江特電機(jī)（002176）股票投資分析

一、江特電機(jī)股票簡(jiǎn)介

江西特種電機(jī)股份有限公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售智能機(jī)電產(chǎn)品、鋰產(chǎn)品及電動(dòng)汽車(chē)為一體的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè),國(guó)家電機(jī)行業(yè)骨干企業(yè),江西省100強(qiáng)企業(yè),深圳證券交易所上市公司(股票代號(hào):002176)。公司注冊(cè)資本17.06億元,總資產(chǎn)89億元。

集團(tuán)總部位于鋰電新能源發(fā)展基地、被稱(chēng)為“亞洲鋰都”的國(guó)家生態(tài)文明城市——江西宜春,下屬子公司、分公司30多家,產(chǎn)業(yè)分布在國(guó)內(nèi)江西、上海、天津、浙江和江蘇5省市及境外德國(guó)、日本等地區(qū),經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋智能電機(jī)、鋰礦采選與深加工、電動(dòng)汽車(chē)等行業(yè)。圍繞“聚焦·改革”的發(fā)展主線(xiàn),集團(tuán)確立了“大力發(fā)展智能電機(jī)產(chǎn)業(yè),持續(xù)打造鋰產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力”的戰(zhàn)略方針,聚焦資源,發(fā)揮優(yōu)勢(shì),優(yōu)化集團(tuán)管控與賦能,全面提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量,正朝著建成“國(guó)內(nèi)一流的智能電機(jī)集成服務(wù)商”、“國(guó)內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)標(biāo)桿性示范基地”的戰(zhàn)略目標(biāo)努力奮斗。

歷經(jīng)60多年行業(yè)沉淀,集團(tuán)智能電機(jī)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)水平和綜合競(jìng)爭(zhēng)力,擁有專(zhuān)利技術(shù)多達(dá)130項(xiàng),并建立了省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心,為我國(guó)的建筑、礦山、能源、國(guó)防等建設(shè)事業(yè)作出了重要貢獻(xiàn)。公司的塔吊電機(jī)、起重冶金電機(jī)、風(fēng)電電機(jī)、伺服電機(jī)、電梯扶梯電機(jī)、電動(dòng)汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)等多個(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率常年穩(wěn)居行業(yè)前列,并先后榮獲“國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品獎(jiǎng)”、“國(guó)家火炬計(jì)劃項(xiàng)目”、“國(guó)家科技型中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金項(xiàng)目產(chǎn)品”等100多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。依托宜春當(dāng)?shù)刎S富的鋰礦資源優(yōu)勢(shì),集團(tuán)大力發(fā)展鋰產(chǎn)業(yè),現(xiàn)已擁有采礦權(quán)2處,探礦權(quán)5處,資源價(jià)值巨大。經(jīng)過(guò)10余年的耕耘,集團(tuán)下屬宜春銀鋰公司已成為利用鋰云母制備碳酸鋰的國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)制定者,奠定了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位和影響力,并與我國(guó)鹽湖科學(xué)及其礦業(yè)的奠基人——中國(guó)工程院院士鄭綿平合作成立了“院士工作站”。

當(dāng)前,銀鋰公司可年產(chǎn)高純度碳酸鋰3萬(wàn)噸、氫氧化鋰1萬(wàn)噸,正在朝著國(guó)內(nèi)前三名的目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。集團(tuán)始終秉承“驅(qū)動(dòng)行業(yè)成長(zhǎng),助力民族工業(yè)”的歷史使命,堅(jiān)持“以客戶(hù)為中心,以員工為根本,以產(chǎn)品創(chuàng)新為主線(xiàn)”的經(jīng)營(yíng)理念,倡導(dǎo)“正順勤樂(lè)”的企業(yè)精神,立志做行業(yè)標(biāo)桿,竭力為民族工業(yè)的崛起奉獻(xiàn)自己的力量。

二、江特電機(jī)財(cái)務(wù)分析

2.1每股收益分析

圖1-1

圖1-1為2012-2020年的每股收益變化情況，出去2019年由于疫情這一特殊國(guó)情狀況，只有2018年每股收益為負(fù)數(shù)，其他各年每股收益均為正數(shù)，變現(xiàn)較為不錯(cuò)。江特電機(jī)每年年初的基本每股收益是多少以及江特電機(jī)基本每股收益在它所處的行業(yè)中的排名是多少我也做了分析。在上面的行業(yè)對(duì)比中我分析得出，江特電機(jī)的每股收益在91家相關(guān)上市公司中排到了第17位，2020年每股收益 0.01元，處于上游水平，在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，以此可以大致得出其盈利能力較為不錯(cuò)。

2.2盈利能力分析

由表2-1可看出最近三年江特電機(jī)（002176）的營(yíng)業(yè)總收入是在逐年下降的，并且下降幅度在加大，這一點(diǎn)有悖投資準(zhǔn)則。但對(duì)于短線(xiàn)投資來(lái)說(shuō)，并不是特別重大影響事項(xiàng)。

且18-19兩年江特電機(jī)（002176）的利潤(rùn)總額為負(fù)數(shù)，經(jīng)過(guò)調(diào)查分析了解到，在這兩年江特電機(jī)（002176）購(gòu)入了在宜春地區(qū)的鋰瓷石礦2處采礦權(quán)和5處探礦權(quán)，已探明鋰礦資源儲(chǔ)量9,360萬(wàn)噸，合計(jì)持有或控制的鋰礦資源量1億噸以上，這是江特電機(jī)（002176）的一大極其重要的優(yōu)勢(shì)。

表2-1

公司原有業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)電機(jī)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品是建機(jī)電機(jī)、風(fēng)電配套電機(jī)、伺服電機(jī)等品種。通過(guò)自主研發(fā)技術(shù)，持續(xù)的裝備投入和市場(chǎng)開(kāi)拓，在鞏固和擴(kuò)大建機(jī)電機(jī)、起重冶金電機(jī)、風(fēng)電配套電機(jī)、伺服電機(jī)細(xì)分市場(chǎng)龍頭地位的基礎(chǔ)上，拓展了軍工電機(jī)、新能源電機(jī)市場(chǎng)，但由于產(chǎn)業(yè)鏈地位問(wèn)題，導(dǎo)致公司盈利能力下滑，業(yè)績(jī)變差。

原本在2020年，江特電機(jī)的主要收入仍然來(lái)自電動(dòng)機(jī)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比接近80%，當(dāng)時(shí)布局的碳酸鋰業(yè)務(wù)，收入占比僅為6.75%。但在2021年，公司碳酸鋰業(yè)務(wù)產(chǎn)能釋放，適逢新能源市場(chǎng)火爆，根據(jù)公司半年報(bào)顯示，江特電機(jī)碳酸鋰收入近4.4億元，收入占比已提升至32.33%，同比增長(zhǎng)2.5倍。

上海有色數(shù)據(jù)顯示，2021年1-6月，我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量為10.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.8%,其中，鋰輝石提碳酸鋰占比51%，鋰云母提碳酸鋰占比27%，鹽湖提碳酸鋰占比22%。

在今年4月份的時(shí)候，江特電機(jī)在機(jī)構(gòu)調(diào)研會(huì)上表示，公司屬于鋰云母提鋰企業(yè)，擁有兩條鋰云母制備碳酸鋰產(chǎn)線(xiàn)，共計(jì)年產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸；一條利用鋰輝石制備碳酸鋰年產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸的產(chǎn)線(xiàn)正在運(yùn)行；此外，正在建設(shè)中的還有一條利用鋰輝石年產(chǎn)能1萬(wàn)噸氫氧化鋰產(chǎn)線(xiàn)及一條產(chǎn)能在0.5萬(wàn)噸碳酸鋰的產(chǎn)線(xiàn)。

換言之，江特電機(jī)當(dāng)前的主要產(chǎn)能就是兩條自采鋰云母的碳酸鋰產(chǎn)能，但是在半年報(bào)中，江特電機(jī)并未披露公司上半年實(shí)際碳酸鋰產(chǎn)量。僅僅給出了全年的預(yù)計(jì)數(shù)字，預(yù)計(jì)2021年公司碳酸鋰產(chǎn)量目標(biāo)超2.72萬(wàn)噸。但是若按照上半年電池級(jí)碳酸鋰的市場(chǎng)均價(jià)8.8萬(wàn)元/噸估算，公司上半年碳酸鋰收入4.4億元的規(guī)模對(duì)應(yīng)了大約5000噸的碳酸鋰的銷(xiāo)量，理想的產(chǎn)銷(xiāo)比在3:1,因?yàn)楣驹哆^(guò)，公司在采礦能力上仍然有不足。

按照公司披露的產(chǎn)能來(lái)看，公司當(dāng)前僅一條碳酸鋰的生產(chǎn)線(xiàn)生產(chǎn)，33%的銷(xiāo)售量到來(lái)了4.4億的收入，假設(shè)公司生產(chǎn)線(xiàn)建成，2萬(wàn)噸碳酸鋰，均價(jià)8.8萬(wàn)元/噸；氫氧化鋰1萬(wàn)噸，8月11日工業(yè)級(jí)氫氧化鋰最新報(bào)價(jià)105000元/噸，滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)計(jì)算，未來(lái)單鋰資源板塊的營(yíng)業(yè)收入可以達(dá)到23.7億元，若按照理想樂(lè)觀估計(jì)20%凈利率計(jì)算，公司鋰相關(guān)業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)大約為4.74億元。

三、買(mǎi)入賣(mài)出技術(shù)分析

3.1趨勢(shì)分析

圖3-1

江特電機(jī)（002176）近期的平均成本為 23.71 元，劃紅線(xiàn)處已經(jīng)確立了下跌趨勢(shì)，并且一個(gè)跌停以及之后的兩天連續(xù)下跌都已經(jīng)跌破五日線(xiàn)，并且在10-04這一日直接開(kāi)盤(pán)T字跌停，此時(shí)這只股票并未引起我的注意，在此日下午開(kāi)盤(pán)的兩小時(shí)內(nèi)，連續(xù)有近10億資金沖入，雖然并未翹起跌停，但是流入資金量極大，這波操作極有可能為主力強(qiáng)勢(shì)清洗最后散戶(hù)動(dòng)作，因此我在20.07跌停價(jià)全面購(gòu)入。此日低開(kāi)收紅，并緊接一個(gè)漲停確立上升趨勢(shì)。

3.2 k線(xiàn)分析

圖3-2

在前期32.56元最高點(diǎn)之前，經(jīng)歷了差不多一個(gè)月的箱型震蕩期，畫(huà)一條直線(xiàn)可以看出差不多在20.00元為支撐位，如若連續(xù)破位下殺，則為壓力位。在10-04日這一天20.07元處獲利盤(pán)為3.17%，因此進(jìn)入的大資金我認(rèn)為重新筑底可能性較高，在前一波上升階段套利出逃已經(jīng)成功。基于重新筑底這一可能性的存在，后期應(yīng)該還會(huì)存在一波拉升從而二次獲利，也符合波浪理論的下跌反彈。預(yù)期之內(nèi)在后面兩周反彈到最高價(jià)位為25.15元，獲利20%左右。

3.3技術(shù)指標(biāo)分析

3.3.1指數(shù)平滑異同平均線(xiàn)（MACD）

MACD 指數(shù)平滑異同平均線(xiàn)的原理是利用兩條速度不同的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)敏

感性不同的特征，來(lái)計(jì)算二者的偏差。當(dāng)股價(jià)上升時(shí)，短期均線(xiàn)上升速度快，長(zhǎng)期均線(xiàn)

上升速度慢；當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，短期均線(xiàn)下跌速度快，長(zhǎng)期均線(xiàn)下跌速度慢。

兩者之間的距離如果比較大，就意味著上升/下降的速度偏快，反之則速度較慢。

柱形圖表示 DIF 與 DEA 之差的兩倍，如果柱狀圖一波比一波高就說(shuō)明此時(shí)股價(jià)處于一個(gè)上漲的趨勢(shì)，若柱狀圖開(kāi)始逐漸下降時(shí)，說(shuō)明股價(jià)上漲的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)沒(méi)有了，可能即將要變成下跌的形勢(shì)。當(dāng)柱狀圖由正向變?yōu)樨?fù)向的時(shí)候，意味著股價(jià)肯定會(huì)下跌，此時(shí)是最佳的賣(mài)出時(shí)機(jī)。

在10-07這一日macd柱變紅，且并未放巨量，之后幾天穩(wěn)步上行，意味著將會(huì)有一波小的上漲行情。

3.4.2 均線(xiàn)擺動(dòng)指標(biāo)（DMA）

DMA 的原理是小周期與大周期兩條均線(xiàn)的差值，反應(yīng)的是前者相對(duì)于后者擺動(dòng)幅 度的大小，根據(jù)其判斷的價(jià)格來(lái)預(yù)判買(mǎi)賣(mài)的時(shí)機(jī)。我截取的是曲美家具的新 DMA 的圖，其中這兩條均線(xiàn)分別交叉三次，這兩次交叉 分別是死亡交叉和黃金交叉。DMA 線(xiàn)開(kāi)始向上突破 AMA 線(xiàn)時(shí)，此時(shí)為黃金交叉。意味在 這個(gè)交叉點(diǎn)買(mǎi)入是最佳時(shí)機(jī)，后期股價(jià)上漲，可以獲得盈利。我們可以看到第一次黃金交叉，兩條均線(xiàn)的相加值低于-1.26，是一個(gè)比較低的數(shù)字，在零線(xiàn)以下?？梢钥吹?，在第一次黃金交叉之后，兩條均線(xiàn)一直呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，且兩者 之間的距離越拉越大，兩者之間的差值也逐漸減小，最后穿破零線(xiàn)到達(dá)正值。對(duì)應(yīng) DMA 的上升，我們可以看到 K 線(xiàn)圖中曲美家具的股價(jià)也是逐漸上升。而達(dá)到最高點(diǎn)是又一次此時(shí)已經(jīng)到了最后的賣(mài)出時(shí)機(jī)。因此 DMA平均線(xiàn)差也是一個(gè)很 好的判斷買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的標(biāo)志。

四、盈虧分析

剛開(kāi)始，我買(mǎi)賣(mài)股票完全是靠直覺(jué)，就是憑著感覺(jué)去買(mǎi)賣(mài)股票，并不是有據(jù)可循。但是通過(guò)一定時(shí)間的學(xué)習(xí)，課堂上的K線(xiàn)理論，波浪理論，三浪理論等讓我收益良多，也學(xué)會(huì)了看公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告以及各種指標(biāo)以此來(lái)判斷一家公司是否值得投資，經(jīng)過(guò)這段時(shí)間的學(xué)習(xí)，在買(mǎi)賣(mài)時(shí)間點(diǎn)上有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。在模擬炒股的這段時(shí)間內(nèi)，我也深知及時(shí)了解實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)以及財(cái)經(jīng)新聞是多么的重要，國(guó)家所頒布的政策實(shí)施的規(guī)劃在一定程度上會(huì)很大的影響股價(jià)的波動(dòng)。

因此對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，密切的關(guān)注當(dāng)下的時(shí)事新聞，以及各種宏觀政策的實(shí)施頒布是 很有必要的，除去宏觀方面的因素，微觀方面我們要密切關(guān)注公司的行業(yè)排名以及其資 產(chǎn)、收益的各種指標(biāo)數(shù)據(jù)分析，以此更好的評(píng)判這家公司是否應(yīng)該投資。

五、實(shí)驗(yàn)總結(jié)

在這學(xué)期的投資分析綜合實(shí)訓(xùn)課上，我學(xué)到并且彌補(bǔ)了以前很多的知識(shí)漏洞。一開(kāi)始，我買(mǎi)賣(mài)股票并不是靠著所謂的指標(biāo)分析，走勢(shì)分析。大多靠的是直覺(jué)和感覺(jué)，也就是所謂的瞎買(mǎi)瞎賣(mài)，完全是一個(gè)外行人的表現(xiàn)。

但是這學(xué)期隨著課程的逐漸加深，我學(xué)會(huì)的技術(shù)理論也相應(yīng)的增多，知道如何憑借宏觀因 素和時(shí)事新聞來(lái)找尋有價(jià)值的股票，對(duì)于一直股票會(huì)從技術(shù)面和基本面去分析，并且對(duì)于國(guó)家宏觀環(huán)境也會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的結(jié)合，知道了如何通過(guò)分析行業(yè)之內(nèi)的對(duì)比來(lái)判斷一家公司所處的位置，知道了如何看懂并且分析一家公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及股權(quán)分紅來(lái)判斷這家公司是否值得投資。

每次股票盈利還是虧損我也都會(huì)進(jìn)行一個(gè)復(fù)盤(pán)，總結(jié)自己盈利或者虧損是因?yàn)槭裁丛颉?/p>

由于在開(kāi)創(chuàng)這個(gè)賬號(hào)時(shí)就對(duì)自己的交易有了一個(gè)短線(xiàn)或者超短線(xiàn)投機(jī)操作的定位，所以會(huì)設(shè)定止盈止損點(diǎn)。在股市當(dāng)中，除了分析能力的高低之分外，還有一個(gè)最主要的盈利虧損原因就是人性，股市是一個(gè)考驗(yàn)人性的場(chǎng)所，因此個(gè)人的執(zhí)行能力也極為重要。并且定位在短線(xiàn)以及超短線(xiàn)操作的人員，還需要每天在開(kāi)盤(pán)就進(jìn)行盯盤(pán)，而且盤(pán)后，第二天開(kāi)盤(pán)之前就應(yīng)該分析短時(shí)間內(nèi)行情，進(jìn)行預(yù)判，并制定好第二天的計(jì)劃，在第二天進(jìn)行操作。

在江特電機(jī)（002176）這只股票我最終獲利為每股4.57元。但由于第一輪上漲并未關(guān)注盤(pán)面，在25元附近并未觀察到放量信息，因此在第一輪上漲并未及時(shí)拋出，盈利回撤了一部分，也因此在第二輪小趨勢(shì)返回支撐位階段無(wú)法進(jìn)行操作。獲利預(yù)估減少了50%。

做出獲利減少的預(yù)估依據(jù)為，宏觀上國(guó)家支持新能源，清潔能源的開(kāi)發(fā)以及碳中和計(jì)劃。江特電機(jī)有用全國(guó)第三存量的鋰礦石資源以及較為穩(wěn)定的開(kāi)采生產(chǎn)線(xiàn)，處于鋰電池，新能源汽車(chē)行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)，因此可以做出上漲趨勢(shì)的判斷以及把握性極高。

股市中的不確定因素太多了，如何在股市中找到合適的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)是很重要的，對(duì)于 股市的最高最低點(diǎn)我們往往是可遇而不可求，畢竟不可能一直出現(xiàn)所謂的最高最低點(diǎn)，我們能做的只有在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)買(mǎi)入賣(mài)出，以確保自己的利益最大化而不是虧損。很感謝 這學(xué)期能有這樣一門(mén)課程，讓我學(xué)會(huì)很多。對(duì)于趨勢(shì)不確定而設(shè)定的止盈止損點(diǎn)就是對(duì)收益的最大保障。

附表：交易記錄