第一篇：對于互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)查報告

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)查報告

一、導(dǎo)語

調(diào)查目的：互聯(lián)網(wǎng)金融概念自 2003 年以來一直被熱炒，它以其一貫生猛的營銷方式強勢介入人們的日常金融活動之中，讓人耳目一新，它不僅是改革開放后的一大創(chuàng)新，而且它在一定程度上沖擊了中國的傳統(tǒng)金融，迫使傳統(tǒng)模式的創(chuàng)新，帶動經(jīng)濟向前發(fā)展。為深入了解互聯(lián)網(wǎng)金融，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的地位，了解和分析廣大人民群眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的看法和態(tài)度，掌握互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展空間以及面臨的障礙，我們特在紀念鄧小平逝世 100 周年之際開展互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)查。

調(diào)查時間：3 月 24 日-4 月 20 日 調(diào)查地點：黑龍江科技大學(xué)主校區(qū)內(nèi) 調(diào)查對象：校區(qū)內(nèi)所有學(xué)生 調(diào)查方式：問卷調(diào)查 二、主體

互聯(lián)網(wǎng)金融，仿佛在一夜春風之后，成為大家討論的焦點，但到底什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融為何會產(chǎn)生，它的本質(zhì)究竟是什么....帶著一系列的問題，我們開展了調(diào)查，有了一些收獲。

（一）背景 互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與現(xiàn)代信息科技相結(jié)合的,以互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”為代表精神的,以傳統(tǒng)金融業(yè)的在線化、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的滲透化和金融生態(tài)圈新型化為主要業(yè)態(tài)表現(xiàn)的,以支付方式、信息處理和資源配置為核心模式的新興領(lǐng)域。就其內(nèi)涵而言,涉

及貨幣信用化與虛擬性流通,就其外延而言,拓展到互聯(lián)網(wǎng)的各種運用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn),在本質(zhì)上并未改變金融的屬性,只是對金融的構(gòu)成要素進行了重構(gòu),是對傳統(tǒng)金融業(yè)的一次革新。

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的產(chǎn)物,這種嶄新的金融模式有著深刻的產(chǎn)生背景。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)既出于金融個體(主要是指金融機構(gòu)的服務(wù)對象)對于降低成本的強烈渴求,也離不開現(xiàn)代信息技術(shù)的迅猛發(fā)展提供的有力支撐。

中國金融業(yè)的改革是全球矚目的大事，尤其是利率市場化、匯率市場化和金融管制的放松。而全球主要經(jīng)濟體每一次重要的體制 變革，往往伴隨著重大的金融創(chuàng)新。中國的金融改革，正值互聯(lián)網(wǎng)金融潮流興起，在傳統(tǒng)金融部門和互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，中國的金融效率、交易結(jié)構(gòu)，甚至整體金融架構(gòu)都將發(fā)生深刻變革。

（二）產(chǎn)生的原因 一是互聯(lián)網(wǎng)化。隨著 WIFI，3G 等技術(shù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)和移動通信網(wǎng)絡(luò)的融合趨勢非常明顯，有線電話網(wǎng)絡(luò)和廣播電視網(wǎng)絡(luò)也融合進來。移動支付將與銀行卡、網(wǎng)上銀行等電子支付方式進一步整合，真正做到隨時、隨地和以任何方式進行支付。二是行業(yè)融和。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動下，近年來互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、金融業(yè)和電子商務(wù)業(yè)之間的界線日漸模糊，行業(yè)融合日漸深入，已經(jīng)形成新的“互聯(lián)網(wǎng)金融”藍海，具有巨大的潛在市場。以阿里金融為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)，在支付、結(jié)算和融資領(lǐng)域內(nèi)的種種“舉措”，給銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營管理帶來巨大挑戰(zhàn)。

三是技術(shù)為依托。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展成為依托，尤其是數(shù)據(jù)產(chǎn)生、數(shù)據(jù)挖

掘、數(shù)據(jù)安全和搜索引擎技術(shù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融的有力支撐。社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)、第三方支付、搜索引擎等形成了龐大的數(shù)據(jù)量。云計算和行為分析理論使大數(shù)據(jù)挖掘成為可能。數(shù)據(jù)安全技術(shù)使隱私保護和交易支付順利進行。四是網(wǎng)絡(luò)交易。自從智能手機、個人電腦和平板電腦進入我們的生活，通過互聯(lián)網(wǎng)做交易開始變得更加普及。

由此可見互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是社會發(fā)展的產(chǎn)物，下面是我們調(diào)查問卷及結(jié)果統(tǒng)計：

關(guān)于互聯(lián) 網(wǎng)金融的調(diào)查問卷1、、你的年齡

A A、小于 20 歲

B B、20--0 30 歲

C C、0 30 歲以上2、你是否熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融

A A、非常熟悉

B B、熟悉

C C、不熟悉3、你是否利用互聯(lián)網(wǎng)參與過金融活動

A A、總是

B B、經(jīng)常

0 0.2 0.4 0.6 0.8 1選項ABC0 0.2 0.4 0.6 0.8選項ABC系列10% 20% 40% 60% 80% 100%ABC系列1

C C、從不4、你是否了解“余額寶 ” 等存款類業(yè)務(wù)

A A、了解，已使用

B B、了解，未使用

C C、沒有使用5、你對傳統(tǒng)金融模式的滿意程度

A A、滿意

B B、一般

C C、不滿意6、你對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的滿意程度

A A、滿意

B B、一般

C C、不滿意7、你認為互聯(lián)網(wǎng)金融安全嗎

A A、非常安全

B B、一般

C C、不安全

0% 20% 40% 60% 80%ABC系列10% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%ABC系列10% 10% 20% 30% 40% 50%ABC系列10% 20% 40% 60%ABC系列18、你是否被互聯(lián)網(wǎng)金融欺詐過

A A、沒有

B B、偶爾

C C、經(jīng)常9、你認為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益率高嗎

A A、高

B B、一般

C C、不高、你是否看好互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

A A、非?？春?/p>

B B、比較看好

C C、不看好

你對互聯(lián)網(wǎng)金融 的發(fā)展有何見解和期待（填空題）

（三）調(diào)查分析及建議

從調(diào)查結(jié)果可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融被大多數(shù)的人所熟知，近一半以上的人都參與到互聯(lián)網(wǎng)金融交易，目前大多數(shù)的人對互聯(lián)網(wǎng)金融的一些營銷方式還是比較滿意的，互聯(lián)網(wǎng)金融的支付快捷便利，帶來的收益較0% 20% 40% 60% 80% 100%ABC系列10% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%ABC系列10% 20% 40% 60% 80%ABC系列1

儲蓄高，企業(yè)融資成本大大降低，融資速度快，這些讓互聯(lián)網(wǎng)金融的未來看起來一片大好，但是由于它目前正處于幼稚期，也暴露了很多缺點，一是消費者權(quán)益保護問題。互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)進行數(shù)據(jù)的傳遞、存儲、處理和使用，有可能面臨因設(shè)備問題和人為問題帶來的信息泄露、網(wǎng)絡(luò)詐騙等問題。近期出現(xiàn)大批互聯(lián)網(wǎng)貸款公司出現(xiàn)擠兌、騙貸、跑路等現(xiàn)象，嚴重損害了消費者權(quán)益，二是虛擬金融服務(wù)引起的洗錢、非法集資等業(yè)務(wù)風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要在電子信息構(gòu)成的虛擬世界中進行，由于交易對手身份確認、信息不對稱等，增加了業(yè)務(wù)的風險判斷和管理風險；互聯(lián)網(wǎng)金融高效便捷的金融產(chǎn)品虛擬交易方式有可能被不法分子濫用，為洗錢、非法集資等不法活動提供便利。三是監(jiān)管法律法規(guī)滯后缺位引起的法律問題。當前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)方面的監(jiān)管和適用的法律存在空白和灰色地帶，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度建設(shè)相對滯后于市場發(fā)展。一方面互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化，涵蓋全部金融子領(lǐng)域，對我國“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”是一個挑戰(zhàn)；另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融無時空限制、客戶范圍廣泛，一旦發(fā)生金融風險則會造成大面積的負面影響甚至出現(xiàn)系統(tǒng)性風險。我們調(diào)查的人群中就有人被欺詐過，一半的人認為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性欠缺，所以互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題應(yīng)該引起我們的高度重視。

一是要加強互聯(lián)網(wǎng)法制建設(shè)，制定互聯(lián)網(wǎng)管理的基本法，明確互聯(lián)網(wǎng)管理的基本原則，明確網(wǎng)絡(luò)運營商、網(wǎng)絡(luò)用戶、信息服務(wù)企業(yè)和信息發(fā)布者等主體的權(quán)利、義務(wù)和法律責任，建議金融機構(gòu)和從事網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)的非金融機構(gòu)加強技術(shù)防范、人才培養(yǎng)、內(nèi)部控制和風險預(yù)警，

建設(shè)數(shù)據(jù)備份中心，建立網(wǎng)絡(luò)金融風險預(yù)警機制，確保網(wǎng)絡(luò)金融安全。

二是要加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，切實保護消費者權(quán)益。首先是要明確牽頭監(jiān)管的部門，避免一些不法個人或機構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品的欺詐行為；其次是對當前存在的各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進行分類，對高風險互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售實現(xiàn)登記備案制度。三是盡快建立全國統(tǒng)一的信用平臺體系。正如馬云所言“金融的本質(zhì)是做信用，互聯(lián)網(wǎng)金融本身是建一個有信用的體系”。四是積極探討互聯(lián)網(wǎng)金融的對外開放，接納部分有成功經(jīng)驗的國外互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)來華開展業(yè)務(wù)，形成國有資本、民間資本和外資相互競爭、共同發(fā)展的和諧格局。五是加大互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的研究，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，首先需要的是擴大金融市場影響力，不斷擴大和維護客戶群，充分利用互聯(lián)網(wǎng)開放式平臺優(yōu)勢，強化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開發(fā)，滿足客戶一站式和多樣性需求服務(wù)；其次加大技術(shù)研發(fā)，改進互聯(lián)網(wǎng)金融的運行環(huán)境，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺安全暢通和信息安全傳輸。對金融機構(gòu)而言，需要充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的開放優(yōu)勢，加強對其他金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺尤其是第三方支付機構(gòu)的互聯(lián)互通，開發(fā)更多適合網(wǎng)上營銷滿足客戶需求的金融產(chǎn)品，鼓勵推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融亂象調(diào)查報告

互聯(lián)網(wǎng)金融亂象調(diào)查報告

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)的非金融機構(gòu)依托自己的網(wǎng)絡(luò)平臺而提供的第三方金融中介服務(wù)，其與金融機構(gòu)所開展的“網(wǎng)絡(luò)金融”業(yè)務(wù)有著本質(zhì)區(qū)別，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營主體本身不能提供金融產(chǎn)品，而“網(wǎng)絡(luò)金融”則是金融機構(gòu)依托網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)所開展的網(wǎng)上金融服務(wù)，是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上擴展，其經(jīng)營主體不但提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)，還提供多種多樣金融產(chǎn)品與金融工具?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是依托互聯(lián)網(wǎng)、云計算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)所開展的金融增值電信業(yè)務(wù)，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融大致涵蓋了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財和互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)等業(yè)務(wù)范疇。本報告的互聯(lián)網(wǎng)金融亂象分析是基于以上概念而展開的。

亂象一：對互聯(lián)網(wǎng)金融概念認識混亂

雖說互聯(lián)網(wǎng)金融是近兩年的熱門詞匯和百姓與高層關(guān)注的焦點，但是依然沒有官方文件對其作出權(quán)威完整的定義，所以在媒體報道、學(xué)術(shù)文獻甚至是地方政府的政策文件上對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義都是五花八門。

首先，諸多新聞媒體、政府官員乃至某些專業(yè)學(xué)者均存在對互聯(lián)網(wǎng)金融概念和業(yè)務(wù)范圍認識上的混亂。無論從2013年以來媒體對“互聯(lián)網(wǎng)金融”的新聞報道，還是從各門戶網(wǎng)站和相關(guān)部門舉辦的互聯(lián)網(wǎng)金融論壇的專家言論來看，均存在對“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念及其業(yè)務(wù)邊界認識上的歧義，甚至某些專業(yè)教材如上海財經(jīng)大學(xué)出版社2014年3月出版的《電子支付與互聯(lián)網(wǎng)銀行》大學(xué)本科教材等，也都混淆了網(wǎng)絡(luò)銀行與互聯(lián)網(wǎng)銀行、網(wǎng)絡(luò)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及其在業(yè)務(wù)邊界、合法經(jīng)營主體等方面存在的明顯差異。產(chǎn)生這種認識偏差的主要原因是國人望文生義的概念理解習慣，網(wǎng)絡(luò)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融都是業(yè)界約定俗成的基本概念，但無論從其真實內(nèi)涵、業(yè)務(wù)范圍，還是其合法經(jīng)營主體的機構(gòu)性質(zhì)來看，二者存在明顯差異。

其次是在地方政府“指導(dǎo)意見”上對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義相互沖突?，F(xiàn)已出臺的多個支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策的地方文件中，除北京、南京兩市外，其他都對互聯(lián)網(wǎng)金融給出了官方“定義”，但是我們發(fā)現(xiàn)他們之間存在著很大的不一致：如在天津、深圳的文件中，當?shù)卣畬⒒ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)定義為互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的融合，這與互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)術(shù)定義并不相符;貴陽市的定義僅僅將現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融的形式進行了羅列，但是并沒有給出完整的定義，未來在一定程度上可能會限制其他新型企業(yè)的創(chuàng)新;相對定義較為科學(xué)的是上海市的文件，其定義為“基于互聯(lián)網(wǎng)及移動通信、大數(shù)據(jù)、云計算、社交平臺、搜索引擎等信息技術(shù)，實現(xiàn)資金融通、支付、結(jié)算等金融相關(guān)服務(wù)的金融業(yè)態(tài)，是現(xiàn)有金融體系的進一步完善和普惠金融的重要內(nèi)容”，但在類型羅列中依然還是將傳統(tǒng)金融的線上業(yè)務(wù)算入在內(nèi)，這是各地方政府文件中都存在的問題。

亂象二：互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)范圍混亂

以P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)為例，P2P主要是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺為借貸雙方提供信息服務(wù)的,但在實際操作中與提供投資服務(wù)的眾籌以及傳統(tǒng)銀行等存在業(yè)務(wù)重合。如P2P網(wǎng)貸平臺“正規(guī)軍”安心貸采用線下審核的一對一模式，專業(yè)擔保公司全額擔保，一個貸款人只對應(yīng)一個借款人，批量打包借款需求，整合成理財產(chǎn)品對外銷售，所以其實如果狹隘的按照P2P的概念來說，安心貸只是披著P2P外衣的小貸銀行;又如手機貸模式：平臺只是中介，只提供金融信息服務(wù)，一筆借款需求由多個投資人投資，同時由合作擔保機構(gòu)提供擔保，雖然現(xiàn)在大多數(shù)P2P都采用該模式，但該模式的一對多卻有眾籌的影子,但是央行已明確表態(tài):P2P和眾籌分別歸中國銀監(jiān)會和中國證監(jiān)會兩個不同部門分管,二者監(jiān)管的法律基礎(chǔ)也是不同的;再如宜信的創(chuàng)新債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式：借款需求和投資都是打散重新組合，由宜信負責人作為最大債權(quán)人將資金借出，然后獲取債權(quán)對其分割，通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金，這樣的創(chuàng)新越過了證券的邊界，而且如果放貸金額小于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，其實就屬于非法集資范疇。

亂象三：突破金融監(jiān)管法規(guī)的底線非法運營

該類亂象通常表現(xiàn)為如下幾個方面：

⑴以互聯(lián)網(wǎng)金融之名，行民間借貸之實

截至目前，我國對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司成立的注冊要求與一般普通互聯(lián)網(wǎng)公司注冊方式一致，即首先根據(jù)《公司登記條例》的相關(guān)條例到工商局登記備案，然后依據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》和《互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站工作細則》在通信管理部門備案，并且對使用的軟件進行審批。而我國對于民間借貸公司的注冊要求卻比P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的嚴格的多——一般的民間借貸公司需要到銀監(jiān)會辦理許可。所以導(dǎo)致許多民間借貸公司以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的形式存在，因此從整體上來看我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)普遍存在以互聯(lián)網(wǎng)金融為名，行民間借貸之實，這樣一方面規(guī)避了國家對于借貸利率的管制問題，另一方面也規(guī)避了市場的準入問題，但是對于整個金融市場增加了許多不確定因素。突出問題就是自融，即資金需求者成立一個網(wǎng)絡(luò)平臺，為自己融資。比如去年底關(guān)閉的優(yōu)易貸，4個月內(nèi)發(fā)出363筆借款標,而據(jù)公安局信息，優(yōu)易網(wǎng)上發(fā)布的借款標都是假的，90%的資金進了自己的腰包,其負責人已被抓獲。近期出事的天力貸、網(wǎng)贏天下、銅都貸也均涉嫌自融。主觀愿望不是欺詐，而是為自己的實體企業(yè)融資，這就是披上了P2P外衣的民間高利貸。如此亂象,以至于有投資人發(fā)出“踩雷人心痛歷程：2013倒閉潮之十雷轟頂”的憤怒之文。

⑵以互聯(lián)網(wǎng)金融之名，行非法集資之實

在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展的同時，其涉及的法律風險也開始浮出水面。例如2013年初美微傳媒在淘寶店上進行股權(quán)眾籌，購買會員卡就是購買公司原始股票，單位憑證為1.2元，最低認購單位為100，即投資120元即可成為美微的原始股東，持有美微100股。最終該公司兩輪融資下來，有上千人購買，融資額達120多萬元。隨后，美微傳媒因涉嫌非法集資，迅速被證監(jiān)會叫停。從目前現(xiàn)有的法律來看，按照《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行證券、或者向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的，都屬于公開發(fā)行，需要經(jīng)過證券監(jiān)管部門核準才可進行。除了股權(quán)眾籌以外，還有相當多的虛假借款人在P2P平臺上發(fā)布大量虛假標募集資金，相當于融資方借用P2P平臺在開展非法集資行為，而P2P平臺不進行審查或者知道、應(yīng)當知道而不制止，在此情況下，P2P平臺相當于協(xié)助虛假融資方完成了非法集資行為。

⑶以互聯(lián)網(wǎng)金融之名，行網(wǎng)絡(luò)洗錢之實

《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》對第三方支付機構(gòu)的反洗錢義務(wù)做出了規(guī)定,《支付機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》也對獲得支付業(yè)務(wù)許可證的支付機構(gòu)的反洗錢和反恐怖融資的監(jiān)督管理職責進行了詳細的規(guī)定?？墒?依然有第三方支付機構(gòu)知法犯法，幫不法分子洗錢，如江蘇的樂天堂網(wǎng)絡(luò)賭球案，警方發(fā)現(xiàn)所有涉案傭金都是由一家“上海快錢支付有限公司”匯入的。

亂象四：互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)普遍缺乏風險控制機制

主要表現(xiàn)為如下幾個方面：

⑴內(nèi)部管理體系方面

目前不少的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在內(nèi)部管理體系的設(shè)計上，缺少對客戶信息保護的制度考慮，致使其運營管理過程中存在投資者個人私密信息被泄露的風險。如對第三方支付機構(gòu)來說，按照《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定第三方支付機構(gòu)有權(quán)利要求消費者提供有效身份信息并核對客戶的有效身份證件或其他有效身份證明文件，同時對客戶身份基本信息進行登記保留，也有義務(wù)安全、妥善保管客戶身份基本信息、支付業(yè)務(wù)信息、會計檔案等資料。但在2014年1月支付寶被爆出有內(nèi)部人員“泄密”超過20G的海量用戶信息，而這些信息是其內(nèi)部員工在后臺下載并用來售賣的,而支付寶內(nèi)部員工之所以能夠盜取如此海量的客戶信息，歸根到底就是其內(nèi)部管理體系存在巨大漏洞。在日常生活中，我們的手機、電子郵件等通信工具不時地會收到打包出售“廠長與總經(jīng)理信息庫”、“您可能感興趣的會員”等客戶信息的廣告，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在內(nèi)部管理制度設(shè)計上應(yīng)切實扎緊客戶信息這個口袋，謹防侵害客戶信息行為的發(fā)生。

⑵業(yè)務(wù)流程方面

互聯(lián)網(wǎng)金融公司大多都是由互聯(lián)網(wǎng)公司轉(zhuǎn)型而成的，缺乏專業(yè)的管理經(jīng)驗，對業(yè)務(wù)流程的風險認識不足，缺乏對資金鏈的管控能力，在資金錯期機制和收益分配機制等方面缺少經(jīng)驗。比如2011年倒閉的“哈哈貸(study.anxin.com)”，就是因為錯期配置機制設(shè)計不合理，沒有協(xié)調(diào)好資金問題而走投無路;2013年上線一個月即倒閉的“眾貸網(wǎng)(004km.cn)”，也是因為整個管理團隊缺乏專業(yè)管理能力，開展業(yè)務(wù)前沒有設(shè)計好風險控制機制，最終走上了絕路。表1是我們根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)平臺整理出來的部分已倒閉的P2P平臺情況，從中可對P2P網(wǎng)貸平臺的風控能力窺見一斑。

根據(jù)表2可以看出我國2014年1月-8月單月P2P成交額平均為1549.49萬元，而到2014年底廣東省倒閉的34家P2P平臺有14家(38%)的注冊資本小于1000萬元，與其動輒幾千萬的成交量對比，杠桿非常高，平臺承受很高的運營風險，而且這些出身草根的平臺也鮮有足夠的風控實力去應(yīng)付一兩筆大額借款的逾期，從而導(dǎo)致了大批網(wǎng)貸平臺運營不善，甚至倒閉跑路。

⑶技術(shù)安全方面

目前互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)性風險主要有以下三個方面，一是計算機系統(tǒng)、認證系統(tǒng)或者互聯(lián)網(wǎng)金融軟件存在漏洞，很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司的平臺軟件的基本框架來源于第三方，并且由于本公司的技術(shù)能力不足和重視程度不足，導(dǎo)致原有框架內(nèi)的原生的系統(tǒng)漏洞無法被修復(fù)，使得該平臺極易受到黑客的攻擊，一旦這些后臺數(shù)據(jù)被黑客破解，那么就將直接造成不計其數(shù)的個人用戶數(shù)據(jù)的泄露，而這些數(shù)據(jù)都和投資人的資金安全直接相關(guān);二是冒替交易客戶身份，即該平臺無法在技術(shù)上確認實際操作者是否為賬號的真實擁有者，如攻擊者盜用合法賬戶的信息進行不法的金融行為;三是系統(tǒng)設(shè)計缺陷導(dǎo)致潛在的操作性風險，即內(nèi)部員工在進行業(yè)務(wù)操作的時候，系統(tǒng)無法識別錯誤操作所導(dǎo)致的損失。

⑷征信體系方面

我國的征信行業(yè)起步于20世紀80年代，征信體系尚不完善，各類信用信息不僅局限于數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和信用評分能力而且無法在短時間內(nèi)覆蓋國內(nèi)多數(shù)企業(yè)和居民，缺乏企業(yè)和個人信用信息的正常獲取和檢索途徑。這就使互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在征信過程中承擔高額成本，部分機構(gòu)為了獲得更多收益，有意放松或放棄征信過程，致使投資者承擔了額外風險。

亂象五：運營主體既扮演裁判員又充當運動員

該類亂象一般表現(xiàn)為如下幾個方面：

⑴資金池模式

理財-資金池模式，即部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池。資金池最常用的儲值方式是線下匯款和在線充值。如冠群馳騁和宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式(公司CEO先把錢借給借貸者，然后將債權(quán)證券化，進行拆分轉(zhuǎn)讓)，這種模式不同于典型P2P的點對點撮合模式，雖然增加了流動性，但是相當于投資資金直接進入了CEO的個人賬戶，而不是平臺賬戶，屬于變相資金池。資金池最危險的地方在于資金有可能會有一個資金沉淀期，會增大企業(yè)的成本，或者企業(yè)出現(xiàn)運營問題的時候可能直接用虛假標將資金套走。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)不完善的情況下，出現(xiàn)資金池會增加額外風險。雖然目前很多公司打著第三方資金托管的旗號，但因為行業(yè)沒有既定標準，從而出現(xiàn)了很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)既扮演裁判又做運動員，自己監(jiān)管自己，自己擔保自己，自己托管自己的怪現(xiàn)象。有鑒于此，國家現(xiàn)在已經(jīng)明文規(guī)定不允許出現(xiàn)資金池，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性，有很多企業(yè)仍然在偷偷踩紅線。

⑵違規(guī)自融

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)特別是P2P平臺出現(xiàn)很多這樣的問題，本應(yīng)該只做中介信息服務(wù)卻偷偷地參與借貸。例如湖北天力貸，倒閉時拖欠本息余額在7000萬左右，但卻有將近5000萬被該平臺老板以借貸者的身份偷偷貸走用于自己的實體企業(yè)，結(jié)果出現(xiàn)了虧空，從而導(dǎo)致了平臺的倒閉。不管是哪一類的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，他們本應(yīng)有自己的經(jīng)營范圍，但因為法律法規(guī)的時滯性，導(dǎo)致監(jiān)管空白，從而使諸多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營商既扮演裁判員又扮演運動員的角色。

⑶自我擔?；蚧ハ鄵?/p>

2014年4月,銀監(jiān)會提出了互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)自身不得提供擔保，以免誤導(dǎo)投資者忽視投資風險和流動性風險。但因為我國標準化信用評級和評分標準仍沒有完全建立及完善，所以目前又出現(xiàn)了這樣的一種現(xiàn)象，A互聯(lián)網(wǎng)金融公司為B互聯(lián)網(wǎng)金融公司提供擔保，B公司同時也為A公司提供擔保。這樣看起來風險降低了，其實風險仍在系統(tǒng)內(nèi)只是互相轉(zhuǎn)移而已，而且當某個互聯(lián)網(wǎng)金融公司出現(xiàn)運營困難甚至會形成連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致其他公司垮臺。自我擔保的現(xiàn)象，如旺旺貸在成立之初宣傳的深圳納百川擔保有限公司為其擔保，但旺旺貸其實就是該公司成立的，這是個明顯的自擔?；蛱摷贀?。這些既做經(jīng)營主體又做擔保者的行為，相當于既當裁判員又當運動員。

亂象六：信息披露混亂

信息披露是金融市場中的一項不可或缺的重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，但是現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露沒有一個行業(yè)標準，容易導(dǎo)致信息不透明或過度披露?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的運營基礎(chǔ)是大數(shù)據(jù)金融，即在云計算的基礎(chǔ)上對海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進行實時分析，挖掘客戶的交易消費信息，準確預(yù)測客戶行為，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺針對不同消費者提供個性化服務(wù)，并且完善風控體系。目前，大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺的運營模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺模式和京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈金融模式。這項金融創(chuàng)新從正外部性來看，它解決了小微企業(yè)融資難的問題，與銀行信貸形成互補。但是它內(nèi)在運行機制有著與生俱來的缺點——數(shù)據(jù)信息不公開不開放，這大大影響了社會資源配置的有效性。不論阿里小額信貸或者京東抑或蘇寧，他們都是“封閉流程+大數(shù)據(jù)”的模式開展金融服務(wù)，憑借電子化系統(tǒng)預(yù)測貸款人未來現(xiàn)金流量對貸款人的信用進行核定并發(fā)放貸款。雖然每個平臺都有強大的建模團隊，但是模型與現(xiàn)實的擬合程度是否匹配，模型是否具有使用價值，貸款人無法獲取這方面信息。這就導(dǎo)致可能存在平臺出于某種目的而惡意剝奪貸款人獲取貸款的資格。另一方面，披露信息時，由于缺乏業(yè)內(nèi)標準，就會存在第三方出于惡意報復(fù)而涉嫌泄露貸款方私人信息的風險。眾所周知，交叉的信息流是大數(shù)據(jù)的源泉，所以說信息的效用明顯是1+1>2，一旦披露過多的原始數(shù)據(jù)，貸款方的競爭者就可以根據(jù)這些原始數(shù)據(jù)分析推算出貸款方的核心商業(yè)機密，使貸款方蒙受損失。披露必要的加工數(shù)據(jù)信息是保證市場有序、公平運行的基礎(chǔ)。但是，現(xiàn)實中絕大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都沒有建立相應(yīng)的信息披露制度，也沒有盡到信息披露的義務(wù)。

亂象七：虛假宣傳與過度承諾

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)無序競爭的環(huán)境下，企業(yè)為獲得客戶進行虛假宣傳或過度承諾，對投資者以直接或間接的方式承諾、誘導(dǎo)或暗示客戶，獲得不正當?shù)母偁巸?yōu)勢。同時在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的幫助下，大眾傳媒在其中起到推波助瀾的作用，而投資者由于自身知識積累和技術(shù)分析的制約，無法在行業(yè)報告、公司報告、信用評級和歷史價格數(shù)據(jù)中挖掘出有價值的信息，常常產(chǎn)生使自己陷入被湮沒在數(shù)據(jù)中的窘境。例如人人聚財曾公開披露宣傳其獲得博時基金子公司億元風險投資，后被博時基金立即否認,澄清是2014年8月用資管計劃產(chǎn)品財產(chǎn)受讓人人聚財12%的股權(quán)，金額僅600萬元。而廣州P2P平臺好又貸官網(wǎng)中宣稱“所有借款項目均由廣州市立嘉小額貸款有限公司提供連帶責任擔?！保⒓涡≠J在其官網(wǎng)也發(fā)表了“關(guān)于好又貸官網(wǎng)虛構(gòu)我司名義為其P2P貸款項目提供擔保的嚴正聲明”，稱立嘉小貸從未為“好又貸”網(wǎng)站經(jīng)營的P2P貸款項目提供擔保。

互聯(lián)網(wǎng)金融亂象產(chǎn)生的原因分析

1.立法滯后

我國目前尚沒有專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的國家立法，現(xiàn)行對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管采用的是針對傳統(tǒng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，在面對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的時候監(jiān)管機構(gòu)往往會陷入無法把握“度”的困境，而許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在創(chuàng)新出新的金融服務(wù)產(chǎn)品后也陷入無法確定其是否違法的境地，最終可能限制互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展。亟需在《電子簽名法》和國家金融法規(guī)的基礎(chǔ)上加快金融電子商務(wù)的立法工作。

2.監(jiān)管不力

⑴缺乏統(tǒng)一可行的監(jiān)管機制。我國目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要是有傳統(tǒng)的“一行三會”來負責，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是綜合了互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)行業(yè)和金融服務(wù)行業(yè)的復(fù)合業(yè)務(wù)，許多創(chuàng)新產(chǎn)品恰恰是組合拳，經(jīng)常會打出一行三會邊界間的擦邊球，從而使監(jiān)管難以落到實處，并且會導(dǎo)致監(jiān)管失位。

⑵對監(jiān)管內(nèi)容缺乏明確界定。目前監(jiān)管部門對于各種互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)沒有設(shè)定準入門檻、運行規(guī)則，也沒有對信息披露作出規(guī)定。在這種缺乏行業(yè)標準的情況下，單獨設(shè)定監(jiān)管部門并未能起到作用，這也是目前互聯(lián)網(wǎng)金融亂象叢生的原因之一。

⑶在具體這行監(jiān)管中存在監(jiān)管不作為。在互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏具體的監(jiān)管準則的情況下，監(jiān)管執(zhí)行者的細致監(jiān)測與迅速行動便顯得尤為重要。而實際卻是，相比于傳統(tǒng)金融行業(yè)，監(jiān)管者對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相對放松，以至于頻繁出現(xiàn)P2P網(wǎng)貸公司卷錢跑路和第三方支付網(wǎng)絡(luò)洗錢的亂象，而其原因之一便是監(jiān)管執(zhí)行者的不作為。

3.運營粗放

⑴行業(yè)自律能力較弱：尚缺一個權(quán)威的全國性互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，目前已有的全國性自律組織只是中國支付清算協(xié)會或中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會下的分支機構(gòu)，有號稱“中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(ACIFI)”的社團組織，也只是個人發(fā)起的無金融監(jiān)管官方背景的自發(fā)社團，對全行業(yè)的自律約束能力較弱。

⑵缺乏專業(yè)素養(yǎng)：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的大多數(shù)管理者都是技術(shù)背景出身，對金融知識了解不足。由于缺乏從事金融行業(yè)的資質(zhì)和經(jīng)驗，在機構(gòu)內(nèi)部管理、風險控制等問題上往往束手無策，再加上一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)資金實力不強，使得機構(gòu)平臺的安全性弱，服務(wù)質(zhì)量差，所以各種亂象層出不窮。

⑶缺乏商業(yè)道德：一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)罔顧道德與法律的約束，鉆法律空子，使用欺詐手段騙取投資者錢財。

⑷缺乏風險控制意識：大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)往往只關(guān)心自己能吸收到多少投資，而在風險控制、人員管理、系統(tǒng)安全等方面重視程度不足，這引起了該行業(yè)巨大的風險。

4.羊群效應(yīng)

⑴投資者風險意識薄弱，存在僥幸心理，跟風投資，只追求高收益，對產(chǎn)品本身風險模棱兩可，稀里糊涂就買了高風險產(chǎn)品。

⑵投資者過于追求擔保，一出現(xiàn)虧損就要求保本，這使得投資者將關(guān)注點都放在銷售方的承諾上，這種本末倒置的做法，弱化了投資者自身投資能力的培養(yǎng)。投資者不重視產(chǎn)品風險辨別能力和承受力，僅僅依賴銷售機構(gòu)品牌和素質(zhì)以及所謂擔保，必會陷入風險境地。

第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融成為2013年金融領(lǐng)域的一個突出現(xiàn)象，其作為互聯(lián)網(wǎng)時代對金融的一種主動創(chuàng)新，其蘊藏的市場潛力讓眾多企業(yè)紛紛進入。香港科技大學(xué)商學(xué)院副院長徐巖教授表示，從P2P 的盛行，到騰訊等公司積極申請銀行牌照，可以預(yù)示互聯(lián)網(wǎng)正在給銀行業(yè)帶來一場顛覆性的革命。

面對洶涌的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮，上百家的競爭者，企業(yè)如何脫穎而出？著名的管理專家王育琨認為，企業(yè)做概念是沒有出路的。企業(yè)要先創(chuàng)造需求，再來考慮解決之道。

挖掘潛在的市場需求，成為小型互聯(lián)網(wǎng)公司撬動金融大市場的有力武器。北京的人人貸商務(wù)顧問有限公司就是具有代表性的P2P 公司之一。人人貸公司是李欣賀等三位80 后大男孩于2010 年合伙創(chuàng)立的貸款機構(gòu)，他們在創(chuàng)業(yè)伊始發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)和個體經(jīng)營消費貸款是一個藍海市場，于是他們迅速將目標客戶定義為工薪階層和個體商戶，這個群體在城市人群眾多，但這些客戶大多沒有抵押品，借款額度基本都在1 萬到10 萬以內(nèi)，難以依靠個人的信用獲得銀行資金。三位創(chuàng)始人結(jié)合中國的社會信用狀況，利用可靠的信用審核模型和先進的技術(shù)，創(chuàng)建了適合中國的P2P小額信貸網(wǎng)絡(luò)平臺—人人貸。

2013 年上半年人人貸平臺成交金額達到4.73 億元，借貸交易達成10078 筆，同比增長267%，平均投標利率為13.09%。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)也不甘示弱，10 月底，招商銀行低調(diào)上線了一個專門進行投融資業(yè)務(wù)的線上服務(wù)平臺，其業(yè)務(wù)模式與P2P平臺類似，上線一躍攬金近1.3 億。不管是傳統(tǒng)金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)公司，在競爭中實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融服務(wù)的深度融合必然是行業(yè)發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵還在不斷延伸。展略達管理咨詢和資本公司創(chuàng)始人兼CEO 王偉指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)藍圖涵蓋遠不止P2P 借貸，會帶來二個趨勢：一是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進入金融，這可能帶來激烈的競爭同時也可能激活金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新思維。二是傳統(tǒng)金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)來顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)模式和盈利模式，通過改造優(yōu)化業(yè)務(wù)鏈條和消費終端的互動來形成新的金融競爭優(yōu)勢，比如移動互聯(lián)的支付功能是微信未來的戰(zhàn)略方向。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展喜中有憂，中央財經(jīng)大學(xué)郭田勇教授認為，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下防控金融風險，是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的過程中亟待解決的問題。

投融貸人員認為，如果說目前的互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)中的“異類”，那么，通過給予其合法身份，并將其納入監(jiān)管框架中進行規(guī)范，將促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，使其回歸金融的基本屬性。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

銀行如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起？

一、信息技術(shù)催生互聯(lián)網(wǎng)金融

1、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭越發(fā)引人關(guān)注

近來，以第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸機構(gòu)、中大財富網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式越發(fā)引起人們的高度關(guān)注：

首先，第三方支付每年幾乎以倍增的速度在增長。自2010年至今，互聯(lián)網(wǎng)支付總金額由2010年全年10858億元，到2012年上半年即飛速實現(xiàn)15521億元，其中，近幾年以支付寶、財付通為代表迅速崛起的第三方支付企業(yè)所占據(jù)的份額達到了近八成（易觀數(shù)據(jù)），遠超過銀聯(lián)及銀行網(wǎng)銀渠道，而后者大多已走過十年發(fā)展歷程。

其次，網(wǎng)絡(luò)信貸機構(gòu)的貸款規(guī)模和利息收入增速驚人。截至2014年7月份中大財富網(wǎng)絡(luò)貸款已累計發(fā)放貸款總額超過1.4億元。分析稱，如果這一勢頭持續(xù)一年，中大財富的利息收入將達到驚人的500萬元，而中大財富開業(yè)還不到一年。

2、銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨挑戰(zhàn)

正如《環(huán)球企業(yè)家》文章“互聯(lián)網(wǎng)金融之爭：殺死“恐龍””所指出的那樣，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)，讓銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都面臨挑戰(zhàn)：

首先，以支付寶為代表的第三方及移動支付正在改變用戶實現(xiàn)支付的入口，從而沖擊銀行的傳統(tǒng)匯款業(yè)務(wù)。因為第三方支付已并不限于網(wǎng)上電子商務(wù)交易，且已延伸到更為傳統(tǒng)的領(lǐng)域，如水電燃氣繳費、信用卡還款、代繳交通罰款等。據(jù)報道，臨近年底網(wǎng)上繳納交通罰款迎來高峰，支付寶代繳交通罰款總訂單近10萬筆。

其二，以中大財富為代表的網(wǎng)絡(luò)貸款模式正在出現(xiàn)，沖擊銀行傳統(tǒng)貸款模式。

其三，以中大財富為代表的P2P模式正在繞開銀行實現(xiàn)個人存貸款的直接匹配，成為未來互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融擁有比傳統(tǒng)銀行更廣泛的客戶基礎(chǔ)

近年來高速發(fā)展的電子商務(wù)平臺，積累了海量客戶信息數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融奠定了比傳大。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融具有數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融在運作模式上更強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心業(yè)務(wù)的深度整合，凸顯其強大的數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢。通過將電子商務(wù)行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用數(shù)據(jù)，并以此作為依據(jù)控制信貸風險，使能夠獲得信貸資源的人群得以向下延伸。

二、偽命題：傳統(tǒng)金融（銀行）VS互聯(lián)網(wǎng)金融，誰主沉??？

面對裹挾著強大信息技術(shù)優(yōu)勢和內(nèi)置著開放性、交互體驗性特質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長、悄然滋長，馬蔚華行長拋出的驚天之語“如果傳統(tǒng)銀行不改變的話，他們就是21世紀一群要滅亡的恐龍”，的確振聾發(fā)聵，使我們不得不開始反思、探究，二者究竟是相互替代？或互補？或交疊？究竟誰代表未來？

1、從產(chǎn)品和服務(wù)方面看，小微企業(yè)的日常銀行業(yè)務(wù)以結(jié)算及賬戶管理類產(chǎn)品為主，雖然單筆銀行業(yè)務(wù)金額較小，但客戶群整體的業(yè)務(wù)量龐大，對銀行形成較大的業(yè)務(wù)處理壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，可以大大緩解銀行業(yè)務(wù)處理壓力；但小微企業(yè)日常大量使用現(xiàn)金交易，以及需要賬戶管理等服務(wù)，又不是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠解決的。

2、從渠道便利性方面看，小微企業(yè)對渠道便利性要求較高，偏好面對面的服務(wù)方式，因此，網(wǎng)絡(luò)分布較廣的大型銀行和與客戶貼近的社區(qū)銀行的小企業(yè)業(yè)務(wù)較有優(yōu)勢。而大一點的小微企業(yè)將具有較強咨詢能力的客戶經(jīng)理作為服務(wù)渠道。這是互聯(lián)網(wǎng)金融所不具備的。但我們的調(diào)研得知，只要銀行提供足夠的知識培訓(xùn)、促銷手段，很多小微型客戶也愿意使用遠程渠道（網(wǎng)上銀行），以便更簡捷地完成日常交易。這給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了機會。事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融能有今天的成就，也是得益于銀行十幾年來不遺余力地普及遠程渠道的結(jié)果。

3、從自動化和集中處理流程方面看，小微企業(yè)的融資需求通常金額小、筆數(shù)多，需要耗費大量的人力和時間完成處理流程，因此，單位處理成本比大中型企業(yè)的融資業(yè)務(wù)高。為降低處理成本，領(lǐng)先商業(yè)銀行重點在微型企業(yè)授信業(yè)務(wù)的流程處理上，通過建設(shè)一套高效的小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)系統(tǒng)，支持從申請受理到評估審批再到放款及貸后管理的全流程處理自動化程度的提升。在提高業(yè)務(wù)處理效率的同時，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。而互聯(lián)網(wǎng)金融也主要依靠數(shù)量工具的授信決策技術(shù)，二者有可互相借鑒之處。但互聯(lián)網(wǎng)目前僅限于審批環(huán)節(jié)，而銀行已運用到貸后管理環(huán)節(jié)。

4、融資不等同于簡單的貸款。如貿(mào)易服務(wù)、保理服務(wù)等都有融資的元素，這些服務(wù)都能幫助中小企業(yè)提高現(xiàn)金流，更有效地管理公司財務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)目前只能做貸款等簡單的業(yè)務(wù)。

5、并非所有金融都適合互聯(lián)網(wǎng)化。例如規(guī)模巨大、交易復(fù)雜的大企業(yè)融資項目。但在供需結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)營相對單一的微型企業(yè)及小額消費信貸方面，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)揮作用的空間更大。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行微型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的影響無疑將大于中型、大型企業(yè)業(yè)務(wù)。

6、互聯(lián)網(wǎng)金融，其風險管理面臨挑戰(zhàn)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融，主要基于過去交易數(shù)據(jù)或購銷行為作出風險判斷，無法掌握貸款資金的實際流向。除交易數(shù)據(jù)或購銷行為以外的信息并不是很對稱，而要獲得這些信息，必然加大交易成本。二是電商單獨推出小額貸款，歸根到底業(yè)務(wù)只能限于電商自身的生態(tài)系統(tǒng)之內(nèi)，其信貸業(yè)務(wù)所必需的信用數(shù)據(jù)只能在自身平臺上搜集。而對于銀行來說，還有很完善的線下信貸信用資料可以作為參考。這種線上線下的風險數(shù)據(jù)的獲得是非金融機構(gòu)或者純粹的電商公司無法做到的。三是通過網(wǎng)絡(luò)完成整個借貸行為，雖然的確能夠突破地域限制，但當其主要貸款客戶由向電子商務(wù)平臺上VIP客戶發(fā)放小額貸款，擴展到普通會員客戶且發(fā)放大額貸款業(yè)務(wù)時，其貸后管理如何開展？出現(xiàn)拖欠甚至不良資產(chǎn)，如何處置？等等都面臨挑戰(zhàn)。

因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融來說，本質(zhì)還是金融，互聯(lián)網(wǎng)只是手段。貸款的流程、風險的管理、壞賬的處置和外部的監(jiān)管等，互聯(lián)網(wǎng)金融還要有一個漫長的學(xué)習、成長過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融取代不了銀行，就像DVD的出現(xiàn)取代不了影院、電商取代不了實體店一樣。除非電商收購銀行或自己設(shè)立銀行。但如果這樣的話，互聯(lián)網(wǎng)金融就變成了銀行的一部分，銀行依然還是銀行。同時銀行做電商也取代不了電商，即使銀行收購了電商，電商依舊還是電商，不可能變成銀行，至多只是銀行控股集團中的一份子而已。社會分工越來越細，不可能讓某個人或某個行業(yè)獨攬?zhí)煜??；蛟S線上線下并非零和博弈，而是形成一個更為龐大的、互相交錯的生態(tài)系統(tǒng)。

三、小微企業(yè)將得到更加全面的服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，讓對小微企業(yè)服務(wù)的模式更加各異。比較有代表性的是民生銀行批量開發(fā)模式（包括升級版商貸通2.0的綜合金融模式以及產(chǎn)業(yè)鏈深度介入和整合的行業(yè)金融模式）和招商銀行的“零售模式”（按照零售貸款的標準化模式來經(jīng)營小微貸款，充分挖掘其6000萬零售客戶群）以及阿里金融的“網(wǎng)絡(luò)+數(shù)據(jù)”服務(wù)模式（向VIP客戶、甚至普通會員發(fā)放貸款，額度也由小逐步提高）。

多種方式并存，是服務(wù)小微企業(yè)的題中之義。客觀來講，支持小微企業(yè)發(fā)展，解決量大面廣的小微企業(yè)融資難問題，靠以大銀行為主的傳統(tǒng)金融機構(gòu)是遠遠不夠的，目前銀行渠道對小微企業(yè)融資需求的滿足比例不足12%，雖然未來會有上升，銀行在服務(wù)客戶層級上也將不斷下沉，但受制于數(shù)據(jù)、技術(shù)和成本，仍無法完全覆蓋。畢竟，小微企業(yè)融資需求時效性高，并且從幾十元、幾千元、幾萬元、幾十萬元到幾百萬元不等，此外還包括結(jié)算、現(xiàn)金管理、咨詢、風險控制等多種非融資性需求不一而足。因而，只有多種機構(gòu)、多種方式（線上、線下）競相迸發(fā)，才能從根本上解決小微企業(yè)融資難問題，進而促進小微經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展。未來小微市場并不是一個可以“贏家通吃”的市場，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融二者也不是“有你沒我”的“零和游戲”。正如正如拍拍貸尹飛所言：“小微金融，未來5到10年是個龐大的生態(tài)”。里面會有成千上萬的從業(yè)機構(gòu)，有全國性的，也有區(qū)域性的，有線上的，也有線下的，有單一融資服務(wù)的，也有綜合金融服務(wù)的；除了信貸，還可能有保險等更復(fù)雜的產(chǎn)品形態(tài)；由于整個小微金融的服務(wù)對象，始終會是個體戶和小微企業(yè)，各種機構(gòu)之間有交叉也有錯位，市場競爭所引致出的巨大效益更加普惠于普通百姓、促進經(jīng)濟發(fā)展。

四、銀行如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

1、技術(shù)加速脫媒。作為銀行從業(yè)人員，必須清醒地認識到，中國金融脫媒時代已經(jīng)不知不覺地開啟了。從數(shù)據(jù)上看，今年債券市場的融資額已出現(xiàn)了井噴式增長，相比2009年全年企業(yè)債券凈融資規(guī)模為1.2萬億元，今年前10月，這一規(guī)模就接近2萬億元，增速十分驚人。對商業(yè)銀行而言，金融脫媒不只發(fā)生在資產(chǎn)端(貸款)。在以存款為主的負債端，許多高端大額客戶資金正在被理財和信托產(chǎn)品所分流，當前商業(yè)銀行的定期存款同比增速已經(jīng)從2009年的45%下滑到15%左右。實際上，隨著股票、債券、三板市場、OTC等多層次資本市場的不斷完善，各類型專業(yè)機構(gòu)投資者陸續(xù)進場，金融脫媒只會以不可逆的方式延續(xù)下去，而這也正是中國金融走向成熟的標志或必經(jīng)之路。所以，中國人民銀行金融市場司司長謝多

指出，再過10年，銀行貸款在社會融資總量中的比重由目前的半壁江山有可能降至30%-40%，與美國大體一致。

而出乎意料之處或在于，互聯(lián)網(wǎng)金融的“從天而降”，第三方支付以及由此衍生的福利管理、差旅管理、資金歸集等現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款、P2P貸款業(yè)務(wù)，形成的技術(shù)性脫媒或許將大大加速這一進程。

2、客戶和業(yè)務(wù)重新定位。小微業(yè)務(wù)需求多、市場廣，商業(yè)銀行具有較大的定位空間：與阿里金融平均每筆貸款6萬多元的額度相比，銀行面臨的顯然是不同的客戶層級；與純粹提供融資服務(wù)（如小貸公司）達到效率與完美體驗的極致不同，有些銀行（如民生銀行）更擅長提供綜合金融服務(wù)??毫無疑問，為了在未來復(fù)雜的小微金融生態(tài)中贏得一定的市場空間，結(jié)合自身實際重新進行客戶定位和業(yè)務(wù)定位，是當前各家銀行必須思考的課題。

3、專業(yè)化。隨著小微市場參與者不斷增多，金融生態(tài)日益成形，生態(tài)系統(tǒng)運作愈加復(fù)雜，愈發(fā)需要更加專業(yè)化的服務(wù)，而無論是銀行、小貸，還是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，都應(yīng)該在明確自身客戶定位的同時，同時明確自身金融服務(wù)的專業(yè)側(cè)重，建立差異化競爭力。如何對不同層級、不同融資需求的小微客戶進行有效的信用評估、風險識別和合理定價，顯然是各家金融機構(gòu)在專業(yè)化技能和水平上面臨的重大考驗和挑戰(zhàn)。

例如，阿里網(wǎng)絡(luò)信貸將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人的信用評價，并以此為依據(jù)發(fā)放小額貸款。而民生銀行“商貸通”主要采取批量開發(fā)模式，重點是以群體風險來對沖個體風險；招商銀行則是在立足于6000萬存量零售客戶的基礎(chǔ)上以零售方式做小微業(yè)務(wù)。

4、數(shù)據(jù)化。阿里小貸敢于為10萬家小企業(yè)提供貸款，就是因為他擁有海量的客戶信息數(shù)據(jù)。通過數(shù)據(jù)中心集中處理阿里巴巴旗下多個平臺的信息數(shù)據(jù)，讓阿里小貸對企業(yè)在網(wǎng)上的交易情況了如指掌。

當前，并行數(shù)據(jù)庫、分布式存儲、云計算等信息科技技術(shù)為大數(shù)據(jù)挖掘提供了有利條件，而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、自動推理等人工智能科學(xué)的發(fā)展為復(fù)雜數(shù)據(jù)的去粗存精配備了更加靈敏的工具。因此，正如中行董事長肖鋼所言，銀行要充分吸收科技發(fā)展最新成果，打造集中統(tǒng)一的企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫，大力推進銀行業(yè)數(shù)據(jù)驅(qū)動型發(fā)展方式。

建行推出善融商務(wù)，其目的不在于賺取商家的交易費用，而是提供一個有競爭力的平臺幫助商家發(fā)展，以后續(xù)加大對信息的捕獲力度，占據(jù)數(shù)據(jù)制高點，以構(gòu)建自己的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)信用體系，并以此對接傳統(tǒng)金融服務(wù)包括支付、結(jié)算、信貸在內(nèi)的金融服務(wù)來獲利，形成競爭優(yōu)勢。

5、綜合化。小微業(yè)務(wù)由于兼具對公與零售業(yè)務(wù)的雙重特征，除了融資需求，更多需求在于結(jié)算、咨詢等非融資領(lǐng)域。相對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，傳統(tǒng)銀行無疑有著更為豐富的資源基礎(chǔ)和經(jīng)驗積累，因而在定位上，銀行相對更適合在綜合金融服務(wù)領(lǐng)域有所側(cè)重。例如民生銀行，目前在其74萬小微企業(yè)客戶中，有融資需求的19萬戶，其余的企業(yè)是非融資需求，即咨詢、結(jié)算、增值服務(wù)等，其推出的商貸通2.0版，就在解決小微企業(yè)更多的需求；而平安集團致力于的“一站式綜合金融服務(wù)”，同樣是著眼于對客戶全方位金融需求的滿足。本文歸中大財富所有，轉(zhuǎn)載請說明出處。

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

P2P監(jiān)管細則有望下半年出臺

“野蠻生長”的P2P網(wǎng)貸平臺有望在今年內(nèi)有矩可循。銀監(jiān)會日前再次召集多家國內(nèi)知名的P2P平臺負責人召開座談會，就P2P行業(yè)準入、制度選擇、資金托管方式等內(nèi)容征求意見。相關(guān)參會人士表示，P2P行業(yè)歸由銀監(jiān)會監(jiān)管，具體的法規(guī)或細則最快在下半年、超不過年底前應(yīng)該就會發(fā)布。

業(yè)內(nèi)投融貸P2P姚總指出，這已經(jīng)是銀監(jiān)會5月第二次召集相關(guān)人士探討P2P平臺的監(jiān)管問題。去年，P2P平臺迎來了爆發(fā)式增長，與此同時由于行業(yè)自律缺乏和監(jiān)管缺失，P2P平臺跑路、倒閉現(xiàn)象頻發(fā)，投資者資金打水漂。今年春節(jié)前后，政府確定由銀監(jiān)會對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實施監(jiān)管，相關(guān)監(jiān)管條例也正在緊鑼密鼓地制定之中。

“監(jiān)管層已經(jīng)有了大概的監(jiān)管框架，整體來說監(jiān)管層希望是好的，希望P2P行業(yè)繼續(xù)充當銀行業(yè)的補充，回歸到信息中介層面”。簡言之，目前監(jiān)管層已經(jīng)達成共識，不希望扼殺P2P行業(yè)在民間借貸領(lǐng)域所發(fā)揮的積極作用。正在設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會將對平臺進行行業(yè)自律，并幫助監(jiān)管細則落實。

對于監(jiān)管層目前主要征求意見的內(nèi)容，投融貸姚總分析，兩個方面正在調(diào)研，就是到底采用登記制還是牌照制，登記制就是設(shè)立一些底線對P2P平臺進行核準。未來的細則肯定會比較嚴格，包括大額自融肯定不會允許。

據(jù)公開信息顯示，參加座談會的機構(gòu)主要包括投融貸、陸金所、人人貸、拍拍貸、宜信、有利網(wǎng)等國內(nèi)知名P2P平臺以及部分銀行和第三方支付機構(gòu)的人士，而這些平臺中不僅有國內(nèi)各類P2P平臺模式的代表，也有風控比較成熟到位的機構(gòu)。

專家：不建議發(fā)放牌照

不過，市場也有傳言稱，P2P平臺會先進行行業(yè)自律，然后再考慮監(jiān)管細則和下發(fā)牌照?！靶袠I(yè)自律不能有效抑制P2P平臺跑路，需要一些準入門檻，比如注冊資金多少、第三方資金托管如何進行等等。牌照不是沒有可能，P2P平臺如果沒有嚴格的準入和管理，這種商業(yè)行為就不好監(jiān)管。盡職調(diào)查和服務(wù)做不好，損害的是網(wǎng)民的利益，所以對于行業(yè)來說，牌照制好；從市場來講登記制合適，政府無須兜底完全是市場行為。”