式套利 寬跨套利 賣近買遠(yuǎn) 一買一賣 買賣買或賣買賣 買賣買或賣買賣 買看跌賣看漲買期貨 買看漲賣看跌賣期貨 同時買入看漲和看跌或同時賣出 同時買入看漲和看跌或同時賣出 操作方向 不同 不同 不同 不同 不同 不同 相同 相同 期權(quán)類型 同一類型期權(quán) 同一類型期權(quán) 同一類型期權(quán) 同一類型期權(quán) 不同 不同 不同 不同 到期日 不同 相同 相同 相同 相同 相同 相同 相同 執(zhí)行價格 相同 不同 不同 不同 相同 相同 相同 不同

關(guān)于利率期貨合約的歸納： 關(guān)于利率期貨合約的歸納：
CME3 個月 國債 交易單位 報價方式 100 萬美元 指數(shù)方式 指數(shù)=100-年貼 年貼 指數(shù) 現(xiàn)率 最小價格 變動 0.005 點，合 12.5 美元 0.005 點，合 12.5 美元 0.0025 點，合 6.25（現(xiàn)貨月）現(xiàn)貨月）0.005 點，合 12.5 歐元 CME3 個月 歐洲美元 100 萬美元 指數(shù)方式 指數(shù)=100-年利率 年利率 指數(shù) LIFFE3 個月歐元 利率 100 萬歐元 指數(shù)方式 指數(shù)=100-年利率 年利率 指數(shù) EUREX 中期國債 10 萬歐元 價格報價法 合約面值的 百分?jǐn)?shù) 0.01 點，合 10 歐元 10 萬美元 價格報價法 合約面值的百分?jǐn)?shù) 1 點 1000 美元 1/32 點，合 31.25 美元 CBOT30 年國債

雜七雜八的總結(jié)（期貨從業(yè)資格考試 雜七雜八的總結(jié)

（二）
鄭州 強(qiáng)筋 小麥 代碼 交易單 位 最小價 位 漲跌幅 合約交 割月份 WS 10 噸/ 手 1 元/ 噸 3% 1，3，，5，7，，9，11，鄭州硬 冬小麥 WT 10 噸/ 手 1 元/噸 噸 3% 1，，3，5，7，9，，11 鄭州 1號 棉花 CF 5 噸/ 手 5 元/ 噸 4% 1，3，5，7，9，11，鄭州 白砂 糖 SR 10 噸 /手 手 1 元/ 噸 精對 苯二 甲酸 PTA 5 噸/ 手 2 元/ 噸 大連 黃豆 1號 A 10 噸 /手 手 1 元/ 噸 4% 1，3，5，7，9，11，大連 黃豆 2號 B 10 噸 /手 手 1 元/ 噸 4% 1，3，5，7，9，11，大連 豆粕 M 10 噸 /手 手 1 元/ 噸 4% 1，3，5，7，8，9，11，12 合約

月份 第 10 個交 易日 大連 玉米 C 10 噸 /手 手 1 元/ 噸 4% 1，3，5，7，9，11，大連 豆油 Y 10 噸 /手 手 2 元/ 噸 上海 陰極 銅 CU 5 噸/ 手 10 元 /噸 噸 上海 鋁 AL 5 噸/ 手 10 元 /噸 噸 4% 1~12 月 上海 天膠 RU 5 噸/ 手 5 元/ 噸 4% 2月 與 12 月除 外的 所有 月份 合約 月份 的 15 日 上海 燃料 油 FU 10 噸 /手 手 1 元/ 噸 5% 1~12 月，但春 節(jié)月 份除 外 合約 月份 的前 一月 份的 最后 一個 交易 日 最后 交易 日后 連續(xù) 5個 工作 日 合約 價值 的 8% 不超 過萬 分之 二 上海 鋅 ZN 5 噸/ 手 5 元/ 噸 4% 1~12 月 上海 黃金 AU 1000 克/ 手 0.01 元/ 克 5% 1~12 月

4% 4% 1，1~12 3，5，7，9，11，

4% 4% 1，1~12 3，5，月 7，8，9，11，12 合約 月份 第 10 個交 易日 合約 月份 的 15 日

最后交 易日

交割 月倒 數(shù)第 七個 交易 日

交割月 倒數(shù)第 七個交 易日

合約 月份 第 10 個交 易日

合約 月份 第 10 個交 易日

合約 月份 第 10 個交 易日

合約 月份 第 10 個交 易日

合約 月份 第 10 個交 易日

合約 月份 第 10 個交 易日

合約 月份 的 15 日

合約 月份 的 15 日

合約 月份 的 15 日

交割日 期

交割 月的 第一 至最 后交 易日 合約 價值 的 5% 2 元/ 手

交割月 的第一 至最后 交易日

合約 月份 第 12 個交 易日 合約 價值 的 5% 8 元/ 手

合約 月份 第 12 個交 易日 合約 價值 的 6% 4 元/ 手

合約 月份 第 12 個交 易日 合約 價值 的 6% 4 元/ 手

最后 交易 日后 7日

最后 交易 日后 第3 個交 易日 合約 價值 的 5% 不超 過4 元/ 手

最后 交易 日后 4日

最后 交易 日后 第2 個交 易日 合約 價值 的 5% 不超 過3 元/ 手

最后 交易 日后 第3 個交 易日 合約 價值 的 5% 6 元/ 手

合約 月份 的 16 日 ~20 日 合約 價值 的 5% 不超 過萬 分之 二

合約 月份 的 16 日 ~20 日 合約 價值 的 5% 不超 過萬 分之 二

合約 月份 的 16 日 ~20 日 合約 價值 的 5% 不超 過萬 分之 一點 五

最后 交易 日后 連續(xù) 5日 合約 價值 的 5% 不超 過萬 分之 二

保證金

合約價 值的 5% 2 元/手 手

交易手 續(xù)費

合約 價值 的 5% 不超 過4 元/ 手

合約 價值 的 5% 不超 過3 元/ 手

最后 交易 日后 連續(xù) 五個 工作 日 合約 價值 的 7% 不超 過萬 分之 二

漲跌幅：小麥為 3%，燃料油 5%，其余為 4%；保證金：白糖、PTA 為 6%，燃料油 8%，黃金 7%，其余 為 5%； 交易單位：能吃的東西加上燃料油為 10 噸/手，其余為 5 噸/手（豆粕也能吃嗎？答：牲口可能能吃吧！不 用較真）PS：為了能貼上來，所以把表格縮小了，自己拷貝后重新排版吧！

關(guān)于期貨大事及期貨第一的一些總結(jié)

世界第一
澳大利亞、中國、美國、澳大利亞、中國
、美國、哈薩克斯坦 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)期貨合約 倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所 美國 美國 美國 美國、阿根廷、巴西、美國、阿根廷、巴西、中國 美國、巴西、中國、歐盟 美國、巴西、中國、美國、日本、美國、日本、中國和西歐 紐約期貨交易所 世界上鋅礦儲量最大的四個國家 世界上交易量最大的股指期貨合約 世界上最大的鋁期貨交易市場 全球小麥期貨交易主要集中于此 世界上最大的鋁生產(chǎn)國和消費國 世界上最大的銅消費國 世界上最大的銅消費國 世界上最大的大豆生產(chǎn)國 世界上最大的大豆消費地區(qū) 世界上最大的天膠進(jìn)口地區(qū) 世界上最大的棉花期貨交易中心，世界上最大的棉花期貨交易中心，世界棉花定價中心

紐約期貨交易所的原糖期貨及倫敦國際金融期貨期權(quán)交 世界上最具影響力的白糖期貨 易所的 5 號白糖期貨

紐約商業(yè)交易所和 世界上最具有影響力的能源產(chǎn)品交易所 倫敦國際石油交易所

石油 泰國、印尼、泰國、印尼、馬來 英國和美國 芝加哥期貨交易所 芝加哥期貨交易所 芝加哥期貨交易所 芝加哥期權(quán)交易所 智利和美國 中國 中國 中國

全球最大的商品期貨品種 世界上最大的天膠生產(chǎn)國 世界上銅的期貨交易集中于此 世界上銅的期貨交易集中于此 世界上最大的農(nóng)產(chǎn)品交易所 該所小麥期貨行情對國際小麥?zhǔn)袌鰞r格影響較大 玉米期貨交易量世界第一 世界上最大的期權(quán)交易所 世界上儲藏銅最多的國家 世界上最大的小麥生產(chǎn)國 世界上最大的棉花生產(chǎn)和消費國 鋅礦地質(zhì)儲量世界第一，鋅礦地質(zhì)儲量世界第一，世界第一鋅消費國

國際大事記
0年 1571 歐洲 英國 期貨市場最早萌芽于歐洲 創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場-倫敦皇家交易所 第一家谷物交易所 發(fā)明期權(quán)交易方式，發(fā)明期權(quán)交易方式，并形成郁金香期權(quán)市場 82 位商人組建了世界上第一個期貨交易所 推出標(biāo)準(zhǔn)化合約，推出標(biāo)準(zhǔn)化合約，實行保證金制度 允許以對沖方式免除履約 現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn) 司 1874 芝加哥商業(yè)交易所 建立農(nóng)產(chǎn)品交易市場 推出活牛期貨品種。該所現(xiàn)為世界上最大的 推出活牛期貨品種。1964 芝加哥商業(yè)交易所 肉類畜類期貨交易中心 1876 1972.5 倫敦金屬交易所 芝加哥商業(yè)交易所 最早的金屬期貨交易誕生于英國。最早的金屬期貨交易誕生于英國。推出外匯期貨合約推出外匯期貨合約-最早的金融期貨品種 建立，由 CBOT 建立，該所的建立標(biāo)志著以股票期權(quán)交易為 1973 芝加哥期權(quán)交易所 代表的現(xiàn)代期權(quán)交易進(jìn)入新階段 上市國民抵押協(xié)會債券期貨合約上市國民抵押協(xié)會債券期貨合約-世界上第

一個 1975.10 芝加哥期貨交易所 推出利率期貨合約的交易所 1982.2 1982.10.1 堪薩斯期貨交易所 芝加哥期貨交易所 開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，最早的股指期貨 美國長期國債期貨期權(quán)合約上市，標(biāo)志著期貨期權(quán)的產(chǎn)生。美國長期國債期貨期權(quán)合約上市，標(biāo)志著期貨期權(quán)的產(chǎn)生。誕生能源期貨，包括：原油、取暖油、燃料油、汽油、誕生能源期貨，包括：原油、取暖油、燃料油、汽油、1978 能源期貨 天然氣 1985 1992 芝加哥貿(mào)易學(xué)院 芝加哥期貨交易所 推出世界上第一個巨災(zāi)風(fēng)險期貨 推出保險期貨品種：東部、西部、中西部、全國災(zāi)難保險 推出保險期貨品種：東部、西部、中西部、

1590（大約）1590（大約）荷蘭阿姆斯特丹 1600（大約）1600（大約）阿姆斯特丹 1848 1865 1882 1925 芝加哥期貨交易所 芝加哥期貨交易所 芝加哥期貨交易所 芝加哥期貨交易所結(jié)算公

國內(nèi)大事記
1918 1990.10.12 1992.9 2000.12.29 2007.3.16 2007.3.16 北平證券交易所 鄭州商品期貨交易所 廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司 中國期貨業(yè)協(xié)會 期貨交易管理條例 中國人創(chuàng)辦的第一家交易所 新中國成立后最早成立的期貨交易所 我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司 在北京成立 國務(wù)院頒布該條例，國務(wù)院頒布該條例，并于 2007.4.15 開始施行 成立。經(jīng)國務(wù)院同意，證監(jiān)會設(shè)立，成立。經(jīng)國務(wù)院同意，證監(jiān)會設(shè)立，三大期交所興建 2006.5.18 中國期貨保證金監(jiān)控中心 的非營利性公司制法人 2006.9.8 2006.10.30 中國金融期貨交易所 中金所 在上海成立，是由三大期交所，在上海成立，是由三大期交所，兩大證交所發(fā)起設(shè)立 開始滬深 300 仿真交易 配套規(guī)章《期貨交易管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦 配套規(guī)章《期貨交易管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦 》、《

1999.6.2

《期貨交易管理暫行條例》 期貨交易管理暫行條例》

法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》、《 》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》、《 期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法

期貨業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》 期貨業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》 資格管理辦法 1993.11.4 《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》 最終留下 15 家期交所為試點 關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》 《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓 1998.8.1 和規(guī)范期貨市場的通知》 和規(guī)范期貨市場的通知》 2003 2004 2004 2004 2006 2006 2007 強(qiáng)筋小麥 棉花 燃料油 玉米、玉米、黃大豆 白糖、白糖、PTA 豆油 鋅 在鄭州上市 在鄭州上市 在上海上市 在大連上市 在鄭州上市，在鄭州上市，PTA 為全球首發(fā) 在大連上市 在上海上市 最終只

第三篇：期貨法律法規(guī)方面硬性記憶要點(總結(jié))

期貨法律法規(guī)方面硬性記憶要點（總結(jié)）

以下小總結(jié)有部份是網(wǎng)上找到的，一些是本人附加的，希望對各位考友有幫助！

對本次6月份的考試，以下內(nèi)容出現(xiàn)了約8分左右（本人與幾位同事都考到了）——白撿的分?jǐn)?shù)~~~

以下大家一定要記的，其他內(nèi)容比較文字化，多看書就行了。

（記住特殊情況時的規(guī)定，一般情況下看清主體往上套就行了）

1、《期貨交易所管理辦法》（2007/04/15施行）：

10日內(nèi)（和會議有關(guān)），3日內(nèi)（限制結(jié)算會員業(yè)務(wù)范圍）

2、《期貨公司管理辦法》（2007/04/15施行）：

5個工作日內(nèi)（一般情況），5日內(nèi)（控股股東、實際控制人股權(quán)發(fā)生重大變更及事故）

3、《期貨從業(yè)人員管理辦法》（2007/07/04施行）：

10個工作日內(nèi)

4、《期貨公司董事、監(jiān)事和高管人員任職資格管理辦法》（2007/07/04施行）：

5個工作日內(nèi)（一般情況），3個工作日內(nèi)（采取強(qiáng)制措施或代為履行職責(zé)），10個工作日前（撤換首席風(fēng)險官）

5、《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》（2007/04/20施行）：

5個工作日內(nèi)（與期貨公司簽訂變更、終止委托協(xié)議），2個工作日內(nèi)（重大事項）

6、《期貨公司金融結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》（2007/04/19施行）：

3個工作日內(nèi)

7、《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)試行辦法》（2007/04/18施行）：

5個工作日內(nèi)（一般情況），2個工作日（現(xiàn)場檢查），3個工作日（解除限制措施）

8、《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》（2003/07/01施行）：

10個工作日內(nèi)

期貨公司申請各種業(yè)務(wù)資格的條件

金融經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格：

前2個月風(fēng)險指標(biāo)合格，高管近2年內(nèi)無違法違規(guī)行為，公司近2年內(nèi)無違法違規(guī)行為（股權(quán)變更比例超過50%的除外），控股股東凈資產(chǎn)不低于3000萬元，控股股東、實際控制人近2年內(nèi)無違法違規(guī)行為。

金融結(jié)算業(yè)務(wù)資格：

已取得金融經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，負(fù)責(zé)人具有2年以上經(jīng)歷，高管近2年內(nèi)無違法違規(guī)行為，公司近3年內(nèi)無違法違規(guī)行為（股權(quán)變更比例超過50%的除外），公司3年內(nèi)未出現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險事件（股權(quán)變更比例超過50%的除外），控股股東、實際控制人持續(xù)經(jīng)營2個會計以上，控股股東、實際控制人近2年內(nèi)無違法違規(guī)行為。

金融交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格：

注冊資本不低于5000萬元，前2個月風(fēng)險指標(biāo)合格，前3個會計至少1年盈利，每季度末客戶權(quán)益總額不低于8000萬元，控股股東凈資產(chǎn)不低于2億元，或控股股東凈資本不低于5億元，或控股股東凈資產(chǎn)不低于8億元。

金融全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格：

注冊資本不低于1億元，前2個月風(fēng)險指標(biāo)合格，前3個會計持續(xù)盈利，每季度末客戶權(quán)益總額不低于3億元，控股股東凈資產(chǎn)不低于10億元，或前3個會計至少2年盈利，每季度末客戶權(quán)益總額不低于1億元，控股股東凈資本不低于10億元，或控股股東凈資產(chǎn)不低于15億元。

首席風(fēng)險官，獨董，董事長，監(jiān)事會主席，經(jīng)理層人員————要通過資質(zhì)考試認(rèn)可

首席風(fēng)險官，法定代表人，經(jīng)理層，營業(yè)部，財務(wù)負(fù)責(zé)人————要具有期貨叢業(yè)資格

報告簽名確認(rèn)——————董事，高級管理人員，財務(wù)負(fù)責(zé)人

月度報告簽名確認(rèn)——————法定代表人，經(jīng)營管理主要負(fù)責(zé)人，財務(wù)負(fù)責(zé)人

申請金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格需要先取得（金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）資格。取得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的期貨公司可向期貨交易所申請（非結(jié)算會員）資格。期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格分為（交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格）和（全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格）

金融經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格：前2個月風(fēng)險指標(biāo)合格，高管近2年內(nèi)無違法違規(guī)行為，公司近2年內(nèi)無違法違規(guī)行為（股權(quán)變更比例超過50%的除外），控股股東凈資產(chǎn)不低于3000萬元，控股股東、實際控制人近2年內(nèi)無違法違規(guī)行為。

金融結(jié)算業(yè)務(wù)資格：已取得金融經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，前2個月風(fēng)險指標(biāo)合格，公司近3年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受過刑事處罰或行政處罰、未出現(xiàn)嚴(yán)重的期貨交易風(fēng)險事件、期貨結(jié)算風(fēng)險事件，（股權(quán)變更比例超過50%的除外），控股股東凈資產(chǎn)不低于3000萬元，高級管理人員、控股股東、實際控制人近2年內(nèi)未受過刑事處罰，未因違法違規(guī)經(jīng)營受過行政處罰。

申請金融期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格需要先通過金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格（限期在6個月之內(nèi)）后再附加條件為：董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少2人的期貨或證券從業(yè)時間在5年以上，其中至少1人的期貨從業(yè)時間在5年以上且具有期貨從業(yè)人員資格、連續(xù)擔(dān)任期貨公司董事長或高級管理人員時間在3年以上。注冊資本不低于（5000萬元），凈資本不得低于（4500萬元）。控股股東凈資產(chǎn)不低于2億元，或控股股東凈資本不低于5億元，不適用凈資本或類似指標(biāo)的，凈資產(chǎn)不低于（8億元）。前2個月風(fēng)險指標(biāo)合格，前3個會計至少1年盈利，每季度末客戶權(quán)益總額不低于8000萬元。

申請金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格需要先通過金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格后再附加條件為：董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少3人的期貨或證券從業(yè)時間在5年以上，其中至少2人的期貨從業(yè)時間在5年以上且具有期貨從業(yè)人員資格、連續(xù)擔(dān)任期貨公司董事長或高級管理人員時間在3年以上。注冊資本不低于（1億元），凈資本不得低于（9000萬元），每季度末客戶權(quán)益總額平均不低于3億元，控股股東期末凈資產(chǎn)不低于10億元，不適用凈資本或類似指標(biāo)的，凈資產(chǎn)不低于（15億元）。前2個月風(fēng)險指標(biāo)合格，前3個會計持續(xù)盈利，或前3個會計至少2年盈利，每季度末客戶權(quán)益總額不低于1億元，控股股東凈資本不低于10億元，或控股股東凈資產(chǎn)不低于15億元。

第四篇：期貨法規(guī)速記點

期貨法規(guī)數(shù)字速記

1.年限的比較

1、下列不得擔(dān)任交易所負(fù)責(zé)人、財務(wù)人員：解除職務(wù)、撤銷資格之日起5年內(nèi)。

2、期貨交易所每年對遵守交易規(guī)則抽樣或全面檢查。

3、除風(fēng)險監(jiān)管報表和IB業(yè)務(wù)的資料保存5年以上，其他的都是20年

2.容易混淆的日期

1、結(jié)算會員的審批為3個月。

2、期貨公司的成立審批為6個月。

3、期貨公司成立后無正當(dāng)理由3個月不開始經(jīng)營或連續(xù)停業(yè)3個月的就撤銷審批資格。

申請金融結(jié)算資格的，受理3個月內(nèi)作出批復(fù)。取得資格6個月內(nèi)未取得會員的自動失效。提供IB業(yè)務(wù)的在20日內(nèi)作出批復(fù)。

4、期貨公司那些是證監(jiān)會審批，在2個月內(nèi)（2條為20日內(nèi)），那些是派出機(jī)構(gòu)20日內(nèi)（1條2個月）審批。

5、調(diào)查操縱價格、內(nèi)幕交易的，可以經(jīng)批準(zhǔn)后對當(dāng)事人15個交易日限制交易，最長30日。

6、期貨公司不符合持續(xù)性經(jīng)營、風(fēng)險指標(biāo)不合規(guī)的2日內(nèi)上報，整改時間在20日內(nèi)，自驗收完畢后3日內(nèi)解除措施，連續(xù)達(dá)標(biāo)3個月的解除預(yù)警期。

7、涉及重大訴訟、仲裁或凍結(jié)的，5日內(nèi)報告。

8、期貨交易所管理中的日期基本是10日、但限制會員結(jié)算范圍和異常情況暫停交易的為3日，按季后15日、年后30日上報經(jīng)營情況和工作報告。年后4個月報審計報告。

9、期貨公司管理辦法中的日期基本為5日，處罰基本為3萬以下。股東的股權(quán)被質(zhì)押、凍結(jié)、轉(zhuǎn)讓變更名稱的應(yīng)3日內(nèi)報告期貨公司，他們應(yīng)在5日內(nèi)報告派出機(jī)構(gòu)。

10、高管人員的管理辦法基本為5日，首席風(fēng)險官在決定10日內(nèi)報告、對高管臨時任命和違規(guī)被調(diào)查是3日。

11、高管人員任職資格取得30日內(nèi)上任，過期作廢。

12、期貨從業(yè)人員管理一般10日。

13、首席風(fēng)險官：季度后10日、年后20日報工作報告。

14、期貨公司應(yīng)當(dāng)月后7日、年后3個月報送風(fēng)險監(jiān)管報表。

3.法律法規(guī)處罰

1.期貨公司接收全權(quán)委托的，對交易損失承擔(dān)不超過損失80%責(zé)任。

2.期貨公司對交易結(jié)果的通知方式約定不明確且不能證明自己無過的，承擔(dān)損失不超過80%。

3.期貨公司保證金不足，交易所未及時通知，應(yīng)承擔(dān)損失的60%，客戶保證金不足的，期貨公司未及時通知的，承擔(dān)損失的80%。

4.期貨交易所允許期貨公司開倉透支交易的，承擔(dān)損失的60%，期貨公司允許客戶開倉投資交易的，承擔(dān)80%。

4.比例的比較

1、變相期貨交易是保證金比例低于合約標(biāo)的額的20%。

2、保障基金：按期貨交易所06年底的風(fēng)險準(zhǔn)備金的15%繳納。后續(xù)的：期貨交易所按照手續(xù)費的3%代扣代繳，期貨公司按照代理交易額的千萬分之五---千萬分之十繳納。每季度后15日繳納。達(dá)到8億了可以申請不繳納。

3、機(jī)構(gòu)投資者損失的，10萬以內(nèi)全額，超過的按照80%賠，個人10萬元以內(nèi)的全陪，超過部分90%賠。

4、期貨交易所按照手續(xù)費的20%計提風(fēng)險保證金。訴訟金額占凈資產(chǎn)10%以上的為重大事項應(yīng)及時報告。

5、期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)與上月變動20%的應(yīng)5日內(nèi)報告派出機(jī)構(gòu)，全體董事和股東。

5.設(shè)立期貨公司條件

1、從業(yè)人員不少于15人，有資格的管理人員不低于3人

2、持有5%以上股東的：

①實收資本和凈資產(chǎn)不低于3000萬，經(jīng)營2年以上且最近2年中1年盈利

或：實收資本和凈資產(chǎn)低于2億元。

②凈資產(chǎn)不低于實收資本的50%，或有負(fù)債低于凈資產(chǎn)的50%。對外投資（含新期貨公司）不超過凈資產(chǎn)。

③3年內(nèi)無處罰、不誠信行為；高管人員、自然人股東禁入期、撤銷資格滿2年

3、持股100%的股東：凈資本還不低于10億元，不適用的凈資產(chǎn)不低于15億。

4、設(shè)立金融期貨經(jīng)紀(jì)資格的，前2個月風(fēng)險指標(biāo)合規(guī)，高管2年內(nèi)無處罰（變更比例滿50%的特例）控股股東的凈資產(chǎn)不低于3000萬。

設(shè)立營業(yè)部的，前3個月的風(fēng)險指標(biāo)合規(guī)，高管1年內(nèi)無處罰。

6.高管人員的任職資格

1、一般董事、監(jiān)事

①期貨、證券、會計、法律3年以上或經(jīng)濟(jì)管理5年以上；專科

2、獨立董事:

①期貨、證券、會計、法律5年以上或有高級職稱；本科；資質(zhì)測試；有時間和精力

3、董事長、監(jiān)事會主席：

①期貨3年，其他金融4年，會計、法律5年；本科；資質(zhì)測試

4、經(jīng)理層：

①期貨資格；本科；資質(zhì)測試

5、總經(jīng)理、副總經(jīng)理：

①期貨3年，其他金融4年，會計、法律5年；期貨資格；本科；資質(zhì)測試；金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人2年經(jīng)驗

6、首席風(fēng)險官：

①期貨資格；本科；資質(zhì)測試；期貨3年和2年風(fēng)險、交易、結(jié)算、合規(guī)負(fù)責(zé)人經(jīng)驗/期貨1年，經(jīng)驗3年

7、營業(yè)部負(fù)責(zé)人：

①期貨資格；本科；期貨3年貨金融4年經(jīng)驗。

7.金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)

1、申請金融業(yè)務(wù)結(jié)算資格的條件：

①經(jīng)紀(jì)資格；負(fù)責(zé)人2年經(jīng)驗；高管人員、控股股東2年內(nèi)未處罰

②近3年內(nèi)無期貨公司無處罰、嚴(yán)重的期貨交易結(jié)算風(fēng)險事件

2、申請金融期貨交易結(jié)算資格：除1外

①董事長、正副總經(jīng)理中至少2人證券或期貨5年以上，至少1人期貨5年以上且3年管理經(jīng)驗

②注冊資本5000萬，2個月風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)

③前3年中至少1年盈利且每季度末客戶權(quán)益總額不低于8000萬，控股股東凈資產(chǎn)不低于2億，或控股股東凈資本不低于5億，不適用的凈資產(chǎn)不低于8億。

3、申請全面結(jié)算資格

①董事長、正副總經(jīng)理中至少3人證券或期貨5年以上，至少2人期貨5年以上且3年管理經(jīng)驗

②注冊資本1億，2個月風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)

③前3年連續(xù)盈利，且每季度末客戶權(quán)益總額不低于3億，控股股東凈資產(chǎn)不低于10億

4、全面結(jié)算會員按照證監(jiān)會、期貨交易所的規(guī)定建立保證金制度，按照交易所的規(guī)定建立限倉制度。

5、期貨公司被接納、暫停、終止會員的，3日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)報告

全面結(jié)算會員與非結(jié)算會員簽訂、變更、終止協(xié)議的，3日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)、交易所、保證金監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告。

全面結(jié)算會員調(diào)整非結(jié)算會員的結(jié)算金最低余額的應(yīng)向交易所、保證金監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告。

8.風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)

1、期貨公司：

①凈資本不低于1500萬

凈資本不低于客戶權(quán)益的6%

凈資本除營業(yè)部家數(shù)不低于300萬

凈資本/凈資產(chǎn)不低于40%

流動資產(chǎn)/流動資本不低于100%

負(fù)債/凈資產(chǎn)不高于150%

②期貨公司委托其他機(jī)構(gòu)從事IB的，凈資本不低于3000萬

從事交易結(jié)算業(yè)務(wù)的，凈資本不得低于4500萬

從事全面結(jié)算業(yè)務(wù)的，凈資本不得低于①9000萬；②客戶權(quán)益總額的6%

③發(fā)生重大事項應(yīng)報告，重大事項是導(dǎo)致凈資產(chǎn)變動10%以上的

9.中間介紹業(yè)務(wù)（IB業(yè)務(wù)）

1、證券公司的條件：

①申請前6個月的下列指標(biāo)合規(guī)：

凈資本不低于12億；流動資產(chǎn)不低于流動負(fù)債150%；對外擔(dān)保和或有負(fù)債不高于凈資產(chǎn)的10%；凈資本不低于凈資產(chǎn)的70%。

②具有實行會員分級結(jié)算制度，2個月風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定。

③從業(yè)人員，總部至少5人。營業(yè)部至少2人。

2、應(yīng)每半年向派出機(jī)構(gòu)報送合規(guī)性檢查報告。

10.有關(guān)處罰

1.交易所、非公司結(jié)算會員有下列之一的應(yīng)：責(zé)令改正、給予警告、沒收違法所得：（公司的處罰）

①違反規(guī)定接納會員

②違規(guī)收取手續(xù)費（應(yīng)退還）

③不發(fā)布即時行情或發(fā)布價格預(yù)測信息、不履行報告義務(wù)、不報送資料、不建立擔(dān)保金、不提取風(fēng)險金、限制會員實物交割總量、用沒資格的人員、違反保證金安全監(jiān)控規(guī)定。

有上述之一的，對主管及負(fù)責(zé)人給予紀(jì)律處分，并處1-10萬罰款。（對責(zé)任人的處罰）。

2.期貨交易所、非期貨公司結(jié)算會員有下列之一的，責(zé)令改正，給予警告沒收違法所得，并處違法所得1-5倍罰款，沒有所得或不滿10萬元的，處以10-50萬罰款

①違規(guī)修改章程、上市品種、分立合并、變更場所等.②保證金不足仍同意交易的、直接或間接從事交易的、違規(guī)收或挪用保證金、偽造涂改交易資料的、未建立幾個風(fēng)險制度的、拒絕或妨礙證監(jiān)會檢查的。

責(zé)任人的處罰：違反之一的給予紀(jì)律處分，并處1-10萬罰款。

3.期貨公司有欺詐行為的：責(zé)令改正，給予警告。

沒收違法所得，并處違法所得1-5倍罰款。

沒有所得或不滿10萬元的，處以10-50萬罰款。

①保證收益、不提示風(fēng)險說明書、約定分享利益共擔(dān)風(fēng)險、提供虛假資料、未按照客戶要求下達(dá)交易指令、挪用客戶保證金的、不按規(guī)定開戶或違規(guī)劃轉(zhuǎn)保證金的。

責(zé)任人的處罰：違反之一的給予紀(jì)律處分，并處1-10萬罰款。

4.利用內(nèi)幕信息交易的，責(zé)令改正，給予警告。單位從事的，責(zé)任人：處3-30萬罰款。

5.交割倉庫違規(guī)的，責(zé)令改正，給予警告單位從事的，責(zé)任人：處1-10萬罰款。

6.國有企業(yè)違規(guī)買賣期貨的責(zé)任人降級至開除的紀(jì)律處分沒收違法所得，并處違法所得1-5倍罰款。沒有所得或不滿10萬元的，處以10-50萬罰款，操縱期貨價格的，責(zé)令改正，給予警告。

7.境內(nèi)機(jī)構(gòu)、人員違規(guī)從事境外期貨交易的，違規(guī)設(shè)置期貨交易所、期貨公司的沒收違法所得，并處違法所得1-5倍罰款沒有所得或不滿20萬元的，處以20-100萬罰款單位從事內(nèi)幕交易的，責(zé)任人：處1-10萬罰款。

8.中介機(jī)構(gòu)違規(guī)的，沒收違法所得，并處違法所得1-5倍罰款責(zé)任人的處罰：違反之一的給予紀(jì)律處分，并處3-10萬罰款。

第五篇：期貨考試

第一節(jié)期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展

一、期貨交易的起源 1、1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場-倫敦皇家交易所。2、1848年芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所(cbot)3、1851年，芝加哥期貨交易所才引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同。

4、芝加哥交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了保證金制度 5、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場流動性加大。1883年，結(jié)算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。6、1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出了火牛期貨品種，后來又推出了活豬期貨合約。7、1969年，芝加哥商業(yè)交易所(CME)已經(jīng)成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。

8、倫敦金屬交易所正式創(chuàng)建于1876年。19世紀(jì)中期，英國已經(jīng)成為世界上最大實務(wù)金屬和銅的生產(chǎn)國。9、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生 10、1876年倫敦金屬交易所產(chǎn)生

標(biāo)準(zhǔn)化合約，保證金制度，對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實施，這些具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。

二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系

（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易

1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：（p5-6）2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別（1）交割時間不同（2）交易對象不同（3）交易目的不同（4）交易場所與方式不同（5）結(jié)算方式不同

（二）期貨交易與遠(yuǎn)期交易1.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的聯(lián)系（p6）

2.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別：（1）交易對象（2）交易目的不同（3）功能作用不同（4）履約方式不同（5）信用風(fēng)險不同（6）保證金制度不同

三、期貨交易的

基本特征

（一）合約標(biāo)準(zhǔn)化

期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是出價格外，期貨 合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。

（二）杠桿機(jī)制

（三）雙向交易和對沖機(jī)制

（四）每日無負(fù)債結(jié)算制度

（五）交易集中化，期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。

四．期貨市場的發(fā)展

（一）期貨品種的發(fā)展

1.商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨，金屬期貨，能源期貨 2.金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股指期貨。(二)交易模式的發(fā)展

由期貨到期權(quán)，期權(quán)交易與期貨交易具有規(guī)避風(fēng)險，提供大項套期估值的功能。期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別。

五，期貨市場的與其它衍生品市場 1.衍生品的概念。

衍生品與基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易之間的區(qū)別主要分為場內(nèi)交易，場外交易。

2.衍生品市場的分類：期貨，遠(yuǎn)期，期權(quán)，互換。互換，互換的概念，互換的主要類型。第二節(jié) 期貨市場的功能與作用

一、期貨市場的功能規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩大基本功能(1)規(guī)避風(fēng)險,什么叫規(guī)避風(fēng)險,規(guī)避風(fēng)險的原理(2)價格發(fā)現(xiàn),價格發(fā)現(xiàn)的功能價格發(fā)現(xiàn)的特點:預(yù)期性連續(xù)性公開性權(quán)威性

二,期貨市場的作用1.鎖定生產(chǎn)成本,實現(xiàn)預(yù)期利潤2.利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動3.提供分散,轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具,有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)4.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)5.有助于現(xiàn)貨市場的完善與發(fā)展6.有助于增強(qiáng)國際價格形成中的話語權(quán).第三節(jié)中國期貨市場的發(fā)展歷程

一、舊中國期貨市場

（一）舊中國期貨市場產(chǎn)生的背景

（二）舊中國期貨市場的興衰

（三）1921年交易所由盛轉(zhuǎn)衰的主要原因

二、新中國期貨市場

（一）新中國期貨市場產(chǎn)生的背景

（二）我國期貨市場的起步1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并與1992年1月28日正式開業(yè)；同年5月28日上海金屬交易所成立。1992年9月，第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司--廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立；同年底，中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司開業(yè)。

三、期貨市場的清理整頓

（一）監(jiān)管架構(gòu)的確立2000年12月29日，中國期貨協(xié)會成立。

（二）期貨交易所的清理整頓

（三）期貨經(jīng)紀(jì)公司的清理整頓

（四）違規(guī)事件的處理1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，1995年5月暫停了國債期貨交易。

四、期貨市場的規(guī)范發(fā)展我國期貨市場走過了十年的發(fā)展歷程，經(jīng)過1993年和1998年以來的兩次清理整頓，進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展階段。

（一）穩(wěn)步發(fā)展期貨市場

（二）規(guī)范發(fā)展期貨市場的法律法規(guī)相繼出臺

（三）期貨交易量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長并連創(chuàng)新高

（四）新品種恢復(fù)上市2006年初，白糖和豆油期貨上市，年底全球首個PTA期貨在鄭州商品交易所上市。2007年3月26日，鋅期貨在上海期貨交易所上市。

（五）中國期貨保證金監(jiān)控中心成立，有效降低保證金被挪用風(fēng)險2006年5月18日，中國期貨保證金監(jiān)控中心成立。（六)中國金融期貨交易所成立，滬深300指數(shù)期貨仿真交易推出2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。

第二章

期貨市場組織結(jié)構(gòu)

期貨市場的結(jié)構(gòu)或組成可以劃分為四個組成部分：期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司、投資者。

第一節(jié)

期貨交易所

一、定義：在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和交易服務(wù)組織，自身不得直接或間接參與期貨交易活動，不參與期貨價格的形成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù).二、職能期貨交易所只要有以下職能：1.提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)2.制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則3.設(shè)計合約、安排合約上市4.組織和監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割5.監(jiān)控市場風(fēng)險6.保證合約履行7.發(fā)布市場信息8.按照章程和交易規(guī)則對會員進(jìn)行監(jiān)督管理9.監(jiān)管指定交割倉庫

三、組織形式一般分為會員制和公司制

（一）會員制1.會員應(yīng)當(dāng)履行的只要義務(wù)包括

（二）公司制1.公司制期貨交易所主要特點

（三）會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別主要表現(xiàn)為：1.設(shè)立的目的不同2.承擔(dān)的法律責(zé)任不同3.適用法律不盡相同4.資金來源不同

三、組織形式一般分為會員制和公司制

（一）會員制1.會員應(yīng)當(dāng)履行的只要義務(wù)包括

（二）公司制1.公司制期貨交易所主要特點

（三）會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別主要表現(xiàn)為：1.設(shè)立的目的不同2.承擔(dān)的法律責(zé)任不同3.適用法律不盡相同4.資金來源不同

三、組織形式一般分為會員制和公司制

（一）會員制1.會員應(yīng)當(dāng)履行的只要義務(wù)包括

（二）公司制1.公司制期貨交易所主要特點

（三）會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別主要表現(xiàn)為：1.設(shè)立的目的不同2.承擔(dān)的法律責(zé)任不同3.適用法律不盡相同4.資金來源不同

第二節(jié)

期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

一、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能1.計算期貨交易盈虧2.擔(dān)保交易履約3.控制市場風(fēng)險

二、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式：第一、作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)。第二、附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機(jī)構(gòu)。第三、由多加交易所和實力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司。

三、期貨市場的結(jié)算體系（1）國際結(jié)算體系（2）國內(nèi)結(jié)算體系：

1、中國金融期貨交易所分級結(jié)算制度。

2、其他三家期貨交易所。

第三節(jié)

期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)

一、國內(nèi)期貨市場中介機(jī)構(gòu)

（一）期貨公司的職能和作用

（二）期貨舉居間人與期貨公司的關(guān)系

（三）介紹經(jīng)紀(jì)商的職責(zé)與違規(guī)

第四節(jié)

期貨投資者

一、期貨市場投資者的分類套期保值者投機(jī)者套利者。

二、套期保值者、投機(jī)者和套利者之間的關(guān)系主要表現(xiàn)在：1.投資者是期貨風(fēng)險的承擔(dān)著，是套期貨保值者的交易對手2.投資交易促進(jìn)市場流動，保障了期貨市場價格發(fā)展功能的實現(xiàn)。

三、國際市場機(jī)構(gòu)投資者的特點與分類

（一）機(jī)構(gòu)投資者

（二）期貨市場機(jī)構(gòu)投資者

1、根據(jù)資金來源劃分

2、根據(jù)資金投資領(lǐng)域劃分：（1）、對沖基金的概念：對沖基金又稱避險基金，是指“風(fēng)險對沖過的基金”。（2）共同基金（3）、商品基金商品基金的組織結(jié)構(gòu)1）商品基金經(jīng)理CPO2）商品交易顧問CTA3）交易經(jīng)理TM4）期貨傭金商FCM5）托管人（4）對沖基金的基金

第二節(jié)

期貨交易流程-開戶與下單

一、開戶開戶的基本程序：

（一）風(fēng)險揭示

（二）簽署合同

（三）繳納保證金一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用（1）依據(jù)客戶的要求支付可用資金（2）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款（3）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定的其他情形。

二、下單

（一）常用交易指令

（二）下單方式

1、書面下單

2、電話下單

3、網(wǎng)上下單

第三節(jié)

期貨交易流程--競價

一、競價方式

（一）公開競價方式公開競價方式又可分為兩種形式：連續(xù)競價制（這種方式在歐洲流行）和一節(jié)一價制（這種方式在日本較為普遍）

（二）計算機(jī)撮合成交方式

1、國內(nèi)期貨交易所計算機(jī)交易系統(tǒng)的運行，一般是將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。

2、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后一分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。

3、集合競價采用最大成交量原則

二、成交回報與確認(rèn)

第三章

期貨合約與期貨品種

第一節(jié)

期貨合約

一、期貨合約的概念期貨合約是指有期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

二、期貨合約的主要條款

（一）合約名稱

（二）交易單位

（三）報價單位

（四）最小變動價位

（五）每日價格最大波動限制

（六）合約交割月份

（七）交易時間

（八）最后交易日

（九）交割日期

（十）交割等級

（十一）交割地點

（十二）交易手續(xù)費

（十三）交割方式

（十四）交易代碼

（十五）交易保證金

第二節(jié) 期貨品種

一、商品期貨商品期貨是期貨交易的起源種類。農(nóng)產(chǎn)品期貨社會產(chǎn)生最早的期貨品種，也是目前全球商品期貨市場的重要組成部分。

二、金融期貨20世紀(jì)70 年代，期貨市場有了突破性的發(fā)展，金融期貨大量出現(xiàn)并逐漸占據(jù)了期貨市場的主導(dǎo)地位。外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場率先推出外匯期貨合約。利率期貨是由芝加哥期貨交易所與1975年10月20日首次推出的。股指期貨是1982年2月有美國堪薩斯城交易所率先推出的。

三、其他期貨新品種

1、保險期貨

2、經(jīng)濟(jì)指數(shù)期貨

3、互換期貨

4、天氣期貨

第三節(jié)

我國期貨市場主要期貨合約

1、國內(nèi)期貨交易所為四家：上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所、中國金融期貨交易所

2、我國目前上市交易的期貨品種及合約

第四章

期貨交易制度與期貨交易流程

第一節(jié)

期貨交易制度

一、保證金制度保證金分為進(jìn)算準(zhǔn)備金和交易保證金。期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：

（一）依據(jù)客戶的要求支付可用資金；

（二）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款

（三）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整交易保證金。交易所調(diào)整擺正進(jìn)的主要目的在于控制風(fēng)險。在以下幾種情況下，交易所可以調(diào)整交易保證金比率，以提高會員或客戶的履約能力：（1）對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的餓交易保證金比率。（2）隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。（3）當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時，交易保證金逆旅相應(yīng)提高，具體規(guī)定看漲跌停板制度相關(guān)內(nèi)容。（4）當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)如干個交易日的積累漲跌幅達(dá)到一定程度時

二、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度它是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加后減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

三、漲跌停板制度

1、漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場價格波動的頻繁制度和波幅的大小。一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)該設(shè)置得大一些；反之，則小一些。

2、當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新平倉優(yōu)先的原則。

四、熔斷制度

五、持倉限額制度

六、大戶報告制度

1、我國期貨交易所的大戶報告制度具體規(guī)定如下：大戶報告制度是指當(dāng)會員后投資者某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報告。

七、強(qiáng)行平倉制度當(dāng)會員、投資者出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進(jìn)行平倉（1）會員結(jié)算準(zhǔn)備金額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)不足的；（2）持倉量超出其限倉規(guī)定的；（3）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的（4）根據(jù)交易所的積極措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的（5）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

八、強(qiáng)行減倉制度

九、套期保值審批制度

十、交割制度

1、交割是指合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合同所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照規(guī)定結(jié)算價格進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期末平倉合約的過程。一般來說，商品期貨一實物交割方式為主，金融期貨則以現(xiàn)金交割方式為主。交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶。

2、標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后有效。標(biāo)準(zhǔn)倉單采用幾名方式，標(biāo)準(zhǔn)倉單合法持有人應(yīng)妥善保管標(biāo)準(zhǔn)倉單。標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成通常需要經(jīng)過入庫預(yù)報、商品入庫、驗收、指定交割倉庫簽發(fā)和注冊等環(huán)節(jié)。

3、標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓必須通過會員在交易所辦理過戶手續(xù)。同時結(jié)清有關(guān)費用。

十一、結(jié)算擔(dān)保金制度

十二、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度

1、風(fēng)險準(zhǔn)備金的來源包括：（1）交易所按向會員收取交易手續(xù)費收入的20%的比例，從管理費用中提取；（2）符合國家財政政策法規(guī)的其他收入。

2、當(dāng)風(fēng)險準(zhǔn)備金余額達(dá)到交易所注冊資本10倍時，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后不再提取。

十三、風(fēng)險警示制度

十四、信息披露制度

第二節(jié)

期貨交易流程-開戶與下單

一、開戶開戶的基本程序：

（一）風(fēng)險揭示

（二）簽署合同

（三）繳納保證金 一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、競價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用（1）依據(jù)客戶的要求支付可用資金（2）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款（3）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定的其他情形。

二、下單

（一）常用交易指令

（二）下單方式

1、書面下單

2、電話下單

3、網(wǎng)上下單

第三節(jié)

期貨交易流程--競價

一、競價方式

（一）公開競價方式公開競價方式又可分為兩種形式：連續(xù)競價制（這種方式在歐洲流行）和一節(jié)一價制（這種方式在日本較為普遍）

（二）計算機(jī)撮合成交方式

1、國內(nèi)期貨交易所計算機(jī)交易系統(tǒng)的運行，一般是將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。

2、開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后一分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。

3、集合競價采用最大成交量原則

二、成交回報與確認(rèn)

第四節(jié)

期貨交易流程-結(jié)算

一、結(jié)算的概念與結(jié)算程序會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在第二天開市前三十分鐘以書面形式通知交易所。遇特殊情況，會員可在第二天開市后二小時內(nèi)以書面形式通知交易所。

二、結(jié)算公式與應(yīng)用

（一）有關(guān)概念當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。

（二）結(jié)算公式

1、結(jié)算準(zhǔn)備金額的計算方式；

2、當(dāng)日盈虧的計算公式。

第五節(jié)

期貨交易流程--交割

一、交割的種類與作用期貨交易的交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種。

二、實物交割方式與交割結(jié)算價的確定

（一）實物交割方式實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。1.我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。

2、滾動交割。大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易的小麥期貨均可采取滾動交割方式

（二）實物交割結(jié)算價

三、實物交割的流程

四、標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成和流轉(zhuǎn)

（一）標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成標(biāo)準(zhǔn)倉單生成包括交割預(yù)報、商品入庫、驗收、指定交割倉庫簽發(fā)及交易所注冊等環(huán)節(jié)。

（二）標(biāo)準(zhǔn)倉單您的流通

1、賣方客戶背書后交賣方經(jīng)紀(jì)會員；

2、賣方會員背書后交至交易所；

3、交易所蓋章后交買方會員

4、買方經(jīng)紀(jì)會員背書后交買方 客戶

5、買方非經(jīng)紀(jì)會員、買方客戶背書后至倉庫辦理有關(guān)手續(xù)

6、倉管后其代理人蓋章后，買方非經(jīng)紀(jì)會員、買方客戶方可提貨或轉(zhuǎn)讓。

五、交割違約的處理

（一）交割違約的認(rèn)定期貨合約的買賣雙方女工有下列行為之一的構(gòu)成交割違

1、在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單您的；

2、在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款或解付不足的。

（二）交割違約的處理會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負(fù)則承擔(dān)由此引起的損失和費用。交易所對違約會員還可以支付違約金、賠償金等處罰。

六、現(xiàn)金交割

七、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

（一）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性

1、加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本。

2、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷。

3、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨交易更有利。

（二）期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的流程（1）尋找交易對手（2）交易雙方商定價格。（3）向交易所提出申請。（4）交易所核準(zhǔn)（5）辦理手續(xù)（6）納稅

（三）期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作中應(yīng)注意的事項

1、買賣雙方經(jīng)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況：第一種情況：在期貨市場有反向持倉雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物經(jīng)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。第二種情況：買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向并希望遠(yuǎn)期交貨價格穩(wěn)定。

2、用標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和倉儲等費用；用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級價差。第五章

期貨行情分析

第一節(jié)

期貨行情解讀

一、價格

（一）主要期貨價格：--包括開盤價、收盤價、最高價、最低價。

（二）期貨價格的圖示法

1、閃電圖與分時圖

2、K線圖

3、竹線圖

二、交易量和持倉量

1、交易量與持倉量的關(guān)系表p1372、價格、交易量與持倉量關(guān)系表p1383、價格、交易量與持倉量關(guān)系：第一，交易量和持倉量隨價格上升而增加。第二，交易量和持倉量增加而價格下跌。第三，交易量和持倉量隨價格下降而減少。第四，交易量和持倉量下降而價格上升。

第二節(jié)

行情分析法

一、基本分析法的特點

1、分析價格變動的中長期趨勢

2、研究的是價格變動的根本原因

3、主要分析的是宏觀性因素

二、技術(shù)分析法的三大假設(shè)

1、市場行為反映一切，這是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。

2、價格呈趨勢變動，這是進(jìn)行技術(shù)分析最基本、最核心的因素。

3、歷史會重演，這是從人的心里因素方面考慮的。

三、技術(shù)分析法的特點

1、量化指標(biāo)特性。

2、趨勢追逐特性。

3、技術(shù)分析直觀現(xiàn)實。

第三節(jié)

基本面分析法

一、需求與市場價格的關(guān)系

（一）需求法則

（二）需求彈性

（三）商品市場的需求量構(gòu)成（四）影響商品需求的其他因素

二、供給與市場價格的關(guān)系。

（一）供給法則

（二）供給彈性

（三）商品市場的供給量構(gòu)成（四）影響商品供給的其他因素

三、影響價格的其他因素

（一）經(jīng)濟(jì)波動周期因素

（二）金融貨幣因素

（三）政治因素

（四）政策因素

（五）自然因素

（六）投機(jī)和心理因素

第四節(jié)

技術(shù)分析法

一、技術(shù)分析主要理論

（一）道氏理論

1、道氏理論的主要原理。（1）市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。（2）市場波動的三種趨勢（3）交易量在確定趨勢中的作用。（4）收盤價是最重要的價格。

（二）艾略特波浪理論。

1、波浪理論的基本思想。

2、波浪理論的主要原理（1）價格走勢所形成的形態(tài)；（2）價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；（3）完成某個形態(tài)是最重要的，它是指波浪的形狀和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。

（三）江恩理論

二、技術(shù)分析的趨勢與形態(tài)

（一）、趨勢線的主要作用

（二）、形態(tài)分析

1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

2、持續(xù)整理形態(tài)

三、技術(shù)分析法的主要指標(biāo)

（一）趨勢類指標(biāo)

1、移動平均線--葛氏法則

2、MACD指標(biāo)

（二）擺動類技術(shù)指標(biāo)

1、威廉指標(biāo)

2、KDJ指標(biāo)

3、RSI指標(biāo)

第六章

套期保值

第一節(jié)

套期保值概述

一、套期保值的概念是指在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場建立盈虧沖抵機(jī)制。

二、套期保值的原理,（一）同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致

（二）現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期目的臨近，兩者走勢一致。

三、套期保值的操作原則。

（一）商品種類相同或相關(guān)原則

（二）商品數(shù)量相同或相當(dāng)原則

（三）月份相同或相近原則

（四）交易方向相反原則

第二節(jié)

基差

一、基差的概念基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差可以用簡單的公式表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格.二、正向市場與反向市場

1、基差為負(fù)值這種市場狀態(tài)稱為正向市場、正常市場。

2、基差為正值這種市場稱為反向市場或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨市場。

三、基差的變動,1、基差的走弱、走強(qiáng)

第三節(jié)

套期保值的種類及應(yīng)用

一、買入套期保值

（一）適用對象及范圍。

（二）買入套期保值的操作方法.二、賣出套期保值

（一）適用對象與范圍

（二）賣出套期保值的操作方法.三、在商品實際價格運動過程中，基差總是在不斷變動，基差變化是判斷能否完成實現(xiàn)套期保值的依據(jù)。

1、基差不便與套期保值效果（1）基差不變與賣出套期保值（2）基差不變與買入套期保值

2、基差變動與賣出套期保值的效果（1）基差走強(qiáng)與賣出套期保值（2）基差走弱與賣出套期保值

3、基差變動與買入套期保值（1）基差走強(qiáng)與買入套期保值（1）基差走弱與買入套期保值

第四節(jié)

基差交易和套期保值交易的發(fā)展

一、基差交易

1、套期保值的本質(zhì)是用基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨價格的波動風(fēng)險。

2、基差交易是指以某月份的期貨價格為價格基礎(chǔ)，以期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加入或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格交易方式。

3、基差交易可以分為買方叫價交易和賣方叫價交易

二、套期保值交易的發(fā)展

（一）保值者不再單純地進(jìn)行簡單自動保值。

（二）保值者不一定要等到現(xiàn)貨交割才完成保值行為。

（三）將期貨保值視為風(fēng)險管理工具。

（四）保值者將保值活動視為融資管理工具

（五）套期保值者將保值活動視為重要的營銷工具