第一篇：學習投資項目評估的感想

學習投資項目評估的感想

一直都對經(jīng)濟管理挺感興趣的，因此選修了投資項目評估這門課，盡管只有十來周的學習課時，但感覺自己在這短短的時間里還是學到了不少東西，尤其是那些大企業(yè)家們，他們在自己的公司處于關(guān)鍵時期時所表現(xiàn)出的非凡的管理才能和商業(yè)頭腦著實令人佩服。

我們這學期的課程共有四章：導論、企業(yè)資信評估、建設必要性評估和市場研究。

（一）導論

首先說說什么是投資，投資是指投資主體為獲取預期效益或報酬而投入的不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的一定量貨幣資金及資源。投資可以從不同的角度作不同的分類，如按投資性質(zhì)分類，可分為固定資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資，按投資主體分類，可分為國家投資、企業(yè)投資、個人投資、國家授權(quán)投資主體投資等等。談到投資，自然避免不了的另一個話題就是投資運動。投資運動過程本質(zhì)上是價值運動過程，投資運動過程就是在投資的循環(huán)周期中價值川流不息的運動過程。生產(chǎn)經(jīng)營性投資運動過程包括資金籌集，分配，運用，和回收四個階段。對于每一次投資，必然要首先考慮的一個問題便是投資機會。機會研究就是鑒別投資機會，由政府部門和公共機構(gòu)對國民經(jīng)濟不同發(fā)展階段，鑒別可能存在的各種投資機會，作為制訂經(jīng)濟發(fā)展計劃的基礎(chǔ)。初步可行性研究是介于機會研究和可行性研究之間的中間階段，屬于項目生命周期中的初選階段，對項目設想進行初步估計，并作出是否投資的初步?jīng)Q定。項目評估是由投資決策部門或貸款機構(gòu)（主要是銀行）對上報的建設項目可行性研究報告進行全面審核的再評價工作。項目評估包括四個階段：組織安排，收集資料，審查分析和編寫評估報告。

（二）企業(yè)資信評估

企業(yè)的資信評估主要從五個方面進行，即企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)信用、經(jīng)營管理、經(jīng)營效益、發(fā)展前景。企業(yè)素質(zhì)評估是對項目法人根本條件的評估。企業(yè)素質(zhì)主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導班子整體素質(zhì)、產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量，而企業(yè)的經(jīng)營管理素質(zhì)評估則主要包括企業(yè)的經(jīng)濟地位評估，企業(yè)經(jīng)營機制評估，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理的評估；企業(yè)經(jīng)營效益評估指對企業(yè)的經(jīng)濟實力，生產(chǎn)經(jīng)營情況和資產(chǎn)負債及償還能力的評估；企業(yè)信用評估是指對企業(yè)借貸資金，合同履約信用和產(chǎn)品信譽的評估，而企業(yè)發(fā)展前景的評估則主要考察企業(yè)近期、遠期的發(fā)展預測，目標與措施、產(chǎn)品的地位與市場競爭能力、企業(yè)的應變能力及發(fā)展趨勢。這些都是通過對企業(yè)的銷售收入增長率、資本保值增值率、利潤增長率、權(quán)益增長率固定資產(chǎn)凈值率等定量指標來反映和考核企

業(yè)未來的發(fā)展能力和前景。最后談一下企業(yè)資信評估的程序和方法：1）申請或委托企業(yè)資信評估 2）收集和核查資料 3）計算指標，編制報表 4）綜合評估，確定資信等級。

（三）建設必要性評估

建設必要性評估包括三個方面的內(nèi)容：項目建設背景分析評估，項目投資環(huán)境評估和項目建設必要性評估。項目建設背景分析評估主要是對項目興建理由和預期目標的分析評估。項目投資環(huán)境評估主要有兩個方面，即投資環(huán)境及其分類，項目投資環(huán)境評估以及方法。投資環(huán)境是指影響和制約項目投資活動全過程的各種外部因素，投資環(huán)境從不同的角度有不同的分類方法，但一定要有利于項目的建設。除此之外，投資環(huán)境評估還要考慮社會政治因素、經(jīng)濟環(huán)境、自然技術(shù)物質(zhì)環(huán)境，如工業(yè)建設的優(yōu)惠政策和措施、可供利用的基礎(chǔ)設施、建設用地條件、自然資源和地理位置情況、勞動力來源與可供量、其他推動或吸引投資者提出建設意向的背景材料等。投資環(huán)境評估的步驟分五步進行： 1）列出綜合指標評分表

2）定量分析各要素，按標準打分

3）按照各要素的重要程度確定權(quán)重

4）計算綜合評價指標

5）確定綜合評價指標的滿意值也與不允許值。項目建設必要性評估主要從宏觀和微觀兩方面考察，但總的要求是要符合我國鼓勵東部與中西部地區(qū)實行各鐘形式的聯(lián)合和合作，縮小地區(qū)差距的國民經(jīng)濟長遠發(fā)展規(guī)劃，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求。

（四）市場研究

在做市場研究之前首先要學會市場分析。市場分析是市場調(diào)查和市場預測的合稱，是研究市場發(fā)展變化規(guī)律的一門新興學科，即是對項目產(chǎn)品進行需求供給和綜合分析。市場分析的方法包括市場調(diào)查，市場預測和市場趨勢的綜合分析。市場調(diào)查有市場容量現(xiàn)狀調(diào)查、價格現(xiàn)狀調(diào)查和市場競爭力現(xiàn)狀調(diào)查這三方面的內(nèi)容，這三者缺一不可。調(diào)查的方法有很多種，常用的有資料調(diào)查、抽樣調(diào)查、實地調(diào)查等等。調(diào)查完的下一步便是做好市場預測，它包括供需預測和價格預測。市場預測一般包括市場潛量預測，市場發(fā)展趨勢預測。有投資就有風險，因此在投資前一定要做好對市場風險的分析，如生產(chǎn)產(chǎn)品市場風險的主要因素，市場風險程度估計，風險對策的研究和反饋等。產(chǎn)品市場分析評估分四步進行：對產(chǎn)品市場供需現(xiàn)狀的發(fā)展趨勢評估，對產(chǎn)品市場風險因素分析評估，評定項目產(chǎn)品市場類別，編制分析表、項目產(chǎn)品市場變化趨勢圖。做好了這些，大部分的工作差不多就完成了。

盡管投資項目評估這門課我學的還不是很通，很多地方也不是很理解，但我對它的興趣比其他任何一門課都大得多，因為我學到的不僅有投資，更有如何用一個企業(yè)家的頭腦去看待一個問題，解決一個問題，這是難能可貴的。相信投資項目評估在以后會發(fā)揮越來越重要的作用，也相信只要我們有心，人人都能成為一名出色的投資家，加油！

第二篇：投資項目評估

名詞解釋

競爭性項目---主要指投資收益比較高、市場調(diào)節(jié)比較靈敏、具有市場競爭能力的行業(yè)部門的相關(guān)項目。項目評估---是由投資決策部門或貸款機構(gòu)對上報的建設項目可行性研究報告進行全面審核的再評價工作，也就是對擬建項目的必要性、可行性、合理性及效益、費用進行的審核的評價。

項目周期---指一個投資項目從提出項目設想、立項、決策、開發(fā)、建設、施工，直到竣工投產(chǎn)，進行生產(chǎn)活動和總結(jié)評價的全過程。項目周期各階段工作

項目設想（形成新的項目設想）> 項目初選（形成項目概念）>項目準備（形成具體項目）>項目評估決策（審查與批準前評估）>項目實施與監(jiān)督（中間評估）>項目投產(chǎn)與經(jīng)營（可持續(xù)發(fā)展評估）>項目評價與總結(jié)（后評估）項目建議書—是投資機會研究的具體化，是項目得以成立的書面文件。主要從項目建設的必要性，建設條件的可行性和獲利的可能性等方面對項目提出建議，是選擇項目初步?jīng)Q策依據(jù)和進行可行性研究的基礎(chǔ)。

公共項目 是指各種提供公共物品或公共服務的一次性和獨特性的任務，是提供公共物品和公共服務的途徑和載體，公共項目成果就是公共服務或公共物品。也指由國家政府事業(yè)機構(gòu)從事的為社會大眾提供便利的公共基礎(chǔ)設施工程。

企業(yè)資信評估---是對企業(yè)的資質(zhì)和信用度進行檢驗和計量，并科學、客觀地做出全面評價的過程。資質(zhì)：指企業(yè)的經(jīng)濟技術(shù)實力、經(jīng)營管理能力和經(jīng)營狀況等企業(yè)基本條件。信用度：指企業(yè)在經(jīng)濟活動中履行承諾，講求信譽的程度。

企業(yè)素質(zhì)評估---是對項目法人根本條件的評估。主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導班子整體素質(zhì)，同時也應包括產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量。

企業(yè)經(jīng)營管理評估---包括企業(yè)的經(jīng)濟地位評估、企業(yè)經(jīng)營機制評估和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的評估。

企業(yè)經(jīng)營效益評估---包括企業(yè)經(jīng)濟實力評估、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況評估及企業(yè)資產(chǎn)負債及償債能力評估。項目建設必要性評估是對可行性研究報告中提出的項目建設的理由進行重新審查、分析和評估。

項目宏觀必要性評估需要重點考察項目建設是否符合國民經(jīng)濟平衡發(fā)展和布局經(jīng)濟的需要，以及是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。

項目微觀必要性評估主要考察項目產(chǎn)品是否符合市場、地區(qū)或部門發(fā)展和企業(yè)發(fā)展的要求，是否有助于把科研成果轉(zhuǎn)化為社會生產(chǎn)力，以及能否取得預期效益等方面的內(nèi)容。市場調(diào)查---是對擬建項目產(chǎn)品需求供應的歷史與現(xiàn)狀進行調(diào)查，為市場預測和制定產(chǎn)品方案提供信息資料。市場預測---是指以市場調(diào)查所獲取的信息資料為基礎(chǔ)，運用科學的方法，對未來一定時期內(nèi)市場發(fā)展的狀況和發(fā)展趨勢作出的正確估計和判斷。

相關(guān)產(chǎn)品---指在使用價值上存在著某種相互依存，相互作用關(guān)系的產(chǎn)品。包括替代產(chǎn)品、互補產(chǎn)品。

建設規(guī)模---建設規(guī)模指勞動力、勞動程度和勞動對象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在投資項目中的集中程度。

規(guī)模經(jīng)濟---在一定的生產(chǎn)技術(shù)條件下，伴隨著生產(chǎn)能力擴大引起生產(chǎn)規(guī)模變化而帶來的經(jīng)濟效益，規(guī)模經(jīng)濟促使生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)濟效益達到最佳匹配。

經(jīng)濟規(guī)模，也叫經(jīng)濟總量，對一個企業(yè)來說，一般是用產(chǎn)品產(chǎn)量或產(chǎn)品產(chǎn)值所表示的企業(yè)生產(chǎn)能力。對一個國家來說是用國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)表示的創(chuàng)造財富的總水平。項目生產(chǎn)建設條件---指保證項目建設的必要條件和項目建成后經(jīng)營順利進行的必要條件。

廠址選擇---是在建設地區(qū)已經(jīng)確定，并在提出了若干個可供建廠地段的基礎(chǔ)上進行具體廠址位置的選擇。項目生產(chǎn)建設評估---主要分析項目所在地的自然條件，建設用地條件和建設現(xiàn)場的供電、供水條件，對項目實施的可行性和滿足程度進行評估。

項目技術(shù)方案評估：項目技術(shù)方案評估的對象主要是物化技術(shù)，就是對項目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設備選型、工程設計、節(jié)約自然資源消耗等方案進行分析評估工作。

建設工期指建設項目中構(gòu)成固定資產(chǎn)的單項工程、單位工程從正式破土動工到按設計文件全部建成到竣工驗收交付使用所需的全部時間。

信貸融資：指企業(yè)為滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營的需要，同金融機構(gòu)（主要是銀行）簽定協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式

債務融資：是指項目法人以自身的財務狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過發(fā)行企業(yè)債券或發(fā)行境外債券來籌集資金，用于項目建設投資的方式。

融資租賃：是資產(chǎn)擁有者將資產(chǎn)租給承租人在一定時間內(nèi)使用，由承租人分期支付租賃費的融資方式。

資金占用費:是指非金融機構(gòu)之間（如企業(yè)與企業(yè)之間）借貸資金以及商務活動中預收預付款項而收支的利息額。融資結(jié)構(gòu)：指的是投資項目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。

項目總投資---指投資項目從前期準備工作開始到項目全部造成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費用。

固定資產(chǎn)投資---指項目從開始建設到造成為止的這段時間里用于購置和形成固定資產(chǎn)的投資額。

基本預備費---亦稱工程建設不可預見費，指項目在可行性研究和初步設計階段難以預料的支出，并需要事先預留的費用，主要是由于設計變更及施工過程中工程量的增加所發(fā)生的費用或是預防自然災害所采取措施的費用。漲價預備費---是對建設工期較長的投資項目，在建設期內(nèi)可能發(fā)生的材料、人工、設備、施工機械等價格上漲，以及費率、利率、匯率等變化，而引起項目投資的增加，需要事先預留的費用，亦稱價差預備費或價格變動不可預見費。

儲備資金定額：從用貨幣資金購入原材料，燃料開始，到這些物資投入生產(chǎn)使用為止所需占用的最低周轉(zhuǎn)資金。在產(chǎn)品資金：從原材料、燃料投入生產(chǎn)開始到產(chǎn)品入庫的整個生產(chǎn)過程中所占用的最低流動資金數(shù)額。

單位生產(chǎn)能力投資估算法，是指根據(jù)同類項目單位生產(chǎn)能力所耗費的固定資產(chǎn)投資額來估算擬建項目固定資產(chǎn)投資額的一種方法，單位生產(chǎn)能力投資是指每單位的設計生產(chǎn)能力所需要的建設投資。

生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法,是指根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項目的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額的方法。

財務內(nèi)部收益---是項目在壽命期內(nèi)，使各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和為零時的折現(xiàn)率。

財務凈現(xiàn)值---是反映項目在整個壽命期內(nèi)總的獲利能力的動態(tài)評估指標。

投資回收期---亦稱投資返本期，是指項目投產(chǎn)后用所獲得的凈收益償還全部投資所需要的時間。

總成本費用---是指在一定時期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品發(fā)生的全部費用。

貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。也稱為資金時間價值 現(xiàn)金流量在財務學和會計學上的意思，是指某一特定時間以內(nèi)，特定的經(jīng)濟單位在經(jīng)濟活動中為了達到特定的目的而發(fā)生的資金流入和資金流出。

現(xiàn)金流量圖是反映經(jīng)濟系統(tǒng)現(xiàn)金流量的運動狀態(tài)的圖式。把所有現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出按照其發(fā)生的時間繪入時間坐標圖中。

經(jīng)營成本: 指企業(yè)從事主要業(yè)務活動而發(fā)生的成本。可變成本又稱變動成本，是指在總成本中隨產(chǎn)量的變化而變動的成本項目.固定成本是指在一定業(yè)務量范圍和時間范圍內(nèi)，其總額不隨業(yè)務總數(shù)變化而變化的成本。

等額本息還款法: 即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分攤到還款期限的每個月中，每個月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。

等額本金還款法: 貸款人將本金分攤到每個月內(nèi)，同時付清上一交易日至本次還款日之間的利息。

流動比率是指流動資產(chǎn)總額和流動負債總額之比，是表示企業(yè)流動資產(chǎn)中在短期債務到期時變現(xiàn)用于償還流動負債的能力的一個指標。

速動比率，又稱“酸性測驗比率”（Acid-test Ratio），是指速動資產(chǎn)對流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。

資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。

影子價格：從理論上講是“資源對社會目標邊際貢獻”，就是“在最優(yōu)計劃條件下單位寺院所產(chǎn)生的效益增量”，它合理了利用社會有限資源的價格尺度。

社會折現(xiàn)率：是從國家角度對資金機會成本和資金時間經(jīng)濟價值的估量，它表示社會自剄被項目占用后應獲得的最低投資收益率。

國家參數(shù)：是計算和分析評估項目投入費用和產(chǎn)出效益、判斷項目宏觀經(jīng)濟合理性所使用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和判別標準。轉(zhuǎn)移支付：是將財務現(xiàn)金流量表中列支的銷售稅金及附加、增值稅、國內(nèi)借款利息作為轉(zhuǎn)移支付剔除。不確定性分析：是對可行性研究報告中不確定性分析的結(jié)果進行評估，判別不確定性因素對項目經(jīng)濟效益產(chǎn)生的影響。

敏感性分析：是考慮項目不確定性因素發(fā)生一定的變化時，對有關(guān)項目經(jīng)濟效益和國民經(jīng)濟效益評估指標所產(chǎn)生的影響。

盈虧平衡分析：是對見識項目進行不確定的第一步，計算簡便，課直接對項目的最富案件的盈利性問題進行初步分析，是目前較為廣泛采用的方法之一。

概率分析：是使用概率來研究預測不確定因素和風險因素對項目經(jīng)濟評估指標影響的一種定量分析方法。風險分析：是從項目建設的宏觀經(jīng)濟條件、投資環(huán)境及投資決策的實際要求出發(fā)，借助不確定性分析的預算結(jié)果，重點分析項目存在哪些風險、風險的性質(zhì)、類型及可能造成的影響，以及可能采取的防范措施。簡答題：

1.何謂項目和投資項目？它們具有哪些特點？可從哪幾方面分類？

項目指在一定時間內(nèi)，按預算規(guī)定的范圍，為達到預定質(zhì)量目標而進行的一項一次性任務。投資項目指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項開發(fā)目標，而規(guī)劃的投資、政策措施、機構(gòu)，以及其它活動在內(nèi)的獨立整體。特點具有相對性、臨時性、目標性、壽命的周期性、系統(tǒng)性和整體性、約束性等特點。分類：(1)投資項目按性質(zhì)分有：新建、擴建、改建、遷建、恢復項目(2)投資項目按使和方向和投資主體的活動范圍分：競爭性、基礎(chǔ)性、公益性項目(3)投資項目按規(guī)?？煞譃椋捍笮?、中型、小型

2.可行性研究工作一般分為幾個階段？每個階段需要做哪些工作？研究階段：機會研究、初步可行性研究、可行性研究、項目評估決策；研究性質(zhì)：項目設想、項目初選、項目準備、項目評估；研究目的和內(nèi)容：鑒別投資方向，尋求投資機會（含地區(qū)、行業(yè)、資源和項目的機會研究），選擇項目，提出項目投資建議；對項目作初步評價，進行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項目的初步可行性；對項目進行深入細微的技術(shù)經(jīng)濟論證，重點對項目的技術(shù)方案和經(jīng)濟效益進行分析評價，進行多方案必選，提出結(jié)論性意見；綜合分析各種效益，對可行性研究報告進行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性。研究要求：編制項目建議書、編制初步可行性研究報告、編制可行性研究報告、提出項目評估報告。研究作用：為初步選擇投資項目提供依據(jù)，批準后列入建設前期工作計劃，作為國家對投資項目的初步?jīng)Q策；判斷是否有必要進行下一步詳細可行性研究，進一步判明建議項目的生命力；作為項目投資的決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)；為投資決策者提供最后決策依據(jù)，決定項目取舍和選擇最佳投資

方案。

3.項目評估與可行性研究有哪些共同點和差異？兩者之間的相互關(guān)系如何？共同點：(1)兩者同處于項目投資的前期(2)兩者的出發(fā)點是一致的(3)二者考察的內(nèi)容與方法是相通的；不同點：(1)概念與作用不同(2)執(zhí)行單位不同(3)研究的角度和側(cè)重點不同(4)報告撰寫內(nèi)容和成果形式不同（5）在項目管理工作中所處階段的地位不同；相互關(guān)系：相輔相成、一先一后、彼此映照、缺一不可，(1)可行性研究是項目評估的對象和基礎(chǔ)；項目評估應在可行性研究的基礎(chǔ)上進行。(2)項目評估是使可行性研究的結(jié)果得以實現(xiàn)的前提。(3)項目評估是可行性研究的延伸和再評價。

4.企業(yè)資信評估程序包括哪些步驟？(1)申請或委托企業(yè)資信評估；(2)收集和核查資料；(3)計算指標、編制報表；(4)綜合評估，確定資信等級；(5)編寫評估報告、審定頒發(fā)證書。

5.企業(yè)資信評估的方法有哪些？(1)定量分析與定性分析相結(jié)合；(2)靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合；(3)綜合分析評價法。

6.項目投資環(huán)境評估有哪些內(nèi)容？（1）社會政治環(huán)境評估，主要包括對政治環(huán)境、社會意識形態(tài)和法制建設等的評估。（2）經(jīng)濟環(huán)境評估，主要對經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)要素市場及其結(jié)構(gòu)的評估。（3）自然、技術(shù)和物質(zhì)環(huán)境的評估，主要對自然環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和基礎(chǔ)設施的評估。

7.何為軟環(huán)境和硬環(huán)境？各自包括哪些內(nèi)容？（1）軟環(huán)境是指物質(zhì)條件以外的諸如政策、文化、制度、法律、思想觀念等外部因素和條件的總和。內(nèi)容：如一個城市的誠信環(huán)境、服務環(huán)境、制度環(huán)境、文化環(huán)境、文明環(huán)境等（2）硬環(huán)境指基建中為創(chuàng)設良好的投資環(huán)境建設的交通、電力、通訊、供水、工業(yè)廠房等基礎(chǔ)設施和生活服務設施。內(nèi)容：如城市設施環(huán)境、城市氣候環(huán)境、城市地理環(huán)境、城市生活環(huán)境等。

8.投資環(huán)境評估方法有幾種？等級尺度法，多因素和關(guān)鍵因素評估法，綜合評價法。

9.市場預測的主要內(nèi)容包括哪些？需求預測；供應預測；產(chǎn)品價格變動趨勢預測；產(chǎn)品市場占有率和壽命周期預測；產(chǎn)品的營銷范圍、方式和費用預測；產(chǎn)品生產(chǎn)所需的資源預測

10.市場發(fā)展趨勢預測的方法有哪些？直觀判斷法；時間序列預測法；回歸預測法；產(chǎn)品壽命周期分析法 11.市場調(diào)查的基本內(nèi)容是什么？市場環(huán)境調(diào)查；產(chǎn)品需求調(diào)查；產(chǎn)品供應調(diào)查；產(chǎn)品價格調(diào)查；消費者調(diào)查；競爭者調(diào)查

12.市場潛量預測的方法有哪些？購買力估算法；彈性系數(shù)預測法；最終用途法

13.確定建設規(guī)模的步驟有哪些？（1）測定最小建設規(guī)模。項目的最小規(guī)模是指在正常技術(shù)經(jīng)濟條件下，不至于發(fā)生虧損的規(guī)模。（2）測定最大建設規(guī)模（3）測定項目的最佳經(jīng)濟規(guī)模?？衫猛顿Y收益率來測定（4）制定建設規(guī)模方案：應滿足的條件：a.方案的規(guī)模在最小和最大建設規(guī)模構(gòu)成的區(qū)間內(nèi)b.方案的規(guī)模應接近或等于經(jīng)濟規(guī)模(5)確定建設規(guī)模方案

14.廠址選擇應符合哪些原則？（1）符合區(qū)域和城鎮(zhèn)總體規(guī)劃及項目投產(chǎn)后生產(chǎn)的基本要求（2）符合合理布局的原則（3）合理占用土地、節(jié)約用地、盡量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地（4）注意環(huán)保和生態(tài)平衡（5）有利于專業(yè)化協(xié)作

15.對自然資源條件的分析與評估應考核哪些主要內(nèi)容？（1）有無正式批準的資源儲量報告（2）資源的品種、品味、成分、特性是否符合項目的要求（3）資源的開采利用條件、目前和將來的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量和價格能否滿足項目的需要（4）研究技術(shù)進步對充分利用和發(fā)揮資源優(yōu)勢的作用和影響（5）對于利用稀缺資源和供應緊張的資源的項目，還須分析評估開辟新資源的可能前景及替代資源的途徑（6）資源的供應是否有協(xié)議，以評估項目資源的供應是否可靠

16.原材料評估的注意事項？（1）供應數(shù)量應滿足項目生產(chǎn)能力的要求；（2）原材料的質(zhì)量要適應生產(chǎn)工藝的要求；（3）選用原材料時要考慮生產(chǎn)成本；（4）原材料的供應首先立足于國內(nèi)市場；（5）要考慮材料存儲設施的建設。17.簡述項目技術(shù)方案分析評估的內(nèi)容和作用？項目技術(shù)方案評估的對象主要是物化技術(shù)，就是對項目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設備選型、工程設計、節(jié)約自然資源消耗等方案進行分析評估工作。對于引進技術(shù)項目，還應對引進技術(shù)資料進行分析評估。作用：是項目可行性研究與評估的重要內(nèi)容，它對項目的投資、投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本、近遠期經(jīng)濟和社會效益，以及項目的生存和競爭能力等起著決定性作用。

18.環(huán)境保護與環(huán)境影響評估有何區(qū)別和聯(lián)系？區(qū)別：（1）程序不同，編制單位可能不同（2）內(nèi)容不盡相同（3）作用不同；聯(lián)系：（1）兩者都要從環(huán)境現(xiàn)狀開始進行調(diào)查研究和分析評估（2）兩者都需遵循國家頒布的有關(guān)環(huán)境保護和項目影響評估等同樣的法規(guī)、制度、標準和管理要求（3）兩者具有相互依存的關(guān)系。

19.環(huán)境保護評估的內(nèi)容包括哪些？環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀調(diào)查分析應做哪些具體工作？內(nèi)容：環(huán)境條件調(diào)查、明確評估適用標準、工程分析、環(huán)境影響程度分析、確定主要環(huán)境影響因素、環(huán)境保護措施。具體工作：第一階段為準備階段，主要是研究有關(guān)文件，進行初步的工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，篩選重點評價項目，確定建設項目環(huán)境影響評估的工作等級，編制評估工作大綱。第二階段為正式工作階段，主要是進一步作工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，并進行環(huán)境影響預測和評估環(huán)境影響。第三階段為報告書編輯階段，主要是匯總、分析第二階段工作所得到的各種資料、數(shù)據(jù)，作出結(jié)論，完成環(huán)境營銷報告書的編制。

20.項目債務資金來源有哪些？如何評估？項目債務資金來源主要分：信貸融資、債務融資和融資租賃。評估：（1）對于使用銀行及其他金融與非金融機構(gòu)貸款的項目，應要求借款人提交有關(guān)金融機構(gòu)的承諾（或意向承諾）文件，了解和評估貸款條件及落實情況，包括金額、利率、期待

和擔保情況等。（2）對利用外資的項目，應要求借款人提交國家有關(guān)部門的批復文件，重點審查和評估外資的落實情況及使用條件。（3）對項目生產(chǎn)經(jīng)營所需流動資金應全部落實加以評估，并要求借款人提交有關(guān)的有效承諾文件。（4）對負責融資進行評估，主要是對長期借款、長期債券、融資租賃、流動資金借款及其他負債等融資數(shù)額、融資方式、融資成本、計劃安排或?qū)徟冗M行落實和評估。21.對項目資金來源進行評估應包括哪些內(nèi)容？資金來源的可靠性；資金渠道的合法性；融資數(shù)量的保證性；附加條件的可接受性；分析評估項目所需總投資和分年投資能否得到足夠和持續(xù)的資金供應

22.何謂融資結(jié)構(gòu)？融資結(jié)構(gòu)分析包括哪些內(nèi)容？融資結(jié)構(gòu)指的是投資項目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。包括資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析、權(quán)益投資分析和負債融資結(jié)構(gòu)分析。

23.對建設投資的估算如何進行鑒定和評估？（1）分析評估建設投資的估算依據(jù)和方法是否符合國家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定和要求。（2）分析投資估算的內(nèi)容是否完整，工程內(nèi)容和費用構(gòu)成是否齊全，是否有任意擴大計費范圍和提高估算標準的情況，是否有漏項、少算或人為壓低造價等現(xiàn)象。（3）對投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)的劃分與計算是否合理正確進行分析評估。（4）分析投資估算中是否充分考慮了項目建設期間物價變動可能引起的投資變化等因素。（5）分析評估建設期借款利息計算中借款分年用款額是否符合項目建設的實際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計算中的利率是否是有效利率，利息額的計算是否正確及有無低估現(xiàn)象，利息額計算期是否與項目的建設期一致。

24.對流動資金估算如何進行鑒定和評估？（1）鑒定評估流動資金估算的總額是否滿足項目的基本要求，就是核定作為未來企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營所需用的流動資金占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合生產(chǎn)要求。（2）分析評估流動資金估算采用的方法是否符合項目特點和有關(guān)規(guī)定。（3）評估新建項目流動資金的估算，是否結(jié)合項目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營的特點，判別計算方法是否正確，重點要評估各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的取值是否正確合理。（4）如在鑒定、分析、評估中發(fā)現(xiàn)問題，應及時修改調(diào)整。25.項目總投資構(gòu)成內(nèi)容：項目投入總投資由建設投資（含建設期利息）和流動資金兩部分組成。其具體內(nèi)容包括：建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費、建設期利息、流動資金。

26.建設投資構(gòu)成內(nèi)容：第一部分工程費或建筑安裝費，是與工程建設直接相關(guān)的費用，如土建費、設備費、綠化費等； 第二部分其他費，是與工程間接相關(guān)的費用，如設計費建設單位管理費、人防異地建設費等；第三部分預備費，分為基本預備費和價差預備費，一般按一二部分費用的4-10%取費； 第四部分建設期貸款利息.27.流動資金構(gòu)成內(nèi)容：貨幣資金、應收及預付款項、存貨

28.財務效益評估的步驟是什么？（1）分析和評估項目財務基本數(shù)據(jù)和參數(shù)（2）分析和評估財務評價基本報表（3）分析和評估財務效益評價指標（4）進行不確定性分析和風險分析的評估（5）編制財務評估報告，作出項目財務評估的最終結(jié)論

29.何謂項目國民經(jīng)濟評估？評估的目的是什么？評估的對象主要是指哪類項目？其與財務評估有何異同？國民經(jīng)濟評估是在企業(yè)經(jīng)濟效益評估的基礎(chǔ)上，以影子價格為工具，以國家參數(shù)為標準，重點考慮投資所引起的投入產(chǎn)出邊際變化對國民經(jīng)濟的影響。評估的目的是把國家有限的各種資源投入到國家和社會最需要的項目中，并使這些可用于投資的有限資源能夠合理配置和有效利用，以取得最大的投資收益。對象：（1）設計國家參與投資的國民經(jīng)濟若干部門的重大工業(yè)項目和重大技術(shù)改造項目（2）主要有國家投資的嚴重影響國計民生的重大建設項目（3）國家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)項目、有關(guān)稀缺資源開發(fā)和利用項目（4）動用社會資源和自然資源較大的技術(shù)引進和中外合資經(jīng)營項目（5）設計產(chǎn)品或原材料進出口或替代進口的項目以及產(chǎn)品和原材料價格明顯失真的項目（6）不具有盈利性和不具有競爭性的項目（7）具有壟斷或自然壟斷屬性的項目（8）規(guī)模較大、期投入或產(chǎn)出足以影響市場均衡價格或?qū)Νh(huán)境影響較大的競爭性和盈利性項目。共同點：都是在項目完成產(chǎn)品需求預測、工藝技術(shù)選擇、設備造型、投資估算、資金籌措方案設計等基礎(chǔ)上進行的；都是從項目的費用和效益的關(guān)系入手，運用現(xiàn)金流量分析和報表分析方法，采用凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等盈利性分析指標，評估項目投資的利弊，從而做出可行與否的決策；都屬于經(jīng)濟評估的范疇。區(qū)別：評估角度不同；評估任務不同；評估范圍差異；費效內(nèi)容差異；計價基礎(chǔ)差異；依據(jù)資料差異；評估對象差異；人員要求差異 30.國民經(jīng)濟評估應進行哪些工作步驟？包括哪些內(nèi)容？步驟：（1）做好國民經(jīng)濟效益評估準備（2）進行基本國民經(jīng)濟效益評估（3）進行輔助國民經(jīng)濟效益評估；內(nèi)容：（1）投資凈產(chǎn)值分析（2）投資純收入分析（3）投資凈效益分析（4）外匯效益分析（5）社會效益分析 31.不確定性分析包括哪些內(nèi)容？可采用哪些方法？方法：盈虧評估分析評估；敏感性分析評估；概率分析評估。內(nèi)容：盈虧平衡分析只用于財務評估，而敏感性分析和概率與風險分析則可同時用于財務評估和國民經(jīng)濟評估。32.盈虧平衡分析可采用哪些方法?需要計算的指標是什么?如何評估?方法：圖解法、數(shù)學計算法；指標：產(chǎn)量、成本、盈利；評估：主要是通過對項目投產(chǎn)運行后正常生產(chǎn)年份年的盈虧平衡點的測算，衡量項目適應生產(chǎn)或銷售情況變化的能力，考察項目的風險承受能力；盈虧平衡點的指標和按產(chǎn)量、銷售收入生產(chǎn)能力利用率和保本價格等形式分別列出；重點評估盈虧平衡分析的計算內(nèi)容、方法和結(jié)果是否正確和切合實際。

經(jīng)營成本=總成本費用--折舊費(含維簡費)--攤銷費--財務費用

第三篇：投資項目評估

投資項目評估

名詞解釋：

1、天使資本：由富有個人以自己名義直接投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，因而并不是由多數(shù)投資者共同出資組建的“集合投資制度”性質(zhì)的創(chuàng)業(yè)投資基金機構(gòu)。所以，它是一種典型的“非組織化的創(chuàng)業(yè)投資資本”。

2、風險資本：通常指投資于高新技術(shù)行業(yè)中尚未成熟的企業(yè)或項目的金融資本。具有高風險和高回報的雙重特點。

3、互補項目：就是在接受某一方案的同時，跟有利于另一方案的接受，即方案之間除了具有緊密條件相關(guān)外，還具有互補性。

4、互斥項目：是指多個互相排斥，不能同時并存的方案。

5、影子價格是在國民經(jīng)濟中，區(qū)別于現(xiàn)行的市場價格而采用的能夠反映其實際價值的一種價格。

影子匯率：在國民經(jīng)濟中，區(qū)別于現(xiàn)行的法定外幣匯率而采用的能夠反映實際購買力的匯率。

影子工資：在國民經(jīng)濟中，區(qū)別于現(xiàn)行市場的勞務工資而采用的能夠反映實際勞務供求情況的工資

6、社會折現(xiàn)率是社會對資金時間價值的估算，是從整個國民經(jīng)濟角度所要求的資金投資受利率標準，代表占用社會資金所應獲得的最低收益率。

7、可行性研究是在項目投資決策前期，對擬建項目進行全面的技術(shù)經(jīng)濟分析論證，并對其作出可行或不可行評價的一種科學方法

8、資金的時間價值是指資金隨著時間的推移而形成的增值。資金的時間價值可以從兩方面來理解：第一，將資金用作某項投資，由于資金的運動，可獲得一定的收益或利潤。第二，如果放棄資金的使用權(quán)力，相當于付出一定的代價。

9、盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點分析項目成本與收益平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點通常是根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計算出來的，用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量等表示。

10、敏感性分析是研究影響項目建設的主要影響因素發(fā)生變化時，所導致的項目經(jīng)濟指標的變化幅度，從而判斷外部條件發(fā)生變化時，投資項目的承受能力。

11、概率分析是使用概率研究預測各種不確定因素和風險因素對項目經(jīng)濟評價指標影響的一種定量分析方法。

12、內(nèi)部收益率是指在方案壽命期內(nèi)，使凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值為零時的收益率。

外部收益率是使一個投資方案原投資額的終值與各年的凈現(xiàn)金流量按基準收益率或設定的折現(xiàn)率計算的終值之和相等時的收益率。

13、四種現(xiàn)金流及轉(zhuǎn)換

（1）現(xiàn)在值（當前值）P（2）將來值F

(3）等年值A(chǔ)（4）遞增（或遞減）年值G

轉(zhuǎn)換：在等值計算中，把將來某一時點或一系列時點的現(xiàn)金流量按給定的利率換算為現(xiàn)在時點的等值現(xiàn)金流量稱為“貼現(xiàn)”或“折現(xiàn)” ；把現(xiàn)在時點或一系列時點的現(xiàn)金流量按給定的利率計算所得的將來某時點的等值現(xiàn)金流量稱為“將來值”或“終值”。

14、不確定性分析是指對決策方案受到各種事前無法控制的外部因素變化與影響所進行的研究和估計。

15、多層次資本市場的投資項目是指能夠為滿足不同投融資市場主體的資本要求而建立起來的有層次性的配置資本性資源的市場。

16、投資回收期是指從項目的投建之日起，用項目所得的凈收益償還原始投資所需要的年限。投資回收期分為靜態(tài)投資回收期與動態(tài)投資回收期兩種。簡答：

1、國民經(jīng)濟評估與財務效益評估的區(qū)別 ①評價的角度不同。

財務效益評估是從財務角度對項目進行分析，考察項目的財務盈利能力；國民經(jīng)濟評估是從國民經(jīng)濟和社會角度對項目進行分析，考察項目的經(jīng)濟合理性。

②評估的目標不同。

財務效益評估以企業(yè)的凈利潤為目標；經(jīng)濟評估的目標是對社會福利和國家基本發(fā)展目標的貢獻及資源有效利用和合理分配。

③費用與效益的含義和范圍劃分不同。

財務效益評估是根據(jù)企業(yè)直接發(fā)生的財務收支，計算項目的費用和效益；經(jīng)濟評估是根據(jù)項目所消耗的有用資源和對社會提供的有用產(chǎn)品（包括服務）來考察項目的費用和效益。財務效益評估只考察項目的直接費用和直接效益，國民經(jīng)濟評估除考察其直接費用和直接效益外，還要考察項目所引起的間接費用和間接效益。

④計算的基礎(chǔ)不同。

財務效益評估采用國內(nèi)現(xiàn)行市場價格，將行業(yè)基準收益率或國家長期貸款利率作為折現(xiàn)率，采用國家規(guī)定的官方利率；經(jīng)濟評估采用近似社會價值的經(jīng)濟合理價格（影子價格）、社會折現(xiàn)率或國家基準收益率作為折現(xiàn)率，并且使用國家調(diào)整匯率（影子匯率）。

⑤評估的內(nèi)容和方法不同。

財務效益評估的內(nèi)容和方法比較簡單，涉及面較窄，采用企業(yè)成本效益分析方法。經(jīng)濟評估的內(nèi)容較多，方法較復雜，涉及的范圍較廣，需采用費用效益分析，成本效益分析和多目標綜合分析等方法。

2、信息與項目評估：信息經(jīng)濟學與尤努斯格萊珉銀行（即怎么取得成功，怎樣解決信息不對稱和道德風險）

格萊珉銀行成功在于其完美的解決了信息不對稱問題所帶來的道德風險和逆向選擇，但是僅對這種模式的生搬硬套是無法完全成功的。

金融以信用為根基，而信用又是基于信任而發(fā)生的經(jīng)濟關(guān)系。信任可以分為兩類：一是基于道德的信任；二是基于制度的信任。前一類屬于非強制性的，后一類屬于強制性的。

首先是基于制度上的強制性的信任，格萊珉銀行推廣的小額信貸是一種小額、短期的信貸方式，不需要客戶提供任何擔保，貸款資金直接發(fā)到貸款客戶手中。為了保證還款率，格萊珉銀行創(chuàng)立了包括“互助小組+貸款中心”制度，“順序放貸+分期還款”制度，“聯(lián)系人+定期會議”制度和“貸款者+存款者+持股者”的三位一體制度；其次是基于道德的非強制性的信任。另外，將資金貸給貧困的婦女也是解決信息不對稱的一個重要手段，因為婦女更加謹慎，所以違約的風險較小。通過這三點，就解決了信息不對稱所導致的逆向選擇和道德風險問題。

3、史玉柱（產(chǎn)品、市場、模式）

史玉柱：不要老盯著別人的行業(yè)，自己的行業(yè)你最熟悉，最容易形成自己的核心競爭力，而別的行業(yè)幾乎是從零開始。所以在困難的時候，能不出走盡量不要出走，最理想的辦法就是堅守自己的行業(yè)，提高自己的核心競爭力。創(chuàng)業(yè)項目的選擇正確是創(chuàng)業(yè)成功的基礎(chǔ)。很多創(chuàng)業(yè)者在選擇項目時盲目、隨大流的做法給自己的創(chuàng)業(yè)失敗埋下伏筆。創(chuàng)業(yè)成功絕不是偶然，而是靠天時地利人和等因素全部到齊才能成功。而創(chuàng)業(yè)項目首先自己了解是否喜歡這種產(chǎn)品，第二是否有興趣

史玉柱的新產(chǎn)品推廣在以下七個方面給了我們新啟示： 第一，洞察消費者，破解消費者心智資源。第二，打造強勢品牌，要做就做第一。第三，打造樣板市場，重點市場重點扶植。第四，營銷上，賣貨才是硬道理。第五，終端鋪貨，令行暢通。

第六，把握上市時機，搶占市場制高點。第七，規(guī)范企業(yè)管理，一個好團隊。

計算：

（一）內(nèi)部報酬率 計算方法及步驟：

第一步，由所給出的數(shù)據(jù)作出方案的現(xiàn)金流量圖，列出凈現(xiàn)金計算公式。第二步，估算一個適當?shù)氖找媛省?/p>

第三步，將該試算值代入凈現(xiàn)值計算公式，試算出凈現(xiàn)值，若NPV＞0，將收益率逐步加大，若NPV＜0，將收益率逐步減少。

第四步，用插值法求出凈現(xiàn)值為零時收益率：IRR。

[例3-10]：某項目凈現(xiàn)金流量如表3-8所示。當基準收益率MARR=12%時，試用內(nèi)部收益率判斷該項目在經(jīng)濟效果上是否可行。

年份 0 1 2 3 4 5 6 凈現(xiàn)金流量-200 40 50 40 50 60 70 解：第一步，現(xiàn)金流量圖（略）。

第二步，估算一個適當?shù)脑囁闶找媛省?/p>

由于兩端的凈現(xiàn)金流量比較集中于第4年，可將第4年作為恰當?shù)臅r點，有： P=200 F(4)=40+50+40+50+60+70=310 n=4 則 200=310（P/F,i,4）（P/F,i,4）=0.6451 查復利現(xiàn)值表可得利率在11%與12%之間，以12%試算。由凈現(xiàn)值的計算公式：

NPV1=-200+40（P/F,12%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,12%,3）+50（P/F,12%,4）+60（P/F,12%,5）+70（P/F,12%,6）

=-200+40×0.8929+50×0.7972+40×0.7118+50×0.6355+60×0.5674+70×0.5066 =5.329（萬元）NPV2=-200+40（P/F,14%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,14%,3）+50（P/F,14%,4）+60（P/F,14%,5）+70（P/F,14%,6）

=-200+40×0.8772+50×0.7695+40×0.6750+50×0.5921+60×0.5194+70×0.4556 =-6.776（萬元）IRR=0.1288=12.88% 由于IRR=12.88%＞12%，故此方案是可以接受的（二）外部報酬率

外部收益率是使一個投資方案原投資額的終值與各年的凈現(xiàn)金流量按基準收益率或設定的折現(xiàn)率計算的終值之和相等時的收益率。

[例9-11]：某廠需從國外引進一套先進的生產(chǎn)線，該項目的預期現(xiàn)金流如表3-8，若期望收益率為10%，計算該項目的外部投資收益率，并判斷項目是否可行？ 《凈現(xiàn)金流量計算表》

年末

0 凈現(xiàn)金流

-3000 1000

-1000

500

2000 2000 解：該項目是非常規(guī)項目，且最多有3個正實根解。應采用外部投資收益率來評價，由公式（3-16）有：

1000（P/F，1，10%）+500（P/F，3，10%）+2000（P/F，4，10%）+2000（P/F，5，10%）=3100+1000（P/F，2，ERR）即，（P/F，2，ERR）≈0.79255

查表有（P/F，2，12%）=0.7972

（P/F，2，15%）=0.7561 用內(nèi)插法求該項目的ERR，有ERR=12%+×（15%-12%）≈12.3% 因為ERR=12.3%＞10%，故項目在經(jīng)濟上可行。

可行性分析+小項目 可行性研究的內(nèi)容

（1）項目建設的必要性（2）產(chǎn)品市場的可容性（3）技術(shù)的先進性和適用性（4）工程的合理性（5）財務和經(jīng)濟的可行性（6）項目對社會和環(huán)境的影響（7）項目的不確定性（風險性）分析

第四篇：項目投資評估

1.技術(shù)條件評估的原則：1技術(shù)的先進性2技術(shù)的適用性 3技術(shù)的可靠性4技術(shù)的經(jīng)濟行5遵守政府有關(guān)的技術(shù)政策法規(guī)及標準6技術(shù)的安全性

貼現(xiàn)因素：（1+i）其表示的在貼現(xiàn)率為i的條件下，n期后復利終值為1的貨幣現(xiàn)值，即現(xiàn)值與終值之比。

2.貨幣時間價值的三要素：現(xiàn)值，終值，利息

3.項目財務評估的基本報表：1損益表2財務現(xiàn)金流量表3資金來源與運用表4借款還本付息表5資產(chǎn)負債表6財務外匯平衡表

4.動態(tài)分析指標：凈現(xiàn)值指標內(nèi)部收益率指標效益---成本比率指標 5.靜態(tài)分析指標：投資利潤率投資利稅率資金利潤率投資回收期 6.投資體制的模式：原則是系統(tǒng)性，針對性，相對性;方法是冷熱國對比法，等級尺度法，體制評估法。

7.投資布局包括三個層次：全國投資的總體布局，地區(qū)布局，廠址布局

8.影響投資布局的因素：自然，經(jīng)濟，技術(shù)，社會，政治因素。

9.項目的特點：臨時性，單一性，程序性。10.項目周期的特點：漸進性，程序性，動態(tài)行。

11.項目投資評估的原則：系統(tǒng)性，可比性，綜合性，公正性。

12.程序：成立評估小組---制定評估計劃---收集資料----審查分析---撰寫評估報告。

13.市場機會的類型：潛在和表面，行業(yè)和邊緣，目前和未來，全面和布局 14.市場機會的特點：公開性，實踐性，理論上的平等性和實踐中的不平等性。15.項目市場機會識別的原則：受益最大，風險小，做熟不做生原則。

16.市場預測的方法：定性預測（經(jīng)驗判斷法，顧客意見法，專家意見法）；定量預測法（算：工程費數(shù)平局法，指數(shù)平滑法，增長曲線法，一元回歸預測法）17.投資的特點：投資效應的供給時效性，投資領(lǐng)域的廣闊性，投資活動的發(fā)雜性，投資活動的無期性，投資實施的連續(xù)性，投資收益的風險性。

18.項目選定應遵循的原則：符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的總體規(guī)劃，項目所提供的勞務或產(chǎn)品為市場所需，以經(jīng)濟效應為中心有利于資源的有效利用和最佳配置。19.技術(shù)按其占用某方面資源信息量的多少可劃分為：資金密集型技術(shù)；技術(shù)密集型技術(shù)；勞動密集型技術(shù)；知識密集型技術(shù)。

20.項目投資總額=固定資產(chǎn)投資總額+流動資產(chǎn)

21.固定資產(chǎn)物資包括：工程費用；其他費用；預備費用；資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；建設期利息。

22.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的課稅對策為固定資產(chǎn)投資項目實際完成的投資額 二．名詞解釋

1.項目壽命期：項目從開始建設到建成投產(chǎn)或支付使用直至項目報廢為止所經(jīng)歷的時期，即項目自建設開始到生產(chǎn)期末終止的年限。

2.項目：是作為系統(tǒng)的被管理對象的單次任務，是單次性活動的一種組織管理模式。

3.投資項目：特定的時間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟單位合理利用各種生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性資源，以取得預期綜合效益的全部投資活動。

4.投資：經(jīng)濟主體為獲取預期效益，收入一定量貨幣而不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的全部生產(chǎn)活動。

5.項目市場機會：指對投資者而言具有項目的價值的市場機會。

6.生產(chǎn)規(guī)模：也稱企業(yè)規(guī)模，指勞動力，勞動手段和勞動對象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在一個經(jīng)濟實體重集中程度。

7.項目建設條件：指保證項目建設和生產(chǎn)經(jīng)營管理順利進行的必要條件，項目建設條件評估的重點是項目建設的外部條件。8.環(huán)境污染：由于人類的社會經(jīng)濟活動對自然環(huán)境造成破壞，從而惡化人類生活環(huán)境的現(xiàn)象。

9.投資主體：指從事投資活動，具有資金來源，擁有投資決策權(quán)力，享受投資收益，承擔投資風險的法人或自然人。10.投資動機：指推動投資主體投資行為朝向一定目標進行的內(nèi)在動因和動力。11.投資機制：指投資活動的運行機制和管理制度，方式方法。

12.投資環(huán)境：指影響和制約投資活動這個過程的各種外部境況和條件的總和。13.投資模式：一定時期一個國家或地區(qū)一個單位在固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化勞動力和勞動的總和。

14.投資結(jié)構(gòu)：一定時期投資總量中所含各類投資的構(gòu)成及其數(shù)量比例關(guān)系。15.年金：指在一定時期內(nèi)每間隔相等一年支付或者收入相同數(shù)額的款項，由于間隔時間通常以年為單位，所以稱這種相同的固定的數(shù)額為年金。

16.經(jīng)濟體制：也稱之為經(jīng)濟管理制度，是一定生產(chǎn)關(guān)系的具體形式以及組織管理和調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的制度，方式，方法的總稱。

17.投資體制的模式：集中計劃投資模式，分散投資模式，集中與分散相結(jié)合的投資模式。

18.轉(zhuǎn)移支付：在鑒別和度量效益和費用時，應剔除那些既不需要消耗國民經(jīng)濟資源，又不增加國民收入，只是包括稅金，補貼和國內(nèi)借款利息等，從稅種歸屬權(quán)轉(zhuǎn)讓的款項社會角度看，這些收支只是導致資源的所有權(quán)在社會內(nèi)部發(fā)生轉(zhuǎn)移，并未造成國內(nèi)資源的增加和消耗。故稱其為轉(zhuǎn)移支付。

19.投資收益風險性：指投資失敗的潛在可能因素。

20.財務貼現(xiàn)率：一般是分析項目資金的邊際成本，借以保證項目最低能夠償還借貸的本息而不至于虧本。

21.投資項目的運作：項目設想—項目選定—項目評估—項目實施—回收實施—達到預期目標 簡答

1.投資的含義及特點：投資是指經(jīng)濟主體為獲取預期收益，投入一定量的貨幣而不斷的轉(zhuǎn)化為資本的全部經(jīng)濟活動。特點：投資效應的供給時滯性；投資領(lǐng)域的廣闊性；投資活動的復雜性；投資周期的長期性；投資實施的連續(xù)性；投資收益的風險性。

2.投資的主體及動機：投資主體是指從事投資活動，具有資金來源，擁有投資決策權(quán)力，享有投資收益，承擔投資風險的法人或自然人。投資動機是指推動投資主體投資行為朝一定目標進行的內(nèi)在動因和動力。

3.投資的分類：按投資方式分，分為直接投資和間接投資；按投資主體分，分為政府投資，企業(yè)投資和個人投資；按回收期分，分為長期投資和短期投資；按性質(zhì)分，分為固定資產(chǎn)投資，流動資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資；按用途分，分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資

4.投資體制和投資環(huán)境：投資體制是指投資活動的運行機制和管理制度，方式方法。投資環(huán)境是指影響和制約投資活動整個過程的各種外部情況和條件的總和。5.投資環(huán)境的評價方法：

（一）冷熱國對比法考慮因素：政治生活是否具有穩(wěn)定性；是否有足夠的市場機會；經(jīng)濟發(fā)展水平；法規(guī)的繁嚴程度；自然地理條件的優(yōu)勢；文化差異。

（二）等級尺度法{主要從東道國政府對外國直接投資者的態(tài)度考慮，或限制或激勵，可從八個方面考慮}考慮因素：資本抽回限制；外國股權(quán)比例；對外商的管理程度；貨幣的穩(wěn)定性；政治的穩(wěn)定性；關(guān)稅的保護意愿；當?shù)刭Y本的可供程度；近五年的通貨膨脹率。

（三）體制評價法 從政治體制 法律體制和經(jīng)濟體制等對外國投資風險的影響打分，采用五分制，分為優(yōu)良中差

6.投資規(guī)模，投資結(jié)構(gòu)和投資布局：投資規(guī)模是指一個國家和部門，一個地區(qū)，一個單位在固定資產(chǎn)在生產(chǎn)活動中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化優(yōu)勢和活勞動的總量。投資結(jié)構(gòu)是指一定時期投資總量中所有各類投資的構(gòu)成及數(shù)量比例關(guān)系。投

資布局是指投資在一定地域空間分布，包本行業(yè)，本地區(qū)可允許的最低投資收益率括全國投資總體布局，地區(qū)布局和廠址選界限，投資項目的財務內(nèi)部收益率高于或擇。

等于基準收益率才是可行的b在財務分7.項目和投資項目的聯(lián)系和區(qū)別： 項目析中折現(xiàn)計算時作為折現(xiàn)率的計算值c是作為系統(tǒng)的被管理的對象的單次性任是部門總投資規(guī)模宏觀調(diào)控的工具 務，是單次行活動的一種組織管理模式，四，開展題

投資項目是指在特定時間和空間范圍內(nèi)統(tǒng)一潤滑油事件營銷要點

經(jīng)濟單位合理利用生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性資A為營銷的不確定性，制定正確的方針和源，已取得預期綜合效益的全部投資活動 策略b為營銷組合中的最難得兩個因素8.投資項目的類型： ①按性質(zhì)分，分為新——渠道與促銷的高效配合c以小博大，建項目，擴建項目，改建項目，遷建項目，拉動主要競爭，帶動整個市場，從而利用恢復項目②按使用方法和投資主體分，分自己靈活的優(yōu)勢d市場策略的成功離不為競爭性項目，基礎(chǔ)性項目和公益性項目開經(jīng)銷網(wǎng)咯的到位

③按投資結(jié)果分，分為有形項目和無形項2.藍貓?zhí)詺夤緡Ｒc：s——細分市場目④按規(guī)模大小分，分為大型項目，中型——兒童飲品：t——目標客戶——家長：項目，小型項目，微型項目⑤按項目間的p——定位——卡通文化的載體 關(guān)系分，分為獨立項目和互斥項目。

9.投資項目投資原則及評估程序？原則：系統(tǒng)性原則，可比性原則，綜合性原則，公正性原則程序：①成立評估小組②指定評估計劃③收集資料④審查分析⑤撰寫評估報告

10.投資項目評估的內(nèi)容？擬投資項目的必要性，可行性，合理性，效益，費用等。

11.項目市場機會的類型與特點？類型：①潛在市場機會與表面市場機會②行業(yè)市場機會與邊緣市場機會③目前市場機會與未來市場機會④全面市場機會與局部市場機會 特點：公開性，時間性，理論上的平等性和實踐中的不平等性 12.項目市場機會的識別原則？ 收益較大原則，風險較小原則，做熟不做生的原則，恰逢其時原則

13.生產(chǎn)規(guī)模的決定因素？①與項目有關(guān)的投資政策，產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)政策，地區(qū)（生產(chǎn)力布局）政策等②經(jīng)濟科技和社會發(fā)展總體規(guī)劃③項目產(chǎn)品市場需求狀況④項目所在行業(yè)⑤資源條件⑥項目擬采用的生產(chǎn)技術(shù)，設備及設施狀況⑦協(xié)作條件⑧項目產(chǎn)品特點。

14.項目選定的原則？①符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的總體規(guī)劃②項目所提供的勞務和產(chǎn)品為市場所需③項目有一定的經(jīng)濟效益④有利于資源的有效利用和最佳配置

15.項目財務評價的步驟？①分析評判擬建項目的財務數(shù)據(jù)②分析評判財務報表（損益表，財務現(xiàn)金流量表，資金來源于利用表，借款還本付息表，資產(chǎn)負債表，財務外匯平衡表）③分析評判財務效益 16.項目財務評價目標是什么？盈利能力目標，清償能力目標，財務外匯效果目標

17.項目財務評價參數(shù)類型？財務基準收益率，基準投資回收期，基準投資利潤率，基準投資利稅率，財務折現(xiàn)率，基準換匯成本

18.項目可研作用是什么A有助于減少投資決策的盲目性提高厥詞投資的科學性b為投資項目投資提供厥詞依據(jù)c為籌資提供依據(jù)d項目設計工作的依據(jù)e項目評估的依據(jù)f項目實施的依據(jù)g項目管理的依據(jù)

19.我國投資項目可行性研究一般工作程序A項目投資者提出建議書和初步可行性研究報告b項目籌建單位自行或委托有關(guān)單位進行可行性研究c承擔單位進行可行性研究工作

20.項目可行性研究的要求A科學性，公正性，客觀性b承擔可行性研究單位應具備相應的條件和資格c可行性研究的深度應達到一定的標準和要求d落實可行性研究的費用來源

21.可行性研究報告的內(nèi)容A項目產(chǎn)品需求預測和擬建規(guī)模b資源，原材料，燃料及公用設施情況c建廠條件及廠址方案d建設方案e環(huán)境保護與勞動安全f生產(chǎn)組織，勞動定員和人員培訓g項目實施計劃和進度h投資估算與資金籌措i項目的效益分析j評價結(jié)論

22.投資規(guī)模的確定A國名經(jīng)濟的發(fā)展狀況b生產(chǎn)水平的提高速度c一定時期人口的增長d存量利用情況e國民經(jīng)濟的技術(shù)構(gòu)成f單位生產(chǎn)能力的投資定員 24.財務基準收益率的作用A是項目財務內(nèi)部收益率的判別標準，這個指標是

第五篇：投資項目評估課學習心得體會

投資項目評估課學習心得體會

11級旅游管理A2班

11330147 冉鈺

通過大概33課時的投資評估課的學習，我有許多的感想與體會，雖然自己既不是商學院也不是理工學院的，但感覺自己真的學到了很多，從最開始聽課像聽“天數(shù)”，到慢慢地認識一些與投資相關(guān)的專業(yè)術(shù)語，最后到大致了解投資評估的目的、方法及各種模型。當然除了這些專業(yè)知識，在準備presentation時，我還收獲了來自不同院同學的友誼，了解了團隊合作的重要性，上臺展示也同樣鍛煉了我的膽量和演說能力。

這學期由于時間關(guān)系，我們主要講了一至七章，下面我將從以下幾個方面闡述一下我的上課心得：

首先，從我個人情況說起，我自己平時比較喜歡了解一些新聞，但對那些財經(jīng)股票相關(guān)的新聞總是了解的非常膚淺，尤其是一些涉及具體運算的現(xiàn)實問題。夏老師在授課的過程中經(jīng)常舉出了一些相關(guān)的現(xiàn)實案例，以幽默生動的語言和動作讓我牢記于心，比如他用簡單的計算原理證明了“人民幣升值為什么對中國企業(yè)有害？”，通過自己投資方面的親身經(jīng)歷來告訴我們一些基本的經(jīng)濟原理和法律制度。

項目評估就是研究如何配置資源，使資源得到最佳利用的一門理論和實踐相結(jié)合的學科。一個公司的董事們與股東處于委托—代理關(guān)系，股東是委托人，董事被雇傭作為他們的代理人來代表股東管理資產(chǎn)。在對項目進行投資評估之前，為實現(xiàn)股東財富最大化我們需要進行戰(zhàn)略經(jīng)營計劃，主要計劃問題有“我們目前在哪里”（SWOT分析）、“我們想到達那里”（競爭分析）和“我們?nèi)绾蔚竭_那里”（戰(zhàn)略計劃過程），隨后我們又具體的學習了四種主要的資本投資評估方法：回收期法、ROCE法、NPV、IRR。每種方法都有它的優(yōu)點和不足：回收期法忽略了貨幣的時間價值；ROCE法是對其評估項目以利潤而不是以現(xiàn)金流量為基準；用NPV法進行評估時，要與其他選擇機會比較，只有凈現(xiàn)值為正或為零的項目才能投資；在運用IRR法進行評估時只有項目的IRR高于或等于預先確定的比率才能被接受。最后我們還學到了分析當經(jīng)濟體系中存在通貨膨脹是如何影響投資評估和決策，及在這種情況下如何使用評估方法。除了課本上的基本概念和計算法則，為了方便我們更好地完成課堂展示，老師還給出了通貨膨脹率、風險報酬率、折現(xiàn)率等等相關(guān)的計算公式，我們小組通過搜集各種資料，相互配合的成功算出了這些看上去很難的數(shù)據(jù)。

由于這門課程無論是老師的PPT或者是課本都是英文，有時上課我經(jīng)常會看不懂或者聽不懂一些相關(guān)的術(shù)語，對此，我的學習方法是先買一半中文版的課本，再抽自己閑暇時間預習或者復習課本，把兩本書對照來看，就不會那么吃力和浪費時間了。這門課也是一門經(jīng)常與數(shù)字打交道的課，這就要求我們必須掌握凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、系統(tǒng)風險利率等等數(shù)據(jù)的計算方法，以及利用Excel計算和作圖的操作方法。當然，提前學會了這些，也將是對我未來求職和工作受益匪淺的。相信我從這門課上學到的知識可以增長我的閱歷，甚至可以運用到其他一些科目或者實際生活中，解決一些簡單的投資評估問題。