第一篇：融資租賃

融資租賃：讓企業(yè)經(jīng)營化被動為主動

2011-11-7

2011年高物價、高通脹的宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及緊縮的貨幣政策，著實讓不少企業(yè)意識到融資手段的匱乏。

“為適應宏觀經(jīng)濟環(huán)境調(diào)整，在逆勢中搶占市場，公司采取了多種措施緩解資金壓力，融資租賃業(yè)務就是我們的籌資手段之一?！比珖鴷嬵I(lǐng)軍人才班學員、中國葛洲壩[9.55 2.47% 股吧 研報]集團機械船舶有限公司（下稱“葛洲壩機械船舶”）總會計師侯華慶頗有感觸地說。

廠商的獲益是全方位的2011年年初，葛洲壩機械船舶為做好豪華旅游船建造項目，與船東和某銀行金融租賃公司三方達成了融資租賃業(yè)務。

具體的做法是：以旅游船為租賃標的物，銀行金融租賃公司向葛洲壩機械船舶購買旅游船，然后轉(zhuǎn)租給船東，銀行金融租賃公司在建造期內(nèi)定期向葛洲壩機械船舶支付貨款，然后在租賃期內(nèi)每年向船東收取一定租金，租賃期滿后船舶所有權(quán)歸船東。

“葛洲壩機械船舶和船東均存在資金短缺，但都看好長江豪華旅游船的前景，銀行金融租賃公司為雙方搭建了一個很好的商業(yè)平臺，促成了交易的成功，從而也為我們開拓了業(yè)務市場。”侯華慶切實感受到了融資租賃的魅力。

侯華慶還告訴記者，融資租賃解決了公司資金短缺問題，使得公司資金鏈運轉(zhuǎn)通暢，資源得到有效利用，資產(chǎn)得到盤活，生產(chǎn)得以順利進行。

“同時，這也讓公司技術(shù)能力、生產(chǎn)管理能力等綜合實力得到提升。此次以融資租賃形式建造豪華旅游船是公司首次涉足旅游船領(lǐng)域，這將使公司的技術(shù)能力、人才隊伍、管理水平等都得到鍛煉提高，也為公司全方位涉足造船領(lǐng)域打下了堅實基礎。”

既能“錦上添花”又能“雪中送炭”

融資租賃在我國發(fā)展的時間不長，但在國外卻經(jīng)歷了相當長時間的發(fā)展，已經(jīng)成為了一個成熟穩(wěn)健的行業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，國外通過融資租賃交易的貨物與設備占相關(guān)市場總量的17%，而國內(nèi)目前只有3%，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

侯華慶認為，融資租賃能適應宏觀經(jīng)濟政策的瞬息萬變。在經(jīng)濟環(huán)境好、信貸政策寬松的環(huán)境下，融資租賃相較貸款對企業(yè)的融資是一種重要形式的補充，相對于銀行貸款具有周期長、額

度高、利息較低、定期還款壓力小的特點，能為企業(yè)減輕資金壓力，起到“錦上添花”的作用；同時，在宏觀經(jīng)濟政策偏緊、信貸緊縮的環(huán)境下，融資租賃可以通過資產(chǎn)運作，為企業(yè)帶來所需資金，解決企業(yè)燃眉之急，有“雪中送炭”的作用。

葛洲壩船舶機械就是通過融資租賃，解決了在信貸緊縮環(huán)境下棘手的資金問題?！拔覀儾扇〉拇叭谫Y租賃，實質(zhì)上相當于超長期的抵押貸款分期付款，租賃公司收款周期長，租賃公司付款不僅參考造船進度，也取決于船東的資信狀況。造船進度在我們可控范圍之內(nèi)，船東資信狀況則由租賃公司實時掌握?！焙钊A慶說。

但由于受宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)發(fā)展（造船業(yè)、航運業(yè)、旅游業(yè)等）大環(huán)境影響，租賃公司有足夠理由更改付款條件，這可能會導致船舶公司不能掌握付款進度，在融資租賃業(yè)務中處于被動地位。

侯華慶講述了葛洲壩船舶機械的應對之道：“與租賃公司、船東等三方共同協(xié)商，我們按照合同進度收款，租賃公司因更改條件而推遲付款的由船東按進度墊付工程款。

這一措施很好地解決了因特殊原因而收款遲滯的問題，保證了我們生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行?！?/p>

讓融資租賃發(fā)揮更大威力

從目前國內(nèi)情況來看，融資租賃也存在亟須改善的地方。

關(guān)于融資租賃資產(chǎn)的涉稅問題，周海平說，企業(yè)外購固定資產(chǎn)可以取得增值專用發(fā)票，按照增值稅條例有關(guān)規(guī)定能夠進項抵扣，并以此為企業(yè)減少設備購買成本，但對于融資租賃的固定資產(chǎn)，金融租賃公司無法開具增值稅發(fā)票，這導致企業(yè)稅收成本增加，削弱了融資租賃的競爭力。

另外，目前國內(nèi)的融資租賃受益行業(yè)、受益群體較為單一?！白赓U公司現(xiàn)在主要熱衷于對船舶、飛機等大型交通運輸工具的融資租賃，比較關(guān)注大型國企、上市公司等，這就造成了租賃業(yè)務范圍的狹窄，不能健康有效發(fā)展融資租賃業(yè)務。”侯華慶告訴記者，在葛洲壩船舶機械公司，融資租賃除了船舶制造以外，還以水電站大型閘門、起重設備制造為主，但在閘門、起重設備領(lǐng)域的融資租賃則難以實現(xiàn)，而且國內(nèi)眾多貨源充盈的中小船東和單船公司也難以滿足租賃公司對財務審計制度和船舶管理經(jīng)驗的要求，不能獲得相應的融資。

侯華慶還指出，國內(nèi)融資租賃形式單一，風險控制手段有限?！澳壳皣鴥?nèi)的融資租賃產(chǎn)品以直接租賃和售后回租為主，與銀行傳統(tǒng)的抵押貸款高度相似，與傳統(tǒng)銀行信貸良性互補的預期格局相距甚遠。目標客戶資信評估仍然依靠銀行信貸的傳統(tǒng)評級方法，即將股東背景、財務報告和公司規(guī)模等作為主要評估指標，忽略對企業(yè)未來成長的評價，過分看重金融風險防范的地位，使得部分中小企業(yè)因此無緣借助租賃獲得融資?！币刮覈谫Y租賃業(yè)務適應經(jīng)濟發(fā)展需要，侯華

慶建議，地方政府要加強引導，出臺相關(guān)政策，以獎勵或稅收返回等形式給予企業(yè)資金扶持；以地方政府為主導，為區(qū)域內(nèi)銀租合作、保租合作搭建平臺，加強銀行、保險等金融機構(gòu)對租賃公司支持，引入保險資金和長期的銀行借款，同時積極引導轄區(qū)內(nèi)企業(yè)開展融資租賃業(yè)務，鼓勵他們更新設備，增加固定資產(chǎn)投入，提高企業(yè)效益；租賃公司、企業(yè)都應與時俱進、互惠互利，聯(lián)手做好融資租賃業(yè)務，其中，租賃公司應革除傳統(tǒng)評價體系，建立新的風險控制手段，擴大服務企業(yè)和行業(yè)范圍，而企業(yè)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，努力嘗試新的融資渠道。

“政府還應在稅收政策、會計政策上設立保障融資租賃的優(yōu)惠條件，如增值稅發(fā)票的開具、融資租賃設備抵免所得稅、設備加速折舊、加快稅前扣除等，以廣泛基礎、多種形式創(chuàng)造融資租賃的優(yōu)良氛圍?！焙钊A慶最后說。

第二篇：融資租賃

定為融資租賃的5條具體標準，只要符合5條標準中的一條，即應認定為融資租賃。第一，在租賃期屆滿時，資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。即，如果在租賃合同中已經(jīng)約定，或者根據(jù)其他條件在租賃開始日就可以合理地判斷，租賃期屆滿時出租人會將資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人，那么該項租賃應當認定為融資租賃。

第二，承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購價預計遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可合理地確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。這條標準有兩層含義：

（1）承租人擁有在租賃期屆滿時或某一特定的日期選擇購買租賃資產(chǎn)的權(quán)利。

（2）在租賃期屆滿時或某一特定的日期，當承租人行使購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)時，在租賃合同中訂立的購價遠低于行使這種選擇權(quán)日的租賃資產(chǎn)的公允價值，因此在租賃開始日就可合理地確定承租人一定會購買該項資產(chǎn)。

例如，出租人和承租人簽訂了一項租賃合同，租賃期限為3年，租賃期屆滿時承租人有權(quán)以1000元的價格購買租賃資產(chǎn)，在簽訂租賃合同時估計該租賃資產(chǎn)租賃期屆滿時的公允價值為30000元，由于購買價格僅為公允價值的3.33％（低于5％的要求），如果沒有特別的情況，承租人在租賃期屆滿時將會購買該項資產(chǎn)。在這種情況下，在租賃開始日即可判斷該項租賃應當認定為融資租賃。

第三，租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分。這里的“大部分”是指租賃期占租賃開始日租賃資產(chǎn)尚可使用年限的75％以上（含75％，下同）。

需要注意的是，這條標準強調(diào)的是租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的比例，而非租賃期占該項資產(chǎn)全部可使用年限的比例。如果租賃資產(chǎn)是舊資產(chǎn)，在租賃前已使用年限超過資產(chǎn)自全新時起算可使用年限的75％以上時，則這條判斷標準不適用，不能使用這條標準確定租賃的分類。

例如，某項租賃設備全新時可使用年限為10年，已經(jīng)使用了3年，從第4年開始租出，租賃期為6年，由于租賃開始時該設備尚可使用年限為7年，租賃期占尚可使用年限的85.7％（6年/7年），符合第3條標準，因此，該項租賃應當歸類為融資租賃；如果從第4年開始，租賃期為3年，租賃期占尚可使用年限的42.9％，就不符合第3條標準，因此該項租賃不應認定為融資租賃（假定也不符合其他判斷標準）。假如該項設備已經(jīng)使用了8年，從第9年開始租賃，租賃期為2年，此時，該設備尚可使用年限為2年，雖然租賃期為尚可使用年限的100％（2年／2年），但由于在租賃前該設備的已使用年限超過了可使用年限（10年）的75％（8年／10年＝80％＞75％），因此，也不能采用這條標準來判斷租賃的分類。

第四，就承租人而言，租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值；就出租人而言，租賃開始日最低租賃收款額的現(xiàn)值幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值。這里的“幾乎相當于”是指90％（含90％）以上。這條標準分別承租人和出租人，從租賃開始日最低租賃付款額現(xiàn)值或最低租賃收款額現(xiàn)值占租賃資產(chǎn)原賬面價值的比例來判斷租賃的類型。

這里的最低租賃付款額是指，在租賃期內(nèi)，承租人應支付或可能被要求支付的各種款項（不包括或有租金和履約成本），加上由承租人或與其有關(guān)的第三方擔保的資產(chǎn)余值。這是從承租人角度規(guī)定的一個概念，其中“最低”一詞是相對或有租金、履約成本等而言的。最低租賃付款額是在租賃開始日就可確定的、承租人將必須向出租人支付的最小金額，或者說是承租人在租賃開始日對出租人的最小負債。租賃合同規(guī)定的內(nèi)容不同，最低租賃付款額的構(gòu)成內(nèi)容也不相同。如果租賃合同沒有規(guī)定優(yōu)惠購買選擇權(quán)，則承租人在租賃期內(nèi)應支付或可能被要求支付的各種款項包括：（1）租賃期內(nèi)承租人每期支付的租金；（2）租賃期屆滿時，由承租人或與其有關(guān)的第三方擔保的資產(chǎn)余值；（3）租賃

期屆滿時，承租人未能續(xù)租或展期而造成的任何應由承租人支付的款項。如果租賃合同規(guī)定有優(yōu)惠購買選擇權(quán)，則承租人在租賃期內(nèi)應支付或可能被要求支付的各種款項包括：（1）自租賃開始日起至優(yōu)惠購買選擇權(quán)行使之日止即整個租賃期內(nèi)每期的租金；（2）行使優(yōu)惠購買選擇權(quán)而支付的任何款項。

與承租人的最低租賃付款額相對應，這里所指最低租賃收款額是從出租人角度規(guī)定的一個概念，是指最低租賃付款額加上與承租人和出租人均無關(guān)、但在財務上有能力擔保的第三方對出租人擔保的資產(chǎn)余值。其中“最低”一詞也是相對或有租金、履約成本等而言的。最低租賃收款額是在租賃開始日就可確定的、出租人將能夠向承租人等收取的最小金額，或者說是出租人在租賃開始日對承租人等的最小債權(quán)。出租人除了根據(jù)租賃合同規(guī)定要求承租人支付最低租賃付款額外，如果還存在與承租人和出租人均無關(guān)、但在財務上有能力擔保的第三方對出租人的資產(chǎn)余值提供擔保，則表明租賃期屆滿時能夠保證出租人實現(xiàn)這一確定的金額，這一擔保的資產(chǎn)余值也應包括在出租人的最低租賃收款額之中。

第五，租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大修整，只有承租人才能使用。這條標準是指租賃資產(chǎn)是出租人根據(jù)承租人對資產(chǎn)型號、規(guī)格等方面的特殊要求專門購買或建造的，具有專購、專用性質(zhì)。這些租賃資產(chǎn)如果不作較大的重新改制，其他企業(yè)通常難以使用。這種情況下，該項租賃也應當認定為融資租賃。

第三篇：融資租賃

融資租賃

融資租賃的種類：

1.簡單融資租賃

2.杠桿融資租賃：（類似銀團貸款，由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。要先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)——專為本項目成立資金管理公司，提供項目總金額20％以上的資金，其余部分是吸收銀行和社會閑散游資。）

3.委托融資租賃

4.項目融資租賃

流程：

1.企業(yè)提出融資租賃申請，填寫項目申請表

2.銀行根據(jù)企業(yè)提供的資料對其資信、資產(chǎn)及負債狀況、經(jīng)營狀況、償債能力、項目可行性等方面進行調(diào)查。

3.銀行調(diào)查認為具備可行性的，其項目資料報送金融租賃公司審查。

4.金融租賃公司要求項目提供抵押、質(zhì)押或履約擔保的，企業(yè)應提供抵押或質(zhì)押物清單、權(quán)屬證明或有處分權(quán)的同意抵押、質(zhì)押的證明，并與擔保方就履約保函的出具達成合作協(xié)議。

5.經(jīng)金融租賃公司初步審查未通過的項目，企業(yè)應根據(jù)金融租賃公司要求及時補充相關(guān)資料。補充資料后仍不能滿足金融租賃公司要求的，該項目撤銷，項目資料退回企業(yè)。

6.融資租賃項目經(jīng)金融租賃公司審批通過的，相關(guān)各方應簽訂合同

7.辦理抵押、質(zhì)押登記、凍結(jié)、止付等手續(xù)。

8.承租方在交付保證金、服務費、保函費及設備發(fā)票后，金融租賃公司開始投放資金。

9.銀行監(jiān)管項目運行情況，督促承租方按期支付租金。

10.租期結(jié)束時，承租方以低價回購。

好處：

1.使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離有助于資金流的限制

2.資產(chǎn)管理、稅收、收益都有好處 3.屬于表外業(yè)務、不會體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上

融資公司對租賃物的處理：

1.退租法

2.續(xù)租法 3.留購法

租金的計算：

1.等額支付年金法；承租人每期支付的租金數(shù)額相同。

2.等額支付本金法；將租賃成本除以期數(shù)，作為每期應歸還的本金。每期應付的利息以期前的本金余額為基數(shù)計算。

第四篇：融資租賃

(三)產(chǎn)權(quán)控制的優(yōu)勢

由于租賃資產(chǎn)被隔離在破產(chǎn)清算資產(chǎn)之外，安全性高于抵押資產(chǎn)?！吨腥A人民共和國合同法》第十五章“融資租賃合同”第242條規(guī)定：出租人享有租賃物的所有權(quán)。承租人破產(chǎn)的，租賃物不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)；第248條規(guī)定，承租人應當按照約定支付租金。承租人經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租賃物；第250條規(guī)定，出租人和承租人可以約定租賃期間屆滿租賃物的歸屬，對租賃物的歸屬沒有約定或者約定不明確，依照本法第六十一條的規(guī)定仍不能明確的，租賃物的所有權(quán)歸出租人；《破產(chǎn)法》第29條，破產(chǎn)企業(yè)內(nèi)屬于他人的財產(chǎn)，由該財產(chǎn)的權(quán)利人通過清算組取回。

對于融資租賃擁有的產(chǎn)權(quán)相比，抵押權(quán)的缺陷還是十分明顯?！镀飘a(chǎn)法》第二十八條，破產(chǎn)財產(chǎn)由下列財產(chǎn)構(gòu)成：應當由破產(chǎn)企業(yè)行使的其他財產(chǎn)權(quán)利。已作為擔保物的財產(chǎn)不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)。第三十五條，人民法院受理破產(chǎn)案件前六個月至破產(chǎn)宣告之日的期間內(nèi)，破產(chǎn)企業(yè)的下列行為無效：對原來沒有財產(chǎn)擔保的債務提供財產(chǎn)擔保；《擔保法》第三十三條，債務人不履行債務時，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償?！吨腥A人民共和國稅收征收管理法》第四十五條，稅務機關(guān)征收稅款，稅收優(yōu)先于無擔保債權(quán)，法律另有規(guī)定的除外；納稅人欠繳的稅款發(fā)生在納稅人以其財產(chǎn)設定抵押、質(zhì)押或者納稅人的財產(chǎn)被留置之前的，稅收應當先于抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)執(zhí)行。

可見，掌握所有權(quán)的風險比掌握地抵押權(quán)的風險要小得多。企業(yè)的一筆抵押貸款變?yōu)槿谫Y租賃放款后，風險則大幅度降低。

（四）稅收優(yōu)勢

在稅收政策方面，內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)和外商投資融資租賃公司，科按照《財政部、國家稅務總局關(guān)于營業(yè)稅若干政策問題的通知》的規(guī)定享受融資租賃業(yè)務的營業(yè)稅政策，即從事融資租賃業(yè)務的，以其向承租者收取的全部價款和價外費用（包括殘值）檢出出租房承擔的出租貨物的實際成本后的余額偉營業(yè)額，其中的實際成本包括由出租房承擔的貨物的購入價、關(guān)稅、增值稅、消費稅、運雜費、安裝費、保險費和貸款的利息。

（五）功能優(yōu)勢

1、融資功能

融資租賃業(yè)務是一種工業(yè)、貿(mào)易與金融相結(jié)合、可實現(xiàn)“融物”或“融資”目的的經(jīng)濟業(yè)務，融資功能是其最基本功能之一。一般情況下，客戶可通過直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等方式實現(xiàn)“融物”的目的，通過回避可實現(xiàn)“直接獲得資金”的目的。同時以融資租賃帶動的投資必然會帶動該設備的生產(chǎn)、銷售、使用，促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和勞動就業(yè)增長。融資租賃是承租人通過融物獲得融資，以融資促進投資的一個重要金融工具。

2、促進銷售功能

融資租賃是租賃公司按承租人的請求，購買或取得設備制造商的設備，再租給承租人使用，使得制造商一次性回籠了貨款，避免了制

造商經(jīng)常碰到的直接面對最終用戶（承租人）的三角債等麻煩問題。因此，租賃對制造商來說，具有強勁的促銷功能，在營銷上具有無比的優(yōu)越性。融資租賃實質(zhì)上是在幫制造廠商的最終客戶融通資金，既增強客戶的購買能力，又增強了制造企業(yè)再生產(chǎn)能力和占有市場能力。融資租賃公司共是設備廠商和最終客戶的金融服務提供商。

3、改善優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)

（1）承租人采用融資租賃方式租入固定資產(chǎn)時一般可獲得3——8年的中長期融資，相比采用銀行流動資金貸款或短期商業(yè)信用而言將改善流動比率、速動比率等短期償債能力指標。

（3）承租人利用融資租賃方式采購新的固定資產(chǎn)具有的加速折舊功能、經(jīng)營性租賃具有的租金直接進成本的特點，可以合法有效地調(diào)整經(jīng)營成果，從而起到遞延所得稅款的作用。而利用自有資金或銀行（或信托）貸款方式購置固定資產(chǎn)則達不到這樣的目的。

4、回避政策性與市場性限制功能

很多單位在購置固定資產(chǎn)時存在不同方面的政策限制，有些來自監(jiān)管部門，有些來自總部背部管理制度的控制，有些來自市場信息披露等運作的障礙、如各類銀行、信用社、國有資產(chǎn)管理公司、保險公司、上市公司、集團公司等采用經(jīng)營性租賃業(yè)務表外融資的功能，可以有效的回避這些限制。

5、資產(chǎn)管理功能

融資租賃公司掌握著大量租賃資產(chǎn)的所有權(quán)和租金收取權(quán)，而且“買賣”、“破產(chǎn)”不破租賃，租賃公司具有明顯的、安全的資產(chǎn)管理

優(yōu)勢，能夠使銀行貸款“化零為整”，并降低銀行的管理成本和金融風險。

這些功能，使得裕華公司能與機械設備、醫(yī)療設備等供應商共同投資合作，達到雙盈的效果。

根據(jù)以上敘述可見，裕華公司開展以機械設備、醫(yī)療器械設備等為主的融資租賃業(yè)務是有相當大優(yōu)勢的。

第五篇：融資租賃

行

業(yè)

情

況

行

業(yè)

地

位

客戶

市

場

地

位

股

權(quán)

結(jié)

構(gòu)

企業(yè)

內(nèi)

部

組

織

企業(yè)高管人員

生

產(chǎn)

狀

況

進貨狀況

銷貨狀況

銀

行

融

資

應收

賬

款

質(zhì)

量

存貨明細

固定

資

產(chǎn)

明

細

在建

工

程

應付賬款

銷

售

收

入

納

稅

情

況

對

外

擔

保

前期調(diào)查幾點說明

1.看股東。央企子公司/省屬國企之類的，除非是負債率極高，行業(yè)極差(比如煤)，大多都可以考慮在保證合規(guī)的情況下推進。國有民營混合次之，民營就需要區(qū)別對待，審慎介入。

2.看負債。金融機構(gòu)負債分布廣的強過負債集中的，四大行給授信的好過只有城商行流貸的，銀行系金租授信的好過小融資租賃公司的，有發(fā)債和長貸的強過只有流貸銀承的。

3.看行業(yè)。鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能別輕易碰，這些行業(yè)許多都是僵尸企業(yè)，靠倒貸而活，為倒貸而活。然而，資質(zhì)較好的龍頭企業(yè)或許能輕松拿到低成本續(xù)貸，弱小的企業(yè)的很可能連信用社都給抽。4.看老板。企業(yè)老板個人很重要，如果你去了對方殷勤到不行，老想著帶你到處吃喝，融資經(jīng)理也很會玩，那說明老板可能也是比較作，做事風格也會比較野路子。盡調(diào)的時候要注意觀察客戶高管對于你提出的問題的態(tài)度，如果他說話比較穩(wěn)健，至少說明這個企業(yè)的作風比較正派，如果很圓滑，那就要格外留意，必要的時候一定要厚著臉皮打破砂鍋問到底。5.關(guān)注對外擔保。有些省份已經(jīng)出現(xiàn)民營企業(yè)互保危機了，你的承租人可能自己走著走著就被互保企業(yè)拖下水，所以需要了解一下征信報告中承租人與其對外擔保對象的關(guān)系。國企一般只會對集團內(nèi)兄弟公司或者同省平級國企擔保，這種擔保沒大事。(融資平臺另當別論)6.核！實！收！入！這一點主要針對民營企業(yè)。一般國企的融資經(jīng)理都是給國家辦事，懶的給你編造很假的產(chǎn)銷，但有些民營企業(yè)的就可能有水分。納稅申報表不一定可信，最好能查上下游發(fā)票，銀行對賬單，這些不好造假。并不是說民營企業(yè)人不好，只是客觀地分析這種可能性。公事公辦，盡職免責。

7.租賃物質(zhì)量。承租人賬面必須有足額的，權(quán)屬明確無瑕疵的租賃物，且最好能提供權(quán)屬證明。如果這個做不到，那融資租賃合同很容易有瑕疵。另外，考慮到有些風控會要求辦理租賃物動產(chǎn)抵押手續(xù)，因此需要提前確認租賃物足額，否則就白忙活了。

8.稅務事宜。融資租賃相比銀行貸款的一大好處就是為生產(chǎn)型企業(yè)提供了可抵扣的增值稅專票。這個在議價時可以著重提。另外，由于目前國內(nèi)仍有部分地區(qū)稅務機關(guān)不懂得融資租賃零稅率本金發(fā)票如何開具，因此盡調(diào)時應要求承租人先向稅務機關(guān)落實，這對于金融租賃公司征稅基數(shù)扣減至關(guān)重要。（2016.7.10補充：全面營改增之后，一些省份已經(jīng)不需要開具本金發(fā)票了，而專票也僅有直租才能開了。）

9.現(xiàn)金流。首先就是看往年現(xiàn)金流是否充沛，是否與利潤表匹配，因為這是衡量償債能力的重要指標。另外，關(guān)注上下游回款是否順暢，單一大客戶結(jié)算方式是否對承租人有利，經(jīng)濟形勢不好時，現(xiàn)金流緊繃，就有可能導致非主觀性的違約。10.剛性負債測算。要來承租人所有金融機構(gòu)負債的還本方式，對意向租期內(nèi)每年需償還的剛性債務進行加總，再判斷其預期經(jīng)營現(xiàn)金流能否覆蓋到期剛性債務。

關(guān)于租約的設計？

如何通過對目標客戶開展租前盡職調(diào)查來設計合理租約？之所以談租約，因為它是開展業(yè)務的核心，因為（1）從出租人講租約幾乎包括全部決策要素：租約涵蓋標的物的選擇、轉(zhuǎn)讓（回租抑或直租等、融資額）、租期、備用（備用租約或擔保）、每期租金（還款能力或租約履行能力）等；（2）從承租人講租約是最直觀和精華的產(chǎn)品介紹。租約的設計是非常專業(yè)化的一項工作，主要體現(xiàn)在租約能夠體現(xiàn)業(yè)務員對產(chǎn)品的理解和演繹、對客戶認知的深度和廣度、以及建立在兩者基礎上的設計能力。進一步分類，租約可分標準化標的物的租約（如飛機、船舶）、非標租約（涵蓋最廣的工業(yè)設備）。我主要接觸了非標的租約，因此也只能淺顯的回答非標租約的問題，算拋磚引玉吧，期待探討。標準化的租約期待大神另行解答。非標準化租約的設計，題主的問題就來了，如何詳細了解承租人？王團結(jié)的回答挺詳細和系統(tǒng)的，而且操作性強，實際中按那張表執(zhí)行下來很不錯了。我想補充的其實就是兩點：一點是目的性，上面已經(jīng)強調(diào)了；另外一點說大一點是客戶價值，落地講就是提供滿足客戶的需求的租約。因此，首先去需要去了解客戶的需求。目前大部分租賃業(yè)務其實是類貸款業(yè)務，那重點就是了解客戶的資金需求，比如常見的固定資產(chǎn)投資和補充流動資金，當然這只是廣義的大分類，每一個項目其實都有很深入立體的原因?qū)е沦Y金的短缺，這是一個鏈條，需要在訪談和盡調(diào)中不斷的去挖掘和驗證，比如新增固定資產(chǎn)投資申請的設備融資，就需要進一步了解企業(yè)為什么要進行該項投資，結(jié)合宏觀經(jīng)濟、中觀行業(yè)面、微觀企業(yè)自身發(fā)展能否判定其合理性，另外企業(yè)本身是否有足夠的資金、技術(shù)、人才儲備等基礎，往往投資風險對一個企業(yè)的存續(xù)影響是很大的。在了解需求之后需要看載體，因為是類貸款業(yè)務，設備往往是非標的幾乎無變現(xiàn)能力的，因此了解的深度往往是關(guān)注合規(guī)性，包括權(quán)屬和價值。下一步的關(guān)鍵是租金的設計，關(guān)系到期限和還款方式，對應的就需要去了解承租人目前的現(xiàn)金流和預測未來的現(xiàn)金流，如果預測現(xiàn)金流的波動非常大，那就需要相應的第二還款來源和擔保措施，特別是當未來現(xiàn)金流很難把握時為避免本金受損，可能進一步需要設計實物抵押這種兜底措施。