第一篇：離岸金融及相關(guān)介紹

離岸金融(offshore finance)是指設(shè)在某國境內(nèi)但與該國金融制度無甚聯(lián)系，且不受該國金融法規(guī)管制的金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。例如，一家信托投資公司將總部設(shè)在巴哈馬群島，其業(yè)務(wù)活動(dòng)卻是從歐洲居民或其它非美國居民那里吸收美元資金，再將這些資金投放于歐洲居民或非美國居民中，該公司便在從事離岸金融活動(dòng)。從嚴(yán)格意義上講，離岸金融也就是不受當(dāng)局國內(nèi)銀行法管制的資金融通，無論這些活動(dòng)發(fā)生在境內(nèi)還是在境外。如美國的國際銀行業(yè)設(shè)施(IBF)和東京離岸金融市場的業(yè)務(wù)活動(dòng)等，均屬離岸金融。

離岸銀行又稱離岸單位，是設(shè)在離岸金融中心的銀行或其它金融組織。其業(yè)務(wù)只限于與其它境外銀行單位或外國機(jī)構(gòu)往來，而不允許在國內(nèi)市場經(jīng)營業(yè)務(wù)。

離岸金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的主要原因是：離岸銀行不必持有準(zhǔn)備金，其經(jīng)營成本低于國內(nèi)銀行；離岸銀行不受利率上限的約束，即它們對存款戶支付的利率可高于銀行對國內(nèi)存款戶支付的利率，而且可以對活期存款支付利息；離岸金融享受稅收上的優(yōu)待。

離岸金融市場與傳統(tǒng)的國際金融市場的區(qū)別；

1.從市場的性質(zhì)看，傳統(tǒng)國際金融市場本質(zhì)上是個(gè)國內(nèi)市場，因?yàn)樗苁袌鏊趪畹墓苤?，?jīng)營的是市場所在國的貨幣，利率體系也是實(shí)行所在國利率。而離岸金融市場是一個(gè)無國籍的、完全國際化的市場，它不受任何一國貨幣法令的管制，主要經(jīng)營境外貨幣，實(shí)行特有的國際利率結(jié)構(gòu)。

2.從借貸關(guān)系看，傳統(tǒng)國際金融市場的借貸關(guān)系是在本國人和外國人之間，即本國人資金為外國人提供本國貨幣貸款，并以國內(nèi)資本凈輸出為特點(diǎn);而離岸金融市場的借貸關(guān)系是在外國人與外國人之間，即用非居民存款向非居民提供外幣存款，并以境外資金來源為特征。

形成離岸金融市場，須要具備的條件：

一是放寬金融管制和外匯管制，允許對跨境資本的自由流出流入，減少對利率及金融交易的限制;免除對外幣存款準(zhǔn)備金的要求;二是有寬厚的稅收政策，提供稅收減免等優(yōu)惠措施，諸如要求減免或完全豁免利息預(yù)扣稅、所得稅、地方稅和印花稅等;

三是保持所在地國家或地區(qū)政局、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，政策變化和法律修訂需具有較強(qiáng)的透明度，具備經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長的背景。要有健全的金融法律制度，以保護(hù)金融交易雙方的市場秘密;

四是具備完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施，具備有經(jīng)驗(yàn)和高效率的金融機(jī)構(gòu)，擁有大量金融專業(yè)人員和先進(jìn)的國際通訊設(shè)備，為非居民提供高效率的金融服務(wù);五是具備有利的經(jīng)濟(jì)和自然地理位置，連接全球的國際金融市場網(wǎng)絡(luò)，以及所在地城市或地區(qū)跨國公司和跨國金融機(jī)構(gòu)相對集中等。

離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和離岸金融市場的迅速擴(kuò)張，促進(jìn)了國際性銀行的發(fā)展和國際信貸、國際融資的增長，但由于離岸存款不受各國國內(nèi)法規(guī)的各種限制，它對存款所在國的貨幣供應(yīng)量、銀行管制與貨幣政策的實(shí)施都產(chǎn)生了一定的影響。

信用證（Letter of Credit ,L/C)是指開證銀行應(yīng)申請人的要求并按其指示,在符合信用證條款的條件下，向第三方開立的載有一定金額的，在一定的期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。即信用證是一種銀行開立的有條件的承諾付款的書面文件。信用證是國際貿(mào)易中最主要、最常用的支付方式。在國際貿(mào)易活動(dòng)，買賣雙方可能互不信任，買方擔(dān)心預(yù)付款后，賣方不按合同要求發(fā)貨；賣方也擔(dān)心在發(fā)貨或提交貨運(yùn)單據(jù)后買方不付款。因此需要兩家銀行做為買賣雙方的保證人，代為收款交單，以銀行信用代替商業(yè)信用。銀行在這一活動(dòng)中所使用的工具就是信用證。

自保公司，即自營保險(xiǎn)公司，是由非保險(xiǎn)企業(yè)擁有或控制的保險(xiǎn)公司，其主要的目的是為母公司及其子公司的某些風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)保障。隨著自保公司的發(fā)展，其含義也逐漸加入開放性，不僅僅為母公司提供保險(xiǎn)，也為與母公司無隸屬關(guān)系的企業(yè)提供保險(xiǎn)。因此，有的自保公司由最初的作為企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，逐步發(fā)展成為以利潤為中心。ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，中譯為“交易型開放式指數(shù)基金”，又稱交易所交易基金。ETF是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品，交易手續(xù)與股票完全相同。ETF管理的資產(chǎn)是一攬子股票組合，這一組合中的股票種類與某一特定指數(shù)，如上證50指數(shù)，包涵的成份股票相同，每只股票的數(shù)量與該指數(shù)的成份股構(gòu)成比例一致，ETF交易價(jià)格取決于它擁有的一攬子股票的價(jià)值，即“單位基金資產(chǎn)凈值”。⑴與封閉式基金相比：相同點(diǎn)：同樣可以在交易所掛牌交易，就像股票一樣掛牌上市，一天中可隨時(shí)交易。

不同點(diǎn)：①ETF透明度更高。由于投資者可以連續(xù)申購/贖回，要求基金管理人公布凈值和投資組合的頻率相應(yīng)加快。②由于有連續(xù)申購/贖回機(jī)制存在，ETF的凈值與市價(jià)從理論上講不會(huì)存在太大的折價(jià)/溢價(jià)。

⑵與開放式基金相比：相同點(diǎn)：與開放式基金類似，ETF允許投資者連續(xù)申購和贖回。

不同點(diǎn)：①一般開放式基金每天只能開放一次，投資者每天只有一次交易機(jī)會(huì)(即申購贖回)；而ETFs在交易所上市，一天中可以隨時(shí)交易，具有交易的便利性。②開放式基金往往需要保留一定的現(xiàn)金應(yīng)付贖回，而ETF贖回時(shí)是交付一籃子股票，無需保留現(xiàn)金，方便管理人操作，可提高基金投資的管理效率。當(dāng)開放式基金的投資者贖回基金份額時(shí)，常常迫使基金管理人不停調(diào)整投資組合，由此產(chǎn)生的稅收和一些投資機(jī)會(huì)的損失都由那些沒有要求贖回的長期投資者承擔(dān)；而ETF即使部分投資者贖回，對長期投資者并無多大影響(因?yàn)橼H回的是股票)。

第二篇：離岸銀行業(yè)務(wù)介紹

離岸銀行業(yè)務(wù)介紹

時(shí)間：2011年11月11日)

何謂離岸銀行業(yè)務(wù)

離岸銀行業(yè)務(wù)是指銀行吸收非居民的資金，服務(wù)于非居民的金融活動(dòng)。俗稱“兩頭在外”，即資金來源于境外，資金運(yùn)用亦在境外。

離岸銀行業(yè)務(wù)的對象

離岸銀行業(yè)務(wù)的對象是非居民。所謂“非居民”是指在境外（含港、澳、臺(tái)地區(qū)）的自然人、法人（含在境外注冊的中國境外投資企業(yè)）、政府機(jī)構(gòu)、國際組織及其他經(jīng)濟(jì)組織。包括中資金融機(jī)構(gòu)的海外分支機(jī)構(gòu)，但不包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外代表機(jī)構(gòu)和辦事機(jī)構(gòu)。經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)的走向海外的中資企業(yè)，也可開設(shè)離岸賬戶。

離岸銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍和幣種

經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，我行離岸銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營如下的業(yè)務(wù)：

（一）外匯存款；

（二）外匯貸款；

（三）國際結(jié)算；

（四）同業(yè)拆借；

（五）外匯擔(dān)保；

（六）外匯買賣；

（七）咨詢、顧問業(yè)務(wù)；

（八）離岸債權(quán)投資業(yè)務(wù)

（九）中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

離岸銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的幣種限于可自由兌換的貨幣，目前暫定為美元、日元、港元、歐元、英鎊、澳大利亞元、新加坡元、加元八種貨幣。

離岸帳戶開戶資金起存額

非居民法人最低存款額為等值5萬美元的可自由兌換貨幣，非居民自然人最低存款額為等值1萬美元的可自由兌換貨幣（不收取現(xiàn)金）。

開設(shè)離岸帳戶所需文件

（一）非居民法人客戶開立離岸賬戶時(shí)必須提供下列文件：

1.獨(dú)資公司

（1）企業(yè)注冊登記證明；

（2）獨(dú)資經(jīng)營人身份證/護(hù)照；

（3）獨(dú)資企業(yè)賬戶開戶決議；

（4）離岸業(yè)務(wù)中心要求的其他資料。

2.合伙公司

（1）企業(yè)注冊登記證明；

（2）合伙備忘錄或契約；

（3）合伙經(jīng)營人身份證/護(hù)照；

（4）合伙企業(yè)賬戶開戶決議；

（5）離岸業(yè)務(wù)中心要求的其他資料。

3.有限公司

（1）企業(yè)注冊登記證明；

（2）公司章程；

（3）董事會(huì)決議抄本；

（4）有限公司開戶委托書；

（5）董事身份證/護(hù)照；

（6）離岸業(yè)務(wù)中心要求的其他資料。

4.社團(tuán)

（1）注冊登記證明文件；

（2）社團(tuán)章程；

（3）社團(tuán)開戶賬戶決議；

（4）離岸業(yè)務(wù)中心要求的其他資料。

非居民法人客戶如為香港注冊的公司，還需提供有效的商業(yè)登記證。

（二）非居民自然人客戶開立離岸賬戶時(shí)必須提供下列文件：

1.境外身份證/護(hù)照/持中國護(hù)照但獲得境外永久居留權(quán)的證明文件

2.離岸業(yè)務(wù)中心要求的其他資料。

（三）境內(nèi)企業(yè)開立離岸賬戶時(shí)必須提供下列文件：

1.國家（地方）外匯管理局可開立境外賬戶的批文；

2.企業(yè)營業(yè)執(zhí)照；

3.組織機(jī)構(gòu)代碼；

4.稅務(wù)登記證；

5.法定代表人或單位負(fù)責(zé)人的身份證件；

6.離岸業(yè)務(wù)中心要求的其他資料。

以上開戶文件客戶須提供正本，分行見證后留存復(fù)印件。

離岸銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

靈活的存款利率，優(yōu)惠的稅收政策；

自由的資金匯劃，全面的金融服務(wù)。

離岸業(yè)務(wù)種類

（一）進(jìn)口業(yè)務(wù)種類：

1．匯出匯款

2．進(jìn)口開立信用證

3．進(jìn)口代收

4．進(jìn)口押匯

5．進(jìn)口保付融資

（二）出口業(yè)務(wù)種類：

1．匯入?yún)R款

2．出口信用證通知

3．出口議付

4．出口托收

5．福費(fèi)廷

6．轉(zhuǎn)讓信用證

7．出口風(fēng)險(xiǎn)參與

（三）境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品：

1．內(nèi)保外貸

2．外保內(nèi)貸

3．四方協(xié)議

離岸網(wǎng)上銀行

開通離岸網(wǎng)上銀行賬戶查詢、電子賬單和轉(zhuǎn)賬支付功能，只要客戶在開立離岸賬戶的同時(shí)申請簽約離岸網(wǎng)上銀行服務(wù)，便可在網(wǎng)上進(jìn)行離岸賬戶查詢、匯款申請和轉(zhuǎn)賬支付，使客戶身處世界各地都能享受到交通銀行離岸業(yè)務(wù)的服務(wù)便利。

第三篇：離岸金融市場監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)研究（范文模版）

離岸金融市場監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)研究

隨著資本項(xiàng)目可兌換改革和人民幣國際化戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，人民幣離岸金融市場快速發(fā)展，人民幣離在岸的聯(lián)動(dòng)更加緊密。離岸市場通過形成境外或跨境人民幣循環(huán)，提高了人民幣國際使用的便利性，提升了人民幣的國際的國際地位。然而2015年以來，離岸人民幣市場出現(xiàn)的幾次異常波動(dòng)也表明，離岸市場正通過引導(dǎo)投資者情緒變化、資金流動(dòng)等多種渠道對在岸市場施加價(jià)格引導(dǎo)作用，離岸市場的風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，對其監(jiān)管具有必要性。本文在對離岸市場發(fā)展收益與成本分析的基礎(chǔ)上，對離岸市場的發(fā)展和監(jiān)管模式進(jìn)行了分類，并總結(jié)了1997年亞洲金融危機(jī)中主要新興經(jīng)濟(jì)體的離岸市場監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

一、發(fā)展離岸市場的收益與成本

離岸貨幣市場作為一個(gè)與在岸市場平行，相對獨(dú)立的貨幣交易市場，將貨幣的國家風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)相分離，既為貨幣發(fā)行國提供了巨大收益，也帶來了風(fēng)險(xiǎn)與成本。

（一）發(fā)展離岸市場的收益

發(fā)展離岸市場的收益主要表現(xiàn)在：第一，離岸市場通過在全球范圍內(nèi)配置資源，有助于降低交易成本、提高收益率，同時(shí)也提供了匯率風(fēng)險(xiǎn)分散化的渠道；第二，離岸本幣交易為本幣市場提供了流動(dòng)性，有助于提升外匯市場的廣度和深度，還有利于建立證券市場的有效定價(jià)機(jī)制，從而促進(jìn)國內(nèi)資本市場發(fā)展；第三，發(fā)展離岸市場為資本項(xiàng)目不完全可兌換的國家提供了貨幣國際化的載體，使一國可以在離岸和在岸市場相對分離的情況下，推進(jìn)跨境本幣業(yè)務(wù)的開展。

（二）發(fā)展離岸市場的成本

發(fā)展離岸市場的成本主要在于：第一，離岸本幣削弱了貨幣政策獨(dú)立性。離在岸市場聯(lián)動(dòng)削弱了本國貨幣政策的獨(dú)立性，限制了利用貨幣政策調(diào)節(jié)本國經(jīng)濟(jì)情況的能力。在離岸市場不存在管制的情況下，離岸市場本幣通過為在岸市場提供信貸，擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)，放大了國內(nèi)信貸和貨幣供應(yīng)量，影響貨幣政策的數(shù)量傳導(dǎo)機(jī)制；而在利率平價(jià)作用下，套利行為會(huì)導(dǎo)致離岸市場利率水平和國內(nèi)利率水平趨同，從而影響貨幣政策的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制。第二，離岸市場擴(kuò)大了匯率波動(dòng)性。不存在離岸市場情況下，投機(jī)套利活動(dòng)只能在境內(nèi)本幣市場上進(jìn)行，央行可以通過外匯干預(yù)影響在岸市場價(jià)格；而離岸市場條件下，離岸市場寬松的監(jiān)管環(huán)境使套利活動(dòng)更為活躍，在本幣存在貶值趨勢，且沒有管制措施隔離境內(nèi)外市場情況下，貶值預(yù)期很容易自我實(shí)現(xiàn)。

二、離岸市場的發(fā)展和監(jiān)管模式

根據(jù)政策的主體和對象不同，離岸市場的發(fā)展和監(jiān)管模式可分為三類：

（一）離岸市場所在國加強(qiáng)監(jiān)管

離岸市場監(jiān)管的一種方式是要求離岸市場所在國加強(qiáng)對離岸交易的監(jiān)管力度。事實(shí)上，無論是何種形式的監(jiān)管措施，均會(huì)提升交易成本，削弱離岸金融機(jī)構(gòu)的吸引力。在離岸金融中心缺乏政策協(xié)調(diào)的情況下，金融交易會(huì)從管制嚴(yán)格的金融中心轉(zhuǎn)移到相對寬松的金融中心。出于對離岸金融中心競爭優(yōu)勢的保護(hù)，各國政府往往不會(huì)主動(dòng)限制自身的業(yè)務(wù)。因此要求離岸市場自身加強(qiáng)監(jiān)管的方式盡管在理論上可行，在現(xiàn)實(shí)中卻難以實(shí)現(xiàn)。

（二）放松在岸市場監(jiān)管力度

發(fā)達(dá)國家在發(fā)展離岸市場過程中，往往采取放松在岸市場監(jiān)管力度的方式，即離岸對在岸的倒逼機(jī)制。相較于在岸市場，離岸市場的監(jiān)管往往更為寬松，通過降低國內(nèi)金融市場的管制力度，可以促進(jìn)離在岸市場的協(xié)調(diào)均衡發(fā)展。

以美國為例，歐洲美元市場是在逃避境內(nèi)嚴(yán)格管制下產(chǎn)生的。歐洲美元市場建立初期，其收益比境內(nèi)市場更高，這導(dǎo)致了美元向歐洲市場外逃，歐洲美元市場的存款規(guī)?？焖偕仙?。隨后美國出臺(tái)了一系列限制美元外流的措施如Q條款、利息平衡稅、國外直接投資規(guī)則等規(guī)定，以限制本國金融機(jī)構(gòu)對非居民的貸款。但這些措施并未能阻止資本外流，反而進(jìn)一步促使美元資本進(jìn)入歐洲美元市場籌措資金、開展業(yè)務(wù)，推動(dòng)了歐洲美元市場的更快發(fā)展。最終，歐洲美元市場的發(fā)展對美國國內(nèi)金融改革產(chǎn)生了倒逼作用：美國政府陸續(xù)解除了利息平衡稅等資本管制政策，隨著利率上限被取消，Q 條款的終結(jié)，美國完全實(shí)現(xiàn)了利率自由化。當(dāng)前，美元在岸市場和離岸市場在定價(jià)方面已幾乎不存在區(qū)別。

（三）對離岸本幣交易施加管制

對離岸市場進(jìn)行限制的第三種方式是對本幣的跨境交易施加限制，通過限制離岸本幣與在岸本幣的兌換，控制離岸市場流動(dòng)性，隔離離在岸市場，從而阻斷離岸市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)沖擊。相對于以上兩種方式，該方式可以根據(jù)具體情況區(qū)別設(shè)計(jì)，在政策制定和實(shí)施上都更為靈活，因此更加適合金融體系尚未完善，資本項(xiàng)目尚未完全開放的新興經(jīng)濟(jì)體。1997年亞洲金融危機(jī)后，亞洲新興市場國家正是采用此種方式來應(yīng)對離岸市場對在岸市場的沖擊。該措施分為以下三類：

1、對非居民本幣交易的匯兌管制

對離岸本幣市場最直接高效的方式是對非居民的本幣兌換進(jìn)行管制，即對本幣在境外銀行和境內(nèi)銀行賬戶之間的劃轉(zhuǎn)施加限制。該措施通過限制境外銀行的本幣結(jié)算能力，控制離岸市場的本幣流動(dòng)性，從而隔離離岸與在岸市場。由于該措施實(shí)際上也限制了具有真實(shí)貿(mào)易、投資背景，出于對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)目的的離岸本幣交易，因此會(huì)帶來較高經(jīng)濟(jì)成本，監(jiān)管者應(yīng)謹(jǐn)慎使用。

2、對金融機(jī)構(gòu)的本幣資產(chǎn)交易限制

另一種相對間接的監(jiān)管離岸市場方式是通過對金融機(jī)構(gòu)的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)施加管制。從境外銀行資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債角度，貨幣當(dāng)局一方面可以通過限制國外金融機(jī)構(gòu)的在岸本幣負(fù)債，如禁止或?qū)Ψ蔷用褓~戶利息收入征稅，對非居民負(fù)債設(shè)置更高準(zhǔn)備金率等方式，限制非居民對本幣的需求；另一方面，從資產(chǎn)角度，貨幣當(dāng)局可以通過禁止或限制境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)向境外機(jī)構(gòu)提供本幣信貸，達(dá)到限制本幣供應(yīng)的效果。最終從需求和供給兩方面削弱離岸市場流動(dòng)性，耗盡做空本幣頭寸的投機(jī)套利者的資金來源。

3、對非金融機(jī)構(gòu)本幣交易的限制

在一些情況下，對金融機(jī)構(gòu)的非居民本幣交易管制仍不足以約束離岸貨幣交易。在管制措施未能有效實(shí)施的情況下，投資者可以通過多種形式在離岸與在岸市場之間轉(zhuǎn)移資金。為了防止這種政策漏損，對離岸本幣交易管制的最后一道防線是限制非金融機(jī)構(gòu)的本幣交易。最常使用的交易管制包括：限制非金融主體的本幣信貸；對非居民購買、發(fā)行或銷售本幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)的直接管制；禁止居民開立離岸本幣賬戶；禁止本幣用于貿(mào)易或金融交易結(jié)算；限制本幣現(xiàn)鈔的跨境輸入輸出等。

三、離岸本幣交易監(jiān)管的國家經(jīng)驗(yàn)

對尚處于金融體系改革，資本項(xiàng)目還未完全可兌換的中國來說，對離岸本幣交易的監(jiān)管模式最為適用。對此，1997年亞洲金融危機(jī)后，馬來西亞、韓國、泰國和新加坡對離岸市場的管制措施為我國提供了值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

（一）離岸本幣交易監(jiān)管的具體形式

1997年亞洲金融危機(jī)后，為了應(yīng)對離岸市場的沖擊，過去快速推行資本項(xiàng)目自由化的國家紛紛加強(qiáng)了對離岸市場的監(jiān)管力度。而根據(jù)管制的范圍大小不同，可將各國的離岸本幣監(jiān)管模式分為寬口徑和窄口徑監(jiān)管模式。其中，寬口徑監(jiān)管以馬來西亞和韓國為代表，窄口徑監(jiān)管以新加坡和泰國為代表。

1、全面監(jiān)管：馬來西亞，韓國

長期以來，韓國盡管一直推行金融自由化改革，但是對發(fā)展離岸市場持謹(jǐn)慎態(tài)度。相反，馬來西亞在危機(jī)前對資本項(xiàng)目自由化和離岸市場發(fā)展保持著積極態(tài)度，是在跨境資金對本幣施加了貶值的巨大壓力下，緊急加強(qiáng)了離岸市場管制。盡管兩國加強(qiáng)監(jiān)管的背景有所不同，二者最終都施行了寬口徑的全面管制措施。

馬來西亞是亞洲金融危機(jī)后管制措施涉及面最廣的國家。1997年8月，當(dāng)試圖通過限制銀行對非居民的掉期交易隔離離在岸市場的政策失敗后，監(jiān)管部門隨即全面限制了離在岸市場交易，禁止了居民與非居民之間的信貸及其衍生交易；所有離岸市場上的本幣均被要求匯回；對居民和非居民之間的本幣劃轉(zhuǎn)施加限制；禁止本幣貿(mào)易結(jié)算和離岸市場本幣資產(chǎn)交易；限制本幣現(xiàn)鈔的輸入輸出。盡管管制措施的涉及范圍很廣，但馬來西亞并沒有對外商直接投資和經(jīng)常項(xiàng)目交易施加限制。韓國在危機(jī)后對離岸市場的韓元施加了與馬來西亞的覆蓋廣度類似的監(jiān)管措施，但是工具強(qiáng)度卻遠(yuǎn)不及馬來西亞嚴(yán)格，除嚴(yán)格禁止韓元用于貿(mào)易結(jié)算外，管制主要以事前審批、報(bào)告、和告知為主。

2、部分監(jiān)管：新加坡，泰國

新加坡盡管早在1978年就取消了一切基于居民歧視性的資本管制，但卻并不鼓勵(lì)離岸本幣的發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局要求國內(nèi)銀行對非居民的本幣信貸僅限于具有真實(shí)交易背景的融資信貸，對銀行間互換、期權(quán)等衍生品交易施加了較強(qiáng)限制。與馬來西亞的情況相類似，泰國在危機(jī)前一直積極鼓勵(lì)離岸業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，是在金融危機(jī)后境外套利資金施加了巨大貶值壓力下，緊急出臺(tái)了對離岸市場的管制措施。

新加坡和泰國的監(jiān)管措施均涵蓋了對非居民本幣交易的限制，離在岸銀行間的借貸限制，以及對非居民衍生品交易的管制等，但這些限制措施均是在區(qū)分商業(yè)和金融信貸的基礎(chǔ)上，僅針對不具有真實(shí)交易背景的信貸進(jìn)行限制。相比之下，泰國管制措施比新加坡的涉及范圍更廣：泰國嚴(yán)格禁止一切境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對非居民的本幣信貸，而新加坡則需要征得貨幣當(dāng)局同意。與馬來西亞相類似，危機(jī)后泰國對非居民本幣的兌換嚴(yán)格施加限制，尤其禁止境內(nèi)銀行在離岸市場上開立本幣賬戶，向其轉(zhuǎn)移本幣資金或是持有離岸分支機(jī)構(gòu)的本幣債權(quán)；同時(shí)泰國還禁止居民購買非居民證券。

（二）監(jiān)管政策的有效性

離岸市場的管制效果可以通過其否有效抑制投機(jī)套利活動(dòng)，穩(wěn)定在岸市場價(jià)格來進(jìn)行判斷。按照此標(biāo)準(zhǔn)，各國對離岸市場管制措施取得的效果不盡相同，究其原因主要有三點(diǎn)：

第一，全面監(jiān)管和部分監(jiān)管并不意味著監(jiān)管的高效和低效。相對于管制的覆蓋范圍，最終效果更加取決于管制的實(shí)施力度和政策一致性。危機(jī)后馬來西亞與韓國對離岸市場都使用了全面監(jiān)管模式，但馬來西亞對境外本幣的各類交易執(zhí)行的是徹底禁止性措施，而韓國的具體實(shí)施手段僅是事前審批、報(bào)告和通知要求，這些措施并沒能有效紓解貶值壓力，韓元在危機(jī)中貶值幅度超過20%，而馬來西亞則并未出現(xiàn)嚴(yán)重貨幣貶值。

而同為部分監(jiān)管模式的泰國與新加坡，二者的政策結(jié)果也大不相同：泰國在危機(jī)后出臺(tái)的管制措施缺乏政策的前后一致性：危機(jī)初期禁止掉期業(yè)務(wù)曾一度打擊了做空泰銖的離岸投機(jī)者，但泰國之后逐步放松了管制力度，僅保留了對非居民信貸業(yè)務(wù)和離岸本幣賬戶的管制，貶值壓力再度顯現(xiàn)才迫使貨幣當(dāng)局加強(qiáng)了離岸業(yè)務(wù)的上報(bào)審核機(jī)制，并對違反規(guī)定的行為加重了處罰力度。這種政策的反復(fù)性導(dǎo)致了管制效果緩慢顯現(xiàn)。相反，盡管新加坡在危機(jī)后并沒有增強(qiáng)對離岸市場的管制力度，但各項(xiàng)措施的執(zhí)行效率非常高，在危機(jī)中新加坡元并沒有遭到巨大貶值壓力。

第二，在危機(jī)情況下，臨時(shí)性資本流出管制有其合理性。泰國與馬來西亞在應(yīng)對危機(jī)中的顯著不同之處在于泰國并未對資本流出施加管制。而危機(jī)前大力推進(jìn)離岸市場發(fā)展，積極推行資本項(xiàng)目自由化的馬來西亞，在危機(jī)中果斷通過禁止資本流出管制有效地抑制了資本外逃。盡管該做法一度遭到國際社會(huì)指責(zé)，但事實(shí)證明馬來西亞并沒有出現(xiàn)明顯的本幣投機(jī)套利壓力，經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行受到危機(jī)沖擊的影響較小。

第三，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與金融改革是抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的最終決定因素。馬來西亞在危機(jī)后出臺(tái)了穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策，大力推行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)部門改革；類似的，危機(jī)后韓國積極推行經(jīng)濟(jì)金融體系改革，這些改革措施最終重豎了投資者對韓元的信心；而新加坡在危機(jī)中并未遭到投機(jī)套利攻擊的原因，也恰恰在于新加坡金融改革開展較早，已建立了高效的金融監(jiān)管體系，再加上國內(nèi)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)政策和政治制度，使投資者對新加坡的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有長期信心。因此從長遠(yuǎn)來看，經(jīng)濟(jì)與金融領(lǐng)域改革是扭轉(zhuǎn)匯率悲觀預(yù)期的根本解決對策。

四、總結(jié)

事實(shí)證明，危機(jī)前積極推進(jìn)離岸市場發(fā)展的國家如馬來西亞，和危機(jī)后窄口徑管制的國家如新加坡，均成功抵御了危機(jī)中離岸市場對在岸市場的沖擊，而關(guān)鍵在于一國是否建立了對離岸市場切實(shí)有效的監(jiān)管制度安排，以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與金融改革是否到位。如果一方面大力推進(jìn)離岸市場擴(kuò)張，甚至以超越在岸市場水平的速度發(fā)展，而另一方面在風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)又無法實(shí)施高效的監(jiān)管，就有極有重蹈泰國金融危機(jī)的覆轍。對此，作者認(rèn)為，離岸市場作為推進(jìn)人民幣國際化戰(zhàn)略中的重要環(huán)節(jié)，國家在繼續(xù)發(fā)展離岸市場的同時(shí)，也應(yīng)客觀認(rèn)識離岸市場對在岸市場的影響，積極研究建立離岸市場的審慎監(jiān)管機(jī)制，更好地推進(jìn)離岸和在岸金融市場的協(xié)調(diào)發(fā)展。

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Quarterly Review，June 2012

第四篇：薩摩亞公司辦理年檢時(shí)間以及其他離岸公司介紹

004km.cn/

薩摩亞公司辦理年檢時(shí)間以及其他離岸公司介紹

薩摩亞作為成熟的離岸屬地，同時(shí)一直處于國際經(jīng)合組織的白名單，受到全球投資者的青睞，尤其是臺(tái)灣客戶，作為最早允許使用中文名稱的離岸屬地，薩摩亞公司成立眾多臺(tái)灣客戶投資中國大陸的首選公司類型。和所有離岸公司一樣，薩摩亞公司成立后，每年只需年審即可。那么什么時(shí)間選在注冊薩摩亞公司最為劃算呢？

根據(jù)薩摩亞注冊處的規(guī)定，薩摩亞公司注冊后，需要在次年的11月份辦理年審手續(xù)，因此，如果在年初注冊薩摩亞公司，是最好的選擇，因?yàn)檫@樣，可以使用公司2年之后，再繳納年審費(fèi)用。例如一家薩摩亞公司2014年1月1日注冊，那么它下次繳納年審費(fèi)用的時(shí)間是2015年11月，但是如果是在2013年12月31日注冊，則年審時(shí)間在2014年11月，雖然注冊時(shí)間僅相差1天，但是年審時(shí)候差1年。

為什么開曼群島注冊公司成為離岸注冊

作為一個(gè)老牌的離岸公司注冊地，開曼之所以吸引眾多投資者的青睞，主要是基于以下的原因：

1、開曼與百慕大和英屬維爾京群島并稱為世界三大離岸公司注冊地，這三處是世界上離岸公司注冊數(shù)量最多的地方，而開曼公司法更是具有標(biāo)桿地位；

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2、上市可能是我們對開曼公司熟知的最主要原因之一，開曼公司被我們所熟知，起因于眾多國內(nèi)企業(yè)海外上市結(jié)構(gòu)中，都不乏開曼公司的身影，蒙牛，國美，再到匯源，我們發(fā)現(xiàn)在這些海外上市的企業(yè)構(gòu)架中不只一個(gè)開曼公司被運(yùn)用，開曼成為少數(shù)幾個(gè)在北美和亞洲的香港與新加坡可以上市的屬地；

3、香港交易所律師對開曼公司的運(yùn)作比較有經(jīng)驗(yàn)，申請上市批準(zhǔn)時(shí)比較快；

4、開曼群島是僅次于紐約、倫敦、東京和香港的第五大金融中心，是著名的離岸金融中心和避稅天堂。全世界最大的25家銀行都在開曼設(shè)有子公司或分支機(jī)構(gòu)。之所以如此吸引人，原因主要是它的金融政策。外匯在開曼進(jìn)出自由，各部門對投資者的金融信息更是守口如瓶；

5、注冊開曼公司沒有稅收，無論是對個(gè)人、公司還是信托行業(yè)都不征任何稅。所以開曼群島被稱為一個(gè)真正的稅務(wù)避風(fēng)港。開曼群島在1978年獲得一個(gè)皇家法令，法令規(guī)定永遠(yuǎn)豁免開曼群島的繳稅義務(wù)，目前這個(gè)法令繼續(xù)有效。免除公司還可申請一個(gè)20年有效的免除證書更進(jìn)一步保證其無須繳稅的地位。沒有利潤稅、財(cái)產(chǎn)稅，唯一之稅項(xiàng)為印花稅，任何轉(zhuǎn)讓或按揭房地產(chǎn)均需繳付印花稅；

6、注冊公司成本相對低，成立一所百慕達(dá)公司，要USD10，000，成立開曼公司只要USD3，000至4，000，每年的維將費(fèi)用也相對低；

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7、公司類型為豁免公司的名稱無須用“LIMITED”(即“有限”)字樣結(jié)尾；

8、開曼是受歡迎的互惠基金投資地，近年來開曼群島迅速成為全球離岸私募基金的聚集地，基金個(gè)數(shù)迅速超越英屬維京群島和百慕大等地區(qū)。從對沖基金注冊地來看，開曼群島是對沖基金最普遍的注冊地。根據(jù)HFR的數(shù)據(jù)，截至2011年三季度末，33.38%的對沖基金注冊在開曼群島，百慕大占4.2%。離岸市場之外最熱門的注冊地則屬美國(大部分注冊于特拉華州)，占24.97%。

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第五篇：離岸銀行帳戶

離岸銀行帳戶

離岸銀行帳戶：離岸帳戶指的是香港公司，在香港地區(qū)以外的銀行開立的帳戶，例如：在香港成立公司后，計(jì)劃在深圳、上海、北京、馬來西亞、美國等區(qū)域的銀行開設(shè)帳戶，這叫離岸帳戶。

另一方面，離岸賬戶在金融學(xué)上指存款人在其居住國家以外開設(shè)賬戶的銀行。相反，位于存款人所居住國內(nèi)的銀行則稱為在岸銀行或境內(nèi)銀行。

離岸帳戶優(yōu)點(diǎn)有

1.資金調(diào)撥自由：客戶的離岸賬戶即等同于在境外銀行開立的賬戶，可以從離岸賬戶上自由調(diào)撥資金，不受國內(nèi)外匯管制。

2.存款利率、品種不受限制：存款利率、品種不受境內(nèi)監(jiān)管限制，比境外銀行同類存款利率優(yōu)惠、存取靈活。特別是大額存款，可根據(jù)客戶需要，在利率、期限等方面度身訂做，靈活方便。

3.免征存款利息稅：中國政府對離岸存款取得之利息免征存款利息稅。離岸存款實(shí)際凈收益更為可觀。

4.提高境內(nèi)外資金綜合運(yùn)營效率：可充分利用銀行既可提供在岸業(yè)務(wù)同時(shí)具備境外銀行業(yè)務(wù)功能的全方位服務(wù)特點(diǎn)，降低資金綜合成本，加快境內(nèi)外資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。

5.境內(nèi)操控，境外運(yùn)作。

OBU是什么？

OBU 全名為Offshore Banking Unit，一般也可稱為「境外金融中心」，就是境外金融中心或國際金融業(yè)務(wù)分行或俗稱境外銀行戶頭；簡單的說是國外戶頭，但戶頭不需要在國外申請，在國內(nèi)即可申請開戶，要開OBU戶頭必需要有境外公司才能開。＊注：OBU不等于境外公司。

如何利用OBU的優(yōu)點(diǎn)？

一般來說境外離岸公司為外國法人機(jī)構(gòu)，可以達(dá)到開立OBU帳戶的資格，又因?yàn)镺BU本身具有免稅、資金進(jìn)出自由特性，該境外公司假使在免稅離岸地區(qū)登記注冊，則形成雙重免稅優(yōu)惠，也就是對本地企業(yè)不必課稅，對于注冊國地政府也不必課稅。廠商可以利用OBU帳戶進(jìn)行商業(yè)上之財(cái)務(wù)靈活操控。OBU視同境外金融機(jī)構(gòu)，資金則以境外公司的名義存放于OBU內(nèi)，可免受外匯之管制，亦可自由匯入與匯出，可達(dá)到資金運(yùn)用靈活。

什么是離岸銀行業(yè)務(wù)？

離岸銀行業(yè)務(wù)是服務(wù)于非居民的一種金融活動(dòng)，銀行吸收非居民的資金。銀行的服務(wù)對象為境外（含港、澳、臺(tái)地區(qū)）的自然人、法人（含在境外注冊的中國境外投資企業(yè)）、政府機(jī)構(gòu)國際組織及其它經(jīng)濟(jì)組織，包括中資金融機(jī)構(gòu)的海外分支機(jī)構(gòu)。

離岸銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營幣種僅限于可自由兌換貨幣。非居民資金匯往離岸帳戶、離岸帳戶資金匯往境外帳戶和離岸帳戶間的資金可以自由劃撥和轉(zhuǎn)移。從1989年5月開始，經(jīng)中國人民銀行和中國國家外匯管理局批準(zhǔn)，招商銀行、交通銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行等銀行先后開設(shè)了離岸賬號業(yè)務(wù)。經(jīng)過幾年的發(fā)展，這些銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置日趨完善，提供的業(yè)務(wù)品種日趨多樣化，服務(wù)手段更加先進(jìn)，為客戶提供了全面、高效、優(yōu)質(zhì)的各項(xiàng)服務(wù)。

開設(shè)離岸銀行賬戶的好處

⊙ 資金調(diào)撥自由： 客戶的離岸賬戶即等同于在境外銀行開立的賬戶，可以從離岸賬戶上自由調(diào)撥資金，不受國內(nèi)外匯管制。

⊙ 存款利率、品種不受限制：存款利率、品種不受境內(nèi)監(jiān)管限制，比境外銀行同類存款利率優(yōu)惠、存取靈活。特別是大額存款，可根據(jù)客戶需要，在利率、期限等方面度身訂做，靈活方便。

⊙ 免征存款利息稅：中國政府對離岸存款取得之利息免征存款利息稅。離岸存款實(shí)際凈收益更為可觀。

⊙ 提高境內(nèi)外資金綜合運(yùn)營效率：可充分利用香港銀行既可提供在岸業(yè)務(wù)同時(shí)具備境外銀行業(yè)務(wù)功能的全方位服務(wù)特點(diǎn)，降低資金綜合成本，加快境內(nèi)外資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。

⊙ 境內(nèi)操控，境外運(yùn)作：可以使用網(wǎng)上銀行或電話理財(cái)，方便日常操作

離岸銀行的業(yè)務(wù)種類

⊙外匯存款

⊙外匯貸款

⊙同業(yè)外匯拆借

⊙國際結(jié)算

⊙發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存款證

⊙外匯擔(dān)保

⊙咨詢、見證業(yè)務(wù)

⊙國家外匯管理局批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)