第一篇：郭樹清主席講話一--在上市公司協(xié)會(huì)成立上的講話（精選）

尊敬的清泰會(huì)長、小川行長，各位代表、各位來賓，同志們：

大家下午好！

經(jīng)過長期認(rèn)真細(xì)致的準(zhǔn)備，中國上市公司協(xié)會(huì)今天正式成立了。這是我國資本市場發(fā)展歷程中的一件大事。黨中央國務(wù)院對(duì)協(xié)會(huì)的成立高度重視，國務(wù)院總理溫家寶、副總理李克強(qiáng)、回良玉、王岐山、國務(wù)委員馬凱專門作出重要批示。借此機(jī)會(huì)，我代表中國證監(jiān)會(huì)，向長期以來關(guān)心和支持協(xié)會(huì)籌建工作的民政部、國資委、發(fā)改委、財(cái)政部、商務(wù)部、人民銀行、稅務(wù)總局和各相關(guān)部委、有關(guān)地方政府表示衷心的感謝！向清泰會(huì)長及上市公司的全體與會(huì)代表表示熱烈的祝賀！我談三點(diǎn)感想。

一、中國上市公司協(xié)會(huì)的成立對(duì)我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展具有重要意義

20多年來，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的崛起和資本市場的發(fā)展，我國上市公司群體快速增長，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提高，核心競爭力不斷增強(qiáng)。截至2011年底，上市公司總數(shù)2342家，市值21.48萬億元，位居全球第三位。上市公司是名副其實(shí)的國民經(jīng)濟(jì)的脊梁。首先是國有控股企業(yè)，其市值和資產(chǎn)份額占據(jù)絕對(duì)的主體地位，通過改制上市和機(jī)制轉(zhuǎn)換，國有經(jīng)濟(jì)的活力得到極大提升。其次是民營企業(yè)，一大批民營企業(yè)借助資本市場的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。目前新上市公司中，絕大多數(shù)是民營企業(yè)。第三是外商投資企業(yè)，在上市公司中也非常重要，迄今為止，有外資參股控股的企業(yè)比重超過70%。我國上市公司不僅在建立現(xiàn)代企業(yè)制度方面成為企業(yè)典范，而且已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中最具影響力和成長優(yōu)勢(shì)的企業(yè)群體，為我國形成世界第二的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和全球矚目的綜合國力發(fā)揮了不可替代的作用。

“十二五”時(shí)期是全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期，是深化改革開放、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的攻堅(jiān)時(shí)期。成立中國上市公司協(xié)會(huì)，必將對(duì)我國資本市場和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生重要而深遠(yuǎn)的影響，至少表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

一是推動(dòng)上市公司更好地帶頭實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展。在國民經(jīng)濟(jì)“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”過程中，中國上市公司協(xié)會(huì)作為跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制的全國性中介組織，能夠有效協(xié)調(diào)各方力量，支持和帶動(dòng)企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，率先走上依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)涵增長、集約使用資源的發(fā)展道路，同時(shí)充分發(fā)揮上市公司的示范引導(dǎo)作用，在全社會(huì)營造加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的濃厚氛圍。

二是提升政府和市場對(duì)上市公司的有效監(jiān)管。隨著市場經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向的改革不斷深化，放松管制，發(fā)揮市場主體自治功能是大勢(shì)所趨。國際證監(jiān)會(huì)組織在《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》中也指出，“自律組織是監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的有益補(bǔ)充”。目前我國資本市場體制機(jī)制還不健全，監(jiān)管還不能有效滿足市場發(fā)展的需要。協(xié)會(huì)的成立，將進(jìn)一步理順自律規(guī)范和行政監(jiān)管的關(guān)系，強(qiáng)化上市公司自我約束和相互制衡，推動(dòng)市場主體歸位盡責(zé)，全面提高市場整體的運(yùn)行效率。

三是促進(jìn)上市公司不斷完善其公司治理結(jié)構(gòu)。我國上市公司已形成一個(gè)規(guī)模巨大的群體?？梢哉f，我們最先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備、最優(yōu)秀的管理人才，大多數(shù)都集中在上市公司。同時(shí)，上市公司也最容易暴露出公司治理方面的缺點(diǎn)和問題。協(xié)會(huì)具有貼近企業(yè)、貼近市場的天然優(yōu)勢(shì)，有利于構(gòu)建包容順暢的工作平臺(tái)，推動(dòng)上市公司自律規(guī)范，建立先進(jìn)的治理機(jī)制，不斷夯實(shí)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

二、辦好上市公司協(xié)會(huì)必須從實(shí)際出發(fā)大膽探索和創(chuàng)新

中國上市公司協(xié)會(huì)的成立，承載著全體上市公司的重托和社會(huì)各界的殷切希望。中國證監(jiān)會(huì)高度重視發(fā)揮上市公司協(xié)會(huì)的作用，將和相關(guān)部委、地方政府一道，大力支持協(xié)會(huì)依法自主開展各項(xiàng)工作，充分發(fā)揮協(xié)會(huì)在多方面的重要作用。

第一，要始終把服務(wù)放在第一位，寓自律和規(guī)范于服務(wù)之中?！胺?wù)、自律、規(guī)范、提高”，這是協(xié)會(huì)的基本職責(zé)和定位。服務(wù)是協(xié)會(huì)第一位的職責(zé)，協(xié)會(huì)要努力當(dāng)好上市公司的服務(wù)員；自律、規(guī)范是協(xié)會(huì)經(jīng)常性的工作內(nèi)容，實(shí)質(zhì)上是服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局的主要途徑；提高就是提高上市公司質(zhì)量，進(jìn)而提高整個(gè)資本市場的質(zhì)量，這是我們工作的目標(biāo)。在四項(xiàng)基本職責(zé)中，要堅(jiān)持把服務(wù)作為協(xié)會(huì)工作的立身之本，組織交流公司治理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，健全上市公司誠信評(píng)價(jià)制度，完善上市公司高管培訓(xùn)體系，開展獨(dú)立董事、董秘專業(yè)認(rèn)證管理工作，切實(shí)維護(hù)上市公司合法權(quán)益，等等。要通過為會(huì)員提供全面、優(yōu)質(zhì)、貼心的服務(wù)來贏得會(huì)員的認(rèn)可，增強(qiáng)會(huì)員的歸屬感，樹立協(xié)會(huì)的公信力和權(quán)威性。

第二，要幫助企業(yè)樹立強(qiáng)烈的市場意識(shí)和回報(bào)股東的觀念。由于種種歷史原因，我們的經(jīng)濟(jì)中股本約束和投資回報(bào)的機(jī)制還比較薄弱，不少企業(yè)管理人員對(duì)股東出資的概念比較淡漠，沒有充分認(rèn)識(shí)到投資者的每一分錢都不是白來的，都不能被無償占用，更不能隨意浪費(fèi)。在大幅減少事前準(zhǔn)入和行政審批的同時(shí)，我們將強(qiáng)化上市公司常規(guī)監(jiān)管、行為監(jiān)管、過程監(jiān)督和事后問責(zé)，重點(diǎn)是以提高透明度為抓手，進(jìn)一步推動(dòng)上市公司完善投資者回報(bào)機(jī)制，加強(qiáng)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)決遏制大股東資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題復(fù)發(fā)，努力消除同業(yè)競爭，減少關(guān)聯(lián)交易，嚴(yán)懲違法違規(guī)，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。

第三，從多方面采取措施推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。當(dāng)前，我國上市公司在科技創(chuàng)新能力、核心競爭能力、個(gè)性化經(jīng)營方式等方面與國際先進(jìn)水平還有不小的差距。要把提高上市公司質(zhì)量擺在更加突出的位置，大力推進(jìn)市場化并購重組，支持上市公司主動(dòng)實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。監(jiān)管部門和市場中介也將逐步推行上市公司分類管理制度，對(duì)運(yùn)作規(guī)范、公開透明、符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的公司，在融資安排、并購重組審核、股權(quán)激勵(lì)等方面給予優(yōu)先支持。

第四，通過培育市場文化來發(fā)揮自律規(guī)范作用。堅(jiān)持市場優(yōu)先和社會(huì)自治的原則，充分發(fā)揮自律組織對(duì)上市公司監(jiān)管的補(bǔ)充和延伸作用。引導(dǎo)上市公司認(rèn)真學(xué)習(xí)借鑒國際治理準(zhǔn)則，自覺承擔(dān)起改善公司治理、持續(xù)信息披露、規(guī)范資本運(yùn)作等法定義務(wù)。要大力加強(qiáng)商務(wù)誠信建設(shè)，推動(dòng)上市公司切實(shí)增強(qiáng)守法經(jīng)營、規(guī)

范運(yùn)作意識(shí)，積極倡導(dǎo)理性健康的股權(quán)文化。

第五，強(qiáng)化公司治理的外部約束。上市公司是公眾公司，必須堅(jiān)持陽光化運(yùn)作，主動(dòng)接受社會(huì)監(jiān)督。要把新聞媒體作為強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督的重要渠道和手段。對(duì)于媒體反映的問題，要建立高效快捷的輿論監(jiān)督反饋機(jī)制。要拓寬和暢通投資者監(jiān)督渠道，切實(shí)加強(qiáng)投資者關(guān)系管理，真正維護(hù)好、落實(shí)好廣大投資者對(duì)上市公司的知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

第六，強(qiáng)化上市公司社會(huì)責(zé)任方面的建設(shè)。協(xié)會(huì)要通過履行職責(zé)和組織開展活動(dòng)，引導(dǎo)全體上市公司會(huì)員，不斷加深對(duì)國家大政方針、產(chǎn)業(yè)政策和資本市場功能作用的認(rèn)識(shí)，牢固樹立公眾公司意識(shí)，帶頭遵紀(jì)守法，自覺規(guī)范運(yùn)作，積極回報(bào)股東，主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，增進(jìn)上市公司整體信用度和美譽(yù)度。要切實(shí)加強(qiáng)上市公司正面宣傳，督促引導(dǎo)上市公司及時(shí)回應(yīng)社會(huì)關(guān)切，做好解疑釋惑和投資者關(guān)系管理，不辜負(fù)市場和廣大投資者的期望與信任。

第七，大膽探索各種符合實(shí)際的協(xié)會(huì)工作方法。全國性的上市公司協(xié)會(huì)是新生事物，要進(jìn)一步明晰職能定位，努力在行政監(jiān)管部門不應(yīng)管或不便管、管不了也管不好的事情上發(fā)揮“補(bǔ)位”作用。要堅(jiān)持以上市公司自我規(guī)范、自我約束、自我教育、自我監(jiān)督為基礎(chǔ)，積極探索自律規(guī)范的新方式新手段。要注意處理好與地方上市公司協(xié)會(huì)的關(guān)系，既要發(fā)揮地方上市公司協(xié)會(huì)的積極性，也要在組織建設(shè)和業(yè)務(wù)活動(dòng)上給予地方協(xié)會(huì)指導(dǎo)和幫助。

第八，協(xié)會(huì)組織建設(shè)中要充分尊重會(huì)員，實(shí)現(xiàn)會(huì)員自治。協(xié)會(huì)成立伊始，就要旗幟鮮明地去行政化、去機(jī)關(guān)化，充分體現(xiàn)尊重會(huì)員自治和民主管理的原則，為上市公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范樹立榜樣。會(huì)員代表大會(huì)、理事會(huì)和常務(wù)理事會(huì)要各司其職，不能搞成擺樣子、花架子。協(xié)會(huì)黨委要在重大問題上把關(guān)定向，同時(shí)必須嚴(yán)格執(zhí)行章程，尊重和支持會(huì)員代表大會(huì)、理事會(huì)、常務(wù)理事會(huì)依法行使職權(quán)。廣大上市公司會(huì)員要發(fā)揮主人翁精神，遵守協(xié)會(huì)章程，支持協(xié)會(huì)工作，監(jiān)督協(xié)會(huì)履職，自覺維護(hù)協(xié)會(huì)權(quán)威。

三、我國上市公司的素質(zhì)和結(jié)構(gòu)仍然亟待提高

目前的2000多家上市公司毫無疑問是中國最優(yōu)秀企業(yè)的代表。相對(duì)于發(fā)達(dá)國家和地區(qū)來說，由于我國仍然處于工業(yè)化、城市化的高峰時(shí)期，我們這些公司總體上的成長潛力更大，而目前的估值水平平均只有15倍左右的市盈率。其中滬深300等藍(lán)籌股的靜態(tài)市盈率不足13倍，動(dòng)態(tài)市盈率為11.2倍，顯示出罕見的投資價(jià)值，這意味即時(shí)投資的年收益率平均可以達(dá)到8%左右。目前我國上市公司股票價(jià)格的平均水平，已經(jīng)與歐美市場大體一致，比日本、韓國還低一些，與印度、巴西等新興市場也十分相近。更重要的是，近一個(gè)時(shí)期以來，股價(jià)結(jié)構(gòu)也趨于改善，績優(yōu)公司、藍(lán)籌股票價(jià)格上升快于其他企業(yè)，新股發(fā)行價(jià)格過高的問題也有所緩解。

然而，我們必須看到，與發(fā)達(dá)國家相比，我國的資本市場與整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展一樣，還不那么成熟，上市公司結(jié)構(gòu)依然不那么合理。主要原因在于三個(gè)方

面的機(jī)制尚不夠健全。

一是科技創(chuàng)新與資本市場的對(duì)接還很不理想。我國資本市場確實(shí)支持了一大批高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行上市，但是，這些公司大多是比較成熟的企業(yè)，而大量真正初創(chuàng)的、新興業(yè)態(tài)的、新商業(yè)模式的企業(yè)，還沒有得到資本市場的服務(wù)，市場對(duì)科技創(chuàng)新的包容能力還有待提升。我們必須研究如何為處于不同發(fā)展階段，特別是處于早期創(chuàng)業(yè)階段的高新技術(shù)企業(yè)、小型微型企業(yè)提供股本和債券融資。沒有這個(gè)機(jī)制，建設(shè)創(chuàng)新型國家的目標(biāo)就會(huì)落空。

二是農(nóng)業(yè)食品與資本市場的關(guān)聯(lián)還不那么緊密。發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和保障食品安全對(duì)國家和社會(huì)的重要性無須多言。但是我國的農(nóng)業(yè)、食品工業(yè)及倉儲(chǔ)運(yùn)輸業(yè)還非常落后，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上國民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的需要，面向“三農(nóng)”的金融服務(wù)是關(guān)系全局的薄弱環(huán)節(jié)。沒有資本市場的支持，現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)是不可能建成的。但是，即使有幾家農(nóng)業(yè)企業(yè)上市，也并不意味著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)與資本市場已經(jīng)結(jié)合得很好。以種子產(chǎn)業(yè)為例，目前我們已經(jīng)有7家上市公司，但是沒有一家具有國際競爭力。食品行業(yè)也一樣，上市公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到90多家，但是從全球來看，我們沒有一家真正達(dá)到影響和決定市場的水平。整個(gè)農(nóng)業(yè)依然高度分散，那么多的農(nóng)民，那么多的農(nóng)副產(chǎn)品，如何科學(xué)組織生產(chǎn)，如何有效銷售和流通，如何發(fā)現(xiàn)價(jià)格，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如何保證食品的質(zhì)量穩(wěn)定和安全，這些都是建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)體系必須解決的課題，也是國家經(jīng)濟(jì)工作中的大事。在主動(dòng)貼近“三農(nóng)”的需求，開發(fā)出更多面向農(nóng)業(yè)和農(nóng)民的證券期貨產(chǎn)品方面，我們的改進(jìn)空間還很大。

三是社會(huì)保障與資本市場沒有形成緊密的相互促進(jìn)作用。戰(zhàn)后歐美發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)長期保持穩(wěn)定繁榮，一個(gè)重要原因就是企業(yè)股本、社會(huì)保障、金融體系之間形成了密不可分的互相聯(lián)系和互相支持。以美國為例，盡管經(jīng)歷了世紀(jì)性的金融危機(jī)，目前全部養(yǎng)老基金仍然高達(dá)16萬億美元，相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.1倍，另外還有國家政策鼓勵(lì)的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃資金4萬億美元。資本市場和社會(huì)保障互惠互利、共同促進(jìn)的效果非常顯著。目前我國還沒有建立起這種穩(wěn)定堅(jiān)固的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系，在這個(gè)領(lǐng)域我們應(yīng)當(dāng)也能夠大有作為。有一種誤解，以為社?；鹜顿Y于資本市場，主要有利于股市，甚至是為了“救市”，這是完全不符合事實(shí)的。實(shí)際上兩者之間是一種相互依賴相互促進(jìn)的關(guān)系。離開股票和債券市場，養(yǎng)老基金、住房公積金的保值增值很難實(shí)現(xiàn)，這是世界范圍內(nèi)的共同經(jīng)驗(yàn)。歐洲、美國、日本是這樣，南美、澳洲的不少國家也是這樣。

我們的上市公司中無疑還需要有更多的綠色環(huán)保企業(yè)，還需要有更多的研究設(shè)計(jì)企業(yè)，也還需要有更多的消費(fèi)服務(wù)企業(yè)。對(duì)消費(fèi)服務(wù)企業(yè)，我們過去往往有某種偏見，以為像商店、飯館、旅館都不那么重要，不那么復(fù)雜，其實(shí)是完全錯(cuò)誤的。世界上銷售收入最大的公司是沃爾瑪，這不是簡單的，也不是偶然的。中國最早的一家合資企業(yè)好像是建國飯店，我們當(dāng)時(shí)以為主要是缺乏資金，所以要引進(jìn)外資，其實(shí)更缺乏經(jīng)驗(yàn)和人才，管理好一家飯店比管理好一家工廠一點(diǎn)都不容易?？傊?，中國的上市公司隊(duì)伍不僅數(shù)量要擴(kuò)大，更重要的是質(zhì)量要能夠不斷提高。

以上幾點(diǎn)看法，不一定完全妥當(dāng)，僅供大家參考。

謝謝大家！

第二篇：在書法協(xié)會(huì)成立上的講話范文

在詩聯(lián)協(xié)會(huì)成立上的發(fā)言稿

尊敬的各位朋友，各位先生、各位女士：

大家好！

今天，我們?yōu)橹粋€(gè)共同的愛好和夢(mèng)想?yún)R聚一堂，慶祝尖山鄉(xiāng)詩詞楹聯(lián)協(xié)會(huì)的成立。

在座的都是在詩詞、楹聯(lián)上有著濃厚興趣和極高造詣的專家，我這個(gè)門外漢非常榮幸在這樣一個(gè)喜慶的日子里與大家共同探討我們對(duì)于傳統(tǒng)文化的愛好。我也希望借這個(gè)機(jī)會(huì)，與大家分享一下對(duì)于發(fā)揚(yáng)傳統(tǒng)，展示時(shí)代聲音的愿望。

隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，尖山鄉(xiāng)的文化、社會(huì)的發(fā)展也已進(jìn)入了新的歷史階段。在物質(zhì)文化不斷提高的同時(shí)，大家對(duì)精神文化的需求日益提高，詩詞、楹聯(lián)、書法也得到了越來越多人的熱愛。詩詞楹聯(lián)藝術(shù)是中國最偉大的傳統(tǒng)藝術(shù)形式之一，也是泱泱中華5000年來的歷史瑰寶。處在這一全新歷史時(shí)期的我們，豐富群眾的精神文化生活，提高人民群眾的精神品位，發(fā)揚(yáng)和傳承歷史文化，是不能逃避的歷史責(zé)任。

要完成這一歷史使命，只有把分散的愛好者聯(lián)合起來，共同發(fā)展詩詞楹聯(lián)藝術(shù)，才能形成一種規(guī)模和效果，這也是我這個(gè)門外漢與大家一樣的心愿。

今天，我們?yōu)榱艘粋€(gè)共同的目的，即為了使尖山鄉(xiāng)詩聯(lián)事業(yè)健康發(fā)展，造福人民，共同組成了和睦友愛的大家庭。我深感自己才疏學(xué)淺，但承蒙大家對(duì)我厚愛和信任，給我一個(gè)在詩聯(lián)協(xié)會(huì)服務(wù)大家，向各位學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。我將虛心向大家學(xué)習(xí)，竭誠為各位服務(wù)，為我們共同的夢(mèng)想盡綿薄之力。

朋友們，有了大家的共同努力，就好比千百條涓涓細(xì)流匯合成洶涌澎湃的江河，這個(gè)力量是以往任何時(shí)候都不可比擬的。相信我們尖山鄉(xiāng)的詩聯(lián)事業(yè)一定能承前啟后，發(fā)揚(yáng)光大！

最后，祝各位身體健康，生活幸福！

謝謝大家

第三篇：郭樹清講話

郭樹清:改善資本市場結(jié)構(gòu) 促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康成長

經(jīng)過20多年的風(fēng)雨歷程，我國已建立起一個(gè)市值排名世界第三的股票市場，一個(gè)余額居世界第五位的債券市場，還有一個(gè)交易量名列前茅的期貨市場。

要大力推進(jìn)行政審批制度改革，堅(jiān)持市場優(yōu)先和社會(huì)自治的原則，主動(dòng)改變監(jiān)管理念和方式，大幅減少事前準(zhǔn)入和審批。

鼓勵(lì)社?；稹⑵髽I(yè)年金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者增加對(duì)資本市場的投資比重，積極推動(dòng)全國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、住房公積金等長期資金入市。

要強(qiáng)化上市公司對(duì)股東的回報(bào)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)其紅利分配決策過程和執(zhí)行情況的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務(wù)公司的監(jiān)管約束。

加大對(duì)內(nèi)幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。

證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)要全面貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和第四次全國金融工作會(huì)議上作出的重要決策部署，牢牢把握資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向，堅(jiān)持“穩(wěn)中求進(jìn)”的總體要求，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)證券期貨領(lǐng)域的改革開放，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，完善市場基礎(chǔ)制度，強(qiáng)化市場透明度建設(shè)，加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管，推進(jìn)我國資本市場持續(xù)健康發(fā)展，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。

2011年資本市場改革和監(jiān)管工作取得顯著成績

過去一年，證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的決策和部署，穩(wěn)步推進(jìn)改革創(chuàng)新和對(duì)外開放，切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管，證券期貨市場保持了平穩(wěn)健康運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

首先，股票市場繼續(xù)得到發(fā)展完善。全面落實(shí)新股發(fā)行體制改革措施，督促市場主體歸位盡責(zé)，新股發(fā)行的市場約束有所增強(qiáng)。實(shí)施保薦項(xiàng)目問核制度，加強(qiáng)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管。完善發(fā)行審核監(jiān)管工作，做好主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委換屆與管理。2011年共有282家企業(yè)在A股市場首發(fā)上市，220家企業(yè)實(shí)施股權(quán)再融資，全年融資總額5073億元。

第二，債券市場的統(tǒng)一規(guī)范邁出堅(jiān)實(shí)步伐。將債券融資審核與股權(quán)融資審核相分離，優(yōu)化債券審核機(jī)制與流程。啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板公司非公開發(fā)行公司債券。全年上市公司債券融資1707.4億元，創(chuàng)歷史最高記錄。加強(qiáng)與發(fā)改委、人民銀行的聯(lián)系協(xié)調(diào)，相關(guān)部門之間在市場準(zhǔn)入、信息披露、投資者適當(dāng)性安排和風(fēng)險(xiǎn)防范等多個(gè)方面形成廣泛共識(shí)。截至2011年底，我國全部公司類信用債余額約4.9萬億元，在世界上排名估計(jì)居第三位。

第三，期貨市場改革創(chuàng)新煥發(fā)出勃勃生機(jī)。成功推出鉛、焦炭和甲醇3個(gè)商品期貨新品

種。修改完善天然橡膠、燃料油、棕櫚油等已上市期貨合約和交割規(guī)則，試點(diǎn)鉛、黃金等期貨品種套保制度改革。銅、鋁期貨保稅交割試點(diǎn)進(jìn)展順利。推動(dòng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、信托公司參與股指期貨市場。建立期貨品種功能發(fā)揮評(píng)估指標(biāo)體系并進(jìn)行首次評(píng)估。啟動(dòng)期貨市場歷史賬戶清理和規(guī)范工作。

第四，繼續(xù)大力推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升。督促上市公司完善公司治理和決策機(jī)制，明確回報(bào)規(guī)劃和分紅政策，增強(qiáng)紅利分配透明度。修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定。推動(dòng)部分改制上市公司整體上市，136家重點(diǎn)公司中有92家完成整改。規(guī)范并購重組行政審批工作，公開審核標(biāo)準(zhǔn)，完善審核流程，提高審核質(zhì)量。全年核準(zhǔn)上市公司資產(chǎn)重組69項(xiàng)，交易金額2369億元。穩(wěn)步推進(jìn)上市公司退市制度改革，擬定《關(guān)于完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的方案》并向社會(huì)公開征求意見。

第五，努力促進(jìn)各類投資中介機(jī)構(gòu)規(guī)范健康發(fā)展。加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，組織開展全行業(yè)統(tǒng)一壓力測試。支持符合條件的證券公司上市和并購重組。鼓勵(lì)開展債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購和現(xiàn)金管理等產(chǎn)品創(chuàng)新試點(diǎn)。有序推進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)由試點(diǎn)轉(zhuǎn)向常規(guī)，成立了證券金融公司。截至2011年11月底，109家證券公司表內(nèi)總資產(chǎn)1.65萬億元，凈資本4633億元，凈利潤343億元。實(shí)行基金產(chǎn)品分類審核，探索實(shí)施創(chuàng)新基金綠色通道審核機(jī)制。修訂基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定，擴(kuò)大專戶理財(cái)?shù)人侥紭I(yè)務(wù)試點(diǎn)。全年新設(shè)基金公司6家。截至2011年底，69家基金公司共管理基金915只，基金持股市值約1.29萬億元。完善期貨公司分類監(jiān)管指標(biāo)體系，推出了期貨投資咨詢業(yè)務(wù)并核準(zhǔn)47家期貨公司業(yè)務(wù)資格。第六，進(jìn)一步加強(qiáng)市場法治和誠信建設(shè)。集中力量調(diào)查內(nèi)幕交易案件118起，推動(dòng)司法機(jī)關(guān)審判中山公用(000685)、天山紡織(000813)等大要案，有力震懾了內(nèi)幕交易違法犯罪行為。在上市公司和證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)，全面實(shí)施內(nèi)幕信息知情人登記管理制度。嚴(yán)厲查處市場操縱、“老鼠倉”、虛假披露等違法違規(guī)行為，全年共調(diào)查各類案件209起，作出行政處罰決定與市場禁入決定68項(xiàng)，罰沒款3.48億元。按照國務(wù)院部署，穩(wěn)步有序推進(jìn)交易場所清理整頓工作。推動(dòng)最高法院出臺(tái)關(guān)于內(nèi)幕交易等刑事案件、期貨糾紛、證券行政處罰證據(jù)等的司法解釋。推進(jìn)資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫升級(jí)，查詢誠信記錄已成為行政許可工作的必經(jīng)程序。

第七，對(duì)外開放和國際合作取得新的突破。啟動(dòng)離岸人民幣投資境內(nèi)資本市場（RQFII）試點(diǎn)，批準(zhǔn)9家基金公司、12家證券公司的業(yè)務(wù)資格。完成了境內(nèi)投資港股交易所交易基金（港股ETF）的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。新批29家機(jī)構(gòu)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）資格，研究修訂合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）辦法及配套規(guī)則，新批基金22只。積極支持企業(yè)境外上市

融資，11家公司境外籌資113.2億美元。與美國證監(jiān)會(huì)、公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)就跨境執(zhí)法和會(huì)計(jì)監(jiān)管等問題進(jìn)行談判協(xié)商，與加拿大、澳大利亞監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展跨境執(zhí)法合作。牢牢把握資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向

在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的框架內(nèi)，資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在著緊密的相互依存關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)，是根本，只有百業(yè)興，才有金融興。同時(shí)，資本市場作為優(yōu)化資源配置的重要平臺(tái)，對(duì)于引導(dǎo)社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長期投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有不可替代的重要作用。資本市場由于具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的特點(diǎn)，比較容易組織動(dòng)員資金、人才等資源從事風(fēng)險(xiǎn)較高的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，天然具有推動(dòng)高科技和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，資本市場在推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，起著至關(guān)重要的作用。過去30年全球最重要的四大新興產(chǎn)業(yè)---計(jì)算機(jī)、通訊、互聯(lián)網(wǎng)和生物制藥，都是通過資本市場發(fā)現(xiàn)和推動(dòng)成長起來的。美國資本市場與高科技的緊密結(jié)合，支撐了其科技的持續(xù)領(lǐng)先。國際上許多有識(shí)之士認(rèn)為，歐洲高科技產(chǎn)業(yè)落后于美國，并不是由于歐洲科技發(fā)明的落后，而是由于風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場的落后。

經(jīng)過20多年的風(fēng)雨歷程，我國已建立起一個(gè)市值排名世界第三的股票市場，一個(gè)余額居世界第五位的債券市場，還有一個(gè)交易量名列前茅的期貨市場。我國資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力不斷增強(qiáng)，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、落實(shí)創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略等方面發(fā)揮了不可替代的重要作用。但必須看到，我國直接金融仍然嚴(yán)重滯后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。例如，我國資本市場確實(shí)支持了一大批高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行上市，但是，目前這些已上市公司大多是比較成熟的企業(yè)，而大量真正初創(chuàng)的、新興業(yè)態(tài)的、新商業(yè)模式的企業(yè)，還沒有得到資本市場的服務(wù)。必須下大力氣增強(qiáng)我國資本市場的彈性和包容能力，使不同發(fā)展階段、不同類型、不同特點(diǎn)的創(chuàng)新型企業(yè)都能得到支持，推動(dòng)我國科技潛力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。要支持符合條件的文化企業(yè)發(fā)行上市、債券融資和并購重組，更好地發(fā)揮市場機(jī)制配置文化資源的作用，推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)。要通過發(fā)展創(chuàng)業(yè)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資，吸引社會(huì)資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)形成富有活力的文化產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)制，支持文化創(chuàng)意人才和團(tuán)隊(duì)加速發(fā)展，使各種美好創(chuàng)意都能轉(zhuǎn)化成提高人民生活質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)，為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)和文化進(jìn)步插上強(qiáng)有力的金融“翅膀”。此外，資本市場在服務(wù)中小企業(yè)、“三農(nóng)”、基礎(chǔ)設(shè)施甚至環(huán)保等方面也大有可為。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場關(guān)系還有另外一個(gè)非常重要的方面，就是企業(yè)股本、社會(huì)保障、金融體系之間可以形成密不可分的互相聯(lián)系和互相支持。戰(zhàn)后歐美發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)長期保持穩(wěn)定繁榮，與此關(guān)系極大。目前我國還沒有建立起這種穩(wěn)定堅(jiān)固的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系。但是全國

社?；疬^去10多年的嘗試已經(jīng)揭示了這種互惠互利、共同促進(jìn)的可能性和可行性。在這個(gè)領(lǐng)域我們應(yīng)當(dāng)也能夠大有作為。

2012年，是“十二五”時(shí)期承上啟下的關(guān)鍵一年，是黨的十八大的召開之年，同時(shí)也是資本市場改革發(fā)展極為重要的一年。當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期，要重點(diǎn)做好以下工作：

一是積極穩(wěn)妥地推進(jìn)證券期貨領(lǐng)域的改革開放。繼續(xù)深化發(fā)行體制改革，以充分、完整、準(zhǔn)確的信息披露為中心，強(qiáng)化資本約束、市場約束和誠信約束。完善新股價(jià)格形成機(jī)制，改革股票承銷辦法，使新股定價(jià)與發(fā)行人基本面密切關(guān)聯(lián)。繼續(xù)完善預(yù)先披露和發(fā)行審核信息公開制度，落實(shí)和強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。按照統(tǒng)一準(zhǔn)入條件、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、資信評(píng)級(jí)要求、投資者適當(dāng)性制度和投資者保護(hù)制度的要求，大力推進(jìn)債券市場改革，進(jìn)一步促進(jìn)場內(nèi)、場外市場互聯(lián)互通，建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場。以柜臺(tái)交易為基礎(chǔ)，加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場，為非上市股份公司提供陽光化、規(guī)范化的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。以優(yōu)化市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制為導(dǎo)向，積極推進(jìn)退市制度改革，逐步形成市場化和多元化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系。大力推進(jìn)行政審批制度改革，堅(jiān)持市場優(yōu)先和社會(huì)自治的原則，主動(dòng)改變監(jiān)管理念和方式，大幅減少事前準(zhǔn)入和審批。加快培育和發(fā)展市場中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放，引進(jìn)成熟市場的機(jī)構(gòu)、人才、產(chǎn)品和技術(shù)，有效提升境內(nèi)機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)水平。抓緊建設(shè)原油等國際大宗商品期貨市場，逐步使我國成為能源等大宗商品的國際期貨交易中心之一。

二是努力推動(dòng)資本市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整和服務(wù)能力提升。顯著提高公司類債券融資在直接融資中的比重，研究探索和試點(diǎn)推出高收益企業(yè)債、市政債、機(jī)構(gòu)債等債券新品種。進(jìn)一步優(yōu)化股本和期貨市場的層次結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步改善股票市場價(jià)格結(jié)構(gòu)不合理狀況，切實(shí)解決新股發(fā)行價(jià)格過高和惡炒績差公司股票問題。積極研究開發(fā)股票、債券、基金相關(guān)的新品種，穩(wěn)妥推出國債、白銀等期貨品種以及期權(quán)等金融工具。推動(dòng)基金公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。鼓勵(lì)社?；稹⑵髽I(yè)年金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者增加對(duì)資本市場的投資比重，積極推動(dòng)全國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、住房公積金等長期資金入市。適當(dāng)加快引進(jìn)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）的步伐，增加其投資額度。逐步擴(kuò)大人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)范圍和投資額度。適時(shí)推出雙向跨境的交易所交易基金（ETF）。

三是以公開透明為核心加快市場制度建設(shè)。推動(dòng)《基金法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等的修訂或制定工作。主動(dòng)公開行政許可、常規(guī)監(jiān)管、稽查執(zhí)法和復(fù)議訴訟等政務(wù)信息。出臺(tái)誠信監(jiān)督管理辦法，扎實(shí)推進(jìn)資本市場電子化信息披露體系建設(shè)，促進(jìn)上市公司、中介機(jī)構(gòu)提升商務(wù)誠信水平。要強(qiáng)化上市公司對(duì)股東的回報(bào)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)其

紅利分配決策過程和執(zhí)行情況的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務(wù)公司的監(jiān)管約束。推行上市公司分類管理制度。加強(qiáng)和改進(jìn)新聞宣傳工作，通過及時(shí)、廣泛、深入的執(zhí)法宣傳，警示各種違法違規(guī)行為。按照“貼近大眾，貼近市場，深入淺出，注重效果”的原則，堅(jiān)持不懈地抓好投資者教育工作。

四是以防范系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)做好市場監(jiān)管。大力提高常規(guī)監(jiān)管的規(guī)范化、精細(xì)化水平。有效落實(shí)相關(guān)市場主體的基礎(chǔ)管理和內(nèi)部控制，逐步健全市場化的監(jiān)管機(jī)制。盡快推出《非上市公眾公司管理辦法》，將非上市公眾公司監(jiān)管納入法制軌道。加大對(duì)內(nèi)幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。認(rèn)真做好各類交易場所清理整頓工作。深入推進(jìn)打擊非法證券活動(dòng)。切實(shí)加強(qiáng)行業(yè)信息安全管理。加強(qiáng)對(duì)國際資本流動(dòng)和跨境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和防范，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

五是加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和干部隊(duì)伍建設(shè)。繼續(xù)抓好思想和作風(fēng)建設(shè)，嚴(yán)格規(guī)范行政執(zhí)法，堅(jiān)決杜絕不文明行政、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、失職瀆職等行為。注意改進(jìn)工作方法，注重在精細(xì)化上下功夫。繼續(xù)做好人才和干部隊(duì)伍建設(shè)工作，以改革創(chuàng)新精神推動(dòng)人才引進(jìn)、培養(yǎng)和使用工作。切實(shí)加強(qiáng)廉政建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)崗位和重要環(huán)節(jié)的監(jiān)督，完善預(yù)防腐敗機(jī)制。厘清會(huì)機(jī)關(guān)與派出機(jī)構(gòu)、自律組織的職責(zé)邊界，完善協(xié)作體系，增強(qiáng)系統(tǒng)合力。（本文是郭樹清在2012年全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上的講話，發(fā)表時(shí)略有刪節(jié)，原載《紫光閣》雜志）

第四篇：郭樹清講話

改善資本市場結(jié)構(gòu) 促實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康成長

中國證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席 郭樹清

2012年02月02日08:17來源：《中國證券報(bào)》

■ 經(jīng)過20多年的風(fēng)雨歷程，我國已建立起一個(gè)市值排名世界第三的股票市場，一個(gè)余額居世界第五位的債券市場，還有一個(gè)交易量名列前茅的期貨市場。

■ 要大力推進(jìn)行政審批制度改革，堅(jiān)持市場優(yōu)先和社會(huì)自治的原則，主動(dòng)改變監(jiān)管理念和方式，大幅減少事前準(zhǔn)入和審批。

■ 鼓勵(lì)社?；?、企業(yè)年金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者增加對(duì)資本市場的投資比重，積極推動(dòng)全國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、住房公積金等長期資金入市。

■ 要強(qiáng)化上市公司對(duì)股東的回報(bào)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)其紅利分配決策過程和執(zhí)行情況的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務(wù)公司的監(jiān)管約束。

■ 加大對(duì)內(nèi)幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。

證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)要全面貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國金融工作會(huì)議上作出的重要決策部署，牢牢把握資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向，堅(jiān)持“穩(wěn)中求進(jìn)”的總體要求，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)證券期貨領(lǐng)域的改革開放，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，完善市場基礎(chǔ)制度，強(qiáng)化市場透明度建設(shè)，加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管，推進(jìn)我國資本市場持續(xù)健康發(fā)展，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。

2011年資本市場改革和監(jiān)管工作取得顯著成績

過去一年，證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的決策和部署，穩(wěn)步推進(jìn)改革創(chuàng)新和對(duì)外開放，切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管，證券期貨市場保持了平穩(wěn)健康運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

首先，股票市場繼續(xù)得到發(fā)展完善。全面落實(shí)新股發(fā)行體制改革措施，督促市場主體歸位盡責(zé)，新股發(fā)行的市場約束有所增強(qiáng)。實(shí)施保薦項(xiàng)目問核制度，加強(qiáng)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管。完善發(fā)行審核監(jiān)管工作，做好主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委換屆與管理。2011年共有282家企業(yè)在A股市場首發(fā)上市，220家企業(yè)實(shí)施股權(quán)再融資，全年融資總額5073億元。

第二，債券市場的統(tǒng)一規(guī)范邁出堅(jiān)實(shí)步伐。將債券融資審核與股權(quán)融資審核相分離，優(yōu)化債券審核機(jī)制與流程。啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板公司非公開發(fā)行公司債券。全年上市公司債券融資1707.4億元，創(chuàng)歷史最高記錄。加強(qiáng)與發(fā)改委、人民銀行的聯(lián)系協(xié)調(diào)，相關(guān)部門之間在市場

準(zhǔn)入、信息披露、投資者適當(dāng)性安排和風(fēng)險(xiǎn)防范等多個(gè)方面形成廣泛共識(shí)。截至2011年底，我國全部公司類信用債余額約4.9萬億元，在世界上排名估計(jì)居第三位。

第三，期貨市場改革創(chuàng)新煥發(fā)出勃勃生機(jī)。成功推出鉛、焦炭和甲醇3個(gè)商品期貨新品種。修改完善天然橡膠、燃料油、棕櫚油等已上市期貨合約和交割規(guī)則，試點(diǎn)鉛、黃金等期貨品種套保制度改革。銅、鋁期貨保稅交割試點(diǎn)進(jìn)展順利。推動(dòng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、信托公司參與股指期貨市場。建立期貨品種功能發(fā)揮評(píng)估指標(biāo)體系并進(jìn)行首次評(píng)估。啟動(dòng)期貨市場歷史賬戶清理和規(guī)范工作。

第四，繼續(xù)大力推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升。督促上市公司完善公司治理和決策機(jī)制，明確回報(bào)規(guī)劃和分紅政策，增強(qiáng)紅利分配透明度。修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定。推動(dòng)部分改制上市公司整體上市，136家重點(diǎn)公司中有92家完成整改。規(guī)范并購重組行政審批工作，公開審核標(biāo)準(zhǔn)，完善審核流程，提高審核質(zhì)量。全年核準(zhǔn)上市公司資產(chǎn)重組69項(xiàng)，交易金額2369億元。穩(wěn)步推進(jìn)上市公司退市制度改革，擬定《關(guān)于完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的方案》并向社會(huì)公開征求意見。

第五，努力促進(jìn)各類投資中介機(jī)構(gòu)規(guī)范健康發(fā)展。加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，組織開展全行業(yè)統(tǒng)一壓力測試。支持符合條件的證券公司上市和并購重組。鼓勵(lì)開展債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購和現(xiàn)金管理等產(chǎn)品創(chuàng)新試點(diǎn)。有序推進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)由試點(diǎn)轉(zhuǎn)向常規(guī)，成立了證券金融公司。截至2011年11月底，109家證券公司表內(nèi)總資產(chǎn)1.65萬億元，凈資本4633億元，凈利潤343億元。實(shí)行基金產(chǎn)品分類審核，探索實(shí)施創(chuàng)新基金綠色通道審核機(jī)制。修訂基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定，擴(kuò)大專戶理財(cái)?shù)人侥紭I(yè)務(wù)試點(diǎn)。全年新設(shè)基金公司6家。截至2011年底，69家基金公司共管理基金915只，基金持股市值約1.29萬億元。完善期貨公司分類監(jiān)管指標(biāo)體系，推出了期貨投資咨詢業(yè)務(wù)并核準(zhǔn)47家期貨公司業(yè)務(wù)資格。

第六，進(jìn)一步加強(qiáng)市場法治和誠信建設(shè)。集中力量調(diào)查內(nèi)幕交易案件118起，推動(dòng)司法機(jī)關(guān)審判中山公用、天山紡織等大要案，有力震懾了內(nèi)幕交易違法犯罪行為。在上市公司和證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)，全面實(shí)施內(nèi)幕信息知情人登記管理制度。嚴(yán)厲查處市場操縱、“老鼠倉”、虛假披露等違法違規(guī)行為，全年共調(diào)查各類案件209起，作出行政處罰決定與市場禁入決定68項(xiàng)，罰沒款3.48億元。按照國務(wù)院部署，穩(wěn)步有序推進(jìn)交易場所清理整頓工作。推動(dòng)最高法院出臺(tái)關(guān)于內(nèi)幕交易等刑事案件、期貨糾紛、證券行政處罰證據(jù)等的司法解釋。推進(jìn)資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫升級(jí)，查詢誠信記錄已成為行政許可工作的必經(jīng)程序。

第七，對(duì)外開放和國際合作取得新的突破。啟動(dòng)離岸人民幣投資境內(nèi)資本市場（RQFII）試點(diǎn)，批準(zhǔn)9家基金公司、12家證券公司的業(yè)務(wù)資格。完成了境內(nèi)投資港股交易所交易基金（港股ETF）的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。新批29家機(jī)構(gòu)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）資格，研究修訂合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）辦法及配套規(guī)則，新批基金22只。積極支持企業(yè)境外上市融資，11家公司境外籌資113.2億美元。與美國證監(jiān)會(huì)、公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)就跨境執(zhí)法和會(huì)計(jì)監(jiān)管等問題進(jìn)行談判協(xié)商，與加拿大、澳大利亞監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展跨境執(zhí)法合作。

牢牢把握資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向

在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的框架內(nèi)，資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在著緊密的相互依存關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)，是根本，只有百業(yè)興，才有金融興。同時(shí)，資本市場作為優(yōu)化資

源配置的重要平臺(tái)，對(duì)于引導(dǎo)社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長期投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有不可替代的重要作用。資本市場由于具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的特點(diǎn)，比較容易組織動(dòng)員資金、人才等資源從事風(fēng)險(xiǎn)較高的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，天然具有推動(dòng)高科技和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，資本市場在推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，起著至關(guān)重要的作用。過去30年全球最重要的四大新興產(chǎn)業(yè)———計(jì)算機(jī)、通訊、互聯(lián)網(wǎng)和生物制藥，都是通過資本市場發(fā)現(xiàn)和推動(dòng)成長起來的。美國資本市場與高科技的緊密結(jié)合，支撐了其科技的持續(xù)領(lǐng)先。國際上許多有識(shí)之士認(rèn)為，歐洲高科技產(chǎn)業(yè)落后于美國，并不是由于歐洲科技發(fā)明的落后，而是由于風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場的落后。

經(jīng)過20多年的風(fēng)雨歷程，我國已建立起一個(gè)市值排名世界第三的股票市場，一個(gè)余額居世界第五位的債券市場，還有一個(gè)交易量名列前茅的期貨市場。我國資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力不斷增強(qiáng)，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、落實(shí)創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略等方面發(fā)揮了不可替代的重要作用。但必須看到，我國直接金融仍然嚴(yán)重滯后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。例如，我國資本市場確實(shí)支持了一大批高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行上市，但是，目前這些已上市公司大多是比較成熟的企業(yè)，而大量真正初創(chuàng)的、新興業(yè)態(tài)的、新商業(yè)模式的企業(yè)，還沒有得到資本市場的服務(wù)。必須下大力氣增強(qiáng)我國資本市場的彈性和包容能力，使不同發(fā)展階段、不同類型、不同特點(diǎn)的創(chuàng)新型企業(yè)都能得到支持，推動(dòng)我國科技潛力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。要支持符合條件的文化企業(yè)發(fā)行上市、債券融資和并購重組，更好地發(fā)揮市場機(jī)制配置文化資源的作用，推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)。要通過發(fā)展創(chuàng)業(yè)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資，吸引社會(huì)資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)形成富有活力的文化產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)制，支持文化創(chuàng)意人才和團(tuán)隊(duì)加速發(fā)展，使各種美好創(chuàng)意都能轉(zhuǎn)化成提高人民生活質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)，為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)和文化進(jìn)步插上強(qiáng)有力的金融“翅膀”。此外，資本市場在服務(wù)中小企業(yè)、“三農(nóng)”、基礎(chǔ)設(shè)施甚至環(huán)保等方面也大有可為。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場關(guān)系還有另外一個(gè)非常重要的方面，就是企業(yè)股本、社會(huì)保障、金融體系之間可以形成密不可分的互相聯(lián)系和互相支持。戰(zhàn)后歐美發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)長期保持穩(wěn)定繁榮，與此關(guān)系極大。目前我國還沒有建立起這種穩(wěn)定堅(jiān)固的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系。但是全國社?；疬^去10多年的嘗試已經(jīng)揭示了這種互惠互利、共同促進(jìn)的可能性和可行性。在這個(gè)領(lǐng)域我們應(yīng)當(dāng)也能夠大有作為。

2012年，是“十二五”時(shí)期承上啟下的關(guān)鍵一年，是黨的十八大的召開之年，同時(shí)也是資本市場改革發(fā)展極為重要的一年。當(dāng)前及今后一個(gè)時(shí)期，要重點(diǎn)做好以下工作：

一是積極穩(wěn)妥地推進(jìn)證券期貨領(lǐng)域的改革開放。繼續(xù)深化發(fā)行體制改革，以充分、完整、準(zhǔn)確的信息披露為中心，強(qiáng)化資本約束、市場約束和誠信約束。完善新股價(jià)格形成機(jī)制，改革股票承銷辦法，使新股定價(jià)與發(fā)行人基本面密切關(guān)聯(lián)。繼續(xù)完善預(yù)先披露和發(fā)行審核信息公開制度，落實(shí)和強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。按照統(tǒng)一準(zhǔn)入條件、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、資信評(píng)級(jí)要求、投資者適當(dāng)性制度和投資者保護(hù)制度的要求，大力推進(jìn)債券市場改革，進(jìn)一步促進(jìn)場內(nèi)、場外市場互聯(lián)互通，建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場。以柜臺(tái)交易為基礎(chǔ)，加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場，為非上市股份公司提供陽光化、規(guī)范化的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。以優(yōu)化市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制為導(dǎo)向，積極推進(jìn)退市制度改革，逐步形成市場化和多元化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系。大力推進(jìn)行政審批制度改革，堅(jiān)持市場優(yōu)先和社會(huì)自治的原則，主動(dòng)改變監(jiān)管理念和方式，大幅減少事前準(zhǔn)入和審批。加快培育和發(fā)展市場中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放，引進(jìn)成熟市場的機(jī)構(gòu)、人才、產(chǎn)品和技術(shù)，有效提升境內(nèi)機(jī)構(gòu)的專業(yè)

服務(wù)水平。抓緊建設(shè)原油等國際大宗商品期貨市場，逐步使我國成為能源等大宗商品的國際期貨交易中心之一。

二是努力推動(dòng)資本市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整和服務(wù)能力提升。顯著提高公司類債券融資在直接融資中的比重，研究探索和試點(diǎn)推出高收益企業(yè)債、市政債、機(jī)構(gòu)債等債券新品種。進(jìn)一步優(yōu)化股本和期貨市場的層次結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步改善股票市場價(jià)格結(jié)構(gòu)不合理狀況，切實(shí)解決新股發(fā)行價(jià)格過高和惡炒績差公司股票問題。積極研究開發(fā)股票、債券、基金相關(guān)的新品種，穩(wěn)妥推出國債、白銀等期貨品種以及期權(quán)等金融工具。推動(dòng)基金公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。鼓勵(lì)社?；?、企業(yè)年金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者增加對(duì)資本市場的投資比重，積極推動(dòng)全國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、住房公積金等長期資金入市。適當(dāng)加快引進(jìn)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）的步伐，增加其投資額度。逐步擴(kuò)大人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)范圍和投資額度。適時(shí)推出雙向跨境的交易所交易基金（ETF）。

三是以公開透明為核心加快市場制度建設(shè)。推動(dòng)《基金法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等的修訂或制定工作。主動(dòng)公開行政許可、常規(guī)監(jiān)管、稽查執(zhí)法和復(fù)議訴訟等政務(wù)信息。出臺(tái)誠信監(jiān)督管理辦法，扎實(shí)推進(jìn)資本市場電子化信息披露體系建設(shè)，促進(jìn)上市公司、中介機(jī)構(gòu)提升商務(wù)誠信水平。要強(qiáng)化上市公司對(duì)股東的回報(bào)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)其紅利分配決策過程和執(zhí)行情況的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務(wù)公司的監(jiān)管約束。推行上市公司分類管理制度。加強(qiáng)和改進(jìn)新聞宣傳工作，通過及時(shí)、廣泛、深入的執(zhí)法宣傳，警示各種違法違規(guī)行為。按照“貼近大眾，貼近市場，深入淺出，注重效果”的原則，堅(jiān)持不懈地抓好投資者教育工作。

四是以防范系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)做好市場監(jiān)管。大力提高常規(guī)監(jiān)管的規(guī)范化、精細(xì)化水平。有效落實(shí)相關(guān)市場主體的基礎(chǔ)管理和內(nèi)部控制，逐步健全市場化的監(jiān)管機(jī)制。盡快推出《非上市公眾公司管理辦法》，將非上市公眾公司監(jiān)管納入法制軌道。加大對(duì)內(nèi)幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。認(rèn)真做好各類交易場所清理整頓工作。深入推進(jìn)打擊非法證券活動(dòng)。切實(shí)加強(qiáng)行業(yè)信息安全管理。加強(qiáng)對(duì)國際資本流動(dòng)和跨境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和防范，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

五是加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和干部隊(duì)伍建設(shè)。繼續(xù)抓好思想和作風(fēng)建設(shè)，嚴(yán)格規(guī)范行政執(zhí)法，堅(jiān)決杜絕不文明行政、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、失職瀆職等行為。注意改進(jìn)工作方法，注重在精細(xì)化上下功夫。繼續(xù)做好人才和干部隊(duì)伍建設(shè)工作，以改革創(chuàng)新精神推動(dòng)人才引進(jìn)、培養(yǎng)和使用工作。切實(shí)加強(qiáng)廉政建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)崗位和重要環(huán)節(jié)的監(jiān)督，完善預(yù)防腐敗機(jī)制。厘清會(huì)機(jī)關(guān)與派出機(jī)構(gòu)、自律組織的職責(zé)邊界，完善協(xié)作體系，增強(qiáng)系統(tǒng)合力。

（本文是郭樹清在2012年全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上的講話，發(fā)表時(shí)略有刪節(jié)，原載《紫光閣》雜志）

第五篇：郭樹清主席講話十二--郭樹清主席一行與廣東投資者和上市公司座談(2012-4-20)

郭樹清主席一行與廣東投資者和上市公司座談

中國證監(jiān)會(huì) 004km.cn 時(shí)間：2012年04月20日 來源：

規(guī)范市場 凝聚共識(shí) 以更好的業(yè)績回報(bào)投資者

——證監(jiān)會(huì)主席郭樹清一行與廣東投資者和上市公司座談

近日，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清一行到廣東調(diào)研。在緊張的日程中，郭樹清一行走訪了當(dāng)?shù)刈C券公司營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，與投資者代表進(jìn)行了面對(duì)面的交流，邀請(qǐng)部分上市公司代表進(jìn)行座談，認(rèn)真聽取投資者和上市公司對(duì)證券市場規(guī)范發(fā)展的意見和建議。

在廣州證券珠江西路營業(yè)部舉行的投資者代表座談會(huì)上，郭樹清首先簡要介紹了我國證券市場發(fā)展的情況。他說，20多年來我國證券市場發(fā)展迅速，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平大體相稱。投資者與證券市場一起成長，做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是，現(xiàn)階段我國證券市場仍然處于“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，證券市場上還存在各種不規(guī)范行為，其中炒新、炒小、炒差現(xiàn)象非常嚴(yán)重，不僅使股價(jià)結(jié)構(gòu)不合理，而且對(duì)投資者的利益造成了嚴(yán)重的損害。一是新股價(jià)格過高。2010、2011年新股發(fā)行平均市盈率分別為58倍和47倍，新股上市后經(jīng)過“擊鼓傳花”式的炒作，參與炒新的投資者遭受較大損失。二是小盤股價(jià)格畸高。到去年底今年初，小盤股市盈率平均是大盤藍(lán)籌股的2.8倍。三是炒作績差股問題比較嚴(yán)重。一些績差股上市公司的凈資產(chǎn)已經(jīng)為負(fù)數(shù)，喪失了基本價(jià)值，但市場上炒作重組題材的現(xiàn)象依然經(jīng)?？梢?。每年有二、三百萬的新股民進(jìn)入市場，同時(shí)也有數(shù)以百萬計(jì)的投資者損失慘重，因而決定退出市場或不再交易。這種情形絕不是監(jiān)管機(jī)構(gòu)所愿意看到的，我們必須如實(shí)地向社會(huì)公眾報(bào)告。

郭樹清指出，證監(jiān)會(huì)綜合運(yùn)用法律、行政、經(jīng)濟(jì)等手段，采取了一系列的監(jiān)管措施，包括加強(qiáng)投資者教育，規(guī)范各類市場主體行為，及時(shí)查處操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，并出手抑制過度的炒作現(xiàn)象。近期，為進(jìn)一步完善新股發(fā)行體制，滬、深交易所采取了一系列措施，目的都是為了保護(hù)投資者的利益，希望大家能夠理解。我們注意到一、二級(jí)市場價(jià)格正趨向協(xié)調(diào)，一季度新股發(fā)行平均市盈率回落至30余倍，4月上旬以來更是降至20倍左右。目前，證監(jiān)會(huì)正在就《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》向社會(huì)公開征求意見，歡迎大家就新股發(fā)行體制改革等問題提出寶貴意見，群策群力，共同推動(dòng)我國證券市場規(guī)范健康發(fā)展，努力為投資者創(chuàng)造更好的回報(bào)。

座談中，8位投資者代表踴躍發(fā)言，圍繞證券市場信息傳播、私募基金發(fā)展、打擊“老鼠倉”、公募基金管理、投資藍(lán)籌股等問題暢所欲言，坦誠發(fā)表自己的意見和建議。郭樹清一行邊聽邊記，不時(shí)提問和評(píng)論，與投資者互動(dòng)交流。一位個(gè)人投資者提出，廣播電視等媒體上依然常見推薦個(gè)股、不實(shí)信息傳播等現(xiàn)象，網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)用加速了傳言的流轉(zhuǎn)，希望監(jiān)管部門并督促上市公司通過網(wǎng)站、微博等渠道及時(shí)澄清相關(guān)報(bào)道或消息，使市場有明確的預(yù)期。一位機(jī)構(gòu)投資者代表提出，目前私募基金領(lǐng)域迫切期待主管部門具體明確規(guī)范，特別是陽光私募，因?yàn)橹饕耐顿Y方向是二級(jí)市場，所以證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)有明確的規(guī)范和指引。幾位投資者還一致提出，這幾年退市制度好象不再實(shí)行了，一些業(yè)績很差的公司既不破產(chǎn)也不摘牌，還在那里掛著，中小投資者又不了解情況，特別容易上當(dāng)受騙。與會(huì)的證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人解釋說，退市制度一直都存在，截至目前共有40多家上市公司退市，其中2008年還有一家退市。但由于2007年實(shí)行新的會(huì)計(jì)制度后，出現(xiàn)了新的情況，一次性收入也可以算作盈利，有的企業(yè)通過政府補(bǔ)貼或非經(jīng)常性收入等措施使公司賬面盈利，規(guī)避了退市標(biāo)準(zhǔn)。目前，證監(jiān)會(huì)正在研究是否可以剔除這些非經(jīng)常因素，確保退市制度得到有效執(zhí)行。

據(jù)介紹，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)測，今年一季度藍(lán)籌股普遍上漲，非藍(lán)籌股普遍下跌，二者之間的變化相差近12個(gè)百分點(diǎn)，說明價(jià)值投資理念正在回歸。郭樹清反復(fù)提醒投資者，投資新股、績差股要小心，因?yàn)椴淮_定性更強(qiáng)，只有經(jīng)驗(yàn)較豐富的投資者才適合風(fēng)險(xiǎn)較大的投資選擇。在談到“老鼠倉”問題時(shí)，證監(jiān)會(huì)行政處罰委負(fù)責(zé)人焦津洪和基金部負(fù)責(zé)人洪磊分別介紹了查處案件和加強(qiáng)基金從業(yè)人員監(jiān)管的具體情況，他們強(qiáng)調(diào)，打擊“老鼠倉”一直是證監(jiān)會(huì)維護(hù)市場公平的重點(diǎn)舉措。對(duì)于投資者質(zhì)疑基金管理公司“旱澇保收”收費(fèi)模式的合理性問題，證監(jiān)會(huì)也十分重視，正研究如何進(jìn)一步完善市場競爭機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)公募基金和基金經(jīng)理的約束。洪磊還介紹了建立基金業(yè)績比較基準(zhǔn)約束機(jī)制的基本思路。對(duì)于投資者提出要加強(qiáng)對(duì)業(yè)績變臉公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管的問題，郭樹清說，證監(jiān)會(huì)正在著手進(jìn)行新股發(fā)行體制改革，改革的思路將從以往的價(jià)值判斷為主轉(zhuǎn)向以信息披露為核心，把需要披露的信息如實(shí)告訴投資者，解決新股估值過高、脫離公司基本面等問題。要落實(shí)信息披露責(zé)任，明確第一責(zé)任人是上市公司，證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)也必須完全承擔(dān)各自的責(zé)任，確保新股發(fā)行信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，讓投資者有更充分的信息來做出決策。

在隨后舉行的上市公司代表座談會(huì)上，廣州控股、廣電運(yùn)通等7家上市公司負(fù)責(zé)人出席了會(huì)議。郭樹清一行認(rèn)真聽取了這些企業(yè)高管人員對(duì)自己公司運(yùn)行情況的介紹，并就他們提出的與資本市場相關(guān)的問題和建議，進(jìn)行了熱烈的討論和交流。郭樹清還就利用資本市場促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和加強(qiáng)上市公司規(guī)范運(yùn)作等方面提出了明確要求。他說，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是證券市場的根本任務(wù)，證監(jiān)會(huì)的各級(jí)各部門都要更加貼近市場、貼近企業(yè)，不斷改進(jìn)監(jiān)管工作。針對(duì)大家提出的資本市場服務(wù)“三農(nóng)”、提高融資效率、推動(dòng)整體上市、支持分拆上市、B股公司發(fā)展等問題，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究提出解決措施。上市企業(yè)和準(zhǔn)備上市企業(yè)都要不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)。廣東應(yīng)該充分發(fā)揮靠近香港的地域優(yōu)勢(shì)，善于學(xué)習(xí)境外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)，在完善法人治理、建立現(xiàn)代企業(yè)制度方面爭取要走在全國前列，做出表率。特別是國有控股上市公司，要高度重視法人治理，下功夫規(guī)范董事會(huì)、管理層、監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作，建立良好的激勵(lì)約束機(jī)制，將公司治理規(guī)范逐步從外部壓力轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)生需要，為上市公司的健康發(fā)展提供良好的制度保障。他還特別強(qiáng)調(diào)，必須要進(jìn)一步增強(qiáng)股東回報(bào)意識(shí)。上市公司高管人員要充分認(rèn)識(shí)到投資者的每一分錢都不是白來的，不能被無償占用。不管是大股東還是小股東，投資入股都是為了取得收益，如果投資者始終得不到回報(bào)，就會(huì)喪失投資的積極性，上市公司想再融資發(fā)展時(shí)，就會(huì)很困難。與會(huì)人士一致同意，上市公司應(yīng)當(dāng)在綜合分析企業(yè)經(jīng)營實(shí)際、股東意愿、外部環(huán)境等因素的基礎(chǔ)上，科學(xué)制訂分紅政策，增強(qiáng)紅利分配的透明度，真正做到把股東的利益放到第一位。