第一篇：六種股權(quán)激勵(lì)介紹

雖然股權(quán)激勵(lì)在我國并沒有大面積推廣，但也有少數(shù)企業(yè)根據(jù)我國的國情和企業(yè)各自特點(diǎn)，在總結(jié)傳統(tǒng)激勵(lì)方式經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)之上，進(jìn)行了一些這方面的嘗試和探索。目前國內(nèi)企業(yè)采用的股權(quán)激勵(lì)制度大致可以分為六種。

1、股票期權(quán)模式

股票期權(quán)模式是國際上一種最為經(jīng)典、使用最為廣泛的股權(quán)激勵(lì)模式。其內(nèi)容要點(diǎn)是：公司經(jīng)股東大會(huì)同意，將預(yù)留的已發(fā)行未公開上市的普通股股票認(rèn)股權(quán)作為 “一攬子”報(bào)酬中的一部分，以事先確定的某一期權(quán)價(jià)格有條件地?zé)o償授予或獎(jiǎng)勵(lì)給公司高層管理人員和技術(shù)骨干，股票期權(quán)的享有者可在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)做出行權(quán)、兌現(xiàn)等選擇。

設(shè)計(jì)和實(shí)施股票期權(quán)模式，要求公司必須是公眾上市公司，有合理合法的、可資實(shí)施股票期權(quán)的股票來源，并要求具有一個(gè)股價(jià)能基本反映股票內(nèi)在價(jià)值、運(yùn)作比較規(guī)范、秩序良好的資本市場載體。

已成功在香港上市的聯(lián)想集團(tuán)和方正科技等，目前實(shí)行的就是股票期權(quán)激勵(lì)模式。

2、股份期權(quán)模式

由于我國絕大多數(shù)企業(yè)在現(xiàn)行《公司法》框架內(nèi)不能解決“股票來源”問題，因此一些地方采用了變通的做法。股份期權(quán)模式實(shí)際上就是一種股票期權(quán)改造模式。北京市就是這種模式的設(shè)計(jì)和推廣者，因此這種模式又被稱為“北京期權(quán)模式”。

這種模式規(guī)定：經(jīng)公司出資人或董事會(huì)同意，公司高級(jí)管理人員可以群體形式獲得公司5%-20%股權(quán)，其中董事長和經(jīng)理的持股比例應(yīng)占群體持股數(shù)的10%以上。經(jīng)營者欲持股就必須先出資，一般不得少于10萬元，而經(jīng)營者所持股份額是以其出資金額的1－4倍確定。三年任期屆滿，完成協(xié)議指標(biāo)，再過兩年，可按屆滿時(shí)的每股凈資產(chǎn)變現(xiàn)。

北京期權(quán)模式的一大特點(diǎn)是推出了“3＋2”收益方式，所謂“3＋2”，即企業(yè)經(jīng)營者在三年任期屆滿后，若不再續(xù)聘，須對其經(jīng)營方式對企業(yè)的長期影響再做兩年的考察，如評(píng)估合格才可兌現(xiàn)其收入。

目前采用這種模式的已經(jīng)有北京市的中關(guān)村置業(yè)博飛儀器、北開股份、同仁堂通縣分公司等十余家公司制企業(yè)。

3、期股獎(jiǎng)勵(lì)模式

期股獎(jiǎng)勵(lì)模式是目前國內(nèi)上市公司中比較流行的一種股權(quán)激勵(lì)辦法。其特點(diǎn)是，從當(dāng)年凈利潤中或未分配利潤中提取獎(jiǎng)金，折股獎(jiǎng)勵(lì)給高層管理人員。

例如湖南的電廣傳媒，企業(yè)從年度凈利潤中提取2%作為公司董事會(huì)成員、高層管理人員及有重大貢獻(xiàn)的業(yè)務(wù)骨干的激勵(lì)基金?；鹬荒苡糜跒榧?lì)對象購買公司的流通股票，并做相應(yīng)凍結(jié)，離職半年后可以拋出。

目前采用這種模式的除了電廣傳媒外，還有上海的金陵股份、光明乳業(yè)、天津的泰達(dá)股份有限公司等一批上市公司。

4、虛擬股票期權(quán)模式

虛擬股票期權(quán)不是真正意義上的股票認(rèn)購權(quán)，它是將獎(jiǎng)金的給予延期支付，并把獎(jiǎng)金轉(zhuǎn)換成普通股票，這部分股票享有分紅、轉(zhuǎn)增股等權(quán)利，但在一定時(shí)期內(nèi)不得流通，只能按規(guī)定分期兌現(xiàn)。這種模式是針對股票來源障礙而進(jìn)行的一種創(chuàng)新設(shè)計(jì)，暫時(shí)采用內(nèi)部結(jié)算的辦法操作。虛擬股票期權(quán)的資金來源與期股獎(jiǎng)勵(lì)模式不同，它來源于企業(yè)積存的獎(jiǎng)勵(lì)基金。上海貝嶺股份有限公司是這種模式的代表。

5、年薪獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)股權(quán)模式

年薪獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)股權(quán)模式是由武漢市國有資產(chǎn)控股公司設(shè)計(jì)并推出的，因此也被稱之為“武漢期權(quán)模式”。

武漢市國有資產(chǎn)控股公司所控股的上市公司原來實(shí)行企業(yè)法人代表年薪制，年薪由基薪、風(fēng)險(xiǎn)收入、年功收入、特別年薪獎(jiǎng)勵(lì)四部分組成。這種模式則把風(fēng)險(xiǎn)收入 70%拿出來轉(zhuǎn)化為股票期權(quán)（另外30%以現(xiàn)金形式當(dāng)年兌付），國資公司按該企業(yè)年報(bào)公布后一個(gè)月的股票平均市價(jià)，用該企業(yè)法人代表當(dāng)年風(fēng)險(xiǎn)收入的70% 購入該企業(yè)股票。同時(shí)，由企業(yè)法人代表與國資公司簽訂股票托管協(xié)議，這部分股票的表決權(quán)由國資公司行使，需在第二年經(jīng)對企業(yè)的業(yè)績進(jìn)行評(píng)定后按比例逐年返還給企業(yè)的經(jīng)營者，返還后的股票才可以上市流通。武漢期權(quán)模式本質(zhì)上也是一種期股獎(jiǎng)勵(lì)模式。

6、股票增值權(quán)模式

這種模式為蘭州三毛派神股份有限公司所采用。其主要內(nèi)容是通過模擬認(rèn)股權(quán)方式，獲得由公司支付的公司股票在年度末比年度初的凈資產(chǎn)的增值價(jià)差。

值得注意的是，股票增值權(quán)不是真正意義上的股票，沒有所有權(quán)、表決權(quán)、配股權(quán)。這種模式直接拿每股凈資產(chǎn)的增加值來激勵(lì)其高管人員、技術(shù)骨干和董事，無需報(bào)財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)的審批，只要經(jīng)股東大會(huì)通過即可實(shí)施，因此具體操作起來方便、快捷。（完）

第二篇：股權(quán)激勵(lì)

股權(quán)激勵(lì)：

按照股權(quán)激勵(lì)大師薛中行的話，股權(quán)激勵(lì)就是關(guān)于“股散人聚，股聚人散”的藝術(shù)與學(xué)問，薛中行認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)的核心就是讓核心員工真正成為公司的主人，獲得股權(quán)的員工不再是雇傭勞動(dòng)者，而是公司的股東，企業(yè)事業(yè)的主人，但是股權(quán)激勵(lì)不是員工福利，而是專門針對公司事業(yè)打拼的奮斗者；薛中行認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)是給一個(gè)公司奮斗型員工的稀缺品，工資和獎(jiǎng)金給普通員工，公司最寶貴的奮斗型人才應(yīng)該獲得是股權(quán)。

第三篇：股權(quán)激勵(lì)

股權(quán)激勵(lì)協(xié)議

甲方：________________________

住所：________________________

法定代表人：__________________

乙方：________________________

身份證號(hào)：____________________

地址：________________________

聯(lián)系電話：____________________

為了實(shí)現(xiàn)對公司員工的激勵(lì)與約束，充分調(diào)動(dòng)其積極性和創(chuàng)造性，甲乙雙方本著自愿、公平、平等互利、誠實(shí)信用的原則，根據(jù)法律規(guī)定及《公司章程》，雙方同意甲方以虛擬股權(quán)的方式對乙方的工作進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和激勵(lì)。為明確雙方的權(quán)利義務(wù)，特訂立以下協(xié)議：

一、定義

除非本協(xié)議條款或上下文另有所指，下列用語含義如下：

1．股權(quán)：指有限公司在工商部門登記的注冊資本金，總額為人民幣萬元，一定比例的股權(quán)對應(yīng)相應(yīng)金額的注冊資本金。

2．虛擬股權(quán)：指有限公司對內(nèi)名義上的股權(quán)，虛擬股權(quán)擁有者不是指甲方在工商注冊登記的實(shí)際股東，虛擬股權(quán)的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤的分配權(quán)，而無所有權(quán)、股東權(quán)及其他權(quán)利，擁有者不具有股東資格。原則上此虛擬股權(quán)對內(nèi)、對外均不得轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與，不得繼承。

3．分紅：指有限公司按照《公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤總額，各股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行分配所得的紅利。

4.凈利潤：指公司實(shí)收營業(yè)收入扣除相應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營成本支出、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的余額。

二、協(xié)議標(biāo)的根據(jù)乙方的工作表現(xiàn)，甲方經(jīng)過全體股東一致同意，決定授予乙方%的虛擬股權(quán)。

1、乙方取得的%的虛擬股權(quán)不變更甲方公司章程，不記載在甲方公司的股東名冊，不做工商變更登記。乙方不得以此虛擬股權(quán)對外作為擁有甲方資產(chǎn)的依據(jù)。

2、每會(huì)計(jì)結(jié)算終結(jié)后，甲方按照公司法和公司章程的規(guī)定計(jì)算出上一公司可分配的稅后凈利潤總額。

3、乙方可得分紅為乙方的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤總額（含稅）。

三、協(xié)議的履行

1、甲方應(yīng)在每年的三月份進(jìn)行上一會(huì)計(jì)結(jié)算，得出上一稅后凈利潤總額，并將此結(jié)果及時(shí)通知乙方。

2、乙方在每的四月份享受分紅。甲方應(yīng)在確定乙方可得分紅后的個(gè)工作日內(nèi)，將可得分紅以人民幣形式支付給乙方。

3、協(xié)議生效后即可享受當(dāng)年的分紅。

4、乙方所得紅利所產(chǎn)生的所有稅費(fèi)由乙方承擔(dān)，甲方在實(shí)際發(fā)放時(shí)直接扣除。

四、雙方的權(quán)利義務(wù)

1、甲方應(yīng)當(dāng)如實(shí)計(jì)算稅后凈利潤，乙方對此享有知情權(quán)。

2、甲方應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額支付乙方可得分紅。

3、乙方應(yīng)做好本職工作，制定工作計(jì)劃和工作進(jìn)度，維護(hù)和管理好客戶或工作人員。

4、乙方對甲方負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，不得有任何損害公司利益和形象的行為。

5、乙方對本協(xié)議的內(nèi)容承擔(dān)保密義務(wù)，不得向第三人泄露本協(xié)議的內(nèi)容。

6、若乙方離開甲方公司的，或者依據(jù)第五條變更、解除本協(xié)議的，乙方仍應(yīng)遵守本條第4、5項(xiàng)的約定。

五、協(xié)議的變更、解除和終止

1、甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致同意的，可以書面形式解除本協(xié)議。

2、乙方違反本協(xié)議義務(wù)，給甲方造成損害的，甲方有權(quán)書面通知乙方解除本協(xié)議。

3、乙方有權(quán)隨時(shí)通知甲方解除本協(xié)議。

4、甲方公司解散、注銷的，本協(xié)議自行終止。

5、當(dāng)以下情況發(fā)生時(shí)，本協(xié)議自行終止。

（1）因辭職、辭退、解雇、退休、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的；

（2）喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的；

（3）被追究刑事責(zé)任的；

8、協(xié)議解除、協(xié)議終止當(dāng)年，乙方不享受本協(xié)議約定的分紅權(quán)權(quán)益，已經(jīng)分配的不予追回。

六、違約責(zé)任

如乙方違反本協(xié)議約定，甲方有權(quán)不予支付乙方可得分紅，并有權(quán)解除本協(xié)議。

七、爭議的解決

因履行本協(xié)議發(fā)生爭議的，雙方首先應(yīng)當(dāng)爭取友好協(xié)商。如協(xié)商不成，則將該爭議提交甲方所在地人民法院裁決。

八、協(xié)議的生效

本協(xié)議一式兩份，雙方各持一份，自雙方簽字或蓋章之日起生效。

甲方:乙 方：

年月日年月日

第四篇：股權(quán)激勵(lì)

股權(quán)激勵(lì)協(xié)議書

甲方：身份證號(hào)：地址：聯(lián)系電話：乙方：身份證號(hào)：地址：聯(lián)系電話：為引進(jìn)優(yōu)

秀人才，實(shí)現(xiàn)公司快速發(fā)展的目標(biāo)，經(jīng)甲乙方雙方友好協(xié)商達(dá)成一致意見：甲方以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式給予乙方股權(quán)激勵(lì)，協(xié)議內(nèi)容如下：

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本內(nèi)容目前甲方及其家人

為公司（以下簡稱：公司）的完全擁有人。出于對公司快速發(fā)展的需要，為激勵(lì)人才，甲方授予乙方在符合本協(xié)議約定的條件下以約定的價(jià)格認(rèn)購甲方持有公司的10%的股權(quán)。

二、乙方獲得股權(quán)的價(jià)格及條件

1、乙方自與公司的勞動(dòng)合同生效之日起連

續(xù)在公司專職工作至2011年底的全部獎(jiǎng)金作為獲得5%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，但不包括正常應(yīng)該

所得的工資（稅后月薪不低于人民幣壹萬元）和福利。

2、剩余5%公司股權(quán)自乙方與公司的勞動(dòng)合同生效之日起連續(xù)在公司專職工作至2012年底時(shí)生效，且乙方以2012年公司實(shí)

際支付的全年獎(jiǎng)金為對價(jià)受讓甲方轉(zhuǎn)讓給乙方的剩余5%公司股權(quán)，但不包括正常應(yīng)該所得的工資（稅后月薪不低于人民幣壹萬元）和福利。

三、甲乙雙方的權(quán)利義務(wù)

1、上述第二

條第一款項(xiàng)下1%公司股權(quán)應(yīng)不遲于年月日前由甲方辦理相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和工商登

記手續(xù)，乙方受讓該股權(quán)后享有相應(yīng)的股東權(quán)益。

2、剩余1%公司股權(quán)應(yīng)不遲于年

月日前由甲方辦理相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和工商登記手續(xù)，乙方受讓該股權(quán)后享有相應(yīng)的股東權(quán)

益。

四、違約條款若甲方違約需支付乙方人民幣不低于四十萬元。

五、關(guān)于聘用關(guān)系的聲明甲乙雙方簽署本協(xié)議不構(gòu)成甲方或者公司對乙方聘用期限和聘用關(guān)系的任何承諾，公司對乙方的聘用關(guān)系仍按勞動(dòng)協(xié)議的有關(guān)約定執(zhí)行。

六、乙方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制乙方受

讓甲方股權(quán)成為公司股東后，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵守以下約定：

1、乙方轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時(shí)，甲方具有同等條件下的優(yōu)先購買權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格雙方協(xié)商或者經(jīng)具有資質(zhì)的第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)

估確定。

2、甲方放棄優(yōu)先購買權(quán)的，公司其他股東有權(quán)按前述價(jià)格購買，其他股東亦

不愿意購買的，乙方有權(quán)向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由乙方與受讓人自行協(xié)商，甲

方及公司均不得干涉。

3、甲方及其他股東接到乙方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知之日起滿

十日未書面答復(fù)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。

七、免責(zé)條款屬于下列情形之一的，甲、乙雙方均不承擔(dān)違約責(zé)任：

1、甲、乙雙方簽訂本股權(quán)激勵(lì)協(xié)議是依照協(xié)議簽訂時(shí)的國

家現(xiàn)行政策、法律法規(guī)制定的。如果本協(xié)議履行過程中遇法律、政策等的變化致使甲方無法

履行本協(xié)議的，甲方不負(fù)任何法律責(zé)任；

2、本協(xié)議約定的認(rèn)購期到來之前或者乙方尚

未行使股權(quán)認(rèn)購權(quán)，公司因吊銷營業(yè)執(zhí)照等原因喪失民事主體資格的，本協(xié)議可不再履行；

八、爭議的解決因履行本協(xié)議發(fā)生爭議的，雙方首先應(yīng)當(dāng)爭取友好協(xié)商解決；如協(xié)商不成，則將該爭議提交乙方所在地人民法院裁決。

九、協(xié)議的生效

1、本協(xié)議自雙方簽字之日起

生效。

2、未盡事宜雙方由雙方另行簽訂補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等法律效力，本協(xié)議一式兩份，雙方各持一份，均具有同等法律效力。甲 方（簽名）:乙 方（簽名）：年月日年月日

第五篇：股權(quán)激勵(lì)案例

股權(quán)激勵(lì)案例

“人力資源”與“人力資本”的本質(zhì)差異是看它是否持有公司股權(quán)。有股權(quán)就是資本。那么，不同類型、不同階段的企業(yè)又如何設(shè)計(jì)自己的股權(quán)激勵(lì)方案呢？案例一：股票期權(quán)——高科技公司

某公司是一家在境外注冊的從事網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品研究、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高科技企業(yè)，在注冊時(shí)就預(yù)留了一定數(shù)量的股票計(jì)劃用于股票期權(quán)激勵(lì)。公司預(yù)計(jì)2006年在境外上市。目前公司處于發(fā)展時(shí)期，但面臨著現(xiàn)金比較緊張的問題，公司能拿出的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)很少，連續(xù)幾個(gè)月沒有發(fā)放獎(jiǎng)金，公司面臨人才流失的危機(jī)。在這樣的背景下，設(shè)計(jì)了一套面向公司所有員工實(shí)施的股票期權(quán)計(jì)劃。

主要內(nèi)容：

1）授予對象：這次股票期權(quán)計(jì)劃首次授權(quán)的對象為2003年6月30日前入職滿一年的員工。

2）授予價(jià)格：首次授予期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為$0.01，被激勵(lì)員工在行權(quán)時(shí)只是象征性出資。以后每年授予的價(jià)格根據(jù)參照每股資產(chǎn)凈值確定。

3）授予數(shù)量： 擬定股票期權(quán)發(fā)行最大限額為1460500股，首次發(fā)行730250股。期權(quán)的授予數(shù)額根據(jù)公司相關(guān)分配方案進(jìn)行，每年可授予一次。首次授予數(shù)額不高于最大限額的50%；第二年授予數(shù)額不高于最大限額的30%；第三年授予數(shù)額不高于最大限額的20%。

4）行權(quán)條件：員工獲授期權(quán)滿一年進(jìn)入行權(quán)期，每年的行權(quán)許可比例是：第一年可行權(quán)授予總額的25%，以后每年最多可行權(quán)授予總額的25%。公司在上市前，暫不能變現(xiàn)出售股票，但員工可在公司股票擬上市而未上市期間內(nèi)保留或積累期權(quán)的行權(quán)額度，待公司股票上市之后，即可以變現(xiàn)出售。如果公司3年之后不上市，則要求變現(xiàn)的股票由公司按照行權(quán)時(shí)的出資額加上以銀行貸款利率計(jì)算的利息回購。案例分析：

1）激勵(lì)模式：這是一家典型的高科技企業(yè)，公司的成長性較好。最適合高科技企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)模式就是股票期權(quán)。因此選擇采用股票期權(quán)計(jì)劃是很合適的。

2）激勵(lì)對象：對高科技企業(yè)而言，人才是根本，在其它條件相似的情況下，企業(yè)如果缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，就無法吸引和穩(wěn)定高素質(zhì)的人才，也就無法取得競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展的目的。該公司員工90%以上具有大學(xué)本科以上學(xué)歷，其中30%具有碩士以上學(xué)位。因此該方案以全體員工為激勵(lì)對象是一個(gè)明智之舉，它將公司的長遠(yuǎn)利益和員工的長遠(yuǎn)利益有機(jī)地結(jié)合在一起，有助于公司凝聚和吸引優(yōu)秀的人才，建立公司長期發(fā)展的核心動(dòng)力。

3）激勵(lì)作用：該方案的激勵(lì)作用來自于公司境外上市后的股價(jià)升值和行權(quán)后在不兌現(xiàn)的情況下持有公司股票享有的所有權(quán)利，激勵(lì)力度比較大，但由于周期較長，對于更需要現(xiàn)金收入的員工來說這種方式就較難起到激勵(lì)效果。

案例二：員工持股——院所下屬企業(yè)

某科研院所下屬企業(yè)于 2000年由研究所出資成立，是一個(gè)以冶金及重型機(jī)械行業(yè)非標(biāo)設(shè)備設(shè)計(jì)成套及技術(shù)貿(mào)易為主業(yè)的科技型企業(yè)，目前在編人員80%以上為具有中高級(jí)職稱的工程技術(shù)人員。公司成立以來，國家沒有實(shí)質(zhì)性投入，只是投入品牌和少量資金；通過管理層與員工的不懈努力，公司資產(chǎn)飛速增值。為了解決公司員工的創(chuàng)業(yè)貢獻(xiàn)與公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)不相符合的問題，該公司決定進(jìn)行股份制改造。該公司先請某機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一份股份制改造方案。該方案依據(jù)資本存量改造的思路設(shè)計(jì)。由于該方案未能解決無形資產(chǎn)估價(jià)問題，被該公司的上級(jí)主管部門否決。為力求多贏，該

公司重新設(shè)計(jì)股份制改造方案。依據(jù)存量不動(dòng)，增量改制的思路重新設(shè)計(jì)股份制改造方案。在新方案中，該公司的注冊資本擬由原來50萬元增加至人民幣500萬元；在增資擴(kuò)股中引入員工持股計(jì)劃，即其中40%的股份將通過實(shí)施員工持股計(jì)劃由高管層和員工持有，另60%的股份仍由研究所持有。該方案已獲上級(jí)主管部門批準(zhǔn)，目前激勵(lì)效果初步顯現(xiàn)。

主要內(nèi)容：

1）授予對象：包括公司董事在內(nèi)的所有在職員工。

2）持股形式：員工持股計(jì)劃擬在3年內(nèi)完成，由公司擔(dān)保從銀行貸款給員工持股會(huì)，員工持股會(huì)用于購買本公司40%的股份后再分配給員工，其中的10%由員工直接出資購買，另外30%由日后每年公司分紅歸還本息。

3）授予數(shù)量：員工持股會(huì)的股份分配在全員范圍內(nèi)分3層次進(jìn)行：第一層次為核心層（董事、總經(jīng)理），占員工持股會(huì)持股總數(shù)的50%，其中最高20.44萬，最低13.26萬；第二層次為技術(shù)骨干層，占員工持股會(huì)持股總數(shù)30%，主要為工齡較長的且具有高級(jí)職稱者，包括重要部門的部門經(jīng)理，其中最高9.75萬，最低7.42萬；第三層次為員工層，占員工持股會(huì)持股總數(shù)的20%，包括工齡較短或具有中級(jí)職稱的部門經(jīng)理、各部門業(yè)務(wù)員，其中最高4.48萬，最低0.63萬。

案例分析：

1）激勵(lì)模式：公司原先規(guī)模較小，且屬國有研究所下屬的科技型全資子公司，職工人數(shù)只有30人左右，且多數(shù)為中高級(jí)職稱的技術(shù)人員，因此在增資擴(kuò)股中引入員工持股計(jì)劃比較適合。一方面可以解決增資擴(kuò)股的部分資金來源，另一方面可以讓員工分享公司的成長價(jià)值，以未來公司的利潤轉(zhuǎn)化為員工的股份，有利于形成長期激勵(lì)機(jī)制。

2）激勵(lì)作用：公司在職員工通過擁有公司股權(quán)參與企業(yè)利潤的分享，有助于增強(qiáng)企業(yè)對員工的凝聚力，利于形成一種以”利益共享”為基礎(chǔ)的企業(yè)文化，還有一定的福利作用，體現(xiàn)了國有資產(chǎn)控股公司的特征。

案例三：干股＋實(shí)股＋期權(quán)——民營科技企業(yè)

這是一家由三個(gè)自然人出資成立的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)公司，是華東地區(qū)著名的Internet應(yīng)用平臺(tái)提供商和基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)商。公司發(fā)展迅速，年銷售額增長率達(dá)到500%，公司在幾年高速發(fā)展過程中，引進(jìn)了大量的管理、技術(shù)優(yōu)秀人才，也建立了一套工資、獎(jiǎng)金收入分配體系。為了適應(yīng)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展，構(gòu)建和鞏固企業(yè)的核心團(tuán)隊(duì)，需要重新界定和確認(rèn)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，本企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的不是單純?yōu)榉峙淦髽I(yè)目前的財(cái)富，而是為了使公司創(chuàng)業(yè)者和核心骨干人員共享公司的成長收益，增強(qiáng)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的包容性，使企業(yè)的核心團(tuán)隊(duì)更好地為企業(yè)發(fā)展出力，更具凝集力和效率。因此，為其設(shè)計(jì)了一套干股＋實(shí)股＋股份期權(quán)的多層次長期激勵(lì)計(jì)劃。

主要內(nèi)容：

1）授予對象：高管層和管理、技術(shù)骨干共20位。

2）持股形式：

第一部分，持股計(jì)劃：在增資擴(kuò)股中由高管層和管理、技術(shù)骨干自愿現(xiàn)金出資持股。

第二部分，崗位干股計(jì)劃：

A、崗位干股設(shè)置目的 崗位干股的設(shè)置著重考慮被激勵(lì)對象的歷史貢獻(xiàn)和現(xiàn)實(shí)業(yè)績表現(xiàn)，只要在本計(jì)劃所規(guī)定的崗位就有資格獲得崗位干股。

B、崗位干股落實(shí)辦法 崗位干股的分配依據(jù)所激勵(lì)崗位的重要性和本人的業(yè)績表現(xiàn)，崗位干股于每年年底公司業(yè)績評(píng)定之后都進(jìn)行重新調(diào)整和授予，作為名義上的股份記在各經(jīng)理人員名上，目的是為了獲得其分紅收益。崗位干股的授予總額為當(dāng)期資產(chǎn)凈值的10%。

第三部分，股份期權(quán)計(jì)劃：

A、股份期權(quán)設(shè)置目的 股份期權(quán)設(shè)置著重于公司的未來戰(zhàn)略發(fā)展，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵人員的人力資本價(jià)值最大化。

B、股份期權(quán)的授予 從原股東目前資產(chǎn)凈值中分出10%轉(zhuǎn)讓給被激勵(lì)對象。依據(jù)每位經(jīng)理人員的人力資本量化比例確定獲受的股份期權(quán)數(shù)。如本計(jì)劃開始實(shí)施時(shí)一次性授予，可假定為2004年1月1日。以一元一股將公司當(dāng)期資產(chǎn)凈值劃分為若干股份，授予價(jià)格即為每股一元。行權(quán)時(shí)經(jīng)理人員以每股一元的價(jià)格購買當(dāng)時(shí)已增值的公司股份。

案例分析：

1）激勵(lì)模式：這是一個(gè)處于高速成長期的民營企業(yè)，構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)定的核心團(tuán)隊(duì)和留住員工最關(guān)鍵。通過多層次的股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)，一方面通過自愿原則實(shí)現(xiàn)員工主動(dòng)參與企業(yè)經(jīng)營管理，分享公司的成長價(jià)值；另一方面通過崗位干股設(shè)置體現(xiàn)員工對公司的現(xiàn)實(shí)貢獻(xiàn)；再通過股份期權(quán)設(shè)計(jì)反映公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，構(gòu)建長期穩(wěn)定的核心團(tuán)隊(duì)，獲受股份期權(quán)的人數(shù)最少，只是少數(shù)有發(fā)展?jié)摿Φ墓竞诵娜藛T。這種模式是一種開放的、動(dòng)態(tài)的、既民主又體現(xiàn)公司意愿的設(shè)計(jì)。

2）激勵(lì)作用：這個(gè)方案既通過干股設(shè)置實(shí)現(xiàn)了短期激勵(lì)，又通過現(xiàn)金購股和股份期權(quán)實(shí)現(xiàn)了長期激勵(lì)，體現(xiàn)了公司原股東的股權(quán)包容性和一種利益共享的企業(yè)文化，有較好的激勵(lì)效果。

案例四：業(yè)績股票——上市公司

這是一家綜合類的上市公司，其業(yè)績較為平穩(wěn)，現(xiàn)金流量也較為充裕。正值公司對內(nèi)部管理機(jī)制和行業(yè)及產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行大刀闊斧的改革和重組創(chuàng)新，企業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的調(diào)整。為了保持業(yè)績穩(wěn)定和公司在核心人力資源方面的優(yōu)勢?？紤]對公司高級(jí)管理人員和核心骨干員工實(shí)行業(yè)績股票計(jì)劃，既是對管理層為公司的貢獻(xiàn)做出補(bǔ)償，同時(shí)也有利于公司吸引和留住業(yè)務(wù)骨干，有利于公司管理制度的整體設(shè)計(jì)及與其它管理制度之間的協(xié)調(diào)和融合，降低制度安排和運(yùn)行的成本。

計(jì)劃內(nèi)容：

1）授予對象：公司高級(jí)管理人員和核心骨干員工。

2）授予條件：根據(jù)業(yè)績考核結(jié)果實(shí)施獎(jiǎng)罰。考核合格，公司將提取凈利潤的2%作為對公司高管的激勵(lì)基金，購買本公司的流通股票并鎖定；達(dá)不到考核標(biāo)準(zhǔn)的要給予相應(yīng)的處罰，并要求受罰人員以現(xiàn)金在6個(gè)月之內(nèi)清償處罰資金。

案例分析：

1）激勵(lì)模式：這是一家綜合類的上市公司，其業(yè)績較為平穩(wěn)，現(xiàn)金流量也較為充裕，因此比較適合實(shí)行業(yè)績股票計(jì)劃。

2）激勵(lì)對象：該方案的激勵(lì)對象包括公司高級(jí)管理人員和核心骨干員工，既是對管理層歷史貢獻(xiàn)的補(bǔ)償，又能激勵(lì)管理層為公司的長期發(fā)展及股東利益最大化而努力，有利于公司吸引和留住業(yè)務(wù)骨干，保持公司在核心人力資源方面的優(yōu)勢。另外，這樣的激勵(lì)范圍因?yàn)樯婕叭藬?shù)不多，使公司的激勵(lì)成本能得到有效控制。因此激勵(lì)范圍比較合適。

3）激勵(lì)作用：該公司激勵(lì)方案確定的激勵(lì)力度為不大于當(dāng)年凈利潤的2%，雖然公司的凈利潤基數(shù)較大，但分?jǐn)偟矫恳粋€(gè)被激勵(lì)對象后與實(shí)施業(yè)績股票激勵(lì)制度的上市公司總體比較是偏低的。如：公司某的凈利潤為1.334億元，按規(guī)定可提取26

6.8萬元的激勵(lì)基金，激勵(lì)對象如果按15人計(jì)算，平均每人所獲長期激勵(lì)僅為17.8萬元。在該公司的主營業(yè)務(wù)以傳統(tǒng)產(chǎn)品為主的時(shí)候，由于傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)對人才的競爭不像高科技企業(yè)那么激烈，因此，激勵(lì)力度偏小對股權(quán)激勵(lì)效果的影響不會(huì)太明顯。但近年來，該公司已逐步向基礎(chǔ)設(shè)施公用事業(yè)轉(zhuǎn)移，并在原有產(chǎn)業(yè)中重點(diǎn)投資發(fā)展一些技術(shù)含量高、附加值高、市場潛力較大的高科技產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整和高科技創(chuàng)新，而高科技企業(yè)對人才的爭奪將會(huì)比傳統(tǒng)企業(yè)激烈得多，此時(shí)的激勵(lì)力度應(yīng)隨之調(diào)整。

另外，在該方案中，所有的激勵(lì)基金都被要求轉(zhuǎn)化為流通股，這可以強(qiáng)化長期激勵(lì)效果，但同時(shí)短期激勵(lì)就無法強(qiáng)化了。因此可以考慮將激勵(lì)基金部分轉(zhuǎn)化為股票，而部分作為現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)留給個(gè)人，這樣就可以比較方便地調(diào)節(jié)短期激勵(lì)和長期激勵(lì)的力度，使綜合的激勵(lì)力度最大化。