第一篇：融資租賃模式

融資租賃模式

融資租賃又稱金融租賃，是租賃人根據(jù)承租人的需要購置設備，供承租人在約定期限內(nèi)使用并為此支付相應租金，同時承擔設備的日常維修、保養(yǎng)和經(jīng)濟技術(shù)過時的風險。租賃期滿，按合同約定設備可以由承租人留購、續(xù)租、或者退還給出租人。融資租賃作為一種新型的經(jīng)濟運作模式，把工業(yè)、金融、貿(mào)易三者緊密結(jié)合起來，克服了工業(yè)資本和銀行資本的不足，其功能越來越受到社會重視。

融資租賃模式具有多種功能，一是可以緩解企業(yè)資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機器設備。制造商通過向金融租賃企業(yè)出售機器設備，迅速收回資金，減少營銷環(huán)節(jié)的資金占有量，加快了企業(yè)流動資金流轉(zhuǎn)速度，減少了企業(yè)營銷費用。二是改變了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，加快了資金流動，加快了企業(yè)技術(shù)改造步伐，使資金使用效益提高了。三是有利于企業(yè)加強內(nèi)部管理，提高企業(yè)整體管理水平。實行融資租賃后使用戶企業(yè)必須加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高機器設備使用效率。制造企業(yè)由于金融企業(yè)參與利潤分配，企業(yè)要應對中間所有者和終端用戶的雙重選擇，必須提升自己的核心競爭能力。四是有利于資產(chǎn)保全，完善市場信貸關(guān)系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機器設備的所有權(quán)和使用權(quán)分離，面對長期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業(yè)不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機器設備使用用戶，從而大大減少金融信貸風險。五是有利于合理利用企業(yè)資源。制造企業(yè)也可以把工作的重點放在產(chǎn)品研究開發(fā)和制造工藝提升上面來。六是開辟了利用外資，引進國際先進技術(shù)設備的新途徑。融資租賃和國際信貸相比，可以避開一些貿(mào)易壁壘，而且具有手續(xù)簡便，操作性強，符合國際慣例等特點，是一種有效引進國外設備和技術(shù)的方式。

融資租賃作為一種信用形式，與其他信用形式不同。

一、與商業(yè)信用的區(qū)別。融資租賃合同中租賃物的所有權(quán)在租賃期內(nèi)屬于出租人，承租人只有使用和收益權(quán)，并負有維護好租賃物的義務。在分期付款購物方式下，物品所有權(quán)一般在物品交付驗收時，或合同生效時已全部轉(zhuǎn)移。雙方結(jié)清貨款之前，物品的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移到購買者，雙方之間存在的只是債權(quán)債務關(guān)系。

二、與銀行信用的區(qū)別。銀行借貸款業(yè)務表現(xiàn)為純粹的資金運動。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物以求融資的信用形式，租賃合同和買賣合同共同組成融資租賃合同內(nèi)容，合同沒有主次之分。

三、與買方信貸的區(qū)別。國際融資租賃類似于國際貿(mào)易中的買方信貸，但買方信貸獲得的資金只能用于購買貸款國的貨物，貸款人對貨物沒有所有權(quán)。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對租賃物和出賣人有選擇權(quán)，融資企業(yè)擁有租賃物的所有權(quán)。

四、與信托信用區(qū)別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時與租賃物相伴而行，在租賃期間對租賃物行使所有權(quán)。

五、與BOT項目融資區(qū)別。BOT項目采用項目法人制。項目承擔者既融資，又直接參與經(jīng)營

管理。在一定時期內(nèi)，項目法人以營業(yè)收入毛利支付融資成本費用，并獲得自己收益。經(jīng)營期滿，項目財物無償交付給當?shù)卣蚬檬聵I(yè)單位。項目主要經(jīng)過籌資、立項、建設、經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓幾個環(huán)節(jié)。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔經(jīng)營風險，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權(quán)也要支付租賃合同中協(xié)商確定價款。

融資租賃按其業(yè)務運作方式可以分為以下幾種形式：一是直接租賃。即按合同法中對融資租賃的界定進行操作。這種運作模式已被世界各國接受，成為了一種國際商業(yè)慣例。二是回租?；刈獾淖龇ㄊ牵凶馊藢⒆灾苹蛲赓彽臋C器設備先按賬面價格或重新估價賣給租賃機構(gòu)，然后再以租賃方式租回使用?；刈鈽I(yè)務中不存在實物交割。三是杠桿租賃。杠桿租賃法律關(guān)系中，合同主體包括出租人、出賣人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買賣合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。四是融資租賃中轉(zhuǎn)租賃。五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃合同中，受委托租賃機構(gòu)以中介人身份出現(xiàn)，并收取中介費。在合同訂立過程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。

第二篇：淺析工程機械融資租賃模式

工程機械具有價值高、專業(yè)性強、使用壽命長等特點，而使用產(chǎn)品客戶出現(xiàn)使用頻率不均、操作和維護專業(yè)水平低、支付工程機械貨款能力弱等現(xiàn)象，面對工程機械產(chǎn)業(yè)營銷鏈中的矛盾，如何借助金融創(chuàng)新的制度安排，妥善處理好這一對矛盾，成為理論和實際工作者關(guān)注的熱點。國際通行的金融租賃方式，正是針對這一矛盾設計的一種新的金融創(chuàng)新模式。

融資租賃又稱金融租賃，是出租人（租賃企業(yè)）根據(jù)承租人（企業(yè)）的需要購置設備，供承租人在約定的期限內(nèi)使用。在租賃期間內(nèi)設備所有權(quán)屬于出租人，承租人只有使用權(quán)，承租人作為使用設備的代價，必須按合同規(guī)定分期付租金，同時承擔設備的日常維修，保養(yǎng)、承擔設備經(jīng)濟技術(shù)過時的風險。租賃期滿，按合同約定，設備可以由承租人留購、續(xù)租、或者退還給出租人?！吨腥A人民共和國合同法》把融資租賃合同作為新增五種有名合同之一。合同法第二百三十七條，對融資租賃合同是這樣界定的:“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇。向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”

融資租賃作為一種新型的經(jīng)濟動作模式，把工業(yè)、金融、貿(mào)易三者緊密結(jié)合起來，克服了工業(yè)資本和銀行資本各自的不足，其功能越來越得到人們重視。主要功能體現(xiàn)為：

一是緩解企業(yè)資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機器設備。制造商通過向金融租賃企業(yè)出售機器設備，迅速收回資金，減少營銷環(huán)節(jié)的資金占有量，加快了企業(yè)流動資金流轉(zhuǎn)速度，減少了企業(yè)營銷費用。

二是改變了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，加快了企業(yè)技術(shù)改造步伐。實行融資租賃后使用戶企業(yè)流動資金比率迅速提高，同時也提高了企業(yè)更新改造資金的利用效率。制造企業(yè)由于資金占有量減少，資金使用效益相應地提高了。

三是有利于企業(yè)加強內(nèi)部管理，提高企業(yè)整體管理水平。實行融資租賃后使用戶企業(yè)，面對不屬于自己所有的機器設備，支付高于一般金融利率的資金使用代價的雙重壓力，必須加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高機器設備使用效率。制造企業(yè)由于金融企業(yè)參與利潤的分配，企業(yè)要應對中間所有者和終端用戶的雙重選擇，企業(yè)必須提升自己的核心競爭能力，才能處于市場競爭不敗地位。

四是有利于資產(chǎn)保全，完善市場信貸關(guān)系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機器設備的所有權(quán)和使用權(quán)分離，面對長期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業(yè)不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機器設備使用用戶，從而大大減少金融信貸風險。

五是有利于合理利用企業(yè)資源。由于融資租賃合同中出租人和承租人規(guī)定了的權(quán)力和義務，從而減少了租賃雙方對租賃物選擇的盲目性，更符合承租人實際情況，充分發(fā)揮了出租人和承租人雙方的優(yōu)勢。制造企業(yè)也可以把工作的重點放在產(chǎn)品研究開發(fā)和制造工藝提升上面來。

六是開辟了利用外資，引進國際先進技術(shù)設備的新途徑。融資租賃和國際信貸相比，可以避開一些貿(mào)易壁壘、且具有手續(xù)簡單，經(jīng)濟方便，可操作性強，符合國際慣例等特點，是一種有效引進國外設備和技術(shù)的方式。

與傳統(tǒng)的經(jīng)營租賃相比，融資租賃有其特點。

一是租賃合同中的承租人和租賃物特定。與經(jīng)營租賃承租人不確定的不同的是，融資租賃中承租人主體特定，租賃物根據(jù)出租人和承租人共同選擇而確定。

二是融資租賃合同由買賣合同和租賃合同共同組成。租賃合同與買賣合同的標的物、訂立目的都是一致的，兩者必須聯(lián)立互動，共同構(gòu)成融資合同的內(nèi)容。

三是融資租賃合同以融資其目的，以融物作為形式；經(jīng)營租賃主要是以融物為目的。四是租賃合同當事人權(quán)利和義務發(fā)生了變化。融資租賃合同中出租人對租賃物擁有所有權(quán)，承租人對租賃物有占有、使用、收益的權(quán)利。出租人在融資租賃合同履行過程中承擔融

資風險，承租人承擔交易風險、技術(shù)風險、使用維護風險。出租人以租賃所有權(quán)身份行使受益權(quán)，承租人對租賃物行使管理、使用受益權(quán)。經(jīng)營租賃中出租人還必須承擔包括交易、技術(shù)、維護的風險。

五是合同期滿，融資租賃合同中承租人對租賃物享有留購、續(xù)租、退租三種選擇。經(jīng)營租賃一般只是退租。

六是融資租賃合同有租期長、租賃物技術(shù)專業(yè)性強、合同標的大特點。租賃合同雙方非法定條件不得變更合同，終止合同執(zhí)行。經(jīng)營租賃一般只是出租一些“同質(zhì)”機器設備，且租期短、標的也不大，合同變更、終止條款由雙方協(xié)商確定。

融資租賃作為一種信用形式，和其它信用也有區(qū)別。

（1）與商業(yè)信用的區(qū)別。融資租賃合同中租賃物的所有權(quán)在租賃期內(nèi)屬于出租人，承租人只有使用和收益權(quán)，并負有維護好租賃物的義務。在分期付款購物方式下，物品所有權(quán)一般在物品交付驗收時，或合同生效時已全部轉(zhuǎn)移。雙方結(jié)清貨款之前，物品的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移到購買者，雙方之間存在的只是債權(quán)債務關(guān)系。

（2）與銀行信用的區(qū)別。銀行借貸款業(yè)務表現(xiàn)為純粹的資金運動，借貸雙方簽訂的借款合同為主合同，擔保合同為從合同。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物達到融資目的的信用形式，租賃合同和買賣合同共同組成融資租賃合同內(nèi)容，合同沒有主次之分。

（3）與買方信貸的區(qū)別。國際融資租賃類似于國際貿(mào)易中的買方信貸，但買方信貸獲得的資金只能用于購買貸款國的貨物，貸款人對貨物沒有所有權(quán)。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對租賃物和出賣人有選擇權(quán)，融資企業(yè)擁有租賃物的所有權(quán)。

（4）與信托信用區(qū)別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時與租賃物相伴而行，在租賃期間對租賃物行使所有權(quán)。

（5）與BOT項目融資區(qū)別。BOT項目采用項目法人制。項目承擔者既融資，又直接參與經(jīng)營管理。在一定時期內(nèi)，項目法人以營業(yè)收入毛利支付融資成本費用，并獲得自己收益。經(jīng)營期滿，項目財物無償交付給當?shù)卣蚬檬聵I(yè)單位。項目主要經(jīng)過籌資、立項、建設、經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓幾個環(huán)節(jié)。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔經(jīng)營風險，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權(quán)也要支付租賃合同中協(xié)商確定價款。

融資租賃按其業(yè)務動作方式可以分為以下幾種形式：

一是直接租賃。即按合同法中對融資租賃的界定進行操作。這種動作模式已被世界各國接受，成為了一種國際商業(yè)慣例。

二是回租?；刈獾淖龇ㄊ?，承租人將自制或外購的機器設備先按帳面價格或重新估價賣給租賃機構(gòu)，然后再以租賃方式租回使用。回租合同中，承租人與出賣人為同一主體?；刈夂贤p方所指客體是租賃物的所有權(quán)。回租業(yè)務中不存在實物交割。

三是杠桿租賃。杠桿租賃的做法是：出租人自籌租賃物價款項20%到來40%的資金，其余通過把租賃物作抵押，以轉(zhuǎn)讓收取租金的權(quán)利作附擔保，向銀行或者其它金融機構(gòu)借款，以購買大型資金密集型設備，提供給承租人使用，收取承租人租金。杠桿租賃法律關(guān)系中，合同主體包括出租人、出賣人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買賣合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。

四是融資租賃中轉(zhuǎn)租賃。具體作法是：出租人先從其它租賃機構(gòu)租入機器設備，然后再將機器設備出租給承租人使用。轉(zhuǎn)租合同中，轉(zhuǎn)租人有獨立法律地位。轉(zhuǎn)租有兩次租賃業(yè)務開展，有兩份不同主體的租賃合同。承租人支付的租金包括轉(zhuǎn)租人手續(xù)費和其它租賃機構(gòu)租金。轉(zhuǎn)租業(yè)務基本符合新增在名合同中行紀合同的法律特征，也可以作為一種特殊行紀合同認定。

五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃，指租賃機構(gòu)受企業(yè)或者其它資產(chǎn)的租賃機構(gòu)的委托，代為出租機器設備或者其它資產(chǎn)的租賃方式。委托租賃合同中，受委托租賃機構(gòu)以中介人身份出現(xiàn)，并收取中介費。在合同訂立過程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。委托租賃業(yè)務基本符合新增有名合同的法律特征，也可以作為一種特殊居間合同認定。

第三篇：工程機械融資租賃保險業(yè)務模式（范文模版）

工程機械融資租賃保險業(yè)務模式

中聯(lián)重科融資租賃（中國）有限公司保險室 張永峰

一、廠商金融與融資租賃業(yè)務介紹

（一）廠商金融的定義

由制造廠商控制的，主要為制造廠商的上下游產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務的企業(yè)。業(yè)務涵設備金融、消費金融、項目金融等。

代表公司：GE CapitaI

業(yè)務種類：經(jīng)營租賃、企業(yè)貸款、設備金融、供應商融資、房屋貸款、消費金融、項目金融。

GE CapitaI持有的金融牌照屬于全牌照，可提供范圍寬泛的金融產(chǎn)品。

（二）廠商金融對廠商的價值提升

1、促銷的有力工具；

2、利潤的重要來源；

3、全球化的助推器；

4、并購整合的手段；

5、對沖經(jīng)濟周期、提升企業(yè)估值。

（三）融資租賃的起源

融資租賃是傳統(tǒng)與以貨幣為載體的信用融資的有機結(jié)合。關(guān)于現(xiàn)代融資租賃的起源，主要有三種觀點：

圖一：

圖二：

圖三：

（四）融資租賃核心價值鏈

資金來源：大量可靠低成本的資金來源，既是融資租賃公司發(fā)展的源泉，也是融資租賃公司的核心競爭優(yōu)勢。業(yè)務來源：是公司正常運營的重要基礎(chǔ)。既包括設備供應商的選擇和管理，也包括終端客戶（承租人）的尋找和服務。

風險控制：是公司健康發(fā)展的保障。包括：事前控制（貸前審查）；事中控制（貸中監(jiān)控）；事后控制（災后救濟）。

退出機制：是融資租賃公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。

二、中聯(lián)重科工程機械融資租賃業(yè)務現(xiàn)狀介紹

（一）中聯(lián)重科歷史 圖四：

（二）中聯(lián)重科現(xiàn)狀

營收：中聯(lián)重科自1992年成立以來，以每年平均50-60%以上的增長速度發(fā)展，并于深港兩地上市。2010年，中聯(lián)重科下屬各經(jīng)營單元實現(xiàn)產(chǎn)值508億元，利稅超過76億元。預計2011年增長速度仍將超過50%，產(chǎn)值逾700億元。產(chǎn)品：主導產(chǎn)品涵蓋13大類別、28個系列，450多個品種，形成混凝土機械、城市環(huán)衛(wèi)機械、建筑起重機械、路面施工養(yǎng)護機械、基礎(chǔ)施工機械、土方機械、專用車輛、液壓元器件、工程機械薄板覆蓋件、消防設備、專用車橋等多個專業(yè)分、子公司，是全球產(chǎn)品鏈最齊備的工程機械企業(yè)。規(guī)模：2010年中聯(lián)重科在全球工程機械行業(yè)排名第8位；在中國機械工業(yè)100強排名第5位。塔式起重機、環(huán)衛(wèi)機械、履帶式起重機，市場占有率均居國內(nèi)第一?；炷翙C械、汽車起重機市場占有率國內(nèi)第二位。

九大生產(chǎn)經(jīng)營基地：中聯(lián)科技園、常德灌溪工業(yè)園、益陽沅江工業(yè)園、麓谷工業(yè)園、上海松江工業(yè)園、陜西華陰工業(yè)園、泉塘工業(yè)園、望城馬橋河工業(yè)園、意大利CIFA工業(yè)園。

主要生產(chǎn)線：土方機械、筑養(yǎng)路機械、起重機械、混凝土機械、環(huán)衛(wèi)環(huán)保機械、專用車輛設備。

（三）中聯(lián)重科信用銷售

1、簡介

中聯(lián)重科信用銷售包括：依托其全資控股的融資租賃公司提供的工程機械融資租賃平臺、以及由國內(nèi)各大銀行提供的工程機械按揭業(yè)務平臺兩個部分。其中中聯(lián)融資租賃公司是中國大陸唯一兼具外資融資租賃公司資質(zhì)和內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)資質(zhì)的融資租賃公司，在中國大陸地區(qū)擁有中聯(lián)重科融資租賃（北京）、（中國）有限公司兩個業(yè)務平臺。

2、發(fā)展情況

中聯(lián)重科信用銷售平臺已經(jīng)跨向海外，在澳大利亞、美國、意大利、俄羅斯等國家都設立了子公司，以支持與促進中聯(lián)重科全球化戰(zhàn)略的實施。同時，中聯(lián)重科信用銷售還為中國眾多國際工程承包商和租賃商提供跨境設備金融服務，以支持其海外工程承攬和建設。

（四）中聯(lián)重科融資租賃公司

1、簡介

中聯(lián)融資租賃公司在中國大陸地區(qū)擁有中聯(lián)重科融資租賃（北京）有限公司、中聯(lián)重科融資租賃（中國）有限公司兩個業(yè)務平臺，注冊資本金20億元。中聯(lián)重科融資租賃（北京）有限公司（原“北京中聯(lián)新興建設機械租賃有限公司”）于2006年4月20日經(jīng)中國商務部和國家稅務總局批準成立；中聯(lián)重科融資租賃（中國）有限公司，成立于2009年2月。

2、發(fā)展情況

2007年，中聯(lián)融資租賃公司通過融資租賃方式實現(xiàn)設備銷售超過5億元人民幣；2008年，通過融資租賃方式實現(xiàn)設備銷售超過24億元人民幣；2009年，通過融資租賃方式實現(xiàn)設備銷售超過94億元人民幣；2010年，通過融資租賃方式實現(xiàn)設備銷售超過175億元人民幣，管理資產(chǎn)超過300億元。為支持中聯(lián)重科的全球市場戰(zhàn)略，中聯(lián)融資租賃公司已在澳大利亞、俄羅斯、意大利、美國、南非、巴西（籌）設立融資租賃公司，開展融資租賃服務。

（五）中聯(lián)重科按揭業(yè)務

1、簡介

工程機械按揭服務是指中聯(lián)重科依托國內(nèi)銀行貸款平臺，由銀行向申請購買工程車輛和機械設備的借款人發(fā)放的人民幣貸款。

2、發(fā)展情況

中聯(lián)重科按揭服務平臺，已經(jīng)與國內(nèi)主要銀行建立合作關(guān)系，包括建設銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、長沙銀行、交通銀行、蘭州銀行、東莞銀行、吉林銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、工商銀行等合作機構(gòu)，從而可以向客戶提供本地化、多樣化的工程機械按揭服務。

圖五：

圖六：

三、工程機械設備現(xiàn)有保險保障模式

（一）工程機械融資風險特征 圖七：

（二）保險在工程機械廠商中的定位及職責 圖八：

（三）保險在融資租賃業(yè)務中的位臵 圖九：

（四）保險方式防范用戶潛在信用風險分析

1、引致承租人產(chǎn)生違約風險的原因有以下幾種： 承租人業(yè)務經(jīng)營不善或者產(chǎn)品市場情況發(fā)生惡化； 承租人惡意使用設備或其他短期行為； 承租人非法處臵租賃設備； 意外事故致第三者財產(chǎn)損失； 意外事故導致設備部分損失；

意外事故造成設備全損，進而產(chǎn)生租賃設備滅失風險。

2、通過保險轉(zhuǎn)嫁的風險和險種要求：

①轉(zhuǎn)嫁風險：意外事故引致租賃設備物資損失風險；意外事故造成第三者財產(chǎn)損失風險；租賃設備滅失（全損）風險。

②險種要求： 融資租賃合同中對設備物資損失必保險種的約定；融資租賃合同對第三者責任風險的最低限額約定；融資租賃合同和保險單對第一受益人的約定。

案例：2010年9月發(fā)生的，江蘇某400噸履帶吊客戶因操作失誤和地面塌陷導致履帶吊傾覆且構(gòu)成第三者人傷物損的重大風險。最終，合作保險機構(gòu)支付單筆保險理賠款912萬元。對于此案而言，保險為客戶避免了其因為超大事故傾家蕩產(chǎn)、家破人亡的風險，也促使其在事故發(fā)生后3個月便恢復生產(chǎn)；對于信用銷售主體而言，則通過理賠款處理消除客戶232萬元逾期。

3、《融資租賃合同》對保險的強制約定 ①融資租賃設備保險第一受益人約定； ②必保險種約定；

③公司購買方式首期保費和續(xù)期保費繳納約定； ④續(xù)保保證金約定。

4、《融資租賃合同》約定 圖十：

（五）不同工程機械信用銷售保險操作模式 圖十一：

四、工程機械設備的風險狀況與風險管理

（一）中聯(lián)重科設備投保財產(chǎn)險的分類

關(guān)于機動車和非機動車的概念，《道路交通安全法》第一百一十九條有明確的規(guī)定：

機動車是指：以動力裝臵驅(qū)動或者牽引，上道路行駛的供人員乘用或者用于運送物品以及進行工程專項作業(yè)的輪式車輛。

非機動車是指：以人力或者畜力驅(qū)動，上道路行駛的交通工具，以及雖有動力裝臵驅(qū)動但設計最高時速、空車質(zhì)量、外形尺寸符合有關(guān)國家標準的殘疾人機動輪椅車、電動自行車等交通工具。

中聯(lián)公司所屬車輛的“機動車、非機動車”分類： 圖十二：

（二）保險險種設臵—特種車 圖十三：

（三）財產(chǎn)險類型和列明保險責任差異 圖十四：

（四）中聯(lián)信用銷售設備承保方案 圖十五：

（六）工程機械保險利益訴求關(guān)系圖 圖十六：

（七）工程機械設備的風險特點

1、設備單價高，關(guān)鍵部件價值高；

2、施工作業(yè)環(huán)境惡劣，使用強度大，出險率高，損失金額大；

3、出險后施救難度大，維修技術(shù)要求高；

4、客戶資質(zhì)參差不齊，風險管理水平相差懸殊；

5、近年市場高速擴張，客戶及機手平均素質(zhì)水平下降。

（八）工程機械出險的常見原因

1、司機內(nèi)在原因：違犯安全操作規(guī)程；技術(shù)素質(zhì)低下；

缺乏安全操作知識；操作失誤；精神不集中、麻痹大意。

2、設備及環(huán)境的外在原因：作業(yè)機械老化、安全防護裝臵不健全或失靈；作業(yè)條件惡劣（如河灘、拆遷現(xiàn)場等）； 自然環(huán)境的影響（如暴風雨、地震等）。

（九）工程機械車輛設備出險時間統(tǒng)計 圖十七：

（十）工程機械設備的風險特點 圖十八：

（十一）工程機械車輛（特種車）風險系數(shù)高 以某合作機構(gòu)特種車理賠數(shù)據(jù)分析為例：

1、出現(xiàn)頻度高：出現(xiàn)筆數(shù)/整體承保臺數(shù)=35.57%；

2、車損險案件金額占比大：占整體損失金額的70%；

3、大案損失金額對整體經(jīng)營影響較大：10萬元以上大案損失金額共計1567.7萬元，占整體賠款金額的74.95%；

4、安全生產(chǎn)事故占比高：作業(yè)風險遠遠高于行駛風險，根據(jù)出險原因，作業(yè)期間事故約占損失金額的2/3。

（十二）中聯(lián)融資租賃設備承保模式 圖十九：

（十三）工程機械車輛設備售后服務特點

工程機械產(chǎn)業(yè)中，機器停工意味著巨大的損失。因此，維修服務的快慢直接影響用戶的經(jīng)濟效益。國外產(chǎn)品的技術(shù)雖然比國內(nèi)先進，質(zhì)量較好，有實力的客戶會首選國外品牌，但客戶對國外品牌的服務能否及時并不放心，因為國外品牌的服務一般由經(jīng)銷商提供，但國內(nèi)經(jīng)銷商體系還不完善，經(jīng)銷商實力往往難以達到客戶需要。

在售后服務上，工程機械行業(yè)通行的做法是給每臺賣出去的機器指定責任工程師，一旦出問題，客戶給責任工程師打電話，由他負責解決。但這個售后服務流程難以在時間上得到保證，因為工程機械的產(chǎn)品個性化零組件太多，工程師通常要到現(xiàn)場把機器拆開才知道怎么處理，然后再通知公司或供應商備貨，空運至現(xiàn)場。

（十四）工程機械設備承保理賠困境

1、承保難:由于工程機械車輛種類繁多、用途各異，而單臺價值較高，保險金額大，風險特點也與一般汽車差別非常大。目前也沒有針對特種車的專有保險條款支持現(xiàn)有的重工機械產(chǎn)品，對于眾多的車型，如何與保險公司協(xié)商并界定合理的保險金額及保費及計算方式？

2、理賠難：在出險后，由于特種車特有的維修方式，專屬的維修設備、非通用型配件等因素，造成了與保險公司定損困難、定價異議、回款拖沓、理賠效率低等問題。需要建立特種車損項目及工時配件定價標準，減少與保險公司的理賠異議，加快回款，降低融資成本，提高車輛出勤率。

3、管控難：工程機械經(jīng)銷商和廠家對車險及客戶車輛的管控機制和手段不是很完善，客戶往往都采用融資貸款的形式購買所需產(chǎn)品，重型機械的使用權(quán)和保險受益方通常是不同的權(quán)利人，車輛的保險跟蹤，保單管理，維修配件外采，理賠管理等相對較弱，經(jīng)銷商和廠家也缺少相應的信息化技術(shù)手段，造成特種車車險管控難。

4、標準難：2010年6月保監(jiān)會下達了《關(guān)于在深圳開展商業(yè)車險定損機制改革試點的通知》，車險費率市場化將成為必然的趨勢。特種車保險費率的厘定，工位工時技術(shù)，風險系數(shù)的管控將是工程機械保險研究的重點，各主機廠及制造廠必將積極參與到本次改革中，提升本品牌競爭力。

（十五）國內(nèi)工程機械保險業(yè)務發(fā)展中的問題

1、市場相對封閉，零部件價格、維修工時等不透明且未能形成公允的測算標準；

2、保險行業(yè)缺少對工程機械風險的深入研究及風險數(shù)據(jù)積累，且沒有合理的保險定價機制；

3、保險條款適用性、針對性不足，如特種車輛保險。

4、保險行業(yè)缺少工程機械承保、理賠方面的專業(yè)人才，承保、理賠服務能力不足。

五、工程機械保險未來發(fā)展趨勢

趨勢一：工程機械保險業(yè)務規(guī)?？焖僭鲩L

2011年國內(nèi)工程機械增量市場規(guī)模預計在4000億，且行業(yè)集中度提高，融資租賃和按揭滲透率占比快速增加，按照每1000億設備銷售產(chǎn)生1億保費，保費規(guī)模在40億左右。2015年預計國內(nèi)工程機械增量9000億，新增保費規(guī)模在90億左右。

圖二十：

趨勢二：工程機械保險與信息技術(shù)的集合

基于工程機械設備標準配臵GPS，結(jié)合乘用車商正常推廣的車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)對于工程機械設備生命周期管理，將設備續(xù)保管理、事故車輛配件供應管理和定損平臺建設、售后服務等集合，實現(xiàn)設備延保和保外跟蹤銷售。

圖二十一：

趨勢三：工程機械保險全國統(tǒng)保和本地化理賠服務

基于統(tǒng)一保險管理，首先可以減免審單內(nèi)容，簡化信審程序中的保險環(huán)節(jié)，提高審批效率和該關(guān)鍵審核點的可靠性；其次，保險統(tǒng)保服務可納入整體融資租售等交易的設定流程中，為客戶提供一站式服務，減免客戶自行投保的盲目性和不確定性；再次，廠商保險服務團隊可根據(jù)豐富的經(jīng)驗，將千差萬別的風險標的進行歸類、評級并推進風險主線的差別管理。

受制于工程機械特殊的作業(yè)環(huán)境和出險頻次，以及分布范圍，需要本地化保險機構(gòu)介入，提供本地化理賠服務，并且通過與當?shù)毓こ虣C械保障中心的緊密配合，對重大賠案的重點跟蹤、客戶經(jīng)營狀況的及時反饋；對重現(xiàn)率高的客戶損失索賠記錄的預警提示，從而完善融資公司的融資資產(chǎn)風險統(tǒng)一管理和交易信用風險預警機制，共同提高整體風險管控成效。

圖二十二：

趨勢四：工程機械廠商服務水準與理賠機制建設密切相關(guān)

當前工程機械設備平均結(jié)案周期都在90天以上，保險公司的理賠服務受制于整體工程機械設備的售后服務能力。在出險后，由于重工機械特有的維修方式，專屬的維修設備、非通用型配件等因素，造成了與保險公司定損困難、定價異議、回款拖沓、理賠效率低等問題。

需要有一個構(gòu)建工程機械配件價格、維修工時、更換件標準，減少與保險公司的理賠異議，加快回款，降低融資成本，提高車輛出勤率。

圖二十三：

趨勢五：工程機械廠商金融保險控制能力增強 圖二十四：

趨勢六：工程機械廠商金融保險服務能力有待增強 圖二十五：

趨勢七：工程機械保險需要專注行業(yè)的條款和專業(yè)中介機構(gòu)

圖二十六：

第四篇：融資租賃業(yè)務模式詳解

融資租賃業(yè)務模式詳解

融資租賃的基本方式是三方當事人（出租人、承租人、廠商）間的兩份合同（購買合同、租賃合同）所確定的債權(quán)債務關(guān)系。從最基本的直接購買融資租賃（Direct financial lease），可以誘導出多種變體，如轉(zhuǎn)融資租賃、售后租回融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃、托拉斯融資租賃等。除這些在北美、西歐及東亞韓日已成熟使用的融資租賃方法外，由于市場的驅(qū)動和業(yè)務的拓展，近幾年來國內(nèi)外的一些租賃公司，又開發(fā)出許多新的行之有效的方法，現(xiàn)將這些方法的要點簡述于下： 1.轉(zhuǎn)融資租賃（Sub-lease）：由出租人從另一家融資租賃公司租進設備，然后轉(zhuǎn)租給承租人使用。第二出租人可以不動用自己的資金而通過發(fā)揮類似融資租賃經(jīng)紀人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國家的稅收優(yōu)惠，降低融資成本。轉(zhuǎn)融資租賃多發(fā)生在跨國融資租賃業(yè)務中。

2.售后租回融資租賃(Sale and leaseback lease)：一般簡稱回租，由設備使用方首先將自己的設備出售給融資租賃公司（出租人），再由租賃公司將設備出租給原設備使用方（承租人）使用。廠商通過回租可以滿足其改善財務狀況（資產(chǎn)負債表）、盤活存量資產(chǎn)的需要，并可與融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優(yōu)惠政策帶來的好處，以較低的租金即可取得繼續(xù)使用設備的權(quán)利。財產(chǎn)（設備）所有人通過這種方式可以在不影響自己對財產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本。

3.杠杠融資租賃(Leveraged lease)：國外杠杠融資租賃的運作方式十分復雜，涉及的當事人較多，一般包括承租人、生產(chǎn)廠商、物主出租人、物主受托人、債權(quán)人、經(jīng)紀人等。融資租賃公司（出租人）只承擔設備成本的一小部分，一般為20~40%，并以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團等金融機構(gòu)提供。出租人要把租賃物的所有權(quán)、融資租賃合同的擔保受益權(quán)、租賃物的保險受益權(quán)及融資租賃合同的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或抵押給貸款人，貸款人對出租人無追索權(quán)。該融資租賃對象大都是一些購置成本非凡高的大型設備，如飛機、輪船、衛(wèi)星等。

4.委托融資租賃(Entrusted lease)：一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款。又稱委托購買融資租賃。

5.項目融資租賃（Project lease）：承租人是以項目自身的財產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金的收取也只能以項目的現(xiàn)金流量和效益來確定。出賣人通過自己控股的租賃公司采取這種方式來推銷產(chǎn)品，擴大市場份額。通訊設備、大型醫(yī)療設備、運輸設備甚至高速公路經(jīng)營權(quán)都可以采用這種方法。6.銷售式租賃(Firm lease)：生產(chǎn)商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用融資租賃方式促銷自己的產(chǎn)品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養(yǎng)等多方面的服務。出賣人和出租人實際是一家，但屬于兩個獨立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個融資、貿(mào)易和信用的中介機構(gòu)，自主承擔租金回收的風險。通過綜合的或?qū)ｉT的租賃公司采取融資租賃方式，配合制造商促銷產(chǎn)品，可減少制造商應收帳款和三角債的發(fā)生，有利于分散銀行風險，有利于促進商品流通。

7.抽成融資租賃(Share lease)：又稱收益百分比融資租賃。對回籠期較長但現(xiàn)金流穩(wěn)定且具有一定壟斷性的項目，可嘗試采用收益權(quán)擔保、收費分成的融資租賃方式。這種融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營業(yè)收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據(jù)實際生產(chǎn)狀況確定。8.風險融資租賃(Venture lease)：出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%，其次是設備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時間內(nèi)以設定的價格購買承租人的普通股權(quán)。這種業(yè)務形式為高科技、高風險產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道。

出租人將設備融資租賃給承租人，同時獲得與設備成本相對應的股東權(quán)益，實際上是以承租人的部分股東權(quán)益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營決策，增加了對承租人的影響。實際操作中，一般由融資租賃公司以設備價款的60%買下設備，與承租方共同組建營運治理中心，參與各項重大決策，在收回本金后仍保留項目的20~30%收益權(quán)。風險融資租賃實際上是風險投資在融資租賃業(yè)務上的創(chuàng)新表現(xiàn)，與抽成融資租賃（收益百分比融資租賃）有相同之處，但又不完全相同，其差別在于風險融資租賃中存在的一種質(zhì)的轉(zhuǎn)換：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，與此相對應借貸資本轉(zhuǎn)為權(quán)益資本。

9.結(jié)構(gòu)式參與融資租賃(Structured participation lease)：由注資、還租、回報3個階段構(gòu)成。其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)融資租賃資金注入方法無異；還租階段是將項目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70％分配給出租人，用于還租，30％由承租人留用?；貓箅A段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現(xiàn)金流量的比例提取?；貓箅A段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移到承租人，整個項目融資租賃結(jié)束。結(jié)構(gòu)式參與融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。10.捆綁式融資租賃（Bundle lease）：又稱三三融資租賃。三三融資租賃是指承租人的首付金（保證金）不低于租賃標的價款的30%，廠商在交付設備時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長于租期一半的時間內(nèi)分批支付，而租賃公司的融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔一定風險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風險由出租人一方獨擔的局面。融資租賃業(yè)務操作流程

一、項目初審

1．向企業(yè)介紹中小企業(yè)融資租賃的特征和優(yōu)勢。

2．調(diào)查項目是否符合中小企業(yè)融資租賃的要求。為了減少不必要的談判，節(jié)省前期費用，承租人或出賣人首先要了解可以采取中小企業(yè)融資租賃的原則。

3．由準備承租的企業(yè)填寫租賃項目申請表，租賃公司根據(jù)表內(nèi)項目，按照項目評估條件對項目進行初步的定性和定量評估。

二、項目評估

1．對項目進行實地調(diào)查,取得項目論證第一手資料。

2．在租賃公司內(nèi)部正式立案對，由業(yè)務人員填寫立項報告和可行性分析報告。

3．經(jīng)過部門論證、專家論證、總經(jīng)理論證和主管部門的四級評審，決定項目取舍。

4．將項目歸檔立案，以備今后對項目的進程和風險檢測進行對比、控制和調(diào)整。

項目評估的基本程序

租賃項目的評估應與項目的立項同步進行，在評估過程中，不斷的對項目可行性和租賃條件對應調(diào)整，真正能科學的選擇項目，給予切合實際的正確的評價才能減少風險。

評估主要步驟是：

1、雙向選擇合作伙伴

在租賃項目立項初期，企業(yè)應與多家租賃公司聯(lián)系，了解租賃條件和費用，選擇成本低、服務好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應選擇其經(jīng)濟實力強，資信好，債務負擔輕，有營銷能力和還款能力企業(yè)做合作伙伴。只有雙方在互相信任的基礎(chǔ)上，才能對項目進行實事求是評估鑒定。

2、項目初評

租賃公司根據(jù)企業(yè)提供的立項報告，項目建議書及其他相關(guān)資料，通過當面洽談，摸清項目的基本情況，將調(diào)查數(shù)據(jù)與同類項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)比較，進行簡便估算，結(jié)合一般的感性認識對項目初評。若租賃公司認為項目可行，企業(yè)可以進一步編制可行性報告，辦理項目審批手續(xù)。

3、實地考察

租賃項目通過初評后，租賃公司必須派人深入企業(yè)進行實地考全面了解企業(yè)的經(jīng)營能力和生產(chǎn)能力及其相應的技術(shù)水平和管理水平的市場發(fā)展動態(tài)信息，了解項目所在地的工作環(huán)境和社會環(huán)境，財務狀況，重要情況必須取得第一手資料。企業(yè)為了項目能獲得通后的順利運轉(zhuǎn)，應給予真實的材料和積極的配合。

4、項目審批

租賃公司的項目審查部門對企業(yè)提供的各種資料和派出人員的實地考察報告，結(jié)合企業(yè)立項的可行性報告，從動態(tài)和靜態(tài)，定性和定量，經(jīng)濟和非經(jīng)濟等多方面因素進行綜合分析，全面評價項目的風險和可行性，決定項目的取舍，并確定給企業(yè)的風險利差。如果項目可行，風險在合理可控的范圍內(nèi)，即可編制項目評估報告，辦理內(nèi)部立項審批手續(xù)。

5、合同簽約

項目被批準后，租賃公司接受企業(yè)的租賃項目委托，就可辦理租賃物件購置手續(xù)，簽定購貨合同和租賃合同，合同的價格條款和租賃條件都不應脫離可行性報告的分析數(shù)據(jù)太遠，否則對項目要重新評估。簽約后項目評估的結(jié)論應作為項目的優(yōu)化管理提供科學依據(jù)。

6、項目后管理

項目的后管理對于確保租金安全回收起著重要作用。在租賃項目執(zhí)行過程中，承租人應經(jīng)常將實際經(jīng)營狀況與可行性報告進行比較，隨時調(diào)整經(jīng)營策略，力求達到預期的經(jīng)營目標。出租人則應經(jīng)常將承租人的經(jīng)營狀況與評估報告的主要內(nèi)容進行比較，發(fā)現(xiàn)問題及時采取措施，保證租金回收的安全運做。

融資租賃怎樣介入房地產(chǎn)業(yè)

中國城市化進程中，房地產(chǎn)開發(fā)始終是一個充滿朝氣與希望的行業(yè)。融資租賃作為一個新興行業(yè)，如何與房地產(chǎn)業(yè)共謀發(fā)展，既是后者的渴求，也是前者的期待。我們結(jié)合兩個行業(yè)的實踐，認為融資租賃介入房地產(chǎn)業(yè)的機會在于--------

一、房產(chǎn)設備類融資

1．主要是電梯、空調(diào)、消防、大樓安防系統(tǒng)及照明等設備（包括軟件及安裝工程等費用）。只要房地產(chǎn)項目前景好，房地產(chǎn)開發(fā)商只需自籌10-30%的現(xiàn)金（租賃的自籌要求大大低于開發(fā)貸款要求自籌30%以上的標準），其余由融資租賃公司籌資解決。融資租賃可解決房地產(chǎn)開發(fā)10-30%的資金。

2．出售類房產(chǎn)設備租金的回收時限住宅等以出售為目的的房地產(chǎn)項目建設期應為租賃的寬限期（即只收利息不收本金）。融資租賃公司同意開發(fā)商出售房產(chǎn)的前提下，設備本金的回收起始點為房產(chǎn)項目預售時，且隨預售進度在扣除的預售收入滾動投入項目開發(fā)后的凈現(xiàn)金流量，首先用于還租，以保證租金回收進度快于售樓進度，避免租賃物與租金的懸空。也就是說租金在樓盤售空之前必須全付完，至少不能出現(xiàn)開發(fā)商利潤都兌現(xiàn)了而租金還未收齊。

3．開發(fā)商持有的（商業(yè)及辦公）房產(chǎn)的設備租金回收開發(fā)商以持有為目的開發(fā)的商業(yè)及辦公房產(chǎn)中的設備融資租賃，是租賃更典型的形式。項目的整個開發(fā)建設期均為融資租賃的寬限期，租金的回收起始于房產(chǎn)的出租經(jīng)營時。而融資租賃的租賃期限及每期租金的數(shù)量與房產(chǎn)的出租狀態(tài)須保持高度的協(xié)同（收租的頻率及房產(chǎn)商的租金收入扣除稅費后用于還租且呈前高后低的遞增還租分布），真正體現(xiàn)房地產(chǎn)商以房養(yǎng)租（以房出租收入來保證融資租賃的租金支出）。

二、盤活開發(fā)商持有成熟商業(yè)物業(yè)

開發(fā)商往往持有大量優(yōu)質(zhì)商業(yè)、辦公物業(yè)（以長期獲得租金收益并分享房產(chǎn)增值的好處），但卻極大地限制了開發(fā)資金的及時周轉(zhuǎn)。雖然經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款也能解決部分高端物業(yè)的資金，但是銀行對物業(yè)的質(zhì)量與規(guī)模、租客的品質(zhì)等都有十分嚴格的規(guī)范，真正能達到要求的相當有限，而且能融資的數(shù)量也大打折扣（以確保銀行信貸資金的安全）。開發(fā)商將自有的成熟商業(yè)物業(yè)通過融資租賃公司進行融資，門檻更低（對租賃公司來說市場更為廣闊），融資的量更大，可依據(jù)融資租賃期內(nèi)，開發(fā)商出租房產(chǎn)的租金收入扣除經(jīng)營費稅后的余額進行拆現(xiàn)，讓開發(fā)商在當期獲得更多的現(xiàn)金用于新項目的開發(fā)。

三、優(yōu)質(zhì)商業(yè)房地產(chǎn)的開發(fā)

當代融資租賃標的物已非簡單的機器設備，中外法規(guī)都約定，凡是列入企業(yè)固定資產(chǎn)的動產(chǎn)和不動產(chǎn)，都可以作為融資租賃的租賃物。目前，房產(chǎn)已成功融資租賃（如天津保稅區(qū)空港物流加工區(qū)投資服務中心大樓等政府辦公樓、天津空客A320 項目總裝線等廠房）；道路、橋梁已成為融資租賃標的物（如天津市薊縣濱河大街彎線段（中昌路-四中路口）道路的3.329 公里的路段；武漢四座大橋）；而且，在建工程（船塢、公路、學校）也可作為融資租賃的標的物（如舟山同基船業(yè)有限公司在建船塢碼頭構(gòu)筑物及設備，湖南省岳陽市政府規(guī)劃1.4億元城市南環(huán)線道路，規(guī)劃7000萬元的污水處理系統(tǒng)。

第五篇：融資租賃

行

業(yè)

情

況

行

業(yè)

地

位

客戶

市

場

地

位

股

權(quán)

結(jié)

構(gòu)

企業(yè)

內(nèi)

部

組

織

企業(yè)高管人員

生

產(chǎn)

狀

況

進貨狀況

銷貨狀況

銀

行

融

資

應收

賬

款

質(zhì)

量

存貨明細

固定

資

產(chǎn)

明

細

在建

工

程

應付賬款

銷

售

收

入

納

稅

情

況

對

外

擔

保

前期調(diào)查幾點說明

1.看股東。央企子公司/省屬國企之類的，除非是負債率極高，行業(yè)極差(比如煤)，大多都可以考慮在保證合規(guī)的情況下推進。國有民營混合次之，民營就需要區(qū)別對待，審慎介入。

2.看負債。金融機構(gòu)負債分布廣的強過負債集中的，四大行給授信的好過只有城商行流貸的，銀行系金租授信的好過小融資租賃公司的，有發(fā)債和長貸的強過只有流貸銀承的。

3.看行業(yè)。鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能別輕易碰，這些行業(yè)許多都是僵尸企業(yè)，靠倒貸而活，為倒貸而活。然而，資質(zhì)較好的龍頭企業(yè)或許能輕松拿到低成本續(xù)貸，弱小的企業(yè)的很可能連信用社都給抽。4.看老板。企業(yè)老板個人很重要，如果你去了對方殷勤到不行，老想著帶你到處吃喝，融資經(jīng)理也很會玩，那說明老板可能也是比較作，做事風格也會比較野路子。盡調(diào)的時候要注意觀察客戶高管對于你提出的問題的態(tài)度，如果他說話比較穩(wěn)健，至少說明這個企業(yè)的作風比較正派，如果很圓滑，那就要格外留意，必要的時候一定要厚著臉皮打破砂鍋問到底。5.關(guān)注對外擔保。有些省份已經(jīng)出現(xiàn)民營企業(yè)互保危機了，你的承租人可能自己走著走著就被互保企業(yè)拖下水，所以需要了解一下征信報告中承租人與其對外擔保對象的關(guān)系。國企一般只會對集團內(nèi)兄弟公司或者同省平級國企擔保，這種擔保沒大事。(融資平臺另當別論)6.核！實！收！入！這一點主要針對民營企業(yè)。一般國企的融資經(jīng)理都是給國家辦事，懶的給你編造很假的產(chǎn)銷，但有些民營企業(yè)的就可能有水分。納稅申報表不一定可信，最好能查上下游發(fā)票，銀行對賬單，這些不好造假。并不是說民營企業(yè)人不好，只是客觀地分析這種可能性。公事公辦，盡職免責。

7.租賃物質(zhì)量。承租人賬面必須有足額的，權(quán)屬明確無瑕疵的租賃物，且最好能提供權(quán)屬證明。如果這個做不到，那融資租賃合同很容易有瑕疵。另外，考慮到有些風控會要求辦理租賃物動產(chǎn)抵押手續(xù)，因此需要提前確認租賃物足額，否則就白忙活了。

8.稅務事宜。融資租賃相比銀行貸款的一大好處就是為生產(chǎn)型企業(yè)提供了可抵扣的增值稅專票。這個在議價時可以著重提。另外，由于目前國內(nèi)仍有部分地區(qū)稅務機關(guān)不懂得融資租賃零稅率本金發(fā)票如何開具，因此盡調(diào)時應要求承租人先向稅務機關(guān)落實，這對于金融租賃公司征稅基數(shù)扣減至關(guān)重要。（2016.7.10補充：全面營改增之后，一些省份已經(jīng)不需要開具本金發(fā)票了，而專票也僅有直租才能開了。）

9.現(xiàn)金流。首先就是看往年現(xiàn)金流是否充沛，是否與利潤表匹配，因為這是衡量償債能力的重要指標。另外，關(guān)注上下游回款是否順暢，單一大客戶結(jié)算方式是否對承租人有利，經(jīng)濟形勢不好時，現(xiàn)金流緊繃，就有可能導致非主觀性的違約。10.剛性負債測算。要來承租人所有金融機構(gòu)負債的還本方式，對意向租期內(nèi)每年需償還的剛性債務進行加總，再判斷其預期經(jīng)營現(xiàn)金流能否覆蓋到期剛性債務。

關(guān)于租約的設計？

如何通過對目標客戶開展租前盡職調(diào)查來設計合理租約？之所以談租約，因為它是開展業(yè)務的核心，因為（1）從出租人講租約幾乎包括全部決策要素：租約涵蓋標的物的選擇、轉(zhuǎn)讓（回租抑或直租等、融資額）、租期、備用（備用租約或擔保）、每期租金（還款能力或租約履行能力）等；（2）從承租人講租約是最直觀和精華的產(chǎn)品介紹。租約的設計是非常專業(yè)化的一項工作，主要體現(xiàn)在租約能夠體現(xiàn)業(yè)務員對產(chǎn)品的理解和演繹、對客戶認知的深度和廣度、以及建立在兩者基礎(chǔ)上的設計能力。進一步分類，租約可分標準化標的物的租約（如飛機、船舶）、非標租約（涵蓋最廣的工業(yè)設備）。我主要接觸了非標的租約，因此也只能淺顯的回答非標租約的問題，算拋磚引玉吧，期待探討。標準化的租約期待大神另行解答。非標準化租約的設計，題主的問題就來了，如何詳細了解承租人？王團結(jié)的回答挺詳細和系統(tǒng)的，而且操作性強，實際中按那張表執(zhí)行下來很不錯了。我想補充的其實就是兩點：一點是目的性，上面已經(jīng)強調(diào)了；另外一點說大一點是客戶價值，落地講就是提供滿足客戶的需求的租約。因此，首先去需要去了解客戶的需求。目前大部分租賃業(yè)務其實是類貸款業(yè)務，那重點就是了解客戶的資金需求，比如常見的固定資產(chǎn)投資和補充流動資金，當然這只是廣義的大分類，每一個項目其實都有很深入立體的原因?qū)е沦Y金的短缺，這是一個鏈條，需要在訪談和盡調(diào)中不斷的去挖掘和驗證，比如新增固定資產(chǎn)投資申請的設備融資，就需要進一步了解企業(yè)為什么要進行該項投資，結(jié)合宏觀經(jīng)濟、中觀行業(yè)面、微觀企業(yè)自身發(fā)展能否判定其合理性，另外企業(yè)本身是否有足夠的資金、技術(shù)、人才儲備等基礎(chǔ)，往往投資風險對一個企業(yè)的存續(xù)影響是很大的。在了解需求之后需要看載體，因為是類貸款業(yè)務，設備往往是非標的幾乎無變現(xiàn)能力的，因此了解的深度往往是關(guān)注合規(guī)性，包括權(quán)屬和價值。下一步的關(guān)鍵是租金的設計，關(guān)系到期限和還款方式，對應的就需要去了解承租人目前的現(xiàn)金流和預測未來的現(xiàn)金流，如果預測現(xiàn)金流的波動非常大，那就需要相應的第二還款來源和擔保措施，特別是當未來現(xiàn)金流很難把握時為避免本金受損，可能進一步需要設計實物抵押這種兜底措施。